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Lithia汽车公司000102312812-312022Q2错误P1Y00010231282022-01-012022-06-3000010231282022-07-28Xbrli：共享00010231282022-06-30ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号：001-14733
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000091/lad-20220630_g1.jpg
Lithia汽车公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
俄勒冈州 93-0572810
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
巴特利特街北150号梅德福德俄勒冈州97501
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(541) 776-6401
注册人的电话号码，包括区号
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
无面值普通股小伙子纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”以及“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器非加速文件服务器加速文件管理器规模较小的报告公司新兴成长型公司
 ☒ ☐☐☐☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年7月28日，有27,526,861注册人已发行普通股的股份。


Lithia汽车公司
Form 10-Q季度报告
目录
 
项目编号项目页面
第一部分财务信息
第1项。
财务报表
1
综合资产负债表(未经审计)-2022年6月30日和2021年12月31日
1
综合业务报表(未经审计)--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月
2
综合全面收益表(未经审计)--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月
3
综合权益和可赎回非控股权益报表(未经审计)-截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月
4
合并现金流量表(未经审计)--截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月
5
合并财务报表简明附注(未经审计)
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
44
第四项。
控制和程序
44
第II部其他信息
第1项。法律诉讼
45
第1A项。
风险因素
45
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
46
第六项。
陈列品
47
签名
48


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合并资产负债表
(单位：百万；未经审计)June 30, 20222021年12月31日
资产  
流动资产：  
现金、限制性现金和现金等价物$113.2 $174.8 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元22.0及$17.3
978.4 910.0 
库存，净额2,985.0 2,385.5 
其他流动资产85.2 63.0 
流动资产总额4,161.8 3,533.3 
财产和设备，扣除累计折旧#美元470.6及$422.6
3,390.9 3,052.6 
经营性租赁使用权资产385.9 395.9 
商誉1,237.6 977.3 
特许经营权价值1,443.8 799.1 
其他非流动资产2,387.7 2,388.7 
总资产$13,007.7 $11,146.9 
负债和权益  
流动负债：  
应付楼面平面图票据$410.8 $354.2 
应付楼面平面图票据：非交易1,060.2 835.9 
长期债务当期到期日120.3 223.7 
贸易应付款266.5 235.4 
应计负债756.6 753.6 
流动负债总额2,614.4 2,402.8 
长期债务，当前到期日较少4,721.7 3,185.7 
递延收入210.3 191.2 
递延所得税207.6 191.0 
非流动经营租赁负债350.0 361.7 
其他长期负债165.9 151.3 
总负债8,269.9 6,483.7 
可赎回的非控股权益39.8 34.0 
股本：  
优先股--无面值；授权15.0股份；无杰出的
— — 
普通股--无面值；授权125.0已发行和已发行的股份27.5和29.5
1,124.0 1,711.6 
额外实收资本62.2 58.3 
累计其他综合收益(亏损)(5.1)(3.0)
留存收益3,510.8 2,859.5 
总股东权益-Lithia Motors，Inc.4,691.9 4,626.4 
非控制性权益6.1 2.8 
总股本4,698.0 4,629.2 
总负债、可赎回的非控股权益和权益$13,007.7 $11,146.9 

见合并财务报表的简明附注。
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财务报表
1

合并业务报表
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(未经审计，以百万美元计，每股金额除外)2022202120222021
收入：    
新汽车零售$3,250.7 $3,146.2 $6,312.4 $5,339.5 
二手车零售2,496.7 1,804.9 4,731.2 3,157.0 
二手车批发382.4 217.4 768.3 352.6 
金融保险330.4 269.6 643.7 467.9 
服务、主体和部件682.6 521.0 1,310.4 925.0 
舰队和其他97.3 50.3 179.5 110.4 
总收入7,240.1 6,009.4 13,945.4 10,352.4 
销售成本：    
新汽车零售2,840.3 2,832.5 5,500.7 4,869.0 
二手车零售2,258.4 1,572.3 4,269.0 2,788.3 
二手车批发378.6 201.0 756.7 331.6 
服务、主体和部件319.1 242.9 617.9 428.6 
舰队和其他93.0 50.1 172.1 108.8 
销售总成本5,889.4 4,898.8 11,316.5 8,526.3 
毛利1,350.7 1,110.6 2,628.9 1,826.1 
销售、一般和行政781.5 634.0 1,507.6 1,084.2 
折旧及摊销40.9 30.3 80.2 57.2 
营业收入528.3 446.3 1,041.1 684.7 
平面图利息支出(3.8)(6.4)(8.7)(13.3)
其他利息支出，净额(34.4)(28.1)(64.5)(51.6)
其他收入(费用)，净额(21.9)7.6 (29.9)11.1 
所得税前收入468.2 419.4 938.0 630.9 
所得税拨备(130.6)(114.5)(256.7)(169.8)
净收入337.6 304.9 681.3 461.1 
可归因于非控股权益的净收入(3.8)— (4.4)— 
可赎回非控股权益的净收入(2.5)— (3.4)— 
Lithia Motors，Inc.的净收入。$331.3 $304.9 $673.5 $461.1 
Lithia Motors，Inc.的每股基本收益。$11.67 $10.83 $23.25 $16.83 
基本每股计算中使用的股份28.4 28.1 29.0 27.4 
Lithia Motors，Inc.稀释后的每股收益。$11.60 $10.75 $23.15 $16.69 
稀释后每股计算中使用的股份28.6 28.4 29.1 27.6 
每股支付的现金股息$0.42 $0.35 $0.77 $0.66 
    
见合并财务报表的简明附注。
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财务报表
2

综合全面收益表
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万；未经审计)2022202120222021
净收入$337.6 $304.9 $681.3 $461.1 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整(8.0)— (4.0)— 
现金流套期收益(亏损)，扣除税收优惠(费用)净额$0.7, ($0.1), ($0.7), and ($0.7)分别
(2.0)0.2 1.8 2.0 
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计(10.0)0.2 (2.1)2.0 
综合收益327.6 305.1 679.1 463.1 
可归属于非控股权益的全面收益(3.8)— (4.4)— 
可赎回非控股权益的全面收益(2.5)— (3.4)— 
Lithia Motors，Inc.的全面收入。$321.3 $305.1 $671.3 $463.1 
见合并财务报表的简明附注。
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财务报表
3

合并权益和可赎回非控股权益报表
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万；未经审计)2022202120222021
总股本、期初余额$4,907.9 $2,807.6 $4,629.2 $2,661.5 
普通股1，期初余额
1,656.3 789.9 1,711.6 788.2 
股票和股票期权发行的补偿以及期权行使带来的超额税收优惠2.2 1.2 19.2 14.6 
发行与员工股票计划相关的股票11.0 5.5 18.8 9.7 
普通股回购(545.5)— (625.6)(15.9)
股票发行，扣除发行成本— 1,110.3 — 1,110.3 
普通股1，期末余额
1,124.0 1,906.9 1,124.0 1,906.9 
B类普通股1，期初余额
— — — — 
B类普通股转换为A类普通股1
— — — — 
B类普通股1，期末余额
— — — — 
额外实收资本、期初余额51.8 36.0 58.3 41.4 
股票和股票期权发行的补偿以及期权行使带来的超额税收优惠10.4 8.0 3.9 2.6 
额外实收资本、期末余额62.2 44.0 62.2 44.0 
累计其他综合收益(损失)、期初余额4.9 (4.5)(3.0)(6.3)
外币折算调整(8.0)— (4.0)— 
现金流套期收益(亏损)，扣除税收优惠(费用)净额$0.7, ($0.1), ($0.7), and ($0.7)，分别
(2.0)0.2 1.8 2.0 
累计其他综合收益(损失)、期末余额(5.1)(4.3)(5.1)(4.3)
留存收益、期初余额3,191.4 1,986.2 2,859.5 1,838.2 
Lithia Motors，Inc.的净收入。331.3 304.9 673.5 461.1 
已支付的股息(11.9)(9.3)(22.2)(17.5)
留存收益、期末余额3,510.8 2,281.8 3,510.8 2,281.8 
非控股权益、期初余额3.3 — 2.8 — 
非控股权益的分配(1.0)— (1.1)— 
可归因于非控股权益的净收入3.8 — 4.4 — 
非控股权益、期末余额6.1 — 6.1 — 
总股本、期末余额$4,698.0 $4,228.4 $4,698.0 $4,228.4 
可赎回的非控股权益、期初余额$34.9 $— $34.0 $— 
已获得的可赎回非控股权益2.4 — 2.4 — 
可赎回非控股权益的净收入2.5 — 3.4 — 
可赎回的非控股权益、期末余额$39.8 $— $39.8 $— 
1 2021年6月7日之前，普通股被归类为A类普通股。A类普通股重新分类为普通股是因为在将所有B类普通股转换为A类普通股后，我们取消了分类后的普通股结构。


见合并财务报表的简明附注。
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财务报表
4

合并现金流量表
 截至6月30日的六个月，
(单位：百万；未经审计)20222021
经营活动的现金流：  
净收入$681.3 $461.1 
将净收入与用于经营活动的现金净额进行调整： 
折旧及摊销80.2 57.1 
基于股票的薪酬23.1 17.2 
(收益)处置其他资产的损失(0.6)0.1 
(收益)出售特许经营权时的亏损(13.1)5.2 
未实现投资损失(收益)33.0 (0.9)
递延所得税16.6 31.8 
经营性租赁使用权资产摊销19.3 16.5 
(增加)减少(扣除收购和处置)：
应收账款净额(76.4)(185.0)
盘存(507.0)663.1 
其他资产(628.3)(95.5)
增加(减少)(扣除收购和处置)：
应付楼面平面图票据56.9 47.0 
贸易应付款32.6 97.4 
应计负债(16.8)144.3 
其他长期负债和递延收入36.1 11.6 
经营活动提供(用于)的现金净额(263.1)1,271.0 
投资活动产生的现金流：  
资本支出(136.6)(113.0)
出售资产所得收益16.5 — 
为其他投资支付的现金(9.3)(9.9)
为收购支付的现金，扣除获得的现金(706.0)(1,741.9)
出售商店所得收益52.7 43.7 
用于投资活动的现金净额(782.7)(1,821.1)
融资活动的现金流：  
楼面平面图应付票据借款(偿还)净额：非贸易243.5 (571.6)
信贷额度借款6,047.8 1,454.9 
按信用额度偿还贷款(4,543.9)(1,519.5)
长期债务和融资租赁负债的本金支付，计划(96.0)(12.6)
长期债务和融资租赁负债的本金支付，其他(60.3)(65.0)
发行长期债券所得收益26.7 817.5 
支付债务发行成本(1.5)(10.6)
发行普通股所得款项18.7 1,120.0 
普通股回购(623.4)(15.9)
已支付的股息(22.2)(17.5)
支付与收购有关的或有代价(3.7)(1.4)
其他融资活动(1.1)— 
融资活动提供的现金净额984.6 1,178.3 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(0.4)— 
增加(减少)现金、限制性现金和现金等价物(61.6)628.3 
年初现金、限制性现金和现金等价物178.5 162.4 
期末现金、限制性现金和现金等价物$116.9 $790.7 
见合并财务报表的简明附注。
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财务报表
5

现金流量信息的补充披露
截至6月30日的六个月，
(单位：百万)20222021
现金、限制性现金和现金等价物与合并资产负债表的对账
现金和现金等价物$64.4 $780.9 
应收汽车贷款和客户押金催收的受限现金48.8 9.8 
现金、限制性现金和现金等价物113.2 790.7 
包括在其他非流动资产中的准备金账户中的限制性现金3.7 — 
现金流量表中报告的现金、限制性现金和现金等价物总额$116.9 $790.7 
补充现金流信息：
期内支付的利息现金$71.9 $57.2 
期间支付的所得税现金，净额259.2 129.3 
因店铺处置而支付的平面图债务— 8.7 
非现金活动：
因收购而发行的债务$— $225.6 
与收购有关而承担的债务— 4.0 
与收购有关的融资租赁的收购59.0 — 
以租赁负债换取的使用权资产16.5 8.1 
未结清的普通股回购2.2 — 

见合并财务报表的简明附注。
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财务报表
6

合并财务报表简明附注
 
注1。中期财务报表
 
陈述的基础
这些简明综合财务报表包含截至2022年6月30日以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计信息。未经审计的中期财务报表是根据表格10-Q的报告规则和条例编制的。因此，年度财务报表不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的某些披露。管理层认为，这些未经审计的财务报表反映了所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)，以便在与我们的2021年经审计综合财务报表及其相关附注一起阅读时公平地呈现信息。截至2021年12月31日的财务信息来自我们于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。所列各临时期间的业务结果不一定代表全年预期的结果。

重新分类
为保持列报期间的一致性和可比性，已对所附简明合并财务报表对以前报告的金额进行了某些非实质性的重新分类。

注2.合同负债和资产

合同责任
我们是终生石油合同的义务人。收入被分配给这些绩效义务，并随着时间的推移在向客户提供服务时确认。确认的收入数额是在扣除注销后使用输入法计算的，这种输入法最能反映合同的履行情况。我们的合同负债余额为#美元。263.0百万美元和美元239.0分别截至2022年6月30日和2021年12月31日；我们确认了$11.0百万美元和美元22.1截至2022年6月30日的三个月和六个月的收入中，有数百万与我们截至2021年12月31日的合同负债余额有关。我们的合同负债余额包括在应计负债和递延收入中。

合同资产
来自金融和保险销售的收入在出售相关车辆时确认，扣除估计冲销后的净额。我们作为代理销售这些合同，因为定价是由第三方供应商制定的，我们的佣金是预先设定的。与销售金融和保险合同有关的交易价格的一部分被视为可变对价，在出售合同时估计和确认。我们与未来估计可变对价相关的合同资产余额为#美元10.3百万美元和美元9.6截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为100万美元；并计入应收贸易账款和其他非流动资产。

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财务报表附注
7


注3.应收账款和其他非流动资产

应收账款包括以下各项：
(单位：百万)June 30, 20222021年12月31日
运输中的合同$391.8 $304.9 
应收贸易账款109.9 125.5 
车辆应收账款121.4 106.6 
制造商应收账款131.4 120.5 
汽车贷款和租赁应收账款1,412.2 829.2 
其他应收账款20.8 43.2 
 2,187.5 1,529.9 
减去：坏账准备(22.0)(17.3)
减去：应收账款的长期部分，净额1
(1,187.1)(602.6)
应收账款总额，净额$978.4 $910.0 
1应收账款的长期部分和坏账准备作为其他非流动资产的组成部分列入综合资产负债表。

应收账款分类包括以下几类：

•运输中的合同是我们代表客户为车辆融资而从各种贷款人那里获得的应收款项，通常大约收到十天在卖了一辆车之后。
•应收贸易账款包括客户应付的未结费用账户、贷款人从融资中赚取的佣金以及其他从服务合同和保险产品中赚取的佣金。
•车辆应收账款是指客户直接支付的车辆销售价格部分的应收账款。
•制造商应收账款是指制造商应支付的金额，包括扣留、回扣、奖励和保修索赔。
•汽车贷款应收账款包括与通过车道金融公司融资的汽车销售有关的客户应付金额。
•应收租赁款项包括与通过Pfaff租赁公司租赁给客户的车辆有关的款项。

汽车贷款应收账款的利息收入是根据每笔贷款的合同条款确认的，并在偿还、达到非应计状态、注销或收回之前应计。在确认贷款时，与贷款来源相关的直接成本被资本化并作为利息收入的抵销支出。所有其他应收账款都以发票形式入账，在收到发票前不计息。60逾期几天。

汽车贷款和租赁应收账款的余额由相关车辆担保的贷款组成。多过99%的投资组合过期不到60天，过期时间少于1非应计状态的百分比。

(百万美元)June 30, 20222021年12月31日
汽车贷款和租赁应收账款合计$1,412.2 $829.2 
减去：贷款和租赁损失准备(37.4)(25.0)
汽车贷款和租赁应收账款，净额$1,374.8 $804.2 

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财务报表附注
8

以下是我们汽车贷款和租赁应收账款的当前和长期部分的细目：
(百万美元)June 30, 20222021年12月31日
汽车贷款和租赁应收账款的当期部分，扣除#美元的备抵18.8及$13.6
$216.1 $224.5 
汽车贷款和租赁应收账款的长期部分，扣除#美元的备抵18.6及$11.4
1,158.7 579.7 
汽车贷款和租赁应收账款，净额$1,374.8 $804.2 

我们的贷款和租赁损失准备是指在我们管理的应收账款的剩余合同期限内预期的净信贷损失。与汽车贷款和租赁应收账款有关的信贷损失准备在本期间发生了以下变化：
截至6月30日的六个月，
(百万美元)20222021
期初贷款损失准备$22.5 $13.9 
冲销(20.1)(5.5)
复苏8.1 3.7 
拨备费用23.0 1.2 
期末贷款损失准备33.5 13.3 
租赁损失准备3.9 — 
期末贷款和租赁损失余额准备总额$37.4 $13.3 

按FICO分数终止汽车贷款应收账款(本金余额)：
(百万美元)June 30, 20222021年12月31日
1
$89.6 $83.2 
600-699676.3 437.6 
700-774379.3 166.8 
775+149.2 37.4 
汽车贷款应收账款总额1,294.4 725.0 
租赁组合和应计利息117.8 104.2 
汽车贷款和租赁应收账款总额$1,412.2 $829.2 
1包括没有可用的FICO分数的贷款。

根据专题326，贷款和租赁损失准备是根据我们的历史注销经验、当前状况和预测以及担保这些贷款的任何基础资产的价值来估计的。考虑到最近的拖欠趋势和恢复率。账户余额在达到逾期120天状态时从津贴中扣除。收费和后续追回的年度活动无关紧要。我们剩余的应收账款主要来自制造商合作伙伴和各种第三方贷款人。与这些余额相关的历史损失是微不足道的。

汽车贷款和租赁应收款的长期部分作为其他非流动资产的组成部分列入综合资产负债表如下：
(百万美元)June 30, 20222021年12月31日
汽车贷款和租赁应收账款的长期部分，扣除#美元的备抵18.6及$11.4
$1,158.7 $579.7 
未分配收购收购价970.3 1,554.6 
其他258.7 254.4 
其他非流动资产$2,387.7 $2,388.7 





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注4.库存

存货净额构成如下：
(单位：百万)June 30, 20222021年12月31日
新车$1,059.2 $812.9 
二手车1,745.5 1,418.3 
零部件和附件180.3 154.3 
总库存$2,985.0 $2,385.5 

注5.商誉和特许经营权价值

商誉账面金额的变动情况如下：
(单位：百万)国内进口奢侈公司和其他已整合
截至2020年12月31日的余额？$204.5 $287.9 $100.6 $— $593.0 
通过收购增加2
101.0 188.7 105.8 — 395.5 
通过资产剥离实现减持(1.5)(8.4)(1.3)— (11.2)
截至2021年12月31日的余额？304.0 468.2 205.1 — 977.3 
通过收购增加3
75.9 130.1 59.4 0.7 266.1 
通过资产剥离实现减持(4.1)(1.7)— — (5.8)
截至2022年6月30日的余额？$375.8 $596.6 $264.5 $0.7 $1,237.6 
1 累计减值损失净额#美元299.3在截至2008年12月31日的年度内录得百万元。
2 我们对2020年收购的收购价格分配在2021年敲定。因此，我们增加了$395.5百万的善意。
3 我们对2021年部分收购的收购价格分配是在2022年敲定的。因此，我们增加了$266.1百万的善意。我们对2021年和2022年剩余收购的收购价格分配是初步的，尚未将商誉分配给我们的报告单位。这些金额包括在其他非流动资产中，直到我们最终确定我们的购买会计。见附注13--收购。

专营权价值账面值的变动如下：
(单位：百万)特许经营权价值
2020年12月31日的余额$350.2 
通过收购增加1
459.7 
通过资产剥离实现减持(8.9)
减值减值(1.9)
截至2021年12月31日的余额799.1 
通过收购增加2
646.7 
通过资产剥离实现减持(2.0)
截至2022年6月30日的余额$1,443.8 
1 我们对2020年收购的收购价格分配在2021年敲定。因此，我们增加了$459.7百万的特许经营权价值。
2 我们对2021年部分收购的收购价格分配是在2022年敲定的。因此，我们增加了$646.7百万的特许经营权价值。我们对2021年和2022年剩余收购的收购价格分配是初步的，特许经营权价值尚未分配给我们的报告单位。这些金额包括在其他非流动资产中，直到我们最终确定我们的购买会计。见附注13--收购。

注6.信贷安排和长期债务

美国银行信贷安排
2022年6月2日，我们与作为贷款人代理的美国银行全国协会以及作为贷款人的贷款协议的每一方签订了我们第四次修订和重新签署的贷款协议的第二修正案。信贷安排继续提供总额为#美元的融资承诺。3.7510亿美元，根据第二修正案，可能会进一步扩大，但需得到贷款人的批准和其他条件的满足，总额最高可达$4.5十亿美元。在其他变化中，第二修正案：

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•采用有担保隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行同业拆息(LIBOR)。
•将融资承诺的初始分配修改为最多$1.020亿美元的二手车库存布局计划融资，最高可达1.510亿美元用于一般企业用途的循环融资，包括收购和营运资本，最高可达1.210亿美元的新车库存布局计划融资，以及高达50百万服务租赁车辆平面图融资。
•修改我们重新分配信贷安排下的承诺额的选择权，以便新的和二手车辆平面图的承诺额可以无限制地分配，循环贷款承诺总额不能超过40合计承诺额的%，合计服务租赁车辆平面图承诺额不得超过3总承诺额的%。
•修改将房地产纳入循环贷款借款基础的条件，以更好地便利以房地产为抵押的借款，并将总上限修改为#美元1.0十亿美元。

我们贷款组的所有借款和偿还都作为融资活动在合并现金流量表中列报。

信贷安排的利率根据债务类型而有所不同，利率为一个月期SOFR加1.20新车平面图融资的%，Daily Simple Sofr plus1.50二手车平面图融资的%，1.30%用于服务贷款人平面图融资和1.10%作为我们的营运资金左轮手枪。与我们的楼层平面图承诺相关的年利率如下：
承诺
2022年6月30日的年利率
新的车辆平面图2.93%
二手车平面图3.00%
服务出借人楼层平面图2.80%
循环信贷额度2.60%

其他信贷安排和信贷额度
2022年6月3日，我们与丰业银行(BNS)、加拿大皇家银行、蒙特利尔银行、多伦多道明银行、大众加拿大信贷和宝马集团金融服务公司作为贷款人，BNS作为贷款人的行政代理签订了一项信贷协议。根据信贷协议，贷款人承担了我们与BNS之间日期为2021年8月30日的原始承诺函下的所有债务，包括根据该承诺书签发的信用证，并同意了某些新的和修订的条款。除其他事项外，信贷协议确立了大约#美元的总融资承诺。1.12510亿加元，包括(I)高达$100.0百万加元，为我们的营运资金和一般企业用途提供资金；(Ii)最高可达$500.0百万加元资助购买新汽车(地板批发设施)；。(Iii)最高可达$100.0100万加元，用于资助购买二手汽车在加拿大销售和出口到美国；(Iv)最高可达$400.0百万加元，用于租赁单位的批发租赁融资和融资合同，以及(V)最高可达$25.0100万加元为某些机动车租赁提供资金。信贷协议还规定了某些加拿大贷款下的Swingline承诺和/或信用证承诺的再限制，并加入了手风琴功能，以增加批发地板贷款下的最高潜在借款，最高可达$200.0百万加元和加拿大其他设施下的成本最高可达$200.0总计百万加元。信贷协议下的借款按BNS的最优惠贷款利率或加元拆借利率中较大者加利差计算利息，利差由0.25至每年的百分比1.30年利率。除批发地板设施以外的所有加拿大设施将于2025年6月3日到期，批发地板设施是一种需求设施。

注7.股权和可赎回的非控股权益

普通股回购
我们普通股的回购是在董事会批准的回购授权下进行的，涉及作为限制性股票单位(RSU)归属的一部分而被扣留的股票。2021年11月30日，我们的董事会批准了额外的美元750百万美元的普通股回购授权，使我们的总回购授权增加到$1.2510亿美元，与董事会先前批准的回购金额相结合。根据这一授权进行的股票回购如下：
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 2022年发生的回购截至2022年6月30日的累计回购
 股票平均价格股票平均价格
股份回购授权2,138,878 $284.58 6,614,809 $171.73 

截至2022年6月30日，我们拥有114.1根据我们的股份回购授权，可供回购的股份为百万美元。

此外，在2022年期间，我们回购了56,823平均价格为$$的股票296.96每股，总计$16.9100万美元，与与归属RSU相关的预扣税款有关。回购与股票奖励相关的预扣税金相关的股票不会减少我们董事会批准的可供回购的股票数量。

自动柜员机股票发售
2020年7月24日，我们签订了自动柜员机股权发售销售协议，允许我们不时发行和出售我们普通股的股票，没有面值，总销售价格高达$400百万美元。这些股票将根据S-3表格的登记声明(第333-239969号文件)发行，该声明于2020年7月21日提交时生效。根据这项协议，我们可以进行远期购股交易。截至2022年6月30日，不是已发行与自动柜员机股权发售销售协议有关的金额。

可赎回的非控股权益
2021年8月30日，我们通过与多伦多的Pfaff Automotive Partners建立合作伙伴关系，将业务扩展到加拿大。作为收购的一部分，我们被授予购买(看涨期权)的权利，并授予Pfaff Automotive出售(看跌期权)的权利，在三年制期间，购买价基于Pfaff在认购或看跌期权行使日期按比例持有的资产份额。由于这一赎回特征，我们按收购日公允价值的初步估计记录了可赎回的非控股权益，该权益在随附的综合资产负债表中被归类为夹层权益。非控股权益在每个报告期内按非控股权益应占收益(亏损)及公允价值调整进行调整。

注8.公允价值计量

厘定金融资产及负债公允价值所用的因素概括为三大类：

•第1级--相同证券在活跃市场的报价；
•第2级--其他重要的可观察到的投入，包括类似证券的报价、利率、提前还款利差、信用风险；
•第三级--重大不可观察的投入，包括我们自己在确定公允价值时的假设。

由于现金等价物、应收账款、贸易应付账款、应计负债和短期借款的条款性质以及这些工具的当前市场利率，我们确定它们的账面价值接近其公允价值。我们相信我们的浮动利率债务的账面价值接近公允价值。

我们的投资主要包括我们对Shift Technologies，Inc.(Shift)的投资，这是一家总部位于旧金山的数字零售公司。Shift在2020年第四季度与特殊目的收购公司Insurance Acquisition进行反向合并交易后，Shift的公允价值很容易确定。我们使用相同证券(一级)的报价计算了这项投资的公允价值，并将公允价值计入其他非流动资产。我们对Shift的投资的另一个组成部分包括托管的股份，在满足某些市场条件时可以解除托管。我们投资转移的这一部分的公允价值是根据每个计量日期的可观察二级市场预期来计量的，并作为其他非流动资产的一部分记录。截至2022年6月30日的三个月和六个月，我们确认了一美元18.1百万美元和美元33.0与转移相关的未实现投资损失分别为100万美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们确认了一美元1.2百万美元和美元0.9分别与转移相关的百万未实现投资收益。这些金额被记为其他收入(费用)的一个组成部分，净额。

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我们有固定利率债务，主要由优先票据和房地产抵押贷款项下的未偿还金额组成。我们使用相同负债的报价计算优先票据的估计公允价值(第一级)，并使用贴现现金流量法计算固定利率房地产抵押贷款的估计公允价值，并根据类似的风险状况和期限估计当前利率(第二级)。固定现金流被贴现并相加，以计算债务的公允价值。截至2022年6月30日，我们的房地产抵押贷款和其他债务(包括资本租赁)的到期日在2022年8月1日至2038年7月1日之间。

我们有由利率上限组成的衍生品工具，并在之前的几个时期设置了利率上限。衍生工具资产及负债的公允价值按每个计量日期的可见二级市场预期计量，并在综合资产负债表中记为流动负债及其他长期负债。有关我们的衍生工具合约的更多详情，请参阅附注12-衍生金融工具。

我们采用市场估值方法估计按公允价值按非经常性基础记录的其他长期资产的价值。我们主要使用最近涉及类似或可比资产的市场交易产生的价格和其他相关信息，以及我们在剥离、收购和房地产交易方面的历史经验。此外，当市场估值方法不可用时，我们可能会使用成本估值方法对长期资产进行估值。在这种方法下，我们确定更换一项资产的服务能力的成本，并根据实物和经济过时情况进行调整。当可用时，我们使用来自独立估值专家(如房地产估价师和经纪人)的估值信息来证实我们对公允价值的估计。房地产估价师和经纪人的估值通常使用一种或多种估值方法，包括市场法、收益法和重置成本法。由于这些估值包含不可观察到的投入，我们将长期资产公允价值的计量归类为第三级。

在截至2022年6月30日的六个月期间，我们的估值技术没有变化。

以下是我们按公允价值计量的投资(以百万为单位)：
2022年6月30日的公允价值1级2级3级
以循环为基础衡量：
投资$8.0 $— $— 
2021年12月31日的公允价值1级2级3级
以循环为基础衡量：
投资$40.4 $0.5 $— 

以下是我们按公允价值计量的衍生资产和负债(以百万为单位)：
2022年6月30日的公允价值1级2级3级
以循环为基础衡量：
衍生资产$— $18.4 $— 
衍生负债— 18.4 — 
2021年12月31日的公允价值1级2级3级
以循环为基础衡量：
衍生资产$— $6.4 $— 
衍生负债— 8.9 — 

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我们的长期固定利率债务的账面总值(不包括未摊销债务发行成本)和公允价值摘要如下：
(单位：百万)June 30, 20222021年12月31日
账面价值
4.6252027年到期的优先票据百分比
$400.0 $400.0 
4.3752031年到期的优先票据百分比
550.0 550.0 
3.8752029年到期的优先票据百分比
800.0 800.0 
无追索权应付票据237.4 317.6 
房地产抵押贷款和其他债务492.5 477.6 
$2,479.9 $2,545.2 
公允价值
4.6252027年到期的优先票据百分比
$364.0 $420.0 
4.3752031年到期的优先票据百分比
470.3 583.0 
3.8752029年到期的优先票据百分比
728.0 815.0 
无追索权应付票据230.2 316.8 
房地产抵押贷款和其他债务434.6 488.7 
$2,227.1 $2,623.5 

注9.每股净收益

我们用两级法计算每股净收益。根据这种方法，每股基本净收入是使用期内已发行普通股的加权平均数计算的，不包括未归属或可能被没收的相关股权奖励的普通股。每股摊薄净收入按期间内已发行普通股的加权平均数及潜在已发行普通股的加权平均数计算。潜在普通股包括在股票期权净行使后可发行的普通股和未归属的RSU，并通过应用库存股方法反映在稀释后的每股收益中。A类普通股每股稀释后净收益的计算假设B类普通股的转换，而B类普通股的稀释后每股净收益不假设B类普通股的转换。
 
2021年6月7日之前，我们的普通股被归类为A类普通股。在将所有B类普通股转换为A类普通股后，我们对公司章程进行了修订和重述，取消了公司分类的普通股结构，从而将A类普通股重新分类为普通股。在重新分类之前，除了投票权和转让权之外，我们A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的。根据我们的公司章程，A类和B类普通股在与我们的普通股和公司章程有关的任何股息、清算收益或其他分配中平分，只有通过股东投票才能修改。此外，俄勒冈州法律规定，对我们公司章程的修订，如对某一特定类别股票的权利、权力或偏好产生不利影响，必须得到受拟议修订不利影响的股票类别的批准。因此，每年的未分配收益是根据A类和B类普通股的合同参与权分配的，就像当年的收益已经分配一样。因为清算权和股息权相同，所以未分配的收益是按比例分配的。

以下是我们的基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益所使用的净收入和加权平均股份的对账：
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截至6月30日的三个月，20222021
(单位：百万，每股除外)普通股A类B类
可归因于Lithia Motors，Inc.的适用于普通股股东的净收入-基本$331.4 $304.9 $— 
因将B类普通股转换为A类已发行普通股而产生的净收入重新分配— — — 
B类普通股转换为A类普通股— — — 
可归因于Lithia Motors，Inc.的适用于普通股股东的净收入-稀释后$331.4 $304.9 $— 
加权平均已发行普通股-基本28.4 28.1 — 
B类普通股转换为A类普通股— — — 
稀释性股票期权对普通股加权平均的影响0.2 0.3 — 
加权平均已发行普通股-稀释后28.6 28.4 — 
Lithia Motors，Inc.的每股基本收益。$11.67 $10.83 $— 
Lithia Motors，Inc.稀释后的每股收益。$11.60 $10.75 $— 

反稀释证券对A类和B类普通股的影响在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间进行了评估，并被确定为无关紧要。

截至6月30日的六个月，20222021
(单位：百万，每股除外)普通股A类B类
可归因于Lithia Motors，Inc.的适用于普通股股东的净收入-基本$673.6 $460.5 $0.6 
B类普通股转换为A类普通股— 0.6 — 
可归因于Lithia Motors，Inc.的适用于普通股股东的净收入-稀释后$673.6 $461.1 $0.6 
加权平均已发行普通股-基本29.0 27.4 — 
B类普通股转换为A类普通股— — — 
员工购股和限制性股票单位对加权平均普通股的影响0.1 0.2 — 
加权平均已发行普通股-稀释后29.1 27.6 — 
Lithia Motors，Inc.的每股基本收益。$23.25 $16.83 $16.83 
Lithia Motors，Inc.稀释后的每股收益。$23.15 $16.69 $16.69 

反稀释证券对A类和B类普通股的影响在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间进行了评估，并被确定为无关紧要。

注10.细分市场

虽然我们已经确定每个单独的商店都是一个报告单位，但我们已经将我们的报告单位聚合为三基于经济相似性的可报告细分市场：国内、进口和奢侈品。

我们的国内业务由零售汽车特许经营权组成，这些特许经营权销售由Stellantis、通用汽车和福特制造的新车。我们的进口部门包括零售汽车特许经营权，销售主要由丰田、本田、现代、斯巴鲁、日产和大众制造的新车。我们的豪华车领域包括零售汽车特许经营权，销售主要由宝马、梅赛德斯和雷克萨斯制造的新车。每个细分市场的特许经营权还销售二手车、零部件和汽车服务，以及汽车金融和保险产品。

公司收入和其他收入包括我们独立车身修理厂的运营结果，被未分配的公司间接费用所抵消，如公司人员成本和某些未分配的准备金和
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抵销调整。此外，某些公司内部费用分配增加了公司和其他部门的收入，而减少了可报告部门的部门收入。这些公司内部费用分配用于增加我们经销商的可比性，并反映出独立经销商将经历的资本负担。这些内部分配的例子包括内部租金费用、内部平面图融资费用，以及为抵消公司总部内履行某些经销商职能的员工而收取的内部费用。

我们将首席运营决策者(CODM)定义为执行管理团队的某些成员。CODM在逐个商店和综合的基础上对历史和预测的经营业绩进行评估。我们直接从我们的内部管理报告系统中得出各部门的经营结果。用于得出分部结果的会计政策与用于确定我们的综合结果的会计政策基本相同，但公司内部分配和上文讨论的其他会计政策除外。我们的CODM不定期审查报告单位层面的资本支出。CODM对每个可报告部门的业绩衡量基于几个指标，包括运营收益。CODM在一定程度上利用这些结果来评估业绩，并将主要与预期库存和营运资本需求相关的资源分配给每个可报告的部门。

以分部为基础的某些财务信息如下：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：百万)2022202120222021
收入：    
国内
新汽车零售$1,069.2 $924.6 $2,004.8 $1,539.2 
二手车零售839.4 641.7 1,585.8 1,103.9 
二手车批发132.7 63.8 260.8 100.0 
金融保险96.4 78.6 185.7 137.2 
服务、主体和部件203.3 159.1 390.9 279.8 
舰队和其他58.2 21.6 112.3 39.2 
2,399.2 1,889.4 4,540.3 3,199.3 
进口
新汽车零售1,345.5 1,385.7 2,633.9 2,353.8 
二手车零售1,009.4 717.8 1,905.3 1,280.0 
二手车批发116.8 90.0 248.6 148.3 
金融保险183.0 140.5 353.4 246.0 
服务、主体和部件267.3 204.8 510.4 361.5 
舰队和其他4.8 18.6 14.9 32.6 
2,926.8 2,557.4 5,666.5 4,422.2 
奢侈
新汽车零售836.4 839.2 1,672.9 1,453.3 
二手车零售647.1 448.4 1,243.7 779.6 
二手车批发101.3 59.3 208.4 99.0 
金融保险63.6 52.6 126.0 89.5 
服务、主体和部件196.9 150.1 380.0 271.8 
舰队和其他33.2 9.6 50.5 37.4 
1,878.5 1,559.2 3,681.5 2,730.6 
 7,204.5 6,006.0 13,888.3 10,352.1 
公司和其他35.6 3.4 57.1 0.3 
 $7,240.1 $6,009.4 $13,945.4 $10,352.4 
分部收入1:
国内$141.6 $138.1 $272.1 $212.0 
进口275.5 216.3 521.3 317.8 
奢侈126.7 97.2 257.1 141.3 
可报告部门的总部门收入$543.8 $451.6 $1,050.5 $671.1 
1每个分部的分部收入是一种非公认会计准则计量，定义为所得税、折旧和摊销前的营业收入、其他利息支出和其他收入净额。

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将可报告部门的总部门收入与我们的所得税前综合收入进行对账：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：百万)2022202120222021
可报告部门的总部门收入$543.8 $451.6 $1,050.5 $671.1 
公司和其他21.6 18.6 62.1 57.4 
折旧及摊销(40.9)(30.3)(80.2)(57.1)
其他利息支出(34.4)(28.1)(64.5)(51.6)
其他收入(费用)，净额(21.9)7.6 (29.9)11.1 
所得税前收入$468.2 $419.4 $938.0 $630.9 
按可报告部门分列的总资产如下：
(单位：百万)June 30, 20222021年12月31日
总资产：  
国内$2,215.4 $1,574.7 
进口2,488.5 1,858.1 
奢侈1,681.2 1,407.1 
公司和其他6,622.6 6,307.0 
 $13,007.7 $11,146.9 

注11.租契
 
我们租赁某些经销商、办公场所、土地和设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。我们已选择不将与不动产租赁相关的租赁和非租赁组成部分分开。

大多数租约包括一或有更多续订选项，续订条款可将租期从一至25几年或更长时间。我们有权自行决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选项。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。

我们的某些租赁协议包括根据零售额高于合同水平的百分比支付租金，其他协议包括根据通胀定期调整租金。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

我们的融资租赁负债计入长期债务，当前部分计入长期债务的当期到期日。相关资产计入物业、厂房和设备，扣除累计摊销后计入净额。这些金额包括在其他非流动资产中，直到我们最终确定我们的购买会计。

我们将某些房地产出租或转租给第三方。

注12.衍生金融工具

我们通过在综合资产负债表中将公允价值记为资产或负债来计入衍生金融工具，并将由此产生的收益或亏损确认为对累计其他全面收益(亏损)的调整。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。对于对冲被指定为现金流量对冲的预期未来现金流变化风险的衍生工具，衍生工具的收益或亏损被报告为累计其他全面收益(AOCI)的权益组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。要接受套期保值会计处理，现金流套期保值必须非常有效地抵消对冲交易预期未来现金流的变化。

2019年，为了对冲部分浮动利率债务的利率上升风险，我们达成了一项五年制，零成本利率上限，名义总金额为#美元300100万，2019年6月1日生效。这一工具对冲了与我们美元的一部分有关的利率风险1.1数十亿美元的非交易平面图应付票据。
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财务报表附注
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下表列出了与零成本利率上限相关的负债：
(百万美元)应计负债其他长期负债其他非流动资产总计
2020年12月31日的余额$(2.6)$(6.0)$— $(8.6)
从AOCI重新分类到楼层计划利息支出的金额0.7 — — 0.7 
从利率下限记录的损失(0.6)2.4 — 1.8 
截至2021年3月31日的余额(2.5)(3.6)— (6.1)
从AOCI重新分类到楼层计划利息支出的金额0.7 — — 0.7 
从利率下限记录的损失(0.7)0.2 — (0.5)
截至2021年6月30日的余额(2.5)(3.4)— (5.9)
从AOCI重新分类到楼层计划利息支出的金额0.7 — — 0.7 
(亏损)从利率下限记录的收益(0.7)0.7 — — 
截至2021年9月30日的余额(2.5)(2.7)— (5.2)
从AOCI重新分类到楼层计划利息支出的金额0.7 — — 0.7 
(亏损)从利率下限记录的收益(0.1)2.0 — 1.9 
截至2021年12月31日的余额(1.9)(0.7)— (2.6)
从AOCI重新分类到楼层计划利息支出的金额0.7 — — 0.7 
(亏损)从利率下限记录的收益1.2 0.7 2.7 4.6 
截至2022年3月31日的余额— — 2.7 2.7 
从AOCI重新分类到楼层计划利息支出的金额— — (2.7)(2.7)
截至2022年6月30日的余额$— $— $— $— 

在截至2022年6月30日的三个月内，我们终止了零成本利率上限，导致2.7百万美元从AOCI重新分类为平面图利息支出。

2020年，我们进入了二抵销不符合对冲会计资格的衍生品安排。这些都与2020年10月2日生效的证券化安排有关。我们买入和卖出了抵消性利率上限，两者都有五年制名义金额为$的条款100百万美元。

2021年，我们进入了二不符合对冲会计条件的额外抵销衍生工具安排。这些都与2021年6月15日生效的证券化安排有关。我们买入和卖出了抵消性利率上限，两者都有五年制名义金额为$的条款100百万美元。

截至2022年6月30日，所有四协议是一笔抵消性的美元18.4这些资产分别位于其他流动资产和应计负债。

有关衍生合约公允价值的资料，见附注8--公允价值计量。

注13.收购

2022年前6个月，我们完成了以下收购：

•2022年1月，约翰·L·沙利文·雪佛兰、约翰·L·沙利文·克莱斯勒道奇吉普公羊和罗斯维尔丰田在加利福尼亚州上市。
•2022年3月，撒哈拉克莱斯勒道奇吉普公羊，沙漠215超市，吉普仅在内华达州。
•2022年5月，西斯利本田在加拿大。
•2022年6月，Esserman International Volkswagen&Acura在佛罗里达州。
•2022年6月，亨德森现代超市位于内华达州。
•2022年6月，雷曼汽车集团在佛罗里达州成立。

在收购之日之后的2022年收购所贡献的收入和营业收入如下(单位：百万)：
截至6月30日的六个月，2022
收入$341.2 
营业收入17.6 

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财务报表附注
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2021年前6个月，我们完成了以下收购：

•2021年2月，菲尔兹克莱斯勒吉普道奇公羊和路虎奥兰多在佛罗里达州。
•2021年3月，芬克汽车集团在佛罗里达州成立。
•2021年3月，亚利桑那州的埃文代尔·日产。
•2021年4月，位于密歇根州的郊区收集汽车集团。
•2021年4月，本田星球在新泽西州。
•2021年5月，内华达州拉斯维加斯现代超市汽车集团。
•2021年5月，谢尔曼橡树的宝马和加州谢尔曼橡树的阿库拉。
•2021年6月，西南起亚集团在亚利桑那州。
•2021年6月，Herrin-Gear丰田在密西西比州上市。
•2021年6月，迈克尔的斯巴鲁和迈克尔的丰田在华盛顿上市。

所有收购均按收购会计方法作为企业合并入账。被收购门店的经营结果自收购之日起计入我们的合并财务报表。
 
下表汇总了为2022年收购支付的对价以及截至收购日已确定的收购资产和承担的负债的初步收购价格分配：
(单位：百万) 考虑事项
支付的现金，净额为获得的现金$698.3 
(单位：百万)取得的资产和承担的负债
盘存$131.9 
财产和设备236.5 
其他非流动资产393.8 
债务和融资租赁义务(59.0)
其他长期负债(4.9)
 $698.3 

从2021年第三季度到2022年第二季度的收购价格分配是初步的，我们还没有获得和评估最终确定所有方面的期初资产负债表金额所需的所有详细信息。我们根据目前可用的信息记录了购买价格分配。未分配项目在合并资产负债表中作为其他非流动资产的组成部分入账。

我们预计，几乎所有与2022年完成的收购相关的商誉都可以在联邦所得税中扣除。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们记录了$1.5百万美元和美元8.1作为销售、一般和行政费用的组成部分，与收购相关的费用分别为100万美元。相比之下，我们记录了$10.4百万美元和美元11.62021年同期，与收购相关的费用分别为100万美元。
 
以下未经审计的备考摘要提供了综合信息，好像截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月期间的所有收购都发生在2021年1月1日：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万，每股除外)2022202120222021
收入$7,562.4 $6,579.9 $14,588.3 $11,331.5 
Lithia Motors，Inc.的净收入。356.2 337.4 712.5 510.2 
Lithia Motors，Inc.每股基本收益12.54 11.99 24.60 18.62 
Lithia Motors，Inc.每股摊薄收益12.46 11.89 24.48 18.47 
 
这些金额是通过应用我们的会计政策和估计来计算的。收购的结果
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财务报表附注
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商店已经进行了调整，以反映以下情况：财产和设备预期寿命的直线折旧，按特定识别方法核算库存，以及与我们购买设施的商店相关的房地产融资利息支出的确认。直接归因于收购的非经常性形式调整不包括在报告的形式收入和收益中。

注14.经营租赁净投资

2021年第三季度，我们收购了一个租赁实体及其管理的销售型融资和经营租赁。

经营租赁的净投资主要包括与个人和企业实体签订的车辆租赁合同。受经营租赁约束的资产在租赁期内使用直线折旧法进行折旧，以将资产减少到其估计剩余价值。估计剩余价值是根据租赁终止时的二手车价格和预计归还的车辆数量的假设计算的。

经营租赁的净投资如下：

(单位：百万) June 30, 20222021年12月31日
车辆，按成本价计算1
$84.7 $66.0 
累计折旧1
(6.7)(0.9)
经营租赁净投资$78.0 $65.1 
1车辆、按成本计算和累计折旧计入综合资产负债表中的其他流动资产。
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
前瞻性陈述和风险因素
在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”的章节以及本表格10-Q的其他部分中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款所指的前瞻性陈述。一般来说，你可以通过“项目”、“展望”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“寻求”、“预期”、“计划”、“打算”、“预测”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“目标”、“战略，“将来”、“维持”和“继续”或这些术语或其他类似术语的否定。本10-Q表格中的前瞻性陈述包括我们就以下事项所作的陈述：

•未来市场状况，包括预期的汽车和其他销售水平以及库存供应
•我们的业务战略和计划，包括实现我们的2025计划(或“50/50”计划)
•我们网络的增长、扩展和成功，包括我们寻找增值收购和收购更多门店
•收购门店的年化收入
•我们的车道电子商务家庭解决方案和车道金融的增长和业绩，它们的协同效应和对我们业务以及我们实现车道相关目标的能力的其他影响
•我们未来的资本分配和使用以及资本支出水平
•预期经营业绩，如门店业绩改善、销售、一般及行政费用(“SG&A”)占毛利的百分比及任何预测
•我们预期的财务状况和流动性，包括来自我们的现金和未来我们的信贷安排的可用性、未融资的房地产和其他融资来源
•我们继续根据我们的股份回购计划购买股份
•持续的新冠肺炎疫情对我们所在的国家和地方经济、我们的业务运营和消费者需求的影响
•我们遵守信贷安排和其他债务协议中的财务契约和限制性契约
•我们在员工招聘、培训和留住方面的计划和计划
•我们的客户保持战略、增长战略、市场定位战略、财务业绩战略和风险管理战略
 
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和情况，这些风险、不确定性和情况可能会导致我们的实际结果与这些陈述明示或暗示的结果大不相同。某些可能导致实际结果与我们的预期不同的重要因素在我们的Form 10-K年度报告的风险因素部分进行了讨论，并在Form 10-Q季度报告和我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中不时进行补充和修订。
 
就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们涉及的事件取决于未来可能发生或不可能发生的情况。您不应过度依赖这些前瞻性陈述。任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

概述
Lithia&Driveway(LAD)是一家成长型公司，专注于整合北美最大的零售部门，实现盈利。我们是财富500强中增长最快的公司之一(在10年每股收益增长方面排名第二，在10年TSR增长方面排名第三，在2021年10年收入增长方面排名第12)。截至2022年6月30日，我们在加拿大25个州和3个省经营着292个分店，代表40个品牌。

我们提供广泛的产品和服务，满足整个车辆拥有生命周期，包括新车和二手车、融资和保险产品以及汽车维修和维护。我们努力使我们的产品、服务、品牌和地理位置多样化，以减少对任何一家制造商的依赖，降低对不断变化的消费者偏好的敏感性，管理市场风险并保持盈利能力。我们的多元化，以及我们的运营结构，提供了一个弹性和灵活的商业模式。

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管理层的讨论与分析
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我们的全渠道战略旨在通过利用我们经验丰富的团队、大量的自有库存、技术和物理网络来务实地颠覆行业。我们继续引领行业整合，结合Driveway的电商上门体验和Driveway Finance Corporation不断增长的汽车贷款组合，进一步加速了我们巨大的利润和资本引擎。总而言之，这些努力创造了一个独特而引人注目的高增长战略，随时随地为消费者提供交通解决方案。我们为客户、员工和股东创造价值的长期战略包括以下要素：

推动卓越运营、创新和多元化
LAD在我们的Lithia渠道内的292个地点以及我们的电子商务送货上门体验和GreenCars(我们的电动汽车学习资源和市场)中建立了具有吸引力的品牌忠诚度。通过将业务重点放在由专有数据科学支持的方便和透明的消费者体验上，以提高市场份额、消费者忠诚度和盈利能力，从而实现卓越的运营。通过利用我们的店内经验促进创业模式，我们建立了针对每个本地市场的强大业务。利用基于绩效的行动计划，我们培养了高绩效的团队，并培养了制造商关系。

为了应对不断变化的消费者偏好，我们投资于现代化，以支持和扩大我们的核心业务。这些数字化战略将我们经验丰富、知识渊博的员工队伍与我们拥有的库存和实体店网络结合在一起，使我们能够灵活地适应消费者的偏好和市场具体情况。此外，我们还系统地探索变革性邻接关系，这些邻接关系被认为是对我们现有业务的协同和补充，例如我们的专属汽车贷款组合Driveway Finance Corporation。

我们对现代化的投资正在顺利进行，并正在与我们的团队建立联系，因为他们提供数字购物体验，包括金融、非接触式试驾和送货上门或路边提货。我们的员工和这些解决方案为我们的国家品牌提供动力，覆盖了我们的实体足迹，我们相信，这种方式会吸引更多寻求透明、授权、灵活和简单的购买和服务体验的数字消费者。

我们的绩效文化旨在为我们的大多数员工建立以激励为基础的薪酬结构。我们制定了基于各种因素的薪酬计划，如客户满意度、盈利能力和个人绩效指标。这些计划旨在奖励创造客户忠诚度、实现门店潜力、培养高绩效人才、满足并超过制造商要求以及践行我们核心价值观的团队成员。

我们集中了许多管理职能，以提高效率并简化商店级操作。我们门店行政职能的减少使我们的当地经理能够专注于面向客户的机会，以增加收入和毛利润。我们的运营得到了区域和公司管理以及专门的培训和人员发展计划的支持，这些计划使我们能够在我们的网络中分享最佳实践并培养管理人才。

通过网络开发实现增长
我们全渠道计划的基础是我们物理网络的增长和扩展，为消费者提供方便的访问我们所有业务线的店内或车道。收购新的汽车特许经营权，在从中型地区市场到大都市市场的各种市场中运营，为我们提供了一个产生现金和盈利的模式，以扩大我们的地点网络。除了增加财务收益外，这些业务还通过更广泛的选择、更高的密度和更方便地获得汽车维修服务来提高我们为客户服务的能力，这些都是我们利润率最高的产品。我们的实体足迹目前覆盖了平均半径为250英里的95%的美国消费者。

虽然我们的目标是收购的年税后回报率超过15%，但由于我们采取了一种纪律严明的方法，专注于以合理估值实现增值、现金流为正的目标，到收购的第三年，我们的平均回报率超过了25%。在文化上，我们拥有超过95%的收购员工保留率，这表明我们为员工提供了宝贵的职业机会。我们定期通过战略性资产剥离来优化和平衡我们的网络，以确保持续的高绩效。我们相信，我们严谨的做法为我们提供了有吸引力的收购机会，并扩大了从东海岸到西海岸的覆盖范围。

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管理层的讨论与分析
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周到的资本配置
我们的资本部署战略目标是将产生的自由现金流的65%用于收购，25%用于资本支出、创新和多元化，并以股息和股票回购的形式获得10%的股东回报。当我们确定进一步提升业务的收购机会时，我们可能会考虑其他潜在的资本来源，包括房地产融资以及债务或股票发行的收益。这种有纪律的方法，再加上我们成功整合新收购地点的能力，推动了增长和盈利。

主要收入和毛利指标
收入和毛利润的主要业绩指标如下：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(百万美元，单位价值除外)20222021变化20222021变化
收入
新汽车零售$3,250.7 $3,146.2 3.3  %$6,312.4 $5,339.5 18.2  %
二手车零售2,496.7 1,804.9 38.3 4,731.2 3,157.0 49.9 
金融保险330.4 269.6 22.6 643.7 467.9 37.6 
服务、主体和部件682.6 521.0 31.0 1,310.4 925.0 41.7 
总收入7,240.1 6,009.4 20.5 13,945.4 10,352.4 34.7 
毛利
新汽车零售$410.4 $313.7 30.8  %$811.7 $470.5 72.5  %
二手车零售238.3 232.6 2.5 462.1 368.7 25.3 
金融保险330.4 269.6 22.6 643.7 467.9 37.6 
服务、主体和部件363.5 278.2 30.7 692.5 496.5 39.5 
毛利总额1,350.7 1,110.6 21.6 2,628.9 1,826.1 44.0 
毛利率
新汽车零售12.6 %10.0 %260 Bps12.9 %8.8 %410 Bps
二手车零售9.5 12.9 (340)9.8 11.7 (190)
金融保险100.0 100.0 — 100.0 100.0 — 
服务、主体和部件53.3 53.4 (10)52.9 53.7 (80)
总毛利率18.7 18.5 20 18.9 17.6 130 
售出的零售单位
新车68,752 75,176 (8.5) %133,694 129,040 3.6  %
二手车81,026 70,254 15.3 154,715 129,281 19.7 
每零售单位平均售价
新车$47,281 $41,852 13.0  %$47,216 $41,379 14.1  %
二手车30,814 25,691 19.9 30,580 24,420 25.2 
平均每零售单位毛利
新车$5,970 $4,173 43.1 %$6,071 $3,646 66.5 %
二手车2,942 3,311 (11.1)2,987 2,852 4.7 
金融保险2,206 1,854 19.0 2,232 1,811 23.2 
车辆总数1
6,563 5,723 14.7 6,689 5,141 30.1 
1 包括与新零售、二手零售、二手批发、金融和保险相关的销售额和毛利润，以及新零售和二手零售的单位销售额。

同一门店运营数据
我们相信，同一家门店的比较是我们财务表现的一个重要指标。同样的门店衡量标准表明，我们有能力在现有门店增加收入。因此，相同的商店措施已纳入下面的讨论。
 
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管理层的讨论与分析
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同一门店衡量标准反映了在每个比较期间运营的门店的结果，并且仅包括在两个期间发生业务的月份。例如，2021年5月收购的商店将包括在2022年6月开始的同一商店运营数据中，在其第一个完整的可比月份之后。同一家门店的第二季度经营业绩比较将包括该门店在两个可比时期仅在6月份的业绩。

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(百万美元，单位价值除外)20222021变化20222021变化
收入
新汽车零售$2,475.1 $2,980.2 (16.9) %$4,578.0 $5,118.4 (10.6) %
二手车零售2,042.2 1,737.4 17.5 3,756.8 3,050.9 23.1 
金融保险255.5 259.6 (1.6)481.5 453.4 6.2 
服务、主体和部件546.3 499.4 9.4 994.4 895.1 11.1 
总收入5,658.8 5,730.4 (1.2)10,418.8 9,961.8 4.6 
毛利
新汽车零售$311.6 $299.0 4.2  %$591.7 $452.3 30.8  %
二手车零售192.6 223.5 (13.8)361.7 356.8 1.4 
金融保险255.5 259.6 (1.6)481.5 453.4 6.2 
服务、主体和部件294.4 268.5 9.6 538.4 482.4 11.6 
毛利总额1,057.6 1,066.5 (0.8)1,980.9 1,767.1 12.1 
毛利率
新汽车零售12.6 %10.0 %260 Bps12.9 %8.8 %410 Bps
二手车零售9.4 12.9 (350)9.6 11.7 (210)
金融保险100.0 100.0 — 100.0 100.0 — 
服务、主体和部件53.9 53.8 10 54.1 53.9 20 
总毛利率18.7 18.6 10 19.0 17.7 130 
售出的零售单位
新车51,822 71,160 (27.2) %95,453 123,571 (22.8) %
二手车67,201 67,324 (0.2)123,753 124,474 (0.6)
每零售单位平均售价
新车$47,762 $41,880 14.0  %$47,961 $41,421 15.8  %
二手车30,389 25,806 17.8 30,357 24,510 23.9 
平均每零售单位毛利
新车$6,013 $4,201 43.1 %$6,199 $3,660 69.4 %
二手车2,866 3,319 (13.6)2,922 2,867 1.9 
金融保险2,146 1,875 14.5 2,196 1,828 20.1 
车辆总数1
6,388 5,762 10.9 6,558 5,173 26.8 
1 包括与新零售、二手零售、二手批发、金融和保险相关的销售额和毛利润，以及新零售和二手零售的单位销售额。

在截至2022年6月30日的三个月中，Lithia Motors，Inc.的净收入为3.313亿美元，稀释后每股收益为11.60美元，而2021年同期为3.049亿美元，稀释后每股收益10.75美元。在截至2022年6月30日的六个月中，我们的Lithia Motors，Inc.的净收入为6.735亿美元，稀释后每股收益为23.15美元，而2021年同期为4.611亿美元，稀释后每股收益16.69美元。

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新车
我们相信，我们的新车销售通过某些制造商激励计划、安排第三方融资、车辆服务和保险合同、未来通过以旧换新获得的二手车的转售以及零部件和服务工作，创造了增量利润机会。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，同店新车收入分别下降了16.9%和10.6%。这是由于单位成交量下降27.2%，但与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月的平均售价上升了14.0%；单位成交量下降了22.8%，与2021年同期相比，平均售价上升了15.8%。我们在每个市场的领导者继续适应不断变化的条件，响应客户需求，并管理库存供应和选择。

消费者需求在2022年第二季度保持强劲，可供销售的新车继续短缺，这主要是由于某些制造商供应链中的零部件短缺所致。这种不平衡导致了高于正常平均销售价格和单位毛利润。预计新车供应水平的下降将持续到2022年。

截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，同店新车单位毛利润分别增长43.1%和69.4%，新车毛利率分别比2021年同期提高260个基点和410个基点。

与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，每单位同店新车毛利总额，包括销售新车产生的金融和保险收入，分别增加了2,106美元至8,243美元和2,911美元至8,492美元。

二手车
二手车零售是有机增长的战略重点。我们提供三类二手车：制造商认证的二手车(CPO)；核心车，即里程数较低的新型车辆；以及价值型汽车，即里程超过80,000英里的车辆。我们已经制定了全公司的目标，实现每家门店每月平均100个二手零售单位。实现这一目标的战略包括减少批发销售，出售所有二手车，从新型CPO车型到车龄不超过20年的车辆。在截至2022年6月30日的三个月里，我们的门店平均每个门店每月销售91辆二手车，而截至2021年6月30日的同期，每个门店每月销售88辆二手车。

二手车需求仍然很高，部分原因是可供销售的新车库存水平较低。这一需求导致截至2022年6月30日的六个月期间，平均售价和单位毛利润高于正常水平。

由于强劲的同店业绩和收购活动的共同作用，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的二手车收入分别比2021年同期增长了38.3%和49.9%。在同一门店的基础上，与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月的二手车销量分别增长了17.5%和23.1%，这主要是由于我们的核心车辆类别分别增长了23.8%和29.1%。我们的核心汽车类别的单位销量增长了3.8%和3.2%，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，每辆汽车的平均售价分别提高了19.3%和25.1%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的CPO汽车销量分别下降了10.6%和12.2%。我们继续专注于在可定位的二手车市场全方位采购车辆，为客户提供满足所有水平负担能力的广泛选择，推动二手车单位数量的增加。

我们的二手车业务为不能或不愿购买新车的客户提供了一个机会，销售商店新车特许经营权以外的品牌，并增加来自金融和保险以及零部件和服务的销售。

与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，同一家商店的单位二手车毛利总额，包括零售二手车销售产生的金融和保险收入，分别减少182美元至4948美元，增加441美元至5,043美元。

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金融保险
我们认为，安排车辆融资是我们销售车辆能力的重要组成部分，我们试图为我们销售的每一辆车安排融资。我们还提供相关产品，如延长保修、保险合同以及车辆和盗窃保护，这些产品在整个所有权生命周期内推动了与消费者的持续接触。

与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，金融和保险总收入分别增长了22.6%和37.6%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，同店金融和保险收入分别下降了1.6%和增长了6.2%。与服务合同相关的收入增长被金融储备收入的下降所抵消，因为我们增加了与车道金融公司相关的渗透率，以及我们专属汽车贷款组合业务的增长。在同一门店的基础上，与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们每个零售单位的金融和保险收入分别增加了271美元和368美元，达到2,146美元和2,196美元。

服务、主体和部件
我们为客户提供门店销售的新车品牌的汽车维修和保养服务，以及大多数其他品牌和车型的服务和维修。这些售后服务是我们客户保持不可或缺的一部分，也是我们整体盈利能力的最大贡献者。在经济低迷时期，售后利润继续被证明是更具弹性的，因为车主往往会修理现有汽车，而不是购买新车。

与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的服务、车身和部件收入分别增长了31.0%和41.7%，这主要得益于收购以及客户支付收入的增加。我们相信，随着越来越多的新型车辆老化，需要维修和维护，运营中的机组数量的增加将在未来几年继续有利于我们的服务、车身和零部件收入。

我们专注于通过提供价格有竞争力的日常维护和我们的营销努力来留住客户。在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，对我们的服务、机身和部件收入的最大贡献是同店客户支付收入，分别为3.145亿美元和5.752亿美元。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，与2021年同期相比，同店服务、车身和零部件的毛利润分别增长了9.6%和11.6%。这些增长主要是由于客户支付交易量的增加。与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，整体同店服务、机身和部件毛利率分别增长了10和20个基点，这主要是因为我们的组合继续转向客户付费，这比其他服务工作的利润率更高。与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，同一家商店的客户支付毛利率分别增加了90和140个基点。
细分市场
按部门划分的某些财务信息如下：
 截至6月30日的三个月，增加增加百分比
(单位：百万)20222021
收入：    
国内$2,399.2 $1,889.4 $509.8 27.0 %
进口2,926.8 2,557.4 369.4 14.4 
奢侈1,878.5 1,559.2 319.3 20.5 
 7,204.5 6,006.0 1,198.5 20.0 
公司和其他35.6 3.4 32.2 NM
 $7,240.1 $6,009.4 $1,230.7 20.5 %
NM--没有意义

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 截至六个月
6月30日，		增加增加百分比
(单位：百万)20222021
收入：
国内$4,540.3 $3,199.3 $1,341.0 41.9 %
进口5,666.5 4,422.2 1,244.3 28.1 
奢侈3,681.5 2,730.6 950.9 34.8 
 13,888.3 10,352.1 3,536.2 34.2 
公司和其他57.1 0.3 56.8 NM
 $13,945.4 $10,352.4 $3,593.0 34.7 %
NM--没有意义
 截至6月30日的三个月，增加增加百分比
(单位：百万)20222021
分部收入1:
    
国内$141.6 $138.1 $3.5 2.5 %
进口275.5 216.3 59.2 27.4 
奢侈126.7 97.2 29.5 30.3 
 543.8 451.6 92.2 20.4 
公司和其他21.6 18.6 3.0 16.1 
$565.5 $470.2 $95.3 20.3 
 
 截至六个月
6月30日，		增加增加百分比
(单位：百万)20222021
分部收入1:
    
国内$272.1 $212.0 $60.1 28.3 %
进口521.3 317.8 203.5 64.0 
奢侈257.1 141.3 115.8 82.0 
 1,050.5 671.1 379.4 56.5 
公司和其他62.1 57.4 4.7 8.2 
$1,112.6 $728.5 $384.1 52.7 
1每个分部的分部收入是一种非公认会计准则计量，定义为所得税、折旧和摊销前的营业收入、其他利息支出和其他收入净额。更多信息见合并财务报表附注10--简明附注分段。

 截至6月30日的三个月，增加(减少)增加(减少)百分比
 20222021
零售新车单位销量：    
国内20,208 18,991 1,217 6.4 %
进口36,041 42,204 (6,163)(14.6)
奢侈12,453 14,127 (1,674)(11.8)
 68,702 75,322 (6,620)(8.8)
分配给管理层50 (146)(196)NM
 68,752 75,176 (6,424)(8.5)%
NM--没有意义
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 截至六个月
6月30日，		增加(减少)增加(减少)百分比
 20222021
零售新车单位销量：    
国内38,220 32,056 6,164 19.2 %
进口71,094 72,658 (1,564)(2.2)
奢侈24,750 24,622 128 0.5 
 134,064 129,336 4,728 3.7 
分配给管理层(370)(296)74 NM
 133,694 129,040 4,654 3.6 %
NM--没有意义

国内
以下是我们国内部门的财务信息摘要：
 截至三个月
6月30日，		增加增加百分比
(百万美元)20222021
收入：
新汽车零售$1,069.2 $924.6 $144.6 15.6 %
二手车零售839.4 641.7 197.7 30.8 
二手车批发132.7 63.8 68.9 108.0 
金融保险96.4 78.6 17.8 22.6 
服务、主体和部件203.3 159.1 44.2 27.8 
舰队和其他58.2 21.6 36.6 NM
$2,399.2 $1,889.4 $509.8 27.0 
分部收入$141.6 $138.1 $3.5 2.5 
新车零售单位销量20,208 18,991 1,217 6.4 %
NM--没有意义

 截至六个月
6月30日，		增加增加百分比
(百万美元)20222021
收入：
新汽车零售$2,004.8 $1,539.2 $465.6 30.2 %
二手车零售1,585.8 1,103.9 481.9 43.7 
二手车批发260.8 100.0 160.8 160.8 
金融保险185.7 137.2 48.5 35.3 
服务、主体和部件390.9 279.8 111.1 39.7 
舰队和其他112.2 39.2 73.0 NM
$4,540.3 $3,199.3 $1,341.0 41.9 
分部收入$272.1 $212.0 $60.1 28.3 
新车零售单位销量38,220 32,056 6,164 19.2 %
NM--没有意义

在所有业务增长的推动下，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的国内部门收入分别比2021年同期增长了27.0%和41.9%。2021年收购了18家门店，2022年收购了7家门店，是这些增长的主要贡献者。

与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的国内业务收入分别增长了2.5%和28.3%，这主要是由于毛利润分别增长了13.9%和32.8%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，国内SG&A总额占毛利的百分比分别从57.5%上升到60.4%和59.8%上升到60.6%。截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的增长主要是由于所有SG&A类别的增长，而毛利润没有按比例增长。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，国内商店的平面图利息支出分别增长了88.0%和60.1%。
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进口
以下是我们进口部门的财务信息摘要：
 截至三个月
6月30日，		增加(减少)增加(减少)百分比
(百万美元)20222021
收入：
新汽车零售$1,345.5 $1,385.7 $(40.2)(2.9)%
二手车零售1,009.4 717.8 291.6 40.6 
二手车批发116.8 90.0 26.8 29.8 
金融保险183.0 140.5 42.5 30.2 
服务、主体和部件267.3 204.8 62.5 30.5 
舰队和其他4.8 18.6 (13.8)NM
$2,926.8 $2,557.4 $369.4 14.4 
分部收入$275.5 $216.3 $59.2 27.4 
新车零售单位销量36,041 42,204 (6,163)(14.6)%
NM--没有意义

 截至六个月
6月30日，		增加(减少)减少百分比
(百万美元)20222021
收入：
新汽车零售$2,633.9 $2,353.8 $280.1 11.9 %
二手车零售1,905.3 1,280.0 625.3 48.9 
二手车批发248.6 148.3 100.3 67.6 
金融保险353.4 246.0 107.4 43.7 
服务、主体和部件510.4 361.5 148.9 41.2 
舰队和其他14.9 32.6 (17.7)NM
$5,666.5 $4,422.2 $1,244.3 28.1 
分部收入$521.3 $317.8 $203.5 64.0 
新车零售单位销量71,094 72,658 (1,564)(2.2)%
NM--没有意义

在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的进口部门收入分别比2021年同期增长14.4%和28.1%，这主要是由于二手车零售额的增长。2021年收购了34家门店，2022年收购了9家门店，是这些增长的主要贡献者。

与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的进口业务收入分别增长了27.4%和64.0%，毛利润分别增长了26.2%和48.5%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，进口SG&A总额占毛利润的百分比分别从56.4%下降到56.1%和从60.2%下降到56.9%。截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的下降主要是由于毛利润增加，而所有SG&A成本没有按比例增加。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，进口商店的平面图利息支出分别增长了18.7%和0.4%。

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奢侈
以下是我们奢侈品部门的财务信息摘要：
 截至三个月
6月30日，		增加(减少)增加(减少)百分比
(百万美元)20222021
收入：
新汽车零售$836.4 $839.2 $(2.8)(0.3)%
二手车零售647.1 448.4 198.7 44.3 
二手车批发101.3 59.3 42.0 70.8 
金融保险63.6 52.6 11.0 20.9 
服务、主体和部件196.9 150.1 46.8 31.2 
舰队和其他33.3 9.6 23.7 NM
$1,878.5 $1,559.2 $319.3 20.5 
分部收入$126.7 $97.2 $29.5 30.3 
新车零售单位销量12,453 14,127 (1,674)(11.8)%
NM--没有意义

 截至六个月
6月30日，		增加增加百分比
(百万美元)20222021
收入：
新汽车零售$1,672.9 $1,453.3 $219.6 15.1 %
二手车零售1,243.7 779.6 464.1 59.5 
二手车批发208.4 99.0 109.4 110.5 
金融保险125.9 89.5 36.4 40.7 
服务、主体和部件380.0 271.8 108.2 39.8 
舰队和其他50.5 37.4 13.1 NM
$3,681.5 $2,730.6 $950.9 34.8 
分部收入$257.1 $141.3 $115.8 82.0 
新车零售单位销量24,750 24,622 128 0.5 %
NM--没有意义

在所有主要业务增长的推动下，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的奢侈品部门收入分别比2021年同期增长了20.5%和34.8%。2021年收购了26家门店，2022年收购了3家门店，这是这些增长的主要贡献因素。
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的奢侈品部门收入分别增长了30.3%和82.0%，这是由于毛利润分别增长了28.3%和54.0%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，奢侈品SG&A总额占毛利润的比例分别从60.4%下降到59.6%和从64.5%下降到59.1%。截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的下降主要是由于毛利润增加，而所有SG&A成本没有按比例增加。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，奢侈品商店的平面图利息支出分别增长了43.1%和20.2%。

公司和其他
公司和其他收入包括我们独立车身车间和集中二手车团队的运营结果，被与汽车销售相关的某些未分配准备金和抵销调整所抵消。
 截至三个月
6月30日，		增加增加百分比
(单位：百万)20222021
收入，净额$35.6 $3.4 $32.2 NM
分部收入$21.6 $18.6 $3.0 16.1 %
NM--没有意义

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000091/lad-20220630_g2.jpg
管理层的讨论与分析
30

 截至六个月
6月30日，		增加增加百分比
(单位：百万)20222021
收入，净额$57.1 $0.3 $56.8 NM
分部收入$62.1 $57.4 $4.7 8.2 %
NM--没有意义
 
与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，公司收入和其他收入的变化主要是由于与我们的中央二手车团队相关的二手车批发量增加，以及某些储备的变化，这些变化并未具体计入我们的国内、进口或豪华车部门的收入，例如我们的与未上卷汽车销售相关的收入冲销准备金。
 
公司及其他应占收入包括与我们独立车身修理厂、中央二手车团队的营运收入相关的金额，以及某些减少应报告分部收入但增加公司及其他收入的内部公司开支分配。这些公司内部费用分配用于增加我们经销商的可比性，并反映出独立经销商将经历的资本负担。这些内部分配的例子包括内部租金费用、内部平面图融资费用，以及为抵消公司总部内履行某些经销商职能的员工而收取的内部费用。可归因于公司和其他的收入还包括剥离商店的收益。

与2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，公司和其他收入分别增加了300万美元和470万美元，这主要是由于公司内部与经销商的费用分配增加，但被SG&A的增加所抵消。

销售、一般和行政费用(SG&A)
SG&A包括工资和相关人员费用、广告(扣除制造商合作广告积分)、租金、设施成本和其他一般公司费用。
 截至6月30日的三个月，增加(减少)增加百分比
(单位：百万)20222021
人员$552.7 $452.6 $100.1 22.1 %
广告67.0 38.4 28.6 74.5 
租金17.9 12.3 5.6 45.5 
设施成本1
35.9 27.4 8.5 31.0 
出售资产的损失(收益)(4.6)4.4 (9.0)NM
其他112.6 98.9 13.7 13.9 
SG&A合计$781.5 $634.0 $147.5 23.3 %
1包括与偿还出租人因公共区域维护、物业税和租赁财产保险而产生的实际成本相关的可变租赁成本。
NM--没有意义
截至6月30日的三个月，增加(减少)
作为毛利的百分比20222021
人员40.9 %40.8 %10 Bps
广告5.0 3.5 150 
租金1.3 1.1 20 
设施成本2.7 2.5 20 
出售资产的损失(收益)(0.3)0.4 (70)
其他8.3 8.8 (50)
SG&A合计57.9 %57.1 %80 Bps

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000091/lad-20220630_g2.jpg
管理层的讨论与分析
31

 截至六个月
6月30日，		增加(减少)增加百分比
(单位：百万)20222021
人员$1,070.4 $766.7 $303.7 39.6 %
广告125.4 67.9 57.5 84.7 
租金35.7 23.6 12.1 51.3 
设施成本1
71.7 51.7 20.0 38.7 
(收益)出售资产的损失(13.6)5.4 (19.0)NM
其他218.0 168.9 49.1 29.1 
SG&A合计$1,507.6 $1,084.2 $423.4 39.1 %
1包括与偿还出租人因公共区域维护、物业税和租赁财产保险而产生的实际成本相关的可变租赁成本。
NM--没有意义
 截至六个月
6月30日，		增加(减少)
作为毛利的百分比20222021
人员40.7 %42.0 %(130)Bps
广告4.8 3.7 110 
租金1.4 1.3 10 
设施成本2.7 2.8 (10)
(收益)出售资产的损失(0.5)0.3 (80)
其他8.2 9.3 (110)
SG&A合计57.3 %59.4 %(210)Bps
 

截至2022年6月30日止三个月及六个月期间，SG&A占毛利的百分比分别为57.9%及57.3%，而2021年同期则分别为57.1%及59.4%。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的SG&A费用分别增长了23.3%和39.1%。总体而言，SG&A费用在所有领域都有所增加，这主要是由于我们在2021年进行了网络扩展。然而，由于我们的毛利增长与SG&A的增长持平或超过了SG&A的增长，我们并没有看到SG&A在毛利润中所占的百分比的相同增长水平。

在同一门店基础上，不包括非核心费用，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，SG&A占毛利的百分比分别为60.2%和59.3%，而2021年同期分别为55.5%和58.2%。截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的增长主要与SG&A成本增加有关，而毛利润没有相应的增长。

经非核心费用调整的SG&A费用如下：
 截至三个月
6月30日，		增加(减少)增加百分比
(单位：百万)20222021
人员$552.7 $452.6 $100.1 22.1 %
广告67.0 38.4 28.6 74.5 
租金17.9 12.3 5.6 45.5 
设施成本1
35.9 27.4 8.5 31.0 
出售资产的调整收益(1.5)(0.1)(1.4)NM
调整后的其他111.1 87.7 23.4 26.7 
调整后的SG&A总额$783.1 $618.3 $164.8 26.7 %
1包括与偿还出租人因公共区域维护、物业税和租赁财产保险而产生的实际成本相关的可变租赁成本。
NM--没有意义

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 截至三个月
6月30日，		增加(减少)
作为毛利的百分比20222021
人员40.9 %40.8 %10 Bps
广告5.0 3.5 150 
租金1.3 1.1 20 
设施成本2.7 2.5 20 
出售资产的调整收益(0.1)— (10)
调整后的其他8.2 7.8 40 
调整后的SG&A总额58.0 %55.7 %230 Bps

 截至六个月
6月30日，		增加(减少)增加百分比
(单位：百万)20222021
人员$1,070.4 $766.7 $303.7 39.6 %
广告125.4 67.9 57.5 84.7 %
租金35.7 23.6 12.1 51.3 %
设施成本1
71.7 51.7 20.0 38.7 %
出售资产的调整(收益)损失(0.6)0.2 (0.8)NM
调整后的其他210.0 155.7 54.3 34.9 %
调整后的SG&A总额$1,512.6 $1,065.8 $446.8 41.9 %
1包括与偿还出租人因公共区域维护、物业税和租赁财产保险而产生的实际成本相关的可变租赁成本。
NM--没有意义
 截至六个月
6月30日，		增加(减少)
作为毛利的百分比20222021
人员40.7 %42.0 %(130)Bps
广告4.8 3.7 110 
租金1.4 1.3 10 
设施成本2.7 2.8 (10)
调整后的资产出售损失— — — 
调整后的其他7.9 8.6 (70)
调整后的SG&A总额57.5 %58.4 %(90)Bps

截至2022年6月30日的三个月，调整后的SG&A不包括150万美元的收购相关费用和310万美元的门店处置净收益。在截至2022年6月30日的六个月中，调整后的SG&A不包括810万美元的收购相关费用和1310万美元的门店处置净收益。

截至2021年6月30日的三个月，调整后的SG&A不包括80万美元的风暴保险准备金费用，1040万美元的收购相关费用，以及450万美元的商店处置净亏损。在截至2021年6月30日的六个月中，调整后的SG&A不包括160万美元的风暴保险准备金费用，1160万美元的收购相关费用，以及520万美元的商店处置净亏损。

有关更多细节，请参阅“非公认会计准则调整”。

折旧及摊销
折旧和摊销包括与建筑物、重大改建或改善、家具、工具、设备、标牌和某些无形资产(包括客户名单)摊销有关的折旧费用。
 截至6月30日的三个月，增加增加百分比
(单位：百万)20222021
折旧及摊销$40.9 $30.3 $10.6 35.0 %

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33

 截至六个月
6月30日，		增加增加百分比
(单位：百万)20222021
折旧及摊销$80.2 $57.2 $23.0 40.2 %

与2021年相比，收购活动导致2022年的折旧和摊销有所增加。在截至2022年6月30日的过去12个月中，作为收购活动的一部分，我们收购了约2.87亿美元的折旧财产。在截至2022年6月30日的六个月里，我们的资本支出为1.366亿美元。这些投资增加了截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的折旧费用。有关更多信息，请参阅“流动性和资本资源”下的讨论。

营业利润率
营业收入占收入或营业利润率的百分比如下：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
营业利润率7.3 %7.4 %7.5 %6.6 %
经非核心费用调整的营业利润率1
7.3 %7.7 %7.4 %6.8 %
1有关更多细节，请参阅“非公认会计准则调整”。
 
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，营业利润率分别下降了10个基点和增加了90个基点。截至2022年6月30日止三个月及六个月期间营运利润率的变动，主要是由于毛利较2021年同期分别增加21.6%及44.0%，抵销SG&A分别增加23.3%及39.1%所致。

平面图利息支出和平面图援助
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：百万)20222021更改百分比20222021更改百分比
平面图利息支出(新车)$3.8 $6.4 (40.6)%$8.7 $13.3 (34.6)%

在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，平面图利息支出与2021年同期相比分别减少了260万美元和460万美元。这些减少主要是由于库存水平下降，但被采购量和利率波动带来的增加部分抵消。

平面图援助由制造商提供，以支持新车库存的商店融资，并在销售特定车辆时记录为新车毛利的一个组成部分。然而，由于制造商提供这种帮助来抵消库存储存成本，我们认为将平面图利息支出与平面图帮助进行比较是衡量我们新车销售相对于库存水平效率的有用指标。

下表详细说明了新车辆的搬运费用，并包括新车辆平面图利息，扣除获得的平面图援助。
 截至6月30日的三个月， %
(单位：百万)20222021变化变化
平面图利息支出(新车)$3.8 $6.4 $(2.6)(40.6)%
平面图辅助(包括作为销售成本的抵销)(32.0)(34.8)2.8 (8.0)
新车运输净成本$(28.2)$(28.4)$0.2 NM
NM--没有意义
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34

 截至六个月
6月30日，		 %
(单位：百万)20222021变化变化
平面图利息支出(新车)$8.7 $13.3 $(4.6)(34.6)%
平面图辅助(包括作为销售成本的抵销)(63.3)(59.7)(3.6)6.0 
新车运输净成本$(54.6)$(46.4)$(8.2)NM
NM--没有意义

其他利息支出
其他利息支出包括优先票据的利息、与收购相关的债务、房地产抵押贷款、我们的二手和服务贷款工具库存融资承诺以及我们的循环信贷额度。
 截至6月30日的三个月，增加(减少)增加(减少)百分比
(单位：百万)20222021
抵押贷款利息$5.9 $6.5 $(0.6)(9.2)
其他权益29.2 22.0 7.2 32.7 
资本化利息(0.6)(0.5)0.1 NM
其他利息支出合计$34.4 $28.1 $6.3 22.4 %
NM--没有意义
 截至六个月
6月30日，		增加(减少)增加(减少)百分比
(单位：百万)20222021
抵押贷款利息$11.5 $13.3 $(1.8)(13.5)%
其他权益54.3 39.1 15.2 38.9 
资本化利息(1.2)(0.9)0.3 NM
其他利息支出合计$64.5 $51.6 $12.9 25.0 %
NM--没有意义

截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的其他利息支出增加了630万美元和1290万美元，主要与2021年5月发行的优先票据相关的额外利息支出有关。

其他收入(费用)，净额
 截至6月30日的三个月，减少量减少百分比
(百万美元)20222021
其他收入(费用)，净额$(21.9)$7.6 $(29.5)(388.2)%

 截至六个月
6月30日，		减少量减少百分比
(百万美元)20222021
其他收入(费用)，净额$(29.9)$11.1 $(41.0)(369.4)%

截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的其他收入(支出)净额主要与分别为1810万美元和3300万美元的未实现投资亏损有关，这些损失与我们在Shift Technologies，Inc.的投资的公允价值变化有关。在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，由于外汇兑换，我们还分别出现了720万美元和360万美元的亏损。截至2021年6月30日止三个月及六个月期间并无因外币兑换而录得亏损。

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所得税拨备
我们的实际所得税税率如下：
 截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
 2022202120222021
有效所得税率27.9 %27.3 %27.4 %26.9 %
不含其他非核心项目的有效所得税率26.9 %27.3 %26.5 %26.9 %
 
与去年相比，我们截至2022年6月30日的六个月期间的有效所得税税率受到了为某些预期不会实现的递延税项资产设立的估值准备的负面影响。税率的增加被当期股票奖励所抵消。剔除估值免税额和其他非核心费用，我们估计我们的年实际所得税税率为27.0%。


非公认会计准则调整
非GAAP指标在GAAP中没有定义，可能与其他公司使用的类似名称的指标定义不同，也不能与其他公司使用的同类指标进行比较。因此，我们在审查根据GAAP计算的最直接可比指标的同时，审查了任何非GAAP财务指标。我们告诫您不要过度依赖这种非GAAP衡量标准，还要将它们与最直接可比的GAAP衡量标准一起考虑。我们相信，下面的每一项非公认会计准则财务指标都提高了我们披露信息的透明度，对我们核心业务运营的业绩提供了有意义的陈述，因为它们排除了与我们正在进行的核心业务运营无关的项目和其他非现金项目，并提高了我们核心业务运营业绩的期间可比性。我们将这些指标与GAAP财务指标结合使用，以评估我们的业务，包括我们在信贷安排中遵守契约的情况，以及与董事会就财务业绩进行沟通的情况。这些措施不应被视为公认会计准则措施的替代品。

下表将某些报告的非GAAP衡量标准(我们称之为“调整后”)与我们的综合经营报表中最具可比性的GAAP衡量标准进行了协调。

 截至2022年6月30日的三个月
(单位：百万，每股除外)如报道所述出售店铺的处置净收益投资损失收购费用调整后的
销售、一般和行政$781.5 $3.1 $— $(1.5)$783.1 
营业收入(亏损)528.3 (3.1)— 1.5 526.7 
其他收入(费用)(21.9)— 18.1 — (3.8)
所得税前收入$468.2 $(3.1)$18.1 1.5 $484.7 
所得税(拨备)优惠(130.6)0.9 — (0.5)(130.2)
净收益(亏损)337.6 (2.2)18.1 1.0 354.5 
可归因于非控股权益的净收入(3.8)— — — (3.8)
可赎回非控股权益的净收入(2.5)— — — (2.5)
Lithia Motors，Inc.的净收益(亏损)$331.3 $(2.2)$18.1 $1.0 $348.2 
可归因于Lithia Motors，Inc.的稀释每股收益(亏损)$11.60 $(0.08)$0.63 $0.03 $12.18 
稀释股数28.6

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36

 截至2021年6月30日的三个月
(单位：百万，每股除外)如报道所述出售物料时的净处置亏损投资收益保险准备金收购费用调整后的
销售、一般和行政$634.0 $(4.5)$— $(0.8)$(10.4)$618.3 
营业收入446.3 4.5 — 0.8 10.4 462.0 
其他收入(费用)7.6 — (1.2)— — 6.4 
所得税前收入(亏损)$419.4 $4.5 (1.2)$0.8 $10.4 $433.9 
所得税(拨备)优惠(114.5)(1.2)0.3 (0.2)(2.8)(118.4)
Lithia Motors，Inc.的净收益(亏损)$304.9 $3.3 $(0.9)$0.6 $7.6 $315.5 
可归因于Lithia Motors，Inc.的稀释每股收益(亏损)$10.75 $0.12 $(0.03)$0.02 $0.26 $11.12 
稀释股数28.4 

 截至2022年6月30日的六个月
(单位：百万，每股除外)如报道所述出售店铺的处置净收益投资损失收购费用调整后的
销售、一般和行政$1,507.6 $13.1 $— $(8.1)$1,512.6 
营业收入(亏损)1,041.1 (13.1)— 8.1 1,036.1 
其他(费用)收入，净额(29.9)— 33.0 — 3.1 
所得税前收入(亏损)$938.0 $(13.1)$33.0 $8.1 $966.0 
所得税(拨备)优惠(256.7)3.5 — (2.5)(255.7)
净收益(亏损)681.3 (9.6)33.0 5.6 710.3 
可归因于非控股权益的净收入(4.4)— — — (4.4)
可赎回非控股权益的净收入(3.4)— — (0.1)(3.5)
Lithia Motors，Inc.的净收益(亏损)$673.5 $(9.6)$33.0 $5.5 $702.4 
可归因于Lithia Motors，Inc.的稀释每股收益(亏损)$23.15 $(0.33)$1.13 $0.19 $24.14 
稀释股数29.1 

 截至2021年6月30日的六个月
(单位：百万，每股除外)如报道所述出售物料时的净处置亏损投资收益保险准备金收购费用调整后的
销售、一般和行政$1,084.2 $(5.2)$— $(1.6)$(11.6)$1,065.8 
营业收入(亏损)684.7 5.2 — 1.6 11.6 703.1 
其他(费用)收入，净额11.1 — (1.0)— — 10.1 
所得税前收入(亏损)$630.9 $5.2 (1.0)$1.6 $11.6 $648.3 
所得税(拨备)福利)(169.8)(1.4)0.3 (0.4)(3.1)(174.4)
Lithia Motors，Inc.的净收益(亏损)$461.1 $3.8 $(0.7)$1.2 $8.5 $473.9 
可归因于Lithia Motors，Inc.的稀释每股收益(亏损)$16.69 $0.14 $(0.03)$0.04 $0.31 $17.15 
稀释股数27.6 

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37

流动性与资本资源
我们在整体业务战略的背景下管理我们的流动性和资本资源，不断预测和管理我们的现金、营运资本余额和资本结构，我们相信这种方式将在保持流动性和财务灵活性的同时满足我们业务的短期和长期义务。我们的自由现金流资本部署战略的目标是分配65%的收购投资，25%的内部投资，包括资本支出、车道和车道融资，以及10%的股息和股票回购形式的股东回报。

在我们的信贷安排下，来自运营和借款的现金流是我们流动性的主要来源。除了上述流动性来源外，为我们的业务战略提供资金的潜在来源包括通过我们的4亿美元自动柜员机股权发行协议发行股票、房地产融资以及债务或股票发行所得。我们评估所有这些选项，并可能根据总体资本需求以及资本的可获得性和成本选择其中一个或多个选项，尽管不能保证这些资本来源将以足够的金额或我们可以接受的条款获得。
 
可用的资源
以下是我们立即可用资金的摘要：
(单位：百万)June 30, 20222021年12月31日变化更改百分比
现金、限制性现金和现金等价物$113.2 $174.8 $(61.6)(35.2)%
信贷工具上的可用信贷733.3 1,318.4 (585.1)(44.4)
当前可用资金总额$846.5 $1,493.2 $(646.7)(43.3)%

关于我们现金流量的信息，按类别列于我们的现金流量合并报表中。下表汇总了我们的现金流：
 截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：百万)20222021现金流中
经营活动提供(用于)的现金净额$(263.1)$1,271.0 $(1,534.1)
用于投资活动的现金净额(782.7)(1,821.1)1,038.4 
融资活动提供的现金净额984.6 1,178.3 (193.7)
 
经营活动
截至2022年6月30日的6个月期间，经营活动提供的现金与2021年同期相比减少了15亿美元，主要原因是库存和其他资产增加，但与2021年同期相比，净收入和应收贸易款项的增加部分抵消了这一减少。
 
与我们的新车辆库存平面图融资相关的银团信贷安排的借款和偿还被列为融资活动。为了更好地了解库存变化和相关融资的影响，我们还考虑了我们由经营活动提供的调整后现金净额，以包括与我们的新车辆规划承诺相关的借款或偿还。

业务活动提供的调整后现金净额如下：
 截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：百万)20222021现金流中
经营活动提供(用于)的现金净额--如报告所述$(263.1)$1,271.0 $(1,534.1)
调整：楼层平面图应付票据的净借款(偿还)，非交易243.5 (571.6)815.1 
减去：楼面平面图应付票据借款，与购置的新车库存相关的非贸易(63.1)(271.5)208.4 
经调整的由经营活动提供(用于)的现金净额$(82.7)$427.9 $(510.6)
 
投资活动
在截至2022年和2021年6月30日的六个月里，投资活动中使用的净现金总额分别为8亿美元和18亿美元。
 
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以下是与我们投资活动的现金流相关的重要活动的要点：
 截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：百万)20222021现金流中
资本支出$(136.6)$(113.0)$(23.6)
为收购支付的现金，扣除获得的现金(706.0)(1,741.9)1,035.9 
为其他投资支付的现金(9.3)(9.9)0.6 
出售商店所得收益52.7 43.7 9.0 

资本支出
以下是我们资本开支活动的摘要：
 截至6月30日的六个月，
(单位：百万)20222021
收购后资本改善$23.1 $5.6 
开放地点的设施0.4 12.3 
为现有业务购买设施2.0 22.1 
现有设施的改进37.1 37.9 
维修74.0 35.1 
资本支出总额$136.6 $113.0 
 
如果设施符合规定的标准和要求，许多制造商以额外奖励或援助的形式提供援助。我们预计，某些设施的升级和改装将产生额外的制造商奖励付款。此外，税法允许加快资本支出的扣除，减少了所需的总体投资，并鼓励加快项目的及时性。
我们预计将使用未来资本支出的一部分来升级我们最近收购的设施。这项额外的资本投资是在我们对应用于每笔收购的投资回报指标的初始评估中考虑的，通常与制造商的标准和要求有关。

与2021年同期相比，截至2022年6月30日的6个月期间的资本支出增加，主要是由于维护和收购后资本改善的增加。

如果我们在未来承担重大资本承诺，我们预计将从现有现金余额、建设融资和我们信贷安排的借款中支付承诺。在项目完成后，我们相信我们将有能力以支出金额的70%至90%从第三方贷款人获得长期融资和一般借款，尽管我们无法保证这些融资将以我们可以接受的足够金额或条款提供给我们。
 
收购
我们专注于以有吸引力的购买价格收购门店，以满足我们的退货门槛和战略目标。随着我们继续评估我们的投资组合，以最大限度地减少对任何一家制造商的风险敞口，并实现财务回报，我们寻找能够使我们的品牌和地域组合多样化的收购对象。
 
我们随后能够对作为收购的一部分获得的新车辆库存进行底价；然而，这笔交易产生的现金被记录为楼面平面图应付票据的借款，非交易。

为收购支付的调整后现金净额以及某些其他与收购有关的信息如下：
 截至6月30日的六个月，
20222021
收购地点的数量22 55 
(单位：百万)
为收购支付的现金，扣除获得的现金$(706.0)$(1,741.9)
减去：楼面平面图应付票据借款：与购置的新车库存相关的非贸易63.1 271.5 
收购支付的现金，扣除收购现金-调整后的净额$(642.9)$(1,470.4)
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39

 
我们主要根据目标资产回报率和净股本投资回报率来评估潜在的资本投资。

融资活动
由融资活动提供(用于)的现金净额，经楼层规划设施借款调整后：非贸易如下：
 截至6月30日的六个月，减少量
(单位：百万)20222021现金流中
据报告，融资活动提供的现金$984.6 $1,178.3 $(193.7)
调整：楼层平面图应付票据的净(借款)偿还：非贸易(243.5)571.6 (815.1)
融资活动提供的现金--调整后$741.1 $1,749.9 $(1,008.8)

以下是与我们融资活动的现金流相关的重要活动要点，不包括上文讨论的楼层平面图应付票据的净借款(偿还)：非贸易：
 截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：百万)20222021现金流中
信贷额度净借款$1,503.9 $(64.6)$1,568.5 
长期债务和融资租赁负债的本金支付，其他(60.3)(65.0)4.7 
发行长期债券所得收益26.7 817.5 (790.8)
普通股回购(623.4)(15.9)(607.5)
已支付的股息(22.2)(17.5)(4.7)
发行普通股所得款项18.7 1,120.0 (1,101.3)

股权交易
2021年11月，我们的董事会批准回购最多7.5亿美元的普通股，将我们的总回购授权增加到12.5亿美元，加上董事会之前批准的回购金额。2022年上半年，我们以284.90美元的平均价格回购了2195,701股普通股。这包括作为我们回购授权的一部分的2,138,878股，平均每股价格为284.58美元，以及与归属RSU的预扣税相关的56,823股，平均价格为每股296.96美元。截至2022年6月30日，我们还有1.141亿美元可供回购，而且授权没有到期日。

在2022年前六个月，我们宣布并支付了以下普通股股息：
已支付的股息：股息额度
每股		股息总额
(单位：百万)
2022年3月$0.35 $10.3 
May 2022$0.42 $11.9 
 
我们每季度对业绩进行评估，并就股息支付向董事会提出建议。
 
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信贷安排和长期债务余额汇总表
以下是我们在信贷安排和长期债务方面的未偿还余额摘要：
截至2022年6月30日
(单位：百万)杰出的保持可用 
应付楼面平面图票据：非交易$1,060.2 $— 1
应付楼面平面图票据410.8 —  
二手车和服务车库存融资承诺1,063.3 1.2 2
循环信贷额度1,158.5 702.6 2, 3
房地产抵押贷款560.3 —  
融资租赁义务96.1 — 
无追索权应付票据237.4 — 
4.625厘优先债券，2027年到期400.0 — 
4.375厘优先债券，2031年到期550.0 — 
3.875厘优先债券，2029年到期800.0 — 
其他债务1.6 —  
未摊销债务发行成本(25.2)— 4
债务总额$6,313.0 $703.8 
1截至2022年6月30日，作为我们信贷安排的一部分，我们有12亿美元的新车辆平面图承诺。
2根据借款基数计算，信贷安排上的可用金额是有限的，每月都会波动。
3可用信贷以截至2022年5月31日生效的借款基数为基础。这笔款项因未付信用证而减少4,150万美元。
4债务发行成本在资产负债表中作为相关债务负债账面金额的减值列示。

美国银行信贷安排
2022年6月2日，我们与作为贷款人代理的美国银行全国协会以及作为贷款人的贷款协议的每一方签订了我们第四次修订和重新签署的贷款协议的第二修正案。信贷安排继续提供总计37.5亿美元的融资承诺，根据第二修正案，如果贷款人批准和其他条件得到满足，这一承诺可能会进一步扩大，总额最高可达45亿美元。在其他变化中，第二修正案：

•采用有担保隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行同业拆息(LIBOR)。
•将融资承诺的初始分配修改为最高10亿美元的二手车库存规划融资，最高15亿美元的一般企业用途循环融资，包括收购和营运资本，最高12亿美元的新车库存规划融资，以及最高5000万美元的服务贷款车辆规划融资。
•修改我们重新分配信贷安排下的承诺额的选择权，以便新的和二手车辆楼面计划承诺额可以无限制分配，循环贷款承诺总额不得超过总承诺额的40%，服务贷款车辆楼面计划承诺额的总额不得超过总承诺额的3%。
•修改将房地产纳入循环贷款借款基础的条件，以更好地促进以房地产为抵押的借款，并将总上限修改为10亿美元。

我们贷款组的所有借款和偿还都作为融资活动在合并现金流量表中列报。

我们在信贷安排下的债务以我们的大量资产为抵押，包括我们的库存(包括新车和二手车、零部件和配件)、设备、应收账款(和其他支付权)以及我们在某些子公司的股权。根据我们的信贷安排，我们与新车辆平面图贷款有关的责任只以信贷安排下新车辆平面图贷款借款人所拥有的抵押品作为抵押。

信贷安排的利率根据债务类型的不同而不同，一个月期SOFR加1.20%的新车平面图融资利率，每日简单SOFR加1.50%的二手车平面图融资利率，
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1.30%用于服务贷款人平面图融资，1.10%用于我们的营运资金左轮手枪。与我们的楼层平面图承诺相关的年利率如下：
承诺
2022年6月30日的年利率
新的车辆平面图2.93%
二手车平面图3.00%
服务出借人楼层平面图2.80%
循环信贷额度2.60%

根据我们的信贷安排条款，我们必须遵守金融契约和限制性契约，这些契约限制或限制我们产生的额外债务、进行投资、出售或收购资产以及授予我们资产的担保权益。

根据我们的信贷安排，我们需要维持下表中详细说明的比率：
债务契约比率 要求 截至2022年6月30日
固定收费覆盖率 不小于1.20比1 2.80 to 1
杠杆率 不超过5.75比1 1.46 to 1
 
截至2022年6月30日，我们遵守了所有公约。我们预计将继续遵守我们的信贷安排和其他债务协议中的财务和限制性契约。然而，我们不能保证我们会继续遵守财政和限制性的公约。

如果我们不遵守财务和限制性公约，并且无法补救或治愈这种情况，或无法从贷款人那里获得豁免，违约将导致协议下的补救措施，其中最严重的是终止协议，加快拖欠金额，以及扣押和出售作为贷款抵押品的我们的资产。违约还将引发其他债务协议下的交叉违约。

虽然我们将贷款人提供贷款的义务称为“承诺”，但每个贷款人在信贷安排下提供任何贷款或其他信贷安排的义务必须满足信贷协议中规定的先决条件，例如，我们在协议中的陈述和保证在每次信贷延期之日在所有重要方面都是真实和正确的。如果我们无法满足适用的先例条件，我们可能无法在我们的信贷安排下申请新的贷款或其他信贷安排。

楼面平面图应付票据
我们与制造商附属的金融公司就某些新车辆和指定用作服务出借人的车辆签订了平面图协议。这些楼层平面图应付票据承诺的利率因制造商而异，是可变利率。截至2022年6月30日，这些协议的未偿还金额为4.108亿美元。来自制造商附属财务公司的借款和向制造商附属财务公司的偿还在综合现金流量表中归类为经营活动。

其他信贷安排和信贷额度
2020年，我们与包括两家制造商附属金融公司在内的八家金融机构签订了一项房地产支持贷款，将于2025年7月到期。房地产支持的信贷安排提供高达2.265亿美元的总融资承诺，用于一般企业用途，包括收购和营运资本，以房地产和我们拥有的某些其他资产为抵押。根据我们的杠杆率，这项信贷安排的利率为一个月LIBOR加2.00%至2.50%的保证金，或0.75%的基本利率加保证金。截至2022年6月30日，房地产支持的贷款余额为2.15亿美元。

2020年，我们达成了一项证券化安排，为高达4亿美元的借款提供初步承诺，并于2023年6月到期。截至2022年6月30日，我们从证券化工具中提取了3.0亿美元。

2021年，我们作为贷款人与Ally Bank(Ally Capital在夏威夷、密西西比州、蒙大拿州和新泽西州)达成了一项信贷协议。该信贷协议将于2023年4月到期，提供高达30000万美元的循环信贷额度，并以我们拥有的房地产为抵押。信贷安排的年利率为3.00%或Ally Bank指定的最优惠利率减去25个基点，以较大者为准。截至2022年6月30日，Ally信贷安排的未偿还金额为9500万美元。
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2022年6月3日，我们与丰业银行(BNS)、加拿大皇家银行、蒙特利尔银行、多伦多道明银行、大众加拿大信贷和宝马集团金融服务公司作为贷款人，BNS作为贷款人的行政代理签订了一项信贷协议。根据信贷协议，贷款人承担了我们与BNS之间日期为2021年8月30日的原始承诺函下的所有债务，包括根据该承诺书签发的信用证，并同意了某些新的和修订的条款。在其他方面，信贷协议确立了总计约11.25亿加元的融资承诺，包括(I)高达1.00亿加元的资金，用于我们的营运资金和一般企业用途；(Ii)高达5.0亿加元的资金，用于购买新汽车(地板批发设施)；(Iii)高达1.0亿加元的资金，用于购买二手汽车，供在加拿大销售和出口到美国；(Iv)最多4.0亿加元，用于租赁单位和融资合同的批发租赁融资，以及(V)最高2,500万加元，用于为某些汽车租赁融资。信贷协议还规定了某些加拿大贷款项下的Swingline承诺和/或信用证承诺的再限制，并加入了手风琴功能，将批发地板贷款项下的最高潜在借款增加了2.0亿加元，在其他加拿大贷款项下增加了总计高达2.0亿加元的借款。信贷协议下的借款按BNS的最优惠贷款利率或加元拆借利率中较大者加息差计算利息，息差由每年0.25%至1.30%不等。除批发地板设施以外的所有加拿大设施将于2025年6月3日到期，批发地板设施是一种需求设施。

上述其他信贷安排及信贷额度包括财务及限制性契约、贷款条件及吾等作出的陈述及保证。截至2022年6月30日，我们遵守了所有公约。我们预计将继续遵守我们其他信贷安排和信贷额度中的财务和限制性条款。然而，我们不能保证我们会继续遵守财政和限制性的公约。

高级附注
我们已根据1933年证券法第144A条和S条，以私募方式向符合条件的买家发行优先票据。票据利息每半年支付一次。我们可以在赎回日或赎回日之后，按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分票据。在债券的赎回日期之前，我们可以全部或部分债券的价格赎回债券，价格相当于债券本金的100%加上债券的全额溢价。在发生某些控制权变更事件时(如契约所述)，票据持有人可要求吾等以其本金101%的购买价回购全部或部分票据，另加截至购买日为止的应计及未付利息(如有)。

以下为已发行的未偿还优先债券摘要：

描述到期日付息日期本金金额
4.625厘优先债券，2027年到期
2027年12月15日6月15日，12月15日4亿美元
4.375厘优先债券，2031年到期
2031年1月15日1月15日、7月15日5.5亿美元
3.875厘优先债券，2029年到期
June 1, 20296月1日，12月1日8亿美元

房地产抵押、融资租赁债务和其他债务
我们有与我们自己的房地产相关的抵押贷款。截至2022年6月30日，与这笔债务相关的利率从2.7%到5.0%不等。抵押贷款分不同的分期付款，直到2038年7月1日。截至2022年6月30日，我们有70.5%的未偿还抵押贷款债务的固定利率。
 
我们对我们的一些租赁房地产负有融资租赁义务。截至2022年6月30日，与这笔债务相关的利率从1.9%到8.5%不等。租约的期限到2037年8月。

我们的其他债务包括卖方的票据。截至2022年6月30日，与我们其他债务相关的利率从5.0%到10.0%不等。这笔债务将以不同的分期付款方式到期，直至2027年4月。

Libor过渡
我们正在与贷款合作伙伴密切合作，以更新剩余的基于LIBOR的协议。我们预计，在2023年6月30日LIBOR停止之前，我们所有基于LIBOR的协议都将过渡到适当的替代率。我们预计这一过渡不会对我们的运营结果或财务状况产生任何实质性影响。
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近期会计公告
没有。
 
关键会计政策和估算的使用
我们于2022年2月18日向美国证券交易委员会提交的2021年年度报告Form 10-K中描述的关键会计政策和估计的使用没有实质性变化。

季节性和季度波动
从历史上看，由于消费者的购买模式和某些市场的恶劣天气，我们每年第一季度的销售额都较低。因此，预计第一季度的财务业绩将低于每个财政年度的第二季度、第三季度和第四季度。我们认为，利率、消费者债务水平、消费者信心和制造商的销售激励，以及总体经济状况，也会导致销售和经营业绩的波动。
 
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大的当前或未来影响。
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
自我们于2022年2月18日向美国证券交易委员会提交2021年年度报告Form 10-K以来，我们报告的市场风险或风险管理政策没有发生实质性变化。

项目4.控制和程序
 
信息披露控制和程序的评估
我们在首席执行官和首席财务官的参与和监督下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定要求披露的信息，并确保该等信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。
 
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在最近一个财政季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分--其他资料
 
项目1.法律诉讼

我们是在我们正常业务过程中产生的许多法律程序的一方。虽然我们预计在正常业务过程中出现的法律诉讼的解决不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响，但我们不能肯定地预测这一点。

第1A项。风险因素
 
阅读本Form 10-Q中的信息时，应结合我们于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K 2021年年度报告中披露的风险因素和信息。我们在我们的2021年年度报告Form 10-K中，在第1A项“风险因素”下，描述了与我们的业务和证券相关的主要风险。

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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
 
我们在2022年第二季度回购了以下普通股：
对于整个日历月
购买的股份总数2
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数1
根据公开宣布的计划可能购买的股票的最高美元价值(以千为单位)1
四月583,702 $289.05 583,702 $490,819 
可能1,003,023 285.56 1,002,979 204,408 
六月333,952 270.52 333,952 114,069 
总计1,920,677 $284.01 1,920,633 $114,069 
 
1目前的股份回购计划没有到期日。
2在2022年第二季度回购的股票中，44股与RSU归属时预扣税款有关。

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项目6.展品
 
现将以下展品存档，本清单旨在构成展品索引。
3.1
Lithia Motors，Inc.重述的公司章程(通过参考2021年7月28日提交的公司10-Q表格的附件3.1合并而成)。
3.2
Lithia Motors，Inc.的第二次修订和重新修订的章程(通过参考2019年4月25日提交的公司8-K表格的附件3.2合并而成)。
10.1
Lithia Motors，Inc.与Lithia Motors，Inc.之间的第四次修订和重新签署的贷款协议的第二修正案，日期为2022年6月2日，Lithia Motors，Inc.、Lithia Motors，Inc.的子公司在协议签名页上列出或此后成为协议下的借款人，不时成为协议的贷款方，以及美国银行全国协会。*(通过参考2022年6月8日提交的8-K文件的附件10.1并入。)
10.2
Lithia Master LP Company，LP，Lithia Motors，Inc.的子公司，Lithia Master GP Company，Inc.和借款人的其他普通合伙人，不时的贷款方，以及丰业银行之间的信贷协议，日期为2022年6月3日。*(通过引用附件10.2纳入2022年6月8日提交的8-K文件。)
31.1
根据1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席执行官。
31.2
根据1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席财务官。
32.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。
32.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面格式为内联XBRL，包含在附件101中。
*根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项编辑的某些机密和非实质性条款。
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47

签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期：2022年7月28日Lithia汽车公司
注册人
发信人：/s/蒂娜·米勒
蒂娜·米勒
首席财务官高级副总裁和首席会计官
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