美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(标记一)
1934年《证券交易法》
截至本季度末
或
1934年《证券交易法》
由_至_的过渡期
委托文件编号:
______________________
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________
佛罗里达州 |
|
||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据《交易法》第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
|
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
PetMed Express,Inc.及附属公司
简明合并资产负债表
(以千为单位,每股金额除外)
6月30日, |
3月31日, |
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2022 |
2022 |
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|
(未经审计) |
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资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
应收账款减去坏账准备#美元 |
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库存--产成品 |
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预付费用和其他流动资产 |
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预缴所得税 |
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流动资产总额 |
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非流动资产: | ||||||||
财产和设备,净额 |
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Vetster的少数股权投资 |
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无形资产 |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计费用和其他流动负债 |
||||||||
应付所得税 |
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流动负债总额 |
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递延税项负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,面值为.001美元, |
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普通股,面值.001美元, |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
PetMed Express,Inc.及附属公司
简明合并损益表
(千元,每股金额除外)(未经审计)
截至三个月 |
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6月30日, |
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2022 |
2021 |
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销售额 |
$ | $ | ||||||
销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: | ||||||||
一般和行政 |
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广告 |
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折旧 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入: | ||||||||
利息收入,净额 |
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其他,净额 |
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其他收入合计 |
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未计提所得税准备的收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
$ | $ | ||||||
每股普通股净收入: | ||||||||
基本信息 |
$ | $ | ||||||
稀释 |
$ | $ | ||||||
已发行普通股加权平均数: | ||||||||
基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股现金股息 |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
PetMed Express,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(千)(未经审计)
截至三个月 |
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6月30日, |
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2022 |
2021 |
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经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧 |
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基于份额的薪酬 |
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递延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
坏账支出 |
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经营资产减少,负债增加(减少): | ||||||||
应收账款 |
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库存--产成品 |
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预缴所得税 |
||||||||
预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计费用和其他流动负债 |
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应付所得税 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买Vetster的少数股权投资 |
( |
) | ||||||
购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动的现金流: |
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已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
$ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息: |
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应计费用中的应付股息 |
$ | $ |
见简明合并财务报表附注。
PetMed Express,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1:主要会计政策摘要
组织
PetMed Express,Inc.及其子公司,d/b/a PetMeds®(“公司”),是一家全国领先的宠物药店,也是您值得信赖的宠物健康专家。该公司直接向消费者销售处方药和非处方药、保健品以及狗、猫和马的用品。该公司在便利性、价格、送货速度和宝贵的客户服务方面为消费者提供了一个有吸引力的宠物药物选择。该公司通过广告和促销活动推销其产品,旨在提高“PetMeds®”品牌名称的认知度,增加其网站www.petmeds.com上的流量,获得新客户,并最大限度地扩大重复购买。该公司几乎所有的销售都是面向美国的客户。该公司的公司总部和分销设施位于佛罗里达州的德尔雷海滩。本公司的财政年度截止日期为3月31日,这里提到的2023财政年度或2022财政年度分别指的是本公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度。
注2:收入确认
该公司主要通过向零售客户销售宠物药物产品和宠物用品来赚取收入。公司网站上提供的某些宠物用品是直接发货给客户的。公司认为自己是安排中的委托人,因为公司在指定货物转让给客户之前对其进行控制。收入合同包含一项履约义务,即交付产品;客户关怀和支持不被视为合同的一项实质性权利。交易价格在销售之日根据任何适用的销售折扣和产品退货估计进行调整,这些估计是基于历史模式估计的,但这不被视为关键判断。不存在从可变考虑因素中排除的金额。当控制权在产品发货发生的时间点转移到客户手中时,确认收入。这一关键判断被确定为发货点,该发货点代表公司有当前支付权、所有权已转移到客户、客户已承担所有权的风险和回报的时间点。
出境运输和手续费是一项会计政策选择,并包括在销售中,因为公司认为自己是安排中的主体,因为公司负责选择供应商并酌情决定定价。在产品控制权转移到客户手中之后,与出站运费相关的运输成本是会计政策选择,并被计入履行成本并计入销售成本。
该公司将收入分解为以下两类:(1)重新订购收入与新订单收入之比,以及(2)互联网收入与联系中心收入之比。下表按不同分类说明了收入:
截至6月30日的三个月, |
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收入(以千为单位) |
2022 |
% |
2021 |
% |
$Variance |
%差异 |
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重新订购销售 |
$ | % | $ | % | $ | ( |
) | - |
% | |||||||||||||||
新订单销售 |
% | % | ( |
) | - |
% | ||||||||||||||||||
总净销售额 |
$ | % | $ | % | $ | ( |
) | - |
% | |||||||||||||||
网络销售 |
$ | % | $ | % | $ | ( |
) | - |
% | |||||||||||||||
联系中心销售 |
% | % | ( |
) | - |
% | ||||||||||||||||||
总净销售额 |
$ | % | $ | % | $ | ( |
) | - |
% |
该公司于2022年4月1日更改了新客户的定义,将过去36个月内未订购的任何人包括在内。截至2022年6月30日的三个月的重新订单和新订单销售额反映了新客户定义中的这一变化。截至2021年6月30日的三个月的重新订单和新订单销售额不反映这一新的客户定义。如果该公司在上一年更改了新客户的定义,截至2021年6月30日的三个月的重新订购销售额将为$
注3:每股净收益
根据会计准则编纂(“ASC”)主题260的规定(“每股收益“)每股基本净收入的计算方法是,普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量。稀释每股普通股净收入包括潜在限制性股票的稀释效应和潜在优先股转换的影响,采用库存股方法计算。本公司发行的未归属限制性股票及可转换优先股为已发行摊薄加权平均股份所反映的唯一摊薄效果。
以下是各列报期间基本和稀释后每股净收入计算的分子和分母的对账(除每股金额外,以千计):
截至6月30日的三个月, |
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2022 |
2021 |
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净收入(分子): |
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净收入 |
$ | $ | ||||||
股份(分母): |
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基本计算中使用的已发行普通股的加权平均数 |
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归属限制性股票时可发行的普通股 |
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优先股转换后可发行的普通股 |
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稀释计算中使用的股份 |
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每股普通股净收入: |
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基本信息 |
$ | $ | ||||||
稀释 |
$ | $ |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,
附注4:股票薪酬会计
本公司根据ASC主题718记录与限制性股票相关的补偿费用(“基于股份的支付“)(亚利桑那州大学2016-09年度)。该公司拥有
该公司发行了
附注5:公允价值
本公司在简明综合资产负债表中按公允价值列载现金及现金等价物。公允价值被定义为退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。ASC主题820(“公允价值计量”)建立了一个三级公允价值层次结构,其中优先考虑了计量公允价值时估值方法中使用的投入:
第1级-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。
第2级-包括在市场上直接或间接可观察到的其他投入。
3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。
公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。截至2022年6月30日,该公司已将其大部分美元投资于
附注6:承付款和或有事项
该公司已经解决了过去向各州药房委员会提出的投诉。不能保证其他州将来不会试图对该公司采取类似的行动。该公司提起诉讼,以保护其商标或服务商标。不能保证公司会成功地保护其商标或服务商标。与上述事项有关的法律费用在发生时计入费用。
注7:股东权益变动:
截至2022年6月30日的三个月的股东权益变动摘要如下(单位:千):
其他内容 |
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已缴费 |
保留 |
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资本 |
收益 |
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2022年3月31日的期初余额: |
$ | $ | ||||||
基于份额的薪酬 |
||||||||
宣布的股息 |
( |
) | ||||||
净收入 |
||||||||
2022年6月30日的期末余额: |
$ | $ |
截至2021年6月30日的三个月的股东权益变动摘要如下(单位:千):
其他内容 |
||||||||
已缴费 |
保留 |
|||||||
资本 |
收益 |
|||||||
2021年3月31日的期初余额: |
$ | $ | ||||||
基于份额的薪酬 |
||||||||
宣布的股息 |
( |
) | ||||||
净收入 |
||||||||
2021年6月30日的期末余额: |
$ | $ |
在截至2022年6月30日或2021年6月30日的季度里,没有普通股被购买或注销。截至2022年6月30日,该公司约有
注8:所得税
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度,公司记录的所得税拨备约为$
注9:关联方交易
公司董事会主席吉安·富尔戈尼是品牌和营销咨询公司Prophet的董事会成员,公司于2021年3月以1美元的价格与该公司签约
注10:Vetster的少数股权投资
2022年4月19日,本公司与Vetster Inc.(“Vetster”)签订了一项为期三年的合作协议,Vetster是一家加拿大兽医远程保健公司。该公司还购买了一台
注11:后续活动
2022年7月14日,公司董事会任命克里斯汀·钱伯斯为公司首席财务官,并自2022年8月3日起担任首席财务官和首席会计官的职责。本公司与钱伯斯女士签订了一份聘书,阐明钱伯斯女士担任公司首席财务官的雇用条款和条件。钱伯斯女士的年基本工资为#美元。
公司现任首席财务官布鲁斯·罗森布鲁姆将继续担任公司首席财务官,直至生效日期。公司已向罗森布鲁姆先生提交了一份建议书,建议他在生效日期后继续受雇于公司提供服务,直至2022年12月31日。本公司和罗森布鲁姆先生正在与本公司敲定过渡和离职协议。
2022年7月28日,董事会宣布季度股息为$
2022年7月28日,董事会批准并发布
2022年8月1日,董事会发布
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
执行摘要
PetMed Express于1996年1月在佛罗里达州注册成立。该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“PETS”。该公司于1996年9月开始销售宠物药物和其他宠物保健品。2010年3月,该公司开始在其网站上出售额外的宠物用品,这些物品由第三方供应商直接发货给客户。目前,该公司的产品线包括大约3000个SKU,其中包括最受欢迎的宠物药物、保健品和狗、猫、马用品。
该公司通过广告和促销活动推销其产品,旨在提高“PetMeds®”品牌名称的认知度,增加其网站www.petmeds.com上的流量,获得新客户,并最大限度地扩大重复购买。截至2022年6月30日的季度,约86%的销售额来自互联网,而截至2021年6月30日的季度,这一比例为84%。该公司的销售主要是销售给零售消费者的产品。截至2022年6月30日和2021年6月30日的两个季度的平均购买量约为95美元。
关键会计政策
我们对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明综合财务报表和用于编制这些报表的数据。本公司的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在持续的基础上,我们重新评估我们的判断和估计,包括与产品退货、坏账、库存和所得税相关的判断和估计。我们的估计和判断基于我们的历史经验、对当前条件的了解,以及我们对未来可能发生的事情的信念,考虑到可用的信息。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。我们的估计是通过遵守以下关键会计政策来指导的。
收入确认
该公司主要通过向零售客户销售宠物药物产品和宠物用品来赚取收入。公司网站上提供的某些宠物用品是直接发货给客户的。公司认为自己是安排中的委托人,因为公司在指定货物转让给客户之前对其进行控制。收入合同包含一项履约义务,即交付产品;客户关怀和支持不被视为合同的一项实质性权利。交易价格在销售之日根据任何适用的销售折扣和产品退货估计进行调整,这些估计是基于历史模式估计的,但这不被视为关键判断。不存在从可变考虑因素中排除的金额。当控制权在产品发货发生的时间点转移到客户手中时,确认收入。这一关键判断被确定为发货点,它代表公司目前有权获得付款、所有权已转移到客户以及客户承担了所有权的风险和回报的时间点。
外运和手续费是一项会计政策选择,并包括在销售中,因为公司认为自己是安排中的主体,负责供应商选择和定价的酌处权。在产品控制权转移到客户手中之后,与出站运费相关的运输成本是会计政策选择,并被计入履行成本并计入销售成本。该公司几乎所有的销售额都是通过信用卡支付的,公司通常在两到三个银行日内收到现金结算。信用卡销售将应收账款余额相对于销售额降至最低。
本公司对客户因信用卡退款或资金支票不足而无法支付所需款项而产生的损失,保留了可疑账户的准备金。本公司通过分析历史和当前坏账以及经济趋势来确定其对应收账款无法收回的估计。截至2022年6月30日,坏账准备约为3.6万美元,而2022年3月31日为3.9万美元。
存货计价
库存包括可供销售的处方药和非处方药以及宠物用品,按加权平均成本法按成本或可变现净值中较低者定价。该公司为估计的陈旧情况减记存货。截至2022年6月30日,库存准备金约为57,000美元,而截至2022年3月31日为81,000美元。
广告
该公司的广告费用主要包括互联网营销、直接邮寄/印刷和电视广告。当相关的小册子和明信片被制作、分发或被取代时,互联网费用在发生的月份中支出,直接邮寄/印刷广告成本被支出。电视广告费用是在广告播出的月份中支出的。
所得税会计
本公司根据ASC主题740(“”)的规定计算所得税所得税会计“),一般要求确认已包括在公司简明综合财务报表或纳税申报表中的预期未来税收优惠或事件后果的递延税项资产和负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报告账面值与资产及负债的课税基础之间的差额厘定,并按预期该等差额将拨回的课税年度的已制定税率及法律予以计量。
经营成果
以下内容应与本公司的简明综合财务报表及其相关附注一并阅读。下表列出了出现在公司简明综合损益表中的某些经营数据占销售额的百分比:
截至三个月 |
||||||||
6月30日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
销售额 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
||||
销售成本 |
71.6 | 72.5 | ||||||
毛利 |
28.4 | 27.5 | ||||||
运营费用: |
||||||||
一般和行政 |
13.3 | 10.2 | ||||||
广告 |
9.0 | 9.7 | ||||||
折旧 |
1.1 | 0.8 | ||||||
总运营费用 |
23.4 | 20.7 | ||||||
营业收入 |
5.0 | 6.8 | ||||||
其他收入合计 |
0.4 | 0.5 | ||||||
未计提所得税准备的收入 |
5.4 | 7.3 | ||||||
所得税拨备 |
1.4 | 1.7 | ||||||
净收入 |
4.0 |
% |
5.6 |
% |
非公认会计准则财务指标
调整后EBITDA和调整后EBITDA每股
为了向投资者和市场提供有关我们财务业绩的更多信息,我们披露了(见下文)调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA、非公认会计准则财务指标,我们计算为净收入,不包括基于股票的薪酬支出、折旧和摊销、所得税拨备、利息收入(费用)和其他费用。我们提供了以下调整后EBITDA与净收入的对账,以及调整后EBITDA与稀释后每股收益的对账,这是最直接可比的GAAP财务指标。
我们之所以将调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA计入本文,是因为它们是我们的管理层和董事会用来评估我们的经营业绩、制定未来运营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。特别是,在计算调整后的EBITDA时不计入某些费用,通过消除非现金费用的影响,促进了各报告期的经营业绩可比性。因此,我们相信,调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA为投资者和其他人提供有用的信息,帮助他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的经营业绩。
我们认为,从我们调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA中剔除非现金费用是有用的,例如基于股票的薪酬支出、折旧和摊销,因为在任何特定时期,此类费用的金额可能与我们业务运营的基本业绩没有直接关系。我们认为,排除所得税拨备和利息收入(支出)是有用的,因为这两者都不是我们核心业务运营的组成部分。我们还认为,排除其他费用是有用的,比如与Vetster合伙企业有关的投资银行费用,这是在6月这个季度执行的,因为这笔费用是与这笔特定交易相关的一次性费用。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA作为财务指标具有局限性,这些非GAAP指标不应单独考虑,也不应作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。其中一些限制是:
● |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产可能必须在未来被替换,调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA并不反映此类替换或新资本支出的资本支出要求; |
● |
调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA不反映以股份为基础的薪酬。在可预见的未来,基于股份的薪酬一直是我们业务中的一项重要经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分; |
● |
调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA不反映利息收入(支出)、净额;或营运资本的变化或现金需求; |
● |
调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA不反映某些支出,如与Vetster合伙企业有关的投资银行费用,该费用是在6月份的季度执行的;以及 |
● |
其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA,这降低了这些衡量标准作为比较指标的有效性。 |
由于这些和其他限制,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA每股只应被视为对其他基于GAAP的财务业绩指标的补充,并与其他基于GAAP的财务业绩指标一起使用,包括各种现金流指标、净收益、净利润率和我们的其他GAAP结果。
下表列出了净收入的对账情况,这是与调整后的EBITDA和调整后的每股EBITDA具有最直接可比性的GAAP衡量标准:
非公认会计准则计量的对账 |
PetMed Express,Inc. |
(未经审计) |
截至三个月 |
||||||||||||||||
6月30日, |
6月30日, |
$ |
% |
|||||||||||||
(千元,百分比除外) |
2022 |
2021 |
变化 |
变化 |
||||||||||||
GAAP净收入与调整后EBITDA的合并对账: |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | 2,775 | $ | 4,428 | $ | (1,653 | ) | -37 | % | |||||||
加(减): |
||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
$ | 1,536 | $ | 718 | $ | 818 | 114 | % | ||||||||
所得税 |
$ | 1,030 | $ | 1,360 | $ | (330 | ) | -24 | % | |||||||
折旧 |
$ | 753 | $ | 647 | $ | 106 | 16 | % | ||||||||
利息收入/支出 |
$ | (117 | ) | $ | (85 | ) | $ | (32 | ) | 38 | % | |||||
投资银行手续费(审核员) |
$ | 355 | $ | - | $ | 355 | - | |||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 6,332 | $ | 7,068 | $ | (736 | ) | -10 | % |
截至三个月 |
||||||||||||||||
($,以千为单位,百分比除外 |
6月30日, |
6月30日, |
$ |
% |
||||||||||||
和每股金额) |
2022 |
2021 |
变化 |
变化 |
||||||||||||
每股GAAP净收入与调整后EBITDA的合并对账: |
||||||||||||||||
稀释后每股净收益 |
$ | 0.14 | $ | 0.22 | $ | (0.08 | ) | -38 | % | |||||||
加(减): |
||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
$ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.04 | 113 | % | ||||||||
所得税 |
$ | 0.05 | $ | 0.07 | $ | (0.02 | ) | -25 | % | |||||||
折旧 |
$ | 0.03 | $ | 0.03 | $ | 0.00 | 16 | % | ||||||||
利息收入/支出 |
$ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.00 | ) | 37 | % | |||||
投资银行手续费(审核员) |
$ | 0.02 | $ | - | $ | 0.02 | - | |||||||||
调整后每股EBITDA |
$ | 0.31 | $ | 0.35 | $ | (0.04 | ) | -11 | % |
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
新冠肺炎
我们致力于尽一切努力确保我们客户的宠物获得他们需要的药物。我们也致力于尽一切努力确保员工的健康和安全。我们继续尽可能在家中工作,并加强工作场所内的消毒和社交距离。公司一直在我们的正常营业时间营业,没有对我们的运营造成任何实质性的干扰。我们没有看到我们的供应链出现任何重大中断;然而,我们在一些库存物品的交付方面遇到了一些延误。见风险因素“最近新冠肺炎全球大流行的爆发以及相关的政府、私营部门和个人消费者应对行动可能会在一段未知的时间内对我们的业务运营、员工可用性、财务业绩、流动性和现金流产生不利影响。” and “运输是我们业务的重要组成部分,运输安排的任何变化或中断都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。“ 在第一部分,截至2022年3月31日的10-K表格第1A项。
销售额
截至2022年6月30日的季度,销售额下降了约910万美元,降幅为11.5%,降至约7020万美元,而截至2021年6月30日的季度,销售额约为7930万美元。截至2021年6月30日的三个月销售额下降是由于新订单和再订单销售额下降。截至2022年6月30日的季度销售额受到跳蚤/扁虱和心线虫季节开局缓慢的影响,这对该季度的上半年产生了负面影响。在截至2022年6月30日的季度,该公司利用新的36个月新客户定义(如下所述)获得了约6.9万名新客户,而截至2021年6月30日的季度约有9.2万名新客户。如果我们对2021年的新客户使用相同的36个月定义,那么新客户将增加到115,000人。下表说明了按各种销售分类划分的销售额:
截至6月30日的三个月, |
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收入(以千为单位) |
2022 |
% |
2021 |
% |
$Variance |
%差异 |
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重新订购销售 |
$ | 63,339 | 90.2 | % | $ | 70,937 | 89.4 | % | $ | (7,598 | ) | -10.7 | % | |||||||||||
新订单销售 |
6,848 | 9.8 | % | 8,375 | 10.6 | % | (1,527 | ) | -18.2 | % | ||||||||||||||
总净销售额 |
$ | 70,187 | 100.0 | % | $ | 79,312 | 100.0 | % | $ | (9,125 | ) | -11.5 | % | |||||||||||
网络销售 |
$ | 60,295 | 85.9 | % | $ | 66,447 | 83.8 | % | $ | (6,152 | ) | -9.3 | % | |||||||||||
联系中心销售 |
9,892 | 14.1 | % | 12,865 | 16.2 | % | (2,973 | ) | -23.1 | % | ||||||||||||||
总净销售额 |
$ | 70,187 | 100.0 | % | $ | 79,312 | 100.0 | % | $ | (9,125 | ) | -11.5 | % |
请注意,公司于2022年4月1日更改了新客户的定义,将在过去36个月内未订购的任何人包括在内。截至2022年6月30日的三个月的重新订单和新订单销售额反映了新客户定义中的这一变化。截至2021年6月30日的三个月的重新订单和新订单销售额不反映这一新的客户定义变化。如果本公司在前一年更改了新客户的定义,重新订购销售额将为6870万美元,而不是上文报告的7090万美元,新订单销售额将为1060万美元,而不是以上报告的840万美元。
2021年7月,我们在我们的网站上推出了新的AutoShip&Save订阅计划(“Autoship”)。AutoShip是一种新的便捷方式,让我们的忠实客户群未来的宠物药物订单直接发送给他们,而不需要每次都下订单。在截至2022年6月30日的季度内,我们改变了计算自动发货计划产生的收入占我们收入的百分比的方法。展望未来,我们将报告汽车发货销售额,扣除折扣和积分,我们还将报告本季度汽车发货业绩的平均水平。对计算的这一更改导致自动发货百分比下降,而之前的报告仅下降了几个百分点。我们认为,这一变化反映了我们订阅业务的更准确表现,供利益相关者衡量其业绩。
我们对我们的自动发货计划的采用感到鼓舞,自我们推出这一计划以来,在过去的几个季度里,我们看到了越来越积极的趋势。例如,我们的季度自动发货百分比从12月季度的20%增加到3月季度的31%,截至2022年6月30日的最近一个季度的平均比例为34%。该公司制定了在2023财年通过自动发货计划产生约50%的销售额的目标。
展望未来,由于竞争加剧和消费者更多地考虑价格,销售可能会受到不利影响。大流行后消费者行为的变化使得未来的销售在一定程度上难以预测。不能保证未来的销售量会增长。我们的大部分产品销售受到季节的影响,因为主要是跳蚤、扁虱和心虫药物的季节性。在截至2022财政年度6月30日、9月30日、12月31日和3月31日的季度中,该公司的销售额分别约占年销售额的29%、25%、22%和24%。
销售成本
截至2022年6月30日的季度,销售成本下降了约730万美元,降幅为12.7%,从截至2021年6月30日的季度的约5750万美元降至约5020万美元。销售下降的成本可能与截至2022年6月30日的季度销售额下降直接相关。在截至2022年和2021年6月30日的季度里,销售成本占销售额的百分比分别为71.6%和72.5%。销售成本百分比的下降主要是由于主要制造商将其返点资金从合作营销返点转移到支持AutoShip订阅计划的促销折扣的报销上。
毛利
在截至2022年6月30日的季度中,毛利润下降了约190万美元,降幅为8.4%,从截至2021年6月30日的季度的约2180万美元降至约1990万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度,毛利润占销售额的百分比分别为28.4%和27.5%。本季度毛利润百分比的增加可以归因于主要制造商将他们的返点资金从合作营销返点转移到支持AutoShip订阅计划的促销折扣的报销上。
一般和行政费用
截至2022年6月30日的季度,一般和行政费用增加了约140万美元,增幅为16.3%,从截至2021年6月30日的季度的约800万美元增至约940万美元。截至2022年6月30日的三个月,一般和行政费用增加的原因如下:工资支出增加796,000美元,其中大部分与股票薪酬有关;专业费用增加464,000美元,其中大部分与与维斯特合伙企业和投资有关的投资银行费用有关。
广告费
截至2022年6月30日的季度,广告费用减少了约140万美元,降幅为17.3%,从截至2021年6月30日的季度的约770万美元降至约630万美元。与去年同期相比,该季度的整体广告支出有所下降,主要原因是4月份天气较冷导致跳蚤和壁虱季节推迟。在截至2022年6月30日的季度里,获得新客户的广告成本(定义为总广告成本除以获得的新客户)为91美元,而截至2021年6月30日的季度为83美元。这一增长是由于广告成本与去年同期相比有所增加。获得新客户的广告成本可能受到广告环境、我们广告创意的有效性、广告支出和价格竞争的影响。从历史上看,广告环境因供需而波动。更有利的广告环境可能会对未来的新订单销售产生积极影响,而不太有利的广告环境可能会对未来的新订单销售产生负面影响。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度里,广告费用占销售额的比例分别为9.1%和9.7%。截至2022年6月30日的季度,广告费用占总销售额的百分比下降,主要原因是跳蚤/扁虱和心虫季节开始缓慢,影响了本季度的上半年,这对销售额产生了负面影响。为了应对销售额的下降,该公司在截至2021年6月30日的季度中减少了广告支出。由于季节性和广告可用性的原因,广告百分比将在每个季度之间波动。
折旧
截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度,折旧支出分别为753,000美元和647,000美元。截至2022年6月30日的季度折旧费用的增加可以归因于该季度增加了新的财产和设备。
其他收入
截至2022年6月30日的季度,其他收入降至约31.5万美元,而截至2021年6月30日的季度,其他收入约为36.9万美元。截至2022年6月30日的季度其他收入减少主要与广告收入减少有关。随着公司将其现金余额用于任何季度股息支付、未来投资或合伙企业、其经营活动或股票回购计划,利息收入未来可能会减少,截至2022年6月30日,剩余约2870万美元。
所得税拨备
在截至2022年和2021年6月30日的季度,公司分别记录了大约100万美元和140万美元的所得税拨备。截至2022年6月30日的季度所得税拨备减少与该季度营业收入减少有关。截至2022年6月30日的季度的有效税率约为27.1%,而截至2021年6月30日的季度的实际税率约为23.5%。截至2022年6月30日的季度,有效税率的提高是因为公司与所得税相关的州的数量增加,这是因为公司的许多员工在不同的州远程工作。实际税率的提高还与本季度股票薪酬的增加有关,预计这一趋势将在2023财年随着相关薪酬份额的归属而逆转。到2023财年,实际税率平均应达到24.5%左右。
流动性与资本资源
公司于2022年6月30日及2022年3月31日的营运资金分别为1.103亿美元及1.178亿美元。周转资金减少750万美元,主要是因为用于投资Vetster伙伴关系的现金减少。截至2022年6月30日的三个月,经营活动提供的净现金为640万美元,而截至2021年6月30日的三个月,经营活动使用的现金为42.2万美元。这一变化是由于应付账款和存货比上一年的减少幅度更大,但被净收益的减少所抵消。截至2022年6月30日的三个月,用于投资活动的净现金为600万美元,而截至2021年6月30日的三个月,用于投资活动的现金净额为47.7万美元。这一投资活动的变化与该季度对Vetster合伙企业的投资以及增加的财产和设备有关。由于分别宣布了截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度每股0.30美元的股息,截至2022年6月30日的季度用于融资活动的净现金为610万美元,而截至2021年6月30日的季度为600万美元。
截至2022年6月30日,根据公司的股票回购计划,公司还有大约2870万美元的剩余资金。2022年7月25日,我们的董事会宣布每股派息0.30美元。董事会设定了2022年8月12日的创纪录日期和2022年8月19日的季度股息支付日期。根据未来的市场情况,公司可能会将其现金和现金等价物用于季度股息、经营活动或当前股票回购计划的余额。
截至2022年6月30日,本公司并无重大未偿还租赁承诺。我们目前不受任何购买或租赁资本支出的长期或短期协议的约束。用于资本支出的任何重大金额都将是为我们业务的任何增长提供充分准备所需的能力增加的结果。到目前为止,我们已经从营运资金中支付了我们的资本设备基础设施所需的任何额外费用,并预计未来会出现这种情况。目前,我们预计2023财年剩余时间的资本支出约为400万美元,其中大部分将投资于我们的电子商务平台和IT基础设施,以更好地服务我们的客户,预计资金将来自运营现金。公司营运资金的主要来源是运营现金。该公司目前不需要其他营运资金来源,也没有承诺或计划获得额外资本。
关于前瞻性信息的警示声明
这份Form 10-Q季度报告中的某些信息包括1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的前瞻性陈述。您可以通过“相信”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“项目”、“考虑”、“打算”、“预算”、“预测”、“估计”、“预期”或类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。这些陈述是基于我们的信念,以及我们根据目前掌握的信息所使用的假设。由于这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法,这些陈述涉及风险、不确定性和假设。未来的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于该公司截至2022年3月31日的年度报告10-K表第I部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。读者,无论是否投资我们的普通股,都不应过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅适用于本季度报告之日。除法律要求外,公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。在此Form 10-Q季度报告中使用的“PetMed Express”、“1-800-PetMeds”、“PetMeds”、“PetMed”、“PetMeds.com”、“1800PetMeds.com”、“PetMed.com”、“PetMed Express s.com”、“The Company”、“We”、“Our”和“Us”是指PetMed Express,Inc.和我们的子公司。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
市场风险通常是指金融工具的价值可能因利率、外币汇率和商品价格的变动而发生损失的风险。我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表公允价值,因为这些工具的到期日很短。利率会影响我们对多余现金和现金等价物的回报。截至2022年6月30日,我们拥有1.054亿美元的现金和现金等价物,我们的大部分现金和现金等价物根据当时的利率产生利息收入。利率的重大变化将影响我们超额现金和现金等价物产生的利息收入。它还将影响我们的现金和现金等价物的市场价值。我们的现金和现金等价物受到市场风险的影响,主要是利率和信用风险。我们的现金和现金等价物由有限数量的外部专业经理根据我们董事会制定的投资指导方针进行管理。这些准则包括证券类型、信用质量和到期日,旨在通过将我们的现金和现金等价物限制为高质量的现金和短期和长期到期日的现金等价物来限制市场风险。我们不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。截至2022年6月30日,我们没有债务义务。
第四项。 |
控制和程序。 |
信息披露控制和程序的评估
公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后颁布的第13a-15条规则所定义)的设计和运行的有效性进行了评估,截至2022年6月30日的季度,也就是本报告涵盖的期间结束时(“评估日期”)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的,从而使公司根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的与公司(包括我们的合并子公司)相关的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
第1项。 |
法律程序。 |
没有。
第1A项。 |
风险因素。 |
我们的经营和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况、经营结果和我们普通股的交易价格产生不利影响。请参阅我们的Form 10-K年度报告,了解有关这些和其他可能对公司产生负面影响的不确定性的更多信息。
第二项。 |
未登记的股权证券的销售和收益的使用。 |
在2023财年第一季度,该公司没有出售任何未注册的证券。
发行人购买股票证券
没有。
第三项。 |
对高级证券的违约。 |
没有。
第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
第五项。 |
其他信息。 |
没有。
第六项。 |
展品 |
以下证据作为本报告的一部分提交。
31.1 |
根据经修订的1934年证券交易法颁布的2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书(随附注册人截至2022年6月30日的10-Q表格报告的附件31.1,委员会文件第000-28827号)。 |
31.2 |
根据经修订的《1934年证券交易法》颁布的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证(现将其提交给注册人截至2022年6月30日的10-Q表格报告的附件31.2,委员会文件第000-28827号)。 |
32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(现提交至注册人截至2022年6月30日季度的10-Q表格的附件32.1,委员会文件第000-28827号)。 |
101.INS* |
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* |
XBRL信息是为1933年证券法(经修订)第11或12条的目的而提供且未提交的,或注册声明或招股说明书的一部分被视为未就1934年证券交易法(经修订)第18条的目的而提交,否则不承担这些条款下的责任。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
PetMed Express,Inc.
(“注册人”)
日期:2022年8月2日
发信人: |
/s/马修·N·胡莱特 |
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马修·N·胡莱特 |
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首席执行官兼总裁 |
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(首席行政官) |
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发信人: |
/s/布鲁斯·S·罗森布鲁姆 |
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布鲁斯·S·罗森布鲁姆 |
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首席财务官 |
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(首席财务会计官) |
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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PetMed Express,Inc.
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表格10-Q
截至本季度:
JUNE 30, 2022
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展品
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