美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
|
|
|
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
|
(主要行政办公室地址) |
|
|
|
(邮政编码) |
(电话号码，包括区号)
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：
|
每个班级的标题 |
|
交易符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
|
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年8月2日，注册人拥有
NexPoint住宅信托公司
表格10-Q
截至2022年6月30日的季度
索引
|
|
|
页面 |
||
|
关于前瞻性陈述的警告性声明 |
|
II |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
第一部分-财务信息 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
第1项。 |
|
财务报表 |
|
|
|
|
|
截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 |
|
1 |
|
|
|
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月未经审计的综合经营和全面收益(亏损)报表 |
|
2 |
|
|
|
截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的合并未经审计股东权益报表 |
|
3 |
|
|
|
截至2022年6月30日和2022年6月30日止六个月的综合未经审计现金流量表1 |
|
5 |
|
|
|
合并未经审计财务报表附注 |
|
7 |
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
29 |
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
49 |
|
第四项。 |
|
控制和程序 |
|
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分--其他资料 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
第1项。 |
|
法律诉讼 |
|
51 |
|
第1A项。 |
|
风险因素 |
|
51 |
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
51 |
|
第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
51 |
|
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
|
51 |
|
第五项。 |
|
其他信息 |
|
51 |
|
第六项。 |
|
陈列品 |
|
52 |
|
签名 |
|
|
|
53 |
i
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述会受到风险和不确定性的影响。特别是，与我们的流动资金和资本资源、我们的资产表现和经营结果有关的陈述包含前瞻性陈述。此外，所有有关未来财务表现(包括市场状况和人口统计数据)的陈述均为前瞻性陈述。我们提醒投资者，本季度报告中提出的任何前瞻性陈述都是基于管理层目前的信念和假设，以及管理层目前可以获得的信息。当使用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“将”、“结果”以及类似的表达方式时，这些词语并不完全与历史问题有关，而是为了识别前瞻性陈述。你还可以通过对战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述会受到风险、不确定性和假设的影响，可能会受到我们无法控制的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。因此，我们提醒您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。
可能导致我们的实际结果、业绩、流动性或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些风险和不确定因素包括但不限于：
|
|
• |
美国和全球以及我们物业所在的特定市场的市场和经济状况的不利变化； |
|
|
• |
与当前新冠肺炎大流行相关的风险，包括不可预测的变种，以及未来爆发其他高度传染性或传染性疾病； |
|
|
• |
与房地产所有权相关的风险； |
|
|
• |
由于房地产投资相对缺乏流动性，处置资产的能力有限； |
|
|
• |
我们的多户物业集中在美国东南部和西南部的某些地理市场，这使得我们更容易受到这些市场不利发展的影响； |
|
|
• |
我们收购增值多户物业的策略增加了风险，而不是更保守的投资策略； |
|
|
• |
未能在新市场取得成功可能会对我们的业绩产生不利影响； |
|
|
• |
联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)和联邦国家抵押协会(“Fannie Mae”)的潜在改革； |
|
|
• |
竞争可能会限制我们获得有吸引力的投资机会的能力，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响，并阻碍我们的增长； |
|
|
• |
竞争和住房负担能力的提高可能会限制我们出租公寓、提高或维持租金的能力； |
|
|
• |
相对较低的住宅按揭利率可能会导致潜在租户购买住宅而不是租赁住宅，从而导致入住率下降； |
|
|
• |
我们可能无法完成未来的房地产收购的风险； |
|
|
• |
收购未能产生预期结果； |
|
|
• |
与利率上升和我们未来发行额外债务或股权证券的能力相关的风险； |
|
|
• |
与出售公寓社区相关的风险，这可能会限制我们的运营和财务灵活性； |
|
|
• |
与我们已收购或可能收购的财产或业务有关的或有负债或未知负债； |
|
|
• |
保险金额不足或不足的； |
|
|
• |
我们的环境评估可能无法确定所有潜在的环境责任和我们的补救行动可能不足的风险； |
|
|
• |
调查或修复环境污染，包括石棉、含铅油漆、化学蒸气、地下污染和霉菌生长的费用高昂； |
|
|
• |
遵守各种无障碍、环境、建筑、健康和安全法律和条例，如1990年的《美国残疾人法》和《公平住房法》的费用高昂； |
|
|
• |
与购买物业时可能获得的有限保修相关的风险； |
II
|
|
• |
因我们的短期租约而导致市值租金下降； |
|
|
• |
通过合资企业和基金经营的风险； |
|
|
• |
我们对信息系统的依赖； |
|
|
• |
与违反我们的数据安全相关的风险； |
|
|
• |
与上市公司相关的成本，包括遵守证券法； |
|
|
• |
如果我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制存在缺陷，我们的业务可能受到不利影响的风险； |
|
|
• |
与我们目前的巨额债务和未来可能产生的债务相关的风险； |
|
|
• |
与衍生产品或套期保值活动相关的风险； |
|
|
• |
与美国就出售我们的财产所作的陈述和担保相关的风险可能会使我们承担可能导致损失的责任，并可能损害我们的经营业绩，从而损害我们向股东进行的分配； |
|
|
• |
失去NexPoint Advisors L.P.(我们的“赞助商”)、NexPoint Real Estate Advisors L.P.(我们的“顾问”)和我们的物业经理的关键人员； |
|
|
• |
我们可能无法复制由我们顾问的关联公司、我们顾问管理团队成员或我们的赞助商或其关联公司管理或赞助的其他实体取得的历史成果的风险； |
|
|
• |
与我们的顾问终止咨询协议的能力有关的风险(定义见下文)； |
|
|
• |
我们有能力在没有股东同意的情况下改变我们的主要政策、业务和目标投资； |
|
|
• |
我们向我们的顾问及其附属公司支付的巨额费用和开支； |
|
|
• |
与我们管理职能的任何潜在内部化相关的风险； |
|
|
• |
我们的顾问、我们的赞助商及其官员和雇员面临的利益冲突和相互竞争的时间要求； |
|
|
• |
我们可能会与与我们的赞助商或物业管理人有关联的其他实体争夺物业和租户的风险； |
|
|
• |
未能维持香港房地产投资信托基金的地位； |
|
|
• |
我们的经营合伙企业未能作为合伙企业在联邦所得税方面纳税，可能导致我们无法获得或保持REIT地位； |
|
|
• |
遵守房地产投资信托基金的要求，这可能会限制我们有效对冲债务的能力，并导致我们放弃其他有吸引力的机会，清算我们的某些投资或产生纳税义务； |
|
|
• |
与我们拥有应税房地产投资信托基金子公司权益相关的风险； |
|
|
• |
根据经修订的1986年《国内税法》(下称《税法》)第1031条，确认因无法完成某些同类交易而出售财产的应税收益； |
|
|
• |
国税局可能会将某些房产销售视为禁止交易的风险，从而导致对任何应税收益征收100%的惩罚性税； |
|
|
• |
REITs支付的股息不符合降低部分股息税率的条件； |
|
|
• |
与《房地产投资信托基金守则》的股权限制和我们的章程规定的股权限制相关的风险； |
|
|
• |
董事会有能力在未经股东批准的情况下撤销我们的房地产投资信托基金资格； |
|
|
• |
最近和可能的立法或监管税收变化或其他影响REITs的行动； |
|
|
• |
与我们普通股市场以及资本和信贷市场普遍波动相关的风险； |
|
|
• |
未能产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务或按预期水平进行薪酬分配； |
|
|
• |
与董事和高级管理人员的责任限制和我们的赔偿相关的风险； |
|
|
• |
我们不时卷入的法律诉讼可能对我们的业务造成不利影响的风险； |
|
|
• |
暴力行为可能会降低我们的资产价值并对我们的业务和经营结果产生不利影响的风险； |
三、
|
|
• |
风险与高地资本管理公司、L.P.破产有关，包括相关诉讼和潜在的利益冲突；以及 |
|
|
• |
我们于2022年2月18日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”下包括的任何其他风险。 |
虽然前瞻性陈述反映了我们的真诚信念，但它们并不是对未来业绩的保证。它们仅基于截至本季度报告日期的估计和假设。除法律要求外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映潜在假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。
四.
NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性房地产投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营房地产投资总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产净投资总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换的公平市场价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付抵押贷款，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
信贷服务，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应缴房地产税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应付利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保证金负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营合伙企业中可赎回的非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计收益减去股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注
1
NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并业务报表
和综合收益(亏损)
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产税和保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业管理费(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询费和行政费(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务清偿损失和改装费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
伤亡增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杂项收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营合伙企业中可赎回非控股权益的应占净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品未实现收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可在经营合伙企业中赎回的非控股权益的全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东应占综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-摊薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股亏损-基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股亏损-稀释后 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
|
|
(2) |
|
请参阅合并财务报表附注
2
NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并股东权益报表
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计 收益(亏损) |
|
|
累计其他 |
|
|
普普通通 库存 持有者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
截至2022年6月30日的三个月 |
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
已缴费 资本 |
|
|
较少 分红 |
|
|
全面 收入(亏损) |
|
|
财务处 按成本计算 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
余额，2022年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
普通股股东应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
国库持有的普通股的报废 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬的归属 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通过在市场上发行普通股，扣除发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
已宣布的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
发行经营合伙企业中可赎回非控股权益的要约成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
反映经营合伙企业中可赎回非控股权益的赎回价值的调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
余额，2022年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计 收益(亏损) |
|
|
累计其他 |
|
|
普普通通 库存 持有者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
截至2022年6月30日的六个月 |
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
已缴费 资本 |
|
|
较少 分红 |
|
|
全面 收入(亏损) |
|
|
财务处 按成本计算 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
余额，2021年12月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
普通股股东应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
普通股回购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
国库持有的普通股的报废 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬的归属 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通过在市场上发行普通股，扣除发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已宣布的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
发行经营合伙企业中可赎回非控股权益的要约成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
反映经营合伙企业中可赎回非控股权益的赎回价值的调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
余额，2022年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注
3
NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并股东权益报表(续)
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计 收益(亏损) |
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
已缴费 资本 |
|
|
较少 分红 |
|
|
全面 收入(亏损) |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
余额，2021年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
普通股股东应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票薪酬的归属 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通过在市场上发行普通股，扣除发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
已宣布的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
反映经营合伙企业中可赎回非控股权益的赎回价值的调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
余额，2021年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计 收益(亏损) |
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
截至2021年6月30日的六个月 |
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
数量 股票 |
|
|
面值 |
|
|
已缴费 资本 |
|
|
较少 分红 |
|
|
全面 收入(亏损) |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
余额，2020年12月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
普通股股东应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票薪酬的归属 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通过在市场上发行普通股，扣除发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
已宣布的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反映经营合伙企业中可赎回非控股权益的赎回价值的调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
余额，2021年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注
4
[NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并现金流量表]
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本的摊销/注销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计入利息支出的衍生工具的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生品结算支付的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
摊销/注销承担债务的公允市值调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
坏账准备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票薪酬的归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因业务中断而收到的保险收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伤亡收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
扣除收购影响后的营业资产和负债变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营运资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为伤亡损失支付的保险费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从伤亡损失中获得的保险收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资的附加值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产投资的收购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已收到的按揭收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭还款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已收到的信贷便利收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷便利付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
已支付的递延融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付利率上限费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
通过在市场上发行普通股获得的收益，扣除发行成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
支付与股票薪酬净额结算有关的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对经营合伙企业中可赎回的非控股权益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
支付给普通股股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注
5
NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
现金流量信息的补充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充披露非现金活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行用于购买非控股权益的经营合伙单位 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
应付账款和其他应计负债中包含的资本化建筑成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过收购获得的其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从收购中承担的负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限售股归属时应支付股息增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
因伤亡损失而核销的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全额摊销原址租赁的注销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本的核销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注
6
NexPoint住宅信托公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务组织机构及业务描述
NexPoint Residential Trust，Inc.(“公司”、“我们”、“我们的”)于
本公司由NexPoint Real Estate Advisors，L.P.(“顾问”)通过一份日期为2015年3月16日(经修订，并于2022年2月14日续订，为期一年)的协议(“咨询协议”)由NexPoint Real Estate Advisors L.P.(“顾问”)由本公司、OP及顾问之间进行外部管理。该顾问负责本公司的几乎所有业务，并为其房地产投资提供资产管理服务。该公司预计，在咨询协议生效期间，它将只有会计员工。本公司的所有投资决定均由顾问作出，并受顾问的投资委员会及本公司董事会(“董事会”)的全面监督。该顾问由NexPoint Advisors，L.P.(“保荐人”)全资拥有。
公司的投资目标是通过有针对性的管理和增值计划，使所拥有的物业的现金流和价值最大化，收购具有现金流增长潜力的物业，提供季度现金分配，并为股东实现长期资本增值。根据本公司收购资产以赚取收入和资本收益的政策，本公司打算持有其物业的至少多数权益以供长期增值，并根据其投资目标，直接或间接在大城市和主要位于美国东南部和西南部的大城市郊区市场收购、拥有和经营位置良好的具有增值成分的多户物业。经济和市场状况可能会影响公司持有不同时期的物业。除其他决定因素外，如出售物业符合其股东的最佳利益，本公司可不时出售物业。
该公司可分配最多
2.主要会计政策摘要
会计基础
随附之未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)列报。《公认会计原则》要求管理层作出估计和假设，以影响未经审计的合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内的收入和支出金额。实际实现或支付的金额可能与这些估计数不同。在合并中，所有重要的公司间账户和交易都已取消。在截至2022年6月30日的6个月中，公司的重大会计政策没有重大变化。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的。通常包括在根据公认会计原则编制的财务报表内的若干资料及附注披露，已根据该等规则及规定予以精简或遗漏，尽管管理层相信该等披露足以令所呈报的资料不具误导性。
管理层认为，为公平列报公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的财务状况以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩，所有必要的调整和剔除都已包括在内。这样的调整是正常的，也是反复出现的。本季度报告Form 10-Q中包含的未经审计信息应与公司截至2021年12月31日的年度经审计综合财务报表以及2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的注释一起阅读。
合并原则
本公司根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810对其持有所有权权益的附属合伙企业、合资企业和其他类似实体进行会计处理，整固。本公司首先评估每个实体是否为可变利益实体(“VIE”)。在VIE模式下，当公司有控制权指导VIE的活动，并有义务承担可能对VIE具有重大意义的损失或获得利益时，公司将合并一个实体。在投票模式下，当公司通过拥有多数投票权权益控制实体时，公司将合并该实体。未经审计的综合财务报表包括本公司及其附属公司的账目，包括OP及其附属公司的账目。
7
收入确认
该公司的主要业务包括根据租赁协议从其居民那里赚取的租金收入，租期通常为一年或更短时间。租金收入在赚取时确认。这一政策有效地导致了对租赁相关条款的直线法收入确认。该公司记录了一项减值准备，以反映可能无法收取的收入。这是通过坏账准备金记录的，坏账准备金包括在所附综合经营报表和全面收益(亏损)中的租金收入中。居民补偿和其他收入包括向居民收取的水电费、停车场和车库租金、宠物费用、行政费用、申请费用和其他费用，并在赚取时确认。
购进价格分配
在收购被视为资产收购的财产时，按照FASB ASC 805的规定，购买价格和相关收购成本(“总对价”)将分配给土地、建筑物、装修、家具、固定装置和设备以及无形租赁资产。企业合并。收购成本根据FASB ASC 805进行资本化。
总对价的分配是使用在FASB ASC 820建立的公允价值层次结构的第三级内分类的投入来确定的，公允价值计量和披露(“ASC 820”)(见附注7)是根据管理层对物业的“假设”空置公允价值的估计而计算的，并使用所有可得的资料计算，例如该等资产的重置成本、估价、物业状况报告、市场数据及其他相关资料。分配给无形租赁资产的总代价代表与原址租赁相关的价值，其中可能包括损失的租金、租赁佣金、法律和其他相关成本，而本公司作为物业的买家，不必产生获得居民的费用。如在收购中承担任何债务，则公允价值与债务面值之间的差额被记录为溢价或折价，并在承担债务的寿命内作为利息支出摊销。
房地产资产，包括土地、建筑物、装修、家具、固定装置和设备，以及无形租赁资产，按历史成本减去累计折旧和摊销列报。维修和维护房地产资产所发生的成本在发生时计入费用。
|
土地 |
|
|
|
建筑物 |
|
|
|
改进 |
|
|
|
家具、固定装置和设备 |
|
|
|
无形租赁资产 |
|
|
在建工程包括在各个物业进行的翻新项目的费用。一旦项目完成，翻修的历史成本将根据翻修项目的类型在上述类别之一投入使用，并在上表所述的估计使用年限内折旧。
减损
只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回，房地产资产就会进行减值审查。我们减值分析的关键数据包括但不限于持有期、净营业收入和资本化率。在该等情况下，本公司将根据估计未来现金流量及该等房地产资产的估计清算价值评估该等房地产资产的可回收性，并于该等未贴现现金流量不足以收回该房地产资产的账面金额时计提减值准备。如果减值，房地产资产将减记至其估计公允价值。公司的减值分析识别和评估表明房地产投资的账面价值可能无法收回的事件或情况变化，包括确定公司将持有租赁物业的期限、净营业收入和每项房地产投资的估计资本化率。截至2022年6月30日，公司已
持有待售
根据公认会计准则，当某些标准得到满足时，公司定期将房地产资产归类为持有待售资产。届时，本公司将房地产净资产和与持有待售房地产相关的净债务分别在其合并资产负债表中列报，并停止记录与该财产相关的折旧和摊销费用。持有待售房地产以账面金额或估计公允价值减去估计出售成本中较低者为准。截至2022年6月30日，有
8
所得税
本公司已选择根据经修订的1986年国内收入守则(“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金缴税，并预期将继续符合房地产投资信托基金的资格。要符合REIT的资格，公司必须满足一些组织和运营要求，包括至少每年分发
如果该公司未能满足这些要求，它可能需要对该年度公司按正常公司税率计算的所有应纳税所得额缴纳联邦所得税。该公司将不能扣除在其不符合REIT资格的任何一年支付给股东的分配。此外，本公司在丧失资格后的四个课税年度内，亦将丧失选择作为房地产投资信托基金缴税的资格，除非本公司根据特定法定条文有权获得宽免。截至2022年6月30日，本公司相信其符合所有适用的REIT要求。
本公司评估在编制本公司报税表的过程中所采取或预期采取的税务立场的会计及披露，以确定该等税务立场是否“更有可能”(大于
该公司确认其税务状况，并使用两步法对其进行评估。首先，本公司根据税务立场的技术价值，经审核(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决)后，决定该税务立场是否更有可能持续。其次，本公司将确定确认和记录最终和解时更有可能变现的金额的利益金额。
该公司拥有
近期会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04载有影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。在2022年第一季度，该公司将部分债务转移到术语SOFR(“术语SOFR”)。该公司已经进行了必要的ASC 848选择，以便在不停止相关的对冲会计指定的情况下，允许对冲的预测交易过渡。这些套期保值会计权宜之计的应用使衍生工具的列报与过去的列报保持一致。公司将继续评估该指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。
3.对附属公司的投资
本公司透过作为特殊目的实体(“特殊目的实体”)的单一资产有限责任公司(“SPE”)拥有物业的OP进行经营。该公司整合其控制的SPE以及它是主要受益者的任何VIE。该公司控制和整合作为VIE的运营。关于其对所收购物业的间接股权投资，本公司通过OP和TRS直接或间接持有
此外，根据守则第1031条，本公司过去及未来可能进行以反向同类交易所(“1031交易所”)为架构的买卖交易。对于反向1031交换，在该反向1031交换中，公司在出售将在同类交换中匹配的财产之前购买新财产(公司指新财产为
9
在相关财产作为“停放资产”出售之前在1031交易所获得的停放资产的法定所有权由受聘执行1031交换的交易所住宿所有权人(“EAT”)持有，直至销售交易和1031交换完成为止。本公司透过一家全资附属公司与EAT订立总租赁协议，根据该协议，EAT将收购的物业及与收购有关而取得的所有其他权利出租予本公司。总租赁协议的期限为反向1031交换完成之日起或自物业收购之日起计180天。EAT被归类为VIE，因为它没有足够的风险股权投资，在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金。该公司将EAT巩固为其主要受益者，因为它有能力控制对EAT的经济影响最大的活动性能在1031交易所完成之前，公司保留与停放资产有关的所有法律和经济利益和义务。因此，停放的资产在公司的合并财务报表中作为VIE计入，直至法定所有权和控制力于1031交换完成或总租赁协议终止后转让予本公司，届时将合并为全资附属公司。
10
截至2022年6月30日，公司通过OP和全资拥有的TRS拥有
|
|
|
|
|
|
|
实际所有权百分比为 |
|
|
|||||
|
属性名称 |
|
位置 |
|
年 后天 |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
||
|
林脊上的乔木 |
|
德克萨斯州贝德福德 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
切割点 |
|
德克萨斯州理查森 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
银溪 |
|
德克萨斯州大草原 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
萨巴尔公园的峰会 |
|
佛罗里达州坦帕市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
考特尼·科夫 |
|
佛罗里达州坦帕市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
拉德伯恩湖 |
|
北卡罗来纳州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
木材小溪 |
|
北卡罗来纳州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布埃纳维斯塔湖的萨巴尔棕榈树 |
|
佛罗里达州奥兰多 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
基石 |
|
佛罗里达州奥兰多 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
特雷尔磨坊的保护区 |
|
玛丽埃塔，乔治亚州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
凡尔赛 |
|
德克萨斯州达拉斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
第704季公寓 |
|
佛罗里达州西棕榈滩 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
马德拉点 |
|
梅萨，亚利桑那州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
地点：8651 |
|
德克萨斯州沃斯堡 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Parc500 |
|
佛罗里达州西棕榈滩 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
驼背上的场地 |
|
亚利桑那州凤凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老农场 |
|
休斯敦，得克萨斯州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老农场的石溪 |
|
休斯敦，得克萨斯州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
霍利斯特广场 |
|
休斯敦，得克萨斯州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
罗克利奇公寓 |
|
玛丽埃塔，乔治亚州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Atera公寓 |
|
德克萨斯州达拉斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
克雷斯特蒙特保护区 |
|
德克萨斯州达拉斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
白兰地葡萄酒I和II |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
贝拉·维斯塔 |
|
亚利桑那州凤凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
飞地 |
|
坦佩，亚利桑那州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
《遗产》 |
|
亚利桑那州凤凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
夏日登陆 |
|
德克萨斯州沃斯堡 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
格伦维尤保护区的住宅 |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
西广场的民居 |
|
佛罗里达州奥兰多 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
彭布罗克松树的先锋 |
|
彭布罗克松林，佛罗里达州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布伦特伍德乔木 |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
托雷亚纳山公寓 |
|
内华达州拉斯维加斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布卢姆 |
|
内华达州拉斯维加斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
贝拉·索拉拉 |
|
内华达州拉斯维加斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
圣马科斯的球道 |
|
钱德勒，亚利桑那州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
诺曼湖的阳台 |
(1) |
北卡罗来纳州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
马修斯的小溪边 |
(1) |
北卡罗来纳州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
六叉站 |
|
北卡罗来纳州罗利市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
凯里的高级住宅 |
|
卡里，北卡罗来纳州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
《阿代尔》 |
|
桑迪斯普林斯，佐治亚州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
— |
|
(2) |
|
马里兰州的庄园 |
|
亚利桑那州凤凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
— |
|
(2) |
|
(1) |
直接拥有诺曼湖和马修斯克里克赛德阳台的EAT于2021年6月30日整合为VIE，使公司获得了有效的 |
|
(2) |
房产是在2022年收购的；因此，截至2021年12月31日没有所有权。 |
11
4.房地产投资统计
截至2022年6月30日，本公司共投资
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
月平均有效 每套房租 (1)截至 |
|
|
占用百分比(2)截至 |
|
|
||||||||||
|
属性名称 |
|
可出租广场 素材 (单位：千) |
|
|
数 的 单元(3) |
|
|
日期 后天 |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
||||||
|
林脊上的乔木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
切割点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
银溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
萨巴尔公园的峰会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
考特尼·科夫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
拉德伯恩湖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
木材小溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布埃纳维斯塔湖的萨巴尔棕榈树 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
基石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
特雷尔磨坊的保护区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
凡尔赛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
第704季公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
马德拉点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
地点：8651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Parc500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
驼背上的场地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老农场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老农场的石溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
霍利斯特广场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
罗克利奇公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Atera公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
克雷斯特蒙特保护区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
白兰地葡萄酒I和II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
贝拉·维斯塔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
飞地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
《遗产》 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
夏日登陆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
格伦维尤保护区的住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
西广场的民居 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
彭布罗克松树的先锋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布伦特伍德乔木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
托雷亚纳山公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布卢姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
贝拉·索拉拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
圣马科斯的球道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
诺曼湖的阳台 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
马修斯的小溪边 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
六叉站 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
凯里的高级住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
《阿代尔》 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(4) |
|
|
% |
|
|
— |
|
(4) |
|
马里兰州的庄园 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(4) |
|
|
% |
|
|
— |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
12
5.房地产投资
截至2022年6月30日，该公司在多户物业投资的主要组成部分如下(以千计)：
|
运营属性 |
|
|
土地 |
|
|
建筑物和 改进 |
|
|
无形租赁 资产 |
|
|
建筑行业 进展 |
|
|
家具， 固定装置和 装备 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
林脊上的乔木 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
切割点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨巴尔公园的峰会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
考特尼·科夫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉德伯恩湖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材小溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布埃纳维斯塔湖的萨巴尔棕榈树 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特雷尔磨坊的保护区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凡尔赛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第704季公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马德拉点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地点：8651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parc500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
驼背上的场地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老农场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老农场的石溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍利斯特广场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗克利奇公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atera公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克雷斯特蒙特保护区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白兰地葡萄酒I和II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝拉·维斯塔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飞地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
《遗产》 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏日登陆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格伦维尤保护区的住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西广场的民居 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭布罗克松树的先锋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布伦特伍德乔木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
托雷亚纳山公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布卢姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝拉·索拉拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣马科斯的球道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺曼湖的阳台 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马修斯的小溪边 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六叉站 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凯里的高级住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
《阿代尔》 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马里兰州的庄园 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总运营属性 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
截至2021年12月31日，该公司在多户物业投资的主要组成部分如下(以千计)：
|
运营属性 |
|
|
土地 |
|
|
建筑物和 改进 |
|
|
无形租赁 资产 |
|
|
建筑行业 进展 |
|
|
家具， 固定装置和 装备 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
林脊上的乔木 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
切割点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨巴尔公园的峰会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
考特尼·科夫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉德伯恩湖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材小溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布埃纳维斯塔湖的萨巴尔棕榈树 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特雷尔磨坊的保护区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凡尔赛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第704季公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马德拉点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地点：8651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parc500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
驼背上的场地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老农场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老农场的石溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍利斯特广场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗克利奇公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atera公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克雷斯特蒙特保护区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白兰地葡萄酒I和II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝拉·维斯塔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飞地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
《遗产》 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏日登陆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格伦维尤保护区的住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西广场的民居 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭布罗克松树的先锋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布伦特伍德乔木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
托雷亚纳山公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布卢姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝拉·索拉拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣马科斯的球道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺曼湖的阳台 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马修斯的小溪边 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六叉站 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凯里的高级住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总运营属性 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折旧费用为$
与公司无形租赁资产相关的摊销费用为#美元。
14
收购
|
属性名称 |
|
位置 |
|
日期 采办 |
|
购进价格 |
|
|
抵押贷款债务 |
|
|
#个单位 |
|
|
有效 所有权 |
|
||||
|
《阿代尔》 |
|
桑迪斯普林斯，佐治亚州 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
马里兰州的庄园 |
|
亚利桑那州凤凰城 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性情
有几个
人员伤亡损失
截至2022年6月30日，由于火灾和洪水，公司的9处物业--位于8651号的Silverbrook、Bloom、Brentwood Arbors of Brentwood、Parc500、Timber Creek、Hollister Place、Terrell Mill保护区和Six Forks--遭受重大财产损失。截至2022年6月30日，
15
6.债务
抵押贷款债务
下表包含截至2022年6月30日该公司抵押债务的摘要信息(以千美元为单位)：
|
运营属性 |
|
类型 |
|
术语 (月) |
|
|
杰出的 本金(1) |
|
|
利率(2) |
|
|
到期日 |
|||
|
林脊上的乔木 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
切割点 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银溪 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萨巴尔公园的峰会 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
考特尼·科夫 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特雷尔磨坊的保护区 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凡尔赛 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第704季公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马德拉点 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地点：8651 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
驼背上的场地 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老农场 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老农场的石溪 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材小溪 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉德伯恩湖 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布埃纳维斯塔湖的萨巴尔棕榈树 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基石 |
(4) |
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parc500 |
(5) |
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍利斯特广场 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗克利奇公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atera公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克雷斯特蒙特保护区 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白兰地葡萄酒I和II |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝拉·维斯塔 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飞地 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
《遗产》 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏日登陆 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格伦维尤保护区的住宅 |
(7) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西广场的民居 |
(7) |
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭布罗克松树的先锋 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布伦特伍德乔木 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
托雷亚纳山公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布卢姆 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝拉·索拉拉 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圣马科斯的球道 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺曼湖的阳台 |
(8) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马修斯的小溪边 |
(8) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六叉站 |
(9) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凯里的高级住宅 |
(8) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
《阿代尔》 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
马里兰州的庄园 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公平市价调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) |
|
|
|
|
|
|
递延融资成本，扣除累计摊销净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
抵押债务对公司没有追索权，并且阻碍了多家庭财产。 |
|
(2) |
利率以参考利率加适用保证金为基础，固定利率抵押贷款债务除外。我们投资组合中使用的参考利率包括一个月LIBOR和30天平均担保隔夜融资利率(SOFR)。截至2022年6月30日，一个月期LIBOR为 |
|
(3) |
|
16
|
(4) |
债项款额为$ |
|
(5) |
|
|
(6) |
|
|
(7) |
|
|
(8) |
|
|
(9) |
|
|
(10) |
本公司就Parc500及West Place Residence的固定利率债务作出估值调整，以就公允价值与假设本金金额之间的差额按各自收购日期的公平市价作出调整。差额在抵押贷款的剩余期限内摊销为利息支出。 |
本公司按揭负债的加权平均利率为
根据惯例规定，公司的每项抵押都是无追索权义务。贷款协议载有惯常的违约事件，包括拖欠本金或利息、不遵守证明贷款的文件所载的契诺、根据任何其他担保文书拖欠任何财产部分的款项，不论是贷款的初级或高级部分，以及破产或其他无力偿债事件。截至2022年6月30日，本公司认为其遵守了所有规定。
信贷安排
下表包含截至2022年6月30日该公司信贷安排的摘要信息(以千美元为单位)：
|
|
|
类型 |
|
术语 (月) |
|
|
杰出的 本金 |
|
|
利率(1) |
|
|
到期日 |
|||
|
企业信贷安排 |
|
漂浮 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本，扣除累计摊销净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
利率以SOFR期限加适用保证金为基础。截至2022年6月30日的SOFR期限为 |
于2022年3月25日，本公司与OP、Truist Bank及贷款方订立贷款修订协议，修订本公司现有的信贷安排，日期为2021年6月30日(经修订、修订及补充，即“企业信贷安排”)。截至2022年6月30日，
17
设施可以增加到额外的$
公司信贷安排项下的垫款按公司选择的年利率计提利息，相当于SOFR任一期限加
递延融资成本
本公司递延取得融资所产生的成本，并按相关贷款条款摊销成本，采用与实际利率法相近的直线法。递延融资成本扣除摊销后记为公司综合资产负债表上相关债务的减少额。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，递延融资成本的摊销约为#美元
债务清偿损失和改装费用
债务清偿损失和修改成本包括提前偿还债务产生的提前还款罚金和失败成本、债务修改产生的未作为递延融资成本资本化的成本以及债务清偿产生的其他成本。于偿还或连同相关债务协议条款发生重大改变时，任何未摊销成本将计入债务清偿损失及修改成本。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月，本公司撇销递延融资成本约$
债务到期表
2022年6月30日之后未来五个日历年的债务总额，包括摊销本金在内的计划到期日合计如下(以千计)：
|
|
|
运营中 属性 |
|
|
信贷安排 |
|
|
总计 |
|
|||
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
7.衍生工具和金融工具的公允价值
公允价值计量是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定的。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础，ASC 820建立了一个公允价值层次结构，该层次结构基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据来区分市场参与者假设(被归类在该层次结构的第一级和第二级的可观察输入)和报告实体自己关于市场参与者假设的假设(被归类在该层次的第三级的不可观察输入)：
|
|
• |
一级投入利用活跃市场的报价(未经调整)，以获得公司有能力获得的相同资产或负债。 |
|
|
• |
第2级投入是指第1级中所列报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第2级投入可包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及资产或负债的可观察到的投入(报价除外)，例如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。 |
|
|
• |
第三级投入是资产或负债的不可观察的投入，通常基于一个实体自己的假设，因为几乎没有相关的市场活动。如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平投入。 |
本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑该资产或负债特有的因素。本公司利用独立第三方为每项物业收购进行价值分配分析，并对其衍生金融工具进行市场估值，并已制定如上所述的政策、程序及程序，以确保投资及衍生金融工具的估值方法于计量日期公平及一致。
衍生金融工具与套期保值活动
本公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。本公司主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的敞口。公司主要通过管理债务融资的金额、来源和期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体地说，本公司可订立衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，而该等业务活动导致收取或支付未来已知及不确定的现金金额，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期现金支付的金额、时间和持续时间的差异，这些现金支付主要与公司的借款有关。为了将交易对手信用风险降至最低，本公司只与信用评级较高的主要金融机构订立对冲安排，并预期只会与其订立对冲安排。
本公司利用独立第三方对其衍生金融工具进行市场估值。这些工具的估值是使用被广泛接受的估值技术来确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。利率互换的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即按折现的未来固定现金收入(或付款)及折现的预期变动现金付款(或收入)计算。可变现金支付(或收入)是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。利率上限的公允价值是采用市场标准方法确定的，即在浮动利率升至上限的执行利率以上时，对未来预期现金收入进行贴现。用于计算上限预计收入的浮动利率是基于根据可观察到的市场利率曲线和波动性得出的对未来利率的预期。为遵守ASC 820的规定，本公司纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映本公司自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整本公司衍生工具合约的公允价值以计入不履行风险的影响时，本公司已考虑净额结算及任何适用的信贷提升的影响，例如抵押品入账、门槛, 相互看跌互保。尽管本公司已确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入属于公允价值等级的第2级，但与本公司衍生产品相关的信用估值调整利用第3级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估本公司及其交易对手违约的可能性。本公司已确定，按每份合约的公允价值厘定的信贷估值调整对其衍生合约的影响对整体估值的影响并不重大。因此，公司截至2022年6月30日和2021年12月31日持有的所有衍生品都被归类为公允价值等级的第二级。
19
该公司使用利率衍生品的主要目的是增加与浮动利率债务相关的利息支出的稳定性。为了实现这一目标，该公司主要使用利率掉期和上限作为其利率风险管理战略的一部分。利率互换包括从交易对手处收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率付款，而不交换相关名义金额。利率互换的条款从
为了解决公司部分浮息债务的问题，并减轻与之相关的风险(不会招致巨额提前还款罚款或通常与提前偿还或再融资时的固定利率债务相关的亏损成本)，公司通过OP与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了9笔利率互换交易，与Truist Bank达成了4笔利率互换交易，名义金额合计为#美元。
截至2022年6月30日，该公司有以下未偿还利率掉期被指定为利率风险的现金流对冲(以千美元为单位)：
|
生效日期 |
|
终止日期 |
|
交易对手 |
|
名义金额 |
|
|
固定费率(1) |
|
|
||
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
真理论者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
真理论者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密钥库 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
真理论者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
真理论者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
(2) |
|
(1) |
利率互换的浮动利率期权为一个月期LIBOR。截至2022年6月30日，一个月期LIBOR为 |
|
(2) |
表示利率互换的加权平均固定利率。 |
截至2022年6月30日，该公司有以下未偿还利率掉期被指定为未来生效日期(以千美元为单位)的利率风险现金流对冲：
|
生效日期 |
|
终止日期 |
|
交易对手 |
|
名义金额 |
|
|
固定费率(1) |
|
|
||
|
2026年9月1日 |
|
2027年1月1日 |
|
密钥库 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
(1) |
利率互换的浮动利率期权为一个月期LIBOR。截至2022年6月30日，一个月期LIBOR为 |
未被指定为套期保值的衍生品不是投机性的，用于管理公司对利率变动的风险敞口，但要么不符合根据FASB ASC 815应用对冲会计的严格要求，衍生工具和套期保值，或本公司已选择不将该等衍生工具指定为对冲。未在套期保值关系中指定的衍生工具的公允价值变动直接计入净收益(亏损)作为利息支出。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，该公司拥有以下未偿还衍生品，这些衍生品在合格对冲关系中未被指定为对冲(以千美元为单位)：
|
截至6月30日， |
|
数量 仪器 |
|
|
名义金额 |
|
||
|
2022 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
20
下表显示了截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类(单位：千)：
|
|
|
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||||||
|
|
|
资产负债表位置 |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
利率互换的公平市场价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率上限 |
|
预付资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
下表列出了公司衍生金融工具对截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的综合经营报表和全面收益(亏损)的影响(单位：千)：
|
|
|
得(损)额 获保险业保监处认可 |
|
|
增益的位置 (损失)重新分类 从积累而来 |
|
得(损)额 重新分类，从 将保监处转为收入 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
将保监处转为收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率产品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率产品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
增益的位置 (亏损) |
|
得(损)额 在收入中确认 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
认可于 收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
未被指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率产品 |
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率产品 |
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
按公允价值列账的其他金融工具
OP中的可赎回非控股权益具有赎回特性，如果该价值超过OP中可赎回非控股权益的账面价值(见附注10)，则按其赎回价值计入赎回价值。赎回价值是根据赎回日公司普通股的公允价值计算的，因此，是根据资产负债表日公司普通股的公允价值计算的。由于估值是基于可观察到的投入，例如活跃市场中类似工具的报价，因此，如果将OP中的可赎回非控股权益调整为其赎回价值，则将其分类为2级。
未按公允价值列账的金融工具
于2022年6月30日及2021年12月31日，现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付账款及其他资产(不包括利率上限、应付账款及其他应计负债、应计应付房地产税、应计应付利息、保证金及预付租金)的公允价值因该等工具的短期性质而接近其账面值。其他金融工具的估计公允价值由本公司利用现有市场信息及适当的估值方法厘定。要解读市场数据和制定估计的公允价值，需要有相当大的判断力。因此，本文中提出的估计并不一定表明本公司在处置金融工具时将实现的金额。使用不同的市场假设或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
长期负债的列账金额合理地接近其公允价值。在计算其长期债务的公允价值时，该公司使用了反映当前信用价值和可用于发行类似期限和剩余期限的长期债务的市场条件的利率和利差假设。这些金融工具利用第二级投入。
21
下表列出了我们的债务在2022年6月30日和2021年12月31日的账面价值和估计公允价值(单位：千)：
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
账面价值 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
|
账面价值 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
||||
|
固定利率债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
浮动利率债(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
包括我们的公司信贷安排下的未偿还余额。 |
只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回，房地产资产就会进行减值审查。在该等情况下，本公司将根据估计未来现金流量及该等房地产资产的估计清算价值评估该等房地产资产的可回收性，并于该等未贴现现金流量不足以收回该房地产资产的账面金额时计提减值准备。如果减值，房地产资产将减记至其估计公允价值。不能保证本文讨论的使用第三级投入的估计数表明公司在处置房地产资产时可能实现的金额。在截至2022年6月30日的6个月内，该公司
8.股东权益
普通股
截至2022年6月30日止六个月内，本公司发出
截至2022年6月30日，公司拥有
股份回购计划
2016年6月15日，董事会授权公司回购最多$
国库股
根据公司的股份回购计划，公司可不时在公开市场回购普通股。在任何该等股份注销前，该等股份的成本将按成本计入综合资产负债表内以现金形式持有的普通股。被归类为库存股的普通股数量减少了公司已发行普通股的数量，因此，在此期间，已发行普通股的加权平均数量被考虑在内。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内，本公司已退休
长期激励计划
2016年6月15日，公司股东批准了长期激励计划(2016 LTIP)，公司提交了S-8表格注册说明书
22
限售股单位
根据2016年长期股权投资计划，限制性股票单位可授予公司董事、高级管理人员和其他关键员工(以及顾问和公司子公司的董事、高级管理人员和其他关键员工)，并通常授予顾问的高级人员、雇员和某些关键雇员的期限
|
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
单位数 |
|
|
加权平均 授予日期公允价值 |
|
||
|
未偿还的1月1日， |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
(1) |
|
|
|
|
未偿还的6月30日， |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
顾问的某些关键雇员选择将归属时应缴的税款与已发行的股份进行净额计算，从而导致 |
下表包含有关在2022年6月30日之后的未来五个日历年根据2016 LTIP归属限制性股票单位的信息：
|
|
|
股份归属 |
|
|||||||||
|
|
|
二月 |
|
|
可能 |
|
|
总计 |
|
|||
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年6月30日，公司已发布
23
在市场上提供产品
于二零二零年三月四日，本公司、OP及顾问分别与Jefferies LLC(“Jefferies”)、Raymond James&Associates，Inc.(“Raymond James”)、KeyBanc Capital Markets Inc.(“KeyBanc”)及Truist Securities(f/k/a SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，“SunTrust”，连同Jefferies、Raymond James及KeyBanc(“自动柜员机销售代理”)各自订立股权分派协议，据此，本公司可不时发行及出售本公司普通股股份，面值$。
|
总收益 |
|
$ |
|
|
|
已发行普通股 |
|
|
|
|
|
每股总平均售价 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售佣金 |
|
$ |
|
|
|
产品发售成本 |
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
每股平均价格，净额 |
|
$ |
|
|
9.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以公司已发行普通股的加权平均股数，其中不包括根据2016年长期股权投资协议发行的任何未归属限制性股票单位。每股摊薄收益(亏损)是根据假定归属的限制性股票单位的稀释效应调整每股基本收益(亏损)来计算的。在净亏损期间，假定归属的限制性股票单位是反稀释的，不包括在每股收益(亏损)的计算中。
非控股有限合伙人持有的营业单位转换的影响不反映在基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算中，因为它们可以按一对一的基础交换为普通股。可分配给该等单位的收入(亏损)按相同基准分配，并在随附的综合经营报表和全面收益(亏损)中反映为可赎回的非控股权益在运营中的净收益(亏损)。因此，假设转换这些单位不会对每股摊薄收益(亏损)的确定产生净影响。有关更多信息，请参见注释10。
24
下表列出了列报期间每股基本亏损和摊薄亏损的计算方法(除每股金额外，以千计)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
每股亏损的分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
经营合伙企业中可赎回非控股权益的应占净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股亏损的分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本亏损的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未归属限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益的分母 |
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股加权平均普通股亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
稀释 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
如果本公司在本报告所述期间出现净亏损，未归属的限制性股票单位不包括在稀释后每股收益计算中。 |
10.非控股权益
运营中可赎回的非控制性权益
有限合伙人在OP中的权益由OP Units代表。净收益(亏损)是根据普通股股东应占净收益(亏损)和期间内已发行运营单位占普通股总数加上已发行运营单位的加权平均数分配给运营单位持有人的。根据OP合伙协议的条款，将出资、分配和损益分配给OP单位。每次OP向本公司分配现金时，OP的外部有限合伙人将按比例获得分配份额。 OP中的可赎回非控制权益具有赎回特征，如果该价值超过OP中可赎回非控制权益的账面价值，则将其标记为赎回价值。
2022年4月1日，公司从特拉华州法定信托的投资者手中收购了Adair和EStates on Marland，该信托由与顾问有关联的实体管理，总代价为$
下表列出了截至2022年6月30日的6个月在OP中可赎回的非控股权益(单位：千)：
|
可赎回的非控股股份，2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
应占营运中可赎回非控股权益的净亏损 |
|
|
( |
) |
|
可在营运中赎回的非控股权益的其他全面收益 |
|
|
|
|
|
运营中可赎回的非控制性权益的贡献 |
|
|
( |
) |
|
分配给运营中可赎回的非控制性权益 |
|
|
|
|
|
发行用于购买非控股权益的经营合伙单位 |
|
|
|
|
|
调整以反映可赎回非控制权益在运营中的赎回价值 |
|
|
( |
) |
|
2022年6月30日在OP中可赎回的非控股权益 |
|
$ |
|
|
非控制性权益
非控股权益过去有，将来可能由合资伙伴在本公司合并的合资企业中的权益组成。在适用时，本公司将其合资伙伴在其合并合资企业中的权益以及由第三方持有的其他附属权益报告为非控股权益。该公司按其初始公允价值记录这些非控股权益，根据它们在各自综合投资的净收益或亏损、股本贡献、资本回报和分配中所占份额进行前瞻性调整。反映OP中可赎回非控制权益的赎回价值的调整以账面价值或赎回价值中的较大者记录OP单位，使用本公司的股票价格
25
在每个资产负债表日期。 一般来说，这些非控股权益不能由股权持有人赎回，并作为永久股权的一部分呈现。收益和损失根据非控股股东的经济所有权百分比分配给非控股股东。.
向BH及其附属公司支付的费用和补偿
本公司已与本公司物业管理公司BH Management Services LLC(“BH”)及一名独立拥有的第三方订立管理协议，该第三方管理本公司物业并监督本公司增值计划的实施。BH是BH Equity的联营公司，BH Equity在2017年6月30日收购BH之前是本公司合资企业的非控股权益成员。通过BH Equity在该等合资企业中的非控股权益，BH Equity被视为关联方。随着BH收购的完成，BH Equity不再被视为关联方。BH Equity在修正案执行后成为OP的非控股有限合伙人。必和必拓及其联营公司在与顾问的任何合资企业中并无共同所有权；必和必拓及其联营公司与顾问之间亦无共同所有权。
支付给BH的物业管理费约为
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||
|
招致的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业管理费 |
(1) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
工程监理费 |
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
设计费 |
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采购费 |
(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
空中电波费用 |
(4) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工资总额和福利 |
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他报销 |
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
计入综合经营报表和全面收益(亏损)的物业管理费。 |
|
(2) |
利用合并资产负债表进行资本化，并反映在建筑物和改善工程中。 |
|
(3) |
包括尽职调查成本。收购费用在合并资产负债表上资本化为房地产资产。 |
|
(4) |
在综合经营报表和全面收益(亏损)中计入物业运营费用。 |
|
(5) |
|
11.关联方交易
咨询费和行政费
根据咨询协议，公司向顾问支付的咨询费相当于
根据《咨询协议》，公司还向顾问支付相当于
26
就缴交的资产向顾问支付的咨询费和行政费(如《咨询协定》所界定)每年的上限约为#美元。
根据咨询协议的条款，公司将向顾问补偿其代表公司产生的所有有据可查的运营费用和要约费用。“营运开支”包括由顾问提供的法律、会计、财务及尽职调查服务，而该等服务是由外部专业人士或外部顾问以其他方式进行的；公司按比例分摊租金、电话、水电费、办公室家具、设备、机械及其他办公室费用；顾问为公司营运所需的内部及间接开支；以及2016年长期投资协议项下的薪酬开支。业务费用不包括咨询协议所述咨询和行政服务的费用。若干营运开支，例如本公司在租金、电话、公用事业、办公家具、设备、机械及其他办公室的应课差饷租值份额，以及顾问或其联属公司与本公司营运有关的内部及间接开支，可根据共享服务协议按月向本公司结账。“发行费用”包括与发行有关的所有费用(承销商折扣除外)，包括但不限于法律、会计、印刷、邮寄和备案费用以及其他有据可查的发行费用。截至二零二二年及二零二一年六月三十日止六个月，顾问并无向本公司收取任何营运开支或要约开支，而顾问于该等期间产生的任何该等开支被视为永久豁免。
费用上限
根据咨询协议的条款，公司支付或发生的运营费用、应支付给顾问的咨询和行政费用以及运营费用将不超过
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月，本公司产生的顾问费及行政费为
其他关联方交易
本公司过去曾使用关联方的服务，将来也可能使用这些服务。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，该公司支付了约
On July 30, 2021,
27
2022年4月1日，公司从特拉华州法定信托的投资者手中收购了Adair和EStates on Marland，该信托由与顾问有关联的实体管理，总代价为$
12.承付款和或有事项
承付款
在正常业务过程中，本公司与提供这些货物和服务的各方签订各种与修复工程相关的采购承诺。如果该公司在项目完成前终止修复建筑服务，该公司可能会承诺满足与该等各方的未完成或未完成的采购订单。截至2022年6月30日，管理层预计与目前正在进行的修复项目有关的时间表或预算不会有任何重大偏差。
该公司与NLMF Holdco，LLC的协议可能会导致额外的资金需求，以支付未来的项目成本。潜在承诺的最大风险敞口预计不超过#美元。
或有事件
在正常的业务过程中，公司会受到索赔、诉讼和法律程序的影响。虽然无法确定所有该等事宜的最终结果，但管理层相信，该等负债的总额(如有)超出保险所提供或承保的金额，不会对本公司的综合资产负债表或综合经营报表及全面收益(亏损)造成重大不利影响。本公司并无涉及任何重大诉讼，据管理层所知，本公司或其物业或附属公司目前并无受到任何重大诉讼的威胁。
环境负债可能对公司的业务、资产、现金流或经营结果产生重大不利影响。截至2022年6月30日，公司为
自我保险计划
2021年3月1日，顾问签订了一份自我保险保单，所得款项总额为#美元。
2022年3月1日，顾问签订了一项新政策，产生了新的总额为#美元
13.后续活动
宣布的股息
在……上面
28
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是对我们的财务状况和历史经营业绩的讨论和分析。以下内容应与我们的财务报表和附注一起阅读 包括在此，以及我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“我们的年度报告”)中，该报告于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括但不限于本季度报告中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测、预测或预期的结果大不相同。见本报告中的“关于前瞻性陈述的警示声明”，以及年报第一部分第1A项“风险因素”中的“风险因素”。
概述
截至2022年6月30日，我们的投资组合包括41个主要位于美国东南部和西南部的多户物业，包括15,387个单位的公寓空间，约94.5%已出租，每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金为1,387美元。我们几乎所有的业务都是通过OP进行的。我们通过OP和我们的TRS拥有投资组合。OP拥有约99.9%的投资组合；我们的TRS拥有约0.1%的投资组合。OP GP是OP的唯一普通合伙人。截至2022年6月30日，共有26,050,945个运营单位尚未完成，其中25,951,154个或99.6%由我们拥有，以及99,791，或0.4%，由非关联有限合伙人持有(见我们的合并财务报表附注10)。
我们主要专注于在大城市和大城市郊区市场(主要是美国东南部和西南部)直接或间接收购、拥有和运营位置良好的具有增值成分的多户物业。我们的收入主要来自租赁我们的多户房产。我们打算在我们的大多数物业实施有针对性的管理和增值计划，试图提高我们物业的租金和净营业收入(NOI)，并为我们的股东实现长期资本增值。我们由顾问通过咨询协议进行外部管理，由OP、顾问和我们进行管理。咨询协议于2022年2月14日续签，为期一年。该顾问由NexPoint Advisors，L.P.全资拥有。
于2020年3月4日，本公司、OP及顾问分别与Jefferies LLC(“Jefferies”)、Raymond James&Associates，Inc.(“Raymond James”)、KeyBanc Capital Markets Inc.(“KeyBanc”)及Truist Securities(f/k/a SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，“SunTrust”，连同Jefferies、Raymond James及KeyBanc(“自动柜员机销售代理”)各自订立股权分派协议，据此，本公司可不时发行及出售本公司普通股股份，每股面值0.01美元。销售总价高达225,000,000美元(“2020 ATM计划”)。普通股的销售(如果有的话)可以在证券法第415条规定的被视为“在市场上”发行的交易中进行，包括但不限于通过普通经纪商在纽约证券交易所的交易，以销售时的市场价格、与当前市场价格相关的价格或以当前市场价格为基础的谈判价格，向或通过做市商进行销售。除了发行和出售普通股外，公司还可以通过2020自动取款机计划与Jefferies、KeyBanc和Raymond James各自或其各自的关联公司签订远期销售协议。在截至2022年6月30日的6个月中，该公司发行了52,091股普通股，平均价格为每股83.16美元，根据2020年自动取款机计划，总收益为430万美元。该公司就这类销售向自动柜员机销售代理支付了约10万美元的费用，并产生了约20万美元的其他发行成本，这两笔费用都从总收益中扣除，并记录在额外的实收资本中(见我们的综合财务报表附注8)。
我们已选择根据守则第856至860节作为房地产投资信托基金征税，并预期继续符合房地产投资信托基金的资格。要符合REIT的资格，我们必须满足一系列组织和运营要求，包括要求我们将至少90%的REIT应税收入分配给我们的股东。作为房地产投资信托基金，我们将为我们的未分配REIT应税收入和净资本收益缴纳联邦所得税，并对我们就任何日历年支付的分配少于(1)我们普通收入的85%，(2)我们资本收益净收入的95%和(3)我们前几年未分配收入的100%的任何金额缴纳4%的不可抵扣消费税。我们相信，根据守则，我们有资格以房地产投资信托基金的身份获得税务优惠，并打算继续以这种方式运作，但我们不能保证我们会以符合资格的方式运作。来自某些非REIT活动的应税收入通过TRS进行管理，并缴纳适用的联邦、州和地方所得税和保证金税。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，我们没有与TRS相关的重大税收。
2021年10月15日，一个与高地破产有关的信托基金向美国德克萨斯州北区破产法院提起诉讼。这起诉讼对许多实体提出了索赔，包括我们的赞助商和詹姆斯·唐德罗。这起诉讼不包括与我们的业务、资产或运营相关的索赔。我们的赞助商和Dondero先生已经通知我们，他们认为这起诉讼没有法律依据，他们打算对这些指控进行有力的辩护。我们预计这起诉讼不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性影响。
29
我们收入和支出的组成部分
收入
租金收入。我们的收益主要来自我们多户物业的租金收入。我们预计，我们为我们的多户房产签订的租约平均为一年或更短时间。还包括水电费、滞纳金、宠物费和向租户收取的其他租赁费。
其他收入。其他收入包括从租户那里获得的辅助收入，如不可退还的费用、申请费、洗衣费、有线电视收入和向租户收取的其他杂费。
费用
物业运营费用。物业营运开支包括物业维护费、薪金及员工福利开支、水电费、与意外事故有关的开支及赔偿，以及其他物业营运费用。
房地产税和保险费。房地产税包括地方和州当局根据每一处房产的位置评估的财产税。保险包括每个财产的商业、一般责任和其他所需保险的费用。
物业管理费。物业管理费包括支付给BH、我们的物业管理人或其他第三方管理公司管理每个物业的费用(见我们的综合财务报表附注10)。
咨询费和行政费。咨询费和行政费包括根据咨询协议向我们的顾问支付的费用(见我们的合并财务报表附注11)。
公司一般和行政费用。公司一般和行政费用包括但不限于审计费、律师费、上市费、董事董事会费用、股权薪酬费用、投资者关系费用和支付给我们顾问的运营费用补偿。公司一般和行政费用以及支付给我们顾问的咨询和行政费用(包括咨询协议中定义为新资产的物业的咨询费和行政管理费)将不超过根据咨询协议或费用上限计算的每历年(或咨询协议生效的部分)平均房地产资产的1.5%。费用上限并不限制本行对本行顾问支付的证券发行相关费用的报销。费用上限也不适用于与合并和收购、特别诉讼或我们正常业务过程以外的其他事件相关的法律、会计、财务、尽职调查和其他服务费，或与收购或处置房地产资产相关的任何自付收购或尽职调查费用。此外，顾问可自行决定是否免除某些咨询费和行政管理费。如果在一段时间内免除咨询费和行政费，则认为该期间免除的费用被认为是永久免除的，该顾问今后可能不会得到报销。
财产、一般和行政费用。物业的一般和行政费用包括每个物业的市场营销、专业费用、一般办公用品和其他与行政有关的费用。
折旧和摊销。折旧和摊销成本主要包括我们多户物业的折旧和获得的就地租赁的摊销。
其他收入和支出
利息支出。利息支出主要包括债务利息支出的成本、递延融资成本的摊销以及用于管理利率风险的利率衍生品的相关影响。
债务清偿损失和改装费用。债务清偿亏损及修改成本包括预付款罚金及减值成本、与提前偿还债务有关的未摊销递延融资成本及承担债务的公平市价调整撇账、债务修改所产生的未资本化递延融资成本及清偿债务所产生的其他成本。
人员伤亡损失。伤亡损失包括因自然灾害等意外和不寻常事件造成的损害而产生的费用。费用可以包括额外支付的保险费、已确认的财产减值以及因相关事件而产生的其他异常费用。
杂项收入。杂项收入包括因意外和不寻常事件而暂时停业的物业的租金收入损失所涉业务中断保险所得收益。
30
房地产销售收益。房地产销售收益包括房地产销售确认的收益。房地产销售收益是从房地产销售价格中减去房地产的账面价值和出售物业的成本计算出来的。
截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的运营业绩
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的比较
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的经营业绩摘要(单位：千)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
|
总收入 |
|
$ |
65,766 |
|
|
$ |
52,563 |
|
|
$ |
13,203 |
|
|
总费用 |
|
|
(61,567 |
) |
|
|
(47,821 |
) |
|
|
(13,746 |
) |
|
营业收入 |
|
|
4,199 |
|
|
|
4,742 |
|
|
|
(543 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(12,402 |
) |
|
|
(10,683 |
) |
|
|
(1,719 |
) |
|
伤亡增加 |
|
|
229 |
|
|
|
2,379 |
|
|
|
(2,150 |
) |
|
杂项收入 |
|
|
147 |
|
|
|
472 |
|
|
|
(325 |
) |
|
债务清偿损失和改装费用 |
|
|
— |
|
|
|
(328 |
) |
|
|
328 |
|
|
净亏损 |
|
|
(7,827 |
) |
|
|
(3,418 |
) |
|
|
(4,409 |
) |
|
经营合伙企业中可赎回非控股权益的应占净亏损 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
(7,797 |
) |
|
$ |
(3,408 |
) |
|
$ |
(4,389 |
) |
与截至2021年6月30日的三个月的净亏损相比，我们截至2022年6月30日的三个月的净亏损的变化主要是由于意外伤害收益的减少以及运营费用和利息支出的增加，但被总收入的增加部分抵消了。
收入
租金收入。截至2022年6月30日的三个月的租金收入为6420万美元，而截至2021年6月30日的三个月的租金收入为5100万美元，增加了约1320万美元。期间之间的增长主要是由于我们投资组合中每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金增长23.6%，至1,387美元。June 30, 2022截至2021年6月30日，为1,122美元。有效租金的增加主要是由于我们实施的增值计划、租金的有机增长、我们在2022年和2021年的收购活动以及交易的时机。
其他收入。截至2022年6月30日的三个月，其他收入为160万美元，而截至2021年6月30日的三个月为150万美元，增加了约10万美元。这两个期间之间的增加主要是由于不可退还的费用增加了约10万美元。
费用
物业运营费用。截至2022年6月30日的三个月，物业运营费用为1,670万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1,120万美元，增加了约550万美元。期间增加的主要原因是伤亡损失增加了300万美元，水费和排污费增加了30万美元。
房地产税和保险费。截至2022年6月30日的三个月，房地产税和保险成本为950万美元，而截至2021年6月30日的三个月为850万美元，增加了约100万美元。这两个时期之间的增长主要是由于我们在2022年和2021年的收购活动以及交易的时间安排。这两个时期之间的增长也是由于0美元。5财产税增加6.2%，财产税增加30万美元，财产保险增加26.3%。由于物业的购买价格可能会引发税务机关在随后几年大幅增加评估价值，因此在拥有物业的第一年产生的物业税可能显著低于随后几年的物业税，从而增加房地产税的成本。
物业管理费。截至2022年6月30日的三个月，物业管理费为190万美元，而截至2021年6月30日的三个月，物业管理费为150万美元，增加了40万美元。物业管理费主要以总收入为基础。
31
咨询费和行政费。咨询费和行政费是 $1.9百万美元截至2022年6月30日的三个月与美元相比1.9百万美元截至2021年6月30日的三个月。对于截至2022年6月30日的三个月和2021,我们的顾问自愿选择免除咨询费和行政费约为$520万及$410万. 根据合同，我们的顾问没有义务在未来免除新增资产的费用，并可酌情停止免除新增资产的费用。随着我们收购更多的物业，咨询费和行政费在未来可能会增加，这些物业将被归类为新资产。
公司一般和行政费用。截至2022年6月30日的三个月，公司一般和行政费用为380万美元，而截至2021年6月30日的三个月为300万美元，增加了约80万美元。这两个时期之间的增长主要是由于股票薪酬支出增加了20万美元，其他专业费用增加了20万美元。
财产、一般和行政费用。截至2022年6月30日的三个月，物业一般和行政费用为220万美元，而截至2021年6月30日的三个月为180万美元，增加了约40万美元。这两个期间增加的主要原因是专业费用增加了20万美元，驱逐费增加了10万美元。
折旧和摊销。截至2022年6月30日的三个月的折旧和摊销成本为2550万美元，而截至2021年6月30日的三个月的折旧和摊销成本为2000万美元，增加了约550万美元。这一期间的增长主要是由于无形租赁资产摊销增加了150万美元，折旧费用增加了约410万美元，这主要是由于我们在2022年和2021年的收购活动以及交易的时间安排。无形租赁资产自购置之日起计六个月期间的摊销预计将增加每个物业在运营初期的摊销费用。
其他收入和支出
利息支出。截至2022年6月30日的三个月的利息支出为1240万美元，而截至2021年6月30日的三个月的利息支出为1070万美元，增加了约170万美元。这两个期间之间的增长主要是由于债务利息增加了约440万美元，但被利率掉期费用减少约270万美元部分抵消。下表详细说明了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的利息支出中包括的各种成本(单位：千)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
|
债务利息 |
|
$ |
10,786 |
|
|
$ |
6,388 |
|
|
$ |
4,398 |
|
|
递延融资成本摊销 |
|
|
734 |
|
|
|
495 |
|
|
|
239 |
|
|
利率互换费用 |
|
|
1,066 |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
(2,679 |
) |
|
利率限制支出 |
|
|
(184 |
) |
|
|
55 |
|
|
|
(239 |
) |
|
总计 |
|
$ |
12,402 |
|
|
$ |
10,683 |
|
|
$ |
1,719 |
|
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月的比较
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的经营业绩摘要(单位：千)：
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
|
总收入 |
|
$ |
126,552 |
|
|
$ |
104,359 |
|
|
$ |
22,193 |
|
|
总费用 |
|
|
(116,693 |
) |
|
|
(96,369 |
) |
|
|
(20,324 |
) |
|
营业收入 |
|
|
9,859 |
|
|
|
7,990 |
|
|
|
1,869 |
|
|
利息支出 |
|
|
(23,038 |
) |
|
|
(21,299 |
) |
|
|
(1,739 |
) |
|
伤亡增加 |
|
|
357 |
|
|
|
2,379 |
|
|
|
(2,022 |
) |
|
杂项收入 |
|
|
328 |
|
|
|
940 |
|
|
|
(612 |
) |
|
债务清偿损失和改装费用 |
|
|
— |
|
|
|
(328 |
) |
|
|
328 |
|
|
净亏损 |
|
|
(12,494 |
) |
|
|
(10,318 |
) |
|
|
(2,176 |
) |
|
经营合伙企业中可赎回非控股权益的应占净亏损 |
|
|
(44 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
(12,450 |
) |
|
$ |
(10,287 |
) |
|
$ |
(2,163 |
) |
32
与截至2021年6月30日的六个月的净亏损相比，我们截至2022年6月30日的六个月的净亏损的变化主要是由于意外伤害收益的减少以及运营费用和利息支出的增加，但被总收入的增加部分抵消了。
收入
租金收入。截至2022年6月30日的6个月的租金收入为1.234亿美元，而截至2021年6月30日的6个月的租金收入为1.014亿美元，增加了约2200万美元。期间之间的增长主要是由于我们投资组合中每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金增长23.6%，至1,387美元。June 30, 2022截至2021年6月30日，为1,122美元。有效租金的增长主要是由我们实施的增值计划和我们物业所在市场的租金有机增长推动的。
其他收入。截至2022年6月30日的6个月，其他收入为310万美元，而截至2021年6月30日的6个月为300万美元，增加了约10万美元。这两个时期之间的增长主要是由于互联网和科技收入增加了30万美元。
费用
物业运营费用。截至2022年6月30日的6个月，物业运营费用为3,030万美元，而截至2021年6月30日的6个月为2,240万美元，增加了约790万美元。这两个时期之间的增长主要是由于我们在2022年和2021年的收购活动以及交易的时间安排。这两个期间增加的另一个原因是伤亡损失增加了400万美元。
房地产税和保险费。截至2022年6月30日的6个月，房地产税和保险成本为1830万美元，而截至2021年6月30日的6个月为1720万美元，增加了约110万美元。这两个时期之间的增长主要是由于财产税增加了70万美元，即4.6%，以及财产保险增加了40万美元，即23.0%。由于物业的购买价格可能会引发税务机关在随后几年大幅增加评估价值，因此在拥有物业的第一年产生的物业税可能会显著低于随后几年的物业税，从而增加房地产税的成本。
物业管理费。截至2022年6月30日的6个月的物业管理费为370万美元，截至2021年6月30日的6个月的物业管理费为300万美元。物业管理费主要以总收入为基础。
咨询费和行政费。截至2022年6月30日的6个月的咨询和行政费用为370万美元，截至2021年6月30日的6个月为380万美元，减少了约10万美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，我们的顾问选择自愿免除约1,010万美元和810万美元的咨询费和行政费。根据合同，我们的顾问没有义务在未来免除新增资产的费用，并可酌情停止免除新增资产的费用。随着我们收购更多的物业，咨询费和行政费在未来可能会增加，这些物业将被归类为新资产。
公司一般和行政费用。截至2022年6月30日的6个月，公司一般和行政费用为730万美元，而截至2021年6月30日的6个月为590万美元，增加了约140万美元。增加的主要原因是其他专业费用增加了20万美元和股票薪酬支出增加了50万美元。
财产、一般和行政费用。截至2022年6月30日的6个月，物业一般和行政费用为420万美元，而截至2021年6月30日的6个月为330万美元，增加了约90万美元。增加的主要原因是专业费用增加了40万美元。
折旧和摊销。截至2022年6月30日的6个月的折旧和摊销成本为4930万美元，而截至2021年6月30日的6个月的折旧和摊销成本为4070万美元，增加了约860万美元。这两个期间的增长主要是由于无形租赁资产摊销减少170万美元，但被折旧费用增加680万美元部分抵消，这主要是由于我们在2022年和2021年的收购活动和交易的时间。无形租赁资产自购置之日起计六个月期间的摊销预计将增加每个物业在运营初期的摊销费用。
33
其他收入和支出
利息支出。截至2022年6月30日的6个月的利息支出为2300万美元，而截至2021年6月30日的6个月的利息支出为2130万美元，增加了约170万美元。这两个时期之间的增长主要是由于债务利息增加了570万美元，但被利率掉期费用减少约280万美元部分抵消。下表详细说明了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的利息支出中包括的各种成本(单位：千)：
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
|
债务利息 |
|
$ |
18,475 |
|
|
$ |
12,791 |
|
|
$ |
5,684 |
|
|
递延融资成本摊销 |
|
|
1,299 |
|
|
|
1,056 |
|
|
|
243 |
|
|
利率互换费用 |
|
|
4,628 |
|
|
|
7,409 |
|
|
|
(2,781 |
) |
|
利率限制支出 |
|
|
(1,364 |
) |
|
|
43 |
|
|
|
(1,407 |
) |
|
总计 |
|
$ |
23,038 |
|
|
$ |
21,299 |
|
|
$ |
1,739 |
|
债务清偿损失和改装费用。截至2022年6月30日的6个月在债务清偿和修改成本方面没有亏损，而截至2021年6月30日的6个月亏损30万美元，减少了约30万美元。这两个期间之间的减少是因为递延融资费用的核销减少了约30万美元。下表详细列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月的债务清偿损失和改装费用中的各种费用(单位：千)：
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|||
|
提前还款罚金和退票费 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
递延融资成本的核销 |
|
|
— |
|
|
|
328 |
|
|
|
(328 |
) |
|
债务修改和其他清偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
328 |
|
|
$ |
(328 |
) |
非GAAP计量
净营业收入和同店净营业收入
NOI是衡量业绩的非GAAP财务指标。投资者和我们的管理层使用NOI来评估和比较我们物业与其他可比物业的表现，确定收益趋势，并计算我们物业的公允价值，因为NOI是通过调整净收益(亏损)来计算的，其中包括(1)利息支出(2)咨询和行政费用，(3)折旧和摊销费用的影响，以及根据GAAP计算的净收益中包括的经营性房地产资产销售的收益或损失，(4)公司一般和行政费用，(5)本公司特有的其他损益，包括债务清偿损失和改装费用，(6)与意外伤害相关的费用/(追回)和意外伤害收益(损失)，以及(7)不能反映物业持续运营或代表公司在物业就法律、专业、集中租赁服务和特许经营税等费用产生的财产一般和行政费用。
资金成本从净收益(亏损)中剔除，因为它特定于我们特定的融资能力和限制。资金成本也被剔除，因为它取决于历史利率和其他资本成本，以及我们过去就适当的资本组合做出的决定，这些决定可能已经改变，也可能在未来发生变化。公司一般和行政费用、流行病费用和支付给附属公司的非运营费用被取消，因为它们不反映物业所有者的持续运营成本。折旧和摊销费用以及出售经营性房地产资产的收益或亏损被剔除，因为它们可能不能准确反映我们多户物业因使用物业或市场状况变化而产生的实际价值变化。虽然房地产的某些方面确实会随着时间的推移而价值下降，但从历史上看，房地产的整体价值是由于整体经济状况的变化而增加或减少的，而不是由于财产的实际使用或时间的推移。出售不动产的损益因物业而异，并受出售时的市况影响，而市况通常会因期而变。与意外伤害有关的费用和恢复、意外伤害损益以及清偿债务的损失和改装费用不包括在内，因为它们不反映财产所有者的持续经营成本。在财产和流行病费用方面产生的实体一级的一般和行政费用被取消，因为它们是我们选择的持有财产的方式所特有的，是我们所有权结构的结果。还有, 收购物业所产生的费用并不反映物业拥有人的持续经营成本。在将一个时期与另一个时期进行比较时，或者将我们的经营结果与其他没有进行类似时间购买或销售的房地产公司的经营结果进行比较时，这些损益可能会造成扭曲。我们认为，从净收入中剔除这些项目是有用的，因为由此产生的衡量标准反映了运营物业所产生的实际持续收入和实际支出，以及入住率、租金和运营成本的趋势。
34
然而，NOI的用处有限，因为它不包括公司一般和行政费用、利息费用、债务清偿损失和修改费用、购置费用、向附属公司支付的某些费用，如咨询和行政费用、折旧和摊销费用以及出售财产的收益或损失。大流行费用，以及根据公认会计准则确定的其他损益，维持我们物业经营业绩所需的资本支出水平和租赁成本，所有这些都是重大的经济成本。NOI可能无法捕捉到净收入这些组成部分的显著趋势，这进一步限制了其用途。
NOI是衡量我们酒店经营业绩的指标，但不衡量我们的整体业绩。因此，NOI不能替代按照公认会计原则计算的净收益(亏损)。应结合根据公认会计原则计算的净收益(亏损)以及“--经营业绩”中关于在计算NOI时剔除的净收益(亏损)组成部分的讨论来分析这一衡量标准。其他公司可能会使用不同的方法来计算NOI或类似的权属衡量标准，因此，我们的NOI可能无法与其他公司报告的类似权属衡量标准进行比较，这些公司报告的衡量标准并不完全像我们这样定义该衡量标准。
对于在不同时期具有可比性的物业，我们将“同一门店NOI”定义为NOI。我们将Same Store NOI视为衡量我们物业经营业绩的重要指标，因为它使我们能够比较整个当期和可比期间拥有的物业的经营结果，从而消除因收购或处置期间的收购或处置而导致的差异。
截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的NOI和同一门店NOI
下表未对非控股权益的影响进行调整，将截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的我们的NOI和我们的同一门店NOI调整为净亏损，这是最直接可比的GAAP财务指标(以千为单位)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
净亏损 |
|
$ |
(7,827 |
) |
|
$ |
(3,418 |
) |
|
$ |
(12,494 |
) |
|
$ |
(10,318 |
) |
|
调整以调节净亏损与NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询费和行政费 |
|
|
1,868 |
|
|
|
1,900 |
|
|
|
3,711 |
|
|
|
3,768 |
|
|
公司一般和行政费用 |
|
|
3,812 |
|
|
|
2,978 |
|
|
|
7,298 |
|
|
|
5,918 |
|
|
伤亡相关费用/(赔偿) |
(1) |
|
2,592 |
|
|
|
(435 |
) |
|
|
3,642 |
|
|
|
(392 |
) |
|
伤亡人数增加 |
|
|
(229 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
|
(357 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
大流行费用 |
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
财产、一般和行政费用 |
(2) |
|
680 |
|
|
|
572 |
|
|
|
1,307 |
|
|
|
948 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
25,548 |
|
|
|
19,986 |
|
|
|
49,266 |
|
|
|
40,744 |
|
|
利息支出 |
|
|
12,402 |
|
|
|
10,683 |
|
|
|
23,038 |
|
|
|
21,299 |
|
|
债务清偿损失和改装费用 |
|
|
— |
|
|
|
328 |
|
|
|
— |
|
|
|
328 |
|
|
噪音 |
|
$ |
38,846 |
|
|
$ |
30,227 |
|
|
$ |
75,411 |
|
|
$ |
59,951 |
|
|
较少的非同一门店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
(8,053 |
) |
|
|
(2,008 |
) |
|
|
(13,335 |
) |
|
|
(3,926 |
) |
|
运营费用 |
|
|
2,920 |
|
|
|
1,029 |
|
|
|
4,795 |
|
|
|
2,060 |
|
|
营业收入 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(305 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(645 |
) |
|
同一家商店的噪音 |
|
$ |
33,702 |
|
|
$ |
28,943 |
|
|
$ |
66,857 |
|
|
$ |
57,440 |
|
|
(1) |
对净亏损的调整，以不包括某些属于伤亡相关费用/(追回)的财产运营费用。 |
|
(2) |
对净亏损进行调整，以剔除某些不反映物业持续运营或代表我们在物业发生的费用的物业一般和行政费用，如法律、专业、集中租赁服务和特许经营税费用。 |
35
我们的净营业收入Q2的相同存储区和非相同存储区属性截至6月30日的三个月，2022 and 2021
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里，我们的同一门店池中有34个物业，包括13,433个单位的公寓空间(我们的“Q2 Same Store”物业)。截至2022年6月30日，我们的第二季度Same Store物业不包括我们投资组合中的以下七个物业：切割点，诺曼湖的阳台、马修斯的Creekside、六福克斯车站、卡里的High House、马里兰州的Adair和EStates以及目前正在下跌的67个单元(见注5)。
下表反映了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月我们第二季度同店和非同店物业的收入、物业运营费用和NOI(以千美元为单位)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
56,206 |
|
|
$ |
49,086 |
|
|
$ |
7,120 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
其他收入 |
|
|
1,507 |
|
|
|
1,469 |
|
|
|
38 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
同店收入 |
|
|
57,713 |
|
|
|
50,555 |
|
|
|
7,158 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
非同店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
|
7,946 |
|
|
|
1,961 |
|
|
|
5,985 |
|
|
不适用 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
107 |
|
|
|
47 |
|
|
|
60 |
|
|
不适用 |
|
|
|
非同店收入 |
|
|
8,053 |
|
|
|
2,008 |
|
|
|
6,045 |
|
|
不适用 |
|
|
|
总收入 |
|
|
65,766 |
|
|
|
52,563 |
|
|
|
13,203 |
|
|
|
25.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业营运费用(1) |
|
|
12,583 |
|
|
|
11,013 |
|
|
|
1,570 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
房地产税和保险 |
|
|
8,566 |
|
|
|
8,191 |
|
|
|
375 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
物业管理费(2) |
|
|
1,683 |
|
|
|
1,453 |
|
|
|
230 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
财产一般和行政费用(3) |
|
|
1,315 |
|
|
|
1,122 |
|
|
|
193 |
|
|
|
17.2 |
% |
|
同一家店的运营费用 |
|
|
24,147 |
|
|
|
21,779 |
|
|
|
2,368 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
非同店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业运营费用(4) |
|
|
1,528 |
|
|
|
583 |
|
|
|
945 |
|
|
不适用 |
|
|
|
房地产税和保险 |
|
|
965 |
|
|
|
317 |
|
|
|
648 |
|
|
不适用 |
|
|
|
物业管理费(2) |
|
|
229 |
|
|
|
63 |
|
|
|
166 |
|
|
不适用 |
|
|
|
财产一般和行政费用(5) |
|
|
198 |
|
|
|
66 |
|
|
|
132 |
|
|
不适用 |
|
|
|
非同店运营费用 |
|
|
2,920 |
|
|
|
1,029 |
|
|
|
1,891 |
|
|
不适用 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
27,067 |
|
|
|
22,808 |
|
|
|
4,259 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杂项收入 |
|
|
136 |
|
|
|
167 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
-18.6 |
% |
|
非同店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杂项收入 |
|
|
11 |
|
|
|
305 |
|
|
|
(294 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
营业总收入 |
|
|
147 |
|
|
|
472 |
|
|
|
(325 |
) |
|
|
-68.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噪音 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
33,702 |
|
|
|
28,943 |
|
|
|
4,759 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
非同店 |
|
|
5,144 |
|
|
|
1,284 |
|
|
|
3,860 |
|
|
|
300.6 |
% |
|
总噪声 |
|
$ |
38,846 |
|
|
$ |
30,227 |
|
|
$ |
8,619 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
(1) |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别不包括大约361,000美元和425,000美元的伤亡相关费用/(赔偿)。 |
|
(2) |
支付给非关联第三方的费用，该关联第三方是OP的非控股有限合伙人的关联企业。 |
|
(3) |
截至2022年和2021年6月30日止三个月，分别不包括约578,000美元和491,000美元的开支，该等开支不反映物业的持续经营或代表我们在物业发生的开支，如法律、专业、集中租赁服务和特许经营税费用。 |
36
|
(4) |
对于截至6月30日的三个月，2022 and 2021，不包括大约$2,231,000及$2,000分别是与伤亡相关的费用. |
|
(5) |
截至2022年和2021年6月30日止三个月，分别不包括约102,000美元和81,000美元的开支，这些开支不反映物业的持续运营或代表我们在物业发生的费用，如法律、专业、集中租赁服务和特许经营税费用。 |
见上文“截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的净亏损和同一家商店的净亏损”。
截至2022年和2021年6月30日的三个月的同店运营业绩
截至2022年6月30日，我们的第二季度同店物业约有94.5%已出租，每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金为1,385美元。截至2021年6月30日，我们第二季度同店物业的租赁比例约为96.0%，每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金为1,162美元。对于我们第二季度的同店物业，与截至2021年6月30日的三个月相比，我们在截至2022年6月30日的三个月记录了以下经营业绩：
收入
租金收入。截至2022年6月30日的三个月的租金收入为5620万美元，而截至2021年6月30日的三个月的租金收入为4910万美元，增幅约为710万美元，增幅为14.5%。其中大部分增长与2022年6月30日每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金从2021年6月30日的1,162美元增加19.2%至1,385美元有关，但入住率下降1.5%部分抵消了这一增长。
其他收入。截至2022年6月30日的三个月，其他收入为150万美元，而截至2021年6月30日的三个月为150万美元。
费用
物业运营费用。截至2022年6月30日的三个月，房地产运营支出为1,260万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1,100万美元，增幅为160万美元，增幅为14.3%。其中大部分增加是因为维修和维护费用增加了90万美元，增幅为20.1%，工资成本增加了40万美元，增幅为9.7%。
房地产税和保险费。截至2022年6月30日的三个月，房地产税和保险成本为860万美元，而截至2021年6月30日的三个月为820万美元，增幅约为40万美元，增幅为4.6%。这一增长主要与20万美元的物业税增长有关，即3.2%。
物业管理费。截至2022年6月30日的三个月的物业管理费为170万美元，而截至2021年6月30日的三个月的物业管理费为150万美元，增加了约20万美元。这两个时期之间的增长主要是由于收入的增加，这是费用的主要依据。
财产、一般和行政费用。截至2022年6月30日的三个月，物业一般和行政费用为130万美元，而截至2021年6月30日的三个月为110万美元，增加了约20万美元。增加的大部分与办公室业务费用增加10万美元有关。
37
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月我们的同店和异店物业的净营业收入
在我们的同一个商店池中有34个物业，包括13,433个单位的公寓空间截至2022年和2021年6月30日的六个月(我们的“Same Store”属性)。截至2022年6月30日，我们的相同商店物业不包括我们投资组合中的以下七个物业：Cutt‘s Point、诺曼湖的阳台、马修斯的Creekside、六叉站、卡里的High House、马里兰州的Adair和EStates，以及目前正在下降的67个单元(见注5)。
下表反映了年收入、物业运营费用和噪声指数截至2022年和2021年6月30日的六个月对于我们的Same Store和非Same Store属性(以千美元为单位)：
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
110,328 |
|
|
$ |
97,521 |
|
|
$ |
12,807 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
其他收入 |
|
|
2,889 |
|
|
|
2,912 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
-0.8 |
% |
|
同店收入 |
|
|
113,217 |
|
|
|
100,433 |
|
|
|
12,784 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
非同店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
|
13,121 |
|
|
|
3,866 |
|
|
|
9,255 |
|
|
不适用 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
214 |
|
|
|
60 |
|
|
|
154 |
|
|
不适用 |
|
|
|
非同店收入 |
|
|
13,335 |
|
|
|
3,926 |
|
|
|
9,409 |
|
|
不适用 |
|
|
|
总收入 |
|
|
126,552 |
|
|
|
104,359 |
|
|
|
22,193 |
|
|
|
21.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业营运费用(1) |
|
|
24,152 |
|
|
|
21,578 |
|
|
|
2,574 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
房地产税和保险 |
|
|
16,676 |
|
|
|
16,597 |
|
|
|
79 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
物业管理费(2) |
|
|
3,289 |
|
|
|
2,876 |
|
|
|
413 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
财产一般和行政费用(3) |
|
|
2,557 |
|
|
|
2,237 |
|
|
|
320 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
同一家店的运营费用 |
|
|
46,674 |
|
|
|
43,288 |
|
|
|
3,386 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
非同店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业运营费用(4) |
|
|
2,505 |
|
|
|
1,168 |
|
|
|
1,337 |
|
|
不适用 |
|
|
|
房地产税和保险 |
|
|
1,575 |
|
|
|
633 |
|
|
|
942 |
|
|
不适用 |
|
|
|
物业管理费(2) |
|
|
380 |
|
|
|
125 |
|
|
|
255 |
|
|
不适用 |
|
|
|
财产一般和行政费用(5) |
|
|
335 |
|
|
|
134 |
|
|
|
201 |
|
|
不适用 |
|
|
|
非同店运营费用 |
|
|
4,795 |
|
|
|
2,060 |
|
|
|
2,735 |
|
|
不适用 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
51,469 |
|
|
|
45,348 |
|
|
|
6,121 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杂项收入 |
|
|
314 |
|
|
|
295 |
|
|
|
19 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
非同店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杂项收入 |
|
|
14 |
|
|
|
645 |
|
|
|
(631 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
营业总收入 |
|
|
328 |
|
|
|
940 |
|
|
|
(612 |
) |
|
|
-65.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噪音 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
66,857 |
|
|
|
57,440 |
|
|
|
9,417 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
非同店 |
|
|
8,554 |
|
|
|
2,511 |
|
|
|
6,043 |
|
|
不适用 |
|
|
|
总噪声 |
|
$ |
75,411 |
|
|
$ |
59,951 |
|
|
$ |
15,460 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
(1) |
截至2022年和2021年6月30日的六个月，分别不包括大约1,315,000美元和368,000美元的伤亡相关赔偿。 |
38
|
(2) |
支付给非关联第三方的费用，该关联第三方是OP的非控股有限合伙人的关联企业。 |
|
(3) |
截至2022年和2021年6月30日止六个月，分别不包括约1,187,000美元和812,000美元的开支，这些开支不反映物业的持续经营或代表我们在物业发生的费用，如法律、专业和特许经营税费用。 |
|
(4) |
截至2022年和2021年6月30日的六个月，分别不包括大约44,000美元(44,000美元)和11,000美元的伤亡相关费用。 |
|
(5) |
截至2022年和2021年6月30日止六个月，分别不包括约120,000美元和136,000美元的开支，这些开支不反映物业的持续经营或代表我们在物业发生的费用，如法律、专业、集中租赁服务和特许经营税费用。 |
见上文“截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的净亏损和同一家商店的净亏损”。
截至2022年和2021年6月30日的六个月的同店经营业绩
截至2022年6月30日，我们的同一门店物业约有94.5%已出租，每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金为1,385美元。截至2021年6月30日，我们的同一门店物业已租赁约96.0%，每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金为1,162美元。对于我们的同一家商店物业，与截至2021年6月30日的六个月相比，我们在截至2022年6月30日的六个月记录了以下经营业绩：
收入
租金收入。截至2022年6月30日的六个月的租金收入为1.103亿美元，而截至2021年6月30日的六个月的租金收入为9750万美元，增幅约为1280万美元，增幅为13.1%。其中大部分增长与2022年6月30日每个已入住公寓单位的加权平均每月有效租金从2021年6月30日的1,162美元增加19.2%至1,385美元有关，但入住率下降1.5%部分抵消了这一增长。
其他收入。截至2022年6月30日的6个月，其他收入为290万美元，而截至2021年6月30日的6个月为290万美元。
费用
物业运营费用。截至2022年6月30日的6个月，物业运营支出为2,420万美元，而截至2021年6月30日的6个月为2,160万美元，增幅约为260万美元，增幅为11.9%。其中大部分增加是因为维修和保养费用增加了130万美元，即15.3%，以及薪金总额增加了70万美元，即9.7%。
房地产税和保险费。截至2022年6月30日的6个月，房地产税和保险成本为1,670万美元，而截至2021年6月30日的6个月为1,660万美元，增长约10万美元，增幅为0.5%。增加的大部分与保险增加30万美元或11.5%有关。
物业管理费。截至2022年6月30日的六个月的物业管理费为330万美元，而截至2021年6月30日的六个月的物业管理费为290万美元，增幅约为40万美元，增幅为14.4%。其中大部分增加是因为租金收入增加了1280万美元，即13.1%，这是费用的主要依据。
财产、一般和行政费用。截至2022年6月30日的6个月，物业一般和行政费用为260万美元，而截至2021年6月30日的6个月为220万美元，增加了约40万美元。增加的大部分与办公室业务费用增加20万美元有关。
39
FFO、核心FFO和AFFO
我们认为，按照公认会计原则的定义，净收益是最合适的收益衡量标准。我们亦相信，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)所界定的营运资金(“FFO”)、营运核心资金(“核心FFO”)及经调整营运资金(“AFFO”)是衡量房地产投资信托基金营运表现的重要非通用会计准则补充指标。
由于用于房地产资产的历史成本会计惯例要求除土地外的折旧，这种会计列报意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。然而，由于房地产价值在历史上一直随着市场和其他条件的上升或下降而上升或下降，因此使用历史成本核算折旧的房地产投资信托基金的经营业绩陈述可能信息较少。因此，NAREIT创建了FFO，作为REITs经营业绩的补充衡量标准，根据GAAP的定义，该指标将历史成本折旧和摊销等项目从净收入中剔除。NAREIT将FFO定义为根据GAAP计算的净收入，不包括房地产处置的收益或损失，加上房地产折旧和摊销。我们根据NAREIT的定义计算普通股股东应占的FFO。我们的陈述略有不同，因为我们从净收益(亏损)开始，然后对非控制性权益的金额进行调整，我们将此类非控制性权益的综合金额显示为调整，以达到普通股股东应占的FFO。
核心FFO对FFO进行某些调整，这些调整要么不太可能定期发生，要么不能代表我们投资组合的持续运营表现。核心FFO调整FFO以剔除债务清偿损失和修改成本(包括因提前偿还债务而产生的预付款罚金和减值成本、与提前偿还债务相关的未摊销递延融资成本和假定债务的公允市场价值调整、债务修改中产生的未资本化为递延融资成本的成本和债务清偿中产生的其他成本)、与意外伤害相关的费用和恢复及损益、大流行病费用、与获得短期债务融资相关的递延融资成本的摊销，以及与这些项目相关的非控制权益(如上所述)。我们相信，核心FFO对投资者来说是有用的，可以作为我们经营业绩的补充指标，并有助于将我们的经营业绩与其他未参与上述活动的REITs进行比较。
AFFO对核心FFO进行了某些调整，以更精确地衡量我们投资组合的经营业绩。AFFO没有行业标准的定义，整个行业的做法也不尽相同。AFFO对核心FFO进行调整，以剔除与获得长期债务融资相关的股权补偿支出和递延融资成本摊销等项目，以及与这些项目相关的非控股权益(如上所述)。我们相信，AFFO对投资者来说是有用的，可以作为我们经营业绩的补充指标，并有助于将我们的经营业绩与其他未参与上述活动的REITs进行比较。
非控制性持有的运筹股转换的影响有限合伙人在计算基本及摊薄每股FFO、核心FFO及AFFO时并不反映，因为它们可一对一地交换为普通股。可分配给这些单位的FFO、核心FFO和AFFO按同样的基准分配，并反映在下表中对非控股权益的调整中。因此，该等单位的假设换算将不会对每股摊薄FFO、核心FFO及AFFO的厘定产生净影响。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注10。
我们相信，FFO、核心FFO和AFFO的使用，结合所需的GAAP陈述，将提高投资者对REITs经营业绩的理解，并使此类公司之间的经营业绩比较更有意义。虽然FFO、核心FFO和AFFO是衡量REITs经营业绩的相关和广泛使用的指标，但它们并不代表GAAP定义的运营现金流或净收益(亏损)，在评估我们的流动性或经营业绩时不应被视为该等指标的替代或替代。FFO、Core FFO和AFFO并不表示可用于满足我们未来现金需求的现金。此外，我们对FFO、核心FFO和AFFO的计算可能无法与其他REITs报告的FFO、核心FFO和AFFO相比，这些REITs没有按照当前的NAREIT定义定义FFO，或者解释了当前的NAREIT定义或以与我们不同的方式定义了核心FFO或AFFO。
40
下表与我们对FFO、核心FFO和AFFO的计算结果一致 净亏损，是最直接可比的GAAP财务指标，对于截至6月30日的三个月和六个月，2022 and 2021(以千为单位，每股除外)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比(1) |
|
|
|||||
|
净亏损 |
|
$ |
(7,827 |
) |
|
$ |
(3,418 |
) |
|
$ |
(12,494 |
) |
|
$ |
(10,318 |
) |
|
|
21.1 |
% |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
25,548 |
|
|
|
19,986 |
|
|
|
49,266 |
|
|
|
40,744 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
|
对非控股权益的调整 |
|
|
(72 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
(129 |
) |
|
|
(91 |
) |
|
|
41.8 |
% |
|
|
可归属于普通股股东的FFO |
|
|
17,649 |
|
|
|
16,518 |
|
|
|
36,643 |
|
|
|
30,335 |
|
|
|
20.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股FFO-基本 |
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
1.43 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
每股FFO-稀释后 |
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
1.43 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务清偿损失和改装费用 |
|
|
— |
|
|
|
328 |
|
|
|
— |
|
|
|
328 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
伤亡相关费用/(赔偿) |
|
|
2,592 |
|
|
|
(435 |
) |
|
|
3,642 |
|
|
|
(392 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
|
伤亡增加 |
|
|
(229 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
|
(357 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
|
大流行费用 |
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
递延融资成本摊销--购置款定期票据 |
|
|
326 |
|
|
|
140 |
|
|
|
505 |
|
|
|
349 |
|
|
|
44.7 |
% |
|
|
对非控股权益的调整 |
|
|
(10 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
6 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
可归属于普通股股东的核心FFO |
|
|
20,328 |
|
|
|
14,191 |
|
|
|
40,419 |
|
|
|
28,282 |
|
|
|
42.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股核心FFO-基础版 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
|
39.8 |
% |
|
|
每股核心FFO-稀释后 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
|
39.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本摊销--长期债务 |
|
|
408 |
|
|
|
355 |
|
|
|
794 |
|
|
|
707 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
基于股权的薪酬费用 |
|
|
2,005 |
|
|
|
1,796 |
|
|
|
3,881 |
|
|
|
3,404 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
对非控股权益的调整 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
41.7 |
% |
|
|
归因于普通股股东的AFFO |
|
|
22,730 |
|
|
|
16,336 |
|
|
|
45,077 |
|
|
|
32,381 |
|
|
|
39.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股AFFO-基本版 |
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
1.29 |
|
|
|
36.4 |
% |
|
|
每股AFFO-稀释后 |
|
$ |
0.89 |
|
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
1.29 |
|
|
|
36.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
25,672 |
|
|
|
25,140 |
|
|
|
25,646 |
|
|
|
25,104 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
加权平均已发行普通股-摊薄 |
|
|
25,672 |
|
|
|
25,140 |
|
|
|
25,646 |
|
|
|
25,104 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布的每股普通股股息 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO覆盖范围-稀释 |
(2) |
1.81x |
|
|
1.93x |
|
|
1.88x |
|
|
1.77x |
|
|
|
6.13 |
% |
|
||||
|
核心FFO覆盖范围-稀释 |
(2) |
2.08x |
|
|
1.65x |
|
|
2.08x |
|
|
1.66x |
|
|
|
25.56 |
% |
|
||||
|
AFFO覆盖范围-稀释 |
(2) |
2.33x |
|
|
1.90x |
|
|
2.32x |
|
|
1.89x |
|
|
|
22.52 |
% |
|
||||
|
(1) |
表示截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月相比的百分比变化。 |
|
(2) |
表示在此期间每股普通股(稀释后)的FFO/核心FFO/AFFO相对于每股普通股宣布的股息的覆盖率。 |
41
这个截至2022年6月30日的三个月相比于截至2021年6月30日的三个月
截至2022年6月30日的三个月，FFO为1,760万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1,650万美元，增加了约110万美元。这两个时期我们FFO的变化主要是因为总收入增加了1320万美元，但部分被运营费用的增加所抵消。
截至2022年6月30日的三个月，核心FFO为2030万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1420万美元，增加了约610万美元。我们的核心FFO在这两个时期之间的变化主要涉及FFO的增加和220万美元的伤亡收益减少。
截至2022年6月30日的三个月，AFFO为2270万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1630万美元，增加了约640万美元。在这两个时期之间，我们的AFFO的变化主要涉及核心FFO的增加和基于股权的薪酬支出增加20万美元。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月的比较
截至2022年6月30日的6个月，FFO为3660万美元，而截至2021年6月30日的6个月为3030万美元，增加了约630万美元。这两个时期之间我们FFO的变化主要是因为总收入增加了2220万美元，但部分被运营费用的增加所抵消。
截至2022年6月30日的6个月，核心FFO为4,040万美元，而截至2021年6月30日的6个月为2,830万美元，增加了约1,210万美元。这两个期间我们的核心FFO的变化主要涉及FFO的增加和与伤亡相关的费用增加400万美元，但被债务清偿损失和改装费用减少30万美元部分抵消。
截至2022年6月30日的6个月，AFFO为4510万美元，而截至2021年6月30日的6个月为3240万美元，增加了约1270万美元。在这两个时期之间，我们的AFFO的变化主要涉及核心FFO的增加和基于股权的薪酬支出增加50万美元。
流动性与资本资源
我们的短期流动资金需求主要包括支付债务到期日、运营费用和与我们的多户物业直接相关的其他支出所需的资金，包括：
|
|
• |
资本支出，以继续我们的增值计划，并提高我们多户物业的质量和性能； |
|
|
• |
未偿债务的利息支出和预定本金支付(见下文“--债务和承付款”)； |
|
|
• |
维护我们的多户型物业所需的经常性维护； |
|
|
• |
有资格作为房地产投资信托基金纳税的必要分配； |
|
|
• |
购置更多财产； |
|
|
• |
应向我们的顾问支付的咨询费和行政费； |
|
|
• |
一般和行政费用； |
|
|
• |
向我们的顾问报销；以及 |
|
|
• |
应向BH支付的物业管理费。 |
我们预计将通过运营提供的现金净额和现有现金余额以及公司信贷安排上任何未使用的能力来满足我们的短期流动性需求。截至2022年6月30日，我们有大约1,930万美元的装修增值储备，用于我们实施增值计划的计划资本支出。翻修增值储备不需要由第三方托管。我们可以酌情重新分配这些资金，以寻求其他投资机会或满足我们的短期流动性需求。
我们的长期流动资金需求主要包括支付购买额外多户物业、翻新和其他资本支出所需的资金，以改善我们的多户物业以及预定的债务偿还和分配。我们预计将通过各种资本来源满足我们的长期流动性要求，其中可能包括循环信贷安排和未来的债务或股权发行、现有营运资本、运营提供的净现金、长期抵押债务和其他有担保和无担保借款，以及财产处置。然而，有许多因素可能会对我们获得这些资金来源的能力产生重大不利影响，包括整体股票和信贷市场的状况、我们的杠杆程度、我们的未抵押资产基础和贷款人施加的借款限制(包括由于我们现有和未来的债务未能遵守财务契约的结果)、房地产投资信托基金的一般市场状况、我们的运营。
42
业绩及流动资金、市场对我们的看法，以及守则对物业销售的限制。本公司继续监察对新冠肺炎的影响及其对未来租金征收、房地产投资估值、现金流及再融资或偿还债务能力的影响.我们商业战略的成功将在一定程度上取决于我们获得这些不同资本来源的能力。
除了我们的增值计划，我们的多户物业将需要定期的资本支出和翻新，以保持竞争力。此外，收购、重新开发或扩建我们的多户物业将需要大量的资本支出。从长远来看，我们可能无法仅从运营提供的净现金中为此类资本改善提供资金，因为我们必须每年分配至少90%的REIT应税收入，而不考虑支付的股息扣减和不包括净资本收益，以符合并保持我们作为REIT的资格，并且我们必须为任何留存收入和收益纳税。因此，我们通过长期留存收益为资本支出、收购或重新开发提供资金的能力有限。因此，我们预计将在很大程度上依赖债务或股权资本的可用性来实现这些目的。如果我们不能以有利的条件获得必要的资本，或者根本不能，我们的财务状况、流动性、经营结果和前景可能会受到实质性和不利的影响。
2020年3月4日，本公司、OP和顾问与各ATM销售代理签订了单独的股权分配协议，根据该协议，本公司可不时发行和出售本公司普通股股份，每股面值0.01美元，总销售价格最高可达225,000,000美元(“2020 ATM计划”)。普通股的销售(如果有的话)可以在证券法第415条规定的被视为“在市场上”发行的交易中进行，包括但不限于通过普通经纪商在纽约证券交易所的交易，以销售时的市场价格、与当前市场价格相关的价格或以当前市场价格为基础的谈判价格，向或通过做市商进行销售。除了发行和出售普通股外，公司还可以通过2020自动取款机计划与Jefferies、KeyBanc和Raymond James各自或其各自的关联公司签订远期销售协议。在截至2022年6月30日的6个月中，该公司发行了52,091股普通股，平均价格为每股83.16美元，根据2020年自动取款机计划，总收益为430万美元。该公司就此类销售向2020年自动取款机销售代理支付了约10万美元的费用，并产生了约20万美元的其他发行成本，这两项费用都从总收益中扣除，并记录在额外的实收资本中(见我们的综合财务报表附注8)。
我们相信，我们的可用现金、预期的运营现金流以及潜在的债务或股权融资将为我们的运营、预期的偿债计划和2022年6月30日之后12个月的股息需求提供足够的资金。
现金流
下表显示了我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月合并现金流量表中的精选数据(单位：千)：
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
38,685 |
|
|
$ |
30,950 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(165,414 |
) |
|
|
(139,764 |
) |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
104,251 |
|
|
|
112,026 |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
(22,478 |
) |
|
|
3,212 |
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
88,696 |
|
|
|
57,015 |
|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
66,218 |
|
|
$ |
60,227 |
|
经营活动产生的现金流。在截至2022年6月30日的6个月中，经营活动提供的现金净额为3870万美元，而截至2021年6月30日的6个月，经营活动提供的现金净额为3100万美元。经营活动的现金流变化主要是由于总收入增加。
投资活动产生的现金流。在截至2022年6月30日的6个月中，用于投资活动的现金净额为1.654亿美元，而截至2021年6月30日的6个月，用于投资活动的现金净额为1.398亿美元。来自投资活动的现金流变化主要是由于我们在2022年和2021年的收购活动和2020年的处置活动以及从伤亡损失收到的保险收益的减少。
融资活动产生的现金流。在截至2022年6月30日的6个月中，融资活动提供的现金净额为1.043亿美元，而截至2021年6月30日的6个月，融资活动提供的现金净额为1.12亿美元。融资活动产生的现金流变化主要是因为普通股回购增加了510万美元。
43
债务、衍生品和对冲活动
抵押贷款债务
截至2022年6月30日，我们的子公司欠第三方的未偿还抵押贷款总额约为14亿美元，加权平均利率为3.29%，调整后的加权平均利率为2.67%。为计算未偿还按揭债务的经调整加权平均利率，我们已把加权平均固定利率1.1245%计算在内。一个月期伦敦银行同业拆息我们总共13亿美元的名义利率互换协议，这些协议实际上确定了我们13亿美元浮动利率抵押贷款债务的利率。见本网站附注6及7合并财务报表以获取更多信息。
我们已经并预期将继续与各第三方订立利率互换及上限协议，以厘定或封顶我们大部分未偿还浮动利率按揭债务的浮动利率。利率互换协议的期限一般为四至五年，实际上确立了基础名义金额的固定债务利率。利率互换协议涉及从交易对手那里收取可变利率金额，以换取我们在协议有效期内以固定利率付款，而不交换相关名义金额。截至2022年6月30日，利率互换协议实际上覆盖了我们13亿美元未偿浮动利率抵押贷款债务的98%。
利率上限协议的期限一般为三至四年，涵盖相关债务的未偿还本金金额，通常是我们的贷款人所要求的。根据利率上限协议，我们支付固定费用，以换取交易对手支付高于最高利率的任何利息。截至2022年6月30日，利率上限协议覆盖了我们13亿美元浮动利率抵押贷款债务中的5.371亿美元。这些利率上限协议实际上将5.371亿美元浮动利率抵押贷款债务的一个月伦敦银行同业拆借利率设定在加权平均利率4.66%的上限。
我们打算在合适的机会出现并且有足够的股权和债务融资来源时，投资于更多的多户物业。我们预计，未来对物业的投资，包括对现有或新收购物业的任何改善或翻新，将全部或部分依赖我们的现有现金、未来借款和额外发行普通股或其他证券或财产处置的收益，并将由这些资金提供资金。
尽管我们预计我们产生债务的能力将受到限制，但我们预计，如果需要，我们将能够为现有债务进行再融资，或为收购或其他目的而产生额外债务。然而，不能保证我们将能够对我们的债务进行再融资，产生额外的债务或获得额外的资本来源，例如以我们可以接受的条款发行普通股或其他债务或股权证券。
此外，在我们的增值和资本支出计划完成后，根据适用时间的利率环境，我们可能会寻求以较低的杠杆水平将我们的浮动利率债务再融资为较长期的固定利率债务。
企业信贷安排
于2022年3月25日，本公司与OP、Truist Bank及贷款方订立贷款修订协议，修订本公司于2021年6月30日生效的现有信贷协议(经修订及补充的“企业信贷安排”)。截至2022年6月30日，公司信贷安排下可供借款的资金为3.5亿美元。在符合企业信贷安排所规定的条件下，如贷款人同意增加其承诺，或贷款人同意由本公司建议的任何额外贷款人通过OP为增加的贷款人提供资金，则企业信贷安排项下的承担可增加至多1.5亿美元。有关循环承担的企业信贷安排将于2024年6月30日到期，除非本公司行使其在到期日前自愿及永久减少所有循环承担的选择权，或选择行使其权利及选择权将有关循环承担的安排延长一年。截至2022年6月30日，公司信贷安排下的未偿还本金总额为3.35亿美元。
公司信贷安排是一项无追索权债务，并载有惯常的违约事件，包括拖欠本金或利息、违反证明贷款的文件所载的契诺、任何其他证券工具下的付款违约，以及破产或其他无力偿债事件。截至2022年6月30日，公司相信它符合所有规定。有关本公司信贷安排的其他资料，请参阅附注6。
44
利率互换协议
为了修复部分浮息债务并降低与之相关的风险(不会在提前偿还或再融资时招致大量预付罚款或通常与固定利率债务相关的损失成本)，我们通过OP与KeyBank签订了11笔利率互换交易，与Truist(统称为“交易对手”)达成了两笔利率互换交易，名义金额合计为13亿美元。截至2022年6月30日，我们达成的利率互换实际上以1.1245%的加权平均固定利率取代了13亿美元未偿还浮息债务的浮动利率(一个月伦敦银行同业拆借利率)。于该等利率互换协议期限内，吾等须按加权平均基准按名义金额按月支付1.1245%的固定利率付款，而交易对手则有责任按参考相同名义金额的一个月伦敦银行同业拆息按月支付浮动利率款项。根据FASB ASC 815进行套期保值会计，衍生工具和套期保值，我们已将这些利率互换指定为利率风险的现金流对冲。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注6和7。
下表包含有关我们的未偿还利率互换的摘要信息(以千美元为单位)：
|
生效日期 |
|
终止日期 |
|
交易对手 |
|
名义金额 |
|
|
固定费率(1) |
|
|
||
|
July 1, 2017 |
|
July 1, 2022 |
|
密钥库 |
|
|
100,000 |
|
|
|
1.7820 |
% |
|
|
June 1, 2019 |
|
June 1, 2024 |
|
密钥库 |
|
|
50,000 |
|
|
|
2.0020 |
% |
|
|
June 1, 2019 |
|
June 1, 2024 |
|
真理论者 |
|
|
50,000 |
|
|
|
2.0020 |
% |
|
|
2019年9月1日 |
|
2026年9月1日 |
|
密钥库 |
|
|
100,000 |
|
|
|
1.4620 |
% |
|
|
2019年9月1日 |
|
2026年9月1日 |
|
密钥库 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1.3020 |
% |
|
|
2020年1月3日 |
|
2026年9月1日 |
|
密钥库 |
|
|
92,500 |
|
|
|
1.6090 |
% |
|
|
March 4, 2020 |
|
June 1, 2026 |
|
真理论者 |
|
|
100,000 |
|
|
|
0.8200 |
% |
|
|
June 1, 2021 |
|
2026年9月1日 |
|
密钥库 |
|
|
200,000 |
|
|
|
0.8450 |
% |
|
|
June 1, 2021 |
|
2026年9月1日 |
|
密钥库 |
|
|
200,000 |
|
|
|
0.9530 |
% |
|
|
March 1, 2022 |
|
March 1, 2025 |
|
真理论者 |
|
|
145,000 |
|
|
|
0.5730 |
% |
|
|
March 1, 2022 |
|
March 1, 2025 |
|
真理论者 |
|
|
105,000 |
|
|
|
0.6140 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,267,500 |
|
|
|
1.1245 |
% |
(2) |
|
(1) |
利率互换的浮动利率期权为一个月期LIBOR。截至2022年6月30日，一个月期LIBOR为1.79%。 |
|
(2) |
表示利率互换的加权平均固定利率。 |
截至2022年6月30日，该公司有以下未偿还利率掉期被指定为未来生效日期(以千美元为单位)的利率风险现金流对冲：
|
生效日期 |
|
终止日期 |
|
交易对手 |
|
名义金额 |
|
|
固定费率(1) |
|
|
||
|
2026年9月1日 |
|
2027年1月1日 |
|
密钥库 |
|
$ |
92,500 |
|
|
|
1.7980 |
% |
|
|
(1) |
利率互换的浮动利率期权为一个月期LIBOR。截至2022年6月30日，一个月期LIBOR为1.79%。 |
义务和承诺
下表汇总了截至2022年6月30日的我们在2022年6月30日之后的未来五个日历年的合同义务和承诺。我们使用截至2022年6月30日的一个月LIBOR来计算浮息债务按期限到期的利息支出和利率掉期按期限到期的净利息支出。
|
|
|
|
按期限到期付款(以千为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
总计 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|||||||
|
经营性物业按揭债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本金支付 |
|
|
$ |
1,358,675 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
21,003 |
|
|
$ |
394,952 |
|
|
$ |
205,738 |
|
|
$ |
423,149 |
|
|
$ |
313,183 |
|
|
利息支出 |
(1) |
|
|
143,022 |
|
|
|
18,539 |
|
|
|
36,018 |
|
|
|
29,288 |
|
|
|
22,626 |
|
|
|
15,672 |
|
|
|
20,879 |
|
|
总计 |
|
|
$ |
1,501,697 |
|
|
$ |
19,189 |
|
|
$ |
57,021 |
|
|
$ |
424,240 |
|
|
$ |
228,364 |
|
|
$ |
438,821 |
|
|
$ |
334,062 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本金支付 |
|
|
$ |
335,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
335,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息支出 |
|
|
|
28,436 |
|
|
|
7,148 |
|
|
|
14,231 |
|
|
|
7,057 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
$ |
363,436 |
|
|
$ |
7,148 |
|
|
$ |
14,231 |
|
|
$ |
342,057 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同债务和承付款总额 |
|
|
$ |
1,865,133 |
|
|
$ |
26,337 |
|
|
$ |
71,252 |
|
|
$ |
766,297 |
|
|
$ |
228,364 |
|
|
$ |
438,821 |
|
|
$ |
334,062 |
|
|
(1) |
利息支出债务包括预期结算对利率掉期的影响，该利率掉期是为了确定我们浮动利率债务的对冲部分的利率而达成的。截至2022年6月30日，我们已达成11笔利率互换交易，名义总金额为13亿美元。我们已经分配了 |
45
|
预期和解金额为$13亿利率互换为“经营性房产抵押贷款债务”的名义金额。我们使用的是一个月期伦敦银行同业拆借利率June 30, 2022通过利率互换的条款来确定我们预期的结算。 |
企业信贷安排
有关循环承担的企业信贷安排将于2024年6月30日到期，除非本公司行使其在到期日前自愿及永久减少所有循环承担的选择权，或选择行使其权利及选择权将有关循环承担的安排延长一年。
咨询协议
我们的咨询协议要求我们每年向我们的顾问支付1.2%的咨询费和行政费。按照“咨询协议”的定义，就缴交资产向顾问支付的咨询费和行政管理费每年的上限约为540万美元。在截至2022年和2021年6月30日的三个月中，公司产生的咨询费和管理费分别为190万美元和190万美元。在截至2022年和2021年6月30日的六个月里，咨询和行政费用分别为370万美元和380万美元。
NLMF Holdco，LLC
该公司与NLMF Holdco，LLC的协议可能会导致额外的资金需求，以支付未来的项目成本。潜在承诺的最大敞口预计不超过400万美元。我们预计，这些行动将为我们的居民提供更快、更可靠和更低成本的互联网。我们希望在未来将这项服务推广到我们的其他酒店。截至2022年6月30日，公司已经向NLMF Holdco，LLC提供了大约30万美元的资金，这些资金包括在公司综合资产负债表的预付资产和其他资产中。截至2022年6月30日止六个月，本公司产生的光纤互联网服务开支为10万美元，已计入综合经营报表及全面收益(亏损)的物业营运开支。
资本支出和增值计划
我们预计，每个公寓单元与我们业务的持续运营相关的平均每年维修和维护费用为575至725美元。这些支出在发生时计入费用。此外，我们平均为每个公寓单位预留约250至350美元，用于非经常性资本支出和/或贷款人要求的重置准备金。当发生这些支出时，根据公认会计原则，这些支出要么资本化，要么报销，具体取决于支出类型。虽然我们会继续监察这个平均数是否足够，但我们相信这些数字足以维持我们所经营的市场的物业处于高水平。我们投资组合中的大多数物业都是在承保和收购的前提下进行的，前提是我们将在拥有资产的前36个月内每套投资4000至1万美元，以努力为资产的外部和内部增值。在许多情况下，我们在每次收购结束时预留现金，为这些计划中的资本支出和增值改进提供资金。截至2022年6月30日，我们有大约1,930万美元的装修增值储备，用于我们计划的资本支出和实施我们的增值计划的其他费用。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月与增值计划相关的资本支出摘要(以千为单位)：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
康复支出 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
内饰 |
(1) |
$ |
5,924 |
|
|
$ |
3,027 |
|
|
$ |
10,638 |
|
|
$ |
5,359 |
|
|
外部和公共区域 |
|
|
2,437 |
|
|
|
2,321 |
|
|
|
3,354 |
|
|
|
5,281 |
|
|
康复总支出 |
|
$ |
8,361 |
|
|
$ |
5,348 |
|
|
$ |
13,992 |
|
|
$ |
10,640 |
|
|
(1) |
包括期间内已完成和正在进行的内部翻修的资本支出总额。在截至2022年和2021年6月30日的6个月内，我们分别完成了1181个和621个单位的全部和部分内部翻新。 |
所得税
我们预计，出于美国联邦所得税的目的，我们将继续有资格作为REIT纳税，我们打算继续以允许我们有资格作为REIT的方式进行组织和运营。要符合REIT的资格，我们必须满足某些组织和运营要求，包括要求将我们每年REIT应纳税所得额的至少90%分配给股东。作为房地产投资信托基金，我们将为我们的未分配REIT应税收入和净资本收益缴纳联邦所得税，并对我们就任何日历年支付的分配少于(1)我们普通收入的85%，(2)我们资本收益净收入的95%和(3)我们前几年未分配收入的100%的任何金额缴纳4%的不可抵扣消费税。来自某些非REIT活动的应税收入通过TRS进行管理，并缴纳适用的联邦、州和地方所得税和保证金税。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，我们没有与TRS相关的重大税收。
46
如果我们在任何纳税年度没有资格成为房地产投资信托基金，我们将按正常的企业所得税税率为我们的应税收入缴纳美国联邦所得税，我们在计算应税收入时将不能扣除支付给我们股东的股息。任何由此产生的公司负债都可能是巨大的，并可能对我们的净收入产生实质性的不利影响(亏损)以及可供分配给股东的净现金。除非我们根据某些守则条文有权获得宽免，否则我们亦会被取消在未能符合资格作为房地产投资信托基金课税的年度后的四个课税年度内重新选择作为房地产投资信托基金课税的资格。
我们评估在准备我们的纳税申报单过程中采取或预期采取的税务头寸的会计和披露，以确定这些税收头寸是否“更有可能”(大于50%的概率)得到适用的税务机关的支持。不被认为符合更有可能达到的门槛的税收头寸将被记录为本年度的税收优惠或支出。我们的管理层被要求分析所有主要司法管辖区(包括联邦和某些州)根据诉讼时效定义的所有开放纳税年度。我们没有正在进行的考试，目前也不会有任何考试。
我们确认我们的税务头寸，并使用两步法对其进行评估。首先，我们会根据税务立场的技术价值，经审查，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序后，决定该立场是否更有可能维持下去。其次，我们将确定利益金额，以确认和记录最终和解时更有可能变现的金额。
截至2022年6月30日，我们没有重大的未确认税收优惠或费用、应计利息或罚款。我们和我们的子公司须缴纳联邦所得税以及各州和地方司法管辖区的所得税。2021年、2020年和2019年的纳税年度仍然可以接受我们和我们的子公司所受税务管辖区的审查。在适用的情况下，我们在综合经营报表和全面收益(亏损)中确认与不确定税务状况相关的利息和/或罚金。
分红
我们打算定期向普通股持有者支付季度股息。美国联邦所得税法一般要求房地产投资信托基金每年至少分配其应纳税所得额的90%，而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得。作为房地产投资信托基金，我们将为我们的未分配REIT应税收入和净资本收益缴纳联邦所得税，并对我们就任何日历年支付的分配少于(1)我们普通收入的85%，(2)我们资本收益净收入的95%和(3)我们前几年未分配收入的100%的任何金额缴纳4%的不可抵扣消费税。我们打算在董事会授权的范围内，将我们所有或几乎所有应税收入的定期季度股息从合法可用于此目的的资产中支付给我们普通股的持有人。在我们支付任何股息之前，无论是出于美国联邦所得税的目的还是其他目的，我们必须首先满足我们的运营要求和应付债务的偿债能力。如果我们可供分配的现金少于我们的应税收入，我们可能被要求出售资产、借入资金或筹集额外资本来发放现金股息，或者我们可能以股票或债务证券的应税分配的形式获得所需股息的一部分。
我们将根据我们对普通股每股应税收益的估计来支付股息，而不是根据公认会计准则计算的收益。我们的股息、应税收入和GAAP收益通常会因折旧和摊销、公允价值调整、保费摊销和折扣增加的差异以及不可扣除的一般和行政费用等项目而有所不同。我们的季度每股股息可能与我们的季度应税收益和GAAP每股收益有很大不同。我们的董事会于2022年4月25日宣布2022年第二季度股息为每股0.38美元，于2022年6月30日支付，资金来自运营现金流。
表外安排
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们没有表外安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们的管理层需要作出判断、假设和估计，这些判断、假设和估计会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。我们评估这些判断、假设和估计可能会影响报告金额的变化。这些估计是基于管理层的历史行业经验以及各种其他被认为在当时情况下是合理的判断和假设。实际结果可能与这些判断、假设和估计不同。以下是对会计政策的讨论，我们认为在存在不确定性或需要做出重大判断的情况下，这些会计政策对于了解我们的财务状况或运营结果至关重要。关于最近的会计声明和我们的重要会计政策的讨论，包括对下文描述的会计政策的进一步讨论，可以在本季度报告中包括的我们的综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要”中找到。
47
购进价格分配
在收购被视为资产收购的财产时，根据FASB ASC 805，收购价格和相关收购成本(“总对价”)根据相对公允价值分配给土地、建筑物、装修、家具、固定装置和设备以及无形租赁资产。企业合并。收购成本根据FASB ASC 805进行资本化。
总对价的分配是使用在FASB ASC 820建立的公允价值层次结构的第三级内分类的投入来确定的，公允价值计量和披露(见本公司综合财务报表附注7)是根据管理层对物业“假设”空置公允价值的估计而厘定，并使用所有可得资料计算，例如该等资产的重置成本、估价、物业状况报告、市场数据及其他相关资料。如在收购中承担任何债务，则公允价值与债务面值之间的差额被记录为溢价或折价，并在承担债务的寿命内作为利息支出摊销。
减损
只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回，房地产资产就会进行减值审查。我们减值分析的关键数据包括但不限于持有期、净营业收入和资本化率。在此情况下，吾等将根据估计未来现金流量及该等房地产资产的估计清算价值评估该等房地产资产的可回收性，并于该等未贴现现金流量不足以收回该房地产资产的账面金额时计提减值准备。如果减值，房地产资产将减记至其估计公允价值。公司的减值分析识别和评估表明房地产投资的账面价值可能无法收回的事件或情况变化，包括确定公司将持有租赁物业的期限、净营业收入和每项房地产投资的估计资本化率。
通货膨胀率
过去几年，由于全国租金上涨，房地产市场没有受到通胀的显著影响。我们的大多数租赁条款是一年或更短的期限，如果续签，将重新调整到市场。我们的大多数租约还包含适用于公用事业报销账单的保护条款。由于我们的租赁是短期性质的，我们认为我们的业绩不会受到实质性影响。
通胀还可能影响整体债务成本，因为隐含的资本成本增加。目前，美联储正在加息，以回应或预期持续的通胀担忧。我们打算通过长期固定利率贷款和利率对冲来缓解这些风险，到目前为止，这些对冲包括利率上限和利率互换协议。
房地产投资信托基金税收选举
我们已选择根据守则第856至860节作为房地产投资信托基金征税，并预期继续有资格成为房地产投资信托基金。要符合REIT的资格，我们必须满足许多组织和运营要求，包括要求我们将守则定义的至少90%的“REIT应纳税所得额”分配给我们的股东。来自某些非REIT活动的应税收入通过TRS进行管理，并缴纳适用的联邦、州和地方所得税和保证金税。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月里，我们没有与TRS相关的重大税收。我们相信，根据守则，我们有资格以房地产投资信托基金的身份获得税务优惠，并打算继续以这种方式运作，但我们不能保证我们会以符合资格的方式运作。
48
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是市场条件变化对资产和负债价值的不利影响。我们的主要市场风险敞口是关于我们的负债的利率风险和关于我们的利率衍生品的交易对手信用风险。为了将交易对手信用风险降至最低，我们只与信用评级较高的主要金融机构订立对冲安排，并预期只会与其订立对冲安排。截至2022年6月30日，我们的总负债为17亿美元，加权平均利率为3.42%，其中16亿美元为浮动利率债务。自.起June 30, 2022,利率互换协议实际上覆盖了我们未偿还的13亿美元浮动利率抵押贷款债务中的98%以及3.35亿美元浮动利率信贷安排的0.0%。为了计算总负债的经调整加权平均利率，我们已将截至2022年6月30日签订的13亿美元名义利率掉期协议的一个月期伦敦银行同业拆借利率的加权平均固定利率1.1245%包括在内。
利率的提高可能会使我们进行的任何收购的融资成本更高。利率上升还可能限制我们在债务到期时进行再融资的能力，或者导致我们在再融资时支付更高的利率，并增加再融资债务的利息支出。我们可以通过利率上限和利率互换协议来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险。截至2022年6月30日，我们达成的利率上限协议实际上为我们的5.371亿美元浮动利率抵押贷款债务的一个月LIBOR设定了上限，协议期限通常为三至四年，加权平均利率为4.66%。我们还希望通过对我们的债务维持固定和浮动利率的组合来管理我们对利率风险的敞口。
为解决部分浮息债务及减低与浮息债务相关的风险(而不会招致重大的提前还款罚金或通常与提前偿还或再融资时的固定利率债务相关的亏损成本)，吾等透过OP与交易对手订立了13项利率掉期交易，合共名义金额为13亿美元。我们签订的利率互换协议实际上以1.1245%的加权平均固定利率取代了该金额的浮动利率(一个月伦敦银行同业拆借利率)。于该等利率互换协议期限内，吾等须按加权平均基准按名义金额按月支付1.1245%的固定利率付款，而交易对手则有责任按参考相同名义金额的一个月伦敦银行同业拆息按月支付浮动利率款项。我们已将这些利率互换指定为利率风险的现金流对冲。
在我们的利率达到我们的利率上限协议规定的上限之前，参考利率每变化四分之一个基点，我们浮动利率债务的年度利息支出成本将大致增加，减去根据我们已签订的利率互换协议条款应从交易对手支付的截至2022年6月30日的债务金额，如下表所示，截至2022年6月30日我们的债务金额(美元以千为单位)：
|
利率的变化 |
|
利息支出的年度增长 |
|
|
|
0.25% |
|
$ |
890 |
|
|
0.50% |
|
|
1,780 |
|
|
0.75% |
|
|
2,670 |
|
|
1.00% |
|
|
3,560 |
|
不能保证我们会意识到这些费用，因为利率的这种变化可能会改变我们的负债状况或战略，以应对这种变化。
我们使用的衍生金融工具也可能面临信用风险。信用风险是指交易对手未能根据衍生金融工具的条款履行义务。如果衍生金融工具的公允价值为正，交易对手就会欠我们钱，这就给我们带来了信用风险。如果衍生金融工具的公允价值为负，我们将欠交易对手，因此不存在信用风险。我们寻求通过与拥有高信用评级的主要金融机构进行交易，将衍生金融工具的信用风险降至最低。
2017年7月，金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布，打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。另类参考利率委员会(下称“另类参考利率委员会”)建议，有担保隔夜融资利率(“SOFR”)是代表替代美元-伦敦银行同业拆息的最佳做法的利率，以替代目前以美元-伦敦银行同业拆息为指标的衍生工具及其他金融合约。ARRC已经提出了一项从美元-LIBOR到SOFR的有节奏的市场过渡计划，各组织目前正在制定全行业和公司特定的过渡计划，因为这与暴露于美元-LIBOR的衍生品和现金市场有关。我们有与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩的重要合约，并正在监测这一活动并评估相关风险。
49
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易法第13a-15(B)条和第15d-15(B)条的要求，我们的管理层，包括总裁和首席财务官，于2022年6月30日对交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2022年6月30日生效，以提供合理的保证，确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并酌情传达给管理层，包括总裁和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
然而，我们认为，无论控制系统的设计和运作如何良好，都不能绝对保证控制系统的目标得到实现，而任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊或错误(如果有)都已被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内，对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
50
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时地参与在我们正常业务过程中发生的法律诉讼。管理层并不知悉任何法律程序的结果可能会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响，亦不知悉政府机构正考虑进行任何该等法律程序。
第1A项。风险因素
我们于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的年报中，先前在第一部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
2016年6月15日，我们宣布，董事会授权我们在2018年6月15日到期的两年内，以总市值高达3,000万美元的价格回购不确定数量的普通股(“股份回购计划”)。2018年4月30日，我们的董事会将股份回购计划从3,000万美元增加到最高4,000万美元，并将其再延长两年至2020年6月15日。2020年3月13日，董事会将股份回购计划从4,000万美元增加到最高1,000万美元，并将其延长至2023年3月12日。 在截至2022年6月30日的6个月内，该公司回购了69,567股普通股。在截至2021年6月30日的6个月内，公司回购了1,644,697股普通股。自股票回购计划开始至2022年6月30日，公司已回购了2,451,722股普通股，每股票面价值0.01美元，总成本约为6640万美元，或每股27.07美元，如下表所示：
|
期间 |
|
总数 所购股份的百分比 |
|
|
平均价格 已支付 每股 |
|
|
股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 |
|
|
近似美元值 可能还没有成为 根据以下条款购买 计划或计划(在 百万美元) |
|
||||
|
期初合计 |
|
|
2,382,155 |
|
|
$ |
25.70 |
|
|
|
2,382,155 |
|
|
$ |
38.8 |
|
|
4月1日-4月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38.8 |
|
|
May 1 – May 31 |
|
|
69,567 |
|
|
|
73.82 |
|
|
|
69,567 |
|
|
|
33.6 |
|
|
6月1日-6月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33.6 |
|
|
截至2022年6月30日的总数 |
|
|
2,451,722 |
|
|
$ |
27.07 |
|
|
|
2,451,722 |
|
|
$ |
33.6 |
|
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
51
项目6.展品
展品索引
|
展品 数 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
31.1* |
|
P的认证耳垂根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定的执行干事 |
|
|
|
|
|
31.2* |
|
P的认证耳垂根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的财务主管 |
|
|
|
|
|
32.1+ |
|
P的认证耳垂执行干事和P耳垂根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的财务主管 |
|
|
|
|
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
|
|
|
|
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
|
|
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
|
|
|
|
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
|
|
|
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
|
|
|
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
|
|
|
|
|
104* |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
|
|
|
|
|
* |
现提交本局。 |
|
+ |
随信提供。 |
52
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
NexPoint住宅信托公司
|
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/吉姆·唐德罗 |
|
总裁与董事 |
|
2022年8月2日 |
|
吉姆·唐德罗 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Brian Mitts |
|
首席财务官兼董事 |
|
2022年8月2日 |
|
布莱恩·米茨 |
|
(首席财务官和首席会计官) |
|
|
53