洛杉矶，2022年8月2日/美通社/--水星总公司(纽约证券交易所代码：MCY)今天公布了2022年第二季度业绩：
综合亮点 | |||||||||||||||
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| 截至6月30日的三个月， | 变化 | 截至6月30日的六个月， | 变化 | |||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | ||||||||
(000美元，不包括每股金额和比率) |
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赚取的净保费 | $ 987,512 |
| $ 926,820 |
| $ 60,692 |
| 6.5 |
| $ 1,950,062 |
| $ 1,842,741 |
| $ 107,321 |
| 5.8 |
净保费已成交(1) | $ 1,016,994 |
| $ 957,342 |
| $ 59,652 |
| 6.2 |
| $ 2,027,791 |
| $ 1,907,724 |
| $ 20,067 |
| 6.3 |
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已实现投资(亏损)收益净额，税后净额(2) | $ (191,131) |
| $ 46,456 |
| $ (237,587) |
| (511.4) |
| $ (345,249) |
| $ 79,392 |
| $ (424,641) |
| (534.9) |
净(亏损)收益 | $ (210,681) |
| $ 109,181 |
| $ (319,862) |
| (293.0) |
| $ (407,599) |
| $ 216,176 |
| $ (623,775) |
| (288.5) |
稀释后每股净(亏损)收益(3) | $ (3.80) |
| $ 1.97 |
| $ (5.77) |
| (292.9) |
| $ (7.36) |
| $ 3.90 |
| $ (11.26) |
| (288.7) |
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营业(亏损)收入(1) | $ (19,550) |
| $ 62,725 |
| $ (82,275) |
| (131.2) |
| $ (62,350) |
| $ 136,784 |
| $ (199,134) |
| (145.6) |
稀释后每股营业(亏损)收益(1) | $ (0.35) |
| $ 1.13 |
| $ (1.48) |
| (131.0) |
| $ (1.13) |
| $ 2.47 |
| $ (3.6) |
| (145.7) |
巨灾损失再保险净额(4) | $ 21,000 |
| $ 25,000 |
| $ (4,000) |
| (16.0) |
| $ 43,000 |
| $ 60,000 |
| $ (17,000) |
| (28.3) |
综合比率(5) | 106.6 % |
| 94.9 % |
| — |
| 11.7 pts |
| 108.1 % |
| 94.2 % |
| — |
| 13.9 pts |
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(1) | 这些衡量标准不是基于美国公认会计原则(“GAAP”)，而是在“关于GAAP和非GAAP衡量标准的信息”中定义的，并与“补充附表”中最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调。 |
(2) | 截至2022年和2021年6月30日的三个月，已实现投资(亏损)税前净收益分别为2.42亿美元和5900万美元，截至2022年和2021年6月30日的六个月分别为4.37亿美元和1亿美元。公司投资的公允价值变动在其综合经营报表中作为已实现投资净收益或净亏损的一部分计入，原因是其投资采用了公认会计准则允许的公允价值选项。 |
(3) | 根据公认会计原则，增发股份的摊薄影响从净亏损头寸中剔除。 |
(4) | 在截至2022年6月30日的六个月内发生的事件造成的巨灾损失总计约为4,000万美元，没有对这些损失使用再保险福利，这些损失主要是由于德克萨斯州的冬季风暴、暴雨和冰雹以及加利福尼亚州的冬季风暴造成的。在截至2021年6月30日的六个月内发生的事件造成的巨灾损失总计约6400万美元，这些损失没有再保险福利，主要是由于德克萨斯州和俄克拉何马州的深度冰冻和其他极端天气事件以及加利福尼亚州的冬季风暴造成的。此外，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，公司分别经历了大约300万美元的不利发展和大约400万美元的有利发展。 |
(5) | 通胀趋势加速至数十年来的最高水平，这对汽车零部件和劳动力成本以及身体伤害的医疗费用产生了重大影响，供应链和劳动力短缺问题延长了车辆维修时间。身体伤害成本也面临着社会通胀的压力。与2021年同期相比，这些因素增加了截至2022年6月30日的6个月本事故年保险事件的损失和损失调整费用。此外，截至2022年和2021年6月30日止三个月，本公司先前事故年度亏损及亏损调整费用准备金分别录得约200万美元及约1,400万美元的有利发展，而截至2022年及2021年6月30日止六个月的前事故年度亏损及亏损调整费用准备金分别录得约5,100万美元的不利发展及约1,500万美元的有利发展。2022年今年迄今的不利发展主要是由于私人乘用车和商业地产保险业务的亏损和亏损调整费用高于预期，但商业汽车和房主保险业务的良好发展部分抵消了这一影响。上面讨论的通胀压力以及供应链和劳动力短缺问题是2022年上半年私人乘用车保险业务出现不利储备发展的主要原因。2021年年初至今的良好发展主要归因于商业财产和私人乘用车保险业务的亏损和亏损调整费用低于预期。, 部分被商业汽车保险业务的不利发展所抵消。公司 已在多个州申请提高费率，并正在采取各种非费率措施来提高盈利能力。 |
投资成果 | |||||||
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| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
(000'S除平均年产量外) |
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按成本计算的平均投资资产(1) | $ 4,900,223 |
| $ 4,657,097 |
| $ 4,879,634 |
| $ 4,590,386 |
净投资收益(2) |
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所得税前 | $ 38,555 |
| $ 30,953 |
| $ 73,906 |
| $ 63,232 |
所得税后 | $ 33,517 |
| $ 27,676 |
| $ 64,438 |
| $ 56,460 |
平均年投资收益率--所得税后 | 2.7 % |
| 2.4 % |
| 2.6 % |
| 2.5 % |
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(1) | 固定期限
和按摊销成本计算的短期债券；按成本计算的股票和其他短期投资。平均投资资产
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(2) | 截至2022年6月30日的三个月和六个月的所得税前和税后净投资收入高于
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董事会宣布季度股息为每股0.3175美元。股息将于2022年9月29日支付给2022年9月15日登记在册的股东。与前几个期间相比，审计委员会减少了股息，以反映主要由极高的通货膨胀率造成的具有挑战性的业务状况，特别是在理赔方面。该公司正在采取提高保费费率和非费率行动，以提高盈利能力。董事会将定期检讨本公司的派息政策，并在业务情况需要时考虑调整派息。
水星总公司及其子公司是一家多线保险组织 通过许多州的独立生产商和直接面向消费者的销售网络，提供以个人汽车和房主为主的保险。欲了解更多信息，请访问该公司的网站：www.mercuryInsurance ance.com。
1995年的“私人证券诉讼改革法”为某些前瞻性陈述提供了“安全港”。本报告中包含的某些陈述是基于公司的前瞻性陈述'目前对未来发展的期望和信念及其对公司的潜在影响。不能保证影响本公司的未来发展将是本公司预期的发展。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。这些前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性(其中一些不在公司的控制范围之外)，可能会因各种因素而发生变化，包括但不限于以下风险和不确定性：公司需求的变化'公司的保险产品、通货膨胀和一般经济状况，包括与公司有关的一般市场风险'的投资组合；公司的准确性和充分性'S定价方法；公司服务的市场的灾难；与估计、假设和预测有关的不确定性；实际损失经验可能与为确定公司而做出的精算估计相反'S一般损失准备金；本公司'有能力获得在其经营所在州发布的保单保费费率变化的批准时间 ；在公司经营所在州可能制定的与汽车保险业或商业总体不利的法律；'公司在非加利福尼亚州成功管理业务的能力；拥有更多财务资源的竞争对手的存在以及竞争性定价和营销努力的影响；公司成功管理加州以外的索赔组织的能力；公司成功地将业务减少或退出的州使用的资源分配给其他州业务的能力；驾驶模式和损失趋势的变化；战争和恐怖活动的行为；流行病、流行病、大范围的突发健康事件或传染病的爆发；法院裁决和诉讼、医疗保健和汽车维修成本的趋势；以及法律、网络安全、监管和诉讼风险。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关上述风险和不确定性的更详细讨论，请参见本公司'于2022年2月15日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告。
水星总公司及其子公司 经营业绩摘要 (000美元，不包括每股金额和比率) (未经审计) | |||||||
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| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
收入： |
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赚取的净保费 | $ 987,512 |
| $ 926,820 |
| $ 1,950,062 |
| $ 1,842,741 |
净投资收益 | 38,555 |
| 30,953 |
| 73,906 |
| 63,232 |
已实现投资(亏损)净收益 | (241,938) |
| 58,805 |
| (437,024) |
| 100,496 |
其他 | 1,496 |
| 2,197 |
| 4,142 |
| 5,402 |
总收入 | 785,625 |
| 1,018,775 |
| 1,591,086 |
| 2,011,871 |
费用： |
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亏损及亏损调整费用 | 826,779 |
| 657,228 |
| 1,648,713 |
| 1,283,572 |
保单获取成本 | 156,482 |
| 150,984 |
| 318,574 |
| 315,414 |
其他运营费用 | 69,430 |
| 70,927 |
| 139,720 |
| 136,485 |
利息 | 4,274 |
| 4,235 |
| 8,548 |
| 8,577 |
总费用 | 1,056,965 |
| 883,374 |
| 2,115,555 |
| 1,744,048 |
所得税前收入(亏损) | (271,340) |
| 135,401 |
| (524,469) |
| 267,823 |
所得税(福利)费用 | (60,659) |
| 26,220 |
| (116,870) |
| 51,647 |
Net (loss) income | $ (210,681) |
| $ 109,181 |
| $ (407,599) |
| $ 216,176 |
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基本平均流通股 | 55,371 |
| 55,371 |
| 55,371 |
| 55,366 |
稀释后平均流通股 | 55,371 |
| 55,376 |
| 55,371 |
| 55,375 |
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基本每股数据 |
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净(亏损)收益 | $ (3.80) |
| $ 1.97 |
| $ (7.36) |
| $ 3.90 |
已实现投资(亏损)收益净额，税后净额 | $ (3.45) |
| $ 0.84 |
| $ (6.24) |
| $ 1.43 |
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稀释后的每股数据 |
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净(亏损)收益 | $ (3.80) |
| $ 1.97 |
| $ (7.36) |
| $ 3.90 |
已实现投资(亏损)收益净额，税后净额 | $ (3.45) |
| $ 0.84 |
| $ (6.24) |
| $ 1.43 |
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营运比率-以公认会计原则为基础 |
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损耗率 | 83.7 % |
| 70.9 % |
| 84.6 % |
| 69.7 % |
费用比率 | 22.9 % |
| 23.9 % |
| 23.5 % |
| 24.5 % |
综合比率 (a) | 106.6 % |
| 94.9 % |
| 108.1 % |
| 94.2 % |
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| |||||||
(A)由于四舍五入，截至2021年6月30日的三个月的合并比率并不相加。
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水星总公司及其子公司 浓缩资产负债表和 其他信息 (000美元，不包括每股金额和比率) | |||
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| June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |
(未经审计) |
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资产 |
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按公允价值计算的投资： |
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固定期限证券(摊销成本为4,003,142美元；3,909,780美元) | $ 3,878,684 |
| $ 4,031,523 |
股权证券(成本为741,090美元；745,536美元) | 782,802 |
| 970,939 |
短期投资(成本为174,874美元；141,206美元) | 172,130 |
| 140,127 |
总投资 | 4,833,616 |
| 5,142,589 |
现金 | 290,002 |
| 335,557 |
应收款： |
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保费 | 639,272 |
| 621,740 |
应收保费信用损失准备 | (6,000) |
| (6,000) |
扣除信贷损失准备后的应收保费 | 633,272 |
| 615,740 |
应计投资收益 | 46,071 |
| 43,299 |
其他 | 7,358 |
| 7,600 |
应收账款总额 | 686,701 |
| 666,639 |
再保险 可收回款项 | 27,707 |
| 45,000 |
延期获得保单的成本 | 273,533 |
| 258,259 |
固定资产，净额 | 189,600 |
| 191,332 |
经营租赁使用权资产 | 26,952 |
| 31,967 |
当期所得税 税 | 44,460 |
| 20,108 |
递延所得税 税 | 39,071 |
| — |
商誉 | 42,796 |
| 42,796 |
其他无形资产，净额 | 9,722 |
| 10,255 |
其他 资产 | 35,505 |
| 27,970 |
总资产 | $ 6,499,665 |
| $ 6,772,472 |
负债和股东权益 |
|
| |
亏损及亏损调整费用准备金 | $ 2,386,822 |
| $ 2,226,430 |
未赚取的保费 | 1,597,940 |
| 1,519,799 |
应付票据 | 373,130 |
| 372,931 |
应付账款和应计费用 | 165,922 |
| 169,125 |
经营租赁 负债 | 29,799 |
| 34,577 |
递延所得税 税 | — |
| 53,569 |
其他 负债 | 283,687 |
| 255,760 |
股东权益 | 1,662,365 |
| 2,140,281 |
总负债和股东权益 | $ 6,499,665 |
| $ 6,772,472 |
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其他信息 |
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已发行普通股 | 55,371 |
| 55,371 |
每股账面价值 股 | $ 30.02 |
| $ 38.65 |
法定盈余(a) | 16.3亿美元 |
| 18.3亿美元 |
净保费与盈余比率 (a) | 2.44 |
| 2.11 |
债务与总资本比率 (b) | 18.4 % |
| 14.9 % |
投资组合期限 (包括所有短期工具)(a) (c) | 三年半 |
| 3.4年 |
有效保单(全公司“PIF”) (a) |
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个人汽车PIF | 1,136 |
| 1,122 |
房主PIF | 727 |
| 705 |
商用 汽车PIF | 39 |
| 39 |
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(A)未经审计。
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(B)债务与债务加股东权益(按面值计算的债务)。
| |||
(C)反映预期提前通知的修改后的持续时间。
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补充附表 |
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(000美元，不包括每股金额和比率) (未经审计) |
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| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
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GAAP可比指标与业务指标的对账(a) |
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赚取的净保费 | $ 987,512 |
| $ 926,820 |
| $ 1,950,062 |
| $ 1,842,741 |
净未赚取保费的变动 | 29,482 |
| 30,522 |
| 77,729 |
| 64,983 |
净保费已成交 | $ 1,016,994 |
| $ 957,342 |
| $ 2,027,791 |
| $ 1,907,724 |
|
|
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|
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|
已发生的亏损和亏损调整费用 | $ 826,779 |
| $ 657,228 |
| $ 1,648,713 |
| $ 1,283,572 |
净亏损和亏损调整费用准备金变动 | (85,622) |
| (52,601) |
| (175,183) |
| (101,975) |
已支付亏损和亏损调整费用 | $ 741,157 |
| $ 604,627 |
| $ 1,473,530 |
| $ 1,181,597 |
|
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|
|
|
净(亏损)收益 | $ (210,681) |
| $ 109,181 |
| $ (407,599) |
| $ 216,176 |
减去：已实现投资(亏损)净收益 | (241,938) |
| 58,805 |
| (437,024) |
| 100,496 |
已实现投资(亏损)净收益税(b) | (50,807) |
| 12,349 |
| (91,775) |
| 21,104 |
已实现投资(亏损)收益净额，税后净额 | (191,131) |
| 46,456 |
| (345,249) |
| 79,392 |
营业(亏损)收入 | $ (19,550) |
| $ 62,725 |
| $ (62,350) |
| $ 136,784 |
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|
|
每股摊薄股份： |
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净(亏损)收益 | $ (3.80) |
| $ 1.97 |
| $ (7.36) |
| $ 3.90 |
减去：已实现投资(亏损)收益净额，税后净额 | (3.45) |
| 0.84 |
| (6.24) |
| 1.43 |
营业(亏损)收入(c) | $ (0.35) |
| $ 1.13 |
| $ (1.13) |
| $ 2.47 |
|
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综合比率 |
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| 108.1 % |
| 94.2 % |
估计前期亏损发展的影响 |
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| (2.6) % |
| 0.8 % |
综合比率-事故期基础 |
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| 105.5 % |
| 95.0 % |
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(A)见第7页“关于公认会计原则和非公认会计原则计量的信息”。
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(B)基于21%的联邦法定税率。
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(C)截至2022年6月30日的6个月，稀释后每股营业亏损不包括四舍五入。
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关于GAAP和非GAAP衡量标准的信息
本公司在本文件中提供了包含经营措施的信息，管理层认为这些措施为投资者提供了有用的、特定于行业的信息，以帮助他们评估公司的业绩并对其进行有意义的比较，但这些信息可能不符合GAAP。这些措施不是为了取代GAAP财务结果，而是应该与GAAP财务结果一起阅读。
净收入是公认会计准则中与营业收入最直接可比的指标。营业收入是不包括已实现投资损益的净收益，不包括税后净额。营业收入与净收入的其他组成部分一起被管理层用来评估公司的业绩。 管理层将营业收入作为评估公司保险业务业绩的重要指标。管理层认为，营业收入为投资者提供了衡量公司持续业绩的宝贵指标，因为它揭示了公司保险业务的趋势，这些趋势可能被已实现的投资净收益和净亏损的影响所掩盖。已实现的投资收益和损失在不同时期可能有很大差异，通常受外部经济发展的推动，如资本市场状况。因此，营业收入突出了持续经营的结果和公司核心保险业务的基本盈利能力。营业收入是作为补充信息提供的，不应被视为净收入的替代品，并不反映公司业务的整体盈利能力。阅读时应结合公认会计准则的财务结果。关于净收入与营业收入的对账，请参阅上文“补充附表”。
净保费收入是公认会计准则对承保净保费的最直接可比指标，是指在保单期限内按比例列报和按比例赚取的财务报表中确认为收入的保费部分。净保费是一种法定的财务衡量标准，表示在一个财政期间发出的保单所收取的保费减去任何适用的再保险。净保费的目的是确定产量水平，作为补充信息，而不是用来取代赚取的净保费。此类信息应与公认会计准则财务结果一并阅读。有关净保费收入与所写净保费之间的对账，请参阅以上 “补充计划”。
已发生损失和损失调整费用是GAAP计量与已支付损失和损失调整费用最直接的可比性指标。已支付损失和损失调整费用不包括损失准备账户变动的影响。已支付损失和损失调整费用作为补充信息提供，不用于替代已发生的损失和损失调整费用。阅读时应结合公认会计准则的财务结果。已发生损失和损失调整费用与已支付损失和损失调整费用的对账见上文“补充附表”。
综合比率是综合比率-事故期间基础最直接的可比性指标。合并比率-事故期间基准 计算为两个GAAP营运比率之间的差值：合并比率和之前事故期间的损失发展比率。管理层认为，综合比率-事故期间基准对投资者是有用的，它被用来揭示公司经营业绩的趋势，这些趋势可能会被以前事故期间损失准备金的发展所掩盖。综合比率-事故期间基础是作为补充信息，并不打算取代美国公认会计准则的综合比率。阅读时应结合公认会计准则的财务结果。关于GAAP综合比率与综合比率--事故期间基础的对账，请参阅上文“补充附表”。
联系人：西奥多·斯塔利克，高级副总裁/首席财务官，电话：(323)937-1060