LPL Financial宣布2022年第二季度业绩

主要财务业绩

·净收益为1.61亿美元，稀释后每股收益(EPS)为1.97美元，同比增长35%

·无形资产摊销前每股收益和收购成本*同比增长21%，至2.24美元

◦毛利润*同比增长18%，达到7.11亿美元

◦核心并购*同比增长14%，达到2.86亿美元

◦息税前利润*同比增长28%，达到3.11亿美元

主要业务成果

·咨询和经纪资产总额同比下降4%，至1.06万亿美元

◦咨询资产同比减少3%，至5590亿美元

◦咨询资产占总资产的百分比从一年前的51.9%上升到52.5%

·新增有机净资产总额为370亿美元，年化增长13%，过去12个月为1080亿美元，年化增长10%

◦有机新咨询资产净值为110亿美元，年化增长率为7%

◦有机新经纪资产净值为260亿美元，年化增长率为19%

·征聘资产(1)为440亿美元

在过去的12个月里，◦招聘的资产为840亿美元，比一年前增长了约5%

·LPL服务集团第二季度年化收入为3200万美元，同比增长约60%

截至第二季度末，◦服务集团订阅量为3,871个，同比增加1,786个

·顾问人数(2)为20,871人，环比增加780人，同比增加1,757人(2)

·客户现金余额总额为700亿美元，环比增加80亿美元，同比增加210亿美元

◦客户现金余额占总资产的百分比为6.5%，高于上一季度的5.3%和一年前的4.3%

关键资本和流动性结果

·公司现金(3)为2.41亿美元

·杠杆率(4)为2.09倍

·以每股184美元的平均价格回购27.2万股股票，回购金额为5,000万美元

·支付2000万美元的股息

关键更新

·CUNA Brokerage Services，Inc.(CBSI)：加入CBSI的零售经纪和咨询业务，总资产为300亿美元，其中250亿美元在第二季度转移到我们的平台上

·Boenning&ScatterGood：达成协议，收购Boenning&ScatterGood的私人客户集团业务，该公司拥有约40名财务顾问，为约50亿美元的咨询和经纪资产提供服务

·现金清扫计划：宣布正在努力在2022年第三季度末将客户现金账户作为我们主要的现金清扫工具

·核心并购*：鉴于我们盈利状况的改善，我们正在加快投资，以推动和支持有机增长，预计2022年核心并购*将增加高达2000万美元。这将我们的核心G&A*预期范围增加到11.7亿美元至11.95亿美元。

圣迭戈-2022年8月2日-纳斯达克金融控股有限公司(纳斯达克：LPLA)(以下简称公司)今天公布了截至2022年6月30日的第二季度业绩，净收益为1.61亿美元，合每股1.97美元。相比之下，2021年第二季度为1.19亿美元，合每股1.46美元，上一季度为1.34亿美元，合每股1.64美元。

总裁首席执行官兼首席执行官丹·阿诺德表示：在过去的一个季度里，我们仍然专注于我们的使命，即照顾我们的顾问，这样他们就可以照顾他们的客户。在持续的市场波动中，随着我们的顾问继续加强他们为客户提供的价值，这种关注又带来了坚实的业务成果。展望未来，我们的目标是继续对我们的模式进行投资，并在以顾问为中心的市场中增加我们的市场份额。“

首席财务官马特·奥德特表示：“我们又实现了稳健的季度业绩。我们实现了两位数的有机增长，同时成功地加入了CUNA，基本上完成了Waddell&Reed的整合，并签署了收购Boenning&ScatterGood的协议。此外，我们期待着在今年晚些时候加入人民联合银行。展望未来，我们的业务势头和财务实力使我们能够继续为股东创造长期价值。“

分红宣言

公司董事会宣布，将于2022年8月31日向截至2022年8月17日登记在册的所有股东支付每股0.25美元的股息。

电话会议和其他信息

公司将于下午5：00召开电话会议，讨论其业绩。美国东部时间8月2日(星期二)。电话会议将在Investor.lpl.com/Events上收听，重播至8月23日。

联系人

投资者关系

邮箱：Investor.Relationship@lplfinial.com

(617) 897-4574

媒体关系

邮箱：Media.Relationship@lplfinial.com

(980) 321-1232

关于LPL Financial

纳斯达克金融控股有限公司(LPL Financial Holdings Inc.)成立的原则是，公司应该为顾问工作，而不是为顾问工作。今天，†是我们服务的市场的领先者，为近21,000名财务顾问提供支持，其中包括全国约1,100家机构投资项目和约500家注册投资顾问公司的顾问。我们坚定不移地致力于以顾问为中心的模式，并相信美国人有权获得财务顾问的个性化指导。在LPL，独立意味着顾问拥有他们应得的自由，可以选择允许他们运行完美实践的业务模型、服务和技术资源。他们有管理客户关系的自由，因为他们最了解客户。简单地说，我们照顾我们的顾问，这样他们就可以照顾他们的客户。

†顶级RIA托管人(Cerulli Associates，《2020年美国RIA市场报告》)；美国排名第一的独立经纪交易商(基于《财务规划》杂志1996年至2021年的总收入)；排名第一的第三方经纪服务提供商

为银行和信用社提供服务(2020-2021年Kehrer Bielan Research&Consulting年度TPM报告)；截至2021年6月的财富500强。

LPL及其附属公司只提供来自美国的金融服务。

通过美国证券交易委员会注册的经纪交易商和投资顾问公司LPL Financial LLC(“LPL Financial”)提供的证券和咨询服务。FINRA/SIPC成员。我们经常在网站的“投资者关系”或“新闻稿”部分披露可能对股东重要的信息。

前瞻性陈述

本新闻稿中有关以下内容的声明：

·从CBSI和人民联合银行(“人民银行”)获得经纪和咨询资产的数额和时间；

·将我们的清理溢出资金转移到客户现金账户的预期时机、成本和收益；

·公司未来的财务和经营结果、增长、优先事项和业务战略，包括与未来支出有关的预测和报表(包括2022年核心G&A*展望)；

·未来能力、未来顾问服务经验、未来投资和资本部署、长期股东价值；以及

·与当前事实或现状无关的任何其他陈述，或不纯粹是历史性的陈述，均构成前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述是基于公司截至2022年8月2日的历史业绩及其计划、估计和预期。前瞻性陈述并不保证明示或暗示的未来结果、计划、意图或期望一定会实现。受前瞻性陈述影响的事项涉及已知和未知的风险和不确定因素，包括经济、立法、监管、竞争和其他因素，这些因素可能导致实际财务或经营结果、活动水平或事件的时间与前瞻性陈述明示或暗示的情况大不相同。可能导致或促成这种差异的重要因素包括：

·让CBSI或人民顾问的资产上船的困难和拖延；

·公司、CBSI或个人的业务中断，可能使其更难与各自的顾问及其客户保持关系；

·CBSI或人民顾问的客户选择不在公司开设经纪和/或咨询账户；

·总体经济和金融市场状况的变化，包括散户投资者情绪；

·参与公司客户现金计划的银行应付利率和费用的变化，包括公司在管理客户现金计划费用方面的战略和成功；

·公司收费产品的增长和盈利能力的变化；

·咨询和经纪资产水平的波动，包括净新增资产，以及对收入的相关影响；

·金融服务业竞争的影响，以及公司在吸引和留住财务顾问和机构方面的成功；

·由新招聘的顾问服务的散户投资者是否选择将各自的资产转移到公司的新账户；

·当前、待决和未来的立法、条例和管制行动的影响，包括联邦和州监管机构和自律组织采取的纪律行动；

·解决和补救与监管事项或法律程序有关的问题的费用，包括向客户补偿超出我们准备金的损失的实际费用；

·公司服务和定价的变化，以及这些变化可能对公司的毛利来源和成本产生的影响；

·公司计划的执行及其在实现预期通过其倡议、收购和方案而产生的协同效应、费用节省、服务改进和效率方面的成功；

·新冠肺炎大流行的影响，包括遏制它的努力；以及

·第一部分所列其他因素，“项目1A”。公司2021年年度报告Form 10-K中的“风险因素”，可能会在公司的Form 10-Q季度报告或提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行修订或更新。

除法律另有规定外，公司明确表示不承担任何因本收益发布之日后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的义务，即使其估计

您不应依赖本文中包含的陈述代表公司截至本新闻稿发布日期之后的任何日期的观点。

LPL金融控股公司

简明合并损益表(5)

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

LPL金融控股公司

简明合并损益表(5)

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

LPL金融控股公司

财务状况简明合并报表

(单位：千，共享数据除外)

(未经审计)

LPL金融控股公司

管理层的经营报表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

本新闻稿中的某些信息是在公司管理层审阅时提供的，包括来自公司未经审计的简明综合收益表、非公认会计原则财务衡量标准以及运营和业绩衡量标准的信息。有关非GAAP财务衡量标准的信息，请参阅本新闻稿中标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节。

			季度业绩
			Q2 2022						Q1 2022						变化						Q2 2021						变化
毛利(6)
咨询			$	1,001,851					$	1,047,097					(4		%)				$	846,313					18		%
以销售额为基础的佣金			252,493						240,331						5		%				249,596						1		%
往绩佣金			320,883						345,194						(7		%)				348,637						(8		%)
咨询费和佣金			1,575,227						1,632,622						(4		%)				1,444,546						9		%
基于生产的支出(7)			(1,370,046)						(1,405,698)						(3		%)				(1,247,321)						10		%
咨询费和佣金，扣除支出后的净额			205,181						226,924						(10		%)				197,225						4		%
客户现金(8)			156,219						84,721						84		%				90,344						73		%
其他基于资产的资产(9)			208,489						211,991						(2		%)				189,576						10		%
服务费			112,802						112,812						—		%				99,473						13		%
交易记录			44,416						46,726						(5		%)				37,627						18		%
利息收入和其他净额(10)			7,358						8,385						(12		%)				10,811						(32		%)
咨询费和佣金净额及附加收入总额			734,465						691,559						6		%				625,056						18		%
经纪、结算和兑换费用			(23,362)						(22,600)						3		%				(23,459)						—		%
毛利(6)			711,103						668,959						6		%				601,597						18		%
并购费用
核心G&A(11)			285,973						280,907						2		%				251,679						14		%
监管收费			8,069						7,323						10		%				7,416						9		%
推广(持续)(12)(13)			83,791						87,411						(4		%)				64,135						31		%
采购成本(13)			8,909						13,323						(33		%)				23,782						(63		%)
基于员工份额的薪酬			13,664						12,755						7		%				11,136						23		%
总计G&A			400,406						401,719						—		%				358,148						12		%
息税折旧摊销前利润(14)			310,697						267,240						16		%				243,449						28		%
折旧及摊销			48,453						45,454						7		%				36,704						32		%
其他无形资产的摊销			21,168						21,196						—		%				19,925						6		%
借款利息支出			28,755						27,211						6		%				25,171						14		%
未计提所得税准备的收入			212,321						173,379						22		%				161,649						31		%
所得税拨备			51,776						39,635						31		%				42,548						22		%
净收入			$	160,545					$	133,744					20		%				$	119,101					35		%
稀释后每股收益			$	1.97					$	1.64					20		%				$	1.46					35		%
加权平均流通股，稀释后			81,410						81,572						—		%				81,728						—		%
无形资产摊销前每股收益和收购成本(15)			$	2.24					$	1.95					15		%				$	1.85					21		%

LPL金融控股公司

运营指标

(除非特别注明，否则以十亿美元计)

(未经审计)

LPL金融控股公司

运营指标

(除非特别注明，否则以十亿美元计)

(未经审计)

LPL金融控股公司

财务措施

(美元以千为单位，除非特别注明)

(未经审计)

LPL金融控股公司

资本管理办法

(美元以千为单位，除非特别注明)

(未经审计)

(A)LPL Holdings，Inc.(“母公司”)的担保借款能力为10亿美元。

(B)LPL Financial LLC的无担保借款能力为3亿美元。

(C)LIBOR利率选择权为一个月期LIBOR利率，利率下限为0个基点。

(D)高级无抵押债券于2019年11月按面值发行。

(E)高级无抵押债券于2021年3月按面值发行。

(F)高级无抵押债券于2021年5月按面值发行。

LPL金融控股公司

关键业务和财务指标

(美元以千为单位，除非特别注明)

(未经审计)

非公认会计准则财务指标

管理层认为，通过排除或包括某些项目来提出某些非GAAP财务衡量标准，可能会对投资者和分析师有帮助，他们可能希望利用这些信息来分析公司目前的业绩、前景和估值。管理层在内部使用这一非公认会计准则信息来评估经营业绩和制定未来期间的预算。管理层认为，以下讨论的非公认会计准则财务指标和指标适用于评估公司的业绩。

无形资产摊销前每股收益、收购成本和调整后净收益

在无形资产和收购成本摊销前的每股收益被定义为调整后的净收入，这是一种非GAAP衡量标准，定义为净收入加上其他无形资产和收购成本摊销的税后影响，除以适用期间已发行的稀释后加权平均股票数量。该公司在无形资产摊销和收购成本之前公布调整后的净收入和每股收益，因为管理层相信，这些指标可以通过排除管理层认为不会影响公司持续运营的非现金项目和收购成本，为投资者提供对公司核心经营业绩有用的洞察。在无形资产和收购成本摊销前调整后的净收入和每股收益不是根据公认会计原则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益、稀释后每股收益或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代指标。关于在无形资产摊销和收购成本摊销前将净收益和稀释后每股收益与调整后的净收益和每股收益进行对账的信息，请参阅本新闻稿的尾注披露。

毛利

毛利润的计算方法是总收入减去咨询和佣金费用以及经纪、结算和交易费用。所有其他费用类别，包括财产和设备的折旧和摊销以及其他无形资产的摊销，都被视为一般性和行政性质的费用。由于该公司的毛利数额不包括任何折旧和摊销费用，该公司认为毛利是一种非公认会计准则的财务衡量标准，可能无法与同行业其他公司使用的类似衡量标准相比较。管理层相信，在扣除一般和行政性质的间接成本之前，毛利可以为投资者提供对公司核心经营业绩的有用洞察。关于毛利润的计算，请参阅本新闻稿的尾注披露。

核心G&A

核心G&A由总费用减去以下费用组成：咨询和佣金；折旧和摊销；其他无形资产的摊销；经纪、结算和交换；借款利息支出；债务清偿损失；促销成本；收购成本；基于员工股份的薪酬；以及监管费用。管理层提出核心G&A是因为它认为核心G&A反映了管理层通常可以对其进行控制的企业费用类别，而管理层要么无法对其进行控制，如咨询和佣金，要么管理层将其视为支持顾问增长和留住(包括会议和过渡援助)所必需的促销费用。核心G&A不是根据公认会计准则计算的公司总费用的衡量标准。有关核心G&A与公司总支出的对账，请参阅本新闻稿的尾注披露。该公司没有提供其总费用的展望，因为它包含费用部分，如咨询和佣金，这些费用是市场驱动的，公司无法对其进行控制。因此，如果没有不合理的努力，就不可能使公司对核心G&A的展望与对总费用的展望相一致。

EBITDA

EBITDA被定义为净收益加上借款利息支出、所得税准备、折旧和摊销以及其他无形资产的摊销。公司列报EBITDA是因为管理层认为，它可以成为了解公司运营收益的有用财务指标。EBITDA不是根据公认会计准则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益或根据公认会计准则得出的任何其他业绩指标的替代指标。有关EBITDA与净收入的对账，请参阅本新闻稿的尾注披露。

信贷协议EBITDA

信贷协议EBITDA在本公司经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)中定义为“综合EBITDA”，并由管理层根据该协议计算，综合EBITDA为综合净收入(如信贷协议所界定)加上借款利息支出、所得税拨备、

折旧和摊销，以及其他无形资产的摊销，并进一步调整，以排除某些非现金费用和其他调整，包括非常或非经常性费用和收益，并计入未来预期的成本节约、运营费用减少或某些交易的其他协同效应。本公司列报信贷协议EBITDA，是因为管理层相信它可作为一项有用的财务指标，以了解本公司在其信贷协议下的债务能力及契诺遵守情况。信贷协议EBITDA不是根据GAAP衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标。有关信贷协议EBITDA与净收入的对账，请参阅本新闻稿的尾注披露。

尾注披露

(1)代表预计将移交给该公司的经纪-交易商子公司LPL Financial的咨询和经纪资产总额，这些资产与在此期间向LPL Financial转让许可证的顾问有关。这一估计是基于顾问报告的先前业务，而LPL Financial尚未独立和充分核实这一点。资产向LPL Financial的实际转移通常发生在几个季度，实际转移的金额可能与估计的不同。

(2)术语“财务顾问”和“顾问”是指与美国证券交易委员会注册经纪自营商和投资顾问LPL Financial有关联的注册代表和/或投资顾问代表。与去年同期相比，Waddell&Reed，LLC在2021年第三季度增加了282名顾问，CBSI在2022年第二季度增加了562名顾问。

(3)公司现金是现金和等价物的一个组成部分，是下列现金和等价物的总和：(1)在LPL控股公司持有的现金和等价物，(2)在公司信贷协议定义的受监管子公司持有的现金和等价物，包括LPL Financial LLC和Private Trust Company N.A.，超过公司信贷协议的资本要求(在LPL Financial LLC的情况下，净资本超过其总借方的10%，或根据交易法第15c3-1条要求的净资本的五倍)，(3)不受监管的子公司持有的现金和现金等价物。

(4)只有在本公司的循环信贷安排下，才需要遵守杠杆率。

(5)精简综合收益表中的某些财务报表项目已重新分类，以更紧密地符合行业惯例和本公司的业务，并更好地服务于财务报表使用者。上期数额已重新分类，以符合当前的列报方式；然而，这些重新分类并不影响净收入总额。

(6)毛利是非公认会计准则的财务指标。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿“非公认会计准则财务措施”部分对毛利的描述。以下是所列期间的毛利润计算(以千为单位)：

(7)基于生产的支出是按咨询和佣金费用加上(减去)顾问递延薪酬费用计算的财务指标。支付率的计算方法是将基于生产的支付额除以咨询和佣金总收入。以下是公司咨询和佣金费用与基于生产的支出的对账，并计算了所列期间的支付率(以千为单位，不包括支付率)：

			Q2 2022						Q1 2022												Q2 2021
咨询费和佣金费			$	1,304,422					$	1,374,134											$	1,273,202
加(减)：顾问递延薪酬支出			65,624						31,564												(25,881)
基于生产的支出			$	1,370,046					$	1,405,698											$	1,247,321
咨询和佣金收入			$	1,575,227					$	1,632,622											$	1,444,546
支付率			86.97%						86.10%												86.35%

(8)包括顾问客户在保险银行清扫账户、货币市场清扫账户中的现金余额的收入，以及根据联邦或其他法规为客户利益而分离的现金的利息收入。根据联邦或其他法规分离的现金的利息收入在简明综合收益表中归类为利息收入。

(9)包括公司与金融产品制造商的赞助计划以及综合处理和联网服务的收入，以及购买的货币市场基金的收入，但不包括客户现金计划的费用。其他基于资产的收入是基于资产的收入的一个组成部分，来自公司的简明综合收益表。

(10)利息收入和其他，净额是按利息收入加上(减去)其他收入加上(减去)顾问递延薪酬支出减去根据联邦或其他法规分离的现金的利息收入计算的财务指标。以下是利息收入和其他收入的对账，扣除公司各期的利息收入和其他收入(以千为单位)：

			Q2 2022						Q1 2022												Q2 2021
利息收入			$	10,121					$	7,745											$	6,914
(减)加：其他收入			(67,276)						(30,613)												30,078
加(减)：顾问递延薪酬支出			65,624						31,564												(25,881)
(减去)：根据联邦或其他法规分离的现金利息收入			(1,111)						(311)												(300)
利息收入和其他净额			$	7,358					$	8,385											$	10,811

(11)核心G&A是非公认会计准则的财务计量。有关更多信息，请参阅本新闻稿“非公认会计准则财务指标”部分对核心G&A的描述。以下是公司在所列期间的核心G&A费用总额对账(单位：千)：

(12)截至2022年6月30日和2022年3月31日的三个月的促销(进行中)分别包括与全职员工相关的580万美元和230万美元的支持成本，这些成本在简明综合损益表中归类为薪酬和福利支出，不包括在截至2022年3月31日的三个月中因收购而产生的190万美元支出，这些支出包括在收购成本细目中。

(13)收购成本包括设立、入职和整合被收购实体的成本。下表汇总了所列期间购置费用的主要组成部分(以千计)：

(14)EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿“非GAAP财务措施”部分对EBITDA的描述。以下是EBITDA与公司各期净收入的对账(单位：千)：

(15)无形资产摊销前的调整后净收益和每股收益以及收购成本均为非公认会计准则财务计量。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿“非公认会计原则财务措施”一节中关于无形资产摊销前的调整后净收入和每股收益的说明。以下是净收益和稀释后每股收益与无形资产摊销前调整后净收益和每股收益以及收购成本(单位为千，每股数据除外)的对账：

(16)由公司的经纪交易商子公司LPL Financial和Waddell&Reed，LLC托管的全部咨询资产组成。截至2022年6月30日，Waddell&Reed，LLC没有托管的咨询资产。

(17)包括公司经纪交易商子公司LPL Financial和Waddell&Reed，LLC托管的全部经纪资产。截至2022年6月30日，Waddell&Reed，LLC没有托管的经纪资产。

(18)包括LPL Financial的企业咨询平台上的总资产，由LPL Financial或佛罗里达州Allen&Company的投资顾问代表提供服务。

(19)由LPL Financial的独立RIA咨询平台上的总资产组成，由独立注册投资顾问公司的投资顾问代表提供服务，而不是LPL Financial的投资顾问代表。

(20)由LPL Financial的模型财富投资组合、最佳市场投资组合、个人财富投资组合和指导性财富投资组合平台中的咨询资产组成。

(21)由客户存入咨询账户的总金额减去客户从咨询账户中提取的总金额，加上股息加上利息减去咨询费。该公司将从经纪账户转换和向经纪账户转换分别视为存款和提款。

(22)由客户存入经纪账户的总存款减去客户从经纪账户提取的总金额，加上股息和利息组成。该公司将从咨询账户转换和向咨询账户转换分别视为存款和提款。

(23)在2021年第四季度之前，净新资产和净新资产增长率不包括Waddell&Reed，LLC的增加。

(24)包括从经纪业务转换为咨询业务的现有托管资产，减去从咨询业务转换为经纪业务的现有托管资产。

(25)按年化本期有机新资产净值除以各自类别的咨询资产或咨询和经纪资产总额的前期资产计算。

(26)由客户存入LPL Financial公司咨询平台上的咨询账户的总存款减去客户从其企业咨询平台上的咨询账户中提取的总资金，加上股息加上利息减去咨询费。

(27)由客户存入LPL Financial独立RIA咨询平台上的咨询账户的总存款减去客户从其独立RIA咨询平台的咨询账户中提取的总资金，加上股息加利息减去咨询费。

(28)由客户存入中央管理的资产账户的总存款减去客户从中央管理的资产账户中提取的总金额，加上股息加利息减去咨询费。

(29)在2022年第二季度，公司更新了客户现金余额的定义，将客户现金账户包括在内，不包括购买的货币市场基金。客户现金账户包括客户存放在LPL Financial的现金，这些现金包括在简明综合资产负债表中的客户应付款中。上期披露已更新，以反映适用的这一变化。下表列出了该公司在所列期间购买的货币市场基金(以十亿计)：

(30)当期收入除以当期平均余额。

(31)计算方法是将根据联邦或其他法规在该期间被隔离的客户账户中持有的现金的利息收入除以该期间的平均客户现金账户余额，不包括该期间用于融资保证金贷款的客户现金账户中持有的现金。

(32)代表购买的证券金额减去在LPL Financial托管的客户账户中出售的证券金额。

(33)EBITDA和信贷协议EBITDA是非GAAP财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿“非GAAP财务措施”部分下对EBITDA和信贷协议EBITDA的描述。根据信贷协议，管理层于每个财政季度末计算过去12个月期间的信贷协议EBITDA，并可在此过程中对前几个季度进行进一步调整。以下是过去12个月EBITDA和信贷协议EBITDA与所列期间净收入的对账(以千为单位)：

			Q2 2022						Q1 2022						Q4 2021
EBITDA和信贷协议EBITDA对账
净收入			$	505,434					$	463,990					$	459,866
借款利息支出			110,150						106,566						104,414
所得税拨备			154,804						145,576						141,463
折旧及摊销			173,131						161,382						151,428
其他无形资产的摊销			84,268						83,025						79,260
EBITDA			$	1,027,787					$	960,539					$	936,431
信贷协议调整：
采购成本和其他			$	86,944					$	101,215					$	92,142
基于员工份额的薪酬费用			45,771						43,243						$	41,844
并购增长(41)			32,103						40,372						53,550
基于顾问股份的薪酬费用			2,339						2,293						2,324
债务清偿损失			—						—						24,400
信贷协议EBITDA			$	1,194,944					$	1,147,662					$	1,150,691

(34)根据本期和上期的平均顾问人数计算。

(35)根据期末咨询和经纪资产总额除以期末顾问人数计算得出。

(36)代表用于向顾问和金融机构提供过渡援助的可免除贷款的摊销费用。

(37)指与专业服务产品(业务战略服务(前CFO解决方案)、营销解决方案和管理解决方案)和业务优化器产品(并购解决方案、数字办公室、复原力计划和保障计划)以及规划和咨询服务(ParaPlanning)相关的活跃订阅，订阅数量为使用该服务的顾问数量。

(38)反映咨询和经纪资产总额比上一季度咨询和经纪资产总额减去按季度折合成年率计算的总资产的保留额。

(39)资本支出是指在该期间为财产和设备支付的现金。

(40)每股返还资本总额等于分配给股票回购和现金股息的资本额除以稀释后的加权平均流通股。

(41)并购增值是一项调整，以反映信贷协议允许的一项收购在交易完成后最多八个会计季度的年化预期运行率EBITDA。