ecpg-20220630假象2022Q2000108496112月31日http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtAndCapitalLeaseObligations1.7500010849612022-01-012022-06-3000010849612022-07-28Xbrli:共享00010849612022-06-30ISO 4217:美元00010849612021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________________________________________________
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。
委托文件编号:000-26489
安可资本集团。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 48-1090909 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (美国国税局雇主 识别号码) |
350卡米诺·德拉雷纳, 100套房
圣地亚哥, 加利福尼亚92108
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(877) 445 - 4581
(注册人的电话号码,包括区号)
(不适用)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ECPG | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。 | | | | | | | | |
班级 | | 截至2022年7月28日的未偿还债务 |
普通股,面值0.01美元 | | 23,880,577股票 |
安可资本集团。
索引表10-Q
| | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | 3 |
项目1--合并财务报表(未经审计) | 3 |
合并财务状况报表 | 3 |
合并损益表 | 4 |
综合全面收益表 | 5 |
合并权益表 | 6 |
合并现金流量表 | 8 |
合并财务报表附注 | 9 |
注1:所有权、业务描述和重要会计政策摘要 | 9 |
注2:每股收益 | 10 |
附注3:公允价值计量 | 10 |
注4:衍生工具和对冲工具 | 12 |
注5:应收账款投资组合净额 | 14 |
注6:其他资产 | 16 |
附注7:借款 | 17 |
注8:可变利息实体 | 20 |
附注9:累计其他全面亏损 | 20 |
注10:所得税 | 21 |
注11:承付款和或有事项 | 21 |
注12:细分市场和地理信息 | 22 |
附注13:商誉及可确认无形资产 | 23 |
| |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目4--控制和程序 | 47 |
| |
第二部分--其他资料 | 48 |
项目1--法律诉讼 | 48 |
项目1A--风险因素 | 48 |
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 48 |
| |
项目6--展品 | 49 |
签名 | 50 |
第一部分-财务信息
项目1--合并财务报表(未经审计)
安可资本集团。
合并财务状况报表
(以千为单位,面值除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 154,295 | | | $ | 189,645 | |
应收账款投资组合投资,净额 | 3,035,123 | | | 3,065,553 | |
财产和设备,净额 | 109,591 | | | 119,857 | |
其他资产 | 336,265 | | | 335,275 | |
商誉 | 824,210 | | | 897,795 | |
总资产 | $ | 4,459,484 | | | $ | 4,608,125 | |
负债与权益 | | | |
负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 201,168 | | | $ | 229,586 | |
借款 | 2,793,009 | | | 2,997,331 | |
其他负债 | 233,707 | | | 195,947 | |
总负债 | 3,227,884 | | | 3,422,864 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
股本: | | | |
可转换优先股,$0.01面值,5,000授权股份,不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,75,000授权股份,23,989和24,541截至2022年6月30日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 240 | | | 245 | |
额外实收资本 | — | | | — | |
累计收益 | 1,349,937 | | | 1,238,564 | |
累计其他综合损失 | (118,577) | | | (53,548) | |
股东权益总额 | 1,231,600 | | | 1,185,261 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,459,484 | | | $ | 4,608,125 | |
下表载列于上述综合财务状况表内的综合可变利息实体(“VIE”)的若干资产及负债。下表中的大多数资产包括那些只能用于偿还合并后的VIE债务的资产。该等负债不包括债权人或实益权益持有人对本公司一般信贷有追索权的金额。有关公司VIE的更多信息,请参见“附注8:可变利益实体”。 | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,130 | | | $ | 1,927 | |
应收账款投资组合投资,净额 | 452,013 | | | 498,507 | |
其他资产 | 3,545 | | | 3,452 | |
负债 | | | |
应付账款和应计负债 | 159 | | | 105 | |
借款 | 426,108 | | | 473,443 | |
其他负债 | 17 | | | 10 | |
见合并财务报表附注
安可资本集团。
合并损益表
(以千为单位,每股除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
应收资产组合的收入 | $ | 306,282 | | | $ | 328,150 | | | $ | 610,387 | | | $ | 666,168 | |
复苏中的变化 | 25,150 | | | 66,178 | | | 192,373 | | | 110,715 | |
债务购买收入总额 | 331,432 | | | 394,328 | | | 802,760 | | | 776,883 | |
服务收入 | 23,788 | | | 32,064 | | | 49,934 | | | 64,580 | |
其他收入 | 1,697 | | | 1,343 | | | 3,905 | | | 3,109 | |
总收入 | 356,917 | | | 427,735 | | | 856,599 | | | 844,572 | |
运营费用 | | | | | | | |
薪酬和员工福利 | 98,880 | | | 97,774 | | | 195,836 | | | 194,230 | |
合法托收的费用 | 55,148 | | | 66,900 | | | 110,865 | | | 134,042 | |
一般和行政费用 | 34,967 | | | 34,823 | | | 68,501 | | | 66,971 | |
其他运营费用 | 27,405 | | | 28,228 | | | 54,432 | | | 56,669 | |
代收佣金 | 9,923 | | | 13,677 | | | 19,528 | | | 26,501 | |
折旧及摊销 | 11,646 | | | 12,046 | | | 23,475 | | | 23,558 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 237,969 | | | 253,448 | | | 472,637 | | | 501,971 | |
营业收入 | 118,948 | | | 174,287 | | | 383,962 | | | 342,601 | |
其他费用 | | | | | | | |
利息支出 | (37,054) | | | (44,159) | | | (71,687) | | | (90,685) | |
债务清偿损失 | — | | | (9,300) | | | — | | | (9,300) | |
其他收入 | 1,795 | | | 566 | | | 2,187 | | | 511 | |
其他费用合计 | (35,259) | | | (52,893) | | | (69,500) | | | (99,474) | |
所得税前收入 | 83,689 | | | 121,394 | | | 314,462 | | | 243,127 | |
所得税拨备 | (23,250) | | | (24,607) | | | (78,274) | | | (51,575) | |
净收入 | 60,439 | | | 96,787 | | | 236,188 | | | 191,552 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (284) | | | — | | | (419) | |
Encore Capital Group,Inc.股东的净收入 | $ | 60,439 | | | $ | 96,503 | | | $ | 236,188 | | | $ | 191,133 | |
| | | | | | | |
Encore Capital Group,Inc.每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.48 | | | $ | 3.12 | | | $ | 9.63 | | | $ | 6.13 | |
稀释 | $ | 2.29 | | | $ | 3.07 | | | $ | 8.77 | | | $ | 6.04 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 24,359 | | | 30,909 | | | 24,539 | | | 31,187 | |
稀释 | 26,411 | | | 31,415 | | | 26,945 | | | 31,622 | |
见合并财务报表附注
安可资本集团。
综合全面收益表
(未经审计,以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 60,439 | | | $ | 96,787 | | | $ | 236,188 | | | $ | 191,552 | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
衍生工具未实现收益变动: | | | | | | | |
衍生工具的未实现收益 | 6,847 | | | 2,055 | | | 22,439 | | | 3,816 | |
所得税效应 | (1,711) | | | (502) | | | (5,409) | | | (880) | |
衍生工具未实现收益,税后净额 | 5,136 | | | 1,553 | | | 17,030 | | | 2,936 | |
外币换算的变化: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算未实现收益(亏损) | (59,805) | | | 3,947 | | | (82,059) | | | 6,837 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | (54,669) | | | 5,500 | | | (65,029) | | | 9,773 | |
综合收益 | 5,770 | | | 102,287 | | | 171,159 | | | 201,325 | |
可归因于非控股权益的全面收益: | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | (284) | | | — | | | (419) | |
外币折算未实现亏损 | — | | | 1 | | | — | | | — | |
可归因于非控股权益的全面收益: | — | | | (283) | | | — | | | (419) | |
Encore Capital Group,Inc.股东的全面收益 | $ | 5,770 | | | $ | 102,004 | | | $ | 171,159 | | | $ | 200,906 | |
见合并财务报表附注
安可资本集团。
合并权益表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总股本 |
股票 | | 帕尔 | |
截至2022年3月31日的余额 | 24,361 | | | $ | 244 | | | $ | — | | | $ | 1,310,039 | | | $ | (63,908) | | | $ | — | | | $ | 1,246,375 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60,439 | | | — | | | — | | | 60,439 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,669) | | | — | | | (54,669) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权和发行基于股票的奖励,扣除因员工纳税而扣留的股票 | 52 | | | 1 | | | 272 | | | — | | | — | | | — | | | 273 | |
普通股回购 | (424) | | | (5) | | | (4,597) | | | (20,541) | | | — | | | — | | | (25,143) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,119 | | | — | | | — | | | — | | | 5,119 | |
其他 | — | | | — | | | (794) | | | — | | | — | | | — | | | (794) | |
截至2022年6月30日的余额 | 23,989 | | | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | 1,349,937 | | | $ | (118,577) | | | $ | — | | | $ | 1,231,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计收益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 非控股权益 | | 总股本 |
股票 | | 帕尔 | |
截至2021年3月31日的余额 | 31,010 | | | $ | 310 | | | $ | 167,655 | | | $ | 1,172,756 | | | $ | (64,541) | | | $ | 2,604 | | | $ | 1,278,784 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 96,503 | | | — | | | 284 | | | 96,787 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,501 | | | (1) | | | 5,500 | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | (2,669) | | | — | | | — | | | (2,887) | | | (5,556) | |
行使股票期权和发行基于股票的奖励,扣除因员工纳税而扣留的股票 | 8 | | | — | | | 215 | | | — | | | — | | | — | | | 215 | |
普通股回购 | (605) | | | (6) | | | (27,025) | | | — | | | — | | | — | | | (27,031) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,651 | | | — | | | — | | | — | | | 5,651 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 30,413 | | | $ | 304 | | | $ | 143,827 | | | $ | 1,269,259 | | | $ | (59,040) | | | $ | — | | | $ | 1,354,350 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总股本 |
股票 | | 帕尔 | |
截至2021年12月31日的余额 | 24,541 | | | $ | 245 | | | $ | — | | | $ | 1,238,564 | | | $ | (53,548) | | | $ | — | | | $ | 1,185,261 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 236,188 | | | — | | | — | | | 236,188 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,029) | | | — | | | (65,029) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权和发行基于股票的奖励,扣除因员工纳税而扣留的股票 | 272 | | | 4 | | | (3,649) | | | (7,434) | | | — | | | — | | | (11,079) | |
普通股回购 | (824) | | | (9) | | | (4,597) | | | (46,229) | | | — | | | — | | | (50,835) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9,040 | | | — | | | — | | | — | | | 9,040 | |
可转换优先票据的结算 | — | | | — | | | — | | | (71,152) | | | — | | | — | | | (71,152) | |
其他 | — | | | — | | | (794) | | | — | | | — | | | — | | | (794) | |
截至2022年6月30日的余额 | 23,989 | | | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | 1,349,937 | | | $ | (118,577) | | | $ | — | | | $ | 1,231,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计收益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 非控股权益 | | 总股本 |
股票 | | 帕尔 | |
2020年12月31日的余额 | 31,345 | | | $ | 313 | | | $ | 230,440 | | | $ | 1,055,668 | | | $ | (68,813) | | | $ | 2,468 | | | $ | 1,220,076 | |
累计调整 | — | | | — | | | (40,372) | | | 22,458 | | | — | | | — | | | (17,914) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 191,133 | | | — | | | 419 | | | 191,552 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,773 | | | — | | | 9,773 | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | (2,669) | | | — | | | — | | | (2,887) | | | (5,556) | |
行使股票期权和发行基于股票的奖励,扣除因员工纳税而扣留的股票 | 191 | | | 2 | | | (5,218) | | | — | | | — | | | — | | | (5,216) | |
普通股回购 | (1,123) | | | (11) | | | (47,410) | | | — | | | — | | | — | | | (47,421) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9,056 | | | — | | | — | | | — | | | 9,056 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 30,413 | | | $ | 304 | | | $ | 143,827 | | | $ | 1,269,259 | | | $ | (59,040) | | | $ | — | | | $ | 1,354,350 | |
见合并财务报表附注
安可资本集团。
合并现金流量表
(未经审计,以千计) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 236,188 | | | $ | 191,552 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 23,475 | | | 23,558 | |
债务清偿损失 | — | | | 9,300 | |
其他非现金利息支出,净额 | 8,149 | | | 9,403 | |
基于股票的薪酬费用 | 9,040 | | | 9,056 | |
递延所得税 | 3,699 | | | (5,097) | |
| | | |
复苏中的变化 | (192,373) | | | (110,715) | |
其他,净额 | 9,267 | | | 12,006 | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
其他资产 | 39,037 | | | 60,880 | |
| | | |
应付账款、应计负债和其他负债 | (37,952) | | | (50,978) | |
经营活动提供的净现金 | 98,530 | | | 148,965 | |
投资活动: | | | |
| | | |
购买应收账款投资组合,扣除回售 | (337,932) | | | (306,549) | |
适用于应收账款组合投资的收款 | 406,738 | | | 552,720 | |
购买持有以待出售的资产 | (35,178) | | | (3,639) | |
购置财产和设备 | (11,937) | | | (10,351) | |
其他,净额 | 13,416 | | | 8,516 | |
投资活动提供的现金净额 | 35,107 | | | 240,697 | |
融资活动: | | | |
| | | |
信贷融资收益 | 446,853 | | | 358,063 | |
偿还信贷安排 | (298,743) | | | (511,200) | |
优先担保票据的收益 | — | | | 353,747 | |
优先担保票据的偿还 | (19,540) | | | (339,585) | |
| | | |
| | | |
偿还可转换优先票据 | (221,153) | | | (161,000) | |
普通股回购 | (50,835) | | | (47,421) | |
其他,净额 | (12,182) | | | (22,251) | |
用于融资活动的现金净额 | (155,600) | | | (369,647) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (21,963) | | | 20,015 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (13,387) | | | (10,683) | |
期初现金及现金等价物 | 189,645 | | | 189,184 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 154,295 | | | $ | 198,516 | |
| | | |
补充披露现金信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 64,366 | | | $ | 69,152 | |
已支付的税款,扣除退款后的净额 | 44,671 | | | 24,273 | |
见合并财务报表附注
安可资本集团。
合并财务报表附注(未经审计)
注1:所有权、业务描述和重要会计政策摘要
Encore Capital Group,Inc.(“Encore”)通过其子公司(统称为Encore,“公司”)是一家国际专业金融公司,为消费者提供各种金融资产的债务回收解决方案和其他相关服务。该公司以低于面值的大幅折扣购买违约消费者应收账款的投资组合,并在个人偿还债务和努力实现财务复苏的过程中与他们合作进行管理。违约应收账款是消费者对信贷发起人(包括银行、信用社、消费金融公司和商业零售商)的未偿还财务义务。违约的应收款也可能包括破产程序中的应收款。该公司还为欧洲不良贷款的信贷发起人提供偿债和其他投资组合管理服务。
通过米德兰信贷管理公司及其国内附属公司(统称为“MCM”),该公司是美国证券投资组合购买和回收方面的市场领先者。通过Cabot Credit Management Limited(“CCM”)及其子公司和欧洲联营公司(统称为“Cabot”),该公司是欧洲最大的信贷管理服务提供商之一,也是英国的市场领导者。这些是该公司的主要业务。
该公司在拉丁美洲和亚太地区也有投资和业务,该公司称之为“LAAP”。
财务报表的编制和列报
随附的中期综合财务报表乃由本公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)颁布的10-Q表格季度报告指引及S-X规则第10-01条,未经审计而编制,因此不包括根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)公平呈报综合财务报表所需的所有资料及附注。
管理层认为,列报的中期未经审核财务资料反映了公平列报本公司综合财务报表所需的所有调整,仅包括正常和经常性调整。这些综合财务报表应与公司截至2021年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表一并阅读。中期的经营业绩不一定代表整个财政年度的经营业绩。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响公司财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计大相径庭。
巩固的基础
综合财务报表乃根据公认会计原则编制,并反映本公司及其附属公司的账目及营运,而本公司于该等附属公司拥有控股财务权益。本公司亦合并其为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。主要受益人有权(A)指导对实体的经济业绩有最重大影响的VIE的活动,以及(B)承担损失的义务或获得利益的权利。有关详情,请参阅“附注8:可变利息实体”。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
外币的折算
该公司某些海外子公司的财务报表是以当地货币作为功能货币来计量的。海外业务的资产和负债使用期末汇率换算成美元,收入和费用使用每个期间有效的平均汇率换算成美元。由此产生的换算调整被记录为其他全面收益或亏损的组成部分。权益账按历史汇率折算,但因损益表折算过程而产生的留存收益变动除外。因其后计量余额而产生的公司间交易收益或亏损,如在可预见的将来没有计划或预期结算,则计入换算调整,并计入其他全面收益或亏损。折算损益是累计其他全面收益或亏损的重要组成部分,并在大量出售或清算海外业务投资时重新分类为收益。
最近采用的会计准则
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,与我们年报中描述的最近会计声明相比,没有最近的会计声明或会计声明的变化,这些声明对公司的综合财务报表具有重大或潜在的重大意义。
注2:每股收益
每股基本收益的计算方法是用Encore应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上期间内已发行的稀释性潜在普通股的影响来计算的。稀释性潜在普通股包括基于已发行股票的奖励,以及可转换和可交换优先票据的稀释效果(如果适用)。
2015年8月12日,公司董事会批准了一项50.0百万股回购计划。2021年5月5日,公司宣布,董事会已批准将回购计划的规模从50.0百万至美元300.0百万元(增加$250.0百万)。根据这一计划,回购预计将用手头的现金进行,可能会根据市场状况和其他因素,在公开市场上、通过私人交易、大宗交易或公司管理层和董事会决定的其他方法,并根据市场状况、其他公司考虑因素和适用的监管要求,不时进行。该计划并不要求本公司获得任何特定数量的普通股,本计划可随时由本公司酌情修改或暂停。根据这一计划,该公司继续回购其普通股。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公司回购了424,091和823,613其普通股价格约为$25.1百万美元和美元50.7分别为100万美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,公司回购了604,995和1,122,855其普通股价格约为$27.0百万美元和美元47.4分别为100万美元。该公司的惯例是将回购的股票注销。
用于计算每股基本收益和稀释后收益的股份对账如下(以千为单位,每股除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
Encore Capital Group,Inc.股东的净收入 | $ | 60,439 | | | $ | 96,503 | | | $ | 236,188 | | | $ | 191,133 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总加权平均基本流通股 | 24,359 | | | 30,909 | | | 24,539 | | | 31,187 | | | | | |
股票奖励的稀释效应 | 256 | | | 307 | | | 398 | | | 335 | | | | | |
可转换和可交换优先票据的稀释效应 | 1,796 | | | 199 | | | 2,008 | | | 100 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总加权平均已发行稀释股 | 26,411 | | | 31,415 | | | 26,945 | | | 31,622 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 2.48 | | | $ | 3.12 | | | $ | 9.63 | | | $ | 6.13 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 2.29 | | | $ | 3.07 | | | $ | 8.77 | | | $ | 6.04 | | | | | |
有几个不是截至2022年6月30日的三个月和六个月内未偿还的反摊薄员工股票期权。已发行的反稀释员工股票期权是零和大约7,000分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月内。
注3:公允价值计量
公允价值被定义为在资产出售时收到的价格或为转移负债而支付的价格,在计量日期(即,“退出价格”)。本公司采用公允价值层次结构,将估值技术中使用的投入区分为三个大的层次来计量公允价值。以下是每个级别的简要说明:
•第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•第3级:不可观察到的投入,包括反映报告实体自身假设的投入。
金融工具须按公允价值列账
按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的公允价值计量 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利率上限合约 | $ | — | | | $ | 18,658 | | | $ | — | | | $ | 18,658 | |
负债 | | | | | | | |
交叉货币互换协议 | — | | | (42,018) | | | — | | | (42,018) | |
或有对价 | — | | | — | | | (2,568) | | | (2,568) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的公允价值计量 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利率上限合约 | $ | — | | | $ | 3,541 | | | $ | — | | | $ | 3,541 | |
负债 | | | | | | | |
交叉货币互换协议 | — | | | (16,902) | | | — | | | (16,902) | |
| | | | | | | |
或有对价 | — | | | — | | | (5,218) | | | (5,218) | |
衍生工具合约:
该公司使用衍生工具来管理其对利率和外币汇率波动的风险敞口。这些衍生工具的公允价值是使用行业标准估值模型估计的。这些模型预测未来的现金流,并使用基于市场的可观察输入,包括利率曲线、外币汇率以及货币的远期和现货价格,将未来金额贴现为现值。
或有对价:
下表提供了截至2022年6月30日的6个月和截至2021年12月31日的年度的或有对价公允价值的前滚(单位:千): | | | | | |
| 金额 |
2020年12月31日的余额 | $ | 2,957 | |
与购买非控制权益有关的或有代价的发行 | 2,913 | |
或有对价的公允价值变动 | (388) | |
支付或有对价 | (180) | |
外币折算的影响 | (84) | |
截至2021年12月31日的余额 | 5,218 | |
| |
或有对价的公允价值变动 | 794 | |
支付或有对价 | (2,813) | |
外币折算的影响 | (631) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 2,568 | |
非经常性公允价值计量:
某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。这些资产包括按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者分类为持有待售的房地产所有资产。持有待售资产的公允价值和估计销售费用是在初始确认时和在每个报告期内使用基于市场可比评估价值的第三级计量确定的。持有待售资产的公允价值估计约为#美元。69.0百万美元和美元44.6分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。
无需按公允价值列账的金融工具
下表概述了本公司金融工具的公允价值估计,这些金融工具不需要按公允价值列账。呈列的公允价值计算总额并不代表,亦不应被理解为代表本公司的基本价值。
下表中的账面金额包括在截至2022年6月30日和2021年12月31日的综合财务状况表中(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 账面金额 | | 估计公允价值 | | 账面金额 | | 估计公允价值 |
金融资产 | | | | | | | |
应收账款投资组合投资,净额 | $ | 3,035,123 | | | $ | 3,339,365 | | | $ | 3,065,553 | | | $ | 3,416,926 | |
金融负债 | | | | | | | |
2022年3月到期的可转换优先票据(1) | — | | | — | | | 150,000 | | | 195,009 | |
2023年9月到期的可交换优先票据 | 172,500 | | | 239,049 | | | 172,500 | | | 257,782 | |
2025年10月到期的可转换优先票据 | 100,000 | | | 152,268 | | | 100,000 | | | 165,887 | |
高级担保票据(2) | 1,465,192 | | | 1,354,150 | | | 1,606,327 | | | 1,652,246 | |
再来一次私募债券 | 87,930 | | | 84,389 | | | 107,470 | | | 108,652 | |
_______________________(1)2022年可转换优先票据于2022年3月15日到期,公司以现金偿还。
(2)账面金额为历史成本,经任何相关债务贴现或债务溢价调整。
对应收账款投资组合的投资:
应收账款组合投资的公允价值使用第3级投入,通过对公司专有预测模型产生的估计未来现金流量进行贴现来计量。关键的输入包括估计的未来总现金流、平均收集成本和贴现率。这种投入的确定需要重要的判断,包括评估假定的市场参与者的成本结构,确定是否将固定成本纳入其估值,其收集策略,以及确定适当的加权平均资本成本。随着公司不断从债务回收和购买业务的市场参与者那里获得更好的信息,公司将持续评估这些关键投入的使用情况,并完善数据。
借款:
公司的可转换票据、可交换票据、高级担保票据和私募票据按历史成本列账,并根据适用的债务折扣进行调整。可转换及可交换票据的公允价值估计计入采用第2级投入的报价市场价格。优先担保票据及私募票据的公允价值乃采用广泛接受的估值方法估计,包括使用有关类似条款、到期日及信用评级的贴现及借款利率的现有市场资料进行贴现现金流分析。因此,该公司在这些债务工具的公允价值估计中使用了第2级投入。
由于采用经常重新定价的当前市场利率,本公司优先担保循环信贷安排和证券化高级安排的账面价值接近公允价值。
注4:衍生工具和套期保值工具
本公司可定期订立衍生金融工具,以管理与利率及外币有关的风险。该公司的某些衍生金融工具符合对冲会计处理的条件。
下表汇总了本公司综合财务状况报表中记录的衍生工具的公允价值(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
利率上限合约 | 其他资产 | | $ | 18,658 | | | 其他资产 | | $ | 3,541 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
交叉货币互换协议 | 其他负债 | | (42,018) | | | 其他负债 | | (16,902) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具
该公司可能会定期签订利率互换协议,以减少其在可变利率债务利率波动及其对收益和现金流的影响方面的风险。根据互换协议,本公司收取浮动利率付款,并根据固定利率支付利息。该公司历来将其利率掉期工具指定为现金流对冲。截至2022年6月30日,未达成利率互换协议。
本公司亦使用利率上限合约管理与其浮动利率债务的利率波动有关的风险。截至2022年6月30日,公司持有二利率上限合同,名义金额约为#美元845.3百万美元。对冲三个月期EURIBOR浮动利率债务波动的利率上限(“2019年上限”)名义金额为欧元400.0百万(约合美元)419.2百万欧元,按1美元兑1欧元的汇率计算0.95,2022年6月30日的汇率),2024年6月到期。对冲英镑隔夜指数平均(“SONIA”)债务波动的利率上限(“2021上限”)名义金额为GB350.0百万(约合美元)426.1百万美元,按1美元兑1 GB的汇率计算0.82,2022年6月30日的汇率),2024年9月到期。本公司预计对冲关系将非常有效,并指定2019年上限和2021年上限为现金流对冲工具。该公司预计将重新分类约$4.0在未来12个月内,将保监处的衍生净收益转化为与利率上限有关的收益。
“公司”(The Company)利用交叉货币互换协议将固定利率欧元计价借款(包括定期利息支付和到期本金支付)转换为固定利率美元债务,以管理外币兑换风险。交叉货币互换协议被计入现金流对冲。截至2022年6月30日,有四尚未完成的名义总金额为欧元的交叉货币互换协议350.0百万(约合美元)366.8百万欧元,按1美元兑1欧元的汇率计算0.95,截至2022年6月30日的汇率)。该公司预计将重新分类约$6.3在未来12个月内,将保监处衍生工具净亏损100万欧元计入与交叉货币掉期有关的收益。
下表汇总了衍生工具在公司合并财务报表中指定为套期保值工具的现金流对冲关系中的影响(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | 在OCI中确认的损益 | | 损益地点从保险业保监处重新分类为损益 | | 收益(亏损)从保险公司重新分类为收益(亏损) |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | $ | — | | | $ | (37) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | (2,268) | |
利率上限合约 | | 6,587 | | | (127) | | | 利息支出 | | (183) | | | (109) | |
交叉货币互换协议 | | (22,435) | | | 3,506 | | | 利息支出 | | (2,136) | | | (865) | |
交叉货币互换协议 | | | | | | 其他(费用)收入 | | (20,376) | | | 4,529 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | 在OCI中确认的损益 | | 损益地点从保险业保监处重新分类为损益 | | 收益(亏损)从保险公司重新分类为收益(亏损) |
| 截至6月30日的六个月, | | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | $ | — | | | $ | (48) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | (4,539) | |
利率上限合约 | | 16,350 | | | 68 | | | 利息支出 | | (353) | | | (216) | |
交叉货币互换协议 | | (28,839) | | | (14,823) | | | 利息支出 | | (3,723) | | | (2,275) | |
交叉货币互换协议 | | | | | | 其他费用 | | (30,852) | | | (11,589) | |
注5:应收账款投资组合净额
该公司购买的贷款组合的总收入达到其面值,并将抵销津贴和非信用折扣分配给个人应收账款,因为会计单位是个人贷款水平。由于每笔贷款严重拖欠并在个人贷款层面被视为无法收回,本公司适用其冲销政策并完全冲销已摊销成本(即,面值净额,非信贷贴现)的个人应收款购买投资组合后立即。然后,该公司利用贴现现金流方法记录负拨备,它代表具有类似风险特征的应收账款池的所有预期未来回收的现值,最终等于购买投资组合所支付的金额,并在公司的综合财务状况报表中以“应收账款投资组合净额”的形式列示。贴现率是基于投资组合的购买价格和购买时预期的未来现金流的有效利率(或“购买EIR”)。
根据类似的风险特征,将应收资产组合购买汇总到池中。风险特征的例子包括金融资产类型、抵押品类型、大小、利率、发起日期、期限和地理位置。该公司的静态资金池通常分为信用卡、购买的消费者破产和抵押贷款组合。该公司还按地理位置对这些静态池进行了分组。一旦建立了资产池,投资组合将保留在指定的池中,除非基础风险特征发生变化。即使预期的未来现金流发生变化,池的购买EIR在池的生命周期内也不会改变。
每个静态池的收入在该池的经济寿命内确认。债务购买收入包括两个组成部分:
(1)应收资产组合的收入,这是由于时间的推移而对负拨备的折扣的增加(通常是投资组合余额乘以EIR),还包括来自零基数投资组合(“ZBA”)集合的所有收入,以及
(2)追回的变动,包括
(A)高于或低于预测的回收额,即(1)本期实际收回的现金与(2)本期的预期现金回收额之间的差额,后者一般代表该期间的表现超出或低于预期;及
(B)预期未来回收的变化,这是预期未来回收的现值变化,这种变化一般是由于:(1)收藏品“提前”或“推后”到未来期间(即
(Ii)预期未来收款估计的数额和时间的变化(可增加或减少)。
该公司根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量预期的未来复苏。内部和外部因素都可能对预期的未来复苏产生影响。内部因素包括经营业绩,例如我们的收款人员的能力和生产力。外部因素包括新的法律或法规,对现有法律或法规的新解释,以及宏观经济状况。
下表汇总了所列期间应收账款组合投资余额的变动情况(净额)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初余额 | $ | 3,137,386 | | | $ | 3,225,678 | | | $ | 3,065,553 | | | $ | 3,291,918 | | | | | |
购买应收账款组合 (1) | 173,007 | | | 142,728 | | | 342,512 | | | 312,906 | | | | | |
用于应收账款组合投资的收款,净额(2) | (191,429) | | | (284,277) | | | (406,738) | | | (552,720) | | | | | |
复苏中的变化 (3) | 25,150 | | | 66,178 | | | 192,373 | | | 110,715 | | | | | |
退回和召回 | (1,373) | | | (3,204) | | | (4,580) | | | (6,357) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
处置和转让持有以供出售的资产 | (1,856) | | | (2,647) | | | (3,832) | | | (4,312) | | | | | |
外币调整 | (105,762) | | | 9,545 | | | (150,165) | | | 1,851 | | | | | |
期末余额 | $ | 3,035,123 | | | $ | 3,154,001 | | | $ | 3,035,123 | | | $ | 3,154,001 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_______________________(1)下表详细说明了为在本报告所述期间购买的投资组合的预期回收确定负津贴的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
购货价格 | $ | 173,007 | | | $ | 142,728 | | | $ | 342,512 | | | $ | 312,906 | |
信贷损失准备 | 768,932 | | | 350,537 | | | 1,119,118 | | | 725,112 | |
摊销成本 | 941,939 | | | 493,265 | | | 1,461,630 | | | 1,038,018 | |
非信用折扣 | 907,249 | | | 658,358 | | | 1,564,307 | | | 1,442,470 | |
面值 | 1,849,188 | | | 1,151,623 | | | 3,025,937 | | | 2,480,488 | |
摊销成本的核销 | (941,939) | | | (493,265) | | | (1,461,630) | | | (1,038,018) | |
核销非贷方贴现 | (907,249) | | | (658,358) | | | (1,564,307) | | | (1,442,470) | |
负免税额 | 173,007 | | | 142,728 | | | 342,512 | | | 312,906 | |
预期复苏的负津贴--本期购货 | $ | 173,007 | | | $ | 142,728 | | | $ | 342,512 | | | $ | 312,906 | |
(2)应收账款组合投资的收款净额在本报告所列期间计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
现金收款 | $ | 497,711 | | | $ | 612,427 | | | $ | 1,017,125 | | | $ | 1,218,888 | |
减--从应收账款组合中归入收入的金额 | (306,282) | | | (328,150) | | | (610,387) | | | (666,168) | |
用于应收账款组合投资的收款,净额 | $ | 191,429 | | | $ | 284,277 | | | $ | 406,738 | | | $ | 552,720 | |
(3)在本报告所述期间,回收变动的计算如下,其中回收包括现金收取、回拨和召回以及其他基于现金的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
复苏高于预期 | $ | 9,935 | | | $ | 109,396 | | | $ | 56,287 | | | $ | 200,797 | |
预期未来复苏的变化 | 15,215 | | | (43,218) | | | 136,086 | | | (90,082) | |
复苏中的变化 | $ | 25,150 | | | $ | 66,178 | | | $ | 192,373 | | | $ | 110,715 | |
高于或低于预期的复苏分别代表报告期业绩超出或低于预期。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,收款的表现比预计的现金流高出约$9.9百万美元和美元56.3分别为100万美元。该公司认为,收藏品的超额表现是由于消费者行为的变化和公司的清算改善举措推动了其投资组合收藏品的持续改善。
在重新评估截至2022年6月30日的三个月的预期寿命恢复预测时,管理层考虑了历史和当前的收集性能,并认为对于某些静态池,持续的收集性能超标会导致预期总恢复增加。因此,该公司更新了其预测,导致估计的剩余收款总额净增加,而当折现到现值时,则导致预期未来期间回收的积极变化约为#美元。15.2百万美元和美元136.1在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为100万美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,公司记录了大约$43.2百万美元和美元90.1在预期的未来期间复苏中,分别出现了负变化。
注6:其他资产
其他资产包括以下内容(单位:千): | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
经营性租赁使用权资产 | $ | 78,402 | | | $ | 68,812 | |
自有房地产 | 68,960 | | | 44,640 | |
递延税项资产 | 46,362 | | | 51,451 | |
可识别无形资产净额 | 29,374 | | | 36,320 | |
预付费用 | 25,104 | | | 26,943 | |
衍生工具 | 18,658 | | | 3,541 | |
应收手续费 | 16,212 | | | 22,610 | |
所得税存款 | — | | | 19,315 | |
其他 | 53,193 | | | 61,643 | |
总计 | $ | 336,265 | | | $ | 335,275 | |
注7:借款
截至2022年6月30日,该公司在所有实质性方面都遵守了其融资安排下的所有公约。该公司合并借款的组成部分如下(单位:千): | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
全球高级担保循环信贷安排 | $ | 546,612 | | | $ | 406,635 | |
| | | |
| | | |
再来一次私募债券 | 87,930 | | | 107,470 | |
高级担保票据 | 1,471,371 | | | 1,613,739 | |
可转换票据和可交换票据 | 272,500 | | | 422,500 | |
| | | |
卡伯特证券化高级安排 | 426,108 | | | 473,443 | |
其他 | 29,992 | | | 24,889 | |
融资租赁负债 | 8,800 | | | 7,005 | |
| 2,843,313 | | | 3,055,681 | |
减去:债务贴现和发行成本,扣除摊销 | (50,304) | | | (58,350) | |
总计 | $ | 2,793,009 | | | $ | 2,997,331 | |
安可为全球高级融资机制、高级担保票据及安可私人配售票据的受限制集团的母公司,每项债券均由同一组重要安可附属公司担保,并以相同抵押品作抵押,抵押品相当于该等附属公司的全部资产。
全球高级担保循环信贷安排
本公司于2020年9月订立一项多币种优先担保循环信贷安排协议(经修订及重述,称为“全球高级安排”)。2022年3月29日,公司对全球高级贷款进行了修订和重述,其中包括:(1)将贷款规模扩大1美元90.0百万至美元1.14(2)将贷款的终止日期从2025年9月延长至2026年9月,以及(3)对于美元借款,从LIBOR过渡到期限SOFR。截至2022年6月30日,全球高级贷款机制提供的承诺贷款总额为#美元1.142026年9月到期的10亿美元,包括以下关键条款:
•以SOFR(或EURIBOR或SONIA)为下限的SOFR(或EURIBOR或SONIA)下限0.00%,外加边际2.50%,如果是SOFR定期借款,信用调整利差为0.10%;
•未使用的承诺费为0.40年息%,每季度支付欠款;
•一项限制性公约,将LTV比率(在全球老年基金中定义)限制为0.75如果全球高级基金的规模超过20利用率;
•一项限制性公约,将SSRCF LTV比率(在全球高级基金中定义)限制为0.275;
•一项限制性公约,要求公司保持固定费用覆盖率(如全球高级融资机制中所定义)至少2.0;
•额外的限制和契诺,除其他外,限制股息的支付以及产生额外的债务和留置权;以及
•标准违约事件,一旦发生,可允许贷款人终止全球高级贷款,并宣布所有未偿还金额立即到期和支付。
全球高级贷款以本公司和担保人的几乎所有资产为抵押。根据就(1)全球高级融资机制、任何超级优先对冲负债和Encore私人配售票据(统称为“超级高级负债”)和(2)高级担保票据、以也为高级担保票据提供担保的资产担保的超级高级负债的相对状况订立的债权人间协议的条款,在任何强制执行行动中收到的任何收益将优先于任何此类资产。
截至2022年6月30日,全球高级贷款机制下的未偿还借款为#美元546.6百万美元。全球高级贷款的加权平均利率为3.32%和3.25截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为2%。全球高级贷款的加权平均利率为3.08%和3.25截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月分别为%。在考虑到适用的债务契约后,全球高级融资机制的可用能力约为#美元575.5截至2022年6月30日。
再发私募债券
2017年8月,Encore签订了$325.0向多家保险公司发行的优先担保票据(“Encore私人配售票据”)。截至2022年6月30日,87.9Encore私人配售票据中仍有100万笔未偿还。Encore私人配售票据的年息率为5.625%,将于2024年8月到期,需要每季度本金支付$9.8百万美元。Encore私人配售票据的契诺和实质条款与全球高级融资机制的契诺和实质条款大体相似。
高级担保票据
下表提供了公司高级担保票据(“高级担保票据”)的摘要。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 到期日 | | 付息日期 | | 利率 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
再来一次2025年的笔记 | $ | 366,824 | | | $ | 397,928 | | | Oct 15, 2025 | | 4月15日,10月15日 | | 4.875 | % |
再来一次2026年的笔记 | 365,235 | | | 405,808 | | | Feb 15, 2026 | | 2月15日,8月15日 | | 5.375 | % |
再来一次2028年的笔记 | 304,363 | | | 338,174 | | | Jun 1, 2028 | | 12月1日6月1日 | | 4.250 | % |
安可2028浮息债券 | 434,949 | | | 471,829 | | | Jan 15, 2028 | | 1月15日4月15日10月15日 | | Euribor+4.250%(1) |
| $ | 1,471,371 | | | $ | 1,613,739 | | | | | | | |
_______________________
(1)利率以三个月期欧洲银行同业拆息为基准(受0楼层百分比)加4.250每年%,每季度重置。
高级担保票据的抵押品与全球高级融资机制和Encore私人配售票据的抵押品相同。就高级担保票据提供的担保与就全球高级融资机制和Encore私人配售票据提供的担保相同。根据上文“全球高级担保循环信贷机制”一节中所述的债权人间协议,由同时担保高级担保票据的资产担保的超级高级负债将优先于任何此类资产在任何执行行动中获得的任何收益。
可转换票据和可交换票据
下表汇总了本公司可转换及可交换优先票据(“可转换票据”或“可交换票据”,视乎适用而定)的本金余额、到期日及利率。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 到期日 | | 付息日期 | | 利率 |
| | | | | | | | | |
2022年可转换票据 | $ | — | | | $ | 150,000 | | | Mar 15, 2022 | | 3月15日,9月15日 | | 3.250 | % |
2023年可交换票据 | 172,500 | | | 172,500 | | | Sep 1, 2023 | | 3月1日,9月1日 | | 4.500 | % |
2025年可转换票据 | 100,000 | | | 100,000 | | | Oct 1, 2025 | | 4月1日,10月1日 | | 3.250 | % |
| $ | 272,500 | | | $ | 422,500 | | | | | | | |
2022年3月15日,公司的美元150.02022年到期的百万可转换票据。2022年的可转换票据的转换价格为$45.33。2021年9月,根据2022年可转换债券的契约,本公司不可撤销地选择了“合并结算”,指定的美元金额相当于2022年可转换债券本金每1,000美元1,750美元。于2022年3月,本公司以现金全数结算2022年可换股票据的兑换,金额为$221.2100万美元,其中71.2100万欧元(本金以上的超额部分)代表转换价差,并在公司股东权益中确认。在截至2022年3月31日的三个月内,公司综合收益表中没有确认2022年可转换票据的转换收益或亏损。
该批可交换票据由Encore Capital Europe Finance Limited(“Encore Finance”)发行。100拥有安科金融子公司%股权,并由安科提供全面和无条件的担保。除非与特定的债务证券发行相关的另有说明,否则Encore将全面和无条件地担保由Encore Finance发行的任何债务证券。与Encore Finance相关的金额计入Encore在2018年4月30日(Encore Finance注册成立之日)之后的合并财务报表中。
为了减少与潜在稀释和/或潜在现金支付相关的风险,公司可能需要在公司普通股的市场价格超过转换或
根据可转换票据及可交换票据的兑换价格,本公司可订立套期保值计划,以提高可转换票据及可交换票据的有效兑换或交换价格。截至2022年6月30日,公司拥有一对冲计划,提高2023年可交换票据的有效兑换价格。该套期保值工具已被确定为与本公司自己的股票挂钩,并符合股权分类标准。本公司将对冲工具的成本记录为额外实收资本的减少,不在其综合财务报表中确认该金融工具的公允价值随后的变化。本公司并无对冲2022年可换股票据或2025年可换股票据。
根据本公司可换股票据及可交换票据的契约,于本公司于2021年12月生效的投标要约完成后,兑换及兑换率作出调整。以下列出了截至2022年6月30日与可兑换和可交换功能相关的某些关键条款(千元,换算或交换价格除外): | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年可交换票据 | | 2025年可转换票据 |
初始换算或交换价格 | | | $ | 44.62 | | | $ | 40.00 | |
发行日收盘价 | | | $ | 36.45 | | | $ | 32.00 | |
收盘价日期 | | | Jul 20, 2018 | | Sep 4, 2019 |
初始折算或兑换率(每1,000美元本金中的股份) | | | 22.4090 | | | 25.0000 | |
调整后的折算率或兑换率(每1,000美元本金中的股份) | | | 22.5264 | | | 25.1310 | |
调整后的换算或交换价格 | | | $ | 44.39 | | | $ | 39.79 | |
调整后的有效换算或交换价格(1) | | | $ | 62.13 | | | $ | 39.79 | |
IF-转换值相对于本金的超额(2) | | | $ | 51,983 | | | $ | 45,182 | |
换算或交换日期(3) | | | Mar 1, 2023 | | Jul 1, 2025 |
_______________________
(1)如上所述,本公司维持一项对冲计划,将2023年可交换票据的有效兑换价提高至1美元62.13.
(2)代表假设可转换票据和可交换票据在2022年6月30日转换或交换,使用基于2022年6月30日收盘价的假设转换价格,公司必须支付的溢价。2023年可交换票据的溢价将降至零与现有的对冲计划。
(3)在截至2021年12月31日的季度内,公司普通股的收盘价超过1302023年可交换票据交换价及2025年可换股票据换股价的百分比20交易期间的交易日30连续交易日期间,从而满足较早的交换或转换事件之一。因此,2023年可交换票据和2025年可转换票据于2022年1月1日成为可交换或可按需转换的票据。
如进行兑换或交换,2025年可换股票据及2023年可交换票据可转换或可交换为现金,最高可达票据本金总额,而超额的兑换溢价(如有)可由本公司选择以现金或本公司普通股股份结算,并须受各可转换票据及可交换票据契约所载若干限制所规限。
与可转换票据和可交换票据有关的利息支出为$2.8百万美元和美元4.0在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内分别为100万美元。与可转换票据和可交换票据有关的利息支出为$6.5百万美元和美元8.9在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内分别为100万美元。
CABOT证券化高级融资机制
安可的间接子公司Cabot Securitisation UK Ltd(“Cabot Securitisation”)拥有一项承诺金额为GB的高级贷款350.0百万美元(修订后的“Cabot证券化高级融资机制”)。Cabot证券化高级贷款将于2026年9月到期。在CABOT证券化高级贷款项下提取的资金计息,年利率等于索尼娅外加3.00%加上,2024年9月18日之后的时间段,递增利润率范围为零至1.00%.
截至2022年6月30日,Cabot证券化高级贷款下的未偿还借款为GB350.0百万(约合美元)426.1百万美元,按1美元兑1 GB的汇率计算0.82,截至2022年6月30日的汇率)。Cabot证券化高级贷款项下的Cabot证券化债务以Cabot证券化所有财产、资产和权利(包括不时从Cabot Financial UK购买的应收款)的优先担保权益为担保,其账面价值约为GB364.1百万(约合美元)443.2百万美元,按1美元兑1 GB的汇率计算0.82,2022年6月30日的汇率)。加权平均利率为
3.95%和3.11截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为2%。加权平均利率为3.70%和3.11截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月分别为%。
Cabot证券化是一种证券化融资工具,是一种为整合目的而进行的竞争。有关详情,请参阅“附注8:可变利息实体”。
注8:可变利息实体
VIE被定义为其股权所有者没有足够的风险股权,或作为一个整体,风险股权投资的持有人缺乏以下三个特征中的任何一个的法人实体:决策权、吸收预期损失的义务或获得实体预期剩余收益的权利。主要受益人被确定为可变利益持有者,既有权指导VIE的活动,对实体的经济表现产生最大影响,又有义务吸收预期损失,或有权从VIE获得可能对VIE具有重大影响的利益。当VIE是主要受益者时,公司将合并VIE。
截至2022年6月30日,该公司的VIE包括某些证券化融资工具和其他非实质性特殊目的实体,这些实体是为购买某些地区的应收资产组合而创建的。本公司是这些VIE的主要受益者。本公司有权指导VIE的活动,包括但不限于在服务金融资产时行使酌情权的能力,以及承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得利益的权利。该公司持续评估其与VIE的关系,以确保VIE继续成为主要受益者。
作为合并这些VIE的结果确认的大多数资产并不代表可用于满足对公司一般资产的索赔的额外资产。相反,作为合并这些VIE的结果确认的负债并不代表对公司一般资产的额外债权;相反,它们代表对VIE特定资产的债权。
注9:累计其他全面亏损
公司按构成部分累计其他综合亏损的变动情况汇总如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 衍生品 | | 货币折算调整 | | 累计其他综合损失 |
期初余额 | $ | 12,410 | | | $ | (76,318) | | | $ | (63,908) | |
重新分类前的其他综合损失 | (15,848) | | | (59,805) | | | (75,653) | |
重新分类 | 22,695 | | | — | | | 22,695 | |
| | | | | |
税收效应 | (1,711) | | | — | | | (1,711) | |
期末余额 | $ | 17,546 | | | $ | (136,123) | | | $ | (118,577) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 衍生品 | | 货币折算调整 | | 累计其他综合损失 |
期初余额 | $ | (8,771) | | | $ | (55,770) | | | $ | (64,541) | |
重新分类前的其他全面收入 | 3,342 | | | 3,948 | | | 7,290 | |
重新分类 | (1,287) | | | — | | | (1,287) | |
| | | | | |
税收效应 | (502) | | | — | | | (502) | |
期末余额 | $ | (7,218) | | | $ | (51,822) | | | $ | (59,040) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 衍生品 | | 货币折算调整 | | 累计其他综合损失 |
期初余额 | $ | 516 | | | $ | (54,064) | | | $ | (53,548) | |
重新分类前的其他综合损失 | (12,489) | | | (82,059) | | | (94,548) | |
重新分类 | 34,928 | | | — | | | 34,928 | |
| | | | | |
税收效应 | (5,409) | | | — | | | (5,409) | |
期末余额 | $ | 17,546 | | | $ | (136,123) | | | $ | (118,577) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
| 衍生品 | | 货币折算调整 | | 累计其他综合损失 |
期初余额 | $ | (10,154) | | | $ | (58,659) | | | $ | (68,813) | |
重新分类前的其他综合损失 | (14,803) | | | 6,837 | | | (7,966) | |
重新分类 | 18,619 | | | — | | | 18,619 | |
| | | | | |
税收效应 | (880) | | | — | | | (880) | |
期末余额 | $ | (7,218) | | | $ | (51,822) | | | $ | (59,040) | |
注10:所得税
本公司截至2022年6月30日止三个月及六个月的有效税率为27.8%和24.9%。截至2021年6月30日止三个月及六个月,本公司的有效税率为20.3%和21.2%。在截至2022年6月30日的三个月和六个月,公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异主要是由于在税率较高的司法管辖区与税率较低的司法管辖区相比,在税率较高的司法管辖区赚取的收入比例。截至2021年6月30日止三个月,本公司的实际税率与联邦法定税率之间的差异主要是由于英国税率调整确认的税收优惠,该税率调整于2021年第二季度通过立法,并于2023年4月生效。
每个中期被视为年度期间的组成部分,税项支出或利益是使用估计的年度有效所得税税率来计量的。全年的估计年度实际税率适用于各自的过渡期,并考虑到今年迄今的金额和该年度的预计金额。由于公司在国外经营,税率各不相同,因此公司的季度有效税率取决于报告期内国际业务的收入或亏损水平。
该公司在哥斯达黎加的子公司在1002026年12月31日之前的免税期。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里,哥斯达黎加免税期的影响微乎其微。
该公司在美国和其他司法管辖区需缴纳所得税。在评估不确定的税收状况和确定所得税拨备时,需要做出重大判断。自2021年12月31日以来,公司的未确认税收优惠总额没有实质性变化。
注11:承付款和或有事项
诉讼与监管
本公司在正常业务过程中不时涉及纠纷、法律行动、监管调查、调查和其他行动。该公司与同行业的其他公司一样,经常受到基于《公平收债行为法》(“FDCPA”)、类似的州法规、《电话消费者保护法》(“TCPA”)、州和联邦不正当竞争法规以及普通法诉讼事由的法律诉讼。在这些行动中被调查或指控的违法行为通常包括以下指控:公司缺乏开展业务的特定许可证、试图追回诉讼时效所依据的债务、为支持其催收行动而做出不准确或无根据的事实断言和/或在努力联系消费者方面行为不当。此类诉讼和监管行动可能涉及潜在的补偿性或惩罚性损害索赔、罚款、制裁、禁令救济或改变商业惯例。许多案件会持续一段时间,涉及大量调查、诉讼、谈判和
在取得结果之前的其他费用和努力,在此过程中,公司往往无法确定任何最终结果的实质或时间。
截至2022年6月30日,公司在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的任何法律程序都没有实质性的进展。
在某些法律程序中,公司可能会求助于保险或第三方合同赔偿,以支付全部或部分诉讼费用、判决或和解。本公司在其财务报表中记录或有损失的事项仅限于可能发生并可合理估计损失的事项。如可合理估计某一损失范围,但在该范围内没有最佳估计,则本公司记录最低估计负债。本公司持续评估与其未决诉讼和监管事宜相关的潜在责任,并在获得更多信息时修订其估计。本公司的法律费用在发生时计入费用。截至2022年6月30日,公司已不是法律事务的物质储备。
购买承诺
在正常业务过程中,本公司签订远期流量购买协议。远期流量购买协议是对购买应收账款的承诺,持续时间通常为3至12个月,但也可以更长,通常有明确规定的数量范围、频率和定价。通常,这些远期流量合约有条款,允许在投资组合的基本质量随着时间的推移而恶化,或如果任何特定月份的交割与用于为远期流量合约定价的原始投资组合有重大不同时,提前终止或重新谈判价格。这些远期购买协议中的某些协议也可能有终止条款,根据该条款,任何一方在提供特定数量的通知后都可以取消协议。
截至2022年6月30日,本公司已就购买不良贷款订立远期流量购买协议,估计最低购买总价约为$488.1百万美元。该公司预计这些远期流量购买协议下的实际购买量将大大高于估计的最低总购买价。
注12:细分市场和地理信息
该公司通过几个经营部门开展业务。该公司的首席运营决策者依靠内部管理报告程序提供部门收入、部门营业收入和部门资产信息,以便做出财务决策和分配资源。该公司确定其运营部门符合汇总标准,因此一可报告部分,投资组合采购和回收,依据业务单位之间的相似之处,包括经济特征、服务的性质、生产过程的性质、服务的客户类型、提供服务的方法和监管环境的性质。
该公司在美国、欧洲和其他国家都有业务。下表按公司经营的地理区域列出了公司的总收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
总收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 241,344 | | | $ | 288,491 | | | $ | 614,918 | | | $ | 576,278 | |
欧洲 | | | | | | | |
英国 | 86,150 | | | 97,630 | | | 176,371 | | | 181,032 | |
其他欧洲国家(1) | 29,321 | | | 37,361 | | | 65,132 | | | 77,861 | |
整个欧洲 | 115,471 | | | 134,991 | | | 241,503 | | | 258,893 | |
| | | | | | | |
其他地区(1) | 102 | | | 4,253 | | | 178 | | | 9,401 | |
总计 | $ | 356,917 | | | $ | 427,735 | | | $ | 856,599 | | | $ | 844,572 | |
________________________
(1)所有这些国家和地区占公司综合收入的比例都不超过10%。
注13:商誉与可确认无形资产
本公司的商誉每年在报告单位层面上进行减值测试,如果发生某些事件表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值,则在过渡期内进行测试。确定报告单位的数量和报告单位的公允价值需要公司作出判断,并涉及使用重大估计和假设。
包括在投资组合采购和回收报告部分的报告单位的年度商誉测试日期为10月1日。截至2022年6月30日止三个月及六个月期间,并无任何事件或情况需要本公司对该等报告单位的商誉进行中期评估。管理层继续评估和监控影响本公司记录的商誉和长期资产的账面价值的所有关键因素。公司实际或预期的经营业绩、市值、商业环境、经济因素或其他可能不受管理层控制的负面事件的不利变化,可能会在未来导致重大的非现金减值费用。
该公司的商誉归功于其投资组合购买和回收部门中包括的报告单位。下表汇总了公司商誉余额中的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 876,541 | | | $ | 912,170 | | | $ | 897,795 | | | $ | 906,962 | |
| | | | | | | |
外币折算的影响 | (52,331) | | | 2,897 | | | (73,585) | | | 8,105 | |
期末余额 | $ | 824,210 | | | $ | 915,067 | | | $ | 824,210 | | | $ | 915,067 | |
公司收购的无形资产汇总如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
客户关系 | $ | 60,536 | | | $ | (31,564) | | | $ | 28,972 | | | $ | 66,969 | | | $ | (31,154) | | | $ | 35,815 | |
发达的技术 | 2,349 | | | (2,349) | | | — | | | 2,549 | | | (2,530) | | | 19 | |
商号及其他 | 1,528 | | | (1,126) | | | 402 | | | 1,597 | | | (1,111) | | | 486 | |
无形资产总额 | $ | 64,413 | | | $ | (35,039) | | | $ | 29,374 | | | $ | 71,115 | | | $ | (34,795) | | | $ | 36,320 | |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这份Form 10-Q季度报告包含与Encore Capital Group,Inc.(“Encore”)及其子公司(我们可以统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)有关的“前瞻性陈述”,符合证券法的定义。“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”以及类似的表述常常是前瞻性陈述的特征。这些表述可能包括但不限于对收款、收入、收入或亏损的预测,对资本支出的估计,对未来运营、产品或服务的计划,融资需求或计划或新冠肺炎疫情的影响,以及与这些事项有关的假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们提醒,这些预期或预测可能被证明是不正确的,或者我们可能无法实现前瞻性陈述中预期的财务结果、节省或其他好处。这些前瞻性表述必然是反映我们高级管理层最佳判断的估计,涉及许多风险和不确定因素,其中一些风险和不确定因素可能超出我们的控制范围或无法预测或量化,可能导致实际结果与前瞻性表述所建议的结果大不相同。许多因素,包括但不限于我们的年度报告中“第一部分,第1A项-风险因素”和本季度报告“第二部分,第1A项,风险因素”中所述的那些因素,可能会导致我们的实际结果、业绩、成就或行业结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩、成就或行业结果大相径庭。我们的业务、财务状况, 或者,除上述因素外,经营结果还可能受到其他因素的重大不利影响。前瞻性陈述仅在陈述发表之日起发表。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映新的信息或未来事件,或出于任何其他原因,即使经验或未来事件明确表明,这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果将无法实现。此外,我们的政策通常不会对未来的收益做出任何具体的预测,我们也不支持第三方可能做出的关于未来业绩的预测。
我们的业务
我们是一家国际专业金融公司,为消费者提供债务回收解决方案和其他相关服务,涉及广泛的金融资产。我们以面值的大幅折扣购买违约消费者应收账款的投资组合,并通过与偿还债务和努力实现财务复苏的个人合作来管理这些投资组合。违约应收账款是消费者对信贷发起人(包括银行、信用社、消费金融公司和商业零售商)的未偿还财务承诺。违约的应收款也可能包括破产程序中的应收款。我们还为欧洲不良贷款的信贷发起人提供偿债和其他投资组合管理服务。
安可资本集团(“安可”)有三个主要业务部门:MCM,由Midland Credit Management,Inc.及其子公司和国内关联公司组成;Cabot,由Cabot Credit Management Limited(“CCM”)及其子公司和欧洲关联公司组成;LAAP,由我们在拉丁美洲和亚太地区的投资和业务组成。
MCM(美国)
通过MCM,我们在美国的投资组合购买和回收方面处于市场领先地位。
卡博特(欧洲)
通过Cabot,我们成为欧洲最大的信贷管理服务提供商之一,也是英国市场的领先者。除了投资组合购买和回收的主要业务外,Cabot还提供一系列偿债服务,如早期催收、业务流程外包(BPO)和或有催收,包括通过英国领先的或有债务收集和BPO服务公司Wescot Credit Services Limited(“Wescot”)。
LAAP(拉丁美洲和亚太地区)
我们在墨西哥购买了不良贷款。此外,我们还在印度投资了Encore资产重组公司(“EARC”)。我们之前在哥伦比亚和秘鲁(2021年8月出售)以及巴西(2020年4月出售)拥有不良贷款。
到目前为止,LAAP的经营业绩对我们的整体综合经营业绩并不重要。我们的长期增长战略专注于继续投资于我们在美国和英国的核心投资组合采购和回收业务,并加强和发展我们在欧洲其他地区的业务。
政府监管
MCM(美国)
正如我们在Form 10-K年报中所载的“第I部分-第1项-商业-政府监管”中详细讨论的那样,我们在美国的业务受到联邦、州和市政法规、规则、法规和条例的约束,这些法规和条例确立了具体的指导方针和程序,包括与消费者沟通的具体指导方针和程序,以及禁止不公平、欺骗性或滥用的收债做法。
卡博特(欧洲)
正如我们在Form 10-K年度报告中所载的“第I部分-项目1-企业-政府监管”中更详细地讨论的那样,我们在欧洲的业务受到有关收债和债务购买活动的外国法规、规则和法规的影响。负责管理这些法规、规则、条例、条例、指南和程序的有关当局会不时修改这些条例、规则、规例、条例、指引和程序,这可能会影响我们处理业务的方式。
投资组合购买和回收
MCM(美国)
在美国,我们购买的违约消费者应收账款投资组合主要是注销的信用卡债务投资组合。我们在美国的资本配置中,有一小部分是由受破产法第13章和第7章破产程序约束的应收投资组合构成的。
我们基于稳健的帐户级估值方法购买应收账款,并在我们的美国业务中采用专有的统计和行为模型。这些方法和模型使我们能够准确地评估投资组合(限制支付过高的风险),避免购买与我们的方法或策略不兼容的投资组合,并使我们购买的账户与我们的业务渠道保持一致,以最大限度地提高未来的收藏量。因此,我们能够从我们收购的应收账款中获得可观的回报。我们与美国许多最大的金融服务提供商保持着牢固的关系。
卡博特(欧洲)
在欧洲,我们购买的不良债务投资组合主要包括支付和未支付的消费贷款账户。我们还购买:(1)处于破产状态的投资组合,特别是个人自愿安排;(2)不良担保抵押贷款组合和以前获得抵押贷款组合的房地产资产。当我们占有标的房地产资产或购买房地产资产时,我们将其称为房地产自有资产,或REO资产。
我们使用专有的定价模型购买支付和非支付应收账款投资组合,该模型利用账户级别的统计和行为数据。这个模型使我们能够准确地对投资组合进行估值,并量化投资组合的表现,以便最大限度地提高未来的收藏。因此,我们能够从我们收购的资产中获得可观的回报。我们与英国许多最大的金融服务提供商保持着牢固的关系。
采购和收藏
投资组合定价、供求关系
MCM(美国)
发行人继续出售主要是新的投资组合。新投资组合是指通常在消费者账户被金融机构注销后六个月内出售的投资组合。我们认为,定价在第二季度停滞不前。发行人继续以主要是远期流动安排的方式出售债券,这种安排通常是在年初承诺的。我们相信,贷款增长和违约率上升将推动未来供应的增加。美国的贷款现在已经超过了大流行前的水平,我们已经开始看到投资组合供应的增加。
我们认为,由于监管压力和资金成本的影响,规模较小的竞争对手在证券组合购买市场继续面临困难,因为运营成本较高。我们认为,这有利于MCM等较大的参与者,因为较大的市场参与者能够更好地适应这些压力,并承诺达成更大的远期流动协议。
卡博特(欧洲)
在新冠肺炎大流行之前,英国的已冲销投资组合市场通常提供了相对一致的机会管道,尽管冲销率处于历史低位,因为债权人已将债券销售作为一种
这是它们商业模式的组成部分,自金融危机以来,消费者负债持续增长。越来越多的交易量以多年远期流动安排的形式出售。
西班牙债务市场继续是欧洲最大的债务市场之一,有大量的债务销售活动,预计未来将有大量债务出售和偿还。此外,金融机构继续承受着处置不良贷款的市场和监管压力,这应该会继续为西班牙提供购买债务的机会。
银行在新冠肺炎疫情爆发之初减少了投资组合销售,以专注于客户的需求。尽管我们看到许多欧洲市场的销售活动有所恢复,但潜在违约率总体上处于历史低位,随着银行寻求重新建立更稳定的债券销售策略,预计销售水平将随季度波动。总体而言,供应仍低于疫情前的水平,而整个欧洲地区的投资组合定价已变得更具竞争力。
按地理位置分类的购买量
下表汇总了所列期间按地理位置分列的应收账款投资组合购买量(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
MCM(美国) | $ | 116,223 | | | $ | 89,539 | | | $ | 210,532 | | | $ | 181,891 | | | | | |
卡博特(欧洲) | 56,784 | | | 53,189 | | | 131,980 | | | 131,015 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
购买应收账款投资组合总额 | $ | 173,007 | | | $ | 142,728 | | | $ | 342,512 | | | $ | 312,906 | | | | | |
在截至2022年6月30日的三个月中,我们投资1.73亿美元收购了应收资产组合,总面值为18亿美元,平均收购价格为面值的9.4%。与截至2021年6月30日的三个月投资于应收账款组合的1.427亿美元相比,投资于应收账款组合的金额增加了3,030万美元,增幅21.2%,以收购面值总计12亿美元的应收账款组合,平均购买价为面值的12.4%。
在截至2022年6月30日的六个月中,我们投资3.425亿美元收购了应收资产组合,总面值为30亿美元,平均收购价格为面值的11.3%。与截至2021年6月30日的六个月投资3.129亿美元相比,投资于应收投资组合的金额增加了2960万美元,增幅9.5%,以收购面值总计25亿美元的应收投资组合,平均收购价格为面值的12.6%。
在美国,与前一年同期相比,在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,证券组合购买量有所增加。我们在美国的大部分部署来自远期流动协议,每个合同的时间、合同期限和数量可能会波动,导致与前几个时期相比有所变化。由于供应减少,美国的证券购买量仍低于大流行前的水平,我们认为这是暂时的。
在欧洲,截至2022年6月30日的三个月和六个月,投资组合购买量与前一年同期相比略有增加。欧洲的投资组合购买量仍低于大流行前的平均水平。在英国,银行违约率保持在相对较低的水平,未偿还的无担保消费者借款水平虽然有所上升,但仍低于大流行前的水平。报告的投资组合购买在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间受到外币兑换的不利影响,主要是由于美元对英镑走强。
平均购买价格占面值的百分比在不同时期有所不同,这取决于所购买的账户的质量以及从注销到购买投资组合的时间长度等因素。
在截至2022年和2021年6月30日的三个月内,我们分别投资了2290万美元和120万美元的REO资产。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,我们分别投资了3520万美元和360万美元的REO资产。
按渠道和地理位置列出的采购应收款收款
我们使用三个渠道来催收我们购买的应收账款:呼叫中心和数字催收;合法催收;以及催收机构。呼叫中心和数字收藏频道包括我们呼叫中心的收藏、直接邮件计划和在线收藏。法律收款渠道由我们的内部法律渠道或我们保留的律师事务所网络产生的收款组成。代收机构渠道包括我们向其支付费用或佣金的第三方代收机构的代收款项。我们利用这一渠道来补充我们内部呼叫中心的容量,为我们没有代收业务的地区的账户提供服务,或者为我们维护代收机构服务关系的已购买账户提供服务。下表按收集渠道和地理区域汇总了所列期间的收集总量(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
MCM(美国): | | | | | | | |
呼叫中心和数字收藏 | $ | 199,595 | | | $ | 259,580 | | | $ | 415,219 | | | $ | 527,564 | |
合法收藏品 | 155,338 | | | 175,415 | | | 309,838 | | | 339,747 | |
代收机构 | 307 | | | 2,455 | | | 795 | | | 5,712 | |
小计 | 355,240 | | | 437,450 | | | 725,852 | | | 873,023 | |
卡博特(欧洲): | | | | | | | |
呼叫中心和数字收藏 | 50,064 | | | 85,130 | | | 104,517 | | | 155,681 | |
合法收藏品 | 51,259 | | | 43,717 | | | 103,772 | | | 92,782 | |
代收机构 | 40,503 | | | 39,507 | | | 81,383 | | | 82,492 | |
小计 | 141,826 | | | 168,354 | | | 289,672 | | | 330,955 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他地区: | 645 | | | 6,623 | | | 1,601 | | | 14,910 | |
采购应收账款的收款总额 | $ | 497,711 | | | $ | 612,427 | | | $ | 1,017,125 | | | $ | 1,218,888 | |
在截至2022年6月30日的三个月中,采购应收账款的总收入从截至2021年6月30日的6.124亿美元减少到4.977亿美元,降幅为18.7%。在截至2022年6月30日的6个月内,采购应收账款的毛收入从截至2021年6月30日的12.189亿美元减少到10.171亿美元,降幅为16.6%。
与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,美国采购应收账款的收款减少,主要是由于新冠肺炎疫情期间消费者行为的变化,导致去年同期收款水平异常高。这一下降也是由于新冠肺炎疫情导致最近一段时间采购量下降所致。新冠肺炎疫情的影响导致的消费者行为变化在一年前更为普遍,并持续了整个季度。尽管我们认为这种改变行为的与大流行相关的驱动因素正在减弱,但在第二季度,我们继续看到与我们的收集预期相比,表现超出了预期。
截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,欧洲采购应收账款的收款与上年同期相比有所减少,主要是由于最近一段时间由于新冠肺炎疫情以及外币兑换的不利影响(主要是美元兑英镑走强)导致采购量下降。
经营成果
以美元计算的业务结果和占总收入的百分比如下(除百分比外,以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
应收资产组合的收入 | $ | 306,282 | | | 85.8 | % | | $ | 328,150 | | | 76.7 | % |
复苏中的变化 | 25,150 | | | 7.1 | % | | 66,178 | | | 15.5 | % |
债务购买收入总额 | 331,432 | | | 92.9 | % | | 394,328 | | | 92.2 | % |
服务收入 | 23,788 | | | 6.6 | % | | 32,064 | | | 7.5 | % |
其他收入 | 1,697 | | | 0.5 | % | | 1,343 | | | 0.3 | % |
总收入 | 356,917 | | | 100.0 | % | | 427,735 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
薪酬和员工福利 | 98,880 | | | 27.7 | % | | 97,774 | | | 23.0 | % |
合法托收的费用 | 55,148 | | | 15.4 | % | | 66,900 | | | 15.6 | % |
一般和行政费用 | 34,967 | | | 9.8 | % | | 34,823 | | | 8.1 | % |
其他运营费用 | 27,405 | | | 7.7 | % | | 28,228 | | | 6.6 | % |
代收佣金 | 9,923 | | | 2.8 | % | | 13,677 | | | 3.2 | % |
折旧及摊销 | 11,646 | | | 3.3 | % | | 12,046 | | | 2.8 | % |
总运营费用 | 237,969 | | | 66.7 | % | | 253,448 | | | 59.3 | % |
营业收入 | 118,948 | | | 33.3 | % | | 174,287 | | | 40.7 | % |
其他费用 | | | | | | | |
利息支出 | (37,054) | | | (10.4) | % | | (44,159) | | | (10.3) | % |
债务清偿损失 | — | | | — | % | | (9,300) | | | (2.2) | % |
其他收入 | 1,795 | | | 0.5 | % | | 566 | | | 0.1 | % |
其他费用合计 | (35,259) | | | (9.9) | % | | (52,893) | | | (12.4) | % |
所得税前收入 | 83,689 | | | 23.4 | % | | 121,394 | | | 28.3 | % |
所得税拨备 | (23,250) | | | (6.5) | % | | (24,607) | | | (5.8) | % |
净收入 | 60,439 | | | 16.9 | % | | 96,787 | | | 22.5 | % |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | % | | (284) | | | (0.1) | % |
Encore Capital Group,Inc.股东的净收入 | $ | 60,439 | | | 16.9 | % | | $ | 96,503 | | | 22.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
应收资产组合的收入 | $ | 610,387 | | | 71.2 | % | | $ | 666,168 | | | 78.9 | % |
复苏中的变化 | 192,373 | | | 22.5 | % | | 110,715 | | | 13.1 | % |
债务购买收入总额 | 802,760 | | | 93.7 | % | | 776,883 | | | 92.0 | % |
服务收入 | 49,934 | | | 5.8 | % | | 64,580 | | | 7.6 | % |
其他收入 | 3,905 | | | 0.5 | % | | 3,109 | | | 0.4 | % |
总收入 | 856,599 | | | 100.0 | % | | 844,572 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
薪酬和员工福利 | 195,836 | | | 22.9 | % | | 194,230 | | | 23.0 | % |
合法托收的费用 | 110,865 | | | 12.9 | % | | 134,042 | | | 15.9 | % |
一般和行政费用 | 68,501 | | | 8.0 | % | | 66,971 | | | 7.9 | % |
其他运营费用 | 54,432 | | | 6.4 | % | | 56,669 | | | 6.7 | % |
代收佣金 | 19,528 | | | 2.3 | % | | 26,501 | | | 3.1 | % |
折旧及摊销 | 23,475 | | | 2.7 | % | | 23,558 | | | 2.8 | % |
总运营费用 | 472,637 | | | 55.2 | % | | 501,971 | | | 59.4 | % |
营业收入 | 383,962 | | | 44.8 | % | | 342,601 | | | 40.6 | % |
其他费用 | | | | | | | |
利息支出 | (71,687) | | | (8.4) | % | | (90,685) | | | (10.7) | % |
债务清偿损失 | — | | | — | % | | (9,300) | | | (1.1) | % |
其他收入 | 2,187 | | | 0.3 | % | | 511 | | | 0.1 | % |
其他费用合计 | (69,500) | | | (8.1) | % | | (99,474) | | | (11.7) | % |
所得税前收入 | 314,462 | | | 36.7 | % | | 243,127 | | | 28.9 | % |
所得税拨备 | (78,274) | | | (9.1) | % | | (51,575) | | | (6.1) | % |
净收入 | 236,188 | | | 27.6 | % | | 191,552 | | | 22.8 | % |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | % | | (419) | | | 0.0 | % |
Encore Capital Group,Inc.股东的净收入 | $ | 236,188 | | | 27.6 | % | | $ | 191,133 | | | 22.8 | % |
手术结果的比较
收入
我们的收入主要包括债务购买收入,这是从从事债务购买和回收活动中确认的收入。我们实行冲销政策,完全冲销摊销成本(即我们在购买投资组合后立即获得的个人应收账款的票面价值净额)。然后,我们使用贴现现金流方法记录负准备,该准备代表具有类似风险特征的应收款池的所有预期未来回收的现值,在我们的合并财务状况报表中列示为“应收账款组合投资,净额”。贴现率是根据投资组合的购买价格和购买时预期的未来现金流确定的有效利率(或购买EIR)。
债务购买收入包括两个组成部分:
(1) 应收资产组合的收入,这是由于时间的推移而导致的负免税额的折扣增加(通常是投资组合余额乘以EIR),以及
(2) C复苏中的悬念,其中包括
(A)高于(低于)预测的回收额,即(1)本期实际回收的现金与(2)本期的预期现金回收额之间的差额,后者一般代表该期间的业绩超出或低于预期;及
(B)预期未来回收的变化,这是预期未来回收的现值变化,这种变化一般是由于:(1)收藏品“提前”或“推后”到未来期间(即
(Ii)预期未来收款估计的数额和时间的变化(可增加或减少)。
在我们采用CECL之前,某些池已完全收回其成本基础,并成为零基数投资组合(“ZBA”)。我们没有为这些资产池设立负免税额,因为我们选择了信贷损失过渡资源小组作为保留这些遗留资产池完整性的实际权宜之计。与我们在采用CECL之前处理ZBA收款的方式类似,ZBA池的所有后续收款都被确认为ZBA收入,这些收入包括在我们综合损益表的应收投资组合收入中。
维修费收入主要包括从代表他人,主要是信贷发起人收取的账户上赚取的收费收入。我们通过为欧洲不良贷款的发起人提供偿债服务(如早期催收、BPO、或有催收、追踪服务和诉讼活动)来赚取基于费用的收入。
其他收入主要包括我们在欧洲和LAAP的不良担保住宅抵押贷款组合和房地产资产的投资所获得的出售房地产资产所确认的收入。
下表汇总了所列期间的收入(以千为单位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 增加(减少)百分比 |
从投资组合中确认的收入 | $ | 297,552 | | | $ | 315,417 | | | $ | (17,865) | | | (5.7) | % |
ZBA收入 | 8,730 | | | 12,733 | | | (4,003) | | | (31.4) | % |
应收资产组合的收入 | 306,282 | | | 328,150 | | | (21,868) | | | (6.7) | % |
| | | | | | | |
复苏高于预期 | 9,935 | | | 109,396 | | | (99,461) | | | (90.9) | % |
预期未来复苏的变化 | 15,215 | | | (43,218) | | | 58,433 | | | 135.2 | % |
复苏中的变化 | 25,150 | | | 66,178 | | | (41,028) | | | (62.0) | % |
债务购买收入 | 331,432 | | | 394,328 | | | (62,896) | | | (16.0) | % |
| | | | | | | |
服务收入 | 23,788 | | | 32,064 | | | (8,276) | | | (25.8) | % |
其他收入 | 1,697 | | | 1,343 | | | 354 | | | 26.4 | % |
总收入 | $ | 356,917 | | | $ | 427,735 | | | $ | (70,818) | | | (16.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 增加(减少)百分比 |
从投资组合中确认的收入 | $ | 592,673 | | | $ | 639,671 | | | $ | (46,998) | | | (7.3) | % |
ZBA收入 | 17,714 | | | 26,497 | | | (8,783) | | | (33.1) | % |
应收资产组合的收入 | 610,387 | | | 666,168 | | | (55,781) | | | (8.4) | % |
| | | | | | | |
复苏高于预期 | 56,287 | | | 200,797 | | | (144,510) | | | (72.0) | % |
预期未来复苏的变化 | 136,086 | | | (90,082) | | | 226,168 | | | 251.1 | % |
复苏中的变化 | 192,373 | | | 110,715 | | | 81,658 | | | 73.8 | % |
债务购买收入 | 802,760 | | | 776,883 | | | 25,877 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | |
服务收入 | 49,934 | | | 64,580 | | | (14,646) | | | (22.7) | % |
其他收入 | 3,905 | | | 3,109 | | | 796 | | | 25.6 | % |
总收入 | $ | 856,599 | | | $ | 844,572 | | | $ | 12,027 | | | 1.4 | % |
我们的经营业绩受到外币折算的影响,这代表了在本位币与我们的美元报告货币不同的情况下折算经营业绩的效果。美元相对于其他外币的强势对我们的国际收入有不利影响,美元相对于其他外币的疲软对我们的国际收入有有利的影响。我们的收入受到外币换算的不利影响,主要是由于截至2022年6月30日的三个月美元兑英镑比截至2021年6月30日的三个月上涨了11.2%,与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月上涨了7.0%。
与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间从投资组合基础确认的收入减少,主要是由于购买量减少导致投资组合基础较低(即对应收账款余额的投资较低)。
如上所述,ZBA收入代表来自我们传统ZBA池的集合。我们预计,随着我们收集这些遗留池,我们的ZBA收入将继续下降。我们预计未来不会有新的ZBA池。
高于或低于预期的复苏代表报告所述期间的业绩超出或低于预期。截至2022年6月30日的三个月和六个月的收入超过了预计的现金流。我们认为,收藏品的超额表现是消费者行为变化和我们的清算改善举措的结果。
在重新评估截至2022年6月30日的三个月的预期寿命恢复预测时,管理层考虑了历史和当前的收集性能,并认为对于某些静态池,持续的收集性能超标会导致预期总恢复增加。因此,我们更新了我们的预测,导致估计剩余收藏品总额净增加,反过来,当折现到现值时,导致截至2022年6月30日的三个月和六个月的预期未来期间回收分别约1,520万美元和1.361亿美元的积极变化。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们分别录得约4,320万美元和9,010万美元的预期未来期间复苏的负变化。
下表按采购年度汇总了采购应收账款的收款、应收账款组合的收入、期末应收账款余额和其他相关补充数据(以千为单位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日 |
| 收藏 | | 应收资产组合的收入 | | 复苏中的变化 | | 应收账款投资组合投资 | | 月度EIR |
美国: | | | | | | | | | |
ZBA | $ | 8,725 | | | $ | 8,725 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2011 | 5,253 | | | 4,242 | | | 1,073 | | | 1,689 | | | 88.6 | % |
2012 | 5,524 | | | 4,349 | | | 1,325 | | | 3,723 | | | 42.0 | % |
2013 | 11,826 | | | 11,763 | | | (538) | | | 9,301 | | | 40.5 | % |
2014 | 6,533 | | | 4,195 | | | 1,190 | | | 20,293 | | | 6.7 | % |
2015 | 6,623 | | | 3,539 | | | 23 | | | 27,988 | | | 3.9 | % |
2016 | 13,839 | | | 7,427 | | | (251) | | | 55,248 | | | 4.1 | % |
2017 | 22,833 | | | 14,174 | | | (2,001) | | | 78,831 | | | 5.5 | % |
2018 | 39,621 | | | 20,076 | | | 2,972 | | | 161,982 | | | 3.9 | % |
2019 | 69,058 | | | 35,307 | | | 9,621 | | | 295,288 | | | 3.8 | % |
2020 | 84,006 | | | 39,583 | | | 17,256 | | | 342,524 | | | 3.7 | % |
2021 | 64,415 | | | 41,294 | | | 1,689 | | | 336,472 | | | 3.9 | % |
2022 | 16,984 | | | 13,481 | | | 829 | | | 209,403 | | | 3.2 | % |
小计 | 355,240 | | | 208,155 | | | 33,188 | | | 1,542,742 | | | 4.3 | % |
欧洲: | | | | | | | | | |
ZBA | 6 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | % |
2013 | 18,214 | | | 15,405 | | | (1,003) | | | 152,162 | | | 3.2 | % |
2014 | 17,115 | | | 12,494 | | | 4,619 | | | 136,906 | | | 3.0 | % |
2015 | 11,042 | | | 7,725 | | | 996 | | | 103,525 | | | 2.4 | % |
2016(1) | 10,794 | | | 7,747 | | | 1,171 | | | 92,536 | | | 2.8 | % |
2017 | 16,163 | | | 10,263 | | | (8,896) | | | 165,639 | | | 1.9 | % |
2018 | 15,989 | | | 10,299 | | | (4,059) | | | 207,404 | | | 1.6 | % |
2019 | 16,078 | | | 9,687 | | | 3,103 | | | 169,486 | | | 1.9 | % |
2020 | 11,754 | | | 7,233 | | | 2,765 | | | 103,419 | | | 2.3 | % |
2021 | 16,841 | | | 12,099 | | | (7,580) | | | 201,957 | | | 1.9 | % |
2022 | 7,830 | | | 5,170 | | | 846 | | | 122,773 | | | 1.8 | % |
小计 | 141,826 | | | 98,127 | | | (8,038) | | | 1,455,807 | | | 2.2 | % |
其他地区:(2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所有年份 | 645 | | | — | | | — | | | 36,574 | | | — | % |
小计 | 645 | | | — | | | — | | | 36,574 | | | — | % |
总计 | $ | 497,711 | | | $ | 306,282 | | | $ | 25,150 | | | $ | 3,035,123 | | | 3.3 | % |
_______________________
(1)投资组合余额包括非应计项目池组。提供的EIR仅适用于共生投资组合收入的池组。
(2)所有投资组合均以非权责发生制为基础。出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日 |
| 收藏 | | 应收资产组合的收入 | | 复苏中的变化 | | 应收账款投资组合投资 | | 月度EIR |
美国: | | | | | | | | | |
ZBA | $ | 11,670 | | | $ | 11,670 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2011 | 6,130 | | | 4,439 | | | 1,715 | | | 1,698 | | | 88.6 | % |
2012 | 6,748 | | | 4,548 | | | 2,014 | | | 3,541 | | | 42.0 | % |
2013 | 16,434 | | | 12,436 | | | 3,541 | | | 10,001 | | | 40.5 | % |
2014 | 9,429 | | | 5,914 | | | 297 | | | 27,185 | | | 6.7 | % |
2015 | 11,922 | | | 5,526 | | | 96 | | | 42,194 | | | 3.9 | % |
2016 | 24,562 | | | 10,334 | | | 2,876 | | | 78,397 | | | 4.0 | % |
2017 | 40,467 | | | 19,085 | | | 5,042 | | | 109,141 | | | 5.3 | % |
2018 | 61,404 | | | 26,308 | | | 7,600 | | | 210,444 | | | 3.8 | % |
2019 | 107,628 | | | 45,634 | | | 10,530 | | | 363,949 | | | 3.8 | % |
2020 | 114,819 | | | 49,858 | | | 39,148 | | | 431,771 | | | 3.7 | % |
2021 | 26,237 | | | 15,111 | | | 4,385 | | | 174,213 | | | 4.2 | % |
小计 | 437,450 | | | 210,863 | | | 77,244 | | | 1,452,534 | | | 4.4 | % |
欧洲: | | | | | | | | | |
ZBA | 26 | | | 26 | | | — | | | — | | | — | % |
2013 | 24,544 | | | 21,158 | | | (12,233) | | | 201,746 | | | 3.2 | % |
2014 | 22,211 | | | 16,786 | | | (9,639) | | | 171,426 | | | 3.0 | % |
2015 | 15,826 | | | 10,347 | | | (932) | | | 137,364 | | | 2.4 | % |
2016(1) | 13,410 | | | 10,315 | | | 3,136 | | | 125,813 | | | 2.9 | % |
2017 | 22,165 | | | 14,072 | | | (877) | | | 241,816 | | | 1.9 | % |
2018 | 21,314 | | | 13,906 | | | (4,105) | | | 284,162 | | | 1.6 | % |
2019 | 23,400 | | | 13,017 | | | 2,929 | | | 228,306 | | | 1.8 | % |
2020 | 16,258 | | | 8,718 | | | 6,582 | | | 124,618 | | | 2.3 | % |
2021 | 9,200 | | | 5,825 | | | 2,993 | | | 127,953 | | | 1.9 | % |
小计 | 168,354 | | | 114,170 | | | (12,146) | | | 1,643,204 | | | 2.2 | % |
其他地区:(1), (2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所有年份 | 6,623 | | | 3,117 | | | 1,080 | | | 58,263 | | | 8.2 | % |
小计 | 6,623 | | | 3,117 | | | 1,080 | | | 58,263 | | | 8.2 | % |
总计 | $ | 612,427 | | | $ | 328,150 | | | $ | 66,178 | | | $ | 3,154,001 | | | 3.3 | % |
______________________(1)投资组合余额包括非应计项目池组。提供的EIR仅适用于共生投资组合收入的池组。
(2)出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | 截至2022年6月30日 |
| 收藏 | | 应收资产组合的收入 | | 复苏中的变化 | | 应收账款投资组合投资 | | 月度EIR |
美国: | | | | | | | | | |
ZBA | $ | 17,696 | | | $ | 17,696 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2011 | 10,580 | | | 8,143 | | | 2,608 | | | 1,689 | | | 88.6 | % |
2012 | 10,931 | | | 8,161 | | | 3,446 | | | 3,723 | | | 42.0 | % |
2013 | 24,465 | | | 23,835 | | | (20) | | | 9,301 | | | 40.5 | % |
2014 | 13,597 | | | 8,703 | | | 2,267 | | | 20,293 | | | 6.7 | % |
2015 | 13,970 | | | 7,719 | | | (2,299) | | | 27,988 | | | 3.9 | % |
2016 | 29,388 | | | 15,414 | | | 2,647 | | | 55,248 | | | 4.1 | % |
2017 | 49,002 | | | 28,677 | | | 7,173 | | | 78,831 | | | 5.5 | % |
2018 | 83,650 | | | 39,146 | | | 36,648 | | | 161,982 | | | 3.9 | % |
2019 | 146,018 | | | 68,727 | | | 71,733 | | | 295,288 | | | 3.8 | % |
2020 | 175,644 | | | 78,476 | | | 79,186 | | | 342,524 | | | 3.7 | % |
2021 | 129,889 | | | 85,535 | | | 760 | | | 336,472 | | | 3.9 | % |
2022 | 21,022 | | | 17,163 | | | 3,363 | | | 209,403 | | | 3.2 | % |
小计 | 725,852 | | | 407,395 | | | 207,512 | | | 1,542,742 | | | 4.3 | % |
欧洲: | | | | | | | | | |
ZBA | 19 | | | 18 | | | — | | | — | | | — | % |
2013 | 37,679 | | | 32,376 | | | (2,941) | | | 152,162 | | | 3.2 | % |
2014 | 35,392 | | | 26,355 | | | 3,352 | | | 136,906 | | | 3.0 | % |
2015 | 22,812 | | | 16,292 | | | (354) | | | 103,525 | | | 2.4 | % |
2016(1) | 21,594 | | | 16,308 | | | (302) | | | 92,536 | | | 2.8 | % |
2017 | 33,377 | | | 21,642 | | | (11,228) | | | 165,639 | | | 1.9 | % |
2018 | 33,467 | | | 21,588 | | | (5,367) | | | 207,404 | | | 1.6 | % |
2019 | 34,658 | | | 20,408 | | | 3,693 | | | 169,486 | | | 1.9 | % |
2020 | 24,978 | | | 15,115 | | | 5,365 | | | 103,419 | | | 2.3 | % |
2021 | 34,898 | | | 25,294 | | | (8,933) | | | 201,957 | | | 1.9 | % |
2022 | 10,798 | | | 7,596 | | | 1,576 | | | 122,773 | | | 1.8 | % |
小计 | 289,672 | | | 202,992 | | | (15,139) | | | 1,455,807 | | | 2.2 | % |
其他地区:(2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所有年份 | 1,601 | | | — | | | — | | | 36,574 | | | — | % |
小计 | 1,601 | | | — | | | — | | | 36,574 | | | — | % |
总计 | $ | 1,017,125 | | | $ | 610,387 | | | $ | 192,373 | | | $ | 3,035,123 | | | 3.3 | % |
______________________
(1)投资组合余额包括非应计项目池组。提供的EIR仅适用于共生投资组合收入的池组。
(2)出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 | | 截至2021年6月30日 |
| 收藏 | | 应收资产组合的收入 | | 复苏中的变化 | | 应收账款投资组合投资 | | 月度EIR |
美国: | | | | | | | | | |
ZBA | $ | 24,171 | | | $ | 24,171 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2011 | 12,317 | | | 9,112 | | | 3,199 | | | 1,698 | | | 88.6 | % |
2012 | 13,054 | | | 9,559 | | | 3,007 | | | 3,541 | | | 42.0 | % |
2013 | 30,034 | | | 25,410 | | | 4,892 | | | 10,001 | | | 40.5 | % |
2014 | 18,904 | | | 12,585 | | | (429) | | | 27,185 | | | 6.7 | % |
2015 | 24,916 | | | 11,564 | | | 2,713 | | | 42,194 | | | 3.9 | % |
2016 | 50,940 | | | 21,515 | | | 9,896 | | | 78,397 | | | 4.0 | % |
2017 | 83,985 | | | 40,225 | | | 14,643 | | | 109,141 | | | 5.3 | % |
2018 | 129,762 | | | 55,895 | | | 18,294 | | | 210,444 | | | 3.8 | % |
2019 | 222,318 | | | 97,395 | | | 20,012 | | | 363,949 | | | 3.8 | % |
2020 | 227,961 | | | 104,110 | | | 60,256 | | | 431,771 | | | 3.7 | % |
2021 | 34,661 | | | 18,940 | | | 8,446 | | | 174,213 | | | 4.2 | % |
小计 | 873,023 | | | 430,481 | | | 144,929 | | | 1,452,534 | | | 4.4 | % |
欧洲: | | | | | | | | | |
ZBA | 60 | | | 60 | | | — | | | — | | | — | % |
2013 | 49,292 | | | 43,541 | | | (25,821) | | | 201,746 | | | 3.2 | % |
2014 | 44,688 | | | 34,376 | | | (17,050) | | | 171,426 | | | 3.0 | % |
2015 | 30,822 | | | 21,238 | | | (6,339) | | | 137,364 | | | 2.4 | % |
2016(1) | 27,406 | | | 20,994 | | | 2,197 | | | 125,813 | | | 2.9 | % |
2017 | 45,311 | | | 28,656 | | | (3,037) | | | 241,816 | | | 1.9 | % |
2018 | 43,026 | | | 28,202 | | | (7,112) | | | 284,162 | | | 1.6 | % |
2019 | 47,379 | | | 26,460 | | | 4,367 | | | 228,306 | | | 1.8 | % |
2020 | 31,379 | | | 17,421 | | | 12,383 | | | 124,618 | | | 2.3 | % |
2021 | 11,592 | | | 7,838 | | | 3,857 | | | 127,953 | | | 1.9 | % |
小计 | 330,955 | | | 228,786 | | | (36,555) | | | 1,643,204 | | | 2.2 | % |
其他地区:(1), (2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所有年份 | 14,910 | | | 6,901 | | | 2,341 | | | 58,263 | | | 8.2 | % |
小计 | 14,910 | | | 6,901 | | | 2,341 | | | 58,263 | | | 8.2 | % |
总计 | $ | 1,218,888 | | | $ | 666,168 | | | $ | 110,715 | | | $ | 3,154,001 | | | 3.3 | % |
_____________________(1)投资组合余额包括非应计项目池组。提供的EIR仅适用于共生投资组合收入的池组。
(2)出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
与截至2021年6月30日的三个月和六个月的服务收入相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的服务收入有所下降。减少的主要原因是BPO客户的服务需求减少,以及外币换算的不利影响,这主要是由于美元对英镑走强所致。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,其他收入与上年同期相比有所增加,主要是由于房地产资产的出售增加,但增加的收入被外币换算的不利影响部分抵消,这主要是由于美元对英镑和欧元走强的结果。
运营费用
下表汇总了所列期间的运营费用(以千为单位,但百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和员工福利 | $ | 98,880 | | | $ | 97,774 | | | $ | 1,106 | | | 1.1 | % |
合法托收的费用 | 55,148 | | | 66,900 | | | (11,752) | | | (17.6) | % |
一般和行政费用 | 34,967 | | | 34,823 | | | 144 | | | 0.4 | % |
其他运营费用 | 27,405 | | | 28,228 | | | (823) | | | (2.9) | % |
代收佣金 | 9,923 | | | 13,677 | | | (3,754) | | | (27.4) | % |
折旧及摊销 | 11,646 | | | 12,046 | | | (400) | | | (3.3) | % |
总运营费用 | $ | 237,969 | | | $ | 253,448 | | | $ | (15,479) | | | (6.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和员工福利 | $ | 195,836 | | | $ | 194,230 | | | $ | 1,606 | | | 0.8 | % |
合法托收的费用 | 110,865 | | | 134,042 | | | (23,177) | | | (17.3) | % |
一般和行政费用 | 68,501 | | | 66,971 | | | 1,530 | | | 2.3 | % |
其他运营费用 | 54,432 | | | 56,669 | | | (2,237) | | | (3.9) | % |
代收佣金 | 19,528 | | | 26,501 | | | (6,973) | | | (26.3) | % |
折旧及摊销 | 23,475 | | | 23,558 | | | (83) | | | (0.4) | % |
总运营费用 | $ | 472,637 | | | $ | 501,971 | | | $ | (29,334) | | | (5.8) | % |
我们的经营业绩受到外币折算的影响,这代表了在本位币与我们的美元报告货币不同的情况下折算经营业绩的效果。美元相对于其他外币走强对我们的国际运营费用有有利影响,美元相对于其他外币走弱对我们的国际运营支出有不利影响。我们的运营费用受到外币换算的有利影响,主要是因为与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月美元兑英镑升值约11.2%,与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的美元兑英镑升值约7.0%。
运营费用的详细说明如下:
薪酬和员工福利
与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的工资和员工福利增加,主要原因如下:
•因市场调整而增加的工资;
•这一增长被我们国际办事处员工人数的减少和外币换算的有利影响(主要是美元兑英镑走强)部分抵消。
收取法律费用的成本
收取法律费用主要包括支付给我们外部律师网络的或有费用和诉讼费用。我们使用专门从事催收事务的律师网络并通过我们的内部法律渠道进行合法催收。根据与我们签约律师的协议,我们预付某些自付的法庭费用。法律收款成本不包括内部合法渠道的员工成本,这些成本包括在我们综合损益表的工资和员工福利中。
下表汇总了我们在所列期间的法律收款成本(以千为单位,但百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
法庭讼费 | $ | 30,742 | | | $ | 39,736 | | | $ | (8,994) | | | (22.6) | % |
合法收费费 | 24,406 | | | 27,164 | | | (2,758) | | | (10.2) | % |
合法托收的总成本 | $ | 55,148 | | | $ | 66,900 | | | $ | (11,752) | | | (17.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
法庭讼费 | $ | 61,578 | | | $ | 81,396 | | | $ | (19,818) | | | (24.3) | % |
合法收费费 | 49,287 | | | 52,646 | | | (3,359) | | | (6.4) | % |
合法托收的总成本 | $ | 110,865 | | | $ | 134,042 | | | $ | (23,177) | | | (17.3) | % |
与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的合法收款费用下降,主要原因如下:
•由于合法渠道收款减少,合法收款费用减少;
•由于在合法收款渠道的诉讼减少,法院费用减少;
•外币兑换的有利影响,主要是美元对英镑走强。
一般和行政费用
与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的一般和行政费用增加,主要原因如下:
•增加了与我们返回办公室倡议相关的一般和行政费用。
•这一增长被外币兑换的有利影响部分抵消,主要是由于美元对英镑走强。
其他运营费用
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,其他运营费用有所下降,这主要是由于邮资和印刷支出减少,以及外币换算的有利影响,主要是由于美元对英镑走强。
代收机构佣金
代收佣金是支付给第三方代收机构的佣金。通过代收机构渠道进行的托收主要在欧洲进行,并在不同时期有所不同,这主要取决于在代收机构开立的账户数量与内部收取的账户数量。佣金费率除其他外,取决于在代理机构开立的账户注销后所经过的时间、资产类别和应收款的地理位置。一般来说,新注销账户的佣金率低于已注销较长时间的账户,购买破产组合的佣金率低于注销信用卡账户的佣金率。
折旧及摊销
与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销费用减少主要是由于外币换算的有利影响,主要是由于美元对英镑走强。
利息支出
下表汇总了我们的利息支出((以千为单位,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
已申报的债务利息 | $ | 33,102 | | | $ | 39,505 | | | $ | (6,403) | | | (16.2) | % |
债务发行成本摊销 | 3,618 | | | 4,155 | | | (537) | | | (12.9) | % |
债务贴现摊销 | 334 | | | 499 | | | (165) | | | (33.1) | % |
利息支出总额 | $ | 37,054 | | | $ | 44,159 | | | $ | (7,105) | | | (16.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
已申报的债务利息 | $ | 63,539 | | | $ | 81,281 | | | $ | (17,742) | | | (21.8) | % |
债务发行成本摊销 | 7,469 | | | 8,552 | | | (1,083) | | | (12.7) | % |
债务贴现摊销 | 679 | | | 852 | | | (173) | | | (20.3) | % |
利息支出总额 | $ | 71,687 | | | $ | 90,685 | | | $ | (18,998) | | | (20.9) | % |
与截至2021年6月30日的三个月和六个月相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出减少,主要原因如下:
•平均债务余额较低;
•最近几个时期各种再融资交易导致的利率下降;
•外币兑换的有利影响,主要是美元对英镑和欧元走强。
其他收入
其他收入或支出主要包括外币汇兑损益、利息收入以及在我们正常业务过程之外的某些交易中确认的损益。在截至2022年和2021年6月30日的三个月里,其他收入分别为180万美元和60万美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,其他收入分别为220万美元和50万美元。
所得税拨备
所得税拨备和实际税率如下所列期间($ 以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税拨备 | $ | 23,250 | | | $ | 24,607 | | | $ | 78,274 | | | $ | 51,575 | |
实际税率 | 27.8 | % | | 20.3 | % | | 24.9 | % | | 21.2 | % |
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们的有效税率与联邦法定税率之间的差异主要是由于与较低税率司法管辖区相比,在较高税率司法管辖区赚取的收入比例。截至2021年6月30日的三个月,我们的有效税率与联邦法定税率之间的差异主要是由于英国税率调整确认的税收优惠,该税率调整于2021年第二季度通过立法,并从2023年4月起生效。
非GAAP披露
除根据公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息外,我们还提供历史上的非GAAP财务信息。管理层认为,这种非公认会计准则财务信息的陈述对于理解我们业务的活动和业务指标是有意义和有用的。管理层认为,这些非GAAP财务指标反映了我们看待业务各方面的另一种方式,当与我们的GAAP结果一起查看时,可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
管理层认为,这些措施的公布为投资者提供了更大的透明度,并便于比较各种资本结构、薪酬策略、衍生工具和摊销方法的公司的经营业绩,从而更全面地了解我们的财务业绩、竞争地位和未来前景。读者应考虑我们根据公认会计原则编制的财务报表之外的信息,而不是替代这些信息。这种非公认会计准则的财务信息可能由其他公司以不同的方式确定或计算,从而限制了这些衡量标准用于比较目的的有用性。
调整后的EBITDA。管理层利用调整后的EBITDA(定义为扣除利息收入和支出、税项、折旧和摊销前的净收入、基于股票的薪酬支出、收购、整合和重组相关支出以及其他不能反映持续经营的费用或收益)来评估我们的经营业绩。所列期间的调整后EBITDA如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
GAAP净收益,如报告 | $ | 60,439 | | | $ | 96,787 | | | $ | 236,188 | | | $ | 191,552 | |
调整: | | | | | | | |
利息支出 | 37,054 | | | 44,159 | | | 71,687 | | | 90,685 | |
利息收入 | (588) | | | (426) | | | (1,025) | | | (900) | |
所得税拨备 | 23,250 | | | 24,607 | | | 78,274 | | | 51,575 | |
折旧及摊销 | 11,646 | | | 12,046 | | | 23,475 | | | 23,558 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 5,119 | | | 5,651 | | | 9,040 | | | 9,056 | |
收购、整合和重组相关费用(1) | 487 | | | — | | | 1,166 | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | 9,300 | | | — | | | 9,300 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 137,407 | | | $ | 192,124 | | | $ | 418,805 | | | $ | 374,826 | |
已核销本金余额的收款(2) | $ | 170,112 | | | $ | 224,074 | | | $ | 223,679 | | | $ | 453,584 | |
________________________
(1)金额为收购、整合和重组相关费用。我们对这一数额进行了调整,因为我们认为这些费用并不表明正在进行的运营;因此,根据这些费用进行调整可以增强与前几个时期、预期的未来时期以及我们竞争对手的业绩的可比性。
(2)已核销本金余额的收款计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
用于应收账款组合投资的收款,净额 | $ | 191,429 | | | $ | 284,277 | | | $ | 406,738 | | | $ | 552,720 | |
减去:复苏的变化 | (25,150) | | | (66,178) | | | (192,373) | | | (110,715) | |
REO收益适用于Basis | 3,833 | | | 5,975 | | | 9,314 | | | 11,579 | |
已核销本金余额的收款 | $ | 170,112 | | | $ | 224,074 | | | $ | 223,679 | | | $ | 453,584 | |
补充性能数据
此补充绩效数据部分中包含的表格包括按购买年份列出的购买、收藏和ERC的详细信息。
我们的收款预期是基于账户特征和经济变量。我们进行了额外的调整,以考虑可能影响我们消费者支付行为的质量因素,以及与服务相关的调整,以确保我们的收款预期与我们的运营保持一致。我们继续完善我们在国内和国际上预测藏品的流程,重点放在业务改进上。我们对收藏的期望因产品组合类型和地理位置而异。例如,在英国,与美国和欧洲其他地区相比,由于支付计划的集中度更高,我们预计将在更长的时间段内收到收款流。因此,某些地理位置或某些类型投资组合的过去业绩不一定是其他位置或其他类型投资组合未来业绩的合适指标。
本部分提供的补充业绩数据受外币折算的影响,外币折算表示在我们的外国子公司的本位币与我们的美元报告货币不同的情况下折算财务结果的效果。例如,美元相对于其他外币的强势对我们的国际采购、托收和ERC有不利的报告影响,而美元相对于其他外币的疲软对我们的国际采购、托收和ERC有有利的影响。
我们利用专有的预测模型来持续评估每个池的经济寿命。
累计收款金额倍数-从采购应收款到采购价格的累计收款倍数
下表汇总了我们的应收款采购、相关毛收款和累计收款金额倍数(除倍数外,以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年份 购买 | | 购买 价格(1) | | 截至2022年6月30日的累计收藏量 |
| | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 总计(2) | | CCMM(3) |
美国: |
| | $ | 2,692,552 | | | $ | 4,931,172 | | | $ | 904,731 | | | $ | 650,989 | | | $ | 470,442 | | | $ | 320,000 | | | $ | 229,963 | | | $ | 170,377 | | | $ | 136,627 | | | $ | 104,898 | | | $ | 92,172 | | | $ | 39,169 | | | $ | 8,050,540 | | | 3.0 | |
2013 | | 551,865 | | | — | | | 230,051 | | | 397,646 | | | 298,068 | | | 203,386 | | | 147,503 | | | 107,399 | | | 84,665 | | | 64,436 | | | 59,859 | | | 24,503 | | | 1,617,516 | | | 2.9 | |
2014 | | 517,650 | | | — | | | — | | | 144,178 | | | 307,814 | | | 216,357 | | | 142,147 | | | 94,929 | | | 69,059 | | | 47,628 | | | 34,896 | | | 13,597 | | | 1,070,605 | | | 2.1 | |
2015 | | 499,056 | | | — | | | — | | | — | | | 105,610 | | | 231,102 | | | 186,391 | | | 125,673 | | | 85,042 | | | 64,133 | | | 42,774 | | | 13,970 | | | 854,695 | | | 1.7 | |
2016 | | 553,121 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,875 | | | 283,035 | | | 234,690 | | | 159,279 | | | 116,452 | | | 87,717 | | | 29,388 | | | 1,021,436 | | | 1.8 | |
2017 | | 527,859 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111,902 | | | 315,853 | | | 255,048 | | | 193,328 | | | 144,243 | | | 49,002 | | | 1,069,376 | | | 2.0 | |
2018 | | 629,877 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,042 | | | 351,696 | | | 308,302 | | | 228,919 | | | 83,650 | | | 1,147,609 | | | 1.8 | |
2019 | | 676,144 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174,693 | | | 416,315 | | | 400,250 | | | 146,018 | | | 1,137,276 | | | 1.7 | |
2020 | | 538,637 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 213,450 | | | 430,514 | | | 175,644 | | | 819,608 | | | 1.5 | |
2021 | | 405,316 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 120,354 | | | 129,889 | | | 250,243 | | | 0.6 | |
2022 | | 209,897 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,022 | | | 21,022 | | | 0.1 | |
小计 | | 7,801,974 | | | 4,931,172 | | | 1,134,782 | | | 1,192,813 | | | 1,181,934 | | | 1,081,720 | | | 1,100,941 | | | 1,223,963 | | | 1,316,109 | | | 1,528,942 | | | 1,641,698 | | | 725,852 | | | 17,059,926 | | | 2.2 | |
欧洲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2013 | | 619,079 | | | — | | | 134,259 | | | 249,307 | | | 212,129 | | | 165,610 | | | 146,993 | | | 132,663 | | | 113,228 | | | 93,203 | | | 93,907 | | | 37,679 | | | 1,378,978 | | | 2.2 | |
2014 | | 623,129 | | | — | | | — | | | 135,549 | | | 198,127 | | | 156,665 | | | 137,806 | | | 129,033 | | | 105,337 | | | 84,255 | | | 84,169 | | | 35,392 | | | 1,066,333 | | | 1.7 | |
2015 | | 419,941 | | | — | | | — | | | — | | | 65,870 | | | 127,084 | | | 103,823 | | | 88,065 | | | 72,277 | | | 55,261 | | | 57,817 | | | 22,824 | | | 593,021 | | | 1.4 | |
2016 | | 258,218 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,641 | | | 97,587 | | | 83,107 | | | 63,198 | | | 51,609 | | | 51,017 | | | 21,602 | | | 412,761 | | | 1.6 | |
2017 | | 461,571 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,111 | | | 152,926 | | | 118,794 | | | 87,549 | | | 86,107 | | | 33,377 | | | 546,864 | | | 1.2 | |
2018 | | 433,302 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,383 | | | 118,266 | | | 78,846 | | | 80,629 | | | 33,467 | | | 360,591 | | | 0.8 | |
2019 | | 273,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,118 | | | 80,502 | | | 88,448 | | | 34,658 | | | 247,726 | | | 0.9 | |
2020 | | 116,899 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,721 | | | 59,803 | | | 24,978 | | | 107,502 | | | 0.9 | |
2021 | | 255,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,082 | | | 34,898 | | | 77,980 | | | 0.3 | |
2022 | | 131,980 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,797 | | | 10,797 | | | 0.1 | |
小计 | | 3,593,261 | | | — | | | 134,259 | | | 384,856 | | | 476,126 | | | 494,000 | | | 554,320 | | | 635,177 | | | 635,218 | | | 553,946 | | | 644,979 | | | 289,672 | | | 4,802,553 | | | 1.3 | |
其他地区(4): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有年份 | | 340,283 | | | — | | | 10,465 | | | 29,828 | | | 42,665 | | | 109,884 | | | 112,383 | | | 108,480 | | | 75,601 | | | 28,960 | | | 20,682 | | | 1,601 | | | 540,549 | | | 1.6 | |
小计 | | 340,283 | | | — | | | 10,465 | | | 29,828 | | | 42,665 | | | 109,884 | | | 112,383 | | | 108,480 | | | 75,601 | | | 28,960 | | | 20,682 | | | 1,601 | | | 540,549 | | | 1.6 | |
总计 | | $ | 11,735,518 | | | $ | 4,931,172 | | | $ | 1,279,506 | | | $ | 1,607,497 | | | $ | 1,700,725 | | | $ | 1,685,604 | | | $ | 1,767,644 | | | $ | 1,967,620 | | | $ | 2,026,928 | | | $ | 2,111,848 | | | $ | 2,307,359 | | | $ | 1,017,125 | | | $ | 22,403,028 | | | 1.9 | |
________________________
(1)根据回售和召回进行了调整。回售(“回售”)和召回(“召回”)是指我们根据各自购买协议中规定的特定准则退还或由卖方召回的不符合条件的账户。
(2)从成立到2022年6月30日的累计收款,不包括代表他人的收款。
(3)截至2022年6月30日的累计收款金额倍数(CCMM)指的是累计收款与购买价格的倍数。
(4)出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
采购价格倍数-从采购应收款到采购价格倍数的预计收款合计
下表汇总了我们的采购量、由此产生的历史毛收入、预计采购应收账款的剩余毛收入以及采购价格倍数(除倍数外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购进价格(1) | | 历史 收藏(2) | | 估计数 剩余 收藏 | | 估计总数 总收款 | | 购入价格倍数(3) |
美国: | | | | | | | | | |
| $ | 2,143,750 | | | $ | 6,738,956 | | | $ | 126,930 | | | $ | 6,865,886 | | | 3.2 | |
2012 | 548,802 | | | 1,311,584 | | | 55,156 | | | 1,366,740 | | | 2.5 | |
2013(4) | 551,865 | | | 1,617,516 | | | 136,267 | | | 1,753,783 | | | 3.2 | |
2014(4) | 517,650 | | | 1,070,605 | | | 65,738 | | | 1,136,343 | | | 2.2 | |
2015 | 499,056 | | | 854,695 | | | 62,541 | | | 917,236 | | | 1.8 | |
2016 | 553,121 | | | 1,021,436 | | | 127,747 | | | 1,149,183 | | | 2.1 | |
2017 | 527,859 | | | 1,069,376 | | | 217,470 | | | 1,286,846 | | | 2.4 | |
2018 | 629,877 | | | 1,147,609 | | | 345,503 | | | 1,493,112 | | | 2.4 | |
2019 | 676,144 | | | 1,137,276 | | | 630,224 | | | 1,767,500 | | | 2.6 | |
2020 | 538,637 | | | 819,608 | | | 708,945 | | | 1,528,553 | | | 2.8 | |
2021 | 405,316 | | | 250,243 | | | 742,769 | | | 993,012 | | | 2.4 | |
2022 | 209,897 | | | 21,022 | | | 435,104 | | | 456,126 | | | 2.2 | |
小计 | 7,801,974 | | | 17,059,926 | | | 3,654,394 | | | 20,714,320 | | | 2.7 | |
欧洲: | | | | | | | | | |
2013(4) | 619,079 | | | 1,378,978 | | | 589,918 | | | 1,968,896 | | | 3.2 | |
2014(4) | 623,129 | | | 1,066,333 | | | 467,607 | | | 1,533,940 | | | 2.5 | |
2015(4) | 419,941 | | | 593,021 | | | 301,360 | | | 894,381 | | | 2.1 | |
2016 | 258,218 | | | 412,761 | | | 254,623 | | | 667,384 | | | 2.6 | |
2017 | 461,571 | | | 546,864 | | | 372,021 | | | 918,885 | | | 2.0 | |
2018 | 433,302 | | | 360,591 | | | 426,755 | | | 787,346 | | | 1.8 | |
2019 | 273,354 | | | 247,726 | | | 369,766 | | | 617,492 | | | 2.3 | |
2020 | 116,899 | | | 107,502 | | | 232,829 | | | 340,331 | | | 2.9 | |
2021 | 255,788 | | | 77,980 | | | 454,634 | | | 532,614 | | | 2.1 | |
2022 | 131,980 | | | 10,797 | | | 261,568 | | | 272,365 | | | 2.1 | |
小计 | 3,593,261 | | | 4,802,553 | | | 3,731,081 | | | 8,533,634 | | | 2.4 | |
其他地区(5): | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所有年份 | 340,283 | | | 540,549 | | | 56,248 | | | 596,797 | | | 1.8 | |
小计 | 340,283 | | | 540,549 | | | 56,248 | | | 596,797 | | | 1.8 | |
总计 | $ | 11,735,518 | | | $ | 22,403,028 | | | $ | 7,441,723 | | | $ | 29,844,751 | | | 2.5 | |
________________________
(1)购买价格是指支付给卖家的现金,以获得减去回售、召回和其他调整的投资组合。退回和召回是指我们根据各自采购协议中规定的特定指导方针退还或由卖方召回的不合格账户。
(2)从成立到2022年6月30日的累计收款,不包括代表他人的收款。
(3)采购价倍数表示预计总收款除以采购价。
(4)包括因某些业务合并而获得的投资组合。
(5)出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
按购买年度列出的估计剩余毛收入
下表汇总了我们从购买的应收资产组合中估计的剩余毛收入和估计的房地产拥有资产的未来现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按购买年度列出的估计剩余毛收入(1) |
| 2022(3) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 2030 | | >2030 | | 总计(2) |
美国: |
| $ | 22,736 | | | $ | 34,819 | | | $ | 24,132 | | | $ | 16,538 | | | $ | 11,282 | | | $ | 7,597 | | | $ | 4,927 | | | $ | 2,928 | | | $ | 1,529 | | | $ | 442 | | | $ | 126,930 | |
2012 | 9,335 | | | 14,258 | | | 9,959 | | | 6,973 | | | 4,884 | | | 3,421 | | | 2,397 | | | 1,679 | | | 1,177 | | | 1,073 | | | 55,156 | |
2013(4) | 22,821 | | | 33,965 | | | 24,055 | | | 17,052 | | | 12,089 | | | 8,571 | | | 6,077 | | | 4,309 | | | 3,055 | | | 4,273 | | | 136,267 | |
2014(4) | 11,003 | | | 16,815 | | | 11,475 | | | 8,068 | | | 5,691 | | | 4,015 | | | 2,834 | | | 2,001 | | | 1,414 | | | 2,422 | | | 65,738 | |
2015 | 11,151 | | | 16,597 | | | 11,049 | | | 7,317 | | | 4,995 | | | 3,518 | | | 2,483 | | | 1,755 | | | 1,244 | | | 2,432 | | | 62,541 | |
2016 | 22,365 | | | 33,909 | | | 22,770 | | | 15,303 | | | 10,225 | | | 7,050 | | | 4,962 | | | 3,500 | | | 2,474 | | | 5,189 | | | 127,747 | |
2017 | 38,684 | | | 56,508 | | | 37,891 | | | 25,802 | | | 17,918 | | | 12,309 | | | 8,582 | | | 6,054 | | | 4,283 | | | 9,439 | | | 217,470 | |
2018 | 66,480 | | | 97,747 | | | 61,890 | | | 40,812 | | | 27,016 | | | 17,829 | | | 11,504 | | | 7,747 | | | 5,117 | | | 9,361 | | | 345,503 | |
2019 | 115,594 | | | 172,985 | | | 116,009 | | | 76,274 | | | 50,520 | | | 33,648 | | | 22,328 | | | 14,637 | | | 9,855 | | | 18,374 | | | 630,224 | |
2020 | 135,071 | | | 196,628 | | | 129,631 | | | 86,039 | | | 55,817 | | | 36,591 | | | 24,112 | | | 15,835 | | | 10,291 | | | 18,930 | | | 708,945 | |
2021 | 118,712 | | | 222,681 | | | 132,106 | | | 84,128 | | | 57,792 | | | 39,111 | | | 27,257 | | | 19,251 | | | 13,677 | | | 28,054 | | | 742,769 | |
2022 | 55,214 | | | 118,852 | | | 92,059 | | | 54,106 | | | 35,650 | | | 24,989 | | | 16,763 | | | 11,751 | | | 8,322 | | | 17,398 | | | 435,104 | |
小计 | 629,166 | | | 1,015,764 | | | 673,026 | | | 438,412 | | | 293,879 | | | 198,649 | | | 134,226 | | | 91,447 | | | 62,438 | | | 117,387 | | | 3,654,394 | |
欧洲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2013(4) | 35,998 | | | 66,784 | | | 61,222 | | | 55,367 | | | 50,313 | | | 45,626 | | | 41,493 | | | 37,594 | | | 34,106 | | | 161,415 | | | 589,918 | |
2014(4) | 31,484 | | | 57,804 | | | 51,676 | | | 46,026 | | | 40,925 | | | 36,196 | | | 32,391 | | | 28,851 | | | 25,889 | | | 116,365 | | | 467,607 | |
2015(4) | 20,509 | | | 38,114 | | | 33,231 | | | 29,597 | | | 27,131 | | | 23,383 | | | 20,934 | | | 18,590 | | | 16,543 | | | 73,328 | | | 301,360 | |
2016 | 21,449 | | | 38,288 | | | 31,849 | | | 27,471 | | | 23,479 | | | 19,264 | | | 16,576 | | | 13,962 | | | 12,130 | | | 50,155 | | | 254,623 | |
2017 | 30,927 | | | 54,957 | | | 45,709 | | | 38,749 | | | 33,357 | | | 29,019 | | | 24,271 | | | 21,146 | | | 18,125 | | | 75,761 | | | 372,021 | |
2018 | 31,083 | | | 60,960 | | | 54,089 | | | 45,834 | | | 39,863 | | | 33,845 | | | 29,093 | | | 24,677 | | | 20,845 | | | 86,466 | | | 426,755 | |
2019 | 31,981 | | | 56,635 | | | 48,600 | | | 41,172 | | | 34,284 | | | 27,738 | | | 22,987 | | | 19,887 | | | 16,824 | | | 69,658 | | | 369,766 | |
2020 | 22,604 | | | 39,672 | | | 33,555 | | | 28,836 | | | 24,041 | | | 17,713 | | | 12,844 | | | 10,913 | | | 8,395 | | | 34,256 | | | 232,829 | |
2021 | 34,151 | | | 64,881 | | | 57,599 | | | 50,304 | | | 44,291 | | | 37,886 | | | 32,510 | | | 27,301 | | | 22,310 | | | 83,401 | | | 454,634 | |
2022 | 17,201 | | | 38,808 | | | 35,532 | | | 30,445 | | | 25,789 | | | 22,170 | | | 19,408 | | | 16,957 | | | 13,798 | | | 41,460 | | | 261,568 | |
小计 | 277,387 | | | 516,903 | | | 453,062 | | | 393,801 | | | 343,473 | | | 292,840 | | | 252,507 | | | 219,878 | | | 188,965 | | | 792,265 | | | 3,731,081 | |
其他地区(5): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有年份 | 4,816 | | | 9,114 | | | 8,116 | | | 6,822 | | | 4,332 | | | 2,475 | | | 2,249 | | | 2,249 | | | 2,249 | | | 13,826 | | | 56,248 | |
小计 | 4,816 | | | 9,114 | | | 8,116 | | | 6,822 | | | 4,332 | | | 2,475 | | | 2,249 | | | 2,249 | | | 2,249 | | | 13,826 | | | 56,248 | |
投资组合ERC | 911,369 | | | 1,541,781 | | | 1,134,204 | | | 839,035 | | | 641,684 | | | 493,964 | | | 388,982 | | | 313,574 | | | 253,652 | | | 923,478 | | | 7,441,723 | |
REO ERC(6) | 8,633 | | | 37,520 | | | 44,431 | | | 20,375 | | | 3,352 | | | 1,007 | | | 1,616 | | | 980 | | | 183 | | | — | | | 118,097 | |
总ERC | $ | 920,002 | | | $ | 1,579,301 | | | $ | 1,178,635 | | | $ | 859,410 | | | $ | 645,036 | | | $ | 494,971 | | | $ | 390,598 | | | $ | 314,554 | | | $ | 253,835 | | | $ | 923,478 | | | $ | 7,559,820 | |
________________________
(1)截至2022年6月30日,零基数投资组合的ERC包括在美国购买的消费者和破产应收账款约7570万美元。欧洲和其他地区零基点投资组合的ERC无关紧要。ERC还包括大约5620万美元的成本回收投资组合,主要是在其他地区。
(2)表示180个月期间的预期剩余现金收款总额。截至2022年6月30日,84个月和120个月期间的ERC为: | | | | | | | | | | | | | |
| 84个月ERC | | 120个月期ERC | | |
美国 | $ | 3,433,083 | | | $ | 3,595,015 | | | |
欧洲 | 2,644,881 | | | 3,180,086 | | | |
其他地区 | 39,049 | | | 45,798 | | | |
投资组合ERC | 6,117,013 | | | 6,820,899 | | | |
REO ERC | 117,566 | | | 118,097 | | | |
总ERC | $ | 6,234,579 | | | $ | 6,938,996 | | | |
(3)2022年的金额由2022年7月1日至2022年12月31日的六个月数据组成。
(4)包括因某些业务合并而获得的投资组合。
(5)出于披露的目的,已汇总了其他地区的年度池组。
(6)房地产拥有的资产ERC分别包括约1.166亿美元和150万美元的欧洲和其他地区的估计未来现金流。
预估未来收款在应收账款投资组合中的应用
截至2022年6月30日,我们在应收账款投资组合中的投资为30亿美元。用于应收投资组合净余额的估计未来收款如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 美国 | | 欧洲 | | 其他地区 | | 总计 |
| | | | | | | |
2022(1) | $ | 250,198 | | | $ | 95,256 | | | $ | 4,792 | | | $ | 350,246 | |
2023 | 440,411 | | | 180,479 | | | 8,182 | | | 629,072 | |
2024 | 292,803 | | | 161,864 | | | 5,962 | | | 460,629 | |
2025 | 184,279 | | | 141,591 | | | 4,880 | | | 330,750 | |
2026 | 121,777 | | | 125,776 | | | 2,867 | | | 250,420 | |
2027 | 81,487 | | | 105,367 | | | 1,632 | | | 188,486 | |
2028 | 54,298 | | | 90,396 | | | 1,485 | | | 146,179 | |
2029 | 36,966 | | | 79,945 | | | 1,485 | | | 118,396 | |
2030 | 25,457 | | | 68,519 | | | 1,485 | | | 95,461 | |
2031 | 17,684 | | | 62,474 | | | 1,485 | | | 81,643 | |
2032 | 12,323 | | | 58,224 | | | 1,485 | | | 72,032 | |
2033 | 8,869 | | | 57,420 | | | 834 | | | 67,123 | |
2034 | 6,389 | | | 58,378 | | | — | | | 64,767 | |
2035 | 4,891 | | | 61,798 | | | — | | | 66,689 | |
2036 | 3,447 | | | 69,533 | | | — | | | 72,980 | |
2037 | 1,463 | | | 38,787 | | | — | | | 40,250 | |
总计 | $ | 1,542,742 | | | $ | 1,455,807 | | | $ | 36,574 | | | $ | 3,035,123 | |
________________________
(1)2022年的金额由2022年7月1日至2022年12月31日的六个月数据组成。
现金效率利润率
现金效率利润率便于将现金收入与运营费用进行比较,并增强了对运营费用管理的可见性。下表汇总了我们在指定期间的现金效率利润率计算(除百分比外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的过去12个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
收藏 | $ | 2,105,596 | | | $ | 2,295,242 | | | (8.3)% |
服务收入 | $ | 106,132 | | | $ | 127,068 | | | (16.5)% |
现金收据(A) | $ | 2,211,728 | | | $ | 2,422,310 | | | (8.7)% |
营业费用(B) | $ | 951,893 | | | $ | 1,021,589 | | | (6.8)% |
LTM现金效率利润率(A-B)/A | 57.0 | % | | 57.8 | % | | -80bps |
按季度购买量
下表汇总了我们按季度购买的应收账款组合,以及各自的购买价格和公允价值(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度 | 数量: 帐目 | | 面值 | | 购买 价格 |
Q1 2020 | 943 | | | $ | 1,703,022 | | | $ | 214,113 | |
Q2 2020 | 754 | | | 1,305,875 | | | 147,939 | |
Q3 2020 | 735 | | | 1,782,733 | | | 170,131 | |
Q4 2020 | 558 | | | 1,036,332 | | | 127,689 | |
Q1 2021 | 749 | | | 1,328,865 | | | 170,178 | |
Q2 2021 | 612 | | | 1,151,623 | | | 142,728 | |
Q3 2021 | 767 | | | 1,403,794 | | | 168,188 | |
Q4 2021 | 861 | | | 1,888,198 | | | 183,435 | |
Q1 2022 | 652 | | | 1,176,749 | | | 169,505 | |
Q2 2022 | 768 | | | 1,849,188 | | | 173,007 | |
流动性与资本资源
流动性
下表汇总了所列期间的现金流活动。(单位:千): | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) |
经营活动提供的净现金 | $ | 98,530 | | | $ | 148,965 | |
投资活动提供的现金净额 | 35,107 | | | 240,697 | |
用于融资活动的现金净额 | (155,600) | | | (369,647) | |
营运现金流
经营活动的现金流是指与除投资和融资活动以外的所有活动有关的现金收入和支出。
截至2022年和2021年6月30日的六个月内,经营活动提供的净现金分别为9850万美元和1.49亿美元。营运现金流量是通过调整非现金营运项目(如折旧及摊销、回收变动、基于股票的补偿费用及营运资产及负债的变动,反映与交易有关的现金的收付与确认之间的时间差异)的净收入而得出。
投资现金流
与投资活动有关的现金流主要受到应收资产组合购买的影响,收款收益用于应收资产组合的投资抵销了这一影响。
在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,投资活动提供的净现金分别为3510万美元和2.407亿美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,扣除回购的应收证券组合购买分别为3.379亿美元和3.065亿美元。在截至2022年和2021年6月30日的6个月中,应用于应收账款组合投资的收款收益分别为4.067亿美元和5.527亿美元。
融资现金流
融资现金流一般受到我们信贷安排下的借款和各种债券发行的收益的影响,但被我们信贷安排下的未偿还金额和各种票据的偿还所抵消。
在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,用于融资活动的净现金分别为1.556亿美元和3.696亿美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,我们的信贷安排下的借款分别为4.469亿美元和3.581亿美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,我们信贷安排下的未偿还金额分别为2.987亿美元和5.112亿美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里,我们分别支付了2.212亿美元和1.61亿美元,以使用手头现金和我们全球高级融资机制下的提款结算我们的可转换优先票据。
资本资源
从历史上看,我们通过利用运营现金流、应收账款投资组合的现金收集、银行借款、债务发行和股票发行来满足我们的现金需求。根据资本市场的情况,我们考虑进行额外的融资,为我们的运营和收购提供资金。我们的主要资本来源是投资于应收账款组合和银行借款的现金。我们可不时回购未偿还债务或股权及/或重组或再融资债务。我们的主要现金需求包括购买应收资产组合、实体收购、运营费用、支付借款利息和本金以及支付所得税。
我们在实质上遵守了我们融资安排下的所有公约。有关我们债务的进一步讨论,请参阅我们合并财务报表附注中的“附注7:借款”。在考虑到适用的债务契约后,截至2022年6月30日,我们的全球高级融资机制下的可用容量为5.755亿美元。
我们的董事会已经批准了一项价值3.00亿美元的股票回购计划。根据本计划,回购预计将从手头现金和/或从我们的全球高级融资机制中提取,并可能根据市场状况和其他因素,在公开市场上、通过私下交易、大宗交易或我们管理层和董事会决定的其他方法,并根据市场状况、其他公司考虑因素和适用的法规要求,不时进行回购。该计划不要求我们购买任何特定数量的普通股,我们可以酌情修改或暂停该计划。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们分别以约2510万美元和5070万美元的价格回购了424,091股和823,613股普通股。在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,该公司分别以约2,700万美元和4,740万美元的价格回购了604,995股和1,122,855股普通股。我们的做法是注销回购的股票。
截至2022年6月30日,我们的现金和现金等价物包括美国实体持有的1840万美元和外国实体持有的1.359亿美元。我们由外国实体持有的大部分现金和现金等价物将无限期地再投资,如果汇回国内可能会受到重大税收影响。然而,我们相信我们的现金和流动性来源足以满足我们在美国的业务需求,并预计我们将不需要将资金汇回国内。
现金和现金等价物包括代表第三方客户收取并仍应支付给第三方客户的现金。截至2022年6月30日,为客户持有的现金余额为1920万美元。
来自运营的现金也可能受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于从我们消费者那里收取现金的时间,以及我们风险因素中详细说明的其他风险。然而,我们相信,我们有足够的流动性至少在未来12个月内为我们的运营提供资金,因为我们预计运营将继续产生正现金流,我们投资于应收资产组合的现金收入,我们的现金和现金等价物,我们进入资本市场的机会,以及我们的信贷安排下的可获得性。我们未来的现金需求将取决于我们对投资组合和业务的收购。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上,我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策和估计的完整讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中第二部分第7项所载的“关键会计政策和估计”。自截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告以来,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
外币汇率。截至2022年6月30日,我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露的外币风险信息没有任何实质性变化。
利率。截至2022年6月30日,我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露的利率风险信息没有发生实质性变化。
项目4--控制和程序
作为证物附在本表格10-Q之后的是1934年修订的《证券交易法》规则13a-14所要求的证明。本节包括有关证书中提及的控制和控制评估的信息。
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下,对交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,由于我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的财务报告内部控制存在重大弱点,我们的披露控制和程序在该日期尚未生效。
补救措施
正如我们之前在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第II部分第9A项中所述,我们开始实施补救计划,以解决上述重大弱点。在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,将不会认为这些弱点得到了补救。我们预计,这一实质性弱点的补救工作将不晚于2022年12月31日完成。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生其他重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1--法律诉讼
有关本项目的资料见合并财务报表“附注11:承付款和或有事项”。
项目1A--风险因素
除以下列出的额外风险因素外,在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“第I部分-第1A项-风险因素”和在截至2022年3月31日的季度报告的Form 10-Q季度报告中的“第II部分-第1A项-风险因素”项下报告的信息没有重大变化。
在竞争激烈的劳动力市场中,我们可能无法招聘和留住关键员工和工人。
如果我们不能成功地招聘和留住关键员工,或者如果我们经历了这些员工的意外流失,我们的运营可能会受到负面影响。此外,成本上涨可能要求我们提高薪酬,以便在招聘和留住员工方面有效竞争。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人回购股权证券
在截至2022年6月30日的三个月内,公司以约2510万美元的价格回购了424,091股普通股。下表介绍了在截至2022年6月30日的三个月内,公司或公司的“关联买家”购买公司普通股的情况,具体情况见《交易法》第10b-18(A)(3)条规定:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序(1)(2) | | 最大数量 股份(或 近似值 价值)那年5月 但仍将被购买 在公开的情况下 已宣布的计划 或程序(1) |
April 1, 2022 to April 30, 2022 | 135,215 | | | $ | 59.90 | | | 135,215 | | | $ | 145,102,653 | |
May 1, 2022 to May 31, 2022 | 143,774 | | | $ | 59.13 | | | 143,774 | | | $ | 136,601,297 | |
June 1, 2022 to June 30, 2022 | 145,102 | | | $ | 58.61 | | | 145,102 | | | $ | 128,096,868 | |
总计 | 424,091 | | | $ | 59.20 | | | 424,091 | | | $ | 128,096,868 | |
________________________
(1)2015年8月12日,我们公开宣布,我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,让公司购买5000万美元的公司普通股。2021年5月5日,我们公开宣布,我们的董事会已授权将股票回购计划增加2.5亿美元,这将该计划的规模从5000万美元增加到3.00亿美元。
(2)本栏目披露了在指定时间段内根据该计划购买的股票数量。
项目6--展品 | | | | | | | | |
数 | | 描述 |
3.1.1 | | 重述公司注册证书(参考1999年6月14日提交的S-1/A表格注册说明书第2号修正案附件3.1,第333-77483号文件) |
| | |
3.1.2 | | 公司注册证书修订证书(参考2002年4月4日提交的公司当前8-K报表的附件3.1,文件编号000-26489) |
| | |
3.1.3 | | 公司注册证书第二次修订证书(参考公司于2019年8月7日提交的Form 10-Q季度报告附件3.1.3并入) |
| | |
3.2 | | 修订至2011年2月8日的附例(参考2011年2月14日提交的公司10-K表格年度报告的附件3.3并入) |
| | |
10.1 | | 非员工董事薪酬计划指引,2022年6月10日生效(特此备案) |
| | |
31.1 | | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书(现提交) |
| | |
31.2 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的证明(现提交) |
| | |
32.1 | | 依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书(随函提供) |
| |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。(随函送交存档) |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档(随函存档) |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文件(随函存档) |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库文档(随附存档) |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随附存档) |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档(随附存档) |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| 安可资本集团。 |
| | |
| 发信人: | | 乔纳森·C·克拉克 |
| | | 乔纳森·C·克拉克 |
| | | 常务副总裁, |
| | | 首席财务官兼财务主管 |
| | | |
| | | /S/彼得·雷克 |
| | | 彼得·雷克 |
| | | 美国副总统, |
| | | 首席会计官 |
日期:2022年8月3日