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2022年8月2日

康明斯公布2022年第二季度业绩

·第二季度营收为66亿美元；GAAP1净收入为7.02亿美元(占销售额的10.7%)

·第二季度EBITDA占销售额的16.0%；稀释后每股收益为4.94美元

·第二季度的业绩包括2900万美元(每股稀释后0.16美元)与分离过滤业务相关的成本，以及4700万美元(每股稀释后收益0.33美元)来自调整与暂停俄罗斯业务相关的准备金的收益。

·该公司将维持2022年全年业绩指引，预计营收将增长8%，EBITDA将增长约15.5%。

印第安纳州哥伦布-康明斯公司(纽约证券交易所代码：CMI)今天公布了2022年第二季度的业绩。

第二季度营收为66亿美元，比2021年同期增长8%。北美的销售额增长了15%，而国际收入下降了2%，这主要是受中国经济放缓和我们在俄罗斯的业务无限期暂停的推动。

总裁和首席执行官詹妮弗·拉姆西表示：2022年第二季度，公司实现了创纪录的收入和稳健的盈利能力，除中国外，我们大多数关键市场和地区对我们产品的需求依然强劲。我们整个组织的员工在面对供应链挑战和不断上升的成本时不知疲倦地工作，这些挑战和成本继续影响着我们的行业。在应对这些挑战的同时，我们将继续专注于使我们的客户取得成功，推动财务业绩的一轮又一轮的改善，投资于可持续的解决方案，为子孙后代保护我们的地球，并将多余的现金返还给股东。“

康明斯第二季度的净收入为7.02亿美元(稀释后每股4.94美元)，而2021年为6亿美元(稀释后每股4.10美元)。

第二季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)为11亿美元(占销售额的16.0%)，而去年同期为9.74亿美元(占销售额的15.9%)。第二季度的业绩包括与分离过滤业务相关的2900万美元(稀释后每股0.16美元)的成本，以及与我们在俄罗斯的业务无限期暂停相关的调整准备金带来的4700万美元(稀释后每股0.33美元)的收益。我们在第二季度还经历了4800万美元(稀释后每股0.34美元)的按市值计价的亏损，这是我们不合格福利计划的基础投资，而一年前的收益为2000万美元。第二季度的税率为17.3%，其中包括3600万美元的优惠离散项目，或每股稀释后0.25美元。

2022年展望：

根据目前的预测，康明斯将维持其2022年全年指引，预计收入将增长8%，EBITDA约为15.5%。该公司计划以股息和股票回购的形式将大约50%的运营现金流返还给股东。

与Filtration业务分离、即将进行的Meritor收购或无限期暂停我们在俄罗斯的业务相关的正常业务过程以外的任何费用已被排除在所提供的前景之外。

高通胀和全球利率上升增加了全球经济增长速度的不确定性。对康明斯产品和服务的需求依然强劲，因此，我们维持了三个月前对全年收入和盈利能力的预测。“我们继续密切关注经济状况，如果我们的核心市场前景转弱，我们将调整我们的运营计划。”

2022年第二季度亮点：

·该公司在之前宣布的两笔收购--雅各布斯车辆系统公司(Jacobs Vehicle Systems，JVS)和Meritor--取得了重大里程碑。2022年4月，康明斯完成了对JVS的收购，增加了发动机制动和气缸停用技术，这些技术是满足当前和未来排放法规的关键部件。5月26日，Meritor的股东投票支持康明斯的收购要约，进一步验证了康明斯和Meritor共同实现的潜力。两家公司本周正在合作完成收购，因为我们已经获得了完成交易的所有监管批准。

·该公司宣布了几项合作，进一步使我们的客户能够实现他们的脱碳目标。在第二季度，康明斯宣布与戴姆勒卡车北美公司和斯堪尼亚公司合作，为重型卡车应用提供燃料电池电动总成，并与小松公司合作开发零排放运输设备，包括用于大型矿用卡车应用的氢燃料电池解决方案。康明斯、雪佛龙和沃尔玛也在合作，将康明斯X15N天然气发动机整合到沃尔玛的重型卡车车队中。

·我们继续在计划中的过滤业务分离方面取得进展。

·康明斯在福布斯2022年多元化最佳雇主排行榜上排名第四，这是康明斯在该榜单上的最高排名，并入选了3BL Media的100名最佳企业公民排行榜。此外，该公司还发布了第一份人力资本管理报告，详细介绍了公司努力创造动态工作环境的方式，并连续发布了第19份可持续发展报告。

·7月，该公司宣布，康明斯首席运营官詹妮弗·拉姆西将担任首席执行官，从2022年8月1日起生效。她是该公司历史上第七位首席执行官，也是第一位女性。康明斯长期担任首席执行官汤姆·莱恩巴格担任执行主席，包括继续担任董事会主席，并承担特定的执行职责，如即将进行的对Meritor的收购。

2022年第二季度详情(所有与2021年同期的比较)：

发动机、配电、零部件和动力系统的业绩都受到了与我们在俄罗斯的业务无限期暂停相关的储备调整的影响。

引擎段

·销售额--28亿美元，增长11%

·细分业务EBITDA-4.22亿美元，占销售额的15.2%，而销售额为4.02亿美元，占销售额的16.1%。EBITDA包括100万美元的额外成本，这些成本与我们在俄罗斯的业务无限期暂停有关。

·在定价行动和北美卡车市场的强劲需求、强劲的售后市场需求以及客车市场复苏的推动下，骇维金属加工上的收入增长了16%。去年，客车市场受到新冠肺炎的严重影响。受中国建筑业放缓的推动，骇维金属加工场外收入下降了8%。

·北美的销售额增长了15%，国际市场增长了1%，西欧的需求增加被中国的下降所抵消。

分销细分市场

·销售额--23亿美元，增长17%

·细分业务EBITDA-2.97亿美元，占销售额的13.2%，而销售额为2.01亿美元，占销售额的10.5%。EBITDA包括4500万美元的收益，这些收益来自调整与我们在俄罗斯的业务无限期暂停相关的准备金。

·北美收入增长21%，国际销售额增长10%

·更高的收入主要是因为对零部件和服务的需求增加。

组件段

·销售额--20亿美元，下降2%

·细分业务EBITDA-3.52亿美元，占销售额的18.1%，而销售额为3.01亿美元，占销售额的15.1%。EBITDA包括200万美元的收益，这些收益来自调整与我们在俄罗斯的业务无限期暂停相关的准备金。

·北美的收入增长了13%，国际销售额下降了19%，原因是中国在2021年的高基数上需求下降。

电力系统细分市场

·销售额--12亿美元，增长5%

·细分业务EBITDA-1.28亿美元，占销售额的10.6%，而销售额为1.39亿美元，占销售额的12.2%。EBITDA包括100万美元的收益，这些收益来自调整与我们在俄罗斯的业务无限期暂停相关的准备金。

·发电收入持平。由于采矿、石油和天然气市场对发动机系统和售后产品的需求增强，工业收入增长了7%。由于供应链对外部客户的限制，对交流发电机的需求增加了33%。

新的电源部分

·销售额--4200万美元，增长75%

·部门EBITDA亏损--8000万美元

·由于北美校车市场对电池的需求增加，收入增加。

·与开发燃料电池和电解槽以及支持电池电动汽车的产品相关的成本是EBITDA亏损的原因之一。

1公认会计原则

关于康明斯公司

康明斯公司是全球电力领导者，是一家由互补业务部门组成的公司，设计、制造、分销和服务广泛的电力解决方案组合。该公司的产品范围包括柴油、天然气、电动和混合动力总成以及动力总成相关部件，包括过滤、后处理、涡轮增压、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化电力系统、氢气发电和燃料电池产品。康明斯总部位于美国印第安纳州哥伦布市，自1919年成立以来，拥有约59,900名员工，致力于通过对健康社区至关重要的三个全球企业责任优先事项：教育、环境和机会平等，推动世界更加繁荣。康明斯通过公司拥有的和独立的经销商网点网络，以及全球数千家经销商网点，在线为客户提供服务，2021年销售额为240亿美元，盈利约21亿美元。通过访问https://www.cummins.com/always-on.上的新闻稿和更多信息，了解康明斯如何为永远在线的世界提供动力

前瞻性披露声明

本新闻稿中提供的非纯粹历史性信息属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们对未来战略的预测、指导、初步结果、预期、希望、信念和意图的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们对收入和EBITDA的计划和预期有关的陈述。由于许多因素，我们未来的实际结果可能与此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同，包括但不限于：我们对排放认证过程和排放标准遵守情况进行的内部审查的任何不利结果；监管机构加强审查，以及世界各地采用、实施和执行排放标准方面的不可预测性；国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化；美国政府新冠肺炎疫苗任务的任何不利影响；税收的变化；全球法律和道德合规成本和风险；日益严格的环境法律法规；未来对柴油动力产品的使用禁令或限制；俄罗斯和乌克兰之间的冲突和全球反应的任何不利影响(包括政府对在俄罗斯开展业务的禁令或限制)；未能成功执行或整合对Meritor，Inc.的收购；未能实现我们宣布收购Meritor，Inc.的所有预期好处；原材料、运输和劳动力价格波动和供应短缺；使我们的产能和生产与我们的需求保持一致；我们的行动和收入, 我们不直接控制的合资企业和其他投资方；大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包发动机供应需求，或遭遇财务困境、破产或控制权变更；产品召回；材料和大宗商品成本的变化；新技术的开发，降低了对我们当前产品和服务的需求；对新产品或现有产品或服务的接受度低于预期；产品责任索赔；我们的产品销售组合；未能完成、因分离我们的过滤业务而产生的不利结果或未能实现预期的好处；我们计划通过探索战略性收购和资产剥离以及进入此类交易的相关不确定性来重新定位我们的产品组合；对人才以及吸引、发展和留住关键人员的能力的挑战市场；气候变化和全球变暖；我们的信息技术环境和数据安全面临潜在的安全漏洞或其他干扰；在许多国家和地区开展业务的政治、经济和其他风险，包括政治、经济和社会不确定性以及我们业务的全球化发展；竞争对手的活动；日益激烈的竞争，包括我们的客户在新兴市场的全球竞争加剧；劳资关系或停工；外汇汇率变化；我们养老金计划资产的表现和贴现率的波动；能源的价格和可获得性；支持我们未来业务所需金额、时间和条款的融资、金融工具和财务资源的持续可用性；以及其他在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时详细描述的其他风险, 尤其包括在我们的2021年Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告的风险因素部分。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能影响我们业绩的因素的更详细信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件，这些文件可在http://www.sec.gov或http://www.cummins.com的我们网站的投资者关系部分找到。

非公认会计准则财务信息的列报

EBITDA是本新闻稿中使用的非GAAP衡量标准，在本新闻稿所附的时间表中定义并与管理层认为最具可比性的GAAP衡量标准进行了协调，但EBITDA的前瞻性衡量标准除外，其中由于非GAAP展望衡量标准之外的非现金项目的变异性、复杂性和有限的可见性，无法与相应的GAAP衡量标准进行核对。康明斯之所以提供这些信息，是因为它认为这有助于了解公司的经营业绩，而且EBITDA是内部用于评估运营单位业绩的指标。

网络直播信息

康明斯管理层将于今天上午10点主持一次电话会议，讨论这些结果。艾斯特。这次电话会议将进行网络直播，并可在康明斯公司网站的投资者关系部分收看，网址为：www.ummins.com。希望观看与音频一起提供的视频的与会者被鼓励在电话会议开始前几分钟签到。

我们的分部信息与简明合并净收入报表中的相应金额的对账如下表所示：

我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它帮助投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。这一陈述不包括EBITDA的前瞻性计量，在这些前瞻性计量中，由于非GAAP展望计量之外的非现金项目的可变性、复杂性和有限的可见性，无法与相应的GAAP计量对账。

EBITDA不符合美国公认的会计原则(GAAP)，也不是美国公认会计原则的替代方案，可能与其他公司使用的衡量标准不一致。它应被视为补充数据；然而，EBITDA计算中包含的金额是从合并合并净收入报表中包含的金额中得出的。上图是EBITDA与“可归因于康明斯公司的净收入”的对账。在每一个适用的期间。

被投资方的股权、特许权使用费和利息收入

本报告期内我们的简明综合净收入报表中包括的被投资人的权益、特许权使用费和利息收入如下：

俄罗斯业务

2022年3月17日，由于乌克兰持续的冲突，董事会决定无限期暂停我们在俄罗斯的业务。在停牌时，我们在俄罗斯的业务包括在俄罗斯的一家全资分销商、与KAMAZ上市公司(KAMAZ)的未合并合资企业(未合并合资企业)、与我们分享未合并合资企业的俄罗斯卡车制造商以及我们其他业务部门对俄罗斯的直接销售。由于暂停运营，我们评估了在俄罗斯的资产的可回收性，并评估了其他潜在的负债。我们经历过，并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况，并可能因暂停在俄罗斯的商业运营而成为诉讼的对象。我们在第一季度记录了与这些行动相关的1.58亿美元费用。在第二季度，我们收回了第一季度预留的某些库存和其他费用，并产生了一些小幅额外费用，净收回4700万美元。截至2022年6月30日，我们在俄罗斯的库存约为1,700万美元，应收账款约为2,600万美元，所有这些都已全部预留。此外，我们还有8400万美元的现金余额，其中一些将用于为持续的员工、税收和合同结算义务提供资金。以下是与暂停我们在俄罗斯的业务相关的成本(回收)在我们的简明综合净收入报表中的摘要：

随着情况的发展，我们将继续评估局势，并可能在未来一段时间内采取认为必要的额外行动。

收购

2022年4月8日，我们完成了对Altra Industrial Motion Corp.的雅各布斯车辆系统业务(雅各布斯)的收购，2021年该业务的销售额为1.94亿美元。收购价为3.46亿美元现金，根据与结账周转资金和其他金额有关的典型调整，不包含任何或有对价。雅各布斯是发动机制动、气缸停用和启动和停止热管理技术的供应商。此次收购进一步推动了我们对关键技术和能力的投资，以推动增长，同时确保我们的供应基础。

2022年2月21日，我们与Meritor，Inc.和Rose NewCo Inc.(合并子公司)签订了一项合并协议和计划(合并协议)，根据该协议，我们同意收购面向商用车和工业市场的动力传动系统、移动性、刹车、售后市场和电动总成解决方案的全球领先者Meritor。完成后，Merger Sub将合并为Meritor，Meritor作为尚存实体，并成为我们的全资子公司。此次收购将在我们的零部件和新电源部门进行报告。根据合并协议的条款，我们同意以每股36.50美元的现金支付Meritor普通股，总交易价值约为37亿美元，其中包括承担的债务和已获得的现金净额。我们计划用债务、商业票据和现金相结合的方式为这次收购提供资金。

5月26日，Meritor的股东投票支持我们的收购要约。两家公司本周正在合作完成收购，因为我们已经获得了完成交易的所有监管批准。

所得税

我们2022年的有效税率预计约为21.5%，不包括可能出现的任何离散项目。

截至2022年6月30日的三个月，我们的有效税率为17.3%，包含3600万美元的有利离散税目，或每股0.25美元，主要是由于3600万美元的税收准备金有利变化，1000万美元与我们俄罗斯业务的不确定性相关的有利变化，以及800万美元的净有利其他离散税目，部分被与我们计划分离过滤业务之前的内部重组相关的1800万美元不利税费所抵消。

截至2022年6月30日的6个月，我们的有效税率为21.1%，包含500万美元的有利离散税目，或每股0.04美元，这主要是由于2700万美元的税收准备金有利变化和400万美元的其他有利离散税目净额，但与计划分离我们的过滤业务之前的内部重组相关的1800万美元不利税费以及与我们俄罗斯业务的不确定性相关的800万美元不利变化部分抵消了这一影响。

截至2021年7月4日的三个月，我们的有效税率为21.4%，包含700万美元的不利离散项目，或每股0.05美元，主要是由于1000万美元的不利税率法定变化(主要发生在英国)，被300万美元的其他有利离散项目部分抵消。

截至2021年7月4日的6个月，我们的有效税率为21.7%，包含300万美元的不利离散项目，或每股0.02美元，主要是由于1000万美元的不利税率法定变化(主要发生在英国)，被700万美元的其他有利离散项目部分抵消。

按市场划分的发动机细分销售和按发动机分类划分的单位出货量

我们发动机部门按市场划分的销售额如下：

按发动机分类分列的单位发货量(包括对电力系统公司的单位发货量和包括在各自分类中的非骇维金属加工发动机单位)如下：

按产品线划分的分销细分市场销售额

我们经销部门按产品线划分的销售额如下：

按业务划分的组件细分销售额

我们组件部门按业务划分的销售额如下：

电力系统按产品线细分销售和按发动机分类单位发货量

我们电力系统部门按产品线划分的销售额如下：