目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
☒ | 规模较小的报告公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年8月2日,注册人的普通股在纳斯达克全球精选市场交易的代码为“HRZN”,每股面值0.001美元,流通股数量为
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 自动收报机代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
目录表
地平线科技金融公司
表格10-Q
目录
页面 | ||
第一部分 | ||
项目1 | 合并财务报表。 | 3 |
截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产和负债表 | 3 | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的综合业务报表(未经审计) | 4 | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月净资产变动表(未经审计) | 5 | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计) | 6 | |
截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的综合投资时间表 | 7 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 20 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 46 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
第四项。 | 控制和程序 | 64 |
第II部 | 64 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 64 |
第1A项。 | 风险因素 | 64 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
第三项。 | 高级证券违约 | 65 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 65 |
第五项。 | 其他信息 | 65 |
第六项。 | 陈列品 | 65 |
签名 | 66 | |
EX-31.1 | ||
EX-31.2 | ||
EX-32.1 | ||
EX-32.2 |
2
目录表
第一部分:财务信息
项目1.合并财务报表
地平线科技财务公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元,不包括每股和每股数据)
6月30日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(未经审计) | ||||||
资产 |
|
|
| |||
按公允价值计算的非关联投资(费用分别为575 526美元和452 387美元) | $ | 577,492 | $ | 458,075 | ||
公允价值的受控关联投资(成本分别为0美元和1,450美元)(附注5) |
| — |
| — | ||
按公允价值计算的投资总额(费用分别为575,526美元和453,837美元)(附注4) |
| 577,492 |
| 458,075 | ||
现金 |
| 54,353 |
| 38,054 | ||
货币市场基金的投资 |
| 21,959 |
| 7,868 | ||
对货币市场基金的限制性投资 |
| 1,583 |
| 1,359 | ||
应收利息 |
| 9,084 |
| 6,154 | ||
其他资产 |
| 3,445 |
| 2,450 | ||
总资产 | $ | 667,916 | $ | 513,960 | ||
负债 |
|
|
|
| ||
借款(附注7) | $ | 364,821 | $ | 257,613 | ||
应付分配 |
| 7,457 |
| 6,365 | ||
应付基地管理费(附注3) |
| 871 |
| 706 | ||
应付奖励费用(附注3) |
| 2,145 |
| 2,015 | ||
其他应计费用 |
| 2,017 |
| 1,926 | ||
总负债 |
| 377,311 |
| 268,625 | ||
承付款和或有事项(附注8) |
|
|
|
| ||
净资产 |
|
|
|
| ||
优先股,每股面值0.001美元,授权股份1,000,000股,截至2022年6月30日和2021年12月31日的零发行和已发行股票 |
| — |
| — | ||
普通股,截至2022年6月30日和2021年12月31日,每股面值0.001美元,授权发行100,000,000股,已发行25,024,569股和21,384,925股,已发行24,857,104股和21,217,460股 |
| 26 |
| 22 | ||
超过面值的实收资本 |
| 350,173 |
| 301,359 | ||
可分配收益 |
| (59,594) |
| (56,046) | ||
净资产总额 |
| 290,605 |
| 245,335 | ||
总负债和净资产 | $ | 667,916 | $ | 513,960 | ||
每股普通股资产净值 | $ | 11.69 | $ | 11.56 |
请参阅合并财务报表附注
3
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并业务报表(未经审计)
(千美元,不包括每股和每股数据)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
投资利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非关联投资的利息收入 | $ | 17,720 | $ | 12,420 |
| $ | 31,573 | $ | 24,909 | ||||
附属公司投资的利息收入 |
| — |
| 62 |
|
| — |
| 235 | ||||
投资利息收入总额 |
| 17,720 |
| 12,482 |
|
| 31,573 |
| 25,144 | ||||
费用收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
非关联投资的预付费收入 | 762 | 913 |
| 1,092 | 1,256 | ||||||||
非关联投资的手续费收入 |
| 106 |
| 94 |
|
| 127 |
| 292 | ||||
关联投资的手续费收入 |
| — |
| — |
|
| — |
| 12 | ||||
手续费总收入 |
| 868 |
| 1,007 |
|
| 1,219 |
| 1,560 | ||||
总投资收益 |
| 18,588 |
| 13,489 |
|
| 32,792 |
| 26,704 | ||||
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
| 4,225 |
| 2,954 |
|
| 7,649 |
| 5,669 | ||||
基地管理费(附注3) |
| 2,523 |
| 1,829 |
|
| 4,767 |
| 3,598 | ||||
绩效激励费(附注3) |
| 2,145 |
| 1,528 |
|
| 3,570 |
| 3,029 | ||||
行政费(附注3) |
| 374 |
| 289 |
|
| 735 |
| 578 | ||||
专业费用 |
| 271 |
| 280 |
|
| 848 |
| 789 | ||||
一般和行政 |
| 362 |
| 442 |
|
| 706 |
| 808 | ||||
总费用 |
| 9,900 |
| 7,322 |
|
| 18,275 |
| 14,471 | ||||
消费税前净投资收益 |
| 8,688 |
| 6,167 |
|
| 14,517 |
| 12,233 | ||||
消费税拨备 |
| 106 |
| 56 |
|
| 206 |
| 118 | ||||
净投资收益 |
| 8,582 |
| 6,111 |
|
| 14,311 |
| 12,115 | ||||
已实现净收益和未实现(亏损)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非关联投资已实现净收益(亏损) |
| 271 |
| 1,492 |
|
| 301 |
| (3,716) | ||||
受控关联公司投资的已实现净亏损 | (1,200) | — | (1,200) | — | |||||||||
投资已实现(亏损)净收益 |
| (929) |
| 1,492 |
|
| (899) |
| (3,716) | ||||
清偿债务的已实现净亏损 | — | (395) |
| — | (395) | ||||||||
已实现(亏损)净收益 | (929) | 1,097 |
| (899) | (4,111) | ||||||||
非关联投资的未实现(折旧)净增值 |
| (1,436) |
| 122 |
|
| (3,723) |
| 6,385 | ||||
非控制关联投资的未实现净折旧 |
| — |
| (600) |
|
| — |
| (1,639) | ||||
受控附属公司投资的未实现净增值 | 1,400 | — | 1,450 | — | |||||||||
投资未实现(折旧)净增值 |
| (36) |
| (478) |
|
| (2,273) |
| 4,746 | ||||
已实现净收益和未实现(亏损)收益 |
| (965) |
| 619 |
|
| (3,172) |
| 635 | ||||
经营净资产净增 | $ | 7,617 | $ | 6,730 |
| $ | 11,139 | $ | 12,750 | ||||
每股普通股净投资收益 | $ | 0.35 | $ | 0.31 |
| $ | 0.62 | $ | 0.62 | ||||
每股普通股经营所致净资产净增长 | $ | 0.31 | $ | 0.34 |
| $ | 0.48 | $ | 0.65 | ||||
宣布的每股分派 | $ | 0.30 | $ | 0.30 |
| $ | 0.60 | $ | 0.60 | ||||
加权平均流通股 |
| 24,301,762 |
| 19,834,050 |
|
| 23,109,584 |
| 19,601,607 |
请参阅合并财务报表附注
4
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并净资产变动表(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
实收资本 | ||||||||||||||
普通股 | 超过 | 可分发 | 总净值 | |||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 帕尔 |
| 收益 |
| 资产 | |||||
2021年3月31日的余额 |
| 19,657,815 | $ | 20 | $ | 276,239 | (58,588) | $ | 217,671 | |||||
发行普通股,扣除发行成本 | 361,308 | — | 5,811 | — | 5,811 | |||||||||
营业净资产净增长,扣除消费税净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
扣除消费税后的净投资收入 |
| — |
| — |
| — |
| 6,111 |
| 6,111 | ||||
投资已实现净收益 |
| — |
| — |
| — |
| 1,492 |
| 1,492 | ||||
清偿债务的已实现净亏损 | — | — | — | (395) | (395) | |||||||||
投资未实现折旧净额 |
| — |
| — |
| — |
| (478) |
| (478) | ||||
根据股息再投资计划发行普通股 |
| 5,118 |
| — |
| 86 |
| — |
| 86 | ||||
已宣布的分配 |
| — |
| — |
| — |
| (6,034) |
| (6,034) | ||||
2021年6月30日的余额 |
| 20,024,241 | 20 | 282,136 | (57,892) | 224,264 | ||||||||
2022年3月31日的余额 | 23,977,137 | 25 | 339,688 | (59,724) | 279,989 | |||||||||
发行普通股,扣除发行成本 |
| 868,230 |
| 1 |
| 10,340 |
| — |
| 10,341 | ||||
营业净资产净增长,扣除消费税净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
扣除消费税后的净投资收入 |
| — | — | — | 8,582 | 8,582 | ||||||||
投资已实现净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| (929) |
| (929) | ||||
投资未实现折旧净额 |
| — |
| — |
| — |
| (36) |
| (36) | ||||
根据股息再投资计划发行普通股 |
| 11,737 |
| — |
| 145 |
| — |
| 145 | ||||
已宣布的分配 |
| — |
| — |
| — |
| (7,487) |
| (7,487) | ||||
2022年6月30日的余额 |
| 24,857,104 | $ | 26 | $ | 350,173 | $ | (59,594) | $ | 290,605 |
实收资本 | ||||||||||||||
普通股 | 超过 | 可分发 | 总净值 | |||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 帕尔 |
| 收益 |
| 资产 | |||||
2020年12月31日余额 |
| 19,286,356 | $ | 19 | $ | 271,287 | $ | (58,709) | $ | 212,597 | ||||
发行普通股,扣除发行成本 |
| 727,448 |
| 1 |
| 10,688 |
| — |
| 10,689 | ||||
营业净资产净增长,扣除消费税净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
扣除消费税后的净投资收入 |
| — | — | — | 12,115 | 12,115 | ||||||||
投资已实现净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| (3,716) |
| (3,716) | ||||
清偿债务的已实现净亏损 | — | — | — | (395) | (395) | |||||||||
投资未实现增值净额 |
| — |
| — |
| — |
| 4,746 |
| 4,746 | ||||
根据股息再投资计划发行普通股 |
| 10,437 |
| — |
| 161 |
| — |
| 161 | ||||
已宣布的分配 |
| — |
| — |
| — |
| (11,933) |
| (11,933) | ||||
2021年6月30日的余额 |
| 20,024,241 | 20 | 282,136 | (57,892) | 224,264 | ||||||||
2021年12月31日的余额 | 21,217,460 | 22 | 301,359 | (56,046) | $ | 245,335 | ||||||||
发行普通股,扣除发行成本 |
| 3,618,401 |
| 4 |
| 48,524 |
| — |
| 48,528 | ||||
营业净资产净增长,扣除消费税净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
扣除消费税后的净投资收入 |
| — | — | — | 14,311 | 14,311 | ||||||||
投资已实现净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| (899) |
| (899) | ||||
投资未实现折旧净额 |
| — |
| — |
| — |
| (2,273) |
| (2,273) | ||||
根据股息再投资计划发行普通股 |
| 21,243 |
| — |
| 290 |
| — |
| 290 | ||||
已宣布的分配 |
| — |
| — |
| — |
| (14,687) |
| (14,687) | ||||
2022年6月30日的余额 |
| 24,857,104 | $ | 26 | $ | 350,173 | $ | (59,594) | $ | 290,605 |
请参阅合并财务报表附注
5
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
截至6月30日的6个月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
| ||
经营净资产净增 | $ | 11,139 | $ | 12,750 | |||
对业务产生的净资产净增加与业务活动中使用的现金净额进行调整: |
|
| |||||
债务发行成本摊销 |
| 705 |
| 494 | |||
投资已实现净亏损 |
| 899 |
| 3,716 | |||
清偿债务的已实现净亏损 | — | 395 | |||||
投资未实现折旧(增值)净额 |
| 2,273 |
| (4,746) | |||
购买投资 |
| (253,720) |
| (118,660) | |||
已收到的投资本金 |
| 87,473 |
| 65,672 | |||
出售投资所得收益 | 43,426 | 3,732 | |||||
资产和负债变动情况: |
|
|
|
| |||
应收利息增加 |
| (1,019) |
| (625) | |||
增加期末付款 |
| (1,911) |
| (838) | |||
非劳动收入增加(减少) |
| 232 |
| (800) | |||
其他资产增加 |
| (620) |
| (391) | |||
其他应计费用增加 |
| 91 |
| 66 | |||
应缴基地管理费增加 |
| 165 |
| 71 | |||
增加应付奖励费用 |
| 130 |
| 553 | |||
用于经营活动的现金净额 |
| (110,737) |
| (38,611) | |||
融资活动的现金流: |
|
|
|
| |||
发行2027年债券所得款项 | 50,000 | — | |||||
发行2026年债券所得款项 | — | 57,500 | |||||
偿还资产支持票据 | (20,702) | — | |||||
偿还2022年期钞票 | — | (37,375) | |||||
发行普通股所得收益,扣除发行成本 |
| 48,529 |
| 10,688 | |||
信贷额度垫款 |
| 119,000 |
| 51,500 | |||
偿还信贷安排 |
| (40,000) |
| (36,000) | |||
发债成本 | (2,170) | (2,575) | |||||
已支付的分配 |
| (13,306) |
| (11,550) | |||
融资活动提供的现金净额 |
| 141,351 |
| 32,188 | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| 30,614 |
| (6,423) | |||
现金、现金等价物和受限现金: |
|
|
|
| |||
期初 |
| 47,281 |
| 47,758 | |||
期末 | $ | 77,895 | $ | 41,335 | |||
补充披露现金流量信息: |
|
|
|
|
| ||
支付利息的现金 | $ | 6,535 | $ | 5,084 | |||
补充非现金投资和融资活动: |
|
|
|
| |||
已收到并记录为非劳动收入的权证投资 | $ | 1,845 | $ | 1,265 | |||
应付分配 | $ | 7,457 | $ | 6,007 | |||
应收期末付款 | $ | 7,149 | $ | 4,731 | |||
非现金收入 | $ | 2,378 | $ | 2,621 | |||
截至6月30日的六个月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
现金 | $ | 54,353 | $ | 26,737 | |||
货币市场基金的投资 |
| 21,959 |
| 13,096 | |||
对货币市场基金的限制性投资 |
| 1,583 |
| 1,502 | |||
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 77,895 | $ | 41,335 |
请参阅合并财务报表附注
6
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 |
| 投资(6) |
| 价值 | ||||||
非关联投资-198.8%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非关联债务投资--189.8%(8) |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
非关联债务投资-生命科学-83.2%(8) |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
Avalo治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 1/1/25) | $ | 2,885 | $ | 2,809 | $ | 2,809 | |||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 1/1/25) | 2,885 | 2,809 | 2,809 | ||||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 1/1/25) | 1,442 | 1,404 | 1,404 | ||||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 2/1/25) | 2,885 | 2,806 | 2,806 | ||||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 2/1/25) | 2,885 | 2,806 | 2,806 | ||||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 4/1/25) | 1,442 | 1,401 | 1,401 | ||||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 4/1/25) | 1,442 | 1,401 | 1,401 | ||||||||||
Castle Creek生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (10.05% cash (Prime + 6.05%; Floor 9.55%), 5.50% ETP, Due 5/1/26) | 5,000 | 4,883 | 4,883 | ||||||||
Term Loan (10.05% cash (Prime + 6.05%; Floor 9.55%), 5.50% ETP, Due 5/1/26) | 5,000 | 4,955 | 4,955 | ||||||||||
Term Loan (10.05% cash (Prime + 6.05%; Floor 9.55%), 5.50% ETP, Due 5/1/26) | 3,000 | 2,973 | 2,973 | ||||||||||
Term Loan (10.05% cash (Prime + 6.05%; Floor 9.55%), 5.50% ETP, Due 5/1/26) | 5,000 | 4,955 | 4,955 | ||||||||||
Term Loan (10.05% cash (Prime + 6.05%; Floor 9.55%), 5.50% ETP, Due 5/1/26) | 5,000 | 4,955 | 4,955 | ||||||||||
Term Loan (10.05% cash (Prime + 6.05%; Floor 9.55%), 5.50% ETP, Due 5/1/26) | 3,000 | 2,973 | 2,973 | ||||||||||
EMalex生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,396 | 2,373 | 2,373 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,396 | 2,375 | 2,375 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 11/1/25) | 5,000 | 4,909 | 4,909 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 5/1/26) | 5,000 | 4,893 | 4,893 | ||||||||||
F-Star治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 4/1/25) | 2,500 | 2,470 | 2,470 | ||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,468 | 2,468 | ||||||||||
绿光生物科学公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 3.00% ETP, Due 7/1/25) | 5,000 | 4,829 | 4,829 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 3.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,416 | 2,416 | ||||||||||
IMV Inc. (2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 7/1/25) | 5,000 | 4,935 | 4,935 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,468 | 2,468 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 1/1/26) | 5,000 | 4,936 | 4,936 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 1/1/26) | 5,000 | 4,936 | 4,936 | ||||||||||
KSQ治疗公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.50%), 5.50% ETP, Due 5/1/27) | 6,250 | 6,066 | 6,066 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.50%), 5.50% ETP, Due 5/1/27) | 6,250 | 6,166 | 6,166 | ||||||||||
LogicBio,Inc.(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (8.75% cash (Libor + 6.25%; Floor 8.75%), 4.50% ETP, Due 6/1/24) | 3,194 | 3,181 | 3,181 | ||||||||
Native Microbials,Inc.(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 5.25%; Floor 8.50%), 5.00% ETP, Due 11/1/26) | 3,750 | 3,629 | 3,629 | ||||||||
普罗维公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 4,833 | 4,779 | 4,779 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 4,833 | 4,779 | 4,779 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,417 | 2,367 | 2,367 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,417 | 2,367 | 2,367 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,417 | 2,359 | 2,359 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,417 | 2,359 | 2,359 |
请参阅合并财务报表附注
7
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 | 投资(6) | 价值 | ||||||||
隐形生物治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 5.50%; Floor 8.75%), 6.0% ETP, Due 10/1/25) | 5,000 | 4,647 | 4,647 | ||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 5.50%; Floor 8.75%), 6.0% ETP, Due 10/1/25) | 2,500 | 2,449 | 2,449 | ||||||||||
Aerobiotix,LLC(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 6.0% ETP, Due 4/1/26) | 2,500 | 2,455 | 2,455 | ||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 6.0% ETP, Due 4/1/26) | 2,500 | 2,455 | 2,455 | ||||||||||
金丝雀医疗公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 7.00% ETP, Due 11/1/24) | 2,500 | 2,434 | 2,434 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 7.00% ETP, Due 11/1/24) | 2,500 | 2,483 | 2,483 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 7.00% ETP, Due 11/1/24) | 2,500 | 2,459 | 2,459 | ||||||||||
Ceribell,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (8.75% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 5,000 | 4,925 | 4,925 | ||||||||
Term Loan (8.75% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 5,000 | 4,965 | 4,965 | ||||||||||
Term Loan (8.75% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,472 | 2,472 | ||||||||||
Term Loan (8.75% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,472 | 2,472 | ||||||||||
Cognoa,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 5.50%; Floor 8.75%), 6.0% ETP, Due 8/1/26) | 5,000 | 4,916 | 4,916 | ||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 5.50%; Floor 8.75%), 6.0% ETP, Due 8/1/26) | 2,500 | 2,282 | 2,282 | ||||||||||
康文图斯骨科公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| Term Loan (9.25% cash (Libor + 8.00%; Floor 9.25%), 10.36% ETP, Due 7/1/25) |
| 3,960 |
| 3,886 |
| 3,886 | |||
|
| Term Loan (9.25% cash (Libor + 8.00%; Floor 9.25%), 10.36% ETP, Due 7/1/25) |
| 3,960 |
| 3,886 | 3,886 | ||||||
科林斯医疗技术公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.25% cash (Prime + 5.25%; Floor 8.50%), 20.00% ETP, Due 6/30/22) | 2,500 | 2,500 | 2,500 | ||||||||
Term Loan (9.25% cash (Prime + 5.25%; Floor 8.50%), 20.00% ETP, Due 6/30/22) | 2,500 | 2,500 | 2,500 | ||||||||||
CSA医疗公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| Term Loan (10.00% cash (Libor + 8.20%; Floor 10.00%), 5.00% ETP, Due 1/1/24) |
| 2,375 |
| 2,352 |
| 2,352 | |||
Term Loan (10.00% cash (Libor + 8.20%; Floor 10.00%), 5.00% ETP, Due 1/1/24) | 158 | 157 | 157 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Libor + 8.20%; Floor 10.00%), 5.00% ETP, Due 3/1/24) | 2,800 | 2,776 | 2,776 | ||||||||||
Enbit,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 28.00% ETP, Due 8/1/26) | 2,500 | 2,460 | 2,460 | ||||||||
InfoBionic,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 10/1/24) | 3,500 | 3,416 | 3,416 | ||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 6/1/25) | 1,000 | 969 | 969 | ||||||||||
MacuLogix,Inc.(2)(12)(13) |
| 医疗器械 |
| Term Loan (15.08% cash (Libor + 7.68%; Floor 10.08%), 6.00% ETP, Due 9/1/23) |
| 7,439 |
| 7,390 |
| 2,154 | |||
|
| Term Loan (15.08% cash (Libor + 7.68%; Floor 10.08%), 6.00% ETP, Due 9/1/23) |
| 4,017 |
| 3,990 | 1,163 | ||||||
定期贷款(14.00%现金,4/29/22到期) | 188 | 188 | 55 | ||||||||||
定期贷款(14.00%现金,4/29/22到期) | 346 | 346 | 101 | ||||||||||
定期贷款(14.00%现金,4/29/22到期) | 250 | 250 | 73 | ||||||||||
定期贷款(14.00%现金,4/29/22到期) | 188 | 188 | 55 | ||||||||||
木兰花医疗技术公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,960 | 4,960 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,960 | 4,960 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,953 | 4,953 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,953 | 4,953 | ||||||||||
科学血管公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.50%), 5.00% ETP, Due 1/1/27) | 3,750 | 3,588 | 3,588 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 4.75%; Floor 8.50%), 5.00% ETP, Due 1/1/27) | 3,750 | 3,698 | 3,698 | ||||||||||
Sonex Health,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 6/1/25) | 2,500 | 2,385 | 2,385 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 5.80% ETP, Due 6/1/25) | 2,500 | 2,474 | 2,474 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 5.80% ETP, Due 10/1/25) | 2,500 | 2,474 | 2,474 | ||||||||||
脊柱学公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 1.00% ETP, Due 10/1/25) | 5,000 | 4,959 | 4,959 | ||||||||
Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 1.00% ETP, Due 4/1/26) | 2,500 | 2,477 | 2,477 |
请参阅合并财务报表附注
8
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 | 投资(6) | 价值 | ||||||||
SWIFT Health Systems Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 5.25%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 7/1/27) | 3,500 | 3,342 | 3,342 | ||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 5.25%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 7/1/27) | 3,500 | 3,447 | 3,447 | ||||||||||
非附属公司债务投资总额-生命科学 |
|
|
| 250,528 |
| 241,777 | |||||||
非关联债务投资-可持续性-26.2%(8) | |||||||||||||
梦想控股公司(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 4/1/26) | 3,750 | 3,688 | 3,688 | ||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 4/1/26) | 3,750 | 3,688 | 3,688 | ||||||||||
Nexii建筑解决方案公司(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 9/1/25) | 7,500 | 7,347 | 7,347 | ||||||||
Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 9/1/25) | 7,500 | 7,347 | 7,347 | ||||||||||
Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 9/1/25) | 7,500 | 7,347 | 7,347 | ||||||||||
Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 7/1/26) | 5,000 | 4,883 | 4,883 | ||||||||||
Term Loan (11.75% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 7/1/26) | 5,000 | 4,883 | 4,883 | ||||||||||
Soli有机公司(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.75% ETP, Due 4/1/26) | 5,000 | 4,911 | 4,911 | ||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.75% ETP, Due 4/1/26) | 2,500 | 2,309 | 2,309 | ||||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.75% ETP, Due 5/1/26) | 5,000 | 4,908 | 4,908 | ||||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.75% ETP, Due 5/1/26) | 2,500 | 2,454 | 2,454 | ||||||||||
Temperpack Technologies,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 6/1/25) | 3,750 | 3,710 | 3,710 | ||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 6/1/25) | 3,750 | 3,710 | 3,710 | ||||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 10/1/25) | 7,500 | 7,410 | 7,410 | ||||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 10/1/25) | 3,750 | 3,705 | 3,705 | ||||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 10/1/25) | 3,750 | 3,705 | 3,705 | ||||||||||
非关联债务投资总额--可持续性 | 76,005 | 76,005 | |||||||||||
非关联债务投资-技术-74.5%(8) | |||||||||||||
AXIOM空间公司(2)(12) | 通信 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 2.50% ETP, Due 6/1/26) | 7,500 | 7,449 | 7,449 | ||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 2.50% ETP, Due 6/1/26) | 7,500 | 7,449 | 7,449 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 2.50% ETP, Due 6/1/26) | 7,500 | 7,449 | 7,449 | ||||||||||
可转换票据(3.00%,7/1/23到期) | 250 | 250 | 250 | ||||||||||
Alula Holdings,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,957 | 4,957 | ||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,957 | 4,957 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 1/1/25) | 3,000 | 2,974 | 2,974 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 12/1/25) | 1,000 | 972 | 972 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 2/1/26) | 1,000 | 972 | 972 | ||||||||||
Better Place森林公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 1.85% ETP, Due 7/1/25) | 5,000 | 4,940 | 4,940 | ||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 1.85% ETP, Due 10/1/25) | 2,500 | 2,471 | 2,471 | ||||||||||
纽约坎普(Camp NYC)公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (12.00% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 5/1/26) | 3,500 | 3,455 | 3,455 | ||||||||
Clara Foods Co.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 8/1/25) | 2,500 | 2,479 | 2,479 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 8/1/25) | 2,500 | 2,479 | 2,479 |
请参阅合并财务报表附注
9
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 | 投资(6) | 价值 | ||||||||
分歧者技术公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.50%), 3.00% ETP, Due 7/1/27 | 3,750 | 3,394 | 3,394 | ||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.50%), 3.00% ETP, Due 7/1/27 | 1,250 | 1,236 | 1,236 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.50%), 3.00% ETP, Due 7/1/27 | 3,750 | 3,709 | 3,709 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.50%), 3.00% ETP, Due 7/1/27 | 1,250 | 1,236 | 1,236 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.50%), 3.00% ETP, Due 7/1/27 | 3,750 | 3,709 | 3,709 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.50%), 3.00% ETP, Due 7/1/27 | 1,250 | 1,236 | 1,236 | ||||||||||
内部定义公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 1/1/26 | 6,500 | 6,410 | 5,664 | ||||||||
Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 1/1/26 | 6,000 | 5,787 | 5,114 | ||||||||||
抒情食品公司(2)(12)(13) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 9.75% ETP, Due 1/1/24) | 2,500 | 2,485 | 1,250 | ||||||||
我的森林食品公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 10/1/25) | 5,000 | 4,939 | 4,939 | ||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 10/1/25) | 2,500 | 2,469 | 2,469 | ||||||||||
NextCar控股公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 5,000 | 4,943 | 4,943 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 2,500 | 2,448 | 2,448 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 2,000 | 1,977 | 1,977 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 2,500 | 2,471 | 2,471 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 3,000 | 2,964 | 2,964 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 2,500 | 2,448 | 2,448 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 5,000 | 4,893 | 4,893 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 2.00% ETP, Due 1/1/26) | 2,500 | 2,445 | 2,445 | ||||||||||
初级儿童公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 3/1/25) | 3,000 | 2,967 | 2,967 | ||||||||
Term Loan (11.25% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 3/1/25) | 3,000 | 2,967 | 2,967 | ||||||||||
Term Loan (11.25% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 9/1/25) | 3,000 | 2,961 | 2,961 | ||||||||||
Unagi,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (12.50% cash (Prime + 7.75%; Floor 11.00%), Due 7/1/25) | 2,500 | 2,469 | 2,401 | ||||||||
Term Loan (12.50% cash (Prime + 7.75%; Floor 11.00%), Due 7/1/25) | 1,250 | 1,234 | 1,200 | ||||||||||
Term Loan (12.50% cash (Prime + 7.75%; Floor 11.00%), Due 7/1/25) | 1,250 | 1,232 | 1,198 | ||||||||||
Liqid,Inc.(2)(12) | 联网 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 4,333 | 4,272 | 4,272 | ||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 4,333 | 4,272 | 4,272 | ||||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 2,167 | 2,133 | 2,133 | ||||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 2,167 | 2,133 | 2,133 | ||||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 2,167 | 2,097 | 2,097 | ||||||||||
Branded Online,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 6.00% ETP, Due 9/1/26) | 5,000 | 4,749 | 4,749 | ||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 6.00% ETP, Due 11/1/26) | 2,500 | 2,370 | 2,370 | ||||||||||
Term Loan (11.50% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 1.00% ETP, Due 7/1/23) | 5,000 | 5,000 | 5,000 | ||||||||||
BriteCore控股公司(2)(12) | 软件 | Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 4.00% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,418 | 2,418 | ||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 4.00% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,484 | 2,484 | ||||||||||
Decisyon公司(12位) |
| 软件 |
| Term Loan (14.18% cash (Prime + 9.43%; Floor 12.68%), 50.43% ETP, Due 12/31/22) | 3,341 | 3,341 | 3,341 |
请参阅合并财务报表附注
10
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 | 投资(6) | 价值 | ||||||||
Dropoff,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 3.50% ETP, Due 4/1/26) | 6,500 | 6,135 | 6,135 | ||||||||
Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 3.50% ETP, Due 4/1/26) | 6,000 | 5,837 | 5,837 | ||||||||||
Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 3.50% ETP, Due 8/1/26) | 2,500 | 2,425 | 2,425 | ||||||||||
E La Carte,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 3,000 | 2,963 | 2,963 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 3,000 | 2,963 | 2,963 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 1,500 | 1,482 | 1,482 | ||||||||||
工程师3,有限责任公司(2)(12) | 软件 | Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.75%), 4.50% ETP, Due 7/1/27) | 3,750 | 3,673 | 3,673 | ||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.75%), 4.50% ETP, Due 7/1/27) | 3,750 | 3,713 | 3,713 | ||||||||||
柠檬草控股公司(2)(12) | 软件 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 2.50% ETP, Due 3/1/26) | 5,000 | 4,936 | 4,936 | ||||||||
Term Loan (11.25% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 2.50% ETP, Due 3/1/26) | 2,500 | 2,468 | 2,468 | ||||||||||
Lytics,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 3.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,469 | 2,469 | ||||||||
声誉研究所,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 8/1/25) | 5,000 | 4,919 | 4,919 | ||||||||
Supply Network Visiblity Holdings LLC(2)(12) | 软件 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 2/1/25) | 3,500 | 3,465 | 3,465 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 2/1/25) | 3,500 | 3,465 | 3,465 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 12/1/25) | 2,500 | 2,468 | 2,468 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 12/1/25) | 2,500 | 2,468 | 2,468 | ||||||||||
非附属公司债务投资总额--技术 |
|
| 219,400 | 216,610 | |||||||||
非关联债务投资-医疗信息和服务-5.9%(8) |
|
|
|
|
| ||||||||
猎犬实验室公司(2)(12) | 诊断 | Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 3.50% ETP, Due 6/1/26) | 2,500 | 2,380 | 2,380 | ||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 3.50% ETP, Due 6/1/26) | 2,500 | 2,467 | 2,467 | ||||||||||
Term Loan (10.75% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 3.50% ETP, Due 6/1/26) | 5,000 | 4,935 | 4,935 | ||||||||||
安全输血服务公司(2)(12) | 其他医疗保健 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 5,000 | 4,927 | 4,927 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 4.00% ETP, Due 12/31/25) | 2,500 | 2,459 | 2,459 | ||||||||||
非关联债务投资总额--医疗保健信息和服务 |
|
| 17,168 |
| 17,168 | ||||||||
非关联债务投资总额 |
|
|
| 563,101 |
| 551,560 | |||||||
非关联权证投资-8.7%(8) |
|
|
|
|
|
| |||||||
非关联认股权证-生命科学-1.9%(8) |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
Avalo治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 317,306份普通股认股权证 | 311 | — | |||||||||
Castle Creek生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | 5,372份优先股权证 | 214 | 95 | |||||||||
Celsion Corporation(2)(5)(12) |
| 生物技术 |
| 16,502份普通股认股权证 |
| 65 |
| — | |||||
Corvium,Inc.(2)(12) | 生物技术 | 661,956份优先股权证 | 53 | — | |||||||||
EMalex生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | 110,402份优先股权证 | 176 | 220 | |||||||||
F-Star治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 21,120份普通股认股权证 | 35 | 9 | |||||||||
绿光生物科学公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 71,292份普通股认股权证 | 366 | 3 | |||||||||
IMV Inc. (2)(5)(12) | 生物技术 | 397,726份普通股认股权证 | 67 | 10 | |||||||||
KSQ治疗公司(2)(12) | 生物技术 | 48,077份优先股权证 | 50 | 50 | |||||||||
LogicBio,Inc.(2)(5)(12) | 生物技术 | 7,843份普通股认股权证 | 8 | — | |||||||||
野马生物公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 216,138份普通股认股权证 | 146 | — | |||||||||
Native Microbials,Inc.(2)(12) | 生物技术 | 94,253份优先股权证 | 50 | 50 | |||||||||
普罗维公司(2)(12) | 生物技术 | 164,608份优先股权证 | 278 | 561 | |||||||||
火箭制药公司(5)(12) |
| 生物技术 |
| 7,051份普通股认股权证 |
| 17 |
| — | |||||
隐形生物治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 795,455份普通股认股权证 | 264 | — | |||||||||
VTV治疗公司(2)(5)(12) |
| 生物技术 |
| 95,293份普通股认股权证 |
| 44 |
| — | |||||
Xeris制药公司(2)(5)(12) |
| 生物技术 |
| 126,000份普通股认股权证 |
| 72 |
| 1 | |||||
AccuVein Inc.(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 1,175份普通股认股权证 |
| 24 |
| — | |||||
Aerin医疗公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 1,818,183份优先股权证 |
| 66 |
| 1,188 | |||||
Aerobiotix,LLC(2)(12) | 医疗器械 | 27,330份优先股权证 | 48 | 50 | |||||||||
金丝雀医疗公司(2)(12) | 医疗器械 | 12,153份优先股权证 | 86 | 1,881 | |||||||||
Ceribell,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 145,483份优先股权证 | 69 | 194 | |||||||||
Cognoa,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 775,000份优先股权证 | 148 | 154 | |||||||||
康文图斯骨科公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 7,972,222份优先股权证 |
| 221 |
| 366 | |||||
CSA医疗公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 1,375,727份优先股权证 |
| 153 |
| 125 | |||||
CVRx, Inc. (2)(5)(12) | 医疗器械 | 47,410份普通股认股权证 | 76 | 5 | |||||||||
Infobion,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 317,647份优先股权证 | 124 | 118 |
请参阅合并财务报表附注
11
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
| 成本 |
| 公平 | ||||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 投资(6) | 价值 | |||||||||
MacuLogix,Inc.(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 454,460份优先股权证 |
| 238 |
| — | |||||
木兰花医疗技术公司(2)(12) | 医疗器械 | 441,780份优先股权证 | 88 | 100 | |||||||||
Meditrina,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 221,510份优先股权证 | 83 | 133 | |||||||||
科学血管公司(2)(12) | 医疗器械 | 19,662份优先股权证 | 40 | 40 | |||||||||
Sonex Health,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 605,313份优先股权证 | 96 | 105 | |||||||||
Vero Biotech LLC(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 408份优先股权证 |
| 53 |
| — | |||||
SWIFT Health Systems Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 135,484份优先股权证 | 71 | 71 | |||||||||
非关联认股权证合计-生命科学 | 3,900 | 5,529 | |||||||||||
非关联认股权证-可持续性-0.5%(8) | |||||||||||||
梦想控股公司(2)(12) | 其他可持续发展 | 70,539份优先股权证 | 61 | 134 | |||||||||
LiquiGlide,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | 61,359份普通股认股权证 | 39 | 42 | |||||||||
Nexii建筑解决方案公司(2)(12) | 其他可持续发展 | 193,540份普通股认股权证 | 488 | 845 | |||||||||
Soli有机公司(2)(12) | 其他可持续发展 | 681份优先股权证 | 214 | 322 | |||||||||
Temperpack Technologies,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | 31,223份优先股权证 | 107 | 253 | |||||||||
非附属公司认股权证总额-可持续性 | 909 | 1,596 | |||||||||||
非关联认股权证-技术-5.7%(8) | |||||||||||||
AXIOM空间公司(2)(12) | 通信 | 1,991份普通股认股权证 | 46 | 48 | |||||||||
IntelPeer控股公司(2)(12) |
| 通信 |
| 2,936,535份优先股权证 |
| 138 |
| 3,190 | |||||
PebblePost,Inc.(2)(12) |
| 通信 |
| 598,850份优先股权证 |
| 92 |
| 180 | |||||
Alula Holdings,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 20,000份优先股权证 | 93 | 54 | |||||||||
Aterian,Inc.(2)(5)(12) |
| 与消费者相关的技术 | 76,923份普通股认股权证 |
| 195 |
| — | ||||||
Better Place森林公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 10,690份优先股权证 | 26 | 29 | |||||||||
卡斯特尔公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 268,591份优先股权证 | 68 | 1,063 | |||||||||
纽约坎普(Camp NYC)公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 17,605份优先股权证 | 22 | 57 | |||||||||
Clara Foods Co.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 46,745份优先股权证 | 30 | 372 | |||||||||
分歧者技术公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 25,758份优先股权证 | 30 | 30 | |||||||||
Getround,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 651,040份优先股权证 | 450 | 421 | |||||||||
内部定义公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 553,710份优先股权证 | 103 | — | |||||||||
我的森林食品公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 143份优先股权证 | 29 | 30 | |||||||||
NextCar控股公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 630,626份优先股权证 | 188 | 313 | |||||||||
初级儿童公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 553,778份优先股权证 | 57 | 419 | |||||||||
Quip NYC Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 6,191份优先股权证 | 325 | 519 | |||||||||
Unagi,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 171,081份优先股权证 | 32 | 35 | |||||||||
Updater,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 108,333份普通股认股权证 | 34 | 10 | |||||||||
CPG Beyond,Inc.(2)(12) | 数据存储 | 500,000份优先股权证 | 242 | 870 | |||||||||
Silk, Inc. (2)(12) | 数据存储 | 44,211,003份优先及普通股认股权证 | 234 | 213 | |||||||||
Global Worldwide LLC(2)(12) | 互联网与媒体 | 245,810份优先股权证 | 75 | — | |||||||||
火箭律师会(2)(12) |
| 互联网与媒体 |
| 261,721份优先股权证 |
| 92 |
| 764 | |||||
Skill Share,Inc.(2)(12) | 互联网与媒体 | 139,074份优先股权证 | 162 | 2,432 | |||||||||
Liqid,Inc.(2)(12) | 联网 | 344,102份优先股权证 | 364 | 990 | |||||||||
Halio,Inc.(2)(12) |
| 电源管理 |
| 5,002,574份优先股权证 |
| 1,585 |
| 2,584 | |||||
雪崩科技公司(2)(12) |
| 半导体 |
| 6,081份优先股和普通股认股权证 |
| 56 |
| — | |||||
Branded Online,Inc.(2)(12) | 软件 | 16,678份普通股认股权证 | 376 | 443 | |||||||||
BriteCore控股公司(2)(12) | 软件 | 77,828份优先股权证 | 21 | 59 | |||||||||
Decisyon公司(12位) |
| 软件 |
| 82,967份普通股认股权证 |
|
| 46 |
| — | ||||
Dropoff,Inc.(2)(12) | 软件 | 516,732份普通股认股权证 | 455 | 452 | |||||||||
E La Carte,Inc.(2)(12) | 软件 | 181,947份优先股权证 | 60 | 39 | |||||||||
柠檬草控股公司(2)(12) | 软件 | 101,308份优先股权证 | 34 | 35 | |||||||||
Lotame Solutions,Inc.(2)(12) |
| 软件 |
| 288,115份优先股权证 |
| 22 |
| 296 | |||||
Lytics,Inc.(2)(12) | 软件 | 26,733份优先股权证 | 11 | 13 | |||||||||
声誉研究所,Inc.(2)(12) | 软件 | 3,731份优先股权证 | 56 | 33 | |||||||||
Revate Holdings,Inc.(2)(12) | 软件 | 498,241份优先股权证 | 44 | 75 | |||||||||
RIV Data Corp.(2)(12) |
| 软件 |
| 321,428份优先股权证 |
| 12 |
| 295 | |||||
SIGNiX,Inc.(12) |
| 软件 |
| 186,235份优先股权证 |
| 225 |
| — | |||||
Skyword,Inc.(12) |
| 软件 |
| 301,055份优先及普通股认股权证 |
| 48 |
| 7 | |||||
Supply Network Visiblity Holdings LLC(2)(12) | 软件 | 682份优先股权证 | 64 | 71 | |||||||||
Topia Mobility,Inc.(2)(12) | 软件 | 3,049,607份优先股权证 | 138 | — | |||||||||
xAd, Inc. (2)(12) |
| 软件 |
| 4,343,348份优先股权证 |
| 177 |
| 1 | |||||
非附属公司认股权证合计-技术 |
|
| 6,557 |
| 16,442 |
请参阅合并财务报表附注
12
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
综合投资明细表(未经审计)
June 30, 2022
(千美元)
|
|
|
| 成本 |
| 公平 | |||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 投资(6) | 价值 | |||||||||
非关联认股权证-医疗信息和服务-0.6%(8) | |||||||||||||
猎犬实验室公司(2)(12) | 诊断 | 159,893份优先股权证 | 46 | 46 | |||||||||
凯特农场公司(2)(12) | 其他医疗保健 | 82,965份优先股权证 | 102 | 1,202 | |||||||||
水印医疗公司(2)(12) |
| 其他医疗保健 |
| 27,373份优先股权证 |
| 74 |
| — | |||||
安全输血服务公司(2)(12) | 其他医疗保健 | 77,690份优先股权证 | 48 | 49 | |||||||||
Medsphere Systems Corporation(2)(12) |
| 软件 |
| 7,097,792份优先股权证 |
| 60 |
| 332 | |||||
非关联担保合计-医疗信息和服务 |
| 330 |
| 1,629 | |||||||||
非关联认股权证合计 |
|
| 11,696 |
| 25,196 | ||||||||
非关联其他投资-0.1%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
ZetrOZ,Inc.(12) |
| 医疗器械 |
| 版税协议 |
| — |
| 200 | |||||
非关联公司其他投资总额 |
|
|
| — |
| 200 | |||||||
非关联股权-0.2%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
Castle Creek生物科学公司(12) | 生物技术 | 1,162股优先股 | 250 | 250 | |||||||||
Snagajob.com,Inc.(12位) |
| 与消费者相关的技术 |
| 82,974股普通股 |
| 9 |
| 83 | |||||
Zeta Global Holdings Corp.(2)(5)(12) | 互联网与媒体 | 18,405股普通股 | 240 | 83 | |||||||||
Decisyon公司(12位) |
| 软件 | 72,638,663股优先股和普通股 |
| 230 |
| 120 | ||||||
非关联公司总股本 |
|
| 729 |
| 536 | ||||||||
非关联证券组合投资资产总额 |
|
| $ | 575,526 |
| $ | 577,492 | ||||||
投资组合总资产-198.8%(8) |
| $ | 575,526 |
| $ | 577,492 | |||||||
短期投资--非限制性投资--7.6%(8) | |||||||||||||
美国银行货币市场存款账户 | $ | 21,959 | $ | 21,959 | |||||||||
短期投资总额--非限制性投资 | $ | 21,959 |
| $ | 21,959 | ||||||||
短期投资-限制性投资-0.5%(8) | |||||||||||||
美国银行货币市场存款账户 | $ | 1,583 | $ | 1,583 | |||||||||
短期投资总额--限制性投资 | $ | 1,583 |
| $ | 1,583 |
(1)本公司的所有投资都是根据美国法律组织的实体,并且在美国有一个主要营业地点。
(2)已根据与KeyBank National Association(“KeyBank National Association”)的循环信贷安排(“Key Finance”)、与纽约人寿保险公司(“NYL Notehold”)拥有或联属的若干实体(“NYL票据持有人”)订立的票据融资协议(“NYL Finance”及连同“Key Finance”一起的“信贷安排”)及/或定期债务证券化而质押作为抵押品,本公司的一间联属公司就该等债务证券化要约发行本金总额1.00亿美元的固定利率资产支持票据,该票据与本公司于8月13日完成的1.6亿美元担保贷款证券化一并发行。2019年(“资产支持票据”)。
(3)所有非关联投资都是指公司持有投资组合公司的有投票权证券的比例少于5%的投资。所有非受控关联投资是指公司拥有投资组合公司5%或以上的有表决权证券,但不超过投资组合公司有表决权证券的25%。所有受控附属公司投资是指本公司拥有投资组合公司未偿还有投票权证券的25%以上,或有权(包括通过管理协议)控制投资组合公司的管理或政策。
(4)除非另有说明,所有利息均以现金支付,每月到期拖欠,且仅适用于本公司的债务投资。利率为债务投资的年利率,不包括期末付款(“ETP”),以及与投资相关的任何额外费用,如递延利息、承诺费或预付款费用。除非另有说明,债务投资在债务投资期间的利率是可变的。所有以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基准的债务投资均以一个月期LIBOR为基准。对于每项债务投资,提供了截至2022年6月30日的现行利率。
(5)投资组合公司是一家上市公司。
(6)对于债务投资,代表本金余额减去非应得收入。
(7)权证、股权和其他投资是不产生收益的。
(8)以净资产的百分比表示的价值。
(9)截至2022年6月30日,按成本和公允价值计算,公司总资产的7.5%为不符合条件的资产。根据修订后的1940年《投资公司法》第55(A)条,公司不得收购任何不符合条件的资产,除非在进行收购时,符合条件的资产至少占公司总资产的70%。
(10)ETP是在适用债务投资到期日以现金支付的合同固定利息付款,包括任何预付款,除非另有说明,否则是债务投资原始本金余额的固定百分比。利息将在每个ETP债务投资的有效期内应计,并将被确认为非现金收入,直到实际支付为止。因此,公司可能向其顾问支付的奖励费用的一部分将基于公司尚未收到现金的收入。
(11)债务投资具有实物支付(PIK)功能。
(12)这项投资的公允价值是使用重大的不可观察的投入进行估值的。
(13)债务投资自2022年6月30日起处于非权责发生状态。
请参阅合并财务报表附注
13
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
投资综合计划表
2021年12月31日
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) |
| 扇区 |
| 投资类别(4)(7)(9)(10) |
| 金额 |
| 投资(6) |
| 价值 | |||
非关联投资-186.7%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
非关联债务投资--178.3%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
非关联债务投资-生命科学-77.3%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
Castle Creek制药控股公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.30% cash (Libor + 7.50%; Floor 9.30%), 5.00% ETP, Due 3/1/24) | $ | 5,000 | $ | 4,957 | $ | 4,957 | |||||
Term Loan (9.30% cash (Libor + 7.50%; Floor 9.30%), 5.00% ETP, Due 3/1/24) | 5,000 | 4,957 | 4,957 | ||||||||||
Term Loan (9.30% cash (Libor + 7.50%; Floor 9.30%), 5.00% ETP, Due 3/1/24) | 5,000 | 4,957 | 4,957 | ||||||||||
Term Loan (9.30% cash (Libor + 7.50%; Floor 9.30%), 5.00% ETP, Due 3/1/24) | 5,000 | 4,957 | 4,957 | ||||||||||
Avalo治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,909 | 4,909 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,909 | 4,909 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 1/1/25) | 2,500 | 2,454 | 2,454 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 2/1/25) | 5,000 | 4,906 | 4,906 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 2/1/25) | 5,000 | 4,906 | 4,906 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 4/1/25) | 2,500 | 2,451 | 2,451 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 3.0% ETP, Due 4/1/25) | 2,500 | 2,451 | 2,451 | ||||||||||
EMalex生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,500 | 2,420 | 2,420 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,500 | 2,472 | 2,472 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Libor + 7.90%; Floor 9.75%), 5.00% ETP, Due 11/1/25) | 5,000 | 4,896 | 4,896 | ||||||||||
F-Star治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 4/1/25) | 2,500 | 2,465 | 2,465 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,463 | 2,463 | ||||||||||
绿光生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 7/1/25) | 5,000 | 4,850 | 4,850 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,475 | 2,475 | ||||||||||
IMV Inc. (2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 7/1/25) | 5,000 | 4,799 | 4,799 | ||||||||
Term Loan (9.00% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.00%), 5.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,462 | 2,462 | ||||||||||
LogicBio,Inc.(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (8.75% cash (Libor + 6.25%; Floor 8.75%), 4.50% ETP, Due 6/1/24) | 4,028 | 4,011 | 4,011 | ||||||||
普罗维公司(2)(12) | 生物技术 | Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 5,000 | 4,935 | 4,935 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 5,000 | 4,935 | 4,935 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,500 | 2,440 | 2,440 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,500 | 2,440 | 2,440 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,500 | 2,430 | 2,430 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Libor + 8.50%; Floor 9.50%), 5.50% ETP, Due 12/1/24) | 2,500 | 2,430 | 2,430 | ||||||||||
隐形生物治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | Term Loan (8.75% cash (Prime + 5.50%; Floor 8.75%), 6.0% ETP, Due 10/1/25) | 5,000 | 4,631 | 4,631 | ||||||||
Term Loan (8.75% cash (Prime + 5.50%; Floor 8.75%), 6.0% ETP, Due 10/1/25) | 2,500 | 2,441 | 2,441 | ||||||||||
金丝雀医疗公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 7.00% ETP, Due 11/1/24) | 2,500 | 2,394 | 2,394 | ||||||||
Ceribell,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (8.25% cash (Libor + 6.70%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 5,000 | 4,926 | 4,926 | ||||||||
Term Loan (8.25% cash (Libor + 6.70%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 5,000 | 4,957 | 4,957 | ||||||||||
Term Loan (8.25% cash (Libor + 6.70%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,466 | 2,466 | ||||||||||
Term Loan (8.25% cash (Libor + 6.70%; Floor 8.25%), 5.50% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,466 | 2,466 | ||||||||||
康文图斯骨科公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| Term Loan (9.25% cash (Libor + 8.00%; Floor 9.25%), 10.36% ETP, Due 7/1/25) |
| 4,056 |
| 4,009 |
| 4,009 | |||
|
| Term Loan (9.25% cash (Libor + 8.00%; Floor 9.25%), 10.36% ETP, Due 7/1/25) |
| 4,056 |
| 4,009 | 4,009 |
请参阅合并财务报表附注
14
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
投资综合计划表
2021年12月31日
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) |
| 金额 | 投资(6) | 价值 | |||||||
科林斯医疗技术公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (8.50% cash (Prime + 5.25%; Floor 8.50%), 20.00% ETP, Due 4/1/22) | 2,500 | 2,495 | 2,495 | ||||||||
Term Loan (8.50% cash (Prime + 5.25%; Floor 8.50%), 20.00% ETP, Due 4/1/22) | 2,500 | 2,495 | 2,495 | ||||||||||
CSA医疗公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| Term Loan (10.00% cash (Libor + 8.20%; Floor 10.00%), 5.00% ETP, Due 1/1/24) |
| 3,125 |
| 3,095 |
| 3,095 | |||
Term Loan (10.00% cash (Libor + 8.20%; Floor 10.00%), 5.00% ETP, Due 1/1/24) | 208 | 206 | 206 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Libor + 8.20%; Floor 10.00%), 5.00% ETP, Due 3/1/24) | 3,600 | 3,569 | 3,569 | ||||||||||
Enbit,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 28.00% ETP, Due 8/1/26) | 2,500 | 2,457 | 2,457 | ||||||||
InfoBionic,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 10/1/24) | 3,500 | 3,397 | 3,397 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 6/1/25) | 1,000 | 963 | 963 | ||||||||||
MacuLogix,Inc.(2)(12)(14) |
| 医疗器械 |
| Term Loan (10.08% cash (Libor + 7.68%; Floor 10.08%), 6.00% ETP, Due 9/1/23) |
| 7,500 |
| 7,447 |
| 4,481 | |||
|
| Term Loan (10.08% cash (Libor + 7.68%; Floor 10.08%), 6.00% ETP, Due 9/1/23) |
| 4,050 |
| 4,022 | 2,420 | ||||||
木兰花医疗技术公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,952 | 4,952 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,952 | 4,952 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,944 | 4,944 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 5.00%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 3/1/25) | 5,000 | 4,944 | 4,944 | ||||||||||
Sonex Health,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,500 | 2,391 | 2,391 | ||||||||
Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,500 | 2,472 | 2,472 | ||||||||||
Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 5.00% ETP, Due 6/1/24) | 2,500 | 2,472 | 2,472 | ||||||||||
脊柱学公司(2)(12) | 医疗器械 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 1.00% ETP, Due 10/1/25) | 5,000 | 4,928 | 4,928 | ||||||||
非附属公司债务投资总额-生命科学 |
|
|
| 194,237 |
| 189,669 | |||||||
非关联债务投资-可持续性-18.8%(8) | |||||||||||||
LiquiGlide,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 5.00% ETP, Due 1/1/25) | 2,000 | 1,928 | 1,928 | ||||||||
Nexii建筑解决方案公司(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (10.25% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 9/1/25) | 7,500 | 7,322 | 7,322 | ||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 9/1/25) | 7,500 | 7,322 | 7,322 | ||||||||||
Term Loan (10.25% cash (Prime + 7.00%; Floor 10.25%), 2.50% ETP, Due 9/1/25) | 7,500 | 7,322 | 7,322 | ||||||||||
Temperpack Technologies,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 6/1/25) | 3,750 | 3,703 | 3,703 | ||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 6/1/25) | 3,750 | 3,703 | 3,703 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 10/1/25) | 7,500 | 7,396 | 7,396 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 10/1/25) | 3,750 | 3,698 | 3,698 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 2.50% ETP, Due 10/1/25) | 3,750 | 3,698 | 3,698 | ||||||||||
非关联债务投资总额--可持续性 | 46,092 | 46,092 | |||||||||||
非关联债务投资-技术-77.2%(8) | |||||||||||||
AXIOM空间公司(2)(12) | 通信 | Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 2.50% ETP, Due 6/1/26) | 7,500 | 7,442 | 7,442 | ||||||||
Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 2.50% ETP, Due 6/1/26) | 7,500 | 7,442 | 7,442 | ||||||||||
Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 2.50% ETP, Due 6/1/26) | 7,500 | 7,442 | 7,442 | ||||||||||
可转换票据(3.00%,7/1/23到期) | 250 | 250 | 250 | ||||||||||
Alula Holdings,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,935 | 4,935 | ||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,949 | 4,949 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 1/1/25) | 3,000 | 2,969 | 2,969 | ||||||||||
Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 3.00% ETP, Due 12/1/25) | 1,000 | 968 | 968 |
请参阅合并财务报表附注
15
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
投资综合计划表
2021年12月31日
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 | 投资(6) | 价值 | ||||||||
Better Place森林公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 1.85% ETP, Due 7/1/25) | 5,000 | 4,928 | 4,928 | ||||||||
纽约坎普(Camp NYC)公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 5/1/26) | 3,500 | 3,430 | 3,430 | ||||||||
Clara Foods Co.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 8/1/25) | 2,500 | 2,476 | 2,476 | ||||||||
Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 8/1/25) | 2,500 | 2,476 | 2,476 | ||||||||||
内部定义公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 1/1/26 | 6,500 | 6,397 | 6,397 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 1/1/26 | 6,000 | 5,775 | 5,775 | ||||||||||
抒情食品公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (10.00% cash (Prime + 6.75%; Floor 10.00%), 9.75% ETP, Due 1/1/24) | 2,500 | 2,480 | 2,480 | ||||||||
NextCar控股公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 10.10% ETP, Due 1/1/26) | 5,000 | 4,935 | 4,935 | ||||||||
Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 10.10% ETP, Due 1/1/26) | 2,000 | 1,920 | 1,920 | ||||||||||
初级儿童公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 3/1/25) | 3,000 | 2,961 | 2,961 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 3/1/25) | 3,000 | 2,961 | 2,961 | ||||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 9/1/25) | 3,000 | 2,955 | 2,955 | ||||||||||
Quip NYC Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.25% cash (Prime + 8.00%; Floor 11.25%), 3.00% ETP, Due 4/1/26) | 10,000 | 9,639 | 9,639 | ||||||||
Unagi,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (11.00% cash (Prime + 7.75%; Floor 11.00%), Due 7/1/25) | 2,500 | 2,446 | 2,446 | ||||||||
Term Loan (11.00% cash (Prime + 7.75%; Floor 11.00%), Due 7/1/25) | 1,250 | 1,234 | 1,234 | ||||||||||
Updater,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | Term Loan (12.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 12.00%, Ceiling 14.00%),0.56% ETP, Due 12/20/24) | 5,000 | 4,961 | 4,961 | ||||||||
Term Loan (12.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 12.00%, Ceiling 14.00%), 0.56% ETP, Due 12/20/24) | 5,000 | 4,961 | 4,961 | ||||||||||
Term Loan (12.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 12.00%, Ceiling 14.00%), 0.56% ETP, Due 12/20/24) | 10,000 | 9,922 | 9,922 | ||||||||||
Liqid,Inc.(2)(12) | 联网 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 5,000 | 4,770 | 4,770 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 5,000 | 4,924 | 4,924 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 2,500 | 2,459 | 2,459 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 2,500 | 2,459 | 2,459 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 4.00% ETP, Due 9/1/24) | 2,500 | 2,414 | 2,414 | ||||||||||
Branded Online,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 6.00% ETP, Due 9/1/26) | 5,000 | 4,719 | 4,719 | ||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 6.00% ETP, Due 11/1/26) | 2,500 | 2,355 | 2,355 | ||||||||||
Term Loan (9.50% cash (Prime + 6.25%; Floor 9.50%), 0% ETP, Due 7/1/23) | 5,000 | 5,000 | 5,000 | ||||||||||
BriteCore控股公司(2)(12) | 软件 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 4.00% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,481 | 2,481 | ||||||||
Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 4.00% ETP, Due 10/1/24) | 2,500 | 2,481 | 2,481 | ||||||||||
Decisyon公司(12位) |
| 软件 |
| Term Loan (12.68% cash (Prime + 9.23%; Floor 12.68%), 50.43% ETP, Due 1/1/23) | 3,470 | 3,470 | 3,470 | ||||||
Dropoff,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 3.50% ETP, Due 4/1/26) | 6,500 | 6,087 | 6,087 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 3.50% ETP, Due 4/1/26) | 6,000 | 5,816 | 5,816 | ||||||||||
E La Carte,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 3,000 | 2,937 | 2,937 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 3,000 | 2,958 | 2,958 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 10/1/25) | 1,500 | 1,479 | 1,479 | ||||||||||
Lytics,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (9.25% cash (Prime + 6.00%; Floor 9.25%), 4.00% ETP, Due 7/1/25) | 2,500 | 2,464 | 2,464 | ||||||||
声誉研究所,Inc.(2)(12) | 软件 | Term Loan (10.50% cash (Prime + 7.25%; Floor 10.50%), 3.00% ETP, Due 8/1/25) | 5,000 | 4,905 | 4,905 | ||||||||
Supply Network Visiblity Holdings LLC(2)(12) | 软件 | Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 2/1/25) | 3,500 | 3,458 | 3,458 |
请参阅合并财务报表附注
16
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
投资综合计划表
2021年12月31日
(千美元)
|
|
| 本金 |
| 成本 |
| 公平 | ||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 金额 | 投资(6) | 价值 | ||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 2/1/25) | 3,500 | 3,458 | 3,458 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 12/1/25) | 2,500 | 2,463 | 2,463 | ||||||||||
Term Loan (9.75% cash (Prime + 6.50%; Floor 9.75%), 4.00% ETP, Due 12/1/25) | 2,500 | 2,463 | 2,463 | ||||||||||
非附属公司债务投资总额--技术 |
|
|
| 189,274 | 189,274 | ||||||||
非关联债务投资--医疗信息和服务--5.0%(8) |
|
|
|
|
|
| |||||||
IDbyDNA,Inc.(2)(12) | 诊断 | Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,902 | 4,902 | ||||||||
Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 1/1/25) | 5,000 | 4,936 | 4,936 | ||||||||||
Term Loan (9.00% cash (Prime + 5.75%; Floor 9.00%), 5.50% ETP, Due 1/1/26) | 2,500 | 2,444 | 2,444 | ||||||||||
非关联债务投资总额--医疗保健信息和服务 |
|
|
| 12,282 |
| 12,282 | |||||||
非关联债务投资总额 |
|
|
|
| 441,885 |
| 437,317 | ||||||
非关联权证投资-8.2%(8) |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
非关联认股权证-生命科学-1.0%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
Avalo治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 317,306份普通股认股权证 | 311 | 27 | |||||||||
Castle Creek制药公司(2)(12) | 生物技术 | 2,428份优先股权证 | 142 | 148 | |||||||||
Celsion Corporation(2)(5)(12) |
| 生物技术 |
| 295,053份普通股认股权证 |
|
| 65 |
| 1 | ||||
Corvium,Inc.(2)(12) | 生物技术 | 661,956份优先股权证 | 54 | — | |||||||||
EMalex生物科学公司(2)(12) | 生物技术 | 92,002份优先股权证 | 139 | 162 | |||||||||
F-Star治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 21,120份普通股认股权证 | 36 | 3 | |||||||||
IMV Inc. (2)(5)(12) | 生物技术 | 284,090份普通股认股权证 | 64 | 64 | |||||||||
LogicBio,Inc.(2)(5)(12) | 生物技术 | 7,843份普通股认股权证 | 8 | — | |||||||||
野马生物公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 252,161份普通股认股权证 | 146 | 5 | |||||||||
普罗维公司(2)(12) | 生物技术 | 164,608份优先股权证 | 278 | 519 | |||||||||
火箭制药公司(5)(12) |
| 生物技术 |
| 7,051份普通股认股权证 |
|
| 17 |
| 9 | ||||
隐形生物治疗公司(2)(5)(12) | 生物技术 | 795,455份普通股认股权证 | 264 | 45 | |||||||||
Strongbridge美国公司(2)(5)(12) |
| 生物技术 |
| 160,714份普通股认股权证 |
|
| 72 |
| 110 | ||||
VTV治疗公司(2)(5)(12) |
| 生物技术 |
| 95,293份普通股认股权证 |
|
| 44 |
| — | ||||
AccuVein Inc.(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 1,175份普通股认股权证 |
|
| 24 |
| — | ||||
Aerin医疗公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 1,818,183份优先股权证 |
|
| 66 |
| 463 | ||||
金丝雀医疗公司(2)(12) | 医疗器械 | 7,292份优先股权证 | 53 | 45 | |||||||||
Ceribell,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 134,299份优先股权证 | 61 | 172 | |||||||||
康文图斯骨科公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 6,361,111份优先股权证 |
|
| 149 |
| 169 | ||||
CSA医疗公司(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 1,375,727份优先股权证 |
|
| 154 |
| 108 | ||||
CVRx, Inc. (2)(5)(12) | 医疗器械 | 47,410份普通股认股权证 | 80 | 90 | |||||||||
Infobion,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 317,647份优先股权证 | 124 | 121 | |||||||||
MacuLogix,Inc.(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 454,460份优先股权证 |
|
| 238 |
| — | ||||
木兰花医疗技术公司(2)(12) | 医疗器械 | 441,780份优先股权证 | 91 | 112 | |||||||||
Meditrina,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 221,510份优先股权证 | 83 | 122 | |||||||||
Sonex Health,Inc.(2)(12) | 医疗器械 | 484,250份优先股权证 | 77 | 75 | |||||||||
Vero Biotech LLC(2)(12) |
| 医疗器械 |
| 408份优先股权证 |
|
| 53 |
| 30 | ||||
非关联认股权证合计-生命科学 | 2,893 | 2,600 | |||||||||||
非关联认股权证-可持续性-0.4%(8) | |||||||||||||
LiquiGlide,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | 61,359份普通股认股权证 | 39 | 36 | |||||||||
Nexii建筑解决方案公司(2)(12) | 其他可持续发展 | 142,405份普通股认股权证 | 356 | 331 | |||||||||
Temperpack Technologies,Inc.(2)(12) | 其他可持续发展 | 48,756份优先股权证 | 107 | 552 | |||||||||
非附属公司认股权证总额-可持续性 | 502 | 919 | |||||||||||
非关联认股权证-技术-6.2%(8) | |||||||||||||
AXIOM空间公司(2)(12) | 通信 | 1,991份普通股认股权证 | 45 | 42 | |||||||||
IntelPeer控股公司(2)(12) |
| 通信 |
| 2,936,535份优先股权证 |
|
| 140 |
| 3,141 | ||||
PebblePost,Inc.(2)(12) |
| 通信 |
| 598,850份优先股权证 |
|
| 92 |
| 161 | ||||
Alula Holdings,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 20,000份优先股权证 | 93 | 70 | |||||||||
Aterian,Inc.(2)(5)(12) |
| 与消费者相关的技术 | 76,923份普通股认股权证 |
|
| 195 |
| 1 | |||||
Better Place森林公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 9,353份优先股权证 | 23 | 23 | |||||||||
卡斯特尔公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 268,591份优先股权证 | 68 | 823 | |||||||||
纽约坎普(Camp NYC)公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 17,605份优先股权证 | 22 | 22 | |||||||||
Clara Foods Co.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 46,745份优先股权证 | 30 | 368 | |||||||||
Getround,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 651,040份优先股权证 | 450 | 367 | |||||||||
内部定义公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 553,710份优先股权证 | 103 | 103 | |||||||||
NextCar控股公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 310,463份优先股权证 | 47 | 47 | |||||||||
初级儿童公司(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 553,778份优先股权证 | 57 | 51 |
请参阅合并财务报表附注
17
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
投资综合计划表
2021年12月31日
(千美元)
|
|
|
| 成本 |
| 公平 | |||||||
投资组合公司(1)(3) | 扇区 | 投资类别(4)(7)(9)(10) | 投资(6) | 价值 | |||||||||
Quip NYC Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 6,191份优先股权证 | 324 | 503 | |||||||||
Unagi,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 134,421份优先股权证 | 25 | 24 | |||||||||
Updater,Inc.(2)(12) | 与消费者相关的技术 | 108,333份普通股认股权证 | 34 | 31 | |||||||||
CPG Beyond,Inc.(2)(12) | 数据存储 | 500,000份优先股权证 | 242 | 859 | |||||||||
Silk, Inc. (2)(12) | 数据存储 | 44,211,003份优先及普通股认股权证 | 234 | 188 | |||||||||
Global Worldwide LLC(2)(12) | 互联网与媒体 | 245,810份优先股权证 | 75 | 6 | |||||||||
火箭律师会(2)(12) |
| 互联网与媒体 |
| 261,721份优先股权证 |
|
| 92 |
| 741 | ||||
Skill Share,Inc.(2)(12) | 互联网与媒体 | 139,074份优先股权证 | 162 | 2,403 | |||||||||
Liqid,Inc.(2)(12) | 联网 | 344,102份优先股权证 | 364 | 938 | |||||||||
Kinestral,Inc.(2)(12) |
| 电源管理 |
| 5,002,574份优先股权证 |
|
| 1,585 |
| 2,609 | ||||
雪崩科技公司(2)(12) |
| 半导体 |
| 6,753份优先股和普通股认股权证 |
|
| 101 |
| — | ||||
Branded Online,Inc.(2)(12) | 软件 | 16,678份普通股认股权证 | 370 | 443 | |||||||||
BriteCore控股公司(2)(12) | 软件 | 55,591份优先股权证 | 5 | 37 | |||||||||
Decisyon公司(12位) |
| 软件 |
| 82,967份普通股认股权证 |
|
| 46 |
| — | ||||
Dropoff,Inc.(2)(12) | 软件 | 482,283份普通股认股权证 | 397 | 395 | |||||||||
E La Carte,Inc.(2)(12) | 软件 | 181,947份优先股权证 | 61 | 53 | |||||||||
Lotame Solutions,Inc.(2)(12) |
| 软件 |
| 288,115份优先股权证 |
|
| 23 |
| 276 | ||||
Lytics,Inc.(2)(12) | 软件 | 26,733份优先股权证 | 12 | 12 | |||||||||
声誉研究所,Inc.(2)(12) | 软件 | 3,731份优先股权证 | 54 | 52 | |||||||||
Revate Holdings,Inc.(2)(12) | 软件 | 615,475份优先股权证 | 44 | 66 | |||||||||
RIV Data Corp.(2)(12) |
| 软件 |
| 321,428份优先股权证 |
|
| 12 |
| 292 | ||||
SIGNiX,Inc.(12) |
| 软件 |
| 186,235份优先股权证 |
|
| 224 |
| — | ||||
Skyword,Inc.(12) |
| 软件 |
| 301,055份优先及普通股认股权证 |
|
| 49 |
| 4 | ||||
Supply Network Visiblity Holdings LLC(2)(12) | 软件 | 682份优先股权证 | 64 | 62 | |||||||||
Topia Mobility,Inc.(2)(12) | 软件 | 3,049,607份优先股权证 | 138 | — | |||||||||
xAd, Inc. (2)(12) |
| 软件 |
| 4,343,348份优先股权证 |
|
| 179 |
| 1 | ||||
非附属公司认股权证合计-技术 |
|
| 6,281 |
| 15,214 | ||||||||
非关联认股权证-医疗信息和服务-0.6%(8) | |||||||||||||
IDbyDNA,Inc.(2)(12) | 诊断 | 472,006份优先股权证 | 112 |
| 95 | ||||||||
凯特农场公司(2)(12) | 其他医疗保健 | 82,965份优先股权证 | 101 | 1,177 | |||||||||
水印医疗公司(2)(12) |
| 其他医疗保健 |
| 27,373份优先股权证 |
|
| 74 |
| — | ||||
Medsphere Systems Corporation(2)(12) |
| 软件 |
| 7,097,792份优先股权证 |
|
| 60 |
| 195 | ||||
非关联担保合计-医疗信息和服务 |
|
| 347 |
| 1,467 | ||||||||
非关联认股权证合计 |
|
|
| 10,023 |
| 20,200 | |||||||
非关联其他投资-0.1%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
ZetrOZ,Inc.(12) |
| 医疗器械 |
| 版税协议 |
|
| — |
| 200 | ||||
非关联公司其他投资总额 |
|
|
|
| — |
| 200 | ||||||
非关联股权-0.1%(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
Snagajob.com,Inc.(12位) |
| 与消费者相关的技术 |
| 82,974股普通股 |
|
| 9 |
| 83 | ||||
Zeta Global Holdings Corp.(2)(5)(12) | 互联网与媒体 | 18,405股普通股 | 240 | 155 | |||||||||
Decisyon公司(12位) |
| 软件 | 72,638,663股优先股和普通股 |
| 230 |
| 120 | ||||||
非关联公司总股本 |
|
|
| 479 |
| 358 | |||||||
非关联证券组合投资资产总额 |
|
|
| $ | 452,387 |
| $ | 458,075 | |||||
受控关联投资-0.0%(8) |
|
|
|
|
|
| |||||||
控股关联公司其他投资-生物技术-0.0%(8) |
| ||||||||||||
HESP有限责任公司(12)(13) | 生物技术 | 其他投资 | $ | 1,450 | $ | — | |||||||
受控关联公司其他投资合计 |
|
| 1,450 |
|
| — | |||||||
受控附属公司组合投资资产总额 |
| $ | 1,450 |
| $ | — | |||||||
投资组合总资产-186.7%(8) |
| $ | 453,837 |
| $ | 458,075 | |||||||
短期投资--非限制性投资--3.2%(8) | |||||||||||||
美国银行货币市场存款账户 | $ | 7,868 | $ | 7,868 | |||||||||
短期投资总额--非限制性投资 | $ | 7,868 |
| $ | 7,868 | ||||||||
短期投资-限制性投资-0.6%(8) | |||||||||||||
美国银行货币市场存款账户 | $ | 1,359 | $ | 1,359 | |||||||||
短期投资总额--限制性投资 | $ | 1,359 |
| $ | 1,359 |
(1) | 本公司的所有投资都是根据美国法律组织的实体,并且在美国有一个主要营业地点。 |
(2) | 已被质押为关键贷款工具、NYL和/或资产支持票据的抵押品。 |
请参阅合并财务报表附注
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
投资综合计划表
2021年12月31日
(千美元)
(3) | 所有非关联投资都是指公司持有投资组合公司的有投票权证券的比例少于5%的投资。所有非受控关联投资是指公司拥有投资组合公司5%或以上的有表决权证券,但不超过投资组合公司有表决权证券的25%。所有受控附属公司投资是指本公司拥有投资组合公司未偿还有投票权证券的25%以上,或有权(包括通过管理协议)控制投资组合公司的管理或政策。 |
(4) | 除非另有说明,所有利息均以现金支付,每月到期拖欠,且仅适用于本公司的债务投资。利率是债务投资的年利率,不包括ETP,以及与投资相关的任何额外费用,如递延利息、承诺费或预付款费用。除非另有说明,债务投资在债务投资期间的利率是可变的。所有基于LIBOR的债务投资都以一个月期LIBOR为基础。对于每项债务投资,提供了截至2021年12月31日的现行利率。 |
(5) | 投资组合公司是一家上市公司。 |
(6) | 对于债务投资,代表本金余额减去非应得收入。 |
(7) | 权证、股权和其他投资是不产生收益的。 |
(8) | 以净资产的百分比表示的价值。 |
(9) | 截至2021年12月31日,按成本和公允价值计算,公司总资产的5.8%为不符合条件的资产。根据1940年法案,公司不得收购任何不符合条件的资产,除非在进行收购时,符合条件的资产至少占公司总资产的70%。 |
(10)ETP是在适用债务投资到期日以现金支付的合同固定利息付款,包括任何预付款,并且是债务投资原始本金余额的固定百分比,除非另有说明。利息将在每个ETP债务投资的有效期内应计,并将被确认为非现金收入,直到实际支付为止。因此,公司可能向其顾问支付的奖励费用的一部分将基于公司尚未收到现金的收入。
(11)债务投资具有PIK功能。
(12)这项投资的公允价值是使用重大的不可观察的投入进行估值的。
(13)2020年7月8日,埃斯佩罗将其几乎所有的资产转让给各自的转让房地产,并分别任命埃斯佩罗ABC管理各自的房地产,并促进埃斯佩罗的财产和资产的有序出售和清算。2020年10月6日,特拉华州衡平法院批准将埃斯佩罗的资产转让给本公司和Credit II或其指定人,作为本公司和Credit II在拍卖中的信贷出价700万美元的代价。2020年10月22日,埃斯佩罗ABC将埃斯佩罗的资产转让给该公司全资拥有的特拉华州有限责任公司Hesp LLC。
(14)债务投资自2021年12月31日起处于非权责发生状态。
请参阅合并财务报表附注
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
注1.组织
Horizon Technology Finance Corporation(“本公司”)于二零一零年三月十六日成立为特拉华州的一间公司,属外部管理、非多元化、封闭式投资公司。根据1940年法令,本公司已选择作为一家商业发展公司(“BDC”)进行监管。此外,为税务目的,本公司已选择按经修订的1986年国内税法(“守则”)第M分章所界定的受规管投资公司(“RIC”)处理。作为RIC,公司分配给股东的部分应纳税所得额(包括净资本利得)一般不需要缴纳企业级的联邦所得税。该公司主要向技术、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的发展阶段公司进行有担保的债务投资。该公司的所有债务投资包括由适用的债务人公司的全部或部分有形和无形资产担保的贷款。
2010年10月28日,公司完成首次公开募股,其普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“HRZN”。
Horizon Credit II LLC(“Credit II”)于二零一一年六月二十八日成立为特拉华州有限责任公司,本公司为其唯一股权成员。Credit II是一个远离破产的特殊目的实体,是一个独立于本公司的法人实体。转让给Credit II的任何资产不适用于本公司的债权人或除Credit II的贷款人以外的任何其他实体。
本公司于2019年5月2日成立Horizon Funding 2019-1 LLC(“2019-1 LLC”)作为特拉华州的有限责任公司,并于2019年5月15日成立Horizon Funding Trust 2019-1(“2019-1信托”,并与2019-1 LLC一起,称为“2019-1实体”)。2019-1实体为特殊目的破产远隔实体,是独立于本公司的法人实体。该公司成立了2019-1实体,目的是将资产支持票据证券化。
本公司与Arena Sunset SPV,LLC(“Arena”)于2018年5月9日成立Horizon Funding I,LLC(“HFI”)为特拉华州有限责任公司,特拉华州有限责任公司(“HSLFI”)Horizon担保贷款基金I LLC为唯一成员。HFI是一个特殊目的、远离破产的实体,是一个独立于HSLFI的法律实体。转让给HFI的任何资产对HSLFI的债权人或除HFI的贷款人以外的任何其他实体都不可用。
于2020年4月21日,本公司购买了Arena在HSLFI的所有有限责任公司权益,包括但不限于欠Arena的未分配金额以及HSLFI债务投资截至购买之日的应计和未支付利息。自2020年4月21日起,HSLFI及其子公司HFI由本公司合并。
本公司还成立了另一家全资子公司,其结构为特拉华州有限责任公司,以持有因丧失抵押品赎回权或破产而收购的投资组合公司的资产,该公司是独立于本公司的法人实体。
公司的投资战略是通过从公司进行的债务投资中获得当期收入,以及从公司在进行此类债务投资时收到的认股权证中获得资本增值,来最大化投资组合的回报。本公司已与Horizon Technology Finance Management LLC(“Advisor”)订立投资管理协议(“投资管理协议”),根据该协议,Advisor管理本公司的日常营运,并向本公司提供投资顾问服务。
2022年3月14日,该公司完成了250万股普通股的后续公开发行,公开发行价为每股14.35美元,扣除承销佣金、折扣和其他发行费用后,公司净收益总额为3430万美元。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
附注2.列报基础和重大会计政策
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及经修订的“1933年证券法”(“证券法”)下有关呈报表格10-Q及S-X规则(“S-X规则”)第6及10条的规定编制。管理层认为,合并财务报表反映了为公平列报截至列报期间和列报期间的财务结果所必需的所有调整和重新分类,这些调整和重新分类仅由正常经常性应计项目组成。所有公司间余额和交易均已注销。本期间的业务成果不一定表明这一年最终可能取得的成果。因此,未经审计的财务报表和附注应与截至2021年12月31日的年度的已审计财务报表和附注一并阅读。
合并原则
根据公认会计原则及S-X规例的规定,本公司一般会合并其于投资公司附属公司或业务以向本公司提供服务为主要业务的受控营运公司的投资。因此,本公司在其合并财务报表中综合了本公司全资子公司的业绩。
与不符合会计准则编纂(“ASC”)主题860的交易有关的资产,转接和服务出售会计处理的要求反映在公司作为投资的综合资产和负债表中。这些资产由特殊目的实体拥有,包括2019-1实体,并在公司的合并财务报表中合并。特别目的实体的债权人已获得该等资产的担保权益,而该等资产并不打算供本公司的债权人(或本公司的任何联属公司)使用。
预算的使用
在根据公认会计原则编制合并财务报表时,管理层必须作出估计和假设,以影响截至资产负债表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及该期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。在短期内特别容易受到重大变化影响的重大估计与投资估值有关。
公允价值
本公司根据相关公认会计原则按公允价值记录其所有投资,该准则确立了用于计量公允价值的框架,并要求披露公允价值计量。本公司已根据估值技术的优先次序将其按公允价值列账的投资分类为三级公允价值等级,详见附注6。公允价值是一项基于市场的计量,是从持有金融工具的市场参与者的角度考虑的,而不是特定于实体的计量。因此,当没有现成的市场假设时,公司自己的假设将被设定为反映管理层认为市场参与者将在计量日期为金融工具定价时使用的假设。
可观察到的投入的可获得性可能因金融工具的不同而不同,并受到各种因素的影响,例如,产品的类型、产品是否为新产品、产品是在活跃的交易所还是在二级市场交易以及当前的市场状况。在某种程度上,估值是基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入,公允价值的确定需要更多的判断。因此,对于分类为3级的金融工具,本公司在确定公允价值时所作出的判断程度最大。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
有关公允价值的其他信息,请参阅附注6。
细分市场
该公司已经确定,它有一个单一的报告部门和业务实体结构。该公司向各种技术、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的投资组合公司提供贷款和投资。该公司单独评估其每项贷款和投资关系的表现。然而,由于这些债务投资和投资关系中的每一个都具有相似的业务和经济特征,它们被聚合为一个单一的贷款和投资部门。
投资
投资按公允价值入账。本公司董事会(“董事会”)决定本公司投资组合的公允价值。本公司有意在可预见的未来持有其债务投资,直至到期或偿付为止。
债务投资的利息按适用于未偿还本金的合同利率计提并计入收入。利息收入是用一种方法来确定的,这种方法导致了未偿还本金的水平回报率。一般来说,当一项债务投资逾期90天或以上,或本公司预计不会收到利息和本金偿还时,债务投资被置于非应计制状态,利息收入的确认可能会终止。非应计债务投资收到的利息支付可按现金基础确认为收入,或根据管理层在将债务投资置于非应计状态时的判断而计入本金。截至2022年6月30日,共有两项非权责发生制投资,总成本为1,480万美元,总公允价值为490万美元。截至2021年12月31日,有一项关于非应计地位的投资,成本为1,150万美元,公允价值为690万美元。截至2022年6月30日止三个月及六个月,本公司并未确认任何来自非应计项目债务投资的利息收入。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,本公司确认从一家投资组合公司收到的130万美元付款作为利息收入,该公司的债务投资处于非应计状态。
公司在正常经营过程中从借款人那里收取各种费用,包括咨询费、承诺费、修改费、未使用费、成功费和预付金。在有限数量的情况下,公司还可能收到在交易终止时赚取的不可退还的押金。债务投资发端费用在扣除某些直接发端成本后递延,并与非劳动收入一起摊销,作为债务投资各自期限内的水平收益率调整。所有其他收入在赚取时确认。有多项债务投资的交易对手债务投资承诺的费用根据每项债务投资的相对公允价值分配给每项债务投资。当债务投资处于非应计状态时,相关费用和非应计收入的摊销将停止,直到债务投资恢复到应计状态。
某些债务投资协议还要求借款人进行ETP,应计为应收利息,并在债务投资期间计入收入,前提是预计将收回此类金额。如果没有足够的价值来支持应计收入,或者公司预计借款人在到期时无法支付ETP,公司通常会停止应计收入。截至2022年和2021年6月30日的三个月,公司总投资收入中来自非现金部分的ETP的比例分别为6.8%和7.1%。截至2022年、2022年和2021年6月30日止六个月,公司总投资收入中因未收到现金的ETP部分所占比例分别为8.0%和7.6%。
就几乎所有借贷安排而言,本公司会收到向借款人购买股票的认股权证。认股权证在授予日按估计公允价值按布莱克-斯科尔斯估值模型记录为资产。认股权证被视为贷款费用,并在授予日记为非应得收入。未赚取的收入确认为相关债务投资合同期限内的利息收入。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
与公司的收入确认政策相一致。在发起债务投资后,认股权证的公允价值使用Black-Scholes估值模型确定。对公允价值的任何调整都通过收益计入投资的未实现净增值或净折旧。出售认股权证或行使认股权证所取得的股票的收益和损失,确认为投资的已实现收益和损失。
出售投资或在确定投资余额或其部分不可收回时的已实现收益或损失,使用特定的识别方法计算。本公司通过计算偿还或出售的净收益与投资的摊余成本基础之间的差额来计量已实现损益。未实现增值或折旧的净变化反映了报告期内公司组合投资的公允价值的变化,包括在实现收益或亏损时对先前记录的未实现增值或折旧的任何冲销。
发债成本
债务发行成本是指本公司因从贷款人获得债务融资和发行债务证券而产生的费用和其他直接增量成本。截至2022年6月30日和2021年12月31日的未摊销债务发行成本余额分别为580万美元和430万美元。这些金额在借款期间摊销并计入综合经营报表中的利息支出。截至2022年6月30日和2021年12月31日的累计摊销余额分别为390万美元和320万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的摊销费用分别为40万美元和30万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的摊销费用分别为70万美元和50万美元。
所得税
作为商业数据中心,本公司已选择被视为守则M分节下的商业实体,其运作方式符合适用于商业实体的税务待遇。为了符合RIC的资格,并避免对分配给股东的部分应纳税所得额征收公司级所得税,本公司必须满足某些收入来源和资产多元化的要求,并在每个纳税年度及时从合法可供分配给股东的资产中分配股息,金额一般至少等于其投资公司应纳税所得额的90%,根据准则的定义,并在不考虑所支付股息的任何扣减的情况下确定。除其他事项外,该公司已经并打算继续向其股东进行必要的分配,这通常使公司免于缴纳公司级别的美国联邦所得税。因此,财务报表中没有记录任何关于联邦所得税的准备金。运营导致的应税收入和净资产净增长之间的差异可以是暂时的,这意味着它们将在未来逆转,也可以是永久性的。根据ASC主题946,金融服务—投资公司经修订的财务会计准则委员会(“FASB”)规定,永久性税收差异,如支付的不可抵扣的消费税,在每个会计年度结束时从超过净投资收入和投资已实现净亏损的分配重新归类为实收资本。这些永久性账面-税项差异在合并净资产变动表中重新分类,以反映其纳税性质,但对净资产总额没有影响。在截至2021年12月31日的一年中,该公司将超过净投资收入的分配中的40万美元重新归类为实收资本,这与应付消费税有关。
根据一个纳税年度的应税收入水平,公司可以选择将超出本年度分配的应税收入结转到下一个纳税年度,并根据需要对这些收入征收4%的美国联邦消费税。在本公司确定其本年度估计年度应纳税所得额将超过估计本年度分配的范围内,本公司对估计的超额应纳税所得额计提消费税,作为应税收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月里,美国联邦消费税分别为10万美元和20万美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,美国联邦消费税记录为10万美元。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
本公司评估在准备本公司纳税申报表的过程中采取的税务头寸,以确定根据ASC主题740,该税务头寸是否“更有可能”由适用的税务机关维持,所得税,由ASC主题946修改。不被认为达到比不符合更有可能的门槛的职位或不确定的税收职位的税收优惠,将在本年度记为税收支出。本公司的政策是确认所得税支出中与不确定税收优惠相关的应计利息和罚款。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司没有重大不确定的税务头寸。该公司2020、2019和2018纳税年度的所得税申报单仍需接受美国联邦和州税务机关的审查。
分配
对普通股股东的分配在申报日入账。将作为分配支付的金额由董事会决定。净已实现资本收益(如果有的话)可以分配,尽管公司可能决定保留此类已实现净收益用于投资。
该公司通过了一项股息再投资计划,规定代表其股东对现金分配进行再投资,除非股东选择接受现金。因此,如果董事会宣布现金分配,那么没有“选择退出”红利再投资计划的股东将自动将他们的现金分配再投资于公司普通股的额外股份,而不是收到现金分配。公司可以在公开市场发行新股或购买股份,以履行计划规定的义务。
股东权益
2020年7月30日,公司与高盛有限责任公司和B.Riley FBR,Inc.(各自为“销售代理”,并统称为“销售代理”)签订了一项在市场上(“ATM”)的销售协议(“2020股权分配协议”)。2020年股权分派协议规定,本公司可不时透过销售代理发售及出售其普通股,金额及时间由本公司厘定。
2021年8月2日,本公司终止了2020年股权分配协议,并与销售代理签订了新的ATM销售协议(“2021股权分配协议”)。2020年股权分配协议下的剩余股份不再可供发行。2021年股权分配协议规定,公司可不时通过销售代理提供和出售其普通股中价值不超过1亿美元的股票,金额和时间由公司决定。公司普通股的销售(如果有的话)可以通过谈判交易或证券法第415条规则定义的“场内交易”进行,包括直接在纳斯达克或类似证券交易所进行的销售,或在交易所以外的做市商进行的销售、与当前市场价格相关的价格或按协议价格进行的销售。
在截至2022年6月30日的三个月内,本公司根据2021年股权分配协议出售了868,230股普通股。在同一时期,该公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为1030万美元,其中包括20万美元的发售费用。
在截至2021年6月30日的三个月内,本公司根据2020年股权分配协议出售了361,308股普通股。在同一时期,该公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为580万美元,其中包括20万美元的发售费用。
在截至2022年6月30日的六个月内,本公司根据2021年股权分配协议出售了1,118,401股普通股。在同一时期,该公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为1420万美元,其中包括20万美元的发售费用。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
在截至2021年6月30日的六个月内,本公司根据2020年股权分配协议出售了727,448股普通股。在同一时期,该公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为1070万美元,其中包括30万美元的发售费用。
该公司通常使用这些发行的净收益进行投资、偿还债务和用于一般公司目的。截至2022年6月30日,根据股权分配协议,相当于其普通股约6830万美元的股票仍可供发行和出售。
股票回购计划
2022年4月29日,董事会延长了先前批准的股票回购计划,该计划允许公司以低于公司最近综合财务报表中报告的每股资产净值的价格回购最多500万美元的普通股。根据回购计划,公司可以(但没有义务)在公开市场或私下协商的交易中回购其已发行普通股的股份。公司的任何回购将遵守1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第10b-18条的要求,以及1940年《证券交易法》的任何适用要求。除非董事会延长回购计划,否则回购计划将在2023年6月30日或回购500万美元的公司普通股时终止。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,公司没有对其普通股进行任何回购。自股票回购计划开始至2022年6月30日,该公司在公开市场上以11.22美元的平均价格回购了167,465股普通股,总成本为190万美元。
金融资产的转让
与不符合ASC主题860下的要求的交易相关的资产,转接和服务根据公认会计准则进行的销售处理反映在公司作为投资的综合资产和负债表中。这些资产由特殊目的实体拥有,并在公司的财务报表中合并。特别目的实体的债权人已获得该等资产的担保权益,而该等资产并不打算供本公司的债权人(或本公司的任何其他联营公司)使用。
当金融资产的控制权已经交出时,金融资产的转移被计入出售。在下列情况下,转让资产的控制权被视为放弃:(1)资产已与本公司隔离--被推定为超出转让人及其债权人的能力范围,即使在破产或其他接管中,(2)受让人获得了质押或交换转让资产的权利(不受限制其利用该权利的条件),以及(3)转让人未通过(A)有权并义务转让人在到期前回购或赎回资产的协议,或(B)能够单方面促使持有人返还特定资产的能力,而不是通过清理通知。
最近发布的会计声明
2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司目前正在评估ASU 2020-04和LIBOR过渡对其综合财务报表的影响。
2022年6月,FASB发布了会计准则更新号2022-03,受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(“ASU 2022-03”)。ASU 2022-03澄清了在衡量受禁止出售证券的合同限制的股权证券的公允价值时的指导意见。ASU 2022-03中的修正案对上市公司在2023年12月15日之后的财年有效,以及
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
在这些财政年度内的过渡期。该公司目前正在评估ASU 2022-03对其综合财务报表的影响。
附注3.关联方交易
投资管理协议
在2018年10月30日的股东特别会议上,股东们批准了一项新的投资管理协议,该协议于2019年3月7日生效。新的投资管理协议取代了先前于2010年10月28日生效的修订和重新签署的投资管理协议,并于2014年7月1日生效。2021年10月22日,董事会一致批准了《投资管理协议》的续签。根据投资管理协议的条款,顾问厘定本公司投资组合的组成、投资组合变动的性质及时间以及实施该等变动的方式;识别、评估及磋商本公司所作投资的结构(包括对本公司未来的投资组合公司进行尽职调查);以及结束、监察及管理本公司所作的投资,包括行使任何投票权或同意权。
根据投资管理协议,顾问提供的服务并非本公司独有,只要其向本公司提供的服务不受影响,顾问可自由向其他实体提供类似服务。该顾问是美国证券交易委员会的注册投资顾问。顾问收取根据投资管理协议向本公司提供服务的费用,费用由两部分组成,即基本管理费和激励费。
基本管理费将按公司总资产(减去现金和现金等价物)的2.00%的年费率计算,包括通过杠杆收益收购的任何资产;如果公司的总资产(减去现金和现金等价物)超过2.5亿美元,超过2.5亿美元的基本管理费将按公司总资产(减去现金和现金等价物)的1.60%的年利率计算,包括通过杠杆收益收购的任何资产。基本管理费按月拖欠,按比例分摊任何部分月份。
2022年6月30日和2021年12月31日的应付基本管理费分别为90万美元和70万美元。截至2022年和2021年6月30日的三个月,基本管理费支出分别为250万美元和180万美元。截至2022年和2021年6月30日的6个月,基本管理费支出分别为480万美元和360万美元。
奖励费用分为两部分,具体如下:
第一部分须遵守奖励费用上限及递延机制,定义如下,按本公司上一历季的奖励前费用净投资收入计算,并按季支付欠款。为此目的,“激励前费用净投资收入”是指在日历季度内应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括任何其他费用(提供管理协助的费用除外),如承诺费、创始、结构、勤勉和咨询费或从投资组合公司收到的其他费用),减去该季度的费用(包括基本管理费、根据管理协议(定义见下文)应支付的费用,以及任何利息支出和就任何已发行和已发行优先股支付的任何股息,但不包括激励费用)。奖励前费用净投资收入包括具有递延利息特征的投资(如原始发行贴现、具有实物利息的债务工具和零息证券),公司尚未收到现金的应计收入。与奖励前费用净投资收入有关的奖励费用为前一个日历季度的前奖励费用净投资收入超过上一个日历季度末公司净资产的1.75%(按年率计算为7.00%)的金额(如果有)的20.00%,根据相关季度的任何股票发行或回购进行调整,但须遵守自每个日历季度结束时衡量的“追赶”拨备
26
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
日历季度。根据该条款,在任何日历季度内,在奖励前费用净投资收益等于1.75%的门槛费率之前,顾问不会收到奖励费用,但随后将获得奖励前费用净投资收益的100.00%作为“追赶”,这部分奖励费用净投资收益(如果有)超过门槛费率但低于季度2.1875%(按年率计算为8.75%)。这一“追赶”条款的效果是,如果任何日历季度的奖励前费用净投资收入超过2.1875%,顾问将获得奖励前费用净投资收入的20.00%,就像不适用门槛费率一样。
奖励前费用净投资收益不包括任何已实现资本收益、已实现资本损失或未实现资本增值或折旧。由于奖励费用的结构,公司可能会在公司出现亏损的季度支付奖励费用。例如,如果公司收到的奖励前费用净投资收入超过季度最低门槛比率,公司将支付适用的奖励费用,最高可达下文定义的奖励费用上限,即使公司在该季度因已实现和未实现资本亏损而发生亏损。用于计算这部分奖励费用的公司净投资收入也包括在用于计算2.00%基本管理费的公司总资产金额中。这些计算在任何不到三个月的时间内都会适当地按比例计算,并根据本季度的任何股票发行或回购进行调整。
奖励前费用净投资收入的奖励费用受费用上限和递延机制的约束,该费用上限和递延机制基于最长三年的回顾期间确定,并在发生时支出。为此,基于奖励前费用净投资收入的奖励费用回顾期间(“奖励费用回顾期间”)包括相关日历季度和之前的11个完整日历季度。每季就奖励前费用净额投资收入应付的奖励费用须受上限(“奖励费用上限”)及递延机制(统称为“奖励费用上限及递延机制”)规限,顾问可透过该机制收回部分递延奖励费用。奖励费用上限等于(A)奖励费用回顾期间累计奖励前费用净收益(定义见下文)的20.00%减去(B)在奖励费用回顾期间支付给顾问的任何种类的累积奖励费用。在任何日历季度的奖励费用上限为零或负值的范围内,公司将不会向顾问支付该季度奖励前费用净投资收入的奖励费用。如果奖励前费用净投资收入的奖励费用的支付受到奖励费用上限的限制,则此类费用的支付将被推迟,并在随后的日历季度中支付,最长为推迟日期后三年,但受某些限制的限制, 这些都是《投资管理协议》中规定的。本公司只在奖励费用上限及递延机制允许的范围内,就奖励前费用净投资收入支付奖励费用。任何奖励费用回顾期间的“累计奖励前费用净收益”是指(A)奖励费用回顾期间每个日历季度的奖励前费用净投资收入和基本管理费与(B)适用奖励费用回顾期间的累计已实现资本损益、累计未实现资本增值和累计未实现资本折旧之和。
奖励费用的第二部分乃于每一历年年底(或于投资管理协议终止时,于终止日期)厘定并以欠款方式支付,并相等于本公司已实现资本收益(如有)的20.00%,该等收益自当选为业务发展公司之日起至每一历年结束止累计计算,减去所有已实现资本亏损及未实现资本折旧,减去就资本增值奖励费用支付的所有过往金额。然而,根据公认会计原则,本公司须在计算中计入投资的未实现资本增值总额,并按季度应计资本利得激励费用,犹如该等未实现资本增值已实现一样,即使在计算根据投资管理协议实际应付的费用时,该等未实现资本增值不被考虑在内。
截至2022年和2021年6月30日的三个月,基于绩效的激励费用支出分别为210万美元和150万美元。截至2022年和2021年6月30日的六个月,基于绩效的激励费用支出分别为360万美元和300万美元。截至2022年6月30日止三个月及六个月的奖励费投资收入净额不受奖励费上限及递延机制约束。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
2021年。截至2022年6月30日和2021年12月31日,应支付的绩效激励费用分别为210万美元和200万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日应支付的全部奖励费用是奖励费用的第一部分。
管理协议
本公司与顾问订立管理协议(“管理协议”),为本公司提供行政服务。为提供该等服务、设施及人员,本公司向顾问报销本公司因履行管理协议项下责任而产生的应分摊部分间接费用及其他开支,包括租金、与履行合规职能有关的费用及开支,以及本公司首席财务官及首席合规官及其各自员工的薪酬及相关开支的本公司应分摊部分。截至2022年和2021年6月30日的三个月,行政费用支出分别为40万美元和30万美元。截至2022年和2021年6月30日的六个月,行政费用支出分别为70万美元和60万美元。
注4.投资
下表显示了该公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资情况:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 成本 |
| 公允价值 |
| 成本 |
| 公允价值 | |||||
(单位:千) | ||||||||||||
投资 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
债务 | $ | 563,101 | $ | 551,560 | $ | 441,885 | $ | 437,317 | ||||
认股权证 |
| 11,696 |
| 25,196 |
| 10,023 |
| 20,200 | ||||
其他 |
| — |
| 200 |
| 1,450 |
| 200 | ||||
权益 |
| 729 |
| 536 |
| 479 |
| 358 | ||||
总投资 | $ | 575,526 | $ | 577,492 | $ | 453,837 | $ | 458,075 |
28
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
下表显示了公司截至2022年6月30日和2021年12月31日按行业划分的投资情况:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 成本 |
| 公允价值 |
| 成本 |
| 公允价值 | |||||
(单位:千) | ||||||||||||
生命科学 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
生物技术 | $ | 132,752 | $ | 131,535 | $ | 109,899 | $ | 107,902 | ||||
医疗器械 |
| 121,926 |
| 116,221 |
| 88,681 |
| 84,567 | ||||
技术 |
|
|
|
| ||||||||
通信 |
| 22,873 |
| 26,015 |
| 22,853 |
| 25,920 | ||||
与消费者相关 |
| 107,376 |
| 106,330 |
| 92,158 |
| 93,194 | ||||
数据存储 |
| 476 |
| 1,083 |
| 476 |
| 1,047 | ||||
互联网与媒体 |
| 569 |
| 3,279 |
| 569 |
| 3,305 | ||||
联网 | 15,271 | 15,897 | 17,390 | 17,964 | ||||||||
电源管理 |
| 1,585 |
| 2,584 |
| 1,585 |
| 2,609 | ||||
半导体 |
| 56 |
| — |
| 101 |
| — | ||||
软件 |
| 78,230 |
| 78,150 |
| 60,902 |
| 60,807 | ||||
可持续性 |
|
|
|
| ||||||||
其他可持续发展 | 76,914 | 77,601 | 46,594 | 47,011 | ||||||||
医疗保健信息和服务 |
|
|
|
| ||||||||
诊断 |
| 9,828 |
| 9,828 |
| 12,394 |
| 12,377 | ||||
其他 |
| 7,610 |
| 8,637 |
| 175 |
| 1,177 | ||||
软件 |
| 60 |
| 332 |
| 60 |
| 195 | ||||
总投资 | $ | 575,526 | $ | 577,492 | $ | 453,837 | $ | 458,075 |
注5.与关联公司的交易
非受控关联公司通常是指本公司拥有该投资组合公司5%或以上的有表决权证券,但不超过该投资组合公司的有表决权证券的25%。
截至2022年6月30日止三个月及六个月内,并无与投资非控股关联公司有关的交易。
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日的年度,与非受控关联公司投资有关的交易如下:
| 截至2021年12月31日的年度 |
|
| ||||||||||||||||||||||||
公允价值在 | 转账 | 网络 | 公允价值在 | ||||||||||||||||||||||||
投资组合 | 十二月三十一日, | 本金 | 在……进场[出场] | 折扣 | 未实现 | 已实现净额 | 十二月三十一日, | 利息 | |||||||||||||||||||
公司 |
| 2020 |
| 购买 |
| 付款 |
| 公允价值 |
| 吸积 |
| 得/(失) | 得/(失) | 2021 |
| 收入 | |||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||||||||||
Decisyon公司(1) | $ | 1,181 | $ | — | $ | — | $ | (1,181) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 41 | |||||||||
| 626 |
| — |
| — |
| (638) |
| 12 |
| — |
| — |
| — |
| 21 | ||||||||||
| 227 |
| — |
| — |
| (227) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7 | ||||||||||
| 228 |
| — |
| — |
| (228) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7 | ||||||||||
| 685 |
| — |
| — |
| (685) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 22 | ||||||||||
| 276 |
| — |
| — |
| (276) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 9 | ||||||||||
| 183 |
| — |
| — |
| (183) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6 | ||||||||||
| 120 |
| — |
| — |
| (120) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||||
MVI(ABC)LLC FKA立体视觉公司 |
| 2,382 |
| — |
| (2,783) |
| — |
| — |
| — |
| 401 |
| — |
| 139 | |||||||||
— | 250 | (250) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
— | 70 | (70) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
— | 330 | (330) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
— | 150 | (150) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 1,639 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (848) |
| (791) |
| — |
| — | ||||||||||
非受控附属公司总数 | $ | 7,547 | $ | 800 | $ | (3,583) | $ | (3,538) | $ | 12 | $ | (848) | $ | (390) | $ | — | $ | 252 |
(1)自2021年12月31日起,本公司不再持有投资组合公司5%或以上的股份。
受控联营公司通常是指本公司拥有该投资组合公司超过25%的有投票权证券或有权控制该投资组合公司的管理或政策(包括通过管理协议)的投资组合公司。截至2022年6月30日的6个月,与受控关联公司投资有关的交易如下:
| 截至2022年6月30日的六个月 |
|
| ||||||||||||||||||||||||
公允价值在 | 转账 | 网络 | 公允价值在 | ||||||||||||||||||||||||
投资组合 |
| 十二月三十一日, |
| 在……进场[出场] | 分红 |
| 未实现 | 已实现净额 |
| 6月30日, | 分红 | ||||||||||||||||
公司 |
| 2021 |
| 购买 |
| 销售额 |
| 公允价值 |
| 宣布 |
| 得/(失) |
| 得/(失) |
| 2021 |
| 收入 | |||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||||||||||
HESP有限责任公司 | — | — | (250) | — | — | 1,450 | (1,200) | — | — | ||||||||||||||||||
受控附属公司总数 | $ | — | $ | — | $ | (250) | $ | — | $ | — | $ | 1,450 | $ | (1,200) | $ | — | $ | — |
30
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日的年度,与受控关联公司投资有关的交易如下:
| 截至2021年12月31日的年度 |
|
|
| |||||||||||||||||||||||
公允价值在 | 转账 | 网络 | 公允价值在 | ||||||||||||||||||||||||
投资组合 |
| 十二月三十一日, |
| 在……进场[出场] | 分红 |
| 未实现 | 已实现净额 |
| 十二月三十一日, | 分红 | ||||||||||||||||
公司 |
| 2020 |
| 购买 |
| 销售额 |
| 公允价值 |
| 宣布 |
| 得/(失) |
| 得/(失) |
| 2021 |
| 收入 | |||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||||||||||
HESP有限责任公司 | 1,500 | — | (50) | — | — | (1,450) | — | — | — | ||||||||||||||||||
受控附属公司总数 | $ | 1,500 | $ | — | $ | (50) | $ | — | $ | — | $ | (1,450) | $ | — | $ | — | $ | — |
(1) |
附注6.公允价值
本公司使用公允价值计量来记录对某些资产和负债的公允价值调整,并确定公允价值披露。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。公允价值最好根据所报的市场价格确定。然而,在某些情况下,某些资产或负债没有报价的市场价格。如无所报市价,则公允价值以使用现值或其他估值技术的估计为基础。这些技术很大程度上受到所用假设的影响,包括贴现率和对未来现金流的估计。因此,公允价值估计可能不会在资产或负债的即时结算中实现。
公允价值计量侧重于当前市场条件下计量日期市场参与者之间有序交易(即非强制清算或不良出售)的退出价格。如果资产或负债的活动数量和水平大幅下降,改变估值技术或使用多种估值技术可能是合适的。在这种情况下,在当前市场条件下,确定有意愿的市场参与者在计量日期进行交易的价格取决于事实和情况,并需要使用重大判断。
公司的公允价值计量根据ASC主题820被分类为公允价值层次结构,公允价值计量,基于交易资产和负债的市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性。该层次结构中的三个类别如下:
1级 | 相同资产和负债在活跃市场上的报价。 |
2级 | 1级价格以外的可观察投入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中的报价以及所有重大投入均可观察到或可由资产或负债整个期间的可观察市场数据证实的基于模型的估值技术。 |
3级 | 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。第3级资产及负债包括采用定价模型、贴现现金流法或类似技术厘定价值的金融工具,以及厘定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具。 |
投资按董事会基于管理层、审核委员会及独立估值公司的意见而真诚厘定的公平价值估值,而管理层、审核委员会及独立估值公司在董事会的指示下协助评估每项缺乏现成市场报价的有价证券组合投资,并根据估值政策及一贯应用的估值程序,于往后十二个月内至少一次对投资组合进行估值。这一评估过程是在
31
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
在每个财政季度末,公司对投资组合公司的估值中至少有25%(基于公允价值)缺乏现成的市场报价,须由独立评估公司进行审查。
由于其投资组合中的大部分投资没有现成的市场价值,本公司基本上按董事会真诚决定的公允价值对其投资组合进行估值,如本文所述。由于在确定没有现成市场价值的投资的公允价值时存在固有的不确定性,本公司投资的公允价值可能会在不同时期波动。此外,公司投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场时所使用的价值大不相同,也可能与公司最终可能实现的价值大不相同。此外,此类投资通常受到转售或其他方面的法律和其他限制,其流动性低于上市交易的证券。如果公司被要求清算强制或清算出售中的有价证券投资,公司变现的价值可能会大大低于公司记录的此类有价证券投资的价值。
应收现金和应收利息:账面金额是对公允价值的合理估计。该等金融工具并非按公允价值按经常性原则入账,并在上文所述的公允价值层级中被分类为第1级。
货币市场基金:账面金额按估值当日营业结束时的资产净值进行估值。这些金融工具按公允价值按经常性原则入账,并在上文所述的公允价值层次中被归类为第2级,因为这些资金可每日赎回。
债务投资:债务投资的公允价值是通过使用期末利率对预期未来现金流量进行贴现来估计的,对于具有类似信用评级和相同剩余期限的借款人,将按该利率进行类似的债务投资。在2022年6月30日和2021年12月31日,使用的假设市场收益率分别为3%至21%和3%至23%。这一不可观察到的投入的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(较高)。这些资产按公允价值按经常性原则入账,并在上文所述的公允价值层次中被归类为第三级。
在某些情况下,公司可能会使用另一种技术来评估债务投资,以更好地反映其公允价值,例如当预期的未来现金流量包含变异性元素时,使用多个概率加权现金流量模型。
权证投资:该公司使用布莱克-斯科尔斯估值模型对其认股权证进行估值,该模型结合了以下重大假设:
● | 发行人的基础资产价值是根据现有信息估计的,包括与最近几轮借款人融资有关的任何信息。这一不可观察到的投入的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。 |
● | 波动性,即有关权证价格变动幅度的不确定性或风险量,是基于与发行权证的标的公司性质相似的上市公司的指数。总共使用了七个这样的指数。这一不可观察到的投入的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。 |
● | 无风险利率是从美国国债收益率曲线得出的。无风险利率是根据与权证的预期剩余期限最接近的无风险利率的加权平均值计算的。 |
● | 其他调整,包括私人公司认股权证的市场折扣,是根据管理层对一般行业环境的判断而估计的。 |
32
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
● | 在每个财务报告期内,本公司认股权证注销和行使的历史组合经验被用作确定认股权证预计退出时间的基础。认股权证可以在收购、合并或首次公开发行时行使,也可以因破产、重组活动或额外融资等事件而取消。这些事件导致预期剩余寿命假设短于认股权证的合同期限。这一不可观察到的投入的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。 |
在某些情况下,公司可能会使用另一种技术来对认股权证进行估值,以更好地反映认股权证的公允价值,例如在近期内对认股权证进行预期结算,或采用包含与认股权证相关的看跌期权特征的模式。公允价值可根据将从此类结算中收到的预期收益或根据认沽期权预期收益的净现值来确定。
公司在上市公司持有的认股权证的公允价值是根据公开市场上随时可获得或可从公开市场上获得的信息确定的。因此,本公司已将这些认股权证归类为上述公允价值等级中的第二级。本公司在私人公司持有的认股权证的公允价值是使用可观察和不可观察的投入来确定的,代表管理层对市场参与者将在计量日期为认股权证定价时所作的最佳估计。因此,本公司已将这些认股权证归类为上述公允价值层次中的第三级。这些资产在经常性基础上按公允价值入账。
股权投资:对私人持股公司的股权投资的公允价值最初是投资金额的面值。本公司在完成新一轮第三方股权融资后,对私人公司股权投资的公允价值进行调整。在没有新的股权融资事件的情况下,公司可以根据投资组合公司财务或经营业绩的积极或消极变化对公允价值进行调整。这一不可观察到的投入的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。本公司已将这些股权投资归类为上述公允价值层次中的第三级。上市公司股权投资的公允价值以计量当日的收盘价为基础。因此,本公司已将这些股权投资归类为上述公允价值层次中的第一级。这些资产在经常性基础上按公允价值入账。
其他投资:其他投资是根据基本合同协议的事实和情况进行估值的。该公司目前使用多概率加权现金流模型对这些合同协议进行估值,因为合同未来的现金流包含可变性因素。估计现金流量和概率权重的重大变化将导致公允价值计量大幅上升或下降。本公司已将该等其他投资归类为上述公允价值架构内的第三级投资。这些其他投资在经常性基础上按公允价值入账。
下表提供了有关该公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资的第3级公允价值计量的量化信息摘要。根据本公司的估值政策,除下表所述的技术及投入外,本公司在厘定其公允价值计量时亦可采用其他估值技术及方法。
33
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
下表并非包罗万象,而是提供了与公司截至2022年6月30日的公允价值计量有关的重要3级投入的信息:
June 30, 2022 |
| |||||||||||||
公平 | 估值技巧/ | 看不见 | 加权 |
| ||||||||||
投资类型 |
| 价值 |
| 方法论 |
| 输入 |
| 射程 |
| 平均值(1) |
| |||
| (千美元,每股数据除外) |
| ||||||||||||
债务投资 | $ | 546,710 |
| 预期未来现金流贴现 |
| 假设市场收益率 |
|
| 3% – 21% | 12 | % | |||
4,850 | 多概率加权现金流模型 | 概率加权 | 50% – 100% | 67 | % | |||||||||
权证投资 | 25,167 |
| 布莱克-斯科尔斯估值模型 |
| 每股价格 | $0.00 – $1,899 | $ | 57.49 | ||||||
行业平均波动性 | 25% | 25 | % | |||||||||||
适销性折扣 | 20% | 20 | % | |||||||||||
| 预计退出时间 |
|
| 1至4年 | 2 | 年份 | ||||||||
其他投资 | 200 |
| 多概率加权现金流模型 |
| 贴现率 | 25% | 25 | % | ||||||
概率加权 | 0% – 100% | 100 | % | |||||||||||
股权投资 | 453 |
| 最后一次股权融资 |
| 每股价格 | $0.00 – $215.03 | $ | 118.87 | ||||||
3级投资总额 | $ | 577,380 |
|
|
(1) | 加权平均数的计算方法为:(A)该投资类型的每项投资的不可观察投入乘以(B)(1)该投资类型的相关投资的公允价值除以(2)该投资类型的总公允价值。 |
下表并非包罗万象,而是提供了与公司截至2021年12月31日的公允价值计量相关的重要3级投入的信息:
2021年12月31日 |
| |||||||||||||
公平 | 估值技巧/ | 看不见 | 加权 |
| ||||||||||
投资类型 |
| 价值 |
| 方法论 |
| 输入 |
| 射程 |
| 平均值(1) |
| |||
(千美元,每股数据除外) |
| |||||||||||||
债务投资 | $ | 430,417 |
| 预期未来现金流贴现 |
| 假设市场收益率 |
|
| 3% – 23% | 12 | % | |||
6,900 | 多概率加权现金流模型 | 概率加权 | 20% - 50% | 33 | % | |||||||||
权证投资 | 19,837 |
| 布莱克-斯科尔斯估值模型 |
| 每股价格 | $0.00 – $980.00 | $ | 20.35 | ||||||
行业平均波动性 | 25% | 25 | % | |||||||||||
适销性折扣 | 20% | 20 | % | |||||||||||
| 预计退出时间 |
|
| 1至4年 | 2 | 年份 | ||||||||
| ||||||||||||||
其他投资 | 200 |
| 多概率加权现金流模型 |
| 贴现率 | 25% | 25 | % | ||||||
概率加权 | 0% – 100% | 100 | % | |||||||||||
股权投资 | 203 |
| 最后一次股权融资 |
| 每股价格 | $0.00 – $1.00 | $ | 0.41 | ||||||
3级投资总额 | $ | 457,557 |
|
|
(1) | 加权平均数的计算方法为:(A)该投资类型的每项投资的不可观察投入乘以(B)(1)该投资类型的相关投资的公允价值除以(2)该投资类型的总公允价值。 |
借款:关键贷款和NYL贷款由于贷款的浮动利率而接近公允价值,并在上述公允价值层次中被归类为第2级。此外,本公司在厘定该等借款的公允价值时,亦会考虑其信誉。固定利率2026年期票据的公允价值(定义见附注7)以计量日期的收市价为基准。2022年6月30日,2026年债券在纽约证券交易所的收盘价为每张23.70美元,总公允价值为5450万美元。因此,本公司已将这些借款归类为上述公允价值层次结构中的第一级。固定利率2027年期票据(定义见附注7)的公允价值以截止日期的公众股份为基准。
34
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
测量日期的价格。2022年6月30日,2027年债券在纽约证券交易所的收盘价为每张25.13美元,总公允价值为5030万美元。因此,本公司已将这些借款归类为上述公允价值层次结构中的第一级。根据2022年6月30日的市场报价,资产支持票据的交易价格为面值,总面值为4980万美元,在上述公允价值层次中被归类为3级。这些借款在经常性基础上不按公允价值记录。
表外工具:表外贷款承诺的公允价值是根据目前达成类似协议所收取的费用计算的,同时考虑到协议的剩余条款和交易对手的信用状况。因此,本公司已将这些工具归类为上述公允价值层次中的第三级。
下表详细说明了截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允价值列账并按公允价值经常性计量的资产,并显示了该公司用来确定公允价值的估值技术的公允价值等级:
| June 30, 2022 | |||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | |||||
(单位:千) | ||||||||||||
货币市场基金的投资 | $ | — | $ | 21,959 | $ | — | $ | 21,959 | ||||
对货币市场基金的限制性投资 | $ | — | $ | 1,583 | $ | — | $ | 1,583 | ||||
债务投资 | $ | — | $ | — | $ | 551,560 | $ | 551,560 | ||||
权证投资 |
| — |
| 29 |
| 25,167 |
| 25,196 | ||||
其他投资 |
| — |
| — |
| 200 |
| 200 | ||||
股权投资 |
| 83 |
| — |
| 453 |
| 536 | ||||
总投资 | $ | 83 | $ | 29 | $ | 577,380 | $ | 577,492 |
2021年12月31日 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | |||||
(单位:千) | ||||||||||||
货币市场基金的投资 | $ | — | $ | 7,868 | $ | — | $ | 7,868 | ||||
对货币市场基金的限制性投资 | $ | — | $ | 1,359 | $ | — | $ | 1,359 | ||||
债务投资 | $ | — | $ | — | $ | 437,317 | $ | 437,317 | ||||
权证投资 |
| — |
| 363 |
| 19,837 |
| 20,200 | ||||
其他投资 |
| — |
| — |
| 200 |
| 200 | ||||
股权投资 |
| 155 |
| — |
| 203 |
| 358 | ||||
总投资 | $ | 155 | $ | 363 | $ | 457,557 | $ | 458,075 |
35
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
下表显示了截至2022年6月30日的三个月按公允价值经常性计量的三级资产期初余额和期末余额的对账:
截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 债务 |
| 搜查令 |
| 权益 |
| 其他 |
| |||||||
投资 | 投资 | 投资 | 投资 | 总计 | |||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||
3级资产,期初 | $ | 492,194 | $ | 21,645 | $ | 203 | $ | 200 | $ | 514,242 | |||||
购买投资 |
| 158,985 |
| — |
| 250 |
| — |
| 159,235 | |||||
已收到认股权证和权益,并被归类为3级 |
| — |
| 669 |
| — |
| — |
| 669 | |||||
已收到的投资本金 |
| (73,096) |
| — |
| — |
| (232) |
| (73,328) | |||||
出售投资所得收益 |
| (21,750) |
| (396) |
| — |
| — |
| (22,146) | |||||
投资已实现净收益(亏损) |
| — |
| 239 |
| — |
| (1,168) |
| (929) | |||||
未实现(折旧)增值计入收益 |
| (3,797) | 3,010 | — | 1,400 |
| 613 | ||||||||
其他 |
| (976) |
| — |
| — |
| — |
| (976) | |||||
第3级资产,期末 | $ | 551,560 | $ | 25,167 | $ | 453 | $ | 200 | $ | 577,380 |
在截至2022年6月30日的三个月内,没有资金调入或调出Level 3。
下表显示了截至2021年6月30日的三个月按公允价值经常性计量的三级资产期初余额和期末余额的对账:
截至2021年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 债务 |
| 搜查令 |
| 权益 |
| 其他 |
| |||||||
投资 | 投资 | 投资 | 投资 | 总计 | |||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||
3级资产,期初 | $ | 361,754 | $ | 12,996 | $ | 886 | $ | 1,700 | $ | 377,336 | |||||
购买投资 |
| 67,285 |
| — |
| — |
| — |
| 67,285 | |||||
已收到认股权证和权益,并被归类为3级 |
| — |
| 240 |
| — |
| — |
| 240 | |||||
已收到的投资本金 |
| (41,540) |
| — |
| — |
| — |
| (41,540) | |||||
出售投资所得收益 |
| (33) |
| (1,614) |
| — |
| — |
| (1,647) | |||||
投资已实现(亏损)净收益 |
| (8) |
| 1,451 |
| — |
| — |
| 1,443 | |||||
未实现(折旧)增值计入收益 |
| (1,255) |
| 2,100 |
| (600) |
| — |
| 245 | |||||
转出3级 | — | (71) | (49) | — | (120) | ||||||||||
其他 |
| (389) |
| — |
| — |
| — |
| (389) | |||||
第3级资产,期末 | $ | 385,814 | $ | 15,102 | $ | 237 | $ | 1,700 | $ | 402,853 |
在截至2021年6月30日的三个月里,有两次转移出3级。1次转移出3级,涉及一家投资组合公司持有的权证,总公允价值为10万美元,在该投资组合公司成为上市公司后转移到2级。第三级中的一项转移与一家投资组合公司持有的股权有关,公允价值总额为10万美元,在该投资组合公司成为上市公司后转移到第一级。
36
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
下表显示了截至2022年6月30日的6个月按公允价值经常性计量的3级资产期初余额和期末余额的对账:
截至2022年6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 债务 |
| 搜查令 |
| 权益 |
| 其他 |
| |||||||
投资 | 投资 | 投资 | 投资 | 总计 | |||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||
3级资产,期初 | $ | 437,317 | $ | 19,837 | $ | 203 | $ | 200 | $ | 457,557 | |||||
购买投资 |
| 253,470 |
| — |
| 250 |
| — |
| 253,720 | |||||
已收到认股权证和权益,并被归类为3级 |
| — |
| 1,477 |
| — |
| — |
| 1,477 | |||||
已收到的投资本金 |
| (87,191) |
| — |
| — |
| (282) |
| (87,473) | |||||
出售投资所得收益 |
| (43,000) |
| (426) |
| — |
| — |
| (43,426) | |||||
投资已实现净收益(亏损) |
| — |
| 269 |
| — |
| (1,168) |
| (899) | |||||
未实现(折旧)增值计入收益 |
| (6,967) |
| 4,010 | — |
| 1,450 |
| (1,507) | ||||||
其他 |
| (2,069) |
| — |
| — |
| — |
| (2,069) | |||||
第3级资产,期末 | $ | 551,560 | $ | 25,167 | $ | 453 | $ | 200 | $ | 577,380 |
在截至2022年6月30日的六个月内,没有资金调入或调出Level 3。
截至2022年6月30日,可归因于Level 3投资的综合经营报表中包含的未实现折旧的变化包括700万美元的债务投资未实现折旧和470万美元的权证投资未实现增值。
下表显示了截至2021年6月30日的6个月按公允价值经常性计量的3级资产期初余额和期末余额的对账:
截至2021年6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 债务 |
| 搜查令 |
| 权益 |
| 其他 |
| |||||||
投资 | 投资 | 投资 | 投资 | 总计 | |||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||
3级资产,期初 | $ | 333,495 | $ | 12,736 | $ | 2,117 | $ | 1,700 | $ | 350,048 | |||||
购买投资 |
| 118,660 |
| — |
| — |
| — |
| 118,660 | |||||
已收到认股权证和权益,并被归类为3级 |
| — |
| 919 |
| — |
| — |
| 919 | |||||
已收到的投资本金 |
| (65,672) |
| — |
| — |
| — |
| (65,672) | |||||
出售投资所得收益 |
| (101) |
| (1,640) |
| — |
| (13) |
| (1,754) | |||||
投资已实现(亏损)净收益 |
| (4,995) |
| 1,182 |
| — |
| — |
| (3,813) | |||||
未实现增值(折旧)计入收益 |
| 4,811 |
| 1,976 |
| (1,831) |
| 13 |
| 4,969 | |||||
第3级的转移 | — |
| (71) | (49) | — | (120) | |||||||||
其他 |
| (384) |
| — |
| — |
| — |
| (384) | |||||
第3级资产,期末 | $ | 385,814 | $ | 15,102 | $ | 237 | $ | 1,700 | $ | 402,853 |
在截至2021年6月30日的6个月内,有两次转移出3级。1次转移出3级,涉及一家投资组合公司持有的权证,总公允价值为10万美元,在该投资组合公司成为上市公司后转移到2级。第三级中的一项转移与一家投资组合公司持有的股权有关,公允价值总额为10万美元,在该投资组合公司成为上市公司后转移到第一级。
截至2021年6月30日仍持有的可归因于3级投资的综合经营报表中的未实现增值变化包括30万美元的债务和其他投资的未实现折旧,250万美元
37
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
权证投资未实现增值100万美元,股权投资未实现折旧160万美元。
本公司披露有关金融工具的公允价值信息,不论是否在综合资产负债表中确认,对其价值进行估计是切实可行的。某些金融工具不受披露要求的限制。因此,列报的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。
公允价值金额已于报告日期计量,并未在该日之后的这些财务报表中重新评估或更新。因此,这些金融工具在报告日期之后的公允价值可能与报告的金额不同。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,本公司所有金融工具的余额均按公允价值记录,但本公司的借款除外,如前所述。
市场风险
本公司承担因其正常经营而产生的利率风险(一般利率水平将发生变化的风险)。因此,当利率水平发生变化时,公司金融工具的公允价值将发生变化,这种变化可能对公司有利,也可能对公司不利。管理层试图将资产和负债的到期日匹配到被认为是将利率风险降至最低所必需的程度。管理层监控资产和负债的利率和到期日,并试图通过调整新债务投资的条款以及通过投资条款减轻公司整体利率风险的证券来将利率风险降至最低。
附注7.借款
下表显示了公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的借款情况:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 总计 |
| 天平 |
| 未使用 |
| 总计 |
| 天平 |
| 未使用 | |||||||
承诺 | 杰出的 | 承诺 | 承诺 | 杰出的 | 承诺 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||
关键设施 | $ | 125,000 | $ | 74,500 | $ | 50,500 | $ | 125,000 | $ | 53,500 | $ | 71,500 | ||||||
NYL设施 | 200,000 | 136,750 | 63,250 | 100,000 | 78,750 | 21,250 | ||||||||||||
资产担保票据 |
| 49,800 |
| 49,800 |
| — |
| 70,500 |
| 70,500 |
| — | ||||||
2027年笔记 |
| 50,000 |
| 50,000 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
2026年笔记 | 57,500 | 57,500 | — | 57,500 | 57,500 | — | ||||||||||||
未计债务发行成本的合计 |
| 482,300 |
| 368,550 |
| 113,750 |
| 353,000 |
| 260,250 |
| 92,750 | ||||||
可归因于定期借款的未摊销债务发行成本 |
| — |
| (3,729) |
| — |
| — |
| (2,637) |
| — | ||||||
未偿还借款总额,净额 | $ | 482,300 | $ | 364,821 | $ | 113,750 | $ | 353,000 | $ | 257,613 | $ | 92,750 |
截至2022年6月30日,除某些有限的例外情况外,本公司作为BDC,只能借入1940年法案定义的本公司在扣除此类借款后的资产覆盖率至少为150%的金额。截至2022年6月30日,借款金额的资产覆盖率为179%。
本公司与KEY签订了KEY融资协议,KEY于2013年11月4日生效。2021年6月22日,本公司修订了关键贷款,其中包括修订适用于未偿还本金余额的利率,并将我们根据关键贷款申请垫款的期限延长至2024年6月22日。关键贷款机制具有手风琴功能,可将贷款承诺总额从1.25亿美元增加到1.5亿美元。Key Finance以Credit II持有的所有债务投资和权证为抵押,并允许
38
目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
信贷II持有的合资格债务投资的最高60%的预付率。关键贷款包含的契诺要求公司保持最低净值,并将确保关键贷款的债务投资限制在某些合格债务投资的标准,并包括相关贷款协议中定义的投资组合公司的集中度限制。密钥安排计划于2026年6月22日到期。截至2021年6月21日,关键贷款的利率是基于一个月期伦敦银行同业拆借利率加3.25%的利差,伦敦银行同业拆借利率下限为1.00%。自2021年6月30日起及之后,Key Finance的利率以《华尔街日报》刊登的利率为基准,即美国最优惠利率加0.25%,最优惠利率下限为4.25%。2022年6月30日和2021年12月31日的最优惠利率分别为4.75%和3.25%。2022年和2021年6月30日止三个月的平均利率为4.25%。2022年和2021年6月30日止六个月的平均利率为4.25%。Key设施要求按年率支付未使用的线路费用,金额最高为该设施下可用未借款金额的0.50%。截至2022年6月30日和2021年12月31日,本公司在关键贷款项下的借款能力分别为5050万美元和7150万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,根据现有条款和预付利率,可供借款的金额分别为3160万美元和1980万美元。
于2017年9月29日,本公司发行及出售本金总额3,250万美元于2022年到期的6.25%票据,并于2017年10月11日根据承销商购买额外票据的30天选择权,额外发售该等票据(统称为“2022年票据”)490万美元。2022年债券的法定到期日为2022年9月15日,可根据公司的选择在2019年9月15日或之后的任何时间或不时赎回全部或部分债券,赎回价格为每种证券25美元,外加应计未付利息。2022年发行的债券利率为年息6.25厘,按季在每年3月15日、6月15日、9月15日及12月15日派息。2022年债券是本公司的直接无担保债务,(I)与公司当前和未来的无担保债务具有同等的偿付权;(Ii)具有优先于明确规定其从属于2022年债券的任何公司未来债务的偿付权;(Iii)在担保该等债务的资产价值范围内,实际上从属于本公司所有现有及未来有担保债务(包括本公司其后授予抵押的最初无抵押债务),及(Iv)在结构上从属于本公司任何附属公司的所有现有及未来债务及其他债务。于2021年4月24日(“赎回日期”),本公司赎回所有已发行及未偿还的2022年债券,本金总额为3740万美元,并支付应计利息30万美元。该公司加快了与2022年债券相关的40万美元未摊销债务发行成本。2022年发行的债券于赎回日起退市生效。
2021年3月30日,公司发行和出售本金总额为5,750万美元的2026年到期的4.875%债券(“2026年债券”)。2026年发行和出售的债券总额包括承销商全面行使其购买750万美元额外债券本金总额的选择权。2026年债券的法定到期日为2026年3月30日,可根据公司的选择在2023年3月30日或之后随时或不时赎回全部或部分债券,赎回价格为每种证券25美元,外加应计未付利息。2026年发行的债券,利率为年息4.875厘,按季在每年3月30日、6月30日、9月30日及12月30日派息。2026年债券是公司的直接无担保债务,(I)与公司当前和未来的无担保债务具有同等的偿付权;(Ii)具有优先于明确规定其从属于2026年债券的任何公司未来债务的偿付权;(Iii)在担保该等债务的资产价值范围内,实际上从属于本公司所有现有及未来有担保债务(包括本公司其后授予抵押的最初无抵押债务),及(Iv)在结构上从属于本公司任何附属公司的所有现有及未来债务及其他债务。截至2022年6月30日,本公司实质上遵守了2026年票据的条款。2026年发行的债券在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“HTFB”。
本公司于2022年6月15日发行及出售本金总额为5,000万美元于2027年到期的6.25%债券,并于2022年7月11日根据承销商购买额外票据的30天选择权,额外发售750万美元此类票据(统称为“2027年票据”)。债券的到期日为2027年6月15日,公司可随时或不时在当日或之后赎回全部或部分债券
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目录表
地平线科技财务公司及其子公司
合并财务报表附注
2024年6月15日,赎回价格为每只证券25美元,外加应计和未付利息。2027年发行的债券,息率为年息6.25厘,分别於每年3月30日、6月30日、9月30日及12月30日派息,由2022年9月30日开始支付。2027年债券是公司的直接无担保债务,(I)与公司当前和未来的无担保债务具有同等的偿付权;(Ii)具有优先于明确规定其从属于2027年债券的任何公司未来债务的偿付权;(Iii)在担保该等债务的资产价值范围内,实际上从属于本公司所有现有及未来有担保债务(包括本公司其后授予抵押的最初无抵押债务),及(Iv)在结构上从属于本公司任何附属公司的所有现有及未来债务及其他债务。截至2022年6月30日,本公司实质上遵守了2027年票据的条款。2027年发行的债券在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“HTFC”。
2019年8月13日,本公司完成了一项定期债务证券化,与此相关,本公司的一家关联公司发行了资产支持票据。资产支持票据于2019年8月13日被晨星信用评级有限责任公司评为A+(SF)级。自2019年8月13日以来,评级一直没有变化。
资产支持票据由2019-1信托根据日期为2019年8月13日的票据购买协议由本公司和Keybanc Capital Markets Inc.作为初始买方发行,并由向本公司某些投资组合公司发放的贷款池支持,并由这些投资组合公司的某些资产担保,将由本公司提供服务。资产支持债券的利息将在可动用资金的范围内按固定息率年息4.21厘支付。资产支持票据的再投资期至2021年7月15日止,到期日为2027年9月15日。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,资产支持票据的未偿还本金余额分别为4980万美元和7050万美元。
根据资产支持票据的条款,本公司须维持一笔储备现金结余,资金来自出售资产支持票据所得款项,可用于支付资产支持票据的每月利息及本金。该公司已将这些基金分开,并将其归类为货币市场基金的限制性投资。截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别约有70万美元和90万美元的限制性投资。
2020年4月21日,本公司购买了Arena在HSLFI的所有有限责任公司权益,HSLFI是NYL贷款的一方。在HSLFI和NYL票据持有人的共同自由裁量权和协议下,HFI与NYL票据持有人签订了NYL设施,总收购价高达1.00亿美元,手风琴功能高达2亿美元。2018年6月1日,HSLFI根据销售和服务协议向HFI出售或出资向某些投资组合公司发放的若干担保贷款。HFI发行的任何票据都以HFI持有的所有投资为抵押,并允许预付利率高达符合条件的债务投资本金总额的67%。这些纸币是根据《契约》发行的。根据NYL融资机制发行的票据的利率是基于三年期美元中间市场掉期利率加上3.55%至5.15%之间的保证金,并有利率下限,这取决于发行时此类票据的评级。
2022年2月25日,该公司修改了其NYL融资机制,将承诺增加1.00亿美元,使其全资子公司能够发行至多2.0亿美元的担保票据。NYL贷款的修正案将投资期延长至2023年6月,将到期日延长至2028年6月。此外,除其他事项外,修正案还降低了用于计算本公司10000万美元以上借款的信贷利率的适用保证金。这类借款的定价将为三年期美元中间市场掉期利率加3.00%。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,NYL票据持有人分别预付了1.368亿美元和7880万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日的利率为5.11%。分别为4.68%和4.68%。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有NYL贷款的借款能力
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合并财务报表附注
分别为6,320万美元和2,120万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,根据现有条款和预付利率,分别有1,480万美元和570万美元可供借款。
注8.存在表外风险的金融工具
在正常业务过程中,本公司是具有表外风险的金融工具的当事人,以满足其借款人的融资需求。这些金融工具包括提供信贷的承诺,并在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷风险因素。本公司试图通过进行广泛的尽职调查和在适当的情况下获得抵押品来限制其信用风险。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,用于发放信贷的无资金承诺余额分别为1.895亿美元和1.145亿美元。提供信贷的承诺主要包括使本公司有义务提供信贷的承诺中未使用的部分,例如循环信贷安排或类似交易。这些承诺往往受制于在作出承诺之前必须达到的财务或非财务里程碑和其他借款条件。此外,承诺通常有固定的到期日或其他终止条款。由于承付款可能到期而不动用,承付款总额不一定代表未来的现金需求。这包括附注4中讨论的未拔出的左轮手枪承付款。
下表提供了公司截至2022年6月30日按投资组合公司分列的未到位资金承诺:
June 30, 2022 | ||||||
|
| 的公允价值 | ||||
无资金支持 | ||||||
本金 |
| 承诺 | ||||
天平 |
| 负债 | ||||
| (单位:千) | |||||
Better Place森林公司 | $ | 5,000 | $ | 6 | ||
Britecore控股公司 | 5,000 | 66 | ||||
金丝雀医疗公司。 | 2,500 | 33 | ||||
Castle Creek生物科学 | 4,000 | 71 | ||||
Ceribell公司 | 10,000 | 40 | ||||
Cognoa公司 | 20,000 | 176 | ||||
分歧者技术公司 | 30,000 | 315 | ||||
Dropoff,Inc. | 7,500 | 188 | ||||
包含,Inc. | 2,000 | 20 | ||||
工程师3,有限责任公司 | 8,000 | 40 | ||||
猎犬实验室公司 | 7,500 | 87 | ||||
内部定义,Inc. | 10,000 | 129 | ||||
KSQ治疗公司 | 10,000 | 100 | ||||
Lytics,Inc. | 1,250 | — | ||||
原生微生物公司 | 8,750 | 64 | ||||
科学血管公司 | 10,000 | 110 | ||||
Soli公司 | 7,500 | 146 | ||||
Sonex Health,Inc. | 5,000 | 89 | ||||
隐形生物治疗公司。 | 10,000 | 251 | ||||
SWIFT Health Systems Inc. | 25,500 | 105 | ||||
总计 | $ | 189,500 | $ | 2,036 |
上表还提供了公司截至2022年6月30日的无资金支持的承诺负债的公允价值,总额为200万美元。延迟支取信贷协议开始时的公允价值等于订立该等协议所收取的费用及/或认股权证,并考虑该等协议的其余条款及
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交易对手的信用档案。无资金承诺负债反映了这些未来资金承诺的公允价值,并包括在公司的综合资产负债表中。
注9.信用风险的集中度
该公司的债务投资主要包括向技术、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业处于不同发展阶段的公司提供贷款。这些公司中的许多可能只有相对有限的经营历史,也可能经历经营业绩的差异。其中许多公司在受监管的行业开展业务,可能会受到政府法规变化的影响。该公司的大多数借款人将需要额外的资本,以满足他们持续的营运资金需求和其他要求,在许多情况下,还需要支付贷款的利息和本金。
随着新债务投资的记录和现有债务投资的偿还,公司最大的债务投资可能会在不同时期有所不同。截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司最大的五项债务投资按成本计算分别占未偿还债务投资总额的22%和26%。截至2022年6月30日和2021年12月31日,没有一项债务投资占总债务投资的10%以上。由利息和手续费组成的投资收入在偿还大额债务投资时可能会有很大波动。截至2022年和2021年6月30日的三个月,来自五项最大债务投资的利息收入分别占投资利息和手续费收入总额的22%和27%。截至2022年和2021年6月30日止六个月,来自五项最大债权投资的利息收入分别占投资总利息及手续费收入的22%及24%。
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注10.分配
本公司的分配记录在申报日。下表汇总了公司在截至2022年6月30日的6个月和截至2021年12月31日的年度的分销活动:
|
|
|
|
| 水滴 |
| 水滴 | ||||||||||
日期 | 金额 | 现金 | 股票 | 分享 | |||||||||||||
已宣布 | 记录日期 | 付款日期 | 每股 | 分布 |
| 已发布 |
| 价值 | |||||||||
| (以千为单位,不包括每股和每股数据) | ||||||||||||||||
截至2022年6月30日的六个月 | |||||||||||||||||
4/29/2022 | 8/18/22 | 9/15/22 | $ | 0.10 | $ | — | — | — | |||||||||
4/29/2022 | 7/19/22 | 8/16/22 | 0.10 | — | — | — | |||||||||||
4/29/2022 | 6/17/22 | 7/15/22 | 0.10 | 2,434 | 4,286 | 51 | |||||||||||
2/25/2022 | 5/18/22 | 6/15/22 | 0.10 | 2,378 | 4,428 | 50 | |||||||||||
2/25/2022 | 4/19/22 | 5/16/22 | 0.10 | 2,349 | 4,088 | 49 | |||||||||||
2/25/2022 | 3/18/22 | 4/14/22 | 0.10 | 2,352 | 3,221 | 46 | |||||||||||
$ | 0.60 | $ | 9,513 | 16,023 | $ | 196 | |||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||||
10/22/21 | 2/18/22 | 3/16/22 | $ | 0.10 | $ | 2,100 | 3,409 | $ | 46 | ||||||||
10/22/21 | 1/19/22 | 2/16/22 | 0.10 | 2,096 | 2,680 | 43 | |||||||||||
10/22/21 | 12/17/21 | 1/14/22 | 0.10 | 2,031 | 3,417 | 56 | |||||||||||
10/22/21 | 11/18/21 | 12/15/21 | 0.05 | 1,013 | 1,197 | 20 | |||||||||||
7/23/21 | 11/18/21 | 12/15/21 | 0.10 | 2,027 | 2,395 | 38 | |||||||||||
7/23/21 | 10/19/21 | 11/16/21 | 0.10 | 2,010 | 1,907 | 34 | |||||||||||
7/23/21 | 9/17/21 | 10/15/21 | 0.10 | 2,008 | 2,068 | 36 | |||||||||||
4/23/21 | 8/18/21 | 9/15/21 | 0.10 | 1,996 | 2,041 | 34 | |||||||||||
4/23/21 | 7/20/21 | 8/16/21 | 0.10 | 1,983 | 1,937 | 34 | |||||||||||
4/23/21 | 6/17/21 | 7/16/21 | 0.10 | 1,964 | 1,888 | 33 | |||||||||||
2/26/21 |
| 5/18/21 |
| 6/15/21 | 0.10 | 1,964 |
| 1,671 | 29 | ||||||||
2/26/21 |
| 4/20/21 |
| 5/14/21 |
| 0.10 |
| 1,937 |
| 1,794 |
| 29 | |||||
2/26/21 |
| 3/18/21 |
| 4/16/21 |
| 0.10 |
| 1,938 |
| 1,653 |
| 28 | |||||
$ | 1.25 | $ | 25,067 | 28,057 | $ | 460 | |||||||||||
2022年7月29日,董事会宣布每月每股分配如下表所示:
按月分配
除股息日期 |
| 记录日期 |
| 付款日期 |
| 已宣布的分配 | |
2022年9月16日 | 2022年9月19日 | 2022年10月14日 | $ | 0.10 | |||
2022年10月17日 | 2022年10月18日 | 2022年11月15日 | $ | 0.10 | |||
2022年11月16日 | 2022年11月17日 | 2022年12月15日 | $ | 0.10 |
在支付每股0.30美元的分派和本季度每股0.35美元的净投资收入后,公司截至2022年6月30日的未分配溢出收入为每股0.53美元。溢出收益包括以前纳税年度未在该纳税年度分配的任何普通收入和净资本收益。
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注11.财务亮点
下表显示了该公司的财务重点:
截至6月30日的六个月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | |||||||
每股数据: | |||||||
期初资产净值 |
| $ | 11.56 | $ | 11.02 | ||
净投资收益 |
| 0.62 |
| 0.62 | |||
已实现亏损 |
| (0.04) |
| (0.21) | |||
投资未实现(折旧)增值 |
| (0.10) |
| 0.24 | |||
经营净资产净增 |
| 0.48 |
| 0.65 | |||
已宣布的分配(1) |
| (0.60) |
| (0.60) | |||
从净投资收益 |
| (0.60) |
| (0.60) | |||
从投资的已实现净收益 |
| — | — | ||||
资本返还 | — |
| — | ||||
其他(2) |
| 0.25 |
| 0.13 | |||
期末资产净值 | $ | 11.69 | $ | 11.20 | |||
期初每股市值 | $ | 15.92 | $ | 13.24 | |||
每股市值,期末 | $ | 11.54 | $ | 17.27 | |||
按市场价值计算的总回报(3) | (23.7) | % |
| 35.0 | % | ||
期末已发行股份 | 24,857,104 |
| 20,024,241 | ||||
与平均净资产的比率: |
|
|
|
| |||
没有激励价值的费用(4) | 10.8 | % |
| 10.5 | % | ||
奖励费用(4) |
| 2.6 | % |
| 2.8 | % | |
费用净额(4) |
| 13.4 | % |
| 13.3 | % | |
含奖励费用的净投资收益(4) | 10.5 | % | 11.1 | % | |||
期末净资产 | $ | 290,605 | $ | 224,264 | |||
平均资产净值 | $ | 271,976 | $ | 218,178 | |||
平均每股债务 | $ | 12.81 | $ | 10.69 | |||
投资组合周转率 |
| 11.3 | %(5) |
| 16.1 | %(5) |
(1) | 分配是根据按照所得税条例计算的应纳税所得额确定的,可能与根据公认会计原则确定的金额不同,原因是(I)未实现升值和折旧的变化,(Ii)收入和费用确认的暂时性和永久性差异,以及(Iii)从特定纳税年度结转用于下一个纳税年度分配的溢出收入金额。每个纳税年度的应纳税所得额的最终确定以及该纳税年度分配的纳税属性将在该纳税年度结束后作出。 |
(2) | 包括根据期内已发行加权平均基本股份计算每股数据所产生的不同股份金额的影响,以及根据期末或交易日期的已发行股份计算若干每股数据所产生的影响。以每股为基础发行普通股反映了由于在公司持续公开发行中发行普通股以及根据公司的分配再投资计划而产生的增加的资产净值变化。以高于每股资产净值的发行价(扣除销售佣金和交易商管理费)发行普通股,将导致每股资产净值增加。 |
(3) | 总回报等于期初期末市价的变化加上期内每股支付的分派,除以期初价格。 |
(4) | 按年计算。 |
(5) | 计算方法是用购买量中较小的一个除以(1)本金预付款和(2)到期日之和除以每月平均债务投资余额。 |
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目录表
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注12.后续事件
2022年7月1日,2027年债券的承销商行使了向该公司额外购买750万美元债券的选择权。超额配售选择权的行使于2022年7月11日结束,在扣除公司应支付的发售费用之前,为公司带来了约730万美元的额外毛收入。
2022年7月7日,该公司向一家现有的投资组合公司Branded Online,Inc.提供了200万美元的债务投资。
2022年7月15日,该公司向一家新的投资组合公司BrightInsight,Inc.提供了1400万美元的债务投资。
2022年7月22日,公司同意解除对MLogix(ABC),LLC的资产的留置权,MLogix(ABC),LLC是Maculogix,Inc.的权益继承人,与将MABC的资产(“收购”)出售给Lumithera,Inc.(“收购方”)有关。作为这种释放的交换,公司收到了现金、收购方的普通股,以及出售与出售资产相关的商品和服务所产生的未来现金特许权使用费支付的可能性,公司利用这些现金对截至2022年6月30日的资产进行了公平估值,为360万美元。
2022年7月27日,该公司向一家新的投资组合公司Optoro,Inc.提供了250万美元的债务投资。
2022年7月29日,该公司向一家新的投资组合公司Slingshot AerSpace,Inc.提供了2000万美元的债务投资。
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目录表
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
在这份10-Q表格季度报告中,除文意另有所指外,术语“我们”、“我们”、“我们”和“地平线科技金融”指的是地平线科技金融公司及其合并子公司。本节所载资料应与本季度报告10-Q表其他部分所载的综合财务报表及其相关附注一并阅读。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含构成前瞻性陈述的陈述,这些陈述与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。这些前瞻性陈述不是历史事实,而是基于对我们的行业、我们的信念和我们的假设的当前预期、估计和预测。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,包括以下陈述:
● | 我们未来的经营业绩,包括我们现有债务投资、权证和其他投资的表现; |
● | 业务倡议和战略的引入、退出、成功和时机; |
● | 总体经济和政治趋势以及其他外部因素,包括新冠肺炎疫情、供应链持续中断、通胀加剧和经济活动普遍放缓; |
● | 我们的投资顾问Horizon Technology Finance Management LLC或该顾问的相对和绝对投资业绩和运营情况; |
● | 竞争加剧的影响; |
● | 我们打算进行的投资以及未来收购和资产剥离的影响; |
● | 不利于诉讼程序的解决; |
● | 我们的业务前景和我们投资组合公司的前景,包括我们和他们因新冠肺炎疫情而实现各自目标的能力; |
● | 技术变化的影响、程度和时机以及知识产权保护的充分性; |
● | 我们的监管结构和税收状况; |
● | 地缘政治条件的影响,包括革命、叛乱、恐怖主义或战争,包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突产生的影响; |
● | 我们有能力获得并保持作为受监管投资公司(RIC)和业务发展公司(BDC)的资格; |
● | 我们的现金资源和营运资本是否充足; |
● | 投资组合公司运营产生现金流的时间(如果有的话); |
● | 利率波动对我们业绩的影响,特别是如果我们将杠杆作为投资策略的一部分; |
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目录表
● | 我们投资组合公司实现目标的能力; |
● | 与我们或我们的顾问有关的立法和监管行动以及政府机构的改革和监管监督或执法行动的影响; |
● | 我们的合同安排和与第三方的关系; |
● | 我们获得资本和我们未来任何融资的能力; |
● | 我们的顾问有能力吸引和留住优秀的专业人士; |
● | 税务法例改变的影响,以及整体来说,我们的税务情况;以及 |
● | 我们为资金不足的承诺提供资金的能力。 |
我们使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“寻求”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。我们不应对前瞻性陈述施加不适当的影响,因为我们的实际结果可能因任何原因而与前瞻性陈述中预测的结果大不相同,包括“风险因素”中的因素以及我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中以及本10-Q表格季度报告中其他地方的因素。
本报告中包含的前瞻性表述是基于我们在本报告发布之日获得的信息,我们不承担更新任何此类前瞻性表述的义务。虽然我们没有义务修改或更新本Form 10-Q季度报告中的任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,但建议您参考我们可能直接向您作出的任何其他披露,或通过我们未来可能提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的报告,包括Form 10-Q和Form 10-K的定期报告以及当前的Form 8-K报告。
概述
我们是一家专业金融公司,向技术、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的发展阶段公司提供贷款和投资,我们将这些行业称为我们的“目标产业”。我们的投资目标是通过从我们进行的债务投资中获得当期收入,以及从我们在进行此类债务投资时获得的权证获得资本增值,来最大化我们投资组合的总回报。我们专注于向我们的Target Industries中的风险资本和私募股权支持的公司以及上市公司进行担保债务投资,我们统称为“风险贷款”。我们的债务投资通常以第一留置权或第一留置权作为担保循环信用额度的担保,或统称为“高级定期贷款”。我们的一些债务投资也可能从属于第三方提供的定期债务。截至2022年6月30日,我们按公允价值计算的债务投资组合中,92.4%(5.098亿美元)由高级定期贷款组成。风险贷款的典型特征是:(1)在对投资组合公司进行风险资本或股权投资后进行有担保的债务投资,这项投资提供了一个现金来源,为投资组合公司在风险贷款项下的偿债义务提供资金;(2)风险贷款的优先次序,要求在股权投资者实现其资本回报之前偿还风险贷款;(3)风险贷款的摊销;以及(4)贷款人在进行风险贷款时收到认股权证或其他成功费用。
我们是一家外部管理的封闭式非多元化管理投资公司,已选择根据修订后的1940年投资公司法或1940年公司法作为业务发展公司或BDC进行监管。此外,出于美国联邦所得税的目的,我们已选择被视为受监管的投资公司,或RIC,根据修订后的1986年国内税法M分章或该法规。作为BDC,我们必须遵守监管要求,包括对我们使用债务的限制。我们被允许,也预计将通过借款为我们的投资融资,但须接受150%的资产覆盖率测试。根据1940年法案的定义,150%的资产覆盖率意味着BDC每持有100美元的净资产,它可以通过借款和
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目录表
发行优先证券。我们可能使用的杠杆量将取决于我们在任何拟议借款时对市场状况和其他因素的评估。作为RIC,只要我们满足一定的收入来源、分配、资产多样化和其他要求,我们通常不需要为我们的投资公司应纳税所得额缴纳公司级所得税,而不考虑支付股息的任何扣减,以及我们为美国联邦所得税目的而分配给股东的净资本收益。
我们成立于2010年3月,完成了首次公开募股。
我们的投资活动和日常运营由我们的顾问管理,并由我们的董事会监督,董事会中的大多数成员都是独立于我们的。根据日期为2019年3月7日的投资管理协议或投资管理协议,我们已同意向我们的顾问支付基本管理费和激励费,以换取其向我们提供的咨询服务。吾等亦已与吾等的顾问订立管理协议或行政协议,根据该协议,吾等同意向吾等的顾问偿还吾等因履行其在管理协议下的责任而产生的管理费用及其他开支的可分摊部分。
投资组合构成和投资活动
下表按投资类型显示了截至2022年6月30日和2021年12月31日的投资组合:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
| |||||||||||||
百分比 | 百分比 |
| |||||||||||||
数量 | 公平 | 总计 | 数量 | 公平 | 总计 |
| |||||||||
| 投资 |
| 价值 |
| 投资组合 |
| 投资 |
| 价值 |
| 投资组合 |
| |||
(千美元) |
| ||||||||||||||
债务投资 | 55 | $ | 551,560 | 95.5 | % | 45 | $ | 437,317 | 95.5 | % | |||||
认股权证 |
| 86 |
| 25,196 |
| 4.4 |
| 73 |
| 20,200 |
| 4.3 | |||
其他投资 |
| 1 |
| 200 |
| — |
| 2 |
| 200 |
| 0.1 | |||
权益 |
| 4 |
| 536 |
| 0.1 |
| 3 |
| 358 |
| 0.1 | |||
总计 | $ | 577,492 |
| 100.0 | % | $ | 458,075 |
| 100.0 | % |
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的证券投资活动总额:
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日, | 6月30日, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | 2021 | ||||||
(单位:千) | ||||||||||||
开始投资组合 | $ | 515,009 | $ | 380,023 | $ | 458,075 | $ | 352,545 | ||||
新的债务投资 |
| 159,235 |
| 67,285 |
| 253,720 |
| 118,660 | ||||
再融资较少的债务余额 | (25,000) | — | (25,000) | — | ||||||||
新债投资净额 | 134,235 | 67,285 | 228,720 | 118,660 | ||||||||
已收到的投资本金 |
| (4,861) |
| (3,415) |
| (6,956) |
| (8,082) | ||||
提前还款和本金还款 |
| (43,467) |
| (38,125) |
| (55,517) |
| (57,590) | ||||
债务投资费的增加 |
| 1,547 |
| 1,087 |
| 2,553 |
| 2,170 | ||||
新债投资费 |
| (1,860) |
| (889) |
| (2,785) |
| (1,370) | ||||
出售投资所得收益 |
| (22,146) |
| (2,859) |
| (43,426) |
| (3,732) | ||||
投资已实现(亏损)净收益 |
| (929) |
| 1,492 |
| (899) |
| (3,226) | ||||
投资未实现(折旧)净增值 |
| (36) |
| (478) |
| (2,273) |
| 4,746 | ||||
结束投资组合 | $ | 577,492 | $ | 404,121 | $ | 577,492 | $ | 404,121 |
我们根据未偿还余额的预定摊销收到债务投资的付款。此外,我们还会在预定到期日之前收到部分债务投资的偿还。这些还款的频率或金额在不同时期可能会有很大波动。
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目录表
下表显示了我们截至2022年6月30日和2021年12月31日按行业划分的债务投资:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
| |||||||||
债务 | 百分比 | 债务 | 百分比 |
| |||||||
投资于 | 总计 | 投资于 | 总计 |
| |||||||
| 公允价值 |
| 投资组合 |
| 公允价值 |
| 投资组合 |
| |||
(千美元) |
| ||||||||||
生命科学 | |||||||||||
生物技术 | $ | 130,286 |
| 23.6 | % | $ | 106,809 |
| 24.4 | % | |
医疗器械 |
| 111,491 |
| 20.2 |
| 82,860 |
| 18.9 | |||
技术 |
|
|
|
| |||||||
通信 | 22,597 | 4.1 | 22,576 | 5.2 | |||||||
与消费者相关 |
| 102,895 |
| 18.7 |
| 90,678 |
| 20.8 | |||
联网 | 14,907 | 2.7 | 17,026 | 3.9 | |||||||
软件 |
| 76,211 |
| 13.8 |
| 58,994 |
| 13.5 | |||
可持续性 | |||||||||||
其他可持续发展 | 76,005 | 13.8 | 46,092 | 10.5 | |||||||
医疗保健信息和服务 |
|
|
|
| |||||||
诊断 | 9,782 | 1.8 | 12,282 | 2.8 | |||||||
其他医疗保健 |
| 7,386 |
| 1.3 |
| — |
| — | |||
总计 | $ | 551,560 |
| 100.0 | % | $ | 437,317 |
| 100.0 | % |
我们投资组合中最大的债务投资可能会在不同时期有所不同,因为新的债务投资是发起的,现有的债务投资是偿还的。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们最大的五项债务投资分别占未偿还债务投资总额的22%和26%。截至2022年6月30日和2021年12月31日,没有一项债务投资占我们总债务投资的10%以上。
债务投资资产质量
我们使用内部信用评级系统,对每项债务投资的评级从4到1,其中4是最高信用质量评级,3是标准风险级别的评级。评级为2代表风险水平增加,虽然目前预计2级债务投资不会出现亏损,但未来可能会损失本金。评级为1代表信用质量不断恶化,本金损失的风险很高。我们的内部信用评级体系不是国家信用评级体系。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的债务投资的加权平均信用评级分别为3.1和3.2。下表显示了截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的债务投资组合按信用评级的分类:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 |
| |||||||||||||
债务 | 百分比 | 债务 | 百分比 |
| |||||||||||
数量 | 投资于 | 债务的比例 | 数量 | 投资于 | 债务的比例 |
| |||||||||
| 投资 |
| 公允价值 |
| 投资 |
| 投资 |
| 公允价值 |
| 投资 |
| |||
| (千美元) | ||||||||||||||
信用评级 | |||||||||||||||
4 |
| 8 | $ | 107,618 |
| 19.5 | % | 9 | $ | 104,863 |
| 24.0 | % | ||
3 |
| 42 |
| 420,174 |
| 76.2 |
| 34 |
| 322,084 |
| 73.6 | |||
2 |
| 3 |
| 18,918 |
| 3.4 |
| 1 |
| 3,470 |
| 0.8 | |||
1 |
| 2 |
| 4,850 |
| 0.9 |
| 1 |
| 6,900 |
| 1.6 | |||
总计 |
| 55 | $ | 551,560 |
| 100.0 | % | 45 | $ | 437,317 |
| 100.0 | % |
截至2022年6月30日,共有两笔内部信用评级为1的债务投资,总成本为1,480万美元,总公允价值为490万美元。截至2021年12月31日,有一笔内部信用评级为1的债务投资,总成本为1150万美元,总公允价值为690万美元。
49
目录表
综合经营成果
作为BDC和RIC,我们的业务受到某些限制,包括1940年法案和守则施加的限制。下文所述业务的综合结果可能不代表我们在未来期间报告的结果。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月的比较
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的综合运营结果:
截至以下三个月 | ||||||
6月30日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(单位:千) | ||||||
总投资收益 | $ | 18,588 | $ | 13,489 | ||
总费用 |
| 9,900 |
| 7,322 | ||
消费税前净投资收益 |
| 8,688 |
| 6,167 | ||
消费税拨备 | 106 | 56 | ||||
净投资收益 | 8,582 | 6,111 | ||||
已实现(亏损)净收益 |
| (929) |
| 1,492 | ||
投资未实现折旧净额 |
| (36) |
| (478) | ||
经营净资产净增 | $ | 7,617 | $ | 6,730 | ||
按公允价值计算的平均债务投资 | $ | 522,521 | $ | 366,729 | ||
平均总资产减去现金 | $ | 568,079 | $ | 394,491 | ||
平均未偿还借款 | $ | 324,392 | $ | 219,920 |
由于各种原因,经营活动产生的净资产净增长在不同时期可能有很大不同,包括但不限于已实现损益的确认以及投资的未实现增值和折旧。因此,对运营净资产净增长的季度比较可能没有意义。
投资收益
与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的总投资收入增加了510万美元,增幅为37.8%,达到1860万美元。截至2022年6月30日的三个月,总投资收入主要包括1,770万美元的投资利息收入,其中包括420万美元的创始费用和期末付款收入,以及90万美元的手续费收入。与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月,债务投资的利息收入增加了520万美元,增幅为42.0%,达到1770万美元。与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的债务投资利息收入增加,主要是由于我们的债务投资组合的平均规模增加了1.558亿美元,或42.5%。与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的手续费收入(包括成功手续费、其他费用和债务投资的预付金收入)减少了10万美元,降幅为13.8%,主要是由于预付款的手续费收入减少。
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的美元加权年化收益率:
截至以下三个月 | |||||
6月30日, | |||||
投资类型: |
| 2022 |
| 2021 |
|
债务投资(1) |
| 14.2 | % | 14.7 | % |
所有投资(1) |
| 13.6 | % | 14.0 | % |
50
目录表
(1) | 我们计算任何期间的平均投资类型的美元加权年化收益率为:(1)期间内的总相关投资收入除以(2)在(A)紧接期间第一天之前的日历月的最后一天和(B)期间内每个日历月的最后一天未偿还的投资类型的公允价值的平均值。平均投资类型的美元加权年化收益率高于投资者将意识到的水平,因为它不反映我们的费用或投资者支付的任何销售负担。 |
投资收入由利息收入和债务投资费用组成,在偿还大额债务投资时可能会有很大波动。截至2022年和2021年6月30日的三个月,来自五项最大债务投资的利息收入分别占投资收入的22%和27%。
费用
与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的总支出增加了260万美元,增幅为35.2%,达到990万美元。每个时期的总费用包括利息费用、基地管理费、奖励和管理费、专业费以及一般和管理费。
与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的利息支出增加了130万美元,增幅为43.0%,达到420万美元。包括债务发行成本摊销的利息支出增加,主要是由于截至2022年6月30日的三个月的平均借款比截至2021年6月30日的三个月增加1.045亿美元,或47.5%,被截至2022年6月30日的三个月的实际债务成本与截至2021年6月30日的三个月相比减少所抵消。
与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的基本管理费支出增加了70万美元,增幅为37.9%,达到250万美元。基本管理费增加的主要原因是,与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的平均债务投资增加了155.8美元,增幅为42.5%。
与截至2021年6月30日的三个月相比,截至2022年6月30日的三个月的绩效激励费用支出增加了60万美元,增幅为40.4%,达到210万美元。这一增长是由于截至2022年6月30日的三个月的奖励前费用净投资收入比截至2021年6月30日的三个月增加了310万美元,或40.4%。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,行政费用支出、专业费用以及一般和行政费用为100万美元。
已实现损益净额和未实现升值和折旧净额
投资的已实现收益或亏损以偿还或出售的净收益与我们投资的成本基础之间的差额来衡量,而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。投资的已实现收益或亏损包括在此期间冲销的投资,扣除回收净额。投资未实现增值或未实现折旧的净变化主要反映报告期内有价证券投资公允价值的变化,包括在实现损益时冲销以前记录的未实现增值或折旧。
在截至2022年6月30日的三个月中,我们实现了总计90万美元的投资净亏损,这主要是因为我们结算了一项其他投资。在截至2021年6月30日的三个月内,我们实现了总计150万美元的投资净收益,这主要是由于我们从一家投资组合公司首次公开募股时终止认股权证的对价中获得的已实现收益。在同一时期,我们选择行使我们的选择权,按面值全额赎回我们的2022年票据,外加应计和未付利息,导致债务清偿的已实现亏损40万美元。
于截至2022年6月30日止三个月内,投资未实现折旧净额合共为4,000,000美元,主要是由于(1)认股权证投资未实现增值及(2)结算一项其他投资而拨回先前录得的未实现折旧,部分由未实现折旧抵销。
51
目录表
我们的三项债务投资。在截至2021年6月30日的三个月中,投资的未实现净折旧总额为50万美元,这主要是由于(1)我们两项债务投资的未实现折旧和(2)我们一项股权投资的未实现折旧,部分被我们权证投资的未实现增值所抵消。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的比较
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的综合运营结果:
截至以下日期的六个月 | ||||||
6月30日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(单位:千) | ||||||
总投资收益 | $ | 32,792 | $ | 26,704 | ||
总费用 |
| 18,275 |
| 14,471 | ||
消费税前净投资收益 |
| 14,517 |
| 12,233 | ||
消费税拨备 |
| 206 |
| 118 | ||
净投资收益 |
| 14,311 |
| 12,115 | ||
已实现净亏损 |
| (899) |
| (4,111) | ||
投资未实现(折旧)净增值 |
| (2,273) |
| 4,746 | ||
经营净资产净增 | $ | 11,139 | $ | 12,750 | ||
按公允价值计算的平均债务投资 | $ | 490,777 | $ | 356,998 | ||
平均总资产减去现金 | $ | 533,221 | $ | 387,271 | ||
平均未偿还借款 | $ | 296,042 | $ | 209,561 |
由于各种原因,经营活动产生的净资产净增长在不同时期可能有很大不同,包括但不限于已实现损益的确认以及投资的未实现增值和折旧。因此,对运营净资产净增长的季度比较可能没有意义。
投资收益
与截至2021年6月30日的6个月相比,截至2022年6月30日的6个月的总投资收入增加了610万美元,增幅为22.8%,达到3280万美元。截至2022年6月30日的6个月,总投资收入主要包括3,160万美元的投资利息收入,其中包括690万美元的发起费和ETP的增加收入以及120万美元的手续费收入。截至2022年6月30日的6个月,债务投资的利息收入比截至2021年6月30日的6个月增加了640万美元,增幅为25.6%,达到3160万美元。与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的债务投资利息收入有所增加,主要是由于我们的债务投资组合的平均规模增加了1.338亿美元,增幅为37.5%,抵消了在截至2021年6月30日的六个月期间收集的债务投资结算产生的130万美元的利息收入。与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的手续费收入(包括成功手续费、其他费用和债务投资的预付金收入)减少了30万美元,降幅为21.9%,主要是由于预付款的手续费收入减少。
52
目录表
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的美元加权年化收益率:
截至以下日期的六个月 | |||||
6月30日, | |||||
投资类型: |
| 2022 |
| 2021 |
|
债务投资(1) |
| 13.4 | % | 15.0 | %(2) |
所有投资(1) |
| 12.8 | % | 14.2 | %(4) |
(1) | 我们计算任何期间的平均投资类型的美元加权年化收益率为:(1)期间内的总相关投资收入除以(2)在(A)紧接期间第一天之前的日历月的最后一天和(B)期间内每个日历月的最后一天未偿还的投资类型的公允价值的平均值。平均投资类型的美元加权年化收益率高于投资者将意识到的水平,因为它不反映我们的费用或投资者支付的任何销售负担。 |
投资收入由利息收入和债务投资费用组成,在偿还大额债务投资时可能会有很大波动。在截至2022年和2021年6月30日的六个月里,来自五项最大债务投资的利息收入分别占投资收入的22%和24%。
费用
与截至2021年6月30日的6个月相比,截至2022年6月30日的6个月的总支出增加了380万美元,增幅为26.3%,达到1830万美元。每个时期的总费用包括利息费用、基地管理费、奖励和管理费、专业费以及一般和管理费。
与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的利息支出增加了200万美元,增幅为34.9%,达到760万美元。包括债务发行成本摊销在内的利息支出增加的主要原因是,与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的平均借款增加了8,650万美元,或41.3%,与截至2021年6月30日的六个月相比,我们的实际债务成本有所下降。
与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的基本管理费支出增加了120万美元,增幅为32.5%,达到480万美元。基本管理费增加的主要原因是,与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的平均债务投资增加了1.338亿美元,或37.5%。
与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的绩效奖励费用支出增加了50万美元,增幅为17.9%,达到360万美元。这一增长是由于截至2022年6月30日的六个月的奖励前费用净投资收入比截至2021年6月30日的六个月增加了270万美元,或17.9%。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月,行政费用支出、专业费用以及一般和行政费用分别为230万美元和220万美元。
已实现损益净额和未实现升值和折旧净额
投资的已实现收益或亏损以偿还或出售的净收益与我们投资的成本基础之间的差额来衡量,而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。投资的已实现收益或亏损包括在此期间冲销的投资,扣除回收净额。投资未实现增值或未实现折旧的净变化主要反映报告期内有价证券投资公允价值的变化,包括在实现损益时冲销以前记录的未实现增值或折旧。
53
目录表
在截至2022年6月30日的六个月中,我们实现了总计90万美元的投资净亏损,主要是由于我们的一项其他投资的结算。在截至2021年6月30日的六个月中,我们实现了总计370万美元的投资净亏损,这主要是由于我们的一项债务投资结算时的已实现亏损,部分被我们在一家投资组合公司首次公开发行时终止认股权证所获得的对价所抵消。在同一时期,我们选择行使我们的选择权,按面值全额赎回我们的2022年票据,外加应计和未付利息,导致债务清偿的已实现亏损40万美元。
在截至2022年6月30日的六个月中,投资的未实现净折旧总额为230万美元,这主要是由于我们三项债务投资的未实现折旧,部分被(1)我们的权证投资的未实现增值和(2)我们的一项其他投资的结算冲销了以前记录的未实现折旧所抵消。在截至2021年6月30日的6个月中,投资的未实现净增值总计470万美元,这主要是由于(1)我们的一项债务投资的结算冲销了以前记录的未实现折旧,(2)我们的权证投资的未实现增值部分被我们两项股权投资的未实现折旧所抵消。
流动资金和资本资源
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们对货币市场基金的现金和投资分别为7630万美元和4590万美元。现金和货币市场基金中的投资可用于为新投资提供资金,减少借款,支付费用,回购普通股和支付分配。此外,截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们对货币市场基金的限制性投资分别为160万美元和140万美元。对货币市场基金的限制性投资可用于支付定期债务证券化的每月利息和本金,与此相关,我们的一家关联公司提供了总计1.00亿美元的固定利率资产支持票据的本金,这些票据与公司于2019年8月13日完成的1.6亿美元担保贷款证券化一起发行,或资产支持票据,或我们的票据融资协议,或NYL贷款和我们与KeyBank National Association的循环信贷安排,或关键贷款,连同NYL贷款,信贷贷款,并发行我们的公共债券发行。
2020年7月30日,我们与高盛有限责任公司和B.Riley FBR,Inc.签订了一项市场上自动取款机销售协议,或2020年股权分配协议,这两家公司各为一名销售代理,共同担任销售代理。2020年股权分配协议规定,我们可以不时通过销售代理提供和出售普通股,相当于我们普通股价值高达1亿美元的股票,金额和时间由我们决定。
2021年8月2日,我们终止了2020年股权分配协议,并与销售代理签订了新的ATM销售协议,或2021年股权分配协议。2020年股权分配协议下的剩余股份不再可供发行。2021年股权分配协议规定,我们可以不时通过销售代理提供和出售价值高达1.00亿美元的普通股,金额和时间由我们决定。我们普通股的销售(如果有)可以通过谈判交易或根据证券法第415条规则定义的“在市场上”的交易进行,包括直接在纳斯达克或类似证券交易所进行的销售,或者向交易所以外的做市商销售或通过交易所以外的做市商进行的销售,价格与当时的市场价格相关,或按协议价格进行。
在截至2022年6月30日的三个月内,我们根据2021年股权分配协议出售了868,230股普通股。在同一时期,我们从这些销售中获得了总计约1030万美元的累计净收益,其中包括20万美元的发售费用。
于截至2021年6月30日止三个月内,吾等根据股权分派协议售出361,308股普通股。在同一时期,我们从这些销售中获得的累计净收益总额约为580万美元,其中包括20万美元的发售费用。
在截至2022年6月30日的六个月内,我们根据2021年股权分配协议出售了1118,401股普通股。在同一时期,我们从这些销售中获得了总计约1420万美元的累计净收益,其中包括20万美元的发售费用。
54
目录表
在截至2021年6月30日的六个月内,我们根据2020年股权分配协议出售了727,448股普通股。在同一时期,我们从这些销售中获得的累计净收益总额约为1070万美元,其中包括30万美元的发售费用。
2022年4月29日,我们的董事会延长了一项先前授权的股票回购计划,该计划允许我们以低于我们最近合并财务报表中报告的每股资产净值的价格回购最多500万美元的普通股。根据回购计划,我们可以,但没有义务,不时在公开市场或私下协商的交易中回购我们已发行普通股的股份。我们的任何回购都将遵守《交易法》10b-18规则的要求以及《1940年法案》的任何适用要求。除非得到我们董事会的延长,否则回购计划将于2023年6月30日早些时候终止,或回购我们500万美元的普通股。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,我们没有回购我们的普通股。从股票回购计划开始到2022年6月30日,我们在公开市场上以11.22美元的平均价格回购了167,465股普通股,总成本为190万美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的主要贷款项下的未偿还本金余额分别为7450万美元和5350万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在关键贷款机制下的借款能力分别为5050万美元和7150万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,根据现有条款和预付利率,可供借款的金额分别为3160万美元和1980万美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,NYL贷款项下的未偿还本金余额分别为1.368亿美元和7880万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在NYL贷款机制下的借款能力分别为6320万美元和2120万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,根据现有条款和预付费率,可用金额分别为1,480万美元和5.7美元。
在截至2022年6月30日的六个月里,我们的经营活动使用了1.107亿美元的现金,同期我们的融资活动提供了1.414亿美元的现金。我们的经营活动使用现金购买投资组合公司的投资,部分抵消了我们债务投资的本金支付。我们的融资活动提供的现金主要来自发行2027年债券(定义如下)、完成250万股普通股的后续公开发行,净收益为3430万美元,扣除承销佣金和折扣以及我们信贷安排的其他发售费用和预付款,部分抵消了用于偿还我们关键贷款项下的部分未偿还本金的现金,用于偿还我们的资产担保票据,并向我们的股东支付分派。
在截至2021年6月30日的六个月里,我们的经营活动使用了3860万美元的现金,同期我们的融资活动提供了3220万美元的现金。我们的经营活动使用现金购买投资组合公司的投资,部分抵消了我们债务投资的本金支付。我们的融资活动提供的现金主要来自发行2026年票据(定义见下文)、我们的信贷贷款预付款和通过我们的自动柜员机出售股票,扣除承销佣金、折扣和其他发售费用后净收益为1070万美元,部分被用于偿还我们主要贷款项下的部分未偿还本金和向我们的股东支付分派的现金所抵消。
我们可用资金的主要用途是对投资组合公司进行债务投资,并用于一般公司目的。我们预计将根据需要机会性地筹集额外的股本和债务资本,并在市场条件允许的情况下,在1940年法案允许的范围内支持我们未来的增长。
为了保持作为RIC的税收,我们打算将我们投资公司的全部或几乎所有应纳税所得额分配给我们的股东。此外,作为BDC,我们被要求保持至少150%的资产覆盖率。这一要求限制了我们可以借到的金额。
我们相信,我们目前的现金、运营产生的现金以及我们的信贷安排提供的资金将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出承诺。
55
目录表
经常借款
下表显示了我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的借款:
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 总计 |
| 天平 |
| 未使用 |
| 总计 |
| 天平 |
| 未使用 | |||||||
承诺 | 杰出的 | 承诺 | 承诺 | 杰出的 | 承诺 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||
关键设施 | $ | 125,000 | $ | 74,500 | $ | 50,500 | $ | 125,000 | $ | 53,500 | $ | 71,500 | ||||||
NYL设施 | 200,000 | 136,750 | 63,250 | 100,000 | 78,750 | 21,250 | ||||||||||||
资产担保票据 |
| 49,800 |
| 49,800 |
| — |
| 70,500 |
| 70,500 |
| — | ||||||
2027年笔记 |
| 50,000 |
| 50,000 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
2026年笔记 | 57,500 | 57,500 | — | 57,500 | 57,500 | — | ||||||||||||
未计债务发行成本的合计 |
| 482,300 |
| 368,550 |
| 113,750 |
| 353,000 |
| 260,250 |
| 92,750 | ||||||
可归因于定期借款的未摊销债务发行成本 |
| — |
| (3,729) |
| — |
| — |
| (2,637) |
| — | ||||||
未偿还借款总额,净额 | $ | 482,300 | $ | 364,821 | $ | 113,750 | $ | 353,000 | $ | 257,613 | $ | 92,750 |
我们于2013年11月4日签订了关键设施。截至2021年6月21日,关键贷款的利率是基于一个月期伦敦银行同业拆借利率加3.25%的利差,伦敦银行同业拆借利率下限为1.00%。自2021年6月30日起及之后,Key Finance的利率以《华尔街日报》刊登的利率为基准,即美国最优惠利率加0.25%,最优惠利率下限为4.25%。截至2022年6月30日,最优惠利率为4.75%和3.25%。截至2022年6月30日和2021年12月31日,有效利率为5.00%。Key设施要求支付相当于该设施每年可用的任何未借入金额的0.50%的未使用线路费用。
关键贷款机制具有手风琴功能,可将贷款总额增加到1.5亿美元。2021年6月22日,我们修订了关键贷款,其中包括修改适用于未偿还本金余额的利率,并将我们可以根据关键贷款申请垫款的期限或循环期限延长至2024年6月22日。Key Finance以Credit II持有的债务投资为抵押,并允许预付率高达Credit II持有的合资格债务投资的60%(60%)。Key Finance包含要求我们保持最低净值的契诺,将保证Key Finance的债务投资限制为某些合格债务投资的标准,并遵守相关贷款协议中定义的投资组合公司集中度限制。在循环期过后,吾等不得要求新的垫款,并且吾等必须在必要的日期、时间和金额偿还Key Finance项下的未偿还垫款,以维持遵守Key Finance的条款和条件,特别是Key Finance的本金余额不超过我们对我们投资组合公司的合资格债务投资本金余额的60%(60%)的条件。关键贷款的到期日是2026年6月22日,也就是关键贷款下所有未偿还预付款到期和支付的日期。
2017年9月29日,我们发行并出售了本金总额为3250万美元的2022年债券,2017年10月11日,根据承销商购买额外债券的30天选择权,我们额外出售了490万美元的2022年债券。2022年债券的法定到期日为2022年9月15日,可以根据我们的选择在2019年9月15日或之后的任何时间或不时赎回全部或部分债券,赎回价格为每种证券25美元,外加应计和未支付的利息。2022年发行的债券利率为年息6.25厘,按季在每年3月15日、6月15日、9月15日及12月15日派息。2022年债券是我们的直接无抵押债务,(1)与我们当前及未来的无担保债务具有同等的支付权;(2)在偿付权利上优先于我们未来的任何债务,只要它明确地从属于2022年债券;(3)实际上从属于我们所有现有及未来的有担保债务(包括我们随后授予担保的最初无担保债务);以及(4)在结构上从属于我们任何子公司的所有现有及未来债务及其他债务。在2021年4月24日,也就是赎回日期,我们赎回了所有已发行和未偿还的2022年债券,本金总额为3740万美元,并支付了30万美元的应计利息。2022年发行的债券于赎回日起退市生效。
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目录表
2021年3月30日,我们发行和出售了本金总额为5,750万美元的2026年到期的4.875%债券,即2026年债券。2026年发行和出售的债券总额包括承销商全面行使其购买750万美元额外债券本金总额的选择权。2026年债券的指定到期日为2026年3月30日,可在2023年3月30日或之后随时或不时根据我们的选择赎回全部或部分债券,赎回价格为每种证券25美元,外加应计未付利息。2026年发行的债券,利率为年息4.875厘,按季在每年3月30日、6月30日、9月30日及12月30日派息。2026年债券为吾等的直接无抵押债务,并(I)与吾等现时及未来的无担保债务享有同等的偿付权;(Ii)于明确规定附属于2026年债券的吾等任何未来债务的偿付权利上优先;(Iii)实际上从属于吾等现有及未来的所有有担保债务(包括吾等其后授予抵押的所有现有及未来有担保债务),以担保该等债务的资产的价值为限;及(Iv)在结构上从属于吾等任何附属公司的所有现有及未来债务及其他债务。截至2022年6月30日,我们实质上遵守了2026年票据的条款。2026年发行的债券在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“HTFB”。
2022年6月15日,我们发行和出售了本金总额为5,000万美元的2027年到期的6.25%债券,2022年7月11日,根据承销商购买额外债券的30天选择权,我们额外出售了750万美元的此类债券,或统称为2027年债券。2027年债券的指定到期日为2027年6月15日,可以在2024年6月15日或之后的任何时间或不时根据我们的选择赎回全部或部分债券,赎回价格为每种证券25美元,外加应计未付利息。2027年发行的债券,息率为年息6.25厘,分别於每年3月30日、6月30日、9月30日及12月30日派息,由2022年9月30日开始支付。2027年债券为吾等的直接无抵押债务,并(I)与吾等现时及未来的无担保债务享有同等的偿付权;(Ii)在偿付权利上优先于吾等明文规定从属于2027年债券的任何未来债务;(Iii)实际上从属于吾等所有现有及未来的有担保债务(包括我们其后授予抵押的最初无抵押债务),以担保该等债务的资产的价值为限;及(Iv)在结构上从属于吾等任何附属公司的所有现有及未来债务及其他债务。截至2022年6月30日,我们实质上遵守了2027年票据的条款。2027年发行的债券在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“HTFC”。
2019年8月13日,资产支持票据由2019-1信托根据票据购买协议发行,日期为2019年8月13日,由我们和Keybanc Capital Markets Inc.作为初始买方发行,并由向我们的某些投资组合公司发放的贷款池支持,并由该投资组合公司的某些资产担保,将由我们提供服务。资产支持债券的利息将在可动用资金的范围内按固定息率年息4.21厘支付。资产支持债券的再投资期为两年,规定到期日为2027年9月15日。资产支持票据于2019年8月13日被晨星信用评级有限责任公司评为A+(SF)级。自2019年8月13日以来,评级一直没有变化。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,资产支持票据的未偿还本金余额分别为4980万美元和7050万美元。
根据资产支持票据的条款,吾等须维持一笔储备现金结余,资金来自出售资产支持票据所得款项,可用于支付资产支持票据的每月利息及本金。该公司已将这些基金分开,并将其归类为货币市场基金的限制性投资。截至2022年6月30日和2021年12月31日,限制性投资分别约为70万美元和90万美元。
2020年4月21日,我们收购了Arena在HSLFI的所有有限责任公司权益。HFI是HSLFI的全资子公司。在HSLFI和NYL票据持有人的共同自由裁量权和协议下,HFI与NYL票据持有人签订了NYL设施,总收购价高达1.00亿美元,手风琴功能高达2亿美元。2018年6月1日,HSLFI根据销售和服务协议向HFI出售或出资向某些投资组合公司发放的若干担保贷款。HFI发行的任何票据都以HFI持有的所有投资为抵押,并允许预付利率高达符合条件的债务投资本金总额的67%。
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目录表
2022年2月25日,该公司修改了其NYL融资机制,将承诺增加1亿美元,使其全资子公司能够发行高达2亿美元的担保票据。该安排的修正案将投资期延长至2023年6月,将到期日延长至2028年6月。此外,除其他事项外,修正案还降低了用于计算本公司1亿美元以上借款的信贷利率的适用保证金。这类借款的定价将为三年期美元中间市场掉期利率加3.00%。
根据NYL贷款的条款,我们需要维持一笔储备现金余额,可用于支付NYL贷款的每月利息和本金支付。该公司已将这些基金分开,并将其归类为货币市场基金的限制性投资。截至2022年6月30日和2021年12月31日,限制性投资分别约为90万美元和50万美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别向NYL票据持有人发行了1.368亿美元和7880万美元的票据,利率分别为5.11%和4.62%。截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司在NYL贷款下的借款能力分别为6320万美元和2120万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,根据现有条款和预付利率,分别有1,480万美元和570万美元可供借款。
其他资产
截至2022年6月30日和2021年12月31日,其他资产分别为340万美元和250万美元,主要由债务发行成本和预付费用组成。
合同义务和表外安排
下表显示了截至2022年6月30日我们的重大合同付款义务和表外安排:
按期间到期的付款 | |||||||||||||||
|
| 少于 |
| 1 – 3 |
| 3 – 5 |
| 在5点之后 | |||||||
总计 | 1年 | 年份 | 年份 | 年份 | |||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||
借款 | $ | 368,550 | $ | 9,537 | $ | 172,295 | $ | 186,718 | $ | — | |||||
资金不足的承付款 |
| 189,500 |
| 157,750 |
| 31,750 |
| — |
| — | |||||
总计 | $ | 558,050 | $ | 167,287 | $ | 204,045 | $ | 186,718 | $ | — |
在正常的业务过程中,我们是存在表外风险的金融工具的当事人。这主要包括以贷款的形式向我们的投资组合公司提供信贷的无资金承诺。向投资组合公司提供资金的无资金承诺不会反映在我们的资产负债表上。我们没有资金的承诺有时可能会很重要。截至2022年6月30日,我们有1.895亿美元的资金缺口。这不包括未拔出的左轮手枪承诺。这些承诺与我们资产负债表上持有的金融工具一样,受到相同的承保和持续投资组合维护要求的约束。此外,这些承诺往往受到财务或非财务里程碑和其他借款条件的制约,这些条件必须在作出承诺之前实现。由于这些承付款可能到期而不动用,因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。我们定期监测我们的无资金承诺以及预期的再融资、到期日和筹资情况,以确保我们有足够的流动性为此类无资金承诺提供资金。截至2022年6月30日,我们有理由相信,我们的资产将提供足够的财务资源来履行我们所有资金不足的承诺。
除信贷安排外,根据我们与顾问订立的投资管理协议,我们亦有若干承诺。我们同意支付由两部分组成的投资咨询和管理服务费:(1)相当于我们总资产价值减去现金或现金等价物的百分比的基本管理费;(2)由两部分组成的激励费。我们还与我们的顾问签订了一份合同,担任我们的管理员。管理协议项下的付款等于根据我们的顾问在履行协议下的义务时可分配的管理费用部分,包括租金、费用和其他费用
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目录表
我们的首席财务官和首席合规官及其各自工作人员的薪酬中可分配的部分。有关我们的投资管理协议和管理协议的更多信息,请参阅我们的合并财务报表的附注3。
分配
为了符合RIC的资格并纳税,我们必须满足一定的收入来源、资产多样化和年度分配要求。一般来说,为了符合RIC的资格,我们必须在每个纳税年度至少有90%的总收入来自股息、利息、某些证券的付款、贷款、出售或以其他方式处置股票、证券或外汇的收益、从某些上市合伙企业获得的收入,或与我们的股票或其他证券投资业务有关的其他收入。我们还必须在每个纳税年度的每个季度末满足一定的资产多元化要求。未能在季度的最后一天满足这些多元化要求,可能会导致我们不得不迅速处置某些投资,以防止失去RIC地位。任何此类处置都可能在不利的价格或时机下进行,并可能导致我们遭受重大损失。
此外,为免就任何课税年度向股东分配的收入及收益征收公司税,根据守则,我们须在每个课税年度从合法可供分配的资产中,向股东派发股息,数额一般至少相等于我们的普通净收入和超过长期净资本损失(如有)的短期净资本收益之和的90%。此外,为了避免征收美国联邦消费税,我们必须就每个日历年向我们的股东分配至少相当于我们日历年普通净收入的98%(考虑到某些延期和选举)的红利;截至该日历年10月31日的一年期间,我们资本利得净收入的98.2%(经某些普通亏损调整);以及以前历年未分配的任何普通收入净额和资本利得净收入,我们以前没有就这些收入缴纳任何美国联邦所得税。如果我们因任何原因不符合RIC的资格并缴纳公司税,由此产生的公司税可能会大幅减少我们的净资产、可供分配的收入和我们的分配金额。这样的失败将对我们和我们的股东产生实质性的不利影响。此外,我们可能被要求确认未实现的收益,产生大量的税收和利息,并进行大量分配,以重新获得RIC的资格。我们不能向股东保证他们会收到任何分配。
如果我们在一个纳税年度的应税收益低于我们在该纳税年度向股东分配的总金额,那么出于美国联邦所得税的目的,这些分配的一部分可能被视为向我们的股东返还资本。因此,分配给我们股东的来源可能是股东投资的原始资本,而不是我们的收入或收益。股东应仔细审查分配付款附带的任何书面披露,不应假设任何分配的来源是我们的普通收入或收益。
我们为我们的普通股股东采取了一项“选择退出”股息再投资计划,或称DIP。因此,如果我们宣布了一项分配,那么股东的现金分配将自动再投资于我们普通股的额外股份,除非股东明确“选择退出”我们的点滴计划。如果股东选择退出,该股东将获得现金分配。虽然以我们普通股的额外股份形式支付的分配通常要缴纳美国联邦、州和地方税,但参与我们DIP的股东将不会收到任何相应的现金分配,用来支付任何此类适用的税款。如果我们的普通股交易价格高于资产净值,以我们普通股额外股份的形式获得分配的股东将被视为获得了相当于该等普通股的公平市场价值的分配金额。我们可以使用新发行的股票来实施点滴计划,或者我们可以在公开市场购买与我们在点滴计划下的义务相关的股票。
关联方交易
我们已与顾问订立投资管理协议。该顾问根据修订后的1940年《投资顾问法案》注册为投资顾问。我们的投资活动由顾问管理,并由董事会监督,董事会大部分为独立董事。根据投资管理协议,我们已同意向顾问支付基本管理费和激励费。在这三个月里
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目录表
根据投资管理协议,截至2022年和2021年6月30日,顾问分别赚取470万美元和340万美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月内,根据投资管理协议,顾问分别赚取了830万美元和660万美元。
Horizon Technology Finance Prendals LLC f/k/a Horizon Technology Finance,LLC,或HTF Producals,拥有Advisor超过70%(70%)的股份。我们的首席执行官,小罗伯特·D·波梅罗伊。我们的总裁,杰拉尔德·A·米肖,拥有汉能薄膜发电校长100%(100%)的股份。凭借他们在汉能薄膜发电委托人的所有权权益,波莫罗伊先生和米肖先生控制着我们的顾问公司。
我们还与顾问签订了《管理协议》。根据管理协议,吾等已同意向顾问偿还吾等因履行其在管理协议下的责任而产生的间接费用及其他开支的应分摊部分,包括租金及吾等应分摊的首席财务官及首席合规官及其各自职员的补偿成本及相关开支。此外,根据管理协议的条款,顾问为我们提供开展日常运营所需的办公设施和行政服务。根据管理协议,于截至2022年及2021年6月30日止三个月内,顾问分别赚取40万美元及30万美元。于截至2022年及2021年6月30日止六个月内,根据管理协议,顾问分别赚取70万美元及60万美元。
汉能薄膜发电委托人已向该公司授予使用“Horizon Technology Finance”名称的非排他性、免版税许可。
我们相信,我们从与顾问的关系中获得了实质性的好处。我们的顾问可能会以与我们相同的投资策略管理其他投资工具或顾问基金。Advisor可能为我们提供与Advisor基金共同投资的机会。根据1940年法案,如果没有获得美国证券交易委员会的豁免救济,我们及其附属公司将被禁止共同投资于谈判投资。2017年11月27日,我们获得了美国证券交易委员会的豁免,允许我们在一定条件下与Advisor基金共同投资。
关键会计政策
对我们财务状况和经营结果的讨论是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认会计原则或GAAP编制的。在编制这些合并财务报表时,管理层需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。经济环境、金融市场和用于确定此类估计的任何其他参数的变化可能会导致实际结果不同。除了下面的讨论外,我们还在合并财务报表的附注中介绍了我们的重要会计政策。
我们已将以下项目确定为关键会计政策。
投资的估值
投资按公允价值入账。我们的董事会决定我们投资组合的公允价值。我们根据主题820将公允价值应用于我们的几乎所有投资,公允价值计量财务会计准则委员会或FASB的修订后的会计准则编纂,或ASC,它建立了一个用于计量公允价值的框架,并要求披露公允价值计量。我们已根据估值技术的优先次序,将按公允价值列账的投资分类为三级公允价值等级。公允价值是从持有金融工具的市场参与者的角度考虑的基于市场的计量,而不是特定于实体的计量。因此,当没有现成的市场假设时,我们自己的假设被设定为反映管理层认为市场参与者将在计量日期为金融工具定价时使用的假设。从2022年第三季度开始,审计委员会已根据规则2a-5指定该顾问为估值指定人。
可观察到的投入的可用性可能会因金融工具的不同而不同,并受到各种因素的影响,例如,产品的类型、产品是否为新产品、产品是否在
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目录表
活跃的交易所或在二级市场和目前的市场条件下。在某种程度上,估值是基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入,公允价值的确定需要更多的判断。该层次结构中的三个类别如下:
1级 | 相同资产和负债在活跃市场上的报价。 |
2级 | 1级价格以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中的报价以及所有重要输入均可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的基于模型的估值技术。 |
3级 | 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。第3级资产及负债包括采用定价模型、贴现现金流法或类似技术厘定价值的金融工具,以及厘定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具。 |
本公司董事会根据管理层、审核委员会及独立估值公司的意见,真诚地厘定投资的公允价值,而管理层、审核委员会及独立估值公司根据本公司的估值政策及一贯应用的估值程序,在过去十二个月期间,在没有现成市场报价的情况下,至少一次协助评估每项有价证券投资。董事会在每个财政季度结束时进行这一估值过程,对于没有现成市场报价的投资组合公司,我们对其估值的25%(基于公允价值)由独立估值公司进行审查。
收入确认
债务投资的利息按适用于未偿还本金的合同利率计提并计入收入。利息收入是用一种方法来确定的,这种方法导致了未偿还本金的水平回报率。一般情况下,当一项债务投资逾期90天或以上,或我们预计不会收到利息和本金偿还时,该债务投资被置于非应计制状态,利息收入的确认可能会终止。非应计债务投资收到的利息支付可按现金基础确认为收入,或根据管理层在将债务投资置于非应计状态时的判断而计入本金。截至2022年6月30日止三个月及六个月,我们并未确认来自非应计项目债务投资的任何利息收入。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们将从一家投资组合公司收到的130万美元利息支出确认为利息收入,该公司的债务投资处于非应计状态。
我们在正常经营过程中从借款人那里收取各种费用,包括咨询费、承诺费、修改费、非使用费、成功费和预付费。在有限数量的情况下,我们还可能收到在交易终止时赚取的不可退还的押金。债务投资发端费用扣除某些直接发端成本后递延,并与非劳动收入一起摊销,作为债务投资各自期限内的水平收益率调整。所有其他收入在赚取时记入收入。有多项债务投资的交易对手债务投资承诺的费用根据每项债务投资的相对公允价值分配给每项债务投资。当债务投资处于非应计状态时,相关费用和非应计收入的摊销将停止,直到债务投资恢复到应计状态。
某些债务投资协议还要求借款人支付一笔ETP,在债务投资期间应计入收入中,但应收回此类金额。如果没有足够的价值来支持应计收入,或者如果我们预计借款人没有能力支付所有到期本金和利息,我们通常会停止应计收入。
就几乎所有贷款安排而言,我们会收到向借款人购买股票的认股权证。我们使用Black-Scholes估值模型将认股权证记录为授予日按估计公允价值计算的资产。我们将认股权证视为贷款费用,并在授权日将其记录为非应得收入。非劳动所得根据我们的收入确认为相关债务投资合同期限内的利息收入。
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目录表
认可政策。在发行权证后,权证也按公允价值使用Black-Scholes估值模型进行计量。对公允价值的任何调整都通过收益计入投资未实现净收益或净亏损。出售认股权证或行使认股权证所取得的股票的收益和损失,确认为投资的已实现收益和损失。
出售投资或在确定投资余额或其部分不可收回时的已实现收益或损失,使用特定的识别方法计算。我们通过计算偿还或出售的净收益与投资的摊销成本基础之间的差额来衡量已实现的收益或损失。未实现增值或折旧的净变化反映了报告期内我们组合投资的公允价值的变化,包括在实现收益或亏损时对以前记录的未实现增值或折旧的任何冲销。
所得税
我们已选择被视为守则M分节下的RIC,并以符合适用于RICS的税务待遇的方式运作。为了符合RIC的资格,并避免对我们分配给股东的金额征收公司级别的美国联邦所得税等,我们必须满足某些收入来源和资产多样化的要求,并且我们必须在每个纳税年度从合法可供分配的资产中及时向我们的股东分配股息,金额通常至少等于我们投资公司应纳税所得额的90%,根据准则的定义,并且不考虑所支付股息的任何扣减。除其他事项外,我们已经并打算继续向我们的股东进行必要的分配,这通常将免除我们在美国联邦所得税方面的任何实质性责任。
根据一个纳税年度的应税收入水平,我们可以选择将超出本年度分配的应税收入结转到下一个纳税年度,并根据需要对该收入征收4%的消费税。若吾等确定本年度的估计年度应课税收入将超过估计的本年度分配,吾等将就估计的超额应课税收入计提消费税(如有)。
我们评估在准备我们的纳税申报单的过程中采取的税务立场,以根据ASC主题740确定该税务立场是否“更有可能”被适用的税务机关维持,所得税如由ASC主题946修改的,金融服务— 投资公司。不被认为符合更有可能达到的门槛的职位或不确定的税收职位的税收优惠,在本年度被记录为税收支出。我们的政策是在所得税支出中确认与不确定税收优惠相关的应计利息和罚款。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们没有实质性的不确定税收头寸。
最近的发展
2022年7月1日,2027年债券的承销商行使了向我们额外购买750万美元债券的选择权。超额配售选择权的行使于2022年7月11日结束,在扣除我们应支付的发售费用之前,我们获得了大约730万美元的额外毛收入。
2022年7月7日,我们为一家现有的投资组合公司Branded Online,Inc.提供了200万美元的债务投资。
2022年7月15日,我们为一家新的投资组合公司BrightInsight,Inc.提供了1400万美元的债务投资。
2022年7月22日,我们同意解除我们对MLogix(ABC),LLC的资产留置权,MLogix(ABC),LLC是Maculogix,Inc.的利息继承人,与将MABC的资产出售或收购给Lumithera,Inc.或收购方有关。作为这种释放的交换,我们收到了现金、收购方的普通股,以及未来可能通过出售与出售资产相关的商品和服务而支付的现金特许权使用费,我们利用这些资金对其截至2022年6月30日的资产进行了公平估值为360万美元。
2022年7月27日,我们向新的投资组合公司Optoro,Inc.提供了250万美元的债务投资。
2022年7月29日,我们为一家新的投资组合公司Slingshot AerSpace,Inc.提供了2000万美元的债务投资。
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最近发布的会计声明
2020年3月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,或ASU 2020-04。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们目前正在评估ASU 2020-04和LIBOR过渡对我们合并财务报表的影响。
2022年6月,FASB发布了会计准则更新号2022-03,受合同销售限制的股权证券的公允价值计量,或ASU 2022-03。ASU 2022-03澄清了在衡量受禁止出售证券的合同限制的股权证券的公允价值时的指导意见。ASU 2022-03中的修正案对上市公司在2023年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。我们目前正在评估ASU 2022-03对我们合并财务报表的影响。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们受到金融市场风险的影响,包括利率的变化。在我们的财务报表所涵盖的期间,我们投资组合内债务投资的利率主要是浮动利率。我们预计未来我们的债务投资将以浮动利率为主。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们债务投资的未偿还本金100%按浮动利率计息。向我们的投资组合公司提供贷款的最初承诺通常是基于《华尔街日报》发表的最优惠利率。
根据我们2022年6月30日的综合资产负债表(不对合并资产负债表上可能影响净收入的信贷市场、信用质量、资产规模和构成的潜在变化或其他业务发展进行调整)和2022年6月30日的基本指数利率,下表显示了利率变化对净资产变化的年度影响,假设我们的投资和借款不发生变化:
| 投资 |
| 利息 |
| 净额变动 | ||||
基点变动 | 收入 | 费用 | 资产(1) | ||||||
(单位:千) | |||||||||
上涨300个基点 | $ | 16,442 | $ | 2,266 | $ | 14,176 | |||
上涨200个基点 | $ | 11,088 | $ | 1,511 | $ | 9,577 | |||
上涨100个基点 | $ | 5,668 | $ | 755 | $ | 4,913 | |||
下跌300个基点 | $ | (6,319) | $ | (567) | $ | (5,752) | |||
下跌200个基点 | $ | (6,319) | $ | (567) | $ | (5,752) | |||
下跌100个基点 | $ | (4,212) | $ | (567) | $ | (3,645) |
(1) | 不包括基于奖励前费用净投资收入的奖励费用的影响。 |
虽然我们的2027年票据、2026年票据和我们的资产支持票据按固定利率计息,但我们的信贷安排有浮动利率条款。Key Finance的利率下限为每年0.25%,基于每月重置的最优惠利率指数,NYL贷款的基础是三年期美元中间市场掉期利率加上3.55%至5.15%之间的保证金和利率下限,这取决于发行时此类票据的评级。我们未来进入的任何其他信贷安排都可能有浮动利率条款。我们过去曾使用对冲工具来保护我们免受利率波动的影响,未来我们可能会使用这些工具。这类工具可能包括上限、掉期、期货、期权和远期合约。虽然套期保值活动可能使我们免受利率不利变化的影响,但它们也可能限制我们从固定利率投资组合中的较低利率中获益的能力。为公司从事商品权益交易,如掉期交易或期货合约,可能会导致投资顾问符合商品交易法或《商品交易法》或《商品期货交易条例》所界定的商品池经营者的定义,以及相关的商品期货交易。
63
目录表
委员会,或CFTC,法规。于二零二零年一月三十一日,投资顾问声称就其对本公司的管理而言,不受《中国商品期货交易条例》及CFTC规例下“商品池营运商”一词的定义所规限,因此,就其对本公司的管理而言,不受商品池营运商作为商品池营运商的商品期货交易委员会注册或规管。
由于我们目前并预计将继续通过借款为我们的投资提供资金,我们的净收入取决于我们借入资金的利率与我们投资借入资金的利率之间的差额。因此,不能保证市场利率的重大变化不会对我们的净收入产生重大不利影响。在利率上升的时期,我们的资金成本可能会增加,这将减少我们的净投资收入。
通货膨胀和供应链风险
各部门和地区的经济活动继续加速。然而,由于全球供应链问题、地缘政治事件、能源价格上涨以及随着经济继续重启而强劲的消费者需求,美国和全球的通胀正显示出加速的迹象。通胀可能在中短期内持续,特别是在美国,货币政策可能会因此而收紧。持续的通胀压力可能会影响我们的投资组合公司的利润率。
第四项。控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
截至2022年6月30日,我们,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为我们的披露控制和程序是有效的,并提供了合理的保证,要求在我们的定期美国证券交易委员会备案文件中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于必要披露的决定。然而,在评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估这些可能的控制和程序的成本效益关系时作出判断。
(B)财务报告内部控制的变化。
在我们最近完成的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部
第一项:法律诉讼。
我们和我们的顾问目前都没有受到任何重大法律程序的影响,据我们所知,也没有任何针对我们或我们的顾问的重大法律程序受到威胁。
项目1A:风险因素。
除本报告所载其他资料外,阁下应仔细考虑本公司截至2021年12月31日的10-K年度年报中“第1A项风险因素”所载的因素,这些因素可能会对本公司的业务、财务状况及/或经营业绩造成重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。
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目录表
截至2022年6月30日止六个月内,“第1A项”所载风险因素并无重大变动。风险因素“是我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中提出的。
第二项:股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
没有。
第三项:高级证券违约。
没有。
第四项:矿山安全信息披露。
不适用
第5项:其他资料。
没有。
第六项:展品。
展品索引
展品不是的。 |
| 描述 |
1.1 | 承销协议,日期为2022年6月8日,由Horizon Technology Finance Corporation、Horizon Technology Finance Management LLC和Keefe,Bruyette&Wood,Inc.签订(通过引用2022年6月13日提交的公司当前8-K报表的附件1.1合并) | |
1.2 | 第四份补充契约,注册人与美国银行信托公司之间的第四份补充契约,日期为2022年6月15日(通过参考公司于2022年6月15日提交的8-K表格当前报告的附件4.2成立) | |
31.1* | 首席执行官根据交易法第13a-14(A)条作出的证明,该规则是根据经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 | |
31.2* | 首席财务官根据交易法第13a-14(A)条的证明,该规则是根据经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 | |
32.1* | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明,该条款是根据经修正的《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 | |
32.2* | 根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
* | 随函存档 |
65
目录表
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本表格10-Q的季度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
地平线科技金融公司 | ||
日期:2022年8月2日 | 发信人: | /s/小罗伯特·D·波梅罗伊 |
姓名: | 小罗伯特·D·波默罗伊 | |
标题: | 首席执行官兼董事会主席 | |
日期:2022年8月2日 | 发信人: | /s/Daniel R.Trolio |
姓名: | 丹尼尔·R·特罗里奥 | |
标题: | 首席财务官 |
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