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Waste Connections报告2022年第二季度业绩并上调全年展望

加速的固体废物定价增长和E&P废物活动推动第二季度业绩好于预期

收入18.16亿美元，增长18.4%

净收入^(a)2.241亿美元，调整后的EBITDA^(b) of $566.8 million, up 16.9%

调整后的EBITDA^(b)利润率为收入的31.2%，与预期一致，不包括收购，与去年同期持平

每股净收益0.87美元，调整后净收益^(b)每股1.00美元，上涨23.5%

今年迄今经营活动提供的现金净额为9.737亿美元和调整后的自由现金流^(b)6.384亿美元，占收入的18.4%

今年迄今签署或完成的收购年化总收入约为4.7亿美元

将2022年全年收入预期增加到约71.25亿美元，净收入约为8.375亿美元，调整后的EBITDA^(b)经营活动提供的现金净额约为21.9亿美元，调整后的自由现金流量约为19.74亿美元^(b)约11.6亿美元

安大略省多伦多，2022年8月2日-Waste Connections，Inc.(多伦多证券交易所/纽约证券交易所代码：WCN)(以下简称Waste Connections或本公司)今天公布了2022年第二季度的业绩，并更新了对2022年的展望。

加速的固体废物定价和环境与环境保护废物活动推动了这一时期的自上而下的节拍。8.8%的固体废物价格增长使我们克服了期内不断增加的通胀压力，并实现了调整后的EBITDA^(b)利润率与我们对第二季度的预期一致，不包括自去年同期以来完成的收购带来的利润率稀释影响，与去年同期持平，“Worthing F.Jackman兼首席执行官总裁表示。

我们在2022年上半年的优异表现、预计固体废物定价增长的进一步增长、E&P废物活动的持续强劲以及今年迄今完成的收购，使我们能够将全年收入预期更新至约71.25亿美元，调整后的EBITDA^(b)约21.9亿美元和调整后的自由现金流^(b)大约11.6亿美元，超过了我们在2月份提供的最初预期，也反映了我们在具有挑战性的经营环境中的问责文化。“

杰克曼补充说：“不出所料，收购活动的速度远远高于平均水平。我们已经完成了约2.45亿美元的年化收入，根据最终协议，预计第三季度将完成另外约2.25亿美元的年化收入，这取决于惯例的成交条件，我们的渠道仍然相当强劲。因此，我们相信，我们将在2023年实现两位数的收入增长，同时持续的固体废物定价优势带来的利润率扩大，以及今年迄今已经签署或完成的收购的展期贡献；预计在今年晚些时候和明年初完成的其他收购将提供进一步的增长。“

2022年第二季度业绩

第二季度营收总计18.16亿美元，高于去年同期的15.34亿美元。营业收入为3.296亿美元，其中主要包括680万美元的减值和其他营业项目。相比之下，2021年第二季度的营业收入为2.668亿美元，其中包括主要与股权奖励的公允价值会计变化有关的1250万美元。第二季度净收益为2.241亿美元，在2.577亿股稀释后每股收益为0.87美元。去年同期，该公司公布的净收益为1.77亿美元，或在2.614亿股稀释后每股收益0.68美元。

调整后净收益^(b)第二季度为2.571亿美元，或每股稀释后收益1.00美元，而去年同期为2.109亿美元，或每股稀释后收益0.81美元。调整后的EBITDA^(b)第二季度为5.668亿美元，而去年同期为4.849亿美元。调整后净收益、调整后稀释后每股净收入和调整后EBITDA，均为非公认会计准则计量，主要不包括减值和收购相关项目，详见附表中的对账。

年初至今六个月的业绩

在截至2022年6月30日的六个月里，收入为34.63亿美元，高于去年同期的29.3亿美元。营业收入为6.034亿美元，其中包括主要可归因于交易相关费用的1340万美元，而2021年的营业收入为5.052亿美元，其中包括主要与股权奖励公允价值变化有关的1400万美元。

截至2022年6月30日的六个月的净收益为4.044亿美元，在稀释后的2.581亿股基础上每股收益为1.57美元。去年同期，该公司公布的净收益为3.374亿美元，或在2.623亿股稀释后每股收益1.29美元。

调整后净收益^(b)截至6月30日的6个月，2022年为4.706亿美元，或每股稀释后收益1.82美元，而去年同期为3.963亿美元，或每股稀释后收益1.51美元。调整后的EBITDA^(b)截至6月30日的6个月，2022年为10.69亿美元，而去年同期为9.181亿美元。

更新的2022年展望

Waste Connections还更新了对2022年的展望，该展望假设当前经济环境或潜在经济趋势不会发生变化。该公司的展望不包括本年度内可能完成的其他收购以及与交易相关项目的支出所带来的任何影响。下面提供的展望是前瞻性的，实际结果可能会根据本新闻稿结束时以及我们提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的定期文件中详细说明的风险和不确定性而大不相同。2022年前景的某些组成部分会受到季度波动的影响。请参阅所附表格中的对账。

收入估计约为71.25亿美元，而我们最初的收入预期约为68.75亿美元。

净收入估计约为8.375亿美元，调整后的EBITDA^(b)与我们最初调整后的EBITDA相比，估计约为21.9亿美元，约占收入的30.7%^(b)预期为21.45亿美元，占收入的31.2%。

资本支出估计约为8.5亿美元，与我们最初的预期一致。

经营活动提供的现金净额估计约为19.74亿美元，调整后的自由现金流^(b)与我们最初调整后的自由现金流相比，约为11.6亿美元，约占收入的16.3%^(b)预期为11.5亿美元，占收入的16.7%。

环境、社会和治理

Waste Connections认为其环境、社会和治理(ESG)努力是其业务不可或缺的一部分，其举措与其长期价值创造的目标一致。2020年，该公司推出了长期的、令人向往的ESG目标，并承诺投资超过5亿美元，以实现或超过这些可持续发展目标。这些投资主要集中于减少排放，提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收，减少对垃圾渗滤液非现场处理的依赖，通过减少事故进一步提高安全性，并通过改善自愿离职和员工领导力得分来提高员工敬业度。该公司的2021年可持续发展报告提供了其目标和实现这些目标的投资的最新进展情况。有关更多信息，请访问Waste Connections网站：wasteconConnections.com/sustendance。

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^(a)凡提及“净收入”，均指财务报表行项目“可归因于废弃连接的净收入”。

^(b)非GAAP衡量标准；请参阅随附的非GAAP调节时间表

2022年第二季度收益电话会议

Waste Connections将于美国东部时间8月3日上午8：30主持一场与第二季度收益相关的电话会议。电话会议的现场音频网络直播可通过访问Investors.wasteconConnections.com并从网站菜单中选择“News&Events”来收看。或者，听众可以在预定开始时间前大约10分钟拨打800-747-0365(北美境内)或212-231-2939(国际)进入通话；不需要密码。电话会议的重播将持续到2022年8月10日，方法是拨打8006338284(北美国内)或4029779140(国际)，并输入密码#22019767。

Waste Connections将在8月3日市场开盘前向EDGAR和SEDAR提交8-K表格(作为另一份文件)，提供公司2022年第三季度的收入展望、固体废物价格和数量增长以及调整后的EBITDA^(b).

关于废弃连接

Waste Connections是一家综合性固体废物服务公司，提供非危险废物收集、转移和处置服务，以及主要通过回收和可再生燃料产生的资源回收。该公司为美国43个州和加拿大6个省的800多万住宅、商业和工业客户提供服务，这些客户大多是独家和二级市场。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务，以及为太平洋西北地区货物和固体废物集装箱的运输提供多式联运服务。欲了解更多信息，请访问Waste Connections网站WasteconConnections.com。

避风港与前瞻性信息

本新闻稿包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法(“PSLRA”)安全港条款的前瞻性陈述，包括适用于加拿大证券法的“前瞻性信息”。这些前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，反映了Waste Connections公司目前对未来事件和经营业绩的信念和预期。这些前瞻性陈述通常由“可能”、“可能”、“相信”、“认为”、“预期”、“估计”、“继续”、“打算”或其他意思相似的词来识别。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述都是根据PSLRA的安全港条款和加拿大适用的证券法作出的。前瞻性陈述包含风险和不确定性。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于关于2022年和2023年预期财务业绩、前景和相关假设以及潜在收购活动的陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同的重要因素包括但不限于公司不时提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的文件中详述的风险因素。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映了本新闻稿发布之日的情况。除非适用的证券法要求，否则Waste Connections不承担更新本新闻稿中提出的前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

-所附财务表格-

联系方式：

Mary Anne Whitney / (832) 442-2253 Joe Box / (832) 442-2153

邮箱：maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com

Waste Connections公司

简明合并净利润报表

截至2021年和2022年6月30日的三个月和六个月

(未经审计)

(以千美元计，不包括每股和每股金额)


	截至6月30日的三个月，				截至六个月 6月30日，
	2021		2022		2021		2022

收入	$	1,533,931	$	1,816,435	$	2,929,874	$	3,462,690
运营费用：
运营成本		901,191		1,087,892		1,727,111		2,077,410
销售、一般和行政		157,943		168,404		299,365		331,818
折旧		169,221		188,937		326,624		368,887
无形资产摊销		32,707		37,462		64,899		75,098
减值及其他经营项目		6,081		4,150		6,715		6,028
营业收入		266,788		329,590		505,160		603,449

利息支出		(41,328)		(45,079)		(83,753)		(86,404)
利息收入		744		652		1,848		790
其他收入(费用)，净额		(1,235)		(2,649)		2,312		(6,114)
所得税前收入拨备		224,969		282,514		425,567		511,721

所得税拨备		(47,868)		(58,307)		(88,159)		(107,146)
净收入		177,101		224,207		337,408		404,575
减去：可归因于非控股权益的净收入		(54)		(133)		(52)		(177)
可归因于废弃连接的净收入	$	177,047	$	224,074	$	337,356	$	404,398

Waste Connections普通股股东应占普通股每股收益：
基本信息	$	0.68	$	0.87	$	1.29	$	1.57

稀释	$	0.68	$	0.87	$	1.29	$	1.57

每股计算中使用的股份：
基本信息		260,951,405		257,179,434		261,791,088		257,555,033
稀释		261,418,573		257,736,745		262,269,600		258,140,714


普通股每股现金股息	$	0.205	$	0.23	$	0.41	$	0.46

Waste Connections公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

(以千美元计，不包括每股和每股金额)


	2021年12月31日		6月30日， 2022
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	147,441	$	217,808
2021年12月31日和2022年6月30日的应收账款，扣除信贷损失准备后分别为18480美元和20253美元		709,614		797,877
预付费用和其他流动资产		175,722		242,050
流动资产总额		1,032,777		1,257,735
受限现金		72,174		106,736
限制性投资		59,014		56,234
财产和设备，净额		5,721,949		5,858,175
经营性租赁使用权资产		160,567		167,099
商誉		6,187,643		6,457,910
无形资产，净额		1,350,597		1,400,249
其他资产，净额		115,203		112,103
总资产	$	14,699,924	$	15,416,241
负债和权益
流动负债：
应付帐款	$	392,868	$	496,622
图书透支		16,721		16,668
递延收入		273,720		305,724
应计负债		442,596		417,725
经营租赁负债的当期部分		38,017		35,101
或有对价的本期部分		62,804		59,371
长期债务和应付票据的当期部分		6,020		6,342
流动负债总额		1,232,746		1,337,553

债务和应付票据的长期部分		5,040,500		5,633,524
经营租赁负债的长期部分		129,628		139,191
或有对价的长期部分		31,504		31,264
递延所得税		850,921		994,766
其他长期负债		421,080		410,281
总负债		7,706,379		8,546,579
承付款和或有事项
股本：
普通股：2021年12月31日，已发行260,283,158股，已发行260,212,496股；2022年6月30日，已发行257,166,050股，已发行257,100,591股		3,693,027		3,270,242
额外实收资本		199,482		210,767
累计其他综合收益		39,584		41,438
库存股：2021年12月31日和2022年6月30日分别为70,662股和65,459股		-		-
留存收益		3,056,845		3,342,431
总废物连接的公平性		6,988,938		6,864,878
附属公司的非控股权益		4,607		4,784
总股本		6,993,545		6,869,662
	$	14,699,924	$	15,416,241

Waste Connections公司

现金流量表简明合并报表

截至2021年和2022年6月30日的六个月

(未经审计)

(单位：千美元)


	截至6月30日的六个月，
	2021		2022
经营活动的现金流：
净收入	$	337,408	$	404,575
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
资产处置损失和减值		6,229		6,048
折旧		326,624		368,887
无形资产摊销		64,899		75,098
递延所得税，收购后的净额		3,520		84,991
本期预期信贷损失准备金		4,903		6,907
债务发行成本摊销		2,689		2,484
基于股份的薪酬		28,724		27,716
利息累加		8,199		8,798
支付在收入中记录的或有对价		(520)		-
对或有对价的调整		89		(1,030)
其他		(1,118)		(2,173)
经营性资产和负债净变化，扣除收购		66,832		(8,623)
经营活动提供的净现金		848,478		973,678

投资活动产生的现金流：
收购付款，扣除所获得的现金		(67,493)		(546,982)
物业和设备的资本支出		(271,392)		(371,428)
处置资产所得收益		7,906		16,894
其他		(1,815)		9,566
用于投资活动的现金净额		(332,794)		(891,950)

融资活动的现金流：
长期债务收益		311,000		1,517,732
应付票据和长期债务的本金支付		(267,050)		(920,107)
购置日记录的或有对价的支付		(5,595)		(8,898)
账面透支变动		(190)		(54)
回购普通股的付款		(305,640)		(424,999)
支付现金股利		(107,330)		(118,812)
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款		(18,510)		(17,266)
发债成本		-		(4,668)
根据雇员购股计划发行股份所得款项		-		1,554
出售以信托形式持有的普通股的收益		131		660
融资活动提供(用于)的现金净额		(393,184)		25,142

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		873		(1,941)

现金、现金等价物和限制性现金净增加		123,373		104,929
期初现金、现金等价物和限制性现金		714,389		219,615
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	837,762	$	324,544

其他统计数据

(除特别注明外，以千美元计)

固体废物内部增长：下表反映了截至2022年6月30日的三个月和六个月期间固体废物内部增长的组成部分：


	截至三个月 June 30, 2022		截至六个月 June 30, 2022
核心价格		7.2%		6.8%
附加费		1.6%		1.2%
卷		(0.7%)		(0.1%)
再循环		0.4%		0.7%
外汇影响		(0.5%)		(0.3%)
总计		8.0%		8.3%

收入明细：下表反映了截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月的收入明细：

	截至2021年6月30日的三个月
	收入		公司间相互淘汰		已报告收入		%
固体废物收集	$	1,098,319	$	(3,232)	$	1,095,087	71.4	%
固体废物的处置和转移		544,257		(215,481)		328,776	21.4	%
固体废物回收利用		41,539		(1,113)		40,426	2.7	%
环保废物的处理、回收和处置		34,607		(3,454)		31,153	2.0	%
多式联运和其他		38,590		(101)		38,489	2.5	%
总计	$	1,757,312	$	(223,381)	$	1,533,931	100.0	%

	截至2022年6月30日的三个月
	收入		公司间淘汰		已报告收入		%
固体废物收集	$	1,297,402	$	(3,391)	$	1,294,011	71.2	%
固体废物的处置和转移		601,194		(238,162)		363,032	20.0	%
固体废物回收利用		67,504		(2,823)		64,681	3.6	%
环保废物的处理、回收和处置		54,155		(3,712)		50,443	2.8	%
多式联运和其他		46,310		(2,042)		44,268	2.4	%
总计	$	2,066,565	$	(250,130)	$	1,816,435	100.0	%

收购贡献：下表反映了截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的收购收入(扣除资产剥离)：


	截至6月30日的三个月，				截至六个月 6月30日，
	2021		2022		2021		2022
收购，净额	$	44,125	$	141,356	$	84,666	$	251,363

其他统计数据(续)

(除特别注明外，以千美元计)

其他现金流量项目：下表反映截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的现金利息和现金税：


	截至6月30日的三个月，				截至六个月 6月30日，
	2021		2022		2021		2022
支付的现金利息	$	56,516	$	43,853	$	81,962	$	76,013
已缴纳的现金税款		32,072		20,423		60,693		37,812

截至2022年6月30日的债务与账面资本之比：45%

截至2022年6月30日的三个月的内部化：55%

截至2022年6月30日的三个月未完成销售天数：40天(扣除递延收入净额25天)

截至2022年6月30日的三个月的股票信息：


基本流通股		257,179,434
股权奖励的稀释效应		557,311
稀释后的流通股		257,736,745

非公认会计准则对账时间表

(除特别注明外，以千美元计)

调整后EBITDA的对账：

调整后的EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，由于投资者广泛使用它作为固体废物行业的业绩和估值指标，因此予以补充。管理层将调整后的EBITDA作为评估和监测废物连接业务持续财务业绩的主要措施之一。Waste Connections将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收入，加上或减去可归因于非控股权益的净收入(亏损)，加上所得税拨备，加上利息支出，减去利息收入，加上折旧和摊销费用，加上关闭和关闭后的增值费用，加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益，加上其他费用，减去其他收入。Waste Connections进一步调整了这一计算，以排除管理层认为影响其业务运营业绩评估能力的其他项目的影响。这一措施不是GAAP财务措施的替代品，而应与GAAP财务措施一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。


	截至6月30日的三个月，				截至六个月 6月30日，
	2021		2022		2021		2022
可归因于废弃连接的净收入	$	177,047	$	224,074	$	337,356	$	404,398
加上：可归因于非控股权益的净收入		54		133		52		177
另外：所得税拨备		47,868		58,307		88,159		107,146
另加：利息支出		41,328		45,079		83,753		86,404
减去：利息收入		(744)		(652)		(1,848)		(790)
加：折旧和摊销		201,928		226,399		391,523		443,985
加分：闭合和闭合后的增长		3,666		3,992		7,375		8,087
附加：减值和其他经营项目		6,081		4,150		6,715		6,028
加/(减)：其他费用(收入)，净额		1,235		2,649		(2,312)		6,114
调整：
另外：与交易相关的费用^(a)		57		3,692		583		8,232
加注：公允价值变动为股权奖励^(b)		6,385		(1,009)		6,723		(847)
调整后的EBITDA	$	484,905	$	566,814	$	918,079	$	1,068,934

占收入的百分比		31.6%		31.2%		31.3%		30.9%

(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变化。

非公认会计准则对账时间表(续)

(除特别注明外，以千美元计)

调整后自由现金流的对账：

调整后的自由现金流是一种非公认会计准则的财务指标，由于它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标，因此作为补充提供。管理层将调整后的自由现金流作为评估和监测废物连接业务持续财务业绩的主要措施之一。Waste Connections将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金，加上或减去账面透支的变化，加上处置资产的收益，减去财产和设备的资本支出以及分配给非控制性权益。Waste Connections进一步调整了这一计算，以排除项目管理认为影响其业务运营业绩评估能力的影响。这一措施不是GAAP流动性或财务措施的替代措施，而应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。


	截至6月30日的三个月，				截至六个月 6月30日，
	2021		2022		2021		2022
经营活动提供的净现金	$	448,081	$	532,781	$	848,478	$	973,678
加/(减)：账面透支变动		16,659		(141)		(190)		(54)
加：出售资产所得收益		5,826		1,881		7,906		16,894
减去：房地产和设备的资本支出		(174,599)		(219,110)		(271,392)		(371,428)
调整：
支付在收入中记录的或有对价^(a)		-		-		520		-
资产剥离收到的现金^(b)		-		-		-		(5,671)
交易相关费用^(c)		57		3,692		583		27,096
以前的累进废物份额补助金^(d)		47		(64)		144		12
税收效应^(e)		(26)		(1,056)		(214)		(2,165)
调整后自由现金流	$	296,045	$	317,983	$	585,835	$	638,362

占收入的百分比		19.3%		17.5%		20.0%		18.4%

(a)	反映与收购有关的或有对价付款的加计，由于支付的金额超过了购置日记录的或有对价的公允价值，这些款项在收益中记为支出，并作为经营活动现金流量的组成部分。

(b)	反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加和获得的税务债务的清偿。

(d)	反映了期内以现金结算以前存在的累进废物份额为基础的奖励。

(e)	脚注(A)至(D)的合计征税影响是根据各自期间的适用税率计算的。

非公认会计准则对账时间表(续)

(单位：千美元，每股除外)

对可归因于废弃接头的调整后净收入和可归因于废弃接头的调整后稀释每股净收入进行核对：

可归因于废弃连接的经调整净收入和可归因于废弃连接的经调整稀释每股净收入均为非公认会计准则财务指标，由于投资者广泛使用它们作为固体废物行业的估值指标，因此作为补充提供。管理层使用可归因于废旧连接件的调整后净收入和可归因于废旧连接件的调整稀释后每股净收入作为评价和监测废旧连接件业务持续财务业绩的主要措施之一。废物连接提供可归因于废物连接的调整后净收入，以排除管理部门认为会影响各期间经营业绩可比性的项目的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性，因为它不包括对公司财务状况和经营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整净收入和可归因于废旧接头的调整稀释后每股净收入不能替代GAAP财务指标，应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则的财务指标。


	截至6月30日的三个月，				截至六个月 6月30日，
	2021		2022		2021		2022
报告的可归因于废弃连接的净收入	$	177,047	$	224,074	$	337,356	$	404,398
调整：
无形资产摊销^(a)		32,707		37,462		64,899		75,098
减值及其他经营项目^(b)		6,081		4,150		6,715		6,028
交易相关费用^(c)		57		3,692		583		8,232
股权奖励的公允价值变动^(d)		6,385		(1,009)		6,723		(847)
税收效应^(e)		(11,393)		(11,224)		(19,935)		(22,316)
可归因于废弃连接的调整后净收入	$	210,884	$	257,145	$	396,341	$	470,593
Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益：
报告净收入	$	0.68	$	0.87	$	1.29	$	1.57
调整后净收益	$	0.81	$	1.00	$	1.51	$	1.82

(a)	反映了与收购相关的无形资产的非现金摊销。

(b)	反映减值和其他经营项目的加计费用。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(d)	反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变化。

(e)	脚注(A)至(D)中调整的合计税收影响是根据各自期间的适用税率计算的。

更新2022年展望

非公认会计准则对账时间表

(除特别注明外，以千美元计)

调整后EBITDA的对账：


	更新的2022年展望
	估计数		观察
可归因于废弃连接的净收入	$	837,500
加：所得税规定(A)		232,973	约21.8%的有效率
加：利息支出，净额		180,000
另外：折旧和损耗		752,000	约占收入的10.6%
加：摊销		152,000
加分：闭合和闭合后的增长		16,000
加上：减值和其他经营项目(B)		6,028
加上：其他收入，净额(B)		6,114
调整：(B)
另外：与交易相关的费用		8,232
加注：公允价值变动为股权奖励		(847)
调整后的EBITDA	$	2,190,000	约占收入的30.7%

(a)	大约21.8%的全年有效税率，包括截至2022年6月30日的六个月期间报告的金额。

(b)	反映截至2022年6月30日的六个月期间报告的金额，如第9页所示。

调整后自由现金流的对账：


	已更新 2022年展望
经营活动提供的净现金	$	1,973,888
减去：账面透支变动(A)		(54)
加：出售资产所得收益(A)		16,894
减去：房地产和设备的资本支出		(850,000)
调整：(A)
资产剥离收到的现金		(5,671)
交易相关费用		27,096
以前的累进废物份额补助金		12
税收效应		(2,165)
调整后自由现金流	$	1,160,000

占收入的百分比		16.3%

(a)

反映截至2022年6月30日的六个月期间报告的金额，如第10页所示。