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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
根据《条例》第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末的季度June 30, 2022
佣金文件编号1-4949
康明斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
印第安纳州 | | 35-0257090 |
(成立为法团的状况) | | (税务局雇主身分证号码) |
杰克逊街500号
Box 3005
哥伦布, 印第安纳州 47202-3005
(主要执行办公室地址)
电话(812) 377-5000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值2.50美元 | | CMI | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | | | |
规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No x
截至2022年6月30日,有140,992,323面值为$的已发行普通股2.50每股。
康明斯公司及附属公司
目录
Form 10-Q季度报告
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2022年6月30日和2021年7月4日的三个月和六个月的简明合并净收入报表 | 3 |
| 截至2022年6月30日及2021年7月4日止三个月及六个月简明综合全面收益表 | 4 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 5 |
| 截至2022年6月30日和2021年7月4日止六个月简明合并现金流量表 | 6 |
| 截至2022年6月30日和2021年7月4日的三个月和六个月的简明综合权益变动表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第四项。 | 控制和程序 | 52 |
| 第二部分:其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 52 |
第1A项。 | 风险因素 | 53 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 54 |
第三项。 | 高级证券违约 | 54 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 54 |
第五项。 | 其他信息 | 54 |
第六项。 | 陈列品 | 55 |
| 签名 | 56 |
| | |
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表
康明斯公司及附属公司
简明合并净利润报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万美元计,每股金额除外 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
净销售额 (a) (注2) | | $ | 6,586 | | | $ | 6,111 | | | $ | 12,971 | | | $ | 12,203 | |
销售成本(附注3) | | 4,860 | | | 4,633 | | | 9,713 | | | 9,239 | |
毛利率 | | 1,726 | | | 1,478 | | | 3,258 | | | 2,964 | |
| | | | | | | | |
营业费用和收入 | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 622 | | | 600 | | | 1,237 | | | 1,174 | |
研究、开发和工程费用 | | 299 | | | 276 | | | 597 | | | 536 | |
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入(附注3和5) | | 95 | | | 137 | | | 191 | | | 303 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他营业费用,净额(附注3) | | 3 | | | 4 | | | 114 | | | 12 | |
营业收入 | | 897 | | | 735 | | | 1,501 | | | 1,545 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 34 | | | 29 | | | 51 | | | 57 | |
其他(费用)收入,净额 | | (8) | | | 73 | | | (17) | | | 74 | |
所得税前收入 | | 855 | | | 779 | | | 1,433 | | | 1,562 | |
| | | | | | | | |
所得税支出(附注6) | | 148 | | | 167 | | | 303 | | | 339 | |
合并净收入 | | 707 | | | 612 | | | 1,130 | | | 1,223 | |
| | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 5 | | | 12 | | | 10 | | | 20 | |
可归因于康明斯公司的净收入。 | | $ | 702 | | | $ | 600 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,203 | |
| | | | | | | | |
可归因于康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.97 | | | $ | 4.14 | | | $ | 7.90 | | | $ | 8.24 | |
稀释 | | $ | 4.94 | | | $ | 4.10 | | | $ | 7.86 | | | $ | 8.16 | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | | |
基本信息 | | 141.2 | | | 145.1 | | | 141.7 | | | 146.0 | |
股票补偿奖励的稀释效应 | | 0.8 | | | 1.4 | | | 0.8 | | | 1.4 | |
稀释 | | 142.0 | | | 146.5 | | | 142.5 | | | 147.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a) 包括对非合并股权投资人的销售#美元281百万美元和美元625在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,423百万美元和美元9012021年可比期间为100万美元。 |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
康明斯公司及附属公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | 截至六个月 | |
| 以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | |
| 合并净收入 | | $ | 707 | | | $ | 612 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,223 | | |
| 其他综合收益(亏损),税后净额(附注13) | | | | | | | | | |
| 养恤金和其他退休后固定福利计划的变化 | | 6 | | | 17 | | | 22 | | | 46 | | |
| 外币折算调整 | | (245) | | | 22 | | | (241) | | | (34) | | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | | 43 | | | (38) | | | 71 | | | 34 | | |
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | | (196) | | | 1 | | | (148) | | | 46 | | |
| 综合收益 | | 511 | | | 613 | | | 982 | | | 1,269 | | |
| 减去:可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 | | (10) | | | 5 | | | (13) | | | 13 | | |
| 康明斯公司的全面收入。 | | $ | 521 | | | $ | 608 | | | $ | 995 | | | $ | 1,256 | | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
康明斯公司及附属公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
除面值外,以百万为单位 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,462 | | | $ | 2,592 | |
| | | | |
有价证券(附注7) | | 536 | | | 595 | |
现金、现金等价物和有价证券总额 | | 2,998 | | | 3,187 | |
应收账款和票据,净额 | | | | |
贸易和其他 | | 3,869 | | | 3,565 | |
非合并股权被投资人 | | 287 | | | 425 | |
库存(附注8) | | 4,765 | | | 4,355 | |
预付费用和其他流动资产 | | 843 | | | 777 | |
流动资产总额 | | 12,762 | | | 12,309 | |
长期资产 | | | | |
财产、厂房和设备 | | 9,374 | | | 9,358 | |
累计折旧 | | (4,985) | | | (4,936) | |
财产、厂房和设备、净值 | | 4,389 | | | 4,422 | |
与权益法被投资人有关的投资和预付款 | | 1,544 | | | 1,538 | |
商誉 | | 1,391 | | | 1,287 | |
其他无形资产,净额 | | 1,054 | | | 900 | |
退休金资产(附注4) | | 1,461 | | | 1,488 | |
其他资产(附注9) | | 1,876 | | | 1,766 | |
总资产 | | $ | 24,477 | | | $ | 23,710 | |
| | | | |
负债 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款(主要是贸易) | | $ | 3,405 | | | $ | 3,021 | |
应付贷款(附注10) | | 165 | | | 208 | |
商业票据(附注10) | | 705 | | | 313 | |
应计报酬、福利和退休费用 | | 443 | | | 683 | |
应计产品保修的当前部分(注11) | | 796 | | | 755 | |
递延收入的当期部分(附注2) | | 871 | | | 855 | |
| | | | |
其他应计费用(附注9) | | 1,221 | | | 1,190 | |
长期债务当期到期日(附注10) | | 65 | | | 59 | |
流动负债总额 | | 7,671 | | | 7,084 | |
长期负债 | | | | |
长期债务(附注10) | | 3,490 | | | 3,579 | |
退休金及其他退休后福利(附注4) | | 589 | | | 604 | |
累算产品保修(附注11) | | 714 | | | 684 | |
递延收入(附注2) | | 852 | | | 850 | |
其他负债(附注9) | | 1,506 | | | 1,508 | |
总负债 | | $ | 14,822 | | | $ | 14,309 | |
| | | | |
承付款和或有事项(附注12) | | | | |
| | | | |
股权 | | | | |
康明斯公司股东权益 | | | | |
普通股,$2.50面值,500授权股份,222.5和222.5已发行股份 | | $ | 2,423 | | | $ | 2,427 | |
留存收益 | | 17,450 | | | 16,741 | |
国库股,按成本价计算,81.5和80.0股票 | | (9,439) | | | (9,123) | |
| | | | |
累计其他综合亏损(附注13) | | (1,696) | | | (1,571) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
康明斯公司股东权益总额 | | 8,738 | | | 8,474 | |
非控制性权益 | | 917 | | | 927 | |
总股本 | | $ | 9,655 | | | $ | 9,401 | |
负债和权益总额 | | $ | 24,477 | | | $ | 23,710 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
康明斯公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
经营活动的现金流 | | | | |
合并净收入 | | $ | 1,130 | | | $ | 1,223 | |
将合并净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | | |
折旧及摊销 | | 328 | | | 337 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税 | | (112) | | | 17 | |
被投资人收益中扣除股息后的权益 | | (62) | | | (114) | |
退休金及其他开支(附注4) | | 17 | | | 41 | |
退休金供款及海外雇员补偿计划付款(注4) | | (55) | | | (68) | |
基于股份的薪酬费用 | | 14 | | | 18 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
俄罗斯中止费用,扣除回收后的净额(注3) | | 111 | | | — | |
资产减值及其他费用 | | 36 | | | — | |
法人自有人寿保险损失 | | 85 | | | 12 | |
| | | | |
外币重新计量和交易风险敞口 | | (10) | | | 10 | |
扣除收购后的流动资产和负债变动 | | | | |
应收账款和票据 | | (252) | | | (331) | |
盘存 | | (498) | | | (628) | |
其他流动资产 | | (65) | | | (18) | |
应付帐款 | | 426 | | | 377 | |
应计费用 | | (281) | | | 169 | |
其他负债的变动 | | (11) | | | (34) | |
| | | | |
其他,净额 | | (38) | | | (56) | |
经营活动提供的净现金 | | 763 | | | 955 | |
| | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | |
资本支出 | | (251) | | | (212) | |
对内部使用软件的投资 | | (24) | | | (22) | |
| | | | |
卖地收益 | | — | | | 20 | |
对股权被投资人的投资和净预付款 | | (53) | | | 10 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额(附注14) | | (245) | | | — | |
| | | | |
有价证券投资--收购 | | (433) | | | (362) | |
有价证券投资--清盘(附注7) | | 461 | | | 381 | |
| | | | |
| | | | |
未被指定为套期保值的衍生品的现金流 | | (32) | | | 12 | |
其他,净额 | | 1 | | | 27 | |
用于投资活动的现金净额 | | (576) | | | (146) | |
| | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | |
借款收益 | | 56 | | | 20 | |
商业票据净借款(付款) | | 392 | | | (123) | |
支付借款和融资租赁债务 | | (71) | | | (33) | |
短期信贷协议项下的付款净额 | | (24) | | | (102) | |
对非控股权益的分配 | | (14) | | | (13) | |
普通股股息支付 | | (411) | | | (394) | |
普通股回购 | | (347) | | | (1,090) | |
发行普通股所得款项 | | 19 | | | 26 | |
| | | | |
其他,净额 | | 9 | | | (13) | |
用于融资活动的现金净额 | | (391) | | | (1,722) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 74 | | | (7) | |
现金和现金等价物净减少 | | (130) | | | (920) | |
年初现金及现金等价物 | | 2,592 | | | 3,401 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 2,462 | | | $ | 2,481 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
康明斯公司及附属公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
以百万美元计,每股金额除外 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | | | 累计其他综合损失 | | 道达尔·康明斯公司股东权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2022年3月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,855 | | | $ | 16,952 | | | $ | (9,412) | | | | | $ | (1,515) | | | $ | 8,436 | | | $ | 927 | | | $ | 9,363 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | 702 | | | | | | | | | 702 | | | 5 | | | 707 | |
其他综合亏损,税后净额(附注13) | | | | | | | | | | | | (181) | | | (181) | | | (15) | | | (196) | |
普通股发行 | | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | (36) | | | | | | | (36) | | | — | | | (36) | |
普通股的现金股息,$1.45每股 | | | | | | (204) | | | | | | | | | (204) | | | — | | | (204) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的奖励 | | | | 2 | | | | | 8 | | | | | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他股东交易 | | | | 9 | | | | | 1 | | | | | | | 10 | | | — | | | 10 | |
2022年6月30日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,867 | | | $ | 17,450 | | | $ | (9,439) | | | | | $ | (1,696) | | | $ | 8,738 | | | $ | 917 | | | $ | 9,655 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月4日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,837 | | | $ | 15,825 | | | $ | (8,172) | | | | | $ | (1,937) | | | $ | 8,109 | | | $ | 922 | | | $ | 9,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | 600 | | | | | | | | | 600 | | | 12 | | | 612 | |
其他综合收益(亏损),税后净额(附注13) | | | | | | | | | | | | 8 | | | 8 | | | (7) | | | 1 | |
普通股发行 | | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | (672) | | | | | | | (672) | | | — | | | (672) | |
普通股的现金股息,$1.35每股 | | | | | | (197) | | | | | | | | | (197) | | | — | | | (197) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的奖励 | | | | 2 | | | | | 6 | | | | | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他股东交易 | | | | 9 | | | | | | | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
2021年7月4日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,849 | | | $ | 16,228 | | | $ | (8,838) | | | | | $ | (1,929) | | | $ | 7,866 | | | $ | 927 | | | $ | 8,793 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
康明斯公司及附属公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六个月 |
| 以百万美元计,每股金额除外 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 康明斯公司 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| 2021年12月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,871 | | | $ | 16,741 | | | $ | (9,123) | | | | | $ | (1,571) | | | $ | 8,474 | | | $ | 927 | | | $ | 9,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 1,120 | | | | | | | | | 1,120 | | | 10 | | | 1,130 | |
| 其他综合亏损,税后净额(附注13) | | | | | | | | | | | | (125) | | | (125) | | | (23) | | | (148) | |
| 普通股发行 | | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | | | | | | | | (347) | | | | | | | (347) | | | — | | | (347) | |
| 普通股的现金股息,$2.90每股 | | | | | | (411) | | | | | | | | | (411) | | | — | | | (411) | |
| 对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 基于股份的奖励 | | | | (7) | | | | | 26 | | | | | | | 19 | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股东交易 | | | | 2 | | | | | 5 | | | | | | | 7 | | | 17 | | | 24 | |
| 2022年6月30日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,867 | | | $ | 17,450 | | | $ | (9,439) | | | | | $ | (1,696) | | | $ | 8,738 | | | $ | 917 | | | $ | 9,655 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,848 | | | $ | 15,419 | | | $ | (7,779) | | | | | $ | (1,982) | | | $ | 8,062 | | | $ | 927 | | | $ | 8,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 1,203 | | | | | | | | | 1,203 | | | 20 | | | 1,223 | |
| 其他综合收益(亏损),税后净额(附注13) | | | | | | | | | | | | 53 | | | 53 | | | (7) | | | 46 | |
| 普通股发行 | | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | | | | | | | | (1,090) | | | | | | | (1,090) | | | — | | | (1,090) | |
| 普通股的现金股息,$2.70每股 | | | | | | (394) | | | | | | | | | (394) | | | — | | | (394) | |
| 对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (13) | | | (13) | |
| 基于股份的奖励 | | | | (4) | | | | | 30 | | | | | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股东交易 | | | | 4 | | | | | 1 | | | | | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 2021年7月4日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,849 | | | $ | 16,228 | | | $ | (8,838) | | | | | $ | (1,929) | | | $ | 7,866 | | | $ | 927 | | | $ | 8,793 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
康明斯公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1.业务性质和列报依据
概述
康明斯公司(“康明斯”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于1919年,前身为康明斯发动机公司,是印第安纳州哥伦布市的一家公司,也是首批柴油发动机制造商之一。2001年,我们更名为康明斯公司。我们是设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电力和混合动力总成和动力总成相关部件的全球领先企业,包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化电力系统、氢气生产和燃料电池产品。我们向全球的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户销售我们的产品。我们通过服务网络为客户提供约500全资、合资和独立经销商地点以及超过10,000康明斯认证经销商在大约190国家和地区。
报告期
从2022年开始,我们过渡到公历,我们的报告期在季度公历期间的最后一天结束。在2021年及之前,我们的报告期在最接近季度历期最后一天的星期日结束。2022年和2021年第二季度分别于6月30日和7月4日结束。我们的财政年度在12月31日结束,无论12月31日是哪周的哪一天。
中期简明财务报表
未经审计的简明合并财务报表反映管理层认为对业务结果、财务状况和现金流进行公平陈述所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。这个简明合并财务报表中期财务信息报告是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和条例,按照美国公认会计原则编制的。通常包括在年度财务报表中的某些信息和脚注披露在这些细则和条例允许的情况下被浓缩或省略。
这些中期简明财务报表应与合并财务报表包括在我们的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。我们公布的三个月和六个月期间的中期财务业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括所有规定的年度披露。
重新分类
上一年期间的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
在编制财务报表时使用估计数
财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响在我们的简明合并财务报表。其中的重要估计和假设简明合并财务报表需要行使判断力。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。
加权平均稀释未偿还股份
已发行的加权平均稀释普通股不包括某些股票期权的反稀释效果。不包括在稀释后每股收益中的期权如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
排除的选项 | 33,100 | | | 3,137 | | | 26,782 | | | 2,958 | |
注2.与客户签订合同的收入
长期合同
我们的大多数合同期限都不到一年。我们有一些长期维护协议、建筑合同和延长保修范围的安排,期限超过一年。截至2022年6月30日,分配给履约义务的长期维修协议和建筑合同的交易价格总额为#美元。723百万美元。我们预计将确认相关收入$128在接下来的一年中12月和美元595百万美元,直至10好几年了。有关延长保修范围安排的其他披露,请参阅附注11,“产品保修责任”。我们的其他合同通常期限不到一年,包括与向我们的客户提供商品和服务时发生的成本的时间相对应的付款条款,或代表基于销售的版税。
递延和未开单收入
以下是我们的未开单和递延收入及相关活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
未开账单的收入 | | $ | 128 | | | $ | 100 | |
递延收入,主要是延长保修 | | 1,723 | | | 1,705 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
我们确认的收入为$176百万美元和美元416在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,133百万美元和美元302在2021年的可比期间,这笔款项在每年年初计入递延收入余额。在截至2022年6月30日或2021年7月4日的三个月和六个月内,我们的未开单收入没有记录任何减值损失。
收入的分类
综合收入
下表显示了我们按地理区域划分的综合销售额。归因于地理区域的净销售额是基于客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
美国 | | $ | 3,788 | | | $ | 3,263 | | | $ | 7,245 | | | $ | 6,323 | |
| | | | | | | | |
中国 | | 520 | | | 832 | | | 1,173 | | | 1,789 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
印度 | | 311 | | | 217 | | | 620 | | | 547 | |
| | | | | | | | |
其他国际组织 | | 1,967 | | | 1,799 | | | 3,933 | | | 3,544 | |
总净销售额 | | $ | 6,586 | | | $ | 6,111 | | | $ | 12,971 | | | $ | 12,203 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
细分市场收入
按市场划分的发动机部门外部销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
重型卡车 | | $ | 797 | | | $ | 666 | | | $ | 1,481 | | | $ | 1,279 | |
中型货车和公共汽车 | | 620 | | | 477 | | | 1,211 | | | 960 | |
轻型汽车 | | 425 | | | 466 | | | 912 | | | 940 | |
骇维金属加工上的总金额 | | 1,842 | | | 1,609 | | | 3,604 | | | 3,179 | |
场外骇维金属加工 | | 250 | | | 311 | | | 537 | | | 636 | |
总销售额 | | $ | 2,092 | | | $ | 1,920 | | | $ | 4,141 | | | $ | 3,815 | |
| | | | | | | | |
按地区划分的分销部门对外销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
北美 | | $ | 1,491 | | | $ | 1,228 | | | $ | 2,862 | | | $ | 2,394 | |
亚太地区 | | 242 | | | 226 | | | 486 | | | 439 | |
欧洲 | | 177 | | | 161 | | | 320 | | | 324 | |
中国 | | 99 | | | 74 | | | 181 | | | 159 | |
俄罗斯 | | 75 | | | 66 | | | 211 | | | 123 | |
拉丁美洲 | | 56 | | | 48 | | | 97 | | | 88 | |
非洲和中东 | | 55 | | | 69 | | | 101 | | | 123 | |
印度 | | 52 | | | 41 | | | 100 | | | 90 | |
总销售额 | | $ | 2,247 | | | $ | 1,913 | | | $ | 4,358 | | | $ | 3,740 | |
| | | |
| | | | | | | | |
按产品线划分的分销部门外部销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
零件 | | $ | 987 | | | $ | 763 | | | $ | 1,913 | | | $ | 1,517 | |
发电 | | 440 | | | 452 | | | 838 | | | 868 | |
发动机 | | 428 | | | 349 | | | 866 | | | 682 | |
服务 | | 392 | | | 349 | | | 741 | | | 673 | |
总销售额 | | $ | 2,247 | | | $ | 1,913 | | | $ | 4,358 | | | $ | 3,740 | |
| | | | | | | | |
按业务划分的零部件分部对外销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
排放解决方案 | | $ | 767 | | | $ | 801 | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,767 | |
滤过 | | 319 | | | 303 | | | 627 | | | 604 | |
涡轮增压技术 | | 195 | | | 207 | | | 392 | | | 432 | |
自动变速器 | | 143 | | | 147 | | | 277 | | | 262 | |
电子设备和燃料系统 | | 53 | | | 98 | | | 123 | | | 215 | |
总销售额 | | $ | 1,477 | | | $ | 1,556 | | | $ | 2,994 | | | $ | 3,280 | |
| | | | | | | | |
按产品线划分的电力系统部门外部销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
发电 | | $ | 408 | | | $ | 381 | | | $ | 807 | | | $ | 732 | |
工业 | | 213 | | | 233 | | | 401 | | | 412 | |
发电机技术 | | 113 | | | 85 | | | 209 | | | 167 | |
总销售额 | | $ | 734 | | | $ | 699 | | | $ | 1,417 | | | $ | 1,311 | |
| | | | | | | | |
注3.俄罗斯的行动
2022年3月17日,由于乌克兰持续的冲突,董事会决定无限期暂停我们在俄罗斯的业务。在停牌时,我们在俄罗斯的业务包括在俄罗斯的一家全资分销商、与KAMAZ上市公司(KAMAZ)的未合并合资企业(未合并合资企业)、与我们分享未合并合资企业的俄罗斯卡车制造商以及我们其他业务部门对俄罗斯的直接销售。由于暂停运营,我们评估了在俄罗斯的资产的可回收性,并评估了其他潜在的负债。我们经历过,并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况,并可能因暂停在俄罗斯的商业运营而成为诉讼的对象。我们记录了一笔$的费用。158第一季度与这些行动相关的费用为100万美元。在第二季度,我们收回了第一季度预留的某些库存和其他费用,并产生了一些小幅额外费用,净收回#美元。47百万美元。截至2022年6月30日,我们大约有17百万美元的库存和26在俄罗斯有数百万应收账款,所有这些都被全额预留。此外,我们还有现金余额#美元。84100万美元,其中一些将用于为持续的员工、税收和合同结算义务提供资金。以下汇总了与暂停我们在俄罗斯的业务相关的成本(回收)简明综合净收入报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 净收益所在地表 |
库存减记 | | $ | (40) | | | $ | 19 | | | 销售成本 |
应收账款准备金 | | — | | | 43 | | | 其他营业费用(净额) |
减值和其他合资企业成本 | | — | | | 31 | | | 被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 |
| | | | | | |
其他 | | (7) | | | 18 | | | 其他营业费用(净额) |
总计 | | $ | (47) | | | $ | 111 | | | |
| | | | | | |
随着情况的发展,我们将继续评估局势,并可能在未来一段时间内采取认为必要的额外行动。
注4.养恤金和其他退休后福利
我们发起有资金和无资金的国内外固定收益养老金和其他退休后福利(OPEB)计划。对这些计划的贡献如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定收益养恤金缴费 | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 39 | | | $ | 54 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
OPEB付款,净额 | | 6 | | | 5 | | | 16 | | | 14 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定缴款养老金计划 | | 20 | | | 17 | | | 56 | | | 52 | |
| | | | | | | | |
我们预计在2022年剩余时间内增加固定收益养老金缴费#美元。10百万美元,用于我们的美国和英国合格和非合格养老金计划。这些捐款可以来自信托基金或公司基金,用于增加养老金资产或向计划参与者直接支付福利。我们预计2022年的年度定期养老金净成本约为$31百万美元。
我们计划下的定期养恤金净额和其他费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | | | |
| | 美国的计划 | | 英国的计划 | | OPEB |
| | 截至三个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
服务成本 | | $ | 34 | | | $ | 35 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 22 | | | 20 | | | 9 | | | 7 | | | 1 | | | 1 | |
计划资产的预期回报 | | (52) | | | (50) | | | (20) | | | (22) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
确认精算损失净额 | | 6 | | | 12 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | |
定期收益净成本(信用) | | $ | 10 | | | $ | 17 | | | $ | (3) | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | | | |
| | 美国的计划 | | 英国的计划 | | OPEB |
| | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
服务成本 | | $ | 68 | | | $ | 70 | | | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 44 | | | 39 | | | 18 | | | 15 | | | 2 | | | 2 | |
计划资产的预期回报 | | (104) | | | (100) | | | (40) | | | (43) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
确认精算损失净额 | | 12 | | | 24 | | | 1 | | | 16 | | | — | | | — | |
定期收益净成本(信用) | | $ | 20 | | | $ | 33 | | | $ | (5) | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
附注5.被投资人的权益、特许权使用费和利息收入
被投资人的股权、特许权使用费和利息收入简明合并净利润报表报告所述期间的情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | |
制造实体 | | | | | | | | | |
北京福田康明斯发动机有限公司。 | | $ | 14 | | | $ | 46 | | | $ | 28 | | | $ | 85 | | |
东风康明斯发动机有限公司。 | | 11 | | | 21 | | | 27 | | | 52 | | |
重庆康明斯发动机有限公司。 | | 7 | | | 10 | | | 16 | | | 20 | | |
塔塔康明斯有限公司 | | 5 | | | 1 | | | 14 | | | 7 | | |
所有其他制造商 | | 13 | | | 28 | | | 3 | | (1) | 83 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配实体 | | | | | | | | | |
小松康明斯智利有限公司。 | | 12 | | | 9 | | | 19 | | | 15 | | |
所有其他总代理商 | | 3 | | | 1 | | | 5 | | | 4 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
康明斯在净收入中的份额 | | 65 | | | 116 | | | 112 | | | 266 | | |
特许权使用费和利息收入 | | 30 | | | 21 | | | 79 | | | 37 | | |
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | $ | 95 | | | $ | 137 | | | $ | 191 | | | $ | 303 | | |
| | | | | | | | | |
|
(1) 包括$28我们与KAMAZ的合资企业减值100万美元和3数百万的特许权使用费,作为我们与暂停俄罗斯业务相关的成本的一部分。此外,在2022年2月7日,我们购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合资企业中的股份。简明合并财务报表以获取更多信息。 | |
|
| | | | | | | | | |
注6.所得税
截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们的有效税率为17.3百分比和21.1百分比分别为。截至2021年7月4日的三个月和六个月,我们的有效税率为21.4百分比和21.7百分比分别为。
截至2022年6月30日的三个月,包含优惠的离散税项为36百万美元,主要是由于$36百万美元的有利的税收储备变化,$10与我们在俄罗斯业务的不确定性相关的有利变化数百万美元8净优惠的其他离散税目,部分抵消#美元18在我们的过滤业务计划分离之前,与内部重组相关的不利税收成本高达数百万美元。
截至2022年6月30日的六个月,包含优惠净离散税目#美元5百万美元,主要是由于$27百万美元的有利变化的税收储备和4净优惠的其他离散税目,部分抵消#美元18在计划分离我们的过滤业务之前,与内部重组相关的不利税收成本为数百万美元,8数以百万计的不利变化与我们在俄罗斯业务的不确定性有关。
截至2021年7月4日的三个月,包含不利的离散项目$7百万美元,主要是由于一美元10百万税率的不利法定变化(主要发生在英国),部分抵消了#美元3数以百万计的其他有利的离散项目。
截至2021年7月4日的六个月,包含不利的离散项目$3百万美元,主要是由于一美元10百万税率的不利法定变化(主要发生在英国),部分抵消了#美元7数以百万计的其他有利的离散项目。
注7.有价证券
以下是所有被归类为当前证券的有价证券摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
以百万计 | | 成本 | | 未实现收益/(亏损)总额(1) | | 估计数 公允价值 | | 成本 | | 未实现收益/(亏损)总额(1) | | 估计数 公允价值 |
| | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
存单 | | $ | 296 | | | $ | — | | | $ | 296 | | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | 299 | |
| | | | | | | | | | | | |
债务共同基金 | | 220 | | | (5) | | | 215 | | | 254 | | | 2 | | | 256 | |
股票共同基金 | | 22 | | | 3 | | | 25 | | | 29 | | | 10 | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | | |
债务证券 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
有价证券总额 | | $ | 538 | | | $ | (2) | | | $ | 536 | | | $ | 583 | | | $ | 12 | | | $ | 595 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 债务证券的未实现损益记入其他全面收益,而股权证券的未实现损益记入其他收入,净额简明合并净利润报表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有债务证券都被归类为可供出售。所有提交的有价证券均采用第2级公允价值计量。第2级证券的公允价值是根据经纪商对类似工具的活跃报价和可观察到的投入(包括市场交易和第三方定价服务)或提供给投资者的资产净值来估计的。我们目前没有任何3级证券,在截至2022年6月30日的6个月或截至2021年12月31日的年度内,2级或3级之间没有转移。
以下是我们第2级公允价值计量所使用的估值技术和投入的说明:
•存单-这些投资为我们提供了合同回报率,到期时间通常在三个月至五年。这些投资的对手方是信誉良好的金融机构,具有投资级信用评级。由于这些工具不可交易,必须由我们直接与相应的金融机构结算,我们的公允价值衡量标准是该金融机构的月末报表。
•债务共同基金-绝大多数这些投资的公允价值衡量标准是在受监管的政府网站上公布的每日资产净值。每日报价可从发行券商处获得,并在测试基础上用于证实这一第二级投入措施。
•股票共同基金-这些投资的公允价值计量是发行券商公布的资产净值。每日报价可从信誉良好的第三方定价服务获得,并在测试基础上用于证实这一第二级投入措施。
•债务证券-这些证券的公允价值衡量标准是从信誉良好的公司收到的经纪人报价。这些证券很少在国家交易所交易,这些价值在测试基础上被用来证实我们的二级投入措施。
有价证券的销售收益和到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六个月 |
以百万计 | | | | | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
出售有价证券所得收益 | | | | | | $ | 346 | | | $ | 273 | |
有价证券到期日收益 | | | | | | 115 | | | 108 | |
有价证券投资--清算 | | | | | | $ | 461 | | | $ | 381 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注8.库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
成品 | | $ | 2,635 | | | $ | 2,538 | |
在制品和原材料 | | 2,349 | | | 2,009 | |
按先进先出成本计算的库存 | | 4,984 | | | 4,547 | |
先进先出超过后进先出 | | (219) | | | (192) | |
总库存 | | $ | 4,765 | | | $ | 4,355 | |
附注9.补充资产负债表数据
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| 递延所得税 | | $ | 525 | | | $ | 428 | |
| 经营性租赁资产 | | 430 | | | 444 | |
| 法人自营人寿保险 | | 407 | | | 492 | |
| | | | | |
| 其他 | | 514 | | | 402 | |
| 其他资产 | | $ | 1,876 | | | $ | 1,766 | |
| | | | | |
其他应计费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
营销应计利润 | | $ | 297 | | | $ | 303 | |
其他应缴税金 | | 195 | | | 234 | |
应付所得税 | | 152 | | | 107 | |
经营租赁负债的当期部分 | | 120 | | | 128 | |
其他 | | 457 | | | 418 | |
其他应计费用 | | $ | 1,221 | | | $ | 1,190 | |
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | | |
递延所得税 | | $ | 395 | | | $ | 403 | |
经营租赁负债 | | 315 | | | 326 | |
长期所得税 | | 192 | | | 263 | |
应计补偿 | | 162 | | | 177 | |
利率衍生品按市值计价 | | 114 | | | 19 | |
其他长期负债 | | 328 | | | 320 | |
其他负债 | | $ | 1,506 | | | $ | 1,508 | |
注10.债务
应付贷款和商业票据
应付贷款、商业票据及相关加权平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | | | 十二月三十一日, 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应付贷款(1) | | $ | 165 | | | | | $ | 208 | | | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 705 | | | | (2) | 313 | | (3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)应付贷款主要包括应付给各种国内和国际金融机构的票据。汇总这些票据并计算季度加权平均利率是不可行的。 | | |
(2)包括所有经纪手续费在内的加权平均利率为1.332022年6月30日。其中包括$105欧洲计划下的100万笔贷款加权平均利率为负0.20百分比和美元600根据美国计划,以加权平均利率1.60百分比。 | | |
(3)包括所有经纪费用在内的加权平均利率为负值。0.012021年12月31日的百分比。其中包括$113欧洲计划下的100万笔贷款加权平均利率为负0.39百分比和美元200根据美国计划,以加权平均利率0.21百分比。 | | |
| | | | | | | | |
我们最多可以发行$3.510亿无担保短期期票(商业票据)根据董事会授权的商业票据方案。这些计划为通过第三方经纪人私下配售无担保短期债务提供了便利。我们打算将商业票据借款的净收益用于收购和一般公司用途。
循环信贷安排
截至2022年6月30日,我们已承诺的信贷安排总额为3.5亿美元,其中包括1.52022年8月17日到期的30亿364天保证金和我们的2.02026年8月18日到期的10亿美元五年期贷款。我们打算通过在到期或到期前续订或更换这些贷款来将信贷安排维持在当前或更高的总金额。这些循环信贷安排主要是为我们的商业票据借款和一般企业目的提供后备流动性。截至2022年6月30日和2021年12月31日,这些贷款下没有未偿还借款。
At June 30, 2022, the $705百万美元的未偿还商业票据有效地减少了3.5循环信贷能力从10亿美元增加到20亿美元2.8十亿美元。
截至2022年6月30日,我们还额外获得了271在我们的国际和其他国内信贷安排下,可供借款的资金为100万美元。
长期债务
长期债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 利率 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
长期债务 | | | | | | |
高级票据,2023年到期 | | 3.65% | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
高级票据,2025年到期(1) | | 0.75% | | 500 | | | 500 | |
2027年到期的债券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
2028年到期的债券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
高级票据,2030年到期(1) | | 1.50% | | 850 | | | 850 | |
高级票据,2043年到期 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
高级票据,2050年到期 | | 2.60% | | 650 | | | 650 | |
2098年到期的债券(2) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
其他债务 | | | | 149 | | | 110 | |
| | | | | | |
未摊销折价和递延发行成本 | | | | (65) | | | (68) | |
因负债对冲而进行的公允价值调整 | | | | (85) | | | 34 | |
融资租赁 | | | | 83 | | | 89 | |
长期债务总额 | | | | 3,555 | | | 3,638 | |
减去:长期债务的当前到期日 | | | | 65 | | | 59 | |
长期债务 | | | | $ | 3,490 | | | $ | 3,579 | |
| | | | | | |
(1)2021年,我们签订了一系列利率互换协议,有效地从固定利率转换为浮动利率。有关更多信息,请参阅下面的“利率风险”。 |
(2)实际利率为7.48百分比。 |
| | | | | | |
未来五年需要偿还的长期债务本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百万计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
本金支付 | | $ | 44 | | | $ | 545 | | | $ | 41 | | | $ | 508 | | | $ | 54 | |
| | | | | | | | | | |
利率风险
从2021年下半年开始,我们签订了一系列利率互换协议,以有效地将我们的美元5002025年到期的百万优先票据,固定利率为0.75%调整为浮动利率,相当于三个月伦敦银行同业拆借利率加上利差,我们还签订了一系列利率掉期协议,有效地将美元765我们的百万美元8502030年到期的百万优先票据,固定利率为1.50%调整为浮动利率,相当于三个月伦敦银行同业拆借利率外加价差。
下表汇总了得失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | June 30, 2022 | | | | June 30, 2022 | | |
互换类型 | | 得(损) 在掉期交易中 | | 借款损益 | | | | | | 得(损) 在掉期交易中 | | 借款损益 | | | | |
利率互换(1) | | $ | (39) | | | $ | 34 | | | | | | | $ | (111) | | | $ | 114 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)掉期收益(损失)和借款收益(损失)之间的差额代表对冲无效。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我们有利率锁定协议,以减少利息支付的现金流的变化无常,总额为$500预计将于2023年发行100万固定利率债券,以取代到期的优先票据。下表汇总了在其他全面收益中确认的税后净额损益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 截至三个月 | | 截至六个月 |
互换类型 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
利率锁定 | | $ | 43 | | | $ | (33) | | | $ | 82 | | | $ | 28 | |
债务公允价值
考虑到我们的风险溢价,基于我们目前可用于类似期限和平均期限的银行贷款的借款利率,包括当前期限在内的总债务的公允价值和账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
总债务的公允价值(1) | | $ | 4,109 | | | $ | 4,461 | |
总债务的账面价值 | | 4,425 | | | 4,159 | |
| | | | |
(1)债务的公允价值是从第二级投入措施中得出的。 |
货架登记
作为知名的经验丰富的发行人,我们于2022年2月8日向美国证券交易委员会备案了数额不详的债权和股权的自动搁置登记。根据这种搁置登记,我们可以不时地提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股份、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。
注11.产品保修责任
产品保修责任(包括与延长保修范围和应计产品活动相关的递延收入)的对账表格如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
年初余额 | | $ | 2,425 | | | $ | 2,307 | |
已签发的基本保修准备金 | | 267 | | | 302 | |
销售延长保修合同的递延收入 | | 145 | | | 136 | |
发布了关于产品活动的规定 | | 65 | | | 46 | |
期间内支付的款项 | | (289) | | | (283) | |
| | | | |
延期保修合同递延收入摊销 | | (146) | | | (124) | |
更改对先前存在的产品保修的估计 | | (47) | | | (74) | |
外币折算及其他 | | 106 | | (1) | (6) | |
| | | | |
期末余额 | | $ | 2,526 | | | $ | 2,304 | |
| | | | |
(1)包括$95与收购康明斯西港合资企业有关的产品保修责任达100万美元。见附注14,“收购”简明合并财务报表以获取更多信息。 |
| | | | |
我们确认供应商的回收金额为$10百万美元和美元23在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,5百万美元和美元92021年可比期间为100万美元。
与保修相关的递延收入和保修负债简明综合资产负债表具体情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 资产负债表位置 |
与扩大覆盖范围计划相关的递延收入 | | | | | | |
当前部分 | | $ | 296 | | | $ | 286 | | | 递延收入的当期部分 |
长期部分 | | 720 | | | 700 | | | 递延收入 |
总计 | | $ | 1,016 | | | $ | 986 | | | |
| | | | | | |
产品保修 | | | | | | |
当前部分 | | $ | 796 | | | $ | 755 | | | 应计产品保修的当前部分 |
长期部分 | | 714 | | | 684 | | | 应计产品保修 |
总计 | | $ | 1,510 | | | $ | 1,439 | | | |
| | | | | | |
保修应计总额 | | $ | 2,526 | | | $ | 2,425 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
发动机系统活动应计
2017年,加州空气资源委员会(CARB)和美国环境保护局(EPA)选择了我们2013年前的某些发动机系统进行额外的排放测试。其中一些发动机系统由于后处理部件的退化而未能通过CARB和EPA测试。2018年第二季度,我们与CARB和EPA就我们解决受影响人口的计划达成协议。从2017年第四季度到2018年第二季度,我们记录了现场活动修复这些发动机系统的预期费用。
2018年第三季度发起的运动正在受影响人口中分阶段完成。发动机系统活动费用总额,不包括供应商回收费用,为#美元。410百万美元。在2020年第四季度,我们额外记录了20与此次活动相关的百万美元费用,作为估计的变化,使活动总额(不包括供应商回收)达到$430百万美元。截至2022年6月30日,应计余额为#美元。63百万美元。
附注12.承付款和或有事项
法律诉讼
我们在正常业务过程中会遇到许多诉讼和索赔,包括与产品责任、人身伤害、产品的使用和性能、保修事宜、产品召回、专利、商标或其他知识产权侵权行为、合同责任、业务行为、外国司法管辖区的纳税申报、经销商终止、工作场所安全和环境问题有关的诉讼。根据美国联邦和相关的州环境法规,我们还被确定为多个废物处置地点的潜在责任方,并可能对与此类地点相关的任何调查和补救费用承担连带责任。我们否认对其中许多诉讼、索赔和诉讼承担责任,并正在积极为此类诉讼、索赔和诉讼辩护。我们承保各种形式的商业、财产和意外伤害、产品责任和其他形式的保险;然而,此类保险可能不适用或不足以支付与我们就这些诉讼、索赔和诉讼做出的判决相关的费用。我们不认为这些诉讼是个别或整体的实质性诉讼。虽然我们相信,我们也已就未决诉讼、索赔和法律程序为我们的预期未来负债建立了足够的应计项目,但不能保证任何现有或未来的诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们在巴西开展重要的商业活动,受巴西联邦、州和地方劳工、社会保障、税收和海关法的约束。虽然我们相信我们遵守这些法律,但它们很复杂,可能会有不同的解释,而且我们经常就这些法律在特定情况下的应用提起诉讼。
2022年6月28日,KAMAZ被美国财政部外国资产管制办公室指定为特别指定国民和被封锁者名单。我们为相关资产提交了被封存的财产报告,并正在寻求相关授权,以摆脱我们与KAMAZ及其子公司(包括Unsolated JV)的关系,符合美国法律。
2019年4月29日,我们宣布,在与EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡车车型的发动机认证进行对话后,我们正在对我们的排放认证流程和我们皮卡应用的排放标准合规性进行正式的内部审查。这项审查是与外部顾问一起进行的,我们努力确保我们所有皮卡应用的认证和合规过程符合我们的内部政策、工程标准和适用法律。在与EPA和CARB就我们皮卡应用的有效性进行对话期间,监管机构提出了担忧,即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性,从而成为失效装置。因此,我们的内部审查在一定程度上聚焦于监管机构的担忧。我们正在与监管机构密切合作,加强我们的排放系统,以提高我们所有皮卡应用的有效性,并充分满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论,我们为2019年RAM 2500和3500卡车型号的发动机制定了新的校准,该校准已包括在2019年9月以来发运的所有发动机中。在我们正在进行的讨论中,监管机构将他们的注意力转向了其他车型年和其他发动机,最引人注目的是我们针对RAM2500和3500卡车在2013至2018车型年的皮卡应用。在与EPA和CARB进行的这些和其他正在进行的讨论中,我们正在开发新的软件校准,并将召回2013至2018款RAM 2500和3500卡车。我们累积了$302022年第一季度召回的费用为100万美元,这一数字反映了我们目前对召回成本的估计。
我们将继续与相关监管机构密切合作,制定和实施改进建议,并寻求达成进一步的决议,作为我们持续遵守承诺的一部分。由于存在许多未知的事实和情况,我们还无法估计这些事件的任何进一步的财务影响。我们的正式审查和这些监管程序产生的任何补救计划的后果可能会对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
担保和承诺
我们定期达成担保安排,包括对非美国分销商融资的担保,对经营租赁设备的剩余价值担保,以及对合资企业或第三方债务的其他杂项担保。截至2022年6月30日,与这些担保相关的最大潜在损失为#美元41百万美元。
我们与某些供应商有协议,要求我们购买最小数量的产品,否则将受到罚款。在2022年6月30日,如果我们停止从这些供应商中的每一家采购,罚款总额将约为$126百万美元。这些安排使我们能够确保关键部件和信息技术服务的供应。我们目前预计不会根据这些合同支付任何罚款。
我们与铂金和钯的供应商签订实物远期合同,在不同时期以合同规定的价格购买一定数量的商品,价格通常在两年。截至2022年6月30日,这些合同下的承付款总额为#美元91百万美元。这些安排使我们能够保证这些商品的价格,否则这些商品就会受到市场波动的影响。
我们与某些客户有保证,要求我们令人满意地履行合同或监管义务,或赔偿与不履行义务有关的金钱损失。这些履约保证金和其他与履约有关的担保是$1172022年6月30日为100万人。
弥偿
我们定期签订各种合同安排,同意赔偿第三方某些类型的损失。常见的赔偿类型包括:
•产品责任和许可、专利或商标赔偿;
•资产出售协议,其中我们同意就未来与出售资产相关的环境风险向购买者提供赔偿;以及
•任何合同协议,其中我们同意赔偿对方因合同中的失实陈述而遭受的损失。
我们定期评估不得不产生与这些赔偿相关的成本的可能性,并为可能发生的预期损失累积。由于赔偿与特定的已知负债无关,并且由于其不确定性,我们无法估计与这些赔偿相关的潜在损失的最大金额。
附注13.累计其他综合损失
以下为截至三个月按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百万计 | | 退休金的变动 及其他 退休后 固定福利计划 | | 外币 翻译 调整,调整 | | | | 未实现收益 (亏损)在 衍生物 | | 总计 归因于 康明斯公司 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2022年3月31日的余额 | | $ | (330) | | | $ | (1,196) | | | | | $ | 11 | | | $ | (1,515) | | | | | |
改叙前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | |
税前金额 | | — | | | (235) | | | | | 59 | | | (176) | | | $ | (15) | | | $ | (191) | |
税收优惠(费用) | | 1 | | | 5 | | | | | (15) | | | (9) | | | — | | | (9) | |
税后金额 | | 1 | | | (230) | | | | | 44 | | | (185) | | | (15) | | | (200) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额(1) | | 5 | | | — | | | | | (1) | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 6 | | | (230) | | | | | 43 | | (2) | (181) | | | $ | (15) | | | $ | (196) | |
2022年6月30日的余额 | | $ | (324) | | | $ | (1,426) | | | | | $ | 54 | | | $ | (1,696) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月4日的余额 | | $ | (706) | | | $ | (1,260) | | | | | $ | 29 | | | $ | (1,937) | | | | | |
改叙前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | |
税前金额 | | — | | | 29 | | | | | (45) | | | (16) | | | $ | (7) | | | $ | (23) | |
税收优惠 | | 1 | | | — | | | | | 9 | | | 10 | | | — | | | 10 | |
税后金额 | | 1 | | | 29 | | | | | (36) | | | (6) | | | (7) | | | (13) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额(1) | | 16 | | | — | | | | | (2) | | | 14 | | | — | | | 14 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 17 | | | 29 | | | | | (38) | | (2) | 8 | | | $ | (7) | | | $ | 1 | |
2021年7月4日的余额 | | $ | (689) | | | $ | (1,231) | | | | | $ | (9) | | | $ | (1,929) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)金额是扣除税后的净额。从累积的其他综合收入中重新分类以及相关的税收影响对于单独披露并不重要。 |
(2)主要与利率锁定活动有关。有关更多信息,请参阅附注10“债务”中的利率风险部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
以下为截至六个月按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 以百万计 | | 退休金的变动 及其他 退休后 固定福利计划 | | 外币 翻译 调整,调整 | | | | 未实现收益 (亏损)在 衍生物 | | 总计 归因于 康明斯公司 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| 2021年12月31日的余额 | | $ | (346) | | | $ | (1,208) | | | | | $ | (17) | | | $ | (1,571) | | | | | |
| 改叙前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金额 | | 14 | | | (224) | | | | | 95 | | | (115) | | | $ | (23) | | | $ | (138) | |
| 税收(费用)优惠 | | (3) | | | 6 | | | | | (22) | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 税后金额 | | 11 | | | (218) | | | | | 73 | | | (134) | | | (23) | | | (157) | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额(1) | | 11 | | | — | | | | | (2) | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | 22 | | | (218) | | | | | 71 | | (2) | (125) | | | $ | (23) | | | $ | (148) | |
| 2022年6月30日的余额 | | $ | (324) | | | $ | (1,426) | | | | | $ | 54 | | | $ | (1,696) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | | $ | (735) | | | $ | (1,204) | | | | | $ | (43) | | | $ | (1,982) | | | | | |
| 改叙前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金额 | | 15 | | | (31) | | | | | 48 | | | 32 | | | $ | (7) | | | $ | 25 | |
| 税收(费用)优惠 | | (2) | | | 4 | | | | | (13) | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| 税后金额 | | 13 | | | (27) | | | | | 35 | | | 21 | | | (7) | | | 14 | |
| 从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额(1) | | 33 | | | — | | | | | (1) | | | 32 | | | — | | | 32 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | 46 | | | (27) | | | | | 34 | | (2) | 53 | | | $ | (7) | | | $ | 46 | |
| 2021年7月4日的余额 | | $ | (689) | | | $ | (1,231) | | | | | $ | (9) | | | $ | (1,929) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (1)金额是扣除税后的净额。从累积的其他综合收入中重新分类以及相关的税收影响对于单独披露并不重要。 |
| (2)主要与利率锁定活动有关。有关更多信息,请参阅附注10“债务”中的利率风险部分。 |
附注14.收购
2022年2月7日,我们购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合资企业中的股份。我们将继续作为唯一所有者经营该业务。收购价格为$42主要用于现金、保修和与扩大覆盖范围合同有关的递延收入。这项业务的结果在我们的发动机部门报告。由于收购对我们的影响不大,因此没有提供收购的形式财务信息简明合并财务报表。
2022年4月8日,我们完成了从Altra Industrial Motion Corp.收购雅各布斯车辆系统业务(雅各布斯)的交易。这项业务的销售额为1942021年将达到100万。买入价是$。346现金为100万美元,但须经与期末周转资本和其他金额相关的典型调整,不包含任何或有对价。雅各布斯是发动机制动、气缸停用和启动和停止热管理技术的供应商。此次收购进一步推动了我们对关键技术和能力的投资,以推动增长,同时确保我们的供应基础。初步购进价格分配如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | | |
现金 | | $ | 18 | |
应收账款 | | 24 | |
库存 | | 15 | |
固定资产 | | 70 | |
无形资产 | | |
客户关系 | | 108 | |
技术 | | 31 | |
商号 | | 25 | |
商誉 | | 108 | |
应付帐款 | | (21) | |
递延税项负债,净额 | | (27) | |
其他,净额 | | (5) | |
购买总价 | | $ | 346 | |
| | |
客户关系资产代表企业与其重要客户之间的长期战略关系的价值,我们正在对其进行摊销九年。这些资产的估值采用收益法,特别是“多期超额收益”法,即确定某一特定资产组的估计收入和费用流,从中扣除可归因于标的资产(缴款资产)以外的资产的预计经济收益部分,以便分离标的资产的预期收益。该值被视为公认会计准则公允价值层次结构下的第三级计量。在评估客户关系时使用的主要假设包括:(1)18百分比和(2)续订概率假设。技术资产主要代表与发动机制动和排放技术相关的专利和技术,我们正在按一系列7至12好几年了。商号代表雅各布斯商号在市场上的价值,我们正在对其进行摊销14好几年了。使用“特许权使用费减免”方法对这些资产进行估值,这种方法是收益法和市场法的结合,根据对标的资产从第三方获得许可将产生的特许权使用费支出的“减免”估计来对标的资产进行估值。影响这些价值的主要假设包括:(1)2至7百分比;(2)回报率17至18百分比和(3)技术过时7至10百分比。这些值被认为是公认会计准则公允价值层次结构下的第三级计量。未来五年无形资产的年度摊销预计约为#美元。18百万美元。
商誉是根据转让对价的公允价值与分配给有形和无形资产及负债的价值之间的剩余差额确定的。大约$9商誉中的100万美元可在纳税时扣除。在导致确认商誉的收购价格因素中,雅各布预期的未来客户、新版本的技术、获得的劳动力和其他经济利益预计将从未来的产品销售中产生,以及通过将业务与康明斯合并而产生的运营协同效应。
我们第二季度的业绩包括以下收入:37百万美元,收入为$2与这项业务相关的百万美元。这项业务的结果在我们的零部件部门中报告。由于收购对我们的影响不大,因此没有提供收购的形式财务信息简明合并财务报表。
2022年2月21日,我们与Meritor,Inc.和Rose NewCo Inc.(合并子公司)签订了一项合并协议和计划(合并协议),根据该协议,我们同意收购面向商用车和工业市场的动力传动系统、移动性、刹车、售后市场和电动总成解决方案的全球领先者Meritor。完成后,Merger Sub将合并为Meritor,Meritor作为尚存实体,并成为我们的全资子公司。此次收购将在我们的零部件和新电源部门进行报告。根据合并协议的条款,我们同意支付$36.50以每股Meritor普通股现金计算。
2022年5月26日,Meritor的股东投票批准了合并协议。2022年8月3日,我们完成了对Meritor的收购,收购价为1美元3.0十亿(包括可转换债券)。我们还了钱$250百万作为收购的一部分,我们打算偿还额外的债务纳尔$310百万2022年第三季度。此次收购的资金来自根据e $2.0十亿定期贷款协议和$1.3十亿额外的商业票据借款。梅里托在车桥和制动技术方面的人员、产品和能力的整合,将使我们成为内燃机和电力应用领域综合动力总成解决方案的领先供应商。见附注16,“后续活动”,了解与美元有关的更多信息2.0十亿美元的贷款协议。由于收购的时间安排,最初的采购会计尚未完成,将在第三季度提交10-Q报表。
注15.运行段
公认会计准则下的经营部门被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息可由首席运营决策者(CODM)或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。我们的CODM是首席执行官。
我们可报告的运营部门包括发动机、配电、零部件、动力系统和新动力。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场进行组织的。发动机部门生产发动机(15升及以下)和相关零部件,在骇维金属加工上和各种骇维金属加工外市场销售给客户。我们的发动机用于各种尺寸的卡车、公交车和休闲车,以及各种工业应用,包括建筑、农业、发电系统和其他非骇维金属加工应用。经销部门包括全资和部分拥有的经销机构,从事发动机、发电机组和服务部件的批发,以及对我们的产品进行服务和维修活动,并与世界各地的各种OEM保持关系。零部件部门销售过滤产品、后处理系统、涡轮增压器、电子产品、燃料系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商,设计、制造和销售用于工业应用(包括采矿、石油和天然气、船舶和铁路)的发动机(16升及以上)、备用和主要发电机组、交流发电机和其他动力部件。新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案,以及具有创新组件和子系统的电气化电力系统,包括电池和燃料电池技术。新能源部门目前正处于开发阶段,主要专注于我们的电力系统、部件和子系统的研究和开发活动。我们继续为所有采用电气化和替代电力技术的市场提供服务,满足我们的OEM合作伙伴和最终客户的需求。
我们使用扣除利息支出、所得税、折旧和摊销及非控制权益前的部门收益或亏损(EBITDA)作为CODM评估每个可报告经营部门的业绩的主要基础。我们相信,EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标,因为它帮助投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩,而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法,这些方法可能因许多因素而有很大差异。分部金额不包括某些分部无法明确识别的费用。
我们经营部门的会计政策与我们的简明合并财务报表。我们编制经营部门的财务业绩的基础与我们内部分解财务信息以帮助做出内部运营决策的方式一致。我们在各个部门之间分配某些共同成本和费用,主要是公司职能,这与我们根据公认会计准则编制的独立财务信息的分配方式不同。其中包括信息技术、人力资源、法律、财务和供应链管理等共享服务的某些成本和费用。我们不会将公司拥有的人寿保险的收益或损失分配给个别细分市场。EBITDA可能与其他公司使用的衡量标准不一致。
下表显示了截至三个月的可报告运营部门的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 发动机 | | 分布 | | 组件 | | 电力系统 | | 新力量 | | 总细分市场 | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 2,092 | | | $ | 2,247 | | | $ | 1,477 | | | $ | 734 | | | $ | 36 | | | $ | 6,586 | | | | | |
细分市场销售 | | 683 | | | 6 | | | 473 | | | 469 | | | 6 | | | 1,637 | | | | | |
总销售额 | | 2,775 | | | 2,253 | | | 1,950 | | | 1,203 | | | 42 | | | 8,223 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 116 | | | 13 | | | 73 | | | 58 | | | 39 | | | 299 | | | | | |
被投资方的权益、特许权使用费和利息收入(亏损) | | 59 | | | 21 | | | 9 | | | 10 | | | (4) | | | 95 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 1 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄罗斯停产费用(回收)(1) | | 1 | | | (45) | | | (2) | | | (1) | | | — | | | (47) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
部门EBITDA | | 422 | | | 297 | | | 352 | | | 128 | | | (80) | | | 1,119 | | | | | |
折旧及摊销(2) | | 49 | | | 29 | | | 49 | | | 31 | | | 8 | | | 166 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月4日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 1,920 | | | $ | 1,913 | | | $ | 1,556 | | | $ | 699 | | | $ | 23 | | | $ | 6,111 | | | | | |
细分市场销售 | | 571 | | | 7 | | | 438 | | | 444 | | | 1 | | | 1,461 | | | | | |
总销售额 | | 2,491 | | | 1,920 | | | 1,994 | | | 1,143 | | | 24 | | | 7,572 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 99 | | | 12 | | | 79 | | | 60 | | | 26 | | | 276 | | | | | |
被投资方的权益、特许权使用费和利息收入(亏损) | | 104 | | | 15 | | | 12 | | | 9 | | | (3) | | | 137 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 5 | | | | | |
部门EBITDA | | 402 | | | 201 | | | 301 | | | 139 | | | (60) | | | 983 | | | | | |
折旧及摊销(2) | | 50 | | | 30 | | | 46 | | | 33 | | | 7 | | | 166 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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(1) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 | | | | |
(2) 按分部列示的折旧和摊销不包括债务贴现和递延成本的摊销简明合并净利润报表作为利息支出。部分折旧费用计入研究、开发和工程费用。 |
|
下表显示了截至6个月的可报告运营部门的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 发动机 | | 分布 | | 组件 | | 电力系统 | | 新力量 | | 总细分市场 | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对外销售 | | $ | 4,141 | | | $ | 4,358 | | | $ | 2,994 | | | $ | 1,417 | | | $ | 61 | | | $ | 12,971 | | | | | |
| 细分市场销售 | | 1,387 | | | 12 | | | 944 | | | 946 | | | 12 | | | 3,301 | | | | | |
| 总销售额 | | 5,528 | | | 4,370 | | | 3,938 | | | 2,363 | | | 73 | | | 16,272 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 225 | | | 26 | | | 149 | | | 122 | | | 75 | | | 597 | | | | | |
| 被投资方的权益、特许权使用费和利息收入(亏损) | | 103 | | (1) | 37 | | | 37 | | | 21 | | | (7) | | | 191 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 5 | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | 15 | | | | | |
| 俄罗斯停职成本(2) | | 33 | | (3) | 55 | | | 4 | | | 19 | | | — | | | 111 | | | | | |
| 部门EBITDA | | 814 | | | 407 | | | 672 | | | 218 | | | (147) | | | 1,964 | | | | | |
| 折旧及摊销(4) | | 100 | | | 57 | | | 92 | | | 62 | | | 15 | | | 326 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月4日的六个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对外销售 | | $ | 3,815 | | | $ | 3,740 | | | $ | 3,280 | | | $ | 1,311 | | | $ | 57 | | | $ | 12,203 | | | | | |
| 细分市场销售 | | 1,135 | | | 15 | | | 866 | | | 854 | | | 2 | | | 2,872 | | | | | |
| 总销售额 | | 4,950 | | | 3,755 | | | 4,146 | | | 2,165 | | | 59 | | | 15,075 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 191 | | | 25 | | | 154 | | | 117 | | | 49 | | | 536 | | | | | |
| 被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | 217 | | | 32 | | | 31 | | | 21 | | | 2 | | | 303 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 4 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 11 | | | | | |
| 部门EBITDA | | 756 | | | 361 | | | 722 | | | 265 | | | (111) | | | 1,993 | | | | | |
| 折旧及摊销(4) | | 101 | | | 60 | | | 94 | | | 68 | | | 12 | | | 335 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| (1)包括$28我们与KAMAZ的合资企业减值100万美元和3数百万的特许权使用费,作为我们与暂停俄罗斯业务相关的成本的一部分。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 | | | | |
| (2) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 | | | | |
| (3)包括$31被投资方的股权、特许权使用费和利息收入(亏损)中反映的俄罗斯暂停成本的100万美元。 | | | | |
| (4) 按分部列示的折旧和摊销不包括债务贴现和递延成本的摊销简明合并净利润报表作为利息支出。债务贴现和递延费用摊销为#美元2百万美元和美元2截至2022年6月30日和2021年7月4日的六个月分别为100万美元。部分折旧费用计入研究、开发和工程费用。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
我们的部门总销售额与年度总净销售额的对账简明合并净利润报表具体情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
细分市场总销售额 | | $ | 8,223 | | | $ | 7,572 | | | $ | 16,272 | | | $ | 15,075 | |
消除部门间销售 | | (1,637) | | | (1,461) | | | (3,301) | | | (2,872) | |
总净销售额 | | $ | 6,586 | | | $ | 6,111 | | | $ | 12,971 | | | $ | 12,203 | |
| | | | | | | | |
将我们的分部信息与简明合并净利润报表如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
部门EBITDA合计 | | $ | 1,119 | | | $ | 983 | | | $ | 1,964 | | | $ | 1,993 | |
| | | | | | | | |
部门间消除和其他(1) | | (64) | | | (9) | | | (154) | | | (39) | |
| | | | | | | | |
更少: | | | | | | | | |
利息支出 | | 34 | | | 29 | | | 51 | | | 57 | |
折旧及摊销 | | 166 | | | 166 | | | 326 | | | 335 | |
所得税前收入 | | 855 | | | 779 | | | 1,433 | | | 1,562 | |
减去:所得税支出 | | 148 | | | 167 | | | 303 | | | 339 | |
合并净收入 | | 707 | | | 612 | | | 1,130 | | | 1,223 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 5 | | | 12 | | | 10 | | | 20 | |
可归因于康明斯公司的净收入。 | | $ | 702 | | | $ | 600 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,203 | |
| | | | | | | | |
(1)部门间抵销和其他所列费用$24百万美元和美元41在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,与计划分离我们的过滤业务相关的成本为数百万美元。 |
| | | | | | | | |
注16.后续事件
2022年7月13日,我们签订了一项贷款协议,根据该协议,我们可以获得最高可达#美元的延期取款贷款。2.02022年10月13日之前的总额为10亿美元。我们取走了全部的美元。2.02022年8月2日的10亿美元余额,以帮助为收购Meritor提供资金。初始利率,基于有担保的隔夜融资利率对于一个月的利息期限加上相关利差,是3.11百分比。这笔贷款将于2025年8月2日到期。
2022年8月3日,我们完成了对Meritor的收购,收购价为1美元3.0十亿(包括可转换债券)。我们又借了一个$1.3十亿根据我们的商业票据计划完成收购。是次收购令我们在循环信贷安排下的借贷能力下降至 $1.43十亿在提交申请时。关于更多信息,见附注14,“购置”。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
康明斯公司及其合并子公司在下文中有时被称为“康明斯”、“我们”、“我们”或“我们”。
关于前瞻性信息的警告性声明
本季度报告的某些部分包含前瞻性陈述,旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法》所确立的责任避风港资格。前瞻性陈述包括基于对我们经营的行业以及管理层的信念和假设的当前预期、估计和预测的陈述。前瞻性陈述通常伴随着“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”、“可能”或类似含义的词语。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些风险、不确定因素和假设,我们称之为“未来因素”,这些因素很难预测。因此,实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。下面讨论了可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的一些未来因素,并敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些未来因素。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止到本文发布之日。可能影响前瞻性陈述结果的未来因素包括:
政府监管
•对我们的排放认证过程和排放标准合规性进行内部审查的任何不利结果;
•来自监管机构的更严格的审查,以及世界各地采用、实施和执行排放标准的不可预测性;
•国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化;
•美国政府强制要求接种新冠肺炎疫苗的任何不良影响;
•税制的变化;
•全球法律和道德合规成本和风险;
•环境法律法规日益严格;
•未来禁止或限制使用柴油动力产品;
布正常情况/中断
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突和全球反应的任何不利影响(包括政府禁止或限制在俄罗斯做生意);
•未能成功整合对Meritor,Inc.的收购;
•未能实现我们收购Meritor,Inc.的所有预期收益;
•原材料、运输和劳动力价格波动和供应短缺;
•使我们的产能和生产与我们的需求保持一致;
•本公司不直接控制的合营企业和其他被投资企业的行为及其收入;
•大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包其发动机供应需求,或经历财务困境、破产或控制权变更;
产品和技术
•产品召回;
•材料和商品成本的可变性;
•开发新技术,减少对我们现有产品和服务的需求;
•对新产品或现有产品或服务的接受度低于预期;
•产品责任索赔;
•我们的销售组合产品;
一般信息
•未能完成、不良后果或未能实现我们的过滤业务分离的预期利益;
•我们计划通过探索战略收购和资产剥离以及进入此类交易的相关不确定性来重新定位我们的产品组合;
•具有挑战性的人才市场以及吸引、发展和留住关键人才的能力;
•气候变化和全球变暖;
•暴露于潜在的安全漏洞或对我们的信息技术环境和数据安全的其他干扰;
•在许多国家开展业务的政治、经济和其他风险,包括政治、经济和社会不确定性以及我们业务不断发展的全球化;
•竞争对手的活动;
•竞争加剧,包括我们在新兴市场的客户之间的全球竞争加剧;
•劳动关系或者停工的;
•外币汇率变动;
•我们养老金计划资产的表现和贴现率的波动性;
•能源价格和可获得性;
•继续按所需的数额、时间和条件提供资金、金融工具和金融资源,以支持我们未来的业务;以及
•本季度报告第二部分第1A项所述的其他风险因素和我们的2021表格10-K,第I部分,第1A项,两者都在“风险因素”的标题下。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出,我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
信息的组织
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在通过管理层的视角为读者提供对我们业务的看法和观点,并应与我们的对2021年10-K报表财务状况及经营业绩的管理层讨论与分析。我们的MD&A包括以下几个部分:
•执行摘要和财务要点
•行动的结果
•运营部门业绩
•展望
•流动资金和资本资源
•关键会计估计的应用
执行摘要和财务要点
概述
我们是设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电力和混合动力总成及动力总成相关部件的全球领先企业,这些部件包括过滤、后处理、涡轮增压、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化电力系统、氢气生产和燃料电池产品。我们向全球的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户销售我们的产品。我们与我们服务的市场中的许多领先制造商保持着长期的合作关系,包括PACCAR Inc.、Navistar International Corporation、戴姆勒卡车北美公司和Stellantis N.V.。我们通过一个由大约500个全资、合资和独立的分销商以及大约190个国家和地区的10,000多个康明斯认证经销商组成的服务网络为我们的客户提供服务。
我们可报告的运营部门包括发动机、配电、零部件、动力系统和新动力。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场进行组织的。发动机部门生产发动机(15升及以下)和相关零部件,在骇维金属加工上和各种骇维金属加工外市场销售给客户。我们的发动机用于各种尺寸的卡车、公交车和休闲车,以及各种工业应用,包括建筑、农业、发电系统和其他非骇维金属加工应用。经销部门包括全资和部分拥有的经销机构,从事发动机、发电机组和服务部件的批发,以及对我们的产品进行服务和维修活动,并与世界各地的各种OEM保持关系。零部件部门销售过滤产品、后处理系统、涡轮增压器、电子产品、燃料系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商,设计、制造和销售用于工业应用(包括采矿、石油和天然气、船舶和铁路)的发动机(16升及以上)、备用和主要发电机组、交流发电机和其他动力部件。新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案,以及具有创新组件和子系统的电气化电力系统,包括电池和燃料电池技术。新能源部门目前正处于开发阶段,主要专注于我们的电力系统、部件和子系统的研究和开发活动。我们继续为所有采用电气化和替代电力技术的市场提供服务,满足我们的OEM合作伙伴和最终客户的需求。
我们的财务表现在很大程度上取决于我们服务的市场的不同情况,特别是骇维金属加工、建筑和一般工业市场。这些市场的需求往往会随着整体经济状况的变化而波动。我们的销售还可能受到OEM库存水平、生产计划、停工和供应链挑战的影响。我们服务的市场的经济低迷通常会导致我们产品的销售减少,并可能导致某些产品和/或市场的降价。作为一家全球企业,我们的业务还受到地缘政治风险(如俄罗斯和乌克兰之间的冲突)、货币、政治、经济、公共卫生危机、流行病或流行病以及我们服务国家的监管事项(包括环境和排放标准的采用和执行)的影响。作为我们增长战略的一部分,我们投资于某些风险水平较高的国家,如中国、巴西、印度、墨西哥、俄罗斯以及中东和非洲国家。与此同时,我们的地理多样性和广泛的产品和服务有助于限制任何一个行业或客户或任何一个国家/地区的需求下降对我们综合业绩的影响。
俄罗斯行动
2022年3月17日,由于乌克兰持续的冲突,董事会决定无限期暂停我们在俄罗斯的业务。在停牌时,我们在俄罗斯的业务包括在俄罗斯的一家全资分销商、与KAMAZ上市公司(KAMAZ)的未合并合资企业(未合并合资企业)、与我们分享未合并合资企业的俄罗斯卡车制造商以及我们其他业务部门对俄罗斯的直接销售。由于暂停运营,我们评估了在俄罗斯的资产的可回收性,并评估了其他潜在的负债。我们经历过,并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况,并可能因暂停在俄罗斯的商业运营而成为诉讼的对象。我们在第一季度记录了与这些行动相关的1.58亿美元费用。在第二季度,我们收回了第一季度预留的某些库存和其他费用,并产生了一些小幅额外费用,净收回4700万美元。截至2022年6月30日,我们在俄罗斯的库存约为1,700万美元,应收账款约为2,600万美元,所有这些都已全部预留。此外,我们还有8400万美元的现金余额,其中一些将用于为持续的员工、税收和合同结算义务提供资金。以下汇总了与暂停我们在俄罗斯的业务相关的成本(回收)简明综合净收入报表:
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| | 截至三个月 | | 截至六个月 | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | |
库存减记 | | $ | (40) | | | $ | 19 | | | |
应收账款准备金 | | — | | | 43 | | | |
减值和其他合资企业成本 | | — | | | 31 | | | |
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其他 | | (7) | | | 18 | | | |
总计 | | $ | (47) | | | $ | 111 | | | |
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随着情况的发展,我们将继续评估局势,并可能在未来一段时间内采取认为必要的额外行动。
供应链中断
我们继续经历供应链中断和相关的财务影响,反映为销售成本增加。我们的行业继续受到供应链限制的不利影响,导致多个零部件类别的短缺,并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户也遇到了供应链问题。如果供应链问题持续很长一段时间或恶化,对我们的生产和供应链的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。董事会继续监测和评估所有这些因素以及对我们业务和运营的相关影响,我们正在努力将供应链对我们业务和客户的影响降至最低。
2022年第二季度和年初迄今的业绩
我们的研究结果摘要如下:
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| | 截至三个月 | | 截至六个月 | | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | | | |
净销售额 | | $ | 6,586 | | | $ | 6,111 | | | $ | 12,971 | | | $ | 12,203 | | | | | |
可归因于康明斯公司的净收入。 | | 702 | | | 600 | | | 1,120 | | | 1,203 | | | | | |
可归因于康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.97 | | | $ | 4.14 | | | $ | 7.90 | | | $ | 8.24 | | | | | |
稀释 | | 4.94 | | | 4.10 | | | 7.86 | | | 8.16 | | | | | |
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我们行业的销售继续受到供应链限制的不利影响,导致多个零部件类别的短缺,并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户还遇到了其他供应链问题,限制了全面的生产能力。
在截至2022年6月30日的三个月里,全球收入比2021年同期增长了8%,这是因为除了中国之外,大多数运营部门和大多数地理区域的优惠定价和更高的需求。美国和加拿大的净销售额增长了15%,这主要是由于优惠的定价和北美在线骇维金属加工市场需求的增加,这对所有零部件业务和大多数分销产品线产生了积极影响。国际需求(不包括美国和加拿大)下降了2%,中国(由于卡车和建筑市场的急剧放缓,COVID的封锁加剧了)和俄罗斯的销售下降,部分被所有其他地理区域的销售增长所抵消。国际销售额的下降主要是由于与新冠病毒相关的封锁导致中国的需求下降,大大减少了大多数业务的需求。不利的外汇波动影响了3%的国际销售额(主要是欧元、英镑和印度卢比)。
在截至2022年6月30日的六个月里,全球收入比2021年同期增长了6%,这是因为除了中国之外,大多数运营部门和大多数地理区域的优惠定价和更高的需求。美国和加拿大的净销售额增长了14%,这主要是由于优惠的定价和北美在线骇维金属加工市场需求的增加,这对所有零部件业务和所有分销产品线产生了积极影响。国际需求(不包括美国和加拿大)下降了3%,中国的销售下降(由于卡车和建筑市场的急剧放缓,COVID的封锁加剧了这一情况),但被所有其他地理区域的销售增加所部分抵消。国际销售额的下降主要是由于与新冠病毒相关的封锁导致中国的需求下降,大大减少了大多数业务的需求。不利的外汇波动影响了2%的国际销售额(主要是欧元、英镑和印度卢比)。
下表包含截至2022年6月30日和2021年7月4日的三个月和六个月的销售额和EBITDA(定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销及非控制权益前的收益或亏损)。见附注15,“运营细分市场”简明合并财务报表获取更多信息,并将我们的部门信息与我们的简明合并净利润报表.
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| | 截至三个月 |
运营细分市场 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 百分比变化 |
| | | | 百分比 | | | | | | 百分比 | | | | 2022 vs. 2021 |
以百万计 | | 销售额 | | 占总数的 | | EBITDA | | 销售额 | | 占总数的 | | EBITDA | | 销售额 | | EBITDA |
发动机 | | $ | 2,775 | | | 42 | % | | $ | 422 | | | $ | 2,491 | | | 41 | % | | $ | 402 | | | 11 | % | | 5 | % |
分布 | | 2,253 | | | 34 | % | | 297 | | | 1,920 | | | 31 | % | | 201 | | | 17 | % | | 48 | % |
组件 | | 1,950 | | | 30 | % | | 352 | | | 1,994 | | | 33 | % | | 301 | | | (2) | % | | 17 | % |
电力系统 | | 1,203 | | | 18 | % | | 128 | | | 1,143 | | | 19 | % | | 139 | | | 5 | % | | (8) | % |
新力量 | | 42 | | | 1 | % | | (80) | | | 24 | | | — | % | | (60) | | | 75 | % | | (33) | % |
部门间抵销 | | (1,637) | | | (25) | % | | (64) | | | (1,461) | | | (24) | % | | (9) | | | 12 | % | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 6,586 | | | 100 | % | | $ | 1,055 | | (1) | $ | 6,111 | | | 100 | % | | $ | 974 | | | 8 | % | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | |
(1) EBITDA包括与暂停我们的俄罗斯业务相关的4700万美元的回收,以及与计划分离我们的过滤业务相关的2900万美元的成本。 |
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在截至2022年6月30日的三个月里,康明斯公司的净收益为7.02亿美元,销售额为66亿美元,或每股稀释后收益4.94美元,而去年同期,康明斯公司的净收益为6亿美元,或每股稀释后收益4.10美元,销售额为61亿美元。可归因于康明斯公司的净收入和稀释后每股收益的增长是由于净销售额增加、毛利率增加、与我们在俄罗斯的业务暂停相关的复苏以及优惠的离散税目,部分被公司拥有的人寿保险的不利变化、收购导致的咨询费用增加以及分离过滤业务和来自被投资方(主要是中国)的股权、特许权使用费和利息收入下降所抵消。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。毛利率的增长主要是由于优惠的定价和更高的产量,但部分被更高的材料成本所抵消。
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| | | 截至六个月 |
| 运营细分市场 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 百分比变化 |
| | | | | 百分比 | | | | | | 百分比 | | | | 2022 vs. 2021 |
| 以百万计 | | 销售额 | | 占总数的 | | EBITDA | | 销售额 | | 占总数的 | | EBITDA | | 销售额 | | EBITDA |
| 发动机 | | $ | 5,528 | | | 43 | % | | $ | 814 | | | $ | 4,950 | | | 41 | % | | $ | 756 | | | 12 | % | | 8 | % |
| 分布 | | 4,370 | | | 34 | % | | 407 | | | 3,755 | | | 31 | % | | 361 | | | 16 | % | | 13 | % |
| 组件 | | 3,938 | | | 30 | % | | 672 | | | 4,146 | | | 34 | % | | 722 | | | (5) | % | | (7) | % |
| 电力系统 | | 2,363 | | | 18 | % | | 218 | | | 2,165 | | | 18 | % | | 265 | | | 9 | % | | (18) | % |
| 新力量 | | 73 | | | 1 | % | | (147) | | | 59 | | | — | % | | (111) | | | 24 | % | | (32) | % |
| 部门间抵销 | | (3,301) | | | (26) | % | | (154) | | | (2,872) | | | (24) | % | | (39) | | | 15 | % | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 12,971 | | | 100 | % | | $ | 1,810 | | (1) | $ | 12,203 | | | 100 | % | | $ | 1,954 | | | 6 | % | | (7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| “NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | |
| (1) EBITDA包括与暂停我们的俄罗斯业务相关的1.11亿美元成本,以及与计划分离我们的过滤业务相关的4600万美元成本。 |
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在截至2022年6月30日的6个月中,康明斯公司的净收益为11.2亿美元,或每股稀释后收益7.86美元,销售额为130亿美元。而去年同期,康明斯公司的净收益为12.03亿美元,或每股稀释后收益8.16美元,销售额为122亿美元。可归因于康明斯公司的净收入和稀释后每股收益的下降是由于与我们在俄罗斯的业务暂停相关的成本、收购和分离过滤业务带来的咨询费用增加、被投资方(主要是中国)股本、特许权使用费和利息收入的下降以及企业拥有的人寿保险的不利变化所推动的,但被更高的净销售额和更高的毛利率部分抵消了这一下降。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。毛利率和毛利率占销售额的百分比的增加主要是由于有利的定价和销量的增加,但部分被材料成本上升、供应链限制导致的运费成本增加和不利的外汇影响(主要是欧元)所抵消。截至2022年6月30日的6个月,由于股票回购计划导致加权平均流通股减少,普通股稀释后每股收益为0.06美元。
在截至2022年6月30日的六个月里,我们的运营产生了7.63亿美元的现金,而2021年同期为9.55亿美元。有关影响现金流的项目的讨论,请参阅“流动性和资本资源”一节中的“现金流”一节。
截至2022年6月30日,我们的债务与资本比率(总资本定义为债务加股权)为31.4%,而2021年12月31日为30.7%。增加的主要原因是自2021年12月31日以来债务余额减少。截至2022年6月30日,我们手头有30亿美元的现金和有价证券,如有必要,我们还可以使用35亿美元的信贷安排,以满足收购、营运资金、投资和资金需求。
在2022年的前六个月,我们购买了3.47亿美元的普通股,相当于170万股。
2022年8月3日,我们以30亿美元的收购价(包括可转债)完成了对美驰公司(Meritor)的收购。见附注14,“收购”简明合并财务报表以获取更多信息。
2022年7月13日,我们达成了一项贷款协议,根据该协议,我们可以在2022年10月13日之前获得总额高达20亿美元的延期提取贷款。2022年8月2日,我们动用了全部20亿美元的余额,为收购Meritor提供资金。
2022年7月,董事会批准将我们的季度股息从每股1.45美元增加到1.57美元,增幅约为8%。
2022年4月8日,我们完成了从Altra Industrial Motion Corp收购雅各布斯车辆系统业务(雅各布斯)的交易,收购价格为3.46亿美元。
2022年4月20日,我们提交了一份机密注册声明,宣布我们打算将过滤业务分离为一家独立的公司。
作为知名的经验丰富的发行人,我们于2022年2月8日向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)备案了数额不详的债务和股权的自动搁置登记。
在2022年的前六个月,我们的美国养老金信托的投资亏损为5.0%,而我们的英国养老金信托的投资亏损为17.8%。我们预计在2022年剩余时间内为我们的美国和英国合格和非合格养老金计划支付1000万美元的额外固定收益养老金缴费。我们预计2022年的年度定期养老金净成本约为3100万美元。
截至本文件提交之日,我们的信用评级和信用评级机构的展望保持不变。
行动的结果
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| | | | | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | | | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | (不利) | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | (不利) |
| | 以百万美元计,每股金额除外 | | | | 金额 | | 百分比 | | | | 金额 | | 百分比 |
| | 净销售额 | | $ | 6,586 | | | $ | 6,111 | | | $ | 475 | | | 8 | % | | $ | 12,971 | | | $ | 12,203 | | | $ | 768 | | | 6 | % |
| | 销售成本 | | 4,860 | | | 4,633 | | | (227) | | | (5) | % | | 9,713 | | | 9,239 | | | (474) | | | (5) | % |
| | 毛利率 | | 1,726 | | | 1,478 | | | 248 | | | 17 | % | | 3,258 | | | 2,964 | | | 294 | | | 10 | % |
| | 营业费用和收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售、一般和行政费用 | | 622 | | | 600 | | | (22) | | | (4) | % | | 1,237 | | | 1,174 | | | (63) | | | (5) | % |
| | 研究、开发和工程费用 | | 299 | | | 276 | | | (23) | | | (8) | % | | 597 | | | 536 | | | (61) | | | (11) | % |
| | 被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | 95 | | | 137 | | | (42) | | | (31) | % | | 191 | | | 303 | | | (112) | | | (37) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他营业费用(净额) | | 3 | | | 4 | | | 1 | | | 25 | % | | 114 | | | 12 | | | (102) | | | NM |
| | 营业收入 | | 897 | | | 735 | | | 162 | | | 22 | % | | 1,501 | | | 1,545 | | | (44) | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出 | | 34 | | | 29 | | | (5) | | | (17) | % | | 51 | | | 57 | | | 6 | | | 11 | % |
| | 其他(费用)收入,净额 | | (8) | | | 73 | | | (81) | | | NM | | (17) | | | 74 | | | (91) | | | NM |
| | 所得税前收入 | | 855 | | | 779 | | | 76 | | | 10 | % | | 1,433 | | | 1,562 | | | (129) | | | (8) | % |
| | 所得税费用 | | 148 | | | 167 | | | 19 | | | 11 | % | | 303 | | | 339 | | | 36 | | | 11 | % |
| | 合并净收入 | | 707 | | | 612 | | | 95 | | | 16 | % | | 1,130 | | | 1,223 | | | (93) | | | (8) | % |
| | 减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 5 | | | 12 | | | 7 | | | 58 | % | | 10 | | | 20 | | | 10 | | | 50 | % |
| | 可归因于康明斯公司的净收入。 | | $ | 702 | | | $ | 600 | | | $ | 102 | | | 17 | % | | $ | 1,120 | | | $ | 1,203 | | | $ | (83) | | | (7) | % |
| | 康明斯公司普通股稀释后每股收益。 | | $ | 4.94 | | | $ | 4.10 | | | $ | 0.84 | | | 20 | % | | $ | 7.86 | | | $ | 8.16 | | | $ | (0.30) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | “NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ (不利) | | 截至六个月 | | 有利/ (不利) |
| | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | |
销售额的百分比 | | | | 百分点 | | | | 百分点 |
毛利率 | | 26.2 | % | | 24.2 | % | | 2.0 | | | 25.1 | % | | 24.3 | % | | 0.8 | |
销售、一般和行政费用 | | 9.4 | % | | 9.8 | % | | 0.4 | | | 9.5 | % | | 9.6 | % | | 0.1 | |
研究、开发和工程费用 | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | — | | | 4.6 | % | | 4.4 | % | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | |
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净销售额
截至2022年6月30日的三个月的净销售额增加了4.75亿美元 与2021年的可比时期相比。主要驱动因素如下:
•分销部门销售额增长17%,主要是由于北美大多数产品线的需求增加.
•由于优惠的定价和北美骇维金属加工需求的增加(包括更高的售后销售),发动机部分的销售额增长了11%。
•电力系统部门的销售额增长了5%,这主要是由于北美和印度的石油和天然气市场需求增加(包括售后销售增加)以及欧洲和印度的发电机技术市场。
这些增长被以下驱动因素部分抵消:
•零部件部门销售额下降2%,主要是由于中国所有业务的需求下降,但北美的需求增加部分抵消了这一影响。
•不利的外汇波动占总销售额的1%,主要是欧元、英镑和印度卢比。
截至2022年6月30日的6个月,净销售额增加7.68亿美元 与2021年的可比时期相比。主要驱动因素如下:
•分销部门的销售额增长了16%,这主要是由于北美大多数产品线的需求增加。
•由于优惠的定价和北美更强劲的骇维金属加工需求(包括更高的售后销售),发动机部分的销售额增长了12%。
•电力系统部门销售额增长9%,主要是由于中国和印度发电市场的需求增加,以及北美、中国和印度的全球采矿市场和石油和天然气市场(包括售后销售增加)的需求增加。
这些增长被以下驱动因素部分抵消:
•零部件部门销售额下降5%,主要是由于中国所有业务的需求下降,但北美的需求增加部分抵消了这一影响。
•不利的外汇波动占总销售额的1%,主要是欧元、英镑和印度卢比。
根据客户所在地,截至2022年6月30日的三个月和六个月,对国际市场(不包括美国和加拿大)的销售额分别占总净销售额的39%和40%,而2021年同期分别占总净销售额的43%和44%。更详细的销售分类讨论将在“经营分类业绩”一节中介绍。
销售成本
包括在销售成本中的费用类型如下:零部件和材料消耗,包括直接和间接材料;工资、工资和福利;生产设备和设施的折旧和技术无形资产的摊销;保修计划和活动的估计成本;生产公用事业;与生产有关的采购;仓储,包括接收和检查;运费;工程支持费用;维修和维护;生产和仓储设施财产保险;生产设施租金;在俄罗斯的库存减记费用和其他生产间接费用。
毛利率
在截至2022年6月30日的三个月里,毛利率增加了2.48亿美元,占净销售额的百分比比2021年同期增加了2.0个百分点。毛利率和毛利率占销售额的百分比的增加主要是由于有利的定价和更高的销量,但部分被更高的材料成本所抵消。
在截至2022年6月30日的6个月中,毛利率增加了2.94亿美元,占销售额的百分比比2021年同期增加了0.8个百分点。毛利率和毛利率占销售额的百分比的增加主要是由于有利的定价和销量的增加,但部分被材料成本上升、供应链限制导致的运费成本增加和不利的外汇影响(主要是欧元)所抵消。
截至2022年6月30日的三个月和六个月,基本保修拨备分别占销售额的2.2%和2.1%,而2021年同期分别为2.4%和2.5%。
销售、一般和行政费用
在截至2022年6月30日的三个月里,销售、一般和行政费用比2021年同期增加了2200万美元,这主要是由于收购和分离过滤业务的工作导致的咨询费用增加,但可变薪酬费用的下降部分抵消了这一增长。总体而言,在截至2022年6月30日的三个月里,销售、一般和行政费用占净销售额的百分比从2021年同期的9.8%下降到9.4%。销售、一般及行政开支占净销售额的百分比下降,主要是由于销售、一般及行政开支的增长速度较净销售额的增长为慢。
在截至2022年6月30日的6个月中,销售、一般和行政费用比2021年同期增加了6300万美元,这主要是由于收购和分离过滤业务的工作导致的咨询费用增加,但可变薪酬费用的下降部分抵消了这一增长。总体而言,在截至2022年6月30日的六个月里,销售、一般和行政费用占销售额的百分比从2021年同期的9.6%下降到9.5%。销售、一般及行政费用占净销售额的百分比下降,主要是由于销售、一般及行政费用的增长速度慢于净销售额的增长。
研究、开发和工程费用
在截至2022年6月30日的三个月里,研究、开发和工程费用比2021年同期增加了2300万美元,主要是由于咨询费用增加和用品支出增加。总体而言,在截至2022年6月30日的三个月里,研发和工程费用占净销售额的百分比保持不变,为4.5%,与2021年同期持平。
在截至2022年6月30日的六个月里,研究、开发和工程费用比2021年同期增加了6100万美元,主要是由于咨询费用增加以及原型和用品支出增加。总体而言,在截至2022年6月30日的六个月里,研发和工程费用占销售额的比例从2021年同期的4.4%上升到4.6%。研究、开发和工程费用占净销售额的百分比增加,主要是由于研究、开发和工程费用的增长速度快于净销售额的增长。
研究活动继续侧重于开发新产品以满足世界各地未来的排放标准,改善柴油和天然气动力发动机及其相关部件的燃油经济性,以及围绕电池电动、燃料电池电动和氢气发动机解决方案的开发活动。
被投资方的权益、特许权使用费和利息收入
在截至2022年6月30日的三个月里,被投资方的股权、特许权使用费和利息收入比2021年同期减少了4200万美元,这主要是由于北京福田康明斯发动机有限公司和东风康明斯发动机有限公司的收益下降,以及2022年2月7日购买Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合资企业的股份。简明合并财务报表以获取更多信息。
在截至2022年6月30日的6个月里,被投资方的股权、特许权使用费和利息收入比2021年同期减少了1.12亿美元,这主要是由于北京福田康明斯发动机有限公司和东风康明斯发动机有限公司的收益下降,我们与KAMAZ的俄罗斯合资企业减值2800万美元,以及2022年2月7日购买Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合资企业的股份。简明合并财务报表以获取更多信息。
其他营业费用(净额)
其他营业(费用)收入净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | 截至六个月 | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | |
无形资产摊销 | | $ | (9) | | | $ | (5) | |
| | $ | (14) | | | $ | (11) | | |
资产核销损失 | | (3) | | | — | | | | (8) | | | (4) | | |
资产减值及其他费用 | | — | | | — | | | | (36) | | | — | | |
出售资产所得(损)净额 | | — | | | (2) | | | | 1 | | | (1) | | |
特许权使用费收入,净额 | | 3 | | | 3 | | | | 5 | | | 5 | | |
俄罗斯暂停回收(费用) | | 7 | | (1) | — | | | | (61) | | (1) | — | | |
其他,净额 | | (1) | | | — | | | | (1) | | | (1) | | |
其他运营费用合计(净额) | | $ | (3) | | | $ | (4) | | | | $ | (114) | | | $ | (12) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出增加了500万美元,减少了600万美元。这三个月的增长主要是由于2022年第二季度浮动利率的整体上调。六个月的下降主要是由于我们在2021年为我们的2030年和2050年债务到期日进行的固定到浮动掉期的表现。
其他(费用)收入,净额
其他(费用)收入净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | 截至六个月 | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | | 7月4日, 2021 | | | 6月30日, 2022 | | | 7月4日, 2021 | |
(损失)公司自有人寿保险的收益 | | $ | (48) | | | | $ | 20 | | | | $ | (85) | | | | $ | (12) | | |
(亏损)有价证券收益,净额 | | (5) | | | | 3 | | | | (9) | | | | 3 | | |
外币(亏损)收益(净额) | | (1) | | | | 3 | | | | (13) | | | | (2) | | |
卖地收益 | | — | | | | 18 | | | | — | | | | 18 | | |
利息收入 | | 7 | | | | 5 | | | | 15 | | | | 11 | | |
非服务养老金和OPEB信贷 | | 32 | | | | 25 | | | | 65 | | | | 49 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | | 7 | | | | (1) | | | | 10 | | | | 7 | | |
其他(费用)收入合计,净额 | | $ | (8) | | | | $ | 73 | | | | $ | (17) | | | | $ | 74 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | |
所得税费用
我们2022年的有效税率预计约为21.5%,不包括可能出现的任何离散项目。
截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们的有效税率分别为17.3%和21.1%。截至2021年7月4日的三个月和六个月,我们的有效税率分别为21.4%和21.7%。
截至2022年6月30日的三个月,包含3600万美元的有利离散税目,主要是由于3600万美元的税收准备金有利变化,1000万美元与我们俄罗斯业务的不确定性相关的有利变化,以及800万美元的净有利其他离散税目,部分被与我们计划分离过滤业务之前的内部重组相关的1800万美元不利税收成本所抵消。
在截至2022年6月30日的6个月中,包括500万美元的有利离散税目,这主要是由于2700万美元的税收准备金有利变化和400万美元的其他离散有利税目净额,但与计划分离我们的过滤业务之前的内部重组相关的1800万美元不利税费以及与我们在俄罗斯业务的不确定性相关的800万美元不利变化部分抵消了这一部分。
截至2021年7月4日的三个月,不利的离散项目为700万美元,主要是由于1000万美元的不利税率法定变化(主要在英国),部分被300万美元的其他有利的离散项目所抵消。
截至2021年7月4日的6个月,包含300万美元的不利离散项目,主要是由于1000万美元的不利税率法定变化(主要在英国),部分被700万美元的其他有利离散项目所抵消。
非控制性权益
非控股权益消除了我们合并实体中非康明斯所有权权益的收入或亏损。截至2022年6月30日的三个月和六个月,合并子公司收入中的非控股权益分别比2021年同期减少了700万美元和1000万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月的下降主要是由于康明斯印度有限公司和氢化物公司的收益下降。
康明斯公司的净收入和康明斯公司的稀释后每股普通股收益。
截至2022年6月30日的三个月,康明斯公司的净收入和稀释后每股普通股收益分别比2021年同期增加1.02亿美元和0.84美元,主要原因是净销售额增加、毛利率增加、与暂停我们在俄罗斯的业务相关的复苏以及有利的离散税目,但被公司拥有的人寿保险的不利变化、收购导致的咨询费用增加以及努力分离过滤业务以及被投资方(主要是中国)的股本、特许权使用费和利息收入下降所部分抵消。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。
截至2022年6月30日的6个月,康明斯公司的净收入和稀释后每股普通股收益与2021年同期相比分别减少了8300万美元和0.30美元,这主要是由于与我们在俄罗斯的业务暂停相关的成本、收购和分离过滤业务带来的咨询费用增加、来自被投资方(主要是中国)的股本、特许权使用费和利息收入的下降以及企业拥有的人寿保险的不利变化,这些变化被更高的净销售额和毛利率部分抵消。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。截至2022年6月30日的6个月,由于股票回购计划导致加权平均流通股减少,普通股稀释后每股收益为0.06美元。
全面收益-外币折算调整
外币换算调整后,截至2022年6月30日的三个月和六个月分别净亏损2.45亿美元和2.41亿美元,而截至2021年7月4日的三个月和六个月分别净收益2200万美元和净亏损3400万美元,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
以百万计 | | 翻译调整 | | 主要货币驱动因素对美元 | | 翻译调整 | | 主要货币驱动因素对美元 |
全资子公司 | | $ | (175) | | | 人民币、印度卢比 | | $ | 20 | | | 巴西雷亚尔、人民币,部分被印度卢比、英镑抵消 |
权益法投资 | | (55) | | | 人民币 | | 9 | | | 人民币,部分被印度卢比抵消 |
拥有非控股权益的合并子公司 | | (15) | | | 印度卢比 | | (7) | | | 印度卢比 |
总计 | | $ | (245) | | | | | $ | 22 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 |
以百万计 | | 翻译调整 | | 主要货币驱动因素对美元 | | 翻译调整 | | 主要货币驱动因素对美元 |
全资子公司 | | $ | (159) | | | 人民币、印度卢比 | | $ | (28) | | | 英镑,印度卢比,部分被人民币抵消 |
权益法投资 | | (59) | | | 人民币 | | 1 | | | 人民币,部分被印度卢比抵消 |
拥有非控股权益的合并子公司 | | (23) | | | 印度卢比 | | (7) | | | 印度卢比 |
总计 | | $ | (241) | | | | | $ | (34) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营部门业绩
我们可报告的运营部门包括发动机、配电、零部件、动力系统和新动力部门。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场进行组织的。我们使用分部EBITDA作为首席运营决策者评估每个可报告运营分部的业绩的主要基础。我们相信,EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标,因为它帮助投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩,而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法,这些方法可能因许多因素而有很大差异。分部金额不包括某些分部无法明确识别的费用。见附注15,“运营细分市场”简明合并财务报表获取更多信息,并将我们的部门信息与我们的简明合并净利润报表.
我们继续经历供应链中断和相关的财务影响,反映为销售成本增加。我们的行业继续受到供应链限制的不利影响,导致多个零部件类别的短缺,并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户也遇到了供应链问题。
以下是对我们每个运营部门的结果的讨论。
引擎细分结果
发动机部门的财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
对外销售 | | $ | 2,092 | | | $ | 1,920 | | $ | 172 | | | 9 | % | | $ | 4,141 | | $ | 3,815 | | | $ | 326 | | | 9 | % |
细分市场销售 | | 683 | | | 571 | | 112 | | | 20 | % | | 1,387 | | 1,135 | | | 252 | | | 22 | % |
总销售额 | | 2,775 | | | 2,491 | | 284 | | | 11 | % | | 5,528 | | 4,950 | | | 578 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 116 | | | 99 | | (17) | | | (17) | % | | 225 | | 191 | | | (34) | | | (18) | % |
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | 59 | | | 104 | | (45) | | | (43) | % | | 103 | (1) | 217 | | | (114) | | | (53) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 1 | | | 1 | | — | | | — | % | | 5 | | 4 | | | 1 | | | 25 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄罗斯停职成本(2) | | 1 | | | — | | (1) | | | NM | | 33 | (3) | — | | | (33) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
部门EBITDA | | 422 | | | 402 | | 20 | | | 5 | % | | 814 | | 756 | | | 58 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分点 | | | | | | 百分点 |
分部EBITDA占总销售额的百分比 | | 15.2 | % | | 16.1 | % | | | | (0.9) | | | 14.7 | % | | 15.3 | % | | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
“NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括我们与KAMAZ合资企业2800万美元的减值和300万美元的特许权使用费,这是我们与暂停俄罗斯业务相关的成本的一部分。此外,在2022年2月7日,我们购买了Westport Fuel System Inc.在康明斯Westport合资企业中的股份。简明合并财务报表以获取更多信息。 |
(2) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 |
(3) 包括3100万美元的俄罗斯暂停成本,反映在上面的股权、特许权使用费和被投资人的利息收入中。 |
我们发动机部门按市场划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
重型卡车 | | $ | 1,001 | | | $ | 839 | | $ | 162 | | | 19 | % | | $ | 1,909 | | $ | 1,666 | | $ | 243 | | | 15 | % |
中型货车和公共汽车 | | 875 | | | 688 | | 187 | | | 27 | % | | 1,723 | | 1,362 | | 361 | | | 27 | % |
轻型汽车 | | 456 | | | 484 | | (28) | | | (6) | % | | 954 | | 965 | | (11) | | | (1) | % |
骇维金属加工上的总金额 | | 2,332 | | | 2,011 | | 321 | | | 16 | % | | 4,586 | | 3,993 | | 593 | | | 15 | % |
场外骇维金属加工 | | 443 | | | 480 | | (37) | | | (8) | % | | 942 | | 957 | | (15) | | | (2) | % |
总销售额 | | $ | 2,775 | | | $ | 2,491 | | $ | 284 | | | 11 | % | | $ | 5,528 | | $ | 4,950 | | $ | 578 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分点 | | | | | | 百分点 |
骇维金属加工上销售额占总销售额的百分比 | | 84 | % | | 81 | % | | | | 3 | | | 83 | % | | 81 | % | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按发动机分类分列的单位发货量(包括对电力系统公司的单位发货量和包括在各自分类中的非骇维金属加工发动机单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
| | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
重型 | | 30,900 | | | 29,400 | | | 1,500 | | | 5 | % | | 59,500 | | | 60,100 | | | (600) | | | (1) | % |
中型车 | | 68,800 | | | 67,500 | | | 1,300 | | | 2 | % | | 141,400 | | | 140,600 | | | 800 | | | 1 | % |
轻便的 | | 60,400 | | | 68,100 | | | (7,700) | | | (11) | % | | 126,900 | | | 136,600 | | | (9,700) | | | (7) | % |
总单位出货量 | | 160,100 | | | 165,000 | | | (4,900) | | | (3) | % | | 327,800 | | | 337,300 | | | (9,500) | | | (3) | % |
销售额
截至2022年6月30日的三个月,发动机部门的销售额比2021年同期增加了2.84亿美元。以下是按市场划分的主要驱动因素:
•中型卡车和公共汽车销售额增加1.87亿美元主要是因为优惠的定价和更高的需求(包括更高的售后销售),特别是在北美。
•重型卡车的销售额增加了1.62亿美元,这主要是由于北美和拉丁美洲有利的定价和更强劲的需求(包括更高的售后销售)。
这些增长被骇维金属加工外销售额减少3,700万美元部分抵消,这主要是由于中国建筑市场的需求下降,而西欧的需求增加则部分抵消了这一增幅。
截至2022年6月30日的6个月,发动机部门销售额比2021年同期增加了5.78亿美元。以下是按市场划分的主要驱动因素:
•中型卡车和客车的销售额增加了3.61亿美元,这主要是由于有利的定价和更高的需求(包括更高的售后市场销售),特别是在北美。
•重型卡车的销售额增加了2.43亿美元,这主要是由于有利的定价和更强劲的需求(包括更高的售后销售),特别是在出货量较高的北美地区,出货量增加了5%。
部门EBITDA
截至2022年6月30日的三个月,发动机业务EBITDA较2021年同期增加2,000万美元,主要原因是有利的定价,但部分被较高的材料成本、较低的股本、特许权使用费和来自被投资方(主要是北京福田康明斯发动机有限公司和东风康明斯发动机有限公司)的利息收入所抵消。以及由于供应链限制而增加的货运成本。
截至2022年6月30日的六个月,发动机业务EBITDA较2021年同期增加5800万美元,主要原因是价格优惠,但部分被材料成本上升、股权、特许权使用费和被投资方(主要是北京福田康明斯发动机有限公司和东风康明斯发动机有限公司)利息收入的下降所抵消。以及与暂停我们在俄罗斯的业务相关的成本,包括我们与KAMAZ的合资企业2800万美元的减值。见附注3,“俄罗斯行动”简明合并财务报表以获取更多信息。
分销细分市场结果
分销部门的财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
对外销售 | | $ | 2,247 | | $ | 1,913 | | $ | 334 | | | 17 | % | | $ | 4,358 | | $ | 3,740 | | $ | 618 | | | 17 | % |
细分市场销售 | | 6 | | 7 | | (1) | | | (14) | % | | 12 | | 15 | | (3) | | | (20) | % |
总销售额 | | 2,253 | | 1,920 | | 333 | | | 17 | % | | 4,370 | | 3,755 | | 615 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 13 | | 12 | | (1) | | | (8) | % | | 26 | | 25 | | (1) | | | (4) | % |
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | 21 | | 15 | | 6 | | | 40 | % | | 37 | | 32 | | 5 | | | 16 | % |
利息收入 | | 3 | | 2 | | 1 | | | 50 | % | | 5 | | 3 | | 2 | | | 67 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄罗斯暂停(追回)费用(1) | | (45) | | — | | 45 | | | NM | | 55 | | — | | (55) | | | NM |
部门EBITDA | | 297 | | 201 | | 96 | | | 48 | % | | 407 | | 361 | | 46 | | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分点 | | | | | | 百分点 |
分部EBITDA占总销售额的百分比 | | 13.2 | % | | 10.5 | % | | | | 2.7 | | | 9.3 | % | | 9.6 | % | | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我们按地区划分的分销部门的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
北美 | | $ | 1,494 | | | $ | 1,230 | | | $ | 264 | | | 21 | % | | $ | 2,861 | | | $ | 2,401 | | | $ | 460 | | | 19 | % |
亚太地区 | | 242 | | | 227 | | | 15 | | | 7 | % | | 488 | | | 441 | | | 47 | | | 11 | % |
欧洲 | | 179 | | | 161 | | | 18 | | | 11 | % | | 328 | | | 324 | | | 4 | | | 1 | % |
中国 | | 99 | | | 77 | | | 22 | | | 29 | % | | 182 | | | 164 | | | 18 | | | 11 | % |
俄罗斯 | | 75 | | | 66 | | | 9 | | | 14 | % | | 211 | | | 123 | | | 88 | | | 72 | % |
拉丁美洲 | | 56 | | | 48 | | | 8 | | | 17 | % | | 97 | | | 88 | | | 9 | | | 10 | % |
非洲和中东 | | 55 | | | 69 | | | (14) | | | (20) | % | | 101 | | | 123 | | | (22) | | | (18) | % |
印度 | | 53 | | | 42 | | | 11 | | | 26 | % | | 102 | | | 91 | | | 11 | | | 12 | % |
总销售额 | | $ | 2,253 | | | $ | 1,920 | | | $ | 333 | | | 17 | % | | $ | 4,370 | | | $ | 3,755 | | | $ | 615 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我们经销部门按产品线划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
零件 | | $ | 990 | | | $ | 765 | | | $ | 225 | | | 29 | % | | $ | 1,914 | | | $ | 1,522 | | | $ | 392 | | | 26 | % |
发电 | | 441 | | | 454 | | | (13) | | | (3) | % | | 842 | | | 872 | | | (30) | | | (3) | % |
发动机 | | 429 | | | 351 | | | 78 | | | 22 | % | | 870 | | | 685 | | | 185 | | | 27 | % |
服务 | | 393 | | | 350 | | | 43 | | | 12 | % | | 744 | | | 676 | | | 68 | | | 10 | % |
总销售额 | | $ | 2,253 | | | $ | 1,920 | | | $ | 333 | | | 17 | % | | $ | 4,370 | | | $ | 3,755 | | | $ | 615 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额
截至2022年6月30日的三个月,分销部门的销售额比2021年同期增加了3.33亿美元。以下是按地区划分的主要驱动因素:
•北美地区的销售额增加了2.64亿美元,占分销部门总销售额变化的79%,这主要是由于对零部件和职业发动机的需求增加。
这些增长部分被不利的外币波动所抵消,主要是欧元、澳元、加元和印度卢比。
截至2022年6月30日的6个月,分销部门的销售额比2021年同期增加了6.15亿美元。以下是按地区划分的主要驱动因素:
•北美地区的销售额增加了4.6亿美元,占分销部门总销售额变化的75%,这主要是由于对零部件和职业发动机的需求增加。
•由于我们宣布无限期暂停在俄罗斯的业务后,对发动机和零部件的需求增加,俄罗斯的销售额增加了8800万美元。
这些增长部分被不利的外币波动所抵消,主要是欧元、澳元和日元。
部门EBITDA
截至2022年6月30日止三个月的分销业务EBITDA较2021年同期增加9,600万美元,主要是由于与暂停我们的俄罗斯业务相关的交易量和复苏增加,但部分被不利的外币波动(主要是新兴市场货币和南非兰特)所抵消。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。
截至2022年6月30日止六个月的分销业务EBITDA较2021年同期增加4,600万美元,主要原因是销量增加及定价有利,但部分被与暂停俄罗斯业务有关的成本、不利的外币波动(主要是新兴市场货币及澳元)、因供应链限制而增加的货运成本以及2021年第二季度录得的卖地收益1800万美元所抵销。见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。
组件细分结果
组件部门的财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
对外销售 | | $ | 1,477 | | $ | 1,556 | | $ | (79) | | | (5) | % | | $ | 2,994 | | $ | 3,280 | | $ | (286) | | | (9) | % |
细分市场销售 | | 473 | | 438 | | 35 | | | 8 | % | | 944 | | 866 | | 78 | | | 9 | % |
总销售额 | | 1,950 | | 1,994 | | (44) | | | (2) | % | | 3,938 | | 4,146 | | (208) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 73 | | 79 | | 6 | | | 8 | % | | 149 | | 154 | | 5 | | | 3 | % |
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | 9 | | 12 | | (3) | | | (25) | % | | 37 | | 31 | | 6 | | | 19 | % |
利息收入 | | 2 | | 1 | | 1 | | | 100 | % | | 3 | | 2 | | 1 | | | 50 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄罗斯暂停(追回)费用(1) | | (2) | | — | | 2 | | | NM | | 4 | | — | | (4) | | | NM |
部门EBITDA | | 352 | | 301 | | 51 | | | 17 | % | | 672 | | 722 | | (50) | | | (7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分点 | | | | | | 百分点 |
分部EBITDA占总销售额的百分比 | | 18.1 | % | | 15.1 | % | | | | 3.0 | | | 17.1 | % | | 17.4 | % | | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我们组件部门按业务划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
排放解决方案 | | $ | 863 | | | $ | 882 | | | $ | (19) | | | (2) | % | | $ | 1,773 | | | $ | 1,917 | | | $ | (144) | | | (8) | % |
滤过 | | 391 | | | 374 | | | 17 | | | 5 | % | | 773 | | | 746 | | | 27 | | | 4 | % |
涡轮增压技术 | | 355 | | (1) | 351 | | | 4 | | | 1 | % | | 701 | | (1) | 718 | | | (17) | | | (2) | % |
电子设备和燃料系统 | | 198 | | | 241 | | | (43) | | | (18) | % | | 414 | | | 504 | | | (90) | | | (18) | % |
自动变速器 | | 143 | | | 146 | | | (3) | | | (2) | % | | 277 | | | 261 | | | 16 | | | 6 | % |
总销售额 | | $ | 1,950 | | | $ | 1,994 | | | $ | (44) | | | (2) | % | | $ | 3,938 | | | $ | 4,146 | | | $ | (208) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 截至2022年6月30日的三个月和六个月,包括与新收购的雅各布斯车辆系统业务相关的3700万美元收入。见附注14,“收购”简明合并财务报表以获取更多信息。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额
截至2022年6月30日的三个月,零部件部门的销售额比2021年同期减少了4400万美元。以下是按业务划分的主要驱动因素:
•电子产品和燃料系统销售额减少4,300万美元,主要原因是中国的需求减弱。
•不利的外币波动,主要是欧元、英镑和印度卢比。
•排放解决方案销售额减少1,900万美元,主要原因是中国的需求下降,但北美和印度的需求增加部分抵消了这一影响。
主要由于北美和拉丁美洲的需求增强,过滤业务的销售额增加了1,700万美元,部分抵消了这些减少,而中国的需求下降则部分抵消了这一减少。
截至2022年6月30日的6个月,零部件部门的销售额比2021年同期减少了2.08亿美元。以下是按业务划分的主要驱动因素:
•排放解决方案销售额减少1.44亿美元,主要是由于中国的需求下降,但被北美更强劲的需求部分抵消。
•电子和燃料系统销售额减少9,000万美元,主要是由于中国的需求疲软,但北美的需求增加部分抵消了这一影响。
•不利的外币波动,主要是欧元和印度卢比。
主要由于北美和拉丁美洲的需求增强,过滤业务的销售额增加了2,700万美元,部分抵消了这些减少,但中国的需求下降部分抵消了这一减少。
部门EBITDA
截至2022年6月30日的三个月,零部件部门EBITDA比2021年同期增加了5100万美元,主要是由于有利的定价和较低的产品覆盖成本,但部分被材料成本增加所抵消。
截至2022年6月30日的六个月,零部件部门EBITDA较2021年同期减少5,000万美元,主要原因是销量下降和材料成本上升,但部分被有利的定价所抵消。
电力系统细分市场业绩
电力系统部门的财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
对外销售 | | $ | 734 | | $ | 699 | | $ | 35 | | | 5 | % | | $ | 1,417 | | $ | 1,311 | | $ | 106 | | | 8 | % |
细分市场销售 | | 469 | | 444 | | 25 | | | 6 | % | | 946 | | 854 | | 92 | | | 11 | % |
总销售额 | | 1,203 | | 1,143 | | 60 | | | 5 | % | | 2,363 | | 2,165 | | 198 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 58 | | 60 | | 2 | | | 3 | % | | 122 | | 117 | | (5) | | | (4) | % |
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | 10 | | 9 | | 1 | | | 11 | % | | 21 | | 21 | | — | | | — | % |
利息收入 | | 1 | | 1 | | — | | | — | % | | 2 | | 2 | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄罗斯暂停(追回)费用(1) | | (1) | | — | | 1 | | | NM | | 19 | | — | | (19) | | | NM |
部门EBITDA | | 128 | | 139 | | (11) | | | (8) | % | | 218 | | 265 | | (47) | | | (18) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分点 | | | | | | 百分点 |
分部EBITDA占总销售额的百分比 | | 10.6 | % | | 12.2 | % | | | | (1.6) | | | 9.2 | % | | 12.2 | % | | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。 |
我们电力系统部门按产品线划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
发电 | | $ | 657 | | | $ | 655 | | | $ | 2 | | | — | % | | $ | 1,321 | | | $ | 1,266 | | | $ | 55 | | | 4 | % |
工业 | | 428 | | | 399 | | | 29 | | | 7 | % | | 821 | | | 723 | | | 98 | | | 14 | % |
发电机技术 | | 118 | | | 89 | | | 29 | | | 33 | % | | 221 | | | 176 | | | 45 | | | 26 | % |
总销售额 | | $ | 1,203 | | | $ | 1,143 | | | $ | 60 | | | 5 | % | | $ | 2,363 | | | $ | 2,165 | | | $ | 198 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额
截至2022年6月30日的三个月,电力系统部门的销售额比2021年同期增加了6000万美元。以下是按产品线划分的主要驱动因素:
•工业销售额增加了2900万美元,原因是北美和印度的石油和天然气市场需求增强(包括更高的售后销售)。
•由于欧洲和印度的需求增加,发电机技术的销售额增加了2900万美元。
这些增长部分被不利的外币波动所抵消,主要是欧元、英镑和印度卢比。
截至2022年6月30日的6个月,电力系统部门的销售额比2021年同期增加了1.98亿美元。以下是按产品线划分的主要驱动因素:
•工业销售额增加了9,800万美元,原因是北美和中国的石油和天然气市场以及全球采矿市场的需求增强(包括更高的售后销售)。
•由于中国和印度的需求增加,发电销售额增加了5,500万美元,但北美需求疲软部分抵消了这一增长。
•由于欧洲和印度的需求增加,发电机技术的销售额增加了4500万美元。
这些增长部分被不利的外币波动所抵消,主要是欧元、英镑和印度卢比。
部门EBITDA
截至2022年6月30日的三个月,电力系统部门EBITDA与2021年同期相比减少了1100万美元,主要原因是材料成本上升、供应链限制导致的运费成本增加以及产品覆盖成本上升,但部分被有利的定价所抵消。
截至2022年6月30日的6个月,电力系统部门EBITDA较2021年同期减少4700万美元,主要原因是材料成本上升,供应链限制导致运费增加,以及与我们在俄罗斯的业务暂停相关的成本,但部分被有利的定价所抵消. 见附注3,“俄罗斯的行动”。简明合并财务报表以获取更多信息。
新的电源细分结果
新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案,以及具有创新组件和子系统的电气化电力系统,包括电池和燃料电池技术。新能源部门目前正处于开发阶段,主要专注于我们的电力系统、部件和子系统的研究和开发活动。新能源部门的财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 有利/ | | 截至六个月 | | 有利/ |
| | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) | | 6月30日, | | 7月4日, | | (不利) |
以百万计 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
对外销售 | | $ | 36 | | $ | 23 | | $ | 13 | | | 57 | % | | $ | 61 | | $ | 57 | | $ | 4 | | | 7 | % |
细分市场销售 | | 6 | | 1 | | 5 | | | NM | | 12 | | 2 | | 10 | | | NM |
总销售额 | | 42 | | 24 | | 18 | | | 75 | % | | 73 | | 59 | | 14 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、开发和工程费用 | | 39 | | 26 | | (13) | | | (50) | % | | 75 | | 49 | | (26) | | | (53) | % |
被投资人的权益、特许权使用费和利息(损失)收入 | | (4) | | (3) | | (1) | | | (33) | % | | (7) | | 2 | | (9) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
部门EBITDA | | (80) | | (60) | | (20) | | | (33) | % | | (147) | | (111) | | (36) | | | (32) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--没有意义的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
展望
供应链中断
我们继续经历供应链中断和相关的财务影响,反映为销售成本增加。我们的行业继续受到供应链限制的不利影响,导致多个零部件类别的短缺,并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户也遇到了供应链问题。如果供应链问题持续很长一段时间或恶化,对我们的生产和供应链的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。董事会继续监测和评估所有这些因素以及对我们业务和运营的相关影响,我们正在努力将供应链对我们业务和客户的影响降至最低。
业务展望
我们的前景反映了我们业务面临的以下积极趋势和挑战,这些趋势和挑战可能会影响我们在2022年剩余时间的收入和盈利潜力。
积极的趋势
•我们预计北美对皮卡的需求将保持强劲。
•我们预计北美中型和重型卡车的需求将保持强劲。
•我们相信,印度市场对卡车的需求将继续改善。
•我们预计我们售后市场业务的需求将继续强劲,这主要是由于北美卡车使用率的增加和我们电力系统业务需求的改善。
•我们拥有58亿美元的现金、有价证券和可用的信贷安排,这使我们处于有利地位,可以应对2022年剩余时间可能出现的任何不确定性。
挑战
•多个终端市场和地区的强劲需求推动的供应限制可能会导致成本增加,包括更高的运费和转换成本。
•材料和大宗商品成本的持续上涨,以及其他通胀压力,可能会对收益产生负面影响。
•我们行业的销售继续受到供应链限制的不利影响,导致多个零部件类别的短缺,并限制了我们满足最终用户需求的集体能力。我们的客户还遇到了其他供应链问题,限制了全面的生产能力。
•新冠肺炎在中国的复兴导致了几个城市的封锁,对经济和我们的终端市场产生了负面影响。任何持续的封锁也将导致全球供应链进一步中断,对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
•我们预计,中国卡车和建筑市场的市场需求将比2021年全年水平有所下降。
•我们在俄罗斯的业务无限期暂停,预计将影响我们的收入和盈利能力。2021年通过我们在俄罗斯的全资经销商的销售额和对俄罗斯的直接销售额占净销售额的2.7%。
•我们预计,由于完成对Meritor,Inc.的收购并将其整合到我们的业务中,我们将产生增加的费用。
•完成对Meritor,Inc.的收购将影响我们的流动性,并导致用于为交易提供资金的债务的利息支出增加。
•计划将我们的过滤业务分离为一家独立的公司,预计将导致增加费用。
流动资金和资本资源
关键营运资金和资产负债表数据
必要时,我们用运营现金和短期借款(包括商业票据)为营运资金提供资金。各种资产和负债,包括短期债务,可能会根据短期流动性需求而逐月大幅波动。因此,营运资金是管理层关注的主要焦点。下表提供了营运资本和资产负债表的衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
营运资本(1) | | $ | 5,091 | | | $ | 5,225 | |
电流比 | | 1.66 | | | 1.74 | |
应收账款和票据,净额 | | $ | 4,156 | | | $ | 3,990 | |
应收账款销售天数 | | 57 | | | 59 | |
盘存 | | $ | 4,765 | | | $ | 4,355 | |
库存周转率 | | 4.2 | | | 4.6 | |
应付帐款(主要是贸易) | | $ | 3,405 | | | $ | 3,021 | |
未付天数 | | 59 | | | 57 | |
债务总额 | | $ | 4,425 | | | $ | 4,159 | |
总债务占总资本的百分比 | | 31.4 | % | | 30.7 | % |
| | | | |
(1) 营运资本包括现金和现金等价物。 | | | | |
现金流
现金和现金等价物的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | |
以百万计 | | 6月30日, 2022 | | 7月4日, 2021 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 763 | | | $ | 955 | | | $ | (192) | |
用于投资活动的现金净额 | | (576) | | | (146) | | | (430) | |
用于融资活动的现金净额 | | (391) | | | (1,722) | | | 1,331 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 74 | | | (7) | | | 81 | |
现金和现金等价物净减少 | | $ | (130) | | | $ | (920) | | | $ | 790 | |
| | | | | | |
在截至2022年6月30日的6个月里,经营活动提供的净现金比2021年同期减少了1.92亿美元,主要是因为营运资金需求增加了2.39亿美元。2022年前六个月,营运资金需求增加导致现金流出6.7亿美元,而2021年同期的现金流出为4.31亿美元,主要原因是应计费用中的可变补偿支出增加,但被库存和应收账款的有利变化部分抵消。
在截至2022年6月30日的6个月中,用于投资活动的净现金比2021年同期增加了4.3亿美元,这主要是由于收购了雅各布斯车辆系统公司和康明斯·韦斯特波特合资企业,扣除收购的现金净额为2.45亿美元,对股权投资人的投资和净预付款增加了6300万美元,未被指定为对冲的衍生品的现金流出现了不利的变化4400万美元,资本支出增加了3900万美元。
在截至2022年6月30日的6个月里,用于融资活动的净现金比2021年同期减少了13.31亿美元,主要是因为普通股回购减少了7.43亿美元,商业票据净借款增加了5.15亿美元。
在截至2022年6月30日的六个月里,汇率变化对现金和现金等价物的影响比2021年同期增加了8100万美元,主要是因为英镑的有利波动为1.24亿美元,但部分被人民币3800万美元的不利波动所抵消。
流动资金来源
我们产生了可观的持续现金流。运营提供的现金是我们的主要流动性来源,在截至2022年6月30日的六个月中产生了7.63亿美元。我们的流动资金来源包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
以百万计 | | 总计 | | 美国 | | 国际 | | 国际收支的主要地点 |
现金和现金等价物 | | $ | 2,462 | | | $ | 732 | | | $ | 1,730 | | | 中国,新加坡、比利时、澳大利亚、墨西哥、印度 |
| | | | | | | | |
有价证券(1) | | 536 | | | 100 | | | 436 | | | 印度 |
总计 | | $ | 2,998 | | | $ | 832 | | | $ | 2,166 | | | |
可用信贷能力 | | | | | | | | |
循环信贷安排(2) | | $ | 2,795 | | | | | | | |
国际和其他未承诺的国内信贷安排 | | $ | 271 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(1) 大多数可出售的证券可能在几天内被清算为现金。 |
(2)20亿美元的五年期信贷安排和15亿美元的364天信贷安排分别于2026年8月和2022年8月到期,主要是为了为我们的商业票据借款和一般企业用途提供备用流动资金。截至2022年6月30日,我们有7.05亿美元的未偿还商业票据,这实际上将我们循环信贷安排下的可用能力减少到28亿美元。 |
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现金、现金等价物和有价证券
我们很大一部分现金流来自美国境外。我们管理全球现金需求时,会考虑我们开展业务的众多子公司之间的可用资金,以及获得这些资金的成本效益。因此,我们预计不会有任何地方流动资金限制阻止我们用当地资源满足我们的运营需求。
如果我们将海外现金余额分配给美国或其他外国子公司,我们可能需要应计和支付预扣税,例如,如果我们从某些外国子公司汇回现金,而我们声称这些子公司的收益全部或部分永久再投资。我们主张在美国以外进行永久再投资的外国收益主要包括我们在中国、印度和荷兰注册的子公司的收益。目前,我们预计没有必要将任何我们声称进行永久再投资的收益汇回国内。然而,为了在美国或其他国际子公司出现现金需求时帮助提供资金,我们将某些外国子公司的可用现金汇回国内,这些子公司的收益在具有成本效益的情况下不会永久再投资。
债务融资和其他流动资金来源
截至2022年6月30日,我们可以获得总计35亿美元的承诺信贷安排,其中包括2022年8月17日到期的15亿美元364天贷款和20亿美元的五年期贷款,2026年8月18日到期。这些循环信贷安排主要是为我们的商业票据借款和一般企业目的提供后备流动性。我们打算通过在到期或到期前续订或更换这些贷款来将信贷安排维持在当前或更高的总金额。截至2022年6月30日,这些贷款下没有未偿还的借款。我们预计在到期前续订364天的信贷安排,并在短期内增加另一项可用于一般企业用途的信贷安排。
我们最多可以发行 35亿美元的无担保短期期票(商业票据),根据董事会授权的商业票据计划。这些计划促进了通过第三方经纪商私下配售无担保短期债务。我们打算将商业票据借款的净收益用于收购和一般公司用途。循环信贷安排和商业计划下的总借款能力不应超过35亿美元。见附注10,“债务”简明合并财务报表以获取更多信息。
截至2022年6月30日,我们有7.05亿美元的未偿还商业票据,这实际上将我们循环信贷安排下的可用能力减少到28亿美元。
作为知名的经验丰富的发行人,我们于2022年2月8日向美国证券交易委员会备案了数额不详的债权和股权的自动搁置登记。根据这种搁置登记,我们可以不时地提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股份、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。
2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底之前逐步取消LIBOR。某些期限的利率提交和公布的停止日期
自那以后,Libor已被延长至2023年年中。各央行委员会和工作组继续讨论基准利率的替代、修改现有基于libor的合约的流程,以及不同替代方案的潜在经济影响。另类参考利率委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借现金成本的指标,以美国国债为抵押,基于可直接观察到的美国财政部支持的回购交易。我们已评估取代LIBOR基准利率的潜在影响,包括风险管理、内部运作准备情况,以及监察财务会计准则委员会的准则制定程序,以解决从LIBOR过渡至新基准利率可能出现的财务报告问题。虽然我们认为,由于我们的运营和系统准备情况以及相关的合同后备条款,这一变化不会对我们产生实质性影响,但我们将继续评估所有最终的过渡风险。考虑到LIBOR的逐步淘汰,我们最新的循环信贷协议包括了一个文件齐全的过渡机制,用于选择LIBOR的基准替代利率,但须符合我们的协议。此外,关于我们将于2025年和2030年到期的13亿美元基于LIBOR的固定利率至可变利率掉期,我们审查并相信,我们遵守2020年的LIBOR备用协议将允许在过渡发生时平稳过渡到指定的替代利率。
供应链融资
我们目前与金融中介机构有供应链融资计划,为某些供应商提供了金融中介机构在适用发票上的到期日之前付款的选项。当供应商使用该程序并从金融中介机构收到提前付款时,他们将在发票上获得折扣。然后,我们在预定的到期日向金融中介支付发票的票面金额。根据该计划,我们可能未偿还的最高金额为4.57亿美元。我们不会报销供应商因参与该计划而产生的任何费用,并且他们的参与完全是自愿的。因此,所有欠金融中介机构的款项都在我们的简明综合资产负债表。截至2022年6月30日的应付帐款中反映的欠金融中介机构的金额为3.36亿美元。
现金的用途
股票回购
2021年12月,董事会授权在2019年回购计划完成后收购至多20亿美元的额外普通股。2019年12月,董事会授权在2018年回购计划完成后收购至多20亿美元的额外普通股。2022年前6个月,我们在2019年股票回购计划下进行了以下购买:
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以百万美元计,每股金额除外 | | 股票 购得 | | 平均成本 每股 | | 总成本 回购 | | | | 剩余 授权 容量(1) |
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3月31日 | | 1.6 | | | $ | 199.27 | | | $ | 311 | | | | | $ | 2,281 | |
6月30日 | | 0.1 | | | 194.00 | | | 36 | | | | | 2,245 | |
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总计 | | 1.7 | | | 198.72 | | | $ | 347 | | | | | |
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(1)2019年计划下剩余的2.45亿美元授权产能是根据购买股票的成本计算的,但不包括按照授权计划的佣金费用。 |
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我们打算在2022年不定期回购流通股,以提升股东价值。
分红
在截至2022年6月30日的六个月里,我们支付了4.11亿美元的股息。2022年7月,董事会批准将我们的季度股息从每股1.45美元增加到1.57美元,增幅约为8%。
资本支出
截至2022年6月30日的6个月,包括内部使用软件支出在内的资本支出为2.75亿美元,而2021年同期为2.34亿美元。我们计划在2022年在不包括内部使用软件的资本支出上花费约8.5亿至9亿美元,其中超过60%的支出预计将投资于北美。此外,我们计划在2022年在内部使用软件上花费约6,000万至7,000万美元。
短期和长期债务的当前到期日
截至2022年6月30日,我们有7.05亿美元的未偿还商业票据,将在不到一年的时间内到期。我们现有长期债务的到期日不需要大量现金流出,直到2023年我们3.65%的优先票据和2025年我们0.75%的优先票据到期。未来五年(包括2022年剩余时间)每年需要支付的长期债务本金从4100万美元到5.45亿美元不等。见附注10,“债务”。简明合并财务报表以获取更多信息。
养老金
截至2021年12月31日,我们的全球养老金计划,包括我们的无资金和不合格计划,获得了121%的资金。截至2021年12月31日,我们的美国固定收益计划,约占全球养老金义务的52%,获得了138%的资金,而我们的英国固定收益计划获得了127%的资金。我们的养老金计划的资金状况取决于各种变量和假设,包括投资资产的回报、市场利率和对计划的自愿缴费水平。在2022年的前六个月,我们的美国养老金信托的投资亏损为5.0%,而我们的英国养老金信托的投资亏损为17.8%。我们养老金计划资产的大约64%是高流动性投资,如固定收益和股票证券。其余36%的计划资产以流动性较差、但具有市场价值的投资方式持有,包括房地产、私募股权、风险资本、机会性信贷和保险合同。我们预计在2022年剩余时间内为我们的美国和英国合格和非合格养老金计划支付1000万美元的额外固定收益养老金缴费。这些捐款可以来自信托基金或公司基金,用于增加养老金资产或向计划参与者直接支付福利。我们预计2022年的年度定期养老金净成本约为3100万美元。
信用评级
截至申请之日,我们对各信用评级机构的评级和展望如下表所示:
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| | 长期的 | | | | 短期 | | | | |
信用评级机构(1) | | 优先债务评级 | | | | 债务评级 | | | | 展望 |
标准普尔评级服务 | | A+ | | | | A1 | | | | 稳定 |
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穆迪投资者服务公司 | | A2 | | | | P1 | | | | 稳定 |
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(1) 信用评级不是推荐买入的,可能会发生变化,每个评级都应该独立于任何其他评级进行评估。此外,我们没有义务更新关于我们信用评级的披露,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。 |
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后续事件
2022年7月13日,我们达成了一项贷款协议,根据该协议,我们可以在2022年10月13日之前获得总额高达20亿美元的延期提取贷款。我们在2022年8月2日动用了全部20亿美元的余额,以帮助为收购Meritor提供资金。初始利率基于一个月期有担保的隔夜融资利率加上相关利差,为3.11%。这笔贷款将于2025年8月2日到期。协议下的借款将不会以我们的任何资产或我们子公司的资产的留置权作为担保。该协议包含违约的惯例事件以及金融和其他公约,包括维持不超过0.65至1.0的净债务与资本比率。
2022年8月3日,我们完成了对Meritor的收购,收购价为30亿美元(包括可转换债券)。我们根据我们的商业票据计划额外借入了13亿美元,以完成收购。是次收购令我们在循环信贷安排下的借贷能力下降至14.3亿美元在提交申请时。见附注14,“收购”简明合并财务报表以获取更多信息。
管理层对流动性的评估
我们的财务状况和流动性依然强劲。我们稳健的资产负债表和信用评级使我们能够随时获得信贷和资本市场。我们根据我们产生足够现金为我们的运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。我们相信,我们现有的现金和有价证券、运营现金流和循环信贷安排为我们提供了所需的财务灵活性,以资助收购、普通股回购、股息支付、定向资本支出、预计养老金义务、营运资本和偿债义务,直至2022年及以后。如上所述,我们继续从运营中产生大量现金,并保持对循环信贷安排和商业票据计划的访问。
关键会计估计的应用
我们的重要会计政策摘要载于《2021年合并财务报表附注》附注1《重大会计政策摘要》,它讨论了我们从可接受的替代方案中选择的会计政策。
我们的简明合并财务报表会计准则是按照公认的会计原则编制的,该原则通常要求管理层对影响财务报表中列报和披露的报告金额的不确定性作出判断、估计和假设。管理层根据过往经验、业务状况变化及他们认为在当时情况下合理的其他相关因素审阅该等估计及假设。在任何特定的报告期内,我们的实际结果可能与准备我们的简明合并财务报表。
关键会计估计的定义如下:估计要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设;合理地使用不同的估计;或如果估计在不同时期合理地可能发生变化并且该变化将对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。我们的高级管理层已与董事会审计委员会讨论了我们会计政策的制定和选择、相关的会计估计和下文所述的披露。我们的关键会计估计在表格10-K解决保修计划的负债估计、商誉减值评估、所得税和养老金福利的会计处理。
关于我们的关键会计估计的讨论可以在在我们的2021年10-K表格中的“管理层讨论和分析”部分,标题为“关键会计估计的应用”。在这些关键会计估计的背景下,我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致在2022年前六个月报告不同的政策或估计。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的讨论可在我们2021年表格10-K的项目7A。自我们提交以来,这些信息没有实质性的变化2021 Form 10-K.
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下,对交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者很可能会对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
在附注12“承诺和或有事项”中的“法律诉讼”项下所述的事项简明合并财务报表在此引用作为参考。
第1A项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息和下面指出的风险因素外,您还应该考虑中讨论的其他风险因素第一部分,“第1A项。风险因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除了下面提到的以外,我们的风险没有实质性的变化2021年年报表格10-K或本季度报告中的“有关前瞻性信息的警示声明”。我们目前不知道或我们目前判断为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
政府监管
我们正在对我们的排放认证程序和与我们的皮卡应用程序有关的排放标准遵守情况进行正式的内部审查,并正在与EPA和CARB合作,解决他们关于这些应用程序的问题。由于我们的正式内部审查以及与EPA和CARB正在进行的讨论的持续性质,我们无法预测这次正式审查和这些监管过程的最终结果,也无法预测它们是否会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响,或在多大程度上对我们的运营和现金流产生重大不利影响。
我们之前宣布,在与EPA和CARB就我们2019年RAM2500和3500款卡车的发动机认证进行对话后,我们正在对我们的排放认证流程和我们所有皮卡应用的排放标准合规性进行正式的内部审查。在与EPA和CARB就我们皮卡应用的有效性进行对话期间,监管机构提出了担忧,即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性,从而成为失效装置。因此,我们的内部审查在一定程度上聚焦于监管机构的担忧。我们正在与监管机构密切合作,加强我们的排放系统,以提高我们所有皮卡应用的有效性,并充分满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论,我们为2019年RAM 2500和3500卡车型号的发动机制定了新的校准,该校准已包括在2019年9月以来发运的所有发动机中。在我们的讨论中,监管机构将注意力转向了其他车型年和其他发动机,最引人注目的是我们针对RAM2500和3500卡车在2013年至2018年车型年的皮卡应用。在与EPA和CARB进行的这些和其他正在进行的讨论中,我们正在开发新的软件校准,并将召回2013至2018款RAM 2500和3500卡车。我们在2022年第一季度为召回积累了3000万美元,这一数字反映了我们目前对召回成本的估计。
我们将继续与相关监管机构密切合作,制定和实施改进建议,并寻求达成进一步的决议,作为我们持续遵守承诺的一部分。由于存在许多未知的事实和情况,我们还无法估计这些事件的任何进一步的财务影响。我们的正式审查和这些监管程序产生的任何补救计划的后果可能会对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
业务状况/中断
俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突,以及全球的反应(包括政府禁止或限制在俄罗斯做生意),可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
鉴于我们业务和全球业务的性质,外国和地区的政治、经济和其他条件,包括目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突等地缘政治风险,可能会对我们的业务结果、财务状况和现金流产生不利影响。我们已经无限期地暂停了在俄罗斯的商业运营,导致2022年第一季度产生了1.58亿美元的费用。在第二季度,我们收回了第一季度预留的某些库存和其他费用,并产生了一些小幅额外费用,净收回#美元。47百万美元。随着情况的继续发展,我们可能会产生额外的费用,包括我们计划脱离与KAMAZ上市公司及其子公司的关系,包括未合并的合资企业。此外,我们已经,并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况,并可能成为与我们暂停在俄罗斯的商业运营相关的诉讼对象。这场冲突的更广泛后果,可能包括进一步的制裁、禁运、地区不稳定和地缘政治转变;俄罗斯政府可能对公司采取的报复行动,包括可能将在俄罗斯的外国企业国有化;美国与我们开展业务的国家之间的紧张局势加剧;以及冲突对我们的业务和运营结果以及全球经济的影响程度,这些都是无法预测的。就目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突对我们的业务造成不利影响的程度而言,它还可能增加我们在我们的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。这些风险包括但不限于对宏观经济条件的不利影响,包括通货膨胀,特别是原材料、运输和劳动力价格的波动;对我们信息技术环境的破坏,包括通过网络攻击、赎金攻击或网络入侵;不利的
国际贸易政策和关系的变化;全球供应链的中断;以及我们对外币汇率变化的敞口。
如果不能成功整合对Meritor,Inc.的收购,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
收购Meritor将涉及Meritor的业务与我们现有业务的整合,这种整合存在固有的不确定性。我们将被要求投入大量的管理注意力和资源来整合Meritor的业务。Meritor整合的延迟可能会导致我们无法在合理的时间内或根本无法实现部分或全部预期收益,这可能会导致额外的交易成本或其他负面影响。
我们可能无法完全实现所有预期的好处,包括我们收购Meritor带来的收入、收益和现金流的增加。
我们能否充分实现所有预期收益,包括增加收入、收益和现金流,在很大程度上将取决于我们能否成功地将产品整合到我们的细分市场中,在世界各地推出Meritor产品,并实现我们预期的市场渗透率。虽然我们相信我们将最终实现这些目标,但我们可能无法在预期的时间框架内或在预期的数额内实现所有这些目标。如果我们不能成功完成Meritor业务的整合或实施我们的Meritor战略,我们可能无法完全实现此次收购的预期收益,包括增加的收入、收益和现金流,或者这些预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
根据S-K法规第703项提供以下信息:
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| | 发行人购买股票证券 |
期间 | | 总计 数量 股票 购得(1) | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 宣布 计划或计划 | | 近似值 股票的美元价值 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划 (单位:百万)(2) |
4月1日-4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,281 | |
5月1日-5月31日 | | — | | | — | | | — | | | 2,281 | |
6月1日-6月30日 | | 184,243 | | | 194.00 | | | 184,243 | | | 2,245 | |
总计 | | 184,243 | | | 194.00 | | | 184,243 | | | |
| | | | | | | | |
(1)所购股份指董事会授权股份回购计划下的股份。 |
(2)根据我们的关键员工股票投资计划回购的股票只有在参与者违约的情况下才会发生,而违约是无法预测的,因此不在本专栏中。 |
2021年12月,董事会授权在2019年回购计划完成后收购至多20亿美元的额外普通股。2019年12月,董事会授权在2018年回购计划完成后收购至多20亿美元的额外普通股。在截至2022年6月30日的三个月内,我们根据2019年的授权回购了3600万美元的普通股。截至2022年6月30日,根据2019年6月30日的计划,未来可供购买的美元价值为2.45亿美元。
我们的关键员工股票投资计划允许除高级管理人员以外的某些员工以分期付款的方式购买普通股,最高可达既定的信用额度。我们持有参与者的股票作为贷款的担保,实际上,只有在参与者拖欠贷款的情况下,我们才会回购股票。与参与者销售相关的股票通过第三方经纪商作为公开市场交易出售。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
下列展品索引作为本季度报告10-Q表的一部分进行了归档。
康明斯公司
展品索引
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证物编号: | | 展品说明 |
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10.1 | | 贷款协议,日期为2022年7月13日,由Cummins Inc.(不时作为贷款人)和Wells Fargo Bank National Association作为行政代理签订(通过引用Cummins Inc.于2022年7月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号001-04949))。 |
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31(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
31(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 |
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101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随本季度报告以Form 10-Q格式提交的文件如下:(I)截至2022年6月30日和2021年7月4日的三个月和六个月的简明综合净收益表;(Ii)截至2022年6月30日和2021年7月4日的三个月和六个月的简明全面收益表;(Iii)截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表;(Iv)截至2022年6月30日和2021年7月4日的简明综合现金流量表(V)截至2022年6月30日及2021年7月4日止三个月及六个月的简明综合权益变动表及(Vi)简明综合财务报表附注。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
康明斯公司 | | | |
日期: | 2022年8月3日 | | | |
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| 发信人: | /s/Mark A.Smith | | 发信人: | /s/卢瑟·E·彼得斯 |
| | 马克·A·史密斯 | | | 路德·彼得斯 |
| | 总裁副总兼首席财务官 | | | 总裁副主计长 |
| | (首席财务官) | | | (首席会计主任) |