mho-20220630000079929212/312022Q2错误0.010.0158,000,00058,000,00030,137,14130,137,1412,376,5581,637,5112525505013517195————13.78.413.78.41.751.751.91.752.009897989700007992922022-01-012022-06-3000007992922022-07-27Xbrli:共享00007992922022-06-30ISO 4217:美元00007992922021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度June 30, 2022
| | | | | |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to _____________________ |
佣金文件编号1-12434
M/I Home,Inc..
(注册人的准确姓名载于其章程内)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | | 31-1210837 | |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
沃斯大道4131号, 500套房, 哥伦布, 俄亥俄州43219
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(614) 418-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | MHO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。q |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,每股票面价值0.01美元:27,760,583截至2022年7月27日的流通股。
| | | | | | | | | | | |
M/I Home,Inc. |
表格10-Q |
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目录 |
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第一部分。 | 财务信息 | |
| | |
| 第1项。 | M/I HOME,Inc.及其子公司未经审计的简明合并财务报表 | |
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| | 截至2022年6月30日和2021年12月31日的未经审计简明综合资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月未经审计的简明综合收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2022年和2021年6月30日止三个月及六个月未经审计的股东权益简明综合报表 | 5 |
| | | |
| | 截至2022年和2021年6月30日止六个月的未经审计简明现金流量表 | 6 |
| | | |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 43 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 43 |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 43 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
| | | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 44 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| | | |
| 第五项。 | 其他信息 | 44 |
| | | |
| 第六项。 | 陈列品 | 44 |
| | | |
签名 | | | 45 |
| | | |
| | | |
M/I Home,Inc.及附属公司
简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(美元以千为单位,面值除外) | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (未经审计) | | |
| | | | |
资产: | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 188,755 | | | $ | 236,368 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | | 194,450 | | | 275,655 | |
库存 | | 2,816,265 | | | 2,452,434 | |
财产和设备--净值 | | 36,150 | | | 37,648 | |
对合资企业安排的投资 | | 55,625 | | | 57,121 | |
经营性租赁使用权资产 | | 52,328 | | | 50,950 | |
递延所得税资产 | | 10,251 | | | 10,251 | |
商誉 | | 16,400 | | | 16,400 | |
| | | | |
其他资产 | | 123,100 | | | 103,026 | |
总资产 | | $ | 3,493,324 | | | $ | 3,239,853 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
| | | | |
负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 329,384 | | | $ | 244,505 | |
客户存款 | | 135,781 | | | 107,864 | |
经营租赁负债 | | 53,058 | | | 51,497 | |
其他负债 | | 227,233 | | | 226,969 | |
| | | | |
社区发展区义务 | | 33,217 | | | 20,089 | |
未拥有的合并存货的债务 | | 8,954 | | | 2,768 | |
| | | | |
应付票据银行-金融服务业务 | | 194,602 | | | 266,160 | |
应付票据--其他 | | 1,001 | | | 4,549 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2028年到期的优先票据-净额 | | 395,718 | | | 395,331 | |
2030年到期的优先票据-净额 | | 296,109 | | | 295,937 | |
总负债 | | $ | 1,675,057 | | | $ | 1,615,669 | |
| | | | |
承担额和或有事项(注6) | | — | | | — | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
| | | | |
普通股--$0.01面值;授权58,000,000股票价格分别为2022年6月30日和2021年12月31日; 已发布30,137,1412022年6月30日和2021年12月31日的股票 | | $ | 301 | | | $ | 301 | |
额外实收资本 | | 347,923 | | | 347,452 | |
留存收益 | | 1,573,998 | | | 1,345,321 | |
国库股-按成本计算-2,376,558和1,637,511股票分别于2022年6月30日和2021年12月31日 | | (103,955) | | | (68,890) | |
股东权益总额 | | $ | 1,818,267 | | | $ | 1,624,184 | |
总负债和股东权益 | | $ | 3,493,324 | | | $ | 3,239,853 | |
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未经审计的简明综合损益表
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(以千为单位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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收入 | $ | 1,040,654 | | | $ | 961,040 | | | $ | 1,901,465 | | | $ | 1,789,816 | |
成本和支出: | | | | | | | |
土地和住房 | 756,367 | | | 719,672 | | | 1,404,069 | | | 1,346,257 | |
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一般和行政 | 55,216 | | | 49,078 | | | 103,999 | | | 94,283 | |
卖 | 46,206 | | | 50,576 | | | 87,627 | | | 96,265 | |
| | | | | | | |
其他收入 | (1) | | | (35) | | | (17) | | | (195) | |
利息支出 | 693 | | | 452 | | | 1,364 | | | 1,628 | |
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总成本和费用 | $ | 858,481 | | | $ | 819,743 | | | $ | 1,597,042 | | | $ | 1,538,238 | |
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所得税前收入 | 182,173 | | | 141,297 | | | 304,423 | | | 251,578 | |
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所得税拨备 | 45,335 | | | 33,690 | | | 75,746 | | | 59,105 | |
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净收入 | $ | 136,838 | | | $ | 107,607 | | | $ | 228,677 | | | $ | 192,473 | |
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普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 4.88 | | | $ | 3.68 | | | $ | 8.10 | | | $ | 6.60 | |
稀释 | $ | 4.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 7.93 | | | $ | 6.43 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 28,041 | | | 29,271 | | | 28,231 | | | 29,144 | |
稀释 | 28,590 | | | 30,093 | | | 28,826 | | | 29,935 | |
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
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未经审计的简明综合股东权益表
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| 截至2022年6月30日的三个月 |
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| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
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2022年3月31日的余额 | 28,288,783 | | | $ | 301 | | | $ | 346,291 | | | $ | 1,437,160 | | | $ | (80,063) | | | $ | 1,703,689 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 136,838 | | | — | | | 136,838 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回购 | (550,000) | | | — | | | — | | | — | | | (24,842) | | | (24,842) | |
行使的股票期权 | 21,800 | | | — | | | (386) | | | — | | | 950 | | | 564 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 2,018 | | | — | | | — | | | 2,018 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的余额 | 27,760,583 | | | $ | 301 | | | $ | 347,923 | | | $ | 1,573,998 | | | $ | (103,955) | | | $ | 1,818,267 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 截至2022年6月30日的六个月 |
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| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
2021年12月31日的余额 | 28,499,630 | | | $ | 301 | | | $ | 347,452 | | | $ | 1,345,321 | | | $ | (68,890) | | | $ | 1,624,184 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 228,677 | | | — | | | 228,677 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 30,400 | | | — | | | (550) | | | — | | | 1,320 | | | 770 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 3,849 | | | — | | | — | | | 3,849 | |
普通股回购 | (860,000) | | | — | | | — | | | — | | | (40,235) | | | (40,235) | |
高管延期和董事薪酬 | — | | | — | | | 1,022 | | | — | | | — | | | 1,022 | |
高管和董事递延薪酬分配 | 90,553 | | | — | | | (3,850) | | | — | | | 3,850 | | | — | |
2022年6月30日的余额 | 27,760,583 | | | $ | 301 | | | $ | 347,923 | | | $ | 1,573,998 | | | $ | (103,955) | | | $ | 1,818,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
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2021年3月31日的余额 | 29,185,630 | | | $ | 301 | | | $ | 340,696 | | | $ | 1,033,319 | | | $ | (20,894) | | | $ | 1,353,422 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 107,607 | | | — | | | 107,607 | |
| | | | | | | | | | | |
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行使的股票期权 | 132,500 | | | — | | | 464 | | | — | | | 2,910 | | | 3,374 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 2,141 | | | — | | | — | | | 2,141 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | 29,318,130 | | | $ | 301 | | | $ | 343,301 | | | $ | 1,140,926 | | | $ | (17,984) | | | $ | 1,466,544 | |
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| 截至2021年6月30日的六个月 |
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| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
2020年12月31日余额 | 28,813,849 | | | $ | 301 | | | $ | 339,001 | | | $ | 948,453 | | | $ | (29,057) | | | $ | 1,258,698 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 192,473 | | | — | | | 192,473 | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 428,100 | | | — | | | 1,230 | | | — | | | 9,400 | | | 10,630 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 4,405 | | | — | | | — | | | 4,405 | |
| | | | | | | | | | | |
高管延期和董事薪酬 | — | | | — | | | 338 | | | — | | | — | | | 338 | |
高管和董事递延薪酬分配 | 76,181 | | | — | | | (1,673) | | | — | | | 1,673 | | | — | |
2021年6月30日的余额 | 29,318,130 | | | $ | 301 | | | $ | 343,301 | | | $ | 1,140,926 | | | $ | (17,984) | | | $ | 1,466,544 | |
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未经审计的现金流量表简明综合报表
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| 截至6月30日的六个月, |
(千美元) | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 228,677 | | | $ | 192,473 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | | | |
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合资企业收入中的股权安排 | (17) | | | (195) | |
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按揭贷款来源 | (996,040) | | | (1,088,033) | |
出售按揭贷款所得款项 | 1,074,370 | | | 1,149,308 | |
持有待售按揭贷款的公允价值调整 | 2,875 | | | 258 | |
抵押贷款偿还权的公允价值调整 | — | | | (162) | |
产生的抵押偿还权资本化 | (5,810) | | | (9,784) | |
抵押贷款偿还权的摊销 | 654 | | | 583 | |
折旧 | 6,531 | | | 6,357 | |
债务发行成本摊销 | 1,289 | | | 1,294 | |
出售抵押贷款偿还权的损失 | 418 | | | 177 | |
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基于股票的薪酬费用 | 3,849 | | | 4,405 | |
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资产和负债变动情况: | | | |
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库存 | (336,470) | | | (133,286) | |
其他资产 | (11,079) | | | (3,277) | |
应付帐款 | 84,879 | | | 36,241 | |
客户存款 | 27,917 | | | 37,104 | |
应计补偿 | (13,397) | | | (11,882) | |
其他负债 | 9,894 | | | (7,780) | |
经营活动提供的净现金 | 78,540 | | | 173,801 | |
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投资活动: | | | |
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购置财产和设备 | (2,693) | | | (1,036) | |
合营企业的资本返还安排 | 2,046 | | | 1,050 | |
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对合资企业安排的投资 | (10,916) | | | (17,101) | |
出售按揭偿还权所得款项 | 100 | | | 4,324 | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (11,463) | | | (12,763) | |
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融资活动: | | | |
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来自银行借款的收益--房屋建造业务 | 47,100 | | | — | |
偿还银行借款--房屋建造业务 | (47,100) | | | — | |
银行借款净还款额--金融服务业务 | (71,558) | | | (58,515) | |
应付票据收益的(本金偿还)--其他和社区发展地区债券债务 | (3,547) | | | 54 | |
| | | |
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普通股回购 | (40,235) | | | — | |
债务发行成本 | (120) | | | (2,211) | |
行使股票期权所得收益 | 770 | | | 10,630 | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (114,690) | | | (50,042) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (47,613) | | | 110,996 | |
期初现金、现金等价物和受限现金余额 | 236,368 | | | 260,810 | |
期末现金、现金等价物和受限现金余额 | $ | 188,755 | | | $ | 371,806 | |
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补充披露现金流量信息: | | | |
年内支付的现金: | | | |
利息--扣除资本额后的净额 | $ | (16) | | | $ | 420 | |
所得税 | $ | 71,702 | | | $ | 60,523 | |
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期内非现金交易: | | | |
社区发展区基础设施 | $ | 13,128 | | | $ | 8,611 | |
未拥有的合并库存 | $ | 6,186 | | | $ | 2,567 | |
来自联营安排的独户地段的分配 | $ | 10,383 | | | $ | 18,086 | |
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请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
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未经审计的简明合并财务报表附注
注1.列报依据
随附的M/I home,Inc.及其附属公司(“贵公司”)的未经审计简明综合财务报表(“财务报表”)及其附注是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的,以提供中期财务信息。财务报表包括公司的账目。所有的公司间交易都已被取消。过渡期的业绩不一定代表全年的业绩。管理层认为,所附财务报表反映了公平列报所列中期财务结果所需的所有调整(所有这些调整都是正常的和经常性的)。这些财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及披露的或有资产和负债,以及该期间报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同,并对财务状况以及业务和现金流的结果产生重大影响。就本公司而言,估计和假设是与未合并合资企业的存货和投资估值、财产和设备折旧、衍生金融工具估值、存货应付帐款、完成存货的成本应计、保修索赔应计、自保一般责任索赔应计、诉讼、医疗保健和工人补偿应计、担保或补偿贷款应计、基于股票的补偿费用、所得税和或有事项有关。可能对这些估计和假设产生重大影响的项目包括“项目1A”所列的风险和不确定因素。风险因素“已在我们的2021年10-K表格第I部分中列出,因为这一点可能会在我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中不时更新。
最近采用的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该指导意见于2020年3月12日生效,并可预期适用至2022年12月31日。2021年1月,FASB发布了会计准则更新2021-01《参考汇率改革(主题848):范围》(ASU 2021-01),明确了原始指导方针的范围和适用范围。我们计划在LIBOR停止后采用ASU 2020-04和ASU 2021-01。我们预计,采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。
重大会计政策
在截至2022年6月30日的季度内,我们的重要会计政策与我们在2021年10-K报表中披露的会计政策相比没有重大变化。
附注2.存货和资本化利息
库存
存货按成本入账,除非事件和情况表明存货的账面价值已减值,此时存货将减记为公允价值(见注4有关我们评估存货减值程序的更多细节,请参阅我们的财务报表)。库存包括土地收购、土地开发和房屋建造的成本、资本化利息、房地产税、开发和房屋建造过程中发生的直接间接成本,以及使整个社区受益的共同成本,减值后的成本。
截至2022年6月30日和2021年12月31日的公司库存摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
独户地段、土地和土地开发成本 | $ | 1,136,380 | | | $ | 1,125,738 | |
持有待售土地 | 10,524 | | | 4,312 | |
在建房屋 | 1,514,965 | | | 1,187,341 | |
模型住宅和家具-按成本价计算(减去累计折旧:2022年6月30日-$11,977; December 31, 2021 - $12,023) | 56,050 | | | 59,268 | |
社区发展区基础设施 | 33,217 | | | 20,089 | |
购地保证金 | 56,175 | | | 52,918 | |
未拥有的合并库存 | 8,954 | | | 2,768 | |
总库存 | $ | 2,816,265 | | | $ | 2,452,434 | |
单户地段、土地及土地开发成本包括本公司已购买以发展为地段的未加工土地、将未加工土地发展为地段所产生的成本,以及已完成开发但尚未用作开始建造住宅的地段。
在建房屋包括处于不同建设阶段的房屋。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们有1,732房屋(账面价值为#美元)257.0百万)和1,266房屋(账面价值为#美元)193.2分别包括在不受销售合同约束的在建房屋中。
样板房和家具包括在建或已完工并被用作销售模型的房屋。这一金额还包括我们样板房中包括的家具的账面净值。模型家居的折旧是在资产的估计使用年限内采用加速方法记录的,估计使用寿命通常为三年。
我们在佛罗里达州的某些社区拥有地块,这些社区有社区发展区(CDD)。本公司记录了在地块或单元出售给最终用户时需要支付或转让的估计开发商债务和用户费用的负债。该公司在结账和财产转移时减少了这一责任。该公司记录了一美元33.2百万美元的负债和20.1截至2022年6月30日和2021年12月31日,与这些CDD债券义务相关的百万债务,以及相关的库存基础设施。
土地购买押金包括支付给第三方卖家的与购买土地有关的可退还和不可退还的金额。本公司持续评估与土地购买按金有关的土地选择权协议。本公司于本公司决定不根据协议购买土地期间,支出与该等协议有关的任何按金及累计收购前成本。
资本化利息
该公司在土地开发和住宅建设过程中利用利息。资本化利息计入土地和住房成本,并在相关库存交付给第三方时支出。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月及六个月的资本化利息摘要如下:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
资本化利息,期初 | $ | 25,807 | | | $ | 22,119 | | | $ | 24,343 | | | $ | 21,329 | |
计入存货的利息 | 8,778 | | | 9,623 | | | 17,569 | | | 18,618 | |
计入土地和住房成本和费用的资本化利息 | (7,536) | | | (9,438) | | | (14,863) | | | (17,643) | |
资本化利息,期末 | $ | 27,049 | | | $ | 22,304 | | | $ | 27,049 | | | $ | 22,304 | |
| | | | | | | |
产生的利息 | $ | 9,471 | | | $ | 10,075 | | | $ | 18,933 | | | $ | 20,246 | |
附注3.合资企业的投资安排
对合资企业安排的投资
为了将我们在单一地点的投资和土地风险降至最低,我们定期与其他土地开发商或住宅建筑商合作,通过共同所有权和开发协议、合资企业和其他类似安排,分享物业的土地投资和开发。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在此类合资安排中的投资总额为$55.6百万美元和美元57.1在我们未经审计的简明综合资产负债表上,分别列报为合资企业投资安排。这一美元1.5在截至2022年6月30日的六个月期间,百万美元的减少主要是由于我们的合资企业安排的批次分配10.4百万元及从合营企业返还资本安排$2.0百万美元,部分被我们在2022年上半年对我们合资企业安排的现金贡献所抵消10.9百万美元。
在2022年6月30日和2021年12月31日,我们在合资企业安排中的大部分投资包括共同所有权和开发协议,但没有为其设立特殊目的实体(JODAS)。在这些JODA中,我们与通常是其他建筑商的合作伙伴共同拥有物业,土地开发活动由共同出资,直到合作伙伴根据Joda和批准的工地平面图将已开发地块细分为单独的所有权。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有50.1百万美元和美元50.6分别有100万人投资于JODA。
我们对合资安排的其余投资由合资安排组成,其中成立了一个特殊目的实体来拥有和开发该物业。就该等合营安排而言,我们一般与其他合伙人订立有限责任公司或类似安排(“有限责任公司”)。这些实体通常从事土地开发活动,目的是向本公司及其有限责任公司的合作伙伴分发或出售已开发地段。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有5.5百万美元和美元6.5分别投资于有限责任公司的股权为100万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司在这些有限责任公司中的所有权百分比为25%至50%.
我们对有限责任公司和其他合资企业安排(包括JODA)的投资使用权益会计方法,我们对这些安排施加重大影响,但不拥有控股权。根据权益法,我们应占有限责任公司的收益或亏损(如有)计入我们未经审计的综合综合收益表。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里,该公司与其有限责任公司收益相关的股本收入都不到10万美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月,本公司与其有限责任公司收益有关的权益收入分别低于10万美元及0.2分别为100万美元。我们从有限责任公司购买地块的利润份额将被推迟,直到我们交付房屋,所有权转移给购房者。
我们相信,截至2022年6月30日,本公司在这些合资安排中的投资的最大风险敞口为投资额$55.61,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,在我们未经审计的简明综合资产负债表中列为合资企业安排投资。随着物业开发的进展,我们预计将在这些合资安排上投入更多资金。
本公司按季度评估其于未合并有限责任公司的投资是否可收回。看见注4有关我们评估投资减值的程序的更多细节,请参阅我们的财务报表。
可变利息实体
关于我们在这些有限责任公司的投资,根据ASC 810-10,整固(“ASC 810”),以评估该等实体是否应并入我们的合并财务报表。我们最初在创建每个新实体时以及在需要重新考虑该实体的任何事件时执行这些评估。有关公司评估合并实体的方法的更多信息,请参阅公司2021年10-K报表中的注释1,“重要会计政策摘要--可变利益实体”。
土地选择权协议
在正常业务过程中,本公司签订土地选择权或购买协议,我们通常为这些协议支付不可退还的押金。根据该等土地选择权协议,本公司向卖方提供一笔按金,作为在未来不同时间(通常按预定价格)购买土地的权利的代价。根据ASC 810,我们分析我们的土地选择权或购买协议,以确定相应的土地卖方是否为可变利益实体(“VIE”),如果是,我们是否为主要受益人,如2021年Form 10-K中的附注1“重要会计政策摘要-土地选择权协议”进一步描述。如果我们被认为是主要的
作为VIE的受益人,我们将在我们的综合财务报表中合并VIE,并将这些资产和负债反映在我们的综合库存中,而这些资产和负债不属于我们的未经审计的简明综合资产负债表。在2022年6月30日和2021年12月31日,我们的结论是,我们不是任何VIE的主要受益者,我们正在根据期权或购买协议从VIE购买土地。
附注4.公允价值计量
确定公允价值有三个计量投入水平:水平1、水平2和水平3。由水平1投入确定的公允价值利用活跃市场对公司有能力获得的相同资产或负债的报价。由第2级投入厘定的公允价值采用第1级报价以外可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的投入,如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,包括资产或负债几乎没有市场活动的情况。
按经常性基础计量的资产
本公司按公允价值计量持有作出售用途的按揭贷款及利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)。公允价值计量能更好地反映贷款及其衍生工具在经济上对冲贷款的公允价值变动。
在正常的业务过程中,我们的金融服务部门签订了合同承诺,向购买有固定到期日的单户住房的买家提供信贷。当借款人在既定的时间框架内“锁定”特定利率时,这些承诺就会生效。如果利率在借款人“锁定”利率与向投资者出售贷款之日之间出现反向变动,就会产生市场风险。为减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响,本公司订立可选择或强制交付远期销售合约,向经纪/交易商出售全部贷款及按揭支持证券。远期销售合同锁定出售贷款的利率和价格,类似于特定的利率锁定承诺。本公司不从事投机交易或衍生产品活动。对借款人的利率锁定承诺和对经纪/交易商或投资者的远期销售合同都是未指定的衍生品,因此,通过收益计入公允价值。公允价值计量的变动计入随附损益表的收益。
持有待售按揭贷款的公允价值主要根据具有类似特征的按揭支持证券的公布价格进行估计。为了计算利率变动的影响,本公司使用适用的公布抵押贷款支持证券价格,并将利率锁定日期和资产负债表日期之间的价格变动乘以名义贷款承诺额。本公司在衡量利率锁定承诺的公允价值时,对IRLC应用附加率。负面影响被定义为锁定的贷款承诺,公司不会关闭抵押贷款,并基于管理层的判断和公司经验。
该公司以偿还贷款或保留贷款的方式出售贷款,并获得维修补偿。因此,计入公允价值计量的维修权的价值是基于与投资者的合同条款,并取决于贷款类型。抵押贷款偿还权(3级金融工具)定期评估减值情况。减值金额是指抵押贷款偿还权在扣除累计摊销后超出其公允价值的金额,公允价值是使用第三方估值计算的。如有减值,则透过估值拨备及收入减值确认。我们按揭还款权的账面价值及公平价值均为$。13.72022年6月30日为100万人。于2021年12月31日,我们的按揭还款权的账面价值及公平价值均为$。8.4百万美元。
公司对经纪人/交易商的远期销售合同的公允价值仅考虑了同一类型证券在交易日期和资产负债表日期之间的市场价格变动。市场价格变动乘以远期销售合同的名义金额以计量公允价值。
利率锁定承诺。IRLC适用于某些购房客户,他们已经申请了抵押贷款,并满足某些定义的信贷和承保标准。通常情况下,IRLC的期限不到6个月;但在某些市场,期限可能延长至9个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款条款完全匹配的全部贷款交付承诺,向特定的第三方投资者承诺。未承诺IRLC被视为衍生工具,并经公允价值调整,由此产生的收益或亏损计入当期收益。
抵押贷款支持证券的远期销售。抵押贷款支持证券远期销售(“FMBS”)用于保护未承诺的IRLC贷款,使其免受锁定日期至融资日期之间利率变化的风险。与持有以待售的未承诺IRLC有关的FMBS和与持有以供出售的按揭贷款有关的FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账,并按公允价值入账,损益计入当期收益。
持有供出售的按揭贷款。 持有供出售的按揭贷款主要包括以相关物业作抵押的单户住宅贷款。一般来说,所有抵押贷款和相关的偿还权在发放后不久就会出售给第三方投资者。在贷款结清和出售给投资者之间的这段时间内,利率风险通过使用整个贷款合同或通过FMBS来承保。
下表显示了我们在2022年6月30日和2021年12月31日的金融工具名义金额:
| | | | | | | | | | | |
金融工具说明(单位:千) | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
整笔贷款合同和相关承诺的内部贷款许可证 | $ | 7,082 | | | $ | 782 | |
未提交的IRLCs | 562,101 | | | 228,831 | |
与未承诺IRLC相关的FMBSS | 570,000 | | | 223,000 | |
整笔贷款合约及有关按揭贷款 | 12,875 | | | 3,785 | |
与持有以供出售的按揭贷款有关的按揭证券 | 188,000 | | | 251,000 | |
按揭证券承保的待售按揭贷款 | 184,620 | | | 263,088 | |
下表列出了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间,在未经审计的简明综合收益表的收入中,按经常性基础计量的资产和负债确认的收益(亏损)金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
说明(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持有作出售用途的按揭贷款 | $ | 3,081 | | | $ | 6,682 | | | $ | (2,875) | | | $ | (258) | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | (16,312) | | | (8,329) | | | (2,753) | | | 1,017 | |
利率锁定承诺 | 4,536 | | | 3,128 | | | (2,693) | | | 510 | |
整笔贷款合同 | (13) | | | (60) | | | 112 | | | 353 | |
确认的总(损失)收益 | $ | (8,708) | | | $ | 1,421 | | | $ | (8,209) | | | $ | 1,622 | |
下表列出了公司衍生工具的公允价值及其在未经审计的简明综合资产负债表中的位置(持有的待售抵押贷款除外,这些贷款作为单独的项目披露):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2022 |
关于衍生品的说明 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 (单位:千) | | 资产负债表位置 | | 公允价值 (单位:千) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | | 其他资产 | | $ | 1,725 | | | 其他负债 | | $ | — | |
利率锁定承诺 | | 其他资产 | | — | | | 其他负债 | | 3,061 | |
整笔贷款合同 | | 其他资产 | | — | | | 其他负债 | | 68 | |
| | | | | | | | |
公允价值总计量 | | | | $ | 1,725 | | | | | $ | 3,129 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 |
关于衍生品的说明 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 (单位:千) | | 资产负债表位置 | | 公允价值 (单位:千) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | | 其他资产 | | $ | 4,477 | | | 其他负债 | | $ | — | |
利率锁定承诺 | | 其他资产 | | — | | | 其他负债 | | 487 | |
整笔贷款合同 | | 其他资产 | | — | | | 其他负债 | | 62 | |
| | | | | | | | |
公允价值总计量 | | | | $ | 4,477 | | | | | $ | 549 | |
按非经常性基础计量的资产
库存。 本公司根据评估时存货账面价值及其公允价值的差额,按季度评估存货的可回收性。确定社区库存的公允价值涉及许多变量、估计和预测,这些变量、估计和预测是第三级测量输入。见附注1,“摘要
2021年Form 10-K中的“重要会计政策--库存”,以了解有关公司确定公允价值的方法的其他信息。
该公司使用重大假设来评估其库存的可回收性,例如估计的平均销售价格、建设和开发成本、吸收率(反映已实施或将实施的任何产品结构变化策略)、销售策略、替代土地用途(包括出售全部或部分所拥有的土地)或折扣率。这些假设的变化可能会对未来的现金流和公允价值估计产生重大影响,并可能导致公司未来产生额外的减值费用。我们的分析仅在库存价值下降的指标存在的情况下进行,这些指标包括(除其他外)积压或已交付房屋的销售合同毛利率下降、吸收速度慢于预期、平均销售价格下降或管理层为提高吸收而提供的高激励措施、未来土地销售利润率下降或第三方评估导致土地本身价值下降。如果根据估计的未来未贴现现金流量无法收回社区,则将确认的减值按资产的账面价值超过资产的估计公允价值的金额计量。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,该公司不是不要在其存货上记录任何减值费用。
对未合并的合资企业的投资。 我们根据评估时投资的账面价值及其公允价值的差额,按季度对我们在未合并合资企业的投资进行减值评估。如本公司已确定价值下降并非暂时性的,本公司会将投资价值减记至其估计公允价值。确定未合并合资企业投资的公允价值涉及若干变量、估计和假设,这些变量、估计和假设属于第三级计量投入。有关公司确定公允价值的方法的更多信息,请参阅2021年10-K表格中的附注1,“重要会计政策摘要--对未合并的合资企业的投资”。由于制定这些假设时涉及的高度判断,这些假设的变化可能会对投资的未来现金流和公允价值估计产生重大影响,这可能会导致公司未来产生额外的减值费用。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,该公司不是不对其在未合并的合资企业中的投资计入任何减值费用。
金融工具
交易对手信用风险。为了减少与交易对手未按合同约定履行合同而确认的损失相关的风险,本公司限制了管理层可以与之签订承诺的实体。这种会计损失风险是交易对手不履行时的市场利率与公司承诺的利率之间的差额。
下表列出了本公司金融工具在2022年6月30日和2021年12月31日的账面价值和公允价值。公允价值计量的目的是估计在当前市场条件下,在计量日期市场参与者之间进行出售资产或转移负债的有序交易的价格。
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| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(单位:千) | 公允价值层次结构 | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | 1级 | $ | 188,755 | | | $ | 188,755 | | | $ | 236,368 | | | $ | 236,368 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 2级 | 194,450 | | | 194,450 | | | 275,655 | | | 275,655 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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抵押贷款支持证券的远期销售 | 2级 | 1,725 | | | 1,725 | | | 4,477 | | | 4,477 | |
负债: | | | | | | | | |
应付票据--房屋建造业务 | 2级 | — | | | — | | | — | | | — | |
应付票据--金融服务业务 | 2级 | 194,602 | | | 194,602 | | | 266,160 | | | 266,160 | |
应付票据--其他 | 2级 | 1,001 | | | 973 | | | 4,549 | | | 5,015 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2028年到期的优先票据(a) | 2级 | 400,000 | | | 340,500 | | | 400,000 | | | 414,000 | |
2030年到期的优先票据(a) | 2级 | 300,000 | | | 223,875 | | | 300,000 | | | 294,375 | |
利率锁定承诺 | 2级 | 3,061 | | | 3,061 | | | 487 | | | 487 | |
已承诺的独立住宅贷款公司的整份贷款合约及持有作出售用途的按揭贷款 | 2级 | 68 | | | 68 | | | 62 | | | 62 | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
(a)我们的优先票据按未偿还本金金额列账,其中不包括溢价、折扣和债务发行成本的影响,这些成本在票据各自的条款中摊销为利息成本。
该公司在估计其于2022年6月30日和2021年12月31日的金融工具公允价值披露时使用了以下方法和假设:
现金、现金等价物和限制性现金。这些项目的账面价值接近公允价值,因为它们本质上是短期的。
持有供出售的按揭贷款、按揭证券的远期销售、利率锁定承诺、已承诺的内部退休公司的整笔贷款合约及持有供出售的按揭贷款、2028年到期的优先债券及2030年到期的优先债券。这些金融工具的公允价值是根据2022年6月30日和2021年12月31日的市场报价确定的。所使用的市场报价是类似资产或负债的报价,以及根据相关性从可观察到的市场数据中获得的投入。对投入进行了调整,以考虑资产或负债的状况。
应付票据-房屋建筑业务。在截至2022年6月30日的季度内,公司可获得的利率为550百万无担保循环信贷安排,日期为July 18, 2013,(“信贷安排”)按一个月伦敦银行同业拆息加175个基点的保证金每日波动,因此账面值是公平价值的合理估计。看见注8有关信贷安排的其他资料,请参阅我们的财务报表。
应付票据--金融服务业务。M/I Financial,LLC是M/I Home,Inc.(“M/I Financial”)的一家100%拥有的子公司,是两项信贷协议的当事人:(1)a$200百万有担保的抵押仓储协议,日期May 27, 2022(“MIF按揭仓储协议”);及。(2)$90百万按揭回购协议,日期2017年10月30日,经修订(“MIF按揭回购安排”)。对于这些信贷工具中的每一个,利率都是基于可变利率指数,因此它们的账面价值是对公允价值的合理估计。M/I Financial在2022年第二季度的可用利率随LIBOR或BSBY(视情况而定)而波动。看见注8有关MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购安排的更多信息,请参阅我们的财务报表。
应付票据--其他估计公允价值是通过使用公司当前的递增借款利率计算未来现金流量的现值来确定的。
注5.担保和赔偿
在正常业务过程中,M/I Financial签订协议,对出售给其抵押贷款的某些第三方购买者的贷款提供有限期限担保,即M/I Financial将在出现某些条件时回购贷款,主要是如果抵押贷款人在出售贷款后的头六个月内未能满足贷款条件。贷款总额约为$339.7百万美元和美元305.0截至2022年6月30日和2021年12月31日,这些担保分别覆盖了100万人。支付给M/I金融公司为这些贷款提供担保的收入的一部分于2022年6月30日递延,随着M/I金融公司解除担保义务,这部分收入将在收入中确认。与上述担保相关的风险由标的资产的价值抵消。
M/I Financial收到了其贷款购买者关于某些贷款的承销事项的询问,这些贷款总额约为#美元。1.1百万美元和美元0.7分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
M/I Financial还为向第三方保险公司(美国住房和城市发展部和美国退伍军人管理局)提供的某些贷款的可收集性提供担保,期限从5年到30年不等。如果发生这一事件,未来付款的最大潜在金额等于未偿还贷款价值减去基础资产的价值加上与贷款丧失抵押品赎回权相关的行政成本。
公司记录了与上述担保有关的负债共计#美元。0.4百万美元和美元0.3分别为2022年6月30日和2021年12月31日,这是管理层对公司在此类担保方面的负债的最佳估计。
附注6.承付款和或有事项
保修
我们几乎在房屋建筑的所有方面都使用分包商。虽然我们的分包商通常被要求维修和更换任何产品或劳动力缺陷,但在适用的保修期内,我们最终对房主负责进行此类维修。因此,我们记录保修准备金,以支付与保修型索赔相关的材料和劳动力成本,这些成本预计不会被我们的分包商涵盖。保修准备金是通过收取销售成本并为每个家庭交付的产品计入保修准备金而建立的。收取的金额为
管理层估计足以支付公司保修计划下与保修相关的预期成本。保修准备金计入本公司未经审计的简明综合资产负债表中我们的住宅建筑商有限保修(“HBLW”)下的保修和本公司其他负债中的可转让结构性保修。
HBLW的保修准备金按平均销售价格的百分比确定,并根据历史付款模式进行调整,通常由地理区域和最近的趋势确定。在确定HBLW储备时,考虑的因素包括:(1)房屋平均销售价格支付的历史金额范围;(2)添加到房屋中的便利设施套餐的类型和组合;(3)任何不被视为正常和经常性的保修支出;(4)付款时机;(5)预计将影响未来保修支出的建筑质量的改善;以及(6)可能影响某些项目并要求这些特定项目的平均销售价格的不同百分比的情况。保修估计的变化是由于历史付款经验的变化,以及在此期间所经历的实际付款模式与我们在每个季度末评估保修准备金余额时使用的历史付款模式之间的差异。未来的实际保修成本可能与我们目前预计的金额不同。
我们的可转让结构保修计划的保修准备金是以单位为单位建立的。虽然结构保修储备是在每栋房屋交付时记录的,但在精算师的帮助下,使用我们自己的历史数据和趋势、整个行业的历史数据和趋势以及其他项目特定因素,每年重新评估每单位费用和总储备的结构保修的充分性。储备也会按季度进行评估,如果我们遇到与年度分析中使用的历史经验不一致的活动,就会进行调整。这些准备金可能会受到不确定性的影响,这些不确定性涉及我们制造的产品的结构性缺陷索赔、我们建造的市场、理赔历史、保险和法律解释等因素。
我们的保修备用金是根据历史经验和地理位置计算的。虽然我们相信我们的保修准备金足以支付我们的预计成本,但不能保证历史数据和趋势将准确预测我们的实际保修成本。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的保修活动摘要如下:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
保修保证金,期初 | $ | 29,472 | | | $ | 29,426 | | | $ | 29,728 | | | $ | 29,012 | | |
在此期间交付的房屋的保修费用 | 5,546 | | | 5,586 | | | 10,106 | | | 10,412 | | |
更改先前存在的保修的估计 | 907 | | | 248 | | | 1,178 | | | 611 | | |
| | | | | | | | |
在此期间所作的和解 | (5,955) | | | (5,380) | | | (11,042) | | | (10,155) | | |
保修保证金,期末 | $ | 29,970 | | | $ | 29,880 | | | $ | 29,970 | | | $ | 29,880 | | |
我们在佛罗里达州坦帕市和奥兰多市的某些社区收到了房主与灰泥安装有关的索赔,并在某些此类房主发起的法律诉讼中被列为被告。这些索赔主要涉及2014年前建造的房屋,这些房屋具有框架结构的二层立面。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,我们没有记录任何额外的保修费用,也没有收到任何与灰泥相关的维修费用的额外收回。截至2022年6月30日,(1)我们已确定需要维修但尚未完成维修的佛罗里达州社区中的房屋,以及(2)我们尚未确定需要维修但未来可能需要维修的佛罗里达州社区中房屋的估计维修费用包括在我们的保修准备金中,剩余准备金为$2.3百万美元。我们认为,这一数额足以支付截至2022年6月30日的已知和估计的未来维修费用。我们剩余的灰泥相关储量是任何复苏的总和。
我们对灰泥相关维修未来成本的估计是基于我们的判断、各种假设和内部数据。由于我们的基本假设和数据中的判断程度和潜在的可变性,我们可能会修改我们的估计,包括反映未来与粉刷相关的额外估计维修成本,这一修订可能是实质性的。
履约保证金和信用证
截至2022年6月30日,该公司的未偿还金额约为426.0数以百万计的完工保证金和备用信用证,其中一些是向各种地方政府实体发行的,这些实体将在不同时间到期,直至2027年11月。这一总数包括:(1)$315.3百万美元的性能和维护保证金以及92.9作为正在进行的土地开发工程的竣工保证金的百万履约信用证;(2)$12.9百万美元的金融信用证,其中12.4百万元是土地和地段购买协议的按金;及(3)元4.9数以百万计的金融债券。
土地选择权合同和其他类似合同
于2022年6月30日,本公司亦拥有收购土地及发展地段的选择权及或有购买协议,总购入价约为$1.1十亿美元。根据这些协议购买物业取决于公司和卖方是否满足某些要求。
法律事务
除了与灰泥相关的法律程序外,公司及其某些子公司在与我们的业务相关的某些其他法律程序中也被列为被告。虽然管理层目前认为,这些其他法律程序的最终解决,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响,但这些法律程序受到内在不确定性的影响。该公司已记录了一项责任,用于支付与解决这些其他法律诉讼有关的预期费用,包括法律辩护费用。然而,解决这些法律诉讼的成本可能与记录的估计不同,因此对公司在解决这些法律诉讼期间的净收入产生重大影响。在2022年6月30日和2021年12月31日,我们有0.7百万美元和美元1.2分别为法律费用预留了100万英镑。
附注7.商誉
商誉是指在企业合并中支付的购买价格超过所获得的净资产和承担的负债的公允价值的部分。关于本公司于2018年3月收购位于密歇根州底特律的Pinnacle Homees的房屋建筑资产和业务,本公司记录的商誉为#美元16.4100万美元,作为商誉计入我们的综合资产负债表。这一数额是根据美国会计准则第350条的规定,以收购之日收购资产和负债的估计公允价值为基础的。
根据美国会计准则第350条,本公司每年分析减值商誉(如果存在减值指标,则更经常分析)。本公司进行定性评估,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,则进行量化评估以确定报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值损失。本公司于2021年第四季度进行年度商誉减值分析,由于于2021年12月31日并无减值指标,故未录得减值。截至2022年6月30日,没有减值指标,因此没有记录减值。然而,如果情况恶化或发生其他可能影响报告单位公允价值的事件,我们将在未来期间继续监测报告单位的公允价值。
注8.债务
应付票据--房屋建筑
信贷安排提供的承诺额总额为#美元。550100万美元,还包括手风琴功能,根据该功能,最高借款可获得性可增加到总计$700100万美元,但需要从贷款人那里获得额外的承诺。信贷安排将于July 18, 2025。在信贷安排下借款的利息按每日调整的利率支付,利率等于一个月伦敦银行同业拆借利率的总和(下限为0.25%)加175个基点的保证金(根据公司的杠杆率在随后的季度期间进行调整)。信贷安排包括一项拨备,以在一个月期伦敦银行同业拆息不再可用的某些情况下更换伦敦银行同业拆息。信贷安排还包含某些金融契约。于2022年6月30日,本公司遵守信贷安排的所有财务契诺。
信贷安排下的可用额是按照借款基数计算的,借款基数是通过对不同类别的存货适用各种预付款计算得出的,总额为#美元。1.51截至2022年6月30日,额外优先债务的可用资金为10亿美元。因此,全额美元550信贷安排的承诺额,减去任何借款和未偿还的信用证。在2022年6月30日,有不是未偿还借款和美元105.7未偿信用证100万美元,剩余借款净额为#美元444.3百万美元。该信贷安排包括一美元150万分信用证融资。
本公司在信贷安排下的责任由本公司所有附属公司担保,但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、某些并非由本公司或其他附属公司100%拥有的附属公司、以及本公司指定为非受限制附属公司(定义见信贷安排)的其他附属公司除外,但须受根据信贷安排条款及管理本公司#美元的契约的条款对该等非受限制附属公司的投资总额的限制。300.0本金总额为百万美元3.952030年到期的优先债券百分比(“2030年优先债券”)及本公司的400.0本金总额为百万美元4.952028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”)。信贷安排的担保人(“附属担保人”)与为2030年优先债券及2028年优先债券提供担保的附属公司相同。
本公司在信贷安排下的债务为本公司及附属担保人的一般无抵押优先债务,与吾等及附属担保人现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿债权利。吾等在信贷安排下的责任实际上从属于吾等及附属担保人就任何包括该等债务的抵押品或抵押品的资产而言的现有及未来担保债务。
应付票据--金融服务
MIF按揭仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。在……上面May 27, 2022,M/I Financial修订和重述了MIF抵押仓储协议,其中包括将最高借款可获得性从#美元提高到175百万至美元200伦敦银行间同业拆借利率的到期日延长至2023年5月26日,以彭博短期银行收益率指数(“BSBY”)利率取代伦敦银行同业拆借利率,并调整了某些金融契约限制。在按揭贷款数量预期增加的某些期间,最高可供借贷的金额将会增加,特别是增加至1美元。275从2022年9月19日至2022年11月13日300从2022年11月14日到2023年2月6日,根据MIF按揭仓储协议借入的款项的利息,年利率相等于1个月的BSBY利率(以0.25%)加190个基点的利差。
MIF按揭回购工具用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。MIF按揭回购安排提供按揭回购安排,最高借款限额为$90百万美元。MIF按揭回购安排将于2022年10月24日。M/I Financial为MIF按揭回购安排下的每笔垫款支付利息,年利率等于一个月LIBOR利率(以0.75%或0.625%根据贷款类型)加175或200个基点,具体取决于贷款类型。MIF按揭回购安排包括一项条款,用于在一个月期LIBOR不再可用的某些情况下更换LIBOR。MIF抵押回购安排也包含某些金融契约。截至2022年6月30日,M/I Financial遵守了MIF抵押回购安排的所有金融契约。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,M/I Financial在这两项信贷安排下的总最高借款额度为#美元290.0百万美元和美元325.0分别为100万美元。在2022年6月30日和2021年12月31日,M/I Financial拥有$194.6百万美元和美元266.2在其信贷安排下,在综合基础上分别未偿还百万美元。
高级附注
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们都有300.0我们2030年未偿还的高级票据中有100万张。2030年发行的优先债券的息率为3.95年息%,每半年拖欠一次,分别于每年2月15日及8月15日支付,于2030年2月15日。公司可在2029年8月15日(即2030年优先债券到期前6个月)之前的任何时间赎回部分或全部2030年优先债券,赎回价格相当于2030年优先债券本金的100%,另加赎回日(但不包括)的应计和未付利息,另加管理2030年优先债券的契约中规定的“全部”金额。此外,于2029年8月15日或之后(即2030年优先债券到期日前6个月),公司可赎回部分或全部2030年优先债券,赎回价格相当于100.000本金的%,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有)。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们都有400.0我们2028年未偿还的高级债券中有100万美元。2028年发行的优先债券的息率为4.95年息%,每半年支付一次,于每年2月1日和8月1日到期2028年2月1日。我们可以规定的赎回价格在2023年2月1日或之后赎回2028年优先债券的全部或任何部分,连同应计和未偿还的利息。赎回价格最初将为103.713未偿还本金的%,但将递减至102.475如果在2024年2月1日开始的12个月内赎回,本金的百分比将进一步下降到101.238赎回时未偿还本金的%
在2025年2月1日开始的12个月期间内,将进一步下降到100.000如果在2026年2月1日或之后赎回,但在到期之前,则为未赎回本金的百分比。
2030年优先债券包含某些契诺,如管理2030年优先债券的契约中更全面地描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制附属公司的能力,其中包括:产生某些留置权,以确保债务,而不平等和按比例担保2030年优先债券及其担保;进行某些出售和回租交易;以及与其他公司合并或合并,清算或出售或以其他方式处置本公司的所有或几乎所有资产。这些公约受管理2030年高级票据的契约中所述的一些例外和限制。截至2022年6月30日,该公司遵守了该契约下的所有条款、条件和契诺。
2028年优先债券包含某些契约,这些契约在管理2028年优先债券的契约中作了更全面的描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制子公司的能力,其中包括:产生额外债务;支付某些款项,包括股息,或回购任何股份,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,与其他公司合并或合并,或清算或出售或转让我们的所有或几乎所有资产。这些公约受管理2028年高级票据的契约中所述的一些例外和限制。截至2022年6月30日,该公司遵守了该契约下的所有条款、条件和契诺。
2030年优先债券及2028年优先债券由附属担保人以优先无抵押基准共同及分别提供全面及无条件担保。2030年优先债券及2028年优先债券为本公司及附属担保人的一般无抵押优先债务,与本公司及附属担保人现有及未来的无抵押优先债务同等享有偿付权利。2030年优先债券及2028年优先债券实际上从属于本公司及附属担保人就任何包括该等债务的抵押品或抵押品的资产所产生的现有及未来担保债务。
管理2028年高级债券的契约将我们支付股息和回购我们的普通股和任何当时已发行的优先股的能力限制在契约中定义的我们的“受限支付篮子”中的正余额金额。“受限支付篮子”等于#美元。125.0百万加(1)50合计综合净收入的百分比(或减去100自2015年10月1日起,不包括不受限制的子公司的收入或亏损(如契约中所定义),加上(2)1002015年12月1日后向本公司普通股出资或2015年12月1日后出售符合条件的股权所得现金收益净额的百分比,加上其他项目,除其他例外情况外。我们受限支付篮子中的正余额为#美元。553.22022年6月30日时为百万美元,487.52021年12月31日为100万人。未来向我们的普通股支付股息或回购普通股的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和债务契约的遵守情况,以及我们董事会认为相关的其他因素(见注12查看我们的财务报表以了解更多信息)。
应付票据--其他
本公司还有其他借款,这些借款在我们未经审计的简明综合资产负债表的应付票据-其他中报告,总额为#美元。1.0百万美元和美元4.5截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为100万美元,其中包括在正常业务过程中获得的应付票据。
注9.每股收益
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的基本和稀释加权平均流通股、净收益以及基本和稀释每股收益之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
(以千为单位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 136,838 | | | $ | 107,607 | | | $ | 228,677 | | | $ | 192,473 | |
分母 | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 28,041 | | | 29,271 | | | 28,231 | | | 29,144 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权奖励 | 246 | | | 512 | | | 287 | | | 487 | |
递延赔偿金 | 303 | | | 310 | | | 308 | | | 304 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | 28,590 | | | 30,093 | | | 28,826 | | | 29,935 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 4.88 | | | $ | 3.68 | | | $ | 8.10 | | | $ | 6.60 | |
稀释 | $ | 4.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 7.93 | | | $ | 6.43 | |
| | | | | | | |
反稀释股权奖励不包括在普通股稀释后收益的计算中 | 908 | | | 6 | | | 784 | | | 3 | |
注10.所得税
于截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月内,本公司录得税项拨备#美元45.3百万美元和美元33.7分别反映与该期间的所得税前收入相关的所得税支出。截至2022年和2021年6月30日止三个月的实际税率为24.9%和23.8%。与截至2021年6月30日的三个月相比,有效汇率上升的主要原因是1.02022年能效住宅抵免不续期带来的税收优惠减少100万美元0.9股权薪酬带来的税收利益减少了100万英镑。
于截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内,本公司录得税项拨备#美元75.7百万美元和美元59.1分别为100万美元。截至2022年和2021年6月30日止六个月的实际税率为24.9%和23.5%。与截至2021年6月30日的6个月相比,实际汇率上升的主要原因是1美元2.3因2022年能效住宅抵免不续期而减少的税收优惠100万澳元2.0与2021年同期相比,2022年上半年股权薪酬的税收利益减少了100万。
注11.业务细分
公司的首席经营决策者用各种方式评估公司的业绩,包括:(1)我们个人住房建设经营部门的结果和我们金融服务业务的结果;(2)我们住房建设可报告部门的结果;以及(3)我们的综合财务结果。
根据ASC 280,细分市场报告根据ASC 280(“ASC 280”),我们已将每个住宅建筑部门确定为一个经营部门,并选择将我们的经营部门合并为单独的可报告部门,因为它们在以下方面具有ASC 280规定的相似聚合特征:(1)长期经济特征;(2)历史和预期的未来长期毛利率百分比;(3)住房产品、生产流程和分配方法;以及(4)地理位置接近。
构成我们每个可报告部门的住房建设运营部门如下:
| | | | | | |
北方 | 南方 | |
芝加哥,伊利诺斯州 | 佛罗里达州奥兰多 | |
俄亥俄州辛辛那提 | 佛罗里达州萨拉索塔 | |
俄亥俄州哥伦布市 | 佛罗里达州坦帕市 | |
印第安纳州印第安纳波利斯 | 德克萨斯州奥斯汀 | |
明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗 | 达拉斯/德克萨斯州沃斯堡 | |
密歇根州底特律 | 休斯敦,得克萨斯州 | |
| 德克萨斯州圣安东尼奥 | |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | |
| 北卡罗来纳州罗利市 | |
| 田纳西州纳什维尔 | |
| | |
下表按部门显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的收入、营业收入(亏损)和利息支出(收入),以及这些时期公司的所得税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 472,814 | | | $ | 417,787 | | | | $ | 826,600 | | | $ | 750,785 | | |
南方住宅建设 | 548,466 | | | 514,618 | | | | 1,031,380 | | | 980,747 | | |
金融服务业(a) | 19,374 | | | 28,635 | | | | 43,485 | | | 58,284 | | |
总收入 | $ | 1,040,654 | | | $ | 961,040 | | | | $ | 1,901,465 | | | $ | 1,789,816 | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 74,078 | | | $ | 61,982 | | | | $ | 114,294 | | | $ | 100,966 | | |
南方住宅建设 | 120,024 | | | 79,064 | | | | 204,317 | | | 145,279 | | |
金融服务业 (a) | 9,608 | | | 18,925 | | | | 23,541 | | | 39,561 | | |
减去:公司销售、一般和行政费用 | (20,845) | | | (18,257) | | | | (36,382) | | | (32,795) | | |
营业总收入 | $ | 182,865 | | | $ | 141,714 | | | | $ | 305,770 | | | $ | 253,011 | | |
| | | | | | | | | |
利息支出(收入): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 76 | | |
南方住宅建设 | — | | | — | | | | (2) | | | 157 | | |
金融服务业(a) | 941 | | | 949 | | | | 1,819 | | | 1,892 | | |
公司 | (248) | | | (497) | | | | (453) | | | (497) | | |
利息支出总额 | $ | 693 | | | $ | 452 | | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,628 | | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | $ | (1) | | | $ | (35) | | | | $ | (17) | | | $ | (195) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 182,173 | | | $ | 141,297 | | | | $ | 304,423 | | | $ | 251,578 | | |
(a)我们的金融服务运营结果应与我们的住房建设业务联系起来看待,因为其业务发起贷款,并主要为我们的购房客户提供所有权服务,但非实质性的抵押贷款再融资除外。
下表显示了2022年6月30日和2021年12月31日按细分市场划分的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 7,002 | | | $ | 49,173 | | | $ | — | | | $ | 56,175 | |
库存(a) | 1,086,685 | | | 1,673,405 | | | — | | | 2,760,090 | |
对合资企业安排的投资 | — | | | 55,625 | | | — | | | 55,625 | |
其他资产 | 43,562 | | | 85,585 | | (b) | 492,287 | | | 621,434 | |
总资产 | $ | 1,137,249 | | | $ | 1,863,788 | | | $ | 492,287 | | | $ | 3,493,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 4,123 | | | $ | 48,795 | | | $ | — | | | $ | 52,918 | |
库存(a) | 987,258 | | | 1,412,258 | | | — | | | 2,399,516 | |
对合资企业安排的投资 | — | | | 57,121 | | | — | | | 57,121 | |
其他资产 | 37,527 | | | 63,844 | | (b) | 628,927 | | | 730,298 | |
总资产 | $ | 1,028,908 | | | $ | 1,582,018 | | | $ | 628,927 | | | $ | 3,239,853 | |
(a)库存包括独户地块、土地和土地开发成本;待售土地;在建房屋;样板房和家具;社区开发区基础设施;以及未拥有的合并库存。
(b)包括来自当地市政当局的发展补偿。
注12.股份回购计划
2021年7月28日,公司宣布,其董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司可以购买至多$100百万股已发行普通股(《2021年股份回购计划》)。2022年2月17日,该公司宣布,其董事会批准将其2021年股票回购计划再增加$100百万美元。
根据2021年股份回购计划,公司可以购买最多$200根据所有适用法律,通过公开市场交易、私下协商交易或其他方式发行其已发行普通股。根据2021年股份回购计划,任何额外回购的时间、金额和其他条款和条件将由公司管理层根据各种因素酌情决定,这些因素包括公司普通股的市场价格、业务考虑、一般市场和经济条件以及法律要求。2021年股份回购计划没有到期日,董事会可随时修改、中止或暂停该计划。
在2022年第二季度,公司回购了0.6百万股已发行普通股,总收购价为24.82021年股票回购计划下的100万美元。截至2022年6月30日,108.2根据2021年股票回购计划,仍有100万可供回购。
注13.收入确认
出售房屋的收入和相关利润以及向第三方出售土地的收入和相关利润在成交之日的财务报表中确认,前提是交付已经发生,所有权已经转移给买方,所有履行义务(定义如下)已经履行,房屋或土地的控制权转让给买方的金额反映了我们预期有权获得的房屋或土地交换对价。如果关闭房屋后没有立即收到,关闭房屋的现金收益将被托管,用于公司的利益,通常最多保存三天,并包括在简明综合资产负债表上的现金、现金等价物和受限现金中。
销售奖励因奖励的类型和金额的不同而不同,具体取决于社区和家庭。向购房者提供免费或折扣产品和服务形式的任何销售激励措施的成本在综合综合收益表中反映在土地和住房成本中,因为此类激励措施在我们与购房者签订的购房合同中被确认为我们按合同中规定的交易价格交付和转让其房屋所有权的单一履约义务的固有部分。我们可能以成交费用津贴的形式提供的销售激励措施,在房屋交付时记录为住房收入的减少。
由于摊销期间一般为一年或以下,因此不需要资本化作为获得合同的实际权宜之计的一部分,因此,我们在发生时(即房屋交付时)在简明综合收益表的销售费用中计入销售佣金。
合同责任包括与已售出但未交付的房屋相关的客户押金。我们几乎所有的房屋销售都计划在收到客户押金之日起一年内完成并计入收入。预计确认为收入的合同负债,不包括与最初预期期限为一年或一年以下的合同有关的收入,并不重要。
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。我们所有的购房合同都有一个单一的履行义务,因为转让房屋的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分。我们的履约义务,即交付约定的房屋,通常在从最初的合同日期起不到一年的时间内得到履行。在我们向购房者交付新房时,由于未完成的履约义务而产生的递延收入并不是实质性的。
虽然我们的第三方卖地合同可能包括多个履约义务,但我们预计在未来任何年度确认的与剩余履约义务相关的收入(不包括与最初预期期限为一年或更短的合同有关的收入)并不重要。对于最初预期期限为一年或以下的土地销售合同,我们不披露未履行义务的价值。
当按揭贷款出售及/或相关服务权利售予第三方投资者或在第三方分服务安排下保留及管理时,我们确认与按揭贷款业务有关的大部分收入。确认的收入减去提供给投资者的相关担保的公允价值。担保的公允价值在公司解除担保义务时在收入中确认(请注意,担保不在ASC 606的范围内,与客户签订合同的收入)。我们确认与我们的产权运营相关的金融服务收入,如交付房屋、提供关闭服务和发布产权政策,所有这些通常都在每个房屋交付时同时发生。所有与所有权保险相关的承保风险都转移给了第三方保险公司。
下表列出了我们按收入来源分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | |
住房 | $ | 1,017,906 | | | $ | 927,506 | | | $ | 1,851,069 | | | $ | 1,725,785 | | |
卖地 | 3,374 | | | 4,899 | | | 6,911 | | | 5,747 | | |
金融服务业(a) | 19,374 | | | 28,635 | | | 43,485 | | | 58,284 | | |
总收入 | $ | 1,040,654 | | | $ | 961,040 | | | $ | 1,901,465 | | | $ | 1,789,816 | | |
| | | | | | | | |
(a)收入包括对冲收益$18.3百万美元和美元2.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为和套期保值收益1美元26.5百万美元和美元3.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。套期保值收益并不代表从与客户的合同中确认的收入。
参考注11用于列报按地理位置分列的我们的收入。由于我们的房屋建筑业务在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内占我们总收入的97%以上,其中大部分收入来自与客户签订的购房合同,我们认为上文披露的收入分类和注11公平地描述了现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
第二项:管理层对财务状况的讨论和分析
行动的结果
概述
M/I Homees,Inc.及其子公司(“公司”或“WE”)是美国领先的独栋住宅建筑商之一,自1976年开始住宅建设活动以来,已售出超过141,100套住宅。该公司的房屋主要以M/I房屋品牌进行营销和销售。该公司在俄亥俄州的哥伦布和辛辛那提、印第安纳州的印第安纳波利斯、伊利诺伊州的芝加哥、明尼苏达州的明尼阿波利斯/圣保罗、密歇根州的底特律、佛罗里达州的坦帕、萨拉索塔和奥兰多、得克萨斯州的奥斯汀、达拉斯/沃斯堡、休斯顿和圣安东尼奥、北卡罗来纳州的夏洛特和罗利以及田纳西州的纳什维尔设有住宅建筑业务。
在本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中,包括以下与公司业绩和财务状况相关的主题:
•与前瞻性陈述有关的信息;
•关键会计估计数和政策的应用;
•行动结果;
•讨论我们的流动资金和资本资源;以及
•利率和通货膨胀的影响。
前瞻性陈述
本报告或我们已经或将向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的其他材料中包含的某些信息(以及我们已经或即将做出的口头声明或其他书面声明中的信息)包含或可能包含前瞻性声明,包括但不限于有关我们未来财务表现和财务状况的声明。“预期”、“预期”、“设想”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性。我们在此以及在未来的报告和陈述中作出的任何前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证,实际结果可能会由于各种风险因素而与此类前瞻性陈述中的陈述大不相同,这些风险因素包括但不限于与经济环境、利率、资源可获得性、竞争、市场集中度、土地开发活动、建筑缺陷、产品责任和保修索赔以及各种政府法规有关的因素。看见 “第1A项。如欲了解有关这些风险因素的更多信息,请参阅截至2021年12月31日的10-K表年报第I部分(“2021年10-K表季报”)中的“风险因素”,以及在我们提交给美国证券交易委员会的后续文件中可能会不时更新的相同内容。
任何前瞻性陈述仅说明截止日期。除非适用法律要求,我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。然而,我们在随后的表格10-K、10-Q和8-K报告中就相关主题所作的任何进一步披露都应参考。这一讨论是在1995年《私人证券诉讼改革法》允许的情况下进行的,我们所有的前瞻性陈述都明确地受到本节中包含或引用的警告性陈述的限制。
关键会计估计数和政策的应用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于综合财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的呈报金额。管理层根据过往经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他因素作出估计及假设,而该等因素的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。在持续的基础上,管理层评估这些估计和假设,并在必要时作出调整。实际结果可能与使用不同估计和假设的这些估计不同,或者如果未来的情况有很大不同。有关我们的会计政策的更多信息,请参阅我们的2021年Form 10-K中包含的合并财务报表的附注1(重要会计政策摘要)。
我们相信,在截至2022年6月30日的季度里,我们的关键会计政策与管理层在我们2021年10-K报表中披露的财务状况和经营结果讨论和分析中披露的那些相比,没有重大变化。
行动的结果
我们可报告的部门包括:北方住宅建筑;南方住宅建筑;以及金融服务业务。构成我们每个可报告部门的住房建设运营部门如下:
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北方 | 南方 | |
芝加哥,伊利诺斯州 | 佛罗里达州奥兰多 | |
俄亥俄州辛辛那提 | 佛罗里达州萨拉索塔 | |
俄亥俄州哥伦布市 | 佛罗里达州坦帕市 | |
印第安纳州印第安纳波利斯 | 德克萨斯州奥斯汀 | |
明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗 | 达拉斯/德克萨斯州沃斯堡 | |
密歇根州底特律 | 休斯敦,得克萨斯州 | |
| 德克萨斯州圣安东尼奥 | |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | |
| 北卡罗来纳州罗利市 | |
| 田纳西州纳什维尔 | |
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概述
在2022年上半年,尽管通胀压力增加和抵押贷款利率上升,包括有利的人口结构和有限的新库存和转售库存供应,推动我们业务实现创纪录财务业绩的住房需求的许多根本驱动因素仍然存在。2021年和2022年上半年对我们房屋的强劲需求使我们能够在劳动力和建材成本上涨的情况下提高我们许多社区的售价。销售价格的上涨,再加上我们专注于平衡销售速度、劳动力和材料价格以及我们许多社区的建筑开工,帮助我们实现了创纪录的第二季度收入、所得税前收入和净收入。我们还实现了历史上第二季度送货上门的第二高水平,尽管我们在2022年经历了供应链挑战和中断。与2021年第二季度相比,我们盈利能力的提高主要归功于利润率和管理杠杆的提高。
我们2022年第二季度的新合同数量比2021年第二季度下降了20%,原因包括(1)与通胀和抵押贷款利率上升有关的消费者不确定性,(2)我们的平均销售社区数量从2021年的181个减少到2022年的172个,(3)我们对选定社区的销售施加限制,以使销售与2022年上半年的生产时间表和批次供应保持一致,以及(4)我们在2021年第二季度实现了创纪录的销售速度。此外,我们继续遭遇施工延误和供应链挑战,这些挑战已经影响到住宅建筑业和我们的许多产品制造商,包括原材料供应、产品交货期延长、劳动力和运输问题,以及总体需求超过生产或运输能力。这些挑战导致我们的建设周期显著增加,我们预计这将在可预见的未来持续下去,并在一定程度上导致我们第二季度的上门交货量比2021年第二季度下降了6%,积压的销售额达到27亿美元,创下第二季度的纪录,也是我们公司历史上第二高的水平。
2022年第二季度和上半年,我们实现了与2021年第二季度和上半年相比的以下结果:
•积压的总销售额增长了9%,达到27亿美元,创下第二季度的纪录
•营收分别增长8%至10.4亿美元(第二季度创纪录)和6%至19亿美元(今年迄今创纪录)
•税前收入分别增长29%至1.822亿美元(创纪录的季度纪录)21%至3.044亿美元(年初至今的创纪录水平)
•净利润分别增长27%至1.368亿美元(创纪录的季度纪录)和19%至2.287亿美元(年初至今的纪录)
2022年第二季度,我们每个社区的全公司销售吸收速度降至每月3.5个,而上一年第二季度的每月吸收速度为4.2个,这是由于我们平均社区的下降以及与去年同期相比,本季度新合同数量的减少。部分原因是我们在2020和2021年经历了加速的销售速度,我们的平均销售社区数量从2021年第二季度的181个下降到2022年第二季度的172个。我们相信我们保持着强大的土地地位,我们将继续根据合同为未来开放的社区提供更多土地。然而,由于土地开发挑战、权利和许可证审批因数量原因而延误,我们在短期内替换即将售罄的现有社区的能力的延误可能会对我们在2022年剩余时间和2023年之前出售社区的数量产生负面影响。我们继续努力开设新的社区,以增加我们的社区数量,同时积极管理销售速度,部分通过有选择地提高价格和限制在选定社区的销售,以优化我们的地块供应和最大化回报,同时也保持可管理的建设和交付我们的房屋的时间表。
公司财务业绩摘要
2022年第二季度的所得税前收入从2021年第二季度的1.413亿美元增长到2022年创纪录的1.822亿美元,增幅为29%。我们还在2022年第二季度实现了创纪录的季度净收入1.368亿美元,或每股稀释后收益4.79美元,而2021年第二季度净收益为1.076亿美元,或每股稀释后收益3.58美元。我们的有效税率在2022年第二季度为24.9%,而2021年为23.8%。2022年上半年,所得税前收入增长21.0%,从2021年上半年的2.516亿美元增长到2022年上半年创纪录的3.044亿美元。今年到目前为止,我们实现了创纪录的净收益2.287亿美元,或每股稀释后收益7.93美元,而截至2021年6月30日的六个月,净收益为1.925亿美元,或每股稀释后收益6.43美元。我们的有效税率在2022年上半年为24.9%,而2021年同期为23.5%。
在截至2022年6月30日的季度中,我们录得创纪录的总收入10.4亿美元,其中10.2亿美元来自房屋交付,340万美元来自土地销售,194万美元来自我们的金融服务业务。与2021年同期相比,2022年第二季度交付房屋的收入增长了10%,主要是由于交付房屋的平均销售价格上涨了16%(每个交付房屋的价格为66,000美元),这主要是为了应对2021年和2022年初强劲的消费者需求,当时我们在该季度交付的大部分房屋都签订了合同,部分抵消了交付房屋数量(125套)减少6%的影响,这是由于建筑和供应链问题导致房屋关闭延迟,以及交付房屋的社区减少,与前一年相比周期时间延长。由于2022年第二季度的土地销售较上年同期减少,来自土地销售的收入比2021年第二季度减少了150万美元。与2021年第二季度相比,2021年第二季度我们金融服务部门的收入下降了32%,降至1940万美元,原因是完成和出售的贷款减少,以及出售贷款的利润率下降。2021年第二季度是我们金融服务部门创纪录的季度,为2022年第二季度的比较提供了困难。2022年上半年,我们录得创纪录的总收入19亿美元,其中18.5亿美元来自房屋交付,690万美元来自土地销售,4350万美元来自我们的金融服务业务。与2021年同期相比,2022年上半年来自房屋交付的收入增加了7%,主要是由于交付房屋的平均销售价格上涨了16%(每套房屋交付6.4万美元)。, 这主要是为了应对2021年和2022年初强劲的消费者需求,当时我们在本季度交付的大部分房屋都签订了合同,但由于建筑和供应链问题导致房屋关闭延迟,交付房屋的社区减少,与前一年相比,交付房屋的社区减少,周期时间增加,部分抵消了交付房屋数量(321套)下降8%的影响。由于2022年前六个月的土地销售与去年同期相比有所增加,土地销售收入比截至2021年6月30日的六个月增加了120万美元。2022年上半年,我们来自金融服务部门的收入下降了25%,降至4350万美元,这是由于2022年上半年完成和出售的贷款减少,加上同期出售贷款的利润率低于上一年。
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的总毛利率(总收入减去土地和住房成本)增加了4290万美元,这是由于我们的住宅建筑业务的毛利率(住房毛利率和土地销售毛利率)改善了5220万美元,但我们的金融服务业务的毛利率下降了930万美元,这部分抵消了这一增长。至于我们的房屋建筑毛利,我们的房屋交付毛利(房屋毛利)增加了5,250万美元,主要是由于交付房屋的平均销售价格上升了16%,但部分被交付房屋数量下降6%所抵消。我们的住房毛利率百分比从去年第二季度的22.8%提高到2022年第二季度的26.0%,增幅为320个基点,这主要是由于平均销售价格上涨所致。与2021年第二季度相比,我们2022年第二季度的土地销售毛利率(土地销售毛利率)下降了30万美元。与2021年第二季度相比,我们的金融服务业务在2022年第二季度的毛利率下降了930万美元 与2021年第二季度相比,2022年第二季度平均贷款额的增加部分抵消了贷款发放量和已售出贷款利润率的下降。与2021年同期相比,2022年上半年的总毛利率增加了5380万美元,这是由于我们的住宅建筑业务的毛利率改善了6860万美元,但我们的金融服务业务的毛利率下降了1480万美元,部分抵消了这一影响。至于我们的房屋建筑毛利,由于交付房屋的平均售价上升16%,我们交付房屋的毛利率提高了6830万美元,但部分被交付房屋数量下降8%所抵消。我们的住房毛利率百分比从上年上半年的22.3%提高到2022年上半年的24.4%,增幅为210个基点,这主要是由于平均销售价格上涨所致。与2021年同期相比,我们2022年前六个月的土地销售毛利率增加了30万美元。与2021年同期相比,我们的金融服务业务在2022年上半年的毛利率减少了1480万美元,这是由于贷款发放数量减少,以及2022年上半年销售的贷款利润率低于2021年上半年。我们的住房毛利率可能会在每个季度波动,这取决于提供住房的社区的组合,因为不同社区之间的毛利率不同。
由于我们在2020年和2021年的销售数量创下纪录,我们通过社区销售的速度更快,这减少了我们活跃的社区数量。2022年上半年,新建社区51个,关闭社区58个。
在截至2022年6月30日的三个月中,销售、一般和行政费用增加了180万美元,部分抵消了上述总毛利率的增长,但占收入的比例从2021年第二季度的10.4%提高到2022年第二季度的9.7%(第二季度创纪录)。销售费用比2021年第二季度减少了440万美元,占收入的比例从2021年同期的5.3%提高到2022年第二季度的4.4%。减少的主要原因是,由于本季度交付的房屋数量减少,销售佣金的可变销售费用减少。与2021年第二季度相比,一般和行政费用增加了620万美元,占收入的比例也从2021年第二季度的5.1%上升到2022年第二季度的5.3%。一般和行政费用的增加主要是由于我们增加了员工人数和本季度强劲的财务表现,与薪酬相关的费用增加了330万美元,与土地有关的成本增加了90万美元,与我们对新信息系统的投资有关的计算机成本增加了60万美元,专业费用增加了50万美元,以及杂项费用增加了90万美元。在截至2022年6月30日的六个月中,销售、一般和行政费用增加了110万美元,这部分抵消了上文讨论的毛利率美元的增加,但占收入的比例从截至6月30日的六个月的10.6%下降, 2021年至2022年前六个月的10.1%。与2021年上半年相比,销售费用减少了860万美元,占收入的比例从2021年同期的5.4%提高到2022年上半年的4.6%。由于2022年上半年交付的房屋数量减少,销售佣金的可变销售费用造成了890万美元的下降,但这一下降被非可变销售费用增加30万美元部分抵消,非可变销售费用主要与我们的销售办公室和车型相关的成本增加有关。与2021年上半年相比,一般和行政费用增加了970万美元,占收入的比例也从截至2021年6月30日的六个月的5.3%上升到2022年前六个月的5.5%。一般和行政费用的美元增长主要是由于我们在此期间增加了员工人数和强劲的财务业绩,与薪酬有关的费用增加了550万美元,与我们对新信息系统的投资有关的计算机费用增加了150万美元,与土地有关的费用增加了90万美元,专业费用增加了60万美元,杂项费用增加了120万美元。
展望
尽管过去一年房地产市场状况强劲,但我们在过去两年经历的史无前例的销售速度在第二季度下半年放缓,这主要是由于通胀压力、抵押贷款利率的历史性上升和价格加速上涨。我们认为,这些因素缓和了对新房的需求,导致一些潜在购房者在这个时候暂停并重新考虑购房。由于美联储承诺通过加息来对抗通胀,我们下半年业务的惯常季节性,以及我们许多市场的总体宏观经济状况,2022年下半年的流量和新合同可能会比前一年有所下降。为了应对不断恶化的市场状况,我们提供了抵押贷款回购计划和利率锁定来支持销售势头,并减少了我们限制销售的社区数量。至于我们的金融服务业务,由于再融资市场崩溃,按揭市场竞争激烈,二手市场的按揭销售利润下降。
尽管出现了这些不利的经济发展,但我们认为,住房建筑业将继续受益于可用住房供应持续不足、低失业率和随之而来的工资增长、积极的消费者人口结构、租金稀缺和租金价格上涨,以及越来越多的年轻购房者转向独户住宅,尽管速度低于过去几年。尽管交货受到供应链中断和劳动力成本增加的限制,但我们和我们的供应商已经改善了对这些供应链问题的管理,这有助于降低我们与2022年第一季度相比的周期时间增长。
我们相信,通过我们负担得起的产品供应、批次供应和计划中的新社区开业,我们处于有利地位,能够应对这些不断变化的经济状况。我们对市场情况的变化保持敏感,并继续专注于控制间接杠杆率,并谨慎管理我们在土地和土地开发支出方面的投资。我们强大的资产负债表和流动资金状况也应为我们提供通过不断变化的经济状况进行有效运营的灵活性。然而,我们不能保证以下列出的举措将继续成功,我们可能需要调整我们的战略要素,以有效应对不断变化的市场状况。
我们预计在2022年剩余时间内将继续强调以下战略业务目标:
•管理我们的土地支出和库存水平;
•尽可能按计划开设新社区;
•保持强劲的资产负债表和流动性水平;
•扩大我们更实惠的智能系列住宅的供应;以及
•注重客户服务、产品质量和设计,以及优越的地理位置。
2022年前6个月,我们在土地收购和土地开发方面的投资分别为2.146亿美元和2.072亿美元。我们继续密切审查我们所有的土地收购和土地开发支出,并监测我们持续的房屋销售和交付速度,我们将相应调整我们的土地和投资支出。由于当前市场状况史无前例,市政延误、周期延长和抵押贷款利率上升影响了销售,我们目前不提供2022年的土地支出估计。
由于我们加快了房屋销售步伐,我们在2021年和2022年上半年通过社区销售的速度快于预期。截至2022年第二季度,我们控制着大约47,800个地块,根据过去12个月交付的房屋,这相当于近六年的地块供应,包括我们预计出售给第三方的某些地块。这比去年第二季度末我们控制的大约44,000个地块增加了9%。2022年上半年,我们开设了51个社区,关闭了58个社区,截至第二季度,活跃社区为168个,而去年第二季度末为175个。截至2022年第二季度末,我们的活跃社区中有80个提供了我们更实惠的Smart系列设计,这些设计主要是为首次购房者设计的。
尽管开设新社区和关闭现有社区的时间可能会有很大差异,但我们预计在2022年开设新社区的数量将达到创纪录的水平,到2022年底,我们的社区数量将增加约15%,达到约200个社区。
我们相信,我们有能力以负担得起的成本在理想的地点设计和开发有吸引力的住宅,并在利用我们的固定成本的同时发展我们的业务,这使我们能够保持和改善我们强劲的财务业绩。我们进一步相信,我们处于有利地位,拥有强大的资产负债表和积压,能够应对当前不断变化的经济环境,并在2022年实现又一个强劲业绩年。
下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的收入、毛利率、销售、一般和行政费用、营业收入(亏损)和利息支出(收入):
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| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 472,814 | | | $ | 417,787 | | | | $ | 826,600 | | | $ | 750,785 | | |
南方住宅建设 | 548,466 | | | 514,618 | | | | 1,031,380 | | | 980,747 | | |
金融服务业(a) | 19,374 | | | 28,635 | | | | 43,485 | | | 58,284 | | |
总收入 | $ | 1,040,654 | | | $ | 961,040 | | | | $ | 1,901,465 | | | $ | 1,789,816 | | |
| | | | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 104,292 | | | $ | 91,902 | | | | $ | 171,400 | | | $ | 158,465 | | |
南方住宅建设 | 160,621 | | | 120,831 | | | | 282,511 | | | 226,810 | | |
金融服务业(a) | 19,374 | | | 28,635 | | | | 43,485 | | | 58,284 | | |
总毛利率 | $ | 284,287 | | | $ | 241,368 | | | | $ | 497,396 | | | $ | 443,559 | | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 30,214 | | | $ | 29,920 | | | | $ | 57,106 | | | $ | 57,499 | | |
南方住宅建设 | 40,597 | | | 41,767 | | | | 78,194 | | | 81,531 | | |
金融服务业(a) | 9,766 | | | 9,710 | | | | 19,944 | | | 18,723 | | |
公司 | 20,845 | | | 18,257 | | | | 36,382 | | | 32,795 | | |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 101,422 | | | $ | 99,654 | | | | $ | 191,626 | | | $ | 190,548 | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 74,078 | | | $ | 61,982 | | | | $ | 114,294 | | | $ | 100,966 | | |
南方住宅建设 | 120,024 | | | 79,064 | | | | 204,317 | | | 145,279 | | |
金融服务业 (a) | 9,608 | | | 18,925 | | | | 23,541 | | | 39,561 | | |
减去:公司销售、一般和行政费用 | (20,845) | | | (18,257) | | | | (36,382) | | | (32,795) | | |
营业总收入 | $ | 182,865 | | | $ | 141,714 | | | | $ | 305,770 | | | $ | 253,011 | | |
| | | | | | | | | |
利息支出(收入): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 76 | | |
南方住宅建设 | — | | | — | | | | (2) | | | 157 | | |
金融服务业(a) | 941 | | | 949 | | | | 1,819 | | | 1,892 | | |
公司 | (248) | | | (497) | | | | (453) | | | (497) | | |
利息支出总额 | $ | 693 | | | $ | 452 | | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,628 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | $ | (1) | | | $ | (35) | | | | $ | (17) | | | $ | (195) | | |
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所得税前收入 | $ | 182,173 | | | $ | 141,297 | | | | $ | 304,423 | | | $ | 251,578 | | |
(a)我们的金融服务运营结果应与我们的住房建设业务联系起来看待,因为其业务发起贷款,并主要为我们的购房者提供所有权服务,但少量抵押贷款再融资除外。
下表显示了2022年6月30日和2021年12月31日按细分市场划分的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| At June 30, 2022 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 7,002 | | | $ | 49,173 | | | $ | — | | | $ | 56,175 | |
库存(a) | 1,086,685 | | | 1,673,405 | | | — | | | 2,760,090 | |
对合资企业安排的投资 | — | | | 55,625 | | | — | | | 55,625 | |
其他资产 | 43,562 | | | 85,585 | | (b) | 492,287 | | | 621,434 | |
总资产 | $ | 1,137,249 | | | $ | 1,863,788 | | | $ | 492,287 | | | $ | 3,493,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 4,123 | | | $ | 48,795 | | | $ | — | | | $ | 52,918 | |
库存(a) | 987,258 | | | 1,412,258 | | | — | | | 2,399,516 | |
对合资企业安排的投资 | — | | | 57,121 | | | — | | | 57,121 | |
其他资产 | 37,527 | | | 63,844 | | (b) | 628,927 | | | 730,298 | |
总资产 | $ | 1,028,908 | | | $ | 1,582,018 | | | $ | 628,927 | | | $ | 3,239,853 | |
(a)库存包括:独户地块、土地和土地开发成本;待售土地;在建房屋;样板房和家具;社区开发区基础设施;以及未拥有的合并库存。
(b)包括来自当地市政当局的发展补偿。
可报告的细分市场
下表按可报告部门列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的精选运营和财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
北方地区 | | | | | | | | | |
房屋交付 | 1,000 | | | 961 | | | | 1,760 | | | 1,762 | | |
新合同,净额 | 722 | | | 884 | | | | 1,912 | | | 2,190 | | |
期末积压 | 2,042 | | | 2,243 | | | | 2,042 | | | 2,243 | | |
已交付房屋销售均价 | $ | 471 | | | $ | 433 | | | | $ | 469 | | | $ | 425 | | |
积压房屋销售均价 | $ | 507 | | | $ | 468 | | | | $ | 507 | | | $ | 468 | | |
积压房屋销售总值 | $ | 1,036,239 | | | $ | 1,049,811 | | | | $ | 1,036,239 | | | $ | 1,049,811 | | |
住房收入 | $ | 470,880 | | | $ | 416,247 | | | | $ | 824,666 | | | $ | 749,055 | | |
卖地收入 | $ | 1,934 | | | $ | 1,540 | | | | $ | 1,934 | | | $ | 1,730 | | |
经营性收入之家(a) | $ | 73,921 | | | $ | 61,706 | | | | $ | 114,137 | | | $ | 100,634 | | |
营业收入地 | $ | 157 | | | $ | 276 | | | | $ | 157 | | | $ | 332 | | |
平均活跃社区数量 | 91 | | | 83 | | | | 91 | | | 85 | | |
活跃社区数量、期末 | 89 | | | 79 | | | | 89 | | | 79 | | |
南方地区 | | | | | | | | | |
房屋交付 | 1,133 | | | 1,297 | | | | 2,196 | | | 2,515 | | |
新合同,净额 | 1,098 | | | 1,383 | | | | 2,422 | | | 3,186 | | |
期末积压 | 3,171 | | | 3,245 | | | | 3,171 | | | 3,245 | | |
已交付房屋销售均价 | $ | 483 | | | $ | 394 | | | | $ | 467 | | | $ | 388 | | |
积压房屋销售均价 | $ | 527 | | | $ | 444 | | | | $ | 527 | | | $ | 444 | | |
积压房屋销售总值 | $ | 1,670,347 | | | $ | 1,440,115 | | | | $ | 1,670,347 | | | $ | 1,440,115 | | |
住房收入 | $ | 547,026 | | | $ | 511,259 | | | | $ | 1,026,403 | | | $ | 976,730 | | |
卖地收入 | $ | 1,440 | | | $ | 3,359 | | | | $ | 4,977 | | | $ | 4,017 | | |
经营性收入之家(a) | $ | 119,590 | | | $ | 78,414 | | | | $ | 202,916 | | | $ | 144,435 | | |
营业收入地 | $ | 434 | | | $ | 650 | | | | $ | 1,401 | | | $ | 844 | | |
平均活跃社区数量 | 81 | | | 98 | | | | 82 | | | 103 | | |
活跃社区数量、期末 | 79 | | | 96 | | | | 79 | | | 96 | | |
住宅建筑总面积 | | | | | | | | | |
房屋交付 | 2,133 | | | 2,258 | | | | 3,956 | | | 4,277 | | |
新合同,净额 | 1,820 | | | 2,267 | | | | 4,334 | | | 5,376 | | |
期末积压 | 5,213 | | | 5,488 | | | | 5,213 | | | 5,488 | | |
已交付房屋销售均价 | $ | 477 | | | $ | 411 | | | | $ | 468 | | | $ | 404 | | |
积压房屋销售均价 | $ | 519 | | | $ | 454 | | | | $ | 519 | | | $ | 454 | | |
积压房屋销售总值 | $ | 2,706,586 | | | $ | 2,489,926 | | | | $ | 2,706,586 | | | $ | 2,489,926 | | |
住房收入 | $ | 1,017,906 | | | $ | 927,506 | | | | $ | 1,851,069 | | | $ | 1,725,785 | | |
卖地收入 | $ | 3,374 | | | $ | 4,899 | | | | $ | 6,911 | | | $ | 5,747 | | |
经营性收入之家(a) | $ | 193,511 | | | $ | 140,120 | | | | $ | 317,053 | | | $ | 245,069 | | |
营业收入地 | $ | 591 | | | $ | 926 | | | | $ | 1,558 | | | $ | 1,176 | | |
平均活跃社区数量 | 172 | | | 181 | | | | 173 | | | 188 | | |
活跃社区数量、期末 | 168 | | | 175 | | | | 168 | | | 175 | | |
| | | | | | | | | |
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(a)包括本“展望”部分第一个表中披露的该地区住宅建筑销售总额、一般费用和行政费用的影响。
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
金融服务 | | | | | | | |
发放贷款的数量 | 1,343 | | | 1,704 | | | 2,614 | | | 3,279 | |
已发放贷款的价值 | $ | 516,259 | | | $ | 572,156 | | | $ | 996,040 | | | $ | 1,088,033 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 19,374 | | | $ | 28,635 | | | $ | 43,485 | | | $ | 58,284 | |
减去:销售、一般和行政费用 | 9,766 | | | 9,710 | | | 19,944 | | | 18,723 | |
减去:利息支出 | 941 | | | 949 | | | 1,819 | | | 1,892 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 8,667 | | | $ | 17,976 | | | $ | 21,722 | | | $ | 37,669 | |
当我们的标准销售合同执行时,房屋就包括在“新合同”中。“房屋交付”是指已完成销售的房屋。“积压”是指已经执行了标准销售合同,但没有包括在交付的住房中的住房,因为在规定的期间结束时,这些住房尚未关闭。
我们交付的房屋、新合同、净值和积压的房屋的构成在不断变化,可能是基于不同时期的社区组合,因为新社区开放和现有社区逐渐减少。此外,由于面积、选项选择、地块大小以及地块的质量和位置的不同,社区内的住宅类型和个体住宅的价格可能会有很大差异。这些差异可能会导致交付房屋、新合同、净额和积压之间缺乏有意义的可比性,因为不同时期的组合不断变化。
取消率
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月我们每个住房建筑部门的取消比率:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
北方 | 11.6 | % | | 6.1 | % | | 8.6 | % | | 6.2 | % |
南方 | 10.9 | % | | 7.6 | % | | 9.2 | % | | 7.7 | % |
| | | | | | | |
总撤销率 | 11.2 | % | | 7.0 | % | | 8.9 | % | | 7.1 | % |
季节性
通常,我们的住宅建设业务经历了显著的季节性和季度之间的变化,住宅建设活动水平。总体而言,与上半年相比,下半年交付的房屋数量大幅增加。我们认为,这种季节性反映了购房者倾向于在春季购买新房,目标是在秋季或冬季完成交易,以及为适应季节性天气条件而安排施工。我们的金融服务业务也经历了季节性,因为贷款来源与我们住房建设业务中的房屋交付相对应。
同比比较
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月
北部地区。在截至2022年6月30日的三个月中,我们北方地区的住宅建筑收入增加了5500万美元,从2021年第二季度的4.178亿美元增加到2022年第二季度的4.728亿美元。住房建设收入的13%增长主要是由于交付房屋的平均销售价格(每套交付38,000美元)增加了9%,交付的房屋数量(39套)增加了4%。截至2022年6月30日的季度,我们北方地区的营业收入从2021年第二季度的6200万美元增加到7410万美元,增幅为1210万美元。营业收入的这一增长是由于我们的毛利率增加了1240万美元,部分被销售、一般和行政费用增加30万美元所抵消。至于我们的房屋建筑毛利,我们的房屋毛利增加了1,250万美元,这主要是由于上文所述的交付房屋的平均销售价格的增加和交付房屋数量的增加。我们的住房毛利率百分比从去年第二季度的22.0%上升到2022年第二季度的22.1%,提高了10个基点。住房毛利率百分比的改善主要是由于交付住房的平均销售价格比上一年有所上升。与2021年同期相比,我们的土地销售毛利率在2022年第二季度下降了10万美元,原因是同期土地销售减少。
销售、一般和行政费用增加了30万美元,从截至2021年6月30日的季度的2,990万美元增加到截至2022年6月30日的季度的3,020万美元,但占收入的比例从2021年第二季度的7.2%提高到2022年第二季度的6.4%。销售、一般及行政开支增加的主要原因是一般及行政开支增加100万美元,而薪酬相关开支因员工人数增加而增加,以及我们强劲的财务表现部分被销售开支减少70万美元所抵销。销售费用减少是由于销售佣金减少导致可变销售费用减少。
在截至2022年6月30日的三个月中,我们北方地区的新合同数量下降了18%,从2021年第二季度的884份下降到2022年第二季度的722份。待售房屋从2021年6月30日的2243套下降到2022年6月30日的2042套,降幅为9%。新合同和积压合同的减少主要是因为我们在本季度的大部分时间里对某些社区的销售施加了限制。积压的平均销售价格
2022年6月30日增至507,000美元,而2021年6月30日为468,000美元。在2022年第二季度和2021年第二季度,我们在我们的北部地区开设了五个新社区。2022年第二季度,我们在北部地区的月度吸纳率降至每个社区2.6个,而2021年第二季度每个社区3.6个,原因是该季度新合同减少。
南部地区。 在截至2022年6月30日的三个月期间,我们南部地区的住宅建筑收入增加了3390万美元,从2021年第二季度的5.146亿美元增加到2022年第二季度的5.485亿美元。房屋建筑收入增长7%是由于交付房屋的平均销售价格(每套房屋交付8.9万美元)上涨了23%,但由于建筑和供应链问题推迟了关闭,房屋交付数量(164套)减少了13%,部分抵消了这一增长。我们南部地区的营业收入从2021年第二季度的7910万美元增加到截至2022年6月30日的季度的1.2亿美元,增幅为4090万美元。营业收入的增加是由于我们的毛利率提高了3980万美元,销售、一般和管理费用减少了120万美元。至于我们的房屋建筑毛利,我们的房屋毛利增加了4,000万美元,这主要是由于交付房屋的平均销售价格上升,但被上述交付房屋数量的减少部分抵消了。我们的住房毛利率百分比从上年第二季度的23.5%提高到2022年第二季度的29.3%,这主要是由于交付房屋的平均销售价格比上年同期有所上升。与2021年第二季度相比,我们2022年第二季度的土地销售毛利率下降了20万美元。
销售、一般和行政费用从2021年第二季度的4180万美元减少到2022年第二季度的4060万美元,占收入的比例从2021年第二季度的8.1%下降到7.4%。销售、一般和行政费用的减少是由于销售费用减少了360万美元,原因是可变销售费用减少了310万美元,这是因为交付的房屋数量减少导致销售佣金减少,以及非可变销售费用减少了50万美元,这主要是由于与我们的社区数量减少相关的模型和销售办公室成本的减少。销售开支的减少部分被一般及行政开支增加240万美元所抵销,该增加主要与土地相关成本增加100万美元、由于我们增加人手及期内强劲的财务表现而导致的补偿相关开支增加80万美元及专业费用增加60万美元有关。
在截至2022年6月30日的三个月中,我们南部地区的新合同数量下降了21%,从2021年第二季度的1,383份下降到2022年第二季度的1,098份。待售房屋从2021年6月30日的3245套下降到2022年6月30日的3171套,降幅为2%。新合同和积压合同的减少主要是由于我们的社区数量比上一年减少了,以及我们在本季度的大部分时间里对某些社区的销售施加了限制。2022年6月30日,积压的平均销售价格从2021年6月30日的444,000美元增加到527,000美元。在截至2022年6月30日的三个月里,我们在南部地区开设了15个新社区,而2021年第二季度开设了11个社区。我们在南部地区的每月吸纳率在2022年第二季度略有下降至每个社区4.6个,而2021年第二季度每个社区4.7个,这是由于我们平均社区的下降以及与前一年相比该季度新合同数量的减少。
金融服务。我们来自按揭及业权业务的收入由2021年第二季度的2,860万美元下降至2022年第二季度的1,940万美元,降幅达32%,这是由于贷款发放数量从2021年第二季度的1,704宗减少至2022年第二季的1,343宗,以及同期出售贷款的利润率较前一年第二季有所下降,令2021年第二季的比较困难,但平均贷款额由截至2021年6月30日的季度的336,000美元增加至截至2022年6月30日的季度的384,000美元,部分抵销了上述跌幅。
与2021年第二季度相比,我们的金融服务部门在2022年第二季度的运营收入减少了930万美元,这主要是由于上述收入的下降,以及与2021年第二季度相比增加了10万美元的销售、一般和行政费用,这主要是由于我们增加了员工人数,导致与薪酬相关的费用增加。
截至2022年6月30日,M/I Financial在我们所有市场提供融资服务。在2022年第二季度交付的房屋中,约77%是通过M/I Financial融资的,而2021年第二季度这一比例为84%。获取率受抵押贷款市场的融资可获得性和竞争的影响,可能会在每个季度波动。
公司销售、一般和行政费用。公司销售、一般和行政费用从2021年第二季度的1830万美元增加到2022年第二季度的2080万美元,增加了250万美元。这一增长的主要原因是与薪酬相关的费用增加了120万美元,原因是员工人数增加了40万美元
与投资新的信息系统有关的计算机费用增加,以及杂项费用增加90万美元。
其他收入。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里,该公司从其有限责任公司获得的股本收入不到10万美元。
利息支出-净额。该公司的利息支出从截至2021年6月30日的三个月的50万美元增加到截至2022年6月30日的三个月的70万美元。利息支出的增加主要是由于我们的加权平均借款从2021年第二季度的7.025亿美元增加到2022年第二季度的7.819亿美元。
所得税。截至2022年6月30日的三个月,我们的整体有效税率为24.9%,截至2021年6月30日的三个月,我们的整体有效税率为23.8%。自截至2021年6月30日的三个月起,有效税率有所上升,这是由于除股权补偿的税收优惠减少外,2022年节能住宅抵免不再续期。
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月
北部地区。2022年上半年,我们北方地区的住宅建筑收入增加了7580万美元,从2021年上半年的7.508亿美元增加到2022年上半年的8.266亿美元。住房建设收入的10%增长主要是由于交付房屋的平均销售价格上涨了10%(每个交付房屋的价格为44,000美元)。我们北方地区的营业收入从2021年上半年的1.01亿美元增加到截至2022年6月30日的六个月的1.143亿美元,增幅为1330万美元。营业收入的增加主要是由于我们的毛利率增加了1290万美元,而销售、一般和行政费用减少了40万美元。在住宅建设毛利率方面,我们的住宅毛利增加了1310万美元,这主要是由于交付房屋的平均销售价格上升。我们的住房毛利率百分比从2021年前六个月的21.1%下降到2022年同期的20.8%,下降了30个基点,主要是由于建筑和地块成本增加。与2021年同期相比,我们的土地销售毛利率在2022年上半年减少了20万美元。
销售、一般和行政费用减少了40万美元,从截至2021年6月30日的6个月的5750万美元降至截至2022年6月30日的6个月的5710万美元,占收入的比例从2021年同期的7.7%下降到2022年上半年的6.9%。销售、一般及行政开支减少的原因是销售开支减少190万美元,这是由于交付住宅数量减少导致销售佣金减少而导致可变销售开支减少300万美元,但因交付住宅平均售价上升10%而被部分抵销。可变销售费用的减少被非可变销售费用增加110万美元部分抵消,非可变销售费用主要与我们的销售办事处和型号相关的成本有关。销售费用的减少被一般和行政费用增加150万美元部分抵消,这主要是由于我们增加了员工人数和我们在此期间的强劲财务表现导致与薪酬相关的费用增加。
在截至2022年6月30日的6个月内,我们北方地区的新合同数量下降了13%,从截至2021年6月30日的6个月的2,190份减少到2022年上半年的1,912份。待售房屋也从2021年6月30日的2243套下降到2022年6月30日的2042套,降幅为9%。新合同和积压的减少是由于与2021年上半年相比,我们的平均销售社区数量减少了,以及在此期间我们对大多数社区的销售施加了限制。2022年6月30日,积压的平均销售价格从2021年6月30日的46.8万美元增加到507,000美元。在截至2022年6月30日的六个月里,我们在我们的北部地区开设了20个新社区,而2021年同期为18个。在截至2022年6月30日的六个月中,我们在北部地区的每月吸纳率从2021年同期的每个社区4.3个下降到3.5个,这是因为与前一年相比,本季度的新合同数量减少。
南部地区。 在截至2022年6月30日的六个月中,我们南部地区的住宅建筑收入从2021年上半年的9.807亿美元增加到2022年上半年的10.3亿美元,增幅为5060万美元。住房建设收入的5%增长是由于交付住房的平均销售价格(每套住房交付79,000美元)增加了20%,以及土地销售收入增加了100万美元,但部分被交付住房数量(319套)下降了13%所抵消。我们南部地区的营业收入从2021年上半年的1.453亿美元增加到截至2022年6月30日的6个月的2.043亿美元,增幅为5900万美元。营业收入的这一增长是由于我们的毛利率提高了5570万美元,以及销售、一般和行政费用减少了330万美元。关于我们的房屋建筑毛利率,我们交付的房屋毛利率增加了5510万美元,这主要是由于交付房屋的平均销售价格上升。我们的住房毛利率百分比从截至2021年6月30日的6个月的23.1%提高到2022年同期的27.4%,增幅为430个基点,这主要是由于
与前一年相比交付的房屋数量。与2021年同期相比,我们的土地销售毛利率在2022年上半年增加了60万美元。
销售、一般和行政费用从2021年上半年的8150万美元减少到2022年上半年的7820万美元,占收入的比例从2021年上半年的8.3%下降到7.6%。销售、一般和行政费用减少的原因是销售费用减少670万美元,原因是可变销售费用减少580万美元,原因是交付的房屋数量减少导致销售佣金减少,以及主要与销售办事处和模型开业的时间安排以及营销成本降低有关的非可变销售费用减少90万美元。销售、一般及行政开支的减少部分被一般及行政开支增加340万美元所抵销,这主要是由于我们增加人手及强劲的财务表现而导致与薪酬有关的开支增加120万美元、与土地有关的开支增加150万美元及杂项开支增加70万美元所致。
在截至2022年6月30日的6个月内,我们南部地区的新合同数量下降了24%,从截至2021年6月30日的6个月的3,186份下降到2022年上半年的2,422份。待售房屋从2021年6月30日的3245套下降到2022年6月30日的3171套,降幅为2%。新合同和积压合同的减少主要是由于我们的平均社区数量比上一年减少了,以及我们在此期间对某些社区的销售施加了限制。积压的平均销售价格从2021年6月30日的44.4万美元增加到2022年6月30日的52.7万美元。在截至2022年6月30日的六个月里,我们在南部地区开设了31个社区,而2021年上半年只有19个。我们在南部地区的每月吸纳率从2021年上半年的每个社区5.2个下降到2022年上半年的4.9个,这是由于我们的平均社区的下降以及该季度与前一年相比新合同数量的减少。
金融服务。我们来自按揭及业权业务的收入由2021年上半年的5,830万美元下降至2022年上半年的4,350万美元,降幅达25%,原因是贷款发放宗数由2021年上半年的3,279宗减少至2022年上半年的2,614宗,而与2021年上半年相比,期内出售贷款的利润率亦有所下降,原因是销售贷款的竞争加剧,抵销部分由平均贷款额由截至2021年6月30日的六个月的332,000美元增至截至2022年6月30日的六个月的381,000美元。
与2021年同期相比,我们的金融服务部门在2022年上半年的营业收入减少了1600万美元,这主要是由于上述收入的下降,以及与2021年上半年相比,销售、一般和行政费用增加了120万美元。销售、一般和行政费用的增加主要是由于员工人数增加导致与薪酬相关的费用增加。
截至2022年6月30日,M/I Financial在我们所有市场提供融资服务。在2022年上半年交付的房屋中,约79%是通过M/I Financial融资的,而2021年上半年这一比例为84%。捕获率受融资可获得性的影响,可能会在每个季度波动。
公司销售、一般和行政费用。公司销售、一般和行政费用增加了360万美元,从截至2021年6月30日的6个月的3280万美元增加到截至2022年6月30日的6个月的3640万美元。这一增长主要是由于我们增加了员工人数,导致与薪酬相关的费用增加了180万美元,计算机成本增加了120万美元,杂项费用增加了60万美元。
其他收入。在截至2022年和2021年6月30日的六个月中,该公司从其有限责任公司获得的权益收入分别不到10万美元和20万美元。
利息支出-净额。本公司的利息支出从截至2021年6月30日的6个月的160万美元降至截至2022年6月30日的6个月的140万美元。这一下降主要是由于与上一年相比,我们正在开发的库存水平较高而导致利息资本化较高,以及由于本年度借款组合与上一年相比发生变化,我们的加权平均借款利率从2021年上半年的5.74%降至2022年上半年的4.79%。
所得税。截至2022年6月30日的6个月,我们的整体有效税率为24.9%,截至2021年6月30日的6个月,我们的整体有效税率为23.5%。有效税率较截至2021年6月30日的六个月有所增加,原因是除股权补偿的税收优惠减少外,2022年节能住宅抵免不再续期。
流动资金和资本资源
资本资源和流动性概述。
截至2022年6月30日,我们拥有1.888亿美元的现金、现金等价物和限制性现金,其中1.875亿美元包括非限制性现金和现金等价物,与2021年12月31日相比,非限制性现金和现金等价物减少了4850万美元。截至2022年6月30日的六个月,我们的现金主要用途是土地和土地开发投资、房屋建设、抵押贷款发放、对合资企业的投资、运营费用、短期营运资本和偿债要求,包括偿还我们信贷安排下的未偿还金额,以及在2022年上半年根据我们的2021年股份回购计划(定义见下文)回购2480万美元的已发行普通股。为了为这些现金的使用提供资金,我们使用了送货上门的收益,以及多余的现金余额,我们的信贷安排下的借款,以及其他流动性来源。
本公司是三项主要信贷协议的订约方:(1)日期为2013年7月18日,经修订的5.5亿美元无抵押循环信贷安排(“信贷安排”),M/I home,Inc.为借款人,由公司的全资建房子公司担保;(2)日期为2022年5月27日,以M/I Financial为借款人的2亿美元担保抵押贷款仓储协议(“MIF Mortgage Wareking协议”);以及(3)一份价值9,000万美元的按揭回购协议,日期为2017年10月30日,于2021年10月25日修订,借款人为M/I Financial(“MIF按揭回购安排”)。
截至2022年6月30日,我们有不同到期日的未偿还应付票据(主要包括我们金融服务业务的应付票据、2030年优先票据和2028年优先票据),本金总额为8.946亿美元,其中1.946亿美元应在12个月内支付。截至2022年6月30日,与这些应付票据相关的未来利息支付总额为2.138亿美元,其中3190万美元在12个月内支付。
截至2022年6月30日,在我们5.5亿美元的信贷安排下,没有未偿还的借款和1.057亿美元的未偿还信用证,剩余4.443亿美元可用。我们预计将在2022年继续仔细管理我们的资产负债表和流动性,方法是管理我们在土地收购和开发以及库存房屋建设方面的支出,以及相对于我们正在进行的送货量的间接支出,我们预计将通过现金收入、超额现金余额和信贷安排下的可用性来满足2022年我们当前和预期的现金需求。
2022年上半年,我们交付了3956套住房,开工5130套,购地支出2.146亿美元,土地开发支出2.072亿美元。
我们正在有选择地在我们的市场收购和开发地段,以补充我们的地段供应,并将继续监测市场状况以及我们的房屋销售和交付速度,并相应地调整我们的土地支出。根据我们的土地选择权协议,截至2022年6月30日,我们的合同中共有23,049个地块,总购买价格约为10.8亿美元,将在2022年剩余时间至2029年期间收购。
我们与房屋建设业务相关的表外安排包括合资企业安排、土地选择权协议、与收购和开发土地相关的担保和赔偿,以及发行信用证和完工债券。我们使用这些安排来获得最理想的地块,在这些地块上为我们的购房者建造房屋,我们认为这种方式可以降低公司的总体风险。
经营性现金流量活动. 在截至2022年6月30日的六个月期间,我们从运营活动中产生了7850万美元的现金,而2021年上半年的运营活动产生了1.738亿美元的现金。2022年上半年经营活动产生的现金主要是净收入2.287亿美元、出售抵押贷款的收益7830万美元(扣除抵押贷款),以及应付账款、客户存款和其他负债增加总计1.227亿美元,部分被存货增加3.365亿美元和应计补偿减少1340万美元所抵消。2021年上半年经营活动产生的现金主要是净收入1.925亿美元、出售抵押贷款所得收益6130万美元(扣除抵押贷款)以及应付账款和客户存款增加总计7330万美元,但因存货增加1.333亿美元以及应计补偿和其他负债减少1970万美元而部分抵消。
投资现金流活动。2022年上半年,我们使用了1150万美元的投资活动现金,而2021年上半年的投资活动使用了1280万美元现金。使用的现金主要是由于我们在2022年上半年对合资企业安排的投资增加了1090万美元。我们在2021年上半年产生的现金主要是由于我们对合资企业安排的投资增加了1710万美元,但被2021年上半年出售部分抵押贷款偿还权的430万美元的收益部分抵消。
为现金流活动提供资金。在截至2022年6月30日的六个月里,我们从融资活动中使用了1.147亿美元的现金,而2021年前六个月使用了5000万美元的现金。2022年融资活动使用的现金主要是由于在我们的两个M/I金融信贷安排下偿还了7160万美元(扣除借款所得),以及在2022年上半年回购了4020万美元的已发行普通股。2021年上半年用于融资活动的现金主要是由于2021年上半年我们的两项M/I金融信贷安排偿还了5850万美元(扣除借款所得)。
2021年7月28日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,公司可以回购最多1亿美元的已发行普通股(简称2021年股份回购计划)。2022年2月17日,该公司宣布,董事会批准增加其2021年股票回购计划,授权回购总额为2亿美元。2022年上半年,公司根据2021年股份回购计划回购了90万股已发行普通股,总购买价为4020万美元,资金来自手头现金。自2022年6月30日起,公司获授权根据2021年股份回购计划回购额外1.082亿美元的已发行普通股(见注12查看我们的财务报表以了解更多信息)。
基于目前的市场状况、预期的资本需求和可获得性,以及本公司普通股的当前市场价格,我们预计将在2022年剩余时间继续回购股份。根据2021年股份回购计划进行的任何购买的时间和金额将由公司管理层根据各种因素酌情决定,这些因素包括公司普通股的市场价格、业务考虑、一般市场和经济状况以及法律要求。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的房屋建筑债务与资本的比率分别为28%和30%,计算方法是我们的未偿还房屋建筑债务(包括我们的信贷安排下的借款、2030年优先票据、2028年优先票据和应付票据-其他)的账面价值除以我们未偿还房屋建筑债务的账面价值加上股东权益。我们相信,这一比率提供了有用的信息,以了解我们的财务状况和我们在运营中采用的杠杆,并将我们与其他房屋建筑商进行比较。
我们的运营资金来自经营活动的现金流,包括送货上门、卖地和出售抵押贷款的收益。我们相信,这些现金来源,加上我们的无限制现金余额和我们信贷安排下的借款,将足以满足我们目前预期的营运资金需求、土地和土地开发投资、房屋建设、运营费用、计划资本支出和至少未来12个月的偿债需求。此外,我们定期监控当前和预期的运营和偿债要求、金融市场状况和信贷关系,我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券或从事其他金融交易来寻求额外资本,以增强我们的流动性或我们的长期资本结构。我们房屋建筑和金融服务业务的融资需求取决于本年度和未来几年的预期销售量、库存水平和相关营业额、预计的土地和地块购买、债务到期日和其他因素。倘若吾等寻求该等额外资本或从事该等其他金融交易,则不能保证吾等能够按吾等可接受的条款获得该等额外资本或完成该等其他金融交易,而该等额外股本或债务融资或其他金融交易可能稀释我们现有股东的利益、增加营运限制及/或增加我们的利息成本。
下表汇总了截至2022年6月30日我们从信贷安排、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押回购安排获得的现金来源:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 期满 日期 | 杰出的 天平 | 可用 金额 |
应付票据--房屋建筑 (a) | (a) | $ | — | | $ | 444,287 | |
应付票据--金融服务(b) | (b) | $ | 194,602 | | $ | 2,001 | |
(a)信贷机制下的可用额是根据信贷机制下的借款基数计算得出的,信贷机制对不同类别的存货适用各种预付款,截至2022年6月30日,可用于额外优先债务的可用资金总额为15.1亿美元。因此,该贷款的全部承诺额为5.5亿美元,减去任何未偿还的借款和信用证。截至2022年6月30日,没有未偿还的借款和1.057亿美元的未偿还信用证,剩余4.443亿美元可用。该信贷安排的到期日为2025年7月18日。
(b)可用金额是根据MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购安排下的借款基数计算得出的,每一项都可以通过质押额外的抵押抵押品来增加,但不超过M/I Financial的仓储协议的最高承诺额,即截至2022年6月30日的2.9亿美元。MIF抵押仓储协议有到期日的2023年5月26日,MIF抵押回购工具的到期日为2022年10月24日。
应付票据-房屋建筑。
住房建设信贷安排.信贷安排规定的承诺额总额为5.5亿美元,还包括手风琴功能,根据该功能,最高借款可获得额可增加至总计7亿美元,但须从贷款人获得更多承诺。该信贷安排将于2025年7月18日到期。根据信贷安排借款的利息按每日调整的利率支付,利率等于一个月伦敦银行同业拆息(以0.25%为下限)加175个基点的保证金(根据公司的杠杆率在随后的季度期间进行调整)的总和。信贷安排包括一项拨备,以在一个月期伦敦银行同业拆息不再可用的某些情况下更换伦敦银行同业拆息。
信贷安排项下的借款构成优先无担保债务,除其他事项外,可获得性受借款基数的制约,借款基数使用不同类别存货的各种预付款计算。该信贷安排还为信用证提供了1.5亿美元的次级贷款。信贷安排包含各种陈述、保证及契诺,其中包括要求本公司维持(1)于2022年6月30日的最低综合有形净值为11.9亿美元(视乎盈利及股票发行所得款项而随时间而增加),(2)杠杆率不超过60%,及(3)最低利息覆盖比率为1.5至1.0或最低可用流动资金数额。此外,信贷安排包含限制本公司未售出住房单位和样板房数量的契诺,以及对不受限制的子公司和合资企业(各自定义见信贷安排)的投资额。2022年2月16日,公司修改了其信贷安排,取消了对公司进行次级债务和股本投资的特定限制。该等投资须视乎本公司遵守信贷安排的其他契诺及条款而定。
本公司在信贷安排下的责任由本公司所有附属公司担保,但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、若干并非由本公司或其他附属公司100%拥有的附属公司、以及本公司指定为非受限制附属公司(定义见信贷安排)的其他附属公司除外,但对该等非受限制附属公司的投资总额有限制。信贷安排的担保人是为我们的2030年优先债券和2028年优先债券提供担保的相同子公司。
截至2022年6月30日,本公司遵守了信贷安排的所有契诺,包括财务契诺。下表汇总了信贷安排下最重要的限制性公约门槛以及截至2022年6月30日我们对这些公约的遵守情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
财务契约 | | 《公约》要求 | | 实际 |
| | (百万美元) |
合并有形净值 | ≥ | $ | 1,193.4 | | | $ | 1,727.0 | |
杠杆率 | ≤ | 0.60 | | 0.25 |
利息覆盖率 | ≥ | 1.5 to 1.0 | | 19.0 to 1.0 |
对不受限制的子公司和合资企业的投资 | ≤ | $ | 518.1 | | | $ | 5.9 | |
未售出住房单位和样板房 | ≤ | 2,911 | | | 980 | |
应付票据--金融服务。
MIF抵押仓储协议。 MIF按揭仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。M/I Financial于2022年5月27日修订和重述了MIF抵押贷款仓储协议,其中包括将最高借款可获得性从1.75亿美元增加到2亿美元,将到期日延长至2023年5月26日,以BSBY利率取代LIBOR利率,并调整了以下讨论的某些财务契约限额。在抵押贷款发放量预期增加的某些时期,最大借款可获得性增加,特别是从2022年9月19日至2022年11月13日增加到2.75亿美元,从2022年11月14日到2023年2月6日增加到3亿美元。根据按揭保险基金按揭证券仓储协议借入款项的利息,年利率相等于一个月BSBY利率(以0.25%为下限)加190个基点的利差。
最低流动资金契约从700万美元增加到1000万美元。最低有形净值契约从1500万美元增加到2000万美元。最高杠杆契约从10.0x提高到12.0x。
MIF抵押仓储协议由M/I金融公司发起的某些抵押贷款担保,这些抵押贷款在出售给投资者之前正在“仓储”。MIF抵押仓储协议规定了以下方面的限制
某些贷款类型可以确保未偿还的借款。目前没有MIF抵押贷款仓储协议的担保人。
截至2022年6月30日,根据MIF抵押仓储协议,尚有1.276亿美元未偿还,M/I Financial遵守了该协议下的所有契约。下表汇总了MIF抵押仓储协议中更全面地描述和定义的金融契诺,其中还阐述了M/I Financial截至2022年6月30日遵守此类契诺的情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
财务契约 | | 《公约》要求 | | 实际 |
| | (百万美元) |
杠杆率 | ≤ | 12.0 to 1.0 | | 5.3 to 1.0 |
流动性 | ≥ | $ | 10.0 | | | $ | 47.3 | |
调整后净收益 | > | $ | 0.0 | | | $ | 24.0 | |
有形净值 | ≥ | $ | 20.0 | | | $ | 41.5 | |
MIF按揭回购安排。MIF按揭回购贷款用于为M/I Financial发起的合资格住宅按揭贷款提供融资,其结构是一种按揭回购贷款。MIF按揭回购机制提供的最高借款额度为9,000万美元。MIF抵押回购安排将于2022年10月24日到期。与按揭发行行业类似信贷安排的典型情况一样,在成交时,MIF按揭回购安排的到期日设定为大约一年,参与贷款人正在考虑每年延长期限。我们希望在目前的到期日2022年10月24日或之前延长MIF抵押回购安排,但我们不能保证我们将能够获得这样的延期。
M/I Financial根据MIF按揭回购安排支付每笔垫款的利息,年利率等于一个月伦敦银行同业拆借利率(根据贷款类型的不同,下限为0.75%或0.625%)加175%或0.625个基点,具体取决于贷款类型。MIF按揭回购安排包括一项条款,用于在一个月期LIBOR不再可用的某些情况下更换LIBOR。
MIF按揭回购机制的契诺与MIF按揭仓储协议的契诺大致相同。MIF按揭回购安排对某些可担保未偿还借款的贷款类型作出限制,这些限制与MIF按揭仓储协议中的限制大体相似。MIF抵押回购机制没有担保人。截至2022年6月30日,MIF抵押回购机制下未偿还的资金为6700万美元。截至2022年6月30日,M/I Financial遵守了MIF抵押回购机制下的所有金融契约。
高级笔记。
3.95%高级债券。2021年8月23日,公司发行了本金总额为3.95亿美元、2030年到期的3.95%优先债券。2030年优先债券包含某些契诺,如管理2030年优先债券的契约中更全面地描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制附属公司的能力,其中包括:产生某些留置权,以确保债务,而不平等和按比例担保2030年优先债券及其担保;进行某些出售和回租交易;以及与其他公司合并或合并,清算或出售或以其他方式处置本公司的所有或几乎所有资产。这些公约受管理2030年高级票据的契约中所述的一些例外和限制。截至2022年6月30日,该公司遵守了该契约下的所有条款、条件和契诺。
4.95%高级债券。2020年1月22日,公司发行了本金总额为4.95亿美元、2028年到期的4.95%优先债券。2028年优先债券包含某些契约,这些契约在管理2028年优先债券的契约中作了更全面的描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制子公司的能力,其中包括:产生额外债务;支付某些款项,包括股息,或回购任何股份,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,与其他公司合并或合并,或清算或出售或转让我们的所有或几乎所有资产。这些公约受管理2028年高级票据的契约中所述的一些例外和限制。截至2022年6月30日,该公司遵守了该契约下的所有条款、条件和契诺。
看见注8有关2030年高级票据和2028年高级票据的更多信息,请参阅我们的财务报表。
补充财务信息。
截至2022年6月30日,M/I Home,Inc.的2030年优先债券本金总额为3.0亿美元,2028年未偿还优先债券本金总额为4.0亿美元。
2030年优先债券及2028年优先债券由M/I Home,Inc.的所有附属公司(“附属担保人”)以联名及各项方式提供全面及无条件担保,但主要从事与房屋建造及房屋销售业务有关的按揭融资、业权保险或类似金融业务的附属公司、某些并非由M/I Home,Inc.或其他附属公司100%拥有的附属公司,以及指定为非限制性附属公司的其他附属公司(定义见管理2030年优先债券及2028年优先债券的契约)除外。受根据信贷安排及管理2030年优先债券及2028年优先债券的契约(“非担保人附属公司”)的条款投资于该等不受限制的附属公司的总金额的限制。2030年优先债券、2028年优先债券及信贷安排的附属担保人相同。
每个附属担保人是M/I Home,Inc.的直接或间接100%拥有的子公司。担保是每个附属担保人的优先无担保债务,与该附属担保人现有和未来的所有无担保优先债务具有同等的偿债权利。就包括担保或抵押品的任何资产而言,担保实际上从属于该附属担保人现有和未来的任何担保债务。
按照S-X规则第3-10(B)(3)条中使用的术语,担保是“完全和无条件的”,但管理2030年优先票据和2028年优先票据的契约规定,附属担保人的担保将在以下情况下解除:(1)附属担保人的所有资产已在符合适用契约条款的交易中出售或以其他方式处置;(2)在符合适用契约条款的交易中,M/I Home,Inc.和该附属担保人的受限制附属公司(定义见适用契约)持有的所有股权已出售或以其他方式处置给除M/I Home,Inc.或受限制附属公司以外的任何人;(3)附属担保人被指定为符合适用契约条款的非受限制附属公司(或不再是受限制附属公司(包括以清算或合并的方式);(4)M/I Home,Inc.根据适用的契约行使其法律无效选择权或契约无效选择权;或(5)适用契约下的所有义务按照适用契约的条款解除。
附属担保人的担保义务的可执行性可根据有关欺诈性转让或转让的适用联邦或州法律、可撤销的优惠以及影响债权人一般权利的类似法律进行审查。在某些情况下,法院可以撤销担保、根据担保所欠的次级金额或下令对2030年优先债券和2028年优先债券持有人不利的其他救济。
下表汇总了M/I Home,Inc.及其附属担保人的财务信息。M/I Home,Inc.与子公司担保人之间的交易已被取消,汇总的财务信息不反映M/I Home,Inc.或子公司担保人在非担保人子公司的投资和收益中的权益。
资产负债表汇总数据
| | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 |
资产: | | |
现金 | $ | 134,436 | | $ | 203,381 | |
对合资企业安排的投资 | $ | 50,121 | | $ | 50,648 | |
非担保人子公司的应付款项 | $ | 11,997 | | $ | 6,455 | |
总资产 | $ | 3,208,903 | | $ | 2,897,385 | |
| | |
负债与股东权益 | | |
| | |
总负债 | $ | 1,447,599 | | $ | 1,320,337 | |
股东权益 | $ | 1,761,304 | | $ | 1,577,048 | |
收入汇总表数据
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| 截至六个月 |
(单位:千) | June 30, 2022 |
收入 | $ | 1,857,980 | |
土地和住房成本 | $ | 1,404,069 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 171,066 | |
所得税前收入 | $ | 283,300 | |
净收入 | $ | 211,875 | |
加权平均借款。截至2022年及2021年6月30日止三个月,我们的加权平均未偿还借款分别为7.819亿元及7.025亿元,加权平均利率分别为4.86%及5.76%。与2021年同期相比,与2022年第二季度相比,我们加权平均借款的增加与我们两个M/I金融信贷安排下的借款增加有关。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在信贷安排下没有未偿还的借款。截至2022年6月30日止六个月内,信贷安排项下的平均每日未偿还金额为90万元,而信贷安排项下的最高未偿还款额为2,500万元。根据我们目前预期于2022年余下时间在房屋建造、间接费用、股份回购及土地收购及发展方面的开支,加上预期的送货上门及其他来源的现金收入,2022年余下时间内在信贷安排下借款的可能性很低,而就我们在今年余下时间确实会在信贷安排下借款的程度而言,我们预计未偿还金额的峰值不会超过1.5亿美元。2022年剩余时间内的实际借款金额和相关的时间安排将受到许多因素的影响,这些因素可能会因土地和房屋建设支出、工资和其他一般及行政费用以及送货上门的现金收入的时间和数额而有很大差异。借款金额还将受到其他现金收入和支付、本公司任何资本市场交易或其他额外融资、任何未偿债务的偿还或赎回、根据2021年股票回购计划进行的任何额外股票回购以及任何其他非常事件或交易的影响。由于现金和信贷安排的收付时间不同,公司的现金和信贷安排余额可能每周都会有很大变化。
截至2022年6月30日,信贷安排项下已签发和未偿还的信用证总额为1.057亿美元。截至2022年6月30日止六个月内,信贷安排项下的每日平均未偿还信用证金额为8,750万美元,而信贷安排项下的未偿还信用证最高金额为1.058亿美元。
截至2022年6月30日,M/I Financial在MIF抵押仓储协议下有1.276亿美元未偿还。于截至二零二二年六月三十日止六个月内,按揭保险基金按揭仓储协议项下的平均每日未偿还金额为5,200万元,未偿还最高金额为1.968亿元,于二零二二年一月临时增加拨备生效期间发生,而可供借款的最高金额为2.35亿元。
截至2022年6月30日,M/I Financial在MIF抵押回购安排下有6700万美元未偿还。截至2022年6月30日止六个月内,按揭证券基金按揭回购安排的平均每日未偿还金额为3,640万元,而未偿还的最高金额则为6,970万元,均发生于2022年1月。
全球货架登记。2022年6月,本公司向美国证券交易委员会备案了通用货架登记表,该登记表自备案之日起生效,2025年6月到期。根据注册说明书,本公司可不时提供债务证券、普通股、优先股、存托股份、购买债务证券的认股权证、普通股、优先股、存托股份或其中两个或两个以上的单位、购买债务证券的权利、普通股、优先股或存托股份、股票购买合同和单位。发行的时间和金额(如果有的话)将取决于市场和一般商业状况。
利率与通货膨胀
我们的业务受到美国国内总体经济状况的重大影响,特别是受到利率和通胀的影响。根据消费者价格指数(CPI)衡量,2022年6月,美国的年通货膨胀率达到9.1%,是40年来的最高水平。2022年第二季度,整个住房建筑业的销售速度较前18个月经历的前所未有的水平有所放缓,原因是该季度抵押贷款利率大幅上升、整体经济出现显著通胀、房价大幅上涨以及股市波动。这些宏观经济趋势给住房负担能力带来了压力,并对购房者的情绪产生了负面影响。
通货膨胀可能会对我们产生长期影响,因为土地、材料和劳动力成本的增加可能会导致需要提高房屋的销售价格。此外,通胀往往伴随着更高的利率,这可能会对住房需求以及为土地开发活动和住房建设提供资金的成本产生负面影响。更高的利率也可能使购房者更难有资格获得抵押贷款或以他们可以接受的利率获得抵押贷款,从而降低我们的潜在市场。利率上升的影响可以通过提供利率较低的浮动利率贷款来部分抵消。与我们的抵押融资服务相结合,我们使用对冲方法来减少贷款承诺日至贷款结束时间之间的利率波动风险。利率上升,以及原材料和劳动力成本的增加,可能会降低毛利率。在房价下跌的时期,材料和劳动力成本的增加尤其是一个问题。相反,通货紧缩会影响房地产的价值,使我们难以收回土地成本。因此,无论是通货膨胀还是通货紧缩,都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。
项目3:关于市场风险的定量和定性披露
我们的初级市场风险是利率波动的结果。我们的循环信贷安排由信贷安排、MIF按揭仓储协议和MIF按揭回购安排组成,截至2022年6月30日,我们的循环信贷安排允许借款高达8.4亿美元,但受可用性限制,因此我们面临利率风险。此外,M/I金融公司还面临与其抵押贷款发放服务相关的利率风险。
利率锁定承诺:利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)扩大到某些已申请按揭贷款并符合某些已定义的信贷和承保标准的置业客户。通常情况下,IRLC的期限将不到6个月;然而,在某些市场,期限可能延长至9个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款条款完全匹配的全部贷款交付承诺,向特定的第三方投资者承诺。未承诺IRLC被视为衍生工具,并经公允价值调整,由此产生的收益或亏损计入当期收益。
抵押贷款支持证券的远期销售:抵押贷款支持证券远期销售(“FMBS”)用于保护未承诺的IRLC贷款,使其免受锁定日期至融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC相关的FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账,并按公允价值入账,损益计入当期收益。
持有供出售的按揭贷款: 持有供出售的按揭贷款主要包括以相关物业作抵押的单户住宅贷款。在贷款结清和出售给投资者之间的这段时间内,利率风险通过使用整个贷款合同或通过FMBS来承保。FMBS被归类并作为非指定衍生工具入账,损益计入当期收益。
下表显示了我们在2022年6月30日和2021年12月31日的金融工具名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
金融工具说明(单位:千) | 2022 | | 2021 |
整笔贷款合同和相关承诺的内部贷款许可证 | $ | 7,082 | | | $ | 782 | |
未提交的IRLCs | 562,101 | | | 228,831 | |
与未承诺IRLC相关的FMBSS | 570,000 | | | 223,000 | |
整笔贷款合约及有关按揭贷款 | 12,875 | | | 3,785 | |
与持有以供出售的按揭贷款有关的按揭证券 | 188,000 | | | 251,000 | |
按揭证券承保的待售按揭贷款 | 184,620 | | | 263,088 | |
下表显示了2022年6月30日和2021年12月31日的资产和负债计量:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
金融工具说明(单位:千) | 2022 | | 2021 |
持有作出售用途的按揭贷款 | $ | 194,450 | | | $ | 275,655 | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | 1,725 | | | 4,477 | |
利率锁定承诺 | (3,061) | | | (487) | |
整笔贷款合同 | (68) | | | (62) | |
总计 | $ | 193,046 | | | $ | 279,583 | |
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的资产和负债确认损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
说明(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持有作出售用途的按揭贷款 | $ | 3,081 | | | $ | 6,682 | | | $ | (2,875) | | | $ | (258) | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | (16,312) | | | (8,329) | | | (2,753) | | | 1,017 | |
利率锁定承诺 | 4,536 | | | 3,128 | | | (2,693) | | | 510 | |
整笔贷款合同 | (13) | | | (60) | | | 112 | | | 353 | |
确认的总(损失)收益 | $ | (8,708) | | | $ | 1,421 | | | $ | (8,209) | | | $ | 1,622 | |
下表提供了截至2022年6月30日,我们的信贷安排和按揭贷款发放服务项下受市场风险影响的预期未来现金流和当前公允价值。由于MIF按揭仓储协议及MIF按揭回购安排实际上是以若干供出售的按揭贷款作抵押,而该等按揭贷款通常在30至45天内出售,故其未偿还余额计入呈报的最新期间内。我们可变利率债务的利率代表2022年6月30日生效的加权平均利率。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公平市场价值,但不会影响我们的收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化通常不会影响债务工具的公平市场价值,但会影响我们的收益和现金流。我们没有义务在到期前提前偿还固定利率债务,因此,在我们被要求或选择对其进行再融资之前,利率风险和公平市场价值的变化应该不会对我们的固定利率债务产生重大影响。
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| | | 按期间划分的预期现金流 | | 公允价值 |
(千美元) | | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 6/30/2022 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有供出售的按揭贷款: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率 | | | $ | 199,603 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 199,603 | | | $ | 194,450 | |
加权平均利率 | | | 4.66 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.66 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务固定利率 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 700,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 564,375 | |
加权平均利率 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.52 | % | | 4.52 | % | | |
短期债务--浮动利率 | | | $ | 194,602 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 194,602 | | | $ | 194,602 | |
加权平均利率 | | | 3.51 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.51 | % | | |
项目4:控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定的)的有效性进行了评估。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
该公司的法律诉讼程序在注6在公司的合并财务报表中。
第1A项。风险因素
除了通胀和利率上升的影响外,我们在2021年Form 10-K中出现的风险因素没有实质性变化,这一点在上文管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中进行了讨论。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(A)最近出售的未登记证券--无。
(B)收益的使用--不适用。
(C)购买股票证券
在截至2022年6月30日的三个月中购买的普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
April 1, 2022 - April 30, 2022 | 20,000 | | | $ | 44.64 | | | 20,000 | | | $ | 132,193,648 | |
May 1, 2022 - May 31, 2022 | 420,000 | | | $ | 45.43 | | | 420,000 | | | $ | 113,115,168 | |
June 1, 2022 - June 30, 2022 | 110,000 | | | $ | 44.28 | | | 110,000 | | | $ | 108,244,293 | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的季度 | 550,000 | | | $ | 45.17 | | | 550,000 | | | $ | 108,244,293 | |
(一)2021年7月28日,公司发布公告称,董事会批准了2021年股份回购计划。2022年2月17日,该公司宣布,董事会批准将2021年股票回购计划再增加1亿美元。根据2021年股票回购计划,公司可以根据所有适用法律,包括根据1934年证券交易法第10b5-1条可能采用的任何交易计划,通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式,购买最多2亿美元的已发行普通股。2021年股票回购计划没有到期日,可以随时修改、暂停或终止。看见注12有关更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表。
看见注8请参阅上述简明综合财务报表,以获取有关管理我们2028年优先票据的契约对我们支付股息和回购本公司当时已发行的普通股和任何优先股的能力施加的限制,以及根据契约的定义,我们的“受限支付篮子”中的正余额的金额的更多信息。
根据2021年股份回购计划,未来任何回购的时间、金额和其他条款和条件将由公司管理层根据各种因素酌情决定,这些因素包括公司普通股的市场价格、业务考虑、一般市场和经济条件以及法律要求。看见
注12有关2021年股份回购计划的更多信息,请参阅上面的简明综合财务报表和“流动性和资本资源”部分。
项目3.高级证券违约-没有。
项目4.矿山安全信息披露-没有。
项目5.其他信息-没有。
项目6.展品
现将要求存档的证物列于下表。
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展品编号 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 第三次修订和重新签署的抵押仓储协议,日期为2002年5月27日,由M/I Financial LLC作为借款人、贷款方和Comerica Bank作为行政代理(通过参考2022年5月27日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
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22 | | 附属担保人名单。(现送交存档。) |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的S-K条例第601项,由首席执行官罗伯特·H·肖特滕斯坦颁发证书。(现送交存档。) |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的S-K条例第601项,由首席财务官菲利普·G·克里克出具证明。(现送交存档。) |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,由首席执行官罗伯特·H·肖滕斯坦颁发的证书。(现送交存档。) |
| | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,首席财务官菲利普·G·克里克的证明。(现送交存档。) |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档。(随函提供。) |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。(随函提供。) |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。(随函提供。) |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(随函提供。) |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(随函提供。) |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(随函提供。) |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | M/I Home,Inc. |
| | | | (注册人) |
| | | | | |
日期: | | July 29, 2022 | | 发信人: | 罗伯特·H·肖特滕斯坦 |
| | | | | 罗伯特·H·肖滕斯坦 |
| | | | | 董事长、首席执行官、总裁 |
| | | | | (首席行政主任) |
| | | | | |
日期: | | July 29, 2022 | | 发信人: | /s/Ann Marie W.Hunker |
| | | | | 安·玛丽·W·亨克 |
| | | | | 总裁副首席财务官兼主计长 |
| | | | | (首席会计主任) |