目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末June 30, 2022

或

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

委托文件编号：814-01175

贝恩资本专业金融公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州	81-2878769
(述明或其他司法管辖权	(税务局雇主
公司或组织)	识别号码)

克拉伦登街200号, 37楼
波士顿, 体量	02116
(主要执行办公室地址)	(邮政编码)

(617) 516-2000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元		脑脊液		纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☐不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☒	加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐	规模较小的报告公司☐
	新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2022年8月3日，注册人拥有64,562,265.27普通股，面值0.001美元，已发行。

目录表


		页面
第一部分	财务信息	2

第1项。	合并财务报表	2

	截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产和负债表	2

	截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的综合业务报表(未经审计)	3

	截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月净资产变动表(未经审计)	4

	截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计)	5

	截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的综合投资时间表	6

	合并财务报表附注(未经审计)	31

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	82

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	103

第四项。	控制和程序	104

第II部	其他信息	104

第1项。	法律诉讼	104

第1A项。	风险因素	104

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	105

第三项。	高级证券违约	105

第四项。	煤矿安全信息披露	105

第五项。	其他信息	105

第六项。	陈列品	106

签名		109

目录表

前瞻性陈述

本季度报告(“季度报告”)所载非历史事实的10-Q表格(“季度报告”)(包括有关当前及未来市况及趋势的陈述)乃以本公司、BCSF Advisors、LP(“Advisor”)及/或贝恩资本信贷有限公司及其联属顾问(统称“贝恩资本信贷”)的当前预期、估计、预测、意见及/或信念为基础。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，不应过分依赖。本季度报告中包含的某些信息构成“前瞻性陈述”，可通过使用“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“打算”、“继续”、“目标”或“相信”或其否定或其他变体或类似术语来识别。由于各种风险和不确定性，公司的实际事件或结果或实际表现可能与这些前瞻性陈述中反映或预期的大不相同。这些陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，很难预测，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同，包括但不限于，我们在题为第一部分“第1A项”的章节中确定的风险、不确定因素和其他因素。我们在截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告(“年度报告”)以及在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中均提及“风险因素”。

尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但其中一些假设可能是基于第三方的工作，任何这些假设都可能被证明是不准确的；因此，基于这些假设的前瞻性陈述也可能被证明是不准确的。鉴于这些和其他不确定性，在本季度报告中包含预测或前瞻性陈述不应被视为我们的计划和目标将实现的代表。这些风险和不确定性包括题为第一部分“项目1A”一节中所描述或确定的风险和不确定性。风险因素“在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅适用于本季度报告发布之日。除非适用法律要求，否则我们不承担更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述或任何其他信息的任何义务。1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第21E节的安全港条款排除了某些前瞻性陈述的民事责任，但不适用于本季度报告中的前瞻性陈述，因为我们是一家投资公司。

目录表

第一部分财务信息

项目1.合并财务报表

贝恩资本专业金融公司

合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)


	自.起		自.起
	June 30, 2022		2021年12月31日
	(未经审计)
资产
按公允价值计算的投资：
非控制/非关联投资(摊余成本分别为1837653美元和1921970美元)	$	1,784,423	$	1,901,054
非控制/关联投资(摊销成本分别为124,564美元和100,888美元)		151,735		113,290
受控附属公司投资(摊销成本分别为357,458美元和288,526美元)		350,880		274,761
现金和现金等价物		38,013		87,443
外币现金(费用分别为8902美元和30877美元)		5,003		29,979
受限现金和现金等价物		25,910		86,159
远期货币兑换合约的抵押品		—		2,815
递延融资成本		1,961		2,178
投资应收利息		27,776		19,269
销售和投资付款应收账款		13,863		30,334
预付保险		559		193
远期货币兑换合约的未实现升值		15,095		5,321
应收股利		10,826		18,397
总资产	$	2,426,044	$	2,571,193

负债
债务(分别扣除未摊销债务发行成本12440美元和15718美元)	$	1,244,283	$	1,414,982
应付利息		7,164		7,058
应为购买的投资支付		27,052		7,594
应缴基地管理费		8,451		8,792
应付奖励费用		4,069		4,727
远期货币兑换合约的抵押品		2,743		—
应付账款和应计费用		3,317		6,083
应付分配		21,951		21,951
总负债		1,319,030		1,471,187

承付款和或有事项(见附注10)

净资产
普通股，每股面值0.001美元，授权发行1亿股和1亿股，截至2022年6月30日和2021年12月31日分别发行和发行64,562,265股和64,562,265股		65		65
超过票面价值的实收资本		1,168,384		1,168,384
可分配收益(亏损)总额		(61,435)		(68,443)
净资产总额		1,107,014		1,100,006
总负债和总净资产	$	2,426,044	$	2,571,193

每股资产净值	$	17.15	$	17.04

请参阅合并财务报表附注

目录表

贝恩资本专业金融公司

合并业务报表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

(未经审计)


	这三个月		这三个月		六个月来		六个月来
	截至6月30日		截至6月30日		截至6月30日		截至6月30日
	2022		2021		2022		2021
收入
来自非控制/非关联投资的投资收入：
投资利息	$	29,769	$	36,706	$	64,056	$	76,619
股息收入		—		—		108		—
PIK收入		2,375		1,082		4,883		2,062
其他收入		7,690		875		8,155		4,331
非受控/非关联投资的总投资收入		39,834		38,663		77,202		83,012

非受控/关联投资的投资收益：
投资利息		1,901		477		2,225		900
股息收入		1,851		—		1,851		—
PIK收入		45		1,366		1,449		2,752
非受控/关联投资的总投资收入		3,797		1,843		5,525		3,652

受控关联投资的投资收益：
投资利息		4,214		2,572		7,636		4,209
股息收入		4,519		2,929		8,012		4,964
PIK收入		—		483		—		483
受控附属公司投资的总投资收入		8,733		5,984		15,648		9,656
总投资收益		52,364		46,490		98,375		96,320

费用
利息和债务融资费用		11,027		13,017		21,670		24,850
基地管理费		8,451		8,623		16,820		17,320
奖励费		4,069		8,042		7,380		14,771
专业费用		446		714		836		1,673
董事酬金		179		171		354		343
其他一般和行政费用		1,477		1,241		2,897		2,629
免收费用前的总费用		25,649		31,808		49,957		61,586
免收基地管理费		—		(2,723)		—		(4,837)
免收奖励费用		—		(4,519)		—		(4,519)
总费用，扣除费用减免后的净额		25,649		24,566		49,957		52,230
净投资收益		26,715		21,924		48,418		44,090

已实现和未实现净收益(亏损)
非控制/非关联投资的已实现净收益(亏损)		(2,576)		4,845		(1,159)		23,258
受控关联投资已实现净收益(亏损)		—		—		—		(3,237)
外币交易已实现净收益(亏损)		3,166		1,005		2,678		(2,021)
远期货币兑换合约已实现净收益(亏损)		2,018		(18,396)		3,261		(21,688)
外币折算未实现升值(贬值)净变化		(2,051)		(65)		(1,705)		322
远期货币兑换合约未实现升值净变化		8,124		16,028		9,775		20,604
非控制/非关联投资未实现增值(折旧)净变化		(27,206)		4,426		(32,314)		1,202
非控制/关联投资未实现增值(折旧)净变化		9,102		5,780		14,769		5,407
受控关联投资未实现增值(折旧)净变化		(63)		6,886		7,187		6,249
净收益(亏损)合计		(9,486)		20,509		2,492		30,096

经营净资产净增	$	17,229	$	42,433	$	50,910	$	74,186

普通股基本和稀释后净投资收益	$	0.41	$	0.34	$	0.75	$	0.68
每股普通股运营导致的净资产基本和稀释后增长	$	0.27	$	0.66	$	0.79	$	1.15
已发行基本和稀释加权平均普通股		64,562,265		64,562,265		64,562,265		64,562,265

请参阅合并财务报表附注

目录表

贝恩资本专业金融公司

合并净资产变动表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

(未经审计)


	对于三个人来说		对于三个人来说		为六个人		为六个人
	截至的月份		截至的月份		截至的月份		截至的月份
	6月30日		6月30日		6月30日		6月30日
	2022		2021		2022		2021
运营：
净投资收益	$	26,715	$	21,924	$	48,418	$	44,090
已实现净收益(亏损)		2,608		(12,546)		4,780		(3,688)
未实现升值(折旧)净变化		(12,094)		33,055		(2,288)		33,784
经营净资产净增		17,229		42,433		50,910		74,186
股东分配：
来自可分配收益的分配		(21,951)		(21,951)		(43,902)		(43,902)
股东分配导致的净资产减少额		(21,951)		(21,951)		(43,902)		(43,902)

净资产合计增加(减少)		(4,722)		20,482		7,008		30,284
期初净资产		1,111,736		1,077,806		1,100,006		1,068,004
期末净资产	$	1,107,014	$	1,098,288	$	1,107,014	$	1,098,288

每股普通股资产净值	$	17.15	$	17.01	$	17.15	$	17.01
期末已发行普通股		64,562,265		64,562,265		64,562,265		64,562,265

请参阅合并财务报表附注

目录表

贝恩资本专业金融公司

合并现金流量表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

(未经审计)


	六个月来		六个月来
	截至6月30日		截至6月30日
	2022		2021
经营活动的现金流
经营净资产净增	$	50,910	$	74,186
对业务净资产净增加与业务活动中使用的现金净额进行调整：
购买投资		(761,843)		(607,995)
支付本金和出售投资的收益		434,198		805,272
投资已实现(收益)净亏损		1,159		(20,021)
外币交易已实现(收益)损失净额		(2,678)		2,021
远期货币兑换合约未实现(升值)折旧净变化		(9,775)		(20,604)
投资未实现(增值)折旧净变化		10,358		(12,858)
外币折算未实现(升值)折旧净变化		1,705		(322)
PIK带来的投资增加		(6,314)		(5,297)
折扣的增加和保费的摊销		(2,694)		(2,951)
递延融资成本和债务发行成本摊销		2,001		3,351
经营性资产和负债变动情况：
远期货币兑换合约的抵押品		5,558		1,180
投资应收利息		(8,507)		(4,398)
预付保险		(366)		(558)
应收股利		7,571		(4,229)
应付利息		106		632
应缴基地管理费		(341)		(390)
应付奖励费用		(658)		(276)
应付账款和应计费用		(579)		(525)
经营活动提供(用于)的现金净额		(280,189)		206,218

融资活动产生的现金流
债务借款		349,747		457,550
偿还债务		(157,000)		(605,374)
融资成本的支付		(2,186)		—
债务发行成本的支付		—		(5,657)
已支付的股东分红		(43,902)		(43,902)
融资活动提供的现金净额(用于)		146,659		(197,383)

现金、外币现金、限制性现金和现金等价物净增(减)		(133,530)		8,835
外币汇率的影响		(1,125)		(1,817)
期初现金、外币现金、限制性现金和现金等价物		203,581		81,702
现金、外国现金、受限现金和现金等价物，期末	$	68,926	$	88,720

补充披露现金流量信息：
期内支付的现金利息	$	19,562	$	22,403
补充披露非现金信息：
公司出售给ISLP的债务投资	$	—	$	317,077
公司对ISLP的投资换取出售的投资	$	—	$	128,970
公司对SLP的投资	$	5,584	$	—
2018-1发行人解除合并
资产处置	$	470,616	$	—
减少负债	$	(390,448)	$	—


	2022		2021
现金	$	38,013	$	29,869
受限现金		25,910		57,144
外币现金		5,003		1,707
现金流量表中显示的现金、外币现金、限制性现金和现金等价物总额	$	68,926	$	88,720

请参阅合并财务报表附注

目录表

贝恩资本专业金融公司

投资综合计划表

截至2022年6月30日

(单位：千)


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	航空航天与国防	安塞特航空培训^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSY+ 4.69%	5.69	%	9/24/2031	澳元	21,215		15,924		14,664
		安塞特航空培训^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	澳元	15,357		11,527		10,614
		成形加工工业控股有限公司^(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 8.25%	9.92	%	10/9/2026	$	6,540		6,500		5,297
		成形加工工业控股有限公司^(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25%	5.92	%	10/9/2025	$	16,354		16,280		14,065
		GSP控股有限责任公司^{(15)(19)(26)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75% (0.25% PIK)	6.76	%	11/6/2025	$	35,491		35,448		33,361
		GSP控股有限责任公司^{(3)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75% (0.25% PIK)	6.75	%	11/6/2025	$	2,736		2,711		2,463
		凯尔斯特龙航空航天集团公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1		1,963		720
		凯尔斯特龙商业航空航天公司^{(3)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 6.00% (0.75% PIK)	7.15	%	7/1/2025	$	3,305		3,256		3,005
		凯尔斯特龙商业航空航天公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.00	%	7/1/2025	$	30,248		29,915		28,357
		马赫收购R/C^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 7.50%	9.78	%	10/18/2026	$	2,009		1,836		1,707
		马赫采集量T/L^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.50%	8.54	%	10/18/2026	$	32,806		32,241		31,822
		精密终极控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1,417		1,417		1,447
		罗宾逊直升机^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1,592		1,592		1,592
		罗宾逊直升机^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.50%	8.13	%	6/29/2029	$	49,405		48,294		48,293
		华侨华人控股有限责任公司^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	675		675		2,053
		WCI-HSG采购商公司^{(3)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.50%	6.75	%	2/22/2025	$	137		133		137
		WCI-HSG采购商公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75%	6.75	%	2/24/2025	$	8,666		8,608		8,666
		惠特克拉夫特公司^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		4/3/2023	$	—		(4)		(72)
		惠特克拉夫特公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	8.25	%	4/3/2023	$	28,834		28,759		27,680
		WP CPP Holdings，LLC。^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.75%	8.99	%	4/30/2026	$	11,724		11,657		10,668
								航空航天与国防合计		$	258,732	$	246,539	22.3	%

	汽车	美国拖车租赁集团^(19)(26)	次级债务	L+ 9.00% (2.00% PIK)	11.00	%	12/1/2027	$	4,948		4,882		4,948
		美国拖车租赁集团^(19)(26)	次级债务	L+ 9.00% (2.00% PIK)	11.00	%	12/1/2027	$	15,267		14,968		15,268
		美国拖车租赁集团^(19)(26)	次级债务	L+ 9.00% (2.00% PIK)	11.00	%	12/1/2027	$	19,064		18,663		19,064
		卡多^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	8.09	%	5/12/2028	$	98		97		98
		CST买方公司^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		10/3/2025	$	—		(7)		—
		CST买方公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.17	%	10/3/2025	$	8,322		8,280		8,322
		JCC控股有限责任公司^(15)(19)(28)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	8.00	%	9/9/2025	$	2,635		2,620		2,503
		JCC控股有限责任公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	8.00	%	9/9/2025	$	965		936		823
		JCC控股有限责任公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	8.00	%	9/9/2025	$	5,740		5,735		5,453
		JCC控股有限责任公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	9/9/2025	$	21,373		21,192		20,304
								汽车总数		$	77,366	$	76,783	6.9	%

	银行业	绿街母公司，有限责任公司^{(3)(5)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		8/27/2025	$	—		(25)		—
		绿街母公司，有限责任公司^(16)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.50	%	8/27/2026	$	3,419		3,376		3,419
		绿街母公司，有限责任公司^(16)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	7.32	%	8/27/2026	$	4,478		4,398		4,478
								银行业合计		$	7,749	$	7,897	0.7	%

	银行、金融、保险和房地产	次日苏打利^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 5.00%	6.10	%	4/25/2028	$	266		235		234
		次日苏打利^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—	—		4/25/2028	$	—		(20)		(20)
								银行、金融、保险和房地产合计		$	215	$	214	0.0	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	饮料、食品和烟草	NPC国际，Inc.^{(14)(19)(25)(27)}	股权	—	—		—	$	428		639		121
								饮料、食品和烟草合计		$	639	$	121	0.0	%

	资本设备	顺时针^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.50%	12.11	%	8/1/2025	$	5,100		5,005		4,997
		EAST BCC CoInvest II，LLC^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1,419		1,419		989
		FCG Acquires，Inc.^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	4		—		—
		乔纳森收购公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	11.10	%	12/22/2027	$	8,000		7,832		8,000
		TCFIII Owl Finance，LLC⁽¹⁹⁾	第一留置权高级担保贷款	12.00%	12.00	%	1/30/2027	$	4,556		4,493		4,453
								资本设备合计		$	18,749	$	18,439	1.7	%

	化学品、塑料和橡胶	V Global Holdings LLC^(16)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.75%	7.63	%	12/22/2027	$	15,891		15,548		15,681
		V Global Holdings LLC^(3)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 5.75%	7.67	%	12/22/2025	$	1,453		1,281		1,332
		韦尔泰勒斯^(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.75%	6.50	%	12/22/2027	€	9,500		9,810		9,834
								化学品、塑料和橡胶合计		$	26,639	$	26,847	2.4	%

	建筑与建筑	大通实业公司^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 7.00% PIK	9.88	%	5/12/2025	$	1,279		1,278		997
		大通实业公司^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00% PIK	9.88	%	5/12/2025	$	13,531		13,504		10,554
		麋鹿母公司控股有限公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1		12		528
		麋鹿母公司控股有限公司^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	120		1,202		1,484
		瑞根发展控股有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.50%	7.00	%	4/18/2023	€	2,087		2,274		2,117
		瑞根发展控股有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.50%	7.00	%	4/18/2023	€	677		768		686
		瑞根发展控股有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.50%	7.00	%	4/18/2023	€	6,335		6,896		6,392
		萨姆⁽¹⁹⁾	第一留置权高级担保贷款	11.25%	11.25	%	5/9/2028	$	32,500		32,191		32,175
		服务主控^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 7.50%	8.91	%	8/16/2027	$	1,350		1,273		1,350
		服务主控^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.50%	8.50	%	8/16/2027	$	934		918		934
		服务主控^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	327		327		351
		YLG控股公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.00%	6.79	%	10/31/2025	$	256		209		256
		YLG控股公司^(19)(21)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.00%	7.08	%	10/31/2025	$	5,034		5,030		5,034
		YLG控股公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.72	%	10/31/2025	$	27,291		27,178		27,291
								建筑和建筑合计		$	93,060	$	90,149	8.1	%

	消费品：耐用	新米兰尼集团有限公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	8.25	%	6/6/2024	$	21,598		21,094		21,382
		斯坦顿地毯^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	10.47	%	4/1/2028	$	11,434		11,226		11,435
		Tangent Technologies收购有限责任公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	SOFR+ 8.75%	9.99	%	5/30/2028	$	8,915		8,750		8,737
		TLC Holdco LP^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1,281		1,221		—
		TLC采购商公司^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—	—		10/13/2025	$	—		(97)		(1,409)
		TLC采购商公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	P+ 5.25%	10.00	%	10/13/2025	$	8,508		8,338		6,746
		TLC采购商公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	8.08	%	10/13/2025	$	34,315		33,614		27,967
								消费品：耐用合计		$	84,146	$	74,858	6.8	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	消费品：非耐用	Fineline技术公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	939		939		1,344
		FL霍克中级控股公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	11.00	%	8/22/2028	$	15,125		14,736		15,125
		ROC运营有限责任公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 8.50%	10.13	%	2/25/2025	$	5,462		5,368		5,462
		ROC运营有限责任公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.50%	10.75	%	2/25/2025	$	15,119		14,932		15,119
		Solaray，LLC^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	SOFR+ 5.50%	7.13	%	9/9/2023	$	14,202		14,202		14,202
		Solaray，LLC^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 4.50%	6.65	%	9/9/2023	$	5,950		5,947		5,950
		Solaray，LLC^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.50%	6.50	%	9/11/2023	$	30,844		30,844		30,844
		吴霍德科股份有限公司^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.50%	7.73	%	3/26/2025	$	3,043		3,014		2,986
		吴霍德科股份有限公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.75	%	3/26/2026	$	37,872		37,414		37,494
		吴霍德科股份有限公司^(15)(19)(28)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50%	6.50	%	3/26/2026	$	1,704		1,676		1,687
								消费品：非耐用合计		$	129,072	$	130,213	11.8	%

	消费品：批发	WSP初始定期贷款^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	7.92	%	4/27/2027	$	6,033		5,927		5,731
		WSP初始定期贷款^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—	—		4/27/2027	$	—		(21)		(90)
		WSP LP利息^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	2,898		2,898		1,740
		WSP循环贷款^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 6.25%	6.25	%	4/27/2027	$	47		40		25
								消费品：批发总额		$	8,844	$	7,406	0.7	%

	容器、包装和玻璃	ASP-r-PAC收购有限责任公司^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		12/29/2027	$	—		(60)		—
		ASP-r-PAC收购有限责任公司^(16)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	7.67	%	12/29/2027	$	14,104		13,843		14,104
		带间聚合物基团^(17)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 4.75%	6.34	%	6/15/2028	$	23,050		21,841		21,110
								容器、包装和玻璃合计		$	35,624	$	35,214	3.2	%

	能源：石油和天然气	AmSpec服务公司^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	8.50	%	7/2/2024	$	1,011		987		1,012
		AmSpec服务公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	7/2/2024	$	33,163		32,987		33,162
		AmSpec服务公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	7/2/2024	$	2,784		2,761		2,784
								能源：石油和天然气总量		$	36,735	$	36,958	3.3	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	环境产业	恢复经济^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.25%	7.44	%	6/24/2029	£	6,118		7,430		7,375
		恢复经济^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.00%	6.00	%	6/24/2029	€	2,467		2,577		2,560
		恢复经济^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		6/24/2029	£	—		(69)		(69)
		恢复经济^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		6/24/2029	£	—		(69)		(69)
								环境行业总数		$	9,869	$	9,797	0.9	%

	火：金融	奥尔沃斯金融集团，L.P.^{(3)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	SOFR+ 4.75%	6.38	%	12/23/2026	$	879		865		880
		奥尔沃斯金融集团，L.P.^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 4.75%	6.38	%	12/23/2026	$	1,501		1,485		1,502
		奥尔沃斯金融集团，L.P.^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		12/23/2026	$	—		(14)		—
		帕曼尼翁^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	6.69	%	5/11/2029	£	32,628		40,604		39,334
		TA/Weg Holdings^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	7.00	%	10/2/2025	$	9,447		9,447		9,447
		TA/Weg Holdings^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 6.00%	7.67	%	10/2/2025	$	2,385		2,375		2,385
								FIRE：财务总额		$	54,762	$	53,548	4.8	%

	火灾：保险	玛歌收购公司。^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.68	%	12/19/2024	$	17,682		17,504		17,682
		玛歌收购公司。^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	6.68	%	12/19/2024	$	9,152		9,131		9,152
		玛歌收购公司。^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		12/19/2024	$	—		(24)		—
		玛歌英国财务有限公司^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	6.50	%	12/19/2024	£	7,531		9,723		9,171
		玛歌英国财务有限公司^{(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		12/19/2024	£	—		(5)		—
		MRHT^{(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		7/26/2028	€	—		(105)		—
		MRHT^{(3)(6)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50%	5.50	%	7/26/2028	€	267		297		280
		MRHT^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50%	5.50	%	7/26/2028	€	216		249		226
		佩斯利Bidco有限公司^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50%	5.50	%	11/26/2028	€	32		36		34
		佩斯利Bidco有限公司^{(3)(6)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	欧洲银行间同业拆借利率+5.50%	5.50	%	11/26/2028	£	86		28		105
		世界保险^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	7.80	%	4/1/2026	$	8,316		8,254		8,275
		世界保险^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	6.99	%	4/1/2026	$	372		358		368
		世界保险^{(3)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.76	%	4/1/2026	$	3,129		3,079		3,113
								火灾：保险总额		$	48,525	$	48,406	4.4	%

	医疗保健与制药	阿波罗情报公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.75%	6.80	%	6/1/2028	$	26,225		25,968		25,962
		阿波罗情报公司^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—	—		6/1/2028	$	—		(95)		(96)
		阿波罗情报公司^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		6/1/2028	$	—		(71)		(72)
		阿波罗情报公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	32		3,162		3,162
		CB Titan Holdings，Inc.^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	1,953		1,953		910
		CPS集团控股有限公司^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		3/3/2025	$	—		(46)		—
		CPS集团控股有限公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	8.00	%	3/3/2025	$	44,902		44,674		44,902
		Datix Bidco Limited^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	索尼娅+4.50%	5.19	%	10/28/2024	£	10		13		12
		Datix Bidco Limited^(6)(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	索尼娅+7.75%	9.44	%	4/27/2026	£	121		164		149
		Datix Bidco Limited^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSW+ 4.00%	4.57	%	4/28/2025	澳元	42		32		29
		伟大的表情牙科中心PC^{(3)(13)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.25% (0.50% PIK)	6.43	%	9/28/2023	$	879		878		784
		伟大的表情牙科中心PC^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	P+ 4.25% (0.50% PIK)	8.50	%	9/28/2023	$	7,851		7,877		7,223
		默图斯522号GmbH^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25%	6.25	%	5/28/2026	€	131		142		135
		默图斯522号GmbH^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25%	6.25	%	5/28/2026	€	225		247		231
		卓越成像，有限责任公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	6.92	%	1/2/2025	$	1,951		1,864		1,849
		卓越成像，有限责任公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	7.42	%	1/2/2025	$	7,177		7,085		7,069
		SunMed集团控股有限责任公司^(3)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	8.00	%	6/16/2027	$	590		572		571
		SunMed集团控股有限责任公司^(16)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	6/16/2028	$	8,738		8,604		8,607
		TecoStar控股公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 8.50%	9.74	%	11/1/2024	$	9,472		9,371		8,856
								医疗保健和药品合计		$	112,394	$	110,283	10.0	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	高科技产业	访问^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	5.75	%	6/1/2029	£	7,960		9,763		9,451
		访问^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		6/1/2029	£	—		(307)		(297)
		阿美美国控股公司^{(6)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.96	%	4/1/2025	$	3,886		3,847		3,887
		设备工具^(6)(32)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.75%	7.25	%	5/24/2029	$	24,008		23,768		23,768
		设备工具^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		5/26/2028	$	—		(34)		(34)
		阿普里斯控股公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.25%	9.05	%	5/6/2027	$	11,292		11,100		11,066
		阿普里斯控股公司^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		5/6/2027	$	—		(12)		(15)
		阿普里斯控股公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	2,136		1,606		1,485
		AQ软件公司^{(14)(18)(19)(25)}	优先股	—	—		—	$	1		1,107		1,104
		AQ软件公司^{(14)(18)(19)(25)}	优先股	—	—		—	$	2		1,844		1,839
		AQ软件公司^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	1		507		506
		世邦耐克中间体有限公司^(3)(6)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		10/31/2025	$	—		—		—
		世邦耐克中间体有限公司^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75%	5.75	%	10/31/2025	$	345		341		345
		钻井信息控股公司⁽¹⁸⁾	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25%	5.92	%	7/30/2025	$	11,207		11,188		10,992
		鹰岩资本公司^{(14)(18)(19)(25)}	优先股	—	—		—	$	3,345		3,345		3,730
		Element Buyer公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50%	6.56	%	7/19/2025	$	11,022		11,038		10,994
		Element Buyer公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.17	%	7/18/2025	$	36,816		36,992		36,724
		Element Buyer公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.50%	7.17	%	7/19/2024	$	1,700		1,677		1,689
		十一款软件^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 8.00%	9.00	%	4/22/2027	$	7,439		7,367		7,365
		十一款软件^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		9/22/2026	$	—		(14)		(15)
		十一款软件^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	896		896		896
		餐具^(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	9.00% (3.50% PIK)	12.50	%	10/15/2025	$	19,232		18,486		18,463
		餐具^(14)(19)(25)	认股权证	—	—		—	$	3,328		478		459
		MRI软件有限责任公司^(15)(28)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.75	%	2/10/2026	$	25,794		25,732		25,278
		MRI软件有限责任公司⁽²⁾⁽³⁾	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		2/10/2026	$	—		51		(36)
		重新评估，Inc.^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	5.75	%	4/15/2027	$	281		161		181
		重新评估，Inc.^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	6.75	%	4/15/2027	$	838		825		827
		重新评估，Inc.^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	6.76	%	4/15/2027	$	5,104		5,059		5,066
		Superna Inc.^{(6)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.25%	7.25	%	3/6/2028	$	15,033		14,740		14,732
		Superna Inc.^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—	—		3/6/2028	$	—		(25)		(53)
		Superna Inc.^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		3/6/2028	$	—		(25)		(53)
		Superna Inc.^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	1,463		1,463		1,463
		Swoogo LLC^{(2)(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		12/9/2026	$	—		(22)		(25)
		Swoogo LLC^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.00%	9.00	%	12/9/2026	$	2,330		2,287		2,283
		乌蒂马科^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.00%	6.00	%	5/13/2029	€	8,342		8,863		8,658
		乌蒂马科^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.05	%	5/13/2029	$	16,578		16,413		16,412
		乌蒂马科^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.35	%	5/13/2029	$	8,812		8,724		8,724
		乌蒂马科^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	€	1		2,123		2,115
		乌蒂马科^{(6)(14)(19)(25)}	优先股	—	—		—	€	1		2,123		2,115
		文迪夫控股公司^{(2)(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		9/3/2025	$	—		(35)		(77)
		文迪夫控股公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.75	%	9/3/2025	$	13,842		13,721		13,531
		Ventiv Topco，Inc.^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	28		2,833		2,109
		VPARK BIDCO AB^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	花旗银行同业拆借利率+4.00%	4.75	%	3/10/2025	DKK	570		92		80
		VPARK BIDCO AB^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	Nibor+4.00%	5.42	%	3/10/2025	诺克	740		93		75
								高科技产业合计		$	250,179	$	247,807	22.4	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	酒店业控股	PPX^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	33		—		163
		PPX^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	33		5,000		5,525
								酒店业控股总额		$	5,000	$	5,688	0.5	%

	酒店、游戏和休闲	Aimbridge收购公司^(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.50%	8.56	%	2/1/2027	$	14,193		13,896		13,305
		演唱会高尔夫合作伙伴Holdco^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—	—		3/30/2029	$	—		(78)		(84)
		演唱会高尔夫合作伙伴Holdco^(3)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 5.75%	7.96	%	3/31/2028	$	356		310		306
		演唱会高尔夫合作伙伴Holdco^(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.75%	6.59	%	3/30/2029	$	16,864		16,535		16,527
		魁地奇收购公司。^(15)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00%	8.67	%	3/21/2025	$	9,128		9,184		8,027
		萨尔图恩^(18)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 10.50%	10.50	%	4/11/2028	$	4,750		4,750		4,750
		萨尔图恩^(3)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	SOFR+ 10.50%	10.50	%	4/11/2028	$	890		890		890
								酒店、游戏和休闲合计		$	45,487	$	43,721	3.9	%

	媒体：广告、印刷和出版	安西拉控股公司^{(3)(7)(15)(19)(23)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	7.35	%	12/20/2024	$	5,383		5,383		2,869
		安西拉控股公司^(7)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.50%	8.17	%	12/20/2024	$	41,044		41,017		26,472
		安西拉控股公司^{(7)(15)(19)(33)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 6.50%	8.12	%	12/20/2024	$	5,072		5,073		3,271
		天地体育Bidco Pty Ltd.^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSY+ 7.00%	8.50	%	4/30/2026	澳元	97		75		63
		天地体育Bidco Pty Ltd.^{(2)(3)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		4/30/2026	澳元	—		—		(158)
								媒体：广告、印刷和出版合计		$	51,548	$	32,517	2.9	%

	媒体：广播和订阅	闪电金融有限公司^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	7.35	%	9/1/2028	$	1,443		1,407		1,443
		闪电金融有限公司^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.75%	6.50	%	9/1/2028	€	1,300		1,416		1,363
								媒体：广播和订阅合计		$	2,823	$	2,806	0.3	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	媒体：多元化和生产方式	9 Story Media Group Inc.^{(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		4/30/2026	计算机辅助设计	—		(1)		—
		9 Story Media Group Inc.^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	CDOR+ 5.25%	7.35	%	4/30/2026	计算机辅助设计	1,299		1,006		1,010
		9 Story Media Group Inc.^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.25%	5.25	%	4/30/2026	€	588		622		617
		Aptus 1724 GmbH^(6)(19)(21)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	6.50	%	2/23/2028	$	9,971		9,971		9,846
		高效合作零售营销公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.25%	6.25	%	6/15/2024	$	2,054		2,054		2,054
		高效合作零售营销公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75%	7.76	%	6/15/2024	$	15,050		15,050		14,072
		高效合作零售营销公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75%	7.76	%	6/15/2024	$	9,788		9,821		9,152
		国际娱乐投资有限公司^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+4.75%	5.72	%	5/31/2025	£	88		108		108
		音乐创作集团Bidco GmbH^(6)(19)(21)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	7.88	%	8/3/2027	$	4,065		3,971		4,014
								媒体：多元化与生产总量		$	42,602	$	40,873	3.7	%

	零售	蓄电池组控股公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 6.75%	7.81	%	6/30/2023	$	2,504		2,504		2,494
		蓄电池组控股公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75%	7.81	%	6/30/2023	$	18,172		18,172		18,126
		新面貌(特拉华州)公司^{(3)(6)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50%	6.51	%	5/26/2028	$	320		310		297
		新面貌(特拉华州)公司^{(6)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.51	%	5/26/2028	$	9,701		9,613		9,604
		新面貌视觉集团^{(3)(6)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	CDOR+ 5.50%	8.18	%	5/26/2028	计算机辅助设计	3,579		2,805		2,725
		新面貌视觉集团^{(3)(6)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	CDOR+ 5.50%	8.10	%	5/26/2026	计算机辅助设计	443		327		325
		Thrasio，LLC^(15)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00%	9.25	%	12/18/2026	$	8,528		8,333		7,974
		沃克·爱迪生^{(15)(19)(26)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75% (3.00% PIK)	11.00	%	3/31/2027	$	20,804		20,626		19,140
								零售总额		$	62,690	$	60,685	5.5	%

	服务：商业	ACAMS^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	3,337		3,337		3,337
		AMCP清洁收购公司，LLC⁽¹⁸⁾	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25%	5.88	%	7/10/2025	$	16,339		16,208		13,156
		AMCP清洁收购公司，LLC⁽¹⁸⁾	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 4.25%	5.88	%	7/10/2025	$	3,954		3,922		3,183
		阿瓦隆收购公司。^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.25%	7.25	%	3/10/2028	$	31,722		31,412		31,405
		阿瓦隆收购公司。^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 6.25%	7.25	%	3/10/2028	$	1,050		870		966
		Brook Bidco^{(6)(18)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款	SONIA+ 3.00% (4.25% PIK)	7.25	%	7/7/2028	£	644		880		784
		Brook Bidco^{(6)(14)(19)(25)}	优先股	—	—		—	£	5,675		7,783		7,670
		驯鹿Bidco有限公司^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.00%	6.20	%	1/29/2029	£	8,070		10,798		9,729
		驯鹿Bidco有限公司^{(3)(6)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.00%	6.00	%	1/29/2029	£	16		20		19

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	服务：商业	Chamber Bidco Limited^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	6.47	%	6/7/2028	$	237		235		237
		达西合伙人^(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 7.90%	9.65	%	6/1/2028	$	1,534		1,519		1,519
		达西合伙人^(3)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		6/1/2028	$	—		—		—
		达西合伙人^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	359		359		359
		电梯控股公司。^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	2		2,448		2,844
		IBanFirst^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		7/13/2028	€	—		(1)		(1)
		IBanFirst^{(2)(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—	—		7/13/2028	€	—		(31)		(24)
		IBanFirst^(6)(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50%	10.00	%	7/13/2028	€	2,623		2,927		2,729
		IBanFirst设施^{(6)(14)(19)(25)}	优先股	—	—		—	€	7,112		8,136		9,511
		学习池^{(6)(16)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 3.00% (4.25% PIK)	7.25	%	7/7/2028	£	274		354		334
		学习池^{(6)(16)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 3.00% (4.25% PIK)	7.25	%	7/7/2028	£	98		127		119
		马斯劳尔^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	345		345		642
		马斯劳尔^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		7/1/2027	$	—		(19)		—
		马斯劳尔^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.50%	8.50	%	7/1/2027	$	8,556		8,324		8,556
		作品2^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.28%	5.97	%	5/5/2028	£	123		167		149
		作品2^{(6)(14)(19)(25)}	股权	-	—		—	€	2,272		2,900		3,357
		Parcel2Go^{(3)(6)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	6.69	%	7/15/2028	£	39		50		45
		Parcel2Go^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	6.94	%	7/15/2028	£	125		169		149
		Parcel2Go^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	£	3,083		4,237		3,780
		精炼中间产品公司。^{(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		9/3/2026	$	—		(86)		—
		精炼中间产品公司。^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50%	5.50	%	3/3/2027	$	11,094		10,897		11,094
		Smartronix^{(2)(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		11/23/2027	$	—		(116)		(95)
		Smartronix^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	7.00	%	11/23/2027	$	12,700		12,466		12,509
		SumUp控股卢森堡S.à.r.l.^(6)(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50%	10.00	%	2/17/2026	€	6,650		7,944		6,884
		SumUp控股卢森堡S.à.r.l.^(6)(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50%	10.00	%	2/17/2026	€	7,055		8,213		7,303
		泰控股有限公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	P+ 4.75%	9.50	%	12/23/2026	$	38,573		38,343		38,573
		泰控股有限公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	8.00	%	12/23/2025	$	494		(40)		5
		WCI千兆瓦采购商^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75%	6.75	%	11/19/2027	$	3,211		3,113		3,162
		WCI千兆瓦采购商^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75%	7.00	%	11/19/2027	$	483		418		451
		WCI千兆瓦采购商^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.75	%	11/19/2027	$	11,480		11,245		11,365
								服务：业务合计		$	199,873	$	195,805	17.7	%

	服务：消费者	MZR聚合器^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1		798		910
		MZR Buyer，LLC^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		12/21/2026	$	—		(78)		—
		MZR Buyer，LLC^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75%	8.91	%	12/21/2026	$	26,891		26,478		26,891
		萨里比德科有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.00%	6.72	%	5/11/2026	£	52		65		56
		齐柏林飞艇有限公司^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSY+ 5.00%	5.19	%	6/28/2024	澳元	206		142		143
								服务：消费者合计		$	27,405	$	28,000	2.5	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	电信	ACM dcBLOX LLC^(14)(19)(25)	优先股	—	—		—	$	3,822		3,851		4,338
		Conterra超宽带控股公司^(15)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 4.75%	6.38	%	4/30/2026	$	6,289		6,271		6,046
		DC Blox Inc.^{(3)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 2.00% (6.00% PIK)	9.00	%	3/22/2026	$	23,310		23,081		23,310
		DC Blox Inc.^(14)(19)(25)	认股权证	—	—		—	$	177		2		—
								电信合计		$	33,205	$	33,694	3.0	%

	运输：货物运输	A&R物流公司^(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.60%	8.13	%	5/5/2025	$	2,638		2,585		2,639
		A&R物流公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.00	%	5/5/2025	$	32,147		31,790		31,746
		A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.00	%	5/5/2025	$	5,943		5,893		5,870
		A&R物流公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	SOFR+ 6.00%	7.00	%	5/5/2025	$	3,152		3,097		3,077
		A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.00	%	5/5/2025	$	2,411		2,382		2,382
		A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.50%	7.50	%	5/5/2025	$	2,702		2,685		2,703
		ARL控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1		445		603
		ARL控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	9		9		26
		Grammer Investment Holdings LLC^(19)(25)(26)	优先股	10.00% PIK	10.00	%	—	$	8		790		829
		Grammer Investment Holdings LLC^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1,011		1,011		1,011
		Grammer Investment Holdings LLC^(14)(19)(25)	认股权证	—	—		—	$	122		—		47
		语法购买者，Inc.^{(2)(3)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		9/30/2024	$	—		—		(4)
		语法购买者，Inc.^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50%	6.07	%	9/30/2024	$	3,843		3,782		3,824
		全向中级^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.00%	6.00	%	11/23/2026	$	366		360		366
		全向中级^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00%	7.10	%	11/23/2026	$	8,087		8,013		8,080
		全向中级^(3)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		11/30/2026	$	—		—		—
		欧姆尼物流有限责任公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	10.06	%	12/30/2027	$	8,770		8,652		8,771
		Rep CoInvest III-A Omni，L.P.^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	1,377		1,377		3,128
								运输：货物合计		$	72,871	$	75,098	6.8	%

	交通：消费者	Toro Private Investments II，L.P.^(6)(18)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00% (1.75% PIK)	9.00	%	5/29/2026	$	6,731		5,071		5,256
		Toro Private Investments ll，L.P.^(6)(15)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 1.50% (7.25% PIK)	9.75	%	2/28/2025	$	387		383		384
		Toro Private Investments II，L.P.^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	3,090		3,090		1,222
								交通运输：消费者总数		$	8,544	$	6,862	0.6	%

	批发	ABRACON集团控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	2		1,833		5,636
		ABRACON集团控股有限责任公司^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		7/18/2024	$	—		(15)		—
		ABRACON集团控股有限责任公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25%	9.00	%	7/18/2024	$	15,533		15,500		15,534
		Aramsco公司^{(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		8/28/2024	$	—		(26)		—
		Aramsco公司^(18)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.92	%	8/28/2024	$	14,140		14,002		14,140
		装甲集团，LP^(14)(19)(25)	股权	—	—		—	$	10		1,012		1,885
								批发合计		$	32,306	$	37,195	3.4	%
								非控股/非关联投资合计		$	1,837,653	$	1,784,423	161.2	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
非控股/关联投资
	饮料、食品和烟草	ADT Pizza，LLC^{(10)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	6,720		6,720		16,932
								饮料、食品和烟草合计		$	6,720	$	16,932	1.5	%

	能源：石油和天然气	黑刷石油天然气公司，L.P.^{(10)(15)(19)(26)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00% (2.00% PIK)	7.11	%	9/3/2025	$	8,948		8,946		8,948
		黑刷石油天然气公司，L.P.^{(10)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	1,198		1		—
		黑刷石油天然气公司，L.P.^{(10)(14)(19)(25)}	优先股	—	—		—	$	38,505		11,777		33,277
								能源：石油和天然气总量		$	20,724	$	42,225	3.8	%

	火：金融	BCC中间市场CLO 2018-1，LLC^{(6)(10)(19)(25)}	股权	—	—		10/20/2030	$	25,635		24,050		23,981
								FIRE：财务总额		$	24,050	$	23,981	2.2	%

	交通：消费者	直达旅游公司^(10)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.30%	7.50	%	10/2/2023	$	4,841		4,841		4,841
		直达旅游公司^(10)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 8.28%	9.50	%	10/2/2023	$	3,440		3,440		3,199
		直达旅游公司^{(10)(15)(19)(28)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 8.28%	9.50	%	10/2/2023	$	1,741		1,741		1,619
		直达旅游公司^(10)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.28%	9.50	%	10/2/2023	$	58,721		58,721		54,611
		直达旅游公司^{(3)(10)(15)(19)(28)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 6.00%	7.00	%	10/2/2023	$	4,125		4,125		4,125
		直达旅游公司^{(10)(18)(19)(28)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	7.00	%	10/2/2023	$	202		202		202
		直达旅游公司^{(10)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	68		—		—
								交通运输：消费者总数		$	73,070	$	68,597	6.2	%
								非控股/关联投资合计		$	124,564	$	151,735	13.7	%

目录表


控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾	利率		到期日	本金/股份⁽⁹⁾		成本		市场价值		资产净值的百分比⁽⁴⁾
受控关联投资
	航空航天与国防	BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC^{(6)(10)(11)(19)(20)(25)}	股权	—	—		—	$	11,863		11,863		10,278
		BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC^{(10)(11)(18)(19)(20)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 10.00%	10.00	%	6/2/2023	$	7,915		7,915		6,442
		BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC^{(10)(11)(19)(20)(25)}	股权	—	—		—	$	1,116		1,116		—
		盖尔航空(离岸)公司^{(6)(10)(11)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	90,450		90,451		87,919
								航空航天与国防合计		$	111,345	$	104,639	9.5	%

	投资工具	贝恩资本高级贷款计划有限责任公司^{(6)(10)(11)(18)(19)}	附属票据投资工具	10.00%	10.00	%	12/27/2033	$	35,780		35,780		35,780
		贝恩资本高级贷款计划有限责任公司^{(6)(10)(11)(19)(25)}	优先股权投资工具		—		—	$	10		10		(271)
		贝恩资本高级贷款计划有限责任公司^{(6)(10)(11)(19)(25)}	股权投资工具		—		—	$	5,594		5,594		4,641
		国际高级贷款计划^{(6)(10)(11)(19)(25)}	股权投资工具		—		—	$	47,463		44,788		45,344
		国际高级贷款计划^{(6)(10)(11)(15)(19)}	附属票据投资工具	L+ 8.00%	9.00	%	2/22/2028	$	142,357		142,357		142,357
								投资工具总数		$	228,529	$	227,851	20.5	%

	运输：货物运输	闪电控股公司B，LLC^{(6)(10)(11)(14)(19)(25)}	股权	—	—		—	$	17,274		17,584		18,390
								运输：货物合计		$	17,584	$	18,390	1.7	%
								受控附属公司投资总额		$	357,458	$	350,880	31.7	%
								投资总额		$	2,319,675	$	2,287,038	206.6	%

现金等价物
	现金等价物	高盛金融广场政府基金机构股类⁽³⁰⁾	现金等价物	—	0.03	%	—	$	35,601	$	35,601	$	35,601
								现金等价物合计		$	35,601	$	35,601	3.2	%
								投资和现金等价物合计		$	2,355,276	$	2,322,639	209.8	%

远期外汇合约


				未实现
				欣赏
购买的货币	售出的货币	交易对手	结算日	(折旧)⁽⁸⁾
1美元；2.	澳元18,260澳元	纽约梅隆银行	8/3/2022	$	640
1美元；2.	6400欧元	纽约梅隆银行	8/18/2022		67
1美元(约合2.	EURO 65,300	纽约梅隆银行	8/24/2022		(424)
EURO 65,300	69893美元	纽约梅隆银行	8/24/2022		1,426
1美元；2.	英镑兑29,810英镑	纽约梅隆银行	9/2/2022		6,344
2,369美元	1,840英镑	花旗银行	9/2/2022		132
1.	EURO 47,890	纽约梅隆银行	9/2/2022		7,709
8457美元	7120欧元	花旗银行	9/2/2022		977
1美元；2.	19,080澳元	纽约梅隆银行	9/2/2022		699
1美元；2.	2000加元	纽约梅隆银行	9/2/2022		7
27411美元	英镑兑20,700英镑	纽约梅隆银行	9/6/2022		(2,244)
5940美元	5200欧元	纽约梅隆银行	9/6/2022		(477)
1美元；2.	7120欧元	花旗银行	9/6/2022		(664)
1美元；2.	英镑兑19,320英镑	纽约梅隆银行	11/17/2023		658
1美元(约合2.	9,890欧元	纽约梅隆银行	5/17/2024		(11)
1美元；	英镑兑9000英镑	纽约梅隆银行	6/24/2024		256
				$	15,095

目录表

(1)

该等投资的利息可参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”或“L”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”或“E”)、英镑英镑LIBOR(“GBP LIBOR”)、挪威银行同业拆息(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根银行同业拆息(“Cibor”或“C”)、加拿大元LIBOR利率(“CDOR LIBOR”)、银行票据互换利率(“BBSW”)、银行票据互换投标利率(“BBSY”)、或最优惠利率(“Prime”或“P”)，英镑隔夜指数平均(“SONIA”)，重置每日、每月、季度或半年。投资或其中的一部分可支付实物支付(“实物支付”)。对于每一种利率，公司都提供了PIK或与LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的利差，以及2022年6月30日生效的当前加权平均利率。某些投资受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或最优惠利率下限的约束。

(2)	负公允价值是贷款的资本化折扣或无资金承诺的估值低于面值的结果。

(3)	头寸或其部分是无资金来源的贷款承诺，未有资金来源的部分不赚取利息。这笔投资可能需要缴纳未使用/信用证融资手续费。

(4)	百分比是根据公司截至2022年6月30日的净资产1,107,014美元计算的。

(5)	负摊销成本是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。

(6)	根据1940年《投资公司法》第55(A)条，该投资不是合格资产。本公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2022年6月30日，不符合条件的资产总额占公司总资产的26.61%。

(7)	截至2022年6月30日，贷款处于非应计状态。

(8)	远期货币兑换合约的未实现升值/(贬值)。

(9)	除非另有说明，所有债务证券的本金(面值)均以美元计价。GB代表英镑，欧元代表欧元，挪威克朗代表挪威克朗，澳元代表澳大利亚，CAD代表加拿大元，丹麦克朗代表克朗。

(10)	根据1940年法案的定义，公司被视为公司的“关联投资”，因为公司拥有投资组合公司5%或更多的证券。

(11)	根据1940年法案的定义，公司被视为“控制”该投资组合公司，因为公司拥有投资组合公司未偿还的有投票权证券的25%以上，或者有权控制该投资组合公司的管理或政策。

(12)

空白

(13)	在该证券的总面值中，292美元为P+4.25%。

(14)

非创收性产品。

(15)	贷款包括1.00%的利率下限。

(16)	贷款包括0.75%的利率下限。

(17)	贷款包括0.50%的利率下限。

(18)	贷款包括0.00%的利率下限。

(19)	使用不可观察到的输入来评估安全性(级别3)。

(20)	通过这项投资，该公司持有一家拥有飞机的特殊目的车辆的非控股关联公司权益。

(21)	贷款包括0.25%的利率下限。

(22)

空白

(23)	该证券的总票面金额中的992美元为L+5.75%。

(24)

空白

(25)	根据1933年证券法(“证券法”)豁免注册的证券，根据证券法可被视为“受限制证券”。截至2022年6月30日，这些证券的公允价值总额为342,190美元，占公司净资产的20.91%。受限制证券的收购日期如下：

目录表

投资		收购日期
ABRACON集团控股有限责任公司		7/18/2018
ACAMS		3/10/2022
ACM dcBLOX LLC		3/22/2021
ADT Pizza，LLC		10/29/2018
安塞特航空培训		3/24/2022
Apollo Intelligence LLC		6/1/2022
阿普里斯控股公司		5/3/2021
AQ软件公司		12/10/2021
AQ软件公司		12/10/2021
ARL控股有限责任公司		5/3/2019
ARL控股有限责任公司		5/3/2019
装甲集团，LP		8/28/2018
贝恩资本高级贷款计划有限责任公司		12/27/2021
贝恩资本高级贷款计划有限责任公司		12/27/2021
BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC		6/1/2017
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC		6/1/2017
BCC中间市场CLO 2018-1，LLC		2/28/2022
黑刷石油天然气公司，L.P.		9/3/2020
黑刷石油天然气公司，L.P.		9/3/2020
Brook Bidco A系列首选单位		7/8/2021
CB Titan Holdings，Inc.		5/1/2017
达西合伙人		6/1/2022
DC Blox Inc.		3/23/2021
直达旅游公司		10/2/2020
鹰岩资本公司		12/9/2021
EAST BCC CoInvest II，LLC		7/23/2019
电梯控股公司。		12/23/2019
十一款软件		4/25/2022
麋鹿母公司控股有限公司		11/1/2019
麋鹿母公司控股有限公司		11/1/2019

目录表


投资		收购日期
FCG Acquires，Inc.		1/24/2019
Fineline技术公司		2/22/2021
盖尔航空(离岸)公司		1/2/2019
Gluware保修		10/15/2021
Grammer Investment Holdings LLC		10/1/2018
Grammer Investment Holdings LLC		10/1/2018
Grammer Investment Holdings LLC		10/1/2018
IBanFirst设施系列A首选单元		7/13/2021
国际高级贷款计划		2/22/2021
凯尔斯特龙航空航天集团公司		7/1/2019
闪电控股公司B，LLC		1/2/2020
集体劳动公平		7/1/2021
MZR聚合器		12/22/2020
NPC国际，Inc.		4/1/2021
作品2		6/16/2021
Parcel2Go股份		7/15/2021
PPX A类设备		7/29/2021
PPX B类设备		7/29/2021
精密终极控股有限责任公司		11/6/2019
Rep CoInvest III-A Omni，L.P.		2/5/2021
重新评估		4/14/2022
罗宾逊直升机		6/30/2022
ServiceMaster LP B类权益优先股		8/16/2021
Superna Inc.		3/8/2022
TLC Holdco LP		10/11/2019
Toro Private Investments II，L.P.		4/2/2019
乌蒂马科		6/28/2022
乌蒂马科		6/28/2022
Ventiv Topco，Inc.		9/3/2019
华侨华人控股有限责任公司		2/22/2019
WSP LP利息		8/31/2021

(26)	表示债务投资的全部或部分包括在该期间的PIK利息。

(27)	资产在第三方托管清算信托中。

(28)	资产或部分资产被质押为BCSF Complete融资解决方案Holdco LLC的抵押品。见附注6“债务”。

(29)	资产或部分资产被质押为2019-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。

(30)	现金等价物包括25,910美元的限制性现金。

(31)

空白

(32)	贷款包括1.50%的利率下限。

(33)	该证券的总票面金额中的2美元为P+5.50%

请参阅合并财务报表附注

目录表

贝恩资本专业金融公司

投资综合计划表

截至2021年12月31日

(单位：千)



						利息		成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
非控股/非关联投资
	航空航天与国防	成形与机械加工工业公司。^(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 8.25	%	8.47	%	10/9/2026	$	6,540		6,494		5,821
		成形与机械加工工业公司。^(12)(18)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25	%	4.47	%	10/9/2025	$	16,439		16,352		15,288
		GSP控股有限责任公司^{(12)(15)(19)(26)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75% (0.25% PIK)		6.75	%	11/6/2024	$	35,622		35,516		32,951
		GSP控股有限责任公司^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75% (0.25% PIK)		6.75	%	11/6/2025	$	1,602		1,573		1,261
		凯尔斯特龙航空航天集团公司^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1		1,963		913
		凯尔斯特龙商业航空航天公司^(18)(19)(24)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.50	%	6.50	%	7/1/2025	$	2,239		2,176		1,919
		凯尔斯特龙商业航空航天公司^(12)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	7/1/2025	$	32,855		32,430		30,884
		马赫收购R/C^{(2)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		10/18/2026	$	—		(193)		(201)
		马赫采集量T/L^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.50	%	8.50	%	10/18/2026	$	32,640		32,006		31,987
		精密终极控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1,417		1,417		1,204
		华侨华人控股有限责任公司^(14)(19)(25)	优先股	—		—		—		675		675		1,993
		WCI-HSG采购商公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.75	%	5.75	%	2/24/2025	$	1,209		1,190		1,209
		WCI-HSG采购商公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75	%	5.75	%	2/24/2025	$	17,422		17,285		17,422
		惠特克拉夫特公司^{(2)(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		4/3/2023	$	—		(7)		(59)
		惠特克拉夫特公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	4/3/2023	$	39,775		39,594		38,482
		WP CPP Holdings，LLC。^(12)(15)	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.75	%	8.75	%	4/30/2026	$	11,724		11,646		11,495
										航空航天与国防合计	$	200,117	$	192,569	17.5	%
	汽车	美国拖车租赁集团^(19)(26)	次级债务	9.00% (2.00% PIK)		11.00	%	12/1/2027	$	4,913		4,842		4,913
		美国拖车租赁集团^(19)(26)	次级债务	9.00% (2.00% PIK)		11.00	%	12/1/2027	$	15,114		14,793		15,114
		卡多^{(6)(12)(17)(19)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.50	%	5/12/2028	$	10,898		10,795		10,898
		CST买方公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		10/3/2025	$	—		(11)		—
		CST买方公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.55	%	6.50	%	10/3/2025	$	19,238		19,122		19,238
		JCC控股有限责任公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	P+ 4.50	%	7.75	%	9/9/2025	$	2,635		2,618		2,635
		JCC控股有限责任公司^(19)(31)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	P+ 5.75	%	6.75	%	9/9/2025	$	894		863		894
		JCC控股有限责任公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75	%	6.75	%	9/9/2025	$	5,782		5,776		5,782
		JCC控股有限责任公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	9/9/2025	$	29,081		28,799		29,081
										汽车总数	$	87,597	$	88,555	8.1	%
	银行业	绿街母公司，有限责任公司^{(3)(5)(17)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		8/27/2025	$	—		(29)		—
		绿街母公司，有限责任公司^{(12)(17)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	5.50	%	8/27/2026	$	14,190		13,988		14,190
		绿街母公司，有限责任公司^(17)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	5.50	%	8/27/2026	$	4,500		4,411		4,500
										银行业合计	$	18,370	$	18,690	1.7	%

目录表



						利息		成熟性					市场		^的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
	饮料、食品和烟草	NPC国际，Inc.^(19)(25)(27)	股权	—		—		—		564		843		228
										饮料、食品和烟草合计	$	843	$	228	0.0	%
	资本设备	EAST BCC CoInvest II，LLC^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1,419		1,419		1,065
		电子成像公司^(12)(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00	%	9.10	%	7/23/2027	$	12,070		11,460		11,285
		FCG Acquires，Inc.^(14)(19)(25)	优先股	—		—		—		4		—		—
		乔纳森收购公司^(19)(15)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00	%	10.00	%	12/22/2027	$	8,000		7,821		8,000
		Tidel Engineering，L.P.^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	3/1/2024	$	38,155		38,155		38,155
		Tidel Engineering，L.P.(^15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	3/1/2024	$	6,337		6,274		6,336
										资本设备合计	$	65,129	$	64,841	5.9	%
	化学品、塑料和橡胶	V Global Holdings LLC^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	12/22/2027	$	24,813		24,242		24,813
		V Global Holdings LLC^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	P+ 5.00	%	8.25	%	12/22/2025	$	2,050		1,893		2,050
										化学品、塑料和橡胶合计	$	26,135	$	26,863	2.4	%
	建筑与建筑	大通实业公司^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50% (1.5% PIK)		6.50	%	5/12/2025	$	1,197		1,195		946
		大通实业公司^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50% (1.5% PIK)		6.50	%	5/12/2025	$	12,622		12,586		9,971
		麋鹿母公司控股有限公司^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1		12		407
		麋鹿母公司控股有限公司^(14)(19)(25)	优先股	—		—		—		120		1,202		1,427
		瑞根发展控股有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.50	%	7.00	%	4/18/2022	€	2,087		2,274		2,326
		瑞根发展控股有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.50	%	7.00	%	4/18/2022	€	677		768		754
		瑞根发展控股有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.50	%	7.00	%	4/18/2022	€	6,335		6,895		7,041
		ServiceMaster LP B类权益优先股^{(14) (19)(25)}	股权	—		—		—		—		327		353
		服务主循环贷款^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 7.50	%	8.50	%	8/16/2027	$	1,260		1,176		1,260
		服务主要条款说明^(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.50	%	8.50	%	8/16/2027	$	939		921		939
		YLG控股公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 6.00	%	7.00	%	10/31/2025	$	5,060		5,055		5,060
		YLG控股公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		10/31/2025	$	—		(55)		—
		YLG控股公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25	%	6.25	%	10/31/2025	$	38,086		37,900		38,086
										建筑和建筑合计	$	70,256	$	68,570	6.2	%
	消费品：耐用	新米兰尼集团有限公司^(12)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.50	%	7.50	%	6/6/2024	$	16,752		16,678		16,250
		斯坦顿地毯T/L第二留置权^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00	%	10.00	%	4/1/2028	$	19,664		19,277		19,271
		TLC Holdco LP^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1,188		1,186		431
		TLC采购商公司^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—		—		10/13/2025	$	—		(45)		(854)
		TLC采购商公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.25	%	8.50	%	10/13/2025	$	6,408		6,296		5,340
		TLC采购商公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25	%	7.25	%	10/13/2025	$	41,066		40,511		36,137
										消费品：耐用合计	$	83,903	$	76,575	7.0	%
	消费品：非耐用	Fineline母公司控股^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		939		939		1,241
		FL霍克中级控股公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00	%	10.00	%	8/22/2028	$	21,125		20,543		21,125
		新时代帽业有限公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.50	%	7.50	%	9/10/2023	$	9,970		9,970		9,970
		ROC运营有限责任公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		2/25/2025	$	—		(111)		—
		ROC运营有限责任公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.50	%	9.50	%	2/25/2025	$	40,079		39,486		40,079

目录表


						利息		成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
		Solaray，LLC^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50	%	6.50	%	9/9/2023	$	14,276		14,276		14,276
		Solaray，LLC^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.50	%	5.50	%	9/9/2022	$	907		895		907
		Solaray，LLC^(12)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	9/11/2023	$	41,729		41,729		41,729
		吴霍德科股份有限公司^(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.50	%	5.72	%	3/26/2025	$	1,690		1,656		1,690
		吴霍德科股份有限公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	3/26/2026	$	44,452		43,847		44,452
		吴霍德科股份有限公司^(12)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	3/26/2026	$	6,594		6,534		6,594
		吴霍德科股份有限公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—		—		3/26/2026	$	—		(31)		—
										消费品：非耐用合计	$	179,733	$	182,063	16.6	%
	消费品：批发	WSP LP利息^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		2,898		2,898		2,829
		WSP初始定期贷款^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25	%	7.25	%	4/27/2027	$	12,251		12,017		12,037
		WSP初始定期贷款^{(2)(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—		—		4/27/2023	$	—		(36)		(31)
		WSP循环贷款^{(2)(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		4/27/2027	$	—		(9)		(8)
										消费品：批发总额	$	14,870	$	14,827	1.3	%
	容器、包装和玻璃	ASP-r-PAC收购有限责任公司^(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 6.00	%	6.75	%	12/29/2027	$	651		586		586
		ASP-r-PAC收购有限责任公司^(12)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.75	%	12/29/2027	$	27,339		26,793		26,792
										容器、包装和玻璃合计	$	27,379	$	27,378	2.5	%
	能源：石油和天然气	AmSpec服务公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75	%	6.75	%	7/2/2024	$	1,488		1,457		1,487
		AmSpec服务公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	7/2/2024	$	43,207		42,923		43,207
		AmSpec服务公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	7/2/2024	$	2,798		2,768		2,798
										能源：石油和天然气总量	$	47,148	$	47,492	4.3	%
	火：金融	奥尔沃斯金融集团，L.P.^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.00	%	6.00	%	12/23/2026	$	2,528		2,476		2,528
		奥尔沃斯金融集团，L.P.^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	12/23/2026	$	10,037		9,908		10,037
		奥尔沃斯金融集团，L.P.^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		12/23/2026	$	—		(15)		—
		TA/Weg Holdings^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75	%	6.75	%	10/2/2027	$	9,495		9,495		9,495
		TA/Weg Holdings^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75	%	6.75	%	10/2/2027	$	2,392		2,381		2,392
										FIRE：财务总额	$	24,245	$	24,452	2.2	%
	火灾：保险	玛歌收购公司。^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50	%	6.50	%	12/19/2024	$	9,198		9,173		9,198
		玛歌收购公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		12/19/2024	$	—		(28)		—
		玛歌收购公司。^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	12/19/2024	$	28,334		28,000		28,334
		玛歌英国财务有限公司^(3)(6)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	英镑LIBOR+5.50	%	6.50	%	12/19/2024	£	89		112		120
		玛歌英国财务有限公司^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	英镑LIBOR+5.50	%	6.50	%	12/19/2024	£	7,551		9,740		10,218
		MRHT设施A^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50	%	5.50	%	7/26/2028	€	216		248		245
		MRHT采集站^{(3)(5)(6)(19)}	第一留置权高级担保贷款	—		—		7/26/2028	€	—		(6)		—
		佩斯利Bidco有限公司^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50	%	5.50	%	11/24/2028	£	3,210		3,583		3,614

目录表


						利息		成熟性			市场				的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
		佩斯利Bidco有限公司^{(2)(3)(5)(6)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—		—		11/24/2028	£	—		(84)		(86)
		世界保险^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75	%	6.75	%	4/1/2026	$	8,358		8,285		8,296
		世界保险^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75	%	6.75	%	4/1/2026	$	70		54		63
		世界保险^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	4/1/2026	$	3,144		3,088		3,121
										火灾：保险总额	$	62,165	$	63,123	5.7	%
	医疗保健与制药	CB Titan Holdings，Inc.^(14)(19)(25)	优先股	—		—				1,953		1,953		1,153
		CPS集团控股有限公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		3/3/2025	$	—		(52)		—
		CPS集团控股有限公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25	%	6.25	%	3/3/2025	$	54,843		54,517		54,843
		Datix Bidco Limited^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.50	%	4.96	%	10/28/2024	£	10		13		13
		Datix Bidco Limited^(6)(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.75	%	8.21	%	4/27/2026	£	121		164		164
		Datix Bidco Limited^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSW+4.00	%	4.25	%	4/28/2025	澳元	42		32		31
		伟大的表情牙科中心PC^{(13)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.75% (0.5% PIK)		5.75	%	9/28/2022	$	1,027		1,025		929
		伟大的表情牙科中心PC^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75% (0.5% PIK)		5.75	%	9/28/2023	$	7,831		7,844		7,205
		岛屿医疗管理控股有限公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.50	%	7.50	%	9/1/2023	$	8,520		8,496		8,371
		默图斯522号GmbH^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25	%	6.25	%	5/28/2026	€	131		142		149
		默图斯522号GmbH^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25	%	6.25	%	5/28/2026	€	225		247		255
		SunMed集团控股有限责任公司^(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.75	%	6.50	%	6/16/2027	$	197		177		197
		SunMed集团控股有限责任公司^{(12)(16)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.50	%	6/16/2028	$	18,510		18,204		18,510
		TecoStar控股公司^(12)(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 8.50	%	9.50	%	11/1/2024	$	9,472		9,354		8,951
										医疗保健和药品合计	$	102,116	$	100,771	9.2	%
	高科技产业	阿美美国控股公司^{(3)(6)(12)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.25	%	5.35	%	4/1/2024	$	698		682		698
		阿美美国控股公司^{(6)(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	4/1/2025	$	12,892		12,735		12,892
		阿普里斯控股公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.25	%	8.25	%	5/6/2027	$	11,292		11,081		11,179
		阿普里斯控股公司^{(2)(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		5/6/2027	$	—		(13)		(8)
		阿普里斯控股公司^(19)(25)	股权	—		—		—		2,136		1,606		1,552
		AQ软件公司⁽¹⁹⁾	优先股	—		—		—		1		1,029		1,029
		AQ软件公司⁽¹⁹⁾	优先股	—		—		—		2		1,715		1,715
		阿姆斯特朗Bidco有限公司^{(3)(6)(19)(21)}	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+4.75	%	5.00	%	4/30/2025	£	56		78		76
		阿姆斯特朗Bidco T/L^{(6) (19)}	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+4.75	%	5.06	%	4/30/2025	£	705		763		954
		世邦耐克中间体有限公司^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.75	%	5.75	%	10/31/2025	$	44		44		44
		世邦耐克中间体有限公司^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75	%	5.75	%	10/31/2025	$	347		342		347
		钻井信息控股公司^(12)(18)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25	%	4.35	%	7/30/2025	$	22,152		22,101		21,930
		鹰岩资本公司⁽¹⁹⁾	优先股	—		—		—		2,354		2,354		2,354
		Element Buyer公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.50	%	6.50	%	7/18/2025	$	11,078		11,097		11,078
		Element Buyer公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.50	%	6.50	%	7/19/2024	$	1,700		1,672		1,700
		Element Buyer公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	7/18/2025	$	37,007		37,199		37,007

目录表


								成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		利率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
		Gluware T/L^(6)(19)	第一留置权高级担保贷款	固定+12.50	%	9.00	%	10/15/2025	$	18,898		18,534		18,520
		Gluware保修^(6)(19)	认股权证	—		—		—		3,328		—		—
		MRI软件有限责任公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	2/10/2026	$	25,926		25,850		25,926
		MRI软件有限责任公司^(3)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		2/10/2026	$	—		48		—
		重新评估，Inc.^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—		—		4/15/2027	$	—		(133)		(134)
		重新评估，Inc.^{(2)(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		4/15/2027	$	—		(13)		(13)
		重新评估，Inc.^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.25	%	6.25	%	4/15/2027	$	5,130		5,079		5,079
		Swoogo LLC^{(2)(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		12/9/2026	$	—		(25)		(25)
		Swoogo LLC^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.00	%	9.00	%	12/9/2026	$	2,330		2,284		2,283
		Utimaco，Inc.^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.00	%	4.10	%	8/9/2027	$	148		146		148
		Ventiv Topco，Inc.^{(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		9/3/2025	$	—		(38)		—
		Ventiv Topco，Inc.^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		28		2,833		2,755
		文迪夫控股公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50	%	6.50	%	9/3/2025	$	23,812		23,576		23,812
		VPARK BIDCO AB^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	Cibor+4.00	%	4.75	%	3/10/2025	DKK	570		92		87
		VPARK BIDCO AB^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	Nibor+4.00	%	4.75	%	3/10/2025	诺克	740		93		84
									高科技产业合计		$	182,811	$	183,069	16.6	%
	酒店业控股	PPX A类设备^(14)(19)(25)	优先股	—		—		—		33		—		163
		PPX B类设备^(14)(19)(25)	优先股	—		—		—		33		5,000		5,279
									酒店业控股总额		$	5,000	$	5,442	0.5	%
	酒店、游戏和休闲	Aimbridge收购公司^(12)(18)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.50	%	7.59	%	2/1/2027	$	20,193		19,772		18,679
		D船长的有限责任公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		12/15/2023	$	—		(6)		—
		D船长的有限责任公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50	%	5.50	%	12/15/2023	$	12,559		12,539		12,559
		D船长的有限责任公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50	%	5.50	%	12/15/2023	$	2,326		2,301		2,326
		魁地奇收购公司。^(12)(15)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00	%	8.00	%	3/21/2025	$	18,636		18,626		18,392
									酒店、游戏和休闲合计		$	53,232	$	51,956	4.7	%
	媒体：广告、印刷和出版	安西拉控股公司^{(15)(19)(26)(33)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 6.50	%	7.50	%	12/20/2024	$	4,873		4,874		3,862
		安西拉控股公司^(19)(23)(31)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	P+ 5.75	%	7.41	%	12/20/2024	$	5,383		5,383		3,913
		安西拉控股公司^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.50% PIK		7.50	%	12/20/2024	$	40,086		40,057		31,768
		天地体育Bidco Pty Ltd.^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSW+7.00	%	7.50	%	4/30/2026	澳元	97		75		67
		天地体育Bidco Pty Ltd.^{(2)(3)(6)(17)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		4/30/2027	澳元	—		—		(151)
									媒体：广告、印刷和出版合计		$	50,389	$	39,459	3.6	%
	媒体：广播和订阅	闪电金融有限公司^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.50	%	7/14/2028	$	4,350		4,234		4,350
		闪电金融有限公司^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.50	%	7/14/2028	$	4,629		4,506		4,629
									媒体：广播和订阅合计		$	8,740	$	8,979	0.8	%
	媒体：多元化和生产方式	9 Story Media Group Inc.^{(3)(6)(16)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		4/30/2026	计算机辅助设计	—		—		—
		9 Story Media Group Inc.^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款	CDOR+5.50	%	6.25	%	4/30/2026	计算机辅助设计	72		54		57

目录表


						利息		成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾

		9 Story Media Group Inc.^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.25	%	5.25	%	4/30/2026	€	39		45		44
		Aptus 1724 GmbH^(6)(19)(21)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.00	%	6.25	%	2/23/2028	€	4,162		5,055		4,732
		Aptus 1724 GmbH^(6)(19)(21)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25	%	6.50	%	2/23/2028	$	14,971		14,971		14,971
		高效合作零售营销公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.25	%	6.25	%	6/15/2022	$	1,275		1,275		1,275
		高效合作零售营销公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75	%	7.75	%	6/15/2022	$	15,095		15,114		14,340
		高效合作零售营销公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75	%	7.75	%	6/15/2022	$	9,788		9,800		9,298
		国际娱乐投资有限公司^{(6) (18)(19)}	第一留置权高级担保贷款	英镑伦敦银行同业拆借利率+4.75	%	5.06	%	5/31/2023	£	87		106		118
										媒体：多元化与生产总量	$	46,420	$	44,835	4.1	%
	零售	蓄电池组控股公司^(19)(31)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	P+ 5.75	%	8.44	%	6/30/2023	$	817		817		817
		蓄电池组控股公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75	%	7.75	%	6/30/2023	$	28,672		28,671		28,671
		新面貌视觉集团^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	CDOR+5.25	%	6.25	%	5/26/2028	计算机辅助设计	2,380		1,868		1,883
		新面貌视觉集团^(6)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	CDOR+5.25	%	6.25	%	5/26/2026	计算机辅助设计	313		228		248
		新面貌视觉集团^(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	CDOR+5.50	%	6.25	%	5/26/2028	计算机辅助设计	322		310		322
		新面貌视觉集团^(16)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款	CDOR+5.50	%	6.25	%	5/26/2028	计算机辅助设计	9,750		9,653		9,750
		Thrasio，LLC^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00	%	8.00	%	12/18/2026	$	21,746		21,241		21,746
		沃克·爱迪生初始定期贷款^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	9.75	%	8/5/2027	$	20,447		20,248		19,627
										零售总额	$	83,036	$	83,064	7.6	%
	服务：商业	AMCP清洁收购公司，LLC^(12)(18)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 4.25	%	4.35	%	7/10/2025	$	3,816		3,810		3,189
		AMCP清洁收购公司，LLC^(12)(18)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25	%	4.35	%	7/10/2025	$	15,767		15,747		13,176
		Brook Bidco I Limited^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	英镑伦敦银行同业拆借利率+6.00	%	6.75	%	7/7/2028	£	5,385		7,047		7,287
		Brook Bidco I Limited^(6)(16)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	英镑伦敦银行同业拆借利率+6.00	%	6.75	%	7/7/2028	£	7,180		9,396		9,716
		Brook Bidco A系列首选单位^{(6)(14)(19)(25)}	优先股	—		—		—		5,675		7,783		7,908
		Brook Bidco设施B^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.09	%	7/7/2028	£	684		935		926
		Chamber Bidco Limited^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.50	%	6/7/2028	$	237		234		237
		电梯控股公司。^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		2		2,448		2,550
		IBanFirst设施系列A首选单元^{(6)(14)(19)(25)}	优先股	—		—		—		5,080		5,996		6,290
		IBanFirst设施B^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50	%	10.00	%	7/13/2028	€	102		128		116
		IBanFirst循环设施^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	欧洲银行间同业拆借利率+8.50	%	8.50	%	7/13/2028	€	2,030		2,244		2,308
		集体劳动公平^(19)(25)	股权	—		—		—		345		345		372
		马斯劳伦斯革命者^(3)(5)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		7/1/2027	$	—		(21)		—
		MasLabor定期借款单^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.50	%	8.50	%	7/1/2027	$	8,578		8,324		8,578
		作品2^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.50	%	5.55	%	5/5/2028	£	123		167		166
		作品^{2(3)(5)(6)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	—		—		5/5/2028	£	—		(173)		—
		作品2^(6)(25)(19)	股权	—		—		—		1,460		1,769		2,373
		Parcel2Go收购设施^(3)(6)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75	%	5.92	%	7/15/2028	£	3,863		4,982		5,183

目录表


						利息		成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾

		Parcel2Go设施B^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75	%	5.80	%	7/15/2028	£	125		169		169
		Parcel2Go股份^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—		—		—		2,881		3,983		3,899
		精炼中间产品公司。^{(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		9/3/2026	$	—		(96)		—
		精炼中间产品公司。^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50	%	5.50	%	3/3/2027	$	21,894		21,467		21,894
		Smartronix RC^{(2)(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		11/23/2028	$	—		(124)		(126)
		Smartronix T/L^(12)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	11/23/2028	$	36,991		36,260		36,251
		SumUp控股卢森堡S.à.r.l.^(6)(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50	%	10.00	%	2/17/2026	€	6,650		7,939		7,561
		SumUp控股卢森堡S.à.r.l.^(6)(19)(32)	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.50	%	10.00	%	2/17/2026	£	10,055		11,700		11,432
		泰控股有限公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+6.00	%	7.00	%	12/23/2025	$	458		412		458
		泰控股有限公司^{(12)(15)(19)(26)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00% (1.25% PIK)		8.25	%	12/23/2026	$	48,720		48,350		48,720
		WCI千兆瓦采购商DD T/L^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.75	%	6.75	%	11/19/2027	$	3,182		3,076		3,074
		WCI千兆瓦采购商R/C^{(2)(3)(5)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		11/19/2027	$	—		(71)		(72)
		WCI千兆瓦采购商T/L^(12)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.75	%	11/19/2027	$	22,304		21,809		21,802
										服务：业务合计	$	226,035	$	225,437	20.5	%
	服务：消费者	MZR聚合器^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1		798		798
		MZR Buyer，LLC^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		12/21/2026	$	—		(86)		—
		MZR Buyer，LLC^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75	%	7.75	%	12/21/2026	$	40,228		39,551		40,228
		萨里比德科有限公司^(6)(17)(19)	第一留置权高级担保贷款	英镑伦敦银行同业拆借利率+7.00	%	7.50	%	5/11/2026	£	50		62		60
		齐柏林飞艇有限公司^(6)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	BBSY+6.00	%	5.12	%	6/28/2024	澳元	206		142		150
										服务：消费者合计	$	40,467	$	41,236	3.7	%
	电信	ACM dcBLOX LLC^(14)(19)(25)	优先股	—		—		—		3,822		3,851		4,130
		Conterra超宽带控股公司^(15)(29)	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75	%	5.75	%	4/30/2026	$	6,321		6,300		6,332
		DC Blox Inc.^(15)(19)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.00% (6.00% PIK)		9.00	%	3/22/2026	$	16,998		16,738		16,998
		DC Blox Inc.^(14)(19)(25)	认股权证	—		—		—		177		2		—
		Horizon电信公司^(15)(19)(29)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.00	%	6.00	%	6/15/2023	$	116		114		116
		Horizon电信公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 5.00	%	6.00	%	6/15/2023	$	890		888		890
		Horizon电信公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	6/15/2023	$	13,104		13,045		13,104
										电信合计	$	40,938	$	41,570	3.8	%
	运输：货物运输	A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 6.00	%	7.00	%	5/5/2025	$	2,815		2,748		2,815
		A&R物流公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	5/5/2025	$	43,092		42,527		43,092
		A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	5/5/2025	$	2,423		2,391		2,423
		A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	5/5/2025	$	5,974		5,916		5,974
		A&R物流公司^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.50	%	7.50	%	5/5/2025	$	2,716		2,695		2,716
		ARL控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		445		445		575
		ARL控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		9		9		81
		Grammer Investment Holdings LLC^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1,011		1,011		1,056
		Grammer Investment Holdings LLC^(19)(25)(26)	优先股	10%PIK		10.00	%	—		8		790		830
		Grammer Investment Holdings LLC^(14)(19)(25)	认股权证	—		—		—		122		—		126
		语法购买者，Inc.^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.50	%	5.50	%	9/30/2024	$	7,319		7,202		7,319

目录表


						利息		成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
		欧姆尼物流有限责任公司^(15)(19)	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00	%	10.00	%	12/30/2027	$	13,770		13,527		13,770
		OMNI中级DD T/L 1^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	11/23/2026	$	776		769		768
		OMNI中级DD T/L 2^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	11/23/2026	$	46		37		37
		Omni Intermediate Holdings成交日期定期贷款^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	11/23/2026	$	7,306		7,233		7,233
		OMNI中级R/C^(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.00	%	6.00	%	11/23/2025	$	183		183		176
		Rep CoInvest III-A Omni，L.P.^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		1,377		1,377		2,616
										运输：货物合计	$	88,860	$	91,607	8.3	%
	交通：消费者	Toro Private Investments II，L.P.^{(6)(14)(19)(25)}	股权	—		—		—		3,090		3,090		1,353
		Toro Private Investments II，L.P.^{(6)(12)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75	%	6.90	%	5/29/2026	$	6,706		4,846		5,603
		Toro Private Investments II，L.P.^(6)(15)(26)	第一留置权高级担保贷款	L+ 1.50% (7.25% PIK)		9.75	%	2/28/2025	$	366		363		377
										交通运输：消费者总数	$	8,299	$	7,333	0.7	%
	批发	ABRACON集团控股有限责任公司^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		2		1,833		3,282
		ABRACON集团控股有限责任公司^{(3)(5)(15)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		7/18/2024	$	—		(18)		—
		ABRACON集团控股有限责任公司^{(12)(15)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25	%	6.25	%	7/18/2024	$	35,363		35,270		35,363
		Aramsco公司^{(3)(5)(18)(19)}	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—		—		8/28/2024	$	—		(30)		—
		Aramsco公司^{(12)(18)(19)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25	%	5.35	%	8/28/2024	$	23,796		23,537		23,796
		装甲集团，LP^(14)(19)(25)	股权	—		—		—		10		1,012		2,131
		PetroChoice控股公司^(12)(15)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	8/19/2022	$	9,740		9,721		9,327
		PetroChoice控股公司(12)(15)	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00	%	6.00	%	8/19/2022	$	6,445		6,412		6,171
										批发合计	$	77,737	$	80,070	7.3	%
										非控股/非关联投资合计	$	1,921,970	$	1,901,054	172.8	%
非控股/关联投资
	饮料、食品和烟草	ADT Pizza，LLC^{(10)(14)(19)(25)}	股权	—		—		—		6,720		6,720		19,527
										饮料、食品和烟草合计	$	6,720	$	19,527	1.8	%
	能源：石油和天然气	黑刷石油天然气公司，L.P.^{(10)(14)(19)(25)}	股权	—		—		—		1,123		—		—
		黑刷石油天然气公司，L.P.^{(10)(14)(19)(25)}	优先股	—		—		—		36,084		10,104		19,720
		黑刷石油天然气公司，L.P.^{(10)(12)(15)(19)(26)(29)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00% (2% PIK)		8.00	%	9/3/2025	$	12,336		12,336		12,336
										能源：石油和天然气总量	$	22,440	$	32,056	2.9	%
	交通：消费者	直达旅游公司^{(10)(18)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 1.00% (6.30% PIK)		7.50	%	10/2/2023	$	4,766		4,766		4,766
		直达旅游公司^{(10)(14)(19)(25)}	股权	—		—		—		68		—		—
		直达旅游公司^{(10)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 1.00% (8.28% PIK)		9.50	%	10/2/2023	$	3,370		3,370		2,831
		直达旅游公司^{(10)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 1.00% (8.28% PIK)		9.50	%	10/2/2023	$	1,710		1,710		1,436
		直达旅游公司^{(10)(15)(19)(26)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 1.00% (8.28% PIK)		9.50	%	10/2/2023	$	57,555		57,555		48,347
		直达旅游公司^(10)(15)(19)	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	L+ 6.00	%	7.00	%	10/2/2023	$	4,125		4,125		4,125
		直达旅游公司^(10)(18)(19)	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	10/2/2023	$	202		202		202
										交通运输：消费者总数	$	71,728	$	61,707	5.6	%
										非控股/关联投资合计	$	100,888	$	113,290	10.3	%

目录表


						利息		成熟性					市场		的百分比
控制类型	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数⁽¹⁾		费率		日期	本金/股份⁽⁹⁾		成本		价值		NAV⁽⁴⁾
受控关联投资
	航空航天与国防	BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC^{(6)(10)(11)(19)(20)(25)}	股权	—		—		—		11,863		11,863		10,563
		BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC^{(10)(11)(19)(20)(25)}	股权	—		—		—		1,116		1,116		—
		BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC^{(10)(11)(18)(19)(20)(26)}	第一留置权高级担保贷款	L+ 10.00	%	10.00	%	6/2/2022	$	7,377		7,377		6,627
		盖尔航空(离岸)公司^{(6)(10)(11)(19)(25)}	股权	—		—		—		88,985		88,985		72,839
										航空航天与国防合计	$	109,341	$	90,029	8.2	%
	投资工具	国际高级贷款计划^{(6)(10)(11)(25)}	股权投资工具	—		—		—		41,823		39,596		44,444
		国际高级贷款计划^{(6)(10)(11)(15) (19)}	附属票据投资工具	L+ 8.00	%	9.00	%	2/22/2028	$	125,437		125,437		125,437
										投资工具总数	$	165,033	$	169,881	15.4	%
	运输：货物运输	闪电控股公司B，LLC^{(6)(10)(11)(14)(19)(25)}	股权	—		—		—		13,843		14,152		14,851
										运输：货物合计	$	14,152	$	14,851	1.4	%
										受控附属公司投资总额	$	288,526	$	274,761	25.0	%
										投资总额	$	2,311,384	$	2,289,105	208.1	%
现金等价物
	现金等价物	高盛金融广场政府基金机构股类⁽³⁰⁾	现金等价物	—		0.03	%	—	$	177,554	$	177,554	$	177,554
										现金等价物合计	$	177,554	$	177,554	16.1	%
										投资和现金等价物合计	$	2,488,938	$	2,466,659	224.2	%

远期外汇合约


					未实现
					欣赏
购买的货币	售出的货币		交易对手	结算日	(折旧)⁽⁸⁾
1,458美元		英镑1,100英镑	纽约梅隆银行	2/18/2022	$	(31)
1美元(约合1美元)		澳元410	纽约梅隆银行	3/2/2022		183
29087美元		英镑兑20,990英镑	纽约梅隆银行	9/2/2022		721
75862美元		EURO 63,360	纽约梅隆银行	9/2/2022		3,390
27411美元		英镑兑20,700英镑	纽约梅隆银行	9/6/2022		563
1美元；2.		EURO 12,550	纽约梅隆银行	9/6/2022		25
1美元；2.		英镑兑25,700英镑	花旗银行	2/18/2022		1,035
1美元；2.		英镑5,260英镑	花旗银行	2/23/2022		166
1美元；2.		EURO 10,510	花旗银行	9/2/2022		305
1美元；4,754美元		欧元3251欧元	花旗银行	9/6/2022		(1,036)
					$	5,321

(1)

该等投资的利息可参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”或“L”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”或“E”)、英镑英镑LIBOR(“GBP LIBOR”)、挪威银行同业拆息(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根银行同业拆息(“Cibor”或“C”)、加拿大元LIBOR利率(“CDOR LIBOR”)、银行票据互换利率(“BBSW”)、银行票据互换投标利率(“BBSY”)、英镑银行间平均利率(“SONIA”)、或最优惠利率(“Prime”或“P”)，每天、每月、每季或每半年重置一次。投资或其中的一部分可支付实物支付(“实物支付”)。对于每一种利率，公司都提供了PIK或与LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的利差，以及截至2021年12月31日生效的当前加权平均利率。某些投资受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、SONIA或最优惠利率下限的约束。

(2)	负公允价值是贷款的资本化折扣或无资金承诺的估值低于面值的结果。

(3)	头寸或其部分是无资金来源的贷款承诺，未有资金来源的部分不赚取利息。这笔投资可能需要缴纳未使用/信用证融资手续费。

(4)	百分比是基于该公司截至2021年12月31日的净资产1,100,006美元。

目录表

(5)	负摊销成本是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。

(6)	根据1940年《投资公司法》第55(A)条，该投资不是合格资产。本公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2021年12月31日，不符合条件的资产合计占公司总资产的18.0%。

(7)

未使用刻度线

(8)	远期货币兑换合约的未实现升值/(贬值)。

(9)	除非另有说明，所有债务证券的本金(面值)均以美元计价。GB代表英镑，欧元代表欧元，挪威克朗代表挪威克朗，澳元代表澳大利亚，CAD代表加拿大元，丹麦克朗代表克朗。

(10)	根据1940年法案的定义，公司被视为公司的“关联投资”，因为公司拥有投资组合公司5%或更多的证券。

(11)	根据1940年法案的定义，公司被视为“控制”该投资组合公司，因为公司拥有投资组合公司未偿还的有投票权证券的25%以上，或者有权控制该投资组合公司的管理或政策。

(12)	资产或部分资产被质押为2018-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。

(13)	该证券的总票面金额为317美元，为P+4.25%。

(14)

非创收性产品。

(15)	贷款包括1.00%的利率下限。

(16)	贷款包括0.75%的利率下限。

(17)	贷款包括0.50%的利率下限。

(18)	贷款包括0.00%的利率下限。

(19)	使用不可观察到的输入来评估安全性(级别3)。

(20)	通过这项投资，该公司持有一家拥有飞机的特殊目的车辆的非控股关联公司权益。

(21)	贷款包括0.25%的利率下限。

(22)	本公司一般会就“最后借出”部分的债务赚取较高的利息，只要债务已分配给“先出”及“最后借出”部分，即“先出”部分将优先于“最后借出”部分的本金、利息及任何其他到期款项的支付。

(23)	该证券的总票面金额中的992美元为L+5.75%。

(24)	该证券总面值中的533美元为P+4.50%。

(25)	根据1933年证券法(“证券法”)豁免注册的证券，根据证券法可被视为“受限制证券”。截至2021年12月31日，这些证券的公允价值合计为245,307美元，占公司净资产的22.30%。受限制证券的收购日期如下：


		采办
投资		日期
ABRACON集团控股有限责任公司		7/18/2018
ACM dcBLOX LLC		3/22/2021
ADT Pizza，LLC		10/29/2018
阿普里斯控股公司		5/3/2021
AQ软件公司		12/10/2021
AQ软件公司		12/10/2021
ARL控股有限责任公司		5/3/2019
ARL控股有限责任公司		5/3/2019
装甲集团，LP		8/28/2018
BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC		6/1/2017
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC		6/1/2017
黑刷石油天然气公司，L.P.		9/3/2020
黑刷石油天然气公司，L.P.		9/3/2020
CB Titan Holdings，Inc.		5/1/2017
DC Blox Inc.		3/23/2021

目录表

直达旅游公司		10/2/2020
鹰岩资本公司		12/9/2021
EAST BCC CoInvest II，LLC		7/23/2019
电梯控股公司。		12/23/2019
麋鹿母公司控股有限公司		11/1/2019
麋鹿母公司控股有限公司		11/1/2019
FCG Acquires，Inc.		1/24/2019
Fineline技术公司		2/22/2021
盖尔航空(离岸)公司		1/2/2019
Gluware保修		10/15/2021
Grammer Investment Holdings LLC		10/1/2018
Grammer Investment Holdings LLC		10/1/2018
Grammer Investment Holdings LLC		10/1/2018
IBanFirst设施系列A首选单元		7/13/2021
Brook Bidco A系列首选单位		7/8/2021
国际高级贷款计划		2/22/2021
凯尔斯特龙航空航天集团公司		7/1/2019
闪电控股公司B，LLC		1/2/2020
集体劳动公平		7/1/2021
MZR聚合器		12/22/2020
NPC国际，Inc.		4/1/2021
作品2		6/16/2021
Parcel2Go股份		7/15/2021
PPX A类设备		7/29/2021
PPX B类设备		7/29/2021
精密终极控股有限责任公司		11/6/2019
Rep CoInvest III-A Omni，L.P.		2/5/2021
ServiceMaster LP B类权益优先股		8/16/2021
TLC Holdco LP		10/11/2019
Toro Private Investments II，L.P.		4/2/2019
Ventiv Topco，Inc.		9/3/2019
华侨华人控股有限责任公司		2/22/2019
WSP LP利息		8/31/2021

(26)	表示债务投资的全部或部分包括在该期间的PIK利息。

(27)	资产在第三方托管清算信托中。

(28)

未使用刻度线

(29)	资产或部分资产被质押为2019-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。

(30)	现金等价物包括86,159美元的限制性现金。

(31)	贷款包括2.00%的利率下限。

(32)	贷款包括1.50%的利率下限。

(33)	该证券的总票面金额中的2美元为P+5.50%

请参阅合并财务报表附注

目录表

贝恩资本专业金融公司。

合并财务报表附注

(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

注1.组织

贝恩资本专业金融股份有限公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)成立于2015年10月5日，于2016年10月13日开始投资运营。根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)，本公司已选择被视为业务发展公司(“BDC”)并受其监管。此外，为税务目的，本公司已选择按照经修订的1986年国税法(下称“守则”)第M分章的规定，继续以符合受监管投资公司(“RIC”)资格的方式经营。本公司由BCSF Advisors，LP(“顾问”或“BCSF Advisors”)进行外部管理，该公司是我们的投资顾问，根据1940年修订的“投资顾问法案”(“顾问法案”)在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。该顾问亦提供公司运作所需的行政服务(以“行政人员”或“BCSF顾问”的身分)。

2018年11月19日，公司完成了首次公开发行(IPO)，这是一次合格的IPO，以每股20.25美元的公开发行价发行了7,500,000股普通股。公司普通股于2018年11月15日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“BCSF”。

该公司的主要重点是利用其顾问的高级直接贷款战略中的机会，该战略寻求通过主要投资于EBITDA在1000万美元至1.5亿美元之间的中端市场公司，向股东提供风险调整后的回报和当前收入。该公司专注于对抵押品拥有第一或第二留置权的高级投资，以及旨在保护贷款人的牢固结构和文件。本公司一般寻求保留对本公司投资的贷款或特定类别证券的投票权，方法是维持赞成性投票立场或谈判同意权，使本公司可保留阻挠地位。公司还可以投资于夹层债务和其他初级证券以及资产或投资组合的二次购买，如下所述。除其他事项外，投资可能包括(I)高级第一留置权、延伸高级、高级第二留置权、单位投资、(Ii)夹层债务和其他初级投资，以及(Iii)主要由中端市场公司债务组成的资产或投资组合的二级购买。本公司亦可不时投资于股权证券、不良债务、债务人持有贷款、结构性产品、结构性次级贷款、具有递延利息特征的投资、零息证券及违约证券。

我们的业务只包括一个可报告的部门。

附注2.主要会计政策摘要

陈述的基础

本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。本公司的综合财务报表及相关财务资料乃根据表格10-Q及S-X条例的报告要求编制。这些综合财务报表反映了本公司认为对本文所述期间的财务状况和经营结果进行公允陈述所必需的调整，并不一定代表整个会计年度。本公司已确定其符合投资公司的定义，并遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946-金融服务-投资公司中的会计和报告指导。本公司的本位币是美元，这些合并财务报表是以美元编制的。某些前期信息已重新分类，以符合本期列报，这对公司的综合财务状况或先前报告的综合经营结果没有影响。

本10-Q表格所载资料应与本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载经审核财务报表及其附注一并阅读。

巩固的基础

目录表

当任何全资或实质拥有的附属公司的设计及目的是作为本公司投资业务的延伸及促进本公司投资策略的执行时，本公司一般会合并该附属公司。因此，本公司于其综合财务报表中综合其附属公司的业绩，于其综合财务报表中综合其附属公司的业绩。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。由于本公司是一家投资公司，本公司持有的有价证券投资不并入合并财务报表。本公司持有的有价证券投资(包括由合并子公司持有的投资)按公允价值计入综合资产负债表。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，本公司须作出估计和假设，以影响于合并财务报表日期报告的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内营运净资产增减的报告金额。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能是实质性的。

证券组合投资的价值评估

容易获得市场报价的投资通常以这样的市场报价估值。市场报价是从一家独立的定价服务机构获得的，如果有的话。如果无法从独立定价服务获得价格，或独立定价服务被视为不符合市场的最新情况，本公司持有的某些投资将根据主要做市商提供的价格进行估值。通常，以这种方式标记的投资将在获得的独立经纪人报价的出价和要价的平均值处标记。为验证市场报价，本公司利用多个因素来确定报价是否代表公允价值，包括报价的来源和数量。非公开买卖或其市场价格不容易获得的债务及股权证券按公允价值估值，惟须时刻接受本公司董事会(“董事会”)的监督及批准，并基于(其中包括)顾问、本公司董事会审核委员会(“审核委员会”)及董事会聘用的一间或多间独立第三方估值公司的意见。

关于未报价的有价证券投资，本公司将对每项投资进行估值，其中包括考虑折现现金流模型、上市同行公司财务比率的比较以及其他因素。当发生购买交易、公开发行或随后的股权出售等外部事件时，本公司将使用该外部事件指示的定价来证实和/或帮助我们进行估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在内在不确定性，我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下使用的价值存在重大差异，差异可能是重大的。

对于没有现成市场报价的投资，顾问将进行一个多步骤的估值过程，其中包括以下内容：

●

本公司的季度估值程序始于每个投资组合公司或投资由负责投资组合投资的顾问的投资专业人员或由一家独立的估值公司进行初始估值；

●

然后将初步估值结论记录在案，并与公司高级管理层和顾问进行讨论。向审计委员会提交商定的估值建议；

●

董事会的审计委员会审查所提交的估值，并向董事会建议每项投资的价值；以及

●

董事会将根据(其中包括)顾问、独立估值公司(如适用)及审核委员会的意见，讨论估值及厘定每项投资的公允价值。

在采用这一办法时，在投资的公允价值定价中考虑的因素类型包括但不限于：与公开交易证券的比较，包括诸如收益率、到期日和信用质量衡量等因素；投资组合公司的企业价值；任何抵押品的性质和可变现价值；投资组合公司的付款能力及其收益和贴现现金流；以及投资组合公司开展业务的市场。在独立估值公司为投资提供公允估值的情况下，独立估值公司提供公允估值报告，说明用于确定公允价值的方法及其分析和计算，以支持其结论。

目录表

本公司应用ASC主题820，公允价值计量(“ASC 820”)，根据美国公认会计原则和公允价值计量的要求披露，建立了计量公允价值的框架。金融工具的公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中收到的金额。本公司根据其估值政策确定投资的公允价值。本公司披露其投资的公允价值，按确定公允价值时所使用的市场可观察性水平进行优先排序和排序。根据ASC 820，这些级别汇总如下：

●

第1级-根据相同资产或负债于计量日期在活跃市场的报价(未经调整)进行估值。

●

2级--根据不活跃或所有重要投入都可直接或间接观察到的市场报价进行估值。

●

第3级-基于不可观察和对公允价值计量有重大意义的投入进行估值。

层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。二级投资的估值通常基于从定价服务、交易商或经纪人那里收到的报价。考虑到报价的来源和性质，以及最近的市场活动与所提供的报价的关系。

如果有级别之间的转移，则在发生转移的报告期开始时予以确认。本公司评估用于确定公允价值的投入来源，包括投资或类似投资正在进行交易的任何市场。当使用定价服务机构(或主要做市商)的意见来确定一项投资的公允价值时，本公司在确定该投资应被归类为2级投资还是3级投资时会考虑各种标准。考虑的标准包括定价服务(或主要做市商)的定价方法，以确定估值的投入是可观察的还是不可观察的，以及获得的价格数量和对获得的价格质量的评估。公允价值层次结构内的投资水平是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。然而，确定什么是“可观察的”需要重要的判断。

分配给这些投资的公允价值是基于可获得的信息，并可能在不同时期波动。此外，它不一定代表最终可能在出售时变现的金额。由于估值的内在不确定性，投资的估计公允价值可能与证券存在现成市场时使用的价值不同，差异可能是重大的。

证券交易、收入确认和费用

本公司按交易日记录其投资交易。本公司采用指定的确认方法，以偿还或出售所得款项净额与投资的摊销成本基础之间的差额计量已实现损益。利息收入经溢价摊销及折价增加调整后，按应计制入账。所收购投资的折价及面值溢价分别按实际利息法累加及摊销至有关投资年期的利息收入。承诺费按应计制入账，并确认为利息收入。贷款发放费、原发贴现及市场贴现或溢价按实际利率法或直线法(视何者适用而定)资本化、摊销或增值为利息收入。对于本公司在循环银行贷款中的投资，所购买投资的成本基础根据收到的现金进行调整，以贴现承诺的总余额。公允价值也根据无资金部分的价格升值或贬值进行调整。因此，购买没有完全出资的承付款可能会导致负值，直到它被未来催缴和供资的金额所抵消。在提前偿还贷款或债务担保时，任何提前还款溢价、未摊销的前期贷款发放费和未摊销的折扣均记作利息收入。

优先股投资的股息收入按权责发生制入账，前提是投资组合公司应支付的股息收入，并预计将予以收取。普通股投资的股息收入，对于私人投资组合公司，记录在创纪录的日期；对于上市交易投资组合公司，记录在除股息日期。对从股权、有限责任公司或有限合伙企业投资收到的分配进行评估，以确定分配是否应记录为股息收入或资本回报。

目录表

某些投资可能有合同规定的实物支付(“PIK”)利息或股息。应计利息或累计股息是指在相应的利息或股息支付日期加入投资贷款本金的应计利息或累计股息，而不是以现金支付，通常在到期时或在发行人要求时到期。PIK计入利息或股息收入，视情况而定。如果在任何时候，公司认为PIK不可能实现，产生投资的PIK将被置于非应计状态。当一项投资被置于非应计状态时，应计的PIK利息或股息通常分别通过利息或股息收入冲销。

某些构造费和修改费在赚取时记作其他收入。公司收到的行政代理费在提供服务时记作其他收入。

费用按权责发生制入账。

非应计贷款

当有合理的怀疑本金或利息将被收回时，贷款或债务证券被置于非应计状态。当贷款或债务担保被置于非应计状态时，应计利息通常被冲销。根据管理层的判断，非应计贷款或债务证券的利息支付可确认为收入或计入本金。在支付逾期本金和利息时，非应计贷款和债务证券恢复应计状态，根据管理层的判断，本金和利息支付可能保持不变。如果一笔贷款有足够的抵押品价值并且正在催收过程中，本公司可以例外对待这种待遇。截至2022年6月30日，一家发行人有三笔非权责发生制贷款。截至2021年12月31日，没有任何贷款处于非权责发生制状态。

分配

对普通股股东的分配记录在记录日期。分派金额(如有)由董事会每季度厘定，一般以顾问估计的盈利为基础。净投资收入和净已实现资本收益的分配是根据美国联邦所得税规定确定的，可能与根据美国公认会计原则确定的金额不同。该公司在超过其投资公司当年应纳税所得额和净资本利得的一年内向其股东支付的分派，相应地，对于美国联邦所得税而言，这类分派的一部分可能构成资本返还。这一超额部分通常是该期间的免税资本回报，通常会降低股东在其股票中的纳税基础。这些账面/税务差异要么是暂时性的，要么是永久性的。只要这些差额是永久性的，则计入或计入超过面值的实收资本、累计未分配投资净收入或累计已实现收益(亏损)(视情况而定)。暂时性和永久性差异主要是由于某些贷款的税务处理不同，以及收入和不可扣除费用的税务性质不同。

公司打算将每年基本全部的年度应纳税所得额及时分配给股东，但公司可能保留某些净资本收益用于再投资，并且根据公司一年的应税收入水平，公司可能选择结转应纳税所得额在下一年分配，并产生适用的美国联邦消费税。公司分配的具体税务特征将在日历年度结束后向股东报告。所有分配将取决于可用资金，不能保证公司将能够在未来期间宣布此类分配。

本公司至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净资本收益(即长期资本收益净额超过短期资本损失净额)。然而，公司未来可能决定保留该等资本收益用于投资，对该等资本收益征收公司税，并选择将该等资本收益视为分配给股东。

股息再投资计划

该公司通过了一项股息再投资计划，规定现金股息和分配的再投资。没有“选择退出”公司红利再投资计划的股东，他们的现金红利和分配将自动再投资于公司普通股的额外股份，而不是现金红利和分配。

目录表

产品发售成本

发售成本主要包括与发售股份有关的费用及开支，以及与编制及提交适用登记声明有关的法律、印刷及其他成本。在该等开支与股权发行有关的范围内，该等开支于每次该等发行时记作实收资本减少额。

现金、受限现金和现金等价物

现金和现金等价物包括托管银行的存款，以及原始到期日为3个月或更短的高流动性投资，如货币市场基金。现金及现金等价物按成本或摊销成本列账，成本或摊余成本与公允价值相近。本公司可以将其现金和现金等价物存入金融机构，在某些时候，这些余额可能会超过联邦存款保险公司的保险限额。现金等价物在综合投资明细表中单独列报。受限现金由受托人收集和持有，受托人已被指定为资产托管人，以担保公司的某些融资交易。

外币折算

公司的会计记录是以美元保存的。以外币计价的外国证券、外国现金和其他资产和负债的公允价值在每个营业日结束时根据当时的汇率换算成美元。以外币计价的收入和支出在应计或发生时按现行汇率换算。应占外币汇率变动的外币持有量及非投资资产及负债的未实现损益计入综合经营报表上外币换算的未实现升值(折旧)净变动。应占外币汇率变动的外币持有量及非投资性资产及负债的已实现净损益计入综合经营报表的外币交易已实现损益净额。外币汇率变动导致的已实现和未实现投资损益部分没有单独披露，但分别计入综合经营报表上的投资已实现收益(亏损)净额和投资未实现升值(折旧)净变化。

远期货币兑换合约

本公司可订立远期货币兑换合约，以减少本公司受外币汇率波动影响的风险。远期货币兑换合同是一种双方在未来某一日期以固定价格买卖一种货币的协议。本公司并无采用对冲会计，因此本公司于综合资产负债表内按公允价值确认其衍生工具的价值，并于综合经营报表内记录远期货币兑换合约的未实现净升值(折旧)变动。远期货币兑换合约以标的货币的现行远期货币汇率计价。远期货币兑换合约的未实现升值(折旧)按交易对手按净额计入综合资产负债表，不计入单独入账的抵押品(如适用)。在交易对手持有的账户中保存的现金抵押品包括在综合资产负债表的远期货币兑换合同抵押品中。远期货币兑换合同、资产和负债的名义金额和公允价值总额在综合投资明细表中分别列报。

未实现升值(折旧)净变化在远期货币兑换合同的未实现升值(折旧)净变化中记录在合并经营报表中。已实现净收益和净亏损在远期货币兑换合同的已实现净收益(亏损)中记入合并经营报表。远期货币兑换合约的已实现损益是根据远期货币兑换合约开盘时的公允市价与关闭或覆盖时的公允市价之间的差额确定的。此外，如果交易对手不履行合同条款，可能会产生高达公允价值的损失。

递延融资成本和债务发行成本

本公司将与发行循环债务有关的成本计入递延融资成本。这些成本在债务规定的到期日内使用直线法递延和摊销。本公司记录相关成本

目录表

以发行定期债务债务作为债务发行成本。这些成本采用实际利息法递延和摊销。这些成本作为综合资产负债表上定期债务本金的减少额列报。如果我们在到期前修改或清偿债务，公司将遵循ASC主题470-50《修改和清偿》中的指导。对于我们的循环债务债务的修改或交换，与不属于新贷款集团的贷款人相关的任何未摊销递延融资成本都将计入费用。对于我们的定期债务债务的清偿，在确定清偿收益或损失时，任何未摊销债务发行成本将从债务的账面价值中扣除。

所得税

本公司已选择在美国联邦所得税方面被视为《守则》下的RIC。只要该公司保持其作为RIC的地位，它至少每年作为股息分配给股东的任何普通收入或资本收益通常都不需要缴纳公司级的美国联邦所得税。因此，与本公司赚取和分配的收入有关的任何纳税义务都是本公司股东的义务，不会反映在本公司的综合财务报表中。

该公司打算遵守守则中与RICS有关的适用条款，并使应税收入的分配足以免除基本上所有的联邦所得税。因此，合并财务报表中不需要为所得税拨备。就所得税而言，对股东的分配被报告为普通收入、资本利得、免税资本回报或两者的组合。截至2022年6月30日支付给股东的分配的纳税性质可能包括资本返还，但具体金额目前无法确定。在公司提交截至2022年12月31日的纳税年度的纳税申报单之前，不会对分配的税收性质做出最终决定。公司分配的收入和收益的性质是根据可能与公认会计准则不同的所得税规定确定的。BCSF CFSH，LLC，BCSF CFS，LLC和BCC MidMarket CLO 2019-1，LLC为免税实体，并与本公司的纳税申报单合并。

该公司评估在编制合并财务报表过程中采取或预期采取的税务头寸，以确定该税务头寸是否“更有可能”由适用的税务机关维持。未被认为达到“更有可能”起征点的税收头寸被冲销，并记录为本年度的税收优惠或支出。所有与所得税相关的罚金和利息(如果有的话)都包括在所得税支出中。关于税务状况的结论可能会受到审查，并可能在晚些时候根据因素进行调整，这些因素包括但不限于对税收法律、法规及其解释的持续分析。管理层已分析本公司的税务状况，并得出结论，不应记录与本公司将于所有未完税年度提交的报税表上的不确定税务状况有关的未确认税务利益的责任。本公司确定其主要税务管辖区为美国，且本公司并不知悉任何税务状况有合理可能导致未确认税务优惠总额在未来12个月内发生重大变化。自2022年6月30日起，仍需审查的纳税年度为2018年起。

近期会计公告

2020年3月，FASB发布了美国会计准则委员会第2020-04号《参考利率改革(主题848)》，其中提供了可选的权宜之计和例外，用于在满足某些标准的情况下将GAAP应用于受参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。修订只适用于合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或其他因参考利率改革而预期将终止的参考利率的交易。2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)，将主题848的范围扩大到包括受贴现过渡影响的衍生工具。ASU 2020-04和ASU 2021-01对所有实体有效，截止日期为2022年12月31日。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和对冲关系，但截至2022年12月31日的对冲交易除外，即实体已为对冲关系终止选择了某些可选的权宜之计并在对冲关系结束时保留。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04和2021-01对其合并财务报表的影响。

2022年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-02，“金融工具--信贷损失(专题326)”，旨在解决ASU 2016-13年实施后审查期间发现的问题，“金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量”。修正案除其他事项外，取消了分专题310-40“应收款--债权人的问题债务重组”中对债权人问题债务重组的会计指导，而

目录表

在借款人遇到财务困难时，提高债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。新的指导方针在2022年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。本公司目前正在评估采用ASU 2022-02对其合并财务报表的影响。

注3.投资

下表显示了截至2022年6月30日按摊余成本和公允价值计算的投资组合的构成(以及占组合投资总额的相应百分比)：


	截至2022年6月30日
			百分比				百分比
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合
第一留置权高级担保贷款	$	1,693,248	73.0	%	$	1,632,091	71.4	%
股权		210,127	9.0			216,020	9.4
附属票据投资工具⁽¹⁾		178,137	7.7			178,137	7.8
第二留置权高级担保贷款		97,789	4.2			95,340	4.2
优先股		50,989	2.2			75,950	3.3
股权投资工具⁽¹⁾		50,382	2.2			49,985	2.2
次级债务		38,513	1.7			39,280	1.7
认股权证		480	0.0			506	0.0
优先股权投资工具⁽¹⁾		10	0.0			(271)	0.0
总计	$	2,319,675	100.0	%	$	2,287,038	100.0	%

(1)	代表对ISLP和SLP的债务和股权投资。

下表显示了截至2021年12月31日按摊余成本和公允价值计算的投资组合的构成(以及占组合投资总额的相应百分比)：


	截至2021年12月31日
			百分比				百分比
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合
第一留置权高级担保贷款	$	1,807,805	78.2	%	$	1,774,675	77.5	%
股权		156,399	6.8			151,844	6.6
附属票据投资工具⁽¹⁾		125,437	5.5			125,437	5.5
第二留置权高级担保贷款		120,058	5.2			118,561	5.2
优先股		42,452	1.8			53,991	2.4
股权投资工具⁽¹⁾		39,596	1.7			44,444	1.9
次级债务		19,635	0.8			20,027	0.9
认股权证		2	0.0			126	0.0
总计	$	2,311,384	100.0	%	$	2,289,105	100.0	%

(1)	代表对ISLP的债务和股权投资。

下表显示了截至2022年6月30日按地理区域按摊销成本和公允价值计算的投资组合的构成(以及占投资组合投资总额的相应百分比)：


	截至2022年6月30日
			百分比				百分比
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合
美国	$	1,956,393	84.3	%	$	1,933,085	84.5	%
开曼群岛		123,954	5.4			123,490	5.4
英国		53,594	2.3			51,542	2.3
德国		48,772	2.1			48,526	2.1
根西岛		40,668	1.8			39,473	1.7
卢森堡		32,994	1.4			31,194	1.4

目录表

澳大利亚		27,668	1.2			25,326	1.1
加拿大		20,912	0.9			20,766	0.9
爱尔兰		11,299	0.5			10,432	0.5
比利时		2,895	0.1			2,704	0.1
以色列		341	0.0			345	0.0
瑞典		185	0.0			155	0.0
总计	$	2,319,675	100.0	%	$	2,287,038	100.0	%

下表显示了截至2021年12月31日按地理区域、摊余成本和公允价值分列的投资组合构成(以及占组合投资总额的相应百分比)：


	截至2021年12月31日
			百分比				百分比
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合
美国	$	2,071,058	89.5	%	$	2,061,372	90.0	%
开曼群岛		116,916	5.1			101,888	4.5
英国		41,736	1.8			43,658	1.9
爱尔兰		27,315	1.2			28,050	1.2
卢森堡		24,848	1.1			24,973	1.1
德国		20,657	0.9			20,352	0.9
根西岛		3,499	0.2			3,528	0.2
比利时		2,372	0.1			2,424	0.1
加拿大		2,195	0.1			2,232	0.1
以色列		386	0.0			391	0.0
瑞典		185	0.0			171	0.0
澳大利亚		217	0.0			66	0.0
总计	$	2,311,384	100.0	%	$	2,289,105	100.0	%

下表显示了截至2022年6月30日按行业、摊余成本和公允价值分列的投资组合构成(以及占组合投资总额的相应百分比)：


	截至2022年6月30日
			百分比				百分比
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合
航空航天与国防	$	370,077	16.0	%	$	351,178	15.4	%
高科技产业		250,179	10.9			247,807	10.8
投资工具⁽²⁾		228,529	10.0			227,851	10.1
服务：商业		199,873	8.6			195,805	8.6
消费品：非耐用		129,072	5.6			130,213	5.7
医疗保健与制药		112,394	4.8			110,283	4.8
运输：货物运输		90,455	3.9			93,488	4.1
建筑与建筑		93,060	4.0			90,149	3.9
能源：石油和天然气		57,459	2.5			79,183	3.5
火：金融⁽¹⁾		78,812	3.4			77,529	3.4
汽车		77,366	3.3			76,783	3.4
交通：消费者		81,614	3.5			75,459	3.3
消费品：耐用		84,146	3.6			74,858	3.3
零售		62,690	2.7			60,685	2.7
火灾：保险⁽¹⁾		48,525	2.1			48,406	2.1
酒店、游戏和休闲		45,487	2.0			43,721	1.9
媒体：多元化和生产方式		42,602	1.8			40,873	1.8
批发		32,306	1.4			37,195	1.6
容器、包装和玻璃		35,624	1.5			35,214	1.5
电信		33,205	1.4			33,694	1.5
媒体：广告、印刷和出版		51,548	2.2			32,517	1.4

目录表

服务：消费者		27,405	1.2			28,000	1.2
化学品、塑料和橡胶		26,639	1.1			26,847	1.2
资本设备		18,749	0.8			18,439	0.8
饮料、食品和烟草		7,359	0.3			17,053	0.7
环境产业		9,869	0.4			9,797	0.4
银行业		7,749	0.3			7,897	0.3
消费品：批发		8,844	0.4			7,406	0.3
酒店业控股		5,000	0.2			5,688	0.2
媒体：广播和订阅		2,823	0.1			2,806	0.1
银行、金融、保险和房地产		215	0.0			214	0.0
总计	$	2,319,675	100.0	%	$	2,287,038	100.0	%

(1)	金融、保险和房地产(“火灾”)。

(2)	代表对ISLP和SLP的债务和股权投资。

目录表

下表显示了截至2021年12月31日按行业、摊余成本和公允价值分列的投资组合构成(以及占组合投资总额的相应百分比)：


	截至2021年12月31日
			百分比				百分比
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合
航空航天与国防	$	309,458	13.4	%	$	282,598	12.3	%
服务：商业		226,035	9.8			225,437	9.8
高科技产业		182,811	7.9			183,069	8.0
消费品：非耐用		179,733	7.8			182,063	8.0
投资工具⁽²⁾		165,033	7.1			169,881	7.4
运输：货物运输		103,012	4.5			106,458	4.7
医疗保健与制药		102,116	4.4			100,771	4.4
汽车		87,597	3.8			88,555	3.9
零售		83,036	3.6			83,064	3.6
批发		77,737	3.4			80,070	3.5
能源：石油和天然气		69,588	3.0			79,548	3.5
消费品：耐用		83,903	3.6			76,575	3.3
交通：消费者		80,027	3.5			69,040	3.0
建筑与建筑		70,256	3.0			68,570	3.0
资本设备		65,129	2.8			64,841	2.8
火灾：保险		62,165	2.7			63,123	2.8
酒店、游戏和休闲		53,232	2.3			51,956	2.3
媒体：多元化和生产方式		46,420	2.0			44,835	2.0
电信		40,938	1.8			41,570	1.8
服务：消费者		40,467	1.8			41,236	1.8
媒体：广告、印刷和出版		50,389	2.2			39,459	1.7
容器、包装和玻璃		27,379	1.2			27,378	1.2
化学品、塑料和橡胶		26,135	1.1			26,863	1.2
火：金融⁽¹⁾		24,245	1.0			24,452	1.1
饮料、食品和烟草		7,563	0.3			19,755	0.9
银行业		18,370	0.8			18,690	0.8
消费品：批发		14,870	0.6			14,827	0.6
媒体：广播和订阅		8,740	0.4			8,979	0.4
酒店业控股		5,000	0.2			5,442	0.2
总计	$	2,311,384	100.0	%	$	2,289,105	100.0	%

(1)	金融、保险和房地产(“火灾”)。

(2)	代表对ISLP的债务和股权投资。

国际高级贷款计划

2021年2月9日，本公司与全球领先的另类私人市场管理公司万神殿(Pantheon)成立了国际高级贷款计划有限责任公司(ISLP)，这是一家未合并的合资企业。ISLP主要投资于非美国第一留置权优先担保贷款。ISLP成立时是特拉华州的一家有限责任公司。该公司和万神殿承诺最初向ISLP提供1.383亿美元的债务和4610万美元的股权资本。将根据每个成员的股权承诺，按比例要求其缴纳股权。根据交易条款，万神殿投资5,000万美元收购了ISLP 29.5%的股份。该公司出资3.171亿美元购买了ISLP 70.5%的股份，并作为出资的代价获得了1.902亿美元的一次性总现金分配。截至2022年6月30日，公司对ISLP的投资包括1.424亿美元的附属票据和4530万美元的股权。截至2021年12月31日，公司对ISLP的投资包括1.254亿美元的附属票据和4440万美元的股权

截至2022年6月30日，公司对ISLP的股本和附属票据权益的承诺总额为2.493亿美元。该公司已出资1.886亿美元，还有6070万美元的未出资资本

目录表

贡献。截至2022年6月30日，万神殿对其股权和ISLP的附属票据权益的承诺总额为1.039亿美元。万神殿贡献了7,390万美元的资本，还有3,000万美元的无资金支持的资本贡献。

截至2021年12月31日，该公司对ISLP的股本和附属票据权益的承诺总额为1.895亿美元。该公司已出资1.657亿美元，有2380万美元的未出资出资。截至2021年12月31日，万神殿对其股权和ISLP的附属票据权益的承诺总额为7890万美元。万神殿贡献了6980万美元的资本，还有910万美元的无资金支持的资本贡献。

在未来期间，该公司可能会将其某些投资或其某些投资的参与权益出售给ISLP。自成立以来，该公司已向ISLP出售了6.817亿美元的投资。这些投资的出售符合ASC 860《转让和服务》中规定的标准，并将其视为出售。

本公司已确定ISLP为ASC，主题946，金融服务-投资公司下的投资公司；然而，根据该指导方针，本公司一般不会合并其对以下公司的投资：全资或主要拥有的投资公司子公司(该子公司是本公司业务的延伸)，或其业务包括向本公司提供服务的受控运营公司。由于ISLP并非一家实质上全资拥有的投资公司附属公司，因此本公司并无合并其于ISLP的投资。此外，由于ISLP成员之间的投票权分配，本公司不控制ISLP。本公司根据美国会计准则第820分主题“公允价值计量和披露”计量ISLP的公允价值，并将资产净值(或其等价物)作为实际的权宜之计。该公司和万神殿各任命了两名成员进入ISLP的四人成员指定人委员会。与ISLP有关的所有重大决定，包括涉及其投资组合的决定，都需要成员指定委员会法定人数的一致批准。

截至2022年6月30日，ISLP按公允价值进行了5.413亿美元的债务投资。截至2021年12月31日，ISLP按公允价值进行了5.015亿美元的债务投资。

此外，ISLP已透过其全资附属公司与摩根大通订立一项3,000万美元的优先担保循环信贷安排，该安排的利息为LIBOR(或另一无风险利率指数)加225个基点，但须受杠杆及借款基础的限制(“ISLP信贷安排”)。ISLP信贷安排的到期日为2026年2月9日。2022年2月4日，ISLP签订了第二份修订和重述的信贷协议，其中包括将融资限额从3.00亿美元提高到3.5亿美元。截至2022年6月30日，ISLP信贷安排下有3.111亿美元的未偿债务。截至2021年12月31日，ISLP信贷安排在信贷安排下有2.721亿美元的未偿债务。截至2022年6月30日，ISLP信贷安排的有效利率为2.7%。截至2021年12月31日，ISLP信贷安排的有效利率为2.5%。

以下是按公允价值计算的ISLP投资组合摘要：


	自.起			自.起
	June 30, 2022			2021年12月31日
总投资	$	541,271		$	501,545
加权平均投资收益率		7.1	%		6.5	%
ISLP中的借款人数量		31			27
最大的投资组合公司投资	$	40,985		$	40,071
总共五项最大的投资组合公司投资	$	177,614		$	171,291
资金不足的承付款	$	12,072		$	105

目录表

以下是截至以下日期的ISLP个人投资清单：

国际高级贷款计划

投资综合计划表

截至2022年6月30日

(未经审计)


货币	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数	利率		到期日	货币	本金/股份	成本	市场价值	成员权益百分比
澳元
	医疗保健与制药	Datix Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	BBSW+ 4.00%	4.57	%	4/28/2025	澳元	4,169	3,290	2,882
									医疗保健和药品合计	3,290	2,882	4.6	%

	媒体：广告、印刷和出版	天地体育Bidco Pty Ltd.	第一留置权高级担保贷款	BBSY+ 7.00%	8.50	%	4/30/2026	澳元	9,634	6,924	6,293
									媒体：广告、印刷和出版合计	6,924	6,293	10.0	%

	服务：消费者	齐柏林飞艇有限公司	第一留置权高级担保贷款	BBSY+ 5.00%	5.19	%	6/28/2024	澳元	20,415	16,064	14,111
									服务：消费者合计	16,064	14,111	22.4	%

									澳元总额	26,278	23,286	37.0	%

英镑
	医疗保健与制药	Datix Bidco Limited	第二留置权高级担保贷款	索尼娅+7.75%	9.44	%	4/27/2026	£	12,013	16,916	14,628
		Datix Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款-Revolver	索尼娅+4.50%	5.19	%	10/28/2024	£	963	1,323	1,172
									医疗保健和药品合计	18,239	15,800	25.1	%

	媒体：多元化和生产方式	国际娱乐投资有限公司	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+4.75%	5.72	%	5/31/2025	£	8,648	12,133	10,497
									媒体：多元化与生产总量	12,133	10,497	16.7	%

	服务：商业	驯鹿Bidco有限公司	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.00%	6.00	%	1/29/2029	£	3,279	1,950	1,880
		驯鹿Bidco有限公司	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.00%	6.20	%	1/29/2029	£	19,500	24,133	23,508
		Comet Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	L + 5.25%	5.98	%	9/30/2024	£	7,362	9,573	7,261
		Brook Bidco I Limited	第一留置权高级担保贷款	SONIA+ 3.00% (4.25% PIK)	7.25	%	7/7/2028	£	21,374	29,066	25,995
		Brook Bidco I Limited	第一留置权高级担保贷款	L+ 3.00% (4.25% PIK)	7.25	%	7/7/2028	£	4,665	6,254	5,681
		Brook Bidco I Limited	第一留置权高级担保贷款	L+ 3.00% (4.25% PIK)	7.25	%	7/7/2028	£	6,490	8,700	7,902
		MidCap Investment UK 1 Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.28%	5.97	%	5/5/2028	£	12,151	16,352	14,797
		Pack-A-Punch Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	6.69	%	7/15/2028	£	6,554	5,086	4,498
		Pack-A-Punch Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75%	6.94	%	7/15/2028	£	12,395	16,646	14,791
									服务：业务合计	117,760	106,313	168.9	%

	服务：消费者	萨里比德科有限公司	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+6.00%	6.72	%	5/11/2026	£	5,179	6,754	5,306
									服务：消费者合计	6,754	5,306	8.4	%

									英镑合计	154,886	137,916	219.1	%

目录表


货币	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数	利率		到期日	货币	本金/股份	成本	市场价值	成员权益百分比

加元
	媒体：多元化和生产方式	9 Story Media Group Inc.	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		4/30/2026	计算机辅助设计	—	—	—
		9 Story Media Group Inc.	第一留置权高级担保贷款	CDOR+ 5.25%	7.35	%	4/30/2026	计算机辅助设计	6,833	5,425	5,309
									媒体：多元化与生产总量	5,425	5,309	8.4	%

	零售	New Look Vision Group Inc.	第一留置权高级担保贷款	CDOR+ 5.50%	8.18	%	5/26/2028	计算机辅助设计	17,966	14,692	13,817
									零售总额	14,692	13,817	22.0	%

									加拿大元合计	20,117	19,126	30.4	%

丹麦克朗
	高科技产业	VPARK BIDCO AB	第一留置权高级担保贷款	花旗银行同业拆借利率+4.00%	4.75	%	3/10/2025	DKK	56,429	9,231	7,953
									高科技产业合计	9,231	7,953	12.6	%

									丹麦克朗合计	9,231	7,953	12.6	%

欧洲货币
	火灾：保险	特鲁威先生，这是一种	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50%	5.50	%	7/26/2028	€	21,335	24,535	22,365
	火灾：保险	佩斯利Bidco有限公司	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50%	5.50	%	11/26/2028	€	3,178	3,367	3,332
									火灾：保险总额	27,902	25,697	40.8	%

	医疗保健与制药	RH诊断和治疗控股有限公司	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25%	6.25	%	5/28/2026	€	12,999	15,691	13,355
		RH诊断和治疗控股有限公司	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25%	6.25	%	5/28/2026	€	22,244	26,849	22,852
		Pharmaten Bidco B.V.	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.75%	5.75	%	10/25/2028	€	13,492	14,946	13,790
		Pharmaten Bidco B.V.	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.75%	5.75	%	10/25/2028	€	2,453	341	315
									医疗保健和药品合计	57,827	50,312	79.9	%

	媒体：广播和订阅	闪电金融有限公司	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.75%	6.50	%	9/1/2028	€	2,619	2,951	2,746
									媒体：广播和订阅合计	2,951	2,746	4.4	%

	媒体：多元化和生产方式	9 Story Media Group Inc.	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.25%	5.25	%	4/30/2026	€	3,683	4,481	3,861
		阿图斯1724号GMBH	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.00%	6.25	%	2/23/2028	€	35,000	41,031	36,047
									媒体：多元化与生产总量	45,512	39,908	63.4	%

	服务：商业	秃鹰Finco SRL	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50%	10.00	%	7/13/2028	€	10,353	11,729	10,771
		SumUp Holdings Midco S.á.r.l.	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50%	10.00	%	2/17/2026	€	24,000	28,439	24,845
									服务：业务合计	40,168	35,616	56.6	%

									欧洲货币合计	174,360	154,279	245.1	%

目录表


货币	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数	利率		到期日	货币	本金/股份	成本	市场价值	成员权益百分比
挪威克朗
	高科技产业	VPARK BIDCO AB	第一留置权高级担保贷款	Nibor+4.00%	5.42	%	3/10/2025	诺克	73,280	8,651	7,447
									高科技产业合计	8,651	7,447	11.8	%

									挪威克朗合计	8,651	7,447	11.8	%

美元
	汽车	CST买方公司	第一留置权高级担保贷款	L + 5.50%	7.17	%	10/3/2025	$	14,855	14,855	14,855
		BTM Comms Jersey Limited	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	8.09	%	5/12/2028	$	9,653	9,568	9,653
									汽车总数	24,423	24,508	38.9	%

	化学品、塑料和橡胶	V Global Holdings LLC	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.75%	7.63	%	12/22/2027	$	23,634	23,634	23,339
									化学品、塑料和橡胶合计	23,634	23,339	37.1	%

	消费品：非耐用	ROC运营有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.50%	10.75	%	2/25/2025	$	15,959	15,959	15,959
									消费品：非耐用合计	15,959	15,959	25.4	%

	消费品：耐用	斯坦顿地毯公司	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	10.47	%	4/1/2028	$	5,000	4,926	5,000
									消费品：耐用合计	4,926	5,000	7.9	%

	医疗保健与制药	金州采购商有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75%	5.99	%	6/22/2026	$	14,161	14,102	13,311
									医疗保健和药品合计	14,102	13,311	21.1	%

	高科技产业	世邦耐克中间体有限公司	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		10/31/2025	$	—	—	—
		世邦耐克中间体有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75%	5.75	%	10/31/2025	$	34,191	34,191	34,191
									高科技产业合计	34,191	34,191	54.3	%

	媒体：广播和订阅业	闪电金融有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	7.35	%	9/1/2028	$	23,907	23,713	23,907
									媒体：广播和订阅行业合计	23,713	23,907	38.0	%

	媒体：多元化和生产方式	阿图斯1724号GMBH	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	6.50	%	2/23/2028	$	5,000	5,000	4,938
						%			媒体：多元化与生产总量	5,000	4,938	7.8	%

	服务：商业	阿瓦隆收购公司。	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.25%	7.25	%	3/10/2028	$	12,000	11,882	11,880
		Chamber Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	L + 5.50%	6.47	%	6/7/2028	$	23,423	23,217	23,423
		Smartronix，LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	7.00	%	11/23/2027	$	10,972	10,838	10,808
									服务：业务合计	45,937	46,111	73.3	%

									美元合计	191,885	191,264	303.9	%

									总计	585,408	541,271	859.8	%

目录表

远期外汇合约


				未实现
				欣赏
购买的货币	售出的货币	交易对手	结算日	(折旧)
2,030欧元	2980澳元	摩根士丹利	7/25/2022	$	77
欧元738欧元	加元1,010	渣打银行	7/25/2022		(10)
欧元892欧元	丹麦克朗6640	渣打银行	7/25/2022		(1)
欧元8,516欧元	7110英镑	摩根士丹利	7/25/2022		281
欧元904欧元	挪威克朗8,630	渣打银行	7/25/2022		73
3175欧元	1美元；3,518美元	高盛	7/21/2022		(193)
EURO 22,702	1美元；2.	渣打银行	7/25/2022		(860)
英镑528英镑	欧元620欧元	摩根士丹利	7/21/2022		(8)
1美元；2.	11,539澳元	摩根士丹利	7/25/2022		592
1,086美元	3,894加元	渣打银行	7/25/2022		68
1美元；3,747美元	丹麦克朗25,709	渣打银行	7/25/2022		127
5755美元(约合人民币1.7万元)	欧元5440欧元	摩根士丹利	9/9/2022		37
1,040美元	2欧元(约合人民币2,344元)	渣打银行	7/21/2022		62
1,423美元	1,330欧元	高盛	7/21/2022		30
1美元；2.	EURO 33,800	摩根士丹利	7/25/2022		1,281
2,450美元	欧元2209欧元	高盛	7/21/2022		137
1,627美元	1320英镑	摩根士丹利	9/9/2022		22
1美元；3.	2,042英镑	高盛	7/21/2022		91
1美元；2.	27,545英镑	高盛	7/25/2022		2,338
1美元；3,794美元	挪威克朗33,417	渣打银行	7/25/2022		411
				$	4,555

目录表

以下是截至以下日期的ISLP个人投资清单：

国际高级贷款计划

投资综合计划表

截至2021年12月31日

(单位：千)


				铺展在上方		利息		成熟性				市场	%的成员
货币	行业	投资组合公司	投资类型	索引⁽¹⁾		费率		日期	货币	本金/股份⁽⁹⁾	成本	价值	权益
澳元
	医疗保健与制药	Datix Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	BBSW+4.00	%	4.25	%	4/28/2025	澳元	4,169	3,289	3,028
										医疗保健和药品合计	3,289	3,028	4.9	%
	资讯科技服务	飞跃法律软件有限公司	第一留置权高级担保贷款	BBSY+5.75	%	6.75	%	3/12/2025	澳元	30,093	22,867	21,856
										信息技术服务合计	22,867	21,856	35.1	%
	媒体：广告、印刷和出版	天地体育Bidco Pty Ltd.	第一留置权高级担保贷款	BBSY+7.00	%	7.50	%	4/30/2026	澳元	9,610	6,886	6,631
										媒体：广告、印刷和出版合计	6,886	6,631	10.6	%
	服务：消费者	齐柏林飞艇有限公司	第一留置权高级担保贷款	BBSY+6.00	%	5.12	%	6/28/2024	澳元	20,415	16,045	14,827
										服务：消费者合计	16,045	14,827	23.8	%
										澳元总额	49,087	46,342	74.4	%
英镑
	医疗保健与制药	Datix Bidco Limited	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.75	%	8.21	%	4/27/2026	£	963	1,323	1,303
		Datix Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.50	%	4.96	%	10/28/2024	£	12,013	16,916	16,255
										医疗保健和药品合计	18,239	17,558	28.2	%
	高科技产业	阿姆斯特朗Bidco有限公司	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+4.75	%	5.00	%	4/30/2025	£	5,602	7,711	7,581
										高科技产业合计	7,711	7,581	12.2	%
	媒体：多元化和生产方式	国际娱乐投资有限公司	第一留置权高级担保贷款	英镑伦敦银行同业拆借利率+4.75	%	5.06	%	5/31/2023	£	8,734	12,255	11,782
										媒体：多元化与生产总量	12,255	11,782	18.9	%
	服务：商业	Comet Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	英镑伦敦银行同业拆借利率+5.25	%	5.42	%	9/27/2024	£	7,362	9,460	9,249
		学习池设施B	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.09	%	7/7/2028	£	21,000	28,584	28,417
		作品2	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.50	%	5.55	%	5/5/2028	£	12,151	16,326	16,443
		Parcel2Go设施B	第一留置权高级担保贷款	索尼娅+5.75	%	5.80	%	7/15/2028	£	12,395	16,619	16,689
										服务：业务合计	70,989	70,798	113.7	%
	服务：消费者	萨里比德科有限公司	第一留置权高级担保贷款	英镑伦敦银行同业拆借利率+7.00	%	7.50	%	5/11/2026	£	4,979	6,732	5,929
										服务：消费者合计	6,732	5,929	9.5	%
										英镑合计	115,926	113,648	182.5	%
加元
	媒体：多元化和生产方式	9 Story Media Group Inc.	第一留置权高级担保贷款-Revolver	CDOR+5.50	%	6.25	%	4/30/2026	计算机辅助设计	16	13	13
		9 Story Media Group Inc.	第一留置权高级担保贷款	CDOR+5.50	%	6.25	%	4/30/2026	计算机辅助设计	7,164	5,688	5,669

目录表


				铺展在上方		利息		成熟性					%的成员
货币	行业	投资组合公司	投资类型	索引⁽¹⁾		费率		日期	货币	本金/股份⁽⁹⁾	成本	市场价值	权益
										媒体：多元化与生产总量	5,701	5,682	9.1	%
	零售	新面貌视觉集团	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	CDOR+5.25	%	6.25	%	5/26/2028	计算机辅助设计	18,056	14,752	14,288
										零售总额	14,752	14,288	22.9	%
										加拿大元合计	20,453	19,970	32.0	%
丹麦克朗
	高科技产业	VPARK BIDCO AB	第一留置权高级担保贷款	Cibor+4.00	%	4.75	%	3/10/2025	DKK	56,429	9,231	8,628
										高科技产业合计	9,231	8,628	13.9	%
										丹麦克朗合计	9,231	8,628	13.9	%
欧洲货币
	火灾：保险	MRHT设施A	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.50	%	5.50	%	7/26/2028	€	21,335	24,521	24,257
										火灾：保险总额	24,521	24,257	39.0	%
	医疗保健与制药	默图斯522号GmbH	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25	%	6.25	%	5/28/2026	€	12,999	15,680	14,780
		默图斯522号GmbH	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.25	%	6.25	%	5/28/2026	€	22,244	26,830	25,291
										医疗保健和药品合计	42,510	40,071	64.4	%
	媒体：多元化和生产方式	9 Story Media Group Inc.	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+5.25	%	5.25	%	4/30/2026	€	3,859	4,694	4,388
		Aptus 1724 GmbH	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+6.00	%	6.25	%	2/23/2028	€	35,000	40,944	39,795
										媒体：多元化与生产总量	45,638	44,183	71.0	%
	服务：商业	IBanFirst设施B	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50	%	10.00	%	7/13/2028	€	10,058	11,387	11,437
		SumUp控股卢森堡S.à.r.l.	第一留置权高级担保贷款	欧洲银行间同业拆借利率+8.50	%	10.00	%	2/17/2026	€	21,000	25,038	23,877
										服务：业务合计	36,425	35,314	56.7	%
										欧洲货币合计	149,094	143,825	231.1	%
挪威克朗
	高科技产业	VPARK BIDCO AB	第一留置权高级担保贷款	Nibor+4.00	%	4.75	%	3/10/2025	诺克	73,280	8,651	8,310
										高科技产业合计	8,651	8,310	13.3	%
										挪威克朗合计	8,651	8,310	13.3	%
美元
	汽车	CST买方公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.55	%	6.50	%	10/3/2025	$	14,927	14,927	14,927
		卡多	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.50	%	5/12/2028	$	9,653	9,560	9,653
										汽车总数	24,487	24,580	39.5	%
	化学品、塑料和橡胶	V Global Holdings LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	7.00	%	12/22/2027	$	23,634	23,634	23,634
										化学品、塑料和橡胶合计	23,634	23,634	38.0	%
	医疗保健与制药	金州采购商有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75	%	5.50	%	6/22/2026	$	14,779	14,709	14,733
										医疗保健和药品合计	14,709	14,733	23.7	%
	高科技产业	世邦耐克中间体有限公司	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.75	%	5.75	%	10/31/2025	$	4,384	4,384	4,384
		世邦耐克中间体有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75	%	5.75	%	10/31/2025	$	34,367	34,367	34,367

目录表


				铺展在上方		利息		成熟性					%的成员
货币	行业	投资组合公司	投资类型	索引		费率		日期	货币	本金/股份⁽⁹⁾	成本	市场价值	权益
		Utimaco，Inc.	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.00	%	4.10	%	8/9/2027	$	14,701	14,701	14,701
										高科技产业合计	53,452	53,452	85.8	%
	媒体：广播和订阅业	闪电金融有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75	%	6.50	%	7/14/2028	$	21,000	20,790	21,000
										媒体：广播和订阅合计	20,790	21,000	33.7	%
	服务：商业	Chamber Bidco Limited	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00	%	6.50	%	6/7/2028	$	23,423	23,198	23,423
										服务：业务合计	23,198	23,423	37.6	%
										美元合计	160,270	160,822	258.3	%
										总计	512,712	501,545	805.5	%

远期外汇合约


				未实现
				欣赏
购买的货币	售出的货币	交易对手	结算日	(折旧)⁽⁸⁾
澳元189澳元	欧元121欧元	摩根士丹利	1/21/2022	$	—
澳元731澳元	1美元。	摩根士丹利	1/21/2022		—
2,038欧元	澳元3166澳元	摩根士丹利	1/21/2022		16
欧元683欧元	加元982	渣打银行	1/21/2022		(2)
欧元892欧元	丹麦克朗6643	渣打银行	1/21/2022		(1)
欧元8236欧元	英镑6959英镑	摩根士丹利	1/21/2022		(57)
欧元884欧元	挪威克朗8,626	渣打银行	1/21/2022		27
EURO 15,594	1.	渣打银行	1/21/2022		(477)
欧元5379欧元	1美元；2.	渣打银行	1/21/2022		5
9,207美元	澳元12254澳元	摩根士丹利	1/21/2022		299
1美元；3,087美元	加元3803	渣打银行	1/21/2022		75
1美元；2.	丹麦克朗25,714	渣打银行	1/21/2022		102
1美元；2.	EURO 28,674	摩根士丹利	1/21/2022		863
1,022美元(约合人民币1,239元)	欧元4420欧元	高盛	1/21/2022		(3)
1美元(完)	欧元840欧元	摩根士丹利	1/21/2022		(7)
1美元(完)	欧元540欧元	摩根士丹利	1/21/2022		(5)
1美元；2.	26,939英镑	高盛	1/21/2022		756
7993美元	挪威克朗33,392	渣打银行	1/21/2022		209
				$	1,800

以下是ISLP的财务信息：

精选资产负债表信息


	自.起		自.起
	June 30, 2022		2021年12月31日
按公允价值计算的投资(费用分别为585,408美元和512,712美元)	$	541,271	$	501,545
现金		10,152		6,830
外币现金		16,050		3,937
递延融资成本		2,813		1,981
远期货币兑换合约的未实现升值		4,555		—
其他资产		6,755		7,347
总资产	$	581,596	$	521,640
债务	$	311,075	$	272,133
应付给成员的附属票据		197,449		176,336
应付股息		2,327		1,150
远期货币兑换合约的未实现折旧		—		61

目录表

其他应付款		7,793		9,693
总负债	$	518,644	$	459,373
会员权益		62,952		62,267
总负债和成员权益	$	581,596	$	521,640

业务报表精选信息


	截至以下三个月				截至以下日期的六个月
	June 30, 2022		June 30, 2021		June 30, 2022		June 30, 2021
投资收益
利息收入	$	9,394	$	6,010	$	17,637	$	8,112
其他		—		—		—		—
总投资收益		9,394		6,010		17,637		8,112
费用
利息和债务融资费用		1,873		1,353		3,764		1,908
成员附属票据的利息支出		4,325		3,137		8,327		4,444
一般和行政费用		595		401		1,162		758
总费用		6,793		4,891		13,253		7,110
净投资收益(亏损)		2,601		1,119		4,384		1,002
已实现和未实现净收益(亏损)
投资已实现净收益(亏损)		(1,219)		2		(1,895)		(20)
外币交易已实现净收益(亏损)		2,173		(678)		2,808		2,666
远期合同已实现净收益		723		1,194		2,136		1,194
外币未实现净收益		15,641		1,877		19,497		4,869
远期合同未实现升值(折旧)净变化		3,210		(1,223)		2,755		430
投资未实现增值(折旧)净变化		(26,547)		309		(32,970)		(3,777)
投资净收益(亏损)		(6,019)		1,481		(7,669)		5,362
运营导致的成员权益净增加(减少)	$	(3,418)	$	2,600	$	(3,285)	$	6,364

贝恩资本高级贷款计划有限责任公司(“SLP”)

2022年2月9日，本公司和一个由Amberstone Co.，Ltd.(“Amberstone”)提供咨询的实体承诺向新成立的合资企业SLP注资。Amberstone是一家专注于信贷的投资管理公司，为机构投资者提供咨询。根据本公司与Amberstone之间经修订及重述的有限责任公司协议(“LLC协议”)，双方均拥有SLP 50%的经济所有权权益。安伯斯通对SLP的初始资本承诺为179.0美元 100万欧元，每一方应保持其每一次出资额的比例份额。SLP将寻求主要投资于美国借款人的优先担保第一留置权贷款。通过这些出资，SLP收购了本公司2018-1年度投资组合(“2018-1”)70%的会员权益。本公司保留了2018-1年度会员股权的30%作为非控股股权。截至2022年6月30日，公司对SLP的投资包括3580万美元的附属票据、30万美元的优先股权和460万美元的股权。

在未来期间，公司可能会将其某些投资或其某些投资的参与权益出售给SLP。本公司已确定SLP为ASC，主题946，金融服务--投资公司下的投资公司；然而，根据该指引，本公司一般不会合并其对非全资或主要拥有的投资公司子公司的投资，该子公司是本公司业务的延伸，或其业务包括向本公司提供服务的受控运营公司。由于SLP并非一家实质上全资拥有的投资公司附属公司，因此本公司并无合并其于SLP的投资。此外，由于SLP成员之间的投票权分配，本公司不控制SLP。本公司根据美国会计准则第820分主题“公允价值计量和披露”计量SLP的公允价值，并将资产净值(或其等价物)作为实际的权宜之计。该公司和Amberstone分别任命了两名成员进入SLP的四人成员指定人委员会。关于SLP的所有重大决定，包括涉及其投资组合的决定，都需要成员指定委员会法定人数的一致批准。

目录表

2022年3月7日，SLP收购了BCC Midal Market CLO 2018-1 LLC(“2018-1发行人”)公司70%的会员权益。该公司收到5610万美元的收益，产生120万美元的已实现收益，包括在非控制/非关联投资的已实现收益净额中。这些投资的出售符合ASC 860《转让和服务》中规定的标准，并将其视为出售。通过此次收购，2018-1发行人成为SLP的合并子公司，并从公司的综合财务报表中解除合并。本公司保留2018-1年度会员权益的剩余30%作为非控股股权。有关2018-1发行方的形成和相关CLO交易的更多细节，请参见附注6。

A-1 A、A-1 B、A-2、B和C类2018-1票据(“2018-1票据”)将于2030年10月20日到期，并计入SLP的综合财务报表。会员权益在SLP合并财务报表的合并中被消除。以下是截至2022年6月30日的2018-1年度债券摘要：


2018-1 Debt	本金金额		价差高于指数	2022年6月30日的利率
A类-1 A类	$	205,900	1.55%+3个月伦敦银行同业拆息	2.61	%
A-1-B级		45,000	1.50%+3个月LIBOR(头24个月)	2.86	%
			1.80%+3个月伦敦银行同业拆息(其后)
A-2级		55,100	2.15%+3个月伦敦银行同业拆息	3.21	%
B类		29,300	3.00%+3个月伦敦银行同业拆息	4.06	%
C类		30,400	4.00%+3个月伦敦银行同业拆息	5.06	%
2018-1期附注总数	$	365,700

以下是SLP按公允价值计算的投资组合摘要：


	自.起
	June 30, 2022
总投资	$	433,090
加权平均投资收益率		7.8	%
贷款计划的借款人数量		45
最大的投资组合公司投资	$	21,364
总共五项最大的投资组合公司投资	$	76,243
资金不足的承付款	$	3,005

目录表

以下是SLP截至以下日期的个人投资清单：

高级贷款计划有限责任公司

投资综合计划表

截至2022年6月30日

(未经审计)


货币	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数	利率		到期日	本金/股份	成本	市场价值	会员权益的百分比
美元
	航空航天与国防	WCI-HSG采购商公司	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 4.50%	6.75	%	2/22/2025	900	400	400
		WCI-HSG采购商公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.75%	6.75	%	2/24/2025	8,666	8,666	8,666
		惠特克拉夫特公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	8.25	%	4/3/2023	10,738	10,497	10,309
								航空航天与国防合计	19,563	19,375	70.5	%

	汽车	卡多	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	8.09	%	5/12/2028	10,800	10,800	10,800
		CST买方公司	第一留置权高级担保贷款	L + 5.50%	7.17	%	10/3/2025	10,823	10,823	10,823
		JCC控股有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	9/9/2025	7,559	7,559	7,181
								汽车总数	29,182	28,804	104.9	%

	银行业	绿街母公司，有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.50	%	8/27/2026	10,698	10,698	10,698
								银行业合计	10,698	10,698	38.9	%

	化学品、塑料和橡胶	V Global Holdings LLC	第一留置权高级担保贷款	SOFR+5.75	7.63	%	12/22/2027	10,421	10,421	10,291
								化学品、塑料和橡胶合计	10,421	10,291	37.5	%

	建筑与建筑	YLG控股公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.72	%	10/31/2025	10,588	10,588	10,588
								建筑和建筑合计	10,588	10,588	38.5	%

	消费品：耐用	斯坦顿地毯公司	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	10.47	%	4/1/2028	5,000	4,905	5,000
		TLC采购商公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	8.08	%	10/13/2025	9,612	8,571	7,834
								消费品：耐用合计	13,476	12,834	46.7	%

	消费品：非耐用	FL霍克中级控股公司	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	11.00	%	8/22/2028	6,000	6,000	6,000
		ROC运营有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 8.50%	10.75	%	2/25/2025	8,798	8,798	8,798
		Solaray，LLC	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.50%	6.50	%	9/11/2023	10,665	10,665	10,665
		吴霍德科股份有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.75	%	3/26/2026	6,577	6,577	6,511
		吴霍德科股份有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.75	%	3/26/2026	6,352	6,352	6,288
								消费品：非耐用合计	38,392	38,262	139.3	%

	消费品：批发	WSP Midco LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.25%	7.92	%	4/27/2027	6,157	6,056	5,848
								消费品：批发总额	6,056	5,848	21.3	%

	容器、包装和玻璃	ASP-r-PAC收购有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	7.67	%	12/29/2027	13,167	12,919	13,167
								容器、包装和玻璃合计	12,919	13,167	47.9	%

	能源：石油和天然气	AmSpec服务公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	7/2/2024	9,822	9,822	9,822
		黑刷石油天然气公司，L.P.	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.00% (2.00% PIK)	7.11	%	9/3/2025	4,371	4,371	4,371
								能源：石油和天然气总量	14,193	14,193	51.7	%

	火：金融	奥尔沃斯金融集团，L.P.	第一留置权高级担保贷款-延迟取款	SOFR+ 4.75%	6.38	%	12/23/2026	2,144	2,144	2,144
		奥尔沃斯金融集团，L.P.	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 4.75%	6.38	%	12/23/2026	8,474	8,474	8,474
								FIRE：财务总额	10,618	10,618	38.7	%

目录表


货币	行业	投资组合公司	投资类型	价差高于指数	利率		到期日	本金/股份	成本	市场价值	会员权益的百分比
美元
		麦克拉伦收购公司。	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.68	%	12/19/2024	10,506	10,506	10,506
								火灾：保险总额	10,506	10,506	38.2	%

	医疗保健与制药	CPS集团控股有限公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	8.00	%	3/3/2025	9,801	9,801	9,801
		Sunmed Group Holdings，LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	8.00	%	6/16/2028	9,679	9,679	9,534
								医疗保健和药品合计	19,480	19,335	70.4	%

	高科技产业	阿美美国控股公司	第一留置权高级担保贷款-Revolver	L+ 5.25%	7.53	%	4/1/2024	698	698	698
		阿美美国控股公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.96	%	4/1/2025	8,949	8,949	8,949
		钻井信息控股公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25%	5.92	%	7/30/2025	10,830	10,732	10,622
		Superna Inc.	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.25%	7.25	%	3/6/2028	21,800	21,589	21,364
		文迪夫控股公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.50%	7.75	%	9/3/2025	9,848	9,848	9,627
								高科技产业合计	51,816	51,260	186.6	%

	酒店、游戏和休闲	Aimbridge收购公司	第二留置权高级担保贷款	L+ 7.50%	8.56	%	2/1/2027	6,000	5,555	5,625
		音乐会高尔夫合作伙伴Holdco LLC	第一留置权高级担保贷款	SOFR + 5.75%	6.59	%	3/30/2029	10,800	10,589	10,584
		魁地奇收购公司。	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00%	8.67	%	3/21/2025	9,411	9,302	8,276
		萨尔图特许经营控股有限公司	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 10.50%	10.50	%	4/11/2028	10,498	10,469	10,498
								酒店、游戏和休闲合计	35,915	34,983	127.3	%

	零售	蓄电池组控股公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75%	7.81	%	6/30/2023	10,500	10,500	10,474
		Thrasio，LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 7.00%	9.25	%	12/18/2026	13,112	13,112	12,260
								零售总额	23,612	22,734	82.8	%

	服务：商业	阿瓦隆收购公司。	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.25%	7.25	%	3/10/2028	15,800	15,648	15,642
		鹰母公司	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 4.75%	6.30	%	3/19/2029	3,360	3,349	3,231
		明日索达利环球有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 5.00%	6.10	%	4/25/2028	7,959	7,840	7,840
		精炼中间产品公司。	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50%	5.50	%	3/3/2027	10,800	10,800	10,800
		Smartronix，LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.00%	7.00	%	11/23/2027	13,134	12,884	12,937
		泰控股有限公司	第一留置权高级担保贷款	P+ 4.75%	9.50	%	12/23/2026	9,871	9,870	9,870
		WCI-千兆瓦采购商有限责任公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.75%	6.75	%	11/19/2027	10,773	10,545	10,665
								服务：业务合计	70,936	70,985	258.4	%

	服务：消费者	MZR Buyer，LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 6.75%	8.91	%	12/21/2026	13,133	13,133	13,133
								服务：消费者合计	13,133	13,133	47.8	%

	运输：货物运输	A&R物流公司	第一留置权高级担保贷款	SOFR+ 6.00%	7.00	%	5/5/2025	10,724	10,724	10,590
		语法购买者，Inc.	第一留置权高级担保贷款-Revolver	—	—		9/30/2024	—	—	(2)
		语法购买者，Inc.	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.50%	6.07	%	9/30/2024	3,475	3,475	3,458
		Omni Intermediate Holdings，LLC	第二留置权高级担保贷款	L+ 9.00%	10.06	%	12/30/2027	5,000	5,000	5,000
								运输：货物合计	19,199	19,046	69.3	%

	批发	ABRACON Group Holding，LLC	第一留置权高级担保贷款	L+ 4.25%	9.00	%	7/18/2024	6,897	6,897	6,897
		Aramsco公司	第一留置权高级担保贷款	L+ 5.25%	6.92	%	8/28/2024	9,534	9,533	9,533
								批发合计	16,430	16,430	59.8	%


								总计	437,133	433,090	1,576.5	%

目录表

以下是SLP的财务信息：

精选资产负债表信息


	自.起
	June 30, 2022
公允价值投资(成本--437,133美元)	$	433,090
现金		35,094
其他资产		8,209
总资产	$	476,393
债务	$	364,267
应付给成员的附属票据		71,570
其他应付款		13,085
总负债	$	448,922
会员权益		27,471
总负债和成员权益	$	476,393

选定的操作说明书信息



	对于三个人来说		为六个人
	截至的月份		截至的月份
	June 30, 2022		June 30, 2022
投资收益
利息收入	$	7,295	$	9,811
其他		—		—
总投资收益		7,295		9,811
费用
利息和债务融资费用		2,710		3,454
成员附属票据的利息支出		1,809		2,445
一般和行政费用		358		470
总费用		4,877		6,369
净投资收益		2,418		3,442
已实现和未实现净收益(亏损)
投资已实现净收益		5		11
投资未实现折旧净变化		(3,896)		(4,042)
投资净亏损		(3,891)		(4,031)
运营导致的成员权益净减少	$	(1,473)	$	(589)

附注4.公允价值计量

公允价值披露

下表按公允价值等级列出了截至2022年6月30日按主要类别、现金等价物和衍生品划分的投资的公允价值计量：


	公允价值计量
							测量时间为
							净资产
	1级		2级		3级		价值⁽²⁾		总计
投资：
第一留置权高级担保贷款	$	—	$	101,370	$	1,530,721	$	—	$	1,632,091
股权		—		—		216,020		—		216,020
投资工具中的从属票据⁽¹⁾		—		—		178,137		—		178,137
第二留置权高级担保贷款		—		—		95,340		—		95,340

目录表

优先股		—		—		75,950		—		75,950
投资工具中的股权⁽¹⁾		—		—		—		49,985		49,985
次级债务		—		—		39,280		—		39,280
认股权证		—		—		506		—		506
投资工具中的优先股权⁽¹⁾		—		—		—		(271)		(271)
总投资	$	—	$	101,370	$	2,135,954	$	49,714	$	2,287,038
现金等价物	$	35,601	$	—	$	—	$	—	$	35,601
远期货币兑换合同(资产)	$	—	$	15,095	$	—	$	—	$	15,095

⁽¹⁾	包括对ISLP和SLP的债务和股权投资。

⁽²⁾	根据ASC子主题820-10，公允价值计量和披露，或ASC 820-10，我们在ISLP、SLP和MM_2018-1中的优先股权和股权投资是使用每股资产净值(或其等价物)作为公允价值的实际权宜之计来计量的，没有在公允价值层次中分类。

下表按公允价值等级列出了截至2021年12月31日按主要类别、现金等价物和衍生品划分的投资的公允价值计量：


	公允价值计量
							测量时间为
							净资产
	1级		2级		3级		价值⁽²⁾		总计
投资：
第一留置权高级担保贷款	$	—	$	99,785	$	1,674,890	$	—	$	1,774,675
第二留置权高级担保贷款		—		11,495		107,066		—		118,561
投资工具中的从属票据⁽¹⁾		—		—		125,437		—		125,437
次级债务		—		—		20,027		—		20,027
投资工具中的股权⁽¹⁾		—		—		—		44,444		44,444
股权		—		—		151,844		—		151,844
优先股		—		—		53,991		—		53,991
认股权证		—		—		126		—		126
总投资	$	—	$	111,280	$	2,133,381	$	44,444	$	2,289,105
现金等价物	$	177,554	$	—	$	—	$	—	$	177,554
远期货币兑换合同(资产)	$	—	$	5,321	$	—	$	—	$	5,321

⁽¹⁾	代表对ISLP的债务和股权投资。

⁽²⁾	根据ASC子主题820-10，公允价值计量和披露，或ASC 820-10，我们对ISLP的股权投资是使用每股资产净值(或其等价物)作为公允价值的实际权宜之计来计量的，并未在公允价值层次中进行分类。

下表对使用第3级投入的投资在2022年6月30日终了的6个月的期初和期末余额进行了核对：


	第一留置权				第二留置权		从属的
	高年级				高年级		备注于
	安全		权益		安全		投资		择优		从属的				总计
	贷款		利益		贷款		车辆⁽²⁾		权益		债务		认股权证		投资
截至2022年1月1日的余额	$	1,674,890	$	151,844	$	107,066	$	125,437	$	53,991	$	20,027	$	126	$	2,133,381
购买投资和对成本的其他调整⁽¹⁾		658,706		53,929		15,477		52,700		8,537		18,573		478		808,400
支付的实物利息		6,002		—		—		—		—		253		—		6,255
折扣净增加额(保费摊销)		2,127		—		221		—		—		53		—		2,401
投资本金的偿还和出售⁽¹⁾		(753,527)		(136)		(37,844)		—		—		—		—		(791,507)
投资未实现增值(折旧)净变化		(24,109)		10,450		(953)		—		13,422		374		(98)		(914)
投资已实现净收益(亏损)		(984)		(67)		(122)		—		—		—		—		(1,173)
转出级别3		(47,672)		—		—		—		—		—		—		(47,672)
转到3级		15,288		—		11,495		—		—		—		—		26,783
截至2022年6月30日的余额	$	1,530,721	$	216,020	$	95,340	$	178,137	$	75,950	$	39,280	$	506	$	2,135,954
2022年6月30日仍持有的投资未实现增值(折旧)的变化	$	(22,995)	$	10,450	$	(1,128)	$	—	$	13,422	$	374	$	(98)	$	25

⁽¹⁾	包括投资的重组和重组以及SLP交易的影响。

⁽²⁾	代表对ISLP和SLP的债务投资。

目录表

级别之间的转移，如果有的话，在发生转移的季度开始时确认。在截至2022年6月30日的6个月中，从2级转移到3级的主要原因是价格透明度下降。在截至2022年6月30日的6个月中，从3级转移到2级的主要原因是价格透明度提高。

下表对使用第3级投入的投资在2021年6月30日终了的6个月的期初和期末余额进行了核对：


	第一留置权				第二留置权		从属的
	高年级				高年级		备注于
	安全		权益		安全		投资		择优		从属的				总计
	贷款		利益		贷款		车辆⁽²⁾		权益		债务		认股权证		投资
截至2021年1月1日的余额	$	1,951,150	$	119,905	$	140,341	$	—	$	37,713	$	—	$	—	$	2,249,109
购买投资和对成本的其他调整⁽¹⁾		390,853		9,563		44,741		97,360		3,889		16,557		2		562,965
支付的实物利息		5,297		—		—		—		—		—		—		5,297
折扣净增加额(保费摊销)		2,543		—		244		—		—		6		—		2,793
投资本金的偿还和出售⁽¹⁾		(641,023)		—		(86,463)		—		(11,268)		—		—		(738,754)
投资未实现增值(折旧)净变化		(10,791)		7,111		2,144		—		(309)		16		(2)		(1,831)
投资已实现净收益(亏损)		15,799		—		1,839		—		7,018		—		—		24,656
转到3级		29,994		—		—		—		—		—		—		29,994
截至2021年6月30日的余额	$	1,743,822	$	136,579	$	102,846	$	97,360	$	37,043	$	16,579	$	—	$	2,134,229
2021年6月30日仍持有的投资未实现增值(折旧)的变化	$	(5,208)	$	7,110	$	2,103	$	—	$	(309)	$	16	$	(2)	$	3,710

⁽¹⁾包括投资重组和重组。

⁽²⁾代表对ISLP的债务投资。

级别之间的转移，如果有的话，在发生转移的季度开始时确认。在截至2021年6月30日的6个月中，从2级转移到3级的主要原因是价格透明度下降。在截至2021年6月30日的6个月中，从3级转移到2级的主要原因是价格透明度提高。

无法观察到的重要输入

ASC 820要求披露在公允价值层次中被归类为第三级的资产和负债的估值中使用的重大不可观察投入的量化信息。如估值(未经调整)是从第三方定价服务取得，而有关不可观察到的投入的资料并不合理地提供予本公司，则无须披露该等资料，因此，以下所提供的披露不包括以该方式估值的投资。

截至2022年6月30日的第3级资产公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察投入如下：

目录表


	截至2022年6月30日
				意义重大	重要的范围
	的公允价值			看不见	不可观测的输入
	3级资产⁽¹⁾		估价技术	输入量	(加权平均⁽²⁾)
第一留置权高级担保贷款	$	1,118,785	贴现现金流	比较收益率	5.9%-19.6% (10.8%)
第一留置权高级担保贷款		67,775	可比公司倍数	EBITDA倍数	5.2x-9.3x (7.8x)
第一留置权高级担保贷款		68,597	可比公司倍数	EBITDA倍数	7.0x
				可选结果的概率加权	33.3%-66.7%
第一留置权高级担保贷款		6,442	贴现现金流	贴现率	10.0%
第一留置权高级担保贷款		9,016	抵押品覆盖范围	回收率	100%
第一留置权高级担保贷款		23,310	可比公司倍数	收入倍数	5.5x
第二留置权高级担保贷款		95,340	贴现现金流	比较收益率	11.2%-19.3% (13.9)%
附属票据投资工具		178,137	抵押品覆盖范围	回收率	100%
次级债务		39,280	贴现现金流	比较收益率	11.6%
股权		116,586	贴现现金流	贴现率	10.0%-16.4% (15.3%)
股权		66,618	可比公司倍数	EBITDA倍数	5.2x-23.0x (11.3x)
股权		1,485	可比公司倍数	收入倍数	16.0x
优先股		51,420	可比公司倍数	EBITDA倍数	3.6x-23.0x (7.2x)
优先股		21,519	可比公司倍数	收入倍数	5.5x-8.5x (7.4x)
认股权证		506	可比公司倍数	EBITDA倍数	7.8x-8.1x (8.1x)
总投资	$	1,864,816

⁽¹⁾

在2 135 954美元的第三级资产中包括271 138美元，顾问没有为确定公允价值编制不可观察的投入(例如单一来源报价和先前或未决的交易，如本季度产生的投资或即将产生的收益)。

⁽²⁾

加权平均是通过将重大不可观察投入与该类别中每项投资的相对公允价值进行加权来计算的。

该公司使用收益法和市场法确定了某些3级资产截至2022年6月30日的公允价值。收益法中使用的重要的不可观察的输入是相对收益率和贴现率。比较收益率和贴现率被用来贴现预期从标的投资获得的估计未来现金流量。相对收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加。市场法中使用的重要的不可观察的输入是可比公司倍数和回收率。倍数被用来估计标的投资的企业价值。倍数的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。回收率代表可收回收益的程度。回收率的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。

截至2021年12月31日的第3级资产公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察投入如下：


	截至2021年12月31日
				意义重大	重要的范围
	的公允价值			看不见	不可观测的输入
	3级资产⁽¹⁾		估价技术	输入量	(加权平均⁽²⁾)
第一留置权高级担保贷款	$	1,376,465	贴现现金流	比较收益率	4.9%-19.4% (8.1)%
第一留置权高级担保贷款		68,877	可比公司倍数	EBITDA倍数	1.0x-9.8x (7.5x)
第一留置权高级担保贷款		61,707	可比公司倍数	EBITDA倍数	7.3x
				可选结果的概率加权	33.3%-66.7%

目录表

第一留置权高级担保贷款		6,627	贴现现金流	贴现率	10.0%
第一留置权高级担保贷款		3,669	抵押品分析	回收率	100%
第二留置权高级担保贷款		87,795	贴现现金流	比较收益率	9.6%-13.5% (11.6)%
附属票据投资工具		125,437	抵押品分析	回收率	100%
次级债务		20,027	贴现现金流	比较收益率	11.2%
股权		53,363	可比公司倍数	EBITDA倍数	5.5x-24.5x (12.0x)
股权		92,420	贴现现金流	贴现率	10.0%-16.4% (15.2)%
优先股		43,451	可比公司倍数	EBITDA倍数	4.6x-13.5x (6.7x)
优先股		5,442	贴现现金流	贴现率	18.0%
认股权证		126	可比公司倍数	EBITDA倍数	5.5x-8.3x (8.3x)
总投资	$	1,945,406

⁽¹⁾

在2 133 381美元的第三级资产中包括187 975美元，顾问没有为确定公允价值编制不可观察的投入(例如单一来源报价和先前或未决的交易，如本季度产生的投资或即将产生的收益)。

⁽²⁾

加权平均是通过将重大不可观察投入与该类别中每项投资的相对公允价值进行加权来计算的。

该公司使用收益法和市场法确定了某些3级资产截至2021年12月31日的公允价值。收益法中使用的重要的不可观察的输入是相对收益率和贴现率。比较收益率和贴现率被用来贴现预期从标的投资获得的估计未来现金流量。相对收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加。市场法中使用的重要的不可观察的输入是可比公司倍数和回收率。倍数被用来估计标的投资的企业价值。倍数的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。回收率代表可收回收益的程度。回收率的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。

2019-1债务(定义见附注6)、2023年票据(定义见附注6)、2026年3月票据(定义见附注6)、2026年10月票据(定义见附注6)及住友信贷安排(定义见附注6)，于2022年6月30日被归类为公允价值层次中的第3级，与该等票据的账面价值大致相同。

2018-1票据(定义见附注6)、2019-1债务(定义见附注6)、2023年票据(定义见附注6)、2026年3月票据(定义见附注6)、2026年10月票据(定义见附注6)及住友信贷安排(定义见附注6)的公允价值于2021年12月31日被归类为公允价值等级3级的住友信贷安排，大致相当于该等票据的账面价值。

附注5.关联方交易

投资咨询协议

本公司于2018年11月14日与Advisor订立首份经修订及重述的投资顾问协议(“先行顾问协议”)，根据该协议，Advisor管理本公司的投资计划及相关活动。2018年11月28日，董事会，包括大多数独立董事，批准了本公司与BCSF Advisors，LP(“顾问”)之间的第二份经修订及重述的咨询协议(“经修订咨询协议”)。2019年2月1日，股东批准了修订后的咨询协议，取代了之前的咨询协议。

基地管理费

本公司向顾问支付基础管理费(“基础管理费”)，应计并按季度拖欠。基础管理费按最近完成的两个日历季度结束时公司总资产(不包括现金和现金等价物，但包括用借来的金额购买的资产)平均价值的1.5%(每季度0.375%)的年利率计算。对于本公司在一个日历季度内的任何股票发行或回购，该金额应进行适当调整(基于相对于该日历季度总天数的实际经过天数)。

目录表

任何部分季度的基本管理费将按比例适当分配。自2019年2月1日起，基本管理费已修订为分级管理费结构，以继续适用于资产覆盖率降至200%的资产，但较低的基本管理费为公司总资产平均价值(不包括现金和现金等价物，但包括以借款购买的资产)的1.5%(每季度0.25%)，但较低的基础管理费为公司总资产平均价值(不包括现金和现金等价物)的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金额购买的资产)将适用于任何可归因于杠杆作用的资产，使公司的资产覆盖率降至200%以下。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，管理费分别为850万美元和860万美元。截至2022年和2021年6月30日的六个月，管理费分别为1,680万美元和1,730万美元。在截至2022年6月30日的三个月里，合同上免除了2000万美元，自愿免除了2000万美元。在截至2022年6月30日的6个月中，合同上免除了000万美元，自愿免除了000万美元。在截至2021年6月30日的三个月里，合同上免除了100万美元，自愿免除了270万美元。在截至2021年6月30日的6个月中，合同免除了100万美元，自愿免除了480万美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，仍有850万美元和880万美元与合并资产和负债表中应支付的基本管理费有关。

奖励费

奖励费用由两个部分组成，这两个部分相互独立地确定，因此即使其中一个部分不需要支付，也可以支付另一个部分。

第一部分，奖励费用按收入计算，按季度拖欠，具体如下。

第二部分，资本利得激励费，确定并拖欠如下。

奖励费用按奖励前费用净投资收益计算

激励前费用净投资收入是指日历季度内应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括公司从投资组合公司获得的任何其他费用，如承诺、发起、结构、勤勉和咨询费或其他费用，但不包括提供管理协助的费用)减去该季度的运营费用(包括基本管理费、根据管理协议应支付的任何费用，以及就任何已发行优先股支付的任何利息支出和股息，但不包括激励费用)。激励前费用净投资收入包括具有递延利息特征的投资，例如市场折扣、原始发行折扣(“OID”)、具有实物支付利息的债务工具、具有实物支付股息的优先股和零息证券，以及公司尚未收到现金的应计收入。

奖励前费用净投资收入不包括任何已实现或未实现的资本损益或未实现的资本增值或折旧。由于奖励费用的结构，公司可能会在公司发生亏损的季度支付奖励费用。例如，如果公司在一个季度收到的奖励前费用净投资收入超过跨栏比率，公司将支付适用的奖励费用，即使公司在该季度因已实现和未实现的资本损失而发生亏损。

奖励费用以收入为基础计算，并根据本日历季度和前十一个日历季度(“后十二个季度”)的奖励前费用净投资收入总额按季度支付。这一计算方法被称为“三年回顾”。

相关往绩十二个季度的激励前费用投资收入净额与“跨栏金额”相比较，该“跨栏金额”等于(I)每季度1.5%的门槛利率(年化6%)与(Ii)构成相关往绩十二个季度的每个日历季度开始时我们的净资产之和(定义为总资产减去债务，并未考虑期间应支付的任何激励费用)的乘积。跨栏金额将在每个适用日历季度开始时针对我们的认购(包括我们发行的所有普通股，包括根据公司的股息再投资计划发行的普通股)和分配而对我们的资产净值进行适当调整后计算。

目录表

季度奖励费用按收入计算，但须受奖励费用上限(定义见下文)所规限，计算基础为(A)相关第十二季的奖励前费用净投资收入合计超出(B)该第十二季的跨栏金额。就该12个季度而言，本段所述的(A)超过(B)的款额称为“超额收入”。根据就特定日历季度向顾问支付的收入计算的奖励费用将等于超额收入减去基于之前11个日历季度(或部分日历季度)(包括相关的十二个季度)支付给顾问的奖励费用总额。

根据每个日历季度的收入确定奖励费用如下：

(i)

对于没有超额收入的任何日历季度，不向顾问支付基于收入的奖励费用；

(Ii)

该等激励前费用净投资收入中超过跨栏金额但少于或等于本公司所指的“追赶金额”的部分(如有)的12个季度的总激励前费用净投资收入的1.8182%乘以我们在每个适用日历季度开始时的资产净值的总和，包括相关的12个季度；以及

(Iii)

过去12个季度超过追赶额的奖励前费用净投资收入总额的17.5%。

奖励费用上限

基于收入的奖励费用有一个上限(“奖励费用上限”)。就任何历季而言，奖励费用上限为相等于相关往绩十二季累计净回报(定义见下文)的17.5%减去以相关往绩十二季之前十一个历季(或其部分)支付予顾问的收入为基础的奖励费总额。

相关往绩第十二季的“累计净回报”指(X)有关往绩第十二季的奖励前费用净投资收入减去(Y)有关往绩第十二季的任何资本净亏损(如有)。在任何季度，如果奖励费用上限为零或负值，公司将不会根据该季度向顾问支付的收入支付奖励费用。如在任何季度，该季度的奖励费用上限为正值，但低于根据如上所述计算的该季度应支付给顾问的收入计算的奖励费用，本公司将根据该季度的奖励费用上限向顾问支付一笔奖励费用。如果在任何季度，该季度的奖励费用上限等于或大于基于如上所述计算的该季度应支付给顾问的收入的奖励费用，公司将根据支付给顾问的收入支付等于上述计算的该季度奖励费用的奖励费用，而不考虑奖励费用上限。

就某一特定期间而言，“净资本亏损”是指(1)该期间的合计资本亏损(不论已实现或未变现)与(2)该期间的合计资本收益(不论已实现或未变现)之间的差额。

在截至2022年和2021年6月30日的三个月内，公司分别产生了410万美元和800万美元的收入激励费用(豁免前)，这些费用包括在综合经营报表的激励费用中。顾问已自愿豁免分别于截至2022年及2021年6月30日止三个月的收入奖励费用中的千万美元及四百五十万美元。此类收入奖励费用减免是不可撤销的，而且该等减免的收入奖励费用将不会在未来期间退还。此项收入奖励费豁免并不影响顾问于未来期间赚取的任何收入奖励费。

在截至2022年和2021年6月30日的6个月内，公司分别产生了740万美元和1480万美元的收入激励费用(豁免前)，这些费用包括在综合经营报表的激励费用中。顾问已自愿豁免分别于截至2022年及2021年6月30日止六个月的收入奖励费用中的千万美元及四百五十万美元。这种收入奖励费用减免是不可撤销的，而这种减免的收入奖励费用将不会

目录表

在未来的时期内须予以补偿。此项收入奖励费豁免并不影响顾问于未来期间赚取的任何收入奖励费。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别有410万美元和470万美元与合并资产负债表应付奖励费用中应计的收入奖励费用有关。

股东于2019年2月1日批准的经修订咨询协议包括(I)为期三年的回顾条款和(Ii)基于适用的三年回顾期间的已实现或未实现资本亏损净额(如有)的季度收入激励费用支付上限。

基于资本利得的年度激励费用

奖励费用的第二部分是资本利得奖励费用，将在每个财政年度结束时(或在修订的咨询协议终止时，截至终止日期)确定并以现金欠款支付，相当于我们截至财政年度结束时已实现资本收益的17.5%。在确定支付给顾问的资本利得奖励费用时，公司计算自我们成立以来的累计已实现资本利得和累计已实现资本损失，以及截至计算日期的未实现资本折旧总额(如果适用)，涉及我们投资组合中的每项投资。为此，累计已实现资本收益(如果有的话)等于每项投资出售时的净销售价格与此类投资成本之间的差额之和。累计已实现资本损失总额等于每项投资的净销售价格在出售时低于此类投资成本的金额之和。未实现资本折旧总额等于每项投资在适用计算日期的估值与该投资成本之间的差额之和。在适用年度结束时，作为我们计算资本利得激励费用基础的资本利得金额等于我们的投资组合的累计已实现资本收益减去累计已实现资本损失，再减去未实现资本折旧总额。如果这一数字在该年度结束时为正数，则该年度的资本利得奖励费用将等于该金额的17.5%，减去之前所有年度就我们的投资组合支付的任何资本利得奖励费用的总和。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，根据经修订的咨询协议，没有向顾问支付资本利得奖励费用。

美国公认会计原则要求应计奖励费用在计算时考虑投资或其他金融工具的累计未实现资本增值，因为如果实现了该等未实现资本增值，则应支付奖励费用，即使在计算经修订咨询协议项下实际应付的费用时不允许考虑该等未实现资本增值(“GAAP奖励费用”)。不能保证这种未实现的升值会在未来实现。因此，这种费用的计算和累积不一定是根据经修订的咨询协议支付的，而且可能永远不会根据下一个期间的奖励费用计算来支付。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，本公司并无产生与公认会计准则奖励费用相关的奖励费用。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，本公司并无产生与公认会计准则奖励费用相关的奖励费用。截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并资产负债表中应支付的激励费用中分别有与GAAP激励费用相关的千万美元和千万美元。

管理协议

本公司已与顾问订立管理协议(“管理协议”)，根据该协议，管理人将提供吾等运作所需的行政服务，而本公司将使用管理人的办公设施、设备及记录保存服务。根据《管理协议》，署长已同意监督我们的公共申报要求和税务申报，并监督我们的支出和其他人向我们提供的专业服务的表现。署长还聘请了一名副署长协助提供行政服务。公司将补偿管理人在履行管理协议下的义务时产生的费用和开支以及我们应分配的间接费用部分，包括支付给我们的高级管理人员(包括我们的首席合规官和首席财务官)及其为我们提供服务的任何员工、为我们提供服务的运营人员和内部审计人员(如果有)的某些补偿或补偿性分配，只要内部审计在我们的萨班斯-奥克斯利内部控制评估中发挥作用。我们可分配的管理费用部分将由管理员决定，

目录表

预计将使用各种方法，例如根据某些个人在估计基础上投入本公司业务和事务的时间百分比进行分配，并将接受董事会的监督。截至2022年、2022年和2021年6月30日止三个月，本公司分别产生了与管理人有关的支出2000万美元和2000万美元，这些支出包括在综合经营报表的其他一般和行政费用中。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，本公司与管理人有关的开支分别为2000万美元及2000万美元，已计入综合经营报表的其他一般及行政开支。截至2022年6月30日和2021年12月31日，与署长有关的应付费用和应计费用分别为2000万美元和2000万美元，并列入合并资产和负债表中的“应付帐款和应计费用”。根据分管协议，向分管人支付其履行分管服务的报酬。截至2022年、2022年及2021年6月30日止三个月，本公司与分管理人有关的开支分别为10万美元及10万美元，已计入综合经营报表的其他一般及行政开支。根据分管协议，向分管人支付其履行分管服务的报酬。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，本公司与分管理人有关的开支分别为30万美元及20万美元, 这笔费用包括在合并业务报表的其他一般和行政费用中。如果任何此类补偿将导致对我们股东的任何分配构成资本返还，署长将不会寻求补偿。此外，管理人被允许将其在管理协议下的职责转授给联属公司或第三方，公司将报销由顾问代表我们支付的这些各方的费用。

资源共享协议

本公司的投资活动由根据《顾问法》在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司管理。顾问负责发起预期投资、对潜在投资进行研究和尽职调查、分析投资机会、谈判和安排我们的投资，并持续监控我们的投资和投资组合公司。

顾问已与贝恩资本信贷有限公司(“贝恩资本信贷”)订立资源共享协议(“资源共享协议”)，据此，贝恩资本信贷向顾问提供经验丰富的投资专业人士(包括顾问信贷委员会成员)及使用贝恩资本信贷的资源，以使顾问能够履行经修订咨询协议项下的责任。通过资源共享协议，顾问打算利用贝恩资本信贷的投资专业人士在发起交易、信贷承销、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理和监控方面的重要经验。不能保证贝恩资本信贷将履行其在资源共享协议下的义务。资源共享协议可由任何一方提前60天通知终止，如果终止，可能会对本公司的运营产生重大不利影响。

共同投资

公司将与我们的关联公司一起投资，但要遵守适用的法规和我们的分配程序。某些类型的协商共同投资将仅根据本公司最初于2016年8月23日从美国证券交易委员会收到并于2018年3月23日修订的豁免令(“命令”)的条款进行。根据该命令的条款，我们的“必要多数”(根据1940年法案第57(O)节的定义)必须能够就共同投资交易达成某些结论，包括(1)拟议交易的条款对我们和我们的股东是合理和公平的，不涉及任何相关人员对我们或我们的股东的越界行为，以及(2)交易符合我们股东的利益，并符合我们董事会批准的标准。在某些情况下，如果与顾问或其关联公司管理的一个或多个基金的共同投资不在订单范围内，顾问或其关联公司的人员将需要决定哪些基金将继续进行投资。这些人员将根据政策和程序做出这些决定，这些政策和程序旨在合理地确保投资机会随着时间的推移在附属基金之间公平和公平地分配，并符合适用的法律、规则和条例。

循环顾问贷款

于二零二零年三月二十七日，本公司与本公司投资顾问BCSF Advisors，LP订立无抵押循环贷款协议(“循环顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信用额度为5,000万美元

目录表

到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还时按适用的联邦利率计息。有关其他详细信息，请参阅附注6。

关联方承诺

截至2022年6月30日和2021年12月31日，Advisor分别持有488,112.46股和487,932.46股公司普通股。顾问的一间联属公司是若干集合投资工具的投资经理，而集合投资工具是本公司的投资者。于2022年6月30日及2021年12月31日，该等投资者分别持有12,855,920.66股及12,875,920.66股本公司股份。

非控制/关联和受控关联投资

在截至2022年6月30日的6个月内，发行人是关联人或本公司被视为控制的关联人的交易如下：


	公允价值						更改中				公允价值
	截至						未实现		已实现		截至		股息，
	十二月三十一日，		毛收入		毛收入		收益		收益		6月30日，		利息，以及		其他
投资组合公司	2021		加法		减量		(亏损)		(亏损)		2022		PIK收入		收入
非受控/关联投资
ADT Pizza，LLC，股权⁽¹⁾	$	19,527	$	—	$	—	$	(2,595)	$	—	$	16,932	$	—	$	—
BCC Medium Market CLO 2018-1，LLC。股权		—		24,050		—		(69)		—		23,981		1,851		—
黑刷石油天然气公司第一留置权高级担保贷款		12,336		937		(4,327)		2		—		8,948		395		—
黑刷石油天然气公司，L.P.股权⁽¹⁾		—		1		—		(1)		—		—		—		—
黑刷石油天然气公司，L.P.优先股⁽¹⁾		19,720		1,674		—		11,883		—		33,277		—		—
Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款		4,766		75		—		—		—		4,841		181		—
Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖		2,831		69		—		299		—		3,199		130		—
直达旅游公司第一留置权高级担保贷款 -延迟抽奖		1,436		31		—		152		—		1,619		68		—
Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款		48,347		1,166		—		5,098		—		54,611		2,742		—
直达旅游公司第一留置权高级担保贷款 - 延迟抽签		4,125		—		—		—		—		4,125		151		—
Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款		202		—		—		—		—		202		7		—
Direct Travel，Inc.股权⁽¹⁾		—		—				—		—		—		—
非受控/关联投资总额	$	113,290	$	28,003	$	(4,327)	$	14,769	$	—	$	151,735	$	5,525	$	—
受控关联投资
贝恩资本高级贷款计划，有限责任公司附属票据投资工具	$	—	$	35,780	$	—	$	—	$	—	$	35,780	$	1,223	$	—
贝恩资本高级贷款计划，有限责任公司A类优先股权投资工具		—		10		—		(281)		—		(271)		217		—
贝恩资本高级贷款计划，有限责任公司B类股权投资工具		—		5,594		—		(953)		—		4,641		615		—
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，股权		—		—		—		—		—		—		50		—
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，First Lien高级担保贷款		6,627		538		—		(723)		—		6,442		368		—
BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC，股权		10,563		—		—		(285)		—		10,278		534		—
盖尔航空(离岸)有限公司，股权		72,839		1,466		—		13,614		—		87,919		3,754		—
国际高级贷款计划，LLC，股权投资工具		44,444		5,193		—		(4,293)		—		45,344		2,842		—
国际高级贷款计划，LLC，次级票据投资工具		125,437		16,920		—		—		—		142,357		6,045		—
Lightning Holdings B，LLC-股权⁽¹⁾		14,851		3,431		—		108		—		18,390		—		—
受控附属公司投资总额	$	274,761	$	68,932	$	—	$	7,187	$	—	$	350,880	$	15,648	$	—
总计	$	388,051	$	96,935	$	(4,327)	$	21,956	$	—	$	502,615	$	21,173	$	—

⁽¹⁾非创收性产品。

目录表

在截至2021年12月31日的年度内，发行人为关联人或本公司被视为控制的关联人的交易如下：


	公允价值						更改中				公允价值
	截至						未实现		已实现		截至		股息，
	十二月三十一日，		毛收入		毛收入		收益		收益		十二月三十一日，		利息，以及		其他
投资组合公司	2020		加法		减量		(亏损)		(亏损)		2021		PIK收入		收入
非受控/关联投资
ADT Pizza，LLC，股权⁽¹⁾	$	15,918	$	—	$	—	$	3,609	$	—	$	19,527	$	—	$	—
黑刷石油天然气公司，L.P.股权⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—
黑刷石油天然气公司，L.P.优先股⁽¹⁾		10,239		—		—		9,481		—		19,720		989		—
黑刷石油天然气公司第一留置权高级担保贷款		12,089		247		—		—		—		12,336		—		—
Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款		4,404		362		—		—		—		4,766		418		—
Direct Travel，Inc.股权⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—
直达旅游公司第一留置权高级担保贷款 - 延迟抽签		2,588		271		—		(28)		—		2,831		308		—
直达旅游公司第一留置权高级担保贷款 -延迟抽奖		1,313		137		—		(14)		—		1,436		156		—
Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款		44,212		4,607		—		(472)		—		48,347		5,276		—
直达旅游公司第一留置权高级担保贷款 -延迟抽奖		1,950		2,175		—		—		—		4,125		279		—
Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款		202		—		—		—		—		202		14		—
非受控/关联投资总额	$	92,915	$	7,799	$	—	$	12,576	$	—	$	113,290	$	7,440	$	—
受控关联投资
ACC Holdco，LLC，优先股	$	10,828	$	—	$	(10,828)	$	(3)	$	3	$	—	$	2,306	$	—
Air Comm Corporation LLC，First Lien高级担保贷款		26,484		661		(27,023)		(122)		—		—		1,948		—
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，股权		629		—		—		(629)		—		—		100		—
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，First Lien高级担保贷款		6,712		665		—		(750)		—		6,627		873		—
BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC，股权		11,703		—		—		(1,140)		—		10,563		1,068		—
盖尔航空(离岸)有限公司，股权		66,448		5,329		—		1,062		—		72,839		8,100		—
国际高级贷款计划，LLC，股权投资工具		—		43,457		—		4,848		(3,861)		44,444		2,636		—
国际高级贷款计划，LLC，次级票据投资工具		—		125,437		—		—		—		125,437		8,058		—
Lightning Holdings B，LLC-股权		7,308		6,845		—		698		—		14,851		—		—
受控附属公司投资总额	$	130,112	$	182,394	$	(37,851)	$	3,964	$	(3,858)	$	274,761	$	25,089	$	—
总计	$	223,027	$	190,193	$	(37,851)	$	16,540	$	(3,858)	$	388,051	$	32,529	$	—

⁽¹⁾非创收性产品。

目录表

注6.债务

根据适用的美国证券交易委员会工作人员指导和解释，作为商业数据中心，除某些例外情况外，自2019年2月2日起，公司获准借款金额，使其在借款后的资产覆盖率至少为150%(如果满足某些要求)，而不是之前要求的200%。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司基于未偿还借款总额计算的资产覆盖率分别为188%和177%。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，该公司的未偿还借款如下：


	截至2022年6月30日						截至2021年12月31日
	总计						总计
	集料						集料
	本金		本金				本金		本金
	金额		金额		携带		金额		金额		携带
	vbl.承诺		杰出的		价值⁽¹⁾		vbl.承诺		杰出的		价值⁽¹⁾
2018-1注	$	—	$	—	$	—	$	365,700	$	365,700	$	364,178
2019-1注		352,500		352,500		351,034		352,500		352,500		350,969
循环顾问贷款		50,000		—		—		50,000		—		—
2023年笔记		150,000		112,500		111,584		150,000		112,500		111,133
2026年3月票据		300,000		300,000		295,821		300,000		300,000		295,260
2026年10月票据		300,000		300,000		294,121		300,000		300,000		293,442
住友信贷安排		300,000		191,723		191,723		300,000		—		—
债务总额	$	1,452,500	$	1,256,723	$	1,244,283	$	1,818,200	$	1,430,700	$	1,414,982

⁽¹⁾	账面价值是指未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。

截至2022年6月30日止6个月及截至2021年12月31日止年度的综合加权平均利率(不包括递延前期融资成本及未用费用)分别为3.0%及3.1%。

下表显示了截至2022年6月30日我们债务的合同到期日：


	按期间到期的付款
			少于						多过
	总计		1年		1 — 3 years		3 — 5 years		5年
2019-1 Debt	$	352,500	$	—	$	—	$	—	$	352,500
2023年笔记		112,500		—		112,500		—		—
2026年3月票据		300,000		—		—		300,000		—
2026年10月票据		300,000		—		—		300,000		—
住友信贷安排		191,723		—		—		191,723		—
债务总额	$	1,256,723	$	—	$	112,500	$	791,723	$	352,500

BCSF循环信贷安排

于二零一七年十月四日，本公司与本公司订立循环信贷协议(“BCSF循环信贷安排”)，本公司为股权持有人，本公司全资拥有及合并附属公司BCSFI，LLC为借款方，高盛美国银行为唯一牵头安排行(“高盛”)。BCSF循环信贷安排随后于2018年5月15日进行了修订，以反映有关保证金要求和对冲货币的某些澄清。BCSF循环信贷安排下的最高承诺额为5.0亿美元，并可能增加到7.5亿美元。BCSF循环信贷安排下的贷款所得可用于购买某些符合条件的贷款以及BCSF循环信贷安排允许的其他用途。BCSF循环信贷安排包括惯常的肯定和消极契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制，以及此类循环信贷安排的常见和习惯性违约事件。

目录表

于2020年1月8日，本公司与其BCSF循环信贷安排订立经修订及重述的信贷协议。修正案修订了现有的信贷安排，其中包括修改各种财务契约，包括删除流动资金契约和增加关于作为发起人的公司的资产净值契约。

2020年3月31日，双方签订了修订和重述的信贷协议的综合修正案1。修正案修改了现有的信贷安排，除其他事项外，提供了更大的灵活性，可以购买或出资，并以循环贷款和延迟提取定期贷款为抵押借款，并在计算未偿还垫款的抵押品时计入某些额外资产；将该安排下的应付利差从2.50%提高到3.25%；包括现有信贷安排的其他违约事件，包括但不限于，2020年6月22日或之前没有生效的合格股权融资；并在2020年6月22日之后，要求公司保持至少5,000万美元的未支配流动资金或偿还至少5,000万美元的贷款。

2020年5月27日，双方签订了经修订和重述的信贷协议第2号修正案。修订了现有的信贷安排，以(其中包括)允许本公司对以供股所得款项购买的资产产生留置权，及(Ii)取消本公司在供股完成后保留5,000万美元未支配现金的要求，而是要求在供股结束后两个营业日内支付5,000万美元，随后支付。

于二零二零年八月十四日，双方订立第二份修订及重述信贷协议及第三份修订及重述保证金协议(统称“修订”)，修订及重述现有信贷安排的条款(“修订及重述信贷安排”)。修订修订包括修订现有的信贷安排，以(I)将融资上限由5.0亿元降至4.25亿元；(Ii)将融资利率由LIBOR加3.25%降至LIBOR加3.00%；及(Iii)增加以循环及延迟提取贷款作抵押的供款及借款的灵活性，并修改若干其他与抵押品有关的条款。

2021年3月11日，BCSF循环信贷安排终止。2026年3月发行的债券所得款项用于偿还全部未偿债务。

BCSF循环信贷安排项下的借款以伦敦银行同业拆息加保证金计息。在2021年1月1日至2021年3月11日期间，BCSF循环信贷安排按LIBOR加3.00%的利率应计利息支出。该公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。

截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，与BCSF循环信贷安排有关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	—
未使用的设施费用		—		—
摊销递延融资成本和前期承诺费		—		—
利息和债务融资费用总额	$	—	$	—

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，与BCSF循环信贷安排有关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	509
未使用的设施费用		—		118
摊销递延融资成本和前期承诺费		—		—
利息和债务融资费用总额	$	—	$	627

目录表

2018-1注

于2018年9月28日(“2018-1年度截止日期”)，本公司透过特拉华州有限责任公司、本公司全资拥有及综合附属公司BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1发行人”)完成其4.512亿美元定期债务证券化(“CLO交易”)。与CLO交易有关而发行的票据(“2018-1年度票据”)以2018-1年度发行人的多元化组合作抵押，该等多元化组合主要由中端市场贷款组成，其中大部分为优先抵押贷款(“2018-1年度组合”)。于2018-1年度结算日，2018-1年度投资组合由本公司及其合并附属公司转移的资产组成。所有转让均已在合并中注销，CLO交易中未确认任何已实现收益或亏损。

CLO交易是通过私募以下2018-1年度债券执行的。A-1 A、A-1 B、A-2、B和C类2018-1债券按面值发行，定于2030年10月20日到期。本公司获得2018-1年度发行人100%的会员权益(“会员权益”)，作为向2018-1年度发行人出售初始截止日期贷款组合的交换。会员利益不承担利息。截至2021年12月31日，A-1 A、A-1 B、A-2、B和C类2018-1票据计入合并财务报表。会员利益在合并中被消除了。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，与2018-1年度发行人相关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	2,021
摊销递延融资成本和前期承诺费		—		43
利息和债务融资费用总额	$	—	$	2,064

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月，与2018-1年度发行人相关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	1,299	$	4,045
摊销递延融资成本和前期承诺费		28		86
利息和债务融资费用总额	$	1,327	$	4,131

2022年3月7日，本公司向SLP出售了本公司2018-1年度票据70%的会员权益，导致2018-1年度票据从本公司综合财务报表中解除合并，附注3进一步讨论。

摩根大通信贷安排

2019年4月30日，本公司以摩根大通银行全国协会为行政代理，富国银行全国协会为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介及银行为借款人，订立贷款及担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”)。摩根大通信贷协议项下的贷款金额为6.666亿美元。摩根大通信贷安排的借款利息为伦敦银行同业拆息加2.75%。

本公司于2020年1月29日订立经修订及重述的贷款及担保协议(“经修订贷款及担保协议”)，借款人为摩根大通银行，全国协会为行政代理，富国银行为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介人及银行。修订后的贷款与担保协议修订了现有的贷款与担保协议，其中包括：(1)将协议下的融资上限从6.666亿美元降至5.0亿美元；(2)在2020年1月29日至2020年7月29日期间，将最低贷款金额从4.666亿美元降至3.00亿美元(最低贷款金额将在2020年7月29日后增加至3.5亿美元，直至再投资期结束)；(3)将融资利率从适用的LIBOR年利率2.75%降至适用的LIBOR年利率2.375；以及(4)将协议的预定终止日期从2022年11月29日延长至2025年1月29日。

目录表

于2020年3月20日，本公司与双方订立第二份经修订及重述的贷款及担保协议(“经第二次修订的贷款及担保协议”)。经第二次修订的《贷款和担保协定》除其他外，提供了以循环贷款作抵押的灵活性，减少了为无资金来源的左轮手枪和延迟提取债务所需预留的金额，并在90天内或根据某些事件的发生情况，将筹资限额减少了5,000万美元，这一期限可能在经第二次修订的《贷款和担保协定》中规定的较早时间内完成。本公司于供股结束后的两个营业日及2020年6月18日向行政代理支付预付款5,000万美元，以预付预付款及减去预付本金金额后的融资承诺额为准。

于2020年7月2日，本公司就摩根大通信贷协议订立第三份经修订及重述的贷款及担保协议，其中包括调整预付利率及作出若干更新性质的更改。

摩根大通信贷协议下的贷款金额为4.5亿美元。摩根大通信贷机制下的贷款所得款项用于购买某些符合条件的贷款以及摩根大通信贷协议允许的其他用途。自修订生效之日起至2023年1月29日止的期间称为再投资期，在此期间，借款人可根据摩根大通信贷安排申请提款。

到期日是下列日期中最早的一个：(A)2025年1月29日，(B)违约事件发生后有担保债务到期和应付之日，(C)垫款得到全额偿还之日，(D)市场价值修复失败发生之日，借款人出售所有有价证券投资并从中获得收益的那一天。经借款人和行政代理双方同意，规定的到期日2025年1月29日可以连续延长一年。

《摩加迪沙信贷协定》包括惯常的肯定和消极契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制，以及这种性质的循环信贷安排的常见和习惯性违约事件。

摩根大通信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆息加保证金计息。本公司每年支付的未使用承诺费为37.5个基点(0.375%)至75个基点(0.75%)，具体取决于贷款未使用部分的规模。利息每季度支付一次，拖欠。截至2020年12月31日，摩根大通信贷安排以伦敦银行同业拆借利率加2.375%的利率应计利息支出。我们每年支付75个基点(0.75%)的未使用承诺费。

2021年12月27日，摩根大通信贷安排终止。

截至2022年6月30日和2021年6月30日止的三个月，与摩根大通信贷安排有关的利息支出如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	629
未使用的设施费用		—		1,710
摊销递延融资成本和前期承诺费		—		65
利息和债务融资费用总额	$	—	$	2,404

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，与摩根大通信贷安排有关的利息支出如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	2,419
未使用的设施费用		—		2,344
摊销递延融资成本和前期承诺费		—		129
利息和债务融资费用总额	$	—	$	4,892

目录表

2019-1 Debt

于2019年8月28日，本公司透过开曼群岛有限责任公司及本公司全资综合附属公司BCC Midmarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC Midmarket CLO 2019-1联席发行人有限责任公司(“BCC Midal Market CLO 2019-1联席发行人”)(“2019-1 CLO交易”)完成其5.01亿美元定期债务证券化(“2019-1 CLO交易”)。与2019-1年度CLO交易有关而发行的票据(“2019-1年度债券”)由联席发行人的多元化组合作抵押，主要由中端市场贷款组成，其中大部分为优先抵押贷款(“2019-1年度组合”)。联席发行人亦发行A-1L级贷款(“贷款”，连同2019-1年度债券，“2019-1年度债务”)。这些贷款也由2019-1投资组合提供担保。在2019-1年度截止日期，2019-1年度投资组合由从本公司及其合并子公司转移的资产组成。所有转让在合并中被取消，2019-1 CLO交易中没有确认已实现的收益或亏损。

2021年11月30日，联席发行人通过私募4.1亿美元的优先担保和优先可延期票据为2019-1 CLO交易进行再融资，这些票据包括：(I)2.825亿美元的A-1-R类高级担保浮动利率票据，目前按适用的参考利率加1.50%计息；(Ii)5500万美元的A-2-R类高级担保浮动利率票据，按适用的参考利率加2.00%计息；(Iii)4,750万元B-R类高级可延期浮动利率债券，按适用参考利率加年息2.60厘计算利息；及。(Iv)2,500万元C-R类高级可延迟浮动利率债券，按适用参考利率加3.75厘计算利息(统称为“2019-1 CLO重置债券”)。2019-1 CLO重置债券定于2033年10月15日到期，再投资期至2025年10月15日结束。该公司保留了3250万美元的B-R类债券和2500万美元的C-R类债券。本公司保留的票据在合并中被注销。由于未摊销债务发行成本的加快，这笔交易导致了230万美元的债务清偿已实现亏损。根据CLO交易，发行人的义务对本公司没有追索权。

2019-1年度CLO重置票据是通过私募以下2019-1年度债务执行的：


2019-1 Debt	本金金额		价差高于指数	2022年6月30日的利率
A-1-R类	$	282,500	1.50%+3个月伦敦银行同业拆息	2.54	%
A-2-R类		55,000	2.00%+3个月伦敦银行同业拆息	3.04	%
B-R级		15,000	2.60%+3个月伦敦银行同业拆息	3.64	%
2019-1年度债务总额		352,500
会员权益		102,250	无息	不适用
总计	$	454,750

贷款和A-1-R、A-2-R和B-R类票据包括在公司的综合财务报表中。本公司保留的3,250万美元B-R类债券、2,500万美元C-R类债券和会员权益在合并中注销。

根据本公司与2019-1发行人之间的投资组合管理协议，本公司担任2019-1发行人的投资组合经理。只要本公司担任投资组合管理人，本公司将不会收取其可能有权获得的任何管理费或附属利息。

于再投资期间，根据分别管限2019-1年度票据及贷款的契约及贷款协议，2019-1年度发行人可根据2019-1年度发行人投资策略及契约及贷款协议条款(视何者适用而定)，在本公司作为2019-1年度发行人的投资组合经理的指导下，使用从相关抵押品收到的所有本金收款购买新抵押品。

公司已同意持续持有会员权益，只要2019-1年度债务仍未偿还，会员权益的总美元购买价至少等于2019-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5%。

2019-1年度发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付与开发和维护报告相关的持续行政费用，并提供与2019-1年度发行人管理相关的必要服务。

目录表

截至2022年6月30日，有49笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，总公允价值约为4.67亿美元，现金2590万美元，为2019-1年度债务提供担保。截至2021年12月31日，有45笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，总公允价值约为4.41亿美元，现金6260万美元，为2019-1年度债务提供担保。被质押作为2019-1年度债务抵押品的资产不能直接提供给本公司的债权人，以偿还本公司根据管理2019-1年度债务的契约和贷款协议承担的任何义务。2019-1联席发行人的债权人已获得该等资产的担保权益，而该等资产并不打算供本公司(或本公司的联属公司)的债权人使用。2019-1年度的投资组合必须满足某些要求，包括管理2019-1年度债务的契约和贷款协议中的资产组合和集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低票面利率、最小利差和行业多样性要求。截至2022年6月30日和2021年12月31日，该公司遵守了与2019-1年度债务相关的契约。

发售150万美元的成本与2019-1年度CLO重置票据有关，该等票据已记录为债务发行成本，并在综合资产负债表上作为2019-1年度债务的未偿还本金金额的减值列报，并正使用实际利息法在使用年期内摊销。截至2022年6月30日和2021年12月31日，与2019-1年度发行人相关的未摊销债务发行成本余额分别为150万美元和150万美元。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，与2019-1年度联合发行人相关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	2,268	$	2,506
摊销递延融资成本和前期承诺费		32		57
利息和债务融资费用总额	$	2,300	$	2,563

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月，与2019-1年度联合发行人相关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	3,892	$	5,032
摊销递延融资成本和前期承诺费		64		114
利息和债务融资费用总额	$	3,956	$	5,146

循环顾问贷款

于二零二零年三月二十七日，本公司与本公司投资顾问BCSF Advisors，LP订立无抵押循环贷款协议(“循环顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信贷额度为5,000万美元，到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还时按适用的联邦利率计息。截至2022年6月30日，循环顾问贷款下没有借款。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，与循环顾问贷款有关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	—
利息和债务融资费用总额	$	—	$	—

目录表

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月，与循环顾问贷款有关的利息支出部分如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	—	$	—
利息和债务融资费用总额	$	—	$	—

2023年笔记

于二零二零年六月十日，本公司与列载于其买方附表的机构投资者订立一项主票据购买协议(“票据购买协议”)，内容与本公司发行本金总额1.5亿美元于2023年到期的8.50%优先无抵押票据(“2023年票据”)有关。出售2023年债券产生的净收益约为1.464亿美元，其中包括150万美元的发售折扣和与交易相关的债务发行成本210万美元，其中包括费用和佣金。

2023年发行的债券将于2023年6月10日到期，本公司可随时或不时按债券购买协议中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2023年发行的债券，利率为年息8.50厘，每半年派息一次，由2020年12月10日开始，每半年派息一次。截至2022年6月30日和2021年12月31日，本公司遵守了管理2023年票据的票据购买协议的条款。

2021年7月16日，该公司回购了3750万美元的2023年债券，总成本为3950万美元。这导致了250万美元的债务清偿已实现亏损，其中包括支付了200万美元的溢价，以及加速了未摊销债务发行成本和原始发行折扣50万美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，2023年票据的账面价值构成如下：


	6月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
债务本金	$	112,500	$	112,500
未摊销债务发行成本		(518)		(822)
原始发行折扣，扣除增值后的净额		(343)		(545)
2023年纸币的账面价值	$	111,639	$	111,133

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，与2023年票据有关的利息开支部分如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	2,344	$	3,187
债务发行成本摊销		137		183
原发行贴现的增加		91		121
利息和债务融资费用总额	$	2,572	$	3,491

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，与2023年债券有关的利息开支部分如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	4,594	$	6,375
债务发行成本摊销		272		363
原发行贴现的增加		181		240
利息和债务融资费用总额	$	5,047	$	6,978

目录表

2026年3月票据

于2021年3月10日，本公司与美国银行全国协会(“受托人”)签订了本公司与受托人之间的契约(“基础契约”)和第一补充契约(“第一补充契约”，与基础契约一起，称为“契约”)。第一份补充契约涉及本公司发行本金总额为3.00亿美元、于2026年到期的2.95%债券(“2026年债券”)。

2026年3月发行的债券将于2026年3月10日到期，并可根据公司的选择在任何时间或不时按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2026年3月发行的债券，利率为年息2.95厘，每半年派息一次，由2021年9月10日开始，每半年派息一次。2026年3月的票据为本公司的一般无抵押债务，其偿付权优先于本公司所有现有及未来的债务，而本公司现有及未来的债务于2026年3月的票据的兑付权明确从属，与本公司发行的所有现有及未来的无抵押无抵押债务并列，实际上较本公司任何有担保债务(包括本公司其后担保的无抵押债务)在担保该等债务的资产价值范围内的优先，并在结构上次于本公司附属公司、融资工具或类似融资工具产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付款项)。

扣除440万美元的承保折扣和佣金以及130万美元的发售费用后，该公司的净收益约为2.943亿美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，2026年3月票据的账面价值组成部分如下：


	6月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
债务本金	$	300,000	$	300,000
未摊销债务发行成本		(2,397)		(2,719)
原始发行折扣，扣除增值后的净额		(1,782)		(2,021)
2026年纸币的账面价值	$	295,821	$	295,260

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，与2026年票据有关的利息开支如下：



	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	2,213	$	2,213
债务发行成本摊销		162		162
原发行贴现的增加		120		120
利息和债务融资费用总额	$	2,495	$	2,495

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，与2026年债券有关的利息开支部分如下：



	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	4,426	$	2,729
债务发行成本摊销		321		199
原发行贴现的增加		239		148
利息和债务融资费用总额	$	4,986	$	3,076

2026年10月票据

于2021年10月13日，本公司与受托人就该契约订立第二补充契约(“第二补充契约”)。第二补充契约与本公司的

目录表

发行本金总额为3.00亿元、于2026年到期的2.55%债券(“2026年10月债券”，连同2026年3月发行的“2026年债券”)。

2026年10月发行的债券将于2026年10月13日到期，并可根据公司的选择在任何时间或不时按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2026年10月发行的债券，利率为年息2.55厘，每半年派息一次，由2022年4月13日开始，每半年派息一次。2026年10月的票据是本公司的一般无抵押债务，其偿付权优先于本公司所有现有和未来的债务，而2026年10月的票据的偿付权明确从属于2026年10月的票据，排名平价通行证就本公司发行的所有现有及未来无抵押无附属债务而言，就担保该等债务的资产价值而言，其排名实际上较本公司任何有担保债务(包括本公司其后担保的无担保债务)为低，而在结构上则较本公司附属公司、融资工具或类似贷款产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付账款)为低。

扣除620万美元的承保折扣和佣金以及70万美元的发售费用后，该公司的净收益约为2.931亿美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，2026年10月票据的账面价值组成部分如下：


	6月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
债务本金	$	300,000	$	300,000
未摊销债务发行成本		(3,134)		(3,495)
原始发行折扣，扣除增值后的净额		(2,745)		(3,063)
2026年10月发行的债券的账面价值	$	294,121	$	293,442

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，与2026年10月债券有关的利息开支如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	1,913	$	—
债务发行成本摊销		182		—
原发行贴现的增加		159		—
利息和债务融资费用总额	$	2,254	$	—

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，与2026年10月债券有关的利息开支如下：


	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	3,825	$	—
债务发行成本摊销		362		—
原发行贴现的增加		317		—
利息和债务融资费用总额	$	4,504	$	—

住友信贷安排

于2021年12月24日，本公司与三井住友银行订立优先担保循环信贷协议(“住友信贷协议”或“住友信贷安排”)为借款人，三井住友银行为行政代理兼独家账簿管理人，三井住友银行及三菱UFG Union Bank，N.A.为联席牵头经办人。信贷协议自2021年12月24日起生效。

根据住友信贷协议，贷款金额为3.00亿美元，其中手风琴条款允许将贷款总额增加至10亿美元。根据住友信贷协议获得的贷款收益可用于一般

目录表

本公司的公司宗旨包括但不限于偿还未偿债务、作出分派、供款及投资、收购及融资，以及住友信贷协议所允许的其他用途。到期日为2026年12月24日。

根据住友信贷协议，对于(I)本公司选择基本利率选项的贷款，(A)如果借款基础等于或大于1.60的乘积和循环信贷敞口，则按“替代基本利率”(其为零中的较大者和(A)在《华尔街日报》纸质版货币利率部分发表的最优惠利率，(B)联邦基金实际利率加0.5%；(C)一个月期欧洲货币利率加1%(年利率)加0.75%；及(B)如果借款基数低于1.6和循环信贷风险的乘积，则备用基本利率加年利率0.875%；(Ii)公司选择欧洲货币选择权的贷款，(A)如果借款基数等于或大于1.6的乘积和循环信贷敞口，则以等于欧洲货币利率加1.75%的年利率支付；(B)如果借款基数小于1.6的乘积和循环信贷敞口，则以等于欧洲货币利率加1.875%的年利率支付；和(Iii)本公司选择无风险利率选项的贷款，(A)如果借款基数等于或大于1.6的乘积和循环信贷敞口，则以等于无风险利率加1.8693年利率的利率支付，以及(B)如果借款基数小于1.6的乘积和循环信贷敞口，则以等于无风险利率加1.9943年利率的利率支付。该公司按美元承诺的日均未使用金额支付37.5%(0.375%)的已用承诺费。

《住友信贷协议》包括习惯性的肯定和否定契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制，以及这种性质的循环信贷安排的常见和习惯性违约事件。截至2022年6月30日，该公司遵守了与住友信贷安排相关的契约。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，住友信贷安排下的借款分别为1.917亿美元和0.1亿美元。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，与住友信贷安排相关的利息支出部分如下：



	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	1,160	$	—
未使用的设施费用		137		—
摊销原发行贴现		109		—
利息和债务融资费用总额	$	1,406	$	—

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月，与住友信贷安排相关的利息支出部分如下：



	截至6月30日的6个月，
	2022		2021
借款利息支出	$	1,204	$	—
未使用的设施费用		429		—
摊销原发行贴现		217		—
利息和债务融资费用总额	$	1,850	$	—

注7.衍生工具

本公司在追求其投资目标的正常过程中，面临外币汇率风险。本公司所持外国投资的价值可能会受到外币汇率变化的重大影响。外国证券的美元价值通常在美元对该证券计价的外币升值时减少，当美元对该外币贬值时往往增加。

目录表

如附注2所述，本公司可订立远期货币兑换合约，以减少本公司受外币汇率波动影响的风险。截至2022年6月30日及2021年12月31日未平仓衍生工具合约的公允价值按合约计入综合投资明细表。该公司于2022年6月30日与外币兑换交易对手的应付抵押品为270万美元，于2021年12月31日的应收抵押品为280万美元。已过帐的抵押品金额包括在综合资产负债表的远期货币兑换合约抵押品内。应付抵押品计入综合资产负债表远期货币兑换合约的应付抵押品。

截至2022年6月30日的三个月和六个月，公司对远期货币兑换合约的平均美元名义风险敞口分别为1.301亿美元和1.169亿美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月，公司对远期货币兑换合约的平均美元名义风险敞口分别为1.011亿美元和1.843亿美元。

通过使用衍生品工具，本公司面临交易对手的信用风险--衍生品交易对手可能无法按照合同规定履行的风险，被收到的任何抵押品的价值抵消。公司面临的与交易对手不履行相关的信用风险仅限于在合并资产负债表中确认的抵押品和此类交易中固有的未实现收益。本公司透过信贷监控程序、执行主要净额结算安排及适当地管理保证金及抵押品要求，将交易对手信用风险降至最低。

本公司在综合资产负债表上按交易对手按净额列报远期货币兑换合约。本公司已选择不冲销综合资产负债表中可能作为抵押品安排的一部分而收到或支付的资产和负债，即使存在可强制执行的总净额结算安排或其他安排，使本公司在交易对手违约时有权清算抵押品，并有权抵销交易对手的权利和义务。

下表列出了截至2022年6月30日综合资产负债表中符合抵销条件的衍生工具的毛信息和净信息：

净额

总金额

资产或

总金额

(负债)

市场上的资产

在

已提交给

帐户中的

已整合

的声明

现金抵押品

资产报表

资产和

付讫

网络

交易对手

和负债

负债

(已收到)⁽¹⁾

金额⁽²⁾

纽约银行

远期货币合约的未实现升值

20,394

(5,744)

14,650

—

14,650

花旗银行

远期货币合约的未实现升值

1,708

(1,263)

445

—

445

⁽¹⁾	金额不包括支付的超额现金抵押品。

⁽²⁾	净额是指在违约的情况下，基于协议项下的合同抵销权而欠交易对手的净额。净额不包括任何过度抵押的金额。

目录表

下表列出了截至2021年12月31日综合资产负债表中符合抵销条件的衍生工具的毛信息和净信息：

净额

总金额

资产或

总金额

(负债)

市场上的资产

在

已提交给

帐户中的

已整合

的声明

现金抵押品

资产报表

资产和

付讫

网络

交易对手

和负债

负债

(已收到)⁽¹⁾

金额⁽²⁾

纽约银行

远期货币合约的未实现升值

4,882

(31)

4,851

—

4,851

花旗银行

远期货币合约的未实现升值

1,767

(1,297)

470

—

470

⁽¹⁾	金额不包括支付的超额现金抵押品。

⁽²⁾	净额是指在违约的情况下，基于协议项下的合同抵销权而欠交易对手的净额。净额不包括任何过度抵押的金额。

在截至2022年和2021年6月30日的三个月内，衍生工具交易对综合经营报表的影响如下：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
远期货币兑换合约的已实现净收益(亏损)	$	2,018	$	(18,396)
远期货币兑换合约未实现升值净变化		8,124		16,028
远期货币兑换合约已实现净收益和未实现收益(亏损)合计	$	10,142	$	(2,368)

综合业务报表的净收益(亏损)总额包括900万美元和220万美元的净收益(亏损)，分别与截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的投资、外币持有量和非投资资产和负债的已实现和未实现损益有关，这些损益可归因于外币汇率的变化。包括上表所列远期货币兑换合约的已实现和未实现净收益(亏损)总额分别为1,010万美元和(240万美元)，截至2022年和2021年6月30日的三个月，外币对综合经营报表净收益(亏损)总额的净影响分别为110万美元和(20万美元)。

在截至2022年和2021年6月30日的6个月内，衍生工具交易对综合经营报表的影响如下：


	截至以下日期的六个月
	6月30日，
	2022		2021
远期货币兑换合约的已实现净收益(亏损)	$	3,261	$	(21,688)
远期货币兑换合约未实现升值净变化		9,775		20,604
远期货币兑换合约已实现净收益和未实现收益(亏损)合计	$	13,036	$	(1,084)

综合经营报表的净亏损总额包括净亏损1220万美元和190万美元，分别与截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月的投资、外币持有量和非投资资产和负债的已实现和未实现收益及亏损有关，这些收益和亏损可归因于外币汇率的变化。包括上表所列远期货币兑换合约的已实现净收益和未实现收益(亏损)总额分别为1300万美元和110万美元，截至2022年和2021年6月30日的6个月，外币对综合经营报表净收益(亏损)总额的净影响分别为90万美元和300万美元。

目录表

注8.分配

本公司的分配记录在记录日期。下表汇总了截至2022年6月30日的六个月内宣布的分配情况：


			金额		总计
宣布的日期	记录日期	付款日期	每股		分配
2022年2月16日	March 31, 2022	April 29, 2022	$	0.34	$	21,951
April 26, 2022	June 30, 2022	July 29, 2022	$	0.34	$	21,951
已宣布的总分配			$	0.68	$	43,902

在截至2022年6月30日的六个月内宣布的分配来自投资公司的应税收入和净资本收益(如果有的话)。

本公司的分配记录在记录日期。下表汇总了截至2021年6月30日的六个月内宣布的分配情况：


			每笔金额		总计
宣布的日期	记录日期	付款日期	分享		分配
2021年2月18日	March 31, 2021	April 30, 2021	$	0.34	$	21,951
April 27, 2021	June 30, 2021	July 30, 2021	$	0.34	$	21,951
已宣布的总分配			$	0.68	$	43,902

在截至2021年6月30日的六个月内申报的分配来自投资公司的应税收入和净资本收益(如果有的话)。

本会计年度申报和支付的分配的联邦所得税特征将根据公司整个会计年度的投资公司应纳税收入和在全年支付的分配来确定。

注9.普通股/资本

该公司已批准发行1亿股普通股，每股面值为0.001美元。该公司已批准发行10,000,000,000股优先股，每股面值0.001美元。优先股尚未发行。

于首次公开发售前，本公司以非公开配售方式发行43,982,137.46股本公司普通股(“非公开发售”)。各投资者已就本公司普通股订立独立认购协议(“认购协议”)。根据认购协议，每个投资者都作出了购买本公司普通股的资本承诺。投资者必须在公司每次提交提款通知时出资购买公司普通股，提款通知在规定的融资日期之前至少10个工作日交付，总金额不得超过他们各自的资本承诺。将向股东发行的股份数量是通过将股东出资的总金额除以截至公司会计季度最后一天的普通股每股资产净值或董事会根据1940年法令的要求确定的其他日期和每股价格来确定的。截至2018年12月31日，与私募相关的承诺总额为13亿美元。由于IPO于2018年11月15日完成，所有与这些认购协议相关的未偿还承诺均被取消。截至2022年6月30日和2021年12月31日，BCSF Advisors，LP向本公司贡献了总计890万美元和890万美元，并分别获得了488,112.46和487,932.46股本公司股票。于2022年6月30日及2021年12月31日，BCSF Advisors，LP分别持有本公司已发行普通股0.76%及0.76%。

2018年11月19日，公司完成首次公开发行(IPO)，以每股20.25美元的公开发行价发行7,500,000股普通股。公司普通股于2018年11月15日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“BCSF”。此次发行产生的未计费用的收益为1.473亿美元。由于首次公开募股的完成，所有未偿还的承诺都被注销。

目录表

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，没有根据股息再投资计划发行的股票。截至2022年和2021年6月30日的6个月，没有根据股息再投资计划发行的股票。

贝恩资本投资有限责任公司和某些个人，包括公司首席执行官兼贝恩资本信贷董事总经理迈克尔·A·埃瓦尔德、贝恩资本联合管理合伙人兼贝恩资本信贷创始人兼首席投资官乔纳森·S·拉文、贝恩资本联合管理合伙人约翰·康诺顿、公司董事会主席兼贝恩资本信贷董事总经理杰弗里·B·霍金斯；本公司副总裁兼财务主管兼贝恩资本信贷董事总经理博伊尔根据交易法第10b5-1及10b-18条采纳了10b5-1计划，根据该计划，有关各方将于首次公开招股结束后四个完整日历星期开始至承诺于10b5-1的资本耗尽之日或首次公开招股结束一年后的期间内，在公开市场买入最多2,000,000美元的本公司普通股。在截至2019年12月31日的一年中，以18.78美元的加权平均价(包括佣金)购买了827,933股票，总成本为1,560万美元。截至2019年2月28日，10b5-1计划下仍为零美元，10b5-1计划下不打算进一步购买。

2019年5月7日，公司董事会授权公司根据1934年《证券交易法》下的避风港规则，回购最多5000万美元的已发行普通股。任何此类回购将视市场情况而定，不能保证本公司将回购任何特定数量的股份或任何股份。截至2022年6月30日，没有回购普通股。

2020年5月4日，公司董事会批准了自2020年5月13日起向我们登记在册的股东发行可转让认购权。这些权利使登记在册的股东有权认购最多12,912,453股我们的普通股。登记股东在登记日每持有一股普通股即可获得一项权利。持有者每持有四项权利即可购买一股新普通股的权利，充分行使其权利的登记股东有权认购因任何未行使权利而仍未认购的额外股份，但须遵守某些限制和分配规则。这些权利是可转让的，并在纽约证券交易所以“BCSF RT”的代码进行交易。配股于2020年6月5日到期。根据发售条款和股票在适用期间的市场价格，参与发售的权利持有人有权以每股10.2163美元的认购价，每持有四股权利，购买一股新的普通股。2020年6月16日，公司完成了可转让配股发行，发行了12,912,453股。扣除费用前，此次发行产生的净收益为1.296亿美元，其中包括230万美元的承销折扣和佣金。

附注10.承付款和或有事项

承付款

本公司的投资组合可能包含以信贷额度和无资金延迟提取承诺的形式进行的债务投资，这要求本公司在投资组合公司根据基础贷款协议的条款提出要求时提供资金。

目录表

截至2022年6月30日，该公司在贷款和融资协议下有2.833亿美元的未融资承诺如下：


	到期日⁽¹⁾	资金不足的承付款⁽²⁾
投资组合公司与投资
9故事媒体集团公司-Revolver	4/30/2026	$	523
A&R物流公司-Revolver	5/5/2025		2,944
ABRACON Group Holding，LLC-Revolver	7/18/2024		2,833
Access-First Lien高级担保贷款	6/1/2029		11,890
Allworth Financial Group，L.P.-延迟抽签	12/23/2026		3
Allworth Financial Group，L.P.-Revolver	12/23/2026		2,440
AmSpec Services，Inc.-Revolver	7/2/2024		4,656
安西拉控股公司-Revolver	12/20/2024		1,700
阿波罗情报--旋转者	6/1/2028		7,208
阿波罗情报-第一留置权高级担保贷款	6/1/2028		9,611
设备工具-Revolver	5/26/2028		3,430
Apprs Holdings，Inc.-Revolver	5/6/2027		753
Aramsco，Inc.-Revolver	8/28/2024		3,387
ASP-r-PAC收购有限公司-Revolver	12/29/2027		3,253
Avalon Acquiror，Inc.-Revolver	3/10/2028		7,353
电池加控股公司-Revolver	6/30/2023		1,746
驯鹿Bidco有限公司-第一留置权高级担保贷款	1/29/2029		21
CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver	10/31/2025		44
音乐会高尔夫合作伙伴Holdco DD T/L-延迟抽签	3/30/2029		4,201
演唱会高尔夫合作伙伴Holdco R/C-Revolver	3/31/2028		2,136
CPS Group Holdings，Inc.-Revolver	3/3/2025		4,933
CST买方公司-Revolver	10/3/2025		2,190
Darcy Partners-Revolver	6/1/2028		349
DC Blox Inc.-First Lien高级担保贷款	3/22/2026		7,023
Direct Travel，Inc.-延迟抽奖	10/2/2023		2,625
高效合作零售营销公司，LLC-Revolver	6/15/2024		1,488
Element Buyer，Inc.-Revolver	7/19/2024		2,550
Eleven Software-Revolver	9/22/2026		1,488
Grammer Purchaser，Inc.-Revolver	9/30/2024		750
伟大的表情牙科中心PC-Revolver	9/28/2023		307
Green Street Parent，LLC-Revolver	8/27/2025		2,419
GSP Holdings，LLC-Revolver	11/6/2025		1,813
IBanFirst-第一留置权高级担保贷款	7/13/2028		83
IBanFirst-第一留置权高级担保贷款	7/13/2028		3,145
JHCC Holdings，LLC-Revolver	9/9/2025		1,868
凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver	7/1/2025		1,493
马赫收购R/C-Revolver	10/18/2026		8,034
玛歌收购公司-Revolver	12/19/2024		2,872
玛歌英国财务有限公司-Revolver	12/19/2024		608
MasLabor Revolver-Revolver	7/1/2027		1,034
次日苏打利--左轮车	4/25/2028		1,861
Morrow Sodali-First Lien高级担保贷款	4/25/2028		2,659
MRHT-First Lien高级担保贷款	7/26/2028		10,483
MRHT采集设备-延迟提取	7/26/2028		245
MRI Software LLC-Revolver	2/10/2026		1,782
MZR Buyer，LLC-Revolver	12/21/2026		5,210
新面貌(特拉华)公司-延迟抽奖	5/26/2028		2,005
New Look Vision Group-延迟抽奖	5/26/2028		2,791
New Look Vision Group-Revolver	5/26/2026		1,568
OMNI中级DD-延迟抽奖	11/23/2026		292
Omni中级R/C-旋转器	11/30/2026		732
Paisley Bidco Limited-Revolver	11/26/2028		7,656
Parcel2Go收购融资-第一留置权高级担保贷款	7/15/2028		34
高级成像，有限责任公司-延迟绘制	1/2/2025		4,816
再投资-第一留置权高级担保贷款	6/24/2029		6,896
再投资-第一留置权高级担保贷款	6/24/2029		6,896
Reine Intermediate，Inc.-Revolver	9/3/2026		5,340
Rvalize，Inc.-延迟抽签	4/15/2027		13,114
Rvalize，Inc.-Revolver	4/15/2027		503
ROC Opco LLC-革命者	2/25/2025		4,779
萨尔图-第一留置权高级担保贷款	4/11/2028		14,822
服务主周转贷款-转账	8/16/2027		3,150
Smartronix RC-旋转器	11/23/2027		6,321
Solaray，LLC-Revolver	9/9/2023		6,800
SunMed Group Holdings，LLC-Revolver	6/16/2027		639
Superna Inc.-延迟抽签	3/6/2028		2,631
Superna Inc.-Revolver	3/6/2028		2,631
Swoogo LLC-Revolver	12/9/2026		1,243
Tei Holdings Inc.-Revolver	12/23/2025		4,523
TGI Sports Bidco Pty Ltd-Revolver	4/30/2026		2,879
TLC采购商，Inc.-延迟抽奖	10/13/2025		7,616
TLC采购商，Inc.-Revolver	10/13/2025		1,013
V Global Holdings LLC-Revolver	12/22/2025		8,236
Ventiv Holdco，Inc.-Revolver	9/3/2025		3,407
WCI千兆瓦采购商DD T/L-延迟抽奖	11/19/2027		1,609
WCI千兆瓦采购员R/C-旋转器	11/19/2027		2,735
WCI-HSG采购商，Inc.-Revolver	2/22/2025		550
惠特克拉夫特有限责任公司-Revolver	4/3/2023		1,812
世界保险-Revolver	4/1/2026		559
世界保险-第一留置权高级担保贷款	4/1/2026		172
WSP初始定期贷款-延迟取款	4/27/2027		1,797
WSP循环贷款-Revolver	4/27/2027		402
Wu Holdco，Inc.-Revolver	3/26/2025		2,592
YLG控股公司-Revolver	10/31/2025		8,289
总计		$	283,294

(1)	承诺一般取决于借款人满足某些标准，如遵守契约和某些业务指标。在适用贷款的承诺期到期之前，这些金额可能仍未偿还，而承诺期可能短于其到期日。

(2)	截至2022年6月30日，以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率转换为美元。

目录表

截至2021年12月31日，该公司在贷款和融资协议下有2.34亿美元的未融资承诺如下：


	到期日⁽¹⁾	资金不足的承付款⁽²⁾
投资组合公司与投资
9故事媒体集团公司-Revolver	4/30/2026	$	1
A&R物流公司-Revolver	5/5/2025		3,281
ABRACON Group Holding，LLC-Revolver	7/18/2024		2,833
Allworth Financial Group，L.P.-延迟抽签	12/23/2026		507
Allworth Financial Group，L.P.-Revolver	12/23/2026		2,440
阿美美国控股公司-Revolver	4/1/2024		1,047
AmSpec Services，Inc.-Revolver	7/2/2024		4,179
安西拉控股公司-Revolver	12/20/2022		1,700
Apprs Holdings，Inc.-Revolver	5/6/2027		753
Aramsco，Inc.-Revolver	8/28/2024		3,387
阿姆斯特朗Bidco T/L - 第一留置权高级担保贷款	4/30/2025		6,542
ASP-r-PAC收购有限责任公司 - 旋转器	12/29/2027		2,603
电池加控股公司 - Revolver	6/30/2023		3,433
D船长的有限责任公司 - Revolver	12/15/2023		1,862
CPS集团控股公司 - Revolver	3/3/2025		4,933
Cst Buyer Company - Revolver	10/3/2025		2,190
DC Blox Inc. - 第一留置权高级担保贷款	3/22/2026		12,781
Direct Travel，Inc. - 延迟抽奖	10/2/2023		2,625
高效协作零售营销公司， - Revolver	6/15/2022		2,267
Element Buyer，Inc. - Revolver	7/19/2024		2,550
语法购买者，Inc. - Revolver	9/30/2024		1,050
伟大的表情牙科中心PC - 旋转器	9/28/2022		215
绿街母公司，有限责任公司 - Revolver	8/27/2025		2,419
普惠生控股，有限责任公司 - Revolver	11/6/2025		2,947
JCC控股，有限责任公司 - Revolver	9/9/2025		1,939
凯尔斯特龙商业航空航天公司 - Revolver	7/1/2025		3,092
马赫收购R/C - 旋转器	10/18/2026		10,043
玛歌收购公司 - Revolver	12/19/2024		2,872
玛歌英国金融有限公司 - Revolver	12/19/2024		675
MasLabor Revolver - Revolver	7/1/2027		1,034
- 收购基金第一留置权高级担保贷款	7/26/2028		569
磁共振软件有限责任公司 - 旋转器	2/10/2026		1,782
MZR买家，有限责任公司 - Revolver	12/22/2026		5,210
New Look(特拉华州)公司 - 延迟抽奖	5/26/2028		2,005
新面貌视觉集团 - 延迟抽奖	5/26/2028		3,803
New Look Vision Group - Revolver	5/26/2026		1,700
OMNI中级DD T/L 2 - 第一留置权高级担保贷款	11/30/2027		870
OMNI中级R/C - 旋转器	11/30/2026		549
Opus2 - 延迟抽签	5/5/2028		7,382
佩斯利Bidco有限公司 - 延迟抽奖	11/24/2028		8,624
Parcel2Go收购基金 - 次级债务	7/17/2028		3,731
Reine Intermediate，Inc. - 旋转器	9/3/2026		5,340
重新评估，Inc. - 延迟抽奖	4/15/2027		13,395
Rvalize，Inc. - Revolver	4/15/2027		1,340
ROC Opco LLC - 旋转器	2/25/2025		10,241
服务主循环贷款 - Revolver	8/16/2027		3,240
Smartronix RC - 旋转器	11/23/2028		6,321
索拉雷，有限责任公司 - Revolver	9/9/2022		11,844
SunMed集团控股有限责任公司 - Revolver	6/16/2027		1,032
Swoogo LLC - Revolver	12/9/2026		1,243
Tei Holdings Inc. - Revolver	12/23/2025		4,070
TGI Sports Bidco Pty Ltd - Revolver	4/30/2027		3,026
Tidel Engineering，L.P. - Revolver	3/1/2023		4,250
TLC采购商，Inc. - Delay DRAW	10/10/2025		7,119
TLC采购商，Inc. - Revolver	10/13/2025		2,492
V Global Holdings LLC - Revolver	12/22/2025		5,835
Ventiv Holdco，Inc. -Revolver	9/3/2025		3,407
WCI千兆瓦采购商DD T/L - 延迟抽奖	11/19/2027		1,646
WCI千兆瓦采购商R/C - 旋转器	11/19/2027		3,218
WCI-HSG采购商，Inc. - Revolver	2/24/2025		1,478
惠特克拉夫特有限责任公司 - Revolver	4/3/2023		1,812
世界保险 - Revolver	4/1/2026		861
WSP初始定期贷款 - 第一留置权高级担保贷款	4/27/2023		1,797
WSP循环贷款 - Revolver	4/27/2027		402
Wu Holdco，Inc. - First Lien高级担保贷款	3/26/2026		1,708
Wu Holdco，Inc. - Revolver	3/26/2025		3,944
YLG控股公司 - Revolver	10/31/2025		8,545
总计		$	234,031

⁽¹⁾	承诺一般取决于借款人满足某些标准，如遵守契约和某些业务指标。在适用贷款的承诺期到期之前，这些金额可能仍未偿还，而承诺期可能短于其到期日。

⁽²⁾	截至2021年12月31日，以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率转换为美元。

或有事件

目录表

在正常的业务过程中，公司可能会签订某些合同，提供各种赔偿。该公司在这些赔偿下的最大风险是未知的，因为它将涉及未来可能对本公司提出的索赔。目前，本公司不知道有任何此类索赔，预计不会发生此类索赔。因此，本公司认为没有必要记录这方面的负债。

注11.财务要点

以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的财务亮点时间表：


	截至6月30日的6个月，
	2022			2021
每股数据：
期初资产净值	$	17.04		$	16.54
净投资收益⁽¹⁾		0.75			0.68
已实现净收益(亏损)^{(1) (7)}		0.08			(0.06)
未实现升值(折旧)净变化^{(1) (2) (8)}		(0.04)			0.53
经营净资产净增^{(1) (9) (10)}		0.79			1.15
股东收益分配⁽³⁾		(0.68)			(0.68)
期末资产净值	$	17.15		$	17.01
期末净资产	$	1,107,014		$	1,098,288
期末已发行股份		64,562,265.27			64,562,265.27
期末每股市值	$	13.61		$	15.30
按市值计算的总回报⁽¹²⁾		(6.28)	%		31.90	%
按资产净值计算的总回报⁽⁴⁾		4.65	%		7.03	%
比率：
净投资收益与平均净资产的比率^{(5) (11) (13)}		9.51	%		8.80	%
总净费用与平均净资产的比率^{(5) (11) (13)}		8.43	%		9.30	%
补充数据：
利息和债务融资费用与平均净资产的比率^{(5) (13)}		3.95	%		4.67	%
费用(不含奖励费用)与平均净资产的比率^{(5) (11) (13)}		7.76	%		8.35	%
奖励费用和管理费，扣除合同和自愿豁免后的费用与平均净资产的比率^{(5) (11) (13)}		3.73	%		3.76	%
平均未偿本金债务	$	1,267,665		$	1,380,515
投资组合周转率⁽⁶⁾		18.66	%		25.09	%

(1)每股数据是利用期内已发行的加权平均股份得出的。

(2)由于股东交易的时间安排，每股投资的未实现增值(折旧)净变化可能与合并经营报表不一致。

(3)分配的每股数据反映了该期间申报的实际分配金额。

(4)以资产净值为基础的总回报按期内每股资产净值变动计算，并假设派息和分派，包括已宣布的分派。总回报尚未按年率计算。

(5)本期间平均净资产的计算是根据所报告期间的平均净资产计算的。

(6)投资组合周转率是以年初至今的销售额或年初至今的购买量中较少者，以报告期内按公允价值计算的投资资产平均数计算。

(7)已实现净收益(亏损)包括投资已实现净收益(亏损)、远期货币兑换合同已实现净收益(亏损)、外币交易已实现净收益(亏损)和债务清偿已实现净亏损。

(8)未实现升值(折旧)净变化包括投资未实现升值(折旧)净变化、远期货币兑换合同未实现升值(折旧)净变化和外币换算未实现升值(折旧)净变化。

(9)在以前提交的10-Q表格财务报表中提出的季度每股金额之和可能不等于每股收益。这是由于加权平均流通股数量的变化和四舍五入的影响。

(10)由于加权平均流通股数量的变化和四舍五入的影响，这些财务摘要中每股经营导致的净资产净增加(减少)可能不同于综合经营报表中每股净资产的净增加(减少)。

目录表

(11)截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，自愿豁免奖励费用与平均资产净值的比率分别为0.00%及0.42%(注5)。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，自愿豁免管理费与平均资产净值的比率分别为0.00%及0.45%(注5)。在截至2022年6月30日的六个月内，不包括自愿激励费用减免和自愿管理费减免的净投资收入与平均净资产的比率将为9.51%。截至2021年6月30日的六个月，不含自愿奖励费用豁免的净投资收入与平均净资产的比率将为7.93%。在截至2022年6月30日的六个月中，不包括自愿激励费用减免和自愿管理费减免的总支出与平均净资产的比率将为8.43%。在截至2021年6月30日的6个月里，没有自愿奖励费用减免的总支出与平均净资产的比率将为10.17%。

(12)按市价计算的总回报是假设派息和分派，加上已公布的分派，按期内每股市价的变动除以期初市价。总回报尚未按年率计算。

(13)比率按年率计算。比率中包括的奖励费、自愿奖励费减免和自愿管理费减免(如果有)不按年率计算。

注12.后续事件

2022年7月6日，贝恩资本专业金融公司(以下简称公司)签订了《住友信贷协议第一修正案》。第一修正案规定，贷款人在住友信贷协议管辖的循环信贷安排下的总承诺额从300,000,000美元上调至385,000,000美元。第一修正案还用SOFR基准条款取代了住友信贷协议中的LIBOR基准条款，包括适用的信贷利差调整。于2022年7月22日，本公司根据住友信贷协议第2.08(E)节订立日期为2022年7月22日的增额贷款人/联名贷款人协议(“联贷协议”)。除其他事项外，联合贷款协议规定将贷款人在住友信贷协议管辖的循环信贷安排下的总承诺额从385,000,000美元上调至485,000,000美元。

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本报告的以下讨论和其他部分包含涉及风险和不确定因素的前瞻性信息。本节中的讨论和分析涉及我们的财务状况、经营结果和现金流。本节所载资料应与本报告其他部分所载的合并财务报表及其附注一并阅读。有关与讨论和分析相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅“前瞻性声明”。由于本报告其他部分“前瞻性陈述”中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性信息预期的结果大不相同。

概述

贝恩资本专业金融公司(“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)是一家外部管理的专业金融公司，专注于向中端市场公司提供贷款。我们已选择根据修订后的1940年《投资公司法》(连同据此颁布的规则和条例，即《1940年法案》)，作为一家商业发展公司(“BDC”)进行监管。我们由贝恩资本信贷有限公司(“贝恩资本信贷”)的子公司BCSF Advisors LP(我们的“顾问”或“BCSF Advisors”)管理。我们的顾问根据1940年修订的《投资顾问法》(下称《顾问法》)在美国证券交易委员会注册为投资顾问。我们的顾问还为我们的运营提供必要的行政服务(以这样的身份，我们的“管理员”或“BCSF顾问”)。自2016年10月13日开始运营至2022年6月30日，在任何后续退出或偿还之前，我们已投资了约58.193亿美元的债务和股权投资本金总额。我们寻求通过直接发行担保债务，包括第一留置权、第一留置权/最后留置权、单位和第二留置权债务、对战略合资企业的投资、股权投资，以及较少程度的公司债券，来创造经常收入，并在较小程度上实现资本增值。

2018年11月19日，我们完成了首次公开募股(IPO)，以每股20.25美元的公开发行价发行了7500,000股我们的普通股。公司普通股于2018年11月15日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“BCSF”。

我们的主要重点是利用我们的高级直接贷款战略中的机会，该战略寻求通过主要投资于年利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)在1,000万美元至1.5亿美元之间的中端市场公司，为我们的股东提供风险调整后的回报和当前收入。然而，我们可能会不时地投资于规模较大或较小的公司。我们通常寻求保留对我们投资的贷款或特定类别证券的有效投票权控制，方法是保持肯定的投票权立场或谈判同意权，使我们能够保留阻止头寸。我们专注于对抵押品拥有第一或第二留置权的高级投资，以及旨在保护贷款人的强大结构和文件。我们也可以在机会主义的基础上投资夹层债务和其他初级证券，包括普通股和优先股，以及二次购买资产或投资组合，但此类投资并不是我们投资策略的主要重点。此外，我们可能会不时投资于不良债务、债务人占有贷款、结构性产品、结构性次级贷款、具有递延利息特征的投资、零息证券和违约证券。

我们主要通过从我们持有的投资中获得利息收入来产生收入。此外，我们还从各种贷款发放和其他费用、直接股权投资的股息和出售投资的资本收益中获得收入。我们投资的公司出于各种原因使用我们的资本，包括支持有机增长、为控制权变更提供资金、为收购提供资金、进行资本投资以及进行再融资和资本重组。

投资

我们的投资活动水平在不同时期可能会有很大的差异，这取决于许多因素，包括中端市场公司可用的债务和股权资本的数量、这类公司的并购活动水平、这类公司的投资和资本支出水平、总体经济环境、我们可用的资本额以及我们所做投资类型的竞争环境。由于新冠肺炎的影响以及为遏制其蔓延而采取的相关措施，目前无法准确预测新冠肺炎对本公司投资的更广泛市场的不利影响的未来持续时间和广度，本公司未来的投资活动将受到这些影响和相关不确定性的影响。

目录表

作为BDC，我们不得收购1940年法案规定的“合格资产”以外的任何资产，除非在进行收购时，我们的总资产中至少有70%是合格资产(某些有限的例外情况)。符合条件的资产包括对“符合条件的投资组合公司”的投资。根据美国证券交易委员会通过的规则，“符合条件的投资组合公司”包括某些没有任何证券在全国性证券交易所上市的公司，以及在全国性证券交易所上市但市值低于2.5亿美元的上市公司。

作为BDC，我们还可以机会性地将高达30%的投资组合投资于“非合格”组合投资，例如对非美国公司的投资。

收入

我们主要以债务投资的利息收入和股权投资的分配产生收入，其次是我们可能在投资组合公司收购的股权证券的资本利得。我们的一些投资可能提供递延利息支付或实物支付(“PIK”)利息。债务投资的本金和任何应计但未付的利息一般在到期日到期。此外，我们还可以通过承诺费、创办费、构造费或勤勉费、提供管理援助的费用和咨询费等形式产生收入。贷款发放费、原始发行折扣和市场折扣或溢价被资本化，我们在贷款有效期内将这些金额并入或摊销到收入中或根据收入摊销。我们将贷款和债务证券的合同预付保费记录为利息收入。

我们的债务投资组合主要由浮动利率贷款组成。截至2022年6月30日和2021年12月31日，根据公允价值计算，我们的债务投资中分别有94.8%和97.8%的债券按浮动利率计息，这可能受到利率下限的影响。受下限限制的可变利率投资通常只有在下限超过指数时才会定期重置为适用的下限。基础利率的趋势，如伦敦银行同业拆借利率，可能会长期影响我们的净投资收入。此外，我们的业绩在不同时期可能会有所不同，这取决于在此期间进行的新投资与在此期间出售或偿还的投资相比的利率；这些结果反映了我们在此期间投资或退出的特定投资组合公司的特征，而不一定是我们业务或宏观经济趋势的任何趋势。

优先股投资的股息收入按权责发生制入账，前提是投资组合公司应支付的股息收入，并预计将予以收取。普通股投资的股息收入，对于私人投资组合公司，记录在创纪录的日期；对于上市交易投资组合公司，记录在除股息日期。

费用

吾等的主要营运开支包括根据经修订咨询协议向吾等顾问支付的费用、根据行政协议(“行政协议”)应分摊的间接开支部分及其他营运成本，包括下述各项。基础管理费和激励费补偿我们的顾问在确定、评估、谈判、完成和监督我们的投资方面所做的工作。我们承担我们运营和交易的所有其他自付成本和费用，包括：

●

我们的运营和组织成本；

●

公开发行普通股和其他证券的成本，包括注册费和上市费；

●

计算我们的资产净值的成本(包括任何第三方估值服务的成本和费用)；

●

应支付给第三方的与评估、作出和处置投资有关的费用和支出，包括我们顾问或其附属公司的差旅费用、研究费用和自付费用，以及与对预期投资进行尽职调查和审查、监督我们的投资以及在必要时执行我们的权利相关的费用；

●

为我们的投资融资而产生的债务应付利息和其他借款成本(如果有)；

●

出售和回购我们的普通股和其他证券的成本；

目录表

●

普通股的分配；

●

转让代理费和托管费及开支；

●

署长在向提出请求的投资组合公司提供管理援助时发生的分摊费用；

●

BCSF Advisors或我们因管理我们的业务而发生的其他费用，包括向第三方商品或服务提供商支付的款项；

●

经纪费和佣金；

●

联邦和州注册费；

●

美国联邦、州和地方税；

●

独立承担董事的收费和费用；

●

与我们根据1940年法案以及适用的美国联邦和州证券法承担的报告和合规义务相关的成本；

●

向股东发出的任何报告、委托书或其他通知的成本，包括印刷成本；

●

召开股东大会的费用；

●

我们的忠诚纽带；

●

董事和高级管理人员的错误和遗漏责任保险，以及任何其他保险费；

●

诉讼、赔偿和其他非经常性或非常费用；

●

直接费用和行政和业务费用，包括打印、邮寄、长途电话、工作人员、审计、合规、税务和法律费用；

●

与营销活动相关的费用和开支；

●

我们所属的任何行业协会的会费、费用和收费；以及

●

本公司或管理人因管理本公司业务而合理产生的所有其他费用。

在我们将承担的费用由BCSF Advisors支付的范围内，我们通常会报销BCSF Advisors的此类费用。如果管理人将其任何职能外包，公司将直接向管理人支付与该等职能相关的费用，而不向管理人盈利。我们亦会向署长补偿其在履行《管理协议》下的义务时产生的费用和开支及我们可分摊的间接费用部分，包括支付给我们的人员(包括我们的首席合规官和首席财务官)及其向我们提供服务的任何人员、为我们提供服务的运营人员、内部审计人员(如果有)支付的某些租金和补偿或收到的补偿性分配，只要内部审计在我们的Sarbanes-Oxley内部控制评估中发挥作用，以及向第三方供应商支付货物或服务费用。我们可分配的管理费用部分将由行政长官决定，他预计将使用各种方法，例如基于某些个人在我们的业务和事务上投入的时间百分比的估计分配，并将接受我们的董事会(我们的“董事会”)的监督。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，我们分别产生与署长有关的开支千万元及千万元，而截至2022年及2021年六月三十日止六个月则分别产生与署长有关的开支千万元及千万元，这些开支已计入

目录表

合并经营报表。根据分管协议，向分管人支付其履行分管服务的报酬。本公司于截至2022年及2021年6月30日止三个月分别产生与分管理人有关的开支10万美元及10万美元，于截至2022年及2021年6月30日止六个月分别产生30万美元及20万美元的开支，该等开支已计入综合经营报表的其他一般及行政开支。BCSF Advisors将不会得到报销，因为此类报销将导致对我们股东的任何分配构成资本返还。所有上述费用最终由我们的股东承担。

杠杆

我们可以不时地借钱。然而，我们产生债务(包括发行优先股)的能力受到适用法规的限制，根据1940年法案的定义，我们的资产覆盖率必须至少等于150%。在决定是否借款时，我们将分析拟议借款的期限、契约方案和利率结构，以及与我们的投资前景相比较的此类借款的风险。截至2022年6月30日，公司的资产覆盖率为188%。


	截至2022年6月30日
									加权平均
									产率⁽¹⁾
									在…
			百分比				百分比		摊销		市场
	摊销成本		总投资组合		公允价值		总投资组合		成本		价值
第一留置权高级担保贷款	$	1,693,248	73.0	%	$	1,632,091	71.4	%	8.0	%	8.3	%
股权		210,127	9.0			216,020	9.4		9.7		10.1
附属票据投资工具⁽²⁾		178,137	7.7			178,137	7.8		9.2		9.2
第二留置权高级担保贷款		97,789	4.2			95,340	4.2		10.6		10.9
优先股		50,989	2.2			75,950	3.3		10.0		9.5
股权投资工具⁽¹⁾		50,382	2.2			49,985	2.2		13.7		13.8
次级债务		38,513	1.7			39,280	1.7		11.5		11.3
认股权证		480	0.0			506	0.0		不适用		不适用
投资工具中的优先股权⁽²⁾		10	0.0			(271)	0.0		不适用		不适用
总计	$	2,319,675	100.0	%	$	2,287,038	100.0	%	8.5	%	8.8	%


	自.起
	June 30, 2022
投资组合公司的数量	122
按浮动利率计息的债务百分比⁽¹⁾	94.8	%
承担固定利率的债务的百分比⁽¹⁾	5.2	%


	截至2022年6月30日
			百分比为
	摊销		摊销				百分比为
	成本		成本		公允价值		公允价值
表演	$	2,268,202	97.8	%	$	2,254,426	98.6	%
非应计项目		51,473	2.2			32,612	1.4
总计	$	2,319,675	100.0	%	$	2,287,038	100.0	%


	截至2022年6月30日
			百分比		数量	百分比
投资业绩评级	公允价值		占总数的		公司⁽¹⁾	总计
1	$	19,469	0.9	%	3	2.4	%
2		2,077,806	90.8		110	90.2
3		157,151	6.9		8	6.6
4		32,612	1.4		1	0.8
总计	$	2,287,038	100.0	%	122	100.0	%


	截至2022年6月30日						截至2021年12月31日

	总集合体						总集合体
	本金		本金				本金		本金
	金额		金额		携带		金额		金额		携带
	vbl.承诺		杰出的		价值⁽¹⁾		vbl.承诺		杰出的		价值⁽¹⁾
2018-1注	$	—	$	—	$	—	$	365,700	$	365,700	$	364,178
2019-1注		352,500		352,500		351,034		352,500		352,500		350,969
循环顾问贷款		50,000		—		—		50,000		—		—
2023年笔记		150,000		112,500		111,584		150,000		112,500		111,133
2026年3月票据		300,000		300,000		295,821		300,000		300,000		295,260
2026年10月票据		300,000		300,000		294,121		300,000		300,000		293,442
住友信贷安排		300,000		191,723		191,723		300,000		—		—
债务总额	$	1,452,500	$	1,256,723	$	1,244,283	$	1,818,200	$	1,430,700	$	1,414,982



					净增长
	增加		增加		(减少)净额
	(减少)		(减少)		投资
利率的变化	利息收入		利息支出		收入
下跌25个基点	$	(3,610)	$	(1,302)	$	(2,308)
上涨100个基点		15,377		5,442		9,935
上涨200个基点		34,582		10,884		23,698
上涨300个基点		53,880		16,327		37,553

展品数		文件说明
3.1		修订和重订的公司注册证书(参考公司于2016年10月6日提交的表格10注册说明书(文件编号000-55528)附件3.1)。

3.2		附例(参考本公司于2016年10月6日提交的表格10注册说明书(文件编号000-55528)附件3.2)。

4.1		股息再投资计划(参考本公司于2016年10月6日提交的10号表格注册说明书(文件编号000-55528)附件10.5)。

10.1		本公司与顾问之间于2018年11月28日签订的第二份经修订及重订的投资顾问协议(于2019年2月1日提交的本公司当前8-K报表附件10.1(文件编号814-01175))。

10.2		本公司与管理人之间于二零一六年十月六日签订的管理协议(于二零一六年十月六日提交的本公司注册说明书附件10.2(档案编号：000-55528))。

10.3		本公司与顾问之间的豁免咨询费协议书表格(于2016年10月6日提交的本公司注册说明书附件10.3(档案编号000-55528))。

10.4		公司和美国银行协会之间的托管协议表(通过参考公司于2016年10月6日提交的Form 10注册声明(文件编号：000-55528)的附件10.6合并)。

10.5		债券，日期为2018年9月28日，由BCC Midal Market CLO2018-1作为发行人，Wells Fargo Bank，National Association作为受托人(通过参考公司于2018年10月17日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.9合并)。

10.6		投资组合管理协议，日期为2018年9月28日，由BCC Midmarket CLO2018-1作为发行人，Bain Capital Specialty Finance，Inc.作为投资组合经理(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.10并入)。

10.7		贷款销售协议，日期为2018年9月28日，由BCC Midal Market CLO2018-1(发行人)和Bain Capital Specialty Finance，Inc.(转让人)签订(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.11并入)。

10.8		抵押品管理协议，日期为2018年9月28日，由BCC Midmarket CLO2018-1，LLC作为发行方，Bain Capital Specialty Finance，Inc.作为投资组合管理人，Wells Fargo Bank，National Association作为抵押品管理人(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.12并入)。

10.9		主参与协议，日期为2018年9月28日，由BCSFI，LLC作为融资子公司，BCC Midmarket CLO 2018-1，LLC作为发行人(通过参考公司于2018年10月17日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.13并入)。

10.10		修订和重新签署的契约，日期为2021年11月31日，由BCC Midmarket CLO 2019-1，LLC作为发行人，BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC作为联合发行人，Wells Fargo Bank，National Association作为受托人。(参考本公司于2022年5月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.10)。

10.11		修订和重新签署了投资组合管理协议，日期为2021年11月30日，由BCC Midmarket CLO 2019-1 LLC作为发行人，Bain Capital Specialty Finance，Inc.作为投资组合经理。(引用本公司于2022年5月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.11)。

10.12		贷款销售协议，日期为2019年8月28日，由BCC Midal Market CLO2019-1作为发行人，贝恩资本专业财务公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作为转让人(通过参考公司于2019年11月6日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.18并入)。

10.13		抵押品管理协议，日期为2019年8月28日，由BCC Midmarket CLO2019-1 LLC作为发行方，Bain Capital Specialty Finance，Inc.作为投资组合管理人，以及Wells Fargo Bank National Association作为抵押品管理人(通过引用2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.19并入)。

10.14		主参与协议，日期为2019年8月28日，由BCSFI，LLC作为融资子公司，BCC Midmarket CLO2019-1，LLC作为发行人(通过引用公司于2019年11月6日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.20并入)。

10.15		主参与协议，日期为2019年8月28日，由作为融资子公司的BCSFII-C有限责任公司和作为发行人的北京中信中间市场CLO2019-1有限责任公司签订(通过参考公司于2019年11月6日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.21并入)。

10.16		循环贷款协议，日期为2020年3月27日，由作为借款人的公司和作为贷款人的BCSF Advisors LP之间的协议(通过参考公司于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.26合并而成)。

10.17		本公司于2020年6月10日签订的《主票据购买协议》(见本公司于2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.28)。

10.18		修订和重新签署的国际高级贷款计划有限责任公司协议，日期为2021年2月9日，由公司和公司之间，万神殿私人债务计划SCSp SICAV-Raif-Pantheon高级债务二级(美元)，万神殿私人债务计划SCSp SICAV-Raif-Tubera Credit 2020，Solutio Premium Private Debt I SCSp和Solutio Premium Private Debt II Master SCSp(通过引用公司于2021年2月24日提交的10-K表格年度报告(文件编号814-01175)的第10.31条合并)。

10.19		承销协议，日期为2021年3月3日，由贝恩资本专业金融公司、BCSFAdvisors公司、LP和高盛有限责任公司作为承销商的代表签署(通过引用公司于2021年3月5日提交的当前8-K报表(文件编号814-01175)附件99.1并入)。

10.20		契约，日期为2021年3月10日，由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(通过参考2021年3月10日提交的公司当前报告8-K表(文件编号814-01175)的附件99.1合并而成)。

10.21		第一补充契约，日期为2021年3月10日，与公司和作为受托人的美国银行协会之间2026年到期的2.950%票据有关(通过参考公司于2021年3月10日提交的当前8-K表格报告(文件编号814-01175)的第99.2号附件合并)。

10.22		2026年到期的2.950%票据表格(通过引用本公司于2021年3月10日提交的8-K表格(文件编号814-01175)附件99.2并入)。

10.23		承销协议，日期为2021年10月5日，由贝恩资本专业财务公司、BCSFAdvisors，LP、高盛有限责任公司和SMBC日兴证券美国公司作为承销商的代表签署(通过引用公司于2021年10月6日提交的当前8-K报表(文件编号814-01175)附件99.1并入)。

10.24		第二补充契约，日期为2021年10月13日，与公司和作为受托人的美国银行协会之间2026年到期的2.550%票据有关(通过参考公司于2021年10月13日提交的当前8-K报表(文件编号814-01175)的附件99.1合并)。

10.25		2026年到期的2.550%票据表格(通过参考公司于2021年10月13日提交的当前8-K表格报告(文件编号814-01175)的附件99.1并入)。

10.26		本公司与三井住友银行签订于2021年12月24日签订的循环信贷协议，借款人为本公司，行政代理兼独家账簿管理人为三井住友银行，联席牵头安排人为三井住友银行和三菱UFG Union Bank(通过参考公司于2022年2月23日提交的Form 10-K年报(档案编号814-01175)附件10.41成立)。

10.27*		日期为2022年7月6日的循环信贷协议的第一修正案，日期为2021年12月24日，由公司作为借款人，三井住友银行作为行政代理和独家账簿管理人，三井住友银行和三菱UFG Union Bank，N.A.为联合牵头安排人。

10.28*		根据日期为2021年12月24日的循环信贷协议第2.08(E)节，截至2022年7月22日的增加贷款人/联合贷款人协议由本公司作为借款人，三井住友银行作为行政代理和唯一账簿管理人，与三井住友银行和三菱UFG Union Bank，N.A.作为联席牵头安排人。

10.29		修订和重新签署了贝恩资本高级贷款计划有限责任公司协议，日期为2021年12月27日。(通过引用附件10.42并入公司于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告(文件编号814-01175))。

23.1		独立注册会计师事务所同意(参考本公司于2022年2月23日提交的Form 10-K(档案编号814-01175)年报附件23.1)。

24.1		授权书(通过参考公司于2017年3月29日提交的Form 10-K年度报告(文件编号814-01175)附件24.1并入)。

31.1*		根据1934年《证券交易法》第13a-14条颁发的首席执行官证书，该法案是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的。

31.2*		根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14条规则认证首席财务官，该法案是根据经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的。

32*		根据修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典第18编第1350条》的认证。

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)


贝恩资本专业金融公司

日期：2022年8月3日	发信人：	/s/迈克尔·A·埃瓦尔德
	姓名：	迈克尔·A·埃瓦尔德
	标题：	首席执行官


日期：2022年8月3日	发信人：	/s/萨利·F·多瑙斯
	姓名：	萨利·F·多瑙斯
	标题：	首席财务官