美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一) | |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 截至本季度末 |
或 | |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 由_至_的过渡期 |
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佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☐如果是一家新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,并用勾号表示。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是
截至2022年7月15日发行人普通股的流通股数量:
索引
斯图姆,鲁格公司
页面 数 | |
第一部分:财务信息 | |
第1项。财务报表(未经审计) |
3 |
简明合并资产负债表-2022年7月2日和2021年12月31日 |
3 |
简明合并损益表和全面收益表--7月2日终了的三个月和六个月,2022 and July 3, 2021 |
5 |
简明合并股东权益表--截至2022年7月3日的六个月 |
6 |
简明合并现金流量表--截至2022年7月2日和2021年7月3日止六个月 |
7 |
简明合并财务报表附注-2022年7月2日 |
8 |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
19 |
第三项。关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
第四项。控制和程序 |
27 |
第二部分。其他信息 | |
第1项。法律诉讼 |
28 |
第1A项。风险因素 |
28 |
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 |
第三项。高级证券违约 |
28 |
第四项。煤矿安全信息披露 |
28 |
第五项。其他信息 |
28 |
第六项。展品 |
29 |
签名 |
30 |
2
索引
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
斯图姆,鲁格公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(千美元)
|
July 2, 2022 |
2021年12月31日 |
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(注) | |
资产 |
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流动资产 |
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现金 |
$ |
$ |
短期投资 |
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应收贸易账款净额 |
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总库存(附注4) |
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后进先出准备金减少 |
( |
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减少过剩和陈旧储备 |
( |
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净库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去折旧准备 |
( |
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净财产、厂房和设备 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ |
$ |
注:
截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是根据该日经审计的综合财务报表编制的,但不包括美利坚合众国为编制完整财务报表而普遍接受的会计原则所要求的所有资料和脚注。
见简明合并财务报表附注。
3
索引
斯图姆,鲁格公司
简明综合资产负债表(未经审计)(续)
(千美元,每股数据除外)
July 2, 2022 |
2021年12月31日 | |
(注) | ||
负债与股东权益 | ||
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流动负债 | ||
应付贸易账款和应计费用 |
$ |
$ |
与客户的合约责任(附注3) |
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产品责任 |
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雇员补偿及福利 |
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工伤赔偿 |
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流动负债总额 |
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产品负债应计 |
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租赁责任(附注5) |
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或有负债(附注13) |
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股东权益 | ||
普通股,无投票权,面值$ | ||
授权股份 |
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普通股,面值$ | ||
授权股份- | ||
2022 – | ||
2021 – |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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减去:国库股-按成本计算 | ||
2022 – | ||
2021 – |
( |
( |
股东权益总额 |
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363,661 |
总负债和股东权益 |
$ |
$ |
注:
截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是根据该日经审计的综合财务报表编制的,但不包括美利坚合众国为编制完整财务报表而普遍接受的会计原则所要求的所有资料和脚注。
见简明合并财务报表附注。
4
索引
斯图姆,鲁格公司
简明综合收益表和全面收益表(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
截至三个月 |
截至六个月 | |||
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
July 2, 2022 |
July 3, 2021 | |
枪支销售净额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
铸件净销售额 |
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总净销售额 |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: | ||||
卖 |
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一般和行政 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入: | ||||
利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入,净额 |
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其他收入合计,净额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益和综合收益 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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公用事业单位加权平均数流通股-基本股 |
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公用事业单位加权平均数流通股-稀释后的股份 |
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每股现金股息 |
$ |
$ |
$ |
$ |
见简明合并财务报表附注。
5
索引
斯图姆,鲁格公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(千美元)
普普通通 库存 |
其他内容 已缴费 资本 |
保留 收益 |
财务处 库存 |
总计 | |
2021年12月31日的余额 |
$ |
$ |
$ |
$( |
$ |
净收益和综合收益 |
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已发行普通股--补偿计划 |
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( |
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RSU的归属 |
( |
( | |||
已支付的股息 |
( |
( | |||
应计未付股息 |
( |
( | |||
基于股票的薪酬费用的确认 |
|
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2022年7月2日的余额 |
$ |
$ |
$ |
$( |
$ |
见简明合并财务报表附注。
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索引
斯图姆,鲁格公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
截至六个月 | ||
July 2, 2022 |
July 3, 2021 | |
经营活动 | ||
净收入 |
$ |
$ |
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整: | ||
折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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出售资产的收益 |
( |
( |
递延所得税 |
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经营性资产和负债变动情况: | ||
应收贸易账款 |
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( |
盘存 |
( |
( |
应付贸易账款和应计费用 |
( |
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与客户的合同责任 |
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( |
雇员补偿及福利 |
( |
( |
产品责任 |
( |
( |
预付费用、其他资产和其他负债 |
( |
( |
应付所得税 |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动 | ||
房地产、厂房和设备的增建 |
( |
( |
出售资产所得收益 |
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购买短期投资 |
( |
( |
短期投资到期收益 |
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由投资活动提供(用于)的现金 |
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( |
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融资活动 | ||
与股票薪酬有关的员工预扣税款的汇出 |
( |
( |
已支付的股息 |
( |
( |
用于融资活动的现金 |
( |
( |
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现金和现金等价物增加 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
$ |
$ |
见简明合并财务报表附注。
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索引
斯图姆,鲁格公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(千美元,每股除外)
注1--陈述依据
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则以及表格10-Q的说明和条例第10条编制的S-X。因此,它们不包括美利坚合众国普遍接受的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和披露。
管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表包括所有调整,包括正常经常性应计项目,这些调整被认为是公平列报中期业绩所必需的。截至2022年7月2日的三个月的经营业绩可能不代表截至2022年12月31日的全年预期业绩。这些财务报表的编制与公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中应用的会计原则基本一致。
附注2--重要会计政策
组织:
Sturm,Ruger&Company,Inc.(“本公司”)主要从事枪支的设计、制造和向国内客户销售。大致
该公司还生产由钢合金和金属注射成型(“MIM”)零件制成的熔模铸件,供其枪械内部使用,并出售给独立的第三方客户。大致
合并原则:
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
收入确认:
本公司按照会计准则编纂主题606的规定确认收入,来自以下方面的收入与客户签订合同(“ASC 606”)。几乎所有产品的销售都是在FOB(船上交货)装运点销售的。通常的付款条件是2%30天,净40天。一般来说,当产品装运时,所有的履约义务都得到履行,客户取得所有权并承担损失风险。在某些情况下,销售包括多项履约义务。其中最常见的情况与销售有关
8
索引
促销计划,根据这一计划,下游客户有权根据他们从独立经销商那里购买的某些公司产品免费获得产品。履行这些免费产品是公司的责任。在这种情况下,公司根据参与促销计划的估计人数和促销计划中包括的所有枪支(包括免费枪支)的发货时间来分配促销销售收入。根据每种产品的相对惯例价格,在履行每项履约义务时,按比例确认收入。习惯价格通常根据向独立经销商收取的价格确定。某一特定期间合同负债的净变化报告为销售额的增加或减少。
金融工具的公允价值:
金融工具的账面金额,包括现金、短期投资、应收账款、应付账款和应计负债,因这些项目的短期到期日而产生的大约公允价值。
公司的短期投资包括对银行管理的货币市场基金的投资,该基金专门投资于美国国债,并根据基金证券的摊销成本按基金报告的资产净值(“NAV”)每日收盘价估值。资产净值被用作估计公允价值的一种实用权宜之计。当确定基金很可能会以与报告的资产净值不同的金额出售投资时,就不会使用这种实际的权宜之计。
业务组合:
2020年11月23日,该公司从雷明顿户外公司和雷明顿户外公司的每一家子公司手中收购了用于制造马林枪械的几乎所有资产,收购价格为#美元。
预算的使用:
按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类:
某些上期结余已重新分类,以符合本年度的列报方式。
9
索引
注3-收入确认和与客户的合同
ASC 606对截至2022年7月2日和2021年7月3日的三个月和六个月确认的收入的影响如下:
截至三个月 |
截至六个月 | |||
7月2日, 2022 |
7月3日, 2021 |
7月2日, 2022 |
7月3日, 2021 | |
期初与客户的合同责任 |
$ |
$ |
$ |
$ |
递延收入 |
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已确认收入 |
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期末与客户的合同责任 |
$ |
$ |
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$ |
正如附注2的收入确认部分更全面地描述的那样,收入的递延和随后的确认与公司的某些促销计划有关,其中包括未来的免费产品发货。自2021年4月3日以来,本公司不再负责此类促销活动产生的任何免费产品的发货。
实用的权宜之计和豁免
本公司已选择将在控制相关产品转让给客户后发生的运输和搬运活动计入货物装运时确认的履行活动。
附注4--库存
使用后进先出(LIFO)方法对库存进行估值。只有在每年年底才能根据当时的库存水平和成本对后进先出法下的库存进行实际估值。因此,中期后进先出法的计算必须基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计。由于这些因素受到许多管理层无法控制的因素的影响,中期业绩将以最终的后进先出库存估值为准。
库存包括以下内容:
July 2, 2022 |
2021年12月31日 | |
先进先出的库存 | ||
成品 |
$ |
$ |
物料和Oracle Work in Process |
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总库存 |
|
|
减去:后进先出准备金 |
( |
( |
减去:超额和陈旧准备金 |
( |
( |
净库存 |
$ |
$ |
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索引
附注5--租赁资产
该公司租赁其某些房地产和设备。本公司已对其所有租赁进行评估,并根据ASU 2016-02指导意见的定义确定所有租赁均为经营性租赁。租赁(主题842)。该公司的租赁协议一般不需要重大可变租赁付款、剩余价值担保或限制性契约。
根据ASU 2016-02的规定,公司记录的使用权资产相当于未来租赁付款合同负债的现值。下表列出了截至2022年7月2日在简并资产负债表上确认的使用权资产和相关租赁负债:
资产负债表行项目 |
July 2, 2022 | |
使用权资产 |
其他资产 |
$ |
经营租赁负债 | ||
当前部分 |
应付贸易账款和应计费用 |
$ |
| ||
非流动部分 |
租赁负债 |
$ |
经营租赁负债总额 |
$ |
使用权资产的折旧年限受租赁期的限制,在租赁期内按直线摊销。
本公司的租赁一般不提供隐性利率,因此本公司计算递增借款利率以确定其经营租赁负债的现值。下表对未贴现的未来最低租赁付款与截至2022年7月2日在简明综合资产负债表上确认的经营租赁负债总额进行了核对:
2022年剩余时间 |
$ |
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
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此后 |
|
未贴现的未来最低租赁付款总额 |
|
减去:未贴现租赁付款与未来租赁付款现值之间的差额 |
( |
经营租赁负债总额 |
$ |
公司的某些租赁协议包含由公司自行决定的续订选择权。本公司不会就一年或以下的租约或续期确认使用权资产或租赁负债,除非本公司合理地确定本公司将于租约开始时或触发事件发生时行使续期选择权。本公司于2022年7月2日之营运租约之加权平均剩余租期为
11
索引
附注6--信贷额度
2022年1月7日,本公司签订了一项
附注7-雇员福利计划
该公司发起了一项涵盖几乎所有员工的401(K)计划。该公司使用《国内税法》中包含的避风港准则来匹配一定比例的员工缴费。与这些配对捐款有关的支出总额为#美元。
此外,该公司还为401(K)计划提供了总额为#美元的可自由支配的补充捐款。
附注8--所得税
该公司2022年和2021年的有效税率不同于法定的联邦税率,这主要是由于州所得税和某些高管薪酬的不可抵扣。公司的实际所得税税率为
截至2022年7月2日的三个月和六个月的所得税纳税总额为
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,该公司在2017年前的几年内不再接受美国联邦和州税务机关的所得税审查。
该公司不认为它在其联邦所得税申报单或其目前正在提交的任何州所得税申报单中包括任何“不确定的税务状况”。本公司已对公司目前认为自己不负有责任的司法管辖区正在评估的额外州税的潜在影响进行了评估。本公司预计,该等额外税款(如有)不会对其财务状况造成重大改变。
12
索引
注9-每股收益
以下是所示期间基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子和分母的对账:
截至三个月 |
截至六个月 | |||
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
July 2, 2022 |
July 3, 2021 | |
分子: | ||||
净收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
分母: | ||||
已发行普通股加权平均数-基本 |
|
|
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| ||||
根据公司员工补偿计划未偿还的期权和限制性股票单位的摊薄效应 |
|
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|
|
| ||||
已发行普通股加权平均数-稀释 |
|
|
|
|
未偿还期权和限制性股票单位的稀释效应采用库存股方法计算。没有反稀释的股票期权,因此不包括在稀释后每股收益的计算中。
附注10--补偿计划
2017年5月,公司股东批准了2017年度股票激励计划(“2017年度激励计划”),根据该计划,员工、独立承包商和非员工董事可获得股票期权、限制性股票、递延股票奖励和股票增值权,其中任何一项可能需要或可能不需要满足业绩目标。授予条件由董事会薪酬委员会决定. 本公司保留
限售股单位
公司向高级员工授予基于绩效和基于留任的限制性股票单位。绩效奖励的授予取决于董事会薪酬委员会确立的公司目标的实现情况,以及
与损益表中确认的所有已发行限制性股票单位有关的补偿费用合计为#美元。
13
索引
注11-运行段信息
该公司拥有
选定的运营部门财务信息如下:
截至三个月 |
截至六个月 | |||
(单位:千) |
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
净销售额 | ||||
火器 |
$ |
$ |
$ |
$ |
铸件 | ||||
无关联的 |
|
|
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网段间 |
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| |
淘汰 |
( |
( |
( |
( |
$ |
$ |
$ |
$ | |
| ||||
所得税前收入(亏损) | ||||
火器 |
$ |
$ |
$ |
$ |
铸件 |
( |
( |
( |
( |
公司 |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
$ | |
折旧 | ||||
火器 |
$ |
$ |
$ |
$ |
铸件 |
|
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$ |
$ |
$ |
$ | |
资本支出 | ||||
火器 |
$ |
$ |
$ |
$ |
铸件 |
|
|
|
|
$ |
$ |
$ |
$ | |
| ||||
July 2, 2022 |
十二月三十一日, 2021 | |||
可确认资产 | ||||
火器 |
$ |
$ | ||
铸件 |
|
| ||
公司 |
|
| ||
$ |
$ | |||
商誉 | ||||
火器 |
$ |
$ | ||
铸件 |
|
| ||
$ |
$ |
14
索引
附注12--关联方交易
该公司与全国步枪协会(“NRA”)签订了一些促销和广告活动的合同。在截至2022年7月2日的三个月和六个月内,向全国步枪协会支付的款项总额为
附注13--或有负债
截至2022年7月2日,本公司是三(3)起诉讼的被告,并知道某些其他此类索赔。这些诉讼分为两类:传统的产品责任诉讼和市政诉讼。每一种都将在下面依次讨论。
传统的产品责任诉讼
上文提到的一起诉讼涉及对因设计和/或制造而产生的所谓缺陷产品的损害索赔。这起诉讼源于一起特定的人身伤害事件,并基于严格责任、过失和/或违反保修等传统产品责任理论。
公司管理层认为,此案的指控没有根据,事件与所涉枪械的设计或制造无关,公司不应获得任何赔偿。
市政诉讼
市政诉讼一般包括城市或其他政府实体对枪支制造商、经销商和零售商提起的诉讼,要求追回据称因第三方滥用枪支而造成的损害赔偿。这类诉讼有两种:加里市此案于1999年在印第安纳州法院提起诉讼,埃斯塔多斯工发组织墨西哥人V.Smith和Wesson等人艾尔.,于2021年8月提交。
15
索引
加里市
这个加里市申诉要求赔偿医疗、警察和紧急服务、公共卫生服务和其他服务的费用,以及惩罚性赔偿。此外,还寻求减少滋扰和/或禁令救济,以改变不同被告的设计、制造、营销和分销做法。诉讼称,在其他指控中,包括产品设计疏忽、公共滋扰、疏忽分销和营销、疏忽本身以及欺骗性广告。本案并未指控因滥用或使用本公司的任何产品而对特定个人造成的具体伤害。
在经历了漫长的程序历史后,该案定于2009年6月15日开庭审理。该案在那一天没有开庭审理,在2015年7月27日举行情况发布会之前基本上处于休眠状态。当时,法院发布了一项日程安排令,为原告提交第二份修订后的申诉、被告答辩和被告提交驳回动议设定了最后期限。原告在最后期限前没有提交第二份修改后的起诉书。
2015年,印第安纳州通过了一项新法律,使印第安纳州法典§34-12-3-1适用于该市的案件。被告提交了一项联合动议,要求对诉状做出判决,根据第34-12-3-1条主张豁免权,并要求法院重新审查上诉法院的裁决,该裁决裁定《保护合法武器商业法》不适用于该市的索赔。
2016年9月29日,法院下令暂缓审理此案,等待印第安纳州最高法院于#年做出裁决。KS&E体育v.Runnels其中提出了相关问题。印第安纳州最高法院裁定KS&E体育2017年4月24日,以及这座城市加里法院取消了暂缓执行。这个这座城市加里法院还发布了一项命令,规定了补充简报时间表,各方根据该时间表处理了KS&E体育对被告要求对诉状作出判决的动议的决定。
2017年12月12日,对诉状的判决动议举行了听证会。2018年1月2日,法院发布命令,批准被告对诉状的判决动议,但驳回被告的律师费和费用请求。2018年1月8日,法院对被告人进行了宣判。该市于2018年2月1日提交了上诉通知。被告对该命令提出交叉上诉,拒绝支付律师费和费用。
2018年9月10日,印第安纳州上诉法院完成了关于该市上诉和被告交叉上诉的简报。上诉法院于2019年5月23日做出裁决,确认驳回纽约市的疏忽设计和警告,理由是市政府没有指控制造商被告的行为是非法的。然而,法院推翻了对纽约市疏忽的销售和分销以及相关的公共妨害损害赔偿和禁令救济指控的驳回。
制造商被告于2019年7月8日提交请愿书,要求将案件移交给印第安纳州最高法院。请愿书于2019年11月26日被驳回。此案被发回初审法院进行进一步审理。
在截至2021年4月3日的季度里,伦敦金融城发起了发现行动,制造商被告也做出了回应。发现正在进行中。
16
索引
埃斯塔多斯墨西哥工发组织
Estados Unidos墨西哥公司诉Smith&Wesson Brands,Inc.等人。是由墨西哥国提交的,并列出了七名被告,主要是总部设在美国的枪支制造商,包括公司。起诉书提出了各种法律理论,包括过失、妨害公共利益、不当得利、恢复原状等。原告实质上声称被告设计、制造、以他们知道会导致非法贩运枪支到墨西哥的方式分发、销售和出售枪支,并在墨西哥使用墨西哥贩毒集团的犯罪活动。原告寻求禁令救济和金钱损害赔偿。
2021年11月22日,被告提交了一项联合规则12(B)(6)动议,驳回墨西哥政府的申诉,理由是原告缺乏第三条地位、《保护合法武器商业法》豁免和缺乏直接理由。该公司与其他非马萨诸塞州的被告一起,也提交了规则12(B)(2)动议,以缺乏具体的个人管辖权为由进行驳回。动议得到了充分的简报,法院于2022年4月12日听取了口头辩论。法院尚未就驳回动议做出裁决。
索赔损失汇总和产品责任应计项目说明
在某些诉讼和索赔中,要求惩罚性赔偿和补偿性赔偿。在许多情况下,原告并不寻求特定的金额,尽管最终寻求的总金额可能超过产品责任应计金额和适用的保险覆盖范围。对于2000年7月10日之后提出的产品责任索赔,每年为超过#美元的损失提供保险。
公司管理层监控已知索赔的状况和产品负债应计金额,其中包括已申报和未申报索赔的金额。虽然无法预测诉讼的结果或支付费用的时间,但管理层在咨询特别及公司法律顾问后认为,诉讼(包括惩罚性赔偿申索)不太可能对本公司的财务状况产生重大不利影响,但可能会对本公司某一特定时期的财务业绩产生重大影响。
如果索赔人和公司就最终解决所有索赔的金额达成协议,则在适当的时候支付产品责任索赔款项。法律费用是随着诉讼和索赔的发展而支付的,不同案件的时间可能会有很大差异。关于在任何特定情况下何时付款,不能事先确定任何可靠的时间表。
根据以前的索赔经验,根据与所称伤害的严重程度和潜在责任暴露有关的许多因素,为产品责任索赔拨备了准备金。因为该公司在为这些诉讼和索赔辩护方面的经验是,不利的结果通常是不可能或不可估量的,只有在极少数情况下才会为此类成本建立应计项目。
17
索引
在大多数情况下,只为估计的法律辩护费用建立应计项目。定期审查产品负债应计项目,以反映当时对可能发生的负债和费用的估计,以及对未来发生和合理预期的估计。威胁产品责任索赔按与实际索赔相同的基础反映在公司的产品责任应计项目中;即,对合理预期的可能负债和索赔处理费用进行持续计提。
与不利结果相关的一系列合理可能的损失不能造成。然而,在产品责任案件中,索赔金额为美元的损害赔偿总额为#美元。
附注14--后续活动
2022年8月3日,董事会授权分红
本公司已对2022年7月2日之后发生的事件和交易进行了评估,并确定没有其他未报告的事件或交易会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
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索引
第二项。 |
管理层对公司财务状况和业绩的讨论与分析运营 |
公司概述
Sturm,Ruger&Company,Inc.(“本公司”)主要从事枪支的设计、制造和向国内客户销售。大约99%的销售额来自枪支。出口销售额通常不超过总销售额的5%,尽管在截至2022年7月2日的六个月里,出口销售额确实占总销售额的7%。该公司的设计和制造业务位于美国,几乎所有产品内容都是国内的。该公司的枪械通过选定数量的独立批发商销售,主要销往商业体育市场。
该公司还生产由钢合金和金属注射成型(“MIM”)零件制成的熔模铸件,供其枪械内部使用,并出售给独立的第三方客户。只有不到1%的销售额来自铸件领域。
来自独立经销商的许多型号枪支的订单在今年第一季度往往会更强劲,而在第三季度往往会更弱。这在一定程度上是由于发行商展销季的时机,这一季发生在第一季度。
新冠肺炎的影响
2019年全球范围内爆发的冠状病毒病(新冠肺炎)于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,并被美国政府宣布为全国紧急状态。新冠肺炎疫情造成了巨大的不确定性,并对全球经济中的许多行业产生了不利影响。截至2022年7月2日止六个月期间,本公司并无经历新冠肺炎或相关政府限制对其业务造成重大不利影响。新冠肺炎疫情的影响是不稳定的,而且还在继续发展,因此,公司无法预测其业务、运营结果、财务状况或现金流最终将受到影响的程度。管理层继续监测和评估情况,并为公司业务、供应链和客户需求的潜在影响做好准备。
该公司采取了许多积极主动的措施,以维护其员工的健康和安全,并减轻对其业务的影响。这些行动包括:
•
自2020年起,为所有员工提供额外的带薪假期,用于新冠肺炎相关用途,
•
为接种新冠肺炎疫苗的员工提供现金和其他激励措施,
•
在我们的制造工厂拥有多家现场新冠肺炎疫苗接种诊所,
•
鼓励员工在可能的情况下继续远程工作,并在包括每个制造单元在内的所有制造设施中保持社交距离,
•
通过我们的专用设施护士与员工进行保密沟通,并就潜在的健康问题和积极的病例接触者追踪提供帮助,
•
限制访客进入,以最大限度地减少新人进入工厂环境,
•
实施额外的清洁和消毒、改善通风和其他健康和安全流程,以维护清洁和安全的工作场所,
•
向员工提供多种面罩和其他个人防护设备,并不时要求在我们的设施中使用这些设备,
•
让员工通过我们的设施护士获得免费的新冠肺炎测试,以及
•
定期向所有员工发布指导、工具和提醒,鼓励他们采取安全和负责任的行为。
该公司相信,它目前处于有利地位,能够很好地应对这场全球危机。截至2022年第二季度末,该公司没有债务,现金和短期投资总额为2.09亿美元。
新冠肺炎对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终影响取决于未来的发展,包括疫情的持续时间及其对全球经济影响的相关持续时间,这些都是不确定的,目前无法预测。
19
索引
经营成果
需求
与去年同期相比,2022年上半年本公司产品从独立分销商向零售商的估计单位销售额下降了31%。在同一时期,NICS背景调查(由国家射击运动基金会(NSSF)调整)减少了17%。这些下降是由于消费者对枪支的需求从2020年开始并在2021年大部分时间里保持的前所未有的激增水平下降。2021年第二季度是公司历史上分销商销售量最高的季度,这导致本季度分销商销售量同比大幅下降。以下是独立分销商对零售商的估计销售情况以及后续六个季度调整后的NICS背景调查总额:
2022 |
2021 | |||||
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
分销商卖给零售商的预估单位(1) |
354,300 |
411,200 |
458,200 |
457,400 |
583,300 |
518,900 |
调整后的NICS背景调查总数(千)(2) |
3,917 |
4,213 |
4,763 |
3,971 |
4,298 |
5,483 |
| |
(1) |
每一期间的估计是通过计算经销商的期初库存,加上该期间公司向经销商发货量减去经销商的期末库存来计算的。这些估计只是实际市场需求的代表,因为它们: |
| |
• 依赖独立分销商提供的未经本公司核实的数据, • 不考虑分销渠道内的潜在时间问题,包括在途货物,以及 • 不要考虑零售业库存的波动。 | |
| |
(2) |
当大多数枪支的所有权,无论是新的还是二手的,由联邦枪支许可证持有人转让时,NIC的背景调查都会进行。还会对许可证申请、许可证续签和其他管理原因执行NIC背景调查。 |
上述调整后的NICS数据是由NSSF通过减去与枪支销售没有直接关系的NICS支票得出的,其中包括用于隐蔽携带(“CCW”)许可证申请检查的支票以及对有效的“特定常规武器公约”许可证数据库的检查。调整后的NICS检查不到总NICS检查的一半。
20
索引
调整后的NICS数据可能会受到州法律法规以及政府机构发布的任何指令和解释的影响。
收到的订单和结束积压的订单
该公司使用从独立分销商向零售商销售其产品的估计单位销售量,以及独立分销商和公司的库存水平,作为计划生产水平的关键指标。该公司一般不使用收到的订单或结束积压来计划生产水平。
前六个季度的订单数量、收到的订单价值、订单的平均销售价格和期末积压情况如下(除平均销售价格外,以百万美元计):
(所有显示的金额都是手枪10%的联邦消费税和长枪11%的联邦消费税净额。)
2022 |
2021 | |||||
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
订购的单位 |
250,600 |
381,600 |
373,000 |
218,800 |
453,400 |
790,300 |
收到的订单 |
$98.9 |
$147.0 |
$119.2 |
$61.1 |
$158.3 |
$267.9 |
订购单位的平均售价 |
$395 |
$385 |
$320 |
$279 |
$349 |
$339 |
结束积压 |
$389.6 |
$420.5 |
$429.7 |
$471.7 |
$582.3 |
$612.3 |
期末单位积压的平均售价 |
$405 |
$384 |
$357 |
$354 |
$355 |
$346 |
生产
该公司每半个月审查一次从独立分销商到零售商的估计销售量,以及独立分销商和公司的库存水平,以计划生产水平。该公司2022年上半年的整体产量比2021年上半年减少了15%。
21
索引
汇总单位数据
后六个季度的枪支单位数据如下(显示的美元金额是手枪10%的联邦消费税和长枪11%的联邦消费税净额):
2022 |
2021 | |||||
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
订购的单位 |
250,600 |
381,600 |
373,000 |
218,800 |
453,400 |
790,300 |
生产的单位 |
431,800 |
521,300 |
512,100 |
525,200 |
575,400 |
541,900 |
已发货单位 |
382,600 |
491,500 |
502,300 |
524,800 |
580,800 |
535,000 |
已发货单位的平均售价 |
$366 |
$338 |
$334 |
$338 |
$343 |
$343 |
结束单位积压 |
962,600 |
1,094,600 |
1,204,500 |
1,333,800 |
1,639,800 |
1,767,200 |
库存:
2022年第二季度,公司的产成品库存增加了49,300个单位,公司产品的经销商库存增加了28,200个单位。
前六个季度的库存数据如下:
2022 |
2021 | |||||
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
单位-公司库存 |
99,700 |
50,400 |
20,600 |
10,900 |
10,400 |
15,700 |
单位-总代理商库存(1) |
272,800 |
244,600 |
164,200 |
120,100 |
52,800 |
55,300 |
总库存(2) |
372,500 |
295,000 |
184,800 |
131,000 |
63,200 |
71,000 |
| |
(1) |
经销商期末库存由本公司的独立经销商提供。这些数字不包括已从公司发运但分销商尚未收到的在途货物库存。 |
| |
(2) |
这一总数不包括零售商的库存。本公司无法获得本公司产品的零售商库存数据。 |
22
索引
净销售额、产品销售成本和毛利润
截至前三个月的净销售额、产品销售成本和毛利润数据(以百万美元为单位):
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
变化 |
更改百分比 | |
枪支销售净额 |
$139.9 |
$199.5 |
$(59.6) |
(29.9%) |
铸件净销售额 |
0.8 |
0.6 |
0.2 |
18.5% |
总净销售额 |
140.7 |
200.1 |
(59.4) |
(29.7%) |
产品销售成本 |
97.1 |
121.3 |
(24.2) |
(20.0%) |
毛利 |
$ 43.6 |
$ 78.8 |
$(35.2) |
(44.7%) |
毛利率 |
31.0% |
39.4% |
(8.4%) |
(21.3%) |
截至6个月的净销售额、产品销售成本和毛利润数据(以百万美元为单位):
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
变化 |
更改百分比 | |
枪支销售净额 |
$305.8 |
$383.0 |
$(77.2) |
(20.2%) |
铸件净销售额 |
1.4 |
1.4 |
- |
(1.1%) |
总净销售额 |
307.2 |
384.4 |
(77.2) |
(20.1%) |
产品销售成本 |
205.5 |
233.1 |
(27.6) |
(11.8%) |
毛利 |
$101.7 |
$151.3 |
$(49.6) |
(32.8%) |
毛利率 |
33.1% |
39.4% |
(6.3%) |
(16.0%) |
截至2022年7月2日的三个月和六个月的综合净销售额和枪支净销售额下降的原因是,消费者对枪支的需求从2020年开始并在2021年大部分时间保持的前所未有的激增水平下降。2022年上半年,包括PC充电器、Max-9手枪、LCP Max手枪和Marlin 1895杠杆式步枪在内的新产品销售额为3380万美元,占枪支销售额的11%。新产品销售仅包括过去两年推出的主要新产品。几种被认为是2021年新产品的流行枪支,包括牧马人左轮手枪、鲁格-5.7手枪和0.22 LR手枪中的LCP II,现在已经生产了两年多,不再包括在2022年的新产品销售中。
截至2022年7月2日的三个月和六个月的毛利润下降是由于销售减少以及材料、大宗商品、服务、能源、燃料和运输方面的通胀成本增加。
截至2022年7月2日的三个月和六个月的毛利率下降是由于销售和生产减少以及劳动力效率下降导致固定成本(包括折旧、工程和其他间接劳动力)的不利去杠杆化。除了固定成本的不利去杠杆化外,上述通胀成本的增加部分被价格上涨所抵消,导致利润率较低。
销售、一般和行政费用
截至2022年7月2日的三个月,销售、一般和行政费用为1840万美元,比去年同期的1910万美元减少了70万美元,降幅为3.8%。在截至2022年7月2日的三个月中,销售、销售、一般和行政费用占销售、销售、一般和行政费用的百分比从去年同期的9.5%增加到13.1%。截至2022年7月2日的6个月,销售、一般和行政费用为3770万美元,比去年同期的3970万美元减少了200万美元,降幅为4.9%。在截至2022年7月2日的六个月中,销售、销售、一般和行政费用占销售、销售、一般和行政费用的百分比从去年同期的10.3%增加到12.3%。
23
索引
这些费用的减少主要是由于销售量和奖励补偿费用的减少,而费用占销售额的百分比增加是由于销售额下降和运费增加。
其他收入,净额
由于利息、特许权使用费和杂项收入与2021年相比有所增加,截至2022年7月2日的三个月和六个月的其他收入分别净增加90万美元和170万美元,高于截至2021年7月3日的三个月和六个月的60万美元和100万美元。
所得税和净收入
该公司2022年和2021年的有效税率不同于法定的联邦税率,这主要是由于州所得税和某些高管薪酬的不可抵扣。截至2022年7月2日的三个月和六个月,公司的有效所得税税率分别为20.5%和22.3%。截至2021年7月3日的三个月和六个月,公司的有效所得税税率分别为26.4%和26.7%。实际税率的下降主要归因于研究和开发税收抵免。
由于上述因素,截至2022年7月2日的三个月和六个月的综合净收入分别为2,080万美元和5,100万美元。这比上年同期的4,440万美元和8,260万美元分别减少了53.2%和38.3%。
非公认会计准则财务指标
为了向投资者提供有关其财务业绩的更多信息,该公司参考了各种美国公认会计原则(“GAAP”)财务指标和两个非GAAP财务指标--EBITDA和EBITDA保证金,管理层认为这两个指标为投资者提供了有用的信息。这些非公认会计准则的财务指标可能无法与其他公司披露的类似名称的财务指标相比。此外,该公司认为,非GAAP财务措施应作为GAAP财务措施的补充而不是替代。本公司相信,EBITDA和EBITDA利润率有助于了解其经营业绩和基础业务的持续表现,因为EBITDA提供了有关公司满足资本支出和营运资本要求的能力的信息,也是盈利能力的指标。本公司相信,这份报告为其经营业绩提供了更好的透明度和可比性。该公司使用公认会计原则和非公认会计原则的财务衡量标准来评估公司的财务业绩。
EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。公司通过将从净收入中扣除的利息费用、所得税费用以及折旧和摊销费用加回净收入,并从净收入中减去包括在净收入中的利息收入得出EBITDA来计算这一数字。公司通过将EBITDA除以总净销售额来计算EBITDA利润率。
截至2022年7月2日的三个月,EBITDA为3260万美元,比去年同期的6750万美元下降了51.7%。
截至2022年7月2日的6个月,EBITDA为7900万美元,比上年同期的1.274亿美元下降了38.0%。
24
索引
非公认会计准则对账-EBITDA
EBITDA
(未经审计,以千美元计)
截至三个月 |
截至六个月 | |||
July 2, 2022 |
July 3, 2021 |
July 2, 2022 |
July 3, 2021 | |
净收入 |
$20,757 |
$44,384 |
$50,989 |
$ 82,576 |
| ||||
所得税费用 |
5,347 |
15,882 |
14,634 |
30,080 |
折旧及摊销费用 |
6,709 |
7,250 |
13,464 |
14,751 |
利息收入 |
(190) |
(12) |
(221) |
(20) |
利息支出 |
26 |
25 |
117 |
50 |
EBITDA |
$32,649 |
$67,529 |
$78,983 |
$127,437 |
EBITDA利润率 |
23.2% |
33.8% |
25.7% |
33.1% |
财务状况
流动性与资本资源
截至2022年第二季度末,公司的现金和短期投资总额为2.085亿美元。后进先出前营运资本为3.331亿美元,减去后进先出准备金5,350万美元,营运资本为2.796亿美元,流动比率为6.1:1。
运营
截至2022年7月2日的6个月,经营活动提供的现金为3240万美元,而去年同期为7620万美元。在截至2022年7月2日的六个月中提供的现金减少,主要是由于净收益减少。
第三方向该公司提供其枪械和铸件的各种原材料,如钢、装配式钢件、核桃、桦木、山毛榉、枫木和步枪原料的叠层木材、蜡、陶瓷材料、金属合金、各种合成产品和其他零部件。在截至2022年7月2日的六个月中,该公司的制造业务受到原材料交付有限的影响。这些材料在市场上的有限供应可能会导致采购价格上涨,并对生产水平产生不利影响。如果市场状况导致某些价格大幅长期上涨或无法获得足够数量的原材料,公司的制造过程可能会中断,公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
投融资
截至2022年7月2日的6个月,资本支出总额为1430万美元,高于去年同期的1140万美元。2022年,该公司预计将在资本支出上花费约2500万美元,其中大部分将用于新产品推出的工装和夹具,以及升级和现代化制造设备。由于市场条件和商业环境的原因,实际资本支出可能与预计数额有很大差异。该公司用运营提供的资金和流动现金为所有这些活动提供资金,并打算继续为所有这些活动提供资金。
25
索引
在截至2022年7月2日的6个月中,支付了2720万美元的股息。该公司通过运营提供的现金和流动现金为其股息提供资金。季度股息每个季度都不同,因为公司支付的股息是收益的一个百分比,而不是每股固定的金额。该公司的做法是支付大约相当于净收入40%的股息。
2022年8月3日,公司董事会批准于2022年8月17日向登记在册的股东派发股息每股47美分,2022年8月31日支付。未来股息的支付取决于许多因素,包括对未来业绩的内部估计、当时的现金和短期投资,以及公司对资金的需求。
该公司投资于一个由银行管理的货币市场基金,该基金专门投资于一年内可用现金到期的美国国库券。截至2022年7月2日,公司在这些工具上的投资总额为1.65亿美元。
在截至2022年7月2日和2021年7月3日的六个月里,公司没有购买任何普通股。截至2022年7月2日,仍有8670万美元可用于未来的股票回购。
基于其未担保资产,本公司相信其有能力通过发行短期或长期债务筹集现金。该公司的4000万美元无担保信贷安排将于2024年1月7日到期,但截至2022年7月2日仍未使用。
其他业务事项
在正常的制造业务过程中,公司偶尔会受到与工作场所安全、枪支序列号跟踪和控制、废物处理、空气排放和向环境排放水有关的政府程序和命令的约束。本公司认为,本公司总体上符合烟酒火器及爆炸物管理局适用的环境和安全法规,任何诉讼或命令的结果不会对本公司的财务状况或运营结果产生重大不利影响。如果这些规定将来变得更加严格,而公司无法遵守,这种不遵守可能会对公司产生重大不利影响。
该公司拥有14家独立经销商,服务于国内商业市场。此外,该公司还拥有45家分销商和25家分销商,分别服务于出口市场和执法市场。
该公司为其产品责任、工伤赔偿、医疗和其他保险提供大量的自我保险。它还在各种保险单上有相当大的可扣除金额。
该公司预计将通过从未来的应纳税所得额中扣除税款来实现其递延税项资产。
26
索引
对关键会计政策的调整
公司没有对2022年2月23日提交的公司2021年年报Form 10-K中描述的关键会计估计和假设或影响这些估计和假设应用的判决进行任何调整。
前瞻性陈述和预测
公司可能会不时作出有关未来预期的前瞻性陈述和预测。此类陈述是以当前预期为基础的,受某些合格风险和不确定因素的影响,例如市场需求、枪支销售水平、预期的铸件销售和收益、运营或资本支出的外部融资需求、针对该公司的未决诉讼结果、未来枪支管制和环境立法的影响、新冠肺炎的影响以及会计估计。这些风险和不确定性中的任何一个或多个都可能导致实际结果与预测的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,它们只反映了截止日期的情况。公司没有义务发布修订后的前瞻性陈述,以反映此类前瞻性陈述发表后的事件或情况,或反映随后发生的意外事件。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
由于本公司不受投资现金利率变化的重大影响,在任何给定时间对本公司隐含的利率市场风险通常较低。在截至2022年7月2日的三个月内,公司的利率风险敞口没有实质性变化。
第四项。 |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年7月2日,公司的披露控制和程序(“披露控制和程序”)的有效性,该术语在1934年证券交易法(修订后的“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。
基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年7月2日,这种披露控制和程序是有效的,以确保根据交易法提交的公司定期报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官或酌情履行类似职能的人员,以便及时做出关于披露的决定。
公司首席执行官和首席财务官进一步得出结论,截至2022年7月2日,在截至2022年7月2日的季度内,公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生重大变化,对其财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其财务报告内部控制产生重大影响。本公司并未因新冠肺炎疫情对其财务报告的内部控制造成任何实质性影响。
27
索引
任何内部控制和程序系统的有效性都受到一定的限制,因此,不能保证披露控制和程序将发现所有错误或舞弊。一个内部控制制度,无论构思和运作得有多好,都只能为内部控制制度目标的实现提供合理的保证,而不是绝对的保证。
第二部分:其他信息
第1项。 |
法律程序 |
针对本公司的法律程序的性质在财务报表附注13中讨论,这些附注包括在本表格10-Q中。
本公司已将截至2022年4月2日的所有针对其提起的案件以及这些案件的结果在其先前的10-Q表和10-K表中向美国证券交易委员会报告,现供参考。
在截至2022年7月2日的三个月内,没有正式对该公司提起诉讼。
第1A项。 |
风险因素 |
截至2022年7月2日止三个月内,本公司的风险因素与第1A项所提供的资料并无重大变动。风险因素包括在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
不适用
第三项。 |
高级证券违约 |
不适用
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用
第五项。 |
其他信息 |
无
28
索引
项目6.展品
(a) |
展品: |
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条的认证 |
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条的认证 |
32.1 |
依据《美国法典》第18编第1350条的证明,该条是根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。2002 |
32.2 |
依据《美国法典》第18编第1350条的证明,该条是根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。2002 |
101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH |
XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
29
索引
斯图姆,鲁格公司
截至2022年7月2日的三个月的Form 10-Q
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,登记人已正式以其名义签署了本报告由下列签署人正式授权。
斯图姆,鲁格公司 | ||
日期:2022年8月3日 |
S/ |
托马斯·A·狄宁 |
托马斯·A·狄宁 | ||
首席财务官, 首席会计官, 总裁高级副总裁,财务主管兼 首席财务官 |
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