美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☐ Yes ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告☐ Yes ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年11月27日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。
截至2022年7月25日,有未偿还的
以引用方式并入的文件
将根据第14A条提交的定于2022年10月4日召开的股东年会的注册人委托书的部分内容通过引用并入本报告的第III部分。除非通过引用特别并入本文,否则上述委托书不被视为作为本报告的一部分提交。
审计师事务所ID:00
目录
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
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第二项。 |
属性 |
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17 |
第三项。 |
法律诉讼 |
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17 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买 |
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18 |
第六项。 |
选定的财务数据 |
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20 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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21 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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31 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
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31 |
第9A项。 |
控制和程序 |
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57 |
项目9B。 |
其他信息 |
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59 |
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第三部分 |
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60 |
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
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60 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
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60 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
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60 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
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第IV部 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
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展品索引 |
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签名 |
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2
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述可能构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性”陈述。“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“潜在”、“项目”等术语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及难以预测的风险、不确定性和假设。这些陈述是基于管理层目前的预期、意图或信念,受到许多因素、假设和不确定因素的影响,这些因素、假设和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同。可能导致或促成此类差异或可能以其他方式影响业务的因素包括本10-K表格第1A项中列出的风险因素。我们没有义务更新任何此类因素,也没有义务公开宣布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何修订结果,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
此外,虽然我们会不时与证券分析员沟通,但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,是违反我们的政策的。因此,股东不应假定我们同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论该声明或报告的内容如何。因此,只要证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,该等报告就不是我们的责任。
3
第一部分
项目1.业务
一般信息
理查森电子有限公司是全球领先的工程解决方案、电网和微波管及相关耗材、功率转换和射频及微波组件、诊断成像设备的高价值更换部件、管和服务培训以及定制显示解决方案的制造商。我们超过60%的产品是在伊利诺伊州的拉福克斯、马萨诸塞州的马尔伯勒或德国的多瑙辛根生产的,或者由我们在世界各地的制造合作伙伴生产。我们所有的合作伙伴都按照我们严格的规格和供应商的行为准则进行生产。我们为替代能源、医疗保健、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供服务。该公司的战略是以我们的核心工程和制造能力为基础,提供专业的技术专长和“工程解决方案”。该公司通过其全球基础设施提供设计导入支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后技术服务和维修,从而提供解决方案并增加价值。
我们的2022财年从2021年5月30日开始,到2022年5月28日结束,我们的2021财年从2020年5月31日开始,到2021年5月29日结束,我们的2020财年从2019年6月2日开始,到2020年5月30日结束。除非另有说明,本文件中提及的所有特定年份均指我们的财政年度。
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行的影响及其影响继续演变。因此,这场大流行以及为防止、缓解和/或应对其蔓延而采取的措施将对公司的财务状况、流动性和未来的经营结果产生多大影响是不确定的。新冠肺炎大流行的影响程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展,例如大流行的持续时间和蔓延、在全球范围内持续遏制努力的范围、速度和有效性,以及政府、企业和个人为应对疾病减轻和死灰复燃而采取的其他行动。我们满足客户对产品需求的能力可能会受损,或者类似地,由于新冠肺炎及其影响的持续影响,我们的客户可能会经历不利的业务后果。
产品需求减少或满足客户需求的能力受损(包括我们的运输服务提供商或供应商中断)可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。在2021财年,销售额有所下降,其中大部分与新冠肺炎全球大流行有关。虽然该公司在2022财年的销售额没有因疫情而下降,但疫情的影响对我们在Canvys和医疗保健部门的毛利率占净销售额的百分比产生了负面影响。
由于新冠肺炎及其影响,我们经历了一些与新冠肺炎相关的组件延迟,影响了新产品开发进度。全球市场普遍受到供应链重大中断的影响,并将继续受到影响。
管理层继续监测其财务状况、流动资金、业务、供应商、行业和劳动力方面的全球形势。鉴于疫情的不断演变和全球对疫情持续影响的持续反应以及复发周期和后遗症,本公司目前无法完全估计新冠肺炎对其未来运营业绩、财务状况或流动性的影响。
《公司对CARE法案的回应》
2020年3月27日,美国国会通过了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARES),以提供因新冠肺炎爆发而产生的一定救济。CARE法案包括关于可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、增加对合格慈善捐款的限制以及对合格的改善性房产的税收折旧方法进行技术更正的规定。截至2022年5月28日,该公司推迟支付了40万美元的雇主方社会保障税,这笔税款将于2022年12月31日之前支付。 该公司已估计并记录了CARE法案的总体影响,预计不会发生重大变化。
政府规章
我们受到与我们的业务相关的各种联邦、州、当地和外国法律和监管要求的约束。这些法律和法规因司法管辖区而异,除其他外,包括与财务和其他披露、会计标准、隐私和数据保护、网络安全、知识产权、公司治理、税收、贸易、反垄断、
4
就业、进出口、反腐败和环境监管合规。与这些法规有关的支出是在我们的正常业务过程中进行的,并不代表物质支出,我们目前还预计,遵守这些法律不会要求我们做出实质性的额外支出,但不能保证适用于我们的运营、产品和服务的现有或未来的法律法规不会对我们的业务产生实质性的不利影响。.
其中,我们受到各种数据保护法的约束,这些法律经常变化,要求因司法管辖区而异。根据隐私法,我们有重大的合规义务,例如欧盟的《一般数据保护条例》和美国不断扩大的全面州隐私和/或网络安全法律清单。不遵守这些法律和法规将使我们面临潜在的监管执法活动、罚款、私人诉讼(包括集体诉讼)、声誉影响和其他成本。我们遵守隐私和数据安全法律法规的努力使我们的运营复杂化,并增加了我们的成本。
我们还须遵守各种国内和国际出口、贸易和反腐败法律,例如《武器出口管制法》、《国际军火贩运条例》、《出口管理条例》、反洗钱法律和法规,以及由美国贸易代表办公室和美国财政部外国资产管制办公室执行的贸易和贸易制裁法律和法规。违反这些法律和法规可能会受到严厉的刑事或民事制裁和处罚。
我们的运营还受到许多法律法规的约束,这些法律法规涉及我们运营的健康和安全方面,或与环境保护有关的其他方面。不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,实施补救或纠正行动要求,并实施禁令以禁止某些活动或强制未来遵守。
有关与我们所受法律法规有关的风险的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K中“第1A项风险因素”中的相关讨论。
地理学
我们目前在以下主要地理区域开展业务:北美、亚太地区、欧洲和拉丁美洲。2022财年、2021财年和2020财年可归因于每个细分市场和地理区域的选定财务数据载于附注9,细分市场和地理信息本公司合并财务报表附注载于本年度报告表格10-K第二部分第8项。
我们有三个运营和可报告的部门。从我们10月份发布的2023财年第一季度收益开始,我们将介绍我们新的绿色能源解决方案(GES)部门。这一细分市场是从我们现有的PMT细分市场中剥离出来的,因为我们继续专注于支持全球绿色能源市场的电源管理应用。因此,在2023财年第一季度,我们将开始报告四个细分市场。
2022财年、2021财年和2020财年的三个运营和可报告部分的定义如下:
电力和微波技术
功率和微波技术公司(“PMT”)将我们的核心工程解决方案能力、电网和微波管业务与新的颠覆性射频、无线和功率技术相结合。作为一家设计师、制造商、技术合作伙伴和授权分销商,PMT的战略是在全球范围内基于我们的核心工程和制造能力提供专业的技术专长和工程解决方案。我们通过现有的全球基础设施提供设计支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后服务和维修,从而提供解决方案和增值。PMT专注于为5G、替代能源、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供电力、射频和微波应用产品。PMT专注于各种应用,包括广播传输、CO2激光切割、诊断成像、介电和感应加热、高能量传递、高压开关、等离子体、功率转换、雷达和放射肿瘤学。PMT还为客户提供微波和工业设备的技术服务。
PMT代表半导体制造设备、射频、无线和工业电源应用中使用的电子管和射频、微波和功率组件的领先制造商。PMT支持的供应商包括Amperex、CDE、CPI、Dralric、Eimac、通用电气、日立、Jennings、L3、MACOM、National、NJRC、Ohmite、Qorvo、Thales、Toshiba和Vishay。
PMT的库存水平反映了我们致力于为购买产品以更换关键设备中使用的部件和设计新技术的客户保持一系列产品的库存。PMT还销售许多代表前沿技术的产品。虽然这些尖端技术产品的市场正在下滑,
5
PMT正在增加其市场份额。PMT经常购买它知道可以在供应商提价和延长交货期之前销售的产品。当这些产品的制造商退出业务时,PMT可以选择购买他们的大部分剩余库存。
PMT与其许多供应商都有分销协议;这些协议中的大多数都提供了独家经销权,通常包括全球覆盖。这些协议通常是长期的,通常包含允许任何一方在合理期限内未得到纠正的重大违规行为时终止合同的条款。尽管其中一些协议允许PMT定期退回库存,但其他协议不允许,在这种情况下,PMT可能具有无法退还给供应商的过时库存。
PMT的供应商为产品提供保修,并允许退回有缺陷的产品,包括客户退回给PMT的产品。有关保修准备金的信息,请参见附注3,重要的会计政策和披露本公司合并财务报表附注载于本年度报告表格10-K第二部分第8项。
除第三方产品外,我们主要以我们自己的某些商标销售专有产品,包括安培®, 塞特龙® 和国家®。我们的专利产品包括闸流管和整流器、功率管、引爆管、磁控管、光电管、微波发生器、超级电容器模块和液晶显示器。制造过程中使用的材料包括玻璃灯泡和管材、镍、不锈钢和其他金属、塑料和金属底座、陶瓷和各种金属部件。这些材料通常很容易获得,但一些零部件可能需要很长的生产周期,一些材料可能会因供需情况而出现短缺或价格波动。
Canvys-视觉技术解决方案
Canvys为企业、金融、医疗保健、工业和医疗原始设备制造商市场提供定制的显示解决方案。我们的工程师设计、制造、采购和支持全方位的解决方案,以满足客户的需求。我们提供长期供应和经过验证的定制显示解决方案,包括触摸屏、保护板、定制盘柜、一体机、专门的机柜饰面以及特定于应用程序的软件包和认证服务。我们与自有品牌制造公司和领先的品牌硬件供应商合作,提供最高质量的显示和触摸解决方案以及定制的计算平台。
我们与关键零部件和成品制造商以及几家获得ISO9001和ISO 13485认证的主要亚洲显示器制造商建立了长期的合作关系,这些制造商生产的产品符合我们的规格。我们相信,供应商关系,再加上我们的工程设计和制造能力以及自有品牌合作伙伴关系,使我们能够保持客户特定显示解决方案的良好平衡和技术先进。
医疗保健
医疗保健为医疗保健市场制造、维修、翻新和分销高价值的更换部件和设备,包括医院、医疗中心、资产管理公司、独立服务组织和多供应商服务提供商。产品包括CT和MRI系统的诊断成像更换部件;更换CT和MRI管;CT服务培训;MRI线圈、冷头和射频放大器;氢闸管、速调管、磁控管;平板探测器升级;二手CT系统;以及目前正在为诊断成像服务市场开发的其他更换解决方案。通过新开发的产品和合作伙伴关系、服务提供和培训计划的组合,我们相信我们可以帮助我们的客户提高效率,同时降低医疗保健提供的成本。
销售和产品管理
我们有员工以及非我们员工的授权代表,主要在我们没有直接销售业务的地区销售我们的产品。
我们为符合条件的客户提供各种信用条款,以及预付现金和信用卡条款。我们为每个客户设立信用额度,并定期审查拖欠和老化的账户。
6
分布
我们在产品库存数据库中保留了超过100,000个零件号,我们估计在下午6:00之前收到的订单中有90%以上。当地时间均在发货当天完成,为库存产品。客户可以通过电子数据交换或电话在我们的网站www.rell.com、www.rellHealth are.com、www.canvys.com、www.rellPower.com、www.relltubes.com和www.rellaser.com上访问我们的产品。客户订单由我们的区域销售办事处处理,并主要由我们位于伊利诺伊州拉福克斯、南卡罗来纳州米尔堡、荷兰阿姆斯特丹、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙辛根或新加坡新加坡的分销机构提供支持。我们还在巴西圣保罗、中国上海、泰国曼谷和英国胡克设有卫星仓库。我们的数据处理网络每周七天、每天24小时为所有销售办事处和中央配送业务提供在线、实时的互连。在整个分销网络中都可以获得关于库存供应、以当地货币定价、交叉参考信息、客户和市场分析的信息。在提交给美国证券交易委员会的这份报告中,我们网站的内容不被视为通过引用而并入。
国际销售
在2022财年,我们大约57%的销售额来自美国以外的地区。我们继续寻求新的国际销售,以进一步扩大我们的地理覆盖范围。
主要客户
在2022财年、2021财年和2020财年,没有一个客户占公司合并净销售额的10%以上。见注9,细分市场和地理信息,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项内的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
人力资本管理
招聘和人员配置
我们公司未来的成功取决于我们吸引、聘用、激励、留住和进一步培养顶尖人才的能力,包括高技能的技术、管理和销售人员。我们员工的技能、经验和行业知识极大地促进了我们的运营和业绩。对这类人员的竞争非常激烈,雇用合适人员的工资、福利和其他成本可能会影响我们的业绩和业绩。
截至2022年5月28日,我们雇佣了447名个人,其中包括411名全职个人和36名兼职个人。其中,287名全职工作人员和19名兼职工作人员在美国,124名全职工作人员和17名兼职工作人员在国际上工作。我们所有的员工都是非工会的,我们认为我们与员工的关系很好。
公司为员工提供具有竞争力的薪酬计划,旨在表彰和奖励个人和公司业绩,其中包括基本工资、可变薪酬计划以及健康、福利和退休计划,以满足员工的需求。我们员工的健康、安全和健康是我们的首要任务。根据新冠肺炎,我们的许多员工尽可能在家工作,并为继续在现场进行关键工作的员工实施了额外的安全措施。
多样性、公平性、包容性和归属感
我们是一家国际公司,在世界各地设有办事处和人员。我们理解、尊重和珍视员工的相似之处和不同之处。我们的人力资本是一项关键资产,使我们能够服务和支持我们的全球客户基础。我们在最大限度地发挥不同背景、经验和观点的人的才能方面的有效性是我们继续在全球取得成功的关键。培育、培育和保护多元化、公平、包容和归属感的文化是公司的关键优先事项。我们寻求接纳和鼓励我们的员工在年龄、残疾、种族、家庭或婚姻状况、性别认同或表达、语言、国籍、身体和精神能力、政治背景、种族、宗教、性取向、社会经济地位、退伍军人身份和其他使我们的员工独一无二的特征方面的差异。
7
管理层已将多样性、公平性、包容性和归属感(Dei&B)确定为我们公司的优先事项。重大的积极变化需要周密的规划、领导、资源和协调。公司成立了Dei&B委员会,以计划和实施变革,以实现我们成为一个更多元化和更具包容性的组织的目标。Dei&B委员会负责就我们作为一家公司如何促进公司在这一领域的举措并采取行动提出建议。委员会将根据员工的意见确定优先事项,并将这些优先事项纳入公司的战略计划,努力建立责任制和衡量我们进展的方法,并向我们的利益相关者提供关于我们的计划和成就的适当沟通。到目前为止,Dei&B倡议侧重于以下方面:
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扩大董事会,包括一名女性董事 |
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通过教育和参与提高整个公司的Dei&B意识 |
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在我们的401K计划中增加对社会负责的资金 |
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为员工提供有关Dei&B事务的定期培训、沟通、活动和调查 |
美国证券交易委员会报道的网站访问
我们有一个互联网网站www.rell.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案,在以电子方式提交给美国证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取。根据S-T法规规则405,这些申报日期中以可扩展商业报告语言(“XBRL”)格式化的交互数据文件也可访问。要访问这些报告,请访问我们的网站www.rell.com。与公司治理有关的信息,包括我们的行为准则(包括任何相关的修订或豁免),以及关于我们的高管、董事和董事会委员会(包括委员会章程)的信息,也可以在我们的网站上找到。以上有关我们网站的信息是为了方便起见而提供的,我们网站的内容不被视为通过引用纳入提交给美国证券交易委员会的这份报告中。此外,美国证券交易委员会还设有一个互联网网站,通过该网站可以找到我们的报告、委托书和信息声明以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件;该网站的地址是http://www.sec.gov.
8
第1A项。风险因素
投资者应仔细考虑以下风险因素,以及我们认为适用于我们的业务和我们经营的行业的本Form 10-K年报中通过引用包括和并入的其他信息。虽然我们相信我们已经确定了影响我们业务的关键风险因素,但可能存在其他目前未知或目前认为不重大的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能对我们的运营结果产生不利影响。
业务和运营风险
我们可能无法实现销售增长和利润率目标。
我们制定了利润率和费用目标,以增加对新客户和现有客户的销售。如果我们没有实现我们的增长目标,我们全球基础设施的复杂性使我们很难利用我们的固定成本结构来与我们的业务规模保持一致。可能对我们实现这些目标的能力产生重大影响的因素包括:
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未能实现我们的产品线和业务部门的销售和利润率增长目标; |
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未能实施或正确执行我们的增长战略,包括未能识别、完善和成功整合收购和/或其他机会,以实现业务多元化、延伸和扩大; |
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反映竞争定价压力或产品组合的毛利率下降;以及 |
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限制了我们在保持适当结构以实现增长目标的同时利用我们的支持功能成本结构的能力。 |
新冠肺炎疫情的影响及其影响对我们之前某些时期的销售业绩产生了负面影响。情况继续发展,疫情的影响可能会对公司的收入、收益、流动资金和现金流产生不利影响。
我们历来因库存陈旧而产生大量费用,未来可能会产生类似的费用。
我们保持着大量的库存,以努力确保客户拥有可靠的供应来源。我们的产品一般支持管子技术驱动的工业机械。随着技术的发展和公司更换这种资本设备,我们产品的市场可能会下降。此外,我们许多其他产品的市场由于新技术的发展、行业标准的演变、我们的一些供应商频繁推出新产品以及终端用户需求的变化而迅速变化,这可能会导致我们的库存价值下降或过时。我们与客户签订的长期供应合同并不多。如果我们不能预见客户不断变化的需求,或者我们不能准确预测客户需求,我们的客户可能不会向我们下订单,我们可能会积累大量库存,我们可能无法将产品出售或退回给供应商。这可能会导致我们的库存价值下降。
我们面临着竞争压力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的整体竞争地位取决于许多因素,包括价格、工程能力、供应商代表性、产品多样性、交货期和客户服务水平。在我们所服务的市场中,很少有真空管竞争对手。过去几年,也有少数中国制造商的真空管生产能力有所提高。最重大的竞争风险来自技术过时。Canvys在我们服务的市场上面临着许多竞争对手。竞争加剧可能导致降价、利润率下降或失去市场份额,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。随着我们扩展业务和推行增长计划,我们可能会遇到来自现有和/或新竞争对手的日益激烈的竞争。我们未能保持和加强我们的竞争地位,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖数量有限的供应商为我们提供必需的产品。供应链的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提供的产品目前是由相对较少的制造商生产的。我们的一家供应商占我们总销售成本的11%。我们的成功在很大程度上取决于维持现有的供应商关系和发展新的关系。如果我们的重要供应商因产能限制或其他因素不愿意或无法继续与我们做生意、延长交货期、限制供应,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,由于新冠肺炎及其影响,我们经历了一些与新冠肺炎相关的组件延迟,影响了新产品开发进度。全球市场普遍受到某些供应链的实质性干扰,并将继续受到影响。我们与供应商关系的变化,材料供应的短缺,生产延迟,监管
9
限制、公共卫生危机或其他供应链中断,无论是由于我们的供应商还是客户,都可能对我们的运营和结果产生实质性的不利影响。供应成本的增加可能会导致生产中断、延误、效率低下或我们无法销售产品。此外,如果采购的原材料、零部件或成品的价格上涨,我们的利润率将会下降,而我们无法将这些涨幅转嫁给我们的客户。由于多个地点已从COVID-1疫情中恢复9,需求的增加反过来又对全球供应链造成了严重的破坏。这些干扰已经其他事件和情况进一步加剧,包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突和集体对我们及时收到货物的能力产生了不利影响,并增加了我们的材料成本。市场需求的短期或持续增长可能会超出我们供应商的生产能力,或以其他方式使我们的供应链紧张。我们或我们的供应商未能满足对原材料和零部件的需求,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。新冠肺炎疫情及其影响或其他世界或国内事件导致供应链进一步中断,可能会对我们的运营和业务产生重大不利影响。虽然我们积极监测并采取措施缓解供应链风险,但不能保证我们的缓解计划将防止因我们在产品生产中使用的材料短缺而可能导致的中断。
我们严重依赖信息技术系统,如果这些系统不能正常运行,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统来处理、分析和管理数据,以促进我们产品的购买、制造和分销,以及及时接收、处理、账单和发货订单。我们的信息技术系统在设计、运行、安全或支持方面的重大中断或故障可能会严重扰乱我们的业务。
我们的信息技术系统可能会受到网络攻击、安全漏洞、计算机黑客攻击,以及其他损坏、中断或关闭。经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够侵入我们的安全控制,挪用或泄露敏感的个人、专有或机密信息,造成系统中断或导致关机。他们还可以开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的系统或以其他方式利用任何安全漏洞。此外,第三方可能试图以欺诈手段诱使员工或客户泄露敏感信息,如用户名、密码或其他信息,以便访问我们客户的数据或我们的数据,包括我们的知识产权和其他机密业务信息、员工信息或我们的信息技术系统。我们的系统和存储在这些系统上的数据也可能容易受到安全事件或安全攻击、破坏或盗窃行为、激进实体的有组织攻击、数据错位或丢失、人为错误或其他可能对我们的系统及其数据以及我们业务合作伙伴的数据产生负面影响的类似事件的影响。此外,向我们提供服务的第三方,如托管解决方案提供商,在其自身的安全系统和基础设施发生故障时,也可能成为安全风险的来源。
我们过去曾经历过网络安全事件,但这些事件中,无论是个别事件还是总体事件,都没有对我们的业务、声誉、运营或产品产生实质性的不利影响。该公司实施了各种信息技术保护措施,旨在检测和减少网络安全事件,尽管不能保证我们的保护措施会成功。该公司还定期评估其对网络安全事件的保护,包括对特定威胁的回应,以及作为公司信息安全计划的一部分。然而,不能保证公司能够预防或补救所有未来的网络安全事件,也不能保证与应对任何此类事件或此类事件的影响相关的成本不会很大或很大。此外,我们的补救努力可能不会成功,并可能导致服务中断、延误或停止,以及失去现有或潜在的供应商或客户。此外,违反我们的安全措施以及未经授权传播有关我们、我们的业务合作伙伴或其他第三方的敏感个人、专有或机密信息可能会使我们面临重大的潜在责任和声誉损害。随着与网络攻击相关的威胁的发展和增长,我们可能还会发现有必要进行进一步的投资来保护我们的数据和基础设施,这可能会影响我们的盈利能力。作为一家全球企业,我们还可能受到现有和拟议的法律法规以及政府政策和做法的负面影响,这些政策和做法与网络安全、隐私、数据本地化和数据保护有关。
我们的产品可能被发现有缺陷,或者我们提供的服务可能导致设备或产品损坏,因此可能会向我们提出保修和/或产品责任索赔。
我们以显著低于设备或其他产品成本的价格出售我们的许多零部件。由于产品中的缺陷或故障可能会导致包含这些缺陷或故障的设备出现故障,因此我们可能会面临与我们从索赔所涉及的组件获得的收入和利润不成比例的损害索赔。虽然我们通常在与供应商的协议中有条款,要求供应商对有缺陷的产品负责,并且我们和我们的供应商通常在我们的标准条款和条件中排除相应的损害,但由于各种因素,包括由于我们开展业务的一些国家的法律无法排除此类损害,我们避免此类责任的能力可能受到限制。如果我们被要求赔偿损失,我们的业务可能会因为我们销售的组件出现重大质量或性能问题而受到不利影响。虽然我们有产品责任险,但这种保险在承保范围和金额上都是有限的。
10
客户对应收账款的大量违约或重要客户的流失可能会对我们的业务产生重大负面影响。
我们向我们的客户提供信贷。如果一位重要客户或一批重要客户未能及时支付所有到期款项,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。信贷的延长涉及相当大的判断,并基于管理层对各种因素的评估,这些因素包括客户的财务状况、付款历史和是否有抵押品可用于担保客户的应收账款。向我们的客户发放信贷的相关风险可能会因经济疲软和市场混乱而加剧。
未能成功实施我们的增长计划,或未能实现这些计划的预期收益(如果实施),可能会造成持续的运营亏损,或以其他方式对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的增长战略专注于扩大我们的医疗保健和电力转换业务。由于许多因素,包括我们无法控制的因素,我们可能无法实施我们的增长计划或战略重点,或者在不久的将来甚至根本无法实现盈利。我们也不能确定,执行我们的战略是否会产生我们预期的好处。如果我们未能成功执行我们的战略优先事项,如果我们追求的战略优先事项被证明是不成功的,或者如果我们对这些增长计划的投资因任何原因没有产生预期的回报,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。
我们可能无法成功识别、完善和整合未来的收购(如果有的话)。
我们可能无法找到有吸引力的收购候选者,或以有利的价格和有利的条款完成对已确定的候选者的收购。此外,收购伴随着风险,例如潜在的未知债务敞口,以及可能失去被收购企业的关键员工和客户。此外,我们可能无法从收购中获得预期的收益或成本节约。收购受到与收购融资以及整合被收购企业的运营、人员和系统相关的风险的影响。如果这些风险中的任何一个成为现实,它们可能会导致我们的业务中断,并转移管理时间和注意力,这可能会增加我们现有或收购业务的运营成本,或者抵消收购的预期好处。
经济疲软、不确定性和其他挑战可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。
我们的收入和毛利率在很大程度上取决于全球经济状况、对我们产品和服务的需求以及我们客户的财务状况。经济疲软和不确定性在过去和未来都会导致收入和毛利率下降。经济的不确定性也使我们更难满怀信心地预测总体供需。影响银行系统和金融市场的金融动荡可能导致信贷市场收紧,一些金融市场的流动性水平下降。信贷环境收紧的影响可能包括关键供应商资不抵债或无法获得信贷为开发和(或)制造产品提供资金,从而导致产品延误,以及客户无法获得信贷以资助业务和(或)客户破产。我们客户的支出及其时机可能会对我们的业绩产生重大影响,如果此类支出被推迟或取消,可能会对我们的运营业绩产生实质性的负面影响。当前的全球经济状况仍然不确定,具有挑战性。我们经营的市场的疲软可能会对我们的收入和运营费用产生负面影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们的经营业绩在2022财年和2021财年产生了净收益,但前几年(包括2020财年和2019财年)的经营业绩反映出净亏损。我们不能保证我们将在不久的将来继续复苏;也不能保证全球经济波动不会继续或恶化。
此外,供应链中的挑战和我们物流能力的中断可能会进一步对我们的毛利率产生负面影响。见“我们依赖数量有限的供应商为我们提供必要的产品。此外,供应链的中断可能会对我们的业务产生不利影响“,”我们的物流能力或我们主要供应商或客户的运营的重大中断可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。“
长期的通货膨胀可能会增加成本,对总体经济状况产生不利影响,并影响消费者支出,这可能会影响我们的盈利能力,并对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
全球通货膨胀率上升,美国最近经历了历史上的高通胀水平。如果通货膨胀率继续上升,还可能推高劳动力和其他费用的成本。不能保证我们的收入会以相同的速度增长,以保持相同的盈利水平。通胀和政府抗击通胀的努力,例如提高基准利率,可能会增加市场波动性,并对金融市场和总体经济状况产生不利影响。这种不利条件可能会对我们产品的需求产生负面影响,这可能会对我们的盈利能力、经营业绩和现金流产生不利影响。
11
我们的业务和经营结果受到来自世界和国内事件的广泛不确定性的影响。
我们的业务和经营结果会受到国际和国内事件的不确定性的影响。这些不确定性可能包括全球经济放缓、流行病和其他公共卫生问题(包括新冠肺炎大流行)、自然灾害、全球、国家或地区经济的变化、通胀、政府政策、政治动荡、军事行动和武装冲突(如2022年俄罗斯入侵乌克兰)、恐怖活动、政治和社会动荡、内乱和其他危机。
这些情况已经并可能继续影响客户需求以及我们供应商向我们供应必要材料的能力,并最终可能对我们的业务、财务状况、业绩和股票价格产生影响。
新冠肺炎疫情的持续影响和对这一大流行的应对措施继续演变。新冠肺炎危机导致全球经济和金融市场中断,我们开展业务的国家、我们的客户所在国家或我们与客户竞争的行业的政府和公共卫生政策迅速发生变化。新冠肺炎危机以及政府、企业和个人为遏制疾病传播、减少和死灰复燃而采取的行动已经并可能继续对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。在2021财年,由于新冠肺炎对某些客户和某些地区的影响,公司对某些产品的需求有所下降。由于新冠肺炎大流行的再次爆发和/或大流行的持续影响或对大流行及其影响的反应,对产品的需求大幅减少或满足客户需求的能力受损(包括我们的运输服务提供商或供应商中断),可能会对我们的业务、运营和财务业绩造成实质性的不利影响。
世界各地区继续受到新冠肺炎大流行的影响,某些地区采取了新的疾病控制措施。我们的业务将在多大程度上继续受到新冠肺炎疫情的影响,其影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,也无法预测。这些问题包括但不限于大流行的持续时间和蔓延、其严重性、为人口接种疫苗、遏制病毒或治疗其影响的行动的有效性,以及正常经济和运营条件恢复或进一步中断的速度和程度。新冠肺炎的潜在影响、对疫情的应对措施以及各种恢复举措也可能影响我们在此描述的许多风险因素;然而,由于这是一个前所未有的、不断变化的情况,对这些风险因素的潜在影响仍然不确定。由于已经发生的任何经济衰退或萧条,以及未来可能发生的任何重大公共卫生危机,我们可能会继续经历对我们的业务和财务业绩的不利影响。这是一个非常动态的形势,我们目前无法合理估计其对我们的员工、运营、供应商或客户的影响范围,或新冠肺炎或其影响和影响可能在多大程度上继续影响全球经济和我们的业绩。
我们物流能力的重大中断或我们主要供应商或客户的运营可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们通过专业化和集中化的配送中心运营我们的全球物流服务。我们依赖第三方运输服务提供商将产品交付给我们的客户。我们任何配送中心的服务出现重大中断或中断,或我们任何重要供应商或客户的运营因任何原因而中断,包括我们无法控制的原因(如自然灾害、流行病或其他健康危机(如新冠肺炎)、工作中断、断电、网络攻击、恐怖主义事件或其他第三方供应商的重大服务中断),都可能导致大量向客户发货的取消或延迟,从而可能对我们的业务、运营和财务业绩产生严重影响。此外,全球物流网络内部的挑战,包括航运集装箱短缺、国际港口拥堵、卡车运输短缺和货运能力限制,导致关键制造部件的接收延迟,订单积压和运输成本增加。这种物流中断可能会导致我们产生更高的成本,还可能导致我们客户的交货期延长。与全球供应链中断的规模和持续时间相关的不确定性已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。如果我们不能通过价格调整和/或附加费从客户那里收回增加的材料和运输成本的很大一部分,我们的业务或经营业绩可能会受到不利影响。如果我们的客户不接受任何这样的定价措施,我们也可能会遇到订单取消的增加。
与国际业务相关的风险
我们的现金、现金等价物和投资的很大一部分由我们的海外子公司持有,可能会影响未来的流动性需求。
截至2022年5月28日,我们的海外子公司持有1500万美元,约占我们现金和现金等价物的42%。虽然我们打算使用美国境外持有的部分现金为我们的国际业务和增长提供资金,但当我们在国内或特定地点遇到无法通过其他内部或外部来源满足的流动性需求时,我们的流动性需求可能需要在我们的子公司之间或向美国转移现有现金余额。其中一些子公司位于需要外国政府批准才能进行现金汇回的司法管辖区。
12
国际业务占我们业务的很大比例,存在各种风险,可能会影响我们的业绩。
由于我们在全球采购和销售我们的产品,我们的业务受到与在国际上开展业务相关的风险的影响。这些风险包括管理外国实体的成本和困难、对资金汇回和投资的限制、影响客户偏好和商业惯例的文化差异、不稳定的政治或经济状况、地缘政治风险以及对以下事件的需求或供应反应:政治危机和冲突(如俄罗斯入侵乌克兰)、战争、重大恐怖袭击、自然灾害、实际或威胁的突发公共卫生事件(例如新冠肺炎,包括病毒变体和死灰复燃,以及对这些事态发展的反应,例如持续或新的政府强制封锁和旅行限制)、贸易保护措施和进出口许可证要求、货币政策、通胀、经济增长、衰退、大宗商品价格、货币波动、货币管制和税法变化。
我们还面临外币汇率波动的风险,因为我们在美国以外开展业务。货币汇率波动导致的价格上涨可能会降低我们产品的竞争力,或者可能对我们的利润率产生不利影响。我们的国际收入和支出通常来自以美元以外的货币进行销售和运营。因此,当美元相对于我们销售产品的国家的基础货币走强时,我们的美元报告的净收入和收入将减少。我们目前不从事任何货币对冲交易。我们无法预测在国外开展业务所固有的外汇兑换风险是否会对我们未来的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。此外,全球经济状况可能会导致资本和信贷市场的波动和混乱。负面或不确定的金融和宏观经济状况可能会对我们的销售、盈利能力和经营结果产生重大不利影响。
英国退出欧盟可能会对我们的业务、财务状况、流动资金和经营业绩产生重大不利影响。
我们有很大一部分业务是在欧盟(“EU”)和英国(“UK”)退出的。退出欧盟(也称为英国退欧)可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生实质性的不利影响。关于英国退出欧盟,英国和欧盟达成了一项关于英国和欧盟未来关系的双边贸易与合作协议,该协议于2021年5月1日生效。然而,我们的业务仍然存在与英国退欧和英国与欧盟之间的新关系相关的不确定性和风险,这种关系将继续得到发展和定义,以及英国退欧造成的任何政治和经济不稳定。英国脱欧的政治和经济影响已经并可能继续造成全球市场的大幅波动,以及英国和欧盟国家之间对进出口的更大限制,货币汇率的波动和监管复杂性的增加。英国退出欧盟的影响可能会对英国、欧盟和其他地区的商业活动、政治稳定和经济状况产生不利影响。这些发展及其最终影响,或任何这些发展可能会发生的看法,可能会对英国、欧元区或欧盟的经济增长或商业活动产生重大不利影响,并可能导致企业搬迁、导致商业中断、导致经济衰退或萧条、抑制欧洲经济增长、导致我们目前用于交易的全球货币出现更大波动,并影响金融市场的稳定和信贷的可获得性, 政治制度或金融机构以及金融和货币制度。这些事态发展可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生实质性的不利影响。
金融风险
我们未来可能需要通过债务或股权融资来筹集更多资金。为我们的国内业务和我们更广泛的企业计划提供资金,这将稀释我们现有股东的所有权。
如果我们国内业务产生的现金不足以为我们的国内业务和我们更广泛的企业计划,如股票回购、股息、收购和其他战略机会提供资金,我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资筹集更多资金,或者我们可能需要获得新的信贷安排,以至于我们无法或选择不将我们的海外现金汇回国内。这样的额外融资可能不会以对我们有利的条款提供,或者根本不会,任何新的股权融资或发行都会稀释我们目前股东对我们的所有权权益。此外,贷款人可能不会同意向我们提供新的、额外的或持续的信贷。流行病及其他公共卫生问题(包括新冠肺炎大流行)、自然灾害、全球、国家或地区经济变化、通货膨胀、政府政策、政治动荡、军事行动及武装冲突(如2022年俄罗斯入侵乌克兰)、恐怖活动、政治和社会动荡、内乱及其他危机所造成的经济不确定性或不利经济条件可能导致全球金融市场严重或持续中断,从而降低我们获得资本的能力。在任何这种情况下,我们的业务、经营业绩或财务状况都可能受到不利影响。
13
有一个可能的风险:可识别的无形资产减值,这可能会降低我们的资产价值,并减少我们在发生注销当年的净收入。
我们的无形资产可能会减值,这可能会降低我们的资产价值,并减少我们在发生注销当年的净收入。我们将价值归于某些无形资产,这些资产包括客户名单和收购所产生的商号。如果无形资产的公允价值低于其当前的账面价值,将产生无形资产的减值费用。我们评估是否发生了表明全部或部分无形资产的账面价值可能不再可收回的事件。如果是这样的话,就有必要对收益计入减值费用。
法律和监管风险
我们可能会受到知识产权索赔的影响,这些索赔的辩护成本很高,可能需要支付损害赔偿或许可费,和/或可能会限制我们未来使用某些技术的能力。
在显示系统和电子行业中,存在着与知识产权有关的重大诉讼和诉讼威胁。有时,第三方,包括某些收购专利业务的公司,意图从据称的侵权者那里积极寻求许可收入,已经并可能在未来主张对我们的业务重要的技术的专利和/或其他知识产权。在任何涉及我们销售的产品的纠纷中,我们的客户也可能成为诉讼的目标。在许多情况下,如果我们销售的产品被指控侵犯了任何第三方的知识产权,我们有义务赔偿和保护我们的客户。在某些情况下,根据索赔的性质,我们可能能够为我们自己和我们的客户就此类索赔向我们的供应商寻求赔偿,但不能保证我们将成功获得此类赔偿或我们针对此类索赔受到充分保护。任何针对我们提出的侵权索赔,无论损害赔偿的期限、结果或规模如何,都可能导致巨额成本、转移我们管理层的注意力、花费大量时间进行辩护、导致重大损害赔偿、导致产品发货延迟,或者要求我们签订特许权使用费或其他许可协议。见附注10,风险和不确定性,我们的合并财务报表的附注在本年度报告的表格10-K的第8部分第8项中,以获取与我们的专利相关的具体法律事项的进一步信息。
此外,如果侵权索赔成功,我们可能会被要求支付损害赔偿金或寻求版税或许可安排,这些可能不是以商业合理的条款提供的。支付任何此类损害赔偿或特许权使用费可能会显著增加我们的运营费用,损害我们的运营业绩和财务状况。此外,版税或许可安排可能根本不可用。我们可能不得不停止销售某些产品或某些技术,这可能会影响我们有效竞争的能力。
潜在的诉讼,无论有无正当理由,都可能转移管理层的注意力,我们可能会在辩护方面招致巨额费用。此外,我们可能被要求支付损害赔偿金或和解,成为禁令或其他公平补救措施的对象,或决定放弃某些业务,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成重大不利影响。
我们可能会招致巨额运营成本,或被要求改变我们的业务做法,以遵守世界各地的数据隐私和数据保护法律法规。
我们在不同的司法管辖区受到许多隐私和数据保护法律和法规的约束,这些法律和法规仍在快速发展。欧盟的一般数据保护条例(“GDPR”)包括对接收或处理欧盟居民个人数据的公司的运营要求,包括对数据保护合规性计划的更强大的文档要求。具体地说,GDPR对在欧盟运营的公司施加了许多与隐私相关的要求,包括对数据主体的更严格控制,提高欧盟消费者的数据便携性,以及数据泄露通知要求。
遵守GDPR可能会导致我们产生大量运营成本,或者要求我们以目前无法预测的方式改变我们的业务做法。尽管我们努力使我们的做法符合GDPR,但我们可能不会成功。不遵守规定可能会导致政府实体、客户、数据主体或其他人对我们提起诉讼。如果违反了GDPR的某些要求,可能会被处以最高2000万欧元或最高为不合规公司全球年收入的4%的罚款,以金额较大者为准。
14
此外,美国和世界各地的其他几个司法管辖区也制定了类似GDPR的隐私法律或法规。例如,加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA),自2020年1月1日起生效,赋予消费者许多与GDPR规定的权利相同的权利。美国已经在联邦和州一级提出了几项类似于CCPA的法律。遵守GDPR、CCPA和其他数据隐私法律法规的影响和产生的成本可能会很大 并可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并为遵守规定而招致大量成本和开支。任何实际或被认为未能遵守GDPR、CCPA或其他数据隐私权法律或法规,或相关的合同或其他义务,或任何被认为侵犯隐私权的行为,都可能导致政府实体和私人各方的调查、索赔和诉讼,违约损害赔偿,以及其他重大成本、处罚和其他责任,以及对我们的声誉和市场地位的损害。
我们的国际销售和运营受到与贸易、出口管制和外国腐败行为相关的适用法律的约束,违反这些法律可能会对我们的运营产生不利影响。
我们受美国和其他国家适用的出口管制法律和法规的约束。适用于我们的美国法律和法规包括《武器出口管制法》、《国际军火贩运条例》、《出口管理条例》、反洗钱法律和法规,以及由美国贸易代表办公室和美国财政部外国资产管制办公室执行的贸易和贸易制裁法律和法规。我们产品的进出口受国际贸易协定的约束,这些协定的修改或废除可能会影响我们的业务。负责管理EAR和ITAR的美国政府机构在解释和执行这些法规方面拥有很大的自由裁量权。违反这些法律或法规可能会导致重大的额外制裁,包括罚款、更严格的合规要求、更广泛的出口特权限制、失去开展我们国际业务所需的授权和刑事处罚,并可能损害我们与与美国政府有合同的客户签订合同的能力。违反上述法律或法规可能会对我们的业务、声誉、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
关税和贸易关系的持续变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的国际业务受到不断变化的关税和贸易关系发展的影响。美国政府发表的声明和采取的某些行动已经导致并可能在未来导致美国和国际贸易政策的进一步变化,包括最近征收的影响包括中国在内的一些美国贸易伙伴出口的某些产品的关税。例如,2018年,美国和中国分别对从中国和美国进口的各种产品征收新关税,并宣布进一步拟议的关税。2018年7月至2018年9月,美国贸易代表办公室对总计约2500亿美元的中国进口商品的三个产品清单征收10%和25%的关税。2019年5月,美国政府宣布于2019年5月10日或之后对中国出口到美国的一系列产品征收25%的关税. 这些列表包括我们的一些产品。
随后,在2020年1月,美国和中国签署了一项第一阶段的贸易协议,同时美国决定取消对额外一系列中国产品提高关税的计划,并从2020年2月14日起将2019年5月13日征收的关税从15%降至7.5%。目前,批准的大部分关税豁免已经到期,对中国原产商品的许多额外关税仍然存在,对双边贸易关系稳定性的担忧也是如此,特别是考虑到第一阶段协议的范围有限。
有可能对我们产品的进口征收进一步的关税,包括来自其他国家的关税,或者我们的业务将受到国家之间贸易关系变化的影响。这可能会导致我们提高价格或改变我们的业务,其中任何一项都可能对我们的产品、我们的成本、客户、供应商和/或美国经济或其某些部门的需求造成不利影响,从而对我们的业务和运营结果产生不利影响。鉴于贸易关系的演变性质,对我们的运营和结果的影响是不确定的,可能是重大的。我们不能保证我们为减轻此类关税或其他贸易行动的影响而实施的任何战略都会成功。如果我们的供应链、成本、销售额或盈利能力受到关税或其他贸易行动的负面影响,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
所有权风险
只有一个股东对我们有投票权。
截至2022年7月25日,我们的董事长兼首席执行官爱德华·J·理查森和总裁实益拥有我们B类普通股约98%的流通股,约占已发行普通股投票权的63%。这种股份所有权使理查森先生能够控制股东投票的结果,包括关于董事选举、章程修正案、可能的合并、公司控制权竞争和其他重大公司交易的投票。
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一般风险因素
如果不能吸引和留住关键的技术人员,可能会损害运营。
我们的成功在很大程度上取决于主要管理人员,特别是理查森先生的持续服务。虽然我们与我们的几名高管签订了雇佣合同,但我们不能保证我们会保留我们的主要员工,而这些高管或主要管理人员的任何一名失去服务可能会对我们的业务增长和经营业绩产生重大不利影响。
我们未来的成功将需要有能力吸引和留住合格的员工。对这些关键人员的竞争是激烈的,我们不能保证我们将成功地吸引和留住这些人员。我们不能保证关键人员未来不会离开。为吸引和留住员工而提供员工福利的成本的变化,包括医疗保健成本的变化,可能会导致我们任何业务的成本增加。
如果我们未能维持有效的内部控制系统,或在财务报告的内部控制中发现重大弱点,我们可能无法准确或及时地发现舞弊或报告我们的财务结果。
有效的内部控制环境对于我们编制可靠的财务报告是必要的,也是我们防止财务舞弊努力的重要组成部分。我们被要求定期评估我们对财务报告的内部控制的设计和运作的有效性。根据这些评估,我们可以得出结论,加强、修改或改变内部控制是必要的或可取的。虽然管理层定期评估我们内部控制的有效性,但这些控制并不总是有效的。内部控制的有效性存在固有的局限性,包括欺诈、串通、管理凌驾和人的判断失误。此外,控制程序旨在减少而不是消除业务风险。
如果我们未能维持有效的内部控制制度,或如果管理层或我们的独立注册会计师事务所发现我们的内部控制存在重大弱点,我们可能无法编制可靠的财务报告或防止欺诈。此外,我们可能会受到美国证券交易委员会或纳斯达克等监管机构的制裁或调查。任何此类行动都可能导致金融市场的不利反应,因为人们对我们的财务报表的可靠性失去了信心。
如果我们被视为一家投资公司,我们将被要求满足繁重的合规要求和对我们活动的限制。
我们有大量的现金和投资。如果我们被视为1940年投资公司法(“投资公司法”)所界定的“投资公司”,我们的投资性质可能会受到各种限制。我们不认为我们的主要活动使我们受《投资公司法》的约束。如果我们被视为受《投资公司法》约束,遵守所需的额外监管负担将增加我们的运营费用。
围绕企业责任实践的不断变化的期望,特别是与环境、社会和治理(“ESG”)事项相关的期望,可能会使我们面临声誉和其他风险。
投资者、股东、客户、供应商和其他第三方越来越关注ESG和企业社会责任的努力和报告。某些机构投资者、投资基金、其他有影响力的投资者、客户、供应商和其他第三方也越来越关注ESG实践。不适应或不遵守投资者或利益相关者不断变化的期望和标准的公司,或者被认为没有做出适当反应的公司,可能会遭受声誉损害,并导致公司的业务、财务状况和/或股票价格受到实质性和不利的影响。此外,对ESG问题的日益关注可能会导致新的法规和/或第三方要求,这可能会对我们的业务产生不利影响,或者某些股东减持或取消他们持有的我们的股票。此外,指控或认为公司在这些领域没有采取足够的行动可能会对我们的声誉造成负面影响。
我们的股票价格可能会波动。
由于股票市场的波动、我们业务的发展和/或我们无法控制的因素,我们的股票价格过去一直在波动,未来可能会下降。许多因素可能导致我们普通股的市场价格发生变化,包括:(I)与投资者在任何时期的预期相比,我们的经营业绩;(Ii)市场对我们未来收益前景的看法;(Iii)总体市场状况或经济趋势的不利变化;以及(Iv)我们行业或世界的变化或事件,例如市场对公共卫生问题(包括新冠肺炎疫情)的反应。
16
自然灾害、全球、国家或区域经济的变化、通货膨胀,政府政策、政治动乱、军事行动和武装冲突(如2022年俄罗斯入侵乌克兰)、恐怖活动、政治和社会动荡、内乱和其他危机。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
该公司拥有一家工厂,租赁了26家工厂。我们拥有公司设施和最大的配送中心,位于伊利诺伊州拉福克斯,占地约100英亩,由约224,000平方英尺的制造、仓库和办公空间组成。我们维护着地理上多样化的设施,因为我们相信这为我们的客户和供应商提供了价值,并限制了市场风险和汇率敞口。我们相信我们的物业维护得很好,足以满足我们目前的需求。利用程度因物业而异,年内亦不时有所不同。
我们的设施位置、主要用途和所服务的部分如下:
位置 |
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租赁/拥有 |
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使用 |
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细分市场 |
加利福尼亚州伍德兰山 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
伊利诺伊州拉福克斯* |
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拥有 |
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公司/销售/分销/制造 |
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付款/保健/医疗保健 |
马萨诸塞州马尔伯勒 |
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租赁 |
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销售/分销/制造 |
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Canvys |
南卡罗来纳州米尔堡 |
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租赁 |
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销售/分销/测试/维修 |
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医疗保健 |
犹他州默里 |
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租赁 |
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销售/测试/维修 |
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医疗保健 |
巴西圣保罗 |
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租赁 |
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销售/分销 |
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PMT |
中国北京 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
中国南京 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
中国上海 |
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租赁 |
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销售/分销 |
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PMT |
中国深圳 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
布里夫,法国 |
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租赁 |
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制造支持/测试 |
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PMT |
法国巴黎 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
多瑙辛根,德国 |
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租赁 |
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销售/分销/制造 |
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Canvys |
普赫海姆,德国 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
印度孟买 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
意大利佛罗伦萨 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
意大利米兰 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
日本东京 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
墨西哥城,墨西哥 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
荷兰阿姆斯特丹 |
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租赁 |
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销售/分销/制造 |
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PMT/医疗保健 |
新加坡,新加坡 |
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租赁 |
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销售/分销 |
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PMT |
韩国京基岛 |
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租赁 |
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销售额 |
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PMT |
台湾台北 |
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租赁 |
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销售额 |
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付款/加元 |
泰国曼谷 |
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租赁 |
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销售/分销 |
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PMT |
迪拜,阿拉伯联合酋长国 |
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租赁 |
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销售/测试 |
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PMT |
胡克,英国 |
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租赁 |
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销售/分销/测试/维修 |
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PMT |
林肯,英国 |
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租赁 |
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销售额 |
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付款/加元 |
* |
伊利诺伊州的拉福克斯也是我们公司总部的所在地。 |
项目3.法律诉讼
2021年4月2日,作为公司不承认责任的和解协议的一部分,理查森同意向VAREX成像公司(“VAREX”)支付160万美元,以了结涉嫌侵犯专利和挪用商业秘密的指控。这笔结算记录在2021财年第三季度综合全面收益表中的销售、一般和行政费用中。
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第II部
项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
股权证券的未登记销售
没有。
股份回购
2022财年没有股票回购。
分红
我们的季度股息为每股普通股0.06美元,每股B类普通股0.054美元。2022财年的年度股息支出约为320万美元,2021财年的年度股息支出约为310万美元。未来的所有股息支付由董事会酌情决定。股息支付将取决于收益、资本要求、经营状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
普通股信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上交易,交易代码为“REL”。我们的B类普通股没有成熟的公开交易市场。截至2022年7月25日,约有437名登记在册的普通股股东和约14名登记在册的B类普通股股东。
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性能图表
下图比较了我们的普通股在所示时期的表现与纳斯达克综合指数和纳斯达克电子元器件指数的表现。图表假设在2017财年的最后一天,我们在普通股纳斯达克综合指数和纳斯达克电子元件指数上投资了100美元。总回报指数反映以宣布股息当日的收盘价计算的股息再投资。
理查森电子、纳斯达克综合指数和纳斯达克电子元器件指数5年累计总回报比较*纳斯达克综合股价指数$250$200$150$100$50$05/30/15 5/28/16 5/27/17 6/2/18 6/1/19 5/30/20纳斯达克综合纳斯达克电子元器件*100美元投资于5/30股票或5/31/15指数,包括股息再投资。按月末计算的指数。
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项目6.选定的财务数据
五年财务检讨
本信息应与我们的综合财务报表、附注以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读,包括在本文其他地方。
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财政年度结束(1) |
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(以千为单位,每股除外) |
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5月28日, 2022 |
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5月29日, 2021 |
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5月30日, 2020 |
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六月一日, 2019 |
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6月2日, 2018 |
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损益表(损益表) |
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净销售额 |
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224,620 |
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$ |
176,937 |
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$ |
155,898 |
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$ |
166,652 |
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$ |
163,212 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
持续运营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的税前收益(亏损) |
|
$ |
15,759 |
|
|
$ |
2,308 |
|
|
$ |
(1,214 |
) |
|
$ |
(6,311 |
) |
|
$ |
3,860 |
|
所得税(福利)拨备 |
|
|
(2,168 |
) |
|
|
653 |
|
|
|
624 |
|
|
|
1,017 |
|
|
|
1,534 |
|
持续经营的收入(亏损) |
|
|
17,927 |
|
|
|
1,655 |
|
|
|
(1,838 |
) |
|
|
(7,328 |
) |
|
|
2,326 |
|
停产运营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非持续经营的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,496 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
17,927 |
|
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
(1,838 |
) |
|
$ |
(7,328 |
) |
|
$ |
3,822 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收益(亏损)-基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
1.35 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
非持续经营的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.12 |
|
普通股每股净收益(亏损)合计-基本 |
|
$ |
1.35 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.30 |
|
B类普通股每股净收益(亏损)-基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.16 |
|
非持续经营的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
每股B类普通股净收益(亏损)合计 共享-基础 |
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.27 |
|
每股普通股净收益(亏损)-稀释后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
非持续经营的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.12 |
|
每股普通股总净收益(亏损)-摊薄 |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.30 |
|
每股B类普通股净收益(亏损)-稀释后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.16 |
|
非持续经营的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
每股B类普通股净收益(亏损)合计 股份--稀释 |
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.27 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金股利数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股股息 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
每股B类普通股股息(2) |
|
|
0.22 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
179,819 |
|
|
$ |
156,753 |
|
|
$ |
150,720 |
|
|
$ |
153,017 |
|
|
$ |
166,329 |
|
股东权益 |
|
|
135,847 |
|
|
|
121,560 |
|
|
|
118,660 |
|
|
|
123,757 |
|
|
|
135,181 |
|
(1) |
我们的财政年度在最接近五月底的那个星期六结束。提出的每个财政年度都有52/53周。 |
(2) |
每股B类普通股的股息为每股A类普通股股息的90%。 |
20
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
应结合合并财务报表和相关说明阅读以下讨论。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者更好地了解我们的业务、经营结果、财务状况、财务状况的变化、关键会计政策和估计以及重大发展。MD&A是对我们的综合财务报表及其附注的补充,应与本文件中其他地方的附注一并阅读。本节的组织方式如下:
|
• |
业务概述 |
|
• |
经营成果-对截至2022年5月28日、2021年5月29日和2020年5月30日的财政年度的综合运营结果进行分析和比较,这些结果反映在我们的综合全面收益表(亏损)中。 |
|
• |
流动性、财务状况与资本资源-讨论我们截至2022年5月28日、2021年5月29日和2020年5月30日的财政年度的主要现金来源和用途,并讨论我们财务状况的变化。 |
业务概述
理查森电子有限公司是全球领先的工程解决方案、电网和微波管及相关耗材、功率转换和射频及微波组件、诊断成像设备的高价值更换部件、管和服务培训以及定制显示解决方案的制造商。我们超过60%的产品是在伊利诺伊州的拉福克斯、马萨诸塞州的马尔伯勒或德国的多瑙辛根生产的,或者由我们在世界各地的制造合作伙伴生产。我们所有的合作伙伴都按照我们严格的规格和供应商的行为准则进行生产。我们为替代能源、医疗保健、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供服务。该公司的战略是以我们的核心工程和制造能力为基础,提供专业的技术专长和“工程解决方案”。该公司通过其全球基础设施提供设计导入支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后技术服务和维修,从而提供解决方案并增加价值。
该公司的一些产品在中国制造,并进口到美国。美国贸易代表办公室(USTR)从2018年7月6日起对从中国进口到美国的一些产品征收10%至25%的额外关税,并于2018年8月23日和2018年9月24日增加产品。这些额外的关税是对美国贸易代表办公室认为中国的某些不公平贸易行为的回应。该公司在中国制造的一些产品在进口到美国时,现在要缴纳25%的额外关税。
管理层继续与供应商和客户合作,以减轻关税对客户市场的影响。然而,如果公司无法成功转嫁这些关税的额外成本,或者如果较高的价格减少了对公司产品的需求,将对公司的销售和毛利率产生负面影响。
我们有三个运营和可报告的部门。从我们10月份发布的2023财年第一季度收益开始,我们将介绍我们新的绿色能源解决方案(GES)部门。这一细分市场是从我们现有的PMT细分市场中剥离出来的,因为我们继续专注于支持全球绿色能源市场的电源管理应用。因此,在2023财年第一季度,我们将开始报告四个细分市场。
2022财年、2021财年和2020财年的三个运营和可报告部分的定义如下:
功率和微波技术公司(“PMT”)将我们的核心工程解决方案能力、电网和微波管业务与新的颠覆性射频、无线和功率技术相结合。作为一家设计师、制造商、技术合作伙伴和授权分销商,PMT的战略是在全球范围内基于我们的核心工程和制造能力提供专业的技术专长和工程解决方案。我们通过现有的全球基础设施提供设计支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后服务和维修,从而提供解决方案和增值。PMT专注于为5G、替代能源、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供电力、射频和微波应用产品。PMT专注于各种应用,包括广播传输、CO2激光切割、诊断成像、介电和感应加热、高能量传递、高压开关、等离子体、功率转换、雷达和放射肿瘤学。PMT还为客户提供微波和工业设备的技术服务。
21
Canvys为企业、金融、医疗保健、工业和医疗原始设备制造商市场提供定制的显示解决方案。我们的工程师设计、制造、采购和支持全方位的解决方案,以满足客户的需求。我们提供长期供应和经过验证的定制显示解决方案,包括触摸屏、保护板、定制盘柜、一体机、专门的机柜饰面以及特定于应用程序的软件包和认证服务。我们的产量承诺低于大型显示器制造商,这使我们成为有非常具体设计要求的公司的理想选择。我们与自有品牌制造公司和领先的品牌硬件供应商合作,提供最高质量的显示和触摸解决方案以及定制的计算平台。
医疗保健为医疗保健市场制造、维修、翻新和分销高价值的更换部件和设备,包括医院、医疗中心、资产管理公司、独立服务组织和多供应商服务提供商。产品包括CT和MRI系统的诊断成像更换部件;更换CT和MRI管;CT服务培训;MRI线圈、冷头和射频放大器;氢闸管、速调管、磁控管;平板探测器升级;二手CT系统;以及目前正在为诊断成像服务市场开发的其他更换解决方案。通过新开发的产品和合作伙伴关系、服务提供和培训计划的组合,我们相信我们可以帮助我们的客户提高效率,同时降低医疗保健提供的成本。
我们目前在以下主要地理区域开展业务:北美、亚太地区、欧洲和拉丁美洲。
经营成果
概述-截至2022年5月28日的财年
|
• |
2022财年和2021财年均为52周。 |
|
• |
2022财年净销售额为2.246亿美元,增长26.9%,而2021财年净销售额为1.769亿美元。 |
|
• |
2022财年毛利率占净销售额的31.9%,而2021财年毛利率占净销售额的33.2%。 |
|
• |
2022财年,销售、一般和管理费用为5570万美元,占净销售额的24.8%,而2021财年为5590万美元,占净销售额的31.6%。 |
|
• |
2022财年的营业收入为1600万美元,而2021财年的营业收入为290万美元。 |
|
• |
2022财年的其他支出为20万美元,而2021财年的其他支出为60万美元。 |
|
• |
2022财年的净收入为1790万美元,而2021财年的净收入为170万美元。 |
净销售额和毛利分析
2022财年、2021财年和2020财年按细分市场划分的净销售额和变化百分比如下(以千计):
净销售额 |
|
FY 2022 |
|
|
FY 2021 |
|
|
FY 2020 |
|
|
2012财年与21财年 更改百分比 |
|
|
21财年与20财年 更改百分比 |
|
|||||
PMT |
|
$ |
178,056 |
|
|
$ |
137,280 |
|
|
$ |
118,480 |
|
|
|
29.7 |
% |
|
|
15.9 |
% |
Canvys |
|
|
35,187 |
|
|
|
29,319 |
|
|
|
28,926 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
|
1.4 |
% |
医疗保健 |
|
|
11,377 |
|
|
|
10,338 |
|
|
|
8,492 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
21.7 |
% |
总计 |
|
$ |
224,620 |
|
|
$ |
176,937 |
|
|
$ |
155,898 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
13.5 |
% |
在2022财年,合并净销售额比2021财年增长了26.9%。PMT的销售额增长了29.7%,Canvys的销售额增长了20.0%,医疗保健的销售额增长了10.1%。PMT的增长主要是由于我们的电力和微波集团(PMG)新技术合作伙伴在各种应用领域的强劲增长,包括电源管理、绿色能源和5G基础设施,以及我们的半导体晶片制造设备客户购买工程解决方案带来的收入增加。我们还在各种电子设备(EDG)产品线上取得了增长。Canvys销量的增长主要是由于欧洲和北美市场的强劲销售。医疗保健业务的增长主要是由于部件销售强劲以及对ALTA750的需求增加TM管子。
22
在2021财年,合并净销售额比2020财年增长了13.5%。PMT的销售额增长了15.9%,Canvys的销售额增长了1.4%,医疗保健的销售额增长了21.7%。
2022财年、2021财年和2020财年按部门划分的毛利润和部门净销售额百分比如下(以千计):
毛利 |
|
FY 2022 |
|
|
FY 2021 |
|
|
FY 2020 |
|
|||||||||||||||
PMT |
|
$ |
58,041 |
|
|
|
32.6 |
% |
|
$ |
45,951 |
|
|
|
33.5 |
% |
|
$ |
38,288 |
|
|
|
32.3 |
% |
Canvys |
|
|
11,252 |
|
|
|
32.0 |
% |
|
|
10,274 |
|
|
|
35.0 |
% |
|
|
9,313 |
|
|
|
32.2 |
% |
医疗保健 |
|
|
2,407 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
2,600 |
|
|
|
25.1 |
% |
|
|
2,072 |
|
|
|
24.4 |
% |
总计 |
|
$ |
71,700 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
$ |
58,825 |
|
|
|
33.2 |
% |
|
$ |
49,673 |
|
|
|
31.9 |
% |
毛利反映分销和制造产品利润率减去制造差异、库存陈旧费用、客户退货、报废和周期盘点调整、工程成本和其他拨备。
2022财年合并毛利润为7170万美元,而2021财年为5880万美元。综合毛利率占净销售额的百分比从2021财年的33.2%下降到2022财年的31.9%,这主要是由于PMT的产品组合、Canvys更高的运费和汇率影响以及Healthcare中组件报废费用的增加。2022财年的毛利率包括与PMT和Healthcare的库存拨备相关的费用40万美元和10万美元。
2021财年合并毛利润为5880万美元,而2020财年为4970万美元。综合毛利率占净销售额的百分比从2020财年的31.9%上升到2021财年的33.2%,这主要是由于所有业务部门的产品组合有所改善。2021财年的毛利率包括与PMT的库存拨备相关的费用60万美元,Canvys的10万美元和Healthcare的40万美元。
电力和微波技术
PMT的净销售额从2021财年的1.373亿美元增长到2022财年的1.781亿美元,增幅为29.7%。增长主要是由于我们的电力和微波集团(PMG)技术合作伙伴在包括电源管理、绿色能源和5G基础设施在内的各种应用领域的强劲增长,以及我们的半导体晶片制造设备客户购买工程解决方案带来的收入增加。我们还在各种电子设备(EDG)产品线上实现了强劲增长。毛利率占净销售额的百分比在2022财年降至32.6%,而2021财年为33.5%,主要原因是产品组合。
在2021财年,PMT的净销售额增长了15.9%,从2020财年的1.185亿美元增至1.373亿美元。这一增长是由于我们的电力和微波集团(PMG)在5G和电源管理应用方面的强劲增长。此外,由于强劲的需求以及我们的MRO电子设备产品的同比增长,半导体晶片制造市场的销售额大幅增长。 毛利率占净销售额的百分比在2021财年增至33.5%,而2020财年为32.3%,这主要是由于产品组合和制造效率的改善。
Canvys-视觉技术解决方案
在2022财年,Canvys的净销售额增长了20.0%,达到3520万美元,而2021财年的净销售额为2930万美元。销售额的增长主要是由于欧洲和北美市场的强劲销售。毛利率占净销售额的百分比在2022财年降至32.0%,而2021财年为35.0%,主要原因是新冠肺炎疫情和外汇影响导致运费增加。
在2021财年,Canvys的净销售额增长了1.4%,从2020财年的2,890万美元增至2,930万美元。由于新客户和计划的增加以及北美客户需求的增加,销售额有所增加。由于新冠肺炎疫情的影响,欧洲的客户需求下降,部分抵消了北美的增长。毛利率占净销售额的百分比在2021财年增至35.0%,而2020财年为32.2%,这主要是由于产品组合和外汇影响。
医疗保健
2022财年,Healthcare的净销售额增长了10.1%,从2021财年的1030万美元增至1140万美元。销售额的增长主要是由于零部件销售强劲以及对Alta 750D的需求增加TM管子。2022财年,毛利率占净销售额的百分比为21.2%,而2021财年为25.1%。减少的主要原因是零部件报废费用增加。
23
2021财年,Healthcare的净销售额增长了21.7%,从2020财年的850万美元增至1030万美元。销量的增长主要是由于对Alta 750D的需求大幅增加TM管子。2021财年,毛利率占净销售额的百分比为25.1%,而2020财年为24.4%。这一增长主要是由于安装了Alta 750D提高了设备利润率TM设备中的管子,由吸收不足的制造费用抵消。
按地理区域划分的销售额
在地理位置上,我们的销售额按目的地分类:北美、亚洲/太平洋、欧洲、拉丁美洲等。
按地理区域划分的净销售额和2022财年、2021财年和2020财年的变化百分比如下(以千计):
净销售额 |
|
FY 2022 |
|
|
FY 2021 |
|
|
FY 2020 |
|
|
2012财年与21财年 更改百分比 |
|
|
21财年与20财年 更改百分比 |
|
|||||
北美 |
|
$ |
98,527 |
|
|
$ |
73,625 |
|
|
$ |
65,259 |
|
|
|
33.8 |
% |
|
|
12.8 |
% |
亚太地区 |
|
|
49,235 |
|
|
|
40,839 |
|
|
|
32,979 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
23.8 |
% |
欧洲 |
|
|
64,435 |
|
|
|
52,549 |
|
|
|
49,394 |
|
|
|
22.6 |
% |
|
|
6.4 |
% |
拉丁美洲 |
|
|
12,439 |
|
|
|
9,651 |
|
|
|
8,308 |
|
|
|
28.9 |
% |
|
|
16.2 |
% |
其他(1) |
|
|
(16 |
) |
|
|
273 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
(105.9 |
%) |
|
|
750.0 |
% |
总计 |
|
$ |
224,620 |
|
|
$ |
176,937 |
|
|
$ |
155,898 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
13.5 |
% |
2022财年、2021财年和2020财年按地理区域划分的毛利润和占地理净销售额的百分比如下(以千计):
|
|
FY 2022 |
|
|
FY 2021 |
|
|
FY 2020 |
|
|||||||||||||||
毛利(亏损) |
|
金额 |
|
|
净销售额的百分比 |
|
|
金额 |
|
|
净销售额的百分比 |
|
|
金额 |
|
|
净销售额的百分比 |
|
||||||
北美 |
|
$ |
36,548 |
|
|
|
37.1 |
% |
|
$ |
28,639 |
|
|
|
38.9 |
% |
|
$ |
24,494 |
|
|
|
37.5 |
% |
亚太地区 |
|
|
15,728 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
|
13,520 |
|
|
|
33.1 |
% |
|
|
10,629 |
|
|
|
32.2 |
% |
欧洲 |
|
|
19,215 |
|
|
|
29.8 |
% |
|
|
16,958 |
|
|
|
32.3 |
% |
|
|
15,483 |
|
|
|
31.3 |
% |
拉丁美洲 |
|
|
4,340 |
|
|
|
34.9 |
% |
|
|
3,405 |
|
|
|
35.3 |
% |
|
|
2,804 |
|
|
|
33.8 |
% |
其他(1) |
|
|
(4,131 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3,697 |
) |
|
|
|
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|
|
(3,737 |
) |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
71,700 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
$ |
58,825 |
|
|
|
33.2 |
% |
|
$ |
49,673 |
|
|
|
31.9 |
% |
(1)其他主要包括未分配给特定地理区域的净销售额、未吸收的增值成本和其他
未分配的费用。
我们向不同行业的客户销售我们的产品,并定期对客户的财务状况进行信用评估。条款通常是开放式账户,在北美净支付30天,在亚太地区、欧洲和拉丁美洲各有不同。信贷损失估计数根据每月对未付账款的审查记录在财务报表中。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用(“SG&A”)从2021财年的5590万美元下降到2022财年的5570万美元。然而,考虑到2021财年160万美元的法律和解不会再次发生,2022财年的SG&A费用为140万美元,比2021财年高出2.6%。自2021财年起,SG&A费用的增加主要是由于员工薪酬支出(包括激励费用)增加,但部分被较低的法律费用所抵消。在2022财年,SG&A占销售额的百分比降至24.8%,而2021财年为31.6%。
销售、一般和行政费用从2020财年的5130万美元增加到2021财年的5590万美元。这一增加包括下一节讨论的160万美元的法律和解。除了160万美元的法律和解外,由于员工薪酬支出和法律费用增加,SG&A费用增加,但部分被差旅和咨询费用下降所抵消。在2021财年,SG&A占销售额的百分比降至31.6%,而2020财年为32.9%。
24
法律和解-2021财年
2021年4月2日,作为公司不承认责任的和解协议的一部分,理查森同意向VAREX成像公司(“VAREX”)支付160万美元,以了结涉嫌侵犯专利和挪用商业秘密的指控。这笔结算记录在2021财年第三季度综合全面收益表中的销售、一般和行政费用中。
其他收入/支出
2022财年的其他收入/支出为20万美元,而2021财年的支出为60万美元。2022财年的投资收入为10万美元,而2021财年的投资收入为10万美元。我们的汇兑损益主要是由于兑换了非美国实体持有的美元。2022财年报告的外汇损失总额为30万美元,而2021财年的外汇损失为80万美元。我们目前不使用衍生工具来管理我们的外币敞口。
所得税拨备
我们在2022财年、2021财年和2020财年的所得税(福利)拨备分别为(220万美元)、70万美元和60万美元。2022财年、2021财年和2020财年的有效所得税税率分别为13.7%、28.3%和51.4%。在2022财年、2021财年和2020财年,有效所得税税率与美国联邦法定税率21.0%之间的差异主要是由于与我们美国州和联邦递延税项净资产变现相关的估值免税额变化以及我们收入(亏损)的地理分布变化的影响。
2017年12月22日,美国政府颁布了新的税收立法、减税和就业法案(《法案》)。从2019财年开始,该公司必须遵守该法的要求。条款包括全球无形低税收入的收入纳入(“GILTI”),由基数侵蚀和与美国公司与外国相关实体之间的某些付款有关的反避税(“BEAT”)确定的税收,对某些高管薪酬的限制,以及对外国衍生无形收入的扣除。本公司已确定其会计政策,将GILTI应缴税款作为期间成本处理。由于收入门槛,公司不受节拍拨备的约束.
截至2022年5月28日,我们已经利用了与联邦净营业亏损(NOL)结转相关的所有递延税项净资产,而截至2021年5月29日,我们的净递延税金资产为300万美元。截至2022年5月28日,与国内国有NOL结转相关的递延税净资产约为240万美元,而截至2021年5月29日为390万美元。截至2022年5月28日,与外国NOL结转相关的递延税净资产总额约为40万美元,到期日各不相同或不确定。截至2021年5月29日,与海外NOL结转相关的递延税项净资产为40万美元。截至2022年5月28日和2021年5月29日,我们还有180万美元的国内净递延税资产和180万美元的外国税收抵免结转。
我们历来决定,在可用现金范围内,我们海外子公司的未分配收益将汇回美国。外部基础上的递延税负现在主要是未来股息分配的预扣税。在2022财年和2021财年,与我们海外子公司的未分配收益相关的递延税收负债都不到10万美元。
管理层评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入,以支持其递延税项资产将实现的可能性更大的断言。评估的客观证据的一个重要组成部分是每个司法管辖区在截至2022年5月28日的三年期间发生的累计收入或损失。在确定美国是否需要估值津贴时,我们考虑了其他积极的证据,包括F分部和GILTI计入我们的海外收益、近年来我们业务业绩的变化,以及联邦NOL的使用。在评估我们在美国联邦司法管辖区对估值免税额的需求时,这些积极证据的份量足以超过其他负面证据。由于截至2022年5月28日的年度正面证据超过负面证据,我们公布了美国联邦和州递延税项的全额估值免税额。此外,我们根据管理层认为更有可能实现的NOL金额,部分释放了国家NOL递延税项的估值津贴。基于与本公司未来利用外国税收抵免结转能力有关的负面证据,我们对外国税收抵免递延税项资产维持全额估值准备。
截至2022年5月28日,记录了350万美元的估值拨备,这是管理层认为更有可能实现的递延税项资产部分。截至2021年5月29日的估值津贴为1,220万美元。剩余的估值津贴涉及外国税收抵免(180万美元)、国家NOL(20万美元)和已发生历史应税损失的外国司法管辖区的递延税项资产(150万美元)。然而,如果增加了对结转期内未来应纳税所得额的估计,或者如果不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据,以及可能会给予主观证据(如我们的增长预测)额外的权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。.
25
在2022财年、2021财年和2020财年,包括外国估计纳税在内,缴纳的所得税分别为150万美元、10万美元和100万美元。
在正常的业务过程中,我们受到世界各地税务当局的审查。通常,2016财年之前的年份根据美国联邦、美国各州以及当地或非美国税务管辖区的诉讼时效进行审查。我们目前正在德国接受2015财年至2018财年的审查。这项审计预计将在2023财年第一季度结束。我们的主要外国税务管辖区是德国和荷兰。我们在德国的纳税年度从2019财年开始,荷兰从2018财年开始。
截至2022年5月28日和2021年5月29日的不确定税收头寸均为10万美元。我们在综合全面收益(亏损)表的所得税支出项目中记录与不确定税收状况相关的罚金和利息。应计利息和罚金计入综合资产负债表中相关的税务负债项目。截至2022年5月28日或2021年5月29日,我们尚未记录利息和罚款责任。
流动性、财务状况与资本资源
我们的运营和现金需求主要通过运营收入和手头现金提供资金。
截至2022年5月28日,现金、现金等价物和投资为4050万美元。截至2022年5月28日,按地理区域划分的现金、现金等价物和投资包括北美的2570万美元、欧洲的600万美元、拉丁美洲的150万美元和亚太地区的730万美元。2022财年,我们从外国实体汇回美国的资金总额为150万美元。这一数字包括我们在中国的实体第一季度的70万美元,我们在台湾的实体第二季度的30万美元,以及我们在日本的实体第三季度的50万美元。尽管减税和就业法案总体上取消了未来现金汇回美国的联邦所得税,但现金汇回可能要缴纳州税和地方税、预扣税或类似税。见注7,所得税,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项内的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
截至2021年5月29日,现金和现金等价物为4330万美元。截至2021年5月29日,按地理区域划分的现金和现金等价物包括北美2610万美元、欧洲880万美元、拉丁美洲120万美元和亚太地区720万美元。在2021财年,我们从几个外国实体向美国汇回了总计90万美元。这一金额包括我们在意大利和韩国的实体在2021财年第三季度的70万美元,以及我们在法国的实体在2021财年第四季度的20万美元。
该公司继续监测新冠肺炎的影响,包括采取的遏制行动的范围、持续时间和有效性,疫苗接种计划的速度和程度,大流行对其供应链、制造和分销业务、客户和员工以及美国整体经济的影响。然而,由于新冠肺炎疫情在全球范围内的影响不确定且不断变化,公司目前无法预测对其运营和财务业绩的长期影响。与新冠肺炎疫情及其影响相关的不确定因素包括对整体经济、公司供应链、运输服务、员工和客户的潜在不利影响。新冠肺炎疫情及其影响可能对公司的收入、收益、流动性和现金流产生不利影响,可能需要采取重大行动来应对,包括削减开支。围绕新冠肺炎的情况瞬息万变,可能会出现公司目前尚未意识到的其他影响。基于过去的业绩和当前的预期,wE相信现有的流动资金来源,包括流动现金,将在未来12个月内提供足够的资源来满足已知的资本需求和营运资本需求。此外,虽然我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于经济和我们市场的增长前景,但我们相信我们现有的流动性来源以及我们产生运营现金流的能力将满足我们未来的债务和现金需求。
经营活动的现金流
经营活动产生的现金流主要来自经非现金项目调整后的净收入以及经营资产和负债的变化。
在2022财年,运营活动提供了190万美元的现金。我们在2022财年的净收益为1,790万美元,其中包括与发行股票期权奖励和限制性股票奖励相关的非现金股票薪酬支出70万美元,库存拨备50万美元,与我们的财产和设备以及无形资产摊销相关的折旧和摊销费用340万美元。我们运营资产和负债的变化导致2022财年使用了1650万美元的现金,这主要是由于库存增加了2060万美元,应收账款增加了620万美元,预付费用增加了20万美元。我们的应付帐款和应计负债增加了1010万美元,部分抵消了这些现金的使用。库存增加的大部分是为了支持我们的
26
制造业、Canvys和PMG业务。应收账款增加的主要原因是2022财年的销售额增加。我们应付帐款的增加是由于支持销售增长的库存水平增加,而应计负债的增加是由于员工薪酬支出和工资税增加以及递延收入增加.
在2021财年,运营活动提供了80万美元的现金。我们在2021财年的净收益为170万美元,其中包括与发行股票期权奖励和限制性股票奖励相关的非现金股票薪酬支出70万美元,与我们的财产和设备相关的库存准备金100万美元以及与我们的财产和设备相关的折旧和摊销费用340万美元,以及我们无形资产的摊销。我们运营资产和负债的变化导致2021财年使用了600万美元的现金,这主要是由于库存增加了490万美元,应收账款增加了420万美元,应付账款减少了60万美元。这些现金的使用被我们的应计负债增加360万美元以及预付费用和其他资产减少10万美元部分抵消。库存增加的大部分是为了支持我们的电子管和PMG业务。应收账款增加的主要原因是2021财年的销售额增加。我们应付账款的减少是由于我们的一些较大的供应商为库存和服务支付的时间,而应计负债的增加是由于员工补偿和工资税支付的时间以及递延收入的增加。
投资活动产生的现金流
投资活动的现金流主要包括投资的购买和到期日以及资本支出。
2022财政年度投资活动使用的现金为810万美元,主要用于购买存单500万美元和资本支出310万美元。资本支出主要与我们的制造、医疗保健业务和IT系统有关。
2021财政年度投资活动提供的1340万美元现金包括2500万美元的投资到期收益,但被购买900万美元的投资和260万美元的资本支出部分抵消。资本支出主要与我们的医疗保健业务和IT系统有关。
我们的购买和投资收益包括定期存款和存单。由于利息和外币汇率的原因,对未来投资的购买可能会因时期而异。
融资活动产生的现金流
融资活动产生的现金流量主要包括支付的现金股利。
2022财政年度用于融资活动的现金为40万美元,主要是用于向股东支付股息的320万美元,部分被股票期权发行普通股的收益所抵消。
2021财政年度用于筹资活动的现金为300万美元,主要是用于支付股息的现金,部分抵消了通过行使股票期权发行普通股的收益。
未来的所有股息支付由董事会酌情决定。股息支付将取决于收益、资本要求、经营状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
合同义务
下表列出了截至2022年5月28日的合同义务(以千计):
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少于 1年 |
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1 - 3 年份 |
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4 - 5 年份 |
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多过 5年 |
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更少的兴趣 |
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总计 |
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租赁义务(1) |
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$ |
1,244 |
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1,870 |
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75 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(182 |
) |
|
$ |
3,024 |
|
(1) |
租赁义务与不可撤销经营租赁以及融资租赁项下的某些仓库和办公设施有关。 |
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关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求管理层作出重大估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层不断评估其关键会计政策和估计数,包括坏账准备、收入确认、存货陈旧、无形资产、或有损失和所得税。管理层根据过往经验及在有关情况下认为合理的其他各种假设作出估计,但实际结果可能与该等估计有所不同。
管理层认为下面讨论的政策对于了解我们的财务状况和经营结果至关重要。它们的应用涉及编制我们的合并财务报表时的重大判断和估计。对于所有这些政策,管理层警告说,未来的事件很少会像预测的那样发展,最好的估计通常需要调整。
坏账准备
我们的坏账准备包括因无法收回应收账款而造成的估计损失。估计受以下因素影响:对客户财务状况的持续信用评估;个别和整体应收账款的账龄;广泛分布于不同地理区域的大量客户;以及按地理区域划分的可收回性和拖欠历史。其中一个或多个考虑因素的重大变化可能需要进行影响应收账款净收入和账面净值的调整。截至2022年5月28日,坏账准备约为20万美元,截至2021年5月29日,坏账准备约为20万美元。
收入确认
我们的客户通常不是经销商,而是将我们的产品整合到他们的流程中并从中产生经济效益的企业。货物的不同之处还在于,出售给客户的每一件物品都在采购订单和由此产生的发票上清楚地标明。我们销售的每一种产品都使客户受益,而不是其他产品。客户的每个采购订单上的每个项目都可以由客户使用,与我们提供给客户的任何其他产品无关。
该公司的收入包括以下几个方面:
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• |
分布 |
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• |
制造/组装 |
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• |
服务收入 |
分销通常包括从我们的供应商那里购买的产品,在我们的仓库中储存,然后出售给我们的客户。分销业务不包括与已销售或在产品顶部销售的产品捆绑在一起的单独服务。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,这与所有权转移给客户是同时的,金额反映了我们期望收到的交易价格对价,以换取这些货物。控制指的是顾客有能力指导货物的使用,并从货物中获得几乎所有剩余利益。我们的交易价格对价是固定的,除非在下文作为可变对价另有披露。G一般来说,我们的合同要求我们的客户在我们向他们交付产品后付款。条款通常是开放式账户,在北美净支付30天,在亚太地区、欧洲和拉丁美洲根据惯例的信用检查而有所不同。
制造/组装通常包括在我们的制造设施中制造或组装的产品。这些产品既可以根据客户的印花/设计来生产,也可以是我们在仓库中储存的产品,以销售给任何下订单的客户。制造业务不包括与销售或销售的产品捆绑在一起的单独服务。我们的定制产品合同通常包括客户取消订单时的终止条款。然而,我们在某个时间点确认收入,因为终止条款通常不要求客户在取消时支付与所完成工作相称的费用。每份采购订单都明确说明了我们承诺转让给客户的商品或服务。对客户的承诺仅限于那些商品或服务。履约义务是我们承诺交付本公司生产的货物和转售我们从供应商那里购买的货物。我们对目的地货物的运输和处理活动是在客户获得控制权之前进行的。因此,它们不是一项单独的承诺服务。本公司选择将装运和搬运作为履行货物转让承诺的活动来核算。我们向客户提供的产品是不同的,因为我们的客户受益于我们通过在他们自己的流程中使用而销售给他们的产品。
维修、安装或培训活动产生服务收入。我们提供的服务持续时间相对较短,通常在一到两周内完成。因此,在每个报告日期,未开账单的工作量微不足道。服务收入一直不到公司总收入的5%,预计将继续保持这一水平。
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我们根据历史经验记录折扣。. 该政策因业务单位而异。本公司允许在事先书面授权的情况下退货.
库存,净额
我们的合并存货一般采用加权平均成本法,以成本和可变现净值中较低者为准。截至2022年5月28日,我们的净库存包括约6660万美元的制成品、800万美元的原材料和580万美元的在制品,而截至2021年5月29日的净库存约为5700万美元的制成品、390万美元的原材料和260万美元的在制品。截至2022年5月28日的库存储备为610万美元,而截至2021年5月29日的库存储备为590万美元。
目前,我们预计不会有任何与未来可能发生的库存减记相关的重大风险或不确定性。过时或移动缓慢的存货的拨备是根据对股票轮换特权、过时、某些市场的退出以及对未来需求和市场状况的假设的定期分析来记录的。如果一个行业或市场状况的未来需求变化与管理层的估计不同,可能需要额外的拨备。
我们在2022财年、2021财年和2020财年分别记录了50万美元、100万美元和100万美元的库存准备金,这些准备金包括在销售成本中。这些规定主要是针对陈旧和移动缓慢的部件。这些部分被记入估计的可变现价值。
无形资产和长期资产
无形资产最初按其公平市价入账,由活跃市场的报价(如有)或经确认的估值模式厘定。使用年限有限的无形资产按其使用年限按直线摊销或按其预测的未来现金流量摊销,并在发生表明可能出现减值的事件或情况变化时进行减值测试。我们的无形资产代表与收购相关的商号、客户关系、竞业禁止协议和技术的公允价值。
每当不利事件或环境变化显示该等资产的账面值可能无法收回时,我们便会审核物业及设备、定期无形资产及其他长期资产的减值。
如果发生不良事件,我们的减值审查是基于长期资产现金流基本上独立于我们其他资产和负债的最低水平的未贴现现金流分析。这种分析需要管理层对技术的变化、产品线的持续成功以及未来的销量、收入和费用增长率做出判断。我们对闲置和未充分利用的设备进行年度审查,并审查可能出现减值的业务计划。当资产的账面价值超过预期使用该资产或资产组所赚取的未来未贴现现金流量时,即发生减值。当显示减值时,估计未来现金流量将被折现,以确定该资产或资产组的估计公允价值,并就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。
此外,我们还评估每个报告期的剩余使用寿命,以确定事件和情况是否需要对剩余折旧或摊销期间进行修订。如果对长期资产剩余使用年限的估计发生变化,该资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。
或有损失
当一项负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时,我们就应计或有损失的负债。当只能确定一个可能损失的范围时,应计该范围内最可能的金额。如果该范围内的任何金额都不是比该范围内的任何其他金额更好的估计值,则应计该范围内的最小金额。如果我们确定至少存在发生损失的合理可能性,我们将包括一份描述或有事项的披露。
29
所得税
我们根据财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异来确认递延税项资产和负债。我们定期检讨递延税项资产的可回收性,并根据多项因素(包括正面和负面证据),决定是否需要计提估值拨备。这些因素包括历史应纳税所得额或亏损、预计未来应纳税所得额或亏损、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务筹划策略的实施。在我们或我们的任何关联公司已累计亏损三年而构成重大负面证据的情况下,需要同等或更重要的正面证据来克服负面证据,然后才能确认可扣除的暂时性差异和亏损结转。.
新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量。ASU 2016-13(经ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11和2020-02修订)引入了一种新的前瞻性方法,基于预期损失估计某些类型金融工具的信贷损失,包括贸易应收账款。对预期信贷损失的估计将要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。这个ASU还扩大了披露要求,使财务报表的使用者能够了解实体估计预期信贷损失的假设、模型和方法。新标准适用于规模较小的报告公司的会计年度,以及2022年12月15日之后开始的这些会计年度内的中期。允许及早领养。该公司目前正在评估采用该技术对其综合财务报表的影响。
30
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
风险管理与市场敏感型金融工具
我们所服务的各个行业面临许多不同的市场风险。我们面临的主要金融风险是外汇兑换,因为我们的某些业务、资产和负债都是以外币计价的。我们通过正常的运营和融资活动来管理这些风险。
外汇风险敞口
尽管我们在接受订单时考虑了当前的外币汇率,但我们以非美国功能货币计价的财务报表仍会受到汇率波动的影响。
我们的外币资产和负债是现金和现金等价物、应收账款、库存、应付账款以及公司间应收账款和应付款,因为我们在欧盟国家、亚太地区以及较小程度上在加拿大和拉丁美洲开展业务。我们确实通过在某些销售合同中使用货币条款来管理外汇敞口,我们也有地方债务来抵消资产敞口。我们没有使用任何衍生品工具,也没有在2022财年、2021财年或2020财年签订任何远期合同。
如果美元对各种外币不利地变动10%,2022财年以外币计价的净销售额估计会减少1,210万美元,2021财年估计减少1,000万美元,2020财年估计减少930万美元。截至2022年5月28日的财年,总资产估计减少了420万美元,截至2021年5月29日的财年,总资产估计减少了420万美元,而截至2022年5月28日的财年,总负债估计减少了100万美元,截至2021年5月29日的财年,总负债估计减少了110万美元。
不应孤立地考虑对这些披露的解释和分析,因为汇率的这种差异可能会影响其他经济因素。这些难以量化的因素很可能也会影响我们的运营。关于各种市场风险的补充披露载于第一部分第1A项、风险因素,本公司的10-K表格年度报告。
项目8.财务报表和补充数据
31
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
理查森电子有限公司
伊利诺伊州拉福克斯
对合并财务报表的几点看法
我们审计了理查森电子有限公司(“贵公司”)截至2022年5月28日和2021年5月29日的合并资产负债表、截至2022年5月28日的三个年度的相关全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2022年5月28日及2021年5月29日的财务状况,以及截至2022年5月28日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年5月28日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013) 特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2022年8月1日的报告就此发表了无保留的意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
32
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存储备估算--电力和微波技术(“PMT”)集团
如合并财务报表附注3所述,截至2022年5月28日,综合库存余额为8040万美元,扣除准备金610万美元。存货按成本和可变现净值中较低者列报。对陈旧或移动缓慢的库存的拨备是基于对股票轮换特权、陈旧、某些市场的退出以及对未来需求和市场状况的假设的定期分析。PMT细分市场中的许多产品代表着前沿技术。PMT经常在供应商提价和延长交货期之前购买产品,这可能会产生更高的库存水平。随着技术的发展和客户更换他们的资本设备,PMT产品的市场和由此产生的可变现净值可能会下降。
由于管理层在估计每个单独库存项目的可变现净值时需要做出重大判断,我们已将公司对PMT部门的库存储备的估计确定为一项重要的审计事项。该公司对库存储备的估计是在逐个项目的基础上进行的,需要运营人员的投入以及对当前市场状况和未来行业趋势的评估,考虑到不断发展的技术和某些产品的市场下滑,这可能很难预测。审计这一事项尤其涉及对审计师的判断提出质疑,因为评估管理层作出的假设和判断的合理性所需的审计工作的性质和程度。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
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• |
评估制定公司库存储备估算的控制措施的设计和实施情况。 |
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• |
评估管理层估计的合理性:(I)与运营人员(包括产品和销售经理)讨论他们对陈旧和缓慢流动库存的可行性的评估;(Ii)评估历史客户订购趋势和当前用途;以及(Iii)对于某些产品,评估未来的产品设计和库存轮换特权。 |
|
• |
通过将先前的估计与当期销售、注销和库存消耗进行回溯性比较,评估管理层估计的合理性。 |
/s/BDO USA,LLP
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥,伊利诺斯州
2022年8月1日
33
理查森电子有限公司
合并资产负债表
(以千为单位,每股除外)
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款减去#美元的备付金 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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投资-当前 |
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流动资产总额 |
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非流动资产: |
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财产、厂房和设备、净值 |
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无形资产,净额 |
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租赁ROU资产 |
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非当期递延所得税 |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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租赁负债流动 |
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流动负债总额 |
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非流动负债: |
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非流动递延所得税负债 |
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非流动租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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非流动负债总额 |
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总负债 |
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股东权益 |
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普通股,$ at May 28, 2022 and |
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B类普通股,可转换,$ 杰出的 |
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优先股,$ |
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追加实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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34
理查森电子有限公司
综合全面收益表(损益表)
(以千为单位,每股除外)
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|
财政年度结束 |
|
|||||||||
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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净销售额 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
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|
销售成本 |
|
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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资产处置损失 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
其他费用(收入): |
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投资/利息收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇兑损失(收益) |
|
|
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|
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|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他费用(收入)合计 |
|
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|
( |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
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( |
) |
所得税(福利)拨备 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
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|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
外币折算(亏损)收益,税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
每股净收益(亏损): |
|
|
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普通股-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
B类普通股-基本 |
|
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( |
) |
普通股--稀释 |
|
|
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|
( |
) |
B类普通股--稀释 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
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加权平均股数: |
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|
普通股-基本 |
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|
B类普通股-基本 |
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|
普通股--稀释 |
|
|
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B类普通股--稀释 |
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每股股息: |
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普通股 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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B类普通股 |
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35
理查森电子有限公司
合并现金流量表
(单位:千)
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财政年度结束 |
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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经营活动: |
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|
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|
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
对净收益(亏损)与现金进行核对的调整 由经营活动提供: |
|
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|
折旧及摊销 |
|
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库存拨备 |
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资产处置损失 |
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基于股份的薪酬费用 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
资产和负债变动情况: |
|
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|
应收账款 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
盘存 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
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|
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|
|
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|
投资活动: |
|
|
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|
资本支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资到期所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
融资活动: |
|
|
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|
支付融资租赁本金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
发行普通股所得款项 |
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普通股和B类普通股支付的现金股利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(减少)现金及现金等价物增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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补充披露现金流量信息: |
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在本财政年度内支付的现金: |
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所得税 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
36
理查森电子有限公司
股东权益合并报表
(以千为单位,每股除外)
|
|
普普通通 |
|
|
B类 普普通通 |
|
|
帕尔 价值 |
|
|
其他内容 已缴入 资本 |
|
|
保留 收益 |
|
|
累计 其他 全面 收入 |
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|
总计 |
|
|||||||
余额2019年6月1日: |
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益 |
|
|
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|
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|
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|
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|
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬: |
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限制性股票 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
普通股: |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
行使的期权 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
|
— |
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|
— |
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|
限制性股票发行 |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股息支付给: |
|
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|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
常见($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
B类($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
余额2020年5月30日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益 |
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净收入 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
基于股份的薪酬: |
|
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|
限制性股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
普通股: |
|
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|
|
|
行使的期权 |
|
|
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|
— |
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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限制性股票发行 |
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股息支付给: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
常见($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
B类($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
余额2021年5月29日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
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|
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净收入 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬: |
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限制性股票 |
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|
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股票期权 |
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— |
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|
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普通股: |
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行使的期权 |
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余额2022年5月28日 |
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37
理查森电子有限公司
合并财务报表附注
1. |
公司简介 |
理查森电子有限公司是全球领先的工程解决方案、电网和微波管及相关耗材、功率转换和射频及微波组件、诊断成像设备的高价值更换部件、管和服务培训以及定制显示解决方案的制造商。多过
我们的产品包括电子管及相关部件、微波发生器、用于半导体制造的子系统和视觉技术解决方案。这些产品用于控制、切换或放大电力信号,或用作各种工业、商业、医疗和通信应用中的显示设备。
我们有
2022财年、2021财年和2020财年的三个运营和可报告部分的定义如下:
功率和微波技术公司(“PMT”)将我们的核心工程解决方案能力、电网和微波管业务与新的颠覆性射频、无线和功率技术相结合。作为一家设计师、制造商、技术合作伙伴和授权分销商,PMT的战略是在全球范围内基于我们的核心工程和制造能力提供专业的技术专长和工程解决方案。我们通过现有的全球基础设施提供设计支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后服务和维修,从而提供解决方案和增值。PMT专注于为5G、替代能源、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供电力、射频和微波应用产品。PMT专注于各种应用,包括广播传输、CO2激光切割、诊断成像、介电和感应加热、高能量传递、高压开关、等离子体、功率转换、雷达和放射肿瘤学。PMT还为客户提供微波和工业设备的技术服务。
Canvys为企业、金融、医疗保健、工业和医疗原始设备制造商市场提供定制的显示解决方案。我们的工程师设计、制造、采购和支持全方位的解决方案,以满足客户的需求。我们提供长期供应和经过验证的定制显示解决方案,包括触摸屏、保护板、定制盘柜、一体机、专门的机柜饰面以及特定于应用程序的软件包和认证服务。我们与自有品牌制造公司和领先的品牌硬件供应商合作,提供最高质量的显示和触摸解决方案以及定制的计算平台。
医疗保健为医疗保健市场制造、维修、翻新和分销高价值的更换部件和设备,包括医院、医疗中心、资产管理公司、独立服务组织和多供应商服务提供商。产品包括CT和MRI系统的诊断成像更换部件;更换CT和MRI管;CT服务培训;MRI线圈、冷头和射频放大器;氢闸管、速调管、磁控管;平板探测器升级;二手CT系统;以及目前正在为诊断成像服务市场开发的其他更换解决方案。通过新开发的产品和合作伙伴关系、服务提供和培训计划的组合,我们相信我们可以帮助我们的客户提高效率,同时降低医疗保健提供的成本。
我们目前在以下主要地理区域开展业务:北美、亚太地区、欧洲和拉丁美洲。
客户集中度:没有一家客户的代表超过
38
供应商集中度:我们的一位供应商代表
2. |
陈述的基础 |
所附的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。合并财务报表包括我们的全资子公司。所有公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。
我们的2022财年从2021年5月30日开始,到2022年5月28日结束,我们的2021财年从2020年5月31日开始,到2021年5月29日结束,我们的2020财年从2019年6月2日开始,到2020年5月30日结束。除非另有说明,本文件中提及的所有特定年份均指我们的财政年度。
3. |
重大会计政策和披露 |
预算的使用:按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出重大估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。管理层不断评估其关键会计政策和估计数,包括坏账准备、收入确认、存货陈旧、无形资产、或有损失和所得税。管理层根据过往经验及在有关情况下认为合理的其他各种假设作出估计,但实际结果可能与该等估计有所不同。
金融工具的公允价值:金融工具的公允价值是根据报告期末的市场报价和市场利率确定的。我们的金融工具包括投资、应收账款、应付账款和应计负债。这些金融工具的公允价值大致为2022年5月28日和2021年5月29日的账面价值。
现金和现金等价物:我们将短期、高流动性的投资视为现金等价物,这些投资可随时转换为已知数量的现金,并且接近到期日,因此它们因利率变化而带来的价值变化风险微乎其微,且购买时的到期日为三个月或更短时间。资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面价值接近这些资产的公允市场价值。
坏账准备:我们的坏账准备包括因无法收回应收账款而造成的估计损失。估计受以下因素影响:对客户财务状况的持续信用评估;个别和整体应收账款的账龄;广泛分布于不同地理区域的大量客户;以及按地理区域划分的可收回性和拖欠历史。其中一个或多个考虑因素的重大变化可能需要进行影响应收账款净收入和账面净值的调整。坏账准备约为#美元。
或有损失:当一项负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时,我们就应计或有损失的负债。当只能确定一个可能损失的范围时,应计该范围内最可能的金额。如果该范围内的任何金额都不是比该范围内的任何其他金额更好的估计值,则应计该范围内的最小金额。如果我们确定至少存在发生损失的合理可能性,我们将包括一份描述或有事项的披露。
收入确认:我们的客户通常不是经销商,而是将我们的产品整合到他们的流程中并从中产生经济效益的企业。货物的不同之处还在于,出售给客户的每一件物品都在采购订单和由此产生的发票上清楚地标明。我们销售的每一种产品都使客户受益,而不是其他产品。客户的每个采购订单上的每个项目都可以由客户使用,与我们提供给客户的任何其他产品无关。
该公司的收入包括以下几个方面:
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• |
分布 |
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制造/组装 |
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• |
服务收入 |
分销通常包括从我们的供应商那里购买的产品,在我们的仓库中储存,然后出售给我们的客户。分销业务不包括与已销售或在产品顶部销售的产品捆绑在一起的单独服务。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,这与所有权转移给客户是同时的,金额反映了我们期望收到的交易价格对价,以换取这些货物。控制指的是客户指导使用并获得基本上所有剩余收益的能力
39
从货物中分离出来。我们的交易价格对价是固定的,除非在下文作为可变对价另有披露。G一般来说,我们的合同要求我们的客户在我们向他们交付产品后付款。条款通常是开放式账户,在北美净支付30天,在亚太地区、欧洲和拉丁美洲根据惯例的信用检查而有所不同。
制造/组装通常包括在我们的制造设施中制造或组装的产品。这些产品既可以根据客户的印花/设计来生产,也可以是我们在仓库中储存的产品,以销售给任何下订单的客户。制造业务不包括与销售或销售的产品捆绑在一起的单独服务。我们的定制产品合同通常包括客户取消订单时的终止条款。然而,我们在某个时间点确认收入,因为终止条款通常不要求客户在取消时支付与所完成工作相称的费用。每份采购订单都明确说明了我们承诺转让给客户的商品或服务。对客户的承诺仅限于那些商品或服务。履约义务是我们承诺交付本公司生产的货物和转售我们从供应商那里购买的货物。我们对目的地货物的运输和处理活动是在客户获得控制权之前进行的。因此,它们不是一项单独的承诺服务。本公司选择将装运和搬运作为履行货物转让承诺的活动来核算。我们向客户提供的产品是不同的,因为我们的客户受益于我们通过在他们自己的流程中使用而销售给他们的产品。
维修、安装或培训活动产生服务收入。我们提供的服务持续时间相对较短,通常在一到两周内完成。因此,在每个报告日期,未开账单的工作量微不足道。服务收入占比一直较低。比
我们根据历史经验记录折扣。该政策因业务单位而异。本公司允许在事先书面授权的情况下退货。我们根据历史经验估算收益。。公司根据所有合同和收入流的历史趋势保留了退货准备金 使用期望值方法是因为我们有大量具有相似特征的合同,这被认为是可变考虑因素。退货准备金在我们的资产负债表上作为应收账款的冲销和库存中的资产产生了退款负债。我们按成本对库存进行估值,因为我们通常要求客户支付运费,而我们通常没有与重新贴标签或重新包装等活动相关的成本,因此对公司的成本很低或根本没有成本。在每个资产负债表日期,准备金都被认为是不重要的。缺陷产品的退货通常包括在我们供应商的保修范围内,因此,缺陷产品的退货不会计入我们的准备金。
对于由我们的供应商提供的定制产品与由公司制造的定制产品,考虑了委托人与代理商的指导。公司作为委托人,我们有责任履行履约义务。我们对履行合同负有主要责任,我们在交付给客户之前有库存风险,我们制定价格,我们的考虑不是以佣金的形式,我们承担信用风险。本公司确认收入在总对价金额中。
与客户签订合同
A一旦收到、审核和接受客户采购订单,收入合同即生效。每份接受的采购订单都将一种不同的商品或服务标识为履行义务。这些商品通常是我们从供应商那里购买并放在货架上的标准产品。它们也可以是从供应商那里购买的定制产品,也可以是在发货给客户之前在内部定制或具有附加值的产品。在接受客户采购订单之前,我们会检查客户的信用。一旦客户的信用获得批准,采购订单即被视为符合可收款标准。在确认收入之前,公司从客户那里收到预付款或定金,从而产生合同债务。合同负债计入综合资产负债表的应计负债。
合同责任:已确认的合同负债和收入如下(以千计):
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May 29, 2021 |
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加法 |
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收入 公认的 |
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May 28, 2022 |
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合同负债(递延收入) |
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( |
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见注9,细分市场和地理信息,这代表了我们的首席运营决策者如何在内部审查信息,以评估我们的财务业绩,并为公司做出资源分配和其他决策。
40
外币折算:功能货币是所有外国地点的当地货币,但香港除外,那里的功能货币是美元。我们外国实体的资产负债表项目,包括在我们的综合资产负债表中,按期末即期汇率换算成美元。折算境外子公司财务报表所产生的损益直接计入或计入股东权益的组成部分--累计其他全面收益。收入和支出在交易发生之日按当前汇率换算。外币交易产生的损益计入收入。综合全面收益(损失表)中反映的汇兑(收益)损失为#美元。
运费和手续费及成本:向客户收取的运输和搬运成本作为收入报告,相关成本作为销售成本的一个组成部分报告。
库存,净额:我们的合并存货一般采用加权平均成本法,以成本和可变现净值中较低者为准。我们的净库存包括大约$
过时或移动缓慢的存货的拨备是根据对股票轮换特权、过时、某些市场的退出以及对未来需求和市场状况的假设的定期分析来记录的。如果行业未来的需求变化或市场状况与管理层的估计不同,可能需要额外的拨备。
我们将准备金记入我们的库存准备金#美元。
所得税:我们根据财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异来确认递延税项资产和负债。我们定期检讨递延税项资产的可回收性,并根据多项因素(包括正面和负面证据),决定是否需要计提估值拨备。这些因素包括历史应纳税所得额或亏损、预计未来应纳税所得额或亏损、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务筹划策略的实施。在本公司或本公司任何联属公司发生三年累计亏损而构成重大负面证据的情况下,需要同等或更重要的正面证据以克服负面证据,然后才能确认可扣除的暂时性差异和亏损结转的税务优惠。
投资:截至2022年5月28日,我们拥有
无形资产:无形资产最初按其公平市价入账,由活跃市场的报价(如有)或经确认的估值模式厘定。使用年限有限的无形资产按其使用年限按直线摊销或按其预测的未来现金流量摊销,并在发生表明可能出现减值的事件或情况变化时进行减值测试。我们的无形资产代表与收购相关的商号、客户关系、竞业禁止协议和技术的公允价值。
物业、厂房及设备:财产、厂房和设备按扣除累计折旧后的成本列报。改进和更换被资本化,而维护和修理的支出在发生时记入费用。折旧准备是按资产的估计使用年限采用直线法计算的。折旧费用约为$
物业、厂房和设备由以下部分组成(以千计):
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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土地和改善措施 |
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建筑物和改善措施 |
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计算机、通信设备和软件 |
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机械及其他设备 |
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在建工程 |
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累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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41
截至2022年5月28日的在建工程包括$
补充披露资产估计使用年限的信息:
土地改良 |
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建筑物和改善措施 |
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计算机、通信设备和软件 |
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机械及其他设备 |
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每当不利事件或环境变化显示该等资产的账面值可能无法收回时,我们便会审核物业及设备、定期无形资产及其他长期资产的减值。
如果发生不良事件,我们的减值审查是基于长期资产现金流基本上独立于我们其他资产和负债的最低水平的未贴现现金流分析。这种分析需要管理层对技术的变化、产品线的持续成功以及未来的销量、收入和费用增长率做出判断。我们对闲置和未充分利用的设备进行年度审查,并审查可能出现减值的业务计划。当资产的账面价值超过预期使用该资产或资产组所赚取的未来未贴现现金流量时,即发生减值。当显示减值时,估计未来现金流量将被折现,以确定该资产或资产组的估计公允价值,并就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。
此外,我们还评估每个报告期的剩余使用寿命,以确定事件和情况是否需要对剩余折旧或摊销期间进行修订。如果对长期资产剩余使用年限的估计发生变化,该资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。
应计负债:应计负债包括以下内容(以千计):
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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薪酬和工资税 |
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$ |
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$ |
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应计遣散费 |
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专业费用 |
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递延收入 |
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其他应计费用 |
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应计负债 |
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$ |
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$ |
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保修:我们为有限数量的特定产品提供保修。
我们估计在保修义务下执行的成本,并在相关产品销售时确认这一估计成本。我们在综合全面收益(损失表)中将与保修义务相关的费用记录为销售成本。每个季度,我们都会按产品评估实际产生的保修成本,并将保修成本与我们估计的保修义务进行比较。对于新产品,估计通常基于对产品的了解和保修经验。
保修准备金是为保修产品销售和交付后预计发生的费用设立的。保修准备金包括在我们综合资产负债表的应计负债中。保修保证金是根据已知的产品故障、历史经验和其他可用证据确定的。
42
2022财年和2021财年保修准备金的变化如下(以千计):
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保修 储备 |
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2020年5月30日的余额 |
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$ |
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销售产品的应计项目 |
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利用率 |
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2021年5月29日的余额 |
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$ |
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销售产品的应计项目 |
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利用率 |
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( |
) |
2022年5月28日的余额 |
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$ |
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其他非流动负债:其他非流动负债#美元
基于股份的薪酬:我们以公允价值计量和确认所有以股份为基础的支付方式的基于股份的薪酬成本,包括股票期权和限制性股票奖励。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计公允价值,该模型需要假设预期波动率、无风险利率、预期寿命和股息。补偿成本按适用归属期间的分级归属时间表确认。以股份为基础的薪酬支出总额约为$
授予的股票期权通常在一段时间内授予
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数量 选项 |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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加权 平均值 剩余 合同 生命 |
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集料 固有的 值(1) |
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截至2019年6月1日的未偿还期权 |
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授与 |
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已锻炼 |
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取消 |
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2020年5月30日未完成的期权 |
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授与 |
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已锻炼 |
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被没收 |
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取消 |
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2021年5月29日未平仓期权 |
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授与 |
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已锻炼 |
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被没收 |
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取消 |
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2022年5月28日的未偿还期权 |
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于2022年5月28日归属的期权 |
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(1) |
仅包括截至2022年5月28日的那些现金期权。行权价格超过市场价的股票期权已被省略。未偿还期权和可行使期权内在价值的波动可能是由于标的股票价格以及期权授予、行使和没收的时间和数量的变化造成的。 |
43
有几个
股票期权的公允价值是利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
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财政年度结束 |
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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预期波动率 |
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% |
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无风险利率 |
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预期寿命(年) |
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年度现金股利 |
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预期波动率假设基于与预期期限相称的历史经验。无风险利率是基于剩余期限等于股票期权预期寿命的国库券的收益率。股票期权寿命的预期假设是基于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)在“工作人员会计公报”(“SAB”)第107号(“SAB”第107号)中的指引。对于在2022财年、2021财年和2020财年期间授予的股票期权,我们认为我们的历史股票期权经验不能提供一个合理的基础来估计预期期限。
下表汇总了截至2022年5月28日未偿还股票期权的信息(除期权价格和年份外,以千为单位):
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杰出的 |
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既得 |
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行权价格区间 |
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股票 |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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加权 平均值 生命 |
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集料 固有的 价值 |
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股票 |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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加权 平均值 生命 |
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集料 固有的 价值 |
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$4.26 to $6.47 |
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$ |
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$6.90 to $10.01 |
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$11.14 to $13.76 |
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总计 |
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$ |
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截至2022年5月28日,限制性股票奖励交易摘要如下(以千计):
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未归属的 受限 股票 |
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在2020年5月30日未归属 |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
未归属于2021年5月29日 |
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授与 |
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既得 |
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) |
未归属于2022年5月28日 |
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发放股票奖励产生的补偿影响已从收入中扣除,并在2022财年、2021财年和2020财年的合并股东权益表中记录为额外实收资本。
经修订及重订的《2011年长期激励薪酬计划》(以下简称《计划》)授权发放最多
44
每股收益:我们已经授权
我们的B类普通股被认为是参与型证券,需要使用两级方法来计算基本和稀释后每股收益。每个期间的两级计算方法反映了每一类别股票支付的每股现金股息,加上使用反映每一类别股票股息权的参与百分比计算的每股分配未分配收益金额。基本每股收益和稀释后每股收益均采用两级法计算。B类普通股的股票被认为是参与的可转换证券,因为B类普通股的股票可以在逐股的基础上转换为普通股,并可以按照预定的公式参与普通股的股息,该公式是A类普通股现金股息金额的90%。
本公司综合全面收益表(损益表)中列报的每股收益(“EPS”)是基于以下基础的(以千为单位,每股除外):
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截至本财政年度止 |
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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基本信息 |
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稀释 |
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基本信息 |
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稀释 |
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基本信息 |
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稀释 |
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基本和稀释每股收益的分子: |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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红利减少: |
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普通股 |
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B类普通股 |
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未分配收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股未分配收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
B类普通股未分配收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
未分配收益(亏损)合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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基本和稀释每股收益的分母: |
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普通股加权平均股份 |
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稀释证券的影响 |
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稀释性股票期权 |
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— |
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稀释每股收益的分母调整为 加权平均份额和假设 转换 |
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B类普通股加权平均股, 和按IF转换方法计算的股份 稀释每股收益 |
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每股净收益(亏损): |
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普通股 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
B类普通股 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
注意事项: |
有几个 |
45
新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量。ASU 2016-13(经ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11和2020-02修订)引入了一种新的前瞻性方法,基于预期损失估计某些类型金融工具的信贷损失,包括贸易应收账款。对预期信贷损失的估计将要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。这个ASU还扩大了披露要求,使财务报表的使用者能够了解实体估计预期信贷损失的假设、模型和方法。新标准适用于规模较小的报告公司的会计年度,以及2022年12月15日之后开始的这些会计年度内的中期。允许及早领养。该公司目前正在评估采用该技术对其综合财务报表的影响。
4. |
关联方交易 |
2015年6月15日,本公司与LDL,LLC签订了IMES设施的租赁协议。那份租赁协议延长了
5. |
无形资产 |
无形资产最初按其公平市价入账,由活跃市场的报价(如有)或经确认的估值模式厘定。具有有限使用年限的无形资产在其使用年限内摊销,并在发生表明可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。
我们的无形资产代表与我们的收购相关的商号、客户关系、竞业禁止协议和技术的公允价值。
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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总金额: |
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商品名称 |
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$ |
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$ |
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客户关系(1) |
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竞业禁止协议 |
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技术 |
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总金额 |
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$ |
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$ |
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累计摊销: |
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商品名称 |
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$ |
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$ |
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客户关系 |
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竞业禁止协议 |
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技术 |
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累计摊销总额 |
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$ |
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$ |
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无形资产净值 |
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$ |
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$ |
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(1) 较上一期间的变化反映了外币换算的影响。
46
公司必须对公司没有的无限寿险无形资产进行年度减值测试,并在发生可能对报告单位价值产生负面影响的商业环境或市场的不利变化等“触发事件”时测试确定的寿险资产的减值。吾等根据并无发现可能显示该等资产之账面值可能无法收回之不利事件或情况变化而确定该等无形资产于2022年5月28日并无减值。
与未来五年应摊销的无形资产相关的摊销费用如下表所示(单位:千):
财政年度 |
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摊销 费用 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
|
|
此后 |
|
|
|
|
摊销总费用 |
|
$ |
|
|
与无形资产相关的摊销费用总额约为$
6. |
租赁债务和其他承付款 |
本公司在正常经营过程中根据各种经营租赁和融资租赁租赁不动产和动产。该公司对设施空间和汽车使用经营性租赁。租赁的设施空间大部分用于销售和一般办公用途。汽车租赁在整个公司都是使用的。融资租赁用于计算机服务器。
一些租约包括续约条款,其长度各不相同,可能不包括具体的租金续期金额。当本公司确定其合理确定续期时,本公司将修订使用权资产及相关租赁负债的价值。
截至2022年5月28日和2021年5月29日,与经营租赁和融资租赁有关的资产和负债总额如下(单位:千):
租赁类型 |
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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经营租赁ROU资产 |
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$ |
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|
|
$ |
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融资租赁ROU资产 |
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租赁ROU总资产 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
经营租赁负债流动 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁负债流动 |
|
|
— |
|
|
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|
|
总租赁负债流动 |
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$ |
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|
$ |
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非流动经营租赁负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
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融资租赁非流动负债 |
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— |
|
|
|
— |
|
非流动租赁负债总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
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47
2022财年和2021财年的租赁费用构成如下(单位:千):
租赁类型 |
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分类 |
|
财政年度结束 May 28, 2022 |
|
|
财政年度结束 May 29, 2021 |
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合并经营租赁费用 |
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运营费用 |
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$ |
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|
$ |
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综合融资租赁摊销 |
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运营费用 |
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综合融资租赁权益 |
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利息支出 |
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合并融资租赁费用 |
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净租赁成本 |
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$ |
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$ |
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2022财年、2021财年和2020财年的租金支出为
我们未来五年的最低租金,包括公共区域维修费和物业税的租约承诺如下(单位:千):
财政年度 |
|
经营租约 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
|
|
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2025 |
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|
|
2026 |
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2027 |
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|
此后 |
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|
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租赁付款总额 |
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扣除计入的利息 |
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最低租金净额 |
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$ |
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截至2022年5月28日,公司所持租赁的加权平均剩余租赁条款和利率如下:
租赁类型 |
|
加权平均剩余 租期(以年为单位) |
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加权平均 利率 |
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经营租约 |
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本公司作为承租人的租赁活动在2022财年和2021财年的现金流出如下(单位:千):
|
|
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|
财政年度结束 |
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|||||
现金流来源 |
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分类 |
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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经营活动 |
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$ |
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|
$ |
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|
融资租赁的营运现金流 |
|
经营活动 |
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|
融资租赁产生的现金流 |
|
融资活动 |
|
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|
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7. |
所得税 |
除所得税前的收入(亏损)包括以下组成部分(以千计):
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|
财政年度结束 |
|
|||||||||
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May 28, 2022 |
|
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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美国 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
外国 |
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所得税前收入(亏损) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
48
2022财年、2021财年和2020财年的所得税拨备包括(以千计):
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||
|
|
May 28, 2022 |
|
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May 29, 2021 |
|
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May 30, 2020 |
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|||
当前: |
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联邦制 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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状态 |
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— |
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— |
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外国 |
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总电流 |
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) |
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延期: |
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|
联邦制 |
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— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
外国 |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
延期合计 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
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所得税(福利)拨备 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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美国联邦法定所得税率的所得税之间的差异
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
|
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May 30, 2020 |
|
|||
联邦法定利率 |
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% |
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% |
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% |
影响: |
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州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
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按其他税率征收的外国税 |
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( |
) |
永久性税收差异 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项资产估值准备变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
返回拨备调整 |
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其他 |
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实际税率 |
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( |
)% |
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|
% |
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( |
)% |
49
|
|
财政年度结束 |
|
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May 28, 2022 |
|
|
May 29, 2021 |
|
||
递延税项资产: |
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NOL结转-国外和国内 |
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$ |
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$ |
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库存估价 |
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商誉 |
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外国税收抵免 |
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遣散费准备金 |
|
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外资流失 |
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|
其他 |
|
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小计 |
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估值免税额--外国和国内 |
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( |
) |
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( |
) |
减值准备后的递延税项资产净值 |
|
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递延税项负债: |
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|
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加速折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
未分配收益税 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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|
( |
) |
|
|
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|
小计 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
递延税项净资产 |
|
$ |
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|
|
$ |
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补充披露递延税项净资产, 不包括估值免税额: |
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国内 |
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$ |
|
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|
$ |
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外国 |
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总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
2017年12月22日,美国政府颁布了新的税收立法、减税和就业法案(《法案》)。从2019财年开始,该公司必须遵守该法的要求。条款包括全球无形低税收入的收入纳入(“GILTI”),由基数侵蚀和与美国公司与外国相关实体之间的某些付款有关的反避税(“BEAT”)确定的税收,对某些高管薪酬的限制,以及对外国衍生无形收入的扣除。本公司已确定其会计政策,将GILTI应缴税款作为期间成本处理。由于收入门槛,本公司不受节拍拨备的约束。
截至2022年5月28日,我们已动用与联邦净营业亏损(“NOL”)结转相关的所有递延税项净资产,而结转的净递延税项资产为
我们历来决定,在可用现金范围内,我们海外子公司的未分配收益将汇回美国。外部基础上的递延税负现在主要是未来股息分配的预扣税。与我们海外子公司未分配收益相关的递延税项负债不到#美元。
管理层评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入,以支持其递延税项资产将实现的可能性更大的断言。评估的客观证据的一个重要组成部分是每个司法管辖区在截至2022年5月28日的三年期间发生的累计收入或损失。在确定美国是否需要估值津贴时,我们考虑了其他积极的证据,包括F分部和GILTI计入我们的海外收益、近年来我们业务业绩的变化,以及联邦NOL的使用。在评估我们在美国联邦司法管辖区对估值免税额的需求时,这些积极证据的份量足以超过其他负面证据。由于截至5月28日的年度正面证据多于负面证据,
50
2022年,我们已经公布了美国联邦和州递延税项的全额估值免税额。此外,我们根据管理层认为更有可能实现的NOL金额,部分释放了国家NOL递延税项的估值津贴。基于与本公司未来利用外国税收抵免结转能力有关的负面证据,我们对外国税收抵免递延税项资产维持全额估值准备。
截至2022年5月28日,估值津贴为$
已缴纳的所得税,包括外国的估计税款,为#美元。
在正常的业务过程中,我们受到世界各地税务当局的审查。通常,2016财年之前的年份根据美国联邦、美国各州以及当地或非美国税务管辖区的诉讼时效进行审查。我们目前正在德国接受2015财年至2018财年的审查。这项审计预计将在2023财年第一季度结束。我们的主要外国税务管辖区是德国和荷兰。我们在德国的纳税年度从2019财年开始,荷兰从2018财年开始。
截至2022年5月28日和2021年5月29日的不确定税收状况均为$
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动(单位:千):
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财政年度结束 |
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|||||
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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未确认的税收优惠,期初 |
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$ |
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|
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$ |
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货币换算调整 |
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( |
) |
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未确认的税收优惠,期末 |
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$ |
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$ |
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8. |
员工福利计划 |
员工利润分享计划是一种固定缴费的利润分享计划。利润分享计划有401(K)条款,根据该条款,我们将
9. |
细分市场和地理信息 |
我们有
2022财年、2021财年和2020财年的可报告细分市场包括:PMT、Canvys和Healthcare。
51
功率和微波技术公司(“PMT”)将我们的核心工程解决方案能力、电网和微波管业务与新的颠覆性射频、无线和功率技术相结合。作为一家设计师、制造商、技术合作伙伴和授权分销商,PMT的战略是在全球范围内基于我们的核心工程和制造能力提供专业的技术专长和工程解决方案。我们通过现有的全球基础设施提供设计支持、系统集成、原型设计和制造、测试、物流以及售后服务和维修,从而提供解决方案和增值。PMT专注于为5G、替代能源、航空、广播、通信、工业、海洋、医疗、军事、科学和半导体市场的客户提供电力、射频和微波应用产品。PMT专注于各种应用,包括广播传输、CO2激光切割、诊断成像、介电和感应加热、高能量传递、高压开关、等离子体、功率转换、雷达和放射肿瘤学。PMT还为客户提供微波和工业设备的技术服务
Canvys为企业、金融、医疗保健、工业和医疗原始设备制造商市场提供定制的显示解决方案。我们的工程师设计、制造、采购和支持全方位的解决方案,以满足客户的需求。我们提供长期供应和经过验证的定制显示解决方案,包括触摸屏、保护板、定制盘柜、一体机、专门的机柜饰面以及特定于应用程序的软件包和认证服务。我们与自有品牌制造公司和领先的品牌硬件供应商合作,提供最高质量的显示和触摸解决方案以及定制的计算平台。
医疗保健为医疗保健市场制造、维修、翻新和分销高价值的更换部件和设备,包括医院、医疗中心、资产管理公司、独立服务组织和多供应商服务提供商。产品包括CT和MRI系统的诊断成像更换部件;更换CT和MRI管;CT服务培训;MRI线圈、冷头和射频放大器;氢闸管、速调管、磁控管;平板探测器升级;二手CT系统;以及目前正在为诊断成像服务市场开发的其他更换解决方案。通过新开发的产品和合作伙伴关系、服务提供和培训计划的组合,我们相信我们可以帮助我们的客户提高效率,同时降低医疗保健提供的成本。
首席执行官是首席运营决策者,主要根据每个部门的毛利润来评估业绩和分配资源。
按业务分类的经营业绩摘要如下表(以千计):
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财政年度结束 |
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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|||
PMT |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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Canvys |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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医疗保健 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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|
52
资产与相关综合金额的对账如下(以千计):
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May 28, 2022 |
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|
May 29, 2021 |
|
||
细分资产 |
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$ |
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$ |
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现金和现金等价物 |
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投资-当前 |
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— |
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其他流动资产(1) |
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净财产、厂房和设备 |
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经营租赁ROU资产 |
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融资租赁ROU资产 |
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其他资产--非流动递延所得税 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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资产不按可报告分部披露,因为本公司不按应报告分部追踪资产,且某些资产并非特定于任何应报告分部。
我们的医疗保健部门在2022财年和2021财年的资本支出约为
地理净销售额信息主要按客户目的地分为五个区域:北美、亚洲/太平洋、欧洲、拉丁美洲和其他。
按地理区域划分的净销售额和毛利润摘要如下表(以千计):
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||
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|
May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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May 30, 2020 |
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|||
净销售额 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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其他(1) |
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( |
) |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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其他(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
在2022财年、2021财年和2020财年,没有一个客户占公司合并净销售额的10%以上。我们向不同行业的客户销售我们的产品,并定期对客户的财务状况进行信用评估。条款通常是开放式账户,在北美净支付30天,在亚太地区、欧洲和拉丁美洲各有不同。信贷损失估计数根据每月对未付账款的审查记录在财务报表中。
53
按地理区域划分的净资产摘要如下表(以千计):
|
|
财政年度结束 |
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|||||
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May 28, 2022 |
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May 29, 2021 |
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净资产 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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|
该公司的长期资产为$
公司的折旧和摊销费用为#美元。
10. |
风险和不确定性 |
法律和解-2021财年
2021年4月2日,作为公司不承认责任的和解协议的一部分,理查森同意向VAREX成像公司(“VAREX”)支付#美元
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行的影响及其影响继续演变。因此,这场大流行以及为防止、缓解和/或应对其蔓延而采取的措施将对公司的财务状况、流动性和未来的经营结果产生多大影响是不确定的。新冠肺炎大流行的影响程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展,例如大流行的持续时间和蔓延、在全球范围内持续遏制努力的范围、速度和有效性,以及政府、企业和个人为应对疾病减轻和死灰复燃而采取的其他行动。我们满足客户对产品需求的能力可能会受损,或者类似地,由于新冠肺炎及其影响的持续影响,我们的客户可能会经历不利的业务后果。
产品需求减少或满足客户需求的能力受损(包括我们的运输服务提供商或供应商中断)可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。在2021财年,销售额有所下降,其中大部分与新冠肺炎全球大流行有关。虽然该公司在2022财年的销售额没有因疫情而下降,但疫情的影响对我们在Canvys和医疗保健部门的毛利率占净销售额的百分比产生了负面影响。
由于新冠肺炎及其影响,我们经历了一些与新冠肺炎相关的组件延迟,影响了新产品开发进度。全球市场普遍受到供应链重大中断的影响,并将继续受到影响。
管理层继续监测其财务状况、流动资金、业务、供应商、行业和劳动力方面的全球形势。鉴于疫情的不断演变和全球对疫情持续影响的持续反应以及复发周期和后遗症,本公司目前无法完全估计新冠肺炎对其未来运营业绩、财务状况或流动性的影响。
54
《公司对CARE法案的回应》
2020年3月27日,美国国会通过了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARES),以提供因新冠肺炎爆发而产生的一定救济。CARE法案包括关于可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、增加对合格慈善捐款的限制以及对合格的改善性房产的税收折旧方法进行技术更正的规定。截至2022年5月28日,公司递延了$
11. |
公允价值计量 |
截至2022年5月28日和2021年5月29日按公允价值计量的投资如下(以千计):
|
|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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|||
May 28, 2022 |
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CD光盘 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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总计 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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May 29, 2021 |
|
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CD光盘 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
总计 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
12. |
估值及合资格账目 |
下表列出了截至2022年5月28日、2021年5月29日和2020年5月30日的财政年度的估值和合格账户活动,(以千计):
描述 |
|
余额为 起头 周期的 |
|
|
收费至 费用 |
|
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|
扣除额 |
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|
余额为 结束 周期的 |
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||||
截至2022年5月28日的年度 |
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坏账准备 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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$ |
( |
) |
(2) |
|
$ |
|
|
库存拨备 |
|
|
|
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(3) |
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|
( |
) |
(4) |
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截至2021年5月29日的年度 |
|
|
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坏账准备 |
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$ |
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|
$ |
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|
(1) |
|
$ |
( |
) |
(2) |
|
$ |
|
|
库存拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
( |
) |
(4) |
|
|
|
|
截至2020年5月30日的年度 |
|
|
|
|
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|
坏账准备 |
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$ |
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|
$ |
|
|
(1) |
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$ |
( |
) |
(2) |
|
$ |
|
|
库存拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
( |
) |
(4) |
|
|
|
|
备注:
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
55
13. |
精选季度财务数据(未经审计)(以千为单位,每股除外): |
描述 |
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
第四 季度 |
|
||||
2022财年 |
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净销售额 |
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$ |
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毛利 |
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净收入 |
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每股净收益: |
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普通股-基本股票 |
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$ |
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$ |
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$ |
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B类普通股-基本股 |
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普通股--稀释 |
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B类普通股-稀释 |
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2021财年 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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净(亏损)收益 |
|
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( |
) |
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|
每股净(亏损)收益: |
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普通股-基本股票 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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B类普通股-基本股 |
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( |
) |
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普通股--稀释 |
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( |
) |
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|
B类普通股-稀释 |
|
|
( |
) |
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|
|
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|
|
|
56
第9A项。 控制和程序
(a) |
信息披露控制和程序的评估 |
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年5月28日公司披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的设计和运作的有效性。
披露控制和程序旨在提供合理保证,确保公司交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累这些信息并传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2022年5月28日在合理的保证水平下有效。
(b) |
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
公司管理层负责建立和维护交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中规定的对财务报告的充分内部控制。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
在首席执行官和首席财务官的监督下,管理层根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)出版。根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年5月28日起有效。
管理层对截至2022年5月28日的财务报告内部控制有效性的评估已由独立注册会计师事务所BDO USA,LLP审计,正如他们的报告中所述,这份报告包括在本文中。
(c) |
财务报告内部控制的变化 |
在最近一个会计季度,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
57
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
理查森电子有限公司
伊利诺伊州拉福克斯
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Richardson Electronics Ltd.(“公司”)截至2022年5月28日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO标准”)。我们认为,根据COSO标准,截至2022年5月28日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制.
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年5月28日和2021年5月29日的综合资产负债表,截至2022年5月28日期间各年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表,以及相关附注和我们于2022年8月1日发布的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的第9A项《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对财务报告进行了内部控制审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/BDO USA,LLP
芝加哥,伊利诺斯州
2022年8月1日
58
项目9B。其他信息
无
59
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关注册人董事和高管的信息将包含在我们的委托书中,该委托书将与我们定于2022年10月4日举行的股东年会一起发布,并以引用的方式并入本文。
项目11.高管薪酬
有关高管薪酬的信息将包含在我们的委托书中,该委托书将与我们定于2022年10月4日举行的股东年会一起发布,并以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息将包含在我们的委托书中,该委托书将与我们定于2022年10月4日举行的股东年会一起发布,并通过引用并入本文。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2022年5月28日有关授权发行股权证券的补偿计划的信息:
计划类别 |
|
数量 证券转至 被发布 在锻炼时 杰出的 选项, 认股权证及 权利 |
|
|
|
加权 平均每 分享 锻炼 价格 杰出的 选项, 认股权证 和权利 |
|
|
|
数量 证券 剩余 可用 面向未来 发行 在公平条件下 补偿 图则(不包括 证券 反映在 第一个 列) |
|
|||
批准的股权薪酬计划 证券持有人 |
|
|
1,124,291 |
|
|
|
$ |
7.71 |
|
|
|
|
1,301,589 |
|
股权薪酬计划未获批准 按证券持有人 |
|
|
23,564 |
|
(1) |
|
|
12.95 |
|
(1) |
|
|
— |
|
总计 |
|
|
1,147,855 |
|
|
|
$ |
7.82 |
|
|
|
|
1,301,589 |
|
|
(1) |
1987年根据与理查森电子有限公司一名前官员和董事签订的雇用合同发出的期权。 |
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
有关某些关系和相关交易的信息将包含在我们的委托书中,该委托书将与我们定于2022年10月4日举行的股东年会一起发布,并以引用的方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
有关会计师费用和服务的信息将包含在我们的委托书中,该委托书将与我们定于2022年10月4日举行的股东年会一起发布,并通过引用并入本文。
60
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) |
作为本报告一部分提交的文件清单: |
|
(1) |
合并财务报表索引: |
截至2022年5月28日和2021年5月29日的合并资产负债表。
截至2022年5月28日、2021年5月29日和2020年5月30日的三个年度的综合全面收益(亏损)报表。
截至2022年5月28日、2021年5月29日和2020年5月30日的三个年度的合并现金流量表。
截至2022年5月28日、2021年5月29日和2020年5月30日的三个年度的股东权益综合报表。
合并财务报表附注。
BDO USA,LLP,独立注册会计师事务所报告。
|
(2) |
财务报表明细表索引: |
所有附表均被省略,因为所需信息已包括在合并财务报表或附注中,或不适用或不需要见图表索引。
(b) |
财务报表和财务报表附表。 |
我们作为本10-K表的一部分提交的合并财务报表在本10-K表的第8项中提交。在美国证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的所有其他附表不是相关指示所要求的或不适用的,因此已被省略。
项目16.表格10-K摘要
无
61
展品索引
展品 数 |
|
描述 |
|
|
|
2(a) |
|
公司与国际医疗设备及服务公司于2015年6月15日签订的采购协议(合并日期为2015年6月17日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K报表的附件2.1)。 |
|
|
|
2(b) |
|
收购协议,日期为2010年10月1日,由Richardson Electronics,Ltd.、Richardson Electronics,Ltd.和Arrow Electronics,Inc.的某些子公司签署(合并内容参考2010年10月1日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件2.1)。 |
|
|
|
2(c) |
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Richardson Electronics,Ltd.和Arrow Electronics,Inc.于2011年2月28日签署的收购协议第1号修正案(通过参考公司截至2011年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(Q)(I)而并入)。 |
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3(a) |
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经修订及重订的公司注册证书(于二零一四年八月二十二日提交的委托书附件三作为参考而合并)。 |
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3(b) |
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修订及重订本公司章程(参照本公司于2017年6月12日向美国证券交易委员会提交的8-K表格现行报告附件3.1而成立)。 |
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4* |
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公司证券说明书. |
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10(a) † |
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Richardson Electronics,Ltd.2011年长期激励计划(通过参考2011年8月23日提交给美国证券交易委员会的本公司关于附表14A的委托书附件A合并而成)。 |
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10(a)(i) † |
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Richardson Electronics,Ltd.2011年长期激励计划修正案(通过参考公司于2014年8月22日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的委托书附件II而纳入)。 |
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10(a)(ii)† |
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Richardson Electronics,Ltd.2011年长期激励计划修正案二(合并内容参考公司于2018年8月24日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的委托书附件I)。 |
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10(b) † |
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修订并重新实施爱德华·理查森激励计划(合并内容参考本公司于2012年8月30日提交给美国美国证券交易委员会的关于附表14A的委托书附录A)。 |
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10(c) † |
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理查森电子有限公司2006年非雇员董事股票期权计划(通过引用2005年9月12日提交给证券交易委员会的附表14A中公司委托书的附件A合并而成)。 |
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10(d) † |
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本公司与Wendy Diddell之间于2004年6月1日签订的雇佣、保密和竞业禁止协议(通过参考2004年6月14日提交的S-1表格注册号为333-113568的公司注册表第4号修正案附件10.47合并而成)。 |
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10(d)(i) † |
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公司与Wendy Diddell之间于2007年5月31日签署的《雇佣、保密和竞业禁止协议第一修正案》(通过参考2007年6月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.2合并而成)。 |
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10(e) † |
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公司与格雷戈里·J·佩洛昆于2014年6月26日签署的雇佣、保密和竞业禁止协议(通过参考2014年6月27日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表表10.1合并而成)。 |
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62
10(f) † |
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公司与李·A·麦金太尔三世于2015年6月15日签订的雇佣、保密和竞业禁止协议(合并于2015年6月17日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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10(f)(i) † |
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对公司与Lee A.McIntyre III于2015年6月15日签订的雇佣、保密和竞业禁止协议的修正案(通过参考公司截至2018年6月2日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(U)而并入)。 |
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10(f)(ii) † |
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2018年12月14日,对公司与Lee A.McIntyre III于2015年6月15日签订的雇佣、保密和竞业禁止协议的修正案(通过引用公司截至2019年6月1日的财政年度第二季度Form 10-Q季度报告的附件10.1纳入)。 |
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10(g) † |
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公司与罗伯特·J·本于2015年8月4日签署的雇佣、保密和竞业禁止协议(通过引用2015年8月7日公司与美国证券交易委员会的8-K表格附件10.1并入)。 |
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10(h) † |
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根据Richardson Electronics,Ltd.2011年长期激励计划(通过参考公司截至2018年6月2日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(R)并入)的限制性股票奖励协议表格。 |
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10(i) † |
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根据Richardson Electronics,Ltd.2011年长期激励计划(通过参考公司截至2018年6月2日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(S))为员工提供的不合格股票期权奖励表格。 |
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10(j) † |
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根据Richardson Electronics,Ltd.2011年长期激励计划(通过引用附件10(T)并入公司截至2018年6月2日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(T))为顾问提供的非合格股票期权奖励表格。 |
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10(k) † |
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日期为2019年3月13日的Patrick Fitzgerald离职和Wendy Diddell责任变更的披露(通过参考公司于2019年3月14日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告而并入)。 |
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10.1 † |
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公司与Jens Ruppert于2015年6月25日签订的雇佣、保密和竞业禁止协议(合并内容参考了公司于2019年10月10日提交给美国证券交易委员会的最新10-Q表格报告)。 |
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10.2 † |
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2021年5月11日对公司与Lee A.McIntyre III于2015年6月15日签订的雇佣、保密和竞业禁止协议的修正案(通过引用公司截至2022年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.2而并入)。 |
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10.3 † |
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理查森电子有限公司修订和重订2011年长期激励计划(合并内容参考本公司于2020年8月24日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的最终委托书附件A)。 |
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10.4 † |
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根据Richardson Electronics,Ltd.修订和重新制定的2011年长期激励计划的限制性股票奖励协议表格(通过引用附件10.4并入公司截至2022年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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10.5 † |
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根据Richardson Electronics,Ltd.修订和重订的2011年长期激励计划员工不合格股票期权奖励表格(通过引用附件10.5并入公司截至2022年5月28日的财政年度Form 10-K年度报告中)。 |
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14* |
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理查森电子有限公司行为规范。 |
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21* |
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本公司的附属公司. |
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63
23.1* |
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独立注册会计师事务所同意-BDO USA,LLP. |
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31.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条对爱德华·J·理查森的认证(根据第一部分提交). |
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31.2* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条对罗伯特·J·本的认证(根据第I部分提交). |
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32* |
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符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的证书(根据第一部分提交). |
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101* |
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以下财务信息来自我们于2022年8月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年5月28日的第四季度和财政年度的Form 10-K年度报告,这些报告以内置可扩展商业报告语言(XBRL)的格式编制:(I)综合资产负债表,(Ii)综合损益表和全面收益表(亏损),(Iii)综合现金流量表,(Iv)综合股东权益表和(V)综合财务报表附注。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† |
高管薪酬计划或协议 |
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随函存档 |
64
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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签名 |
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标题 |
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日期 |
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发信人: |
爱德华·J·理查森 |
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董事会主席、首席执行官 |
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2022年8月1日 |
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爱德华·J·理查森 |
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(首席执行官)总裁和董事 |
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根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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爱德华·J·理查森 |
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董事会主席、首席执行官 |
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2022年8月1日 |
爱德华·J·理查森 |
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(首席执行官)总裁和董事 |
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罗伯特·J·本 |
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首席财务官和首席会计官 |
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2022年8月1日 |
罗伯特·J·本
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(首席财务会计官) |
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/s/雅克·贝林 |
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Director |
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2022年8月1日 |
雅克·贝林 |
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/s/詹姆斯·本汉姆 |
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董事 |
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2022年8月1日 |
詹姆斯·本汉姆 |
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/s/温迪·S·迪德尔 |
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董事 |
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2022年8月1日 |
温迪·S·迪德尔 |
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/s/Kenneth Halverson |
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董事 |
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2022年8月1日 |
肯尼斯·哈尔弗森 |
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/s/Robert Kluge |
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董事 |
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2022年8月1日 |
罗伯特·克鲁格 |
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/保罗·J·普兰特 |
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董事 |
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2022年8月1日 |
保罗·J·普兰特 |
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65