合并财务报表附注

1.重要会计政策摘要

合并基础：合并财务报表包括Friedman Industries，Inc.及其子公司(统称为“公司”)的账目。所有材料公司间的金额和交易都已注销。

应收贸易账款：公司的应收账款在开票、预付款或应计时入账，并代表对第三将以现金结算的各方。本公司应收账款的账面价值，扣除坏账准备和允许的现金折扣，代表其估计的可变现净值。本公司根据历史催收趋势、未清偿应收账款的账龄和现有经济状况估计其坏账准备。应收贸易账款一般被认为是逾期的30从发票日期开始的天数。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以注销。公司坏账准备余额为#美元。84,819及$17,834在… March 31, 2022和 March 31, 2021，分别为。

运输成本：向客户收取运费的销售额增加，运费成本计入销售产品的成本。

估计的使用：按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。更重要的估计和判断包括热轧卷板的预计购买量、优质卷板库存和制管库存的预测销售(与对冲活动有关)以及管道精加工设施的公允价值(当减值时)。该公司不时对预测的采购量和销售量进行对冲，并可能指定这些交易记录进行对冲会计处理。如果最初的预测随后被下调，可能导致公司的对冲头寸超过修订后的预测，因此需要立即在收益中确认以前递延的对冲收入或与过度对冲相关的损失。预期预测失误的模式可能会使人质疑该公司准确预测预测交易的能力，以及未来对类似预测交易使用对冲会计的适当性。为了减轻预测失误的负面后果，我们制定了一项内部政策，将用于会计目的的对冲工具指定为最高75%指预测的销售额或购买量。要确定热轧卷材的预计购买量以及优质卷材库存和制管库存的预测销售额，公司需要作出与客户需求以及库存购买量和时间相关的假设。如果存在减值指标，管道精加工设施减值分析需要与设施未来运营相关的假设以及与资产交换的重置成本和价值相关的估计。实际结果可能与这些估计不同。

金融工具：由于本公司的金融工具被视为短期性质，其账面价值接近公允价值。

新会计公告：in2019年12月，FASB发布的最新会计准则2019-12,所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU2019-12”)，通过修订或澄清ASC中的现有指南简化了所得税的会计处理740,以及删除ASC中的某些例外740.我们在以下方面采用了该指南 April 1, 2021. 这一指导方针的采纳确实不对公司的合并财务报表有重大影响。

2。股权薪酬计划和股本

该公司维护弗里德曼工业公司2016限制性股票计划(以下简称“计划”)。该计划由董事会(“董事会”)的薪酬委员会(“委员会”)管理，并无限期持续，直至董事会终止或直至该计划所允许的所有股份均已授予及赚取为止。根据该计划，有资格获奖的公司普通股总股数为500,000股份。在符合该计划的条款和规定的情况下，委员会可能,不时选择将被授予奖项的员工、董事或顾问，并应确定每一奖项的金额和适用的限制。受限奖励使获奖者有权在限制期内投票并获得不可没收的股息。因为股息是不可没收的，所以它们反映在留存收益中。没收在发生时就会被计算在内。由于公司对发生的没收进行了核算，因此不可没收的红利从留存收益重新分类为实际发生的没收的额外股票补偿。

下表汇总了与受限制股票单位(“RSU”)有关的活动二截止的年数 March 31, 2022:

(1) 50,000股票是从库存股中发行的

我们以授予日我们普通股的市场价格来衡量RSU的补偿费用。补偿费用在适用于每项奖励的必要服务期内确认。公司记录的补偿费用为#美元。449,089及$527,671在费斯卡l 2022和财政2021, 分别与根据P。伊恩。

在… March 31, 2022 和2021与未授权的RSU相关的未确认补偿费用约为#美元546,000及$867,000，预计将在加权平均期间约为2.2年和2.7分别是几年。

自.起 March 31, 2022，总共有130,185根据该计划，仍可发行股票。

该公司拥有1,000,000累计优先股的授权股份，面值为$1每股。这只股票可能于年发行一或更多系列，董事会有权确定每个系列的名称、偏好、权利、资格、限制和限制，但任何系列必须规定累积股息，并且必须可转换为普通股。有几个不是截至时累计发行的优先股股份 March 31, 2022或 March 31, 2021.

有效 June 25, 2020, 我们的董事会授权回购，退休时，最多1,062,067我们的普通股在公开市场交易或其他交易中的份额。

截至本财政年度止 March 31, 2021, 我们回购了253,220我们普通股的股票，现金约为$1.7百万美元。此外，该公司还收购了6,312作为员工对既得限制性股票支付的预扣税款的股票。

3。债务

在……里面 April 2020, 该公司收到了一美元1,690,385根据根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)设立的Paycheck保护计划，从摩根大通银行(“银行”)获得的贷款(“PPP贷款”)，经#年的Paycheck保护灵活性法案修改。2020(《PPP灵活性法案》)。根据CARE法案的条款，如果公司满足某些要求，PPP贷款有资格获得小企业管理局(SBA)的豁免。购买力平价贷款的期限是二自购买力平价贷款提供资金之日起数年。购买力平价贷款的利率是0.98%.根据购买力平价贷款的条款，从购买力平价贷款提供资金之日起计息，但本金和利息的支付最初推迟到#年。六几个月，然后在考虑宽恕期间进一步推迟。在… March 31, 2021, 贷款本金余额和应付应计利息在公司综合资产负债表中作为负债入账。公司于#月#日提交了PPP贷款豁免申请 April 21, 2021 并在以下日期收到通知 June 22, 2021 这笔贷款的完全豁免得到了小企业管理局的授权。美元的收益1,706,614这笔债务的清偿包括本金和利息，并作为“其他收入(亏损)，净额”的组成部分记录在公司的会计年度综合经营报表中。2022. 

在……上面 March 8, 2021, 该公司签订了一项信贷协议，规定提供#美元。10与JPMorgan Chase Bank，N.A.(“银行”)的循环信贷额度安排(“中期信贷安排”)。中期信贷安排的期限为 July 15, 2021 因为该公司正在评估长期信贷安排的选择。在……上面 April 12, 2021, 本公司签署了一份第一对临时信贷安排的修正案，将贷款规模从$10百万至美元20百万美元。在……上面 May 19, 2021, 本公司与本行订立经修订及重订信贷协议(“ABL贷款”)，以修订及重述临时信贷安排，并提供本金总额最高达$40百万美元。在……上面 March 11, 2022, 本公司签署了一份第一对ABL设施的修正案，将设施的规模从#美元增加到40百万至美元75百万美元。ABL基金将于 May 19, 2026 并以本公司几乎所有资产作抵押。本公司可选择按浮动利率或定期借款。浮动利率借款以相当于最优惠年利率的利率计息。定期利率借款的应计利息利率等于适用于所选期限的SOFR利率加1.8年利率。ABL贷款机制下的可用资金须按借款基数计算，确定为(A)项之和85符合条件的应收账款的百分比，加上(B)85%乘以最近一次库存评估中确定的净有序清算值百分比乘以合格库存。ABL贷款包含一项财务契约，限制本公司在任何历月结束时允许其固定费用覆盖率低于1.10至1.00对于拖尾十二一个月的期间然后结束。固定费用覆盖率的计算公式为：(A)ABL贷款定义的EBITDA减去未融资资本支出与(B)现金利息支出加上预定的债务本金支付加上以现金支付的税款加上以现金支付的限制性付款加上资本租赁债务支付加上对任何员工养老金福利计划的现金缴款。ABL机制包含其他陈述和保证，以及通常和习惯上的肯定和否定契约。如果满足某些先例条件，ABL设施可能增加总额最高可达$10百万，最小增量为$5百万美元。在…三月31, 2022,该公司的余额为#美元。18,436,457在ABL贷款机制下，适用利率为2.72%. At 三月31, 2022,公司的借款基数计算提供了大约#美元。68.4本公司及本公司均遵守与ABL融资有关的所有契诺。ABL贷款在财政年度结束后进行了修订，有关修订的更多信息位于附注15.

4.租契

该公司对其位于德克萨斯州朗维尤的办公空间的租赁是包括在该公司的使用权(“ROU”)资产和租赁负债中的唯一经营性租赁。租约要求每月支付租金#美元。4,878一个%d已过期在……上面 April 30, 2024. 该公司对IT设备和存储空间等项目的其他经营租赁要么是短期的，要么是非实质性的。

在……里面2019年10月，该公司收到了一辆新的重型叉车5-一年融资租赁安排，融资金额为#美元518,616每月还款#美元9,074.

与租赁有关的费用构成如下十二月末d March 31, 2022和 March 31, 2021,

下表说明了净资产和租赁负债的资产负债表分类。f March 31, 2022和 March 31, 2021:

AS的 March 31, 2022, t加权平均剩余租期为2.1经营租约年限和2.5融资租赁的年限。加权平均贴现率为7%用于经营租赁和1.9%用于融资租赁。

租赁负债到期日为的 March 31, 2022具体情况如下：

5.财产、厂房和设备

在……上面 May 25, 2021, 该公司宣布计划在德克萨斯州辛顿新建一家工厂，该工厂将成为线圈产品部门的一部分。新工厂位于钢铁动力公司(“SDI”)位于得克萨斯州辛顿市的新平轧钢厂的园区内。70,000平方英尺的建筑位于大约26.5根据协议从SDI租赁的英亩土地99-年协议，年租金为$1.该公司与红芽工业公司签订了合同，为该设施建造一条担架矫直机切割长度生产线，该生产线能够处理高达1”厚，宽度可达96”和收益率超过100,000PSI。该公司预计设备调试将在2022年8月和2022年9月然后预计从#年开始扩大产量水平2022年10月。这项工程的总费用估计为#美元。21百万美元。在… March 31, 2022, 该公司与辛顿项目有关的在建工程为#美元。15,925,306由以下部分组成$7,843,782以现金支付和$8,081,524应计资本支出。

在.期间十二截至的月份三月31, 2022,该公司注销了已完全折旧的固定资产不是使用时间更长，原始成本和累计折旧约为$2,060,226.在.期间十二截至的月份三月31, 2022,该公司处置了从其迪凯特设施移走的设备，并收到#美元。160,542处置原始费用为#美元的设备所得收益3,604,209和累计折旧$3,447,465.

折旧费用为$1,320,434及$1,012,917对于财年2022和财政2021,分别为。

6.衍生金融工具

我们期望不时利用衍生金融工具，尽量减少我们业务所固有的商品价格风险。在订立衍生工具合约时，我们会根据美国会计准则的要求，评估该工具的性质是否有资格进行对冲会计处理。815-衍生工具和对冲(“ASC”815”)。通过使用衍生品，公司面临信用和市场风险。公司面临的信用风险包括交易对手未能履行衍生品合同条款下的履约义务。“公司”(The Company)尽最大努力将通过与高质量的交易对手进行交易，并在可用的情况下使用交易所交易的衍生品，来规避信用风险。市场风险是指金融工具的价值可能受到商品价格变化的不利影响的风险。公司通过持续监测其风险管理战略和投资组合中的风险敞口来管理市场风险。对于那些被指定为套期保值工具的交易，我们记录了套期保值工具与被套期保值项目之间的所有关系，以及我们进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。我们亦于对冲开始时及持续评估对冲交易中使用的衍生工具在抵销被对冲项目的现金流或公允价值变动方面是否非常有效。

不时地，指定用于对冲会计的衍生品可能在合同到期前关闭。平仓的会计处理取决于平仓是由于套期保值交易提前发生，还是由于套期保值交易仍预计会如最初预测的那样发生。对于较早发生的套期保值交易，关闭导致因关闭而实现的收益或损失在同一时期确认，加速的对冲交易影响收益。对于仍然预计将按照最初预测发生的对冲交易，结算导致已实现的收益或亏损被推迟，直到对冲交易影响收益。

如果确定与现金流对冲相关的对冲交易不是发生的可能性较大时，与该工具相关的收益或损失立即计入收益。

时不时地，我们可能有衍生金融工具，我们对此有不选择对冲会计。

该公司已签订远期现货采购供应协议，以满足其部分月度现货钢材需求。这些供应协议是不由于公司选择ASC中规定的正常购买正常销售除外，应遵守按市值计价的会计处理815. 

在财政期间2022和财政2021,本公司订立热轧卷板期货合约，该等合约被指定为套期保值工具，并分类为现金流量套期保值，或作为可变买入价的套期保值，或作为可变销售价格的套期保值。因此，与工具相关的已实现和未实现损益被报告为其他全面收益的组成部分，并在对冲交易影响收益的期间重新分类为收益。在财政期间2022和财政2021,该公司的一些现金流量对冲在到期前关闭，但被对冲的交易仍预计将如最初预测的那样发生，导致已实现的收益或亏损在其他全面收益中递延，直到对冲交易发生并影响收益。在…2021年9月30日，由于套期保值交易，公司将一些衍生工具从对冲会计中剔除不是预计发生的时间会更长。这是由于该公司下调了对截至该季度的销售额的预测2021年12月31日由于预计客户对钢材价格历史性上涨的反应，钢材价格达到峰值，然后开始下降。因为这些套期销售是不是预计将发生更长时间，损失$9,930,720与这些工具相关的收益立即确认为2021年9月30日本季度并作为“其他收入(亏损)、净额”的组成部分报告。在财政期间2022和财政2021,该公司还签订了热轧卷板期货合同，不为会计目的指定为套期保值工具。因此，与这些工具相关的公允价值变动立即在收益中确认。

下表概述了本公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的列项。三月31, 2022:

所有衍生工具均在综合资产负债表中按毛数列示。

下表概述了本公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的列项。三月31, 2021:

所有衍生工具均在综合资产负债表中按毛数列示。

在… March 31, 2022, 该公司报告了$933,200在其综合资产负债表中与#月期货合约有关的“其他流动资产”中2022年3月这些债券已经到期，但正在等待现金和解。在… March 31, 2021, 该公司报告了$501,360在其综合资产负债表中与#月期货合约有关的“应付帐款和应计费用”中2021年3月这些债券已经到期，但正在等待现金和解。

我们现金流对冲的名义金额(数量)在三月31, 2022由以下部分组成f  24,880至NS套期保值销售，到期日从四月2022至2022年9月。

下表汇总了在其他全面收益中确认的税前收益(亏损)以及从累积的其他全面收益中重新分类为指定为现金流量对冲的衍生金融工具的收益(亏损)。十二截至的月份三月31, 2022和2021:

在AOCI确认的估计损失金额为三月31, 2022预计在继任后重新分类为净收益十二月数为$13,539,700。这笔金额包括$5,500,620与封闭式套期保值相关的已实现亏损和8,039,080与未平仓套期保值相关，该套期保值是按截至三月31, 2022在实际从AOCI重新分类为净收益之前，可能会发生变化。

下表汇总了衍生工具收益中确认的亏损。不在财政期间被指定为对冲工具2022:

下表汇总了衍生工具收益中确认的亏损。不在财政期间被指定为对冲工具2021:

我们衍生工具的名义金额(数量)不指定为对冲工具 March 31, 2022 由以下部分组成14,640成吨的多头头寸，到期日从2022年4月至2022年12月和13,920大量空头头寸，到期日从 May 2022 至二月2023.

下表反映了所列期间扣除税项后的累计其他综合亏损的变动情况：

(1)从AOCI重新分类的亏损扣除税款净额为#美元5,102,597包括在公司截至本财政年度的综合经营报表的所得税准备(受益)中 March 31, 2022.

(1)从AOCI重新归类的收益扣除税款净额为#美元1,549,743包括在公司截至本财政年度的综合经营报表的所得税准备(受益)中 March 31, 2021.

在… March 31, 2022 和 March 31, 2021, 现金：$13,523,416及$12,001,485分别由我们的结算代理持有，以抵押我们的未平仓衍生品头寸。这些现金所需资源列于本公司综合资产负债表的“其他流动资产”内。三月31, 2022和 March 31, 2021.

7.公允价值计量

会计准则为计量公允价值提供了全面的框架，并阐明了公允价值的定义，并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构，对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的价值投入给予最低优先权。层次结构中的级别定义如下：

经常性公允价值计量

在…三月31, 2022,我们的财务负债净额在经常性基础上按公允价值计量如下：

在… March 31, 2021, 我们的财务负债净额在经常性基础上按公允价值计量如下：

在… March 31, 2022 和 March 31, 2021, 《公司》做到了不在非经常性基础上进行任何公允价值计量。

8。每股收益

基本和稀释每股净收益是根据以下信息计算的：

9。所得税

税费(福利)的构成如下：

美国联邦法定所得税税率与有效税率的对账如下：

本公司的报税表可能须接受美国国税局对截止财年的审查三月31, 2019穿过三月31, 2021.州和地方返回可能在截止的财政年度内接受审查三月31, 2018穿过三月31, 2021.

递延所得税拨备用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差额。公司综合递延税项资产(负债)的重要组成部分如下：

10.其他全面收益(亏损)

下表汇总了对每种产品的税收影响。所列期间其他全面收益(亏损)的组成部分：

11。退休计划

该公司维持弗里德曼工业公司员工退休和401(K)计划(“计划”)。员工在以下情况下完全参与该计划六服务年限。

该计划的退休部分基本上涵盖所有雇员，包括官员。公司的出资费用，由董事会酌情决定不超过15年内支付予所有合资格雇员的薪酬总额的百分比为$200,000截至该年度为止 March 31, 2022及$200,000截至该年度为止 March 31, 2021。终止参与者的缴款、计划收益和没收非既有账户的款项将分配给剩余的个人账户，这些账户由基于在本公司工作年限的积分时间表确定。

员工可能参与401(K)计划的一部分。员工完成后即有资格参加该计划六几个月的服务。根据该计划，参与计划的员工可能将他们收入的一部分推迟到美国国税局规定的某些限制。本公司根据该计划的规定提供相应的缴费。与供款有关的开支401(K)计划的一部分约为$96,500及$49,500在过去几年里 March 31, 2022和2021，分别为。

12.关联方交易

本公司已聘请Metals Edge Partners，LLC(“Metal Edge”)提供包括战略咨询服务、风险管理服务、采购咨询服务、钢铁市场分析和宏观经济分析在内的服务。蒂姆·史蒂文森是我们的董事会成员和金属边缘公司的首席执行官。截至本财政年度止 March 31, 2021, 我们向金属边缘支付了$144,000与这些服务相关。我们与金属边缘公司的协议可能任何一方在以下情况下无故终止九十提前几天发出书面通知。《公司》做到了不在截至财年的财政年度内，是否有任何关联方交易3月31日，2022这超过了$120,000披露门槛。

13。行业细分数据

本公司从事钢材加工、管材制造加工和钢材及管材经销业务。在公司内部，有二产品类别：盘管和管材。该公司的卷材业务包括将钢卷转换为根据客户规格切割的平板和钢板，并转售钢卷。通过其管材业务，该公司采购、加工、制造和营销管材产品。以下是与产品组相关的重要财务信息摘要：

营业利润是净销售额减去营业费用后的总额，不包括一般公司费用、利息支出和利息及其他收入(亏损)。一般公司费用反映一般费用和行政费用不与部门运营直接相关，主要包括公司和会计工资、专业费用和服务、坏账、退休计划缴费、公司申报保险费用、限制性股票计划补偿费用和办公用品。财政年度其他收入(亏损)2022主要由一美元的损失组成11,636,120论衍生工具不指定用于对冲会计，部分抵消$1,706,614与免除公司的Paycheck保护计划贷款相关的收益。财政年度其他收入(亏损)2021主要由$515,160与衍生工具有关的损失不指定用于对冲会计。在… March 31, 2022和 March 31, 2021公司资产主要包括现金、限制性现金、递延税项净资产、可收回的所得税和高级人员人寿保险的现金价值。虽然库存是按成本在产品组之间转移的，但有不是产品组之间的销售。

14.收入

收入主要来自制造或加工钢铁产品的合同。公司的大部分收入来自销售公司库存中的材料，但公司收入的一部分来自客户拥有的材料的加工。一般来说，公司的履约义务得到履行，对我们产品的控制权转移，收入在单一时间点上确认，当产品发货的所有权转移给我们的客户或提供服务时。收入是在扣除任何销售激励措施后入账的。向客户收取的运输和其他运输成本被视为履行活动，并在控制权移交给客户时记录在销售收入和成本中。与获得销售合同有关的成本在发生时是附带费用和费用。由于客户在所有权转让时已开具发票，且公司当时的对价权利是无条件的，因此公司会不维护合同资产余额。此外，该公司还提供不维护合同责任余额，因为在客户付款之前履行了履行义务。该公司提供行业标准的付款条件。

该公司拥有二可报告的管段：线圈和管状。卷材主要来自切割成长度的热轧钢卷。卷材部门的收入包括三主要产品类型：原卷、非标卷材和客户自有卷材。钢管的收入主要来自钢管的制造、分销和加工。管材部门的收入包括三主要产品或服务类型：制管、轧废管、管材精加工服务。《公司》做到了不在截至财年结束的财政年度内，从管道涂装服务中获得任何收入 March 31, 2022和 March 31, 2021. 管道精加工设施目前处于闲置状态。下表按产品分列了截至财年的每个可报告业务部门的收入 March 31, 2022和2021，分别为：

15。后续事件

在……上面 April 26, 2022, 该公司与Plateplus Inc.(“Plateplus”)达成了一项最终协议，根据该协议，公司收购了Plateplus在芝加哥东部、印第安纳州和花岗岩城的房地产、建筑物、设备、库存和其他资产，以及位于田纳西州劳登和德克萨斯州休斯顿的某些钢铁库存和客户关系(“收购”)。将东芝加哥和花岗岩城的位置增加到公司的卷材部门，扩大了公司的竞争足迹。过去在Plateplus的劳登和休斯顿办事处提供服务的Plateplus关系将分别过渡到Friedman分别位于亚利桑那州迪凯特和德克萨斯州辛顿的设施，从而提供即时和有意义的运营效率和成本协同效应。收购截止日期为当日午夜 April 30, 2022. 根据协议条款，该公司以大约#美元的价格收购了这些资产。63.8百万美元现金和516,041公司普通股的股份。所有的$63.8百万现金部分由公司的ABL设施提供资金。本公司就收购事项的会计及收购价格分配如下不但仍是完整的。最终收购价格将根据最终净营运资本水平进行调整。与收购相关而发行给Plateplus的股票受六-一个月的禁售期，在此期间，股票将受到一定的转让限制。

该公司通过扩大其现有的美元为这笔交易提供资金75由摩根大通银行提供的百万美元资产贷款150百万美元。在……上面 April 29, 2022, 该公司签署了ABL设施的第二项修正案。第二修正案修订了ABL安排，以增加根据该安排可获得的基于资产的循环贷款，本金总额最高可达#美元。75百万美元，本金总额最高可达$150百万美元。在符合ABL设施(经第二修正案修订)中规定的条件的情况下，ABL设施可能增加总额最高可达$25百万，最小增量为$5百万美元。第二修正案还将适用于浮动利率借款的利率从最优惠利率改为最优惠利率减去1%，将应收账款借款基础部分从85符合条件的应收账款的百分比90%的合格应收账款，并增加了契约触发条款，根据该条款，固定费用覆盖率契约仅在可获得性低于以下较大者时进行测试15循环承付款的%或美元22.5百万美元。

在……上面 July 6, 2022, 该公司签署了对ABL设施的第三项修正案。第三修正案修订了ABL贷款，以便为根据该贷款与BMO Harris Bank，N.A.提供的基于资产的循环贷款辛迪加做出规定。第三修正案还修订了ABL贷款的条款，授权代理人根据ABL贷款提供保护性垫款，并增加了一项契约，要求本公司及其附属公司的每一家公司都将代理人维持为其主要托管银行。关于第三修正案，公司还签订了一份新的循环票据，应付给BMO Harris Bank，N.A.，本金最高可达#美元。50百万美元。

附表二-估值及合资格账目

弗里德曼实业股份有限公司