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AMG报告财务和经营业绩
2022年第二季度和上半年
    
公司报告2022年第二季度每股收益为2.68美元，经济每股收益为4.03美元
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净收益(控股权)1.09亿美元，经济净收益1.61亿美元
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调整后的EBITDA为2.13亿美元，每股经济收益为4.03美元
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回购了8000万美元的普通股和4500万美元的初级可转换债券

亚洲网佛罗里达州西棕榈滩8月1日电附属的经理人集团(纽约证券交易所市场代码：AMG)今天公布了截至2022年6月30日的第二季度和六个月的财务和经营业绩。

AMG首席执行官兼首席执行官总裁Jay C.Horgen表示：
AMG公布第二季度每股经济收益为4.03美元，与去年同期持平，显示出在市场波动加剧的情况下，我们业务的收益弹性。净客户现金流是由客户去风险推动的，特别是在全球股票领域，这抵消了我们流动性和非流动性替代方案和ESG战略的持续强劲。

市场环境已经发生了根本性的变化，正如以前的周期所表明的那样，市场错位时期为AMG和我们各种独立附属公司提供了有意义的机会。作为他们业务的所有者，我们的附属公司直接与他们的客户保持联系，并密切关注提供出色的长期回报。具有挑战性的市场为最高质量的独立公司提供了超越市场的机会，我们的附属公司在这方面有长期的记录。AMG在宏观经济不确定时期提供稳定收益的能力得到了我们附属公司提供的各种差异化流动性替代市场、私人市场和价值导向战略的增强；它们强劲的业绩记录以及AMG的业务势头支持我们对2022年的乐观前景。

更广泛地说，我们仍然专注于在我们强大和灵活的资本状况的支持下，持续执行我们的增长战略。随着AMG被证明有能力投资于有吸引力的增长机会，并在整个市场周期内持续向股东返还资本，我们处于有利地位，能够在未来环境中创造差异化的业绩，并创造长期的股东价值。“

金融亮点截至三个月截至六个月
(除特别注明和每股数据外，以百万为单位)6/30/20216/30/20226/30/20216/30/2022
经营业绩衡量标准
AUM(期末，以十亿为单位)$755.7 $690.9 $755.7 $690.9 
平均AUM(单位：十亿)752.1 728.1 742.8 757.7 
客户现金流净额(以十亿计)(8.1)(11.4)(15.6)(13.6)
合计费用1,185.6 1,179.6 2,600.0 2,510.0 
财务业绩衡量标准
净收益(控股权)$109.0 $109.4 $258.9 $255.4 
每股收益(稀释后)(1)
2.55 2.68 5.96 6.10 
补充业绩衡量标准(2)
调整后的EBITDA(控股权)$227.3 $213.4 $474.1 $468.7 
经济净收入(控股权)171.2 160.5 356.0 350.5 
每股经济收益4.03 4.03 8.30 8.67 

有关补充业绩衡量标准的更多信息，包括与公认会计准则的对账，请参阅财务表格和附注。







- 1 -


资本管理
在2022年第二季度，该公司回购了约8000万美元的普通股以及4500万美元的初级可转换债券，使今年迄今的股本和可转换债券回购总额分别达到约2.65亿美元和6000万美元，并宣布了第二季度普通股每股0.01美元的现金股息，2022年8月25日支付给截至2022年8月11日收盘登记在册的股东。

关于AMG
AMG是全球独立主动投资管理公司的领先合作伙伴。AMG的战略是通过投资于各种高质量的独立合伙人所有的公司，通过成熟的合伙方式，并在AMG独特的机会中将资源分配到增长和回报最高的领域，从而产生长期价值。AMG的创新伙伴关系方法使每个附属公司的管理团队能够在保持运营和投资自主权的同时拥有公司的大量股权。此外，AMG为其附属公司提供增长资本、全球分销和其他战略增值能力，这些能力增强了这些独立业务的长期增长，并使他们能够在几代委托人之间调整股权激励，以建立持久的特许经营权。截至2022年6月30日，AMG管理的总资产约为6910亿美元，涉及一系列回报导向型战略。欲了解更多信息，请访问公司网站：www.amg.com。
电话会议、重播和演示信息
AMG管理层将于上午8：30召开电话会议。今天东部时间。有兴趣收听电话会议的各方应在电话会议开始前不久拨打1-877-407-8291(美国电话)或1-201-689-8345(非美国电话)。

电话会议还将在电话会议结束后大约一小时开始重播。要收听会议重播，请拨打1-877-660-6853(美国电话)或1-201-612-7415(非美国电话)，并提供会议ID 13731425。会议的现场通话和重播以及突出公司业绩的演示文稿也可以通过AMG的网站https://ir.amg.com/.观看。

财务表如下

- 2 -


管理下的资产--变动表(以十亿计)
按战略--本季度至今替代方案全球股票市场美国股市多资产&
固定收益		总计
奥姆，2022年3月31日$246.1 $250.2 $159.0 $121.4 $776.7 
客户现金流入和承诺11.6 4.8 5.8 6.3 28.5 
客户现金流出(5.1)(20.0)(8.0)(6.8)(39.9)
净客户现金流6.5 (15.2)(2.2)(0.5)(11.4)
市场变化(2.8)(29.0)(21.6)(8.2)(61.6)
外汇(3.0)(4.9)(0.8)(0.9)(9.6)
变现和分配(净额)(3.0)(0.0)(0.1)(0.1)(3.2)
其他 (0.0)0.0 (0.0)0.0 (0.0)
AUM, June 30, 2022$243.8 $201.1 $134.3 $111.7 $690.9 
按战略--年初至今替代方案全球股票市场美国股市多资产&
固定收益		总计
奥姆，2021年12月31日$238.2 $277.5 $170.7 $127.4 $813.8 
客户现金流入和承诺22.3 11.5 14.2 11.5 59.5 
客户现金流出(9.6)(33.0)(18.3)(12.2)(73.1)
净客户现金流12.7 (21.5)(4.1)(0.7)(13.6)
市场变化1.1 (48.7)(31.3)(13.9)(92.8)
外汇(3.9)(6.0)(1.0)(0.7)(11.6)
变现和分配(净额)(4.3)(0.1)(0.0)(0.1)(4.5)
其他0.0 (0.1)0.0 (0.3)(0.4)
AUM, June 30, 2022$243.8 $201.1 $134.3 $111.7 $690.9 
按客户端类型-季度至今体制性零售高网
价值		总计
奥姆，2022年3月31日$404.9 $230.6 $141.2 $776.7 
客户现金流入和承诺11.9 9.9 6.7 28.5 
客户现金流出(16.7)(15.9)(7.3)(39.9)
净客户现金流(4.8)(6.0)(0.6)(11.4)
市场变化(24.4)(25.4)(11.8)(61.6)
外汇(4.7)(4.4)(0.5)(9.6)
变现和分配(净额)(3.0)(0.2)(0.0)(3.2)
其他(0.0)— 0.0 (0.0)
AUM, June 30, 2022$368.0 $194.6 $128.3 $690.9 
按客户类型-年初至今体制性零售高网
价值		总计
奥姆，2021年12月31日$413.8 $252.5 $147.5 $813.8 
客户现金流入和承诺24.1 22.7 12.7 59.5 
客户现金流出(28.8)(31.5)(12.8)(73.1)
净客户现金流(4.7)(8.8)(0.1)(13.6)
市场变化(32.8)(40.7)(19.3)(92.8)
外汇(5.6)(5.6)(0.4)(11.6)
变现和分配(净额)(3.9)(0.2)(0.4)(4.5)
其他1.2 (2.6)1.0 (0.4)
AUM, June 30, 2022$368.0 $194.6 $128.3 $690.9 


- 3 -


合并损益表
截至三个月
(单位：百万，不包括每股数据)6/30/20216/30/2022
综合收入$586.3 $604.1 
综合费用：
补偿及相关费用248.9 268.2 
销售、一般和行政88.6 93.1 
无形摊销和减值8.9 12.5 
利息支出26.8 27.3 
折旧及其他摊销4.1 4.7 
其他费用(净额)12.6 (5.2)
合并费用合计389.9 400.6 
权益法收益(净额)(3)
37.6 30.5 
投资及其他收入(支出)21.1 (22.0)
所得税前收入255.1 212.0 
所得税费用70.9 38.0 
净收入184.2 174.0 
净收入(非控股权益)(75.2)(64.6)
净收益(控股权)$109.0 $109.4 
平均流通股(基本)41.6 38.7 
平均流通股(稀释后)44.6 44.5 
每股收益(基本)$2.62 $2.83 
每股收益(稀释后)(1)
$2.55 $2.68 
补充业绩计量的对账(2)
截至三个月
(单位：百万，不包括每股数据)6/30/20216/30/2022
净收益(控股权)$109.0 $109.4 
无形摊销和减值35.6 43.1 
无形相关递延税金31.0 12.8 
其他经济项目(4.4)(4.8)
经济净收入(控股权)$171.2 $160.5 
平均流通股(调整后稀释)42.5 39.9 
每股经济收益$4.03 $4.03 
净收益(控股权)$109.0 $109.4 
利息支出26.8 27.3 
所得税62.2 35.9 
无形摊销和减值35.6 43.1 
其他项目(6.3)(2.3)
调整后的EBITDA(控股权)$227.3 $213.4 

有关其他信息，请参阅备注。

- 4 -


合并损益表
截至六个月
(单位：百万，不包括每股数据)6/30/20216/30/2022
综合收入$1,145.4 $1,211.4 
综合费用：
补偿及相关费用495.8 523.2 
销售、一般和行政167.4 182.6 
无形摊销和减值16.4 25.0 
利息支出54.3 56.4 
折旧及其他摊销8.4 8.1 
其他费用(净额)26.1 0.4 
合并费用合计768.4 795.7 
权益法收益(净额)(3)
89.2 79.1 
投资及其他收入(支出)53.5 (8.4)
所得税前收入519.7 486.4 
所得税费用121.5 93.8 
净收入398.2 392.6 
净收入(非控股权益)(139.3)(137.2)
净收益(控股权)$258.9 $255.4 
平均流通股(基本)42.1 39.2 
平均流通股(稀释后)45.0 48.1 
每股收益(基本)$6.15 $6.52 
每股收益(稀释后)(1)
$5.96 $6.10 
补充业绩计量的对账(2)
截至六个月
(单位：百万，不包括每股数据)6/30/20216/30/2022
净收益(控股权)$258.9 $255.4 
无形摊销和减值76.1 75.0 
无形相关递延税金39.9 28.5 
其他经济项目(18.9)(8.4)
经济净收入(控股权)$356.0 $350.5 
平均流通股(调整后稀释)42.9 40.5 
每股经济收益$8.30 $8.67 
净收益(控股权)$258.9 $255.4 
利息支出54.3 56.4 
所得税110.6 86.4 
无形摊销和减值76.1 75.0 
其他项目(25.8)(4.5)
调整后的EBITDA(控股权)$474.1 $468.7 

有关其他信息，请参阅备注。

- 5 -


合并资产负债表
期间已结束
(单位：百万)12/31/20216/30/2022
资产
现金和现金等价物$908.5 $606.8 
应收账款419.2 399.2 
有价证券投资78.5 66.6 
商誉2,689.2 2,660.0 
获得的客户关系(净额)1,966.4 1,905.2 
对附属公司的权益法投资(净额)2,134.4 2,104.1 
固定资产(净额)73.9 71.3 
其他投资375.2 384.7 
其他资产231.1 270.8 
总资产$8,876.4 $8,468.7 
负债与权益
应付账款和应计负债$789.1 $548.3 
债务(4)
2,490.4 2,534.3 
递延所得税负债(净额)503.2 493.6 
其他负债709.2 700.9 
总负债4,491.9 4,277.1 
可赎回的非控股权益673.9 547.8 
股本：
普通股0.6 0.6 
额外实收资本651.6 651.8 
累计其他综合损失(87.9)(145.7)
留存收益4,569.5 4,828.5 
5,133.8 5,335.2 
减去：国库股，按成本价计算(2,347.4)(2,594.2)
股东权益总额2,786.4 2,741.0 
非控制性权益924.2 902.8 
总股本3,710.6 3,643.8 
负债和权益总额$8,876.4 $8,468.7 














有关其他信息，请参阅备注。
- 6 -


备注

(1)每股收益(稀释后)对可能增发的普通股的稀释效应进行了调整。

在2022年前，我们从可能的可赎回非控股权益的股份结算中排除了任何潜在的稀释效应，因为我们打算以现金结算。于采纳会计准则更新2020-06年度、可转换债务及其他期权及实体本身权益衍生工具及对冲合约(“ASU 2020-06”)后，吾等必须采用吾等安排所容许的最高股份数目结算所有可赎回非控股权益。如果假设购买可赎回非控股权益会对稀释后每股收益产生反稀释作用，则股票发行和获得的相关收入不包括在计算范围内。

在本报告所述期间，我们有初级可转换证券未偿还，在我们计算每股收益(稀释后)时，要求对这些证券应用IF-转换方法。根据如果转换的方法，在转换时可发行的股票被视为已发行股票，无论当时证券是否可合同转换为我们的普通股。在此计算中，可归因于这些稀释性证券的利息支出(税后净额)被加回到净收益(控制利息)中，反映出证券已被转换的假设。如果假设的转换对稀释后每股收益是反摊薄的，则这些证券的可发行股票和相关利息支出不包括在计算中。

下表提供了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母的对账：
截至三个月截至六个月
(单位：百万)6/30/20216/30/20226/30/20216/30/2022
分子
净收益(控股权)$109.0 $109.4 $258.9 $255.4 
假设结算可赎回的非控制权益所得的收入，扣除税款— 6.6 — 30.8 
初级可转换证券扣除税后的利息支出4.6 3.5 9.4 7.3 
调整后的净收益(控制权益)$113.6 $119.5 $268.3 $293.5 
分母
平均流通股(基本)41.6 38.7 42.1 39.2 
稀释工具的效果：
股票期权和限制性股票单位0.9 1.2 0.8 1.3 
假想发行股份以了结可赎回的非控股权益— 2.8 — 5.7 
初级可转换证券2.1 1.8 2.1 1.9 
平均流通股(稀释后)44.6 44.5 45.0 48.1 

(2)作为补充信息，我们提供了调整后的EBITDA(控制利息)、经济净收入(控制利息)和每股经济收益的非GAAP业绩衡量标准。管理层利用这些非公认会计准则的业绩衡量标准，在我们分摊某些非现金费用之前对我们的业绩进行评估，并提高各期间的可比性。

调整后的EBITDA(控股利息)代表我们在扣除利息支出、所得税、折旧、摊销、减值、某些关联公司股权支出、某些损益(包括普通合伙人和种子资本投资)、某些非基于收入的税项以及我们或有付款义务调整之前的业绩。我们认为，许多投资者在评估投资管理行业公司的财务业绩时，会使用这一非公认会计准则的衡量标准。

根据我们的经济净收益(控制权益)的定义，我们在税前无形摊销和减值(包括应占联属公司权益法投资的部分)、与无形资产相关的递延税项和其他经济项目(包括非现金计入利息(主要与可转换证券和或有付款义务的会计相关)、某些关联公司股权支出和某些损益(包括普通合伙人和种子资本投资))中加入我们应占的税前无形摊销和减值份额。经济净收入(控股权益)被管理层和我们的董事会用作我们的主要业绩基准，包括作为将高管薪酬与股东价值保持一致的措施之一。

每股经济收益代表经济净收入(控股权益)除以平均流通股(经调整稀释后)。在此计算中，我们将可赎回非控股权益结算时发行的潜在股份从平均已发行股份(经调整稀释后)中剔除，因为我们打算在不发行股份的情况下清偿该等债务，这与所有先前的联属公司股权购买交易一致。与我们初级可转换证券相关的潜在股票发行是使用“库存股”方法来衡量的。根据这种方法，只有等同于初级可转换证券价值超过面值的普通股净额才被视为已发行股票。我们认为，在库存股方法下计入净股票最能反映可用资本资源(可用于回购普通股)增加的好处，这是在这些证券转换时发生的，我们免除了债务义务。

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备注(续)

下表提供了平均流通股(调整后稀释后)的对账：
截至三个月截至六个月
(单位：百万)6/30/20216/30/20226/30/20216/30/2022
平均流通股(稀释后)44.6 44.5 45.0 48.1 
假想发行股份以了结可赎回的非控股权益— (2.8)— (5.7)
初级可转换证券(2.1)(1.8)(2.1)(1.9)
平均流通股(调整后稀释)42.5 39.9 42.9 40.5 

这些非GAAP绩效指标是对净收入(控制利息)、每股收益或其他GAAP绩效指标的补充，但不能作为替代。有关我们的非公认会计准则衡量标准的更多信息，请参阅我们分别以10-K表和10-Q表发布的年度报告和季度报告，这些报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。

(3)下表列出了权益法收益和权益法无形摊销和减值，它们合计为权益法收益(净额)：
截至三个月截至六个月
(单位：百万)6/30/20216/30/20226/30/20216/30/2022
权益法收益$66.9 $65.1 $153.7 $137.0 
权益法无形摊销(29.3)(34.6)(64.5)(57.9)
权益法无形减值— — — — 
权益法收入(净额)$37.6 $30.5 $89.2 $79.1 

(4)自2022年1月1日起，公司采用了ASU 2020-06，这对我们初级可转换证券的处理产生了影响。这一举措导致债务和期初留存收益分别增加1.015亿美元和450万美元，额外实收资本和递延所得税负债(净额)分别减少8060万美元和2540万美元。

前瞻性陈述和其他事项
本新闻稿中讨论的某些事项可能构成联邦证券法意义上的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现的预期有关的陈述、我们的财务结果、我们的流动性和资本资源，以及其他非历史陈述。您可以通过使用“展望”、“指导”、“相信”、“预期”、“潜在”、“初步”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“项目”、“定位”、“前景”、“打算”、“计划”、“估计”等词语来识别这些前瞻性陈述。“待定投资”，“预期”，或这些词的否定版本或其他类似的词。由于许多因素，实际结果和某些事件的时间可能与前瞻性陈述中预测的或预期的大不相同，这些因素包括证券或金融市场或总体经济状况的变化，全球经济、资本市场和资产管理行业的流行病和相关变化，股权和债务融资的可用性，收购投资管理公司权益的竞争，与结束未决投资或交易相关的不确定性及其预期收益的潜在变化，我们附属公司的投资业绩和增长率，以及它们有效推销其投资策略的能力。代销商对我们收益的贡献以及其他风险、不确定性和假设的组合, 包括我们最近的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中题为“风险因素”一节所述的风险因素。这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中不时更新。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们提交给美国证券交易委员会的文件中包含的其他警示声明一起阅读。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非适用法律要求。

AMG可能会不时利用其网站作为材料公司信息的发布渠道。AMG经常在其网站www.amg.com的投资者关系部分发布有关公司的财务和其他重要信息，并鼓励投资者定期查阅该部分。
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