nacco-20220630000078993312/312022Q2错误61100000007899332022-01-012022-06-300000789933美国-公认会计准则:公共类别成员2022-07-29Xbrli:共享0000789933美国-公认会计准则:公共类别成员2022-07-2900007899332022-06-30ISO 4217:美元00007899332021-12-310000789933NACCO:未整合的替代成员2022-06-300000789933NACCO:未整合的替代成员2021-12-310000789933NACCO:私人公司股权成员2022-06-300000789933NACCO:私人公司股权成员2021-12-310000789933美国-公认会计准则:公共类别成员2022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
(标记一) | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| | 截至本季度末 | June 30, 2022 |
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 的过渡期 至 |
佣金文件编号1-9172
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NACCO实业公司 | | |
| | | (注册人的确切姓名载于其章程) | | |
| 特拉华州 | | | 34-1505819
| |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| | | | | | |
| 兰德布鲁克大道5875号 | | | | |
| 套房220 | | | | |
| 克利夫兰, | 俄亥俄州 | | | 44124-4069 | |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) | |
| | | (440) | 229-5151 | | |
| | | (注册人的电话号码,包括区号) | | |
| | | 不适用 | | |
| | | (前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) | | |
根据该法第12(B)条登记的证券
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题
| | 交易符号
| | 注册的每个交易所的名称
|
A类普通股,每股面值1美元 | | NC | | 纽约证券交易所 |
B类普通股不在任何交易所或市场系统公开上市交易;但是,B类普通股可以按股换股的方式转换为A类普通股。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是þ不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☑ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ 不是þ
2022年7月29日已发行的A类普通股数量:5,768,580
2022年7月29日已发行的B类普通股数量:1,566,373
NACCO实业公司
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 页码 |
第一部分: | | 财务信息 | | | |
| | | | | |
| | 项目1 | | 财务报表 | |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明综合资产负债表 | 2 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并经营报表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明综合全面收益表 | 4 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的现金流量表简明合并报表 | 5 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明综合权益变动表 | 6 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | | | |
| | 项目2 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
| | | | | |
| | 第3项 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| | | | | |
| | 项目4 | | 控制和程序 | 31 |
| | | | | |
第二部分。 | | 其他信息 | | | |
| | | | | |
| | 项目1 | | 法律诉讼 | 32 |
| | | | | |
| | 第1A项 | | 风险因素 | 32 |
| | | | | |
| | 项目2 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
| | | | | |
| | 第3项 | | 高级证券违约 | 34 |
| | | | | |
| | 项目4 | | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| | | | | |
| | 第5项 | | 其他信息 | 34 |
| | | | | |
| | 项目6 | | 陈列品 | 34 |
| | | | | |
| | 展品索引 | | | 34 |
| | | | | |
| | 签名 | | | 35 |
| | | | | |
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
NACCO实业公司及附属公司
未经审计的简明综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 12月31日 2021 |
| (单位:千,共享数据除外) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 97,113 | | | $ | 86,005 | |
应收贸易账款 | 32,143 | | | 25,667 | |
联属公司应收账款 | 6,427 | | | 5,605 | |
盘存 | 56,956 | | | 54,085 | |
| | | |
可退还的联邦所得税 | 3,919 | | | 15,054 | |
预付保险 | 7,766 | | | 2,016 | |
其他流动资产 | 14,252 | | | 14,621 | |
流动资产总额 | 218,576 | | | 203,053 | |
财产、厂房和设备、净值 | 210,470 | | | 193,167 | |
| | | |
无形资产,净值 | 29,868 | | | 31,774 | |
| | | |
对未合并子公司的投资 | 15,379 | | | 19,090 | |
经营性租赁使用权资产 | 8,250 | | | 8,911 | |
对私人公司股权投资单位的投资 | 17,782 | | | 5,000 | |
其他非流动资产 | 47,019 | | | 46,225 | |
总资产 | $ | 547,344 | | | $ | 507,220 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 16,490 | | | $ | 12,208 | |
应付联属公司的帐款 | 885 | | | 741 | |
| | | |
长期债务当期到期日 | 2,929 | | | 2,527 | |
资产报废债务 | 1,820 | | | 1,820 | |
应计工资总额 | 11,281 | | | 16,339 | |
| | | |
递延收入 | 1,803 | | | 4,082 | |
其他流动负债 | 8,430 | | | 8,299 | |
流动负债总额 | 43,638 | | | 46,016 | |
长期债务 | 15,498 | | | 18,183 | |
经营租赁负债 | 9,214 | | | 9,733 | |
资产报废债务 | 42,873 | | | 42,131 | |
退休金和其他退休后债务 | 5,422 | | | 6,605 | |
递延所得税 | 10,808 | | | 14,792 | |
对不确定税务状况的责任 | 10,113 | | | 10,113 | |
其他长期负债 | 7,175 | | | 7,531 | |
总负债 | 144,741 | | | 155,104 | |
股东权益 | | | |
普通股: | | | |
A类,面值$1每股,5,768,580已发行股份(2021年12月31日-5,616,568已发行股份) | 5,769 | | | 5,616 | |
B类,面值$1每股,可转换为A类股票一-一对一的基础,1,566,373已发行股份(2021年12月31日-1,566,613已发行股份) | 1,566 | | | 1,567 | |
超出票面价值的资本 | 19,634 | | | 16,331 | |
留存收益 | 383,574 | | | 336,778 | |
累计其他综合损失 | (7,940) | | | (8,176) | |
股东权益总额 | 402,603 | | | 352,116 | |
负债和权益总额 | $ | 547,344 | | | $ | 507,220 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
NACCO实业公司及附属公司
未经审计的简明合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位为千,每股数据除外) |
收入 | $ | 61,369 | | | $ | 45,896 | | | $ | 116,392 | | | $ | 91,001 | |
销售成本 | 45,726 | | | 36,911 | | | 84,902 | | | 74,324 | |
毛利 | 15,643 | | | 8,985 | | | 31,490 | | | 16,677 | |
未合并业务收益 | 14,622 | | | 13,542 | | | 29,214 | | | 28,884 | |
合同终止结算 | 14,000 | | | — | | | 14,000 | | | — | |
运营费用 | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 15,841 | | | 12,878 | | | 30,625 | | | 26,641 | |
无形资产摊销 | 1,058 | | | 911 | | | 1,905 | | | 1,893 | |
(收益)出售资产的损失
| (2,317) | | | 68 | | | (2,453) | | | 27 | |
| 14,582 | | | 13,857 | | | 30,077 | | | 28,561 | |
营业利润 | 29,683 | | | 8,670 | | | 44,627 | | | 17,000 | |
其他(收入)支出 | | | | | | | |
利息支出 | 496 | | | 359 | | | 1,009 | | | 715 | |
利息收入 | (195) | | | (100) | | | (340) | | | (220) | |
已关闭的矿山债务 | 377 | | | 364 | | | 757 | | | 747 | |
股权证券的损失(收益) | 1,878 | | | (1,262) | | | 1,360 | | | (2,085) | |
其他合同终止结算 | (16,882) | | | — | | | (16,882) | | | — | |
其他,净额 | (1,064) | | | (127) | | | (1,294) | | | (257) | |
| (15,390) | | | (766) | | | (15,390) | | | (1,100) | |
所得税前收入拨备 | 45,073 | | | 9,436 | | | 60,017 | | | 18,100 | |
所得税拨备 | 7,893 | | | 2,931 | | | 10,255 | | | 2,634 | |
净收入 | $ | 37,180 | | | $ | 6,505 | | | $ | 49,762 | | | $ | 15,466 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 5.07 | | | $ | 0.91 | | | $ | 6.83 | | | $ | 2.17 | |
稀释后每股收益 | $ | 5.07 | | | $ | 0.91 | | | $ | 6.79 | | | $ | 2.16 | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 7,330 | | | 7,153 | | | 7,286 | | | 7,123 | |
稀释加权平均流通股 | 7,330 | | | 7,153 | | | 7,325 | | | 7,147 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
NACCO实业公司及附属公司
未经审计的简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 37,180 | | | $ | 6,505 | | | $ | 49,762 | | | $ | 15,466 | |
| | | | | | | |
养恤金和退休后调整数改叙为净收益,减去#美元32及$67截至2022年6月30日的三个月和六个月的税收优惠,净额为42及$85截至2021年6月30日的三个月和六个月的税收优惠。 | 118 | | | 143 | | | 236 | | | 286 | |
其他全面收入合计 | 118 | | | 143 | | | 236 | | | 286 | |
综合收益 | $ | 37,298 | | | $ | 6,648 | | | $ | 49,998 | | | $ | 15,752 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
NACCO实业公司及附属公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6月30日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
经营活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 40,481 | | | $ | 29,318 | |
| | | |
投资活动 | | | |
不动产、厂房和设备以及取得矿产权益的支出 | (24,918) | | | (16,127) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 2,824 | | | 59 | |
| | | |
其他 | (22) | | | (21) | |
用于投资活动的现金净额 | (22,116) | | | (16,089) | |
| | | |
融资活动 | | | |
增加长期债务 | 1,109 | | | — | |
减少长期债务 | (1,400) | | | (2,881) | |
循环信贷协议净减少额 | (4,000) | | | (11,000) | |
支付的现金股利 | (2,966) | | | (2,786) | |
| | | |
| | | |
用于筹资活动的现金净额 | (7,257) | | | (16,667) | |
| | | |
现金和现金等价物 | | | |
当期合计增加(减少) | 11,108 | | | (3,438) | |
期初余额 | 86,005 | | | 88,450 | |
期末余额 | $ | 97,113 | | | $ | 85,012 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
NACCO实业公司及附属公司
未经审计的简明综合权益变动表
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| A类普通股 | B类普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | | 股东权益总额 |
| (单位为千,每股数据除外) |
余额,2021年1月1日 | $ | 5,490 | | $ | 1,568 | | $ | 10,895 | | $ | 294,270 | | $ | (11,599) | | | | $ | 300,624 | |
基于股票的薪酬 | 92 | | — | | 923 | | — | | — | | | | 1,015 | |
将B类股份转换为A类股份 | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | | | — | |
净收入 | — | | — | | — | | 8,961 | | — | | | | 8,961 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1925每股 | — | | — | | — | | (1,374) | | — | | | | (1,374) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 143 | | | | 143 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 5,583 | | $ | 1,567 | | $ | 11,818 | | $ | 301,857 | | $ | (11,456) | | | | $ | 309,369 | |
基于股票的薪酬 | 12 | | — | | 1,110 | | — | | — | | | | 1,122 | |
净收入 | — | | — | | — | | 6,505 | | — | | | | 6,505 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1975每股 | — | | — | | — | | (1,412) | | — | | | | (1,412) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 143 | | | | 143 | |
平衡,2021年6月30日 | $ | 5,595 | | $ | 1,567 | | $ | 12,928 | | $ | 306,950 | | $ | (11,313) | | | | $ | 315,727 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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余额,2022年1月1日 | $ | 5,616 | | $ | 1,567 | | $ | 16,331 | | $ | 336,778 | | $ | (8,176) | | | | $ | 352,116 | |
基于股票的薪酬 | 145 | | — | | 978 | | — | | — | | | | 1,123 | |
| | | | | | | | |
将B类股份转换为A类股份 | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | | | — | |
净收入 | — | | — | | — | | 12,582 | | — | | | | 12,582 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1975每股 | — | | — | | — | | (1,445) | | — | | | | (1,445) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 118 | | | | 118 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 5,762 | | $ | 1,566 | | $ | 17,309 | | $ | 347,915 | | $ | (8,058) | | | | $ | 364,494 | |
基于股票的薪酬 | 7 | | — | | 2,325 | | — | | — | | | | 2,332 | |
| | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 37,180 | | — | | | | 37,180 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.2075每股 | — | | — | | — | | (1,521) | | — | | | | (1,521) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 118 | | | | 118 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 5,769 | | $ | 1,566 | | $ | 19,634 | | $ | 383,574 | | $ | (7,940) | | | | $ | 402,603 | |
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请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
NACCO实业公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
JUNE 30, 2022
(除注明和每股金额外,以千为单位)
注1-业务性质和陈述基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括NACCO工业公司的账目。®(“本公司”)及其全资附属公司(统称为“本公司”)。NACCO通过其强大的NACCO自然资源业务组合提供集料、矿物、可靠的燃料和环境解决方案,从而为自然资源带来生机。该公司在以下情况下运营三业务分类:煤炭开采、北美采矿(“NAMING”)和矿产管理。煤炭开采部门为发电公司运营露天煤矿。南宁部门是集料、煤炭、锂和其他工业矿物生产商值得信赖的采矿合作伙伴。矿产管理部门,包括凯达普矿产合作伙伴业务,收购和促进矿产权益的发展。北美的缓解资源®(“缓解资源”)提供河流和湿地缓解解决方案。
该公司也有不能直接归因于可报告部门的项目。公司间账户和交易在合并中被剔除。
自2022年1月1日起,该公司改变了其应报告部门的构成。因此,本公司追溯地更改了分部营业利润的计算,将Caddo Creek Resources Company,LLC(“Caddo Creek”)和Demery Resources Company,LLC(“Demery”)的业绩从煤炭开采分部重新归类到NAMing分部,因为这些业务为工业矿产生产商提供采矿解决方案,而不是发电。煤炭开采部门现在只包括为发电输送煤炭的煤矿。这一分部报告的变化对合并经营业绩没有影响。所有前期分部信息都已重新分类,以符合新的列报方式。有关分部报告的进一步讨论,请参阅未经审计简明综合财务报表附注8。
该公司的经营部门进一步描述如下:
采煤分部
煤炭开采部门,以北美煤炭公司的身份运营®(“NACoal”)根据以服务为本的商业模式,与发电公司签订长期合约经营露天煤矿。褐煤在北达科他州、德克萨斯州和密西西比州进行露天开采。每个煤矿都与其客户的运营完全整合,是其客户设施的唯一煤炭供应商。
于截至二零二二年六月三十日止三个月及六个月期间,煤炭开采部门经营的煤矿为:Coteau Properties Company(“Coteau”)、Coyote Creek Mining Company,LLC(“Coyote Creek”)、Falkirk Mining Company(“Falkirk”)、密西西比州褐煤矿业公司(“MLMC”)及Sabine Mining Company(“Sabine”)。根据长期供应合同,这些煤矿中的每一个都将煤炭生产交付给邻近的发电厂或合成燃料工厂。MLMC的煤炭供应合同包含要么收取要么支付的条款;所有其他煤炭供应合同都是要求合同,根据这些合同,收益可能会波动。某些煤炭供应合同可能会提前终止,这将导致未来收益减少。
2022年5月2日,大河能源(“GRE”)完成向彩虹能源中心有限责任公司(“彩虹能源”)及其附属公司出售Coal Creek站和邻近的高压直流输电线路。由于完成出售Coal Creek Station,GRE与Falkirk之间的现有煤炭销售协议、现有按揭及抵押协议及现有购股权协议终止。该公司确认了一项#美元的收益30.92022年第二季度随附的未经审计的简明综合经营报表内的百万美元,因为GRE向NACoal支付了14.0100万现金,以及转让一座办公楼的所有权,估计公允价值为#美元4.1百万美元,并转让了一家涉及乙醇行业的私人公司的会员单位 估计公允价值为#美元12.8根据Falkirk和GRE之间的终止和释放索赔协定商定的100万美元。在从GRE收到会员单位之前,该公司持有$5.0对同一家私人持股公司的投资按成本计提,减值后减值。在2022年5月2日收到新增会员单位后,公司将按照权益会计方法对投资进行前瞻性会计处理。由于这家私人持股公司的财务报告滞后,本公司在截至2022年6月30日的三个月或六个月内没有记录其收益或亏损份额。在未来的基础上,这项投资的收益或亏损将按一个季度的滞后进行记录。关于公允价值的进一步讨论见附注5。
Falkirk与彩虹能源之间的新煤炭销售协议(“CSA”)于交易完成时生效。福尔柯克将继续供应煤炭溪站的所有煤炭需求。Falkirk将获得管理费,彩虹能源将负责为所有矿山运营成本提供资金,包括矿山复垦,并直接或间接提供运营矿山所需的所有资本。最初的生产期预计为自CSA生效之日起十年,但在某些情况下,CSA可能会被延长或提前终止。为了支持转让到新的所有权,Falkirk已同意从新的CSA生效之日起至2024年5月31日降低目前的每吨管理费。2024年5月31日之后,每吨管理费将根据2021年的费用水平提高到更高的基数,此后每年根据跟踪美国通胀广义衡量标准的指数进行调整。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,煤炭开采部门的运营煤矿还包括Bisti Fuels Company,LLC(“Bisti”)。自2021年9月30日起,Bisti与其客户纳瓦霍过渡能源公司(“NTEC”)之间的合同采矿协议终止。
科托在北达科他州经营着自由矿。自由煤矿的所有煤炭生产都交付给盆地电力合作社(“盆地电力”)。盆地电力公司在大平原合成燃料厂(“合成燃料厂”)、羚羊谷站和利兰老站使用煤炭。合成燃料厂是一家煤气化厂,由盆地电气的子公司达科他气化公司(“达科他燃气”)拥有,生产合成天然气,生产化肥、溶剂、苯酚、二氧化碳和其他化学产品供销售。在2020年间,盆地电气通知Coteau,它正在考虑可能导致其合成燃料工厂修改的变化,这些变化可能会减少或消除合成燃料工厂的煤炭需求。2021年期间,巴肯能源(“巴肯”)和盆地电气签署了一份不具约束力的条款说明书,将达科他州天然气公司的资产所有权转让给巴肯。巴肯表示,截止日期预计为2023年4月1日。结案须满足指定的条件。作为盆地电力公司和巴肯电力公司之间的条款说明书的一部分,盆地电力公司表示,合成燃料工厂将继续现有的运营到2026年。如果与巴肯的交易没有完成,盆地电气还在考虑合成燃料工厂的其他选择。
Sabine在德克萨斯州经营Sabine矿。Sabine的所有产品都交付给西南电力公司(“SWEPCO”)的Henry W.Pirkey工厂(“Pirkey工厂”)。Swepco是一家美国电力公司(“AEP”)。AEP打算在2023年淘汰Pirkey工厂。Sabine预计2023年第一季度将停止交付,届时预计将开始最终填海。为矿山复垦提供资金是西南电力公司的责任。
在Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine,公司按交付的每吨煤或供暖单位(MMBtu)支付管理费。每份合同都规定了费用随时间变化的指数和机制,通常与美国通胀的广泛衡量标准一致。客户负责支付所有矿山运营成本,包括最终矿山复垦,并直接或间接提供建造和运营矿山所需的所有资本。这种合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险,同时以最小的资本投资提供收入和现金流。除了在Coyote Creek,由客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal没有追索权。有关Coyote Creek担保的进一步讨论,请参见附注6。
Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine都符合可变利益实体(VIE)的定义。在每一种情况下,NACCO都不是VIE的主要受益者,因为它不行使财务控制;因此,NACCO不在其财务报表中合并这些业务的结果。相反,这些合同被计入权益法投资。与这些VIE相关的所得税前收益在未经审计的简明综合经营报表中报告为未合并业务的收益,本公司的投资在未经审计的简明综合资产负债表中的未综合子公司投资项目中报告。符合VIE定义的矿山统称为“未合并子公司”。出于税务目的,未合并子公司包括在NACCO美国合并纳税申报单中;因此,未经审计的合并合并经营报表中的所得税拨备行包括与这些实体相关的所得税。有关未合并附属公司的进一步资料,请参阅附注6。
虽然Falkirk符合VIE的定义,但彩虹能源交易的完成导致了VIE重新考虑事件。由于Falkirk和彩虹能源之间的合同条款与Falkirk和GRE之间的合同条款基本相同,Falkirk仍将是VIE,彩虹能源是主要受益者;因此,NACCO将继续按照权益法对Falkirk进行会计处理。
该公司在正常运营过程中在每个矿山同时进行复垦活动。根据所有未合并附属公司的合同,客户有责任为最终矿山复垦活动提供资金。根据某些合同,未合并子公司持有采矿许可证,因此负责最终的矿山复垦活动。只要未合并附属公司进行该等最终回收,除获得客户补偿所产生的费用外,亦会因提供该等服务而获得补偿。
MLMC合同是公司负责所有运营成本、资本要求和最终矿山复垦的唯一运营煤炭合同;因此,MLMC合并在NACCO的财务报表中。MLMC以合同商定的价格向客户销售煤炭,每月调整,主要基于反映美国总体通胀率的既定指数水平的变化。MLMC的盈利能力受到客户对煤炭的需求以及决定销售价格和实际成本的指数变化的影响。由于柴油在用于确定煤炭销售价格的指数中权重较大,柴油价格的波动可能会导致MLMC的收益大幅波动。
MLMC向密西西比州阿克曼的红山发电厂运送煤炭。根据长期购电协议,红山发电厂向田纳西河谷管理局(“TVA”)供应电力。MLMC与其客户的合同将持续到2032年。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水力发电、天然气和可再生能源。调度哪些电厂的决定由TVA决定。减少红山发电厂的调度将导致MLMC的收益减少。
命名段
南宁分部为工业矿产生产商提供增值合同采矿和其他服务。该部门是公司在动力煤行业以外发展和多元化采矿活动的主要平台。NAMING为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务,通过执行客户运营的采矿方面为客户创造价值。这使客户可以专注于他们的专业领域:材料处理和加工、产品销售和分销。NAMING历史上主要在佛罗里达州的石灰石采石场运营,但专注于继续向佛罗里达州以外的地区扩张,开采石灰石以外的材料,并扩大向客户提供的采矿业务范围。
NAMING采用固定价格和管理费两种合同结构。NAMING分部内的若干实体为VIE,并按权益法作为未合并附属公司入账。有关进一步讨论,请参阅附注6。
矿产管理部门
矿产管理部门的收入主要来自将其特许权使用费和矿产权益租赁给第三方勘探和生产公司,其次是其他矿业公司,授予他们勘探、开发、开采、生产、营销和销售天然气、石油和煤炭的权利,以换取基于承租人销售这些矿产而支付的特许权使用费。
在2021年至2020年期间,矿产管理部门收购了矿产权益,主要是在德克萨斯州的伊格尔福特和二叠纪盆地。在2022年前六个月,矿产管理部门的资本支出为1.0100万美元,主要用于二叠纪盆地新墨西哥州部分的矿产权益。作为增长战略的一部分,矿产管理部门打算对满足公司收购标准的矿产和特许权使用费权益进行未来的收购。
该公司传统的特许权使用费和矿产权益位于俄亥俄州(尤蒂卡和马塞卢斯页岩天然气)、路易斯安那州(海恩斯维尔页岩和棉花谷地层天然气)、得克萨斯州(棉花谷和奥斯汀粉笔地层天然气)、密西西比州(煤炭)、宾夕法尼亚州(煤炭、煤层气和马塞卢斯页岩天然气)、阿拉巴马州(煤炭、煤层气和天然气)和北达科他州(煤炭、石油和天然气)。该公司的大部分遗留储量是作为其历史上的煤炭开采业务的一部分获得的。
矿产管理部门拥有特许权使用费权益、矿产权益、非参与特许权使用费权益和最重要的特许权使用费权益。本公司可能在同一块土地上拥有一种以上的矿产和特许权使用费权益。例如,如果公司在其拥有矿产权益的同一块土地上的租约中拥有压倒一切的特许权使用费权益,则该地块的压倒一切的特许权使用费权益将涉及与该地块的矿产权益相同的总英亩。
矿产管理部门将受益于其矿产资产的持续发展,而不需要在获得矿产和特许权使用费权益后进行额外资本投资。矿产管理部门并无任何需要承担勘探、生产或开发成本的投资。
作为特许权使用费和矿产权益的所有者,该公司获得有关其特许权使用费和矿产权益的活动和运营的信息是有限的。该公司没有石油和天然气业务公司可以获得的信息,因为特许权使用费和矿产权益的所有者通常不能获得详细信息。
陈述依据:这些财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,为公平列报本公司于2022年6月30日的财务状况、截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的营运业绩、全面收益、现金流量及权益变动,所有必要的调整(包括正常经常性应计项目)均已包括在内。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
截至2021年12月31日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括美国公认会计准则要求的所有信息或附注,以完成财务报表。
上期未经审计的简明合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期的列报。
注2-收入确认
履行义务的性质
在合同开始时,公司评估其与客户的合同中承诺的商品和服务,并为每一种承诺的商品或服务确定不同的履行义务。为了确定履约义务,公司考虑合同中承诺的所有商品或服务,无论这些商品或服务是明确声明的还是按惯例商业惯例暗示的。
每个矿场都与其各自的客户签订了合同,该合同代表了ASC 606下的合同。对于合并后的实体,公司的履约义务因合同而异,包括以下内容:
在MLMC,在生产期间交付的每个MMBTU都被视为单独的履行义务。收入在每MMBtu褐煤控制权移交给客户时确认。收入在不同时期的波动通常是由于客户需求的变化造成的。
在南宁,管理服务主要是监督设备的运行,骨料或其他矿物的交付是作为一系列业绩义务核算的。绩效瞬间创造了一种资产,客户同时接收和消费;因此,随着时间的推移,控制权转移到客户手中。与客户同时获得和消费所提供的利益的结论一致,基于投入的进度测量是适当的。当每个月的服务完成时,收入确认为实际产生的成本,加上管理费或固定费用以及一般和行政费用(视情况而定)。各期间收入波动的原因是客户需求的变化,主要是由于个别合同活动水平的增加和减少以及可偿还费用的差异。
包括在NAMING,Caddo Creek有一份固定价格的合同来进行矿山复垦。矿山复垦管理服务是作为一系列履约义务来核算的。绩效瞬间创造了一种资产,客户同时接收和消费;因此,随着时间的推移,控制权转移到客户手中。本合同的收入通过使用成本比法在一段时间内确认,以衡量完成履行义务的进展程度。该公司认为,成本比法是衡量进度的最合适方法,履行合同所产生的成本比率最能反映控制权转移给客户的情况。完成进展的程度是根据迄今发生的费用与完成时估计费用总额的比率来衡量的,收入是根据估计利润率按比例记录的。
矿产管理部门签订合同,授予第三方承租人勘探、开发、生产和销售公司控制的矿产的权利。这些安排导致矿业权在一段时间内转让;然而,除了为勘探、开发、生产和销售目的而进入外,不授予对实际土地的任何权利。合同期满后,矿业权归还本公司。
根据这些合同,授予矿产的专有权、所有权和权益是履行义务。这些合同规定的履约义务是一系列不同的货物或服务,因此提供的每一天都是不同的。交易价格由可变的基于销售的特许权使用费和在某些安排中的固定
以预付租赁红利的形式支付的组成部分。由于公司最终将有权获得的对价金额完全受其控制之外的因素的影响,因此可变对价的全部金额在合同开始时受到限制。该公司认为,特许权使用费合同的条款在行业中是惯例。预付租赁红利是交易价格的固定部分,并在合同的主要期限内确认,这通常是五年.
重大判决
公司与其客户的合同包含不同类型的可变对价,包括但不限于管理费,管理费根据交付的数量或MMBTU进行调整,然而,这些可变报酬的条款具体涉及公司努力履行合同中的一项或多项(但不是全部)履约义务(或履行履约义务的特定结果)。因此,公司将每一笔可变薪酬(以及随后对该薪酬的更改)完全分配给与其相关的特定履约义务。管理费以及一般和行政费用也会根据特定指数(例如消费物价指数)的变化进行调整,以补偿一般通胀的变化。指数调整,如果适用,是预期有效的。
确认与Caddo Creek合同有关的收入和利润需要使用与合同总价值、完成时的总成本和衡量完成履约义务的进展情况有关的假设和估计。由于合同的性质,估算合同总价值和完工时的总成本需要使用重大判断。合同总价值包括可变对价。根据公司对预期业绩的评估,公司在交易价格中以最有可能赚取的金额计入可变对价。只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,公司才会记录这些金额。
费用报销
某些合同包括由客户偿还根据合同条款购买用品、设备和服务的实际费用。这种可偿还的收入是可变的,受到不确定性的影响,因为收到的金额和时间在很大程度上取决于公司控制之外的因素。因此,可报销收入完全受到限制,在不确定性解决之前不会确认,这通常发生在代表客户发生相关成本时。本公司被视为此类交易的委托人,并按向客户开出的账单总额记录相关收入,相关成本记为销售成本内的支出。
上期履约义务
该公司在产品交付给购买者的月份记录特许权使用费收入。作为非运营商,该公司对新油井何时开始生产以及在生产交付日期后30至90天或更长时间内可能无法收到生产报表的可见性有限。因此,公司需要估计交付给产品购买者的生产量和销售产品将收到的价格。该等物业的预期销售量及价格于随附的未经审核综合资产负债表的“应收贸易账款”中估计及记录。本公司估计与实际收到的金额之间的差额记录在从第三方承租人收到付款的月份。截至2022年6月30日止三个月,于报告期内确认的与前一报告期已履行的履约义务有关的特许权使用费收入并不重要。截至2022年6月30日的六个月,特许权使用费收入为2.1就本公司于若干矿业权的所有权权益达成的和解协议已确认百万元。截至2021年6月30日止三个月及六个月,于报告期内确认的与前一报告期已履行的履约义务有关的特许权使用费收入并不重要。
收入的分类
根据ASC 606-10-50,公司将与客户的合同收入分解为主要商品和服务项目以及商品和服务的转移时间。该公司确定,将收入分解为这些类别实现了披露目标,即描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该公司的业务包括煤炭开采、南宁和矿产管理部门以及未分配项目。有关分部报告的进一步讨论,请参阅未经审计简明综合财务报表附注8。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入确认的时机 | | | | | | | |
在某一时间点转移的货物 | $ | 25,986 | | | $ | 20,117 | | | $ | 46,359 | | | $ | 41,495 | |
随时间推移而转移的服务 | 35,383 | | | 25,779 | | | 70,033 | | | 49,506 | |
总收入 | $ | 61,369 | | | $ | 45,896 | | | $ | 116,392 | | | $ | 91,001 | |
合同余额
公司本期和长期应收账款、合同资产、合同负债期初、期末余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同余额 |
| 应收贸易账款净额 | | 合同资产 (长期) | | 合同责任(当期) | | 合同责任(长期) |
余额,2022年1月1日 | $ | 25,667 | | | $ | 5,985 | | | $ | 4,082 | | | $ | 1,453 | |
平衡,2022年6月30日 | 32,143 | | | 5,985 | | | 1,803 | | | 1,239 | |
增加(减少) | $ | 6,476 | | | $ | — | | | $ | (2,279) | | | $ | (214) | |
如上所述,本公司订立特许权使用费合同,授予矿产的独家权利、所有权和权益。交易价格包括可变的基于销售的特许权使用费,在某些安排中,还包括以预付租赁奖金形式支付的固定部分。支付交易价格的固定部分的时间是预先确定的,然而,履行义务在合同的主要期限内履行,这通常是五年。因此,在收到任何此类预付款时,将记录代表递延收入的合同负债。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中确认的特许权使用费收入数额为#美元。0.3百万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中确认的特许权使用费收入数额为#美元。0.5百万美元。这一收入包括根据特许权使用费合同收到的预付租赁红利,这些特许权使用费合同在特许权使用费合同的主要期限内得到确认,一般情况下五年.
该公司预计将额外确认$1.62022年剩余时间为100万美元,1.32023年,百万美元0.12024年为100万美元,2025年和2026年为最低限度数额,与截至2022年6月30日的合同负债有关。公司合同余额的期初余额和期末余额之间的差异是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。
该公司拥有不是从获得或履行与客户的合同的成本中确认的合同资产。
注3-盘存
库存摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 12月31日 2021 |
煤,煤 | $ | 16,855 | | | $ | 19,352 | |
采矿用品 | 40,101 | | | 34,733 | |
总库存 | $ | 56,956 | | | $ | 54,085 | |
注4-股东权益
股票回购计划:2021年11月10日,公司董事会批准了一项股票回购计划(“2021年股票回购计划”),规定购买至多$20.0截至2023年12月31日,公司已发行的A类普通股为100万股。
根据2021年股票回购计划进行的任何回购的时间和金额由公司管理层根据一系列因素酌情决定,包括资本的可用性、其他资本分配方案、
公司A类普通股的市场条件以及其他法律和合同限制。2021年股票回购计划不要求本公司收购任何特定数量的股票,本公司可在不事先通知的情况下修改、暂停、延长或终止,并可通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式执行。2021年股票回购计划下的全部或部分回购可能根据规则10b5-1交易计划实施,这将允许在适用证券法律可能限制公司这样做的情况下根据预设条款进行回购。截至2022年6月30日,公司尚未根据2021年股票回购计划回购任何普通股。
注5-公允价值披露
下表列出了公司按公允价值经常性核算的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 报告日的公允价值计量使用 |
| | | | 报价在 | | | | 意义重大 |
| | | | 活跃的市场: | | 重要的其他人 | | 看不见 |
| | | | 相同的资产 | | 可观测输入 | | 输入量 |
描述 | | 日期 | | (1级) | | (2级) | | (3级) |
| | June 30, 2022 | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 14,788 | | | $ | 14,788 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | $ | 14,788 | | | $ | 14,788 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 16,070 | | | $ | 16,070 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | $ | 16,070 | | | $ | 16,070 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
Bellaire Corporation(“Bellaire”)是本公司的非营运附属公司,与已关闭的采矿业务(主要是前美国东部地下煤矿业务)有关的遗留债务。在2021年之前,Bellaire贡献了5.0建立矿山水处理信托基金(“矿山水处理信托基金”),以确保长期治理采矿后排放。Bellaire的矿山水处理信托投资于按公允价值报告的权益证券,该等权益证券是根据活跃市场对相同资产的报价而厘定的;因此,该等证券在公允价值架构内被分类为1级。该公司确认了#美元的损失。1.5百万美元和美元2.1在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为0.7百万美元和美元1.0于截至二零二一年六月三十日止三个月及六个月内,分别与矿山水处理信托基金有关的开支为百万元。
在2021年前,该公司投资了2.0一家上市公司的股权证券,拥有多元化的特许权使用费生产矿产权益组合。该项投资以相同资产在活跃市场的报价市场价格为基础,按公允价值报告;因此,该投资在公允价值层次中被归类为第一级。该公司确认了#美元的损失。0.4百万美元,并获得$0.8在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为0.6百万美元和美元1.1在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,分别与对这些股权证券的投资相关的百万美元。
与权益证券相关的损益在未经审计的综合经营报表的其他(收入)费用部分的权益证券的线损(收益)中列报。
如附注1所述,本公司于2022年第二季度记录了一座写字楼和一家私人持股公司的会员单位的估计公允价值。这些公允价值计量基于市场上无法观察到的重大投入,因此属于公允价值计量体系中的第三级计量。第三级公允市场价值是使用各种信息确定的,包括估计的未来现金流量和外部评估,并同时考虑了收入和市场方法。
在确定成员单位的公允价值时使用的重要假设是估计的未来现金流量和适用于估计的未来现金流量的贴现率。对未来现金流的估计基于私人持股公司提供的可用历史信息和预测,这些信息和预测具有内在的不确定性。管理层根据加权平均资本成本(“WACC”)确定了适当的贴现率。WACC既考虑了
税后债务成本和权益成本。股本成本的一个主要组成部分是目前20年期美国国债的无风险利率,以及公司特定的风险和规模溢价。
在确定美元4.1考虑到写字楼的公允价值为100万美元,本公司聘请了一位独立的房地产估价师,利用类似资产的观察销售交易以及收益法的对价对该物业进行评估。
在从GRE收到会员单位之前,该公司持有$5.0在同一家私人持股公司中投资100万美元。本公司先前选择使用ASC 321中包含的公允价值的计量替代方案,投资--股票证券因此,公允价值不容易厘定的投资可按成本减去减值(如有)列账,以对相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动作出调整。该公司确定,收到额外的会员单位并不代表ASC 321中定义的可观察交易。因此,公司将增加额外会员单位的公允价值$12.8百万美元到$5.0以现有会员单位的百万元历史成本为基础,其总和为本公司权益法投资的初始计量。
写字楼计入物业、厂房及设备净值,而对私人持股公司的投资则计入随附的未经审核简明综合资产负债表内的私人公司股权投资单位。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里,没有资金转入或流出1级、2级或3级。
注6-未合并的子公司
本公司在煤矿和NAMING部门的每一家全资非合并子公司均符合VIE的定义。未合并附属公司的资本主要来自其各自客户提供或支持的债务融资,一般不会向NACCO和NACoal追索。尽管NACoal拥有100%股权,并管理未合并附属公司的日常运作,但本公司已确定,NACoal提供的股本不足以在没有客户额外支持的情况下为持续活动提供足够资金或吸收任何预期亏损。客户拥有控制性的财务利益,并有权指导对实体的经济业绩影响最大的活动。因此,本公司不是主要受益人,因此不合并这些实体的财务状况或经营结果。关于这些实体的讨论,见注1。
于未合并附属公司及相关税务仓位的投资合共为$15.4百万美元和美元19.1分别为2022年6月30日和2021年12月31日。公司与这些实体有关的最大损失风险仅限于其投资资本,即#美元。4.9百万美元和美元7.6分别为2022年6月30日和2021年12月31日。未合并业务的收益为#美元14.6百万美元和美元29.2在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为13.5百万美元和美元28.9在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,
Bisti与NTEC之间的采矿合同协议于2021年9月30日终止。截至2021年10月1日,NTEC接管了纳瓦霍矿的运营和所有复垦工作。
NACoal是与Coyote Creek相关的某些担保的一方。在Coyote Creek的褐煤销售协议(“LSA”)违约或终止的某些情况下,NACoal将有义务向Coyote Creek的第三方贷款人支付“全额”款项。“全额”金额是根据剩余的预定债务付款的贴现价值超出本金金额而计算的。此外,如果Coyote Creek的LSA在2024年1月1日或之后被Coyote Creek的客户终止,NACoal有义务以当时的账面净值购买Coyote Creek的拖缆和机车车辆。到目前为止,自这些担保开始以来,NACoal还没有要求支付任何款项。本公司认为,NACoal被要求履行担保的可能性微乎其微,而且没有记录与这些担保相关的金额。
注7-或有事件
已经或可能对NACCO和某些子公司提出与其业务行为有关的各种法律和监管程序和索赔。这些诉讼和索赔是公司正常业务过程中的附带程序。管理层相信它有值得辩护的理由,并将在这些行动中大力捍卫公司。管理层估计因这些索赔而支付的任何费用,在认为负债可能发生且数额可以合理估计的情况下应计。如果可以合理地估计某一范围内的金额,并且该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计数,则应计该范围内的最小值。当债务很可能已经发生,但金额无法合理估计时,公司不会产生债务,或者
当该责任被认为只有合理的可能性或遥远的时候。对于可能或合理地可能出现不利结果且具有重大意义的或有事项,本公司会披露或有事项的性质,并在某些情况下披露对可能损失的估计。
这些问题受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对公司在裁决发生期间或未来期间的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
注8-业务细分
该公司的经营部门是:(I)煤炭开采、(Ii)南宁和(Iii)矿产管理。本公司通过首先确定其经营部门,然后评估这些部门的任何组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务,以及部门管理层定期审查该组成部分的经营业绩,来确定其应报告的部门。公司的首席运营决策者利用营业利润来评估部门业绩和分配资源。
本公司存在未直接归因于可报告部门的项目,这些项目未计入部门营业利润的计量,主要包括与母公司上市公司报告要求有关的行政成本以及Mitigation Resources and Bellaire的财务业绩。缓解资源产生和销售河流和湿地缓解信用(称为缓解银行),并向那些从事由持证人负责的河流和湿地缓解的人提供服务。Bellaire管理公司与前美国东部地下采矿活动相关的长期负债。
营业利润以下的所有财务报表项目(包括利息支出和利息收入、所得税准备金和净收入在内的其他收入)在本表格10-Q中综合列报和讨论。
如附注1所述,本公司追溯更改其分部营业利润的计算方法,将Caddo Creek及Demery的业绩从煤矿分部重新分类至NAMING分部。有关公司可报告部门的其他讨论,请参阅附注1。下表列出了收入、营业利润、折旧费用和资本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
煤矿开采 | $ | 26,602 | | | $ | 20,689 | | | $ | 47,564 | | | $ | 42,631 | |
南宁 | 22,814 | | | 19,860 | | | 44,218 | | | 37,799 | |
矿产管理 | 11,962 | | | 5,608 | | | 24,716 | | | 11,108 | |
未分配的项目 | 617 | | | 910 | | | 809 | | | 1,053 | |
淘汰 | (626) | | | (1,171) | | | (915) | | | (1,590) | |
总计 | $ | 61,369 | | | $ | 45,896 | | | $ | 116,392 | | | $ | 91,001 | |
| | | | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | | | |
煤矿开采 | $ | 21,175 | | | $ | 7,627 | | | $ | 28,527 | | | $ | 15,784 | |
南宁 | 1,257 | | | 1,698 | | | 2,528 | | | 2,355 | |
矿产管理 | 13,073 | | | 4,173 | | | 24,701 | | | 8,408 | |
未分配的项目 | (5,952) | | | (4,795) | | | (11,391) | | | (9,568) | |
淘汰 | 130 | | | (33) | | | 262 | | | 21 | |
总计 | $ | 29,683 | | | $ | 8,670 | | | $ | 44,627 | | | $ | 17,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不动产、厂房和设备以及取得矿产权益的支出 | | | | | | | |
煤矿开采 | $ | 6,280 | | | $ | 3,115 | | | $ | 8,000 | | | $ | 4,732 | |
南宁 | 6,561 | | | 2,952 | | | 8,381 | | | 5,818 | |
矿产管理 | 116 | | | 5,105 | | | 949 | | | 5,498 | |
未分配的项目 | 7,312 | | | 79 | | | 7,588 | | | 79 | |
总计 | $ | 20,269 | | | $ | 11,251 | | | $ | 24,918 | | | $ | 16,127 | |
| | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | |
煤矿开采 | $ | 4,388 | | | $ | 4,073 | | | $ | 8,426 | | | $ | 8,228 | |
南宁 | 1,493 | | | 984 | | | 2,960 | | | 1,935 | |
矿产管理 | 543 | | | 522 | | | 1,121 | | | 969 | |
未分配的项目 | 64 | | | 38 | | | 108 | | | 70 | |
总计 | $ | 6,488 | | | $ | 5,617 | | | $ | 12,615 | | | $ | 11,202 | |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除注明和每股数据外,以千为单位)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期,可能会受到各种不确定性和环境变化的影响。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所描述的大不相同的重要因素在下文“前瞻性陈述”标题下陈述。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括NACCO工业公司。® (“本公司”)及其全资附属公司(统称为“本公司”)。NACCO通过其强大的NACCO自然资源业务组合提供集料、矿物、可靠的燃料和环境解决方案,从而为自然资源带来生机。该公司经营三个业务部门:煤炭开采、北美矿业(“南宁”)和矿产管理。煤炭开采部门为发电公司运营露天煤矿。南宁部门是集料、煤炭、锂和其他工业矿物生产商值得信赖的采矿合作伙伴。矿产管理部门,包括凯达普矿产合作伙伴业务,收购和促进矿产权益的发展。北美的缓解资源®(“缓解资源”)提供河流和湿地缓解解决方案。
本公司有未直接归属于可报告分部的项目未计入分部营业利润的计量部分,主要包括与母公司上市公司报告要求有关的行政成本以及Mitigation Resources and Bellaire Corporation(“Bellaire”)的财务业绩。Bellaire管理公司与前美国东部地下采矿活动相关的长期负债。
自2022年1月1日起,该公司改变了其应报告部门的构成。因此,本公司追溯地更改了分部营业利润的计算,将Caddo Creek Resources Company,LLC(“Caddo Creek”)和Demery Resources Company,LLC(“Demery”)的业绩从煤炭开采分部重新归类到NAMing分部,因为这些业务为工业矿产生产商提供采矿解决方案,而不是发电。煤炭开采部门现在只包括为发电输送煤炭的煤矿。这一分部报告的变化对合并经营业绩没有影响。所有前期分部信息都已重新分类,以符合新的列报方式。
营业利润以下的所有财务报表项目(其他收入,包括利息支出和利息收入、所得税准备金和净收入)在本表格10-Q中综合列报和讨论。
该公司的经营部门进一步描述如下:
采煤分部
煤炭开采部门,以北美煤炭公司的身份运营®(“NACoal”)根据以服务为本的商业模式,与发电公司签订长期合约经营露天煤矿。褐煤在北达科他州、德克萨斯州和密西西比州进行露天开采。每个煤矿都与其客户的运营完全整合,是其客户设施的唯一煤炭供应商。
于截至二零二二年六月三十日止三个月及六个月期间,煤炭开采部门经营的煤矿为:Coteau Properties Company(“Coteau”)、Coyote Creek Mining Company,LLC(“Coyote Creek”)、Falkirk Mining Company(“Falkirk”)、密西西比州褐煤矿业公司(“MLMC”)及Sabine Mining Company(“Sabine”)。根据长期供应合同,这些煤矿中的每一个都将煤炭生产交付给邻近的发电厂或合成燃料工厂。MLMC的煤炭供应合同包含要么收取要么支付的条款;所有其他煤炭供应合同都是要求合同,根据这些合同,收益可能会波动。某些煤炭供应合同可能会提前终止,这将导致未来收益减少。
2022年5月2日,大河能源(“GRE”)完成向彩虹能源中心有限责任公司(“彩虹能源”)及其附属公司出售Coal Creek站和邻近的高压直流输电线路。由于完成出售Coal Creek Station,GRE与Falkirk之间的现有煤炭销售协议、现有按揭及抵押协议及现有购股权协议终止。根据Falkirk和GRE根据终止和解除索赔协议达成的协议,2022年第二季度,由于GRE向NACoal支付了1,400万美元现金,转让了一座估计公允价值为410万美元的写字楼的所有权,并转让了一家涉及乙醇行业的私人持股公司的成员单位,GRE在随附的未经审计的综合经营报表中确认了3,090万美元的收益。在.之前
在收到GRE的会员单位后,该公司对同一家私人持股公司进行了500万美元的投资,该公司按成本计算,减值后计入。在2022年5月2日收到新增会员单位后,公司将按照权益会计方法对投资进行前瞻性会计处理。由于这家私人持股公司的财务报告滞后,本公司在截至2022年6月30日的三个月或六个月内没有记录其收益或亏损份额。在未来的基础上,这项投资的收益或亏损将按一个季度的滞后进行记录。关于公允价值的进一步讨论见附注5。
Falkirk与彩虹能源之间的新煤炭销售协议(“CSA”)于交易完成时生效。福尔柯克将继续供应煤炭溪站的所有煤炭需求。Falkirk将获得管理费,彩虹能源将负责为所有矿山运营成本提供资金,包括矿山复垦,并直接或间接提供运营矿山所需的所有资本。最初的生产期预计为自CSA生效之日起十年,但在某些情况下,CSA可能会被延长或提前终止。为了支持转让到新的所有权,Falkirk已同意从新的CSA生效之日起至2024年5月31日降低目前的每吨管理费。2024年5月31日之后,每吨管理费将根据2021年的费用水平提高到更高的基数,此后每年根据跟踪美国通胀广义衡量标准的指数进行调整。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,煤炭开采部门的运营煤矿还包括Bisti Fuels Company,LLC(“Bisti”)。自2021年9月30日起,Bisti与其客户纳瓦霍过渡能源公司(“NTEC”)之间的合同采矿协议终止。
科托在北达科他州经营着自由矿。自由煤矿的所有煤炭生产都交付给盆地电力合作社(“盆地电力”)。盆地电力公司在大平原合成燃料厂(“合成燃料厂”)、羚羊谷站和利兰老站使用煤炭。合成燃料厂是一家煤气化厂,由盆地电气的子公司达科他气化公司(“达科他燃气”)拥有,生产合成天然气,生产化肥、溶剂、苯酚、二氧化碳和其他化学产品供销售。在2020年间,盆地电气通知Coteau,它正在考虑可能导致其合成燃料工厂修改的变化,这些变化可能会减少或消除合成燃料工厂的煤炭需求。2021年期间,巴肯能源(“巴肯”)和盆地电气签署了一份不具约束力的条款说明书,将达科他州天然气公司的资产所有权转让给巴肯。巴肯表示,截止日期预计为2023年4月1日。结案须满足指定的条件。作为盆地电力公司和巴肯电力公司之间的条款说明书的一部分,盆地电力公司表示,合成燃料工厂将继续现有的运营到2026年。如果与巴肯的交易没有完成,盆地电气还在考虑合成燃料工厂的其他选择。
Sabine在德克萨斯州经营Sabine矿。Sabine的所有产品都交付给西南电力公司(“SWEPCO”)的Henry W.Pirkey工厂(“Pirkey工厂”)。Swepco是一家美国电力公司(“AEP”)。AEP打算在2023年淘汰Pirkey工厂。Sabine预计2023年第一季度将停止交付,届时预计将开始最终填海。为矿山复垦提供资金是西南电力公司的责任。
在Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine,公司按交付的每吨煤或供暖单位(MMBtu)支付管理费。每份合同都规定了费用随时间变化的指数和机制,通常与美国通胀的广泛衡量标准一致。客户负责支付所有矿山运营成本,包括最终矿山复垦,并直接或间接提供建造和运营矿山所需的所有资本。这种合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险,同时以最小的资本投资提供收入和现金流。除了在Coyote Creek,由客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal没有追索权。有关Coyote Creek担保的进一步讨论,请参见附注6。
Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine都符合可变利益实体(VIE)的定义。在每一种情况下,NACCO都不是VIE的主要受益者,因为它不行使财务控制;因此,NACCO不在其财务报表中合并这些业务的结果。相反,这些合同被计入权益法投资。与这些VIE相关的所得税前收益在未经审计的简明综合经营报表中报告为未合并业务的收益,本公司的投资在未经审计的简明综合资产负债表中的未综合子公司投资项目中报告。符合VIE定义的矿山统称为“未合并子公司”。出于税务目的,未合并子公司包括在NACCO美国合并纳税申报单中;因此,未经审计的合并合并经营报表中的所得税拨备行包括与这些实体相关的所得税。有关未合并附属公司的进一步资料,请参阅附注6。
该公司在正常运营过程中在每个矿山同时进行复垦活动。根据所有未合并附属公司的合同,客户有责任为最终矿山复垦活动提供资金。在……下面
根据某些合同,未合并子公司持有采矿许可证,因此负责最终的矿山复垦活动。只要未合并附属公司进行该等最终回收,除获得客户补偿所产生的费用外,亦会因提供该等服务而获得补偿。
MLMC合同是公司负责所有运营成本、资本要求和最终矿山复垦的唯一运营煤炭合同;因此,MLMC合并在NACCO的财务报表中。MLMC以合同商定的价格向客户销售煤炭,每月调整,主要基于反映美国总体通胀率的既定指数水平的变化。MLMC的盈利能力受到客户对煤炭的需求以及决定销售价格和实际成本的指数变化的影响。由于柴油在用于确定煤炭销售价格的指数中权重较大,柴油价格的波动可能会导致MLMC的收益大幅波动。
MLMC向密西西比州阿克曼的红山发电厂运送煤炭。根据长期购电协议,红山发电厂向田纳西河谷管理局(“TVA”)供应电力。MLMC与其客户的合同将持续到2032年。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水力发电、天然气和可再生能源。调度哪些电厂的决定由TVA决定。减少红山发电厂的调度将导致MLMC的收益减少。
命名段
南宁分部为工业矿产生产商提供增值合同采矿和其他服务。该部门是公司在动力煤行业以外发展和多元化采矿活动的主要平台。NAMING为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务,通过执行客户运营的采矿方面为客户创造价值。这使客户可以专注于他们的专业领域:材料处理和加工、产品销售和分销。NAMING历史上主要在佛罗里达州的石灰石采石场运营,但专注于继续向佛罗里达州以外的地区扩张,开采石灰石以外的材料,并扩大向客户提供的采矿业务范围。
NAMING采用固定价格和管理费两种合同结构。NAMING分部内的若干实体为VIE,并按权益法作为未合并附属公司入账。有关进一步讨论,请参阅附注6。
矿产管理部门
矿产管理部门的收入主要来自将其特许权使用费和矿产权益租赁给第三方勘探和生产公司,其次是其他矿业公司,授予他们勘探、开发、开采、生产、营销和销售天然气、石油和煤炭的权利,以换取基于承租人销售这些矿产而支付的特许权使用费。
在2021年至2020年期间,矿产管理部门收购了矿产权益,主要是在德克萨斯州的伊格尔福特和二叠纪盆地。2022年前六个月,矿产管理部门的资本支出为100万美元,主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益。作为增长战略的一部分,矿产管理部门打算对满足公司收购标准的矿产和特许权使用费权益进行未来的收购。
该公司传统的特许权使用费和矿产权益位于俄亥俄州(尤蒂卡和马塞卢斯页岩天然气)、路易斯安那州(海恩斯维尔页岩和棉花谷地层天然气)、得克萨斯州(棉花谷和奥斯汀粉笔地层天然气)、密西西比州(煤炭)、宾夕法尼亚州(煤炭、煤层气和马塞卢斯页岩天然气)、阿拉巴马州(煤炭、煤层气和天然气)和北达科他州(煤炭、石油和天然气)。该公司的大部分遗留储量是作为其历史上的煤炭开采业务的一部分获得的。
矿产管理部门拥有特许权使用费权益、矿产权益、非参与特许权使用费权益和最重要的特许权使用费权益。本公司可能在同一块土地上拥有一种以上的矿产和特许权使用费权益。例如,如果公司在其拥有矿产权益的同一块土地上的租约中拥有压倒一切的特许权使用费权益,则该地块的压倒一切的特许权使用费权益将涉及与该地块的矿产权益相同的总英亩。
矿产管理部门将受益于其矿产资产的持续发展,而不需要在获得矿产和特许权使用费权益后进行额外资本投资。矿产管理部门并无任何需要承担勘探、生产或开发成本的投资。
作为特许权使用费和矿产权益的所有者,该公司获得有关其特许权使用费和矿产权益的活动和运营的信息是有限的。该公司没有石油和天然气业务公司可以获得的信息,因为特许权使用费和矿产权益的所有者通常不能获得详细信息。
关键会计政策和估算
请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中第45至46页披露的关于公司关键会计政策和估计的讨论。自2021年12月31日以来,公司的关键会计政策和估计没有发生重大变化。
合并财务汇总
NACCO在截至6月30日的三个月和六个月的业务结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
煤矿开采 | $ | 26,602 | | | $ | 20,689 | | | $ | 47,564 | | | $ | 42,631 | |
南宁 | 22,814 | | | 19,860 | | | 44,218 | | | 37,799 | |
矿产管理 | 11,962 | | | 5,608 | | | 24,716 | | | 11,108 | |
未分配的项目 | 617 | | | 910 | | | 809 | | | 1,053 | |
淘汰 | (626) | | | (1,171) | | | (915) | | | (1,590) | |
总收入 | $ | 61,369 | | | $ | 45,896 | | | $ | 116,392 | | | $ | 91,001 | |
营业利润(亏损): | | | | | | | |
煤矿开采 | $ | 21,175 | | | $ | 7,627 | | | $ | 28,527 | | | $ | 15,784 | |
南宁 | 1,257 | | | 1,698 | | | 2,528 | | | 2,355 | |
矿产管理 | 13,073 | | | 4,173 | | | 24,701 | | | 8,408 | |
未分配的项目 | (5,952) | | | (4,795) | | | (11,391) | | | (9,568) | |
淘汰 | 130 | | | (33) | | | 262 | | | 21 | |
营业利润总额 | 29,683 | | | 8,670 | | | 44,627 | | | 17,000 | |
利息支出 | 496 | | | 359 | | | 1,009 | | | 715 | |
利息收入 | (195) | | | (100) | | | (340) | | | (220) | |
已关闭的矿山债务 | 377 | | | 364 | | | 757 | | | 747 | |
股权证券的损失(收益) | 1,878 | | | (1,262) | | | 1,360 | | | (2,085) | |
其他合同终止结算 | (16,882) | | | — | | | (16,882) | | | — | |
其他,净额 | (1,064) | | | (127) | | | (1,294) | | | (257) | |
其他收入,净额 | (15,390) | | | (766) | | | (15,390) | | | (1,100) | |
所得税前收入拨备 | 45,073 | | | 9,436 | | | 60,017 | | | 18,100 | |
所得税拨备 | 7,893 | | | 2,931 | | | 10,255 | | | 2,634 | |
净收入 | $ | 37,180 | | | $ | 6,505 | | | $ | 49,762 | | | $ | 15,466 | |
| | | | | | | |
有效所得税率 | 17.5 | % | | 31.1 | % | | 17.1 | % | | 14.6 | % |
收入和营业利润变化的组成部分将在下面的“部门业绩”中讨论。
2022年第二季度与2021年第二季度相比,2022年上半年与2021年上半年相比
其他收入,净额
2022年第二季度,GRE根据Falkirk和GRE之间的终止和解除索赔协议,转让了一座估计公允价值为410万美元的办公楼的所有权,并转让了一家估计公允价值为1280万美元的私人公司的会员单位。该公司确认了1690万美元的收益
由于与GRE的交易,2022年第二季度未经审计的简明综合业务报表中的“其他合同终止结算”项目。
权益证券损失(收益)是指按公允价值报告的投资资产市场价格的变化。2022年第二季度和2022年头六个月与各自2021年期间相比的变化是由于交易所交易的股权证券的市场价格波动。
在2022年第二季度,公司按成本减去减值持有的投资向包括公司在内的所有者进行了分配。因此,在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司确认了70万美元的收益,包括在附带的未经审计的简明综合经营报表中的其他净额。
见附注5发送到年未经审计的简明合并财务报表进一步讨论其他合同终止和解和股权有价证券。
所得税
该公司根据当前和预测的经营结果和税法,按季度评估和更新其估计的年度有效所得税税率。因此,根据实际收益与受益于百分比损耗的实体和未受益的实体之间的预期收益的组合和时间安排,有效税率可能会按季度变化。估计的年度有效所得税税率不同于美国联邦法定税率,部分原因是百分比耗尽带来的好处。估计年度有效税率的变动会导致累积调整。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月的有效所得税税率上升,反映了对2022年全年税前收入的预测高于上年的影响,其中包括根据与GRE达成的终止和释放索赔协议确认的3,090万美元和解收益。
制定税改条例可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。美国税法的立法或其他变化可能会增加该公司的纳税义务,并对其税后盈利能力产生不利影响。拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%,并取消目前煤炭开采和油气勘探开发公司享有的某些美国联邦所得税优惠。这些拟议的变化可能会对公司的有效所得税税率、现金税费和未来期间的递延税金产生重大影响。
NACCO的流动资金和资本来源
现金流
下表详细说明了NACCO在截至6月30日的6个月中的现金流变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
经营活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 40,481 | | | $ | 29,318 | | | $ | 11,163 | |
| | | | | |
投资活动: | | | | | |
不动产、厂房和设备以及取得矿产权益的支出 | (24,918) | | | (16,127) | | | (8,791) | |
其他 | 2,802 | | | 38 | | | 2,764 | |
用于投资活动的现金净额 | (22,116) | | | (16,089) | | | (6,027) | |
融资活动前现金流 | $ | 18,365 | | | $ | 13,229 | | | $ | 5,136 | |
经营活动提供的1,120万美元净现金的变化主要是由于净收入增加了3430万美元,其中包括与终止和解除Falkirk与GRE之间的索赔协议有关的3090万美元的税前收益。2022年前六个月确认的1940万美元非现金项目部分抵消了净收入的增加,其中包括与接收一家私人公司的会员单位和转让办公楼有关的收益,以及出售固定资产带来的250万美元收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
融资活动: | | | | | |
长期债务净减少额和循环信贷协议 | $ | (4,291) | | | $ | (13,881) | | | $ | 9,590 | |
支付的现金股利 | (2,966) | | | (2,786) | | | (180) | |
| | | | | |
| | | | | |
用于筹资活动的现金净额 | $ | (7,257) | | | $ | (16,667) | | | $ | 9,410 | |
用于融资活动的现金净额的变化主要是由于与2021年前六个月相比,2022年前六个月本公司循环信贷额度下的借款减少,偿还金额减少。
融资活动
融资安排是在NACoal层面上获得和维持的。NACoal拥有高达1.5亿美元的有担保循环信贷额度(“NACoal融资”),将于2025年11月到期。截至2022年6月30日,NACoal贷款机制下没有未偿还的借款。截至2022年6月30日,NACoal贷款项下的超额可用金额为1.199亿美元,反映出未偿还信用证减少了3010万美元。
NACCO不为NACoal的任何借款提供担保。NACoal的借款协议允许在某些情况下向NACCO支付股息和预付款。股息(在NACoal借款协议允许的范围内)和管理费是NACCO的主要现金来源,使公司能够向股东支付股息。
NACoal融资机制采用基于业绩的定价,根据NACoal融资机制中定义的实现不同水平的债务与EBITDA比率来设定利率。借款按浮动利率计息,外加基于实现的债务与EBITDA比率水平的保证金。自2022年6月30日起,基本利率和伦敦银行同业拆借利率的适用保证金分别为1.25%和2.25%。NACoal融资机制有一笔承诺费,这笔费用是基于实现不同水平的债务与EBITDA比率。承诺费为2022年6月30日未使用承诺额的0.35%。于截至2022年6月30日止三个月及六个月内,NACoal贷款机制的平均借款分别为220万美元及390万美元,两个期间的加权平均年利率均为2.5%。
NACoal融资机制包含限制性契约,其中要求NACoal保持最高净债务与EBITDA之比为2.75至1.00,利息覆盖率不低于4.00至1.00。NACoal工具提供向NACCO提供贷款、股息和垫款的能力,但有一些限制,其基础是维持最高债务至
EBITDA比率为1.50至1.00,或如果大于1.50至1.00,固定费用覆盖比率为1.10至1.00,同时维持NACoal融资机制定义的借款能力的未使用可用性门槛为1,500万美元。截至2022年6月30日,NACoal遵守了NACoal设施中的所有财务契约。
NACoal融资机制下的义务由NACoal的某些直接和间接、现有和未来的
国内子公司,并由NACoal和担保人的某些资产担保,受惯例例外和
限制。
本公司相信,来自手头现金、NACoal融资机制及营运现金流的可用资金将提供足够的流动资金,以满足其于未来12个月及NACoal融资机制于2025年11月届满前产生的营运需求及承诺。
不动产、厂房和设备以及矿产权益的支出
2022年前六个月,房地产、厂房和设备以及矿产权益的支出为2490万美元。2022年剩余时间的计划支出预计为煤矿部门约1,500万美元,南宁部门约500万美元,矿产管理部门约1,200万美元,缓解资源部门约400万美元。
在煤炭开采领域,预计到2022年的资本支出水平上升,主要与MLMC开发新矿区的支出有关。于南宁分部,截至2022年的预期资本开支主要用于购置、搬迁及整修拖网,以及购置其他采矿设备,以支持将合约采矿服务扩展至超越南宁以往以拖车为主的模式,包括购置支持Thacker Pass锂项目的设备。
预计支出将由内部产生的资金和(或)银行借款提供。
资本结构
NACCO的综合资本结构如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 12月31日 2021 | | 变化 |
现金和现金等价物 | $ | 97,113 | | | $ | 86,005 | | | $ | 11,108 | |
其他有形资产净值 | 315,639 | | | 276,733 | | | 38,906 | |
无形资产,净额 | 29,868 | | | 31,774 | | | (1,906) | |
净资产 | 442,620 | | | 394,512 | | | 48,108 | |
债务总额 | (18,427) | | | (20,710) | | | 2,283 | |
Bellaire关闭矿山债务 | (21,590) | | | (21,686) | | | 96 | |
总股本 | $ | 402,603 | | | $ | 352,116 | | | $ | 50,487 | |
债务与总资本之比 | 4% | | 6% | | (2)% |
截至2022年6月30日的其他有形资产净额与2021年12月31日相比有所增加,主要是因为收到了从GRE转让的一家私人公司和写字楼的会员单位,公允价值分别为1280万美元和410万美元。此外,增加的原因是:
•房地产、厂房和住房的增加 部分由于缓解资源公司购买的土地而产生的设备;以及
•贸易账户的增加 2022年第二季度收入高于2021年第四季度的应收账款。
合同债务、或有负债和承付款
自2021年12月31日以来,NACCO的合同债务、或有债务或商业承诺的总额或根据该公司截至2021年12月31日的Form 10-K年报第50至51页报告的这些债务的现金流时间没有重大变化。有关与Coyote Creek有关的某些担保的讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注6。
细分结果
采煤分段
财务回顾
截至6月30日的三个月和六个月,煤炭开采部门交付的煤炭吨数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未整合的运营 | 5,534 | | | 6,017 | | | 11,851 | | | 13,527 | |
整合运营 | 915 | | | 775 | | | 1,647 | | | 1,610 | |
已交付总吨 | 6,449 | | | 6,792 | | | 13,498 | | | 15,137 | |
截至6月30日的三个月和六个月,煤炭开采部门的经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 26,602 | | | $ | 20,689 | | | $ | 47,564 | | | $ | 42,631 | |
销售成本 | 24,638 | | | 18,043 | | | 43,488 | | | 38,133 | |
毛利 | 1,964 | | | 2,646 | | | 4,076 | | | 4,498 | |
未合并业务收益(a) | 13,460 | | | 12,176 | | | 26,786 | | | 26,338 | |
合同终止结算 | 14,000 | | | — | | | 14,000 | | | — | |
销售、一般和行政费用 | 7,192 | | | 6,278 | | | 14,431 | | | 13,192 | |
无形资产摊销 | 1,058 | | | 911 | | | 1,905 | | | 1,893 | |
(收益)出售资产的损失 | (1) | | | 6 | | | (1) | | | (33) | |
营业利润 | $ | 21,175 | | | $ | 7,627 | | | $ | 28,527 | | | $ | 15,784 | |
(a) 有关公司未合并子公司的讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注6,包括财务摘要信息。
2022年第二季度与2021年第二季度相比
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的收入增长28.6%,原因是客户需求增加导致交货量增加,以及MLMC每吨销售价格上涨。
下表列出了2022年第二季度营业利润与2021年第二季度相比的变化部分:
| | | | | |
| 营业利润 |
2021 | $ | 7,627 | |
增加(减少)自: | |
合同终止结算 | 14,000 | |
未合并业务收益 | 1,284 | |
出售资产的收益 | 7 | |
销售、一般和行政费用 | (914) | |
毛利 | (682) | |
无形资产摊销 | (147) | |
2022 | $ | 21,175 | |
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的营业利润增加了1350万美元,这是由于2022年第二季度确认的GRE 1400万美元的合同终止和解。不包括GRE的1,400万美元,营业利润减少了50万美元,这主要是由于销售、一般和行政费用的增加以及毛利润的减少,但部分被未合并业务的收益增加所抵消。
销售、一般和行政费用增加的主要原因是与员工相关的成本增加。
毛利减少的主要原因是MLMC交付的每吨成本增加,部分原因是柴油成本增加。
未合并业务的收益增加主要是由于合同价格上涨、Coteau的客户要求增加以及Sabine的客户要求增加。这些增长被截至2021年9月30日的Bisti合同终止导致的收益减少、Falkirk和Coyote Creek的客户需求减少以及Falkirk的每吨管理费下降部分抵消。
2022年上半年与2021年上半年相比
与2021年上半年相比,2022年前六个月的收入增长了11.6%,这是由于每吨销售价格上涨和MLMC交货量增加所致。
下表列出了2022年前6个月与2021年前6个月相比营业利润变化的组成部分:
| | | | | |
| 营业利润 |
2021 | $ | 15,784 | |
增加(减少)自: | |
合同终止结算 | 14,000 | |
未合并业务收益 | 448 | |
销售、一般和行政费用 | (1,239) | |
毛利 | (422) | |
出售资产的收益 | (32) | |
无形资产摊销 | (12) | |
2022 | $ | 28,527 | |
与2021年前六个月相比,2022年前六个月的营业利润增加了1270万美元,这是由于2022年第二季度确认的GRE 1400万美元的合同终止和解。不包括GRE的1,400万美元,营业利润减少了130万美元,这主要是由于销售、一般和行政费用增加,主要是由于与员工相关的成本增加和专业服务费用增加。
此外,未合并业务收益的增加主要是由于合同价格上涨和Coteau客户需求的增加,但被截至2021年9月30日终止Bisti合同的收益减少部分抵消。
北美矿业(“NAMING”)板块
财务回顾
截至6月30日的三个月和六个月,NAMING部门交付的吨如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未整合的运营 | 2,280 | | | 2,734 | | | 4,809 | | | 5,003 | |
整合运营 | 11,093 | | | 10,836 | | | 22,526 | | | 21,242 | |
已交付总吨 | 13,373 | | | 13,570 | | | 27,335 | | | 26,245 | |
南宁分部截至6月30日的三个月和六个月的运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
总收入 | $ | 22,814 | | | $ | 19,860 | | | $ | 44,218 | | | $ | 37,799 | |
可报销费用 | 14,062 | | | 13,057 | | | 26,078 | | | 25,557 | |
不包括可报销成本的收入 | $ | 8,752 | | | $ | 6,803 | | | $ | 18,140 | | | $ | 12,242 | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 22,814 | | | $ | 19,860 | | | $ | 44,218 | | | $ | 37,799 | |
销售成本 | 20,583 | | | 17,815 | | | 40,233 | | | 34,792 | |
毛利 | 2,231 | | | 2,045 | | | 3,985 | | | 3,007 | |
未合并业务收益(a) | 1,162 | | | 1,366 | | | 2,428 | | | 2,546 | |
销售、一般和行政费用 | 2,056 | | | 1,651 | | | 3,810 | | | 3,138 | |
资产出售损失 | 80 | | | 62 | | | 75 | | | 60 | |
营业利润 | $ | 1,257 | | | $ | 1,698 | | | $ | 2,528 | | | $ | 2,355 | |
(a) 有关公司未合并子公司的讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注6,包括财务摘要信息。
2022年第二季度与2021年第二季度相比
与2021年第二季度相比,2022年第二季度总收入增长14.9%,主要原因是客户需求和综合业务交付的吨数增加,以及可报销成本的增加,这些成本抵消了销售成本,对营业利润没有影响。
下表列出了2022年第二季度营业利润与2021年第二季度相比的变化部分:
| | | | | |
| 营业利润 |
2021 | $ | 1,698 | |
增加(减少)自: | |
销售、一般和行政费用 | (405) | |
未合并业务收益 | (204) | |
资产出售损失 | (18) | |
毛利 | 186 | |
2022 | $ | 1,257 | |
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的营业利润减少了40万美元,这主要是由于销售、一般和行政费用的增加。销售、一般和行政费用增加的主要原因是与员工相关的成本增加。
2022年上半年与2021年上半年相比
与2021年前六个月相比,2022年前六个月的总收入增长了17.0%,这主要是由于客户需求和合并业务交付的吨数增加,以及与Caddo Creek填海相关的收入增加。
下表列出了2022年前6个月与2021年前6个月相比营业利润变化的组成部分:
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| 营业利润 |
2021 | $ | 2,355 | |
增加(减少)自: | |
毛利 | 978 | |
销售、一般和行政费用 | (672) | |
未合并业务收益 | (118) | |
资产出售损失 | (15) | |
2022 | $ | 2,528 | |
与2021年前六个月相比,2022年前六个月的营业利润增加了20万美元,这主要是由于毛利润的增加,但销售、一般和行政费用的增加部分抵消了这一增长。毛利的增长主要归因于与Caddo Creek填海合同相关的收益,但由于与员工相关的成本增加,活跃业务的毛利减少,部分抵消了这一增长。销售、一般和行政费用增加的主要原因是与员工相关的成本增加。
矿产管理部门
财务回顾
截至6月30日的三个月和六个月,矿产管理部门的经营结果如下:
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| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 11,962 | | | $ | 5,608 | | | $ | 24,716 | | | $ | 11,108 | |
销售成本 | 733 | | | 956 | | | 1,481 | | | 1,643 | |
毛利 | 11,229 | | | 4,652 | | | 23,235 | | | 9,465 | |
销售、一般和行政费用 | 552 | | | 479 | | | 1,061 | | | 1,057 | |
出售资产的收益 | (2,396) | | | — | | | (2,527) | | | — | |
营业利润 | $ | 13,073 | | | $ | 4,173 | | | $ | 24,701 | | | $ | 8,408 | |
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的收入和营业利润大幅增长,这主要是由于天然气和石油价格的有利变化以及2022年第一季度确认的210万美元结算收入。这项和解涉及本公司在某些矿业权的所有权权益。此外,由于2022年第二季度出售与遗留业务相关的土地获得了240万美元的收益,营业利润有所增加。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,石油和天然气行业的大宗商品价格与各自的2021年期间相比持续改善,主要原因是:
•随着新冠肺炎的影响减弱,需求增加;
•国内供需动态的变化以及围绕石油和天然气公司生产和资本投资的纪律加强;以及
•全球供应的不稳定和制约,特别是俄罗斯和乌克兰的不稳定。
石油和天然气价格在历史上一直不稳定,未来可能还会继续波动。下表显示了美国能源情报署报告的截至6月30日的三个月和六个月的平均价格波动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
西德克萨斯中质原油平均价格 | $ | 108.72 | | | $ | 66.09 | | | $ | 101.59 | | | $ | 61.94 | | | | | |
Henry Hub天然气平均价格 | $ | 7.48 | | | $ | 2.94 | | | $ | 6.07 | | | $ | 3.25 | | | | | |
未分配项目和抵销
财务回顾
截至6月30日的三个月和六个月的未分配项目和抵销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业亏损 | $ | (5,822) | | | $ | (4,828) | | | $ | (11,129) | | | (9,547) | |
| | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营亏损分别增加了100万美元和160万美元,这主要是由于与员工相关的成本上升。
NACCO工业公司展望
煤炭开采展望-2022年
煤炭开采业务于2022年下半年及全年的经营溢利预期均较各自的2021年期间大幅下降,包括及撇除于2022年及2021年收到的合约终止付款。预期的营业利润减少主要是由于合并和非合并煤矿业务的收益减少以及预期的运营费用增加所致。运营费用增加的主要原因是预期与员工相关的成本、专业费用和外部服务费用增加。
预计2022年下半年合并采矿业务的业绩将较2021年同期和2022年上半年大幅下降。这一预期下降主要是由于预计MLMC的收益将大幅下降,这是由于预期客户需求将从上一年下半年高于平均水平的水平下降。客户需求下降、预计2022年下半年柴油、维修和用品的成本上涨,以及与最近开发新矿区的资本支出相关的折旧费用增加,预计将导致2022年下半年每吨成本的增加。一般来说,当发电厂需要持续高水平的煤炭运输时,每吨运输成本最低,主要是因为成本分散在更多吨上。由于每吨成本的预期增加,预计2022年全年业绩将大大低于2021年全年业绩。
预计2022年下半年和全年未合并煤矿业务的收益将分别比上年同期减少,主要原因是福尔柯克的每吨管理费从2022年5月1日至2024年5月31日下降,以及Bisti于2021年9月30日终止合同。预计这些下降将被Coteau更高的收益部分抵消。
不包括2021年来自Bisti客户的1,030万美元的合同终止和解付款和2022年来自GRE的1,400万美元的分部调整后EBITDA,预计2022年将比2021年大幅下降,这主要是由于预计2022年将增加的折旧、损耗和摊销费用的较高增加部分抵消了营业利润的预期减少。折旧、损耗和摊销费用的增加主要是由于开发新矿区导致MLMC的资本支出增加。
预计2022年下半年的资本支出约为1,500万美元,全年约为2,300万美元。2019年至2022年期间资本支出水平的增加与MLMC新矿区的必要开发有关,这将使煤炭运输持续到合同结束。与矿山开发相关的资本支出的增加将导致未来期间的折旧费用增加,这将不利地影响未来的营业利润。预计从2023年开始,MLMC的资本支出将大幅下降。
该公司在其每一个煤矿开采业务中的合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险。然而,天然气价格的波动和可再生发电的可获得性,特别是风能,可能会导致发电厂调度和客户对煤炭需求的变化。天然气价格持续上涨可能会继续导致煤炭需求增加。对客户发电厂调度预期的变化可能会影响
公司对2022年和更长期的展望。该公司位于德克萨斯州的Sabine矿山所服务的发电厂的所有者打算在2023年第一季度淘汰该发电厂,届时Sabine预计将开始最终的填海。为矿山复垦提供资金是客户的责任。
命名展望
NAMING预计2022年下半年和2021年全年的营业利润都将增长。下半年的增长主要是由于第四季度业绩的改善,主要是由于交付给拥有更高利润率合同的业务的吨的组合发生了变化,但部分被预期的运营费用增加所抵消。预计2022年分部调整后的EBITDA将较上年大幅增长,这是由于2022年上半年Caddo Creek较高的填海收入带来的运营利润改善,以及较高的折旧费用的回补。
2022年第一季度,NAMING同意在佛罗里达州的一个现有采石场投入使用一条新的拖拉机,以确保合同延长到2027年。这条拖缆将补充现有的拖缆,预计在未来五年内该采石场的交货量和收入将增加。南宁继续拥有大量潜在的新项目,并正在实施一些增长计划,如果成功,这些计划将增加未来的收益。
2019年,锯齿矿业有限责任公司签订了一项采矿服务协议,成为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同矿商,该项目由Lithium America Corp.(多伦多证券交易所股票代码:LAC)(纽约证券交易所代码:LAC)的子公司内华达锂公司拥有。锂美洲公司拥有Thacker Pass的锂储量,并将负责生产的锂的加工和销售。2022年7月,美国锂公司提供了关于Thacker Pass项目的最新情况,其中指出,Thacker Pass的所有关键国家级许可证已经发放,可行性研究结果预计将在2022年下半年公布。这份管理费合同到期后,预计将带来类似于中型管理费煤矿的手续费收入。
NAMING此前预测2022年的资本支出为2800万美元。NAMING现在预计全年资本支出为1,300万美元,2022年下半年的支出约为500万美元,主要用于购买、搬迁和翻新拖缆,以及购买其他采矿设备,以支持合同采矿服务的继续扩大。资本支出较上一次预测减少的原因是,从2022年到2023年,采购支持Thacker Pass锂项目的设备的时间发生了变化。
矿产管理展望
矿产管理部门的收入来自基于特许权使用费的租赁,根据该租赁,承租人根据其主要由第三方开采的天然气、石油、天然气液体和煤炭的销售向本公司支付款项。
不包括2021年第三季度确认的330万美元的结算收入,2022年下半年的营业利润和分部调整后EBITDA预计将与2021年下半年持平,但与2022年上半年相比大幅下降,主要是由于目前对天然气和石油价格的预期以及预期产量的减少。由于2022年上半年的可观收益,公司预计2022年全年营业利润将比2021年大幅增长。
大宗商品价格本质上是不稳定的,作为特许权使用费和矿产权益的所有者,该公司获得与其权益有关的活动和运营信息的机会有限。该公司的预期是基于目前可获得的最佳信息,可能会因运营商的调整和/或大宗商品价格的变化而产生积极或消极的变化。
2022年第一季度,Minerals Management以70万美元完成了对二叠纪盆地新墨西哥部分矿产权益的小规模收购。矿产管理公司的目标是在2022年下半年对矿产和特许权使用费权益进行约1200万美元的额外投资。这些投资预计将是增值的,但每项投资对收益的贡献取决于该投资的细节,包括所收购权益的规模和类型,以及矿产开发的阶段和时机。由于大宗商品价格的变化,每项投资的贡献也可能有所不同。预计这些收购权益将与公司有选择地收购矿产和特许权使用费权益的战略保持一致,在近期现金流收益和长期增长潜力之间取得平衡,在优质油气藏中实现对公司遗留矿产权益的多元化。
综合展望
总体而言,2022年全年,不包括与GRE/彩虹能源交易相关的和解和2021年确认的Bisti终止费,NACCO预计综合营业利润和净收入将从2021年开始温和下降。煤炭开采部门较低的营业利润预计将被收益的大幅增长部分抵消
主要来自矿产管理部门2022年上半年收益的大幅增长。此外,由于2022年公开股票市场的恶化,预计公司持有的交易所交易股权证券在2021年实现的收入不会再次出现。实际所得税税率,包括与GRE/彩虹能源交易相关的和解,预计在15%至17%之间。2022年,不包括终止付款和结算付款的合并调整后EBITDA预计将与2021年相当。
预计2022年的综合资本支出约为6100万美元,其中包括大约1200万美元用于缓解资源公司的支出。2022年,由于预计2022年资本支出增加,融资活动前的现金流预计将显著低于2021年。
增长和多样化
该公司正在寻求增长和多元化,从战略上利用其核心的采矿和自然资源管理技能来建立强大的附属业务组合。管理层继续看好南宁和矿产管理部门以及本公司缓解资源业务的长期增长前景。这些企业中的每一家都在继续扩大其潜在新项目的渠道,带来增长和多样化的机会。
南宁正在寻求增长和多元化,扩大其业务开发活动的范围,以包括需要广泛矿物和材料的潜在客户,并利用公司的核心采矿技能来扩大其提供的合同采矿服务的范围。南宁继续寻求更多机会,提供全面的采矿服务,以运营整个矿山,正如该公司预计在内华达州的锂项目所做的那样。 目标是将南宁打造成一家领先的合同采矿服务提供商,为生产各种矿物和材料的客户提供服务。该公司相信,NAMING可以成长为营业利润的重要贡献者,随着这种商业模式的成熟并实现显著规模,在十几岁左右实现无杠杆的投资资本税后回报,但增长速度将取决于新项目的组合和规模。
通过在美国收购矿产和特许权使用费权益,矿产管理部门继续增长和多元化。矿产管理部门将受益于其矿产资产的持续开发,而无需额外的资本投资,因为所有进一步开发成本完全由租赁矿产的第三方生产商承担。与承担勘探、生产和/或开发成本的传统石油和天然气公司相比,这种商业模式可以在储量有效期内提供更高的平均运营利润率。公司的业务部门Catapult Minory Partners专注于管理和扩大公司的油气矿产和特许权使用费权益组合,已经建立了一个强大的网络来寻找和确保新的收购,并有几项潜在的收购正在审查中。其目标是构建一个高质量的多元化投资组合,包括美国的石油和天然气、矿产和特许权使用费权益,以提供短期现金流收益和长期预期增长。该公司相信,随着储量和矿产权益组合的增长和这一商业模式的成熟,这项业务将为投资资本提供低至中档的无杠杆税后回报。
缓解资源公司继续扩大其业务,创建和销售溪流和湿地缓解信用,并为那些从事持证人责任的缓解工作的人提供服务。这项业务为公司拥有丰富的知识和专业知识并享有盛誉的行业提供了增长和多样化的机会。2022年上半年,Mitigation Resources收购物业,在达拉斯/沃斯堡以北建立了一家新的缓解银行,并成立了一家合资企业,为德克萨斯州北部的拉尔夫霍尔湖项目提供缓解服务。通过这些2022年的新项目,Mitigation Resources参与了田纳西州、阿拉巴马州、密西西比州和德克萨斯州的10多家缓解银行和持证人负责的缓解项目,并正在朝着成为美国十大河流和湿地缓解服务提供商的目标取得强劲进展。该公司相信,随着这项业务的成熟,Mitigation Resources可以提供稳定的回报率。
本公司亦会继续进行活动,以加强其现有煤矿业务的弹性。本公司仍然专注于管理煤炭生产成本,最大限度地提高煤矿地点的效率和运营能力,以帮助签订管理费合同的客户提高竞争力。这些活动使客户和公司的煤炭开采部门都受益,因为燃料成本是发电厂调度的重要驱动因素。发电厂调度的增加导致煤炭开采部门的客户对煤炭的需求增加。天然气价格的波动以及风能和太阳能等可再生能源的可获得性,可能会影响燃煤发电厂的发电量。
该公司致力于在继续发展和多元化的同时,保持保守的资本结构,同时避免不必要的风险。战略多元化将产生现金,这些现金可以再投资,以加强和扩大业务。
该公司还继续保持最高水平的客户服务和卓越的运营,坚定不移地专注于安全和环境管理。
前瞻性陈述
本10-Q表格中包含的非历史事实的陈述是根据1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的含义作出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述受到某些风险和不确定因素的影响,可能会导致实际结果与陈述的结果大相径庭。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本文发表之日起发表。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述,以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:(1)客户或其他第三方合同的变更或终止,或客户或其他第三方合同违约,(2)任何客户过早关闭设施,(3)公司客户购买量大幅减少,包括美国发电厂煤炭消费模式的变化,或电力行业的变化,这将影响对公司煤炭和其他矿产储量的需求。(4)碳氢化合物,特别是柴油、天然气、天然气液体和石油价格的变化;(5)公司承租人未能或延迟实现天然气和其他碳氢化合物的预期产量;公司石油和天然气储量所在地区的运输和加工服务的可用性和成本;与水力压裂有关的联邦和州立法和法规倡议;以及承租人获得在联邦土地上进行油井开发作业和租赁和开发石油和天然气储量所需的资本或融资的能力, (6)未能以合理的费率获得足够的保险,(7)供应链中断,包括价格上涨和零部件和材料短缺,(8)新冠肺炎疫情的影响,包括对供应商、客户和员工的任何影响,(9)税法或监管要求的变化,包括取消或降低减损税扣减百分比,采矿或发电厂排放法规和健康、安全或环境立法的变化,(10)公司在当前经济环境下获得信贷或以合理费率获得融资的能力,(11)减值费用,(12)投资者和其他利益相关者日益关注环境、社会和治理(“ESG”)事项的影响,(13)与地质和岩土条件、维修和维护、新设备和替换部件、燃料或其他类似项目相关的成本变化,(14)监管行动、采矿许可证要求的变化或可能影响向客户交付的采矿许可证的延迟,(15)天气状况,(16)可能影响向客户交货的天气或设备问题,(17)开垦矿区的成本变化,(18)寻求和开发新的采矿、缓解和油气机会及其他增值服务机会的成本,(19)煤炭或集料运输的延迟或减少,(20)成功评估投资并在新业务和增长计划中实现预期财务结果的能力,(21)自然或人为原因造成的干扰,包括恶劣天气,事故、火灾, 地震和恐怖主义行为,任何可能导致业务暂停或对人或环境造成损害的行为,以及(22)吸引、留住和取代劳动力和行政人员的能力。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
作为1934年证券交易法第12b-2条所界定的“较小的报告公司”,本公司不需要提供这些信息。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价:在本公司管理层(包括主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,这些官员得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:于2022年第二季度,本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第II部
其他信息
项目1 法律诉讼
没有。
第1A项 风险因素
在截至2022年6月30日的季度内,公司在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的风险因素没有发生重大变化,但以下情况除外:
我们对一家涉及乙醇行业的私营公司的投资价值可能会下降,可能缺乏流动性,价值和回报可能会波动,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
截至2022年6月30日,我们对一家涉及乙醇行业的私人公司投资了1780万美元。乙醇投资的财务回报高度依赖于大宗商品价格,大宗商品价格受到严重波动、不确定性和地区供应短缺的影响。这项投资1780万美元的估值在一定程度上是基于这样一个假设,即这家私营公司将实施碳捕获和封存,以捕获乙醇生产过程中产生的二氧化碳。这一过程增加了私营公司生产的乙醇的价值。如果这一捕获过程被推迟或没有实施,这项投资的价值可能会受到损害。这项投资是不可出售的,我们可能无法及时实现投资回报,如果有的话。私人公司的经营协议限制了公司转让会员单位的能力,导致流动资金折扣。由于这些证券的交易没有活跃的市场,我们清算这笔投资的能力很可能取决于流动性事件。私人持股公司的估值本质上是复杂和不确定的,因为此类证券缺乏现成的市场数据。如果我们确定这项投资经历了价值下降,我们将被要求在净收入中确认减值费用。
这项投资将在权益法下入账,根据该方法,我们将该私营公司净收益或亏损的比例份额报告为所得税拨备前收入的一部分。如果这项投资的收益或亏损和分配在任何一年都是重大的,这些收益或亏损可能会对我们的净收入、现金流、财务状况和流动性产生重大影响。我们不控制这项投资的日常运营;然而,公司的管理方式可能会影响我们的运营结果和现金流。此外,这项业务受到法律、法规、市场状况和其运营中固有的其他风险的制约。这些因素中的任何一个都可能对我们的运营结果、现金流和投资价值产生不利影响。
MLMC面临与其资本投资、运营和设备成本、越来越多地使用与燃煤发电竞争的替代发电、客户需求变化和通胀调整相关的风险。
MLMC的盈利能力受制于此项业务的投资亏损风险、采矿成本增加、客户需求变化、来自与燃煤发电竞争的替代发电的日益激烈的竞争以及不利采矿条件的出现。在MLMC,采矿作业的费用不由MLMC的客户报销。因此,MLMC的成本增加或收入减少可能会大大降低公司的盈利能力。MLMC客户需求的任何减少,包括与客户发电厂机械供应减少相关的减少,都将对公司的经营业绩产生不利影响,并可能导致重大减值。MLMC拥有约1.37亿美元的长期资产,包括房地产、厂房和设备以及一项煤炭供应协议无形资产,该等资产须接受定期减值分析和审查。识别和评估是否存在减值指标,或是否发生事件或环境变化,包括对未来发电厂调度水平的假设、运营成本的变化以及其他影响预期收入和客户需求的因素,需要做出重大判断。未来的实际经营结果可能与这些估计大相径庭,这可能会导致未来一段时间的减值费用,这可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
MLMC以合同约定的价格出售褐煤,该价格可能会随着时间的推移而改变既定指数的水平。由于柴油在用于确定煤炭销售价格的指数中权重较大,柴油价格的波动可能会导致MLMC的收益大幅波动。
MLMC向密西西比州阿克曼的红山发电厂运送煤炭。根据一项长期购买力平价协议,红山发电厂向TVA供电。MLMC与其客户的合同将持续到2032年。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水力发电、天然气和可再生能源。2019年,TVA发布了更新的综合资源计划,表明其计划增加对太阳能的依赖。减少TVA向红山发电厂派遣的天数将减少MLMC的客户对煤炭的需求。调度哪些电厂的决定由TVA决定。
Choctaw Generation Limited Partnership(“cGLP”)根据杠杆租赁安排,向南方公司附属公司租赁Red Hills发电厂。普洛斯向南方公司子公司支付所需款项的能力取决于红山发电厂的经营业绩。于二零二零年,南方公司修订了根据杠杆租赁将收到的估计现金流量,导致租赁投资全额减值。若未来任何租赁付款未能全数支付,南方公司附属公司可能无法向与红山发电厂有关的相关无追索权债务持有人支付相应款项。未能向债券持有人支付所需款项可能代表违约事件,使债券持有人有权从南方公司的子公司取消红山发电厂的抵押品赎回权并取得其所有权。取消红山发电厂的抵押品赎回权可能会对MLMC的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。南方公司公开披露,截至2021年12月31日,所有必要的租赁付款已全额支付。 2022年7月28日,南方公司在其10-Q报表中披露,2022年6月30日,南方公司向承租人cGLP发出通知,要求终止2023年6月30日生效的相关运营维护协议。租赁协议各方目前正在就可能的重组进行谈判,这可能导致终止通知的撤销。这件事的最终结果目前无法确定,但如果运营和维护协议终止,可能会对公司的财务报表产生重大影响。
与公司未合并的矿山类似,MLMC的所有生产成本都计入库存,并在交付吨时在销售成本中确认。在有限交货期或无交货期,MLMC可能被要求使用成本和可变现净值较低的方法减少其库存账面价值,这可能对MLMC的经营结果产生不利影响。
客户需求因任何原因而发生的变化,包括但不限于客户发电厂的机械可用性降低、由其他能源产生的电力先于煤炭调度、因意外天气条件导致的需求波动、可能导致红山发电厂计划内和计划外停电的法规或可比政策、经济状况(包括经济放缓和用电量相应下降)、政府法规和通货膨胀调整,都可能对MLMC的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
项目2 未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券(1) |
期间 | (a) 购买的股份总数 | | (b) 每股平均支付价格 | | (c) 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据该计划可购买的股票的最高美元价值 (1) |
月份#1 (April 1 to 30, 2022) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
月份#2 (May 1 to 31, 2022) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
月份#3 (June 1 to 30, 2022) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
总计 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
(1)在2021年期间,公司建立了一项股票回购计划,允许购买至多2000万美元的公司A类普通股,直至2023年12月31日。有关公司股票回购计划的进一步讨论,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注4。
第3项 高级证券违约
没有。
项目4 煤矿安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在截至2022年6月30日的本Form 10-Q季度报告中的附件95中。
第5项 其他信息
没有。
项目6 陈列品
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展品 | | |
数字* | | 展品的描述 |
| | |
10.1 | | 北美煤炭公司和PNC Capital Markets,LLC之间于2022年6月30日提出的修订和重新签署的信贷协议的ESG修正案,通过引用公司于2022年7月7日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1纳入本文,委员会文件编号1-9172。 |
31(i)(1) | | J.C.Butler,Jr.证书根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条 |
31(i)(2) | | 根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条认证伊丽莎白·I·洛夫曼 |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的证书,由J.C.Butler,Jr.签署并注明日期。和伊丽莎白·I·拉夫曼 |
95 | | 煤矿安全披露展示会 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*按照S-K规则第601项编号。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | NACCO工业公司 (注册人) | |
日期: | 2022年8月3日 | /s/伊丽莎白·I·拉夫曼 | |
| | 伊丽莎白·I·洛夫曼 | |
| | 总裁副主计长 (首席财务会计官) | |