根据规则 424 (b) (5) 和规则 424 (b) (8) 提交
注册号 333-252931

解释性 注释

此 申报是根据经修订的1933年《证券法》第424 (b) (5) 条和第424 (b) (8) 条提交的，仅是为了增加与Cassava Sciences, Inc. 向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的与其4,081,66有关的招股说明书补充文件的 申请费计算表 33 股普通股，价格为 49.00 美元。虽然所需的申请费是在此类招股说明书补充文件提交 之前提交给美国证券交易委员会，但此类招股说明书补充文件中无意中遗漏了 “注册费的计算” 表， 包含在此处。本申报不在任何其他方面修改、修改或更改此类先前申报。 招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书没有发生任何变化。

招股说明书 补充文件

（致2021年2月10日的 招股说明书）

CASSAVA SCIENCES, INC.

4,081,633 股普通股

根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，我们 将以每股49.00美元的价格向某些机构和合格投资者 发行4,081,633股普通股。

我们的 普通股在纳斯达克股票市场或纳斯达克上市，代码为 “SAVA”。2021年2月9日，我们普通股的收盘价 为每股57.56美元。最近，我们的普通股交易价格大幅上涨， 我们认为这要归因于我们在一项针对我们治疗阿尔茨海默氏病的主要候选药物simufilam的开放标签研究 的中期分析中公布的积极结果。2020年12月31日，我们上次公布的普通股 销售价格为每股6.82美元，而上次公布的销售价格为57.56美元，这是2021年2月9日 9日最后一次公布的销售价格。2021年2月4日，我们的普通股盘中价格分别达到117.54美元和63.01美元的高点和低点。 我们的普通股价格有可能快速大幅下跌，包括与我们的 经营业绩或前景无关的下跌，这可能会导致您损失部分或全部投资。

我们 已聘请 H.C. Wainwright & Co., LLC、Wainwright 或配售代理担任本次发行的独家配售代理。配售代理已同意 “尽最大努力” 安排出售本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中提供的 普通股，但配售代理没有义务 购买或出售任何此类股票，也没有义务安排购买或出售任何特定数量或美元金额的此类股票。没有规定必须出售的最低普通股数量作为完成本次 发行的条件。由于没有要求的最低发行金额作为完成本次发行的条件，因此实际发行金额、 配售代理费用和向我们收取的收益（如果有）目前无法确定，可能大大低于下文规定的 最大发行金额总额。我们尚未安排将投资者的资金存入托管、信托或类似的 账户。我们已同意向配售代理支付下表中列出的与本次发行相关的费用， 假设我们出售了我们在此发行的所有普通股。

特此发行的普通股 预计将在2021年2月12日左右交割，但须遵守惯例收盘条件 。

在我们的证券上投资 涉及高度的风险。在做出任何投资决定之前，您应仔细审查和考虑 本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书以及其中以引用方式纳入的 文件中的所有信息，包括 本招股说明书补充文件第 S-3 页、随附招股说明书第 4 页开头的 “风险因素” 中描述的风险和不确定性、本招股说明书 补充文件和随附的基本招股说明书中以引用方式纳入的风险因素以及我们授权的任何免费写作招股说明书用于将 与本产品相连接。

美国证券交易委员会、美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不赞成这些证券 ，也未确定本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书是否真实或完整。对 的任何相反陈述均构成刑事犯罪。

我们 已申请在纳斯达克资本市场上市特此发行的股票。

H.C. Wainwright & Co.

本招股说明书补充文件的 日期为 2021 年 2 月 10 日。

目录

招股说明书 补充文件

招股说明书

本 招股说明书补充文件描述了本次发行的条款，并补充和更新了随附的招股说明书中包含的信息。 随附的招股说明书提供了更多一般信息，其中一些可能不适用于本次发行。通常，当我们 提及本招股说明书时，我们指的是本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的合并。一方面，如果 本招股说明书补充文件中包含的信息与随附的招股说明书中包含的 信息之间存在冲突，则应依赖本招股说明书补充文件中包含的信息。

您 应仅依赖本招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有授权任何人提供与本招股说明书中以引用方式包含或纳入 不同的其他信息或信息，配售 代理也未授权任何人提供其他信息或信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。 本招股说明书不构成在任何非法的司法管辖区出售本 招股说明书提供的证券的要约或招揽要约。本招股说明书 的交付和普通股的出售均不意味着本招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息在相应日期之后是正确的 。在任何要约或招标非法的情况下，这些文件均不构成出售或征求任何购买这些普通股 的要约。

除非 另有明确说明或上下文另有要求，否则本招股说明书中提及的 “Cassava Sciences”、 “我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 均指Cassava Sciences, Inc.

关于前瞻性陈述的声明

本 招股说明书和本招股说明书中以引用方式纳入的文件包含某些陈述，根据1995年《私人证券改革法》，这些陈述被视为前瞻性 陈述。我们打算让此类声明受到由此建立的 安全港的保护。前瞻性陈述与预期、信念、预测、未来计划和战略、 预期事件或趋势以及与非历史事实的事项有关的类似表述有关。在某些情况下，您可以通过 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“br}”、“将” 和 “将” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似术语的否定词。前瞻性 陈述基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，考虑了我们目前可用的所有信息 。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，我们的实际业绩和 事件发生的时间可能与前瞻性陈述中讨论的结果有显著差异。此类前瞻性 陈述的示例包括但不限于有关以下内容的陈述：

此类 前瞻性陈述和我们的业务涉及风险和不确定性，包括但不限于以下内容：

请 另请参阅本招股说明书补充文件和截至2019年12月31日财年的10-K表年度报告 中标题为 “风险因素” 的部分，因为此类风险因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的报告 以及财务数据和相关附注以及本招股说明书中以引用方式纳入的报告中定期修改、更新或修改 。

我们 提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，因为我们的未来业绩可能与前瞻性陈述所表达或暗示的 存在重大差异。除非法律要求，否则我们不打算更新与本招股说明书中讨论的 事项有关的任何前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述。

风险 因素

投资我们的普通股有风险。这些风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。由于任何这些风险，我们的普通股的交易价格都可能下跌，您 可能会损失全部或部分投资。在决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书 补充文件全文，仔细考虑此处描述的风险以及随附的 基本招股说明书和截至2019年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”，因为此类风险因素可能会被修改， 在我们向美国证券交易委员会提交的报告中定期更新或修改，财务数据和相关附注以及在此处或其中以引用方式纳入 的报告。

与本次发行和我们的普通股相关的风险

我们 在使用本次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，可能无法有效使用它们。

我们的 管理层在使用本次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，作为投资决策的一部分，您将没有机会 评估净收益是否得到适当使用。我们的管理层可能以不会改善我们的经营业绩或提高普通股价值的方式使用本次发行的净收益 。 我们的管理层未能有效使用这些资金可能会导致财务损失，从而对我们的业务产生重大不利影响 ，导致我们的普通股价格下跌并推迟候选产品的开发。在 使用之前，我们可能会以不产生收入或损失价值的方式投资本次发行的净收益。

你 可能会损失所有投资。

对我们普通股的投资是投机性的，涉及高度的风险。潜在投资者应该意识到，对我们的投资的 价值可能会下跌也可能上涨。此外，无法确定对我们的投资 的市场价值是否会完全反映其基础价值。你可能会损失全部投资。

如果 您购买本次发行中出售的普通股，您将立即面临大幅稀释。

如果 您在本次发行中购买了我们的普通股，则本次发行生效后，您的每股预计有形账面净值将立即大幅稀释，因为您支付的价格将大大高于您收购的普通股的每股有形账面净值 。更多信息请参阅 “稀释”。

根据我们的股权激励计划，以及当我们因未来的 股票发行或其他股票发行以其他方式发行额外股票时，您 未来可能会面临摊薄。

我们 可能会出售额外的股权或债务证券来为我们的运营提供资金，这可能会导致股东稀释并对我们的业务施加 限制。

为了筹集 额外资金，我们将来可能会额外发行普通股或其他可兑换 的普通股或其他证券。我们与本次发行中 普通股的购买者签订的证券购买协议要求从本招股说明书补充文件发布之日起至其后30天内，我们不得发行、签订任何协议以发行或宣布发行或拟发行任何普通股 ，因此， 我们已根据截至2020年3月27日的销售协议或自动柜员机协议暂停销售，SVB Leerink LLC，在 这样的时期。根据证券购买协议，从本招股说明书补充文件发布之日起至其后的90天 ，我们也不得签订任何协议来发行或宣布发行 或拟议发行任何涉及浮动利率交易的股票。我们无法向您保证，我们将能够以每股 股的价格等于或高于投资者在本次发行中支付的每股价格出售任何其他产品的股票或其他证券，未来购买我们的股票 或其他证券的投资者可能拥有优于现有股东的权利。我们在未来交易中出售额外 股普通股或可兑换为普通股的证券的每股价格可能高于 或低于本次发行的每股价格。此外，我们还注册了 我们可能根据股票期权和员工股票购买计划发行的所有普通股，截至2020年9月30日，在行使股票期权计划下未偿还的股票期权后，有2,870,017股普通 股票可供发行，加权平均行权 价格为每股11.81美元，当日可发行138,055股普通股归属和结算未偿还的限制性 股票单位，为潜在的未来额外储备了287,188股普通股根据我们的股票期权 计划发行，根据我们的 2000 年员工股票 购买计划，共预留了58,017股普通股供将来发行。根据此类计划授予任何股份、根据 授予任何此类计划的任何股票奖励或行使任何此类未偿还的期权或认股权证时，您将面临摊薄。

我们的大量 股普通股可能随时在公开市场上出售，包括我们在30天封锁期到期或提前解除后出售，或者我们的董事 和执行官在90天封锁期到期或提前解除后出售 。这些出售，或者市场上认为我们大量普通股的持有人打算 出售股票，可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。

我们或其他人在公开市场上出售大量 普通股或此类股票可供出售，包括 在行使未偿还期权或认股权证时发行普通股，可能会对我们的普通股价格产生不利影响。 关于本次发行，我们已同意在本次发行后的30天内不出售除排除的发行以外的新证券，并且我们的董事和执行官已同意在本次发行后的90天内不转让除排除在外的 转让以外的证券。此外，除了我们的董事、高管 和某些现有投资者持有的任何股票外，我们的所有普通股目前均可自由交易，本次发行 中出售的股票，除我们的董事、高级管理人员和某些投资者持有的某些股票外，将在本次发行后立即在公开市场上不受限制地自由交易 。

截至2020年9月30日 ，我们共有大约：(i) 在行使未偿还的 认股权证时可发行的838,333股普通股，加权平均行使价为每股1.25美元；(ii) 行使 未偿还期权时可发行的2,870,017股普通股，加权平均行使价为每股11.81美元；(iii) 138,055股在未偿还的限制性股票单位归属和结算后可发行 的普通股；(iv) 287,188 股预留待发行 可供未来使用的普通股根据我们的2018年综合激励计划拨款；以及（v）58,017股普通股留待发行 ，可供未来根据我们的员工股票购买计划进行补助。

我们在公开市场上出售大量普通股 ，或者认为可能发生此类出售，都可能压低我们普通股的市场价格。

在公开市场上出售 大量普通股，或者认为可能发生此类出售，都可能压低我们普通股的市场价格，削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。 我们可能会在公开市场发行和出售额外的普通股，包括但不限于通过我们的 “上市” 发行计划、承销公开发行、私下协商交易、大宗交易或上述任何组合。 我们无法预测普通股的未来销售会对普通股的市场价格产生什么影响。

我们普通股的市场价格可能波动，这可能会给购买我们股票的投资者造成巨大损失； 和其他公司股价的波动可能会导致我们股价的波动。

我们的 普通股经历了显著的价格和交易量波动，未来可能会继续出现波动。 如果我们的股票交易不活跃或交易量低 ，您可能无法快速或以最新的市场价格出售您的股票。可能导致我们普通股市场价格波动的一些因素包括：

最近， 我们的普通股交易价格大幅上涨，我们认为这要归因于我们 在一项针对我们治疗阿尔茨海默氏病 的主要候选药物simufilam的开放标签研究的中期分析中公布的积极结果。2020年12月31日，我们在纳斯达克资本市场的普通股收盘价为每股6.82美元，而2021年2月9日的收盘价为57.56美元。此外， 我们的盘中普通股价格也出现了波动。例如，2021年2月4日的盘中最高和最低价格分别为117.54美元和63.01美元， 。因此，我们的普通股价格有可能快速大幅下跌，包括 与我们的经营业绩或前景无关的下跌。

近年来，整个股票市场，纳斯达克，以及早期公司和制药和生物技术 公司的市场，都经历了显著的价格和交易量波动，这些波动通常与股票经历价格和交易量波动的公司的经营业绩变化无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和 行业因素都可能严重影响我们普通股的市场价格。在公司证券市场价格经历了 波动的时期之后， 通常会针对该公司提起证券集体诉讼。由于我们股价的潜在波动，我们未来可能会成为证券诉讼的目标 。证券诉讼可能会导致巨额成本，并转移管理层对 业务的注意力和资源。

由于我们的普通股需求突然增加，大大超过供应， 可能出现 “空头挤压”，这可能会导致 普通股的价格进一步波动。

投资者 可以购买我们的普通股以对冲普通股的现有敞口或投机我们的普通 股票的价格。对我们普通股价格的投机可能涉及多头和空头敞口。如果总空头敞口 超过我们在公开市场上可供购买的普通股数量，则空头敞口的投资者可能必须支付溢价才能回购我们的普通股然后交付给我们的普通股贷款人。反过来，这些回购可能会大幅提高我们普通股的价格，直到空头敞口的投资者能够购买额外的普通股 来弥补空头头寸。这通常被称为 “空头挤压”。空头挤压可能导致我们普通股的价格波动，这与我们公司的业绩或前景没有直接关系 ，一旦投资者购买了填补空头头寸所需的股票，我们的普通股价格可能会下跌 。

由于 我们不打算在可预见的将来宣布普通股的现金分红，因此股东必须依靠 普通股价值的升值来获得投资回报。

除了 2012 年 12 月和 2010 年 12 月的特别非股息分配外 ，我们没有为普通股支付现金分红。 我们目前预计我们将保留未来的收益，用于业务的开发、运营和扩张， 预计在可预见的将来不会申报或支付任何现金分红。此外，任何现有或未来 债务协议的条款都可能阻止我们支付股息。因此，我们预计，在可预见的将来，只有我们的普通 股票价格升值（如果有）才能为本次发行的投资者带来回报。

使用 的收益

我们 估计，在本次发行中出售普通股（如果有）所得的净收益约为1.897亿美元， 扣除我们应支付的配售代理费用和预计发行费用。

我们 打算将本次发行的净收益用于营运资金和一般公司用途，包括开发 simufilam，这是我们治疗阿尔茨海默氏病的主要候选药物。这是我们根据业务状况对 使用本次发行获得的任何净收益的方式的最佳估计，但我们没有为特定目的预留 或分配金额，我们也无法确定我们将如何或何时使用任何净收益。以 为例，虽然我们目前没有任何计划或谅解，但我们也可能将 本次发行净收益的一部分用于资本支出、许可或收购知识产权或技术，将其纳入我们的产品 和候选产品或我们的研发计划，为补充业务或合作伙伴关系的可能投资提供资金， 或用于支付董事会根据我们先前披露的2020年可能宣布的现金奖励现金激励奖励计划。 在使用本次发行获得的任何净收益时，我们将拥有广泛的自由裁量权，我们可以将任何此类的 收益用于当前设想的目的以外的用途。

在 最终使用之前，我们打算将净收益投资于各种证券，其中可能包括商业票据、政府 和非政府债务证券和/或投资此类证券的货币市场基金。

稀释

如果 您投资我们的普通股，则您的利息将摊薄至您 在本次发行中支付的每股价格与本次发行后立即每股普通股的有形账面净值之间的差额。每股有形净资产 账面价值由我们的有形资产总额减去总负债除以截至特定日期已发行的 普通股数量确定。

截至2020年9月30日 ，我们的净有形账面价值约为2370万美元，合每股普通股0.92美元， 基于截至该日已发行普通股的25,578,673股。根据我们2020年11月13日的招股说明书，我们出售了937.5万股普通股，净收益 为7,030万美元，完成公开发行 后，根据34,953,673股普通股，我们截至2020年9月30日的调整后的有形账面净值约为9,390万美元，合每股 2.69美元。

在 以每股49.00美元的价格出售本次发行中假设的4,081,633股普通股生效后，在扣除我们支付或应付的预计配售代理费用和其他估计发行费用后，截至2020年9月30日，我们调整后的 有形账面净值的预计值约为2.836亿美元，约合每股7.27美元。 这意味着我们现有股东的每股净有形账面价值立即增加到每股4.58美元，本次发行的购买者将有形账面净值立即摊薄为每股41.73美元。下表说明了按每股计算 ：

上述 的讨论和表格基于截至2020年9月30日的25,578,673股已发行普通股，不包括我们在该日之后发行的所有 证券，除非另有关于2020年11月公开发行调整的说明， ，也不包括截至该日：

上面 关于参与本次发行的投资者每股摊薄情况的说明假设没有行使期权或认股权证 来购买我们的普通股。行使任何此类证券可能会增加本次发行中对购买者的稀释程度。 此外，根据市场状况、我们的资本要求和战略考虑，我们可能需要在短期内寻求额外的 股权或可转换债务融资。此外，我们可能出于其他目的发行股权或可转换债务证券， 包括股票分割、收购其他业务或资产或与战略联盟有关、吸引 和通过股权补偿、反收购目的或其他交易留住员工。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外的 资本或实现任何其他目的，则这些 证券的发行可能会导致我们的股东进一步稀释。

分配计划

我们 聘请了H.C. Wainwright & Co., LLC，或Wainwright或配售代理人作为我们的独家配售代理，征求 报价，购买本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中提供的普通股。 Wainwright没有购买或出售任何此类股票，也不需要安排购买和出售任何具体 数量或美元金额的此类股票，除非是尽其 “合理的最大努力” 安排我们出售 此类股票。因此，我们可能不会出售我们所发行的普通股的所有股票。本次发行的条款 受市场条件以及我们、Wainwright 和潜在投资者之间的谈判的约束。Wainwright 将无权 凭借订婚书约束我们。我们已经直接与同意在本次发行中购买我们普通股的某些机构 和合格投资者签订了证券购买协议。我们只会向签订证券购买协议的投资者 出售。

特此发行的普通股 预计将在2021年2月12日左右交付，前提是满足某些条件 。

我们 已同意向配售代理支付总现金费，相当于本次发行总收益的5.0％。下表 显示了假设购买了我们要发行的所有股票，我们将向配售代理支付的与本次发行中出售 普通股相关的每股和现金费用总额。

我们 估计，我们支付或应付的本次产品的总费用（不包括上表中的配售代理费用）将大约 300,000 美元。扣除应付给配售代理的费用以及我们与 本次发行相关的估计费用后，我们预计本次发行的净收益约为1.897亿美元。

配售代理可被视为《证券法》第 2 (a) (11) 条所指的承销商，其获得的任何佣金 以及出售我们在担任委托人期间特此发行的普通股所获得的任何利润 都可能被视为承保折扣或佣金。配售代理将被要求 遵守《证券法》和《交易法》的要求，包括但不限于《交易法》第 10b-5 条和 M 条例。这些规章制度可能会限制配售 代理人购买和出售我们证券的时间。根据这些规章制度，配售代理在完成参与分销之前，不得 (i) 参与与 我们的证券有关的任何稳定活动；以及 (ii) 竞标或购买我们的任何证券，或试图诱使任何人购买我们的任何证券， 除了《交易法》允许的范围之外。

赔偿

我们 已同意赔偿配售代理人的某些责任，包括《证券法》规定的责任以及因违反我们与配售代理的约定信中包含的陈述和保证而产生的责任 。我们还同意 为配售代理可能需要支付的此类负债缴纳款项。

此外，我们将向本次发行普通股的购买者提供赔偿，使其免于因以下原因引起或与 (i) 违反我们在证券购买 协议或相关文件中做出的任何陈述、担保、契约或协议，或 (ii) 第三方（与 关联的第三方除外）对买方提起的任何诉讼 aser) 关于证券购买协议或相关文件以及由此设想的交易 ，前提是某些例外。

其他 关系

从 开始，Wainwright 在正常业务过程中向我们提供过各种咨询、投资和商业银行 和其他服务，他们已经收到并将继续收取惯常的 费用和佣金。但是，除非本招股说明书补充文件中披露的那样，否则我们目前没有与Wainwright 就任何进一步的服务达成协议。在我们2020年11月的承保发行中，Wainwright担任 的承销商，该公司获得了补偿。

交易 市场

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “SAVA”。

法律 问题

本招股说明书补充文件提供的证券的 有效性将由位于加利福尼亚州旧金山的Morrison & Foerster LLP转交给我们。纽约州Ellenoff Grossman & Schole LLP代表配售代理人参与本次发行。

专家们

Cassava Sciences, Inc. 截至2019年12月31日止年度的年度报告（10-K表）中出现的 财务报表已由独立注册的公共会计师事务所安永会计师事务所审计， 包含在报告中，并以引用方式纳入此处。截至2019年12月31日的此类财务报表以引用方式纳入此处 ，其依据是经会计和审计专家等公司授权提供的此类报告。

以引用方式纳入某些文件

SEC 允许我们在本招股说明书中以引用方式补充我们向其提交的某些信息，这意味着 我们可以通过向您推荐这些文件来披露重要信息。以引用方式纳入的信息被视为 是本招股说明书补充文件的一部分，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新和取代本招股说明书补充文件中包含的 信息。我们以引用方式纳入了我们先前 向美国证券交易委员会提交的下面列出的文件（不包括根据表格8-K的一般说明 不被视为 “已提交” 的任何 8-K 表格中的任何部分）：

我们 还以引用方式在本招股说明书补充文件中纳入了我们在完成或终止发行之前可能根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括我们在初始注册声明之日或之后以及注册 声明生效之前可能向美国证券交易委员会提交的所有此类文件，但不包括注册 声明，但是任何被认为已提供但未向美国证券交易委员会提交的信息。就本招股说明书补充文件而言，以引用方式纳入本招股说明书补充文件的 先前提交的 文件中包含的任何陈述均被视为已修改或取代，前提是本招股说明书补充文件或随后提交的 文件中包含的声明修改或取代了该声明。

正如 在下文 “在哪里可以找到更多信息” 中所解释的那样，这些合并文件（以及我们根据《交易法》提交的其他文件 ）可在美国证券交易委员会查阅，可以通过多种方式访问，包括通过 互联网在线访问。

我们 将根据 的书面或口头要求，免费向收到招股说明书补充文件的所有人（包括任何受益所有人）提供我们以引用方式纳入本招股说明书 补充文件的任何或全部文件的副本，这些文件的附录除外，除非此类证物以引用方式特别纳入这些 文件中。此类书面请求应发送至：

Cassava Sciences, Inc. 7801 N Capital of Texas Highway，260 套房
德克萨斯州奥斯汀 78731
美利坚合众国
收件人：投资者关系
电话：(512) 501-2444

在哪里可以找到更多信息

我们 已根据《证券法》向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，该声明注册了特此发行的证券。注册 声明，包括随附的附录和附表以及其中以引用方式纳入的信息，包含 有关证券和我们公司的其他相关信息，根据美国证券交易委员会的规章制度，我们可以在本招股说明书补充文件 中省略这些信息。此外，我们还向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书和 其他信息。我们的美国证券交易委员会文件可通过互联网在美国证券交易委员会的网站向公众公开，网址为 http://www.sec.gov。 我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告，包括对这些 报告的任何修正，以及我们根据经修订的1934年《证券交易法 法》或《交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 条向美国证券交易委员会提交或提供的其他信息，也可以访问我们的网站通过互联网免费查阅 在 www.cassavasciences.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些 材料或将其提供给美国证券交易委员会后，这些申报将在合理可行的情况下尽快公布。

除上述明确描述的美国证券交易委员会文件外，我们网站上包含的信息 和材料既未以引用方式纳入本招股说明书补充文件，也未纳入本招股说明书补充文件的一部分或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他文件。

招股说明书

普通股票

首选 股票

存托股 股

认股证

权利

债务 证券

单位

从 起，我们可能会不时地以一次或多次发行的方式按在任何 此类发行时确定的金额、价格和条款提供和出售普通股、优先股、存托股、认股权证、债务证券以及购买此类 证券的权利，可以单独或以单位形式发行。

除非附有招股说明书补充文件，否则本 招股说明书不得用于出售证券，该补充说明书将描述发行方法和 条款。我们将在本招股说明书的一份或多份补充文件中向您提供适用的已发行证券 的具体金额、价格和条款。在购买 我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何补充文件。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市 ，股票代码为 “SAVA”。2021 年 2 月 9 日，我们在纳斯达克资本市场的普通 股票的收盘价为每股57.56美元。我们普通股的 交易价格最近大幅上涨，我们认为这要归因于我们最近宣布的一项针对我们治疗 阿尔茨海默病的主要候选药物simufilam的中期分析得出的 积极结果。2020年12月31日，我们在纳斯达克资本市场 上一次公布的普通股销售价格为每股6.82美元。

投资 投资我们的证券涉及风险。请仔细阅读第 4 页开头 “风险因素” 下的信息，了解您在投资我们的证券之前应考虑的 信息。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券， 也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们 可以按发行时确定的金额、价格和条款发行证券。我们可能会直接向您出售证券 、通过我们选择的代理商或我们选择的承销商和交易商。如果我们使用代理人、承销商或交易商来出售证券，我们将在招股说明书补充文件中为其命名并描述他们的薪酬。此外，承销商 可能会超额分配部分证券。有关我们证券销售方法的更多信息，您应 请参阅本招股说明书中标题为 “分配计划” 的部分。

此 招股说明书的日期为 2021 年 2 月 10 日。

目录

关于 这份招股说明书

此 招股说明书是我们使用 “上架” 注册程序向美国证券交易委员会或 SEC 提交的 S-3 表格注册声明的一部分。在这种上架程序下，我们可能会不时在一次或多次发行中发行或出售本招股说明书中描述的证券的任意组合 。

本 招股说明书向您概述了我们可能提供的证券。每次我们出售证券时，我们都会提供 一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充文件还可增加、更新或更改招股说明书或招股说明书中以引用方式纳入的文件中包含的信息。 在不一致的情况下，本招股说明书中的信息将被招股说明书补充文件中的信息所取代。

附在本招股说明书正面的 招股说明书补充文件可以酌情描述： 发行的证券的条款；首次公开募股价格；为证券支付的价格；净收益；以及与证券发行相关的 的其他具体条款。

您 只能依赖本招股说明书以及与特定发行相关的任何招股说明书补充文件或 发行人自由撰写招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。除本招股说明书、 任何随附的招股说明书补充文件和与本文及其中所述发行有关的任何相关发行人自由撰写招股说明书中包含或以引用方式纳入的陈述外，任何人均无权就本次发行提供任何信息或作出 的任何陈述，如果提供或作出，则不得将此类信息或陈述视为已获得我们的授权 。本招股说明书、任何招股说明书补充文件或任何相关的发行人自由写作招股说明书均不构成 的出售要约或征求购买已发行证券的要约 ，在该司法管辖区 进行此类发行或招标是非法的。本招股说明书不包含注册 声明中包含的所有信息。要更全面地了解证券的发行，您应该参考注册声明， 包括其附录。在做出投资决定之前，您应阅读整个招股说明书和任何招股说明书补充文件和任何相关的发行人免费写作 招股说明书，以及以引用方式纳入本招股说明书或任何招股说明书补充文件或任何相关的 发行人免费写作招股说明书的文件。在任何情况下，本招股说明书或任何招股说明书 补充文件或任何发行人自由写作招股说明书的交付或根据本协议进行的任何销售均不意味着此处或任何招股说明书补充文件或发行人自由写作招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息 与本文发布之日之后任何日期或此类招股说明书补充文件或发行人自由写作招股说明书（如适用）的 是正确的。

招股说明书 摘要

以下 摘要重点介绍了本招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。虽然我们已经包括了我们认为与公司和本产品有关的 最重要的信息，但以下摘要可能不包含对您可能很重要的所有 信息。您应仔细阅读整份招股说明书，包括第4页开头的 “风险因素” 下讨论的投资风险 、我们向您推荐的信息以及以引用方式纳入本招股说明书的信息，以便全面了解我们的业务和本次发行。本招股说明书 中提及的 “我们的公司”、“我们”、“我们的”、“木薯科学” 和 “我们” 是指 Cassava Sciences, Inc.

Cassava Sciences, Inc.

概述

Cassava Sciences, Inc. 是一家临床阶段的生物技术公司。我们的使命是检测和治疗神经退行性疾病，例如 ，例如阿尔茨海默氏病。我们的新科学以稳定（而不是去除）大脑中的一种关键蛋白质为基础。

在过去的 10 年中，我们将最先进的技术与神经生物学的新见解相结合，为 阿尔茨海默氏病和其他神经退行性疾病开发了新的解决方案。我们的战略是利用我们独特的科学/临床平台 开发治疗阿尔茨海默氏症等神经退行性疾病的同类首创项目。

我们 目前正在开发两项临床阶段的生物制药资产：

我们治疗阿尔茨海默病的 科学方法旨在同时改善神经变性和 神经炎症。我们相信，我们改善大脑多种重要功能的能力代表着一种治疗阿尔茨海默氏病的新、不同且至关重要的 方法。

企业 信息

我们 于 1998 年 5 月在特拉华州注册成立。我们的主要行政办公室位于德克萨斯州奥斯汀市德克萨斯州北首都高速公路7801号 260 套房，78731，我们在该地址的电话号码是 (512) 501-2444。

我们可能提供的 证券

我们 可以通过一次或多次发行以及任意组合提供普通股、优先股、存托股、认股权证、债务证券以及购买此类证券的权利， 可以单独或以单位形式出售。本招股说明书向您提供了我们可能提供的证券的一般性 描述。我们将在每次发行证券时提供招股说明书补充文件， 将描述这些证券的具体金额、价格和条款。

我们 可以向或通过承销商、交易商或代理人出售证券，也可以直接向买方出售证券，或者按照下文 在 “分销计划” 下的其他规定出售证券。我们以及代表我们行事的任何代理人保留接受和 全部或部分拒绝任何拟议的证券购买的唯一权利。每份招股说明书补充文件将列出参与该招股说明书补充文件中所述证券销售的任何 承销商、交易商、代理人或其他实体的名称，以及 与他们达成的任何适用的费用、佣金或折扣安排。

普通股票

我们 可以单独发行面值每股0.001美元的普通股，也可以单独出售 转换为普通股的其他注册证券。我们的普通股持有人有权从合法可用于支付股息的 资金中获得董事会宣布的股息，但受优先股股东的权利（如果有）的约束。目前，我们不支付 股息。每位普通股持有人每股都有权投一票。普通股持有人没有优先权 。

优先股 股票和存托股

我们 可能会发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会或董事会指定的委员会将在出售时确定 的股息、投票权和转换权以及其他条款。本招股说明书附带的特定招股说明书补充文件将更加全面地描述每个系列的优先股 ，包括赎回条款、Cassava Sciences, Inc. 清算、解散或清盘时的 权利、投票权和将 转换为普通股的权利。我们还可能发行部分优先股，这些优先股将由存托股和存托人 凭证代表。 本招股说明书附带的招股说明书补充文件将更全面地描述每个特定系列的存托股份。

认股权证

我们 可能会发行购买普通股、优先股或债务证券的认股权证。我们可以独立发行认股权证，也可以将 与其他证券一起发行。

权利

我们 可以发行购买我们的债务证券、普通股、优先股或其他证券的权利。我们可以独立发行权利 ，也可以与其他证券一起发行。

债务 证券

我们 可以以一个或多个优先或次级债务的形式提供有担保或无抵押债务。在本招股说明书中，优先债务证券 和次级债务证券统称为 “债务证券”。优先级 债务证券的排名将与我们所有其他非次级债务相同。次级债务证券通常只有在偿还我们的优先债务后才有权还款。优先债务通常包括我们借款的所有债务， 除管理该债务条款的文书中规定的不优先于次级债务证券或在 还款权中等级不等于次级债务证券或明确次级债务证券的债务除外。我们可能会发行可将 转换为普通股的债务证券。

优先和次级债务证券将根据我们与受托人之间的单独契约发行。我们总结了 受契约管理的债务证券的一般特征。这些契约已作为 的附录提交，本招股说明书是注册声明的一部分。我们鼓励您阅读这些契约。关于 如何获取这些文档副本的说明在 “在哪里可以找到更多信息” 标题下提供。

单位

我们 可以提供由普通股、优先股、存托股、认股权证、债务证券或其任何组合构成的单位 。

风险 因素

对我们证券的投资涉及高度的风险。适用于我们每次发行的证券的招股说明书补充文件将包含对我们证券投资所适用的风险的讨论。在决定投资 投资我们的证券之前，您应仔细考虑适用的招股说明书补充文件中 中 “风险因素” 标题下讨论的具体因素，以及 招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入或纳入本招股说明书中的所有其他信息。您还应考虑我们在截至2019年12月31日财年的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 下讨论的风险、不确定性 和假设，这些内容以引用方式纳入此处，可能会不时被我们向美国证券交易委员会提交的其他报告以及与特定发行相关的任何招股说明书补充文件所修改、补充或取代 。我们所描述的风险 和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的其他风险和不确定性 或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能影响我们的运营。

前瞻性 陈述

本 招股说明书及其构成其一部分的注册声明、任何招股说明书补充文件、任何相关的发行人免费写作 招股说明书以及以引用方式纳入这些文件的文件包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述 涉及我们当前的计划、意图、信念和预期以及对未来经济表现的陈述。包含 个术语的陈述，例如 “相信”、“不相信”、“计划”、“期望”、“打算”、 “估计”、“预期” 和其他含义相似的短语被认为包含不确定性， 是前瞻性陈述。此外，我们或我们的代表不时以口头或书面形式发表或将发表前瞻性 声明。此外，此类前瞻性陈述可能包含在我们向美国证券交易委员会 提交的各种文件中，或者由我们的授权执行官发布或经其批准的新闻稿或口头陈述中。这些 前瞻性陈述受某些已知和未知的风险和不确定性的影响，以及可能 导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设。可能导致 实际业绩不同的因素包括但不限于我们最新的10-K表年度报告 以及我们未来向美国证券交易委员会提交的文件中第1A项 “风险因素” 和第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中列出的因素。提醒读者不要过分依赖本招股说明书、任何招股说明书补充文件或任何相关的发行人自由写作招股说明书中包含的任何前瞻性陈述 ，这些陈述仅反映管理层 截至各自日期的观点。除非法律要求，否则我们没有义务修改或公开发布 对任何前瞻性陈述的修订结果。但是，建议您查阅我们在向美国证券交易委员会提交的有关10-K、10-Q和8-K表的报告中已经或将要披露的任何其他披露 。本招股说明书、任何招股说明书补充文件或任何相关的发行人免费写作招股说明书中包含的警示声明 明确限制了随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性 陈述的全部内容。

使用 的收益

除非招股说明书补充文件中另有说明 ，否则出售本招股说明书提供的证券的净收益将用于一般公司用途和营运资金需求，其中可能包括偿还 或回购债务和其他资本支出。我们还可能将部分净收益用于许可 或收购知识产权或技术，将其纳入我们的产品和候选产品或我们的研究和 开发计划、资本支出，为补充业务或合作伙伴关系的可能投资和收购提供资金。 我们尚未确定我们计划在上述领域花费的金额或这些支出的时间，截至本招股说明书发布之日，我们目前没有收购计划。因此，除非 招股说明书补充文件中另有说明，否则我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权来分配发行的净收益。在其 最终使用之前，我们打算将净收益投资于各种证券，包括商业票据、政府和非政府 债务证券和/或投资此类证券的货币市场基金。

股息 政策

除了 2012 年 12 月和 2010 年 12 月的特别非股息分配外 ，我们没有为普通股支付现金分红。 我们预计在可预见的将来不会定期为普通股支付现金分红。我们打算将所有可用的 现金和流动资产用于业务的运营和增长。未来关于支付股息的任何决定都将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的收益（如果有）、资本要求、运营 和财务状况以及董事会认为相关的其他因素。

股本的描述

普通的

截至本招股说明书发布之日 ，我们的法定股本由1.3亿股组成。这些股票包括指定为普通股的1.2亿股，面值为0.001美元，以及1,000,000股指定为优先股，面值为0.001美元。 目前唯一流通的股票证券是普通股。截至2020年9月30日，已发行和流通的普通股共有25,578,673股 。

以下 概述了我们经修订和重述的 公司注册证书（包括与A系列优先股相关的指定证书）和章程中规定的普通股和优先股的实质性条款。有关我们股本的其他 详细信息，请参阅我们经修订和重述的公司注册证书（包括与A系列优先股相关的指定证书 ）和章程，每份章程的副本均以引用方式纳入本招股说明书所涉及的注册声明中。

普通股票

普通股持有人有权就所有有待股东投票的事项每股进行一票。根据可能适用于任何已发行优先股的优惠 ，普通股持有人有权按比例从合法可用于该目的的资金中获得董事会可能不时宣布的任何股息 。但是，我们 目前没有支付任何股息。如果我们进行清算、解散或清盘，普通股 的持有人有权按比例分享偿还负债后剩余的所有资产，但须遵守当时流通的优先股 股票的先前分配权。普通股没有优先购买权或转换权或其他认购权。没有适用于普通股的赎回 或偿债基金条款。普通股的已发行股份已全额支付且不可征税， 根据本招股说明书和相关招股说明书补充文件 在发行时发行的任何普通股将在发行时全额支付且不可征税。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “SAVA”。 普通股的过户代理和注册商是 Computershare Shareowner Services LLC。它的地址是加利福尼亚州格伦代尔 N Brand Boulevard 330 号 701 套房， 91203-2389。

首选 股票

以下对优先股的描述以及我们 选择在此发行的任何特定优先股系列的条款的描述并不完整，这些描述将在相关的招股说明书补充文件中列出。参照我们修订和重述的公司注册证书以及与该系列相关的指定证书 ，对这些描述 进行了全面限定。每个系列优先股的权利、优惠、特权和限制将由与该系列相关的指定证书确定 。招股说明书补充文件还将描述与购买和拥有招股说明书补充文件中描述的 系列优先股有关的某些 美国联邦所得税后果。

我们 目前没有已发行优先股。我们的董事会有权在不采取进一步行动的情况下，以一个或多个系列发行多达1,000,000股优先股，并确定授予或施加给优先股的权利、偏好、特权 和限制。这些权利中的任何一项或全部可能大于普通股 的权利。

董事会在未经股东批准的情况下可以发行具有投票权、转换权或其他权利的优先股，这可能会对 普通股持有人的投票权和其他权利产生负面影响。因此，可以快速发行优先股 ，其条款旨在延迟或防止我们的控制权发生变化，或者使解散我们的管理层变得更加困难。此外， 优先股的发行可能会降低普通股的市场价格。

一系列优先股的 招股说明书补充文件将具体规定：

优先股 股票将在发行时全额支付且不可征税。

特拉华州法律某些条款的反收购 效力

特拉华州法律的条款 以及我们目前有效的经修订和重述的公司注册证书和修订后的章程可能会使 通过要约、代理竞赛或其他方式收购我们公司变得更加困难，并可能使罢免 现任高级管理人员和董事变得更加困难。我们预计这些条款将阻止强制收购行为和 收购要约不足，并鼓励寻求收购我们公司控制权的人首先与我们的董事会进行谈判。 我们认为，我们能够与不友好或未经请求的提案的支持者进行谈判 所带来的好处超过了阻碍这些提案的缺点。我们认为，对不友好或未经请求的提案 的谈判可能会改善其条款。

我们 受《特拉华州通用公司法》（一项反收购法）第 203 条的约束。一般而言，第 203 条禁止 特拉华州上市公司自该人成为利益股东之日起三年内与 “利益股东” 进行 “业务合并”，除非：

通常， “业务合并” 包括合并、资产或股票出售或其他为感兴趣的股东带来经济利益 的交易。“感兴趣的股东” 是指与关联公司和关联公司一起拥有公司 已发行有表决权证券的15％或以上的人，或者在确定利益股东身份之前的三年内确实拥有公司 未偿还的有表决权证券。我们预计，该条款的存在将对董事会事先未批准的交易产生反收购效应 。我们还预计，第203条还可能阻碍可能导致 股东持有的普通股溢价的企图。

我们的章程文件条款的反收购 效力

我们的 经修订和重述的公司注册证书规定将我们的董事会分为三类，任期错开 。每年将选举大约三分之一的董事会。关于机密董事会 的规定可能会阻止获得大部分已发行有表决权股票控制权的一方在收购方获得控股权益之日之后的第二次年度股东大会之前获得 董事会的控制权。 董事会的机密条款可能会阻止潜在的收购方提出要约或以其他方式试图获得对我们公司的 控制权，并可能增加现任董事保留职位的可能性。我们经修订和 重述的公司注册证书规定，经普通股已发行股持有人 投赞成票，可以有理由将董事免职。

我们的 经修订和重述的公司注册证书要求对经修订和重述的 公司注册证书的某些修正以及我们的章程股东的某些修正需要获得所有已发行股票中至少 66 2/ 3% 的投票权 的批准。这些规定可能会阻止潜在的收购方提出要约或以其他方式 试图获得我们公司的控制权，并可能推迟我们管理层的变动。

我们的 经修订的章程规定了向年度股东大会提交股东提案的提前通知程序， 包括提名候选人参加董事会选举。在年会上，股东只能考虑 在会议通知中规定的提案或提名，或由 董事会或根据董事会的指示向会议提出的提案或提名。股东还可以考虑在会议记录日期 曾是登记在册的股东、有权在会议上投票、已及时以适当形式向我们的秘书发出书面通知（ ）表示他或她打算在会议之前开展该业务的人提出的提案或提名。修订后的章程并未授予 董事会批准或不批准股东提名候选人或在 特别股东大会或年度股东大会上进行的其他业务提案的权力。但是，如果不遵守适当的程序，我们的章程可能会禁止在会议上开展业务 。这些规定还可能阻碍或阻止潜在的 收购方征求代理人以选举收购方自己的董事名单或以其他方式尝试 获得对我们公司的控制权。

我们的 修订章程规定，只有我们的董事会、董事会主席、总裁或首席执行官 可以召开特别股东会议。由于我们的股东无权召开特别会议，因此股东 不能在董事会大多数成员认为或首席执行官认为应该考虑 事项之前召集股东特别会议 ，或者在下次年会之前召集股东特别会议 ，不顾董事会的反对，强迫股东考虑提案，前提是申请人符合通知要求。对股东召集特别会议的能力的限制 意味着更换董事会的提案也可能推迟到下次年会 。

我们的 经修订和重述的公司注册证书不允许股东未经会议以书面同意行事。如果没有 经书面同意可采取股东的行动，如果不举行股东大会， 控制我们大部分股本的持有人将无法修改我们的章程或罢免董事。持有人必须获得 大多数董事会、董事会主席或首席执行官的同意才能召开股东会议 并满足董事会确定的通知期限。

存托股份的描述

将军

在 我们的选择中，我们可以选择提供部分优先股，而不是全部优先股。如果我们选择 发行部分优先股，我们将发行存托股收据，根据适用的招股说明书补充文件的规定，每股存托股 将代表特定系列优先股的一小部分。 存托股份的每位所有者将有权根据该存托股份标的优先股 股票的适用部分权益，按比例获得该存托股标的优先股的所有权利和优先权。 这些权利可能包括分红权、投票权、赎回权和清算权。

根据我们、存托人和存托凭证持有人达成的存款协议，存托股份所依据的 股优先股将存放在我们选择充当 存托人的银行或信托公司中。存托人 将是存托股份的过户代理人、注册商和股息支付代理人。

存托股份将由根据存托协议发行的存托凭证来证明。存托凭证 的持有人同意受存款协议的约束，该协议要求持有人采取某些行动，例如提交居住证明 和支付某些费用。

本招股说明书中包含的 存托股份条款摘要不完整，任何存托股份发行的 招股说明书补充文件均可修改。您应参阅 适用系列优先股的存款协议、我们经修订的 和重述的公司注册证书以及已经或将要向美国证券交易委员会提交的指定证书的形式。

分红

存托机构将根据存托凭证持有人在相关记录日拥有的存托凭证 股份数量按比例向存托凭证的记录持有人分配存托凭证所获得的现金分红或其他现金分配（如果有）。存托股的相关记录日期将与优先股的记录日期相同 。

在 进行现金以外的分配时，存管机构将将其收到的财产分配给有权获得分配的 存托凭证的记录持有人，除非存管机构确定 进行分配不可行。如果发生这种情况，经我们批准，存托人可以采用另一种分配方法，包括 出售财产并将净收益分配给持有人。

清算 首选项

如果 一系列存托股基础的优先股具有清算优先权，则在我们自愿或非自愿清算 清算、解散或清盘的情况下，存托股持有人将有权获得适用的招股说明书补充文件中规定的适用系列优先股每股的清算 优先权的一部分。

兑换

如果 一系列存托股基础的优先股需要赎回，则存托股将从存托人因赎回存托人 持有的优先股而获得的全部或部分收益中赎回 。每当我们赎回存托人持有的任何优先股时，存托人将从同一赎回日期 赎回代表已赎回的优先股的存托股数量。除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则存托机构将在收到我们的通知后立即将赎回通知 邮寄给存托凭证的记录持有人，且在规定的赎回优先股 股票的日期之前不得少于20天或不超过 60 天。

投票

收到优先股持有人有权投票的任何会议的通知后，存管机构将把会议通知中包含的信息 邮寄给优先股标的存托凭证的记录持有人。在记录日期这些存托凭证的每位记录 持有人都有权指示存托人行使与该持有人存托股份所依据的优先股数量有关的有表决权的 权利。存托机构 的记录日期将与优先股的记录日期相同。存托机构将在切实可行的范围内，根据这些指示，对存托股份所依据的优先股 股票进行表决。我们将同意采取存管人可能认为 必要的所有行动，使存管机构能够根据这些指示对优先股进行投票。 在未收到存托凭证持有人 的具体指示的前提下，存托人不会对优先股进行投票。

提取 的优先股

存托股份的所有者 在存托人 主要办公室交出存托凭证并支付应付给存托人的任何未付金额后，有权获得其存托人 股份所依据的整股优先股数量。

不发行部分 股优先股。优先股持有人将无权存入 存款协议下的股份，也无权获得证明优先股存托股份的存托凭证。

修订 和存款协议的终止

存托人与我们之间的协议 可以对证明存托股份的存托凭证和存款协议的任何条款的 形式进行修改。但是，除非该修正案获得至少大多数已发行 存托股份的批准，否则任何对存托股 持有人权利产生重大和不利影响的修正案，都将不生效，除非该修正案获得至少大多数已发行存托股份的批准。只有在以下情况下，存款人或我们才能终止存款协议：

存托人的费用

我们 将支付仅因存托安排的存在而产生的所有转账和其他税收和政府费用。 我们还将向存托人支付与以下内容有关的费用：

存托凭证的持有人 将为其账户支付转账、所得税和其他税收以及政府费用和其他指定费用 。如果这些费用尚未支付，存管人可以：

其他

存托机构将向存托凭证持有人转发我们向存托凭证持有人提供的 我们需要向存托凭证持有人提供的所有报告和通信。此外，存管机构将在存管机构主要办公室以及不时认为可取的其他地点提供我们作为优先股持有人向存托机构提交的任何报告和通信，供存托凭证持有人查阅 。

如果存管人或我们因法律或 无法控制的任何情况而阻止或拖延存托人或我们履行存款协议下的各自义务， 和我们均不承担任何责任。我们的义务 和存管人的义务将仅限于真诚地履行存款协议下我们或存管人各自的 职责。除非提供令人满意的赔偿，否则存托人和我们都没有义务就任何存托股或优先股提起任何法律诉讼 或为之辩护。保管人和我们可能会依靠 ：

辞职 和罢免保管人

保管人可以通过向我们发出通知随时辞职。我们可以随时将保管人撤职。任何此类辞职 或免职将在任命继任保存人并接受该任命后生效。继任者 存托人必须在辞职或免职通知发出后的 60 天内任命。继任存托人 必须是银行和信托公司，其总部设在美利坚合众国，合并资本和 盈余至少为5,000,000美元。

联邦 所得税后果

出于美国联邦所得税的目的，存托股份的所有者 将被视为存托股所依据的优先股的所有者。因此，出于美国联邦所得税的目的，所有者将有权考虑扣除额 ，如果他们是此类优先股的持有者，则有权获得这些扣除额。出于美国联邦 所得税的目的，提取优先股以换取存托股后，不会确认任何收益或损失。在此类交易所，存托股份交易所有者持有的每股优先股 股票的税基将与交换的存托股 股票的总税基相同。存托股份交易所有者手中的优先股的持有期将包括 该人拥有此类存托股份的期限。

认股权证的描述

将军

我们 可以为购买我们的债务证券、优先股或普通股或其任何组合发行认股权证。认股权证 可以独立发行，也可以与我们的债务证券、优先股或普通股一起发行，也可以附属于任何已发行的证券，也可以与 分开。每系列认股权证将根据单独的认股权证协议发行，该协议将由 我们与作为认股权证代理人的银行或信托公司签订。认股权证代理人将仅作为我们与认股权证有关的代理人。 认股权证代理人与认股权证的任何持有人或受益所有人 之间没有任何义务或代理或信托关系。对认股权证某些条款的摘要并不完整。有关特定系列认股权证的条款， 您应参考该系列认股权证的招股说明书补充文件和该特定系列的认股权证协议。

债务 认股权证

与特定发行购买债务证券的认股权证有关的 招股说明书补充文件将描述债务 认股权证的条款，包括以下内容：

债务 认股权证可以兑换成不同面额的新债务认股权证。债务认股权证可以在认股权证代理人的公司信托办公室或招股说明书补充文件中规定的任何其他办公室行使 。在行使 债务认股权证之前，债务认股权证持有人在行使时将不拥有可购买 债务证券持有人的任何权利，也无权在行使时支付本金或任何溢价（如果有）或利息。

股权 认股权证

与购买我们的普通股或优先股（包括优先股 股票标的存托股的特定认股权证）有关的 招股说明书补充文件将描述认股权证的条款，包括以下内容：

股权证的持有者 将无权：

权利的描述

我们 可以发行购买我们的债务证券、普通股、优先股或其他证券的权利。这些权利可以单独发行 ，也可以与特此提供的任何其他证券一起发行，并且可以由在此类发行中获得 权利的股东转让，也可能不可转让。对于此类权利的任何发行，我们可能会与一个 或多家承销商或其他购买者达成备用安排，根据该安排，承销商或其他购买者可能需要购买此类发行后仍未认购的任何 证券。

每个 系列权利将根据单独的权利协议发行，我们将与作为权利代理人的银行或信托公司签订该协议，所有协议都将在相关的发行材料中列出。权利代理人将仅作为我们与权利相关的证书的 代理人，不会承担与任何权利证书持有人 或权利受益所有者之间的任何义务或代理或信任关系。

以下 描述概述了与我们可能提供的权利相关的部分条款。摘要不完整。将来提供 权利时，招股说明书补充文件、以引用方式纳入的信息或自由书面招股说明书（如适用）将解释这些证券的特定条款以及这些一般规定的适用范围。 招股说明书补充文件、以引用方式纳入的信息或自由写作 招股说明书中描述的具体权利条款将补充并可能修改或取代本节中描述的一般条款（如果适用）。

本 摘要以及适用的招股说明书补充文件中对权利的任何描述、以引用方式或自由写作方式纳入的信息 招股说明书均受权利协议和权利证书的约束和全部限定。我们 将视情况向美国证券交易委员会提交每份文件，并以引用方式将其纳入注册 声明的附录，本招股说明书是我们发布一系列权利的一部分或之前。有关如何在归档文件时获取 副本的信息，请参阅下面的 “在哪里可以找到 更多信息” 和 “以引用方式合并某些文档”。

适用的招股说明书补充文件、以引用方式纳入的信息或自由写作招股说明书可以描述：

本节中描述的 条款，以及上文 “债务证券描述” 和 “资本存量描述 ” 中描述的条款，将酌情适用于我们提供的任何权利。

债务证券的描述

债务证券可以是有抵押的也可以是无抵押的，要么是我们的优先债务证券，要么是我们的次级债务证券。 债务证券将根据我们与受托人之间的一项或多份单独的契约发行，将在随附的 招股说明书补充文件中具体说明。优先债务证券将根据优先契约发行，次级债务证券将根据次级契约发行 。在此描述中，优先契约和次级契约一起被称为契约。本招股说明书以及适用的招股说明书补充文件将描述特定 系列债务证券的条款。

以下 是任何招股说明书补充文件 可能涉及的契约和债务证券的精选条款和定义的摘要。下面出现的契约和债务证券的部分条款摘要不完整， 受适用契约和证明 适用债务证券的证书的所有条款的约束，并完全参照这些条款进行限定。欲了解更多信息，您应查看适用的契约和证明 适用债务担保的证书，该证书是作为包括招股说明书在内的注册声明的附录提交的。在此债务证券的描述中 ，除非我们明确说明或上下文另有要求，否则 “Cassava Sciences”、“我们” 或 “我们的” 等词仅指 Cassava Sciences, Inc.，而不是我们的任何子公司。

以下描述阐述了 任何招股说明书补充文件可能涉及的适用契约和债务证券的特定一般条款和条款。适用的契约和债务证券的其他具体条款将在适用的招股说明书补充文件中 中描述。如果招股说明书补充文件 中描述的契约或债务证券的任何特定条款与下述任何条款不同，则下述条款将被视为已被该招股说明书 补充文件所取代。

将军

债务 证券可以单独系列发行，不受本金总额的限制。我们可以为任何系列的债务证券指定最大合计 本金金额。

我们 不受契约下可能发行的债务证券数量的限制。除非招股说明书 补充文件中另有规定，否则可以重新开放一系列债务证券以发行该系列的额外债务证券。

与特定系列债务证券有关的 招股说明书补充文件将规定：

除非招股说明书补充文件中另有规定 ，否则债务证券将是注册的债务证券。 可以以低于其规定本金的大幅折扣出售 ，不产生任何利息或利息，在 发行时，该利率低于市场利率。适用的招股说明书补充文件中将描述适用于以折扣价出售的债务证券的美国联邦所得税注意事项 。

交换 并转账

债务 证券可以在证券登记处或我们指定的任何过户代理的办公室进行转移或交换。

我们 不会对任何转账或交换收取服务费，但我们可能会要求持有人支付与任何转让或交换相关的任何税款或其他政府 费用。

在 中，如果部分赎回任何系列的债务证券，我们将不需要：

我们 将指定受托人为初始安全注册商。除了我们最初指定的安全注册商 之外，任何过户代理都将在招股说明书补充文件中列名。我们可能会指定其他转账代理人或变更过户代理人 或变更转账代理的办公室。但是，我们将需要在每个付款地点 为每个系列的债务证券保留一名过户代理人。

全球 证券

任何系列的 债务证券可以全部或部分由一种或多种全球证券代表。每个全球安全 将：

除存托人 或任何被提名人以外的任何人名义注册的债务证券，否则 全球证券不得全部或部分兑换成以存托人 或任何被提名人的名义注册的债务证券：

由于 只要存托人或其被提名人是全球证券的注册所有者，存托人或被提名人将被视为 为契约下所有目的由全球证券代表的债务证券的唯一所有者和持有人。除上述有限情况下的 外，全球证券实益权益的所有者不会：

全球证券的款项 将支付给存托人或其作为全球证券持有人的被提名人。一些司法管辖区有 法律要求某些证券购买者以最终形式实际交付此类证券。这些法律 可能会削弱转移全球证券中实益权益的能力。

在存托人或其被提名人有账户的机构 被称为 “参与者”。全球证券中实益权益 的所有权将仅限于参与者和可能通过参与者持有实益权益的人。 存托机构将在其账面记录注册和转账系统上将全球证券代表的债务证券 的相应本金存入其参与者的账户。

全球证券实益权益的所有权 将通过存管机构保存的记录显示和生效，其中 代表参与者的利益，或任何参与者的利益，代表参与者代表 持有的个人的权益。

与全球证券实益权益相关的付款、 转账和交换将受 存托机构的政策和程序的约束。存管政策和程序可能会不时发生变化。对于存管人或任何参与者在全球证券中受益权益的记录，任何受托人和我们均不承担任何责任 或承担任何责任。

付款 和付款代理

除非 在招股说明书补充文件中另有说明，否则本段所述的规定将适用于债务证券。 在任何利息支付日，债务证券的利息将支付给在正常记录日期营业结束时以其名义注册债务担保 的人。特定系列的债务证券的付款将在我们指定的付款代理或付款代理人的办公室支付 。但是，根据我们的选择，我们可以通过向记录持有人邮寄支票 来支付利息。受托人将被指定为我们的初始付款代理人。

我们 还可以在招股说明书补充文件中提及任何其他付款代理人。我们可能会指定其他付款代理人，更换付款代理 或更改任何付款代理的办公室。但是，我们将需要在每个付款地点为特定系列的 债务证券保留一名付款代理人。

我们向付款代理支付的所有 款项，用于支付任何在截至以下日期之前的期限内无人认领的债务证券：

此后 会被偿还给我们吗。持有人可能只向我们寻求此类付款。

控制权发生变化时没有 保护

除非 在招股说明书补充文件中就特定系列债务证券另有说明，否则 在我们控制权变更或发生高杠杆交易的情况下，无论此类交易是否导致控制权变更，债务证券都将不包含任何可能为债务证券持有人提供保护的条款。

盟约

除非 在招股说明书补充文件中就特定系列债务证券另有说明，否则 债务证券将不包含任何财务或限制性契约。

合并、 合并和出售资产

除非 我们在招股说明书补充文件中就特定系列债务证券另有说明，否则在我们不是幸存公司的交易中，我们不得将 与任何其他人（我们的子公司除外）合并 或向任何人（ us的子公司除外）转让、转让或租赁我们的全部财产和资产，除非：

默认事件

除非 我们在招股说明书补充文件中另有说明，否则以下将是 契约下任何系列债务证券的违约事件：

招股说明书补充文件中可以描述适用于一系列债务证券的其他 或其他违约事件。一个系列债务证券的违约事件 不一定是任何其他系列债务证券的违约事件。

受托人可以不向持有人发出任何违约通知，但违约支付该系列债务证券的本金、溢价（如果有）、利息、 任何偿债基金分期付款或与该系列债务证券的任何转换权有关的违约情况除外。但是， 受托人必须认为扣留本通知符合该系列债务证券持有人的利益。

除非 我们在招股说明书补充文件中另有说明，否则如果任何系列债务证券出现违约事件（上文第 (5) 条 所述的违约事件以外的违约事件，则受托人或该系列未偿证券本金总额至少为25％ 的持有人可以申报该系列债务证券的本金和溢价（如果有） 该系列，或者如果该系列的任何债务证券是原始发行的折扣证券， 可能的其他金额在适用的招股说明书补充文件中规定，在每种情况下，连同应计和未付利息， （如果有）应立即到期支付。

除非 我们在招股说明书补充文件中另有说明，否则如果发生上述第 (5) 条所述的违约事件，则为该系列所有债务证券的本金 金额和溢价（如果有），或者如果该系列的任何债务证券是原始发行 折扣证券，则在每种情况下均应加上 应计和未付利息（如果有）, 因此将自动成为立即到期和应付款.在任何此类加速之后，我们对 次级债务证券支付的任何款项都将受下文 “次级债务证券” 下所述的次级安排条款的约束。

尽管有上述规定 ，但每份契约仍将规定，对于与 我们未能遵守下文 “报告” 部分所述义务或 未能遵守《信托契约法》第 314 (a) (1) 条要求相关的违约事件，我们可选择在违约事件发生 后的前 180 天内，唯一的补救措施将在此类违约事件发生 后的前 180 天内违约事件仅包括以等于 (i) 的年利率获得相关系列债务证券的额外利息的权利 发生此类违约事件后的前 90 天内，该系列债务证券本金的 0.25%，以及 (ii) 该系列债务证券本金的 0.50%，从 到此类违约事件发生后的第 180 天（我们称之为 “额外利息”）。 如果我们这样选择，则所有未偿债务证券的额外利息将从该类 违约事件首次发生之日起累计，直至此类违规行为得到纠正或免除，并应在每个相关利息支付日 支付给利息支付日之前的常规记录日期的登记持有人。在此类违约事件 发生后的第 181 天（如果此类违规行为在此第 181 天之前未得到纠正或免除），债务证券将受到上文规定的加速 的影响。如果我们不根据本 段选择对任何此类违约事件支付额外利息，则债务证券将如上所述加速支付。

为了选择在因未遵守前款规定的报告义务而发生任何 违约事件后的前 180 天内支付额外利息作为唯一的补救措施，我们必须在此类违约事件发生之日后的第一个工作日 营业结束之前将 所有债务证券持有人以及此类选择通知受托人和付款代理人。如果我们未能及时发出此类通知或支付额外的 利息，债务证券将立即按上述规定加速。

加速后，如果除未支付加速的 本金或其他特定金额或利息以外的所有违约事件均已得到纠正或免除，则在 某些情况下，该系列未偿还证券本金总额占多数的持有人可以撤销和取消此类加速。

除了 在违约事件中采取必要谨慎行动的责任外，除非持有人向受托人提供合理的赔偿，否则受托人没有义务应持有人的要求行使其任何 权利或权力。通常， 任何系列未偿债务证券本金总额占多数的持有人将有权指示 就受托人可用的任何补救措施进行任何诉讼或行使任何信托 或赋予受托人的权力的时间、方法和地点。

任何系列债务证券的 持有人无权根据契约提起任何诉讼，也无权任命 接管人或受托人，也无权根据契约获得任何其他补救措施，除非：

但是，持有人 可以提起诉讼，要求在到期日当天或之后强制支付任何债务证券的本金、溢价或利息，或者 在不遵循上述 (1) 至 (3) 中列出的程序 的情况下强制执行任何债务证券转换的权利（如果债务证券可兑换）。

我们 将向受托人提供高级管理人员的年度报告，说明我们在履行契约下的 条件和契约时是否违约，如果是，则具体说明所有已知的违约行为。

修改 和豁免

除非 我们在招股说明书补充文件中另有说明，否则适用的受托人和我们可以在受修改或修正影响的每个系列 的已发行证券本金总额占多数的持有人同意的情况下，对契约 进行修改和修改。

我们 还可以在未经持有人同意的情况下为持有人利益对契约进行修改和修改，用于某些目的 包括但不限于：

但是， 未经受修改或修正影响的该系列每只未偿债券 持有人同意，否则受托人和我们都不得进行任何修改或修改，前提是此类修改或修正是：

满足 和解雇；失败

如果我们向受托人存入足够的资金以支付因债务证券的规定到期日或赎回日期而产生的所有本金、利息和 任何溢价，则我们 可以免除对任何已到期 或将在一年内到期或赎回的债务证券系列的债务证券的债务，但有限的例外情况除外。

每份 契约都包含一项条款，允许我们选择以下一项或两项：

为了 做出上述任一选择，我们必须以信托方式不可撤销地向受托人存入足够的资金，以全额支付债务证券的本金、 利息和溢价。该金额可以是现金和/或美国政府债务，或者，如果是以美元以外货币计价的债务证券，则可以用此类证券 计价的货币和/或外国政府债务的现金。作为上述任一选择的条件，对于以美元计价 的债务证券，我们必须向受托人提供律师意见，即债务证券的持有人不会因该行动而确认用于美国联邦所得税目的的 收入、收益或损失。

对于 对于以美元以外货币计价的任何系列的债务证券，“外国政府 债务” 是指：

报告

契约规定，我们根据《交易法》第 13 或 15 (d) 条向美国证券交易委员会提交的任何报告或文件 将在向美国证券交易委员会提交后的 15 天内提交给受托人。在向美国证券交易委员会提交此类文件时，我们通过 EDGAR 系统向美国证券交易委员会提交的文件将被视为已向受托人提交。

通告

发给持有人的通知 将通过邮件发送到安全登记册中持有人的地址。

适用于 的法律

契约和债务证券将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

董事、高级职员、雇员和股东没有 的个人责任

我们的任何 公司注册人、股东、员工、代理人、高级职员、董事或子公司均不对我们的任何债务 承担任何责任，也不会因为债务证券、契约或补充契约下的任何债务而承担任何责任。 契约规定，作为执行此类契约和发行债务证券的条件和对价，明确免除和解除所有此类责任。

关于 受托人

如果受托人成为我们的债权人， 契约限制了受托人获得索赔偿还或担保其索赔的权利。

受托人将被允许与我们进行某些其他交易。但是，如果受托人获得了任何利益冲突， 并且其作为受托人的任何系列的债务证券出现违约，则受托人必须消除冲突 或辞职。

次级 债务证券

除非与该系列次级债务证券相关的招股说明书补充文件中另有规定，否则 以下条款将适用于每系列次级债务证券。

在次级 契约和适用的招股说明书补充文件规定的范围内，任何系列的次级债务证券所证明的 债务在次级 契约和适用的招股说明书补充文件规定的范围内，排在优先债务持有人满意的所有优先债务（包括任何优先债务证券）的先前全额、现金或其他付款之后。

在任何解散、清盘、清算或重组（无论是自愿还是非自愿）、 整理资产、为债权人利益进行转让，或者在破产、破产、破产、破产接管或其他类似程序中， 次级债务证券的付款将排在先前的全额现金还款或 其他使所有优先债务持有人满意的付款之后债务。

在 由于任何系列的次级债务证券违约而加速发行任何系列的次级债务证券的情况下，在次级债务证券的持有人有权 获得任何付款或分配之前，任何优先债务的持有人都有权获得所有优先债务中所有优先债务持有人满意的全额现金或其他 付款。

此外，次级债务证券将在结构上次于我们 子公司的所有债务和其他负债，包括贸易应付账款和租赁债务。发生这种情况的原因是，除非我们被承认为此类子公司的债权人 ，否则我们在子公司 清算或重组时获得其任何资产的权利以及您参与这些资产的权利实际上将优先于该子公司的债权人（包括贸易债权人）的 债权。如果我们被认定为该子公司的债权人，则我们的债权仍将次于子公司资产中的任何担保 权益以及子公司优先于我们的任何债务。

如果由于违约事件而加快了 次级债务证券的支付，我们 必须立即通知次级契约下的优先债务持有人或其代表。

根据次级契约 ，在以下情况下，我们也可能不支付次级债务证券：

我们 将恢复次级债务证券的付款：

除非从之前的付款封锁通知 生效已过 365 天，否则 新的付款封锁期不得以不付款违约为由开始。在向受托人发出任何付款封锁通知 之日存在或正在持续的任何不付款违约行为均不得作为后续付款封锁通知的依据。

由于这些排序居次条款 ，如果我们破产、解散或重组，按比例计算，优先债务持有人 可能获得更多，按比例计算，次级债务证券的持有人获得的收入可能少于我们的其他债权人。 从属条款不会阻止次级契约下任何违约事件的发生。

如果在资金或政府债务存入信托时 未违反次级债务条款， 次级债务证券的本金、利息和溢价（如果有）， 次级债务证券的本金、利息和溢价（如果有）， 从属条款中支付 次级债务证券的本金、利息和溢价（如果有）， 排序居次条款将不适用于受托人为支付次级债务证券的本金、利息和溢价（如果有）而支付的款项或政府债务。

如果 受托人或任何持有人在所有优先债务以现金或优先债务持有人满意的其他付款全额偿还之前收到任何本不应支付给他们的款项 ，则此类款项将由优先债务持有人以信托形式持有 。

优先级 债务证券将构成次级契约下的优先债务。

与特定系列债务证券有关的招股说明书补充文件中可以描述其他 或不同的排序居次条款。

定义

“指定 优先债务” 是指我们在任何特定优先债务下的债务，其中产生或证明相同 的工具或其承担或担保，或我们加入的相关协议或文件明确规定，就次级契约而言，该类 债务应被指定为优先债务。证明任何指定优先债务的文书、协议或其他文件 可能会对此类优先债务行使指定优先债权 的权利施加限制和条件。

“债务” 是指在 系列证券的契约签订之日未偿还的以下债务，无论是绝对债务还是或有债务、有担保还是无抵押债务、到期或即将到期，或在此后创造、产生或承担的债务：

“优先级 债务” 指本金、溢价（如果有）和利息，包括任何破产或类似程序启动 之后应计的所有利息，无论是否允许在任何此类的 程序中将申请后的利息索赔作为索赔，以及与我们的债务相关的应付租金以及与我们的债务有关的所有费用和其他应付金额。 但是，优先债务不应包括：

“子公司” 是指由我们、一家或 以上或我们的其他子公司或由我们与其他子公司共同直接或间接拥有的已发行有表决权股票的50％以上的公司。就本定义而言，“voting 股票” 是指通常拥有或拥有选举董事投票权的股票或其他类似权益，或者 个人，无论是任何时候还是仅限于没有任何高级股票或其他权益因任何突发事件而拥有 或拥有此类投票权。

单位的描述

普通的

在 我们的选择中，我们可以选择发行由普通股、优先股、存托股、认股权证、债务证券、 或其任何组合组成的单位。每件商品的发放将使该单位的持有人同时也是该单位中包含的每个 的抵押品的持有人。因此，单位持有人将拥有与每项所含证券持有人相同的权利和义务。发行单位所依据的单位协议 可能规定，不得在 的任何时间或指定日期之前的任何时间单独持有或转让该单位中包含的证券。

招股说明书本节中包含的 单位条款摘要不完整，任何单位发行的任何 招股说明书补充文件均可修改。我们将在适用的招股说明书补充文件中描述 系列单位的条款，包括：

此外，“资本存量描述”、“存托股份描述”、 “认股权证描述” 和 “债务证券描述” 中描述的条款将分别适用于每个单位和 每个单位中包含的任何普通股、优先股、债务证券或认股权证。

系列发行

我们 可能会以我们确定的数量和数量不同的系列发放商品。

单位持有者权利的可执行性

根据适用的单位协议，任何 单位代理人将仅作为我们的代理人，不会与任何单位持有人承担任何义务或代理或信任关系。一家银行或信托公司可以充当多个系列 单位的单位代理人。如果我们在适用的单位协议或 单位下发生任何违约，包括在法律或其他方面提起任何诉讼或向我们提出任何要求的义务或责任，则单位代理人没有义务或责任。未经相关单位代理人或任何其他单位持有人同意，任何 持有人均可通过适当的合法行动 强制执行其作为持有人在该单位包含的任何担保下的权利。

标题

我们， 任何单位代理人及其任何代理人均可出于任何目的将任何单位证书的注册持有人视为该证书所证明的单位的绝对所有者 ，也可将其视为有权行使所要求的单位所附权利的人， 尽管有相反的通知。

未完成 个单位

我们 没有未完成的单位。

分配计划

我们 可以将通过本招股说明书 (1) 出售给或通过承销商或交易商，(2) 直接出售给买方， 包括我们的关联公司，(3) 通过代理人，或 (4) 通过上述任何方法的组合。证券可以按固定价格或价格分配 ，也可以按出售时的市场价格、与现行 市场价格相关的价格或协议价格进行分配。招股说明书补充文件将包括以下信息：

通过承销商或经销商销售

如果在出售中使用 承销商，承销商将以自己的账户收购证券，包括通过承销、 购买、担保贷款或与我们签订的回购协议。承销商可以在一笔 或多笔交易（包括协商交易）中不时转售证券。承销商可以出售证券，以促进我们任何其他证券（在本招股说明书或其他文件中描述）的 交易，包括其他公开或私人交易以及 卖空。承销商可以通过由一个或多个 管理承销商代表的承销集团向公众提供证券，也可以由一家或多家担任承销商的公司直接向公众提供证券。除非招股说明书补充文件中另有说明，否则 承销商购买证券的义务将受到某些条件的约束，如果承销商购买任何已发行证券，则有义务购买所有已发行证券。承销商可以不时更改 任何首次公开募股价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠。

如果使用 交易商出售通过本招股说明书提供的证券，我们将以委托人身份向他们出售证券。 然后，他们可能会以交易商在转售时确定的不同价格向公众转售这些证券。招股说明书 补充文件将包括交易商的名称和交易条款。

直接 销售和通过代理进行销售

我们 可能会直接出售通过本招股说明书发行的证券。在这种情况下，不会涉及承销商或代理人。这种 证券也可以通过不时指定的代理人出售。招股说明书补充文件将列出 参与发行或出售所发行证券的任何代理人，并将描述应支付给代理人的任何佣金。除非招股说明书补充文件中另有说明 ，否则任何代理商都将同意在其 任命期间尽其合理最大努力征求收购。

我们 可以直接将证券出售给机构投资者或其他可能被视为《证券法》 所指承销商的人出售这些证券。任何此类销售的条款将在招股说明书 补充文件中描述。

承销商、 经销商或代理商的折扣和佣金

承销商、 交易商或代理商可以从我们或作为其 代理人的购买者那里获得与证券销售有关的折扣、优惠或佣金形式的补偿。根据 《证券法》，这些承销商、交易商或代理人可能被视为承销商。因此，承销商、经销商或代理商获得的折扣、佣金或转售利润 可能被视为承保折扣和佣金。每份招股说明书补充文件都将列出任何此类承销商、经销商 或代理商，并描述他们从我们那里获得的任何补偿。任何首次公开募股价格以及任何允许、重新允许或支付给交易商的折扣或优惠 可能会不时更改。 任何承销商、交易商或代理人获得的最高佣金或折扣将不超过 根据本招股说明书可能出售的证券的最大总收益的百分之八（8％）。

交货合同延迟

如果 招股说明书补充文件表明，我们可能会授权代理人、承销商或交易商向某些类型的 机构征求报价，根据延迟交割合同以公开发行价格购买证券。这些合同将规定 在未来的指定日期付款和交货。这些合同将仅受招股说明书补充文件中描述的 条件的约束。适用的招股说明书补充文件将描述招标那些 合同应支付的佣金。

做市 交易、稳定和其他交易

除非 适用的招股说明书补充文件另有规定，否则每批已发行的证券都将是新发行的，不会有 已建立的交易市场。我们可以选择在交易所上市任何系列的已发行证券。我们在出售已发行证券时使用 的任何承销商都可以在此类证券上做市，但可以随时停止此类做市，恕不另行通知 。因此，我们无法向您保证证券的交易市场将具有流动性。

任何 承销商也可以根据《证券交易法》第 104条参与稳定交易、涵盖交易的辛迪加和罚款。稳定交易涉及竞标在公开市场 购买标的证券，目的是盯住、固定或维持证券的价格。涵盖交易的辛迪加涉及在分配完成后在公开市场上购买 证券，以弥补辛迪加的空头头寸。

当最初由 辛迪加成员出售的证券是在辛迪加保险交易中购买以弥补辛迪加空头头寸时，penticate 出价允许承销商向辛迪加成员收回卖出优惠。为了稳定交易，涵盖交易和罚款出价的 辛迪加可能会导致证券价格高于没有 交易时的价格。如果承销商开始这些交易，则可以随时终止这些交易。

衍生品 交易和套期保值

我们， 承销商或其他代理人可能参与涉及证券的衍生交易。这些衍生品可能包括 的卖空交易和其他对冲活动。承销商或代理人可以收购 证券的多头或空头头寸，持有或转售所收购的证券，购买证券和其他衍生工具 的期权或期货，其回报与证券价格变动相关或相关。为了促进这些衍生品交易， 我们可能会与承销商或代理人签订担保贷款或回购协议。承销商或代理人可以通过向公众出售证券（包括卖空）或借出证券 以促进他人的卖空交易来影响 衍生品交易。承销商或代理人还可以使用从我们或其他人那里购买或借来的证券（或者，如果是衍生品，则使用从我们那里获得的用于结算这些衍生品的证券）来直接或间接结算证券的销售或结算证券的任何相关的公开借款。

电子 拍卖

我们 也可以通过互联网或其他电子方式进行销售。由于我们可能会不时选择直接向公众提供证券 ，无论是否有代理人、承销商或交易商的参与，在利用互联网或其他 形式的电子竞标或订购系统对此类证券进行定价和分配时，您应特别注意 我们将在招股说明书补充文件中提供的对该系统的描述。

这种 电子系统可能允许投标人通过电子方式访问拍卖网站，通过提交有条件的 买入要约直接参与，这些报价须经我们接受，并可能直接影响 此类证券的出售价格或其他条款和条件。这些竞价或订购系统可以在所谓的 “实时” 基础上向每个投标人提供相关信息以帮助出价，例如根据提交的出价确定要出售产品的清算价差，以及投标人的个人出价是被接受、按比例分配还是被拒绝。例如，在债务证券的 情况下，清算价差可以表示为比指数国债 票据高出多个 “基点”。当然，可以而且也可以使用许多定价方法。

此类电子拍卖过程完成后，将根据出价、投标条件或其他因素分配证券。 出售证券的最终发行价格和在投标人之间分配证券将全部 或部分基于互联网或其他电子竞标过程或拍卖的结果。

一般 信息

根据与我们签订的协议，代理人、 承销商和交易商可能有权要求我们对某些负债进行赔偿， 包括《证券法》规定的负债。

法律 问题

本招股说明书提供的证券的 有效性将由位于加利福尼亚州旧金山的Morrison & Foerster LLP移交。

专家们

Cassava Sciences, Inc. 截至2019年12月31日止年度的年度报告（10-K表）中出现的 财务报表已由独立注册的公共会计师事务所安永会计师事务所审计， 包含在报告中，并以引用方式纳入此处。截至2019年12月31日的此类财务报表以引用方式纳入此处 ，其依据是经会计和审计专家等公司授权提供的此类报告。

在哪里可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度 和其他报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会文件可通过互联网 在美国证券交易委员会的网站向公众公开，网址为 http://www.sec.gov。我们的 10-K 表年度报告、10-Q 表季度报告和当前 表 8-K 报告，包括对这些报告的任何修正，以及我们根据《交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 条向美国证券交易委员会 提交或提供的其他信息，也可以访问我们的网站 www.cassavasciences.com，通过互联网免费查阅。在我们以电子方式 向美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会后，这些申报将在合理可行的情况下尽快公布。除下文明确描述的美国证券交易委员会申报的 外，我们网站上包含的信息和材料不属于本招股说明书的一部分， 未以引用方式纳入本招股说明书。

信息 以引用方式纳入

SEC 允许我们在本招股说明书中以引用方式纳入我们向其提交的某些信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来披露 重要信息。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分 ，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新和取代本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中包含的 的信息。我们以引用方式纳入了我们 先前向美国证券交易委员会提交的以下文件（不包括任何 8-K 表格 8-K 中根据 表格一般说明不被视为 “已提交” 的任何部分）：

我们还在本招股说明书中引用了我们在发行完成或终止之前可能根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括我们在初始注册声明之日或之后以及注册声明生效之前可能向 SEC 提交的所有此类文件， 但不包括任何被视为已提供但未向美国证券交易委员会提交的信息。就本招股说明书而言，先前提交的以引用方式纳入本招股说明书的文件 中包含的任何陈述均被视为已修改或取代，前提是本招股说明书或随后提交的文件中包含的声明修改了 或取代了该声明。

我们将免费向每位提出要求的人（包括向其交付本招股说明书的任何受益所有人）提供 我们以引用方式纳入的任何文件 的副本，不包括此类注册文件的所有附录（除非我们通过 在本招股说明书或合并文件中特别纳入了此类证物）。您可以致电 (512) 501-2444 或通过以下地址写信给我们，索取这些文件的副本 ：

Cassava Sciences, Inc.

7801 德克萨斯州首府北高速公路，260 套房

德克萨斯州奥斯汀， 78731

美国 美利坚合众国

收件人： 投资者关系部

4,081,633 股

普通股票

招股说明书 补充文件

CASSAVA SCIENCES, INC.

H.C. Wainwright & Co.

2021 年 2 月 10 日