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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-11595
ASTEC工业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
田纳西州 | | 62-0873631 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
牧羊道1725号 | | |
查塔努加, TN | | 37421 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(423) 899-5898
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 阿斯特 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐ 不是☒
截至2022年7月29日,有22,864,911已发行普通股。
ASTEC工业公司。
Form 10-Q季度报告索引
截至2022年6月30日的季度
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第四项。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
第II部 |
第1项。 | 法律诉讼 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
第三项。 | 高级证券违约 | 34 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
第五项。 | 其他信息 | 34 |
第六项。 | 陈列品 | 34 |
签名 | | 35 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
ASTEC工业公司。
合并资产负债表
(以百万为单位,未经审计的股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 50.6 | | | $ | 134.4 | |
投资 | 5.8 | | | 8.6 | |
应收贸易账款和合同资产,扣除信贷损失准备金#美元2.0及$2.3,分别 | 160.1 | | | 141.7 | |
其他应收款,扣除信贷损失准备金#美元0.7,分别 | 7.4 | | | 3.5 | |
盘存 | 371.1 | | | 298.7 | |
预缴和可退还的所得税 | 18.3 | | | 20.5 | |
预付费用和其他资产 | 27.7 | | | 23.5 | |
持有待售资产 | 20.5 | | | 5.1 | |
流动资产总额 | 661.5 | | | 636.0 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元238.3及$248.0,分别 | 162.3 | | | 171.7 | |
投资 | 14.5 | | | 12.2 | |
商誉 | 46.0 | | | 38.6 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元41.2及$38.1,分别 | 27.1 | | | 22.7 | |
递延所得税资产 | 23.8 | | | 16.2 | |
其他长期资产 | 14.7 | | | 8.4 | |
总资产 | $ | 949.9 | | | $ | 905.8 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | |
短期债务 | 5.8 | | | 2.6 | |
应付帐款 | 104.3 | | | 82.2 | |
客户存款 | 73.4 | | | 60.2 | |
应计产品保修 | 11.6 | | | 10.5 | |
应计工资总额和相关负债 | 30.8 | | | 23.6 | |
应计损失准备金 | 2.2 | | | 1.9 | |
其他流动负债 | 45.1 | | | 42.2 | |
流动负债总额 | 273.4 | | | 223.3 | |
长期债务 | 0.1 | | | 0.2 | |
递延所得税负债 | 3.2 | | | 1.4 | |
其他长期负债 | 29.3 | | | 29.6 | |
总负债 | 306.0 | | | 254.5 | |
承付款和或有事项(附注9) | | | |
股东权益: | | | |
优先股-授权4,000,000$的股票1.00票面价值;无已发布 | — | | | — | |
普通股-授权40,000,000$的股票0.20面值;已发行和未偿还-22,864,529截至2022年6月30日和22,767,052截至2021年12月31日 | 4.6 | | | 4.5 | |
额外实收资本 | 132.6 | | | 130.6 | |
累计其他综合损失 | (36.8) | | | (32.4) | |
递延薪酬计划持有的公司股票,按成本计算 | (1.1) | | | (1.2) | |
留存收益 | 544.0 | | | 549.3 | |
股东权益 | 643.3 | | | 650.8 | |
非控股权益 | 0.6 | | | 0.5 | |
总股本 | 643.9 | | | 651.3 | |
负债和权益总额 | $ | 949.9 | | | $ | 905.8 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并业务报表
(以百万为单位,未经审计的股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 318.2 | | | $ | 277.6 | | | $ | 609.4 | | | $ | 562.0 | |
销售成本 | 257.6 | | | 211.5 | | | 482.7 | | | 427.7 | |
毛利 | 60.6 | | | 66.1 | | | 126.7 | | | 134.3 | |
销售、一般和行政费用 | 53.7 | | | 48.0 | | | 106.4 | | | 99.7 | |
研发费用 | 7.5 | | | 7.0 | | | 14.5 | | | 13.3 | |
重组、减值和其他资产费用,净额 | 3.4 | | | 0.8 | | | 4.4 | | | 1.5 | |
营业收入(亏损) | (4.0) | | | 10.3 | | | 1.4 | | | 19.8 | |
其他收入: | | | | | | | |
利息支出 | (0.6) | | | (0.2) | | | (1.0) | | | (0.4) | |
利息收入 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
其他(费用)收入,净额 | (0.3) | | | 0.1 | | | (0.5) | | | — | |
所得税前营业收入(亏损) | (4.7) | | | 10.4 | | | 0.3 | | | 19.7 | |
所得税(福利)拨备 | (0.8) | | | 2.1 | | | 0.1 | | | 2.9 | |
净(亏损)收益 | (3.9) | | | 8.3 | | | 0.2 | | | 16.8 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
可归因于控股权益的净(亏损)收入 | $ | (3.9) | | | $ | 8.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 16.8 | |
每股数据: | | | | | | | |
(亏损)普通股每股收益-基本 | $ | (0.17) | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.74 | |
(亏损)普通股每股收益-摊薄 | $ | (0.17) | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.73 | |
加权平均流通股-基本 | 22,850,515 | | | 22,742,162 | | | 22,816,684 | | | 22,688,339 | |
加权平均流通股-稀释 | 22,850,515 | | | 22,917,957 | | | 22,923,868 | | | 22,905,270 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
综合全面(亏损)收益表
(单位:百万,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | $ | (3.9) | | | $ | 8.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 16.8 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | (8.5) | | | 4.1 | | | (4.3) | | | 3.3 | |
其他综合(亏损)收入 | (8.5) | | | 4.1 | | | (4.3) | | | 3.3 | |
综合(亏损)收益 | (12.4) | | | 12.4 | | | (4.1) | | | 20.1 | |
可归因于非控股权益的综合损失(收益) | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
可归因于控股权益的综合(亏损)收入 | $ | (12.4) | | | $ | 12.5 | | | $ | (4.2) | | | $ | 20.1 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并现金流量表
(单位:百万,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 0.2 | | | $ | 16.8 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 13.6 | | | 15.1 | |
信贷损失准备金 | 0.2 | | | 0.7 | |
关于保证的规定 | 6.4 | | | 4.9 | |
递延补偿(福利)费用 | (0.9) | | | 0.3 | |
基于股份的薪酬 | 3.4 | | | 2.9 | |
递延税金(福利)准备 | (8.0) | | | 5.4 | |
处置财产和设备的收益 | — | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
资产减值费用净额 | 3.0 | | | 0.2 | |
对递延薪酬计划参与者的分配 | (0.4) | | | (1.1) | |
不包括收购影响的营业资产和负债的变化: | | | |
购买交易性证券,净额 | (0.5) | | | (3.1) | |
应收账款和其他合同资产 | (21.5) | | | (32.5) | |
盘存 | (71.5) | | | (6.6) | |
预付费用 | (3.8) | | | (0.1) | |
其他资产 | (4.8) | | | (0.5) | |
应付帐款 | 22.7 | | | 25.5 | |
| | | |
应计损失准备金 | 0.5 | | | (0.4) | |
应计工资及相关费用 | 6.7 | | | 7.8 | |
其他应计负债 | 2.0 | | | 6.6 | |
应计产品保修 | (5.2) | | | (4.7) | |
客户存款 | 14.2 | | | 0.9 | |
应付/预付所得税 | 1.8 | | | (7.3) | |
| | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (41.9) | | | 30.5 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (17.8) | | | 0.1 | |
先行出售子公司的价格调整 | — | | | (1.1) | |
财产和设备支出 | (18.8) | | | (7.2) | |
出售财产和设备所得收益 | 0.2 | | | 1.5 | |
购买投资 | (0.6) | | | (0.6) | |
出售投资 | 0.1 | | | 0.5 | |
用于投资活动的现金净额 | (36.9) | | | (6.8) | |
(续)
ASTEC工业公司。
合并现金流量表(续)
(单位:百万,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
融资活动的现金流: | | | |
支付股息 | (5.5) | | | (5.0) | |
信贷工具和银行贷款的借款收益 | 28.5 | | | 2.3 | |
偿还信贷安排借款和银行贷款 | (25.3) | | | (2.7) | |
| | | |
按递延补偿方案出售公司股票,净额 | 0.2 | | | 0.5 | |
授予基于股份的薪酬奖励时支付的预扣税 | (1.6) | | | (3.2) | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (3.7) | | | (8.1) | |
汇率对现金的影响 | (1.3) | | | 0.3 | |
(减少)现金及现金等价物和限制性现金增加 | (83.8) | | | 15.9 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 134.4 | | | 158.6 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 50.6 | | | $ | 174.5 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
年内支付的现金: | | | |
扣除资本化利息后的利息净额 | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | |
已缴纳的所得税 | $ | 6.7 | | | $ | 5.7 | |
| | | |
非现金项目的补充披露: | | | |
非现金投资活动: | | | |
应付帐款中的资本支出 | $ | 1.2 | | | $ | 0.2 | |
| | | |
非现金融资活动: | | | |
增加使用权资产和租赁负债 | $ | 2.5 | | | $ | 1.3 | |
| | | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
合并权益表
(单位:百万,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股金额 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | SERP持有的公司股票 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 22,767,052 | | | $ | 4.5 | | | $ | 130.6 | | | $ | (32.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | 549.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 651.3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 4.2 | |
股息(美元)0.12每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | (2.8) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在激励计划下发行普通股 | 69,995 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | 22,837,047 | | | $ | 4.6 | | | $ | 131.1 | | | $ | (28.3) | | | $ | (1.2) | | | $ | 550.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 657.4 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | — | | | (3.9) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (8.5) | | | — | | | — | | | — | | | (8.5) | |
股息(美元)0.12每股) | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | (2.6) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在激励计划下发行普通股 | 27,482 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬方案的事务处理,净额 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | 22,864,529 | | | $ | 4.6 | | | $ | 132.6 | | | $ | (36.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | 544.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 643.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 普通股金额 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | SERP持有的公司股票 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | 22,611,976 | | | 4.5 | | | 127.8 | | | (33.5) | | | (1.5) | | | 543.7 | | | 0.5 | | | 641.5 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.8) | |
股息(美元)0.11每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在激励计划下发行普通股 | | 103,541 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | | — | | | — | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬方案的事务处理,净额 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | 22,715,517 | | | $ | 4.5 | | | $ | 126.3 | | | $ | (34.2) | | | $ | (1.4) | | | $ | 549.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | 645.3 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 4.1 | |
股息(美元)0.11每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在激励计划下发行普通股 | | 41,809 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
股权奖励归属时支付的预扣税 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬方案的事务处理,净额 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | | 22,757,326 | | | $ | 4.6 | | | $ | 127.8 | | | $ | (30.2) | | | $ | (1.3) | | | $ | 555.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 656.9 | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
ASTEC工业公司。
未经审计的合并财务报表附注
注1。列报依据和重大会计政策
业务说明
ASTEC Industries,Inc.(“ASTEC”或“公司”)是田纳西州的一家公司,成立于1972年。该公司设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件,以及下文讨论的其他产品。该公司的产品用于道路建设的每个阶段,从采石和碎石到路面的应用。该公司还制造某些与道路建设无关的设备和部件,包括采矿、采石、建筑和拆除行业以及港口和铁路站场操作员的设备;工业换热设备;商用全树纸浆碎纸机;卧式研磨机;吹风机卡车;混凝土设备;商业和工业燃烧器;以及燃烧控制系统。
该公司在以下地区运营二可报告的细分市场(加上公司和其他)-基础设施解决方案和材料解决方案。该公司的二可报告的业务部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式和生产性质的站点流程,以及其他考虑因素。
公司及其他类别主要由母公司、ASTEC保险公司(“ASTEC保险”或“专属自保”)、一家专属自保保险公司及控制及自动化业务组成,该等业务并不符合作为营运分部单独披露或纳入其他报告分部的要求。
陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表包括ASTEC及其子公司的账目,由公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制。本公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表。按照美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会中期财务报表规则和规定进行了精简或遗漏。然而,本公司相信,未经审核的综合财务报表及相关附注所作的披露足以令所呈列的资料不具误导性。这些综合财务报表应与公司经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在公司的表格10-K的年报截至2021年12月31日的年度。本公司与其关联公司之间的所有公司间余额和交易已在合并中注销。
本公司合并财务报表中的非控股权益代表7非本公司拥有的合并附属公司的%权益。由于公司控制着这家子公司,子公司的财务报表与公司的财务报表合并,非控股所有者的财务报表7子公司净资产和经营业绩的百分比在综合资产负债表中扣除并报告为“非控制性权益”,在综合经营报表中报告为“非控制性权益应占净收益”。本公司于2022年2月与正在巴西进行司法重组的非控股权益持有人签署协议,以雷亚尔全数收购其未偿还权益。10.0百万美元(约合美元2.0百万美元,受汇率影响)。交易的完成还需在巴西获得一定的司法批准。
根据美国公认会计原则编制综合财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括存货陈旧成本、保修成本、存货可变现净值、自我保险损失准备金、基于股份的补偿以及所得税资产和负债的计量。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。新冠肺炎疫情及其对经济的影响给公司的业务带来了不确定因素,可能导致实际结果与预期不同。因此,公司的会计估计和假设可能会随着时间的推移而改变,以回应新冠肺炎及其贡献的影响。这些变化可能导致未来商誉、无形资产、长期资产和投资证券的减值,以及应收账款的增量信贷损失等问题。本公司会持续评估这些假设、判断及估计。实际结果可能与这些估计不同。
如附注2.非重大错误更正所述,本公司于2022年第一季确认若干重大错误,而该等错误的前期及本表格10-Q综合财务报表的所有相关附注已予修订,以反映经更正的结余。
管理层认为,综合财务报表载有对截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的经营业绩和全面收益(亏损)的公允陈述所需的所有调整。
截至2022年6月30日及2021年12月31日的现金流量及截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的现金流量,除本文另有讨论外,该等调整只包括正常经常性调整。中期结果不一定代表在整个报告年度内可能取得的成果。
除非另有说明,所有美元金额,除每股和每股金额外,均以百万美元为单位。
最近采用的会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-10“政府援助(专题832)”,旨在增加政府援助的透明度,包括披露援助的类型、实体对援助的会计处理以及援助对实体财务报表的影响。新的指导方针要求扩大对与政府的交易的披露,这些交易是通过应用赠款或捐款会计模式进行类比核算的。该新标准于2022年1月1日起对本公司生效。政府援助的可得性通常是有限的。该公司在2022年没有得到政府援助。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805):与客户合同中合同资产和合同负债的会计处理》,其中要求实体根据ASC 2014-09《与客户合同收入》确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债(主题606)。更新一般会导致实体确认合同资产和合同负债的金额与被收购方在紧接收购日期之前记录的金额一致,而不是按公允价值。新标准在2022年12月15日之后的财政年度内生效,并允许提前采用。本公司选择于2022年4月1日提前采纳本指导意见。采用这一新准则并未对其财务状况、经营结果、现金流或披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)》,在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻会计(或承认)参考汇率改革对财务报告的潜在负担。这是对利益攸关方因参考汇率改革在合同修改会计和套期保值会计方面可能出现的某些业务挑战作出的回应。其中一些挑战涉及大量的合同和其他安排,如债务协议、租赁协议和衍生工具,将对这些协议和安排进行修改,将对停产费率的提及改为对替代费率的提及。出于会计目的,在确定这些修改是否导致新合同的成立或现有合同的延续时,需要对这种合同修改进行评价。利益攸关方表示,由于受影响的合同和其他安排的数量很大,再加上合同修改的时限很短,适用现行会计准则评估合同修改与终止的费用可能会很高,负担也很大。此外,利益攸关方表示,财务报告结果应反映在全市场向替代参考汇率过渡期间打算延续此类合同和安排的情况。修正案是选择性的,自发布之日起至2022年12月31日生效。如果包括伦敦银行间同业拆借利率在内的合同发生变化,预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响,公司将适用这一指导方针。
未于上文讨论的近期会计指引并不适用、不会或预期不会对本公司产生重大影响。
注2.非实质性的纠错
在2022年第一季度,本公司在其以前发布的财务报表中发现了与多报在制品库存有关的错误,这些错误主要是在2018年至2021年期间积累的,从而少报了这些时期的“销售成本”,多报了“净销售额”和“销售成本”,以及公司其中一个地点的超时收入确认计算错误对某些综合资产负债表财务报表项目的影响,影响了2021年第二季度、第三季度和第四季度。
本公司从数量和质量两方面对这些错误陈述的重要性进行了评估,并确定这些错误的纠正对整个上期合并财务报表并不重要。为反映上述错误的更正,本公司正在修订之前发布的截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表。该公司还披露了修订对截至2021年12月31日的先前提交的经审计综合资产负债表的影响,以及2020年12月31日的期初资产负债表股本影响。因此,本公司已更正了以下表格中披露的关于前期所有受影响财务报表项目的错误陈述。
资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 |
应收贸易账款和合同资产净额 | $ | 144.1 | | | $ | (2.4) | | | $ | 141.7 | |
盘存 | 303.0 | | | (4.3) | | | 298.7 | |
预缴和可退还的所得税 | 19.5 | | | 1.0 | | | 20.5 | |
流动资产总额 | 641.7 | | | (5.7) | | | 636.0 | |
递延所得税资产 | 16.0 | | | 0.2 | | | 16.2 | |
总资产 | 911.3 | | | (5.5) | | | 905.8 | |
应付帐款 | 83.5 | | | (1.3) | | | 82.2 | |
其他流动负债 | 42.9 | | | (0.7) | | | 42.2 | |
流动负债总额 | 225.3 | | | (2.0) | | | 223.3 | |
总负债 | 256.5 | | | (2.0) | | | 254.5 | |
| | | | | |
留存收益 | 552.8 | | | (3.5) | | | 549.3 | |
股东权益 | 654.3 | | | (3.5) | | | 650.8 | |
总股本 | 654.8 | | | (3.5) | | | 651.3 | |
负债和权益总额 | 911.3 | | | (5.5) | | | 905.8 | |
运营说明书
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 | | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 |
净销售额 | $ | 278.0 | | | $ | (0.4) | | | $ | 277.6 | | | $ | 562.4 | | | $ | (0.4) | | | $ | 562.0 | |
销售成本 | 211.0 | | | 0.5 | | | 211.5 | | | 426.9 | | | 0.8 | | | 427.7 | |
毛利 | 67.0 | | | (0.9) | | | 66.1 | | | 135.5 | | | (1.2) | | | 134.3 | |
营业收入(亏损) | 11.2 | | | (0.9) | | | 10.3 | | | 21.0 | | | (1.2) | | | 19.8 | |
所得税前营业收入(亏损) | 11.3 | | | (0.9) | | | 10.4 | | | 20.9 | | | (1.2) | | | 19.7 | |
所得税(福利)拨备 | 2.3 | | | (0.2) | | | 2.1 | | | 3.2 | | | (0.3) | | | 2.9 | |
净(亏损)收益 | 9.0 | | | (0.7) | | | 8.3 | | | 17.7 | | | (0.9) | | | 16.8 | |
可归因于控股权益的净(亏损)收入 | 9.0 | | | (0.7) | | | 8.3 | | | 17.7 | | | (0.9) | | | 16.8 | |
每股数据: | | | | | | | | | | | |
(亏损)普通股每股收益-基本 | 0.40 | | | (0.04) | | | 0.36 | | | 0.78 | | | (0.04) | | | 0.74 | |
(亏损)普通股每股收益-摊薄 | 0.39 | | | (0.03) | | | 0.36 | | | 0.77 | | | (0.04) | | | 0.73 | |
全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 | | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 |
净(亏损)收益 | $ | 9.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | 8.3 | | | $ | 17.7 | | | $ | (0.9) | | | $ | 16.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合(亏损)收益 | 13.1 | | | (0.7) | | | 12.4 | | | 21.0 | | | (0.9) | | | 20.1 | |
可归因于控股权益的综合(亏损)收入 | 13.2 | | | (0.7) | | | 12.5 | | | 21.0 | | | (0.9) | | | 20.1 | |
现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 |
净收入 | $ | 17.7 | | | $ | (0.9) | | | $ | 16.8 | |
| | | | | |
应收账款和其他合同资产 | (32.9) | | | 0.4 | | | (32.5) | |
盘存 | (7.4) | | | 0.8 | | | (6.6) | |
| | | | | |
应付/预付所得税 | (7.0) | | | (0.3) | | | (7.3) | |
| | | | | |
资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 修订后的 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | |
| | | | | |
留存收益 | 545.2 | | | (1.5) | | | 543.7 | |
总股本 | 643.0 | | | (1.5) | | | 641.5 | |
| | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | | | | |
| | | | | |
留存收益 | 551.4 | | | (1.7) | | | 549.7 | |
总股本 | 647.0 | | | (1.7) | | | 645.3 | |
| | | | | |
平衡,2021年6月30日 | | | | | |
| | | | | |
留存收益 | 557.9 | | | (2.4) | | | 555.5 | |
总股本 | 659.3 | | | (2.4) | | | 656.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
平衡,2021年12月31日 | | | | | |
| | | | | |
留存收益 | 552.8 | | | (3.5) | | | 549.3 | |
总股本 | 654.8 | | | (3.5) | | | 651.3 | |
注3. 收购
心智习得-本公司与加拿大沥青行业设备自动化控制系统和基于云的数据管理的领先者Mind Automation Group,Inc.签订了一项购股协议,日期为2022年3月22日。购买价格为$19.3100万美元是以现金支付的。该公司对收购价格的初步分配导致确认#美元。9.3百万美元的商誉和9.3数以百万计的无形资产,主要由客户关系(9年寿命)和发展的技术(7年寿命)。在确定这些无形资产的公允价值时使用的重要投入和假设包括管理层对未来收入、收益和现金流量的预测、基于公司和选定市场竞争对手的中位数加权平均资本成本的贴现率以及收购的无形资产相对于有形资产的比例。所获得的商誉归因于所收购的智力资本提供的未来增长机会以及产生交叉销售协同效应的能力。此次收购为公司提供了更广泛的控制和自动化产品系列,旨在通过改善设备性能来提高生产率。自收购之日起,经营结果已合并。商誉预计不能在所得税方面扣除。
收购和整合成本为5美元0.4百万美元和美元0.9在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,分别就本次收购产生了百万欧元的支出。这些费用在综合业务报表中记入“销售、一般和行政费用”。
下表汇总了采购总价的初步分配情况:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 金额 |
现金 | | $ | 1.5 | |
应收贸易账款 | | 2.7 | |
盘存 | | 0.7 | |
预付费用和其他资产 | | 0.4 | |
财产和设备 | | 0.2 | |
商誉 | | 9.3 | |
无形资产 | | 9.3 | |
| | |
其他长期资产 | | 0.5 | |
收购的总资产 | | $ | 24.6 | |
应付帐款 | | (0.7) | |
应计工资总额和相关负债 | | (0.8) | |
其他流动负债 | | (1.1) | |
递延所得税负债 | | (2.4) | |
其他长期负债 | | (0.3) | |
承担的总负债 | | (5.3) | |
购买总价 | | $ | 19.3 | |
注4.盘存
存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者计价,这要求本公司在确定存货估值减值至可变现净值的金额(如有)时作出具体估计、假设及判断。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
原材料和零部件 | $ | 268.9 | | | $ | 216.1 | |
在制品 | 72.8 | | | 50.4 | |
成品 | 26.4 | | | 28.9 | |
二手设备 | 3.0 | | | 3.3 | |
总计 | $ | 371.1 | | | $ | 298.7 | |
注5.公允价值计量
公司拥有各种必须在经常性基础上按公允价值计量的金融工具,包括ASTEC保险公司持有的有价证券和有价证券,以及公司递延补偿计划中持有的有价证券。公司的递延补偿计划包括非限制性高管退休补充计划(“SERP”)和单独的非限制性递延补偿计划。尽管递延薪酬计划的投资分配给了个人参与者,投资决定完全由这些参与者做出,但它们是不合格的计划。因此,在参与者进行符合条件的提款之前,公司拥有资产和相关的支付抵销负债。企业资源规划资产和相关抵销负债分别记入综合资产负债表中的非流动“投资”和“其他长期负债”。该公司的子公司偶尔也会签订外币兑换合同,以减轻货币汇率波动的风险。
现金及现金等价物、应收贸易账款及合约资产、其他应收账款、应付账款、短期债务及长期债务的账面值因其短期性质及/或与该等工具相关的利率而接近其公允价值。投资以相同或类似资产的报价市场价格或(如无报价)该资产的其他可观察到的投入按其公允价值列账。外币兑换合同的公允价值是根据不同银行对类似工具的报价,使用基于市场的投入模型。
金融资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。用于计量公允价值的投入在以下层次中确定:
| | | | | | | | |
1级- | | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
| | |
2级- | | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价;或相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价;或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
| | |
3级- | | 投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时所使用的最佳估计。考虑到估值技术中固有的风险和模型投入中固有的风险。 |
如下表所示,本公司已确定其截至2022年6月30日和2021年12月31日的所有金融资产和负债在公允价值层次结构中为上文定义的第一级和第二级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | |
股权证券交易: | | | | | |
递延补偿计划的共同基金 | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
优先股 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
股票型基金 | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
交易债务证券: | | | | | |
公司债券 | 6.4 | | | — | | | 6.4 | |
市政债券 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
浮动利率票据 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
美国政府证券 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
资产支持证券 | — | | | 4.4 | | | 4.4 | |
其他 | 2.1 | | | 0.7 | | | 2.8 | |
衍生金融工具 | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
金融资产总额 | $ | 15.1 | | | $ | 5.5 | | | $ | 20.6 | |
财务负债: | | | | | |
| | | | | |
递延补偿方案的负债 | $ | — | | | $ | 5.6 | | | $ | 5.6 | |
财务负债总额 | $ | — | | | $ | 5.6 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | |
股权证券交易: | | | | | |
递延补偿计划的共同基金 | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
优先股 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
股票型基金 | 3.0 | | | — | | | 3.0 | |
交易债务证券: | | | | | |
公司债券 | 3.3 | | | — | | | 3.3 | |
市政债券 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
浮动利率票据 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
美国政府证券 | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
资产支持证券 | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
其他 | 3.1 | | | 1.0 | | | 4.1 | |
衍生金融工具 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
金融资产总额 | $ | 16.1 | | | $ | 4.8 | | | $ | 20.9 | |
财务负债: | | | | | |
| | | | | |
递延补偿方案的负债 | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | |
财务负债总额 | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | |
注6.产品保修储备
该公司保证其产品不存在制造缺陷,并保证其性能达到规定的标准。保修期和性能标准因其产品的市场和用途而异,但通常范围为三个月至两年或高达指定的操作小时数。本公司估计在其保修下可能发生的成本,并在记录产品销售时记录负债。产品保修责任主要基于历史索赔率、索赔性质和相关成本。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,公司产品保修责任的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
储备金余额,期初 | $ | 11.3 | | | $ | 10.9 | | | $ | 10.5 | | | $ | 10.3 | |
应计保修责任 | 3.2 | | | 2.2 | | | 6.4 | | | 4.9 | |
已结清保修责任 | (2.8) | | | (2.6) | | | (5.2) | | | (4.7) | |
其他 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
储备金余额,期末 | $ | 11.6 | | | $ | 10.5 | | | $ | 11.6 | | | $ | 10.5 | |
注7.应计损失准备金
本公司为已发生但尚未支付或估计已发生但尚未向本公司报告的已知工人赔偿和一般责任索赔相关的损失记录准备金。未贴现准备金是根据公司对个别索赔的类型和严重程度的评估以及历史信息(主要是公司自身的索赔经验)以及对未来事件的假设而精算确定的。假设的变化,以及实际经验的变化,可能会导致这些估计在未来发生变化。应计损失准备金总额为#美元。6.4百万美元和美元5.8分别为2022年6月30日和2021年12月31日,其中4.2百万美元和美元3.9截至2022年6月30日和2021年12月31日,合并资产负债表中的“其他长期负债”分别为100万美元。
注8.所得税
截至2022年6月30日止三个月,本公司录得所得税优惠$0.8百万美元,反映出17.0%的实际税率,而美元2.1截至2021年6月30日的三个月的所得税准备金为100万英镑,反映出20.2%的有效税率。与2021年同期的支出相比,截至2022年6月30日的三个月的所得税优惠主要是由于运营收入减少以及司法收入和
由于释放与ASTEC Mobile Machine GmbH(“AMM”)相关的不确定税务头寸准备金,上一年度的离散税收优惠净额未在本年度重现,导致亏损减少,该公司的解散于2021年第二季度完成。
截至2022年6月30日止六个月,本公司记录所得税拨备为#美元。0.1百万美元,反映出33.3%的实际税率,而美元2.9截至2021年6月30日的6个月,14.7%的有效税率。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月的所得税支出较低,主要原因是运营收益下降,司法收入和亏损的相对权重变化减少,这是由于2021年与AMM相关的不确定税收职位准备金的释放(不在本年度发生)的影响,以及授予基于共享的员工薪酬奖励的净离散收益减少。
该公司记录的不确定税务头寸负债为#美元。11.1百万美元和美元10.8分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。这一增长是由#美元引起的。0.3与2022年研发信贷相关的增量储备100万美元。公司预计,在未来12个月内,由于相关诉讼时效以及联邦、州和外国税务审计决议的到期,未确认的税收优惠不会发生重大变化。
本公司定期评估为确定其税务储备的充分性而进行的检查所产生不利结果的可能性。该公司目前正在接受美国国税局对2018纳税年度的联邦所得税申报单以及其他各种州所得税和司法管辖区的审计。截至2022年6月30日,该公司认为,其采取的税务立场很有可能在其审计结果得到解决后保持下去,从而不会对其综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。然而,关于任何税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与本公司的估计和/或其历史所得税拨备和应计项目大不相同,并可能对作出该决定的期间的经营业绩和/或现金流产生重大影响。此外,未来期间的收益可能会受到诉讼费用、和解、罚款和/或利息评估的不利影响。
注9.承付款和或有事项
某些客户通过与第三方融资机构的安排为购买公司产品提供资金,在这些安排中,公司对客户债务或有责任为#美元。2.3百万美元和美元2.4分别为2022年6月30日和2021年12月31日。这些安排将在不同的日期到期,直至2025年6月。此外,公司还对以下事项承担或有责任1.75截至上一年12月31日确定的未付余额的百分比(或约#美元0.22022年为100万美元),用于购买某些过去由外部财务公司资助的客户设备。这些协议规定,如果要求公司履行这些安排下的或有负债,公司将获得贷款人对所融资设备的全部担保权益。该公司已记录了#美元的负债。1.0百万美元和美元1.1这些担保分别于2022年6月30日和2021年12月31日列入综合资产负债表的“其他流动负债”。
该公司根据一项协议单独审查表外担保,并在损失池层面进行审查。考虑了公司必须履行任何表外担保的过往历史,以及对个人客户信用价值的未来预测,包括考虑新冠肺炎在评估与表外担保相关的信贷损失方面的影响。
此外,该公司根据其$项下签发的信用证承担或有责任。150.0百万循环信贷安排(“信贷安排”),总额为$2.6截至2022年6月30日。未偿信用证将在不同的日期到期,直至2023年6月。根据信贷安排签发的信用证下,公司可能承担责任的未来付款最高金额为$30.0截至2022年6月30日。截至2022年6月30日,公司的海外子公司或有负债总额为$1.5百万美元的信用证和银行担保,确保履约和预付款。根据这些信用证和银行担保,公司可能承担的未来付款的最高潜在金额为$7.2截至2022年6月30日。
在2019年2月1日向田纳西州东区美国地区法院提起并于2019年8月26日修订的假定股东集体诉讼中,公司及其若干前高管被列为被告。这起诉讼名为City of Taylor General Employees Retiments System诉ASTEC Industries,Inc.,等人,案件编号1:19-cv-24-cea-chs。起诉书一般声称,被告违反了经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)及其颁布的第10b-5条规则,作出了据称虚假和误导性的陈述,个别被告是交易法第20(A)节规定的控制人。这起诉讼是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期间购买该公司股票的股东提起的,并代表所谓的阶层寻求金钱赔偿。2019年10月25日,被告提出驳回动议。2021年2月19日,有偏见地批准了驳回动议,并对被告进行了判决。 2021年3月19日,原告提出动议,要求更改或修改判决,并申请提出修改后的申诉的许可,但于2021年5月5日被驳回。原告上诉动议驳回和驳回其更改或修改判决的动议,并请求允许提出修改后的申诉提交给美国第六巡回上诉法院。2022年3月31日,美国第六巡回上诉法院发表意见,撤销对公司和一名前高管的解雇,确认解雇其他某些前高管,并将诉讼发回美国
田纳西州东区地区法院的诉讼程序与意见一致。
在最初于2018年8月16日向美国俄克拉何马州西区地区法院提起的诉讼中,该公司的GEFCO子公司已被指定为被告,并于2019年1月25日提交了修订后的起诉书。这起诉讼被称为VenVer S.A.和America Coil Tube LLP诉GEFCO,Inc.,案件编号。Civ-18-790-SLP。起诉书称,GEFCO在2013年出售的设备违反了保修和其他类似索赔。除了寻求解除购买合同外,原告还寻求特殊的和相应的损害赔偿。该设备最初的购入价约为#美元。8.5百万美元。Gefco驳斥了原告的指控,并打算积极为这起诉讼辩护。2020年7月7日,原告直接对ASTEC Industries,Inc.提起了另一起诉讼。除了基于欺诈性转让的新索赔外,这些指控基本上反映了GEFCO的诉讼。ASTEC Industries,Inc.也在积极为这起诉讼辩护。本公司目前无法确定此次诉讼是否会导致未来的损失,也无法估计可能的损失或损失范围(如果有)。
该公司在其正常业务过程中会受到各种索赔和法律程序的影响。如果管理层认为该等索偿及法律诉讼所产生的损失是可能并可合理估计的,则本公司会记录损失金额(不包括估计的法律费用)或最低估计负债,而该范围内没有一点比另一点更有可能估计损失。随着管理层意识到有关此类或有事项的更多信息,对与这些事项有关的任何潜在负债进行评估,并在必要时修订估计数。如管理层认为因该等索偿及法律程序而产生的损失为:(I)有可能但不能合理估计,或(Ii)可合理估计但不可能,本公司不会记录损失金额,但会具体披露有关事项。
根据现有资料,并在法律顾问的建议下,管理层相信,就个别及整体而言,其目前的索偿及法律程序的最终结果不会对本公司的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。然而,索赔和法律程序受到内在不确定性的影响,可能会出现对公司不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对公司的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
注10.收入确认
下表按主要来源分列了公司在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间的收入(不包括公司间销售额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 |
净销售额-国内: | | | | | | | | | | | | | | | |
设备销售 | $ | 114.1 | | | $ | 55.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 170.0 | | | $ | 82.4 | | | $ | 43.6 | | | $ | — | | | $ | 126.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
零部件销售 | 43.7 | | | 21.1 | | | — | | | 64.8 | | | 40.6 | | | 21.3 | | | — | | | 61.9 | |
服务和设备安装收入 | 5.9 | | | 0.1 | | | — | | | 6.0 | | | 3.9 | | | 0.1 | | | — | | | 4.0 | |
二手设备销售 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 2.8 | | | 0.7 | | | — | | | 3.5 | |
运费收入 | 6.2 | | | 2.2 | | | — | | | 8.4 | | | 4.6 | | | 1.8 | | | — | | | 6.4 | |
其他 | 0.1 | | | (1.2) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
国内总收入 | 170.3 | | | 78.0 | | | 0.1 | | | 248.4 | | | 134.3 | | | 67.1 | | | — | | | 201.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额-国际: | | | | | | | | | | | | | | | |
设备销售 | 27.0 | | | 18.1 | | | 0.8 | | | 45.9 | | | 35.2 | | | 21.0 | | | — | | | 56.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
零部件销售 | 11.0 | | | 10.1 | | | 0.1 | | | 21.2 | | | 8.7 | | | 8.2 | | | — | | | 16.9 | |
服务和设备安装收入 | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | 0.3 | | | — | | | 1.1 | |
二手设备销售 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
运费收入 | 0.7 | | | 0.4 | | | — | | | 1.1 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | — | | | 1.5 | |
其他 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
国际总收入 | 39.3 | | | 29.4 | | | 1.1 | | | 69.8 | | | 45.5 | | | 30.7 | | | — | | | 76.2 | |
总净销售额 | $ | 209.6 | | | $ | 107.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 318.2 | | | $ | 179.8 | | | $ | 97.8 | | | $ | — | | | $ | 277.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 |
净销售额-国内: | | | | | | | | | | | | | | | |
设备销售 | $ | 209.3 | | | $ | 101.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 310.8 | | | $ | 181.6 | | | $ | 85.4 | | | $ | — | | | $ | 267.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
零部件销售 | 100.1 | | | 41.9 | | | — | | | 142.0 | | | 92.5 | | | 39.0 | | | — | | | 131.5 | |
服务和设备安装收入 | 12.6 | | | 0.3 | | | — | | | 12.9 | | | 9.7 | | | 0.2 | | | — | | | 9.9 | |
二手设备销售 | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 5.7 | | | 0.7 | | | — | | | 6.4 | |
运费收入 | 12.8 | | | 3.8 | | | — | | | 16.6 | | | 10.2 | | | 3.3 | | | — | | | 13.5 | |
其他 | 0.2 | | | (1.6) | | | — | | | (1.4) | | | (0.4) | | | (0.9) | | | — | | | (1.3) | |
国内总收入 | 337.0 | | | 145.8 | | | 0.1 | | | 482.9 | | | 299.3 | | | 127.7 | | | — | | | 427.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额-国际: | | | | | | | | | | | | | | | |
设备销售 | 43.6 | | | 32.8 | | | 0.8 | | | 77.2 | | | 56.5 | | | 33.8 | | | — | | | 90.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
零部件销售 | 23.3 | | | 19.8 | | | 0.1 | | | 43.2 | | | 21.8 | | | 15.9 | | | — | | | 37.7 | |
服务和设备安装收入 | 1.8 | | | 1.2 | | | 0.2 | | | 3.2 | | | 1.8 | | | 0.8 | | | — | | | 2.6 | |
二手设备销售 | 0.2 | | | 0.6 | | | — | | | 0.8 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | — | | | 1.3 | |
运费收入 | 1.2 | | | 0.7 | | | — | | | 1.9 | | | 1.5 | | | 1.1 | | | — | | | 2.6 | |
其他 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | — | | | 0.5 | |
国际总收入 | 70.1 | | | 55.3 | | | 1.1 | | | 126.5 | | | 82.0 | | | 53.0 | | | — | | | 135.0 | |
总净销售额 | $ | 407.1 | | | $ | 201.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 609.4 | | | $ | 381.3 | | | $ | 180.7 | | | $ | — | | | $ | 562.0 | |
对主要地理区域的销售情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 248.4 | | | $ | 201.4 | | | $ | 482.9 | | | $ | 427.0 | |
加拿大 | 22.1 | | | 20.2 | | | 36.3 | | | 37.5 | |
澳大利亚 | 10.3 | | | 12.4 | | | 20.5 | | | 21.2 | |
非洲 | 5.9 | | | 7.8 | | | 15.0 | | | 16.1 | |
欧洲 | 7.9 | | | 13.9 | | | 13.3 | | | 24.4 | |
南美 | 7.4 | | | 4.5 | | | 12.6 | | | 9.0 | |
巴西 | 7.0 | | | 4.9 | | | 10.8 | | | 9.1 | |
亚洲 | 3.1 | | | 2.4 | | | 7.1 | | | 3.7 | |
墨西哥 | 4.2 | | | 8.0 | | | 4.9 | | | 10.4 | |
中美洲 | 1.0 | | | 0.6 | | | 3.6 | | | 1.8 | |
其他 | 0.9 | | | 1.5 | | | 2.4 | | | 1.8 | |
国外合计 | 69.8 | | | 76.2 | | | 126.5 | | | 135.0 | |
总净销售额 | $ | 318.2 | | | $ | 277.6 | | | $ | 609.4 | | | $ | 562.0 | |
截至2022年6月30日,该公司的合同资产为5.3百万美元和合同负债,不包括客户存款4.7百万美元,包括$3.2与延长保修有关的递延收入为100万美元。截至2021年12月31日,公司
合同资产为$3.2百万美元和合同负债,不包括客户存款5.6百万美元,包括$2.7与延长保修有关的递延收入为100万美元。
注11.细分市场信息
该公司拥有二可报告的部门,每个部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式以及生产的性质的站点流程,以及其他考虑因素。根据对这些因素的审查,该公司在印度和泰国的网站从2022年1月1日起改变了可报告的部门。印度的网站以前被合并到材料解决方案部门,并已转移到基础设施解决方案部门,而泰国的网站,以前包括在基础设施解决方案部门,已转移到材料解决方案部门。
自2022年1月1日起,被确定为首席运营决策者(CODM)的公司首席执行官用来评估业绩和向运营部门分配资源的部门利润或亏损指标改为部门经营调整后EBITDA。分部经营调整后EBITDA是一项非公认会计准则财务指标,其定义为扣除利息收入或支出、所得税、折旧及摊销及某些其他调整的影响前的净收益或亏损,而CODM在评估持续经营业绩时并未考虑这些调整。本公司列报的分部经营调整后EBITDA可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比较,也不一定表明如果每个应报告的分部在列报期间是一个独立的独立实体,将会发生的经营结果。
过往期间已予修订,以反映分部构成的变化及上文所述的分部损益指标以作比较。
在2022年第一季度,公司修订了某些职能费用在公司类别和主要与公司年度激励薪酬有关的可报告部门之间的分配。以前的期间没有针对这一变化进行修订。
每个细分市场的简要说明如下:
基础设施解决方案-基础设施解决方案部门包括11活跃的场地和设计、工程师、制造和销售一整套沥青设备、混凝土设备及其相关部件和辅助设备,以及供应其他重型设备。基础设施解决方案部门位于北美的工厂主要是制造业务,而位于北美以外的工厂则在其运营地区为公司所有制造工厂生产的许多产品提供服务和安装设备并提供零部件。这一细分市场生产的产品的主要买家包括沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、商品混凝土生产商、建筑与拆除回收市场的承包商以及国内外政府机构。
材料解决方案-材料解决方案部门包括九除了为集料、金属开采、回收、港口和散装装卸市场维修和供应零部件外,该公司还在活跃的地点设计和制造重型加工设备。材料解决方案部门的站点主要是制造业务,AME和泰国站点的职能是营销、服务和安装设备,并在它们运营的地区为公司所有制造站点生产的许多产品提供零部件。此外,材料解决方案部门还提供咨询和工程服务,以提供完整的“交钥匙”处理系统。骨料加工设备的主要采购商包括经销商、骇维金属加工和重型设备承包商、砂石生产商、回收和粉碎承包商、露天矿山运营商、采石场运营商、港口和内陆码头当局、发电站以及国内外政府机构。
公司和其他-公司和其他类别主要包括母公司、公司的专属自保保险公司ASTEC保险公司以及控制和自动化业务,这些业务不符合作为运营部门单独披露或包括在其他报告部门之一的要求。母公司和专属自保保险公司为所有网站提供支持和公司监督。控制和自动化业务生产硬件和软件产品,这些产品独立销售,也包括在公司其他部门的某些产品中。
可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。海外子公司之间的部门间销售和转让的价值与非关联方的价格相当。
细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | $ | 209.6 | | | $ | 107.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 318.2 | | | $ | 179.8 | | | $ | 97.8 | | | $ | — | | | $ | 277.6 | |
细分市场销售 | 4.0 | | | 12.0 | | | — | | | 16.0 | | | 2.2 | | | 5.1 | | | — | | | 7.3 | |
部门经营调整后的EBITDA | 15.9 | | | 9.5 | | | (12.3) | | | 13.1 | | | 16.5 | | | 15.9 | | | (11.9) | | | 20.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 | | 基础设施解决方案 | | 材料解决方案 | | 公司和其他 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | $ | 407.1 | | | $ | 201.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 609.4 | | | $ | 381.3 | | | $ | 180.7 | | | $ | — | | | $ | 562.0 | |
细分市场销售 | 5.1 | | | 21.7 | | | — | | | 26.8 | | | 2.9 | | | 10.8 | | | — | | | 13.7 | |
部门经营调整后的EBITDA | 32.3 | | | 21.7 | | | (22.1) | | | 31.9 | | | 42.7 | | | 25.6 | | | (26.9) | | | 41.4 | |
分部利润总额与公司合并总额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可归因于控股权益的综合净(亏损)收入总额的对账 | | | | | | | |
部门经营调整后的EBITDA | $ | 13.1 | | | $ | 20.5 | | | $ | 31.9 | | | $ | 41.4 | |
调整: | | | | | | | |
改造方案 | (6.4) | | | (2.1) | | | (11.7) | | | (5.3) | |
| | | | | | | |
关闭设施和裁减人员 | (0.4) | | | (0.8) | | | (1.4) | | | (1.6) | |
资产减值 | (3.0) | | | (0.2) | | | (3.0) | | | (0.2) | |
出售财产、设备和业务所得,净额 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | |
交易成本 | (0.8) | | | — | | | (1.4) | | | — | |
利息支出,净额 | (0.4) | | | — | | | (0.6) | | | (0.1) | |
折旧及摊销 | (6.9) | | | (7.5) | | | (13.6) | | | (15.1) | |
所得税优惠(规定) | 0.8 | | | (2.1) | | | (0.1) | | | (2.9) | |
| | | | | | | |
重新获取公司间利润 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
可归因于控股权益的综合净(亏损)收入总额 | $ | (3.9) | | | $ | 8.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 16.8 | |
注12.战略转型和重组、减值和其他资产费用
公司于2019年开始的简化、专注和增长战略转型(“SFG”)计划,一般包括设施合理化、资产减值、裁员、组织整合活动的相关成本和战略转型计划。作为SFG计划的一部分,已经做出了几项战略决定,以剥离表现不佳的制造基地或产品线,包括关闭某些子公司,关闭和出售制造基地,并将在这些制造基地生产的产品线迁移到公司的其他地点;退出油井、气井和水井产品线;以及出售某些资产,这些资产包括在公司综合经营报表的“重组、减值和其他资产费用净额”中。
该公司还在全球范围内分多年分阶段实施标准化的企业资源规划(“ERP”)系统,该系统将取代大部分现有的完全不同的核心财务系统。升级后的ERP最初将把内部运营、制造、财务、人力资本资源管理和客户关系系统转换为基于云的平台。这一新的企业资源规划系统将提供标准化流程和综合技术解决方案,使我们能够更好地利用自动化和流程效率。实施这一规模是一项重大的财务任务,需要管理层和关键员工投入大量时间和精力。
此外,从2022年第一季度开始,在公司最大的工厂之一启动了精益制造计划,预计将推动该工厂毛利率的提高。这一改进旨在为公司的其他制造设施提供最佳蓝图。
所招致的费用为$6.4百万美元和美元11.7在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,分别与这些战略转型举措有关的100万美元在综合经营报表的“销售、一般和行政费用”中记录。总成本为$2.1百万美元和美元5.3在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,分别产生了100万美元的损失。
此外,本公司在正常业务运作过程中会定期出售或处置其资产,因为该等资产不再需要或不再使用,并可能因该等出售而产生收益或亏损。与这些决定相关的某些成本被单独确定为重组。该公司报告资产减值费用和出售财产和设备的损益,重组费用在综合经营报表中按经验在“重组、减值和其他资产费用净额”中列出。
重组、资产减值费用以及出售财产和设备的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
重组费用: | | | | | | | |
与关闭塔科马相关的成本 | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
与关闭End相关的成本 | 0.4 | | | — | | | 0.6 | | | — | |
与关闭Mequon相关的成本 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组相关费用合计 | 0.4 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
资产减值费用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他减值费用 | 3.0 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 0.2 | |
资产减值费用总额 | 3.0 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
出售财产和设备的收益,净额: | | | | | | | |
出售财产和设备的收益,净额 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.3) | |
出售财产和设备的总收益,净额 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
重组、减值和其他资产费用,净额 | $ | 3.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1.5 | |
按部门划分的重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基础设施解决方案 | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.0 | |
材料解决方案 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
重组相关费用合计 | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | |
按部门计提的减值费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基础设施解决方案 | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | — | |
公司 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
材料解决方案 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
总减值费用 | $ | 3.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.2 | |
按部门分列的出售财产和设备的净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基础设施解决方案 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (0.2) | |
材料解决方案 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
出售财产和设备的总收益,净额 | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | |
应计但未支付的重组费用为#美元。0.6百万美元和美元1.2分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。
2021年1月,该公司宣布计划关闭塔科马工厂,以简化和整合运营。塔科马工厂于2021年底停止生产运营。塔科马产品线的制造和营销转移到基础设施解决方案部门内的其他设施的工作已于2022年第一季度完成。在这一行动中,该公司记录了#美元0.6百万美元和美元1.0在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,分别在综合经营报表中的“重组、减值和其他资产费用净额”中计入百万美元的重组相关费用。额外的重组成本为$0.8在截至2022年3月31日的三个月内产生了100万美元。该公司记录了塔科马设施的土地、建筑和某些设备资产#美元。15.4目前正在销售的100万美元,在2022年6月30日的综合资产负债表中持有出售。
2019年末,在俄克拉荷马州埃尼德生产的石油和天然气钻探产品线(“埃尼德”)受损并停产。额外的重组成本为$0.4百万美元和美元0.6在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别产生了100万美元。埃尼德的土地和建筑资产总额为$5.12022年6月30日和2021年12月31日的综合资产负债表中的“持有待售资产”中包括100万美元。
2020年10月,该公司完成了出售Enid水井资产的交易,其中包括设备、库存和无形资产。这笔交易的买入价约为$。6.9百万美元,扣除2021年1月完成的购买价格调整后,公司有义务向买方支付#美元1.1百万美元。这笔债务于2021年第一季度结清。
2020年6月,该公司宣布关闭Mequon工厂,以简化和整合运营。Mequon工厂于2020年8月停止生产运营。费用合共$0.2百万美元和美元0.6在截至2021年6月30日的三个月和六个月内分别产生了100万美元。
在截至2022年6月30日的三个月内,本公司决定不会收回由第三方供应商承建的某些已预付费用的制造设备。减值费用为$2.1在截至2022年6月30日的三个月中,在综合经营报表中记录了100万美元的“重组、减值和其他资产费用,净额”。额外的$0.9本季度因内部开发的软件被废弃而产生的减值费用达百万美元。
注13.(亏损)每股普通股收益
每股普通股的基本(亏损)收益是通过将“可归因于控股权益的净(亏损)收入”除以报告期内已发行普通股的加权平均数来确定的。稀释(亏损)每股普通股收益包括普通股等价物的稀释效果,普通股等价物包括限制性股票单位、绩效股票单位和公司补充高管退休计划中使用库存股方法持有的股票。绩效股票单位被认为是或有可发行的,当相关的绩效标准已经满足时,被认为是稀释的。
下表列出了在计算每股普通股基本收益和摊薄(亏损)收益时使用的股份数量的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分母: | | | | | | | |
普通股基本收益的分母 | 22,850,515 | | | 22,742,162 | | | 22,816,684 | | | 22,688,339 | |
稀释证券的影响 | — | | | 175,795 | | | 107,184 | | | 216,931 | |
稀释后每股普通股收益的分母 | 22,850,515 | | | 22,917,957 | | | 22,923,868 | | | 22,905,270 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告,特别是在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中对我们的经营结果、财务状况和流动性进行的以下讨论和分析,包含符合修订的1933年证券法、修订的1934年证券交易法和1995年的私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。这些陈述与收入、收益、现金流、经营变化、经营改进、我们经营的业务以及美国和全球经济等有关。本季度报告Form 10-Q中非历史性的表述特此标识为“前瞻性表述”,可通过“预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“应该”、“将”、“可能”、“希望”和“预测”等词语或短语表示,以及未来时态和类似词语或短语的使用。
这些前瞻性陈述主要是基于管理层的预期,这些预期会受到一些已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定因素和其他因素在本报告第二部分、本文其他部分以及公司提交给证券交易委员会的其他文件中描述,其中包括第一部分第1A项。公司的风险因素表格10-K的年报这可能会导致截至2021年12月31日的年度的实际财务或其他结果与前瞻性表述中预期、明示或暗示的结果大不相同。本文件中包含的所有前瞻性表述均基于我们在本新闻稿发布之日获得的信息,我们没有义务更新任何此类前瞻性表述以反映未来的事件或情况,除非法律另有要求。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中讨论的财务状况、经营结果和现金流是指ASTEC Industries,Inc.及其合并子公司的财务状况、经营结果和现金流,统称为“公司”、“ASTEC”、“我们”、“我们”或“我们”。以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析,应与本季度报告第I部分第1项所载未经审计的综合财务报表及有关附注一并阅读,并与经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。表格10-K的年报截至2021年12月31日的年度。本报告中包含的财务状况、经营成果、现金流和其他信息不一定代表未来期间可能出现的财务状况、经营成果和现金流。
概述
我们设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件,以及某些其他产品。我们的产品用于道路建设的每个阶段,从采石和碎石到沥青和混凝土路面的应用。我们还制造某些与道路建设无关的设备和部件,包括采矿、采石、建筑和拆除行业以及港口和铁路站场操作员的设备;工业换热设备;商用全树纸浆碎纸机;卧式研磨机;鼓风机卡车;商业和工业燃烧器;以及燃烧控制系统。
我们的产品在国内和国际上主要销往沥青生产商、骇维金属加工和重型设备承包商、公用事业承包商、砂石生产商、建筑、拆除、回收和破碎承包商、矿山和采石场运营商、港口和内陆码头管理局、发电站和国内外政府机构。除了设备销售外,我们还制造和销售我们每条生产线上的设备更换部件和一些竞争对手设备的更换部件。零部件的分销和销售是我们业务不可分割的一部分。
参见备注11。未经审计的合并财务报表附注中的“分部信息”,包括在本季度报告的Form 10-Q表的第一部分第1项中,以进一步讨论我们的可报告分部。
执行摘要
与去年同期相比,我们截至2022年6月30日的三个月的财务业绩要点如下:
•净销售额为3.182亿美元,增长14.6%
•毛利为6060万美元,下降8.3%
•运营收入减少1,430万美元,至亏损400万美元
•可归因于ASTEC的净收入下降147.0,至亏损390万美元
•稀释后每股收益为0.17美元,下降147.2%
于2022年第一季度,我们发现了之前发布的财务报表中的错误,并根据定量和定性评估确定,对这些错误的更正对上一时期的合并财务报表整体而言并不重要。我们修订了以前发布的合并财务报表和管理层在本季度报告10-Q表中对财务状况和经营结果的讨论和分析中包含的前期信息,以反映这些错误的更正。
关于修订对截至2021年6月30日的上一年度三个月和六个月的影响的更多详细信息,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第1项所载的未经审计综合财务报表附注的非实质性错误更正。
2022年影响运营的重要事项
简化、聚焦和发展战略转型(SFG)-我们正在进行的战略转型计划专注于实施新的业务战略和新的运营结构,重点是使我们在OneASTEC业务模式下的运营与简化、专注和增长的战略支柱保持一致。SFG是一项为期多年的计划,主要目标是优化我们的制造足迹,并将我们的业务集中到通用平台和运营模式中,以降低复杂性和成本,提高生产率,并在我们的流程中嵌入持续改进。这些努力被认为是使我们能够具有竞争力地运营和支持未来增长的关键,预计这将使我们的客户、合作伙伴、员工和股东广泛受益。目前,我们正在运作的SFG计划有两个要素,其中包括实施标准化的企业资源计划(“ERP”)系统和产生毛利的精益制造计划。
我们在整个全球组织内分阶段实施标准化的企业资源规划系统,这将取代我们现有的大部分不同的核心财务系统。升级后的ERP将初步将我们的内部运营、制造、财务、人力资本资源管理和客户关系系统转变为基于云的平台。这一新的企业资源规划系统将提供标准化流程和综合技术解决方案,使我们能够更好地利用自动化和流程效率。实施这一规模是一项重大的财务任务,需要并将继续需要管理层和主要员工投入大量时间和精力。我们预计在2022年完成企业资源规划的全球设计,并在2023年转换一个站点的运营,为在更多站点加快实施奠定基础。我们预计与实施企业资源规划有关的总费用在1.25亿至1.5亿美元之间,估计从2022年开始每年产生2500万至3000万美元。
从2022年第一季度开始,我们最大的工厂之一启动了精益制造计划,预计将推动该工厂毛利率的提高。这一改进旨在为我们的其他制造设施提供最佳蓝图。
截至2022年6月30日的三个月和六个月发生的成本分别为640万美元和1170万美元,这是与SFG计划直接相关的成本,无法根据美国公认会计准则资本化。这些费用包括在综合业务报表的“销售、一般和行政费用”中。此外,截至2022年6月30日,我们已将与企业资源规划实施相关的680万美元延期实施费用资本化,一旦企业资源规划准备就绪可供使用,这些费用将在剩余合同期限内按比例摊销,并记入合并资产负债表中的“其他长期资产”。
心智习得-我们 与加拿大沥青行业设备自动化控制系统和基于云的数据管理领域的领先企业Minds Automation Group,Inc.(“Minds”)签订了一份购股协议,日期为2022年3月22日。1930万美元的收购价是以现金支付的。此次收购为我们提供了更广泛的控制和自动化产品系列,旨在通过改善我们客户的设备性能来提高生产率。
新冠肺炎大流行-我们的业务受到了新冠肺炎疫情影响的重大影响,例如对我们产品的需求波动、材料价格上涨、运输成本和生产材料、用品和零部件带来的交货期增加、劳动力短缺和劳动力成本增加。新冠肺炎疫情及其对经济的贡献效应可能会在未来继续对我们的业务和运营结果造成负面影响。由于不断发展的事态发展,新冠肺炎大流行对我们的运营和我们服务的市场的持续影响仍然不确定,也无法准确预测。
塔科马站点关闭 –2021年1月,我们宣布计划关闭塔科马工厂,以简化和整合运营。塔科马工厂于2021年底停止生产运营。塔科马产品线的制造和营销转移到基础设施解决方案部门内的其他设施的工作已于2022年第一季度完成。塔科马工厂目前正在出售的1540万美元的土地、建筑和某些设备资产,包括在2022年6月30日的综合资产负债表中的“待售资产”中。
行业和商业状况
我们的财务表现受到多个因素的影响,包括我们所服务的市场的周期性和多变的条件。这些市场的需求随着整体经济状况的变化而波动,对公共部门在基础设施建设、私人资助的基础设施建设以及液态沥青、石油、天然气和钢铁价格变化方面的支出尤其敏感。此外,我们的许多市场竞争激烈,我们的产品在全球范围内与许多生产和销售类似产品的其他制造商和经销商竞争。
在整个2021年,我们的积压订单不断增加,2022年上半年,我们整个全球组织的积压订单继续增长。截至2022年6月30日的积压订单为8.374亿美元,而截至2021年6月30日的积压订单为4.361亿美元,增加了4.013亿美元或92.0%。订单增加的原因是(I)受客户零售和经销商库存补充的影响,2021年被压抑的需求继续存在,(Ii)与更高的需求相关的持续经济不确定性和更长的交货期,以及(Iii)美国政府根据2021年11月颁布的《基础设施投资和就业法案》(IIJA)进行的基础设施投资。此外,由于某些生产材料、零部件和用品的提前期增加,以及制造业劳动力短缺,我们继续经历有限的生产周期,这已经并可能继续影响我们以满足客户时间表的方式满足积压订单的能力。
联邦资金提供了美国所有骇维金属加工、街道、道路和停车场建设的很大一部分。我们认为,联邦骇维金属加工资金会影响我们客户的购买决定,他们通常更愿意在制定了长期联邦法律的情况下购买资本设备。如上所述,美国政府于2021年11月颁布了IIJA。在截至2026年的五年内,亚投行将拨出5,480亿美元的政府支出用于新的基础设施,其中一定数额专门用于资助骇维金属加工和桥梁项目。我们相信,多年期骇维金属加工项目(如国际公路建设协会)将对道路建设行业产生最大的积极影响,并使我们的客户能够规划和执行更长期的项目。
我们基础设施解决方案部门收入的很大一部分与销售生产、处理、回收或应用沥青混合料相关的设备有关。液体沥青是炼油过程中的副产品。油价的上涨或下跌会影响沥青的成本,这可能会改变对沥青的需求,从而影响对我们某些产品的需求。虽然油价上涨可能会对我们的许多客户产生负面的财务影响,但我们的设备可以使用大量的再生沥青路面,从而部分缓解了油价上涨对客户沥青最终成本的影响。我们继续开发产品和倡议,以减少生产沥青所需的石油和相关产品的数量。虽然油价在前一年和2022年上半年都有所上涨,但其价格波动使人难以预测用于道路建设的石油产品的成本,如液体沥青和汽油。近几年油价经常出现波动,预计未来还会继续波动。我们经历了油价通胀率在第二季度末放缓,一直持续到2022年7月。根据目前的宏观经济环境,包括乌克兰冲突的持续影响,我们预计价格通胀率将在第三季度趋于平稳,石油价格将在2022年剩余时间内保持在相对较高的水平。
钢材是我们设备的主要组成部分。随着供应的下降,与石油类似,钢铁价格在前一年全年都有所上升。因此,我们经历了钢铁成本的上涨。我们预计,受国际钢铁协会在国内的提振,以及受到乌克兰冲突限制的国际产能的影响,钢铁需求在整个2022年都将保持强劲。然而,我们观察到市场需求的下降,因为买家正在通过限制购买来减少手头的库存。因此,我们经历了最近物价上涨速度的放缓。我们继续采用灵活的策略来确保供应,并将价格波动的影响降至最低。某些钢铁产品供应的潜在持续限制将继续对我们制造过程中使用的其他部件的供应构成压力。 此外,鉴于近期钢材价格的波动和客户订单的性质,我们可能无法将钢材成本的增加全部转嫁给客户,这对我们的毛利率和利润率产生了负面影响。
我们积极管理我们的全球供应链,以应对任何已确定的限制和波动性。与我们供应链相关的挑战,包括我们供应商和物流合作伙伴潜在的劳动力短缺,以及运输集装箱、货船和卸货空间的可用性,继续推动我们制造过程中使用的某些组件的交付期和费用增加。我们无法估计未来的任何中断可能对我们的运营产生的全部影响。我们持续监测未来潜在的供应成本和供应情况。
此外,我们还经历了必要的生产人员短缺和劳动力成本上升的问题,以吸引制造业务中的员工。这导致了我们在有效运营我们的业务以满足强劲客户需求方面面临各种挑战。我们继续调整我们的生产计划和制造工作量分配,外包组件,实施效率改进,并积极修改我们的招聘流程以及薪酬和福利,以吸引和留住我们制造设施的生产人员。
只要有可能,我们就试图通过调整产品价格来弥补增加的生产成本。从最初的订单到完成合同销售的积压履行时间各不相同,随着我们在积压订单中的增长,积压履行时间可能会延长到12个月以上。因此,我们在短期内将成本增加转嫁给客户的能力受到限制。此外,我们服务的市场本质上是竞争的,竞争限制了我们的生存能力。
在许多情况下,成本会增加。通过我们的卓越运营计划,我们还努力通过降低成本和提高制造效率来最大限度地减少通胀的影响。
经营成果
净销售额
2022年第二季度的净销售额为3.182亿美元,而2021年第二季度的净销售额为2.776亿美元,增长了4060万美元或14.6%。净销售额的增长主要是由于销量、定价和销售组合的变化,导致(I)设备销售额增加3370万美元,(Ii)零部件销售额增加720万美元,(Iii)服务和设备安装收入增加220万美元,(Iv)货运收入160万美元,被减少的旧设备销售350万美元部分抵消。这些增长包括被收购企业增加的120万美元净销售额。如果2022年第二季度的汇率与2021年第二季度的汇率相同,我们海外子公司以美元计算的2022年第二季度销售额将增加490万美元。
2022年前六个月的净销售额为6.094亿美元,而2021年前六个月的净销售额为5.62亿美元,增长4740万美元或8.4%。净销售额的增长主要是由于销量、定价和销售组合的变化,(I)设备销售额增加了3070万美元,(Ii)零部件销售额增加了1600万美元,(Iii)服务和设备安装收入增加了360万美元,(Iv)货运收入增加了240万美元,但被旧设备销售减少的490万美元部分抵消了。这些增长包括被收购企业增加的120万美元净销售额。如果2022年前六个月的汇率与2021年前六个月的汇率相同,我们海外子公司报告的2022年前六个月的美元销售额将增加680万美元。
2022年第二季度的国内销售额为2.484亿美元,占综合净销售额的78.1%,而2021年第二季度的国内销售额为2.014亿美元,占综合净销售额的72.6%,增加了4700万美元,占综合净销售额的23.3%。国内销售额增长的主要原因是:(1)设备销售额增加4400万美元;(2)零部件销售额增加290万美元;(3)服务和设备安装收入增加200万美元;(4)运费收入增加200万美元。这些增长被320万美元的二手设备销售额下降部分抵消。
2022年前六个月的国内销售额为4.829亿美元,占综合净销售额的79.2%,而2021年前六个月的国内销售额为4.27亿美元,占综合净销售额的76.0%,增长5590万美元,占综合净销售额的13.1%。国内销售额增长的主要原因是:(I)设备销售额增加了4380万美元;(Ii)零部件销售额增加了1050万美元;(Iii)货运收入增加了310万美元;(Iv)服务和设备安装收入增加了300万美元。这些增长被二手设备销售额下降的440万美元部分抵消。
2022年第二季度的国际销售额为6980万美元,占合并净销售额的21.9%,而2021年第二季度的国际销售额为7620万美元,占合并净销售额的27.4%,减少了640万美元,占合并净销售额的8.4%。国际销售额下降的主要原因是1030万美元的设备销售额下降,部分被430万美元的零部件销售额增加所抵消。这些增长包括来自被收购企业的110万美元的增量净销售额。
2022年前六个月的国际销售额为1.265亿美元,占综合净销售额的20.8%,而2021年前六个月的国际销售额为1.35亿美元,占综合净销售额的24.0%,减少了850万美元,占综合净销售额的6.3%。国际销售额下降的主要原因是设备销售额下降1310万美元,部分被零部件销售额增加550万美元所抵消。这些增长包括来自被收购企业的110万美元的增量净销售额。
毛利
2022年第二季度的毛利润为6060万美元,占净销售额的19.0%,而2021年第二季度的毛利润为6610万美元,占净销售额的23.8%,减少了550万美元,占净销售额的8.3%。这一下降主要是由于通货膨胀对材料、劳动力和间接费用3430万美元的影响,以及80万美元的制造效率低下,主要是由于供应链和物流中断。这些减少被净有利的销量、定价和组合的影响部分抵消,这些净有利的数量、定价和组合产生了2910万美元的额外毛利润。
2022年前六个月的毛利润为1.267亿美元,占净销售额的20.8%,而2021年前六个月的毛利润为1.343亿美元,占净销售额的23.9%,减少760万美元,占净销售额的5.7%。下降的主要原因是通货膨胀对材料、劳动力和间接费用的影响5980万美元,以及主要由于供应链和物流中断造成的100万美元的制造效率低下。这些减少被净有利数量、定价和组合的影响部分抵消,这些净有利数量、定价和组合产生了5280万美元的额外毛利润。
销售、一般和行政费用
2022年第二季度,销售、一般和行政费用增加了570万美元,达到5370万美元,占净销售额的16.9%,而2021年第二季度为4800万美元,占净销售额的17.3%,这主要是因为:(I)与SFG转型计划相关的成本增加了430万美元,(Ii)工资和员工福利净成本增加了170万美元,整个组织的员工人数增加,部分被180万美元的医疗保险减少所抵消
索赔经验:(3)与2022年4月完成的收购Mind有关的增量费用为90万美元;(4)与收购和整合有关的费用为80万美元。这些增加被折旧和摊销费用减少90万美元以及与关闭一个地点有关的费用减少80万美元部分抵消。
2022年前六个月,销售、一般和行政费用增加了670万美元,或6.7%,达到1.064亿美元,占净销售额的17.5%,而2021年前六个月为9970万美元,占净销售额的17.7%,主要原因是:(I)与我们的SFG转型计划相关的成本增加了640万美元,(Ii)由于面对面行业会议和商业活动的回归,展览、促销和差旅成本增加了310万美元,(3)与购置和整合有关的费用为140万美元,主要与购置智力有关;(4)与智力有关的增量费用为90万美元。这些增长被以下因素部分抵消:(I)工资和员工福利净成本减少190万美元,原因是健康保险索赔减少了570万美元,以及与股票价格变化相关的递延补偿计划成本减少了130万美元,但这一减少被我们整个组织员工人数的增加所抵消,(Ii)折旧和摊销费用减少了180万美元,以及(Iii)与关闭一个80万美元的工厂相关的费用减少。
重组、减值和其他资产费用,净额
我们正在进行战略转型,在这一转型下,我们完成了各种结构调整和规模调整行动。此外,我们还产生了某些资产减值成本。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间的重组、资产减值费用以及出售财产和设备的净收益如下:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
重组费用: | | | | | | | |
与关闭塔科马相关的成本 | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
与关闭End相关的成本 | 0.4 | | | — | | | 0.6 | | | — | |
与关闭Mequon相关的成本 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.6 | |
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重组相关费用合计 | 0.4 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
资产减值费用: | | | | | | | |
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其他减值费用 | 3.0 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 0.2 | |
资产减值费用总额 | 3.0 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
出售财产和设备的收益,净额: | | | | | | | |
出售财产和设备的收益,净额 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.3) | |
出售财产和设备的总收益,净额 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
重组、减值和其他资产费用,净额 | $ | 3.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1.5 | |
参见附注12。未经审核综合财务报表附注的“战略转型及重组、减值及其他资产计提”,载于本季度报告10-Q表格第I部分第1项,以讨论所采取的个别重组行动及已记录的减值计提。
所得税拨备
我们在2022年第二季度的所得税优惠为80万美元,而2021年第二季度的所得税支出为210万美元。我们2022年第二季度的有效所得税税率为17.0%,而2021年第二季度为20.2%。与2021年同期的支出相比,截至2022年6月30日的三个月的所得税优惠主要是由于运营收入下降以及司法收入和亏损的相对权重的变化,减少了上一年度与释放与ASTEC Mobile Machine GmbH(“AMM”)相关的不确定税收头寸准备金有关的净离散税收优惠的影响,该净离散税收优惠于2021年第二季度完成。
我们2022年前六个月的所得税支出为10万美元,而2021年前六个月为290万美元。2022年前6个月,我们的有效所得税税率为33.3%,而2021年前6个月为14.7%。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月的所得税支出较低,主要原因是运营收益下降,司法收入和亏损的相对权重变化减少,这是由于2021年与AMM相关的不确定税收职位准备金的释放(不在本年度发生)的影响,以及授予基于共享的员工薪酬奖励的净离散收益减少。
积压
截至2022年6月30日的积压订单为8.374亿美元,而截至2021年6月30日的积压订单为4.361亿美元,增加了4.013亿美元或92.0%。国内订货增加3.663亿美元(108.1%)至7.051亿美元,国际订货增加3,500万美元(36.0%)至1.323亿美元。基础设施解决方案部门的积压订单增加了3.506亿美元,达到5.683亿美元,材料解决方案部门增加了4910万美元,达到2.675亿美元。2022年期间,公司和其他公司产生的积压总额为160万美元。订单增加的原因是:(I)受客户零售和经销商库存补充的影响,2021年被压抑的需求继续存在,(Ii)与更高的需求相关的持续经济不确定性和更长的交货期,以及(Iii)美国政府根据2021年11月颁布的IIJA进行的基础设施投资。
部门净销售额-截至三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | $Change | | 更改百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | |
基础设施解决方案 | $ | 209.6 | | | $ | 179.8 | | | $ | 29.8 | | | 16.6 | % |
材料解决方案 | 107.4 | | | 97.8 | | | 9.6 | | | 9.8 | % |
公司和其他 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | 100.0 | % |
基础设施解决方案
2022年第二季度这一细分市场的销售额为2.096亿美元,而2021年同期为1.798亿美元,增长2980万美元或16.6%。这一增长主要是由于有利的净销量、定价和销售组合,增加了(I)新设备销售额为2350万美元,(Ii)零部件销售额为540万美元,(Iii)服务和设备安装收入为180万美元,以及(Iv)货运收入为160万美元。这些增长被250万美元的二手设备销售额下降部分抵消。
与2021年同期相比,2022年第二季度基础设施解决方案部门的国内销售额增加了3600万美元,增幅为26.8%,这主要是由于(I)新设备销售额增加了3170万美元,(Ii)零部件销售额增加了310万美元,(Ii)服务和设备安装销售额增加了200万美元,以及(Iii)货运收入增加了160万美元。这些增长被250万美元的二手设备销售额下降部分抵消。
与2021年同期相比,2022年第二季度基础设施解决方案部门的国际销售额下降了620万美元,降幅为13.6%,这主要是由于设备销售额下降了820万美元,部分被零部件销售额增加230万美元所抵消。
材料解决方案
2022年第二季度这一细分市场的销售额为1.074亿美元,而2021年同期为9780万美元,增长960万美元或9.8%。这一增长主要是由于有利的净销量、定价和销售组合,使新设备和零部件的销售额分别增加了930万美元和170万美元。这些增长被100万美元的二手设备销售额下降所部分抵消。
与2021年同期相比,2022年第二季度材料解决方案部门的国内销售额增加了1090万美元,增幅为16.2%,这是由于设备销售额增加了1220万美元,部分被旧设备销售额下降70万美元所抵消。
与2021年同期相比,2022年第二季度材料解决方案部门的国际销售额下降了130万美元,降幅为4.2%,这主要是由于设备销售额下降了290万美元,部分抵消了零部件销售额增加的190万美元。
部门净销售额-截至六个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | $Change | | 更改百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | |
基础设施解决方案 | $ | 407.1 | | | $ | 381.3 | | | $ | 25.8 | | | 6.8 | % |
材料解决方案 | 201.1 | | | 180.7 | | | 20.4 | | | 11.3 | % |
公司和其他 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | 100.0 | % |
基础设施解决方案
这一细分市场在2022年前六个月的销售额为4.071亿美元,而2021年同期为3.813亿美元,增长了2580万美元或6.8%。这一增长主要是由于有利的净销量、定价和销售组合,增加了(I)新设备销售额为1480万美元,(Ii)零部件销售额为910万美元,(Iii)服务和设备安装收入为290万美元,以及(Iv)货运收入为230万美元。这些增长被旧设备销售额下降的360万美元部分抵消。
与2021年同期相比,2022年前六个月基础设施解决方案部门的国内销售额增加了3770万美元,增幅为12.6%,这主要是由于(I)新设备销售额增加了2770万美元,(Ii)零部件销售额增加了760万美元,(Ii)服务和设备安装销售额增加了290万美元,以及(Iii)货运收入增加了260万美元。这些增长被旧设备销售额下降的370万美元部分抵消。
与2021年同期相比,2022年前六个月基础设施解决方案部门的国际销售额下降了1190万美元,降幅为14.5%,这主要是由于设备销售额下降了1290万美元,部分被零部件销售额150万美元的增加所抵消。
材料解决方案
与2021年同期的1.807亿美元相比,这一细分市场在2022年前六个月的销售额为2.01亿美元,增长了2040万美元或11.3%。这一增长主要是由于有利的净销量、定价和销售组合,使新设备和零部件的销售额分别增加了1500万美元和680万美元。这些增长被130万美元的二手设备销售额下降部分抵消。
与2021年同期相比,2022年前六个月材料解决方案部门的国内销售额增加了1810万美元,增幅为14.2%,这是由于(I)设备销售额增加了1600万美元,(Ii)零部件销售额增加了290万美元,以及(Iii)运费收入增加了50万美元。这些增长被减少了70万美元的二手设备销售额部分抵消。
与2021年同期相比,2022年前六个月材料解决方案部门的国际销售额增加了230万美元,增幅为4.3%,这主要是由于零部件销售额增加了390万美元,部分被设备销售额减少100万美元所抵消。
部门经营调整后的EBITDA
本公司首席执行官被确定为首席运营决策者(“CODM”),用来评估业绩和向运营部门分配资源的部门经营调整后EBITDA是部门利润或亏损的衡量标准。分部经营调整后EBITDA是一项非公认会计准则财务指标,定义为扣除利息收入或支出、所得税、折旧和摊销以及某些其他调整的影响前的净收益或亏损,这些调整没有被CODM在评估持续经营业绩时考虑。这一非公认会计准则的财务指标有助于投资者从管理层的角度了解我们的经营业绩和核心业务的表现。我们列报的分部经营调整后EBITDA可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比较,也不一定表明如果每个可报告分部在报告期内是一个独立的独立实体,将会发生的运营结果。参见备注11。未经审计的合并财务报表附注中的“分部信息”,包括在本季度报告的10-Q表格第一部分第1项中,用于将分部经营调整后的EBITDA与可归因于控制权益的综合净收入总额进行对账。
部门经营调整后EBITDA-截至三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | $Change | | 更改百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | |
基础设施解决方案 | $ | 15.9 | | | $ | 16.5 | | | $ | (0.6) | | | (3.6) | % |
材料解决方案 | 9.5 | | | 15.9 | | | (6.4) | | | (40.3) | % |
公司和其他 | (12.3) | | | (11.9) | | | (0.4) | | | (3.4) | % |
基础设施解决方案部门:2022年第二季度基础设施解决方案部门的部门运营调整后EBITDA为1,590万美元,而2021年同期为1,650万美元,减少60万美元或3.6%。分部经营调整后EBITDA的减少主要是由于通货膨胀对材料、劳动力和间接成本的影响,增加了1930万美元,以及增加了110万美元的一般和行政成本。在这些增加的成本中包含了180万美元的年度激励薪酬的影响,这笔薪酬在上一年期间记录在公司和其他部门,并已反映在本年度的基础设施解决方案部分,以及从公司分配的310万美元的医疗保险索赔体验改善带来的好处。这些增加的成本部分是
被有利的净产量、定价和组合的影响所抵消,这些因素带来了1800万美元的毛利润增长,100万美元的制造效率,以及与80万美元的封闭工地相关的费用减少。
材料解决方案部门:2022年第二季度,材料解决方案部门的部门运营调整后EBITDA为950万美元,而2021年同期为1590万美元,减少640万美元,降幅为40.3%。各期间分部经营调整后EBITDA的减少主要是由于通货膨胀对材料、劳动力和管理费用增加了1500万美元的影响,增加了90万美元的一般和行政成本,以及由于供应链和物流中断造成的160万美元的制造效率低下。在这些增加的成本中包括100万美元的年度激励性薪酬的影响,这笔薪酬在上一年期间记录在公司和其他部门,并反映在本年度的材料解决方案部分,以及从公司分配的90万美元的医疗保险索赔体验改善带来的好处。这些增加的成本被有利的产量、定价和组合的影响部分抵消,这些影响产生了1110万美元的毛利润增长。
公司和其他:公司和其他业务在2022年第二季度的净支出为1230万美元,而2021年第二季度为1190万美元,增加了40万美元,增幅为3.4%。费用的增加主要是由于医疗保险成本增加了180万美元,扣除分配给基础设施解决方案和材料解决方案的400万美元,以及由我们40万美元的股价变化导致的递延补偿计划成本增加。与上一年同期相比,本年度基础设施解决方案和材料解决方案部门的专业服务费减少了130万美元,年度激励薪酬净额减少了80万美元,其中包括280万美元,部分抵消了这些增加。
部门经营调整后EBITDA-截至六个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | $Change | | 更改百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | |
基础设施解决方案 | $ | 32.3 | | | $ | 42.7 | | | $ | (10.4) | | | (24.4) | % |
材料解决方案 | 21.7 | | | 25.6 | | | (3.9) | | | (15.2) | % |
公司和其他 | (22.1) | | | (26.9) | | | 4.8 | | | 17.8 | % |
基础设施解决方案部门:基础设施解决方案部门的部门运营调整后EBITDA在2022年前六个月为3230万美元,而2021年同期为4270万美元,减少了1040万美元,降幅为24.4%。分部经营调整后EBITDA的减少主要是由于通货膨胀对材料、劳动力和间接费用增加3660万美元的影响,以及一般和行政成本增加460万美元。在这些增加的成本中包括330万美元的年度激励薪酬的影响,这笔薪酬在上一年期间记录在公司和其他部门,并已反映在本年度的基础设施解决方案部分,以及从公司分配的310万美元的医疗保险索赔体验改善带来的好处。这些增加的成本被有利的产量、定价和组合的影响部分抵消了,这些影响带来了2970万美元的毛利润增加,80万美元的关闭现场相关费用的减少以及30万美元的制造效率。
材料解决方案部门:2022年前六个月,材料解决方案部门的部门运营调整后EBITDA为2170万美元,而2021年同期为2560万美元,减少390万美元或15.2%。分部经营调整后EBITDA的下降主要是由于通货膨胀对材料、劳动力和间接成本2320万美元的影响,一般和行政成本增加240万美元,以及供应链和物流中断导致的制造效率低下140万美元。在这些增加的成本中包括了170万美元的年度激励薪酬的影响,这笔薪酬在上一年期间记录在公司和其他部门,并反映在本年度的材料解决方案部分,以及从公司分配的90万美元的医疗保险索赔体验改善带来的好处。这些增加的成本被有利的产量、定价和组合的影响部分抵消,这些影响产生了2310万美元的毛利润增长。
公司和其他:2022年前六个月,公司和其他业务的净支出为2210万美元,而2021年前六个月为2690万美元,减少了480万美元,降幅为17.8%。支出减少的原因是,与上一年同期相比,本年度基础设施解决方案和材料解决方案部门的年度激励薪酬净额减少了280万美元,包括500万美元的基础设施解决方案和材料解决方案,专业费用减少了160万美元,以及我们的股票价格变化导致递延薪酬计划成本减少了130万美元。这些减少被与增加的员工人数有关的工资支出增加90万美元和基于股票的薪酬支出50万美元部分抵消。
流动性与资本资源
我们的流动资金和资本资源的主要来源是手头的现金和现金等价物、1.5亿美元循环信贷安排(“信贷安排”)下的借款能力以及来自运营的现金流。截至2022年6月30日,我们拥有总计5060万美元的现金、现金等价物和限制性现金。可用于经营目的的现金和现金等价物为4800万美元,其中2740万美元由我们的海外子公司持有,被认为是无限期投资于这些子公司
司法管辖区。2022年4月,我们收购了Mind,向出售股东支付了1,930万美元的现金对价,资金来自手头的现金。我们未来的现金需求包括营运资金需求、资本支出、供应商托管软件安排(包括相关实施成本)、未确认的税收优惠和运营租赁付款。此外,我们的可变现金用途可能包括支付我们的季度现金股息,为我们业务的其他战略举措提供资金,包括SFG转型和战略收购,以及根据我们的股份回购授权进行的股票回购。我们相信,我们目前的营运资本、未来业务产生的现金流以及我们信贷安排下的可用产能将足以满足我们现有业务至少未来12个月的营运资本和资本支出要求。
截至2022年6月30日或2021年12月31日,我们在信贷安排上没有任何未偿还借款。截至2022年6月30日,我们总计260万美元的未偿还信用证使循环信贷安排下的借款可获得性降至1.474亿美元。我们预计在短期内更频繁地利用信贷安排来支持我们国内的营运资金需求,以应对供应链中断。信贷安排协议包含某些金融契约,包括关于规定的年度净收入和最低有形净值的规定。截至2022年6月30日,我们遵守了信贷安排的财务契约。该信贷安排将于2023年12月29日到期。
我们在南非、澳大利亚、巴西、加拿大和英国的一些国际子公司与当地金融机构都有单独的信贷安排,以满足短期营运资金需求,并涵盖外汇合同、履约信用证、预付款和保留担保。此外,巴西子公司在一家单独的金融机构维持着独立的信贷安排,并定期签订订单预期协议。国际附属公司的信贷安排及订单预期协议项下的未偿还借款均记入综合资产负债表的“短期债务”内。每项信贷安排通常由ASTEC Industries,Inc.担保,和/或以当地子公司的某些资产作担保。
我们经常签订协议,主要是在正常业务过程中购买库存。截至2022年6月30日,未偿购买债务总额为4.053亿美元,其中3.513亿美元预计将在2022年剩余时间内履行。
我们预计,在截至2022年12月31日的财年,我们的资本支出将在4,000万美元至5,000万美元之间,这可能会受到一般经济、金融或运营变化的影响,包括新冠肺炎对我们运营业绩的影响,以及竞争、立法和监管因素等。
经营活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | 增加/减少 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | |
净收入 | $ | 0.2 | | | $ | 16.8 | | | $ | (16.6) | |
递延税金(福利)准备 | (8.0) | | | 5.4 | | | (13.4) | |
资产减值费用净额 | 3.0 | | | 0.2 | | | 2.8 | |
购买交易性证券,净额 | (0.5) | | | (3.1) | | | 2.6 | |
应收账款和其他合同资产 | (21.5) | | | (32.5) | | | 11.0 | |
库存增加 | (71.5) | | | (6.6) | | | (64.9) | |
预付费用增加 | (3.8) | | | (0.1) | | | (3.7) | |
其他资产增加 | (4.8) | | | (0.5) | | | (4.3) | |
应付帐款增加 | 22.7 | | | 25.5 | | | (2.8) | |
其他应计负债增加 | 2.0 | | | 6.6 | | | (4.6) | |
客户存款增加 | 14.2 | | | 0.9 | | | 13.3 | |
应付/预付所得税 | 1.8 | | | (7.3) | | | 9.1 | |
其他,净额 | 24.3 | | | 25.2 | | | (0.9) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (41.9) | | | $ | 30.5 | | | $ | (72.4) | |
与2021年前六个月相比,2022年前六个月经营活动提供的净现金(用于)减少了7240万美元。减少的主要原因是:(1)由于更多的积压和供应链中断,手头库存增加6,490万美元;(2)净收益减少以及递延税额1,340万美元的变化;(3)应付账款和应计负债的付款时间为740万美元。这些增加的现金使用被以下因素部分抵消:(1)应收账款和其他合同资产的时间安排为1,100万美元;(2)客户存款因积压增加而增加1,330万美元;(3)所得税的支付时间为910万美元。
投资活动产生的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | 增加/减少 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | |
收购,扣除收购现金后的净额 | $ | (17.8) | | | $ | 0.1 | | | $ | (17.9) | |
先行出售子公司的价格调整 | — | | | (1.1) | | | 1.1 | |
财产和设备支出 | (18.8) | | | (7.2) | | | (11.6) | |
出售财产和设备所得收益 | 0.2 | | | 1.5 | | | (1.3) | |
购买投资 | (0.6) | | | (0.6) | | | — | |
出售投资 | 0.1 | | | 0.5 | | | (0.4) | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (36.9) | | | $ | (6.8) | | | $ | (30.1) | |
与2021年同期相比,2022年前六个月用于投资活动的净现金增加了3010万美元,这主要是由于在2022年第二季度收购了Mind,以及部分由于我们的制造设施改造计划增加了对物业和设备的购买。
融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | 增加/减少 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | |
支付股息 | $ | (5.5) | | | $ | (5.0) | | | $ | (0.5) | |
借款收益(还款)、信贷和银行贷款净额 | 3.2 | | | (0.4) | | | 3.6 | |
授予基于股份的薪酬奖励时支付的预扣税 | (1.6) | | | (3.2) | | | 1.6 | |
其他,净额 | 0.2 | | | 0.5 | | | (0.3) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (3.7) | | | $ | (8.1) | | | $ | 4.4 | |
与2021年同期相比,2022年前六个月用于融资活动的现金净额减少了440万美元,这主要是由于我们巴西工厂的银行贷款借款净收益增加,以及基于股票的薪酬奖励的预扣税支付减少。
分红
我们在2022年第二季度和2021年第二季度分别向股东支付了每股普通股0.12美元和0.11美元的季度股息。
股份回购
正如在2018年7月30日的Form 8-K备案文件中宣布的那样,我们批准了股票回购计划,该计划授权我们回购最多1.5亿美元的普通股。截至2022年6月30日,根据该计划,可供回购的股票最高美元价值约为1.26亿美元。在截至2022年6月30日的六个月内,我们没有根据该计划回购任何股票,然而,我们可能会在未来期间根据此授权进行机会性股票回购,具体取决于利用手头现金的市场状况或我们的信贷安排下的借款。
财务状况
截至2022年6月30日,我们的流动资产总额从截至2021年12月31日的6.36亿美元增加到6.615亿美元,增加2550万美元或4.0%,主要是由于库存增加7240万美元,应收贸易和合同资产增加1840万美元,以及我们在塔科马的待售资产记录为1540万美元,部分被2022年前六个月现金、现金等价物和限制性现金减少8380万美元所抵消。
截至2022年6月30日,我们的流动负债总额从截至2021年12月31日的2.233亿美元增加到2.734亿美元,增加5010万美元,增幅22.4%,这主要是由于2022年前六个月应付账款、客户存款和应计工资及相关负债分别增加2210万美元、1320万美元和720万美元。
或有事件
我们已经审查了所有索赔和诉讼,并为任何可能和可以合理估计的损失预留了足够的准备金。根据目前可获得的信息和律师的建议,我们认为最终的
我们目前的索赔和法律程序的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。然而,索赔和法律程序受到内在不确定性的影响,可能会出现对我们不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。
见本季度报告表格10-Q第一部分第1项所载未经审计综合财务报表附注的承付款和或有事项,以讨论客户采购的或有负债、包括信用证、预付款和保留担保在内的各种担保,以及与我们所涉法律程序有关的或有事项。
表外安排
见本季度报告表格10-Q第一部分第1项所列综合财务报表附注的承付款和或有事项,以讨论客户采购和各种担保的或有负债,包括信用证、预付客户付款和留存担保。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们关于市场风险的定量和定性披露通过引用引用自第II部分,“关于市场风险的定量和定性披露”。表格10-K的年报截至2021年12月31日的年度。我们的市场风险敞口自我们的表格10-K的年报截至2021年12月31日的一年提交了申请。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层建立并维护了披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露做出决定。管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在《交易所法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
在截至2022年6月30日的三个月期间,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们不时会涉及到法律诉讼。未经审计的综合财务报表附注9.承付款和或有事项和第一部分“第3项.法律诉讼”中所载的除外表格10-K的年报在截至2021年12月31日的一年中,我们目前没有遇到我们的管理层认为会导致对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大影响的未决或威胁诉讼。然而,我们不能保证我们未来参与的诉讼不会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑本报告第I部分“项目1A.风险因素”中讨论的因素表格10-K的年报截至2021年12月31日的年度,这可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们的报告中描述的风险表格10-K的年报截至2021年12月31日止年度,我们的Form 10-Q季度报告在截至2022年3月31日的三个月和本季度报告中,Form 10-Q并不是我们公司面临的唯一风险。管理层目前不知道的或管理层目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 随函存档 | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对ASTEC Industries,Inc.首席执行官的认证 | | X | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对ASTEC Industries,Inc.首席财务官的认证 | | X | | | | | | |
32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的ASTEC Industries,Inc.首席执行官的认证 | | X | | | | | | |
32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的ASTEC Industries,Inc.首席财务官证书 | | X | | | | | | |
101 | | 本公司截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q中的以下材料以内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式编制:(I)综合经营报表,(Ii)综合全面收益表(亏损),(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合权益表和(Vi)相关附注,以文本块标记并包括详细标签。 | | X | | | | | | |
104 | | 公司截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面,格式为iXBRL(作为附件101)。 | | X | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | |
| ASTEC工业公司。 (注册人) |
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日期:2022年8月3日 | 丽贝卡·A·韦恩伯格 |
| 丽贝卡·A·韦恩伯格 首席财务官 (首席财务官) |
| |
| |
日期:2022年8月3日 | /s/Jamie E.Palm |
| 杰米·E·帕尔姆 总裁副首席财务官兼公司主计长 (首席会计主任) |