附件99.1
Escalade报告2022年第二季度和今年迄今的业绩
华盛顿州埃文斯维尔,2022年8月4日-领先的体育用品和室内/户外娱乐设备制造商和分销商凯迪拉克公司(纳斯达克:ESCA或“公司”)今天公布了2022年第二季度和年初至今的业绩。
2022年第二季度
(与2021年第二季度相比)
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净销售额下降5.4%,至9430万美元 |
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不包括收购贡献的有机销售下降了13.0% |
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毛利率持平于25.2%,毛利润下降5.4% |
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营业收入下降23.4%,至820万美元 |
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净收益为570万美元,或每股稀释后收益0.42美元,而2021年第二季度为810万美元,或每股收益0.58美元 |
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EBITDA下降15.7%,至1030万美元 |
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于2022年9月6日宣布向登记在册的股东派发每股0.15美元的现金股息 |
截至2022年7月9日的六个月
(与2021年上半年相比)
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净销售额增长4.9%,至1.667亿美元 |
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不包括收购贡献的有机销售下降了3.6% |
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毛利率下降46个基点,至26.3% |
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营业收入下降3.4%,至1720万美元 |
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净收益为1,230万美元,或每股摊薄收益0.91美元;2021年为1,360万美元,或每股摊薄收益0.97美元 |
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EBITDA增长1.5%,至2090万美元 |
在截至2022年7月9日的三个月里,Escalade报告净收入为570万美元,或每股稀释后收益0.42美元,净销售额为9430万美元。该公司报告毛利率为25.2%,与上一年同期持平,尽管与全球供应链、原材料成本上涨和劳动力限制有关的挑战依然存在。
销售、一般和行政费用占净销售额的百分比在2022年第二季度增加到15.6%,而上一年同期为13.9%,这是由于销售量下降以及与收购和整合Brunswick Billiards相关的费用。在绝对基础上,遗留业务部门的SG&A费用同比下降。
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)在2022年第二季度下降了15.7%,降至1030万美元,而去年同期为1230万美元。今年到目前为止的6个月,EBITDA增长了1.5%,达到2,090万美元,而2021年为2,060万美元。
截至2022年7月9日,该公司的现金和现金等价物总额为620万美元,还有730万美元的优先担保循环信贷安排将于2027年到期。2022年第二季度末,净债务(总债务减去现金)是12个月EBITDA的2.55倍。
在第二季度,对室内运动和泡泡球的强劲有机需求,加上2022年1月21日完成的对Brunswick Billiards®收购的贡献,被篮球类别的发货时间以及包括射箭和水上运动在内的健身和户外类别的需求下降所抵消。
Escalade宣布季度股息为每股0.15美元,将于2022年9月6日支付给所有登记在册的股东,并于2022年9月13日支付。
管理评论
凯雷德首席执行官兼首席执行官小沃尔特·P·格雷泽表示:“在第二季度,我们继续在我们的利基运动、游戏和户外领域建立领先地位,同时利用我们的混合制造和采购能力、分散结构和精益运营模式所提供的好处。
尽管利率上升、通胀逆风和地缘政治不确定性目前抑制了更广泛的消费者情绪和需求,但我们多样化的高端品牌组合和重视质量、性能和积极生活方式的消费者基础,应该会支持我们的长期增长计划,“格雷泽继续说。
格雷泽继续说道:“第二季度的销售额与去年同期相比有所下降,原因是部分户外活动类别表现疲软,再加上之前宣布的2022年第二季度至第一季度篮球收入的回调。”重要的是,毛利率与去年同期持平,因为我们成功地应对了原材料、运输和劳动力成本的上升。
格雷泽继续说:“我们最近完成的对布伦瑞克台球®的收购的整合工作已经提前完成,预计将在2022年下半年增加收益。”我们相信,此次收购将在我们的台球和室内娱乐市场实现有意义的交叉销售协同效应,这两个类别在目前的市场环境下继续表现优异。“
Glazer继续说道:“在季度末之后,我们行使了一部分手风琴的可用性,将我们的高级循环信贷额度扩大了1000万美元。”“我们还有1500万美元可以在未来行使,这将进一步增加我们的信贷额度。”
格雷泽继续说:“我们已经证明,我们致力于有效的资本配置和有纪律的资产负债表管理,这是一种有助于创造长期价值的方法。”格雷泽总结道:“展望未来,我们近期的资本配置重点包括有针对性地降低净杠杆率,投资于有机增长计划,以及持续支付季度现金股息。”
电话会议
电话会议将于2022年8月4日星期四上午11:00举行。ET审查公司的财务业绩,讨论最近发生的事件,并举行问答环节。
此次电话会议的网络直播和随附的演示材料将在Escalade公司网站的投资者关系栏目中公布,网址为www.scaladeinc.com。要收听现场直播,请在预定开始时间前至少15分钟访问网站,以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。
要参加现场直播的电话会议,请执行以下操作:
国内直播: | 877-300-8521 |
国际现场直播: | 412-317-6026 |
收听电话会议的重播,随后将持续到2022年8月18日:
国内重播: | 844-512-2921 |
国际重播: | 412-317-6671 |
会议ID: | 10169236 |
非公认会计准则财务计量的使用
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)披露财务报表外,本新闻稿还包含称为“EBITDA”的非GAAP财务指标。这一非公认会计准则财务指标的对账包含在本新闻稿的末尾。EBITDA是一种非GAAP财务指标,Escalade使用该指标来比较不同时期的经营业绩。Escalade认为,EBITDA的披露为投资者提供了有关其财务状况和经营结果的有用信息。非GAAP衡量标准应被视为对公司的美国GAAP绩效衡量标准和根据美国GAAP计算的财务结果的补充,而不是替代,并应仔细评估这些结果的调整。非GAAP衡量标准作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑或代替根据美国GAAP报告的对公司业绩的分析,只能在补充的基础上进行评估。
关于凯雷德公司
凯雷德公司成立于1922年,总部设在印第安纳州的埃文斯维尔,设计、制造和销售体育用品、健身和室内外娱乐设备。我们的使命是联系家人和朋友,创造永恒的回忆。凯迪拉克的品牌包括Brunswick Billiards®;STIGA®乒乓球;Accudart®;RaveSports®水上娱乐;胜利尾门®定制游戏;ONIX®Pickleball;Goalrilla™篮球;Lifeline®Fitness;Woodplay®Playset和Bear®射箭。Escalade的产品在网上和全国领先的零售商都有售。欲了解更多有关Escalade的众多品牌、历史、财务和管理方面的信息,请访问www.scaladeinc.com。
投资者关系联系人
帕特里克·格里芬
总裁副总-企业发展与投资者关系
812-467-1358
前瞻性陈述
本报告包含有关受风险和不确定因素影响的当前或未来趋势或因素的前瞻性陈述。这些风险包括但不限于:新冠肺炎全球大流行对凯雷公司财务状况和经营结果的具体和整体影响;竞争性产品和定价的影响;产品需求和市场接受度;新产品开发;凯雷公司实现其业务目标的能力,特别是其选择重点关注的体育用品业务;凯雷公司成功实现战略交易预期结果的能力,包括整合收购的资产和业务以及剥离或中断某些业务、资产、品牌和产品的能力;关键客户、供应商、许可和其他业务关系的持续和发展;Escalade开发和实施我们自己的直接面向消费者的电子商务分销渠道的能力;Escalade成功谈判不断变化的零售环境和消费者购买习惯变化的能力;我们客户的财务状况;我们业务运营中的中断或延迟,包括但不限于由于政治动荡、战争、劳工罢工、自然灾害、公共卫生危机(如冠状病毒大流行)和其他我们无法控制的事件和情况而造成的供应链中断或延迟;Escalade有能力成功地实施行动,以减轻适用于我们的产品和原材料的关税和其他贸易限制的潜在影响,包括对生产我们的产品、将产品和材料进口到我们的市场以供销售的成本的影响, 这些不确定性和不确定性因素包括:公司产品的定价;总体经济状况;经营业绩的波动;外币汇率的变化;证券市场的变化;公司普通股在纳斯达克全球市场的继续上市;公司在某些市场指数中的纳入或排除;凯迪拉克获得融资和保持对此类融资条款的遵守的能力;信息系统和其他技术的可用性、集成和有效运行;产品实际存在或被认为存在缺陷或安全的潜在影响,包括产品召回或法律或监管索赔、诉讼或调查的任何影响;以及此类系统或技术的潜在中断;与侵犯隐私的数据安全相关的风险;以及Escalade不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细说明的其他风险。凯雷德公司未来的财务表现可能与本文中管理层的预期大相径庭。在本报告发布之日之后,Escalade公司没有义务发布对这些前瞻性陈述的修订。
凯迪拉克、公司和子公司
合并业务报表
(未经审计,除每股数据外,以千计)
截至三个月 |
截至六个月 |
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除每股数据外,所有金额均以千为单位 |
7月9日, 2022 |
7月10日, 2021 |
7月9日, 2022 |
7月10日, 2021 |
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净销售额 |
$ | 94,337 | $ | 99,679 | $ | 166,717 | $ | 158,870 | ||||||||
成本和开支 |
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产品销售成本 |
70,613 | 74,606 | 122,874 | 116,363 | ||||||||||||
销售、行政和一般费用 |
14,680 | 13,810 | 25,206 | 23,686 | ||||||||||||
摊销 |
855 | 577 | 1,425 | 1,006 | ||||||||||||
营业收入 |
8,189 | 10,686 | 17,212 | 17,815 | ||||||||||||
其他收入(费用) |
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利息支出 |
(948 | ) | (387 | ) | (1,508 | ) | (621 | ) | ||||||||
其他收入 |
29 | 21 | 72 | 56 | ||||||||||||
所得税前收入 |
7,270 | 10,320 | 15,776 | 17,250 | ||||||||||||
所得税拨备 |
1,597 | 2,194 | 3,449 | 3,682 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 5,673 | $ | 8,126 | $ | 12,327 | $ | 13,568 | ||||||||
每股收益数据: |
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基本每股收益 |
$ | 0.42 | $ | 0.59 | $ | 0.91 | $ | 0.98 | ||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.42 | $ | 0.58 | $ | 0.91 | $ | 0.97 | ||||||||
宣布的股息 |
$ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.30 | $ | 0.28 |
合并资产负债表
(未经审计,以千计)
除股票信息外的所有金额(以千为单位) |
7月9日, 2022 |
12月25日, 2021 |
7月10日, 2021 |
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(未经审计) |
(经审计) |
(未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ | 6,195 | $ | 4,374 | $ | 10,641 | ||||||
应收款,分别减去726美元、457美元和717美元的备抵; |
60,011 | 65,991 | 52,248 | |||||||||
盘存 |
130,246 | 92,382 | 86,612 | |||||||||
预付费用 |
7,263 | 7,569 | 4,775 | |||||||||
预付所得税 |
621 | 739 | -- | |||||||||
流动资产总额 |
204,336 | 171,055 | 154,276 | |||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
28,344 | 24,936 | 20,792 | |||||||||
经营性租赁使用权资产 |
9,318 | 2,210 | 2,079 | |||||||||
无形资产,净额 |
35,353 | 20,778 | 21,638 | |||||||||
商誉 |
39,226 | 32,695 | 32,695 | |||||||||
其他资产 |
275 | 124 | 137 | |||||||||
总资产 |
$ | 316,852 | $ | 251,798 | $ | 231,617 | ||||||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
||||||||||||
长期债务的当期部分 |
$ | 7,143 | $ | 7,143 | $ | 7,143 | ||||||
应付贸易帐款 |
24,650 | 15,847 | 14,705 | |||||||||
应计负债 |
20,483 | 24,385 | 14,875 | |||||||||
应付所得税 |
-- | -- | 180 | |||||||||
流动经营租赁负债 |
676 | 818 | 1,526 | |||||||||
流动负债总额 |
52,952 | 48,193 | 38,429 | |||||||||
其他负债: |
||||||||||||
长期债务 |
94,040 | 50,396 | 42,857 | |||||||||
递延所得税负债 |
4,759 | 4,759 | 4,193 | |||||||||
经营租赁负债 |
8,660 | 1,387 | 557 | |||||||||
其他负债 |
448 | 448 | 448 | |||||||||
总负债 |
160,859 | 105,183 | 86,484 | |||||||||
股东权益: |
||||||||||||
优先股: |
||||||||||||
授权1,000,000股;没有面值,没有发行 |
||||||||||||
普通股: |
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3,000,000股;无面值,已发行和已发行--分别为13,590,407股;13,493,332股;和13,779,489股 |
13,590 | 13,493 | 13,779 | |||||||||
留存收益 |
142,403 | 133,122 | 131,354 | |||||||||
股东权益总额 |
155,993 | 146,615 | 145,133 | |||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 316,852 | $ | 251,798 | $ | 231,617 |
GAAP净收入与非GAAP EBITDA的对账
(未经审计,以千计)
截至三个月 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
7月9日, 2022 |
7月10日, 2021 |
7月9日, 2022 |
7月10日, 2021 |
||||||||||||
净收益(GAAP) |
$ | 5,673 | $ | 8,126 | $ | 12,327 | $ | 13,568 | ||||||||
利息支出 |
948 | 387 | 1,508 | 621 | ||||||||||||
所得税费用 |
1,597 | 2,194 | 3,449 | 3,682 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
2,130 | 1,575 | 3,603 | 2,709 | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) |
$ | 10,348 | $ | 12,282 | $ | 20,887 | $ | 20,580 |