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Corporation成员SRT:关联实体成员2022-06-30Utr:MI0001164863NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2022-01-012022-06-30非营利组织:潜在的责任方0001164863NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2015-04-300001164863NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2014-04-110001164863SRT:最小成员数NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2014-04-112014-04-110001164863SRT:最大成员数NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2016-03-032016-03-030001164863SRT:最小成员数NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2016-03-032016-03-030001164863NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2016-10-310001164863NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2016-10-012016-10-310001164863NPO:LowerPsaicRiverStudyAreaMember2018-06-302018-06-300001164863非营利组织:The RiverMember的最高九英里2021-04-140001164863非营利组织:The RiverMember的最高九英里2021-04-142021-04-140001164863Npo:LowerPassaicRiverStudyAreaLowerEightMilesMember2022-06-300001164863非营利组织:亚利桑那州UraniumMinesMember2022-06-30非营利组织:我的0001164863非营利组织:亚利桑那州UraniumMinesMember2021-10-180001164863美国-GAAP:石棉问题成员2022-01-012022-03-310001164863美国-GAAP:石棉问题成员2022-04-012022-06-300001164863美国-GAAP:石棉问题成员2022-06-300001164863美国-GAAP:石棉问题成员美国-公认会计准则:其他当前资产成员2022-06-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________
表格10-Q
_________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | QUARTERL 报告 根据 至 S检查 13 或 15(d) 的 这个 证券 交易所 施展 的 1934 |
截至本季度末June 30, 2022
| | | | | |
☐ | T移动站 报告 根据 至 分段 13 或 15(d) 的 这个 证券 交易所 施展 的 1934 |
佣金文件编号001-31225
_________________________________________
EnPro工业公司.
(注册人的确切姓名,载于其章程)
_____________________________________
| | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | 01-0573945 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
卡内基大道5605号 | | |
500套房 | | |
夏洛特 | | |
北卡罗来纳州 | | 28209 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(704) 731-1500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
__________________________________________
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 非营利组织 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ý No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ý 不是 ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是 ý
自.起July 28, 2022,有几个20,801,544已发行的注册人普通股,不包括 179,833 由注册人的子公司持有的普通股,因此没有投票权。普通股只有一类。
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
EnPro工业公司
合并业务报表(未经审计)
截至2022年和2021年6月30日的六个月
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 333.3 | | | $ | 298.6 | | | $ | 662.0 | | | $ | 577.9 | |
销售成本 | 202.8 | | | 181.6 | | | 416.9 | | | 351.5 | |
毛利 | 130.5 | | | 117.0 | | | 245.1 | | | 226.4 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 79.9 | | | 82.7 | | | 165.6 | | | 163.0 | |
其他 | 0.9 | | | 2.4 | | | 2.4 | | | 4.3 | |
总运营费用 | 80.8 | | | 85.1 | | | 168.0 | | | 167.3 | |
营业收入 | 49.7 | | | 31.9 | | | 77.1 | | | 59.1 | |
利息支出 | (7.7) | | | (4.0) | | | (14.8) | | | (8.0) | |
利息收入 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
其他收入(费用) | (2.7) | | | 1.9 | | | (2.0) | | | 1.8 | |
所得税前收入 | 39.3 | | | 30.0 | | | 60.5 | | | 53.3 | |
所得税费用 | (6.3) | | | (0.8) | | | (11.0) | | | (6.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 33.0 | | | 29.2 | | | 49.5 | | | 47.3 | |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | — | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | | $ | 29.3 | | | $ | 49.3 | | | $ | 47.3 | |
综合收益 | $ | 17.0 | | | $ | 41.6 | | | $ | 20.7 | | | $ | 51.4 | |
减去:可赎回非控股权益的综合收益(亏损) | (1.2) | | | 0.5 | | | (2.0) | | | 0.2 | |
EnPro工业公司的全面收入。 | $ | 18.2 | | | $ | 41.1 | | | $ | 22.7 | | | $ | 51.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EnPro Industries,Inc.的基本每股收益 | $ | 1.59 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.37 | | | $ | 2.30 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EnPro Industries,Inc.稀释后的每股收益。 | $ | 1.59 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.28 | |
| | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
EnPro工业公司
合并现金流量表(未经审计)
截至2022年和2021年6月30日的六个月
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 49.5 | | | $ | 47.3 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
| | | |
折旧 | 16.1 | | | 13.8 | |
摊销 | 39.9 | | | 23.7 | |
递延所得税 | (1.4) | | | (2.2) | |
基于股票的薪酬 | 3.1 | | | 3.3 | |
其他非现金调整 | 6.9 | | | 4.0 | |
扣除业务剥离影响后的资产和负债变动: | | | |
| | | |
应收账款净额 | (17.2) | | | (24.3) | |
盘存 | (11.0) | | | (10.6) | |
应付帐款 | 11.1 | | | 16.7 | |
所得税,净额 | (12.1) | | | (10.6) | |
其他流动资产和负债 | (22.8) | | | (0.9) | |
其他非流动资产和负债 | 5.0 | | | (1.7) | |
经营活动提供的净现金 | 67.1 | | | 58.5 | |
投资活动 | | | |
购买房产、厂房和设备 | (8.5) | | | (10.2) | |
| | | |
出售企业所得(付款),净额 | 0.4 | | | (2.3) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | 2.9 | | | — | |
| | | |
| | | |
其他 | (0.3) | | | 0.5 | |
用于投资活动的现金净额 | (5.5) | | | (12.0) | |
融资活动 | | | |
债务收益 | 26.6 | | | — | |
偿还债务 | (162.5) | | | (2.0) | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (11.7) | | | (11.3) | |
其他 | (6.8) | | | (1.5) | |
用于融资活动的现金净额 | (154.4) | | | (14.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (23.2) | | | 0.7 | |
现金及现金等价物净增(减) | (116.0) | | | 32.4 | |
期初现金及现金等价物 | 338.1 | | | 229.5 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 222.1 | | | $ | 261.9 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息,净额 | $ | 13.4 | | | $ | 7.5 | |
所得税,净额 | $ | 26.1 | | | $ | 18.1 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
房地产、厂房和设备的非现金收购 | $ | 0.3 | | | $ | 1.1 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
EnPro工业公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位:百万,不包括股份)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 222.1 | | | $ | 338.1 | |
应收账款净额 | 185.7 | | | 177.0 | |
盘存 | 168.0 | | | 160.0 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 53.2 | | | 37.9 | |
流动资产总额 | 629.0 | | | 713.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 224.1 | | | 236.7 | |
商誉 | 943.5 | | | 953.2 | |
其他无形资产,净额 | 861.2 | | | 913.4 | |
| | | |
其他资产 | 156.9 | | | 153.5 | |
总资产 | $ | 2,814.7 | | | $ | 2,969.8 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 14.5 | | | $ | 12.7 | |
短期债务 | 99.7 | | | 149.3 | |
应付帐款 | 91.6 | | | 81.9 | |
应计费用 | 124.3 | | | 135.2 | |
| | | |
流动负债总额 | 330.1 | | | 379.1 | |
长期债务 | 876.7 | | | 963.9 | |
递延税金和应付非流动所得税 | 158.5 | | | 167.3 | |
其他负债 | 126.3 | | | 142.8 | |
总负债 | 1,491.6 | | | 1,653.1 | |
承付款和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益 | 48.1 | | | 50.1 | |
股东权益 | | | |
普通股--$.01票面价值;100,000,000授权股份;已发行股份;20,981,1312022年和20,915,7932021年的股票 | 0.2 | | | 0.2 | |
额外实收资本 | 301.0 | | | 303.6 | |
留存收益 | 987.0 | | | 949.4 | |
累计其他综合收益(亏损) | (12.0) | | | 14.6 | |
以库房形式持有的普通股,按成本价-180,2572022年和180,8482021年的股票 | (1.2) | | | (1.2) | |
股东权益总额 | 1,275.0 | | | 1,266.6 | |
负债和权益总额 | $ | 2,814.7 | | | $ | 2,969.8 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
EnPro工业公司
合并财务报表附注(未经审计)
1. 介绍的概述和基础
概述
EnPro Industries,Inc.(“我们”、“EnPro”或“公司”)是设计、开发、制造、服务和营销专有工程工业产品的领先者,为世界各地不同行业的各种客户提供服务。在过去的几年里,我们实施了几项战略计划,以改变我们运营的业务组合,将重点放在与工业技术相关的业务上,这些业务拥有领先的技术、令人信服的利润率、强劲的现金流和高水平的经常性收入,为具有有利长期顺风的市场服务。这些举措增强了我们为半导体、生命科学和其他技术行业提供解决方案的能力。
陈述的基础
随附的中期综合财务报表未经审计,根据S-X规则第10-01条,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些相关信息和脚注披露已被省略。它们是按照我们编制年度财务报表时使用的相同政策和程序编制的,并反映了为公平陈述所列各期间的结果所需的所有调整(包括正常经常性调整)。截至2021年12月31日的综合资产负债表来自我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的财务报表。临时期间的业务成果不一定代表财政年度的成果。这些综合财务报表应与我们的年度报告Form 10-K中包含的截至2021年12月31日的年度综合财务报表一并阅读。
根据公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响资产和负债额以及关于期末或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。
我们合并后的业务之间的所有公司间账户和交易都已取消。
在2022年第二季度,我们确定我们的Allosa报告部门的表现是商誉减值测试的触发事件,因此,我们进行了中期评估。我们的Allosa报告单位的公允价值,包括在我们的高级表面技术部门,并分配了$126.0截至2022年6月30日的百万商誉,比账面价值高出约21截至中期测试日期的百分比。如果本次评估中使用的加权平均资本成本增加一个百分点,那么阿卢萨报告单位的公允价值将超过其账面价值约1个百分点。12%。测试Allosa商誉减值时使用的假设发生变化,例如折现率的变化、无法满足测试中使用的财务预测或市场倍数的变化,都可能导致Allosa的公允价值低于其资产的账面价值,从而导致减值。我们将继续监测Allosa的预测表现,如果我们确定发生了触发事件,将进行临时测试。
我们将于2022年11月1日对所有报告单位进行年度商誉减值评估,除非在此之前出现的事实和情况会引发另一次中期评估.
2. 采办
2021年12月17日,我们的子公司EnPro Holdings,Inc.(“EnPro Holdings”)完成了对TCFII NxEdge LLC(“NxEdge”)所有已发行和未偿还的会员权益的收购。总部设在爱达荷州博伊西的NxEdge为整个半导体供应链的客户提供服务,其中包括位于爱达荷州和加利福尼亚州的六家主要工厂的顶级全球集成器件制造商和原始设备制造商。凭借跨半导体价值链的垂直集成能力,包括强大的售后业务,NxEdge是一家领先的供应商,提供一套具有独特工艺的集成能力,从而为顶级客户提供广泛的资质。NxEdge包括在我们的高级表面技术部门。
以下是EnPro业务的形式简明综合财务结果,好像收购已在2021年前完成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
预计净销售额 | $ | 333.3 | | | $ | 343.8 | | | $ | 662.0 | | | $ | 666.0 | |
预计净收入 | $ | 34.5 | | | $ | 35.7 | | | $ | 59.3 | | | $ | 57.8 | |
这些金额是在应用我们的会计政策并调整NxEdge的结果后计算的,以反映假设对库存、财产、厂房和设备以及无形资产的公允价值调整已在2021年前应用的情况下本应计入的额外折旧和摊销,以及反映所需融资的额外利息支出,以及相应的税收影响。2022年6月30日终了季度和6个月的补充预计净收入经调整不包括#美元。2.0百万美元和美元13.1分别为与积压无形资产摊销、购置日存货公允价值调整摊销及期内产生的额外交易相关支出相关的税前成本。这些形式上的财务结果仅用于比较目的,并不反映预期整合此次收购所产生的协同效应的影响。形式上的信息并不表示如果收购发生在2021年之前,实际会产生的业务结果,或合并实体的未来结果。
我们继续评估本次收购的购买价格分配,主要是某些有形和无形资产的价值以及相关的税收影响,并根据适用的会计指导,我们可能会修订确认的金额,直到这些估计最终确定为止。我们预计不迟于2022年第四季度敲定这些估计。
3. 所得税
我们的所得税支出和相应的实际税率是基于适用于各个期间的估计年度有效税率,并根据中期内需要被视为离散项目的影响进行调整。这一估计的年度有效税率受我们经营所在司法管辖区的收益和税前收入的相对比例影响。根据收入的地域组合,我们的年度有效税率根据我们在每个司法管辖区赚取的利润份额而波动。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度的实际税率为16.0%和2.6%。截至2022年6月30日的季度的有效税率主要是由台湾的法人实体转换、公司间资产出售和外币对股息的影响推动的,但被大多数外国司法管辖区较高的税率部分抵消。
截至2022年和2021年6月30日止六个月的实际税率为18.2%和11.2%。截至2022年6月30日的6个月的实际税率主要是由台湾的法人实体转换、公司间资产出售和外币对股息的影响推动的,但被大多数外国司法管辖区较高的税率部分抵消。截至2021年6月30日止六个月的实际税率主要是由于某些海外净营业亏损的估值准备减少、美国国税局的审查结果有利以及某些不确定税收状况的负债减少所致,但大部分外国司法管辖区的较高税率部分抵消了这一影响。
4. 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 6月30日, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,每股除外) |
分子(基本分子和稀释分子): | | | | | | | |
净收入 | $ | 33.0 | | | $ | 29.2 | | | $ | 49.5 | | | $ | 47.3 | |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | | $ | 29.3 | | | $ | 49.3 | | | $ | 47.3 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均股-基本股 | 20.8 | | | 20.6 | | | 20.8 | | | 20.6 | |
基于股份的奖励 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
加权平均股份-稀释股份 | 20.8 | | | 20.8 | | | 20.8 | | | 20.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EnPro Industries,Inc.的基本每股收益 | $ | 1.59 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.37 | | | $ | 2.30 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EnPro Industries,Inc.稀释后的每股收益。 | $ | 1.59 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.28 | |
不包括截至2022年6月30日的季度的稀释每股收益的计算0.1数以百万计的潜在稀释股票期权,因为它们是现金之外的,而且它们的纳入将是反稀释的。我们还在计算截至2022年6月30日的六个月的稀释后每股收益时,剔除了一笔非实质性的反稀释股票期权。
5. 盘存
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 60.0 | | | $ | 56.8 | |
Oracle Work in Process | 35.6 | | | 41.8 | |
原材料和供应品 | 79.7 | | | 66.2 | |
| 175.3 | | | 164.8 | |
储备将某些库存降至后进先出的基础 | (7.3) | | | (4.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
总库存 | $ | 168.0 | | | $ | 160.0 | |
我们使用后进先出(“后进先出”)的方法对某些库存进行估值。根据后进先出法,只能在每年年底根据当时的库存水平和成本对库存进行实际估值。因此,中期后进先出的计算是基于管理层对预期年末库存水平和成本的估计,在最终的后进先出库存估值之前,这些估计可能会发生变化。
6. 商誉及其他无形资产
截至2022年6月30日的6个月,按可报告部门划分的商誉账面净值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 密封 技术 | | 先进表面技术 | | 经过精心设计 材料 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2021年12月31日的商誉 | 279.4 | | | 668.7 | | | 5.1 | | | $ | 953.2 | |
收购业务 | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | (3.6) | | | (7.7) | | | — | | | (11.3) | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的商誉 | $ | 275.8 | | | $ | 662.6 | | | $ | 5.1 | | | $ | 943.5 | |
上文反映的商誉余额是扣除累计减值损失#美元后的净额。27.8密封技术部门为100万美元,108.7截至2022年6月30日和2021年12月31日,工程材料部门的收入为100万美元。
可确认的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 |
| (单位:百万) |
摊销: | | | | | | | |
客户关系 | $ | 522.6 | | | $ | 177.6 | | | $ | 536.5 | | | $ | 166.0 | |
现有技术 | 479.8 | | | 66.9 | | | 480.8 | | | 49.5 | |
商标 | 69.8 | | | 26.9 | | | 70.9 | | | 24.9 | |
其他 | 41.1 | | | 27.1 | | | 41.4 | | | 22.4 | |
| 1,113.3 | | | 298.5 | | | 1,129.6 | | | 262.8 | |
无限期--活着: | | | | | | | |
商标 | 46.4 | | | — | | | 46.6 | | | — | |
总计 | $ | 1,159.7 | | | $ | 298.5 | | | $ | 1,176.2 | | | $ | 262.8 | |
截至2022年和2021年6月30日的季度和6个月的摊销为美元19.6百万,$11.3百万,$39.4百万美元,以及$22.6分别为100万美元。
7. 应计费用
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (单位:百万) |
薪金、工资和雇员福利 | $ | 44.5 | | | $ | 60.5 | |
利息 | 4.9 | | | 4.9 | |
环境 | 17.1 | | | 11.3 | |
| | | |
所得税 | 13.5 | | | 10.6 | |
所得税以外的其他税种 | 9.4 | | | 9.4 | |
经营租赁负债 | 9.7 | | | 10.0 | |
| | | |
其他 | 25.2 | | | 28.5 | |
| $ | 124.3 | | | $ | 135.2 | |
8. 长期债务
高级担保信贷安排
于二零二一年十二月十七日,吾等与EnPro Holdings订立第三份经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”),本公司及EnPro Holdings作为借款方、本公司若干海外附属公司作为指定借款方、担保方、贷款方及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。经修订信贷协议修订、重述及取代日期为2018年6月28日的第二份经修订及重新签署的信贷协议,由本公司及EnPro Holdings作为借款方、担保方、贷款方及北卡罗来纳州美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。
经修订的信贷协议提供初始本金总额为#美元的信贷安排。1,007.5百万美元,其中包括五年制,高级担保循环信贷安排#美元400.0百万美元(“循环信贷安排”),一美元142.5百万优先担保定期贷款,以取代我们现有的优先担保定期贷款,2024年9月25日到期(“定期贷款A-1贷款”),a五年制,优先担保定期贷款安排#美元315.0(“定期贷款A-2贷款”)和一笔364天的高级担保定期贷款贷款,金额为#美元。150.0(“364天贷款”,以及循环信贷贷款、定期贷款A-1贷款和定期贷款A-2贷款,称为“贷款”)。经修订的信贷协议还规定,我们可以寻求增量定期贷款和/或额外的循环信贷承诺,金额等于#美元。275.0百万美元和100我们已报告财务业绩的最近截至四个季度期间的综合EBITDA的百分比,加上基于综合优先担保杠杆率的额外金额。修订后的信贷协议于2021年12月17日生效。
最初,贷款(364天贷款除外)的利息年利率为伦敦银行同业拆息加1.75%或基本费率加0.75%,尽管这些利率可能会根据综合总净杠杆率进行递增或递减。364天期贷款的利息年利率为伦敦银行同业拆息加1.50%或基本费率加0.50%。此外,循环信贷机制的未使用数额按年率计算应计承诺费。0.225%,这一比率也根据综合总净杠杆率进行递增或递减。经修订的信贷协议包含惯常的LIBOR替代条款。
定期贷款A-1贷款按季度摊销,年度摊销金额相当于2.50定期贷款A-1贷款原始本金的百分比(#美元150.0百万),在关闭后的第一年,5.00该等原始本金的百分比在第二年及1.25在第三年前三个季度的每个季度支付该原始本金的%,剩余的到期应付本金。定期贷款A-2贷款按季度摊销,年度摊销金额相当于2.5一至三年每年定期贷款A-2贷款本金的%,5.0该等原始本金的百分比在第四年及1.25在第五年的前三个季度的每一个季度支付该原始本金的%,剩余的到期应付本金。364天贷款不会摊销,到期时将全额支付。这些设施必须用某些资产出售、伤亡或谴责事件以及不允许的债务发行的净现金收益进行预付款。
本公司和EnPro Holdings是该融资机制下的获准借款人。本公司亦可不时指定其任何全资海外附属公司为循环信贷安排下的借款人。本公司各境内附属公司(本公司不时指定为“不受限制”的附属公司及非活跃附属公司除外)须为借款人在贷款项下的责任提供担保,而本公司各现有境内附属公司(非活跃附属公司除外)已订立经修订信贷协议以提供该等担保。
这些贷款以某些资产的优先质押为担保。经修订信贷协议载有若干财务契诺及所需财务比率,包括经修订信贷协议所界定的最高综合净杠杆及最低综合利息覆盖范围。截至2022年6月30日,我们遵守了修订后的信贷协议的所有条款。
截至2022年6月30日,我们的循环信贷安排下的借款可用金额为294.2百万美元,在考虑到$10.8百万未偿信用证和美元95.0上百万未偿还的借款。截至2022年6月30日,定期贷款A-1贷款、定期贷款A-2贷款和364天贷款的未偿还本金余额为#美元139.7百万,$311.1百万美元和美元100.0分别为100万美元。
高级附注
2018年10月17日,我们完成了美元的发售350.0本金总额为百万美元5.75%将于2026年到期的优先票据(“优先票据”),并将发售所得款项净额连同循环信贷安排下的借款,于2018年10月31日悉数赎回450.0的未偿还本金总额5.8752022年到期的优先债券百分比。
该批高级债券已于100本金的%。优先债券是EnPro的无抵押、无从属债务,将于2026年10月15日到期。高级债券的利息利率为5.75年息%,每半年支付一次,在每年的4月15日和10月15日以现金形式拖欠。优先票据须由EnPro现有及未来的直接及间接国内附属公司以优先无抵押方式提供担保,而该等附属公司为EnPro或任何担保人的循环信贷安排项下我们的债务或担保任何其他资本市场债务(定义见管理高级票据的契约)的借款人。
于2021年10月15日或之后,我们可于任何一次或多次按指定赎回价格赎回全部或部分优先债券,另加应计及未偿还利息。各优先票据持有人可要求吾等在发生界定的“控制权变更”事件时,购回该持有人所持有的部分或全部优先票据以换取现金。我们在到期前赎回优先票据的能力受到某些条件的限制,在某些情况下,包括支付补足金额。
管理高级票据的契约包括限制我们从事某些活动的能力的契约,包括产生额外债务、支付股息和回购我们普通股的股票,但每种情况都受契约中规定的特定例外和资格的限制。该契约进一步要求我们将出售某些资产所得的现金净额用于收购,或用于偿还或以其他方式减少指定的债务。
在净收益超过指定数额的情况下,以相当于以下价格回购优先债券的指定期限100.0本金的%,另加应计和未付利息。
9. 养老金
截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和6个月,我们的美国和外国固定收益养老金计划的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | 截至6月30日的六个月, |
| 养老金福利 | | | | 养老金福利 | | |
| 2022 | 2021 | | | | | 2022 | 2021 | | | | |
| (单位:百万) |
服务成本 | $ | 0.3 | | $ | 0.4 | | | | | | $ | 0.7 | | $ | 0.8 | | | | | |
利息成本 | 2.5 | | 2.2 | | | | | | 4.9 | | 4.5 | | | | | |
计划资产的预期回报 | (3.3) | | (4.6) | | | | | | (6.6) | | (9.1) | | | | | |
摊销先前服务费用 | — | | 0.1 | | | | | | — | | 0.1 | | | | | |
净亏损摊销 | 0.2 | | 0.2 | | | | | | 0.3 | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期收益净成本(收益) | $ | (0.3) | | $ | (1.7) | | | | | | $ | (0.7) | | $ | (3.4) | | | | | |
不是在截至2022年6月30日的六个月里,我们向我们的美国固定收益养老金计划做出了贡献,我们预计2022年不会对这些计划做出贡献。
10. 股东权益
截至2022年6月30日的6个月的股东权益变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 | | 股东权益总额 | | 可赎回的非控股权益 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 20.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 303.6 | | | $ | 949.4 | | | $ | 14.6 | | | $ | (1.2) | | | $ | 1,266.6 | | | $ | 50.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 16.2 | | | — | | | — | | | 16.2 | | | 0.3 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.7) | | | — | | | (11.7) | | | (1.0) | |
股息(美元)0.28每股) | — | | | — | | | — | | | (5.8) | | | — | | | — | | | (5.8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
激励计划活动 | 0.1 | | | — | | | (4.1) | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
平衡,2022年3月31日 | 20.8 | | | 0.2 | | | 299.6 | | | 959.8 | | | 2.9 | | | (1.2) | | | 1,261.3 | | | 49.3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 33.1 | | | — | | | — | | | 33.1 | | | (0.1) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.9) | | | — | | | (14.9) | | | (1.1) | |
股息(美元)0.28每股) | — | | | — | | | — | | | (5.9) | | | | | — | | | (5.9) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
激励计划活动 | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | 20.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 301.0 | | | $ | 987.0 | | | $ | (12.0) | | | $ | (1.2) | | | $ | 1,275.0 | | | $ | 48.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6个月的股东权益变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库存股 | | 股东权益总额 | | 可赎回的非控股权益 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 20.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 289.6 | | | $ | 794.8 | | | $ | (4.9) | | | $ | (1.2) | | | $ | 1,078.5 | | | $ | 48.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 18.0 | | | — | | | — | | | 18.0 | | | 0.1 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | — | | | (7.9) | | | (0.5) | |
股息(美元)0.27每股) | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | — | | | — | | | (5.7) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
激励计划活动 | 0.1 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | (0.1) | | | (3.1) | | | — | | | — | | | (3.2) | | | 3.2 | |
平衡,2021年3月31日 | 20.6 | | | 0.2 | | | 290.7 | | | 804.0 | | | (12.8) | | | (1.2) | | | 1,080.9 | | | 51.2 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 29.3 | | | — | | | — | | | 29.3 | | | (0.1) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | | | — | | | 11.8 | | | 0.6 | |
股息(美元)0.27每股) | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | | | — | | | (5.6) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
激励计划活动 | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
平衡,2021年6月30日 | 20.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 292.2 | | | $ | 827.9 | | | $ | (1.0) | | | $ | (1.2) | | | $ | 1,118.1 | | | $ | 51.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在考虑了我们当前和预期的现金流量、收益、财务状况、债务契约和其他相关因素后,我们打算宣布我们普通股的定期季度现金股息,这是由董事会决定的。根据董事会的声明,股息支付总额为$11.7在截至2022年6月30日的六个月里,销售额达到了100万美元。
2022年7月,我们的董事会宣布股息为#美元0.28每股,于2022年9月14日支付给截至2022年8月31日登记在册的所有股东。
2020年10月,我们的董事会批准了高达5美元的支出50.0用于回购我们的已发行普通股,直至2022年10月。我们没有在此授权下进行任何回购。
2022年2月,我们向某些关键高管发放了股票期权,0.1百万股普通股,行使价为$106.54每股。这些期权在授予日的第一、二和三周年纪念日按比例授予,但须继续受雇。没有任何选项的期限大于10好几年了。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价公式确定截至授予日的股票期权的公允价值。该公式的关键输入包括预期期限、预期波动率、预期股息收益率和无风险利率。该公允价值在归属期间内按直线摊销。
预期期限代表我们的股票期权预期未偿还的期限,是根据类似奖励的历史经验确定的,考虑到奖励的合同条款、授予时间表和对未来员工行为的预期。股票期权的公允价值反映了使用EnPro普通股的历史市场数据计算的波动率系数。所用的时间范围被近似为六年制从奖励授予之日起的一段时间。股息假设是基于我们截至授予日的预期。我们的无风险利率是以股票期权授予时的到期收益率为基础的,这些债券的剩余寿命等于期权的预期寿命。
2022年发行的期权奖励的公允价值为#美元。39.07在授权日的每股。以下假设被用来估计2022年期权奖励的公允价值:
| | | | | |
平均预期期限 | 6年份 |
预期波动率 | 39.88 | % |
无风险利率 | 1.89 | % |
预期股息收益率 | 1.05 | % |
11. 业务细分信息
我们将我们的经营业务整合为三可报告的细分市场。在确定我们的报告分部时考虑的因素包括业务的经济相似性、销售的产品或提供的服务的性质、生产流程以及客户类型和分销方式。我们的可报告部门根据这些差异进行单独管理。
我们的密封技术部门设计、制造和销售密封产品,包括:金属、非金属和复合材料垫片、动态密封、压缩填料、弹性金属密封、弹性密封、用于航空航天工业和其他市场的定制机械密封、液压元件、膨胀节、卫生垫片、用于卫生流程工业的软管和配件、用于制药和生物制药行业的流体输送产品,以及用于轮端和悬挂部件的重型商用车部件。这些产品用于各种行业,包括化学和石化加工、纸浆和造纸加工、发电、食品和药品加工、初级金属制造、采矿、水和废物处理、重型卡车运输、航空航天、医疗、过滤和半导体制造。在许多这样的行业中,性能和耐用性对于安全和环境保护至关重要。我们的许多产品用于要求很高的应用,例如极端温度、极端压力、腐蚀性环境、严格的公差和/或磨损的设备对产品性能造成挑战。
我们的先进表面技术部门应用专有技术、工艺和能力,为高增长市场中最具挑战性的应用提供高度差异化的产品和服务套件。该细分市场的产品和服务用于对性能、精度和重复性要求很高的环境中,对故障容忍度较低。该部门的服务包括用于最先进的节点半导体制造设备的关键部件和组件的清洁、涂层、测试、翻新和验证服务。该公司设计、制造和销售专业滤光片和薄膜涂层,用于工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用,以及复杂的前端晶片加工子系统、新型和翻新的静电卡盘基座、薄膜涂层和边缘焊接金属波纹管,用于半导体设备行业以及空间、航空航天和国防市场的关键应用。
我们的工程材料部门包括设计、制造和销售自润滑、非滚动金属聚合物、工程塑料和纤维增强复合材料轴承产品、用于高压井口设备、流量管道、注水管道、酸性碳氢化合物工艺应用以及原油和天然气管道/传输管道应用的关键服务法兰垫片、密封件和电气法兰隔离套件。这些产品广泛应用于汽车、航空航天、制药、纸浆和造纸、天然气、健康、发电、机床、空气处理、炼油、石化和一般工业市场。
我们根据分部扣除利息、所得税、折旧、摊销及其他选定项目前的盈利(“经调整分部EBITDA”)来衡量经营业绩,该分部收入减去营运开支及其他与该分部确认的成本,不包括收购及剥离开支、重组成本、减值费用、非控制性权益补偿、收购日期存货的公允价值调整摊销,以及折旧及摊销。调整后的分部EBITDA没有在GAAP中定义,可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。公司费用包括一般公司行政费用。非直接归属于该分部的开支、公司开支、净利息开支、与出售资产有关的损益及所得税不计入调整后分部EBITDA的计算。可报告部门的会计政策与EnPro相同。
非控股权益补偿分配指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,因卖方的某些类型的雇佣终止而减少。这笔费用被记录在我们的综合经营报表上的销售、一般和管理费用中,并与收购条款直接相关。这笔费用将继续确认为
在与收购相关的看跌期权和看涨期权期限内的补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
截至2022年和2021年6月30日的季度和6个月的部门经营业绩和其他财务数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
销售额 | | | | | | | |
密封技术 | $ | 155.9 | | | $ | 162.5 | | | $ | 309.5 | | | $ | 309.0 | |
先进表面技术 | 121.5 | | | 59.2 | | | 238.2 | | | 113.9 | |
工程材料 | 56.5 | | | 80.0 | | | 115.5 | | | 160.4 | |
| 333.9 | | | 301.7 | | | 663.2 | | | 583.3 | |
细分市场销售 | (0.6) | | | (3.1) | | | (1.2) | | | (5.4) | |
总销售额 | $ | 333.3 | | | $ | 298.6 | | | $ | 662.0 | | | $ | 577.9 | |
| | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | | | |
密封技术 | $ | 42.5 | | | $ | 42.4 | | | $ | 76.0 | | | $ | 76.4 | |
先进表面技术 | 37.8 | | | 15.6 | | | 72.7 | | | 32.9 | |
工程材料 | 9.5 | | | 13.0 | | | 18.7 | | | 25.6 | |
| $ | 89.8 | | | $ | 71.0 | | | $ | 167.4 | | | $ | 134.9 | |
| | | | | | | |
调整后的分段EBITDA与所得税前收入的对账 | | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | $ | 89.8 | | | $ | 71.0 | | | $ | 167.4 | | | $ | 134.9 | |
收购和剥离费用 | (0.3) | | | — | | | (0.4) | | | (0.1) | |
非控制性权益补偿分配 | (1.4) | | | (1.3) | | | (0.5) | | | (2.9) | |
公允价值调整摊销至购置日存货 | (1.0) | | | (2.3) | | | (11.3) | | | (4.8) | |
重组及减值费用 | (0.9) | | | (2.7) | | | (1.3) | | | (4.5) | |
折旧及摊销费用 | (27.9) | | | (18.5) | | | (55.9) | | | (37.4) | |
公司费用 | (9.5) | | | (12.8) | | | (22.9) | | | (24.3) | |
利息支出,净额 | (7.7) | | | (3.8) | | | (14.6) | | | (7.6) | |
其他收入(费用),净额 | (1.8) | | | 0.4 | | | — | | | — | |
所得税前收入 | $ | 39.3 | | | $ | 30.0 | | | $ | 60.5 | | | $ | 53.3 | |
细分市场资产如下: | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
密封技术 | $ | 696.0 | | | $ | 697.5 | |
先进表面技术 | 1,624.4 | | | 1,686.5 | |
工程材料 | 166.4 | | | 160.3 | |
公司 | 327.9 | | | 425.5 | |
| | | |
| $ | 2,814.7 | | | $ | 2,969.8 | |
积压
截至2022年6月30日,在合并基础上,剩余履约债务或积压债务的交易价格总额为#美元429.4百万美元。大致94预计这些债务中的%将在一年.
目前还不能确定这些订单是否会在当时或在订购的数量上产生实际销售额。此外,对于我们的大部分业务而言,由于交货期较短和一些季节性因素,这一总数对未来的业绩并不是特别有预测性。
按终端市场划分的收入
由于我们业务的多样性和我们提供的各种产品,我们向许多终端市场销售产品。这些市场的基本经济状况是我们细分市场销售业绩的主要驱动力。以下是我们在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和六个月中按主要终端市场划分的第三方销售摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的季度 |
(单位:百万) | 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 10.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 3.9 | | | $ | 15.7 | |
汽车 | 0.4 | | | 0.6 | | | 14.8 | | | 15.8 | |
化学和材料加工 | 19.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
食品和药品 | 18.5 | | | — | | | — | | | 18.5 | |
一般工业 | 41.5 | | | 7.9 | | | 28.2 | | | 77.6 | |
中型/重型卡车 | 43.4 | | | — | | | 2.4 | | | 45.8 | |
石油和天然气 | 5.5 | | | 1.1 | | | 5.9 | | | 12.5 | |
发电 | 12.5 | | | — | | | 0.9 | | | 13.4 | |
半导体 | 1.2 | | | 110.3 | | | — | | | 111.5 | |
其他 | 2.2 | | | 0.6 | | | — | | | 2.8 | |
第三方销售总额 | $ | 155.6 | | | $ | 121.6 | | | $ | 56.1 | | | $ | 333.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的季度 |
(单位:百万) | 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 8.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.5 | | | $ | 12.8 | |
汽车 | 0.6 | | | 0.2 | | | 16.3 | | | 17.1 | |
化学和材料加工 | 19.0 | | | — | | | 11.4 | | | 30.4 | |
食品和药品 | 16.6 | | | — | | | 0.3 | | | 16.9 | |
一般工业 | 44.9 | | | 5.8 | | | 30.6 | | | 81.3 | |
中型/重型卡车 | 47.6 | | | — | | | 2.7 | | | 50.3 | |
石油和天然气 | 5.4 | | | 1.7 | | | 15.8 | | | 22.9 | |
发电 | 9.6 | | | — | | | 0.9 | | | 10.5 | |
半导体 | 5.4 | | | 47.9 | | | — | | | 53.3 | |
其他 | 2.3 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 3.1 | |
第三方销售总额 | $ | 159.7 | | | $ | 59.1 | | | $ | 79.8 | | | $ | 298.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 18.8 | | | $ | 3.1 | | | $ | 7.1 | | | $ | 29.0 | |
汽车 | 1.1 | | | 0.8 | | | 30.2 | | | 32.1 | |
化学和材料加工 | 40.0 | | | — | | | — | | | 40.0 | |
食品和药品 | 37.5 | | | — | | | — | | | 37.5 | |
一般工业 | 83.5 | | | 14.4 | | | 59.3 | | | 157.2 | |
中型/重型卡车 | 88.2 | | | — | | | 4.6 | | | 92.8 | |
石油和天然气 | 10.6 | | | 1.7 | | | 12.0 | | | 24.3 | |
发电 | 22.9 | | | 0.1 | | | 1.6 | | | 24.6 | |
半导体 | 2.5 | | | 216.3 | | | — | | | 218.8 | |
其他 | 4.0 | | | 1.7 | | | — | | | 5.7 | |
第三方销售总额 | $ | 309.1 | | | $ | 238.1 | | | $ | 114.8 | | | $ | 662.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 密封技术 | | 先进表面技术 | | 工程材料 | | 总计 |
航空航天 | $ | 15.0 | | | $ | 4.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | 22.3 | |
汽车 | 1.0 | | | 0.5 | | | 35.0 | | | 36.5 | |
化学和材料加工 | 36.6 | | | — | | | 21.9 | | | 58.5 | |
食品和药品 | 33.0 | | | — | | | 0.8 | | | 33.8 | |
一般工业 | 87.6 | | | 12.2 | | | 60.8 | | | 160.6 | |
中型/重型卡车 | 86.5 | | | — | | | 5.5 | | | 92.0 | |
石油和天然气 | 9.6 | | | 2.4 | | | 30.7 | | | 42.7 | |
发电 | 20.7 | | | — | | | 1.8 | | | 22.5 | |
半导体 | 10.1 | | | 92.8 | | | — | | | 102.9 | |
其他 | 4.1 | | | 1.4 | | | 0.6 | | | 6.1 | |
第三方销售总额 | $ | 304.2 | | | $ | 113.8 | | | $ | 159.9 | | | $ | 577.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
12. 衍生工具和套期保值
2018年9月,我们签订了名义金额为#美元的交叉货币互换协议(“原始互换”)。200.0通过有效地将与我们的固定利率美元优先债券相关的利息支付的一部分,包括其项下每半年支付一次的利息,转换为支付以下固定利率欧元债务的利息,以管理外币风险172.8百万欧元,加权平均利率为2.8%,付息日期分别为每年3月15日和9月15日。最初的互换协议将于2022年9月15日到期。
2019年5月,我们签订了名义金额为#美元的额外交叉货币互换协议(“额外互换”)。100.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的外汇风险,通过有效地将与我们的固定利率美元优先债券相关的利息支付,包括每半年支付一次的利息,转换为支付89.6百万欧元,加权平均利率为3.5利息支付日期分别为每年的4月15日和10月15日。额外的互换协议将于2026年10月15日到期。
在掉期协议期限内,我们将每半年收到一次交易对手的付款,这是由于每笔掉期的高级债券利率与欧元债务利率之间的差额。在安排开始时没有本金兑换,到期时也不会有本金兑换。于到期日(或按我们选择的较早时间),吾等及交易对手将根据总名义金额及当时适用的货币汇率与订立掉期协议时的汇率比较,以现金公允价值结算掉期协议。
我们已将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具,并将其视为净投资对冲。截至2022年6月30日,掉期和额外掉期的公允价值为#美元。21.9百万美元和美元9.5并分别计入我们的其他流动资产及其他(非流动)资产,记入综合资产负债表。交叉货币掉期协议的公允价值调整所产生的收益和亏损,不包括与上述收入相关的应计利息,计入我们累计外币换算调整内的累计其他全面收益,因为掉期有效对冲指定的风险。除与交易对手的最终结算将计入投资活动外,与交叉货币掉期有关的现金流量计入综合现金流量表的经营活动。
13. 公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至公允价值计量 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
| | | |
外币衍生品 | 31.4 | | | 8.7 | |
递延补偿资产 | 11.3 | | | 10.9 | |
| $ | 42.7 | | | $ | 19.6 | |
负债 | | | |
递延补偿负债 | $ | 11.6 | | | $ | 11.4 | |
| | | |
| | | |
我们的递延补偿资产和负债被归类在公允价值层次的第一级,因为它们是按市场报价进行估值的。我们的外币衍生品被归类为第二级,因为它们的价值是根据可观察到的投入计算的,包括市场美元兑欧元汇率和市场利率。
我们在综合资产负债表中反映的重要金融工具的账面价值与其各自的公允价值接近,但下列工具除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
| (单位:百万) |
长期债务 | $ | 891.2 | | | $ | 885.5 | | | $ | 976.6 | | | $ | 998.3 | |
长期债务的公允价值是基于相同债务的报价市场价格,但由于市场不活跃,这些被认为是二级计算。
14. 累计其他综合收益(亏损)
截至2022年6月30日的季度,按构成部分(税后)划分的累计其他全面收益(亏损)变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(单位:百万) | 未实现 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 平面图 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 34.9 | | | $ | (32.0) | | | | | $ | 2.9 | |
重新分类前的其他全面损失 | (16.1) | | | — | | | | | (16.1) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (16.1) | | | 0.1 | | | | | (16.0) | |
减去:可赎回非控股权益应占的其他全面收入 | (1.1) | | | — | | | | | (1.1) | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收益(亏损) | (15.0) | | | 0.1 | | | | | (14.9) | |
期末余额 | $ | 19.9 | | | $ | (31.9) | | | | | $ | (12.0) | |
截至2021年6月30日的季度,按构成部分(税后)划分的累计其他全面收益(亏损)变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(单位:百万) | 未实现 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 平面图 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 23.7 | | | $ | (36.5) | | | | | $ | (12.8) | |
改叙前的其他全面收入 | 12.2 | | | — | | | | | 12.2 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | 0.2 | | | | | 0.2 | |
本期其他综合收益净额 | 12.2 | | | 0.2 | | | | | 12.4 | |
减去:可赎回非控股权益应占的其他全面收入 | 0.6 | | | — | | | | | 0.6 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收入。 | 11.6 | | | 0.2 | | | | | 11.8 | |
期末余额 | $ | 35.3 | | | $ | (36.3) | | | | | $ | (1.0) | |
截至2022年6月30日的6个月,按构成部分(税后)划分的累计其他全面收益(亏损)变动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 未实现 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 平面图 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 46.7 | | | $ | (32.1) | | | | | $ | 14.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他全面损失 | (29.0) | | | — | | | | | (29.0) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | 0.2 | | | | | 0.2 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (29.0) | | | 0.2 | | | | | (28.8) | |
减去:可赎回非控股权益应占的其他全面亏损 | (2.2) | | | — | | | | | (2.2) | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收益(亏损) | (26.8) | | | 0.2 | | | | | (26.6) | |
期末余额 | $ | 19.9 | | | $ | (31.9) | | | | | $ | (12.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年6月30日的6个月,按构成部分(税后)划分的累计其他全面收益(亏损)变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 未实现 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 平面图 | | | | 总计 |
期初余额 | $ | 31.7 | | | $ | (36.6) | | | | | $ | (4.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他全面损失 | 3.8 | | | — | | | | | 3.8 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | 0.3 | | | | | 0.3 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 3.8 | | | 0.3 | | | | | 4.1 | |
减去:可赎回非控股权益应占的其他全面亏损 | 0.2 | | | — | | | | | 0.2 | |
可归因于EnPro Industries,Inc.的当期净其他综合收益(亏损) | 3.6 | | | 0.3 | | | | | 3.9 | |
期末余额 | $ | 35.3 | | | $ | (36.3) | | | | | $ | (1.0) | |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月中,从累计其他全面收益(亏损)中重新分类如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他全面收益(亏损)部分明细 | | 从累计其他金额重新分类的金额 综合收益(亏损) | | 受影响的报表 操作标题 |
| | 季度结束 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, | | |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
养老金和其他退休后计划调整: | | | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | (1) |
以前的服务成本 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | (1) |
| | | | | | | | | | |
税前合计 | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 所得税前收入 |
税收优惠 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 所得税费用 |
税后净额 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | 净收入 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)这些累积的其他综合收益(亏损)部分计入定期养恤金净成本的计算。由于这些是服务成本以外的定期养恤金净成本的组成部分,因此受影响的经营报表标题是其他收入(费用)(见附注9,“养恤金”“查看更多详细信息)。
15. 承付款和或有事项
一般信息
本节介绍了与我们的某些子公司相关的某些环境和其他法律问题。除本协议所述事项外,本公司不时会受到其他诉讼及法律程序的影响,目前亦正参与该等诉讼及法律程序。我们相信其他诉讼和法律程序的结果不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。行政诉讼和法律诉讼的费用在发生时入账。
环境
我们的设施和运营受美国和其他国家的联邦、州和地方环境和职业健康与安全法律法规的约束。我们采取积极主动的方式,努力遵守这些与我们的制造业务相关的法律和法规,并提出和实施可能需要的任何补救计划。我们还定期在我们的设施进行全面的环境、健康和安全审计,以保持合规性并提高运营效率。
尽管我们认为过去的运营基本上符合当时适用的法规,但我们或我们的一个或多个子公司正在参与各种补救活动或调查,以确定对环境状况的责任19网站。在…12在这些网站中,我们或我们的子公司未来每个网站的成本预计将超过$100,000。其中19网站,17是我们或我们的一个或多个子公司以前进行业务运营但现在不再进行业务运营的地点,以及2是我们进行制造业务的地点。已完成对以下人员的调查16网站,正在进行中,网址为3网站。一个地点正在进行调查,以确定环境状况的责任。
我们的政策是,在可能发生责任并且可以合理估计金额的情况下,应计环境调查和补救费用。对于有多个未来预计成本情景以确定可行的调查和补救方案的地点,没有一个估计比所有其他估计更有可能,我们的政策是在估计范围中累积最低的估计。对赔偿责任的衡量是基于对每一具体情况的现有事实的评估,并考虑到诸如现有技术、目前颁布的法律和条例以及修复类似受污染场地的先前经验等因素。根据这些因素确定所有站点的责任。随着个别地点的评估和补救进展,对这些负债进行审查和调整,以反映更多的技术数据和法律信息。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们已确定的负债总额为45.2百万美元和美元46.6与环境或有事项有关的未来支出估计数分别为100万美元。截至2022年6月30日,我们的环境总负债的当前部分为17.1百万美元。这些金额已在综合资产负债表中以未贴现方式入账。鉴于法律、法规、执法政策的现状、可能承担全部或部分责任的其他各方的影响、与个别场地有关的技术和信息等方面的不确定性,我们认为无法对超过我们记录的负债的合理可能环境损失的范围进行估计。
我们认为,根据目前掌握的信息,我们对特定环境负债的应计项目是足够的。根据关于这些地点可能需要的任何增量补救或其他行动的有限信息,我们无法估计与这些问题相关的任何进一步损失或合理可能的损失范围。由于未知和不断变化的条件、不断变化的政府法规和有关责任的法律标准的变化,在评估环境暴露方面存在固有的不确定性,因此未来一段时间将发生的实际成本可能与估计值不同。
帕塞伊克河下游研究区
根据我们之前对Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.(“Crucble”)的所有权,我们可能在一个或多个重大环境问题上有额外的或有负债。一件这样的事情,包括在19上述地点是新泽西州钻石碱超级基金地点的帕塞伊克河下游研究区域。从20世纪30年代到1974年,Crucble在新泽西州哈里森经营着一家毗邻帕塞伊克河的钢铁厂,这是可以追溯到19世纪的这条河上的许多工业运营之一。EnPro Holdings的前身在1985年出售Crucble Material Corporation(Crucble的继任者)的多数股权时,保留了与该地点有关的某些或有环境负债。美国环境保护署于2003年9月通知我们的子公司,它是超级基金在较低地区响应行动的潜在责任方17-一英里长的帕塞伊克河,称为下帕塞伊克河研究区。
EnPro Holdings和大约70在众多其他PRP中,称为合作各方小组的是2007年5月的一项行政命令的当事方,该行政命令同意环境保护局对帕塞伊克河下游研究区的污染物进行补救调查/可行性研究(RI/FS)。2018年9月,EnPro Holdings退出合作各方小组,但仍是2007年5月同意行政命令的一方。RI/FS已完成,并于2015年4月底提交给环保局。国际扶轮/财务小组建议对帕塞伊克河下游研究区采取有针对性的疏浚和盖帽补救措施,并监测自然恢复和适应性管理。这种补救措施的费用估计为#美元。726百万美元。此前,环保局于2014年4月11日发布了其重点可行性研究(FFS),并提出了修复较低污染的计划八帕塞伊克河下游数英里的研究区域。FFS要求对该河段的河床进行逐岸疏浚和封顶,并估计总补救费用的现值范围约为#美元。953100万至约100美元1.7310亿美元,尽管对费用的估计和费用的时间本身就不准确。2016年3月3日,环保局发布了关于较低级别的补救措施的最终决定记录(Rod)八帕塞伊克河下游研究区数英里,环境保护局将最高估计成本从#美元降至1.7310亿至3,000美元1.3810亿,主要是由于将被疏浚的立方码材料的数量减少。2016年10月,经营钻石碱化学制造设施的实体的继任者西方化学公司与环境保护局达成协议,为这一拟议的补救措施开发设计,估计成本为#美元。165百万美元。环保局估计,这将需要大约四年来开发这个设计。2018年6月30日,西方化工公司就120包括本公司在内的各方向美国新泽西州地区法院提起诉讼,要求根据《全面环境响应、补偿和责任法案》(“CERCLA”)追回响应费用。
在收到环保局通知的众多PRP中,尚未对责任进行最终分配,有许多已确定的PRP尚未收到EPA的PRP通知,可能还有许多PRP尚未确定。
2021年4月14日,环保局发布了针对老年人的拟议补救措施九数英里的河流,估计现值成本约为#美元441百万美元。拟议的补救措施将包括疏浚和封堵河流沉积物,作为一种临时补救措施,然后进行一段时间的监测,以评估河流系统对临时补救措施的反应。
环境保护局在2017年启动分配程序时解释说,为了促进定居点,公平、精心结构和信息化的分配是必要的。随着分配过程的完成,2021年第二季度,环保局开始与包括EnPro Holdings在内的参与分配过程的各方进行和解谈判。我们在2022年6月30日为这块土地预留的资金为$6.6百万美元。随着在讨论过程中提供更多信息,我们有可能对这一地点的储备进行进一步调整。
亚利桑那州铀矿
EnPro Holdings收到了美国环保局的通知,声称它是CERCLA下的潜在责任方,是前运营商的继承者八亚利桑那州的铀矿。这位前操作员在1954年至1957年期间在这些煤矿进行作业。在1990年代,其他人在这些地点进行的补救工作包括对地雷裸露区域进行封顶。我们以前已预留了与这些地雷有关的可能损失数额,主要包括在这些地雷进行调查工作的费用。我们与环保局就这项工作的开展签订了2017年11月7日生效的《行政和解协议》和《临时拆除行动同意令》。我们签订了2022年7月8日生效的《第一次修改原始行政和解协议和同意令》,对每个地点的潜在补救方案进行工程评估和成本分析。2020年,美国环保局
发起与EnPro Holdings和其他潜在责任方的小组讨论,以解决各种技术问题,包括制定清理标准。根据这些讨论,以及其后与其他拥有类似地点的负责人的讨论,我们的结论是,除了维修和小修现有的污水排放上限外,我们可能会进行进一步的补救工作,并已评估各种补救方案的可行性。我们在2022年6月30日对这块土地的保证金是$13.3百万美元,这反映了我们对这些网站合理可能的责任范围的低端。我们目前无法估计与这些网站有关的一系列负债的上限。
2021年10月18日,美国亚利桑那州地区法院批准并颁布了一项同意法令,根据该法令,美国政府将向该公司偿还35根据《美国法典》第42编第9601(25)条的规定,公司以前或将来因在矿场释放或威胁释放有害物质或从矿场排放有害物质而招致的必要反应费用的%。我们预计未来的捐款为#美元。3.4来自美国政府的100万美元用于修复该地点。这笔款项于2022年6月30日列入所附综合资产负债表中的其他资产。
除下帕塞伊克河研究区外,我们无法根据我们先前对Crucble的所有权,估计与任何其他或有环境负债有关的合理可能损失范围。见标题为“Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.”的章节。关于更多信息,请参阅本脚注。
Crucble Steel Corporation a/k/a Crucble,Inc.
Crucble主要从事高科技特种金属产品的制造和分销,一直是EnPro Holdings的全资子公司,直到1983年,其资产和负债被分配给一家新的子公司--Crucble材料公司。EnPro控股公司于1985年出售了克鲁斯堡材料公司的大部分流通股,并于2004年剥离了剩余的少数股权。克鲁斯堡材料公司于2009年5月根据破产法第11章申请破产保护,不再进行运营。
除了之前提到的与EnPro Holdings对Crucble的所有权期限有关的债务外,我们还有某些持续债务,这些债务包括在我们综合资产负债表的其他负债中,包括工人补偿、退休人员医疗和其他退休人员福利事项。根据EnPro Holdings对Crucble的先前所有权,我们可能有某些额外的或有负债,包括上文“环境”讨论的事项中包括的一个或多个重大环境事项的负债。我们正在调查这些事情。除上文“环境”所述我们有应计负债的事项外,我们无法估计与该等或有负债有关的合理可能损失范围。
保修
我们为我们的许多产品提供保修。这些保修的具体条款和条件因产品和销售市场的不同而不同。在回顾历史保修经验和有关特定保修索赔的信息后,我们根据对保修可能产生的成本的估计来记录责任。随着索赔数据、历史经验和趋势导致我们的估计发生变化,对负债进行了调整。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月产品保修责任变动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 4.9 | | | $ | 6.7 | |
费用净额 | 0.7 | | | 1.0 | |
已建立的定居点 | (0.5) | | | (1.5) | |
期末余额 | $ | 5.1 | | | $ | 6.2 | |
石棉保险应收账款
针对我们某些子公司的石棉诉讼索赔,包括Garlock Seking Technologies,LLC(“GST”),已根据根据美国破产法第11章提起的联合重组计划(“联合计划”)解决,该程序于2017年7月29日完成。根据联合计划,商品及服务税和EnPro Holdings保留根据保险单就其过去为解决石棉索赔而支付的任何款项寻求补偿的权利,包括向根据联合计划设立的石棉索赔解决信托基金(“信托基金”)所作的供款。这些保单包括一些由EnPro Holdings购买并在1976年1月1日之前生效的主要和超额一般责任保险单(“商品及服务税前保险区块”)。该等保单为保单期间发生的“事故”提供保险,并承保与EnPro Holdings及
它的某些子公司。这些保单不包括针对商品及服务税的石棉索赔,因为在1976年之前,商品及服务税不是EnPro Holdings的子公司。联合计划规定,EnPro Holdings可以保留第一笔美元25在商品及服务税之前的承保区块和EnPro Holdings及EnPro Holdings就与保单有关的非商品及服务税石棉索赔收集的任何和解和判决中,EnPro Holdings可能收取的任何和解和判决将平均分享超过$25百万美元。到目前为止,EnPro Holdings已经筹集了近美元22在与商品及服务税前覆盖区块有关的非商品及服务税石棉索赔的和解中,预计当信托基金开始就非商品及服务税索赔付款时,可能会有更多的收款。在这种情况下,我们认为EnPro Holdings可能会随着时间的推移而开具票据和收取高达$10从非商品及服务税石棉索赔的保险收入中提取100万美元,用于偿还向非商品及服务税信托索赔人支付的此类信托款项。在EnPro Holdings收集到下一个大约$3在这笔保额中,来自商品及服务税前保证区的非商品及服务税石棉索赔的剩余收款将与信托基金平分。我们收到了$的付款。2.22022年第一季度从GST承保区块的一家保险公司获得100万美元。
在2022年第二季度,根据我们对商品及服务税前承保范围内预期未来可能的收款以及破产承运人的保险赔偿的分析和预测,我们降低了石棉应收余额,从而确认了#美元。2.82022年第二季度的费用为100万美元,包括在我们的综合运营报表上的其他费用中。截至2022年6月30日,我们的应收账款为$2.4与这些回收有关的百万美元记录在我们的综合资产负债表上,其中1.0100万美元计入其他流动资产,其余余额计入其他资产。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是管理层对随附的未经审核综合财务报表及相关附注所载期间内影响本公司财务状况、现金流及经营业绩的若干重要因素的讨论及分析。您应结合本公司截至2021年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和经审计的合并财务报表及相关附注阅读本文。
前瞻性信息
这份Form 10-Q季度报告包括反映对EnPro未来财务状况、运营和业务结果的预测或预期的陈述,这些陈述受到风险和不确定性的影响。我们认为这些陈述属于《1933年证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节所指的“前瞻性”陈述。在本报告中使用的“可能”、“希望”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”以及其他表述一般都是前瞻性表述。
我们不能保证实际结果或事件不会与本报告包含的任何前瞻性陈述中预测、估计、分配或预期的结果或事件大不相同。可能导致这些差异的重要因素包括前瞻性陈述中具体提到的因素以及我们在截至2021年12月31日的年度报告10-K表“风险因素”项目1A中确定的因素,其中包括:
•冠状病毒(或新冠肺炎)大流行的影响以及政府为限制新冠肺炎进一步传播而采取的应对措施,包括对我们公司的运营以及我们客户和供应商的运营和业务的影响,包括我们的业务以及我们客户和供应商的业务是否将继续被视为限制业务活动的政府命令下的“必要”业务,或者即使得到了治疗,特定地点的健康和安全考虑是否可能要求我们的某些业务暂停一段时间;
•与新冠肺炎疫情造成的这些影响的持续时间和严重程度有关的不确定性,包括对一般经济、我们的客户服务的市场(包括可能没有美国市场复苏速度的国际市场)的影响,以及对我们产品和服务的需求的减少,这可能导致额外的无形资产减值费用;
•我们的企业和我们客户的企业所服务的市场的总体经济状况,其中一些是周期性的,并经历周期性的衰退;
•地缘政治活动对这些市场的影响,包括与乌克兰武装冲突有关的不稳定因素,以及可能影响台湾的任何冲突或冲突威胁;
•原材料的价格和可获得性,包括新冠肺炎大流行或因武装敌对行动开始或继续而实施的政府制裁;
•关于我们在半导体、生命科学和其他技术驱动的市场中实现预期增长的能力的不确定性;
•有关外币汇率波动或适用利率意外上升的影响;
•新产品推介出现意料之外的延误或问题;
•任何劳资纠纷的影响
•竞争对手发布新产品、新服务或者新技术创新的公告;
•我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化;以及
•偿付或有负债所需的任何款项的金额,包括与非持续经营、其他被剥离的业务和我们的前身的非持续经营有关的负债,包括某些产品的负债、环境问题、员工福利和法定遣散费义务以及其他事项。
我们告诫我们的股东不要过度依赖我们的前瞻性陈述,这些陈述只反映了这些陈述发表之日的情况。
无论您何时阅读或听到由我们或代表我们行事的任何人随后作出的任何书面或口头前瞻性声明,您都应牢记本节中包含或提及的警示声明。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
非GAAP财务信息
在讨论我们的经营前景和结果时,我们使用的财务计量没有按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。其中包括EnPro工业公司的调整后净收益、EnPro工业公司调整后稀释后每股收益、调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)以及调整后部门EBITDA总额。表中显示了这些非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账情况,见“-非GAAP财务计量与可比GAAP计量的对账"
我们相信,非GAAP指标是投资者评估我们经营业绩的常用财务指标,当与我们的合并财务报表一起阅读时,它是评估我们持续经营和一段时期内业绩的有用工具。此外,这些非GAAP衡量标准也是我们在内部评估业务整体表现时使用的一些因素。我们承认,有许多项目会影响我们报告的结果,这些非公认会计准则衡量标准中反映的调整并不是为了反映可能影响这些结果的所有项目。此外,我们使用的非GAAP指标与其他公司使用的类似名称的指标不一定具有可比性。
概述
概述。我们设计、开发、制造、服务和销售专有工程工业产品。我们在包括美国在内的7个国家和地区拥有19个主要制造和服务设施。在过去的几年里,我们实施了战略计划,以增强我们运营的业务组合,专注于与工业技术相关的业务,这些业务具有领先的技术、令人信服的利润率、强劲的现金流和高水平的经常性收入,为有利的长期顺风市场服务。这些举措增强了我们为半导体、生命科学和其他技术相关行业提供解决方案的能力。
我们将我们的业务分为三个部门:密封技术部门、先进表面技术部门和工程材料部门。
我们的密封技术部门设计、制造和销售密封产品,包括:金属、非金属和复合材料垫片、动态密封、压缩填料、弹性金属密封、弹性密封、用于航空航天工业和其他市场的定制机械密封、液压元件、膨胀节、卫生垫片、用于卫生流程工业的软管和配件、用于制药和生物制药行业的流体输送产品,以及用于轮端和悬挂部件的重型商用车部件。这些产品用于各种行业,包括化学和石化加工、纸浆和造纸加工、发电、食品和药品加工、初级金属制造、采矿、水和废物处理、重型卡车运输、航空航天、医疗、过滤和半导体制造。在许多这样的行业中,性能和耐用性
对安全和环境保护至关重要。我们的许多产品用于要求很高的应用,例如极端温度、极端压力、腐蚀性环境、严格的公差和/或磨损的设备对产品性能造成挑战。
我们的先进表面技术部门应用专有技术、工艺和能力,为高增长市场中最具挑战性的应用提供高度差异化的产品和服务套件。该细分市场的产品和服务用于对性能、精度和重复性要求很高的环境中,对故障容忍度较低。该部门的解决方案包括用于最先进的节点半导体制造设备的关键部件和组件的清洁、涂层、测试、翻新和验证服务。该部门还设计、制造和销售专门的滤光片和薄膜涂层,用于工业技术、生命科学和半导体市场中最具挑战性的应用,以及复杂的前端晶片加工子系统、新型和翻新的静电卡盘基座,以及用于半导体设备行业和空间、航空航天和国防市场的关键应用的边缘焊接金属波纹管。
我们的工程材料部门包括设计、制造和销售自润滑、非滚动金属聚合物、工程塑料和纤维增强复合材料轴承产品、用于高压井口设备、流量管道、注水管道、酸性碳氢化合物工艺应用以及原油和天然气管道/传输管道应用的关键服务法兰垫片、密封件和电气法兰隔离套件。这些产品广泛应用于汽车、航空航天、制药、纸浆和造纸、天然气、健康、发电、机床、空气处理、炼油、石化和一般工业市场。
新冠肺炎带来的影响。新冠肺炎继续显著影响着世界各地的健康和经济环境。我们的客户主要是全球制造商,而新冠肺炎疫情对一般经济状况的影响,以及对某些市场的更有害影响,已经并可能继续对他们的产品需求产生负面影响,从而对他们对我们产品和服务的需求产生负面影响。由于新冠肺炎疫情的持续严重程度和持续时间存在不确定性,这些不确定性在世界不同地区可能会有很大不同,可能会受到新变量的影响,相关政府限制活动的命令的持续时间和条款,以及随着新冠肺炎影响在不同地区减弱而出现的任何经济复苏的时间和速度,我们无法准确地预测未来由于新冠肺炎影响而对我们的产品和服务的需求发生变化的程度和持续时间,以及由此对我们的业务和财务业绩造成的影响。
我们所有的主要制造设施目前都是开放的,通常没有经历过重大的供应链中断。某些业务正面临原材料的上游供应链挑战,包括某些金属和与橡胶相关的化学品,因为随着一般经济活动的改善,因新冠肺炎疫情导致的经济放缓而减少的原材料供应没有充分增加,以应对不断增加的需求,包括补充库存。此外,我们的每一项业务都根据各种情况制定了连续性和应急计划,为潜在的运营中断做好准备,使我们能够根据需求调整生产水平。我们无法预测是否以及何时会由于与新冠肺炎大流行相关的影响而导致关闭或生产改变。
突出显示。截至2022年和2021年6月30日的季度和6个月的财务摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 6月30日, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,不包括每股数据) |
净销售额 | $ | 333.3 | | | $ | 298.6 | | | $ | 662.0 | | | $ | 577.9 | |
| | | | | | | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | | $ | 29.3 | | | $ | 49.3 | | | $ | 47.3 | |
EnPro Industries,Inc.稀释后的每股收益。 | $ | 1.59 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.28 | |
调整后可归因于EnPro工业公司的净收入。1 | $ | 48.2 | | | $ | 32.4 | | | $ | 86.5 | | | $ | 60.7 | |
调整后的稀释后每股收益可归因于EnPro Industries,Inc.1 | $ | 2.32 | | | $ | 1.56 | | | $ | 4.15 | | | $ | 2.92 | |
调整后的EBITDA1 | $ | 82.0 | | | $ | 57.2 | | | $ | 150.0 | | | $ | 109.3 | |
1 非GAAP计量与其各自GAAP计量的对账位于本节末尾的非GAAP财务计量与可比GAAP计量的对账中。
我们2022年强劲的销售业绩是由所有三个细分市场的有机增长以及收购NxEdge的贡献推动的,尽管存在通胀成本压力、供应链持续挑战和宏观经济不确定性加剧。我们的业绩是由半导体、航空航天、食品和制药、石油和天然气领域的持续势头推动的,
以及发电市场,一般工业市场同比保持坚挺。对我们领先的工业技术应用的需求仍然很高。
与去年同期相比,我们调整后的EBITDA有所增加,主要是由于增加了NxEdge、定价举措和有机销售增长的运营杠杆,但部分被通胀原材料成本、劳动力成本上升和2021年完成的资产剥离的影响所抵消。
在我们的增长战略方面,我们将继续评估进行更多收购以利用出现的机会。随着时间的推移,在适当的情况下,我们将考虑进行更多的资产剥离,以推进我们的长期战略目标,即将我们的投资组合重新聚焦于拥有领先技术、令人信服的利润率、强劲的现金流和高水平的经常性收入的业务,以服务于具有有利的长期顺风的市场。
经营成果
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| 季度结束 6月30日, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
销售额 | | | | | | | |
密封技术 | $ | 155.9 | | | $ | 162.5 | | | $ | 309.5 | | | $ | 309.0 | |
先进表面技术 | 121.5 | | | 59.2 | | | 238.2 | | | 113.9 | |
工程材料 | 56.5 | | | 80.0 | | | 115.5 | | | 160.4 | |
| 333.9 | | | 301.7 | | | 663.2 | | | 583.3 | |
细分市场销售 | (0.6) | | | (3.1) | | | (1.2) | | | (5.4) | |
净销售额 | $ | 333.3 | | | $ | 298.6 | | | $ | 662.0 | | | $ | 577.9 | |
| | | | | | | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | | $ | 29.3 | | | $ | 49.3 | | | $ | 47.3 | |
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调整后的分部EBITDA | | | | | | | |
密封技术 | $ | 42.5 | | | $ | 42.4 | | | $ | 76.0 | | | $ | 76.4 | |
先进表面技术 | 37.8 | | | 15.6 | | | 72.7 | | | 32.9 | |
工程材料 | 9.5 | | | 13.0 | | | 18.7 | | | 25.6 | |
调整后的部分EBITDA合计 | $ | 89.8 | | | $ | 71.0 | | | $ | 167.4 | | | $ | 134.9 | |
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调整后的部分EBITDA与EnPro Industries,Inc.的净收入的对账。 | | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | $ | 89.8 | | | $ | 71.0 | | | $ | 167.4 | | | $ | 134.9 | |
收购和剥离费用 | (0.3) | | | — | | | (0.4) | | | (0.1) | |
非控制性权益补偿分配 | (1.4) | | | (1.3) | | | (0.5) | | | (2.9) | |
公允价值调整摊销至购置日存货 | (1.0) | | | (2.3) | | | (11.3) | | | (4.8) | |
重组及减值费用 | (0.9) | | | (2.7) | | | (1.3) | | | (4.5) | |
折旧及摊销费用 | (27.9) | | | (18.5) | | | (55.9) | | | (37.4) | |
公司费用 | (9.5) | | | (12.8) | | | (22.9) | | | (24.3) | |
利息支出,净额 | (7.7) | | | (3.8) | | | (14.6) | | | (7.6) | |
其他收入(费用),净额 | (1.8) | | | 0.4 | | | — | | | — | |
所得税前收入 | 39.3 | | | 30.0 | | | 60.5 | | | 53.3 | |
所得税费用 | (6.3) | | | (0.8) | | | (11.0) | | | (6.0) | |
净收入 | 33.0 | | | 29.2 | | | 49.5 | | | 47.3 | |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | — | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | | $ | 29.3 | | | $ | 49.3 | | | $ | 47.3 | |
我们根据分部未计利息、所得税、折旧、摊销及其他选定项目(“经调整分部EBITDA”或“分部AEBITDA”)的盈利来衡量经营业绩,即分部收入减去营运开支及其他可与该分部确认的成本,不包括收购及剥离开支、重组成本、减值费用、非控制权益补偿、收购日期存货的公允价值调整摊销,以及折旧及摊销。调整后的分部EBITDA没有在GAAP中定义,可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。公司费用包括一般公司行政费用。非直接归属于该分部的开支、公司开支、净利息开支、与出售资产有关的损益及所得税不计入调整后分部EBITDA的计算。可报告部门的会计政策与EnPro相同。
非控股权益补偿分配指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,因卖方的某些类型的雇佣终止而减少。这笔费用被记录在我们的综合经营报表上的销售、一般和管理费用中,并与收购条款直接相关。这笔费用将在与这些收购相关的看跌期权和看涨期权期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
上表中的其他收入(支出)净额包括我们截至2022年6月30日的季度和截至2021年6月30日的6个月的综合运营报表中的其他(运营)支出和其他收入(支出)(非运营)中的所有项目,重组成本分别为90万美元、270万美元、230万美元和450万美元。如前所述,重组成本不包括在调整后的部分EBITDA中。此外,上表中截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和6个月的其他收入(费用)净额 包括分别为(90万)美元、180万美元、(210万)美元和200万美元的杂项费用(收入),这些费用(收入)要么与特定部门或该部门的连续产品线无关,要么不被视为管理公司职能的一部分。这些费用包括在我们的综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
2022年第二季度与2021年第二季度相比
2022年第二季度的销售额为3.333亿美元,比2021年第二季度的2.986亿美元增长了11.6%。下表汇总了收购、资产剥离和外币对各细分市场销售额的影响:
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销售额 | 2022年第二季度与2021年第二季度的百分比变化 |
增加/(减少) | 收购和资产剥离 | | 外国 货币 | | 有机食品 | | 总计 |
EnPro工业公司 | 5.1 | % | | (3.0) | % | | 9.5 | % | | 11.6 | % |
密封技术 | (7.1) | % | | (3.3) | % | | 6.3 | % | | (4.1) | % |
先进表面技术 | 87.5 | % | | (1.4) | % | | 19.1 | % | | 105.2 | % |
工程材料 | (33.2) | % | | (3.8) | % | | 7.6 | % | | (29.4) | % |
以下是与2021年同期相比,2022年第二季度收购和资产剥离对销售额的关键影响:
•2021年12月收购NxEdge(高级表面技术)
•2021年12月压缩机产品国际(工程材料)剥离
•剥离聚合物组件业务部门(密封技术),该部门于2021年9月主要位于德克萨斯州休斯顿
以下是对2022年第二季度每个细分市场的运营业绩的讨论:
密封技术。2022年第二季度的销售额为1.559亿美元,与2021年同期的1.625亿美元相比下降了4.1%。不包括不利的外汇换算(530万美元)和自那以来从2021年业绩中剥离的业务的销售额(1090万美元),销售额增长6.3%,即950万美元。这一增长是由航空航天、发电以及食品和药品市场的更强劲需求推动的。
2022年第二季度调整后的部门EBITDA为4250万美元,比2021年同期报告的4240万美元增长了0.2%。该部门的AEBITDA利润率从2021年第二季度的26.1%增加到2022年第二季度的27.3%。不包括不利的外汇换算(160万美元)和
部门AEBITDA从2021年业绩中剥离的业务中赚取(240万美元),调整后的部门EBITDA增长10.0%,即400万美元,至4400万美元。销售价格上涨(1010万美元)、有利的外汇交易(110万美元)以及与激励相关的支出减少(100万美元),部分抵消了因材料和劳动力成本上升(510万美元)、不利的产量和组合(220万美元)以及差旅和销售、一般和行政成本(90万美元)上升而导致的制造成本增加所抵消的销售价格(1010万美元)、有利外汇交易(110万美元)和奖励相关费用(100万美元)的增长。
先进表面技术。销售额为1.215亿美元2022年第二季度与2021年同期报告的5,920万美元相比,增长了105.2。不包括不利的外汇换算(70万美元)和2022年业绩中最近收购的销售额(5170万美元),销售额增长了19.1%,即1130万美元。这一增长主要是由半导体市场的强劲需求推动的。
2022年第二季度调整后的分部EBITDA为3,780万美元,比2021年同期报告的1,560万美元增长了142.3。部门AEBITDA利润率从2021年第二季度的26.4%增加到2022年第二季度的31.1%。不包括不利的外汇换算(50万美元)和最近从我们2021年业绩中收购的业务贡献的部门AEBITDA(1740万美元),调整后的部门EBITDA增加了33.3%,即520万美元,达到2080万美元。调整后部门EBITDA的增长主要是由于需求增加(600万美元)、定价增加(140万美元)和有利的外汇交易(110万美元)导致销售额增加,但制造成本(170万美元)、销售、一般、行政和差旅成本(150万美元)的增加抵消了这一增长。
工程材料。2022年第二季度的销售额从2021年同期的8000万美元下降到5650万美元,降幅为29.4%。剔除不利的外汇换算(310万美元)和后来剥离的业务的销售额(2470万美元)的影响,销售额增长7.6%,即420万美元,这是由于国内汽车、航空航天以及石油和天然气市场的强劲表现,部分被欧洲汽车市场需求下降所抵消。
2022年第二季度调整后的分段EBITDA为950万美元,而2021年同期的分段EBITDA为1300万美元,减少了350万美元,降幅为26.9%。该部门的调整后部门EBITDA利润率为16.8%,高于2021年第二季度的16.3%。剔除不利外汇交易的影响(70万美元)和分部AEBITDA对后来剥离的业务的贡献(400万美元),分部AEBITDA增加120万美元,增幅13.6%。调整后部门EBITDA的这一增长是由于定价(200万美元)、扣除产品组合后的净销售额(70万美元)和激励薪酬支出(80万美元)的减少,但部分被材料、劳动力和管理费用增加(240万美元)导致的制造成本增加所抵消。
与2021年同期相比,2022年第二季度的公司支出减少了330万美元。减少的主要原因是激励性薪酬支出减少(310万美元)。
利息支出,2022年第二季度净额比2021年同期增加390万美元,主要是由于为最近的NxEdge收购提供资金而产生的债务导致2022年未偿债务增加。
除其他费用外,2022年第二季度净额比2021年同期增加220万美元,主要原因是应收石棉调整(280万美元)、非服务成本的养恤金收入减少(150万美元)、与以前处置的业务有关的保险费用增加(40万美元),但被外汇收益同比增加(320万美元)部分抵消。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度的有效税率分别为16.0%和2.6%。截至2022年6月30日的三个月的有效税率主要是由台湾的法人实体转换、公司间资产出售和股息的有利外币影响推动的,但被大多数外国司法管辖区较高的税率部分抵消。
2022年第二季度,EnPro Industries,Inc.的净收入为3310万美元,或每股1.59美元,而2021年同期的净收入为2930万美元,或每股1.41美元。每股收益是在摊薄的基础上表示的。
截至2022年6月30日的六个月与截至 June 30, 2021
2022年前六个月的销售额为6.62亿美元,比2021年前六个月的5.779亿美元增长了14.6%。下表汇总了收购、资产剥离和外币对各细分市场销售额的影响:
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销售额 | 截至2022年6月30日的六个月与截至2021年6月30日的六个月的百分比变化 |
增加/(减少) | 收购和资产剥离 | | 外国 货币 | | 有机食品 | | 总计 |
EnPro工业公司 | 5.5 | % | | (2.3) | % | | 11.4 | % | | 14.6 | % |
密封技术 | (7.1) | % | | (2.6) | % | | 9.9 | % | | 0.2 | % |
先进表面技术 | 90.2 | % | | (0.5) | % | | 19.4 | % | | 109.1 | % |
工程材料 | (32.0) | % | | (3.0) | % | | 7.0 | % | | (28.0) | % |
以下是与2021年同期相比,收购和资产剥离对2022年前六个月销售额的主要影响:
•2021年12月收购NxEdge(高级表面技术)
•2021年12月压缩机产品国际(工程材料)剥离
•2021年9月剥离主要位于德克萨斯州休斯顿的聚合物组件业务部门(密封技术)
以下是对2022年前六个月每个细分市场的运营业绩的讨论:
密封技术。2022年前六个月的销售额为3.095亿美元,与2021年同期的3.09亿美元相比增长了0.2%。不包括对我们2022年销售额不利的外汇换算(810万美元),以及自2021年业绩剥离后的业务销售额(2020万美元),销售额增长9.9%,即2870万美元。这一增长是由销售价格变动以及航空航天、发电以及食品和药品的强劲需求推动的,但部分被一般工业市场的下滑所抵消。
2022年前六个月调整后的分部EBITDA为7600万美元,比2021年同期报告的7640万美元下降了0.5%。该部门的AEBITDA利润率从2021年前六个月的24.7%下降到2022年前六个月的24.6%。不包括不利的外汇换算(220万美元)和从2021年业绩中剥离的业务的部门AEBITDA收入(410万美元),调整后的部门EBITDA增长8.2%,即590万美元,至7820万美元。分部AEBITDA的增长主要是由于更高的定价(1770万美元)和销售额的增加,扣除不利的产品组合(290万美元),部分被制造成本增加(1260万美元)所抵消,主要原因是我们重型卡车业务的钢铁和其他材料成本增加,销售人员成本、一般和行政成本(210万美元)增加。
先进表面技术。2022年前六个月的销售额为2.382亿美元,与2021年同期的1.139亿美元相比增长了109.1。不包括不利的外汇换算(60万美元)和2022年前六个月业绩中最近收购的销售额(1.029亿美元),销售额增长19.4%,即2210万美元。这一增长主要是由半导体市场的强劲需求推动的。
2022年前六个月经调整的分部EBITDA为7,270万美元,较2021年同期的3,290万美元增长121.0。该部门的AEBITDA利润率从2021年前六个月的28.9%增加到2022年前六个月的30.5%。不包括不利的外汇换算(40万美元),部门AEBITDA贡献于最近从我们2022年业绩中收购的业务(3560万美元),调整后的部门EBITDA增加470万美元,或14.3%,至3760万美元。调整后分部EBITDA的增长是由于销售量增加(930万美元)、定价增加(240万美元)和有利的外汇交易(140万美元)部分抵消了与支持美国和台湾地区产能扩大的半导体增长投资、先进光学滤光片应用的开发以及材料价格上涨(860万美元)有关的运营费用增加。
工程材料。2022年前六个月的销售额从2021年同期的1.604亿美元下降到1.155亿美元,降幅为28.0%。剔除不利的外汇换算影响(470万美元)和剥离后的业务销售额(4810万美元),销售额增长7.0%或790万美元,这是由于一般工业市场的强劲需求以及航空航天和石油和天然气市场的强劲,部分被欧洲汽车市场持续的供应链挑战导致的需求下降所抵消。
2022年前六个月调整后的分部EBITDA为1,870万美元,而2021年前六个月的分部EBITDA为2,560万美元,减少690万美元,降幅为27.0%。该部门调整后的部门EBITDA利润率为16.2%,略高于2021年前六个月的16.0%。剔除不利的外汇换算(1百万美元)和分部AEBITDA对业务的贡献(670万美元),分部AEBITDA增加80万美元或4.3%,主要是由于有利的定价(380万美元)、产品组合净额增加(80万美元)以及销售、一般、行政和激励薪酬成本减少(180万美元),但被材料价格上涨(550万美元)导致的制造成本增加部分抵消。
与2021年同期相比,2022年前六个月的公司支出减少了140万美元。这一下降主要是由于2021年CEO换届导致的激励性薪酬(430万美元)和专业费用的减少,并主要被并购和重组成本(280万美元)、差旅和医疗费用的增加所抵消。
利息支出,2022年前六个月的净额比2021年增加了700万美元,主要是因为2022年的未偿债务增加,这是为最近的NxEdge收购提供资金而产生的债务。
其他收入,2022年前六个月的净额与2021年同期报告的其他支出持平,原因是2022年应收石棉调整(280万美元)和非服务成本养老金收入减少(290万美元),与特定部门或部门持续产品线无关的杂项费用增加(50万美元),以及与先前处置的业务相关的成本增加(30万美元),被外汇收益增加(460万美元)和出售业务亏损减少(190万美元)抵消。
截至2022年和2021年6月30日止六个月的有效税率分别为18.2%和11.2%。截至2022年6月30日的六个月的有效税率主要是由台湾的法人实体转换、公司间资产出售和股息的有利外币影响推动的,但被大多数外国司法管辖区较高的税率部分抵消。截至2021年6月30日止六个月的实际税率主要是由于某些海外净营业亏损的估值准备减少、美国国税局的审查结果有利以及某些不确定税收状况的负债减少所致,但大部分外国司法管辖区的较高税率部分抵消了这一影响。
2022年前6个月,EnPro工业公司的净收入为4930万美元,或每股2.36美元,而2021年同期,EnPro工业公司的净收入为4730万美元,或每股2.28美元。每股收益是在摊薄的基础上表示的。
流动性与资本资源
营运资本、资本支出、收购和偿还债务所需的现金需求来自手头的现金余额。我们继续考虑与我们的长期战略目标保持一致的收购机会,即将我们的投资组合重新聚焦于具有诱人利润率、领先技术、高现金流投资回报和有利的长期顺风的业务。我们对一个或多个收购机会的现金需求可能会超过我们在交易完成时的可用现金余额。如果我们需要额外的资本,我们相信我们可以获得必要的资源,包括本节“资本资源”标题下讨论的资源。
截至2022年6月30日,我们持有2.221亿美元现金和现金等价物中的2.037亿美元。由于过渡税和美国减税和就业法案中关于全球无形低税收入条款的税收,我们的海外子公司截至2022年6月30日的未分配收益总计2.246亿美元,必须缴纳美国所得税。
在2022年的前六个月,我们汇回了1.187亿美元,用于偿还我们在美国的债务,减少我们的利息支出。我们的目标是在2022年12月31日之前再汇回1亿美元,用于进一步计划外偿还我们的债务。
在2022年9月15日到期时,我们于2018年9月签订的名义金额为2亿美元的原始掉期将以现金公允价值结算,该公允价值基于总名义金额和当时适用的货币汇率与原始掉期签订时的汇率相比。原始掉期在2022年6月30日的公允价值为2,190万美元,并计入我们综合资产负债表上的其他流动资产。
现金流
2022年前六个月,经营活动提供了6710万美元的现金,2021年前六个月提供了5850万美元的现金。同比增长主要是由于2022年前三个月与遗留索赔相关的净收入和保险收入增加,但现金纳税增加部分抵消了这一增长。
2022年上半年,投资活动使用了550万美元现金,而2021年上半年使用了1200万美元现金。这一变化是由于最近收购和资产剥离的净营运资本调整以及资本支出减少而导致本年度的现金收益。
融资活动在2022年前六个月使用了1.544亿美元的现金,主要来自1.359亿美元的债务净偿还,主要用于支付我们的循环信贷安排和364天优先担保定期贷款安排,以及用于支付股息的1170万美元。2021年前六个月的融资活动使用了1,480万美元,主要是用于支付股息的1,130万美元和偿还债务的200万美元。
资本资源
高级担保信贷安排。于二零二一年十二月十七日,吾等与EnPro Holdings订立第三份经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”),本公司及EnPro Holdings作为借款方、本公司若干海外附属公司作为指定借款方、担保方、贷款方及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。经修订信贷协议修订、重述及取代日期为2018年6月28日的第二份经修订及重新签署的信贷协议,由本公司及EnPro Holdings作为借款方、担保方、贷款方及北卡罗来纳州美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人及信用证发行方。
经修订信贷协议提供初始本金总额为10.75亿美元的信贷安排,包括4.0亿美元的五年期优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)、1.425亿美元的优先担保定期贷款安排,以取代将于2024年9月25日到期的现有优先担保定期贷款安排(“定期贷款A-1贷款”)、3.15亿美元的五年期优先担保定期贷款安排(“定期贷款A-2安排”)和364天期贷款安排。优先担保定期贷款安排1.5亿美元(“364天贷款安排”,连同循环信贷安排、定期贷款A-1安排和定期贷款A-2安排,称为“安排”)。经修订信贷协议亦规定,吾等可寻求递增定期贷款及/或额外循环信贷承诺,金额相等于最近截至吾等已公布财务业绩的四个季度期间综合EBITDA的2.75亿美元及100%两者中较大者,外加基于综合优先担保杠杆率的额外金额。修订后的信贷协议于2021年12月17日生效。
最初,贷款(364天贷款除外)按伦敦银行同业拆息加1.75%或基本利率加0.75%的年利率计息,尽管这些利率可能会根据综合净杠杆率递增或递减。364天期贷款的年利率为伦敦银行同业拆息加1.50%或基本利率加0.50%。此外,循环信贷安排的未使用金额按0.225%的年利率累算承诺费,该比率也可根据综合总净杠杆率递增或递减。经修订的信贷协议包含惯常的LIBOR替代条款。
定期贷款A-1贷款按季度摊销,年度金额相当于定期贷款A-1贷款成交后第一年原始本金金额(1.5亿美元)的2.50%,第二年该原始本金金额的5.00%,第三年前三个季度该原始本金金额的1.25%,剩余未偿还本金金额于到期时支付。定期贷款A-2贷款按季度摊销,年度金额相当于定期贷款A-2贷款的原始本金金额的2.5%,于第一年至第三年每年摊销,于第四年摊销为原始本金的5.0%,在第五年前三个季度按季度摊销,剩余未偿还本金于到期时支付。364天贷款不会摊销,到期时将全额支付。这些设施必须用某些资产出售、伤亡或谴责事件以及不允许的债务发行的净现金收益进行预付款。
本公司和EnPro Holdings是该融资机制下的获准借款人。本公司亦可不时指定其任何全资海外附属公司为循环信贷安排下的借款人。本公司各境内附属公司(本公司不时指定为“不受限制”的附属公司及非活跃附属公司除外)须为借款人在贷款项下的责任提供担保,而本公司各现有境内附属公司(非活跃附属公司除外)已订立经修订信贷协议以提供该等担保。
这些设施必须用某些资产出售、伤亡或谴责事件以及不允许的债务发行的净现金收益进行预付款。
这些贷款以下列资产的优先质押作为担保:
•本公司各境内子公司(非限制性或不活跃子公司除外)股本的100%;
•本公司任何一级境外子公司及其境内子公司(非限制性或不活跃的子公司除外)股本的65%;
•本公司及其国内、合并子公司(不受限制或不活跃的子公司除外)的几乎所有资产(包括但不限于机器设备、库存和其他货物、应收账款、银行账户、一般无形资产、金融资产、投资财产、许可权、专利、商标、商号、版权、动产、保险收益、合同权、对冲协议、文件、票据、补偿权、退税和现金,但不包括房地产权益)
经修订的信贷协议载有某些财务契约和所需的财务比率,包括:
•最高综合总净杠杆率不超过4.75比1.0(就该比率而言,包括总债务,净额为EnPro Industries,Inc.及其合并子公司最多1.5亿美元的无限制现金),该比率将在从截至2022年3月31日的财政季度到截至2022年12月31日的财政季度开始的每个财政季度降至4.5至1.0,并在此后每个季度降至4.0至1.0;一旦减少,借款人可选择在重大收购后的季度内增加(最多三倍)至不超过4.5%至1.0%;以及
•最低综合利息覆盖比率至少为2.5至1.0。
经修订的信贷协议包含肯定和否定公约(每种情况均受习惯例外和限制),包括限制我们的能力的公约,除其他事项外:
•对我们的资产授予留置权;
•产生额外债务(包括担保和其他或有债务);
•进行某些投资(包括贷款和垫款);
•合并或者进行其他根本性改变;
•出售或以其他方式处置财产或资产;
•支付股息和其他分配,提前偿还一定的债务;
•改变我们的业务性质;
•与我们的关联公司进行交易;
•签订负担沉重的合同;以及
•修改或终止与某些债务有关的单据。
截至2022年6月30日,我们遵守了修订后的信贷协议的所有条款。
考虑到1,080万美元的未偿还信用证和9,500万美元的未偿还借款,截至2022年6月30日,我们的循环信贷安排下的借款可用金额为2.942亿美元。截至2022年6月30日,定期贷款A-1贷款、定期贷款A-2贷款和364天贷款的未偿还本金余额分别为1.397亿美元、3.111亿美元和1.0亿美元。
高级笔记。于2018年10月,我们完成发售本金总额为3.5亿美元、于2026年到期的5.75%优先债券(“高级债券”)。
优先债券以本金的100%发行予投资者。优先债券是EnPro的无抵押、无从属债务,将于2026年10月15日到期。优先债券的利息年利率为5.75%,由2019年4月15日开始,每半年支付一次,分别于每年的4月15日和10月15日支付一次。优先票据须由EnPro现有及未来的直接及间接国内附属公司以优先无抵押方式提供担保,而该等附属公司为EnPro或任何担保人的循环信贷安排项下我们的债务或担保任何其他资本市场债务(定义见管理高级票据的契约)的借款人。
本行可于任何一次或多次按指定赎回价格赎回全部或部分优先债券,另加应计及未付利息。
各优先票据持有人可要求吾等在发生界定的“控制权变更”事件时,购回该持有人所持有的部分或全部优先票据以换取现金。
管理高级票据的契约包括限制我们从事某些活动的能力的契约,包括产生额外债务、支付股息和回购我们普通股的股票,但每种情况都受契约中规定的特定例外和资格的限制。
截至2022年6月30日,我们遵守了高级债券契约的所有条款。
股份回购计划。2020年10月,我们的董事会批准了高达5000万美元的支出,用于回购我们的已发行普通股,直至2022年10月。在这项计划下,没有进行任何回购。
关键会计估计
请参阅本公司年报《管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析》中的《关键会计估计》。截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格,以讨论我们的关键会计估计,通过引用将其并入此处
或有事件
关于我们的应急情况的描述包括在合并财务报表附注15在本报告中,该报告通过引用并入本文。
补充担保人财务信息
2018年10月17日,我们完成了高级债券的发售。优先票据由我们全资拥有的直接及间接国内附属公司以无抵押、无从属、联名及数项基准提供全面及无条件担保,该等附属公司均为本公司循环信贷安排的担保人,包括在提供担保时全资拥有但其后成为多数股权附属公司的附属公司(统称为“担保人附属公司”)。截至2022年6月30日的担保人子公司包括我们在该日期的所有合并国内子公司。我们在美国境外设立的子公司(统称为“非担保人子公司”)不为优先票据提供担保。
担保人附属公司以无抵押、无从属原则共同及各别担保吾等在高级债券及优先债券契约(“契约”)项下的所有债务,不论是在高级债券指定到期日、加速或其他方式到期时的履约表现及按时付款,不论是否用于支付优先债券的本金、溢价(如有)或利息、开支、赔偿或其他(由担保人附属公司担保的所有该等债务均称为“担保债务”)。担保人附属公司已共同及各别同意,除上述责任外,支付契约下的受托人(“受托人”)为执行其担保责任下的任何权利而产生的任何及所有开支(包括合理的律师费及开支)。
担保子公司的每项担保的金额不得超过其在不提供担保的情况下可以担保的最高金额,因为它涉及此类担保子公司,根据有关欺诈性转让或欺诈性转让的适用法律或影响一般债权人权利的类似法律,该担保可被宣告无效。担保附属公司的每项担保均为持续担保,受托人、优先票据持有人及其继承人、受让人和受让人均可强制执行,并在符合下列规定的情况下保持十足效力和效力,直至该担保子公司的所有担保债务全部清偿为止,并对该担保子公司及其继承人具有约束力。担保附属公司对优先票据的担保可在下列情况下解除:(I)以不违反契约的方式出售、处置、交换或以其他方式转让附属公司的股本(包括通过合并、合并、合并或其他方式);(Ii)指定附属公司为契约下的“非限制性附属公司”;(Iii)根据契约条款,优先票据的法律失效或契约失效;或(Iv)因任何质押或抵押权益被止赎、保证我们的循环信贷安排或行使与此有关的其他补救措施而导致附属公司不再是我们的附属公司。
下表汇总了EnPro Industries,Inc.(“母公司”)和担保子公司在公司间注销后合并后的财务信息。
截至2022年6月30日的6个月的业务摘要如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 母公司和担保子公司 |
净销售额 | $ | 449.0 | |
毛利 | 138.5 | |
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| |
EnPro Industries,Inc.的净亏损。 | (6.7) | |
EnPro工业公司的全面收入。 | $ | 12.8 | |
截至2022年6月30日的资产负债表摘要如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 母公司和担保子公司 |
资产 | |
流动资产 | $ | 298.4 | |
非流动资产 | 1,663.9 | |
总资产 | $ | 1,962.3 | |
负债和权益 | |
流动负债 | $ | 261.4 | |
非流动负债 | 1,093.0 | |
总负债 | 1,354.4 | |
可赎回的非控股权益 | 48.1 | |
股东权益 | 559.8 | |
负债和权益总额 | $ | 1,962.3 | |
上表反映了非担保人子公司应付担保人子公司的1,250万美元的当期公司间应收账款,以及流动资产和负债内担保人子公司应付非担保人子公司的1,060万美元的当期公司间应付款。
截至2021年12月31日的年度经营业绩摘要如下:
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(单位:百万) | 母公司和担保子公司 |
净销售额 | $ | 679.1 | |
毛利 | 210.9 | |
| |
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EnPro工业公司的净收入。 | 26.0 | |
EnPro工业公司的全面收入。 | $ | 42.7 | |
截至2021年12月31日的资产负债表摘要如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 母公司和担保子公司 |
资产 | |
流动资产 | $ | 286.7 | |
非流动资产 | 1,711.1 | |
总资产 | $ | 1,997.8 | |
负债和权益 | |
流动负债 | $ | 299.9 | |
非流动负债 | 1,191.9 | |
总负债 | 1,491.8 | |
可赎回的非控股权益 | 50.1 | |
股东权益 | 455.9 | |
负债和权益总额 | $ | 1,997.8 | |
上表反映了非担保人子公司应付担保人子公司的1,120万美元的当期公司间应收账款,以及流动资产和负债内担保人子公司应付非担保人子公司的320万美元的当期公司间应付款。
优先票据在结构上从属于非担保人附属公司的负债及其他负债。非担保人附属公司为独立及不同的法人实体,并无义务(或有或有)支付根据优先票据或契约而到期的任何款项,或提供任何资金,不论是以股息、贷款、分派或其他付款方式。本公司或担保附属公司在任何非担保附属公司清算或重组时须接受任何非担保附属公司的任何资产的任何权利,以及优先票据持有人因出售非担保附属公司的任何资产而变现所得款项的相应权利,实际上将从属于该非担保附属公司的债权人的债权,包括贸易债权人及该非担保附属公司的优先股权持有人(如有)的债权。因此,在任何非担保人子公司破产、清算或重组的情况下,非担保人子公司将向其债务持有人、优先股权持有人(如有)及其贸易债权人支付款项,然后才能将其任何资产分配给本公司或任何担保人子公司。
如果担保子公司在根据美国破产法的案件中成为债务人,或根据联邦或州欺诈性转让或转让法遇到其他财务困难,法院可以避免、从属于或以其他方式拒绝强制执行其对优先票据的担保。如果法院发现,当担保子公司对优先票据进行担保时,或在一些州,当根据优先票据到期付款时,担保子公司获得的价值或公平对价低于合理的等值或公平对价,并且:
•因该等事故而无力偿债或破产;
•所剩资本不合理地少或不足以开展我们的业务;或
•相信或理应相信它会招致超出其偿付能力的债务。
如果法院发现担保人子公司在实际意图阻碍、拖延或欺骗我们的债权人的情况下进行担保,法院也可以在不考虑上述因素的情况下取消对优先票据的担保。
如果担保子公司没有直接或间接从发行优先债券所获得的资金中获得实质性利益,法院可能会认定,担保子公司没有就其担保优先债券获得合理的等值或公平对价。如法院撤销由担保人附属公司提供的优先票据担保,优先票据持有人将不再有权向该担保人附属公司索偿。就这些欺诈性转让或转让法而言,破产的措施会有所不同,视乎任何法律程序所适用的法律而定,以确定是否发生欺诈性转让或转让,以致我们无法预测法院会以甚麽标准来裁定担保附属公司在有关时间是否有偿债能力,或不论法院采用何种标准,担保附属公司的担保不会从属于该担保附属公司的其他债务。如上所述,由担保子公司提供的每一项担保都包括一项条款,旨在将担保子公司的责任限制在其可能产生的最大金额内,而不会导致
根据其担保的义务是欺诈性的转让或转让。这一规定可能不能有效地保护这些担保不被欺诈性转让或转让法所避免,或者它可能会将担保子公司的义务减少到实际上使其担保一文不值的程度,我们无法预测法院最终是否会认定它是有效的。
根据过往财务资料、营运历史及其他因素,吾等相信每间担保人附属公司于发出优先票据担保时生效后,并无资不抵债、其所从事业务的资本金并无不合理地偏低,且并无产生超过其到期偿债能力的债务。然而,我们不能向您保证,法院在作出这些裁决时将适用什么标准,或者法院是否会同意我们在这方面的结论。
非GAAP财务计量与可比GAAP计量的对账
我们认为,了解某些选定项目对我们报告的EnPro工业公司的净收入、EnPro工业公司的稀释后每股收益和调整后的总部门EBITDA的影响将有助于财务报表的读者,包括可能不时发生的项目。在这些非公认会计准则财务计量中调整的项目是管理层在编制预算或预测未来期间的业绩时不包括的项目,因为它们通常涉及特定于其发生期间的事件。因此,这些是该公司在内部评估其业务的整体表现时使用的一些因素。此外,管理层认为,这些非GAAP财务指标是投资者评估公司经营业绩的常用财务指标,当与公司合并财务报表一起阅读时,是评估公司持续经营和一段时期内业绩的有用工具。管理层承认,有许多项目会影响一家公司的报告结果,这些非公认会计准则财务指标中反映的调整并不是为了反映可能影响这些结果的所有项目。此外,这些非GAAP指标与其他公司使用的类似名称的指标不一定具有可比性。
以下是(I)EnPro Industries,Inc.的净收入与EnPro Industries,Inc.的调整后净收入和调整后稀释后每股收益的对账,以及(Ii)EnPro Industries,Inc.在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月中调整后EBITDA的净收入对账。
EnPro Industries,Inc.的净收入与EnPro Industries,Inc.的调整后净收入和调整后稀释后每股收益的对账 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | 截至6月30日的季度, | |
| 2022 | | 2021 | |
| $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 | | $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | 20.8 | $ | 1.59 | | | $ | 29.3 | | 20.8 | $ | 1.41 | | |
可赎回非控股权益的净亏损 | (0.1) | | | | | (0.1) | | | | |
所得税费用 | 6.3 | | | | | 0.8 | | | | |
所得税前收入 | 39.3 | | | | | 30.0 | | | | |
| | | | | | | | |
销售、一般和管理方面的调整: | | | | | | | | |
收购和剥离费用 | 1.2 | | | | | 0.7 | | | | |
非控制性权益补偿分配2 | 1.4 | | | | | 1.3 | | | | |
与收购相关的无形资产摊销 | 19.6 | | | | | 11.3 | | | | |
其他营业费用和销售成本的调整: | | | | | | | | |
重组及减值费用 | 0.8 | | | | | 2.7 | | | | |
购置日存货的公允价值调整摊销 | 1.0 | | | | | 2.3 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
来自其他营业外费用的调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
石棉应收账款调整 | 2.8 | | | | | — | | | | |
与先前处置的业务相关的费用 | 0.5 | | | | | 0.1 | | | | |
出售业务的净亏损 | — | | | | | 0.1 | | | | |
养恤金收入(非服务费用) | (0.6) | | | | | (2.1) | | | | |
其他调整: | | | | | | | | |
其他3 | (0.1) | | | | | (0.3) | | | | |
所得税前持续经营调整所得 | 65.9 | | | | | 46.1 | | | | |
调整后的所得税费用4 | (17.8) | | | | | (13.8) | | | | |
可赎回非控股权益净亏损 | 0.1 | | | | | 0.1 | | | | |
调整后可归因于EnPro工业公司的净收入。 | $ | 48.2 | | 20.8 | $ | 2.32 | | 1 | $ | 32.4 | | 20.8 | $ | 1.56 | | 1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
| $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 | | $ | 平均已发行普通股,稀释后(百万股) | 每股 | |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 49.3 | | 20.8 | $ | 2.36 | | | $ | 47.3 | | 20.8 | $ | 2.28 | | |
可赎回非控股权益净收益 | 0.2 | | | | | — | | | | |
所得税费用 | 11.0 | | | | | 6.0 | | | | |
所得税前收入 | 60.5 | | | | | 53.3 | | | | |
| | | | | | | | |
销售、一般和管理方面的调整: | | | | | | | | |
收购和剥离费用 | 2.8 | | | | | 0.7 | | | | |
非控制性权益补偿分配2 | 0.5 | | | | | 2.9 | | | | |
与收购相关的无形资产摊销 | 39.4 | | | | | 22.5 | | | | |
其他营业费用和销售成本的调整: | | | | | | | | |
重组及减值费用 | 2.3 | | | | | 4.5 | | | | |
购置日存货的公允价值调整摊销 | 11.3 | | | | | 4.8 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
来自其他营业外费用的调整: | | | | | | | | |
环境储备调整 | (0.3) | | | | | — | | | | |
石棉应收账款调整 | 2.8 | | | | | — | | | | |
与先前处置的业务相关的费用 | 0.7 | | | | | 0.4 | | | | |
出售业务的净亏损 | 0.1 | | | | | 2.0 | | | | |
养恤金收入(非服务费用) | (1.3) | | | | | (4.2) | | | | |
其他调整: | | | | | | | | |
其他3 | — | | | | | (0.2) | | | | |
调整后的所得税前收入 | 118.8 | | | | | 86.7 | | | | |
调整后的所得税费用4 | (32.1) | | | | | (26.0) | | | | |
可赎回非控股权益净收益 | (0.2) | | | | | — | | | | |
调整后可归因于EnPro工业公司的净收入。 | $ | 86.5 | | 20.8 | $ | 4.15 | | 1 | $ | 60.7 | | 20.8 | $ | 2.92 | | 1 |
1 调整后的可归因于EnPro Industries,Inc.的每股摊薄收益是通过除以该期间已发行的摊薄普通股的加权平均股份计算得出的。
2 非控股权益补偿分配是指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,该部分补偿费用因LeanTeq和Allosa卖方的某些类型的雇佣终止而受到削减,并与各自收购的条款直接相关。这笔费用将在与收购相关的看跌期权和看涨期权的期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
3其他调整包括在综合经营报表的销售、一般、行政和其他运营费用中。
4 上述调整后的所得税支出是使用不包括离散项目的归一化全公司有效税率计算的,2022年为27.0%,2021年为30.0%。
EnPro Industries,Inc.应占净收入与调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) |
| 季度结束 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
EnPro工业公司的净收入。 | $ | 33.1 | | $ | 29.3 | | | $ | 49.3 | | $ | 47.3 | |
可赎回非控股权益的净收益(亏损) | (0.1) | | (0.1) | | | 0.2 | | — | |
净收入 | 33.0 | | 29.2 | | | 49.5 | | 47.3 | |
| | | | | |
调整以达到扣除利息、所得税、折旧、摊销和其他选定项目前的收益(调整后的EBITDA): | | | | | |
利息支出,净额 | 7.7 | | 3.8 | | | 14.6 | | 7.6 | |
所得税费用 | 6.3 | | 0.8 | | | 11.0 | | 6.0 | |
折旧及摊销费用 | 28.0 | | 18.6 | | | 56.0 | | 37.5 | |
重组及减值费用 | 0.8 | | 2.7 | | | 2.3 | | 4.5 | |
环境储备调整 | — | | — | | | (0.3) | | — | |
石棉应收账款调整 | 2.8 | | — | | | 2.8 | | — | |
与先前处置的业务相关的费用 | 0.5 | | 0.1 | | | 0.7 | | 0.4 | |
出售业务的净亏损 | — | | 0.1 | | | 0.1 | | 2.0 | |
收购和剥离费用 | 1.2 | | 0.7 | | | 2.8 | | 0.7 | |
养恤金收入(非服务费用) | (0.6) | | (2.1) | | | (1.3) | | (4.2) | |
非控制性权益补偿分配1 | 1.4 | | 1.3 | | | 0.5 | | 2.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
购置日存货的公允价值调整摊销 | 1.0 | | 2.3 | | | 11.3 | | 4.8 | |
其他 | (0.1) | | (0.3) | | | — | | (0.2) | |
调整后的EBITDA | $ | 82.0 | | $ | 57.2 | | | $ | 150.0 | | $ | 109.3 | |
1 非控股权益补偿分配是指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期权益相关的补偿费用,该部分补偿费用因LeanTeq和Allosa卖方的某些类型的雇佣终止而受到削减,并与各自收购的条款直接相关。这笔费用将在与收购相关的看跌期权和看涨期权的期限内继续确认为补偿费用,除非发生了某些雇佣终止。
上表所示经调整EBITDA亦代表在契约项下定义为“EBITDA”的金额。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
作为我们正在进行的业务运营的一部分,我们面临某些市场风险,包括外币汇率和利率变化的风险,这些风险可能会影响我们的财务状况、运营结果和现金流。我们通过定期经营和融资活动以及通过使用衍生金融工具来管理我们对这些和其他市场风险的敞口。我们打算将衍生金融工具用作风险管理工具,而非投机投资目的。有关我们利率风险的信息,请参阅我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露-利率风险”。
外币风险
我们面临着来自正常商业运作的外汇风险。这些风险包括我们海外子公司的当地货币余额的换算、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过我们的正常经营活动,以及在适当的情况下,通过外币远期合约和期权合约,控制我们对这些风险的敞口,并限制由于外币波动而导致的报告收益的波动。截至2022年6月30日和2021年12月31日,对冲外币交易的外汇合同名义金额分别为500万美元和330万美元。
2018年9月,我们签订了名义金额为2亿美元的交叉货币掉期协议,以管理外币风险,方法是将与我们的固定利率美元(“美元”)优先债券相关的部分利息支付,包括其中每半年支付一次的利息,转换为支付1.728亿欧元的固定利率欧元计价债务的利息,加权平均利率为2.8%,利息支付日期分别为每年3月15日和9月15日。互换协议将于2022年9月15日到期。
2019年5月,我们签订了名义金额为1.00亿美元的额外交叉货币掉期协议,通过有效地将与我们的固定利率美元计价优先债券相关的利息支付的一部分,包括其中每半年支付一次的利息,转换为8960万欧元的固定利率欧元计价债务的利息支付,加权平均利率为3.5%,利息支付日期分别为每年4月15日和10月15日,以管理外币风险。额外的互换协议将于2026年10月15日到期。
在掉期协议期间,由于优先债券的利率与掉期相关的欧元债务利率之间的差额,我们将收到交易对手每半年支付一次的款项。在安排开始时没有本金兑换,到期时也不会有本金兑换。于到期日(或按我们选择的较早时间),吾等及交易对手将根据总名义金额及当时适用的货币汇率与订立掉期协议时的汇率比较,以现金公允价值结算掉期协议。
商品风险
我们从全球供应商网络中采购各种材料和部件。虽然此类材料通常可以从众多供应商处获得,但钢铁、工程塑料、铜和聚合物等大宗商品原材料会受到价格波动的影响(包括因新的或增加的关税而增加),这可能会对我们的业绩产生负面影响。新冠肺炎疫情和地缘政治变量的影响可能会进一步增加必要原材料的供应、定价和需求风险,并推动能源和天然气成本进一步波动。我们努力将商品价格上涨转嫁给客户,以避免利润率下降,并利用精益计划进一步减轻商品原材料价格波动的影响,同时我们实现了更高的效率。我们不会用任何对市场风险敏感的工具来对冲大宗商品风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告期末,吾等在本公司行政总裁及财务总监的监督及参与下,对我们的披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条)及财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)的设计及运作成效进行评估。我们的披露控制和程序的目的是提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交的报告(包括本报告)中要求披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息得到积累并传达给我们的管理层,以便及时做出披露决定。
根据控制评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2022年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理地确保根据交易法提交的报告中要求披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并将及时提醒管理层注意要求包括在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中的重大信息。
此外,在截至2022年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部
其他信息
项目1.法律诉讼
关于环境和其他法律问题的描述包括在合并财务报表附注15在本报告中,该报告通过引用并入本文。除本报告该等章节提及及讨论的事项外,本公司不时须处理及目前正参与在正常业务过程中出现的其他诉讼及法律程序。我们相信,其他诉讼和法律程序的结果不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
下表列出了2022年第二季度每个月由或代表公司或《交易法》第10B-18(A)(3)条所界定的任何“关联购买者”购买我们普通股的所有股票。
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期间 | (A)总数 的股份 (或单位) 购得 | | (B)平均数 支付的价格为 共享(或单位) | | (C)总人数 股份(或单位) 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | (D)最大数目(或 近似美元值)的 那年5月的股票(或单位) 但仍可根据 计划或计划 | |
April 1 - April 30, 2022 | — | | | — | | | — | | | $50,000,000 | (1) |
May 1 - May 31, 2022 | — | | | — | | | — | | | $50,000,000 | (1) |
June 1 - June 30, 2022 | 424 | | (2) | $ | 83.10 | | (2) | — | | | $50,000,000 | (1) |
总计 | 424 | | (2) | $ | 83.10 | | (2) | — | | | $50,000,000 | (1) |
(1)2020年10月,我们的董事会批准了一项高达5000万美元的支出计划,用于回购我们的已发行普通股,直至2022年10月。我们没有在此授权下进行任何回购。
(2)2022年6月,共有424股股票被转移到我们为非雇员董事设立的与递延薪酬计划相关的拉比信托基金,根据该计划,非雇员董事可选择将董事酬金推迟计入普通股单位。EnPro Holdings提供这些股份,以换取EnPro提供的管理和其他服务。在这些股票中,89股的估值为每股87.50美元,即我们普通股在2022年6月15日的收盘价;其中335股的估值为每股81.93美元,即我们普通股在2022年6月30日的收盘价。因此,总共424股股票的加权平均价为83.10美元。我们不认为在这种情况下从EnPro Holdings转让股份是根据公开宣布的计划或计划进行的。
项目6.展品。
本报告的表格10-Q的展品列于下列展品索引中。
展品索引
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2.1 | TCFII NxEdge Holdings,LLC,TCFII NxEdge LLC和EnPro Holdings,Inc.之间截至2021年11月4日的买卖协议(通过引用附件10.1并入EnPro Industries,Inc.于2021年11月5日提交的当前报告Form 8 K(文件号001-31225)) |
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2.2 | EnPro Holdings,Inc.、Compressor Products Holdings Limited(UK)、EnPro Hong Kong Holdings Company Limited、Garlock GmbH、Coltec Industries France SAS、Compressor Products International Canada,Inc.、Garlock of Canada Ltd.、Granite US Holdings Corporation和Granite Holdings II B.V.于2021年10月12日签署的股权和资产购买协议(通过引用附件10.1并入EnPro Industries,Inc.于2021年10月12日提交的8K表格中(文件编号001-31225)) |
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2.3 | EnPro Holdings,Inc.、Coltec Industries France SAS和Granite US Holdings Corporation于2021年10月12日签署的看跌期权协议(通过引用附件10.2并入EnPro Industries,Inc.于2021年10月12日提交的当前8K表格报告(文件编号001-31225)) |
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31.1† | 根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁 |
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31.2† | 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务干事 |
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32† | 根据第1350条进行的认证 |
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101.SCH† | InlineXBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL† | InlineXBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF† | InlineXBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB† | InlineXBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE† | InlineXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在作为附件101提交的交互数据文件中。*) |
†随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2022年8月2日在北卡罗来纳州夏洛特市正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
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EnPro工业公司 |
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发信人: | 罗伯特·S·麦克莱恩 |
| 罗伯特·S·麦克莱恩 |
| 常务副秘书长、总法律顾问总裁 |
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发信人: | /s/史蒂文·R·鲍尔 |
| 史蒂文·R·鲍尔 |
| 首席财务官兼主计长总裁高级副总裁 |
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