公路-20201231号
错误2021Q10001718227--09-309.33.670.250.250.250.2500017182272020-10-012020-12-31Xbrli：共享0001718227美国-GAAP：公共类别成员2021-02-030001718227US-GAAP：CommonClassBMember2021-02-03Iso4217：美元00017182272020-12-3100017182272020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享0001718227美国-GAAP：公共类别成员2020-09-300001718227美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2020-09-3000017182272019-10-012019-12-310001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001718227美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-012020-12-310001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001718227美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001718227美国-GAAP：公共类别成员2019-09-300001718227US-GAAP：CommonClassBMember2019-09-300001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001718227美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-3000017182272019-09-300001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-012019-12-310001718227美国-GAAP：公共类别成员2019-10-012019-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2019-10-012019-12-310001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001718227Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300001718227美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310001718227US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001718227US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001718227美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001718227美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-3100017182272019-12-31Xbrli：纯0001718227美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员道路：DepartmentOfTransportationMember2020-10-012020-12-310001718227美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员道路：DepartmentOfTransportationMember2019-10-012019-12-310001718227道路：阿拉巴马州交通部成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-10-012020-12-310001718227道路：阿拉巴马州交通部成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2019-10-012019-12-310001718227美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员道路：私人会员2020-10-012020-12-310001718227美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员道路：私人会员2019-10-012019-12-310001718227美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员道路：PublicMember2020-10-012020-12-310001718227美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员道路：PublicMember2019-10-012019-12-31道路：收购道路：植物0001718227道路：AlAcquisitionsForFiscalYearMember2020-10-012020-12-310001718227道路：AlAcquisitionsForFiscalYearMember2020-12-3100017182272021-01-012020-12-3100017182272021-03-312020-12-310001718227美国-GAAP：设备成员2020-12-310001718227美国-GAAP：设备成员2020-09-300001718227美国-GAAP：制造设施成员2020-12-310001718227美国-GAAP：制造设施成员2020-09-300001718227US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-12-310001718227US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-09-300001718227道路：采石场保留区成员2020-12-310001718227道路：采石场保留区成员2020-09-300001718227美国-GAAP：BuildingMember2020-12-310001718227美国-GAAP：BuildingMember2020-09-300001718227美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-12-310001718227美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-09-300001718227美国-GAAP：租赁改进成员2020-12-310001718227美国-GAAP：租赁改进成员2020-09-300001718227美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001718227美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-09-300001718227US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001718227US-GAAP：LineOfCreditMember2020-09-300001718227US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001718227美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-04-302020-04-300001718227美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-05-012020-05-010001718227美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-07-302020-07-300001718227美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-07-300001718227SRT：最小成员数2020-07-300001718227SRT：最大成员数2020-07-300001718227US-GAAP：LetterOfCreditMember2020-07-30道路：投票权0001718227道路：考虑应收票据成员2017-12-310001718227道路：考虑应收票据成员美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001718227道路：考虑应收票据成员美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001718227道路：AccountsPayableNoteReceivableMember2017-12-310001718227美国-GAAP：其他当前资产成员道路：AccountsPayableNoteReceivableMember2020-12-310001718227美国-GAAP：其他非当前资产成员道路：AccountsPayableNoteReceivableMember2020-12-310001718227道路：SunTxCapitalPartnersMemberSRT：关联实体成员2020-10-012020-12-310001718227道路：采购员替代成员SRT：关联实体成员2020-10-012020-12-310001718227道路：采购员替代成员SRT：关联实体成员2019-10-012019-12-310001718227道路：采购员替代成员SRT：关联实体成员2020-12-310001718227道路：采购员替代成员SRT：关联实体成员2020-09-300001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：关联实体成员2020-10-012020-12-310001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：关联实体成员2019-10-012019-12-310001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：关联实体成员2020-12-310001718227道路：DisposedEntitMemberSRT：关联实体成员2020-09-300001718227SRT：关联实体成员道路：LandDevelopmentProjectMember2020-10-012020-12-310001718227SRT：关联实体成员道路：LandDevelopmentProjectMember2019-10-012019-12-310001718227SRT：关联实体成员道路：LandDevelopmentProjectMember2020-12-310001718227SRT：关联实体成员道路：LandDevelopmentProjectMember2020-09-300001718227SRT：关联实体成员道路：分包服务成员2020-10-012020-12-310001718227SRT：关联实体成员道路：分包服务成员2019-10-012019-12-310001718227SRT：关联实体成员道路：分包服务成员2020-12-310001718227SRT：关联实体成员道路：分包服务成员2020-09-300001718227SR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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年12月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-38479
建筑伙伴公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
特拉华州26-0758017
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
290 Healthwest Drive，套房2
多森, 阿拉巴马州
36303
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(334) 673-9763
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股，每股票面价值0.001美元公路纳斯达克股票市场有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器
☐
加速文件管理器☒
非加速文件管理器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☒
 
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年2月3日，注册人拥有34,034,505A类普通股，面值0.001美元，以及17,757,240B类普通股，面值0.001美元，已发行。


关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告中包含的某些关于Form 10-Q的表述构成前瞻性表述，其含义符合1933年“证券法”(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节(“交易法”)的定义，包括有关未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的表述，包括有关未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的表述。除历史事实以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常但不总是通过使用诸如“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将会”、“计划”、“预测”、“潜在”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“相信”等词语来识别，“展望”和这些词语的变体或它们的否定和相似的表达。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，不一定是对实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的结果和时机的信念，基于目前可获得的信息。这些表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果或事件与这些前瞻性表述中表达的大不相同。在评估前瞻性陈述时，您应该考虑本季度报告(Form 10-Q)中描述的风险因素和其他警示性陈述，以及我们截至9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”标题下的风险因素和其他警示性陈述。, 2020年。我们认为，本报告中的前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。不应过度依赖前瞻性陈述。
可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表述的结果或事件大不相同的重要因素包括但不限于：
•公共基础设施建设减少，政府资金减少，包括交通主管部门和其他州和地方机构的资金；
•与我们的经营战略相关的风险；
•本地市场的项目竞争；
•与我们的资本密集型业务相关的风险；
•大流行，例如与被称为新冠肺炎(“新冠肺炎”)的新型冠状病毒株相关的大流行，以及联邦、州和地方政府为应对它而采取的措施，它可能加剧本文提到的一个或多个风险，并严重扰乱或阻止我们的业务长期运营；
•政府询问、要求和倡议，包括与公共或基础设施建设资金、土地使用、环境、健康和安全事项、政府承包要求和其他法律法规有关的询问、要求和倡议；
•不利的经济条件和限制性的融资市场；
•我们成功识别、管理和整合收购的能力；
•我们有能力获得足够的担保能力来承担某些项目；
•我们在投标或谈判最终授予我们的合同时，准确估计总体风险、要求或成本的能力；
•取消大量合同或者取消我们竞标新合同的资格；
•与不利天气条件有关的风险；
•我们的巨额债务及其条款对我们的限制；
•我们与向我们提供设备和必需品的第三方保持良好关系的能力；
•有能力留住关键人才，保持良好的劳动关系；
•财产损失及其他索赔和保险范围问题；
•诉讼或纠纷的结果，包括与雇佣有关的、工人赔偿和违约索赔；
•与我们的信息技术系统和基础设施有关的风险，包括网络安全事件；
•我们有能力维持对财务报告的有效内部控制；以及
•其他我们无法控制的事件。


这些因素不一定是可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同。我们未来的业绩将取决于各种其他风险和不确定性，包括本Form 10-Q季度报告和我们截至2020年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性。可归因于我们的所有前瞻性陈述都受到这一警告性声明的限制。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。除非法律另有要求，否则我们没有义务在任何此类陈述发表之日之后更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

目录
目录

第一部分：
财务信息
2
第1项
财务报表
2
截至2020年12月31日和2020年9月30日的合并资产负债表
2
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月的综合收益表
3
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月股东权益合并报表
4
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
20
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4.
管制和程序
27
第二部分。
其他信息
28
第1项
法律程序
28
第1A项
危险因素
28
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
28
项目3.
高级证券违约
28
项目4.
矿场安全资料披露
28
第五项。
其他资料
28
第6项
陈列品
29
签名
30


目录
第一部分-财务信息

项目1.财务报表

建筑伙伴公司
综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
十二月三十一号，九月三十日，
20202020
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$51,719 $148,316 
应收合同，包括保留金，净额113,057 131,770 
超出未完成合同账单的成本和估计收益12,148 7,873 
盘存41,719 38,561 
预付费用和其他流动资产9,980 5,041 
流动资产总额228,623 331,561 
财产、厂房和设备、净值285,235 237,230 
经营性租赁使用权资产6,938 7,383 
商誉77,034 46,348 
无形资产，净额3,172 3,224 
对合资企业的投资109 198 
其他资产2,730 1,784 
递延所得税386 386 
总资产$604,227 $628,114 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$49,727 $64,732 
超出成本和未完成合同的预计收益的账单30,930 33,704 
*经营租赁负债的当前部分1,712 2,046 
长期债务的当期到期日13,000 13,000 
应计费用和其他流动负债12,150 22,347 
流动负债总额107,519 135,829 
长期负债：
长期债务，扣除当前到期日和递延债务发行成本75,867 79,053 
扣除当期部分后的净营业租赁负债5,422 5,554 
递延所得税14,003 14,003 
其他长期负债7,955 8,480 
长期负债总额103,247 107,090 
总负债210,766 242,919 
承诺和或有事项
股东权益：
优先股，面值$0.001; 10,000,000在2020年12月31日和2020年9月30日授权的股票以及不是的已发行和已发行股份
— — 
A类普通股，面值$0.001; 400,000,000授权股份，33,875,884在2020年12月31日和2020年9月30日发行和发行的股票
34 34 
B类普通股，面值$0.001; 100,000,000授权股份，20,828,813已发行及已发行的股份17,905,861在2020年12月31日和2020年9月30日未偿还
21 21 
额外实收资本245,417 245,022 
国库股，按成本价计算，2,922,952B类普通股，面值$0.001
(15,603)(15,603)
留存收益163,592 155,721 
股东权益总额393,461 385,195 
总负债和股东权益$604,227 $628,114 
见合并财务报表附注(未经审计)。
2
目录
建筑伙伴公司
合并损益表
(未经审计的单位为千，不包括每股和每股数据)
截至12月31日的三个月，
20202019
营业收入$190,929 $175,314 
收入成本160,335 151,557 
毛利30,594 23,757 
一般和行政费用(20,084)(17,113)
设备销售收益，净额333 309 
营业收入10,843 6,953 
利息支出，净额(468)(281)
其他收入165 65 
所得税拨备前收益和合资企业投资收益10,540 6,737 
所得税拨备(2,680)(1,319)
合资企业的投资收益11 43 
净收入$7,871 $5,461 
普通股股东每股净收益：
基本型$0.15 $0.11 
**稀释了$0.15 $0.11 
已发行普通股加权平均数：
基本型51,489,211 51,489,211 
**稀释了51,717,848 51,609,380 
见合并财务报表附注(未经审计)。

3
目录
建筑伙伴公司
合并股东权益报表
(未经审计的单位为千，共享数据除外)

截至2020年12月31日的三个月
A类普通股B类普通股
附加
实缴
资本
财务处
股票
留用
收益
股东权益总额
股份金额股份金额
2020年9月30日33,875,884 $34 20,828,813 $21 $245,022 $(15,603)$155,721 $385,195 
净收入— — — — — — 7,871 7,871 
股权薪酬费用— — — — 395 — — 395 
2020年12月31日33,875,884 $34 20,828,813 $21 $245,417 $(15,603)$163,592 $393,461 

截至2019年12月31日的三个月
A类普通股B类普通股附加
实缴
资本		财务处
股票		留用
收益		总计
股东的
权益
股份金额股份金额
2019年9月30日32,597,736 $33 22,106,961 $22 $243,452 $(15,603)$115,646 $343,550 
净收入— — — — — — 5,461 5,461 
股权薪酬费用— — — — 395 — — 395 
B类普通股转换为A类普通股107,682 — (107,682)— — — — — 
采用ASU主题842的效果— — — — — — (222)(222)
2019年12月31日32,705,418 $33 21,999,279 $22 $243,847 $(15,603)$120,885 $349,184 
见合并财务报表附注(未经审计)。
4
目录
建筑伙伴公司
综合现金流量表
(未经审计的单位为千人)
截至12月31日的三个月，
20202019
经营活动的现金流：
净收入$7,871 $5,461 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
长期资产的折旧、耗尽和摊销11,094 9,438 
递延债务发行成本和债务贴现摊销64 36 
衍生工具的未实现收益(1,165)(66)
坏账拨备175 145 
设备销售收益，净额(333)(309)
股权薪酬费用395 395 
合资企业的投资收益(11)(43)
合营企业投资收益的分配100 139 
**其他非现金调整(21)(6)
营业资产和负债的变动，扣除收购后的净额：
应收合同，包括保留金，净额18,538 21,981 
超出未完成合同账单的成本和估计收益(4,275)(2,122)
盘存928 (1,535)
预付费用和其他流动资产(4,119)(2,943)
其他资产(946)331 
应付帐款(15,255)(21,815)
超出成本和未完成合同的预计收益的账单(2,774)54 
应计费用和其他流动负债(9,427)(7,444)
其他长期负债(130)(11)
经营活动提供的现金净额，扣除收购后的净额709 1,686 
投资活动的现金流：
购置物业、厂房及设备(10,462)(23,595)
出售设备所得收益492 492 
企业收购，扣除收购现金后的净额(84,086)(17,748)
从合资企业的投资中获得的分派— 361 
投资活动所用现金净额(94,056)(40,490)
融资活动的现金流：
发行长期债务的收益，扣除债务发行成本和贴现— 9,777 
偿还长期债务(3,250)(2,149)
融资活动提供的现金净额(用于)(3,250)7,628 
现金和现金等价物净变化(96,597)(31,176)
现金和现金等价物：
期初148,316 80,619 
期末$51,719 $49,443 
补充现金流信息：
支付利息的现金$672 $496 
缴纳所得税的现金$— $300 
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产$282 $217 
为经营租赁负债支付的现金$748 $870 
非现金项目：
物业、厂房和设备由应付帐款提供资金$1,549 $391 
见合并财务报表附注(未经审计)。
5
目录
合并财务报表附注(未经审计)

注1-一般信息
业务描述
建筑伙伴公司(以下简称“公司”)是一家民用基础设施公司，专门从事阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的道路建设和维护。通过其全资子公司，该公司为公共和私人基础设施项目提供各种产品和服务，重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。公司的主要业务包括(I)生产和分销热拌沥青(“HMA”)，供内部使用并在建筑项目中销售给第三方；(Ii)铺路活动，包括道路基层的建设和沥青路面的应用；(Iii)场地开发，包括安装公用设施和排水系统；(Iv)用作生产HMA的原材料的矿料，如沙子和砾石；以及(V)销售液体沥青水泥，供内部使用和销售给第三方。

该公司成立于2007年，是特拉华州的一家公司，是其全资子公司建筑伙伴控股公司(Construction Partners Holdings，Inc.)的控股公司，目的是促进HMA铺设和建筑行业的收购增长战略。2019年12月31日，Construction Partners Holdings，Inc.与本公司合并并入本公司，本公司在合并中幸存下来。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家总部设在得克萨斯州达拉斯的私募股权公司，是本公司的主要投资者，自本公司成立以来一直拥有本公司股票的控股权。
季节性
本公司产品和服务的使用和消费受季节性影响而波动。该公司的产品使用，其施工作业和生产设施位于户外。因此，季节变化和其他与天气有关的情况，特别是冬季、春季或秋季的长时间多雪、多雨或寒冷天气，以及飓风、龙卷风、热带风暴和大雪等重大天气事件，都可能通过减少对公司产品的使用和对公司服务的需求，对公司的业务和运营产生不利影响。此外，建筑材料的产量和出货量水平紧随建筑业的活动，建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。在公司会计年度的第三季度和第四季度，温暖和干燥的天气通常会导致这两个季度的活动和收入增加。由于不利的天气条件，公司会计年度的第一季度和第二季度的活动水平通常较低。

注2-重大会计政策
陈述的基础
这些合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。这些中期综合报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的，该规则和规定允许在过渡期内减少披露。截至2020年9月30日的综合资产负债表来自当时截止的财政年度经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)关于年度财务报表所要求的所有必要披露。管理层认为，这些未经审计的综合财务报表包括所有必要的经常性调整和正常应计项目，以便公平地列报公司的财务状况、经营业绩和所列日期和期间的现金流量。这些综合财务报表和附注应与公司在截至2020年9月30日的会计年度的10-K表格年度报告(“2020表格10-K”)中包括的经审计的年度综合财务报表及其附注一并阅读。中期业绩不一定代表整个会计年度或未来任何时期的预期业绩。

管理层的估计
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内记录的资产、负债、股东权益、收入和支出金额，以及在合并财务报表日期披露或有负债。估计数用于确认收入和收入成本、商誉和其他无形资产、业务收购会计估计、对经营租赁使用权资产的估值、坏账准备、与所得税有关的估值拨备、与诉讼或保险索赔相关的潜在负债的应计项目、衍生工具的公允价值以及股权补偿奖励的公允价值。根据历史信息和实际经验不断评估估计；然而，实际结果可能与这些估计不同。
6
目录
以下是对本公司某些重要会计政策的说明。其他关键会计政策以及潜在的判断和不确定性在2020年10-K表格中包括的公司年度合并财务报表的附注中进行了说明。
新兴成长型公司
根据2012年4月颁布的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定义，该公司是一家“新兴成长型公司”。作为一家新兴的成长型公司，本公司本可以利用一项豁免，允许本公司等待遵守新的或修订的财务会计准则，直到该准则对私营公司生效之日。然而，本公司已不可撤销地选择退出延长的过渡期，这意味着当新的或修订的标准对上市公司和私营公司具有不同的生效日期时，本公司必须在适用于非新兴成长型公司的上市公司的生效日期采用该标准。

现金和现金等价物
现金主要由手头的货币和商业银行的活期存款组成。现金等价物是短期的、高流动性的投资，既可以很容易地转换为已知金额的现金，又非常接近到期日，因此它们因利率变化而带来的价值变化风险微乎其微。现金等价物包括原始到期日在三个月或以下的投资。该公司在几家银行设有活期账户、货币市场账户和存单。有时，账户余额会超过联邦存款保险覆盖范围的最高限额。本公司在该等账户并无任何亏损，并定期监察其信贷风险。
应收合同，包括保留费，净额
应收合同一般基于客户已开票和当前到期的金额、当前到期但未开票的金额，以及客户在项目完成前保留的金额。在公司的行业中，在公司根据适用的合同条款完成令客户满意的项目之前，由客户扣留一小部分进度账单或合同价格(通常为10%)是很常见的。这类金额被定义为保留金，代表一项合同资产，并在合并资产负债表中列为“包括保留金在内的应收合同净额”。根据该公司近年处理类似合约的经验，这类预留期结余的账单一般会在工程完成后一年内收取。

包括保留金在内的应收合同账面价值扣除坏账准备后的账面价值代表其估计的可变现净值。管理层根据对个人账户现状、服务类型和当前经济状况的评估，通过计入收益并贷记坏账拨备来计提坏账。管理层采取合理收款措施后仍未结清的余额，通过计入坏账准备和对应收合同进行调整，予以核销。
合同资产和合同负债
本公司合同的计费实践受每个项目的合同条款管辖，通常基于(I)业主或客户批准的完工进度、(Ii)里程碑的实现或(Iii)预先商定的时间表。账单不一定与按成本比输入法(以前称为完工百分比法)确认的收入相关。该公司记录合同资产和合同负债，以说明这些时间上的差异。
合同资产“超过未完成合同账单的成本和估计收益”是在该公司确认其建筑项目下提供的服务的收入时产生的，但该公司还无权根据合同条款向客户开具账单。向客户开出的金额不包括在这项资产中，并在合并资产负债表中反映为“应收合同，包括保留金，净额”。在未完成合同的成本和超出账单的估计收益中，公司寻求或将寻求向客户或其他人收取的金额包括：(I)错误，(Ii)合同规格或设计的改变，(Iii)有争议的合同更改单，在范围和价格方面未经批准，或(Iv)其他与客户有关的意外额外合同成本(如索赔)原因。在能够合理估计和有可能收回的范围内，记录该等金额。公司提出的索赔和未经批准的变更令可能涉及谈判，在极少数情况下还可能涉及诉讼。未经批准的变更单和索赔还涉及使用估计数，未批准的变更单和索赔相关的收入包括在交易价中，前提是在不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在本报告所述期间，公司没有确认任何与索赔和未经批准的变更单相关的重大金额。

合同责任“超出成本的账单和未完成合同的预计收益”代表公司有义务向客户转让公司已向客户支付的或公司根据合同条款向客户开具账单的货物或服务。由于公司随后履行了合同规定的履约义务，反映在该账户中的未来服务收入将得到确认，负债也将减少。
7
目录
超过未完成合同账单的成本和估计收益以及超过成本和未完成合同估计收益的账单通常在一年内解决，不被视为重要的融资组成部分。
风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收合同，包括预订金。在正常的业务过程中，该公司向其客户提供信贷，一般不需要抵押品。该公司持续监测与这些应收账款相关的信用风险集中情况。该公司历史上没有经历过重大的信用损失，这主要是由于管理层对客户的信用评级进行了评估。该公司主要与经常性客户、州和地方政府以及管理层熟知的当地知名公司打交道。该公司对重要的新客户进行信用检查，并通常要求对重要项目进行进度付款。如果没有及时付款，公司一般有权对房产提出留置权申请。截至2020年12月31日或2020年9月30日，没有一个客户占公司应收合同(包括预订金、净余额)的10%以上。
为交通运输各部门履行的项目占比27.8%和31.0分别占截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月合并收入的1%。唯一的c在这两个时期中，占综合收入10%以上的客户如下所示。
占综合收入的%
截至12月31日的三个月，
20202019
阿拉巴马州交通部7.2 %10.8 %
与客户签订合同的收入
该公司的所有收入都来自与客户的合同，主要是为公共和私人基础设施项目提供建筑服务，重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。这些项目的客户包括联邦、州、市和私人客户。此外，根据与第三方公共和私人客户签订的合同，该公司从向第三方公共和私人客户销售建筑材料(包括HMA、骨料、液态沥青水泥和预拌混凝土)中获得收入。下表反映了在本报告所述期间，(I)公共基础设施建设项目和向公众客户销售建筑材料产生的收入所占的百分比，以及(Ii)私人基础设施建设项目和向私人客户销售建筑材料所产生的收入所占的百分比。
截至12月31日的三个月合并收入的%，
20202019
私40.6 %39.4 %
公众59.4 %60.6 %
来自建筑项目的收入随着时间的推移被确认，因为公司通过将项目创造或增强的资产的控制权转移到客户手中来履行其业绩义务。确认建设项目的收入和收入成本需要管理层的重大判断，其中包括估计完成项目预计发生的总成本，并衡量完成进度。管理层定期审查合同估算，以评估完成项目的估算成本的修订和完成进度的衡量。
管理层认为，公司根据以前的经验保持合理的估计；然而，许多因素导致合同成本估计的变化。因此，对未完成项目的估计可能会随着每个项目的进展而发生变化，因此可以获得更好的合同成本估计。所有合同成本都被记录为已发生的，一旦确定了履行义务，对估计总成本的修订就会反映出来。无论完成阶段如何，只要有证据表明合同的估计总成本超过其估计总收入，就会为未完成合同的估计损失全额确认拨备。当公司产生与分包商完成的工作相关的额外成本时，公司可以利用合同条款向分包商补缴这些费用。当估计有可能收回且金额可合理估计时，确认与补缴费用相关的成本减少。合同成本包括：(I)合同的直接成本，包括人工、材料和付给分包商的金额；
8
目录
(Ii)与履行合同有关的间接费用，如保险、员工福利和设备(主要是折旧、燃料、维护和维修)。
使用输入法估算完工进度，通过测量日期发生的总成本与完成项目所需的总估算成本之间的关系来衡量(成本法)。该公司认为，这种方法最好地描述了向客户转让货物和服务的情况，因为它代表了公司履行合同规定的义务，而合同规定的履行义务是由于公司产生成本而发生的。该公司根据其建设项目中单一履约义务的履行情况来衡量完工百分比。公司的每一份建筑合同都代表着完成规定的建筑项目的单一履约义务。这是因为承诺交付给客户的商品和服务是不明确的，因为客户本身不能从服务的任何单独部分中受益。合同下的所有交付内容都是客户定义的项目的一部分，代表一系列集成的商品和服务，这些产品和服务向客户交付的模式相同，并且使用与公司创建或增强客户资产相同的进度指标来满足客户的履约义务。在整个项目完成之前，公司的义务才算履行。
报告期内确认的收入基于适用于交易总价的成本比输入法，包括对与项目执行的及时性或质量有关的可变对价(如违约金、罚款或奖金)的调整。本公司在估计交易价格中按本公司预期最有可能获得的金额计入可变对价，如果是违约金或罚金，则包括本公司预计最有可能产生的金额。这些金额包括在交易价格中，只要不确定性得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。该公司使用累积追赶调整来核算估计交易价格的变化。
该公司的公共建筑合约大部分是固定单价合约。根据固定单价合同，该公司承诺以固定单价(例如，每吨沥青的价格)提供合同所需的材料或服务。该公司的私人客户合同主要是固定总价合同，也称为一次性合同，要求以单一价格完成全部工作。合同成本被记录为已发生，合同收入和成本估算的修订在已知时反映在会计期间。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化，包括合同更改单、处罚条款和最终合同结算引起的变化，可能导致对估计收入和成本的修订，并在确定修订的期间确认。
变更单是对原始合同的修改，它有效地更改了合同的现有条款，并成为在合同修改之日部分满足的单一履行义务的一部分。这是因为根据变更单承诺的货物和服务通常与现有合同下的剩余货物和服务没有区别，因为在合同范围内提供的服务进行了重大整合。因此，变更单通常被视为对现有合同的修改和单一履行义务。该公司使用累积追赶调整对修改进行了核算。本公司或其客户可以发起变更订单，其中可能包括规格或设计、性能方式、设施、设备、材料、场地和工程完工时间的变更。
销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青的收入在产品控制权移交给客户时确认。通常，这一时间点是客户在其工厂接受交货或在自己的运输车中从公司的HMA工厂接收产品的时候。在购买时，公司通常会提供发票或类似的文件，详细说明转移给客户的货物。该公司通常提供业内惯用的付款条件，通常要求在购买后30天内付款。
所得税
所得税条款包括联邦所得税和州所得税。所得税按资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产和负债根据财务报表账面价值与各自税基之间的暂时性差异的预期未来税务后果进行确认。递延税项资产和负债按预计适用于暂时性差异有望逆转或结算的会计年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动颁布期间的收入中确认。管理层评估递延税项资产的变现情况，并在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下建立估值拨备。递延税项资产及递延税项负债由税务机关按净值列报，并在综合资产负债表中分类为非流动项目。本公司将所得税相关利息和罚金分别归类为利息费用和其他费用。
9
目录
每股收益
普通股股东应占每股基本净收入的计算方法为：普通股股东应占净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股股东应占稀释每股净收入与普通股股东应占基本每股净收入相同，但包括使用库存股方法的稀释性未归属股票奖励。
衍生工具
该公司的衍生工具包括商品和利率掉期合约。本公司的衍生工具均未被指定为财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题815项下的会计套期保值工具。衍生工具与套期保值。因此，本公司在综合资产负债表中将衍生工具记录为按公允价值计量的资产或负债，并在发生变化的期间的综合收益表中记录当期收益中衍生工具的公允价值变动。衍生工具的损益计入经营活动的现金流。.
公允价值计量
本公司按公允价值计量和披露某些金融资产和负债。ASC主题820，公允价值计量和披露根据美国会计准则(“ASC 820”)，公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。用于计量公允价值的投入使用以下层次结构进行分类：
1级。报告实体在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级。直接或间接通过与可观察到的市场数据的佐证，对资产或负债可观察到的第1级报价以外的投入。
第3级。资产或负债的投入是不可观察的，包括资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。厘定公允价值时所用的资料乃根据当时情况下可得的最佳资料而厘定，可能需要管理层作出重大判断或估计。
公司努力利用现有的最佳信息来计量公允价值。
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、包括保留金在内的应收合同以及在2020年12月31日和2020年9月30日在综合资产负债表上反映为流动资产和流动负债的应付账款。由于这些工具的短期性质，管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司还拥有定期贷款和循环信贷安排，如附注8-债务中所述。根据这些信贷安排，未偿还金额的账面价值反映为长期债务，扣除本公司于2020年12月31日和2020年9月30日的综合资产负债表上的当前到期日和当前到期日的债务。由于这些工具具有浮动利率或短期性质，管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司还拥有衍生工具。衍生工具的公允价值基于远期和现货价格，如附注16-公允价值计量所述。
管理层将公允价值计量指导应用于有形资产和无形资产的减值分析。
重新分类
上期的某些金额已重新分类，以符合本期列报。这些重新分类对以前报告的净收入没有影响。.

注3-会计准则
最近采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信贷损失(主题326)，其中引入了基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。在新的指导方针下，一个实体将其对预期信贷损失的估计确认为一项津贴，FASB认为这将导致更及时地确认此类损失。根据主题326的修正案在2019年12月15日之后的财政年度内有效，包括
10
目录
在这些会计年度内的过渡期。公司按要求采纳了这一指导意见，从2020年10月1日起生效，并注意到对公司的合并财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，即客户在云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本会计(ASU 2018-15)。该ASU要求作为服务合同的托管安排中的客户将某些实施成本资本化，就好像该安排是内部使用的软件项目一样。ASU 2018-15在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。公司按要求采纳了这一指导意见，从2020年10月1日起生效，并注意到对公司的合并财务报表没有实质性影响。

注4-商业收购
北卡罗来纳州收购
在截至2020年12月31日的三个月内，本公司的一家子公司购买了四(I)2020年10月8日，在北卡罗来纳州的迦太基；(Ii)2020年10月30日，在北卡罗来纳州的Ahoskie；(Iii)2020年12月3日，在北卡罗来纳州的罗利；(Iv)2020年12月18日，在北卡罗来纳州的基蒂霍克。新增被收购企业十三HMA在北卡罗来纳州中部和东部的工厂，为该公司提供了进入更多市场的机会，并扩大了其在该州的足迹。
根据ASC 805，这些收购被计入业务合并。收购价格对收购资产及承担负债的临时分配(基于其于收购日期的估计公允价值)是根据上文附注2-重要会计政策中“公允价值计量”项下所述的方法确定的。商誉主要代表预计此次收购将带来的集合劳动力和协同效应。在最终确定这些交易的会计后，管理层预计将把价值归因于其他可识别的无形资产，包括客户关系和客户积压，这将减少分配给商誉的临时金额。
就截至2020年12月31日止三个月内完成的收购而言，本公司支付合共代价为$84.12000万美元，临时分配如下：$4.02000万美元的库存，$0.81000万美元的其他流动资产，$48.62000万美元的财产、厂房和设备以及30.7700万美元的商誉，预计可以在所得税方面扣除。额外支付$0.3截至2020年12月31日，财产、厂房和设备的100万美元计入应付账款。截至2020年12月31日的三个月的综合收益表包括#美元7.12000万美元的收入和一美元(0.2)可归因于这些收购的运营从各自的收购日期到2020年12月31日的净亏损。
2019年12月31日以后完成的收购的经营结果

未经审计的合并预计收入和净收入，假设我们在2019年12月31日之后完成的收购(包括上述收购)已于2019年10月1日完成，如下(单位：千)：

截至12月31日的三个月，
20202019
预计收入$211,452 $208,003 
预计净收入$8,639 $6,559 

备考信息仅供参考，可能不表明如果收购在2019年10月1日实际完成，将实现的收入。
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注5-应收合同，包括保留费，净额
截至2020年12月31日和2020年9月30日，包括预留金在内的应收合同净额包括以下内容(单位：千)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未经审计)
应收合同$92,022 $112,197 
定额22,633 21,013 
114,655 133,210 
坏账准备(1,598)(1,440)
应收合同，包括保留金，净额$113,057 $131,770 
保留金应收账款已经开具账单，但在合同完成和客户接受之前不会到期。

注6-合同资产负债
与2020年12月31日和2020年9月30日未完成合同账单相比的成本和估计收益包括以下内容(以千为单位)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未经审计)
未完成合约的费用$855,498 $876,229 
迄今未完成合同的估计收益102,685 101,055 
958,183 977,284 
至今未完成合同的账单(976,965)(1,003,115)
超出未完成合同的成本和估计收益的净账单$(18,782)$(25,831)
从2020年9月30日至2020年12月31日，未完成合同的成本和超出账单(合同资产)和账单超出成本和估计收益(合同负债)的余额的重大变化如下(以千为单位)：
超过账单的成本和估计收益
未完成的合同		超出成本和估计收益的账单
未完成的合同		超出成本和未完成合同的估计收益的净账单
2020年9月30日$7,873 $(33,704)$(25,831)
收入账单、合同价格或成本估算的变化$4,275 $2,774 $7,049 
2020年12月31日(未经审计)$12,148 $(30,930)$(18,782)
截至2020年12月31日，该公司根据建筑项目合同未履行或部分未履行的履约义务约为#美元。516.3总成交价为百万美元。该公司预计将在履行此类合同下的履约义务时赚取收入，金额约为#美元。415.9在截至2021年9月30日的财年剩余时间内，100.4之后的百万美元。
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注7-物业、厂房和设备
截至2020年12月31日和2020年9月30日的物业、厂房和设备包括以下内容(以千为单位)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未经审计)
建筑设备$280,668 $253,157 
植物116,656 102,392 
土地及改善工程48,576 38,760 
采石场保护区22,092 22,092 
建筑21,994 18,307 
家具和固定装置5,608 5,648 
租赁权的改进1,135 1,135 
*财产、厂房和设备总额，毛利496,729 441,491 
累计折旧、损耗和摊销(219,514)(209,532)
在建8,020 5,271 
*物业、厂房和设备合计，净额$285,235 $237,230 
与财产、厂房和设备有关的折旧和损耗费用为#美元。11.0百万美元和$9.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月分别为100万美元。

注8-债款
该公司维持信贷安排，为收购提供资金，为购买房地产、建筑设备、厂房和其他固定资产提供资金，并用于一般营运资金目的。截至2020年12月31日和2020年9月30日的债务包括以下内容(以千为单位)：
2020年12月31日2020年9月30日
(未经审计)
长期债务：
定期贷款$89,600 $92,850 
循环信贷安排— — 
长期债务总额89,600 92,850 
递延债务发行成本(733)(797)
长期债务的当期到期日(13,000)(13,000)
长期债务，扣除当前到期日和递延债务发行成本$75,867 $79,053 
本公司及其各附属公司作为代理、开证行和贷款人以及某些其他贷款人与西班牙对外银行美国分行签订了信贷协议(经修订和重述，称为“信贷协议”)。信贷协议规定了一笔定期贷款(“定期贷款”)和一笔#美元的贷款。50.01.5亿循环信贷安排(“循环信贷安排”)。本公司及其附属公司根据信贷协议承担的义务以本公司几乎所有资产的优先担保权益为抵押。
在2020年7月对信贷协议进行修订和重述后，2020年4月30日之前发放的定期贷款本金按季度分期偿还#美元。2,050,000，在2020年4月30日或之后垫付的定期贷款本金按季度分期偿还。1,200,000，在每种情况下，从2020年9月30日开始，此后每个日历季度末。利息在每个月的最后一个营业日到期并支付。此外，除其他费用外，公司及其子公司还支付：(I)每季度未使用的左轮手枪承诺费，相当于0.20循环信贷安排下每日平均未使用承担额的%；。(Ii)每季信用证费用，以(A)$较大者为准。600或(B)以下任何一项的产品0.70%或0.75%(视乎本公司的综合杠杆率而定)及本季度所有未提取信用证的每日平均未支取金额总额，及(Iii)一笔相当于以下金额的信用证融资费0.20每份此类信用证面额的%。定期贷款和循环信贷安排下的所有未偿还预付款将于2024年10月1日到期并全额支付。根据各种要求，公司一般可以(在某些情况下也必须)在合同到期日之前预付全部或部分未偿还预付款余额及其应计利息。
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注9-权益
除适用于B类普通股的投票权、转换权和转让限制外，A类普通股和B类普通股的股票在所有方面都是相同的。A类普通股的持有者有权一每股投票权，B类普通股持有者有权十每股投票数。A类普通股和B类普通股的持有者在提交股东投票表决的所有事项(包括董事选举)上作为一个类别一起投票，除非适用法律或公司的公司注册证书或章程另有要求。根据持有者的选择或任何转让，B类普通股股票可随时转换为A类普通股股票，但某些有限的例外情况除外。此外，在当时B类普通股的多数流通股持有人当选后，所有B类普通股的流通股都将转换为A类普通股。一旦转换为A类普通股，B类普通股将不再重新发行。A类普通股不能转换为任何其他类别的公司股本。

注10-每股收益
如附注9-股权所述，公司有A类普通股和B类普通股。由于这两类普通股之间的唯一区别是适用于B类普通股的投票权、转换权和转让限制，因此公司没有按照两类法公布每股收益，因为A类普通股和B类普通股的每股收益是相同的。下表汇总了已发行的基本普通股的加权平均数和报告期间基本每股收益的计算(未经审计的单位为千股，不包括股票和每股金额)：
截至12月31日的三个月，
20202019
分子
普通股股东应占净收益$7,871 $5,461 
分母
已发行普通股加权平均数，基本51,489,211 51,489,211 
普通股股东应占每股净收益，基本$0.15 $0.11 
下表汇总了本报告期间已发行稀释普通股的加权平均数的计算和稀释每股收益的计算(未经审计的单位为千股，不包括股票和每股金额)：
截至12月31日的三个月，
20202019
分子
普通股股东应占净收益$7,871 $5,461 
分母
已发行基本普通股加权平均数51,489,211 51,489,211 
稀释证券的影响：
2019年限制性股票授予228,637 120,169 
已发行稀释普通股的加权平均数：51,717,848 51,609,380 
普通股股东每股摊薄后净收益$0.15 $0.11 

注11-所得税拨备
该公司在各州提交一份合并的美国联邦所得税申报单和所得税申报单。管理层根据适用税务法律及法规的适当条文评估本公司的税务状况，并相信该等状况可根据其特定的技术优点及有关交易的事实及情况而获得支持。
本公司截至2020年和2019年12月31日止三个月的有效所得税税率为25.4%和19.5%。截至2019年12月31日的三个月的有效所得税税率受到提交修订后的综合州报税表的有利影响。该公司记录了一项经修订的回报利益#美元。0.4使用净营业亏损结转产生的百万欧元。
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注12-关联方
二零一七年十二月三十一日，本公司将一间间接全资附属公司出售予本公司一名高管的直系亲属(“附属公司的买方”)，代价为一张应收利息票据，金额为#美元。1.02000万美元，接近被处置实体的账面净值。在2020年12月31日，$0.1300万美元和300万美元0.5600万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中，即该应收票据的余额。关于这项交易，本公司亦于2017年12月31日收到被出售实体(“被出售实体”)的应收附息票据，金额为#美元。1.0百万美元，相当于出售子公司的若干应付账款，由本公司支付。在2020年12月31日，$0.1300万美元和300万美元0.3600万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中，即该应收票据的余额。剩余的本金和利息支付计划在2021财年至2026财年期间定期分期支付。

本公司不时与以下关联方进行或曾经进行业务往来：
•在被本公司收购之前，本公司的一家现有附属公司就一项土地开发项目向本公司一名高管的直系亲属拥有的一家实体垫付资金。借款人实体偿还预付款的义务由该官员的同一家庭成员拥有的另一个独立实体担保。垫款项下的未偿还款项不计息，并反映在本公司的综合资产负债表内的其他资产(“土地发展项目”)内。
•由本公司高管直系亲属拥有的实体为本公司的一家子公司执行分包工作，包括卡车运输和分级服务(“分包服务”)。
•本公司的附属公司不时为家族成员拥有的多间公司提供建筑服务，而本公司的家族成员则是本公司的行政人员(下称“建筑服务”)。
•自二零一四年六月一日起，本公司已与Island Pond Corporate Services，LLC签订准入协议，该协议为本公司不时在本公司董事局执行主席拥有的物业(“Island Pond”)进行业务发展活动提供场地。
•本公司从本公司高管的家庭成员拥有的实体购买车辆(“车辆-购买”)。
•本公司向本公司一名高级管理人员的家属所拥有的实体租赁车辆(“车辆-租金费用”)。
•本公司高管的家属为本公司的一家子公司提供咨询服务(“咨询服务”)。
•本公司是与SunTx签订的管理服务协议的一方，根据该协议，本公司向SunTx支付$0.27每财季600万美元，并报销与根据管理服务协议提供的服务相关的某些差旅和其他自付费用。

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下表列出了公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内与上述关联方的交易相关的收入和支出，以及截至2020年12月31日和2020年9月30日的应收账款和应付余额(单位：千)：
收入(已发生费用)应收账款(应付)
截至12月31日的三个月，十二月三十一号，九月三十日，
2020201920202020
(未经审计)(未经审计)(未经审计)
附属公司的买方$— $— $621 $621 
处置实体$— $— $396 $396 
土地开发项目$—  $—  $774 $774 
分包服务$(2,178)
(1)
$(1,578)
(1)
$(312)$(654)
建造业服务$— $1,280  $— $123 
海岛池塘$(80)
(2)
$(80)
(2)
$— $— 
车辆-购买$(310)
(3)
$(50)
(3)
$— $— 
车辆-租赁费$(78)
(2)
$(203)
(2)
$— $— 
咨询服务$(32)
(2)
$(71)
(2)
$— $— 
SunTx$(617)
(2)
$(314)
(2)
$— $— 
(1)成本在公司的综合损益表中反映为收入成本。
(2)成本在公司的综合损益表中反映为一般和行政费用。
(3)购买量反映在公司综合资产负债表上的物业、厂房和设备净额中。

注13-基于股权的薪酬
截至2019年9月30日的财年，本公司共授予292,534根据建筑合作伙伴公司2018年股权激励计划(“2018年股权计划”)，向非员工董事发放A类普通股限制性股票，以代替任何现金薪酬。这些赠款被归类为股权奖励。这些限制性奖励的总授予日公允价值为$。3.8百万三分之二的标的股份于2021年1月1日归属，其余三分之一的标的股份将于2022年1月1日归属。
在截至2020年12月31日的三个月内，公司记录了与这些赠款相关的补偿费用，金额为#美元。0.4这笔费用在本公司的综合损益表中反映为一般和行政费用。截至2020年12月31日，1.3与这些奖励相关的未经确认的赔偿费用为100万美元。

附注14-租约
本公司租赁某些设施、办公场所、车辆和设备。截至2020年12月31日，ASC主题842“租赁”项下的经营租赁计入(I)经营租赁使用权资产、(Ii)经营租赁负债的当前部分和(Iii)经营租赁负债，净额为公司综合资产负债表上的当前部分，金额为$。6.91000万，$1.7300万美元和300万美元5.4分别为2000万人。截至2020年12月31日，本公司并无任何尚未开始但已产生重大权利和义务的租赁合同。

所列期间的租赁费用构成如下(以千计)：

截至12月31日的前三个月，
20202019
(未经审计)(未经审计)
经营租赁成本$800 $864 
短期租赁成本2,490 3,719 
租赁总费用$3,290 $4,583 
短期租约(期限为12个月或以下的租约)不资本化，但在租赁期内按直线计算费用。我们大部分的短期租约与建筑工程所用的设备有关。这些租约是定期签订的。
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房租期限不详，通常会因方便起见而终止。短期租赁成本包括一个月或一个月以下的租赁。

截至2020年12月31日，本公司租约的加权平均剩余期限为9.2年，加权平均贴现率为4.00%。截至2020年12月31日，租赁负债等于剩余租赁付款的现值，通过使用单一到期日贴现率对公司担保债务的增量借款利率进行贴现，因为该利率与适用于投资组合中每个租赁的贴现率没有实质性差异。

下表汇总了该公司截至2020年12月31日的未贴现租赁负债(未经审计的单位为千)：

财年金额
2021年剩余时间$1,514 
20221,291 
2023873 
2024782 
2025622 
2026年及其后3,616 
未来最低租赁付款总额$8,698 
减去：推定利息1,564 
总计$7,134 

公司有与采石场设施相关的租赁协议，公司根据这些协议支付特许权使用费。付款通常是基于特定时期的销售吨；然而，某些协议有最低年度付款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中，在收入成本中记录的特许权使用费费用为#美元。0.22000万。

注15-对衍生工具的投资

该公司的业务使其面临各种市场风险，包括商品价格变化和利率变化的影响。作为风险管理流程的一部分，公司于2020年2月开始通过受监管的商品交易所进行商品掉期交易。为管理利率风险，本公司已使用利率掉期订立衍生工具。利率互换的目的是消除现金的可变性。
与贷款有效期内利率变动相关的流动。截至2020年12月31日，这些利率互换协议的名义总价值为1美元。44.52000万。

下表代表了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月商品衍生品合约和利率互换协议收益中确认的已实现和未实现收益(亏损)的大致金额，以及截至2020年12月31日和2020年9月30日这些衍生品的公允价值(单位：千)：
截至12月31日的前三个月，
20202019
(未经审计)(未经审计)
改变改变
损益表分类已实现损益未实现损益总收益(亏损)已实现损益未实现损益总收益(亏损)
收入成本$(139)$945 $806 $— $— $— 
利息支出，净额(180)220 40 (25)66 41 
总计$(319)$1,165 $846 $(25)$66 $41 

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2020年12月31日2020年9月30日
资产负债表分类(未经审计)
预付费用和其他流动资产$267 $— 
其他资产175 — 
应计费用和其他流动负债--商品掉期— (183)
其他长期负债--商品掉期— (320)
其他长期负债--利率互换(1,488)(1,708)
未实现净收益(亏损)头寸$(1,046)$(2,211)

附注16-公允价值计量

下表列出了该公司截至2020年12月31日和2020年9月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的资产和负债(单位：千)：

2020年12月31日2020年9月30日
(未经审计)
2级2级
资产
商品掉期$442 $— 
负债
商品掉期$— $503 
利率互换$1,488 $1,708 
第2级包括的衍生负债包括商品和利率掉期合约。该公司二级衍生债务的公允价值是通过对合同预期现金流的分析，结合市场上可观察到的投入(包括商品掉期的远期和现货价格以及利率掉期的利率曲线)来估计的。
附注17-购买承诺
截至2020年12月31日，该公司在正常业务过程中无条件购买柴油的承诺总额为$0.92000万。截至2020年12月31日，该公司在2021财年剩余时间及之后每年的采购承诺如下(未经审计，以千计)：
财年金额
2021年剩余时间$862 
202250 
总计$912 

附注18-新冠肺炎大流行

该公司正在密切关注新冠肺炎疫情对其业务各个方面的影响，包括它已经并可能继续对公司的客户、员工、供应商和销售商造成的影响。虽然在截至2020年12月31日的三个月里，公司的运营没有受到新冠肺炎的重大干扰，但由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，公司无法预测新冠肺炎在未来一段时间内将对其财务状况、经营业绩和现金流产生什么影响。








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附注19-后续事件

限制性股票奖

2021年1月4日，本公司共授予10,000根据2018年股权计划，A类普通股的限制性股票授予一名高管。这笔赠款被归类为股权奖励。这项限制性股票奖励的总授权日公允价值为$。0.32000万。限制性股票归属如下：2021年1月4日四分之一，2022年1月4日四分之一，2023年1月4日四分之一，2024年1月4日四分之一。

B类普通股向A类普通股的转换

2021年1月19日，本公司部分股东共转股148,621将B类普通股转换为A类普通股一-以人为本。在转换之后，有34,034,505A类普通股和17,757,240已发行的B类普通股。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助理解和评估在本报告所述期间我们的经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。历史结果可能不能预示未来的表现。本次讨论包括反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这类声明包含风险和不确定性。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同，这些因素包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”。本讨论应与我们未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包括在本Form 10-Q季度报告中的其他地方，以及我们的已审计合并财务报表及其附注(包括在2020 Form 10-K中)。在这次讨论中，我们使用了某些非公认会计准则的财务衡量标准。对这些非GAAP财务指标的解释以及与最直接可比较的GAAP财务指标的协调都包含在这篇“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。投资者不应孤立地考虑非GAAP财务措施，也不应将其作为符合GAAP的财务信息的替代品。
概述
我们是一家专门从事交通网络建设和维护的民用基础设施公司。我们的业务利用了高技能的劳动力、战略位置的HMA工厂、大量的建筑资产和精选的材料矿藏。我们为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务，重点是美国东南部的高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。
我们的公共项目由联邦、州和地方政府提供资金，包括道路、高速公路、桥梁、机场和其他形式的基础设施项目。公共交通基础设施项目在历史上一直是州和联邦预算中相对稳定的部分，在美国建筑市场中占有相当大的份额。联邦资金是在各州的基础上分配的，每个州都被要求与它收到的联邦资金的一部分相匹配。联邦高速公路支出主要使用公路信托基金的资金，该基金的收入来自燃油税和其他用户费用。
除了公共基础设施项目外，我们还为私人建筑客户(包括商业和住宅开发商以及当地企业)提供广泛的大型工地施工和HMA铺设服务。

近期发展

新冠肺炎
我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响，包括它对我们的客户、员工、供应商和供应商的影响。我们已经实施了一系列安全措施来应对这一流行病，其中包括在“工具箱”会议和我们执行建筑项目期间更加注重适当的间距，改进清洁和消毒方案，以及增加我们开展工作的时间、地点和方式的灵活性。尽管采取了这些额外的安全措施，但在截至2020年12月31日的三个月里，我们没有受到新冠肺炎的重大干扰，因为在我们足迹范围内的每个州，道路建设都被指定为“关键基础设施”行业和“基本业务”，这使得我们能够继续运营，而不会因州和地方的就地避难所订单而出现重大延误。

然而，由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性持续存在，我们无法预测新冠肺炎在未来一段时间内将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生什么影响。我们继续密切关注因新冠肺炎传播率提高而给我们的业务带来的风险，包括(I)我们需要采用强化的安全和清洁规程，这需要我们的管理层和员工投入大量时间和精力；(Ii)员工缺勤可能会对我们的生产率以及我们按照合同义务完成项目的能力产生不利影响，并可能要求我们暂时关闭设施或项目现场；(Iii)无论是否由于设施关闭或其他原因，我们的原材料或设备供应链可能会中断，这可能会增加我们的劳动力和材料成本，并造成损害以及(Iv)新冠肺炎对我们客户的影响，这可能会导致这些客户取消或推迟当前或预期的项目，或者拖欠他们就我们完成的工作向我们支付的款项。这些风险中有几个已经在不同程度上成为现实，但到目前为止，这些风险中的任何一个，无论是单独的还是总体的，都没有对我们的运营产生重大影响。

此外，我们继续关注新冠肺炎对燃油和销售税收入的影响，这反过来又推动了我们市场上公共项目的资金水平。例如，我们每个季度的很大一部分收入来自为各交通部完成的项目，正如本报告其他部分包括的未经审计的合并财务报表附注2--重要会计政策中的“风险集中”标题进一步描述的那样。

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我们的业务可能在多大程度上受到新冠肺炎大流行的影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法准确预测，包括大流行的持续时间、疫苗的可获得性，以及政府当局为遏制疫情爆发或减轻大流行影响而采取的行动。此外，经济状况的潜在恶化，以及金融市场持续中断和波动的影响仍不得而知。

北卡罗来纳州收购
在截至2020年12月31日的三个月内，我们收购了北卡罗来纳州四家HMA生产和铺设公司的业务。被收购的企业在北卡罗来纳州总共增加了13家HMA工厂，为我们提供了进入更多市场的机会，并扩大了我们在该州的足迹。有关这些交易的进一步讨论，请参阅本报告其他部分包括的未经审计的综合财务报表的附注4-业务收购。
我们如何评估我们的业务表现
营业收入
我们的收入主要来自为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务，重点是公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。我们的项目代表了联邦、州、市和私人客户的组合。我们还从向客户销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青水泥中获得收入。来自项目的收入确认为随着时间的推移履约义务的履行，根据截至给定确定日期发生的总成本与总估计合同成本的关系来计量。工作绩效、工作条件和预计盈利能力的变化，包括合同处罚条款和最终合同结算引起的变化，可能会导致对估计成本和收入的修订，并在确定修订的期间确认。销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青水泥的收入在与所有权相关的风险转嫁给客户时予以确认。
毛利
毛利代表收入减去收入成本。收入成本包括建筑合同的所有直接和间接成本，包括原材料、劳动力、设备成本、折旧、租赁费用、分包成本和我们HMA工厂、骨料开采设施和液体沥青码头的其他费用。我们的收入成本直接受到大宗商品价格波动的影响，主要是液体沥青和柴油。在适当的时候，我们不时通过签订远期购买承诺来限制我们对大宗商品价格变化的风险敞口。此外，我们的公共基础设施合约经常规定根据某些与商品有关的产品成本的波动来调整价格。我们大部分的公共基建合约都有这些价格调整条款，而我们亦希望在私人合约中加入类似的条款。
折旧、损耗和摊销
我们的资产负债表上的财产、厂房和设备是按累计折旧、损耗和摊销后的成本计入的。不动产、厂房和设备的折旧是在资产的预计使用年限内以直线为基础计算的。摊销费用是指与租赁改进和无形资产相关的阶段性费用。租赁改进按标的资产的使用年限或剩余租赁期中较短的时间摊销。我们的无形资产被确认为某些收购的结果，并通常在资产的估计使用寿命内按直线摊销。采石场储量根据已探明储量和可能储量的初始分摊，在提取总量时根据生产单位法耗尽。
一般和行政费用
一般和行政费用包括与我们的运营办事处相关的成本，这些成本没有分配给直接合同成本，以及与我们的公司办事处相关的费用，主要包括我们的行政、财务和会计、法律、信息系统、人力资源和某些管理人员的工资和人事成本。其他费用包括审计、咨询和专业费用、基于股票的薪酬费用、差旅、保险、办公空间租赁费用、财产税以及其他公司和管理费用。
设备销售收益，净额
在正常的业务过程中，我们出于各种原因出售建筑设备，包括当资产的维护成本超过更换成本时。出售设备的损益反映出售日的账面价值与期内出售设备收到的净对价之间的差额。
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利息支出，净额
利息支出，净额主要指我们的长期债务产生的利息，如定期贷款和循环信贷安排，以及利息互换协议公允价值的变化和递延债务发行成本的摊销。这些数额被超过我们目前经营需要的现金和现金等价物余额的短期投资所赚取的利息收入部分抵消。
其他收入
其他收入主要是其他杂项收入项目。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
经调整EBITDA为(I)利息开支、净额、(Ii)所得税拨备(利益)、(Iii)长期资产折旧、损耗及摊销、(Iv)股权补偿开支、(V)债务清偿亏损及(Vi)若干管理费及开支前的净收益(视情况而定)。调整后的EBITDA利润率代表调整后的EBITDA占每个时期收入的百分比。这些指标是对我们经营业绩的补充衡量，既不是GAAP要求的，也不是根据GAAP提出的。这些衡量标准作为分析工具有其局限性，不应单独考虑，也不应作为根据公认会计原则得出的净收入或任何其他绩效衡量标准作为经营业绩指标的替代指标。我们之所以提出调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，是因为管理层使用这些衡量标准作为关键的业绩指标，我们相信证券分析师、投资者和其他人使用这些衡量标准来评估我们行业的公司。我们对调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的计算可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。潜在的差异可能包括资本结构、纳税状况以及无形和有形资产的年龄和账面折旧方面的差异。
下表列出了净收入(根据GAAP计算的最直接可比性指标)与调整后EBITDA的对账，以及所列期间调整后EBITDA利润率的计算(除百分比外，以千计)：
截至12月31日的三个月，
20202019
净收入$7,871 $5,461 
利息支出，净额468 281 
所得税拨备2,680 1,319 
长期资产的折旧、耗尽和摊销11,094 9,438 
股权薪酬费用395 395 
管理费和开支 (1)
617 314 
调整后的EBITDA$23,125 $17,208 
营业收入$190,929 $175,314 
调整后的EBITDA利润率12.1 %9.8 %
(1)反映了与SunTx签订的管理服务协议项下的费用和某些差旅费用的报销(见本季度报告10-Q表其他部分包括的未经审计综合财务报表的附注12相关各方)。

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运营结果
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的精选财务数据(单位为千，百分比除外)：
与截至的三个月相比有所变化
截至12月31日的三个月，2019年12月31日
到截止的三个月
202020192020年12月31日
美元所占百分比
营业收入		美元所占百分比
营业收入		$ 
变化		%
变化
营业收入$190,929 100.0 %$175,314 100.0 %$15,615 8.9 %
收入成本160,335 84.0 %151,557 86.4 %8,778 5.8 %
毛利30,594 16.0 %23,757 13.6 %6,837 28.8 %
一般和行政费用(20,084)(10.5)%(17,113)(9.8)%(2,971)17.4 %
设备销售收益，净额333 0.2 %309 0.2 %24 7.8 %
营业收入10,843 5.7 %6,953 4.0 %3,890 55.9 %
利息支出，净额(468)(0.2)%(281)(0.2)%(187)66.5 %
其他收入165 — %65 — %100 153.8 %
所得税拨备前收益和合资企业投资收益10,540 5.5 %6,737 3.8 %3,803 56.4 %
所得税拨备(2,680)(1.4)%(1,319)(0.8)%(1,361)103.2 %
合资企业的投资收益11 — %43 0.1 %(32)(74.4)%
净收入$7,871 4.1 %$5,461 3.1 %$2,410 44.1 %
调整后的EBITDA$23,125 12.1 %$17,208 9.8 %$5,917 34.4 %
营业收入.截至2019年12月31日的三个月，营收增加1,560万美元，或8.9%，从截至2019年12月31日的三个月的175.3美元增至190.9美元。这一增长包括2019年12月31日之后完成的收购带来的1220万美元的收入增长，以及我们现有市场上合同工作以及向第三方销售HMA和骨料带来的约340万美元的收入增长。
毛利。截至2020年12月31日的三个月毛利增加680万美元或28.8%，从截至2019年12月31日的三个月的2,380万美元增至3,060万美元。毛利润的增长主要是由于截至2020年12月31日的三个月的收入与截至2019年12月31日的三个月相比增长了8.9%。此外，毛利率上升是由于截至2020年12月31日的三个月的毛利率从截至2019年12月31日的三个月的13.6%提高至16.0%，这主要是由于(I)我们的厂房和设备的高效利用，(Ii)我们的液体沥青码头的毛利增加了130万美元，我们在该码头以批发价购买液体沥青，从而降低了我们的收入成本，以及(Iii)我们在2019年12月31日之后签订的商品衍生品工具的净收益80万美元。

一般和行政费用。截至2020年12月31日的三个月，一般和行政费用增加了300万美元，增幅为17.4%，从截至2019年12月31日的三个月的1,710万美元增至2,010万美元。截至2020年12月31日止三个月的一般及行政开支较截至2019年12月31日止三个月增加，主要是由于(I)管理人员薪金及福利增加150万美元，(Ii)于2019年12月31日后完成的收购所导致的间接费用增加80万美元，及(Iii)各项专业费用(包括收购相关成本)增加80万美元。
利息支出，净额。截至2020年12月31日的三个月，净利息支出增加20万美元，增幅66.5%，至50万美元，而截至2019年12月31日的三个月为30万美元。利息支出的增加是由于截至2020年12月31日的三个月的平均未偿还本金债务余额与2019年同期相比有所增加。
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所得税拨备。截至2020年12月31日的三个月，我们的有效税率从截至2019年12月31日的三个月的19.5%提高到25.4%。我们在截至2019年12月31日的三个月的较低有效税率是由于与使用净营业亏损结转相关的40万美元收益的结果，这反映在同期提交的修订综合州申报表中。

合资企业的投资收益。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月里，我们分别从2017年11月与第三方签订的合资企业收益的50%权益中赚取了110万美元和4.3万美元的税前收入。该合资企业的唯一目的是执行阿拉巴马州交通部的一个建设项目。
净收入。截至2020年12月31日的三个月，净收入增加了240万美元，增幅为44.1%，达到790万美元，而截至2019年12月31日的三个月为550万美元。净收入的增长是毛利润增长的结果，但与截至2019年12月31日的三个月相比，截至2020年12月31日的三个月的一般和行政费用以及额外利息支出的增加部分抵消了这一增长，所有这些都如上所述。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。截至2020年12月31日的三个月，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率分别为2310万美元和12.1%，而截至2019年12月31日的三个月的调整后EBITDA利润率和调整后EBITDA利润率分别为1720万美元和9.8%。调整后EBITDA的增长是毛利润增加以及长期资产的折旧、损耗和摊销的结果，但一般和行政费用以及利息支出的增加部分抵消了这一增长。调整后EBITDA利润率较高主要是由于期内调整后EBITDA增加所致。请参阅“我们如何评估业务业绩”标题下的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的说明，以及调整后EBITDA与净收入的对账。
通货膨胀与物价变动
通胀对我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的运营业绩产生了无形的影响，这是因为近年来美国的通胀相对较低，以及我们有能力通过为我们的产品获得更高的价格来收回不断增加的成本，包括我们大多数公共基础设施部门合同中的销售价格自动扶梯条款。通胀风险会因本行业的活动水平、竞争对手的数目、规模和实力，以及供应本地市场的产品供应而有所不同。
流动性与资本资源
现金流分析
下表列出了我们在所示期间的现金流(以千为单位)：
截至12月31日的三个月，
20202019
经营活动提供的现金净额，扣除收购后的净额$709 $1,686 
投资活动所用现金净额(94,056)(40,490)
融资活动提供(用于)的现金净额(3,250)7,628 
现金和现金等价物净变化$(96,597)$(31,176)
经营活动
在截至2020年12月31日的三个月中，经营活动提供的现金(扣除收购后)为70万美元，主要原因是：
•净收入790万美元，包括1110万美元的长期资产折旧、损耗和摊销；
•应收合同净额减少1850万美元，包括保留金，原因是我们的应收账款周期内处理交易的时间安排造成正常波动；

•应付账款、应计费用和其他流动负债减少2,470万美元，这是因为在我们的应付账款周期内处理交易的时间安排；以及

•由于执行和结束项目的时间安排，成本与超出未完成合同的账单和超出成本的账单以及未完成合同的估计收益之间的差额净减少700万美元。

在截至2019年12月31日的三个月中，运营活动提供的现金(扣除收购后)为170万美元，主要原因是：
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•净收入550万美元，包括长期资产折旧、损耗和摊销940万美元；

•应收合同净额减少2200万美元，原因是我们的应收账款周期中处理交易的时间安排导致正常波动，包括保留金在内的净额减少2200万美元；

•应付账款、应计费用和其他流动负债减少2,930万美元，原因是我们在应付账款周期内处理交易的时间安排；以及

•由于执行和结束项目的时间安排，成本与超出未完成合同的账单和超出成本的账单以及未完成合同的估计收益之间的差额净减少210万美元。

投资活动
在截至2020年12月31日的三个月内，用于投资活动的现金为9,410万美元，其中8,410万美元与在此期间完成的收购有关，1,050万美元投资于房地产、厂房和设备，部分被出售设备所得的50万美元所抵消。
截至2019年12月31日的三个月，用于投资活动的现金为4050万美元，其中1770万美元与同期完成的收购有关，2360万美元投资于房地产、厂房和设备，部分被出售设备的50万美元收益和我们在合资企业投资的30万美元分配所抵消。

融资活动
在截至2020年12月31日的三个月内，用于融资活动的现金为330万美元，相当于偿还了期内长期债务的本金。
在截至2019年12月31日的三个月中，融资活动提供的现金为760万美元。我们从长期债务收益中获得了970万美元，扣除债务发行成本和折扣后，这一数字被210万美元的长期债务本金偿还所抵消。

信贷协议
我们和我们的每一家子公司都是信贷协议的当事人，该协议规定了定期贷款和循环信贷安排。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我们在定期贷款项下的未偿还本金分别为8960万美元和9290万美元，在循环信贷安排项下的未偿还本金分别为2000万美元和2000万美元，在扣除未偿还信用证后，循环信贷安排项下的可用资金分别为3830万美元和3930万美元。于2020年12月31日，定期贷款项下未偿还借款利率介乎1.64%至2.50%。
信贷协议要求本公司满足某些财务契约，包括最低固定费用覆盖率为1.20至1.00，最高综合杠杆率为2.75至1.00，但须作出某些调整。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我们的固定费用覆盖率分别为3.40比1.00和2.85比1.00，综合杠杆率分别为0.98比1.00和1.08比1.00。

我们不时订立利率互换协议，以对冲利率变动的风险。这些利率互换协议不符合根据GAAP进行对冲会计处理的标准。于2020年12月31日及2020年9月30日，该等利率互换协议的名义总值分别为4,450万美元及4,650万美元，公允价值分别为150万美元及170万美元，计入其他长期
我们合并资产负债表上的负债。

资本要求和流动性来源
我们的现金需求包括与资本支出、材料采购、材料生产和向新市场有机扩张相关的成本。我们的营运资金需求是由我们业务的季节性和增长推动的，我们的现金需求在成长期增加。我们的增长带来的额外现金需求包括增加人员、生产和分销设施的成本、增强我们的信息系统、与我们遵守适用于上市公司的法律和规则有关的支出以及我们整合任何被收购的业务。

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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中，我们的资本支出分别为1050万美元和2360万美元。我们的资本支出通常是在批准资本支出的同一财年进行的。截至2020年12月31日，我们对资本支出的承诺对我们的财务状况或综合运营结果并不重要。2021财年，我们预计总资本支出为4700万至5000万美元。我们的资本支出预算是一个估计数，可能会发生变化。

除了来自运营的现金外，我们历来依赖通过信贷安排获得的现金来为我们的营运资金需求提供资金，并支持我们的增长。我们定期监测潜在的资本来源，包括股票和债务市场，以努力满足我们计划的资本支出和流动性要求。我们未来的成功将取决于我们获得外部资金来源的能力。

我们相信，我们的运营现金流，加上手头的现金和我们信贷安排下的可用借款，将足以为我们的运营和至少未来12个月的计划资本支出提供资金。然而，未来的现金流受到许多变量的影响，包括新冠肺炎的潜在影响，我们的运营将需要大量额外的资本支出。不能保证业务和其他资本资源将提供足够的现金来维持计划或未来的资本支出水平。如果我们进行一次或多次收购，并且所需资本额大于当时我们手头可用于收购的现金量，我们可能被要求降低预期的资本支出水平和/或寻求额外的资本金。如果我们寻求额外资本，我们可以通过我们的信贷安排下的借款、合资企业、资产出售、发行债务或股权证券或其他方式来实现。然而，史无前例的公共卫生和政府遏制新冠肺炎传播的努力，给2021年剩余时间及以后的总体经济状况带来了很大的不确定性，我们从事任何此类交易的能力可能会受到经济条件和其他我们无法控制的因素的限制。我们不能保证这笔额外的资本将以可接受的条件可用，或者根本不能。如果我们无法获得所需的资金，我们可能无法完成对我们有利的收购，也无法为开展业务所需的资本支出提供资金。

商品价格风险
我们在液体沥青和能源的价格变化方面受到商品价格风险的影响，这些能源包括用于集料和沥青铺路混合料生产的化石燃料和电力、用于HMA生产的天然气和用于分销车辆和与生产相关的移动设备的柴油。为了管理或降低商品价格风险，我们在投标时监控这些商品的成本，并相应地将它们计入我们的合同中。此外，我们的大多数公共合同以及一些私人和商业合同中的液体沥青自动扶梯条款，限制了我们受到这种商品价格波动的影响。此外，我们还对某些原材料签订了各种期限一般不到一年的确定采购承诺。
我们已经签订了燃料互换合同，以减轻燃料价格波动的财务影响。截至2020年12月31日，我们有燃料掉期合同，用于支付固定价格的燃料，名义总金额为370万加仑，将在2023财年逐步到期。截至2020年12月31日，这些衍生品合约的公允价值为40万美元。这些燃料互换合同为我们在2021至2023财年剩余时间内估计的燃料使用量提供了不到50%的固定价格。

利率风险
我们面临着某些短期和长期债务的利率风险，这些债务用于为我们的运营和收购提供资金。在我们的信贷安排下，我们有以伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率借款，这使我们面临由于参考利率的变化而导致的利息支付的变化。我们不时使用衍生工具来对冲利率变化对未来收益和现金流的影响。为了对冲利率变动和管理利率风险引起的现金流波动，我们于2017年6月30日就定期贷款项下2,500万美元的未偿还债务签订了摊销利率掉期协议，我们为定期贷款项下的2,500万美元未偿债务支付2.015的固定利率，(Ii)于2018年5月15日就我们在该日根据定期贷款借入的2,200万美元额外债务中的1,100万美元签订摊销利率掉期协议，我们为定期贷款项下的2,200万美元额外债务支付固定百分比3.01%，(Iii)于2018年5月15日就我们根据定期贷款借入的2,200万美元的额外债务签订摊销利率掉期协议，我们为这笔债务支付3.01%的固定利率关于我们于该日根据定期贷款借入的1,000万美元额外债务中的590万美元，为此，我们支付1.58%的固定利率；以及(Iv)于2020年2月27日，关于我们于该日根据定期贷款借入的2,630万美元额外债务，我们为这些债务支付1.24%的固定百分比利率，在每种情况下，我们都会根据适用的LIBOR利率获得信贷。
截至2020年12月31日，我们总共有1650万美元的非对冲可变利率借款未偿还。

合同义务
下表列出了截至2020年12月31日我们合同义务的某些信息(以千为单位)：
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按会计年度到期付款
总计2021年剩余时间20222023202420252026年及其后
债务义务$89,600 $9,750 $13,000 $13,000 $53,850 $— $— 
经营租约8,698 1,514 1,291 873 782 622 3,616 
购买承诺912 862 50 — — — — 
总计$99,210 $12,126 $14,341 $13,873 $54,632 $622 $3,616 

表外安排
截至2020年12月31日，我们没有重大的表外安排，除了在正常业务过程中达成的1,190万美元的信用证和90万美元的柴油购买承诺。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。
根据S-K条例第305项(C)段的指示，在第305项适用的第一个会计年度结束之前的过渡期内，不需要根据S-K条例第305(C)项披露信息，对我们来说，这将是2021年9月30日之后的过渡期。

项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2020年12月31日，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的重大信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息已经累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。
C财务报告内部控制存在的问题及对策

在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第II部分-其他信息
第1项法律诉讼
由于我们的业务性质，我们涉及与我们的业务活动相关的常规诉讼或其他纠纷或索赔，其中包括(I)工人赔偿索赔，(Ii)与雇佣有关的纠纷，以及(Iii)与提供服务和提供材料有关的责任问题或违约或侵权行为索赔。我们及其附属公司在正常业务过程中也会接受政府调查，要求提供有关我们遵守政府建筑合同要求和各种法律法规的信息，结果无法确切预测。本公司管理层在征询法律顾问意见后认为，任何针对本公司的待决查询、诉讼、争议或索赔，如作出对本公司不利的决定，均不会对本公司的财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。2020 Form 10-K中披露的法律程序没有实质性变化。

第1A项风险因素。
除本报告中列出的其他财务信息外，您还应仔细考虑2020 Form 10-K中第I部分第1A项“风险因素”中讨论的可能对我们的业务、财务状况或未来经营业绩产生重大影响的因素。与2020年10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中的信息相比，没有实质性的变化。2020 Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
未登记的股权证券销售
在本报告所述期间，该公司没有出售任何未根据证券法注册的股本证券。
发行人购买股票证券
在本报告所涵盖的季度内，该公司没有购买任何根据“交易法”第12条注册的股本证券。

第3项高级证券违约
没有。

第四项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K法规第104项(17 C.F.R.Part 229.104)要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本季度报告的10-Q表格附件95.1中。

第5项其他资料
没有。
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第六项展品
陈列品
数
描述
3.1
修订和重订的建筑合伙人公司注册证书(参考2018年4月27日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件3.1(第333-224174号文件))
3.2
修订和重新修订《建筑合伙人公司章程》(参考2018年4月27日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件3.2(第333-224174号文件))
3.2A
修订和重新修订的《建筑合伙人公司章程》(于2020年6月4日提交的8-K表格(档案号：001-38479)的当前报告通过引用附件3.1并入)
4.1
A类普通股股票表格(参照2018年4月23日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件4.1(档号333-224174)合并)
4.2
注册权协议，日期为2007年6月8日，由Construction Partners，Inc.(F/k/a SunTx CPI Growth Company，Inc.)和某些证券持有人(通过参考2018年4月6日提交的S-1表格登记声明(第333-224174号文件)附件4.2并入)
10.1
建筑伙伴公司和弗雷德·J·史密斯公司之间的雇佣协议修正案，自2020年10月1日起生效(通过引用附件10.1并入2020年10月2日提交的当前8-K报告(第001-38479号文件))
31.1*
根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条证明总裁兼首席执行官
31.2*
根据经修订的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条证明执行副总裁兼首席财务官
32.1**
依据“美国法典”第18编第1350条对总裁及行政总裁的证明
32.2**
依据“美国法典”第18编第1350条认证执行副总裁兼首席财务官
95.1*
矿场安全资料披露
101.INS*内联XBRL实例文档
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*谨此提交。
**随信提供。

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
建筑伙伴公司
日期：2021年2月5日依据：/查尔斯·E·欧文斯(Charles E.Owens)
查尔斯·E·欧文斯
总裁兼首席执行官
日期：2021年2月5日依据：艾伦·帕尔默
艾伦·帕尔默(R.Alan Palmer)
执行副总裁兼首席财务官
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