目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | 新兴成长型公司 | ||
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年7月26日，注册人拥有
目录表
Boot Barn Holdings，Inc.及其子公司
表格10-Q
截至2022年6月25日的13周
页面 | |||
第一部分： | 财务信息 | 3 | |
第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 | |
截至2022年6月25日和2022年3月26日的简明综合资产负债表 | 3 | ||
截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周简明综合经营报表 | 4 | ||
截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周股东权益简明合并报表 | 5 | ||
截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周简明合并现金流量表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 | |
第三项。 | 市场风险的定量和定性披露 | 29 | |
第四项。 | 控制和程序 | 29 | |
第二部分。 | 其他信息 | 30 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 30 | |
第1A项。 | 风险因素 | 30 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 30 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 | |
第五项。 | 其他信息 | 30 | |
第六项。 | 陈列品 | 31 | |
签名 | 32 |
2
目录表
第1部分：财务信息
第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) |
Boot Barn控股公司及附属公司
简明合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
6月25日， |
| 3月26日， | ||||
| 2022 |
| 2022 | |||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
使用权资产，净额 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
信用额度 | $ | | $ | | ||
应付帐款 | | $ | | |||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
短期租赁负债 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
递延税金 |
| |
| | ||
长期租赁负债 | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项(附注6) | ||||||
股东权益： | ||||||
普通股，$ |
| |
| | ||
优先股，$ |
|
| ||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
减去：国库持有的普通股，按成本计算， | ( | ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录表
Boot Barn控股公司及附属公司
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
13周结束 | |||||||
6月25日， | 6月26日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| | |||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | |||
营业收入 |
| |
| | |||
利息支出 |
| |
| | |||
其他(亏损)/收入，净额 | ( | | |||||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税费用 |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | |||
每股收益： | |||||||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
加权平均流通股： | |||||||
基本信息 |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| | |||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
Boot Barn控股公司及附属公司
简明合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
其他内容 |
| ||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 保留 | 国库股 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 | ||||||
2022年3月26日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
发行与股票薪酬相关的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股份净结算预提税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
2022年6月25日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
其他内容 |
| ||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 保留 | 国库股 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 股票 |
| 金额 | 总计 | ||||||||
2021年3月27日的余额 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| — | — | — | | — | — | | |||||||||||
发行与股票薪酬相关的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股份净结算预提税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — | — | | — | — | — | | |||||||||||
2021年6月26日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
Boot Barn控股公司及附属公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
13周结束 | ||||||
6月25日， |
| 6月26日， | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入调整为净现金(用于)/由经营活动提供： | ||||||
折旧 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
无形资产摊销 |
| |
| | ||
非现金租赁费用 | | | ||||
债务发行费和债务贴现的摊销和注销 |
| |
| | ||
处置资产的损失/收益 |
| |
| ( | ||
使用权资产和租赁负债调整收益 | — | ( | ||||
递延税金 |
| |
| ( | ||
经营性资产和负债变动情况： | ||||||
应收账款净额 |
| |
| | ||
盘存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应计费用和其他流动负债 |
| ( |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
经营租约 | ( | ( | ||||
现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 | $ | ( | $ | | ||
投资活动产生的现金流 | ||||||
购置财产和设备 | $ | ( | $ | ( | ||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动产生的现金流 | ||||||
信用额度借款--净额 | $ | | $ | — | ||
偿还债务和融资租赁义务 | ( | ( | ||||
股票净额结算预提税金 | ( | ( | ||||
行使股票期权所得收益 | | | ||||
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | $ | | $ | ( | ||
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | ||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
现金流量信息的补充披露： | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | | $ | — | ||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动： | ||||||
财产和设备的未付购置款 | $ | | $ | | ||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录表
Boot Barn控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.公司简介、最新发展及陈述依据
Boot Barn Holdings，Inc.(“公司”)是经营Boot Barn业务的运营子公司集团的母公司，成立于2011年11月17日，在特拉华州注册成立。本公司的股权包括
该公司经营专业零售店和电子商务网站，销售西式和工作靴以及相关服装和配饰。该公司在美国各地经营零售点，并通过互联网销售其商品。该公司共经营
最新发展动态
我们的业务和增长机会依赖于消费者可自由支配的支出，因此，我们的业绩对经济状况和消费者信心特别敏感。我通货膨胀(过去12个月发生并仍在继续)和其他影响全球经济的挑战可能会影响我们的业务和将取决于未来的发展，而未来的发展是不确定的。这些和其他影响使我们更难估计我们业务的未来表现，特别是在中短期内。有关影响本公司的不确定性和业务风险的进一步讨论，请参阅本财年2022年10-K财年第1A项风险因素。
陈述的基础
公司截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，其中包括公司及其子公司的账目，这些子公司包括Boot Barn，Inc.，RCC Western Stores，Inc.，Baskins Acquisition Holdings，LLC，Sheplers，LLC和Sheplers Holding LLC(统称为Sheplers，LLC，“Sheplers”)。2021年9月26日，Sheplers，Inc.和Sheplers Holding Corporation分别转变为有限责任公司，Sheplers，LLC和Sheplers Holding LLC。公司及其子公司之间的所有公司间账户和交易已在合并中注销。该公司的绝大多数可识别资产都在美国。通常包括在公司年度综合财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏。
管理层认为，中期简明综合财务报表反映所有属正常及经常性性质的调整，以公平地列报本公司截至有关日期及期间所有重大方面的财务状况、经营业绩及现金流量。中期简明综合财务报表中列报的经营结果不一定代表截至2023年4月1日的财政年度的预期结果。
财务期
该公司按52周或53周报告其经营业绩和现金流，截至3月的最后一个星期六，除非4月1日是星期六，在这种情况下，财政年度将于4月1日结束。在52周的一年中，每个季度包括13周的运营；在53周的财政年度中，第一、第二和第三季度分别包括13周的运营，第四季度包括14周的运营。截至2023年4月1日的本财年(“2023财年”)将包括
7
目录表
2.主要会计政策摘要
有关本公司重要会计政策的资料，载于本公司于2022年5月12日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中的综合财务报表附注2“重大会计政策摘要”。下文附注中提供的补充资料应与这些合并财务报表一并阅读。
综合收益
本公司在其简明综合财务报表内并无记录其他全面收益的任何组成部分，因此，并无在其简明综合财务报表中单独呈列全面收益表。
细分市场报告
GAAP为报告公司经营部门的信息制定了指南，包括与公司产品和服务、地理区域和主要客户相关的披露。该公司的零售店和电子商务网站代表
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。影响公司简明综合财务报表的重要估计包括与收入确认、租赁会计、库存、商誉、无形资产和长期资产、基于股票的补偿和所得税有关的估计。管理层根据过往经验及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他因素，定期评估其估计及假设，其结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。如果实际结果与这些估计不同，公司未来的经营结果可能会受到影响。
盘存
存货主要由购买的商品组成，以成本或可变现净值中的较低者计价。成本采用加权平均成本法(近似先进先出法)确定，包括商品成本和与进口有关的成本，包括运费、关税和代理佣金。该公司通过定期审查历史使用情况和当前需求来评估库存的可回收性。当手头的库存超过可预见的需求时，在审查时预计不会以成本或高于成本出售的库存价值减记为其估计的可变现净值。
租契
营运及融资租赁负债于租赁开始日根据固定租赁付款的现值按本公司按其租赁人口的递增借款利率确认。相关营运及融资租赁使用权(“ROU”)资产乃根据固定租赁付款的初始现值减去业主作为租赁奖励而收取的现金付款，再加上任何预付租金及执行租赁所产生的其他直接成本而确认。经营性和融资性租赁使用权资产的摊销均按直线计算，并作为租金支出的一部分入账。租赁费用总额的大部分作为售出货物成本的一部分记录，其余部分记录在压缩合并的销售、一般和行政费用中
8
目录表
运营报表。融资租赁负债的利息支出摊销部分计入简明综合经营报表的利息支出。
初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；本公司按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。可变租赁付款在发生时确认为租赁费用。
某些金融资产和负债的公允价值
本公司遵循FASB ASC主题820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，其中要求披露指引定义为金融工具的某些资产和负债的估计公允价值。公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和债务。ASC 820将金融工具的公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的价格或支付的价格。ASC 820根据用于估计资产和负债公允价值的判断程度和水平，建立了一个三级披露层次结构。
| ● | 第1级使用活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。 |
| ● | 第2级采用第1级所包括的报价以外的投入，这些投入可通过与市场数据的关联直接或间接观察到。这些包括活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及估值模型或其他定价方法的输入，这些不需要重大判断，因为模型中使用的输入，如利率、增量借款利率和波动率，可以由容易观察到的市场数据来证实。 |
| ● | 第三级使用一个或多个不可观察到的重要输入，并得到很少或没有市场活动的支持，并反映了重大管理判断的使用。第3级资产和负债包括其公允价值计量是使用定价模型、贴现现金流法或类似的估值技术和重大管理层判断或估计确定的资产和负债。公司的三级资产包括某些收购业务和商店减值评估。 |
现金及现金等价物、应收账款及应付账款按对公允价值计量重要的最低水平投入分类。因此，资产或负债可以被归类为2级或3级，即使可能有某些重要的投入是容易观察到的。本公司认为，由于金融工具的性质以及各自相对较短的到期日或期限，其记录价值接近其当前的公允价值。
虽然附注4“循环信贷安排及长期债务”中讨论的未偿还债务安排的公允价值的市场报价并不容易获得，但本公司相信其账面价值因浮动利率而接近公允价值，而浮动利率为2级投入。有几个
近期会计公告
2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号，参考汇率改革(主题848)，其中澄清了其关于参考利率改革活动的一些指导意见，因为全球市场参与者正在努力从使用或参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到使用或参考替代参考利率。本亚利桑那州立大学的修正案如由某一实体选出，立即生效。与其他主题不同，本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效，届时参考汇率置换活动预计将完成。本公司预计经修订的准则不会对其综合财务报表产生影响。
9
目录表
收入确认
当顾客购买商品时，收入被记录为商店销售。销售额是扣除从客户那里征收的税款后入账的。控制权的转移发生在客户在收银台接收和支付商品的时候。当控制权转移给客户时，电子商务销售被记录下来，这通常发生在产品交付时。运输和搬运收入包括在总净销售额中。本公司发生的运输费用计入售出货物的成本。
收入是扣除用于优惠券兑换、估计未来奖励兑换和其他促销活动的估计和实际销售回报和扣减后的净额。销售退货准备金反映基于使用历史平均退货百分比确定的预计商品退货的销售退货估计数。总的退货准备金记入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。本公司按毛数将退回资产和负债分开核算。
该公司维持一项客户忠诚度计划。在该计划下，客户根据购买活动积累积分。为了让客户保持活跃点数平衡，他们必须至少在一年内进行一次合格的商品购买。
客户忠诚度计划 |
| |||||
(单位：千) |
| June 25, 2022 | June 26, 2021 | |||
截至2022年3月26日和2021年3月27日的期初余额 |
| $ | | $ | | |
年初至今拨备 | | | ||||
年初至今的奖励赎回 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | ||
销售礼品卡的收益将被推迟，直到客户使用礼品卡购买商品。礼品卡、礼品券和商店积分没有到期日，未兑换的礼品卡、礼品券和商店积分受州欺诈法的约束。作弊后的剩余金额在作弊发生期间在净销售额中确认，债务被认为是消灭的。本公司将预付销售及其相关利润的确认推迟到客户收到预付商品的会计期间。兑换礼品卡、损坏礼品卡和销售预付商品的收入计入净销售额。递延收入在合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债。下表提供了与公司礼品卡计划相关的活动对账：
礼品卡计划 |
| |||||
(单位：千) |
| June 25, 2022 | June 26, 2021 | |||
截至2022年3月26日和2021年3月27日的期初余额 |
| $ | | $ | | |
年初至今已发行 | | | ||||
年初至今的赎回 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | ||
10
目录表
分类收入
该公司将净销售额细分为以下主要商品类别：
| 13周结束 | ||||
净销售额的百分比 |
| June 25, 2022 | June 26, 2021 | ||
鞋类 |
| ||||
服装 | |||||
帽子、饰品和其他 | |||||
总计 | |||||
该公司进一步细分了商店和电子商务之间的净销售额：
| 13周结束 | ||||
净销售额的百分比 |
| June 25, 2022 | June 26, 2021 | ||
商店 |
| ||||
电子商务 | |||||
总计 | |||||
3.无形资产、净额和商誉
截至2022年6月25日和2022年3月26日的无形资产净额构成如下(单位：千，加权平均使用寿命除外)：
June 25, 2022 | |||||||||||
毛收入 |
|
|
| 加权 | |||||||
携带 | 累计 | 平均值 | |||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 网络 |
| 使用寿命 | ||||
客户名单-明确的生活 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商标-无限期居住 |
| |
| — |
| | |||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||||
March 26, 2022 | |||||||||||
毛收入 | 加权 | ||||||||||
携带 | 累计 | 平均值 | |||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 网络 |
| 使用寿命 | ||||
客户名单-明确的生活 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商标-无限期居住 |
| |
| — |
| | |||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | | |||||
无形资产摊销费用总额不到#美元。
截至2022年6月25日，无形资产未来摊销估计如下：
财政年度 |
| (单位：千) | |
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| - | |
2027 |
| - | |
此后 |
| - | |
总计 | $ | | |
11
目录表
该公司在第四财季的第一天进行年度商誉减值评估，如果它认为存在减值指标，则更频繁地进行评估。公司的商誉余额为#美元。
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，该公司
4.循环信贷安排和长期债务
2015年6月29日，作为担保人的公司及其全资拥有的主要运营子公司Boot Barn，Inc.为之前的富国银行信贷安排再融资1美元。
2015年6月Wells Fargo Revolver的借款基数按月计算，并基于符合条件的信用卡应收账款、商业账户、库存和可用准备金的金额。
2015年6月富国银行债券项下借款的年利率等于(I)伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加LIBOR贷款的适用保证金，或(Ii)基本利率加基本利率贷款的适用保证金，由本公司选择。基本利率的计算方式为(A)联邦基金利率加
2021年12月14日，本公司偿还了2015年Golub定期贷款项下的剩余未偿还本金，并终止了协议。在截至2021年6月26日的13周内，2015年Golub定期贷款产生的利息支出总额为$
2015年6月富国银行债券项下的所有债务均由本公司及其各直接和间接国内子公司(某些非实质性子公司除外)无条件担保，这些子公司未被列为2015年6月富国银行债券的借款人。
2015年6月的Wells Fargo Revolver包含与强制性预付款、限制性付款、自愿付款、肯定和否定契约以及违约事件有关的惯例条款，并要求公司在综合基础上保持至少
12
目录表
为此目的，要求本公司在发生违约事件时支付更高利率是一种嵌入衍生品。截至2022年6月25日，这一嵌入衍生品的公允价值是估计的，并不重大。
截至2022年6月25日，该公司遵守了2015年6月富国银行革命债务契约。
于截至2022年6月25日止13个星期后，本公司于2022年7月11日订立信贷协议第4号修正案(“2022年威尔斯修正案”)，将循环信贷安排总额增至$
《2022年Wells修正案》还对2015年6月的Wells Fargo Revolver进行了其他修改，用反映定期担保隔夜融资利率(SOFR)的条款取代了所有基于LIBOR的条款，包括但不限于使用期限SOFR作为基准利率。根据《2022年威尔斯修正案》，循环信贷贷款的年利率等于(I)调整期限SOFR(定义为期限SOFR加
发债成本
债务发行成本总计为$
全额摊销费用低于 $
5.股票薪酬
股权激励计划
2012年1月27日，公司批准了2011年度股权激励计划(“2011计划”)。2011年计划授权公司向员工、顾问和董事发放可行使的期权，最多可行使
2014年10月19日，公司批准了自2016年8月24日起修订的《2014年股权激励计划》(经修订后的《2014年计划》)。在核准2014年计划之后，2011年计划没有再提供任何赠款。2014年计划授权公司向员工、顾问和董事颁发总计最多
13
目录表
2020年8月26日，公司批复《2020年度股权激励计划》(《2020年度计划》)。在批准2020年计划之后，2014年计划没有再提供任何赠款。2020年计划授权公司向员工和董事颁发总计最多
股票期权
在截至2022年6月25日的13周内，本公司授予其首席执行官(“CEO”)购买选择权
股票价格 |
| $ | |
|
行权价格 | $ | | ||
预期期权期限(1) |
| 年份 | ||
预期波动率(2) |
| | % | |
无风险利率(3) | % | |||
预期年度股息率 | % |
| (1) | 该公司关于预期期权期限的历史信息有限。因此，本公司使用简化方法确定期权的预期寿命。 |
| (2) | 每次授予的股票波动率是使用公司股票最近一段时间内与公司奖励的预期期权期限相等的历史每日价格变化的加权平均值来衡量的。 |
| (3) | 无风险利率以同期限国债利率确定。 |
在截至2021年6月26日的13周内，该公司做到了
股票期权的内在价值被定义为公司普通股在本会计季度最后一个营业日的市场价格与每个会计期间结束时已发行的现金股票期权的加权平均行使价格之间的差额。
14
目录表
下表汇总了截至2022年6月25日的13周的股票奖励活动：
授予日期 | 加权 | |||||||||
加权 | 平均值 | 集料 | ||||||||
库存 | 平均值 | 剩余 | 固有的 | |||||||
| 选项 |
| 行权价格 |
| 合同期限 |
| 价值 | |||
(单位：年) | (单位：千) | |||||||||
截至2022年3月26日的未偿还债务 |
| | $ | | ||||||
授与 |
| | $ | | ||||||
已锻炼 | ( | $ | | $ | | |||||
取消、没收或过期 |
| — | $ | — | ||||||
截至2022年6月25日的未偿还债务 |
| | $ | |
| $ | | |||
已归属并预计在2022年6月25日之后归属 |
| | $ | |
| $ | | |||
可于2022年6月25日行使 |
| | $ | |
| $ | | |||
以下是截至2022年6月25日的非既得股票期权状况摘要，包括截至2022年6月25日的13周内的变化：
|
| 加权的- | |||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股票 |
| 公允价值 | ||
2022年3月26日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
被没收的非既得股 |
| — | $ | — | |
截至2022年6月25日未归属 |
| | $ | | |
限售股单位
在截至2022年6月25日的13周内，公司授予
在截至2021年6月26日的13周内，本公司授予
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目录表
绩效份额单位
在截至2022年6月25日的13周内，公司授予
在截至2021年6月26日的13周内，本公司授予
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内授予的业绩股票单位都是基于股票的奖励，其中最终获得的股票数量取决于公司相对于其过去一年的累计每股收益目标的业绩。
分别于截至2022年6月25日及2021年6月26日止13周内授予的业绩股份单位的授予日期公允价值，最初是根据授予日期本公司的收市价计量，由此产生的股票补偿费用按直线原则确认。
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬支出为$
截至2022年6月25日，
6.承付款和或有事项
本公司不时卷入与其业务有关的诉讼。本公司已审查了这些事项，以确定是否需要根据FASB ASC主题450估计的可能和合理的损失准备金。或有事件。公司根据若干标准评估此类准备金，包括每项索赔的是非曲直、和解讨论和外部法律顾问的咨询意见。
16
目录表
作为对本公司的保险人或其他人根据赔偿政策或协议(如有)而支出的金额的赔偿。
2019年5月8日，本公司的全资子公司Sheplers，LLC(2021年9月26日前称为Sheplers，Inc.)在向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提起的集体诉讼中被列为被告。除其他事项外，起诉书通常指控Sheplers电子商务网站上销售的商品存在欺骗性定价。这件事的估计成本已于2022年6月25日应计。
2020年2月27日，一名员工代表自己和所有其他类似情况的员工向萨克拉门托县高级法院提起集体诉讼，其中包括根据加州私人总检察长法案提出的罚款要求，案件编号34-2019-00272000-CU-OE-GDS，指控违反加州的工资和工时、加班、用餐时间和休息时间，以及违反加州劳动法等规定的适当座位要求。起诉书要求的损害赔偿和罚款数额不详。该公司打算对这一索赔进行有力的辩护。截至2022年6月25日，本公司已计入估计可能亏损金额，该金额对简明综合财务报表并不重要。根据未决诉讼的实际结果，未来可能会记录超过该记录金额的费用，这可能会对公司的财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。
本公司亦须面对与其业务有关的若干其他待决或威胁诉讼事宜。管理层认为，所有这些法律事项，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响。
在正常业务过程中，本公司作出了某些赔偿和承诺，根据这些赔偿和承诺，本公司可能需要为某些交易支付款项。该等赔偿包括就有关设施租赁而向各出租人提供的赔偿，以及在特拉华州法律所允许的最大范围内向本公司董事及高级管理人员作出的赔偿。这些赔偿和承诺中的大多数并没有对公司未来有义务支付的最高潜在付款做出任何限制，其持续时间可能是无限期的。本公司并无就该等赔偿及承担在简明综合资产负债表中记录任何责任，因预期影响并不重大。
7.租契
该公司不拥有任何房地产。相反，它的大多数零售店都是以经营租赁的形式占据的。店铺租约的基本租期一般为或
营运及融资租赁负债于租赁开始日根据固定租赁付款的现值按本公司按其租赁人口的递增借款利率确认。相关营运及融资租赁ROU资产乃根据固定租赁付款的初始现值确认，减去业主作为租赁奖励而收取的现金付款，加上任何预付租金及执行租赁所产生的其他直接成本。营业和融资租赁ROU资产的摊销均以直线方式进行，并记录为租金支出的一部分。租赁总成本的大部分记为销售成本的一部分，余额记入简明综合经营报表的销售、一般和行政费用。融资租赁负债的利息支出摊销部分计入简明综合经营报表的利息支出。ROU资产的减值测试与长期资产的测试方式相同。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，该公司
17
目录表
截至2022年6月25日和2022年3月26日的ROU资产和租赁负债包括以下内容：
资产负债表分类 | June 25, 2022 | March 26, 2022 | ||||||
资产 | ||||||||
融资租赁资产 | $ | | $ | | ||||
经营性租赁资产 |
| |
| | ||||
租赁资产总额 | $ | | $ | | ||||
负债 |
|
| ||||||
当前 | ||||||||
金融 | $ | | $ | | ||||
运营中 | | | ||||||
短期租赁负债总额 | $ | | $ | | ||||
非当前 | ||||||||
金融 | $ | | $ | | ||||
运营中 | | | ||||||
长期租赁负债总额 | $ | | $ | | ||||
租赁总负债 | $ | | $ | | ||||
截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周的总租赁成本为：
13周结束 | ||||||||
(单位：千) |
| June 25, 2022 | June 26, 2021 | |||||
融资租赁成本 | ||||||||
使用权资产摊销 | $ | | $ | | ||||
租赁负债利息 | | | ||||||
融资租赁总成本 | $ | | $ | | ||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||||
短期租赁成本 | | | ||||||
可变租赁成本 | | | * | |||||
转租收入 | — | — | ||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | ||||
*以上披露的截至2021年6月26日的13周可变租赁成本的金额已从之前报告的美元更正
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目录表
下表汇总了截至2022年6月25日的未来租赁付款：
经营租约 | 融资租赁 | |||||
财政年度 | (单位：千) | (单位：千) | ||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 | | | ||||
2027 | | | ||||
此后 |
| |
| | ||
总计 | | | ||||
减去：推定利息 | ( | ( | ||||
租赁付款净额现值 | $ | | $ | | ||
下表包括补充租赁信息：
13周结束 | 13周结束 | |||||||
补充现金流信息(千美元) | June 25, 2022 | June 26, 2021 | ||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||||
融资租赁的营运现金流 |
| — |
| — | ||||
融资租赁产生的现金流 | | | ||||||
$ | | $ | | |||||
新的使用权资产产生的租赁负债 | ||||||||
经营租约 | $ | | $ | | ||||
融资租赁 | $ | — | $ | | ||||
加权平均剩余租赁年限(年) | ||||||||
经营租约 | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
加权平均贴现率 | ||||||||
经营租约 | | % | | % | ||||
融资租赁 | | % | | % | ||||
8.所得税
本公司按照美国会计准则第740条计算所得税，所得税(“ASC 740”)。根据美国会计准则委员会第740条，公司根据负债法确认递延税项资产和负债，这要求对递延税项资产或负债进行调整，以反映当前有效的所得税税率。当所得税税率增加或减少时，通过将税率变化应用于累积的临时差异来记录对所得税费用的相应调整。美国会计准则第740条规定了对纳税申报单上所采取或预期采取的纳税头寸进行财务报表披露的确认门槛和计量原则。ASC 740要求公司在确认任何部分的利益之前，确定在适当的税务机关审查后是否“更有可能”维持纳税状况。此外，ASC 740还就确认计量、解除确认、分类、相关利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。
所得税税率为
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目录表
审议和评估了其应税收入来源，包括预测的未来应税收入，并得出结论，自2022年6月25日起不需要估值免税额。本公司将继续在每个期末评估对估值津贴的需求。
该公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分来计提。在2022年6月25日和2022年3月26日，公司
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。截至2022年6月25日，本公司不知道任何税务管辖区的税务检查(当前或潜在的)。
9.关联方交易
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，公司与地板市场的专业零售供应商Floor&Decor Holdings，Inc.进行了资本支出。这些资本支出总计为#美元。
10.每股收益
每股收益是根据FASB ASC主题260的规定计算的，每股收益。每股基本收益是根据期内普通股流通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上期间已发行普通股的稀释性潜在股份的影响采用库存股方法计算的，根据该方法，行使普通股和未摊销补偿(如有)的收益和基于股票的奖励的未摊销补偿(如有)被假定为公司用于按期内平均市场价格购买普通股。股票期权和限制性股票的稀释效应仅适用于净收益期间。在各自的业绩或市场标准达到之前，业绩股单位和基于市场的股票期权奖励不包括在计算稀释后每股收益中。
基本收益和摊薄收益的构成要素 截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，普通股每股总收益如下：
13周结束 | |||||||
6月25日， | 6月26日， | ||||||
(单位为千，每股数据除外) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
净收入 | $ | | $ | | |||
加权平均基本流通股 |
| |
| | |||
期权和限制性股票的稀释效应 |
| |
| | |||
加权平均稀释后已发行股份 |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | |||
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，未偿还证券总额约为
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表第1项中包括的Boot Barn Holdings，Inc.及其子公司的未经审计财务报表和相关附注以及我们已审计的财务报表和相关附注一起阅读
20
目录表
包括在我们于2022年5月12日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(“2022财年10-K表格”)中。如本季度报告中所使用的10-Q表格，除文意另有所指或另有说明外，术语“公司”、“靴仓”、“我们”、“我们”及“我们”指靴仓控股公司及其附属公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及一些假设，如果这些假设从未实现或被证明是错误的，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的非纯粹历史性的10-Q表格陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A条(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)的定义。前瞻性表述往往使用但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将”等类似的表述或变体来确定前瞻性表述。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，基于管理层目前掌握的信息。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，包括在我们的2022财年10-K财年报告中题为“风险因素”的章节中描述的风险和不确定因素，以及在本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告Form 10-Q中的其他部分所指出的风险和不确定因素。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们的管理层不可能预测所有的风险和不确定性，也不可能评估所有风险对我们业务的影响或任何风险或风险组合的程度。, 可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
我们提醒您，我们确定的风险和不确定性可能并不是对您重要的所有因素。此外，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。我们的前瞻性陈述不反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
我们的业务和增长机会依赖于消费者可自由支配的支出，因此，我们的业绩对经济状况和消费者信心特别敏感。我通货膨胀(过去12个月发生并仍在继续)和其他影响全球经济的挑战可能会影响我们的业务和将取决于未来的发展，而未来的发展是不确定的。有关影响本公司的不确定性和业务风险的进一步讨论，请参阅本财年2022年10-K财年第1A项风险因素。
概述
我们相信Boot Barn是美国最大的生活方式零售连锁店，专注于西方和与工作相关的鞋类、服装和配饰。截至2022年6月25日，我们在38个州经营着311家门店，我们的电子商务网站主要由bootbarn.com、sheplers.com和Country outfitter.com组成。我们提供的产品以西式和工作靴的广泛选择为基础，并辅之以各种协调的服装和配饰。我们的门店有各种各样的品牌和款式，再加上细心、见多识广的店员。我们提供的许多产品都是客户日常生活的基本或必需品，通常代表的是持久的风格，不会受到不断变化的时尚趋势的显著影响。
我们努力提供真实的一站式购物体验，满足我们客户的日常生活方式需求，因此，我们的许多客户在我们商店的西区和工装区购物。我们瞄准了广泛且不断增长的人群，从热情的西方和乡村爱好者，到寻求可靠、高质量鞋类和服装的工人。我们广阔的地理覆盖面，其门店数量是我们最接近的直接竞争对手(主要销售西装和工作服)的三倍多，为我们提供了显著的规模经济、增强的供应商关系、招聘和留住高质量门店员工的能力，以及以我们认为超过竞争对手的水平对我们的业务进行再投资的能力。
21
目录表
我们如何评估我们的业务表现
在评估我们业务的业绩时，我们考虑了各种业绩和财务指标。我们用来评估我们企业财务状况和经营业绩的关键指标是净销售额和毛利润。此外，我们还审查了其他重要指标，如同店销售额、新店开张数、销售额、一般和行政(“SG&A”)费用以及营业收入。
净销售额
净销售额反映了我们在零售地点销售商品以及通过我们的电子商务网站销售商品的收入。我们在客户在我们的商店购买商品时确认收入，对于我们的电子商务网站，在产品交付时确认收入。净销售额还包括已交付给我们客户的电子商务货件的运费和手续费。净销售额是该期间的销售回报以及对本期销售预计未来的回报和奖励赎回的估计数。销售礼品卡的收入将被推迟，直到礼品卡被用于购买商品。
我们的业务是适度季节性的，因此我们的收入在每个季度都会波动。此外，我们在任何特定季度的收入都可能受到许多因素的影响，包括假期的时间、天气模式、牛仔竞技表演和乡村音乐会。我们财政年度的第三季度，包括圣诞购物季，历来产生了比我们财政年度的其他季度更高的销售额和不成比例的更大的营业收入。然而，无论是西方还是我们业务的工作部分，从历史上看都没有受到时尚趋势或季节性的显著影响。我们相信，我们的许多客户主要是由实用程序和品牌以及我们最畅销的风格驱动的。
同店销售额
“同店销售额”一词是指截至本报告所述期间结束时已开业至少13个完整会计月的门店的净销售额，尽管我们根据以下附加标准将门店计入或排除在我们的同店销售额计算中：
| ● | 在任何一个会计月内连续关闭五天或五天以下的门店计入同一门店销售额； |
| ● | 暂时关闭但在任何一个会计月中连续超过五天的门店，从临时关闭开始的会计月开始(以及为进行比较而在上一或后几个会计期间的可比期间内)，被排除在同一门店销售额之外，直到该门店重新开业后的第一个完整月； |
| ● | 暂时关闭并在各自贸易区内搬迁的门店计入同一门店销售； |
| ● | 永久关闭的门店从关闭前一个月开始的同一门店销售额中被排除在外(为了进行比较，也不包括上一或后几个会计期间的可比期间)；以及 |
| ● | 收购的门店从(A)适用的收购日期和(B)门店开业至少13个完整的会计月后的第一个会计月的第一天开始被添加到同一门店销售中，无论该门店是在我们的管理下运营还是在前任管理下运营。 |
如果符合上述关于收购门店的标准，则该收购门店的所有净销售额，不包括我们收购该门店之前的净销售额，均包括在本报告所述期间。然而，当一家被收购的门店被计入列示期间时，该被收购的门店在其被收购之前的期间的净销售额被计入(在相关范围内)，以计算“同一门店销售增长”，并说明适用期间之间的比较。收购前净销售额数字来自收购前准备的被收购公司的账簿和记录，并未经我们独立核实。
除零售店销售外，同店销售还包括电商销售、电商发货和搬运收入以及实际零售店或电商销售退货。在本公司收购电子商务资产后的第13个完整会计月之前，因电子商务资产收购而产生的销售不包括在同一家商店的销售中。
22
目录表
我们在计算每家门店的净销售额时，从销售额中剔除了礼品卡欺诈、销售退货准备金和估计的未来忠诚度奖励兑换。
通过衡量同一家门店销售额的同比变化，我们可以评估我们的门店基础表现如何。影响我们同一家门店销售额的因素很多，包括：
| ● | 国家和区域经济趋势，包括全球流行病造成的趋势； |
| ● | 我们识别和有效回应区域消费者偏好的能力； |
| ● | 我们的产品组合发生变化； |
| ● | 价格的变化； |
| ● | 竞争； |
| ● | 改变促销和广告工作的时间安排； |
| ● | 节假日或季节性期间；以及 |
| ● | 天气。 |
开设新店是我们增长战略的重要组成部分，我们预计在不久的将来，我们的净销售额将有一定比例来自不包括在我们的同店销售额计算中的商店。因此，同一家门店的销售额只是我们用来评估业务和增长战略成功与否的一个指标。我们的一些竞争对手和其他零售商计算的“相同”或“可比”门店销售额可能与我们不同。因此，这份Form 10-Q季度报告中有关我们同一家门店销售额的数据可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
新店开张
新开的门店反映了在特定报告期内新开的门店数量，不包括收购的门店。在开设新店方面，我们会产生开业前的成本。开业前成本包括新店开张前发生的成本，主要包括经理和其他员工的工资、差旅和培训成本、营销费用、初始开业用品和将初始库存和某些固定装置运输到门店地点的成本，以及从我们接管门店地点到该门店开业期间发生的占用成本。入住费计入售出货物成本，其他开业前费用计入营业及维护费用。所有这些费用都在发生时计入费用。
新店开业时通常会有一段销售水平较高的时期，随后销售水平会下降到正常化的水平。此外，我们还经历了典型的低效率，表现为更高的劳动力、广告和其他直接运营费用，因此，在运营初期，我们新门店的门店级利润率通常较低。开设门店的数量和时间已经并预计将继续对我们的运营结果产生重大影响。在评估一家新店的业绩时，我们会对照我们最初批准开业时该店的预期销售额来审查其实际销售额。我们还根据我们在财政年度开始时预算中包括的新开门店数量来审查该财年的实际开业门店数量。
毛利
毛利等于我们的净销售额减去我们的销售成本。售出货物的成本包括商品成本、陈旧和缩水准备、商店和仓库占用成本(包括租金、折旧和水电费)、进出港运费、供应商津贴、与占用有关的税款、商品采购和仓库人员的报酬费用以及其他与库存购置有关的费用。这些成本是巨大的，可以预计随着我们的增长，这些成本将继续增加。我们报告的商品销售成本的组成部分可能无法与包括我们的竞争对手在内的其他零售公司的成本相比较。
我们的毛利一般随净销售额的变化而变化。我们定期分析毛利的构成，以及毛利占净销售额的百分比。具体地说，我们检查了购买、降价和储备、收缩、购买成本、分销成本和占用成本的初始加价。任何无法获得可接受的初始加价水平、我们使用降价或库存减少的显著增加，或运费和其他库存购置成本的显著增加，都可能对我们的毛利和运营结果产生不利影响。
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目录表
毛利也受到我们独家品牌产品相对于第三方品牌产品销售比例变化的影响，以及品牌内部和主要产品类别(如鞋类、服装或配饰)内部和之间的销售组合变化的影响。
销售、一般和行政费用
我们的SG&A费用由人工和相关费用、其他运营费用以及一般和行政费用组成，不包括在售出货物的成本中。具体地说，我们的SG&A费用包括：
| ● | 劳务费及相关费用-人工及相关费用包括所有商店级别的工资和小时人工成本，包括工资、工资、福利和业绩激励、人工税和其他间接人工成本。 |
| ● | 其他运营费用-其他运营费用包括所有运营成本，包括广告、按点击付费、营销活动、运营用品、水电费、维修和维护费用，以及信用卡费用和第三方服务费用。 |
| ● | 一般和行政费用-一般和行政费用包括与支持我们门店发展和运营的公司和行政职能相关的费用，包括薪酬和福利、差旅费用、公司占用成本、股票补偿成本、法律和专业费用、保险、长期资产减值费用和其他相关公司成本。 |
我们的SG&A费用的构成可能无法与我们的竞争对手和其他零售商的费用相比。我们预计，由于基于股份的递增薪酬、法律和会计相关费用以及门店数量增加导致的增长，我们的销售、一般和行政费用在未来一段时间内将增加。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产、负债、收入和费用数额以及或有资产和负债的相关披露。我们的重要会计政策摘要包含在我们的合并财务报表附注2中，该附注2包含在2022财年10-K财务报告中。
我们的某些会计政策和估计被认为是关键的，因为这些政策和估计对我们综合财务报表的描述是最重要的，需要做出重大、困难或复杂的判断，通常是关于本质上不确定的事项的影响。这些政策在我们的财政2022年10-K版的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”一节中进行了总结。截至本文件提交之日，2022年会计准则10-K中所述的任何关键会计政策和估计均未发生重大变化。
经营成果
除非4月1日是星期六，在这种情况下，财政年度将在4月1日结束，否则我们的财政年度将持续52周或53周。在52周的财政年度中，每个季度包括13周的运营；在53周的财政年度中，第一季度、第二季度和第三季度分别包括13周的运营，第四季度包括14周的运营。截至2023年4月1日的本财政年度(“2023财政年度”)将由53周组成；而截至2022年3月26日的财政年度(“2022财政年度”)将由52周组成。我们通过参照财政年度结束的日历年度来确定我们的财政年度。
24
目录表
下表汇总了我们在所示时期的运营结果的主要组成部分，包括美元和占我们净销售额的百分比：
13周结束 | |||||||
6月25日， |
| 6月26日， |
| ||||
(千美元) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
简明综合业务报表数据： | |||||||
净销售额 | $ | 365,856 | $ | 306,327 | |||
销货成本 |
| 228,026 |
| 189,900 | |||
毛利 |
| 137,830 |
| 116,427 | |||
销售、一般和行政费用 |
| 85,405 |
| 62,784 | |||
营业收入 |
| 52,425 |
| 53,643 | |||
利息支出 |
| 725 |
| 2,563 | |||
其他(亏损)/收入，净额 | (273) | 104 | |||||
所得税前收入 |
| 51,427 |
| 51,184 | |||
所得税费用 |
| 12,109 |
| 10,539 | |||
净收入 | $ | 39,318 | $ | 40,645 | |||
净销售额百分比(1): | |||||||
净销售额 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % | |
销货成本 |
| 62.3 | % |
| 62.0 | % | |
毛利 |
| 37.7 | % |
| 38.0 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 23.3 | % |
| 20.5 | % | |
营业收入 |
| 14.3 | % |
| 17.5 | % | |
利息支出 |
| 0.2 | % |
| 0.8 | % | |
其他(亏损)/收入，净额 | (0.1) | % | — | % | |||
所得税前收入 |
| 14.1 | % |
| 16.7 | % | |
所得税费用 |
| 3.3 | % |
| 3.4 | % | |
净收入 |
| 10.7 | % |
| 13.3 | % | |
| (1) | 由于四舍五入，百分比可能不会重新计算。 |
截至2022年6月25日的13周与截至2021年6月26日的13周
净销售额。截至2022年6月25日的13周，净销售额增长5950万美元，增幅19.4%，从截至2021年6月26日的13周的3.063亿美元增至3.659亿美元。合并的同店销售额增长了10.0%。剔除电子商务同店销售额增长9.3%的影响，同店销售额增长10.1%。净销售额的增长是由于合并后的同店销售额增加了10.0%，以及在过去12个月内新开的门店增加了销售额。
毛利。截至2022年6月25日的13周，毛利润增加了2,140万美元，增幅为18.4%，从截至2021年6月26日的13周的1.164亿美元增至1.378亿美元。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，毛利润占净销售额的百分比分别为37.7%和38.0%。毛利润增加的主要原因是销售额增加。毛利率下降30个基点是由于购买、入住率和配送中心成本的去杠杆化70个基点，但商品利润率上升40个基点部分抵消了这一影响。尽管运费上涨带来了70个基点的逆风，但商品保证金比率仍上升了40个基点。商品利润率的增长主要是由于独家品牌渗透率的增长和更好的全价销售。
销售、一般和行政费用。截至2022年6月25日的13周，SG&A费用增加了2260万美元，增幅为36.0%，从截至2021年6月26日的13周的6280万美元增至8540万美元。SG&A费用的增加主要是由于门店工资和管理费用的增加，以及与去年同期相比本年度营销费用的增加。在截至2022年6月25日的13周内，SG&A占净销售额的百分比从截至6月26日的13周的20.5%增加到23.3%，增幅为280个基点。
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2021年。SG&A费用占净销售额的百分比增加了280个基点，这主要是由于门店劳动力和营销费用占销售额的百分比增加了。
营业收入。在截至2022年6月25日的13周内，运营收入下降了120万美元，降幅为2.3%，从截至2021年6月26日的13周的5360万美元降至5240万美元。业务收入减少的原因是上述因素。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周内，运营收入占净销售额的百分比分别为14.3%和17.5%。
利息支出。截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周，利息支出分别为70万美元和260万美元。本年度利息支出的减少主要是由于于2021年12月14日偿还了2015年Golub定期贷款的剩余未偿还余额，部分被截至2022年6月25日的13周内循环信贷额度产生的利息支出所抵消。此外，我上一年期间的最感兴趣的支出包括在截至2021年6月26日的13周内注销90万美元的债务发行成本和与2015年Golub定期贷款预付款6150万美元相关的债务折扣。
所得税支出。 截至2022年6月25日的13周，所得税支出为1,210万美元，而截至2021年6月26日的13周，所得税支出为1,050万美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的13周，我们的有效税率分别为23.5%和20.6%。截至2022年6月25日的13周的税率高于截至2021年6月26日的13周的税率，主要是由于在基于股票的薪酬中计入所得税的税收优惠较低，而截至2021年6月26日的13周的税收优惠较高。
净收入。截至2022年6月25日的13周的净收入为3930万美元，而截至2021年6月26日的13周的净收入为4060万美元。净收入减少的主要原因是上述因素。
存储运行数据：
下表显示了所示期间的商店运营数据：
13周结束 | |||||||
6月25日， | 6月26日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
选定的商店数据： | |||||||
同店销售额增长 | 10.0 | % | 78.9 | % | |||
在期末经营的商店 | 311 | 276 | |||||
零售商店总面积，期末(千) | 3,333 | 2,915 | |||||
平均店面面积，期末 | 10,717 | 10,563 | |||||
每家门店的平均净销售额(单位：千)(1) | $ | 1,031 | $ | 942 | |||
| (1) | 每个商店的平均净销售额是通过将适用期间的净销售额除以该期间结束时经营的商店数量来计算的。为了计算每个商店的净销售额，电子商务销售额和某些其他收入不包括在净销售额中。 |
流动性与资本资源
我们依赖经营活动的现金流和我们的信贷安排作为我们流动性的主要来源。我们的主要现金需求是库存、运营费用、与开设新店和改造或翻新现有门店相关的资本支出、我们分销设施的改善、营销和信息技术支出、偿债和纳税。我们还使用现金进行收购，随后对收购中收购的门店进行品牌重塑和整合，并支付整合公司办公室的成本。除了现金和现金等价物外，我们营运资本最重要的组成部分是应收账款、库存、应付账款和应计费用以及其他流动负债。我们认为，来自经营活动的现金流
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而我们的信贷安排或其他融资安排下的现金将足以满足至少未来12个月的营运资金要求、预期资本支出和其他预期现金需求。
我们的流动性是适度季节性的。我们在第三财季的现金需求通常会增加，因为我们在圣诞购物季之前增加了库存。
我们计划继续开设新店，改造和翻新我们现有的商店，并改善我们的电子商务和信息技术基础设施，这将导致资本支出增加。我们估计，扣除房东租户津贴后，2023财年我们的总资本支出将在8000万美元至8700万美元之间(包括截至2022年6月25日的13周内的资本支出)，我们预计我们将使用运营现金流为这些支出提供资金。
2015年6月Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期贷款
2015年6月29日，作为担保人，我们和我们全资拥有的主要运营子公司Boot Barn，Inc.通过富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)代理的1.25亿美元银团优先担保资产循环信贷安排和GCI Capital Markets LLC代理的2亿美元银团优先担保定期贷款(“2015 Golub Term Loan”)，为之前的富国银行信贷安排进行了再融资。
2015年6月Wells Fargo Revolver的借款基数按月计算，并基于符合条件的信用卡应收账款、商业账户、库存和可用准备金的金额。
根据2015年6月富国银行转账计划的借款按年利率计息，利率等于(I)伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加LIBOR贷款的适用保证金，或(Ii)基本利率加基本利率贷款的适用保证金。基本利率按(A)联邦基金利率加0.5%、(B)富国银行最优惠利率和(C)一个月期LIBOR加1.0%中的最高者计算。适用的利润率是根据定价网格计算的，在每种情况下，定价网格都与季度平均超额可用性挂钩。LIBOR贷款的适用保证金由1.00%至1.25%不等，而基本利率贷款的适用保证金则由0.00%至0.25%不等。我们还支付每年未使用循环贷款实际每日金额的0.25%的承诺费。2015年6月Wells Fargo Revolver的利息按季度分期付款，截止到期日。于2017年5月26日，本公司对2015年6月的富国银行左轮车(“2017富国银行修正案”)作出修订，将循环信贷安排总额增至1.35亿美元，并将到期日延长至较早的2022年5月26日，或较上一笔计划于2021年6月29日到期的2015年高卢布定期贷款的到期日提前90天。于2019年6月6日，吾等订立信贷协议第3号修正案(“2019年威尔斯修正案”)，将循环信贷安排总额进一步提高至1.65亿美元，并将到期日延长至2024年6月6日。2019年的富国银行修正案进一步对2015年的富国银行Revolver进行了修改，这与放弃LIBOR作为基准利率有关。2021年7月26日，公司签署了一项修正案(《2021年威尔斯修正案》)，将循环信贷安排总额提高到1.8亿美元。截至6月25日的2015年6月富国银行Revolver下的未偿还金额, 2022年和2022年3月26日分别为7,490万美元和2,850万美元。在截至2022年6月25日的13周内，富国银行在2015年6月的Revolver上产生的总利息支出为50万美元，截至2022年6月25日的13周的加权平均利率为2.3%。在截至2021年6月26日的13年中，富国银行在2015年6月举行的革命中产生的利息支出总额为10万美元。
2021年12月14日，我们偿还了2015年Golub定期贷款项下的剩余未偿还本金，并终止了协议。在截至2021年6月26日的13周内，2015 Golub定期贷款产生的总利息支出为120万美元，截至2021年6月26日的13周的加权平均利率为5.5%。
2015年6月富国银行债券下的所有债务均由我们和我们的每一家直接和间接国内子公司(某些非实质性子公司除外)无条件担保，这些子公司没有被列为2015年6月富国银行债券的借款人。
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2015年6月的富国银行改革法案包含与强制性预付款、限制性付款、自愿付款、肯定和否定契约以及违约事件有关的惯例条款，并要求公司在存在契约触发事件时，在综合基础上保持至少1.00：1.00的综合固定费用覆盖比率。2015年6月的Wells Fargo Revolver还要求我们在触发其中规定的某些特定违约事件时额外支付2.0%的年息。就财务会计而言，要求我们在违约时支付更高利率的要求是一种嵌入的衍生品。截至2022年6月25日，这一嵌入衍生品的公允价值是估计的，并不重大。
截至2022年6月25日，我们遵守了2015年6月的富国银行革命公约。
在截至2022年6月25日(2022年7月11日)的13周之后，我们签订了信贷协议第4号修正案(“2022年威尔斯修正案”)，将循环信贷安排总额增加到2.5亿美元。《2022年威尔斯修正案》也将到期日延长至2027年7月11日。
《2022年Wells修正案》还对2015年6月的Wells Fargo Revolver进行了其他修改，用反映定期担保隔夜融资利率(SOFR)的条款取代了所有基于LIBOR的条款，包括但不限于使用期限SOFR作为基准利率。根据《2022年威尔斯修正案》，循环信贷贷款的年利率等于(I)经调整期限SOFR(定义为期限SOFR加0.10%)加定期SOFR贷款的适用保证金，或(Ii)基本利率加基本利率贷款的适用保证金，年利率等于(I)调整后期限SOFR(定义为期限SOFR加0.10%)加适用保证金。基本利率的计算方法为：(A)联邦基金利率加0.5%，(B)富国银行最优惠利率和(C)在该日生效的一个月期限SOFR加1.0%。适用的利润率是根据定价网格计算的，在每种情况下，定价网格都与季度平均超额可用性挂钩。对于SOFR贷款，适用的保证金为1.00%至1.25%，而对于基本利率贷款，适用保证金为0.00%至0.25%。
现金头寸和现金流
截至2022年6月25日的现金和现金等价物为1600万美元，而截至2022年3月26日的现金和现金等价物为2070万美元。
下表列出了下列期间的现金流量汇总信息：
13周结束 | ||||||
6月25日， |
| 6月26日， | ||||
(单位：千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
现金净额(用于)/由以下机构提供： | ||||||
经营活动 | $ | (25,768) | $ | 46,328 | ||
投资活动 |
| (20,835) |
| (9,294) | ||
融资活动 |
| 41,943 |
| (60,542) | ||
现金净减少 | $ | (4,660) | $ | (23,508) | ||
经营活动
截至2022年6月25日的13周，经营活动中使用的净现金为2580万美元。经营活动中使用的现金流量的重要组成部分是3930万美元的净收入，加上800万美元的非现金折旧和无形资产摊销支出，以及470万美元的基于股票的薪酬支出。由于付款时间的原因，预付费用和其他流动资产增加了2,060万美元。由于采购增加，库存增加了6,010万美元。
截至2021年6月26日的13周，经营活动提供的净现金为4630万美元。经营活动提供的现金流量的重要组成部分是4060万美元的净收入，加上620万美元的非现金折旧和无形资产摊销支出，以及320万美元的基于股票的薪酬支出。应付账款和应计费用及其他流动负债增加了2430万美元，原因是付款的时机，包括应付所得税的增加。由于采购量增加，库存增加了2100万美元。
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投资活动
截至2022年6月25日的13周，用于投资活动的现金净额为2,080万美元，这是由于与商店建设、电子商务信息技术基础设施改善和分销设施改善有关的资本支出2,080万美元所致。
截至2021年6月26日的13周内，用于投资活动的现金净额为930万美元，这主要归因于与商店建设、电子商务信息技术基础设施改善和分销设施改善有关的资本支出930万美元。
融资活动
截至2022年6月25日的13周，融资活动提供的净现金为4190万美元。我们在循环信贷额度上借了4630万美元，并支付了440万美元与授予限制性股票相关的税款。
截至2021年6月26日的13周，用于融资活动的净现金为6,050万美元。在此期间，我们偿还了6170万美元的债务和融资租赁义务，并支付了250万美元与归属限制性股票相关的税款。我们还从股票期权的行使中获得了360万美元。
项目3.市场风险的定量和定性披露
在我们的信贷安排下，我们面临与借款相关的利率风险，这些借款以浮动利率计息。截至2022年6月25日，我们在2015年6月富国银行的Revolver下有7,490万美元的未偿还资金。
截至2022年6月25日，2022年10-K财年《市场风险量化与定性披露》一节中所描述的市场风险没有其他实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2022年6月25日我们的披露控制和程序的有效性。《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。根据对我们截至2022年6月25日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月25日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
由于内部控制对财务报告的固有局限性，包括可能存在串通或控制管理不当的情况，可能无法及时防止或发现因错误或欺诈而导致的重大错报。此外，对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分，或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有关法律程序的资料，请参阅本公司未经审计的财务报表附注6“承付款及或有事项”，附注6载于本表格10-Q的季度报告内，该等资料以参考方式并入本报告。
第1A项。风险因素
我们在一个快速变化的环境中运营，其中涉及许多风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、前景、经营结果或现金流产生实质性的不利影响，包括我们2022财年10-K财年“项目1A-风险因素”中包含的风险。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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项目6.展品
证物编号： | 展品说明 | |
31.1 | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 | |
31.2 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条证明首席财务官。 | |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101 | Boot Barn Holdings，Inc.截至2022年6月25日的季度Form 10-Q季度报告中的交互式数据文件，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表；(Ii)简明综合经营报表；(Iii)简明股东权益综合报表；(Iv)简明现金流量表和(V)简明综合财务报表附注。 | |
104 | 公司截至2022年6月25日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL。 |
* | 这些证书是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条向美国证券交易委员会提供的，并被视为没有根据1934年经修订的证券交易法第18条的目的进行备案，也不应被视为通过引用而并入1933年经修订的证券法下的任何备案文件，除非在该文件中通过具体引用明确规定的情况除外。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Boot Barn Holdings，Inc. | |
日期：2022年7月27日 | /s/詹姆斯·G·康罗伊 |
詹姆斯·G·康罗伊 | |
总裁与首席执行官 | |
日期：2022年7月27日 | 詹姆斯·M·沃特金斯 |
詹姆斯·M·沃特金斯 | |
首席财务官兼秘书 |
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