!8
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
☒ |
|
|
|
|
|
非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
|
|
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
在2022年7月31日，注册人拥有
STAR GROUP、L.P.及其子公司
索引表10-Q
|
|
页面 |
第一部分金融信息 |
|
|
项目1--简明合并财务报表 |
|
3 |
截至2022年6月30日(未经审计)和202年9月30日的简明综合资产负债表1 |
|
3 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计) |
|
4 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) |
|
5 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月的简明合并合伙人资本报表(未经审计) |
|
6-7 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) |
|
8 |
简明合并财务报表附注(未经审计) |
|
9-20 |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
|
21-37 |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 |
|
38 |
项目4--控制和程序 |
|
38 |
第二部分其他信息： |
|
39 |
项目1--法律诉讼 |
|
39 |
项目1A--风险因素 |
|
39 |
项目2--发行人购买股权证券 |
|
39 |
第3项-高级证券违约 |
|
39 |
项目4--煤矿安全信息披露 |
|
39 |
项目5--其他信息 |
|
39 |
项目6--展品 |
|
40 |
签名 |
|
41 |
2
第一部分金融L信息
项目1.简明合并TED财务报表
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(单位：千) |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
||||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款，扣除准备净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生工具的公允资产价值 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产，净值 |
|
|
|
|
|
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
自保保险抵押品 |
|
|
|
|
|
|
||
递延费用和其他资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和合伙人资本 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
循环信贷工具借款 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务当期到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
未赚取的服务合同收入 |
|
|
|
|
|
|
||
客户信用余额 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务(1) |
|
|
|
|
|
|
||
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
合伙人资本 |
|
|
|
|
|
|
||
普通单位持有人 |
|
|
|
|
|
|
||
普通合伙人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累计其他综合亏损，税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合伙人资本总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债和合伙人资本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
见简明合并财务报表附注。
3
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩合并ST操作的特点
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
|||||||||
(单位为千，单位数据除外--未经审计) |
2022 |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
销售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
安装和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
成本和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
安装和服务的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生工具公允价值(增加)减少 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
送货和分支机构费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
财务手续费收入 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营业收入(亏损) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出，净额 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行成本摊销 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税支出(福利) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通合伙人在净收益(亏损)中的权益 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
有限合伙人在净收益(亏损)中的权益 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每个有限合伙人单位的基本和摊薄收益(亏损)(1)： |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合伙人单位的加权平均数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本版和稀释版 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
(1)见附注15--每有限合伙人单位盈利。
见简明合并财务报表附注。
4
STAR GROUP、L.P.及其子公司
精简合并状态综合收益(亏损)项目
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
2022 |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他全面收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
养老金计划债务的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
专属自保抵押品的未实现损失 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现损失对专属自保抵押品的税收影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利率套期保值的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收益(亏损)合计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
全面收益(亏损)合计 |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明合并财务报表附注。
5
STAR GROUP、L.P.及其子公司
巴勒斯坦权力机构简明合并报表RTN埃尔斯资本
|
|
截至2022年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
单位数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
阿卡姆。其他 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
全面 |
|
|
合作伙伴的 |
|
||||||
截至2022年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
养老金计划债务的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
专属自保抵押品的未实现损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现损失对专属自保抵押品的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
利率套期保值的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
单位的退役 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年6月30日的余额(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
单位数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
阿卡姆。其他 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
全面 |
|
|
合作伙伴的 |
|
||||||
截至2021年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
养老金计划债务的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
专属自保抵押品的未实现损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现损失对专属自保抵押品的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
利率套期保值的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
单位的退役 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2021年6月30日的余额(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
见简明合并财务报表附注。
6
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩ConsolidaTED合伙人资本表
|
|
截至2022年6月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
单位数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
阿卡姆。其他 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
全面 |
|
|
合作伙伴的 |
|
||||||
截至2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
养老金计划债务的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
专属自保抵押品的未实现损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现损失对专属自保抵押品的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
利率套期保值的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
单位的退役 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年6月30日的余额(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2021年6月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
单位数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
阿卡姆。其他 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
|
|
全面 |
|
|
合作伙伴的 |
|
||||||
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
养老金计划债务的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
专属自保抵押品的未实现损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现损失对专属自保抵押品的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
利率套期保值的未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
单位的退役 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2021年6月30日的余额(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
见简明合并财务报表附注。
7
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩合并ST现金流特征
|
|
九个月 |
|
|||||
(以千计--未经审计) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动提供(用于)的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
调整以将净收入与由(用于)提供的净现金进行核对 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生工具公允价值(增加)减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款损失准备 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税金变动 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(增加)其他资产减少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付帐款增加 |
|
|
|
|
|
|
||
客户信贷余额减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他流动负债和长期负债增加 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
由投资活动提供(用于)的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定资产销售收入 |
|
|
|
|
|
|
||
出售丙烷资产所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由融资活动提供(用于)的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
循环信贷工具借款 |
|
|
|
|
|
|
||
循环信贷安排偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期贷款偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
单位回购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
客户保证金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行费用的支付 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明合并财务报表附注。
8
STAR GROUP、L.P.及其子公司
关于凝聚合并F的注记财务报表(未经审计)
1)组织
Star Group，L.P.(“Star”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家全方位服务提供商，专门向住宅和商业家用取暖油和丙烷客户销售家用供暖和空调产品和服务。该公司拥有
本公司的组织结构如下：
2)重要会计政策摘要
陈述的基础
综合财务报表包括星空及其附属公司的账目。所有材料、公司间项目和交易均已在合并中取消。
本文件所载财务资料未经审核；然而，该等资料反映管理层认为对公平地呈报中期财务状况及业绩所必需的所有调整(只包括正常经常性调整)。由于公司业务的季节性，截至2022年6月30日的9个月的运营和现金流结果不一定代表全年的预期结果。
公司的这些中期财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第10-01条编制的，应与公司截至2021年9月30日的年度报告Form 10-K中的财务报表一并阅读。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)由净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)组成。其他全面收益(亏损)包括公司两个冻结的固定收益养老金计划的养老金计划债务的摊销未实现收益、可供出售投资的未实现亏损、利率套期保值的未实现收益和相应的税收影响。
9
现金、现金等价物和受限现金
本公司认为所有原始到期日为
公允价值评估法
本公司采用估值方法，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设，厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入，这两个投入被归类为以下级别之一：
专属自保抵押品
自保抵押品由我们的专属自保保险公司以不可撤销的信托形式持有，作为某些工人赔偿和汽车责任索赔的抵押品。抵押品是由第三方保险公司要求的，该保险公司为每项索赔金额提供超过一套免赔额的保险。如果我们没有将现金存入信托基金，第三方承运人将要求我们开具等额的信用证，这将减少我们在第六份修订和重述的信用协议下的可用性。由于预计的索赔支付时间、与承运人达成的抵押品协议的性质，以及我们的专属自保保险公司的其他运营现金来源，抵押品预计不会在未来12个月内用于偿还债务。
扣除相关所得税后的未实现损益在累计其他综合收益(亏损)中列报，但被确定为非临时性的减值损失除外。可供出售证券的已实现损益以及被认定为非暂时性的价值下降计入净收益的确定，并计入利息支出净额，届时这些证券的平均成本基础将调整为公允价值。
天气对冲合约
为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响，该公司多年来一直使用天气对冲合约。天气对冲合约按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和对冲、天气衍生工具(EITF 99-2)定义的内在价值法进行记录。已支付的溢价包括在所附资产负债表的“预付费用和其他流动资产”标题中，并在合同有效期内摊销，在每个过渡期采用内在价值法。
该公司签订了2023财年的天气对冲合同。对冲期限从11月1日至3月31日，作为一个整体。“支付门槛”，或罢工，是在不同的水平设置的，并参考前十年平均学位天数。公司可以收到的最大金额为$
10
新英格兰卡车司机和运输业养老基金(“Netti基金”)责任
截至2022年6月30日，我们拥有
最近采用的会计公告
该公司在2022财年前9个月没有采用对其合并财务报表和相关披露产生重大影响的新标准。
近期发布的会计公告
2021年10月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号《从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》，其中要求在企业合并中从与客户的合同中核算合同资产和合同负债，并按照美国会计准则第606号进行会计核算。该标准在2022年12月15日之后的财年生效。该公司尚未确定采用ASU 2021-08的时间，但预计ASU 2021-08不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
3)收入确认
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月按主要来源分列的收入：
|
|
三个月 |
|
九个月 |
|
|||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
石油产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
家用取暖油和丙烷 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他石油产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
石油产品总量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
安装和服务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
设备安装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
设备维修服务合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
计费呼叫服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总安装和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总销售额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
递延合同成本
我们确认了在获得新的住宅客户产品和设备维护服务合同时支付给销售人员的递增佣金费用的资产。只有当我们确定佣金实际上是递增的，如果没有客户合同就不会产生这些费用时，我们才会推迟这些费用。获得合同的成本按比例摊销并在代表与资产有关的货物或服务转让的期间内按比例记为交付和分支机构费用。获得新住宅产品和设备维护服务合同的成本在估计的客户关系期间内摊销为费用，约为
合同负债余额
这个公司对从客户那里收到的未来石油交付的预付款(主要是在石油交付之前的“智能支付”预算付款计划中从客户那里收到的金额)和服务义务负有合同责任
11
客户有设备维修服务合同的。合同责任一般是在服务合同期内直线确认的
应收账款和坏账准备
客户应收账款按开票金额入账。融资手续费可适用于逾期30天以上的应收贸易账款，并记为融资手续费收入。
坏账准备是公司对可能无法收回的贸易应收账款金额的估计。通过根据某些账户标准及其应收账龄对账户进行分组，在总体水平上确定备抵金额。津贴基于数量和质量两个因素，包括历史损失经验、历史收集模式、逾期状况、老龄化趋势、当前和未来经济状况。公司有一个既定的程序，定期审查当前和过去的应收账款余额，以确定拨备的充分性。没有单一的统计数据或衡量标准来确定津贴的充分性。拨备总额反映管理层在资产负债表日对应收账款固有损失的估计。不同的假设或经济条件的变化可能导致坏账准备的实质性变化。
信贷损失准备的变化如下：
(单位：千) |
信贷损失拨备 |
|
|
2021年9月30日的余额 |
$ |
|
|
本期准备金 |
|
|
|
核销、净额和其他 |
|
( |
) |
截至2022年6月30日的余额 |
$ |
|
|
4)普通单位回购和退休
2012年7月，董事会通过了一项回购2018财年修订的本公司若干共同单位的计划(“回购计划”)。截至2020年8月，公司已回购了约
根据本公司日期为2022年7月6日的第六份修订和重述信贷协议，为了支付分配和回购共同单位，我们必须保持可获得性(如第六份修订和重述信贷协议所定义)$
12
下表显示了回购计划下的回购：
(除按单位金额外，以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
总人数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总人数 |
|
|
最大数量 |
|
|
||||
2012财年至2021财年总计 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022财年第一季度总计 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(b) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022财年第二季度总计 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年4月 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
May 2022 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年6月 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022财年第三季度总计 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年7月 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(c) |
||||
5)专属自保抵押品
该公司认为其所有专属自保抵押品均为可供出售的一级投资。截至2022年6月30日的投资包括以下内容(以千为单位)：
|
|
摊销成本 |
|
|
未实现毛利 |
|
|
未实现总额(亏损) |
|
|
公允价值 |
|
||||
现金和应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
美国政府支持的机构 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
截至2021年9月30日的投资包括以下内容(以千为单位)：
|
|
摊销成本 |
|
|
未实现毛利 |
|
|
未实现总额(亏损) |
|
|
公允价值 |
|
||||
现金和应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
美国政府支持的机构 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
外国债券和票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
截至2022年6月30日，投资到期日如下(单位：千)：
|
|
账面净额 |
|
|
在一年内到期 |
|
$ |
|
|
应在一年至五年后到期 |
|
|
|
|
在五年到十年后到期 |
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
|
|
13
6)衍生工具和套期保值--披露和公允价值计量
该公司使用期货、期权和掉期协议等衍生工具，以减少与为受价格保护的客户购买家用取暖油、手头实物库存、在途库存、定价购买承诺和内部燃料使用相关的市场风险。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值，建立了会计和报告准则，要求衍生工具按公允价值入账，并作为资产或负债计入综合资产负债表，同时披露有关衍生工具活动的质量信息。本公司已选择不将其商品衍生工具指定为套期保值衍生工具，而是指定为经济对冲工具，其公允价值的变动在其经营报表的标题“衍生工具的公允价值(增加)减少”中确认。根据被经济套期保值的风险，已实现的收益和损失计入产品成本、安装和服务成本或交付和分支机构费用。
截至2022年6月30日，为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格，该公司持有以下衍生品工具，这些工具将在未来几个月结算，以匹配预期的销售：
截至2021年6月30日，为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格，该公司持有以下衍生品工具，这些工具将在未来几个月结算，以匹配预期的销售：
截至2022年6月30日，公司已达成利率互换协议，以减轻与美元浮动利率相关的市场风险敞口。
本公司的衍生工具涉及以下交易对手：美国银行、蒙特利尔银行、嘉吉公司、花旗银行、摩根大通银行、Key Bank、多伦多道明银行和富国银行。本公司评估交易对手信用风险，认为其为低风险。吾等维持主要净额结算安排，容许与交易对手无条件抵销应收款项及应付款项，以协助管理我们的风险及按净额记录衍生工具头寸。本公司一般不会从交易对手处收取现金抵押品，亦不限制使用其在交易对手处持有的现金抵押品。截至2022年6月30日，交易对手在正常业务过程中作为抵押品入账的现金总额为#美元
该公司的一级衍生品资产和负债代表在其对冲活动中使用的商品合约的公允价值，这些合约是相同的，在活跃的市场上交易。该公司的二级衍生资产和负债是指在其对冲活动中使用的商品和利率合同的公允价值，这些合同使用直接或间接可观察到的投入进行估值，其性质、风险和类别类似。没有重大的资产或负债移入或移出一级或二级。所有衍生品工具都是非交易头寸，要么是一级工具，要么是二级工具。本公司并无3级衍生工具。我们1级和2级衍生资产和负债的公允市场价值由我们的交易对手计算，并由本公司独立验证。对于一级衍生资产和负债，该公司的计算是根据期末商品合约的纽约商品交易所(“NYMEX”)公布的市场价格计算的。对于二级衍生资产和负债，本公司的计算是基于NYMEX公布的市场价格和其他投入的组合，包括现值、波动性和持续期等因素。
14
本公司并无在初始确认后按公允价值按非经常性基础计量的资产或负债。
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
报告日期的公允价值计量使用： |
|
||||||
衍生品未被指定 |
|
|
|
|
|
|
报价在 |
|
|
重要的其他人 |
|
|||
根据FASB ASC 815-10 |
|
资产负债表位置 |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|||
2022年6月30日的资产衍生品 |
|
|||||||||||||
商品合同 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
2022年6月30日的大宗商品合约资产 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
2022年6月30日的负债衍生品 |
|
|||||||||||||
商品合同 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2022年6月30日的商品合同负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
2021年9月30日的资产衍生品 |
|
|||||||||||||
商品合同 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
大宗商品合约资产2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
2021年9月30日的负债衍生工具 |
|
|||||||||||||
商品合同 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商品合同负债2021年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
15
本公司商品衍生资产(负债)由交易对手抵销，并受可强制执行的总净额结算安排所规限，详见下表。
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未抵销的总金额 |
|
||||||||||||
金融资产(负债)抵销 |
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
净资产 |
|
|
金融 |
|
|
现金 |
|
|
网络 |
|
||||||
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
包括在其他长期负债中的长期衍生负债，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计为2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2021年9月30日合计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生工具对经营报表的影响 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
确认的(收益)或损失的金额 |
|
确认的(收益)或损失的金额 |
|
|||||||||
未根据FASB ASC 815-10指定为对冲工具的衍生品 |
|
(收益)或损失的位置 |
|
截至6月30日的三个月， |
|
截至6月30日的三个月， |
|
截至6月30日的9个月， |
|
|
截至6月30日的9个月， |
|
||||
商品合同 |
|
产品成本(A) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
商品合同 |
|
安装和服务费用(A) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
商品合同 |
|
递送和分支机构费用(A) |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
商品合同 |
|
(增加)/减少交易会 |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
7)库存
本公司的产品库存按按加权平均成本法计算的成本和可变现净值中的较低者列报。代表零件和设备的所有其他库存采用先进先出法，以成本和可变现净值中的较低者列报。
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
产品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
零部件和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
总库存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
16
8)财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是使用直线方法在可折旧资产的估计使用年限内计算的(以千为单位)：
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
财产和设备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去：累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9)业务合并和资产剥离
在2022财年，该公司收购了
在2021财年，该公司收购了
10)商誉和无形资产，净额
商誉
公司商誉的变化摘要如下(以千计)：
截至2021年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
2022财年业务组合 |
|
|
|
|
截至2022年6月30日的余额 |
|
$ |
|
无形资产，净值
应摊销无形资产的账面价值和累计摊销总额如下(单位：千)：
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
携带 |
|
|
阿卡姆。 |
|
|
|
|
|
携带 |
|
|
阿卡姆。 |
|
|
|
|
||||||
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网络 |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网络 |
|
||||||
客户列表 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
商号和其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
无形资产摊销费用为#美元。
11)长期债务和银行贷款
该公司的债务如下(以千计)：
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
携带 |
|
|
公允价值(A) |
|
|
携带 |
|
|
公允价值(A) |
|
||||
循环信贷工具借款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
优先担保定期贷款(B) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
债务的短期部分总额(C) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
债务的长期部分总额(B)、(C) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
17
2022年7月6日，本公司通过执行由10名参与者组成的第六个修订和重述的循环信贷安排，为第五个修订和重述的循环信贷安排进行了再融资。新的信贷协议取代了第五个修订和重述的循环信贷安排协议的全部内容，将定期贷款增加到#美元。
公司可将循环信贷额度再增加1美元
第六项修订和重述循环信贷安排下的所有未偿还金额将于贷款终止日期2027年7月6日到期并支付。定期贷款按季度偿还，金额为#美元。
第五次修订和重述的循环信贷安排和定期贷款的利率是以伦敦银行同业拆借利率或基本利率的利差为基础的。截至2022年6月30日，定期贷款的实际利率约为
循环信贷安排中未使用部分的承诺费为
第六份经修订及重述的信贷协议要求本公司符合若干财务契约，包括不低于信贷协议所界定的固定收费覆盖比率
第六份经修订及重述的信贷协议亦施加某些限制，包括限制本公司招致额外债务、向单位持有人支付分派、支付若干公司间股息或分派、回购单位、作出投资、授予留置权、出售资产、进行收购及从事某些其他活动的能力。
At June 30, 2022, $
在2022年6月30日，可用金额为
18
12)所得税
所附财务报表是在一个会计年度报告的，然而，该公司及其公司子公司在一个日历年度提交联邦和州所得税申报单。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和九个月的当期和递延所得税支出如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
当期所得税支出(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税支出(福利)合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在2022年6月30日，我们做到了
我们的一贯做法是将与所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。我们提交美国联邦所得税申报单以及各种州和地方的申报单。一个不确定的税收状况可能需要数年时间才能被审计并最终解决。对于我们的联邦所得税申报单，我们有须接受检查。在纽约州、康涅狄格州和宾夕法尼亚州等主要的州税收管辖区，我们有
13)补充披露现金流量信息
|
|
九个月结束 |
|
|
|||||
期内支付的现金： |
|
6月30日， |
|
|
|||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
所得税，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
14)承付款和或有事项
本公司的业务受到经营风险和风险的影响，这些风险通常与处理、储存和运输以及以其他方式提供给消费者使用的危险液体(如家用取暖油和丙烷)有关。在正常业务过程中，公司是各种法律程序和诉讼的被告。当损失很可能已经发生并且金额可以合理估计时，公司记录负债。我们不相信当个别或整体考虑该等事项时，合理地预期该等事项会对本公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
本公司向承保人维持保单的金额及承保范围及免赔额，我们认为是合理和审慎的。然而，本公司不能保证该保险足以保障其免受与当前和未来可能发生的索赔、法律诉讼和诉讼相关的所有重大费用，因为某些类型的索赔可能被排除在我们的保险范围之外。如果我们承担重大责任，而损害不在保险范围之内，或者超过保单限额，或者如果我们在无法获得责任保险的情况下产生责任，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
19
15)每个有限合伙人单位的收益
下表列出了净收入分配和每单位数据：
|
|
截至三个月 |
|
九个月结束 |
|
|||||||||
有限合伙人的基本收益和摊薄收益： |
|
6月30日， |
|
6月30日， |
|
|||||||||
(单位为千，单位数据除外) |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
||
普通合伙人在净收益(亏损)中的利息减少 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
||
可供有限合伙人使用的净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
||
理论收益分配的稀释影响较小* |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
||
有限责任合伙人在净收益(亏损)中的权益 |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
||
每单位数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有限合伙人可获得的基本和摊薄净收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
||
理论收益分配的稀释影响较小* |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
||
有限责任合伙人在净收益(亏损)中的权益 |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合伙人单位加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*
16)子序列UENT事件
已宣布的季度分配
2022年7月，我们宣布季度分销为$
回购和退役的公用单位
2022年7月，根据回购计划，公司回购并退役
第六次修订和重新签署的循环信贷安排协议
2022年7月6日，本公司与一个由十名参与者组成的银行银团签订了第六份经修订和重述的循环信贷安排协议，使我们能够借入最多$
根据公司第六次修订和重述的信贷协议，为了支付分配和回购共同单位，我们必须保持#美元的可用性
20
项目 2.
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
关于前瞻性披露的声明
本Form 10-Q季度报告(以下简称“报告”)包括“前瞻性陈述”，代表我们对未来事件的预期或信念，这些事件涉及风险和不确定性，包括与新型冠状病毒或新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间、大流行对美国和全球经济的影响、联邦、州和地方政府应对大流行的时间、范围和有效性、地缘政治事件(如乌克兰危机)对批发产品成本波动的影响、天气状况对我们财务业绩的影响等相关的陈述。我们销售的产品的价格和供应，客户的消费模式，我们获得令人满意的毛利率的能力，我们获得新客户和留住现有客户的能力，我们进行战略性收购的能力，诉讼的影响，我们为当前和未来的供应需求签订合同的能力，天然气转化，未来的工会关系，以及当前和未来工会谈判的结果，当前和未来政府法规的影响，包括气候变化、环境、健康和安全法规，吸引和留住员工的能力，客户信用，交易对手信用、营销计划、网络攻击、通货膨胀、全球供应链问题、劳动力短缺、总体经济状况和新技术。本报告中除有关历史事实的陈述以外的所有陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本报告其他部分的陈述，均为前瞻性陈述。在不限制前述的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“寻求”、“估计”等词语, “类似的表述旨在识别前瞻性陈述。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能会由于某些风险和不确定因素而与预测的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于本报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本财年2021财年表格10-K第I部分第1A项“风险因素”中所述的风险和不确定性。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素(“警示声明”)在本报告和我们的2021财年Form 10-K中披露。可归因于公司或代表公司行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述都明确地受到告诫声明的限制。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或本报告日期后的其他原因。
新冠状病毒19--一场全球大流行对我们业务和前景的影响
2019年12月，我国暴发了一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎的爆发定性为全球大流行，并建议采取遏制和缓解措施。美国宣布疫情进入全国紧急状态，这对全球活动产生了不利影响，并导致金融市场大幅下跌和波动。国家和受影响地区的公共卫生和政府当局已经并将继续采取非常和广泛的行动来遏制和抗击新冠肺炎的爆发和传播，包括限制旅行和商业运营，隔离，以及下令和类似的命令，要求许多个人大幅限制日常活动，许多企业减少或停止正常运营。
到目前为止，我们还没有遇到任何影响我们向客户交付石油产品的能力的供应链问题。然而，我们已经并可能继续看到服务和安装材料的采购中断。自2020年3月以来，我们实施了各种措施来应对新冠肺炎疫情，例如我们的大部分办公室人员都是远程办公。虽然到目前为止，这些措施并没有显著影响我们为客户提供服务的能力，但这些措施可能会变得紧张或导致服务延误。
由于新冠肺炎疫情的影响，并为了保护我们员工和客户的安全和健康，我们扩大了某些员工福利计划，并产生了额外的运营成本，如对设施进行消毒、为员工提供个人防护设备以及提供IT基础设施，使许多办公室、文员、销售和客服员工能够在家工作。在2021财年，这些业务的年度成本约为200万美元。
虽然疫情尚未对我们为客户提供服务的能力产生实质性影响，但疫情的持续影响，包括但不限于，现有员工和未来员工在家工作的愿望日益增强，已经影响了我们为客户服务、销售和其他职能提供全面员工的能力。此外，我们已经经历过，并预计我们将继续经历工资率的上升，以填补这些职位，我们可能需要调整现有员工的现行工资率。我们无法预测这种人员配备问题会持续多久，但短缺加上客户活动的任何形式的激增，都可能导致无法接受的响应时间延误，并增加客户损失。
截至2022年6月30日，我们的应收账款为1.874亿美元，其中住宅客户的应收账款为1.219亿美元，商业客户的应收账款为6550万美元。我们从银行集团借款的能力部分是基于这些应收账款的账龄。如果逾期余额不符合我们第六次修订和重述的信用协议中发现的资格测试，从历史水平增加，我们未来的借款能力将降低。
21
该公司利用了某些税收和立法行动，允许公司将某些2020日历年的工资税预扣推迟到2021年和2022年12月；其中约一半在2021财年支付。
新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩(包括我们执行业务战略和举措的能力)的影响程度将取决于未来的发展，包括新冠肺炎的持续时间和蔓延以及对旅行和一般流动性的相关限制、石油产品价格以及联邦、州和地方政府采取应对措施的时间、范围和有效性。所有这些都是不确定和无法预测的。新冠肺炎及其变种导致的全球供应链延长和经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和财务状况产生实质性影响。
液态产品价格波动
波动性反映在包括家用取暖油、丙烷和汽车燃料在内的液体产品的批发价格上，当价格上涨时，对我们的业务影响更大。消费者对供暖成本上涨很敏感，这可能会导致客户总损失增加。作为一种商品，家庭取暖油的价格通常受到许多因素的影响，包括经济和地缘政治力量，以及最近的乌克兰危机，并与柴油价格密切相关。纽约商品交易所衡量的截至2018年9月30日的财政年度至2022年的柴油批发成本的季度波动性如下图(每加仑价格)：
|
|
2022财年(A) |
|
|
2021财年 |
|
|
2020财年 |
|
|
2019财年 |
|
|
2018财年 |
|
|||||||||||||||||||||||||
截至的季度 |
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
||||||||||
12月31日 |
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
2.08 |
|
3月31日 |
|
|
2.36 |
|
|
|
4.44 |
|
|
|
1.46 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
|
|
1.84 |
|
|
|
2.14 |
|
6月30日 |
|
|
3.27 |
|
|
|
5.14 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
0.61 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
|
|
1.96 |
|
|
|
2.29 |
|
9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
2.34 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.08 |
|
|
|
2.05 |
|
|
|
2.35 |
|
在2022财年的第二季度和第三季度，家用取暖油的批发价波动极大，我们的产品成本大幅上升。我们认为，这些情况可归因于某些地缘政治力量，特别是乌克兰危机。根据纽约商品交易所(NYMEX)的计算，家用取暖油的价格在2022年1月1日为每加仑2.36美元，2022年4月28日达到5.14美元的峰值，2022年6月30日收于3.90美元。有时，公司(以及我们的竞争对手)会为购买的产品支付高于NYMEX公布的价格的溢价，以确保及时交货。产品成本的显著增加导致两个季度的运营费用增加，如信用卡费用、坏账费用和车用燃料，还导致营运资金要求增加，包括我们某些对冲工具的保费和现金要求增加。我们的季节性营运资金需求增加，以满足这些更高的产品成本，为我们的运营活动提供资金所需的现金增加了1亿多美元。此外，由于公司将部分现金流用于满足这些更高的营运资金需求和满足我们对冲库存头寸的保证金要求，我们的信贷可获得性(如我们的信贷协议中的定义)减少。截至2022年3月31日，公司获得了1亿美元的季节性营运资金额度，将循环信贷额度增加到4亿美元，以满足其额外的营运资金需求，这导致利息支出增加。本公司认为，未来几个月，随着我们的客户对更高的产品价格做出反应，我们的账户收款可能会放缓，客户可能会推迟或减少液体产品的购买，以应对更高的产品价格。
自第三财季结束以来，我们为家用取暖油支付了高达每加仑5.32美元的价格，其中包括高于我们供应商为及时交货而收取的NYMEX指数的溢价。我们无法预测我们的产品成本是否会保持在如此高的水平，也无法预测对未来利润率和客户流失的影响。
执行第六份经修订和重新修订的循环资产信贷协议
于2022年7月6日，本公司对其信贷安排协议进行再融资，并与十名参与者组成的银行银团签订了新的第六份经修订及重述的循环信贷安排协议，使我们能够以循环信贷额度借入最多4亿美元(在每年12月至每年4月的采暖季节)用于营运资金目的(受某些借款基础限制和覆盖比率的限制)，提供1.65亿美元的五年期优先担保定期贷款，允许发行最多2500万美元的信用证，并将先前协议的到期日延长至2027年7月6日。新定期贷款所得款项用于偿还9,590万美元的定期贷款余额和旧信贷安排下的6,910万美元循环信贷安排借款。由于新的信贷协议，可获得性增加了6910万美元。
根据公司第六次修订和重述的信贷协议，为了支付分配和回购共同单位，我们必须保持6000万美元的可用性，在历史预计和前瞻性基础上保持4亿美元融资规模的15%(假设非季节性总承诺未偿还)，以及在回购或分配之日衡量的不低于1.15的固定费用覆盖率。
随着产品成本的增加，我们预计未来信贷协议下的借款将会增加。借款的增加加上最近利率的提高，可能会导致利息支出的增加。
22
所得税
账面扣减与税收扣减
任何一年产生的现金流取决于各种因素，包括所需的现金所得税，随着折旧和摊销的减少，所需的现金所得税将会增加。我们为账面(即财务报告)目的扣除的折旧和摊销金额将与公司为联邦税收目的扣除的金额不同。下表将账面用途的估计折旧和摊销与我们基于当前拥有的资产预计为联邦税收目的扣除的金额进行了比较。虽然我们根据日历年度提交纳税申报单，但以下金额是基于我们9月30日的财政年度，并且税额包括可用于购买固定资产的任何100%奖金折旧。然而，该表不包括对未来年度资本购买的任何预测。
预计折旧和摊销费用
(单位：千)财政年度 |
|
书 |
|
税收 |
|
||
2022 |
|
$ |
33,411 |
|
$ |
33,233 |
|
2023 |
|
|
29,754 |
|
|
21,515 |
|
2024 |
|
|
24,496 |
|
|
20,838 |
|
2025 |
|
|
19,688 |
|
|
19,693 |
|
2026 |
|
|
15,679 |
|
|
18,869 |
|
2027 |
|
|
14,070 |
|
|
17,418 |
|
天气对冲合约
天气条件对家庭取暖油和丙烷的需求有很大影响，因为某些客户主要依赖这些产品用于空间取暖。每年的实际天气情况可能会有很大不同，对公司的财务业绩产生重大影响。为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响，我们与几家供应商签订了多年的天气对冲合约。
根据这些合同，如果在对冲期内学位天数的总数少于适用的“付款门槛”或罢工，我们有权获得付款。在2021财年和2022财年，我们签订了天气对冲合同，根据这些合同，如果学位日数少于付款门槛，我们有权获得上限为1,250万美元的付款，如果学位日数超过付款门槛，我们有义务每年支付上限为500万美元的付款。每个财年的对冲期限为11月1日至3月31日，作为一个整体。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的9个月中，我们分别录得110万美元和340万美元的收益。对于2023财年，该公司已签订了具有类似安排的天气对冲合同。
每加仑毛利率
我们认为，家用取暖油和丙烷利润率应按每加仑(在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前)为基础进行评估，因为我们认为这种每加仑利润率最能反映基础业务的利润趋势，而不会受到基础交易结算前套期保值市场价值的非现金变化的影响。
我们家庭取暖油的很大一部分是根据预先设定家庭取暖油最高价格或固定价格的安排出售给个人客户的，这段时间通常是12至24个月(“价格保护”客户)。当这些受价格保护的客户同意为下一个采暖季节从我们那里购买家用取暖油时，我们购买期权合约、掉期和期货合约，以购买我们预计将出售给这些客户的大部分取暖油。我们为每个受价格保护的客户对冲的家用取暖油数量是基于每个平均客户每月的估计燃油消耗量。如果实际使用量超过每月对冲交易量，我们可能需要以不利的成本获得额外的交易量。此外，如果任何月份的实际使用量低于对冲交易量，我们的对冲成本和损失可能会更大，从而降低预期利润率。
截至2022年6月30日，我们为天花板客户对冲了5040万加仑家用取暖油，为固定价格客户对冲了470万加仑。我们为天花板客户进行的对冲超过86%处于执行价格(天花板)，这降低了这些客户每加仑利润率扩大的潜力，除非家用取暖油价格下降。
衍生品
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允价值记录，并作为资产或负债计入综合资产负债表。根据本指引的定义，只要我们指定为现金流量对冲的利率衍生工具有效，公允价值的变动会在其他全面收益(亏损)中确认，直至预测的对冲项目在盈利中确认为止。我们已选择不指定我们的商品衍生工具作为本指引下的对冲工具，因此，衍生工具的公允价值变动已在我们的经营报表中确认。因此，由于未偿还衍生工具按市价计价，以及在向客户出售商品之前记录非现金收益和亏损，我们的收益出现波动。任何给定时期的波动性
23
与未实现的非现金收益或亏损相关的衍生工具可能对我们的整体业绩产生重大影响。然而，我们最终预计这些收益和损失将被购买时的产品成本抵消。
客户流失
我们为我们的全方位服务住宅和商业家庭取暖油和丙烷客户持续测量客户净流失率。净客户流失是指总客户流失与通过营销努力增加的客户之间的差额。通过收购增加的客户不包括在客户总收益的计算中。然而，通过营销努力获得的额外客户或在新收购的企业中失去的客户也包括在这些计算中。客户流失率计算包括在加权平均基础上计算的分母中通过收购而增加的客户。大量客户流失是一系列因素的结果，包括价格竞争、搬迁、信贷损失、改用天然气和服务中断。当一位客户搬出一套现房时，我们将“搬出”视为损失，如果我们成功地与新房主签约，则“搬入”被视为一种收益。某些地缘政治力量，特别是乌克兰危机对流动性产品价格的影响，可能会增加未来的损耗，因为与信贷相关的问题造成的损失更大。
家用取暖油和丙烷客户的得失
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|||||||||
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
|
|
|
收益/ |
|
|||||||||||||||
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|||||||||
第一季度 |
|
|
19,800 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
23,900 |
|
|
|
23,100 |
|
|
|
800 |
|
第二季度 |
|
|
12,700 |
|
|
|
17,300 |
|
|
|
(4,600 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(5,200 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
18,200 |
|
|
|
(5,600 |
) |
第三季度 |
|
|
6,400 |
|
|
|
14,300 |
|
|
|
(7,900 |
) |
|
|
6,700 |
|
|
|
12,300 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
|
8,000 |
|
|
|
13,600 |
|
|
|
(5,600 |
) |
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,500 |
|
|
|
14,900 |
|
|
|
(5,400 |
) |
|
|
10,700 |
|
|
|
15,800 |
|
|
|
(5,100 |
) |
总计 |
|
|
38,900 |
|
|
|
50,100 |
|
|
|
(11,200 |
) |
|
|
47,900 |
|
|
|
64,900 |
|
|
|
(17,000 |
) |
|
|
55,200 |
|
|
|
70,700 |
|
|
|
(15,500 |
) |
客户收益(消耗量)占家用取暖油和丙烷客户群的百分比
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|||||||||
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|||||||||
第一季度 |
|
|
4.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
第二季度 |
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.8 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
第三季度 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
总计 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
10.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
|
|
12.2 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
(3.4 |
%) |
在截至2022年6月30日的三个月中，该公司流失了7,900个客户(净额)，占其家用取暖油和丙烷客户群的1.9%，而去年第三季度流失了5,600个客户(净额)，占其家用取暖和油丙烷客户群的1.3%。客户总收益比上年同期减少300，客户总损失增加2,000，主要原因是产品价格、客户信贷取消和燃料转换。
在截至2022年6月30日的9个月中，该公司流失了11,200个客户(净额)，占其家用取暖油和丙烷客户群的2.7%，而截至2021年6月30日的9个月，该公司流失了11,600个客户(净额)，或其家用取暖油和丙烷客户群的2.7%。客户总收益比上一年同期增加500个，客户总损失增加100个账户，这主要是由于2022财年第三季度产品价格、客户信用取消和燃料转换导致的客户损失增加，但新账户营业额的减少部分抵消了这些损失。
在截至2022年6月30日的9个月中，我们估计天然气转换导致我们的取暖油和丙烷账户损失了1.3%，而截至2021年6月30日的9个月损失了1.0%，截至2020年6月30日的9个月损失了0.9%。在我们的取暖油和丙烷行业中，天然气的损失可能会大于或低于公司的估计。
收购
收购的时机和被收购公司销售的产品类型影响着同比比较。在截至2022年6月30日的2022财年，该公司收购了五家取暖油经销商。在2021财年，该公司收购了两家
24
丙烷和三个取暖油经销商。下表详细说明了公司的收购活动以及在收购日期前12个月期间出售的相关数量。
(单位：千加仑) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022财年收购 |
|
|||||||||||||
采集号 |
|
收购月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油产品 |
|
|
总计 |
|
|||
1 |
|
十月 |
|
|
437 |
|
|
|
48 |
|
|
|
485 |
|
2 |
|
十二月 |
|
|
741 |
|
|
|
— |
|
|
|
741 |
|
3 |
|
十二月 |
|
|
1,768 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,768 |
|
4 |
|
三月 |
|
|
1,225 |
|
|
|
446 |
|
|
|
1,671 |
|
5 |
|
四月 |
|
|
3,678 |
|
|
|
166 |
|
|
|
3,844 |
|
|
|
|
|
|
7,849 |
|
|
|
660 |
|
|
|
8,509 |
|
(单位：千加仑) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021财年收购 |
|
|||||||||||||
采集号 |
|
收购月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油产品 |
|
|
总计 |
|
|||
1 |
|
十二月 |
|
|
5,452 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,452 |
|
2 |
|
十二月 |
|
|
1,318 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,318 |
|
3 |
|
二月 |
|
|
305 |
|
|
|
— |
|
|
|
305 |
|
4 |
|
三月 |
|
|
1,163 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,163 |
|
5 |
|
四月 |
|
|
4,509 |
|
|
|
166 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
|
|
|
12,747 |
|
|
|
166 |
|
|
|
12,913 |
|
受保护价格帐户续订
该公司的绝大多数受价格保护的客户与我们签订了协议，这些协议在每个财政年度的4月至11月期间每年续签。如果这些客户中的相当一部分选择不续签他们与我们的价格保护协议，并且不根据可变价格计划继续作为我们的客户，公司的短期盈利能力、流动资金和现金流将受到不利影响。截至2022年7月29日，纽约商品交易所的家用取暖油批发成本为每加仑3.62美元，比2021年7月31日每加仑高出约1.42美元。根据这些最近的价格，我们的价格保护客户将获得比去年高得多的续订合同，这可能会对这些续订的接受率产生不利影响。
季节性
该公司的财政年度将于9月30日结束。除非另有说明，本文件中提及的季度和年度分别指财政季度和财政年度。在过去五年中，我们业务的季节性平均导致第一财季家用取暖油和丙烷销量的30%左右，第二财季采暖旺季销量的50%。汽车燃料和其他石油产品销量的大约25%在四个财政季度的每个季度都是销售的。我们一般在截至12月和3月的季度实现净收益，在截至6月和9月的季度实现净亏损。此外，销售量通常会随着天气、能源批发价格和其他因素的变化而波动。
学位日
“摄氏度日”是一种行业温度测量方法，旨在评估能源需求和消耗。度日是根据日均气温与华氏65度的距离计算的，高于华氏65度的气温算作一个降温度日，低于华氏65度的气温算作一个采暖度日。学位日数是一年中每天累积的，可以与月度或长期(多年)平均值进行比较，以确定一个月或一年是否比平时温暖或凉爽。美国国家气象局正式庆祝华氏度日。
美国国家海洋和大气管理局(“NOAA”)每十年计算和公布平均气象量，包括按地理位置划分的过去30年的平均气温和相应的度数。最新和最广泛使用的数据涵盖了从1991年到2020年的几年。我们对“正常”天气的计算是基于这些公布的30年平均采暖度日数，按我们现有运营地点的体积加权。
综合经营成果
以下是对公司及其子公司的综合经营结果的讨论，阅读时应结合本季度报告中其他部分的历史财务和经营数据及其注释。
25
截至2022年6月30日的三个月
与截至2021年6月30日的三个月相比
卷
在截至2022年6月30日的三个月里，家用取暖油和丙烷的零售量增加了270万加仑，涨幅7.3%，达到4070万加仑，而截至2021年6月30日的三个月为3800万加仑。对于那些我们在这两个时期都有现有业务的地点，我们有时将其称为“基本业务”(即不包括收购)，根据NOAA的报告，截至2022年6月30日的三个月的气温(以采暖度日为基础)比截至2021年6月30日的三个月高0.7%，比正常高8.0%。在截至2022年6月30日的12个月中，基本业务的客户净流失率为3.8%。燃料节约的影响，以及交货计划的期间间差异、会计年度期间增加或丢失的帐户的时间、设备效率和其他未作说明的数量差异，包括在下表“其他”标题下。以下是对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析，该分析基于管理层的估计、抽样和其他数学计算和某些假设：
(单位：百万加仑) |
|
取暖油 |
|
|
销量-截至2021年6月30日的三个月 |
|
|
38.0 |
|
净客户流失率 |
|
|
(1.6 |
) |
温度的影响 |
|
|
— |
|
收购 |
|
|
0.9 |
|
其他 |
|
|
3.4 |
|
变化 |
|
|
2.7 |
|
销量-截至2022年6月30日的三个月 |
|
|
40.7 |
|
下图显示了截至2022年6月30日的三个月，出售给住宅变价客户、住宅价格保护客户和商业/工业/其他客户的家用取暖油总量与截至2021年6月30日的三个月相比的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
顾客 |
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||
居住变量 |
|
|
41.9 |
% |
|
|
41.6 |
% |
住宅价格保护(最高限价和固定价格) |
|
|
46.5 |
% |
|
|
46.0 |
% |
商业/工业 |
|
|
11.6 |
% |
|
|
12.4 |
% |
总计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2022年6月30日的三个月，车用燃料和其他石油产品的销售量减少了270万加仑，至3810万加仑，降幅为6.5%，而截至2021年6月30日的三个月为4080万加仑。
产品销售
在截至2022年6月30日的三个月中，产品销售额增加了1.532亿美元，即74.7%，达到3.582亿美元，而截至2021年6月30日的三个月，产品销售额为2.05亿美元，这主要是由于批发产品成本每加仑上涨1.8377美元，或99.0%。
安装和服务
在截至2022年6月30日的三个月中，由于安装销售的增加，安装和服务收入增加了280万美元，或3.6%，达到8090万美元，而截至2021年6月30日的三个月为7810万美元。
26
产品成本
在截至2022年6月30日的三个月中，由于批发产品成本每加仑1.8377美元或99.0%的影响，产品成本增加了1.451亿美元，或99.3%，至2.912亿美元，而截至2021年6月30日的三个月，产品成本为1.461亿美元。
毛利-产品
下表计算了我们每加仑的利润率，并对家用取暖油、丙烷、汽车燃料和其他石油产品的产品毛利进行了核对。我们认为，家用取暖油和丙烷利润率的变化应在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前进行评估，因为我们认为实现的每加仑利润率不应包括在基础交易结算之前对冲市场价值的非现金变化的影响。在此基础上，截至2022年6月30日的三个月，家用取暖油和丙烷利润率每加仑上涨0.0499美元，涨幅3.9%，至每加仑1.3203美元，而截至2021年6月30日的三个月，家庭取暖油和丙烷利润率为每加仑1.2704美元。展望未来，我们不能假设在截至2022年6月30日的三个月内实现的每加仑利润率是可持续的，特别是在取暖油和丙烷成本最近上涨的情况下。产品销售额和产品成本包括家用取暖油、丙烷、其他石油产品和违约金账单。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||||||||||
家用取暖油和丙烷 |
|
金额 |
|
|
人均 |
|
|
金额 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
40.7 |
|
|
|
|
|
|
38.0 |
|
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
189.2 |
|
|
$ |
4.6453 |
|
|
$ |
111.4 |
|
|
$ |
2.9346 |
|
成本 |
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
3.3250 |
|
|
$ |
63.2 |
|
|
$ |
1.6642 |
|
毛利 |
|
$ |
53.8 |
|
|
$ |
1.3203 |
|
|
$ |
48.2 |
|
|
$ |
1.2704 |
|
汽车燃料和其他石油产品 |
|
金额 |
|
|
人均 |
|
|
金额 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
38.1 |
|
|
|
|
|
|
40.8 |
|
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
169.0 |
|
|
$ |
4.4339 |
|
|
$ |
93.6 |
|
|
$ |
2.2964 |
|
成本 |
|
$ |
155.8 |
|
|
$ |
4.0873 |
|
|
$ |
82.9 |
|
|
$ |
2.0341 |
|
毛利 |
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
0.3466 |
|
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
0.2623 |
|
总产品 |
|
金额 |
|
|
|
|
金额 |
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
358.2 |
|
|
|
|
$ |
205.0 |
|
|
|
成本 |
|
$ |
291.2 |
|
|
|
|
$ |
146.1 |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
67.0 |
|
|
|
|
$ |
58.9 |
|
|
|
截至2022年6月30日的三个月，总产品毛利为6,700万美元，较截至2021年6月30日的三个月增加810万美元，或13.7%，这是由于家用取暖油和丙烷数量增加(350万美元)，家用取暖油和丙烷利润率增加(210万美元)，以及来自其他石油产品的毛利增加(250万美元，主要是由于每加仑利润率增加)。
安装和服务的成本
截至2022年6月30日的三个月的总安装成本增加了180万美元，增幅为7.8%，达到2500万美元，而截至2021年6月30日的三个月的安装成本为2320万美元，这主要是由于安装收入的增加。截至2022年6月30日的三个月，安装成本占安装销售额的百分比为82.5%，截至2021年6月30日的三个月，安装成本占安装销售额的81.4%。
截至2022年6月30日的三个月，服务支出增加了180万美元，增幅为4.2%，达到4550万美元，占服务销售额的90.1%，而截至2021年6月30日的三个月，服务支出为4370万美元，占服务销售额的88.2%。我们的大部分服务费用是根据固定费用预付服务合同安排产生的，因此服务费用的趋势可能与相关收入的趋势不直接相关。 服务毛利减少90万美元。
截至2022年6月30日的三个月，我们实现的服务和安装毛利合计为1,030万美元，而截至2021年6月30日的三个月的毛利为1,120万美元，减少了90万美元。
27
衍生工具公允价值(增加)减少
在截至2022年6月30日的三个月内，衍生工具的公允价值变动导致770万美元的信贷，这是由于未到期对冲的市场价值增加(1970万美元的信贷)，但因某些对冲头寸到期而产生的1200万美元的费用部分抵消了这一影响。
在截至2021年6月30日的三个月内，衍生工具的公允价值变动导致470万美元的信贷，这是由于未到期对冲的市场价值增加(1000万美元的信贷)，但因某些对冲头寸到期而产生的530万美元的费用部分抵消了这一影响。
送货和分支机构费用
截至2022年6月30日的三个月，交付和分支机构费用增加了900万美元，增幅为12.1%，达到8390万美元，而截至2021年6月30日的三个月为7490万美元，反映了收购带来的额外成本90万美元，以及基础业务内部支出增加810万美元，增幅11.0%。在基础业务中，由于产品成本上升而导致的销售额上升导致坏账和信用卡费用增加了390万美元。此外，柴油和汽油成本的上涨导致车辆燃料支出增加了110万美元。此外，基本业务中的医疗和其他保险相关费用增加了90万美元。基本业务的其余费用增加220万美元，即3.2%，是由于工资、福利和其他费用的增加。
折旧及摊销费用
在截至2022年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用减少了50万美元，或5.8%，降至810万美元，而截至2021年6月30日的三个月的折旧和摊销费用为860万美元，这主要是由于与上一财年全面摊销的无形资产相关的摊销费用减少所致。
一般和行政费用
在截至2022年6月30日的三个月中，一般和行政费用增加了10万美元，增幅为0.7%，从截至2021年6月30日的三个月的620万美元增加到630万美元，这是由于工资和福利支出增加了40万美元，但利润分享支出减少了30万美元，部分抵消了这一增长。该公司应计入其利润分享计划中定义的调整后EBITDA的约6.0%，用于分配给其员工。当公司实现调整后EBITDA至少达到预算金额的70%时，应支付这笔金额。利润分摊池的美元金额根据调整后的EBITDA水平进行相应调整。
财务手续费收入
在截至2022年6月30日的三个月中，财务费用收入从截至2021年6月30日的三个月的110万美元增加到180万美元，主要是由于客户延迟付款费用增加。
利息支出，净额
在截至2022年6月30日的三个月中，净利息支出增加了60万美元，增幅为34.6%，达到260万美元，而截至2021年6月30日的三个月的净利息支出为200万美元。这一同比变化是由于平均借款增加了1.255亿美元，从截至2021年6月30日的三个月的1.276亿美元增加到截至2022年6月30日的三个月的2.531亿美元，但由于我们的循环信贷安排下的平均借款比例较高，加权平均利率从截至2021年6月30日的三个月的4.2%下降到截至2022年6月30日的三个月的3.2%，部分抵消了这一增长。平均借款增加的主要原因是，由于产品成本增加，应收账款和存货增加，为周转资金提供资金的资金增加。为了对冲利率上升的风险，该公司利用利率掉期。截至2022年6月30日，Star的长期债务为5530万美元，占其长期债务的58%。
债务发行成本摊销
截至2022年6月30日的三个月，债券发行成本的摊销成本为20万美元，与截至2021年6月30日的三个月基本持平。
所得税优惠
在截至2022年6月30日的三个月中，公司的所得税优惠从截至2021年6月30日的390万美元减少到380万美元，减少了10万美元。所得税优惠的减少是由于减少了160万美元
28
税前亏损由截至2021年6月30日的三个月的24.5%的实际所得税税率增加至截至2022年6月30日的三个月的26.2%部分抵消。实际所得税率的提高是由国家所得税推动的。
净亏损
在截至2022年6月30日的三个月中，Star的净亏损比截至2021年6月30日的三个月减少了150万美元，降至1060万美元，这主要是由于衍生工具的公允价值300万美元的有利变化，但被调整后EBITDA减少120万美元部分抵消了这一变化。
调整后的EBITDA亏损
在截至2022年6月30日的三个月中，调整后的EBITDA亏损比截至2021年6月30日的三个月增加了120万美元，达到1,110万美元，这是因为运营费用的增加抵消了家庭取暖油和丙烷产量增加270万加仑以及家庭取暖油和丙烷每加仑利润率增加0.0499美元的影响，或3.9%。
EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代方案(作为经营业绩的指标)或现金流的替代方案(作为流动性或偿债能力的指标)，但为评估公司进行最低季度分配的能力提供了额外的信息。EBITDA和调整后的EBITDA计算如下：
|
|
三个月 |
|
|||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
(10,587 |
) |
|
$ |
(12,054 |
) |
另外： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税优惠 |
|
|
(3,766 |
) |
|
|
(3,909 |
) |
债务发行成本摊销 |
|
|
222 |
|
|
|
242 |
|
利息支出，净额 |
|
|
2,635 |
|
|
|
1,957 |
|
折旧及摊销 |
|
|
8,067 |
|
|
|
8,568 |
|
EBITDA(A) |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
(5,196 |
) |
(增加)/减少衍生工具的公允价值 |
|
|
(7,669 |
) |
|
|
(4,714 |
) |
调整后的EBITDA(A) |
|
|
(11,098 |
) |
|
|
(9,910 |
) |
加/(减) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税优惠 |
|
|
3,766 |
|
|
|
3,909 |
|
利息支出，净额 |
|
|
(2,635 |
) |
|
|
(1,957 |
) |
应收账款损失准备 |
|
|
3,097 |
|
|
|
366 |
|
应收账款减少 |
|
|
72,459 |
|
|
|
68,033 |
|
库存(增加)减少 |
|
|
(1,924 |
) |
|
|
2,701 |
|
客户信贷余额增加 |
|
|
12,416 |
|
|
|
12,902 |
|
递延税金变动 |
|
|
3,292 |
|
|
|
59 |
|
其他经营性资产和负债变动 |
|
|
(5,365 |
) |
|
|
(22,118 |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
74,008 |
|
|
$ |
53,985 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(11,267 |
) |
|
$ |
(6,900 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
$ |
(71,459 |
) |
|
$ |
(50,468 |
) |
确保我们遵守债务协议中包括的某些金融契约；
我们的财务业绩不考虑融资方式、资本结构、所得税或历史成本基础；
在成品油零售分销方面，我们的经营业绩和投资资本回报率与其他公司相比，不考虑融资方式和资本结构；
29
我们有能力产生足够的现金来支付我们债务的利息，并向我们的合作伙伴进行分配；以及
收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。
调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司的方法不一致，而且EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具都有局限性，因此不应单独看待，而应与根据GAAP计算的计量相结合。EBITDA和调整后的EBITDA的一些限制包括：
-EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们用于资本支出的现金。
*虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常需要更换折旧或摊销的资产，EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的现金；
*EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
EBITDA和调整后的EBITDA不反映支付我们债务利息或本金所需的现金；EBITDA和调整后的EBITDA不反映纳税所需的现金。
30
截至2022年6月30日的9个月
与截至2021年6月30日的9个月相比
卷
在截至2022年6月30日的九个月里，家用取暖油和丙烷的零售量减少了840万加仑，降幅为2.9%，至2.767亿加仑，而截至2021年6月30日的九个月的零售量为2.851亿加仑。对于那些我们在这两个时期都有现有业务的地点，我们有时将其称为“基本业务”(即，不包括收购)，截至2022年6月30日的9个月的气温(以采暖度日为基础)比截至2021年6月30日的9个月高0.5%。据NOAA报道，截至2022年6月30日的9个月里，气温比正常水平高9.3%。在截至2022年6月30日的12个月中，基本业务的客户净流失率为3.8%。燃料节约的影响，以及交货计划的期间间差异、会计年度期间增加或丢失的帐户的时间、设备效率和其他未作说明的数量差异，包括在下表“其他”标题下。以下是对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析，该分析基于管理层的估计、抽样和其他数学计算和某些假设：
(单位：百万加仑) |
|
取暖油 |
|
|
成交量-截至2021年6月30日的9个月 |
|
|
285.1 |
|
净客户流失率 |
|
|
(13.2 |
) |
气温升高的影响 |
|
|
(1.0 |
) |
收购 |
|
|
7.3 |
|
出售某些丙烷资产 |
|
|
(0.2 |
) |
其他 |
|
|
(1.3 |
) |
变化 |
|
|
(8.4 |
) |
成交量-截至2022年6月30日的9个月 |
|
|
276.7 |
|
下图显示了截至2022年6月30日的9个月中，出售给住宅变价客户、住宅价格保护客户和商业/工业/其他客户的家用取暖油总量与截至2021年6月30日的9个月相比的百分比：
|
|
九个月结束 |
|
|||||
顾客 |
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||
居住变量 |
|
|
44.3 |
% |
|
|
43.2 |
% |
住宅价格保护(最高限价和固定价格) |
|
|
43.3 |
% |
|
|
44.8 |
% |
商业/工业 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
12.0 |
% |
总计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2022年6月30日的9个月，汽车燃料和其他石油产品的销售量下降了40万加仑，至1.137亿加仑，降幅为0.4%，而截至2021年6月30日的9个月，汽车燃料和其他石油产品的销售量为1.141亿加仑。
产品销售
在截至2022年6月30日的9个月中，产品销售额增加了5亿美元，增幅为41.8%，达到15亿美元，而截至2021年6月30日的9个月的销售额为10亿美元，这是因为销售价格的上涨抵消了总销量的下降。售价上升，主要是因为批发产品成本每加仑上升1.1278元，即71.3%。
安装和服务
在截至2022年6月30日的9个月中，安装和服务收入增加了1,220万美元，增幅为5.6%，达到2.28亿美元，而截至2021年6月30日的9个月，安装和服务收入为2.158亿美元，原因是随着新冠肺炎限制的取消，经济活动增加。在截至2021年6月30日的9个月内，我们停止拨打非紧急服务电话，我们认为一些客户推迟了新设备的安装。
31
产品成本
在截至2022年6月30日的九个月中，产品成本增加了4.264亿美元，即67.5%，达到10.582亿美元，而截至2021年6月30日的九个月，产品成本为6.318亿美元，这是因为批发产品成本每加仑1.1278美元，或71.3%的影响抵消了总销量的下降。
毛利-产品
下表计算了我们每加仑的利润率，并对家用取暖油、丙烷、汽车燃料和其他石油产品的产品毛利进行了核对。我们认为，家用取暖油和丙烷利润率的变化应在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前进行评估，因为我们认为实现的每加仑利润率不应包括在基础交易结算之前对冲市场价值的非现金变化的影响。在此基础上，截至2022年6月30日的九个月，家用取暖油和丙烷利润率每加仑上涨0.0627美元，至每加仑1.4046美元，涨幅为4.7%，而截至2021年6月30日的九个月的利润率为每加仑1.3419美元。展望未来，我们不能假设在截至2022年6月30日的9个月内实现的每加仑利润率是可持续的，特别是在取暖油和丙烷成本最近上涨的情况下。产品销售额和产品成本包括家用取暖油、丙烷、其他石油产品和违约金账单。
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||
|
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||||||||||
家用取暖油和丙烷 |
|
金额 |
|
|
人均 |
|
|
金额 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
276.7 |
|
|
|
|
|
|
285.1 |
|
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
1,088.5 |
|
|
$ |
3.9342 |
|
|
$ |
818.6 |
|
|
$ |
2.8719 |
|
成本 |
|
$ |
699.9 |
|
|
$ |
2.5296 |
|
|
$ |
436.1 |
|
|
$ |
1.5300 |
|
毛利 |
|
$ |
388.6 |
|
|
$ |
1.4046 |
|
|
$ |
382.5 |
|
|
$ |
1.3419 |
|
汽车燃料和其他石油产品 |
|
金额 |
|
|
人均 |
|
|
金额 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
113.7 |
|
|
|
|
|
|
114.1 |
|
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
393.5 |
|
|
$ |
3.4601 |
|
|
$ |
226.1 |
|
|
$ |
1.9807 |
|
成本 |
|
$ |
358.3 |
|
|
$ |
3.1506 |
|
|
$ |
195.7 |
|
|
$ |
1.7142 |
|
毛利 |
|
$ |
35.2 |
|
|
$ |
0.3095 |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
0.2665 |
|
总产品 |
|
金额 |
|
|
|
|
金额 |
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
1,482.0 |
|
|
|
|
$ |
1,044.7 |
|
|
|
成本 |
|
$ |
1,058.2 |
|
|
|
|
$ |
631.8 |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
423.8 |
|
|
|
|
$ |
412.9 |
|
|
|
截至2022年6月30日的九个月，总产品毛利为4.238亿美元，较截至2021年6月30日的九个月增加1,090万美元，或2.6%，这是因为家用取暖油和丙烷销量的减少(1,130万美元)被家用取暖油和丙烷利润率增加(1,740万美元)以及其他石油产品毛利增加(480万美元)所抵消。
安装和服务的成本
截至2022年6月30日的9个月的总安装成本增加了840万美元或12.7%，达到7440万美元，而截至2021年6月30日的9个月的安装成本为6600万美元，这主要是由于安装收入的增加。截至2022年6月30日的9个月，安装成本占安装销售额的百分比为82.3%，截至2021年6月30日的9个月，安装成本占安装销售额的81.1%。随着新冠肺炎的许多限制被取消，安装销售恢复到正常水平，推动了安装活动的增加。安装毛利增加60万美元。
截至2022年6月30日的九个月，服务支出增加了590万美元，增幅为4.3%，达到1.404亿美元，占服务销售额的102.0%，而截至2021年6月30日的九个月，服务支出为1.345亿美元，占服务销售额的100.2%。随着公司恢复正常的服务工作和活动，服务费用上升，这些工作和活动在2021财年前九个月因新冠肺炎而减少。我们的大部分服务费用是根据固定费用预付服务合同安排产生的，因此服务费用的趋势可能与相关收入的趋势不直接相关。 服务总亏损增加了260万美元。
截至2022年6月30日的9个月，我们实现了1320万美元的服务和安装毛利，而截至2021年6月30日的9个月的毛利为1520万美元，减少了200万美元。
32
衍生工具公允价值(增加)减少
在截至2022年6月30日的九个月内，衍生工具的公允价值变动导致1,190万美元的信贷，这是由于未到期对冲的市场价值增加(3360万美元的信贷)，但因某些对冲头寸到期而产生的2170万美元的费用部分抵消了这一影响。
截至2021年6月30日止九个月内，衍生工具的公允价值变动产生3,030万美元的信贷，反映未到期对冲的市值增加1,780万美元，以及因某些对冲头寸到期而产生的1,250万美元的信贷。
送货和分支机构费用
截至2022年6月30日的9个月，交付和分支机构费用增加2390万美元或9.3%，至2.804亿美元，而截至2021年6月30日的9个月为2.565亿美元，反映出公司天气对冲收益减少230万美元、收购带来的额外成本390万美元以及基础业务支出增加1770万美元或6.9%。在基本业务中，由于产品成本上升导致销售额上升，导致坏账和信用卡费用增加了570万美元。此外，柴油和汽油成本的上涨导致车用燃料成本增加了130万美元。此外，基本业务中的医疗和其他保险相关费用增加了480万美元。基本业务的其余费用增加590万美元，即2.3%，是由于工资、福利和其他费用的增加。截至2022年6月30日，我们在我们的天气对冲计划下记录了110万美元的收益，该计划减少了交货和分支机构费用，而截至2021年6月30日，由于11月1日至3月31日天气对冲期间气温上升，我们获得了340万美元的收益。
折旧及摊销费用
在截至2022年6月30日的9个月中，折旧和摊销费用减少了20万美元，或0.8%，降至2460万美元，而截至2021年6月30日的9个月的折旧和摊销费用为2480万美元，这主要是由于与上一财年全面摊销的无形资产相关的摊销费用减少所致。
一般和行政费用
截至2022年6月30日的9个月，一般和行政费用为1880万美元，与截至2021年6月30日的9个月基本持平，因为工资和福利支出的70万美元的增加被利润分享费用的70万美元的减少所抵消。该公司应计入其利润分享计划中定义的调整后EBITDA的约6.0%，用于分配给其员工。当公司实现调整后EBITDA至少达到预算金额的70%时，应支付这笔金额。利润分摊池的美元金额根据调整后的EBITDA水平进行相应调整。
财务手续费收入
在截至2022年6月30日的9个月中，财务费用收入从截至2021年6月30日的9个月的230万美元增加到330万美元，这主要是由于客户延迟付款费用增加。
利息支出，净额
在截至2022年6月30日的9个月中，净利息支出增加了150万美元，增幅24.9%，达到740万美元，而截至2021年6月30日的9个月的净利息支出为590万美元。这一同比变化是由于平均借款增加了8,410万美元，从截至2021年6月30日的九个月的1.467亿美元增加到截至2022年6月30日的九个月的2.308亿美元，但由于我们的循环信贷安排下的平均借款比例较高，加权平均利率从截至2021年6月30日的九个月的3.9%下降到截至2022年6月30日的九个月的3.2%，部分抵消了这一增长。平均借款增加的主要原因是，由于产品成本增加，应收账款和存货增加，为周转资金提供资金的资金增加。为了对冲利率上升的风险，该公司利用利率掉期。截至2022年6月30日，Star的长期债务为5530万美元，占其长期债务的58%。
债务发行成本摊销
在截至2022年6月30日的9个月中，债券发行成本的摊销成本为70万美元，与截至2021年6月30日的9个月基本持平。
33
所得税费用
在截至2022年6月30日的九个月中，公司的所得税支出从截至2021年6月30日的九个月的4310万美元减少到3500万美元，这主要是由于所得税前收入减少3380万美元，但实际所得税税率从截至2021年6月30日的九个月的28.0%增加到截至2022年6月30日的九个月的29.1%，部分抵消了这一减少。实际所得税率的提高主要是由于州所得税。
净收入
在截至2022年6月30日的9个月中，Star的净收入比截至2021年6月30日的9个月减少了2570万美元，降至8530万美元，这主要是由于衍生工具的公允价值1850万美元的不利变化以及调整后EBITDA减少了1410万美元，但这部分被公司所得税支出减少810万美元所抵消。
调整后的EBITDA
在截至2022年6月30日的九个月中，调整后的EBITDA与截至2021年6月30日的九个月相比减少了1,410万美元，降至1.411亿美元，这是因为家庭取暖油和丙烷销量下降840万加仑以及运营费用增加抵消了家庭取暖油和丙烷每加仑利润率增加0.0627美元或4.7%的影响。
EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代方案(作为经营业绩的指标)或现金流的替代方案(作为流动性或偿债能力的指标)，但为评估公司进行最低季度分配的能力提供了额外的信息。EBITDA和调整后的EBITDA计算如下：
|
|
九个月 |
|
|||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
净收入 |
|
$ |
85,281 |
|
|
$ |
110,970 |
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
34,972 |
|
|
|
43,071 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
698 |
|
|
|
732 |
|
利息支出，净额 |
|
|
7,422 |
|
|
|
5,944 |
|
折旧及摊销 |
|
|
24,596 |
|
|
|
24,793 |
|
EBITDA(A) |
|
|
152,969 |
|
|
|
185,510 |
|
衍生工具公允价值(增加)/减少 |
|
|
(11,881 |
) |
|
|
(30,333 |
) |
调整后的EBITDA(A) |
|
|
141,088 |
|
|
|
155,177 |
|
加/(减) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
(34,972 |
) |
|
|
(43,071 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
(7,422 |
) |
|
|
(5,944 |
) |
应收账款损失准备 |
|
|
5,264 |
|
|
|
622 |
|
应收账款增加 |
|
|
(92,604 |
) |
|
|
(35,954 |
) |
库存增加 |
|
|
(19,972 |
) |
|
|
(6,951 |
) |
客户信贷余额减少 |
|
|
(38,497 |
) |
|
|
(30,519 |
) |
递延税金变动 |
|
|
7,837 |
|
|
|
12,682 |
|
其他经营性资产和负债变动 |
|
|
7,845 |
|
|
|
13,416 |
|
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
$ |
(31,433 |
) |
|
$ |
59,458 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(24,770 |
) |
|
$ |
(46,862 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
60,400 |
|
|
$ |
(64,007 |
) |
确保我们遵守债务协议中包括的某些金融契约；
我们的财务业绩不考虑融资方式、资本结构、所得税或历史成本基础；
在成品油零售分销方面，我们的经营业绩和投资资本回报率与其他公司相比，不考虑融资方式和资本结构；
34
我们有能力产生足够的现金来支付我们债务的利息，并向我们的合作伙伴进行分配；以及
收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。
调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司的方法不一致，而且EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具都有局限性，因此不应单独看待，而应与根据GAAP计算的计量相结合。EBITDA和调整后的EBITDA的一些限制包括：
-EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们用于资本支出的现金。
*虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常需要更换折旧或摊销的资产，EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的现金；
*EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
EBITDA和调整后的EBITDA不反映支付我们债务利息或本金所需的现金；EBITDA和调整后的EBITDA不反映纳税所需的现金。
关于现金流的讨论
我们使用间接法编制现金流量表。在这种方法下，我们通过调整影响净收入但不会导致期间实际现金收入或付款的项目的净收入，将净收入与经营活动提供的现金流量进行对账。
经营活动
由于我们业务的季节性，我们通常在冬季(我们的第一和第二财季)的运营中使用现金，因为我们需要额外的营运资金来支持这一时期的大量销售，而现金通常由春季和夏季(我们的第三和第四财季)的运营活动提供，当客户付款超过交付成本时。
在截至2022年6月30日的9个月中，运营活动中使用的现金增加了9090万美元，达到3140万美元，而截至2021年6月30日的9个月中，运营活动中使用的现金为5950万美元。每加仑产品成本上升推动应收账款在可比基础上增加6600万美元(包括应收账款、客户信用余额账户和对冲结算应收账款)。虽然2022年6月30日的应收账款比2021年6月30日增加了6800万美元，或57.0%，但2022年6月30日的未偿还销售天数仅增加了一天，从6月30日的38天增加到39天。2021年。较高的产品成本也推动购买流动产品库存所需的现金增加了1300万美元，并导致为某些对冲头寸支付的净现金增加了440万美元。与2021年第一财季相比，我们在2022年第一财季多支付了390万美元的工资税，这是因为将2021财年第一季度的某些工资税预扣款推迟到2023财年第一财季，运营现金流减少了770万美元，营运资本其他净变化为70万美元。这些现金流的变化被由于存货购买的定价和时机而产生的480万美元的应付帐款有利变化所部分抵消。
投资活动
在截至2022年6月30日的9个月中，该公司收购了5家取暖油经销商，总价格约为1,560万美元，其中包括1,310万美元现金和250万美元递延负债。收购总价分配给无形资产730万美元，商誉分配310万美元，固定资产分配560万美元，负营运资本减少40万美元。
截至2022年6月30日的9个月，我们的资本支出总计1170万美元，其中包括投资于计算机硬件和软件(130万美元)，翻新某些物理工厂(240万美元)，扩大丙烷业务(260万美元)，以及增加我们的机队和其他设备(540万美元)。
在截至2022年6月30日的九个月里，60万美元的收益再投资于这一不可撤销的信托基金。存入信托基金的现金在我们的资产负债表上显示为专属保险抵押品，相应地，我们资产负债表上的现金也减少了。我们认为，对不可撤销信托的投资降低了我们的信用证费用，增加了投资现金余额的利息收入，并为我们提供了可归因于专属自保保险公司的某些税收优惠。
截至2021年6月30日的9个月，我们的资本支出总计1170万美元，其中包括投资于计算机硬件和软件(260万美元)，翻新某些物理工厂(200万美元)，扩大丙烷业务(160万美元)，以及增加我们的机队和其他设备(550万美元)。
在截至2021年6月30日的九个月里，80万美元的收益再投资于这一不可撤销的信托基金。
35
2020年10月27日，该公司出售了某些丙烷资产，获得现金收益610万美元。在截至2021年6月30日的9个月中，该公司以约4250万美元、4070万美元现金和180万美元递延负债收购了两家丙烷和三家取暖油经销商。收购总价分配3730万美元为无形资产，620万美元为固定资产，并减去100万美元的负营运资金。
融资活动
在截至2022年6月30日的九个月内，我们偿还了1,460万美元的定期贷款，在我们的循环信贷安排下借入2,020万美元，随后偿还了7,950万美元，以2,730万美元的主要与我们的单位回购计划相关的价格回购了260万个普通单位，并向我们的普通单位持有人支付了1,660万美元的分配，向我们的普通合伙人单位持有人支付了80万美元的分配(包括我们的合作伙伴协议中规定的80万美元的奖励分配)。
在截至2021年6月30日的九个月内，我们偿还了980万美元的定期贷款，根据我们的循环信贷安排借入并随后偿还了7520万美元，回购了370万个普通单位，主要与我们的单位回购计划有关，并向我们的共同单位持有人支付了1680万美元的分配，向我们的普通合伙人单位持有人支付了70万美元(包括我们的合作伙伴协议中规定的70万美元的奖励分配)。
融资和流动资金来源
流动性和资本资源比较
我们流动性的主要用途是为我们的营运资本、资本支出、我们单位的分配、收购和单位回购提供资金。我们为此类用途提供资金的能力取决于我们未来的表现，这将受到当前经济、金融、地缘政治和商业条件的影响，特别是考虑到新冠肺炎和乌克兰危机的影响、天气、收回当前和未来应收账款的能力、将高产品成本的影响全面转嫁给客户的能力、高客户净流失率的影响、节约、通货膨胀和其他因素。在2022财年第二季度和第三季度，我们的流动性受到家庭取暖油批发价格波动和产品成本大幅上升的影响。产品成本的显著增加导致了本季度运营费用的增加，如信用卡费用、坏账费用和车用燃料，也导致了我们某些对冲工具的对冲成本增加。我们的季节性营运资金需求增加，以满足这些更高的产品成本，为我们的运营活动提供资金所需的现金增加了1亿多美元。此外，由于公司将部分现金流用于满足这些更高的营运资金需求和满足我们对冲库存头寸的保证金要求，我们的信贷可获得性(如我们的信贷协议中的定义)减少。截至2022年6月30日，公司获得了1亿美元的季节性营运资金额度，将循环信贷额度增加到4亿美元，以满足其额外的营运资金需求, 这导致了利息支出的增加。本公司认为，随着客户对产品价格上涨的反应，未来几个月我们的应收账款收款可能会放缓。
至少在短期内，资本需求预计将由经营活动的现金流、截至2022年6月30日的手头现金(900万美元)或两者的组合提供。我们相信，从长远来看，这些现金来源也足以满足我们的资本需求。然而，如果它们不够，我们预计营运资金将由我们的循环信贷安排提供资金，如下所述，以及随后库存和应收账款的季节性减少。截至2022年6月30日，我们有1.874亿美元的应收账款，其中1.219亿美元是住宅客户的应收账款，6550万美元是商业客户的应收账款。我们从银行集团借款的能力部分是基于这些应收账款的账龄。如果这些余额不符合我们第六次修订和重述的信贷协议中的资格测试，我们的借款能力将会降低，我们来自经营活动的预期现金流也将减少。截至2022年6月30日，我们的循环信贷安排下有1.295亿美元的借款，定期贷款下的未偿还贷款为9590万美元，未偿还信用证为510万美元。
2022年7月6日，本公司对其信贷安排协议进行了再融资，并与一个由10名参与者组成的银行银团签订了新的第六份经修订和重述的循环信贷安排协议。根据第六份经修订及重述的信贷协议的条款，吾等须在任何时候保持最高贷款规模的12.5%的可用性(借款基础减去借款金额及签发的信用证)，以及不低于1.1的固定收费覆盖率。自6月30日起，我们还必须保持不超过3.0的高级担保杠杆率这是或9月30日这是，截至12月31日不超过5.5ST或3月31日ST。截至2022年6月30日，根据第五次修订和重述的循环信贷安排协议的定义，可获得性为1.244亿美元，我们符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆率。如果新的信贷安排在2022年6月30日到位，根据新的信贷协议，截至2022年6月30日的可用性将从1.244亿美元增加到1.935亿美元。
2022财年剩余时间的维护资本支出估计约为550万至650万美元，不包括租赁机队的资本需求。此外，我们计划在丙烷业务上投资不到100万美元。按照每单位0.1525美元的当前季度水平分配2022年财政年度余额，将导致向共同单位持有人支付总计约550万美元，向我们的普通合伙人支付30万美元(包括我们的合作伙伴协议中规定的30万美元的奖励分配)，以及根据管理层向管理层支付30万美元
36
激励薪酬计划，规定某些管理层成员获得奖励分配，否则将支付给普通合伙人。根据我们第六次修订和重述的循环信贷安排协议的条款，我们的定期贷款将按季度偿还410万美元。在2022财年，我们不需要向我们的专属自保保险公司支付任何额外的存款。此外，受当前新冠肺炎疫情和批发价格波动引起的任何额外流动性问题或担忧的影响，我们打算继续根据我们的单位回购计划(经不时修订)回购通用单位，并在我们循环信贷安排和资金来源的可获得性限制下寻找有吸引力的收购机会。
合同义务和表外安排
自我们2021年9月30日披露Form 10-K以来，合同义务和表外安排没有实质性变化，因此，该表没有包括在本Form 10-Q中。
最近的帐目吴亮星声明
请参阅附注2-主要会计政策摘要，以讨论最近通过和发布但尚未生效的会计准则对我们合并财务报表的影响。
关键会计政策与关键会计估计
我们相信，在截至2022年6月30日的9个月中，我们的关键会计政策和关键会计估计与我们在截至2021年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中所披露的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的内容相比没有重大变化。虽然在截至2022年6月30日的9个月中，我们的关键会计政策和估计没有任何重大变化，但以下内容披露了我们的关键会计政策和关键会计估计。
关键会计政策
衍生产品的公允价值
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允价值记录，并作为资产或负债计入综合资产负债表。本公司已选择不将其商品衍生工具指定为本指引下的对冲工具，因此，该等衍生工具的公允价值变动已在我们的经营报表中确认。
我们使用交易对手确定的估计来确定衍生工具的公允价值，随后使用既定的指数价格和其他来源对其进行内部评估。这些价值基于未来价格、波动性、到期时间价值和信用风险等因素。我们在财务报表中报告的公允价值估计值随着这些估计值的修正而发生变化，以反映实际结果、市场状况的变化或其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
关键会计估计
自保责任
我们目前为工人赔偿、汽车、一般责任和医疗索赔的一部分提供自我保险。我们根据对未决索赔的最终责任的预期建立并定期评估自我保险责任，使用基于历史索赔经验的发展因素，包括频率、严重性、人口因素和其他精算假设，并辅之以合格的第三方精算师的支持。截至2021年9月30日，我们的自我保险负债约为8060万美元。这些索赔的最终解决可能与用于计算自我保险负债的假设有很大不同，这可能对业务结果产生重大不利影响。
37
第三项。
定量与定性D关于市场风险的几个问题
利率风险
我们主要通过银行信贷工具来承担利率风险。我们利用这些借款来满足我们的营运资金需求。
截至2022年6月30日，我们的未偿还借款总额为2.254亿美元，其中1.701亿美元根据我们的信贷协议支付浮动利率。如果与这一贷款相关的利率增加100个基点，对未来年度现金流的税后影响将减少120万美元。
市场风险
我们经常使用衍生金融工具来管理与家用取暖油和车用燃料当前和未来市场价格变化相关的市场风险敞口。市场敏感型衍生工具的价值会因市场价格变动而有所变动。敏感性分析是一种用于评估假设市场价值变化的影响的技术。基于2022年6月30日产品成本假设增加10%，对我们对冲活动的潜在影响将是将这些未偿还衍生品的公平市场价值增加1,100万美元至5910万美元；相反，假设产品成本下降10%将使这些未偿还衍生品的公平市场价值减少980万美元至3830万美元。
第四项。
控件和程序
A)评价披露控制和程序
普通合伙人的首席执行官和首席财务官评估了截至2022年6月30日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)条中定义)的有效性。基于这一评估，该首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2022年6月30日在合理的保证水平下有效。就规则13a-15(E)而言，术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)(《美国法典》第15编78a及以后)提交或提交的报告中要求披露的信息。在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层，包括其首席执行官和首席财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便就所需披露做出及时决定。
B)改变财务报告的内部控制
在本公司最近一个会计季度内，本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
C)其他
普通合伙人和本公司相信，无论控制系统的设计和运作如何良好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如有)都已被发现。因此，一个控制系统，无论构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保达到控制系统的目标。我们的披露控制和程序旨在为实现我们预期的控制目标提供合理保证，截至2022年6月30日，普通合伙人的首席执行官和首席财务官已得出结论，我们的披露控制和程序在实现该合理保证水平方面是有效的。
38
第II部其他信息
项目1.
法律程序播报
管理层认为，吾等并不参与任何诉讼，而个别或整体诉讼可合理预期会对吾等的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
项目1A.
风险因素主因子
除本报告中列出的其他信息外，投资者应仔细审查和考虑第一部分第1A项中列出的可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大影响的某些因素的信息。我国2021财年表格10-K中的“风险因素”我们可能会在未来提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露这些因素的变化或披露其他因素。
伊特m 2.
购买Se股权由发行者提供的古董
关于本公司于截至2022年6月30日止九个月内回购普通单位的简明综合财务报表附注4以参考方式并入本项目2。
伊特m 3.
高级证券违约
没有。
伊特m 4.
煤矿安全信息披露
不适用
第五项。
其他信息编队
不适用
39
项目 6.
埃希布它的
|
|
3.1 |
修订及重订的有限责任合伙证书(根据注册人于2006年5月9日向证监会提交的10-Q表格季度报告的证物而成立为法团。) |
|
|
3.2 |
修订及重订的有限责任合伙证书修订证书(根据注册人于2017年10月27日向证监会提交的表格8-K的现行报告的一份证物而成立为法团。) |
|
|
3.3 |
第三次修订和重新签署的《有限合伙协议》(根据注册人于2017年11月6日向证监会提交的当前8-K表格报告的一份证物而成立为法团。) |
|
|
10.02 |
第六次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年7月6日(注册人于2022年7月7日向证监会提交的当前8-K表格报告的附件成立为法团。) |
|
|
10.03 |
第六次修订和重新签署的质押和担保协定，日期为2022年7月6日(通过参考登记人于2022年7月7日向委员会提交的当前表格8-K的一份证物而成立为法团。) |
|
|
31.1* |
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席执行官。 |
|
|
31.2* |
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席财务官。 |
|
|
32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
|
|
32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
|
|
101 |
以下材料来自Star Group，L.P.截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)合伙人资本简明综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)相关附注。 |
|
|
101.INS |
内联XBRL实例文档。 |
|
|
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
|
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*随函存档
** 本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表格一起提供，并且不被视为根据交易法第18节的目的被视为“已存档”，或不受该节的责任，也不应被视为通过引用合并到根据证券法或交易法提交的任何文件中，无论该文件中包含的任何一般注册语言。
40
标牌题材
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人签署：
|
|
|
明星集团，L.P. |
||
(注册人) |
||
|
|
|
发信人： |
作为普通合伙人的凯思瑞热力有限责任公司 |
|
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
//理查德·F·安布里 理查德·F·安布里 |
|
常务副首席财务官总裁， Kestrel Height LLC的财务主管兼秘书 (首席财务官) |
|
2022年8月3日 |
|
|
|
|
|
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
科里·A·切坎斯基 科里·A·切坎斯基 |
|
总裁副主计长--凯斯瑞热力有限责任公司 (首席会计主任) |
|
2022年8月3日 |
41