vsto-202206260001616318假象3月31日2023Q1http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrent00016163182022-04-012022-06-2600016163182022-07-25Xbrli:共享00016163182022-06-26ISO 4217:美元00016163182022-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 26, 2022
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号1-36597
Vista户外公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 47-1016855 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
1个Vista方式 | 安诺卡 | 锰 | 55303 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(763) 433-1000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | | VSTO | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年7月25日,有56,530,084注册人已发行普通股的股份。
目录
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第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 未经审计的财务报表 | 2 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第四项。 | 控制和程序 | 28 |
第II部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 29 |
第1A项。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第三项。 | 高级证券违约 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
第五项。 | 其他信息 | 29 |
第六项。 | 陈列品 | 30 |
签名 | 32 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Vista户外公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
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(除共享数据外,以千为单位) | | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 36,612 | | | $ | 22,584 | |
应收账款净额 | | 429,729 | | | 356,773 | |
净库存 | | 662,315 | | | 642,976 | |
应收所得税 | | 6,642 | | | 43,560 | |
其他流动资产 | | 47,757 | | | 45,050 | |
流动资产总额 | | 1,183,055 | | | 1,110,943 | |
净资产、厂房和设备 | | 204,547 | | | 211,087 | |
经营性租赁资产 | | 75,837 | | | 78,252 | |
商誉 | | 481,857 | | | 481,857 | |
无形资产净值 | | 451,654 | | | 459,795 | |
递延费用和其他非流动资产净额 | | 60,119 | | | 54,267 | |
总资产 | | $ | 2,457,069 | | | $ | 2,396,201 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 180,121 | | | $ | 146,697 | |
应计补偿 | | 42,632 | | | 79,171 | |
联邦消费税、使用税和其他税 | | 46,110 | | | 40,825 | |
其他流动负债 | | 151,552 | | | 127,180 | |
流动负债总额 | | 420,415 | | | 393,873 | |
长期债务 | | 586,255 | | | 666,114 | |
递延所得税负债 | | 29,142 | | | 29,304 | |
长期经营租赁负债 | | 77,827 | | | 80,083 | |
应计养恤金和离职后福利 | | 22,060 | | | 22,634 | |
其他长期负债 | | 72,058 | | | 79,794 | |
总负债 | | 1,207,757 | | | 1,271,802 | |
承付款和或有事项(附注3、13和16) | | | | |
普通股--$.01面值: | | | | |
授权-500,000,000股票 | | | | |
已发行并未偿还的-56,524,082截至2022年6月26日的股票和56,093,456截至2022年3月31日的股票 | | 565 | | | 560 | |
额外实收资本 | | 1,711,759 | | | 1,730,927 | |
累计赤字 | | (94,795) | | | (220,810) | |
累计其他综合损失 | | (76,449) | | | (76,679) | |
国库普通股,按成本价计算-7,440,357截至2022年6月26日持有的股份和7,870,983截至2022年3月31日持有的股份 | | (291,768) | | | (309,599) | |
股东权益总额 | | 1,249,312 | | | 1,124,399 | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,457,069 | | | $ | 2,396,201 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
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| | 截至三个月 | | |
(除每股数据外,以千为单位) | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | | | |
净销售额 | | $ | 802,612 | | | $ | 662,912 | | | | | |
销售成本 | | 509,142 | | | 421,485 | | | | | |
毛利 | | 293,470 | | | 241,427 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
研发 | | 7,897 | | | 5,868 | | | | | |
销售、一般和管理 | | 113,148 | | | 91,903 | | | | | |
扣除利息和所得税前收益 | | 172,425 | | | 143,656 | | | | | |
利息支出,净额 | | (6,310) | | | (5,678) | | | | | |
所得税前收益 | | 166,115 | | | 137,978 | | | | | |
所得税拨备 | | (40,100) | | | (35,253) | | | | | |
净收入 | | $ | 126,015 | | | $ | 102,725 | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.23 | | | $ | 1.77 | | | | | |
稀释 | | $ | 2.16 | | | $ | 1.71 | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本信息 | | 56,486 | | | 58,123 | | | | | |
稀释 | | 58,381 | | | 59,947 | | | | | |
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净收入(以上) | | $ | 126,015 | | | $ | 102,725 | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利负债: | | | | | | | | |
将养恤金和退休后福利计划的先前服务抵免重新分类,记入扣除税收优惠后的净收入#美元0及$23,分别为。 | | — | | | (72) | | | | | |
将养恤金和退休后福利计划的净精算损失重新分类,记入净收益,税后(费用)净额为$(221) and $(259),分别 | | 694 | | | 798 | | | | | |
衍生品变动,扣除税收优惠(费用)净额为#美元690和$(20),分别 | | 9 | | | 63 | | | | | |
累计折算调整变动,税金(费用)净额为$(167)及$0,分别 | | (473) | | | 206 | | | | | |
其他全面收入合计 | | 230 | | | 995 | | | | | |
综合收益 | | $ | 126,245 | | | $ | 103,720 | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
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| | 截至三个月 |
(金额以千为单位) | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 126,015 | | | $ | 102,725 | |
对净收入进行调整,以达到经营活动提供的现金: | | | | |
折旧 | | 11,280 | | | 11,247 | |
无形资产摊销 | | 8,036 | | | 4,998 | |
递延融资成本摊销 | | 353 | | | 347 | |
或有对价的公允价值变动 | | (112) | | | — | |
递延所得税 | | 163 | | | 312 | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | | 139 | | | (3) | |
基于股份的薪酬 | | 7,257 | | | 7,038 | |
资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | (73,105) | | | (54,919) | |
净库存 | | (29,504) | | | (47,925) | |
应付帐款 | | 33,468 | | | 6,188 | |
应计补偿 | | (36,347) | | | (22,813) | |
应计所得税 | | 39,342 | | | 36,236 | |
联邦消费税、使用税和其他税 | | 5,292 | | | 3,522 | |
退休金和其他退休后福利 | | 341 | | | (1,363) | |
其他资产和负债 | | 14,959 | | | (16,818) | |
经营活动提供的现金 | | 107,577 | | | 28,772 | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | | (4,910) | | | (6,876) | |
收购业务,扣除收到的现金 | | — | | | (8,488) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | 43 | | | 6 | |
用于投资活动的现金 | | (4,867) | | | (15,358) | |
融资活动: | | | | |
来自信贷安排的收益 | | 15,000 | | | — | |
偿还信贷安排 | | (95,000) | | | — | |
为债务发行成本支付的款项 | | — | | | (955) | |
购买库藏股 | | — | | | (44,232) | |
行使股票期权所得收益 | | 147 | | | 197 | |
支付与既得股票奖励有关的雇员税项 | | (8,923) | | | (3,018) | |
用于融资活动的现金 | | (88,776) | | | (48,008) | |
外汇汇率波动对现金的影响 | | 94 | | | (1) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | 14,028 | | | (34,595) | |
期初现金及现金等价物 | | 22,584 | | | 243,265 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 36,612 | | | $ | 208,670 | |
补充现金流披露: | | | | |
非现金投资活动: | | | | |
资本支出计入应付账款 | | $ | 1,701 | | | $ | 1,256 | |
与企业合并有关的或有对价 | | $ | — | | | $ | 22,400 | |
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请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
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| | 普通股$.01面值 | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,以千为单位) | | 股票 | | 金额 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 库存 | | 总计 权益 |
平衡,2022年3月31日 | | 56,093,456 | | | $ | 560 | | | $ | 1,730,927 | | | $ | (220,810) | | | $ | (76,679) | | | $ | (309,599) | | | $ | 1,124,399 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 126,015 | | | 230 | | | — | | | 126,245 | |
股票期权的行使 | | 9,150 | | | — | | | (212) | | | — | | | — | | | 359 | | | 147 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 7,257 | | | — | | | — | | | — | | | 7,257 | |
已归属的限制性股票,扣除扣留股份后的净额 | | 413,089 | | | — | | | (25,892) | | | — | | | — | | | 17,156 | | | (8,736) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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其他 | | 8,387 | | | 5 | | | (321) | | | — | | | — | | | 316 | | | — | |
平衡,2022年6月26日 | | 56,524,082 | | | $ | 565 | | | $ | 1,711,759 | | | $ | (94,795) | | | $ | (76,449) | | | $ | (291,768) | | | $ | 1,249,312 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | 58,561,016 | | | $ | 585 | | | $ | 1,731,479 | | | $ | (694,036) | | | $ | (83,195) | | | $ | (217,836) | | | $ | 736,997 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 102,725 | | | 995 | | | — | | | 103,720 | |
股票期权的行使 | | 7,373 | | | — | | | (94) | | | — | | | — | | | 291 | | | 197 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 7,038 | | | — | | | — | | | — | | | 7,038 | |
已归属的限制性股票,扣除扣留股份后的净额 | | 174,885 | | | — | | | (10,937) | | | — | | | — | | | 7,896 | | | (3,041) | |
购买的库存股 | | (1,212,496) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,232) | | | (44,232) | |
其他 | | 7,380 | | | (10) | | | (282) | | | — | | | — | | | 292 | | | — | |
平衡,2021年6月27日 | | 57,538,158 | | | $ | 575 | | | $ | 1,727,204 | | | $ | (591,311) | | | $ | (82,200) | | | $ | (253,589) | | | $ | 800,679 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明综合财务报表附注(未经审计)
截至2022年6月26日的三个月
(除每股数据和另有说明外,以千为单位)
1. 重大会计政策
运营的性质-Vista Outdoor Inc.(连同我们的子公司“Vista Outdoor”、“We”、“Our”和“Us”,除非上下文另有规定,否则是全球领先的户外娱乐和射击运动产品的设计者、制造商和营销商。我们通过二可报告的细分市场,运动产品和户外产品。我们的总部设在明尼苏达州的安诺卡,26在美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的制造和分销设施,以及在亚洲、加拿大和欧洲的国际客户服务、销售和采购业务。Vista Outdoor于2014年在特拉华州注册成立。简明的综合财务报表反映了我们的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
本Form 10-Q季度报告应与我们在截至2022年3月31日的财政年度(“2022财年”)的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和附注一起阅读。
陈述的基础-我们未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的中期报告要求编制的。在这些规则允许的情况下,美国普遍接受的会计原则通常要求的某些披露和其他财务信息已被浓缩或省略。我们的会计政策在我们2022财年的Form 10-K年度报告的合并财务报表附注中进行了说明。管理层负责本报告中包含的简明综合财务报表,这些报表未经审计,但管理层认为,这些报表包括公平展示我们截至2022年6月26日和2022年3月31日的财务状况、截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月的经营业绩以及截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月的现金流量所需的所有调整。
我们的会计政策在我们2022财年的Form 10-K年度报告的合并财务报表附注1中进行了说明。
2. 金融工具的公允价值
我们在经常性和非经常性基础上按公允价值计量和披露我们的金融资产和负债。公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的本金和最有利的市场中,为出售资产或负债而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。按公允价值列账的资产和负债使用三级层次结构进行分类:
级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
第2级-活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
级别3-无法观察到估值模型的重要输入。
以下部分介绍我们用来按公允价值经常性计量金融工具的估值方法:
商品价格套期保值工具
我们定期签订商品远期合约,以对冲我们在制造过程中用作原材料组件的某些商品的价格波动风险。当实际商品价格超过这些合同提供的固定价格时,我们从交易对手那里收到这一差额,当实际商品价格低于合同规定的固定价格时,我们向交易对手支付这一差额。我们认为这些是二级工具。见注5,衍生金融工具,了解更多信息。
应收票据
与2019年7月出售我们的枪支业务有关,我们收到了一美元12,000免息,五年制2024年6月到期的预付本票。根据出售时的一般市况及买方的信贷质素,我们以应收票据的实际利率10%及采用贴现现金流量法估计的公允价值。我们认为这是一个三级工具。见附注8,应收账款,以获取更多信息。
或有对价
在我们的一些收购中,我们记录了卖方在实现某些里程碑时可以赚取的或有对价负债。该等负债按经常性基础计量,并于风险中性框架内采用贴现现金流分析或蒙特卡罗模拟分析,并假设波动性、风险调整的市场价格、无风险比率及债务成本,并利用购买协议概述的各个收益期的收入预测、相应目标及大约付款时间,按公允价值记录。由于缺乏相关的市场活动和管理层的重大判断,用于计算或有对价负债公允价值的投入被视为第3级投入。或有对价债务公允价值的变化是由于贴现期和贴现率的变化,以及关于实现业绩目标的可能性的概率假设的变化。公允价值调整在简明综合全面收益表中计入销售、一般和行政项目。截至2022年6月26日,与我们收购QuietKat、Fibre Energy、Stone Glacier和HEVI-Sort相关的应付收益的估计公允价值为$23,134, $3,625, $9,939、和$274,分别为。有关其他信息,请参阅附注4,收购和资产剥离。
或有对价负债在简明综合资产负债表的下列标题下列报:
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| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
其他流动负债 | | $ | 12,694 | | | $ | 96 | |
其他长期负债 | | 24,278 | | | 36,994 | |
总计 | | $ | 36,972 | | | $ | 37,090 | |
关于金融工具公允价值的披露
由于这些工具的到期日较短,截至2022年6月26日和2022年3月31日,我们的应收账款、存货、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。截至2022年6月26日和2022年3月31日的现金和现金等价物的账面价值属于公允价值等级的第一级。
下表披露了与我们的金融资产和负债有关的账面价值和估计公允价值:
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| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
| | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
固定利率债务(1) | | $ | 500,000 | | | $ | 397,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 460,000 | |
可变利率债务(2) | | 90,000 | | | 90,000 | | | 170,000 | | | 170,000 | |
(1)固定利率债务-在2021财年,我们发行了美元500,000合计本金金额f 4.5% S该批债券将於2029年3月15日期满。这些票据是无担保优先债务。固定利率债券的公允价值是基于每次发行的市场报价。我们认为这些是二级工具。见附注13,长期债务,获取有关长期债务的信息,包括某些风险和不确定性。
(2)浮动利率债务-我们ABL循环信贷安排下未偿还金额的账面价值接近公允价值,因为利率是可变的,反映了截至2022年6月26日的市场利率。这笔债务的公允价值根据可观察到的市场借款利率被归类在公允价值等级的第二级。见附注13,长期债务,有关我们的信贷安排的更多信息,包括某些风险和不确定性。
如果某些指标存在,我们在非经常性基础上按公允价值计量某些非金融资产。这些资产包括长期资产,这些资产在持有待售或确定减值时减记为公允价值。
3. 租契
我们租赁某些仓库和配送空间、制造空间、办公空间、零售位置、设备和车辆。所有这些租约都被归类为经营性租约。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这些费率是按季度评估的。经营租赁资产还包括减少租赁激励所支付的任何租赁付款。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。对于经营性租赁,费用在租赁期内以直线基础确认。与我们的租赁相关的可变租赁付款在租赁协议中发生事件、活动或情况时确认,这些付款是根据该等付款进行评估的。租户改善津贴计入租赁改善,抵销调整计入我们对其使用权资产的计算。
许多租约包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租期延长到五年。我们有权自行决定是否行使租约续期选择权。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期限的限制。
与我们的经营租赁相关的资产和负债金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表标题 | | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
资产: | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 经营性租赁资产 | | $ | 75,837 | | | $ | 78,252 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
当前: | | | | | | |
经营租赁负债 | | 其他流动负债 | | $ | 11,582 | | | $ | 11,804 | |
长期: | | | | | | |
经营租赁负债 | | 长期经营租赁负债 | | 77,827 | | | 80,083 | |
租赁总负债 | | | | $ | 89,409 | | | $ | 91,887 | |
租赁费用的组成部分在简明综合全面收益表中计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | | | |
固定经营租赁成本(1) | | $ | 5,805 | | | $ | 5,116 | | | | | |
可变经营租赁成本 | | 463 | | | 669 | | | | | |
营业和分租收入 | | (151) | | | (44) | | | | | |
净租赁成本 | | $ | 6,117 | | | $ | 5,741 | | | | | |
(1)包括短期租约
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 8.52 | | 8.65 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 8.02 | % | | 7.99 | % |
截至2022年6月26日,不可取消经营租赁项下的大约最低租赁付款如下:
| | | | | | | | |
2023财年剩余时间 | | $ | 13,822 | |
2024财年 | | 16,463 | |
2025财年 | | 14,799 | |
2026财年 | | 13,301 | |
2027财年 | | 12,420 | |
此后 | | 55,702 | |
租赁付款总额 | | 126,507 | |
扣除计入的利息 | | (37,098) | |
租赁负债现值 | | $ | 89,409 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | June 26, 2022 | | June 27, 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
营运现金流--营运租赁 | | $ | 4,782 | | | $ | 4,278 | |
以租赁负债换取的经营性租赁资产: | | | | |
经营租约 | | 432 | | | 3,303 | |
4. 收购和资产剥离
在2022财年第四季度,我们收购了Stone Glacier,这是一个专注于超轻、高性能狩猎装备的高端品牌,专为野外使用而设计。Stone Glacier的加入使我们能够以一个快速增长的品牌进入背包、露营设备和技术服装类别,并为我们利用露营类别的协同效应提供基础。这项业务的结果在户外产品部门中报告。初始公允价值为#美元的或有对价9,939已经包含在购买价格中了。见注2,金融工具的公允价值,以获取与公允价值计算相关的信息。我们使用收购会计方法将收购作为业务合并进行会计处理,并根据收购日的估计公允价值对收购的有形和无形资产以及承担的负债进行了收购价格的初步分配。假设的已收购资产和负债的初步公允价值代表管理层对公允价值的估计,如果获得其他信息,如关闭后营运资本调整,可能会发生变化。我们期望在测算期内尽快敲定收购价格分配,但不迟于收购日期后一年。这项收购对我们的综合财务报表并不重要,因此我们没有披露收购价格的分配情况或任何形式上的信息。
在2022财年第三季度,我们以大约美元的价格收购了高尔夫性能分析、娱乐和游戏增强技术的领先设计和制造商Foresight470,772。购买协议包括$5,599与员工留任付款相关的费用,将从业务合并中单独核算为岗位合并薪酬支出。或有付款,最高可达$25,000如果实现了某些净销售额目标,合并后的补偿费用也将从业务合并中单独核算。我们使用手头的现金和2021年ABL循环信贷安排下的可用流动资金完成了交易。这项业务的结果在户外产品部门中报告。
我们使用收购会计方法将收购作为一项业务合并进行了核算。以下收购价分配按收购日的估计公允价值分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。假设的收购资产和负债的初步公允价值代表管理层对公允价值的估计,如果获得更多信息,可能会发生变化。我们期望在测算期内尽快敲定收购价格分配,但不迟于收购日期后一年。转移的对价超过收到的净资产的估计公允价值的部分记为商誉。促成确认商誉的因素主要与收购驱动的预期成本节约和协同增效有关。集合的劳动力不被认为是单独的,除了商誉之外,因为它既不是可分离的,也不是合同性质的。商誉可在纳税时扣除。
前瞻初步采购价格分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月28日 |
转移的总对价 | | | | $ | 470,772 | |
收购资产的公允价值: | | | | |
应收账款 | | $ | 2,806 | | | |
盘存 | | 10,780 | | | |
无形资产 | | 131,500 | | | |
物业、厂房和设备 | | 1,870 | | | |
经营性租赁资产 | | 6,506 | | | |
其他长期资产 | | 2,006 | | | |
总资产 | | 155,468 | | | |
承担的负债的公允价值: | | | | |
应付帐款 | | 6,177 | | | |
客户存款 | | 2,084 | | | |
长期经营租赁负债 | | 5,961 | | | |
合同责任 | | 2,992 | | | |
其他负债 | | 1,729 | | | |
其他长期负债 | | 9,182 | | | |
总负债 | | 28,125 | | | |
取得的净资产 | | | | 127,343 | |
商誉 | | | | $ | 343,429 | |
前瞻上述无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 价值 | | 使用年限(年) |
商标名 | | $ | 42,500 | | | 20 |
专利技术 | | 19,900 | | | 5至10 |
客户关系 | | 69,100 | | | 5至15 |
在2022财年第一季度,我们收购了QuietKat,这是一家专门设计、制造和营销坚固耐用的全地形电动自行车的电动自行车公司。这项业务的结果在户外产品部门中报告。我们使用收购会计方法将收购作为业务合并进行会计处理,并根据收购日的估计公允价值对收购的有形和无形资产以及承担的负债进行了收购价格的初步分配。假设的已收购资产和负债的初步公允价值代表管理层对公允价值的估计,如果获得其他信息,如关闭后营运资本调整,可能会发生变化。我们最终确定了2022财年第一季度的采购价格分配,没有记录重大变化。初始公允价值为#美元的或有对价22,400已经包含在购买价格中了。见注2,金融工具的公允价值,以获取与公允价值计算相关的信息。除了我们在成交时支付的对价外,$13,000支付给QuietKat管理层的关键成员,被认为是将在大约三年,只要主要成员在各自的里程碑日期继续受雇于我们。这项收购对我们的综合财务报表并不重要,因此我们没有披露收购价格的分配情况或任何形式上的信息。
5. 衍生金融工具
在正常业务过程中,我们面临因下列不利变化而产生的市场风险:
•影响原材料成本的商品价格,以及
•利率
我们使用指定的现金流对冲来管理我们的风险敞口水平。
我们在2023财年和2022财年签订了各种大宗商品远期合同。这些合同被用来对冲我们在弹药制造过程中为原材料组件购买的铅的价格波动风险,并被指定为有效的现金流对冲。现金流对冲合约的有效性在开始时进行定量评估,之后根据交易关键条款和交易对手信用质量进行定性评估。
这些套期保值的损益计入累计的其他全面亏损,并在确认预期收入或支出时重新分类为收益。远期合同的收益或损失在购买商品时记入存货,在出售相关存货时记入销售成本。截至2022年6月26日,我们有大约7.5百万磅的铅。倘若相关的预测交易没有发生,或很可能不会发生,衍生工具的相关公允价值变动将从累积的其他全面亏损中重新分类,并在收益中确认。与先行远期合同有关的负债是无关紧要的,作为其他流动负债的一部分入账。
6. 收入确认
与我们在可报告细分市场中的变化一致,见附注17,运营细分市场信息,为了获得更多信息,我们改变了分类收入的列报方式,以与新的部门结构和名称保持一致。之前的比较期间已重新列报,以符合我们的可报告分部的变化。以下表格按主要产品类别分列我们的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | June 26, 2022 | | June 27, 2021 |
| | 体育用品 | | 户外用品 | | 总计 | | 体育用品 | | 户外用品 | | 总计 |
体育用品(1) | | $ | 510,626 | | | $ | — | | | $ | 510,626 | | | $ | 364,287 | | | $ | — | | | $ | 364,287 | |
户外用品(2) | | — | | | 71,196 | | | 71,196 | | | — | | | 99,031 | | | 99,031 | |
动作体育(3) | | — | | | 90,058 | | | 90,058 | | | — | | | 92,143 | | | 92,143 | |
户外康乐活动(4) | | — | | | 130,732 | | | 130,732 | | | — | | | 107,451 | | | 107,451 | |
总计 | | $ | 510,626 | | | $ | 291,986 | | | $ | 802,612 | | | $ | 364,287 | | | $ | 298,625 | | | $ | 662,912 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理区域: | | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 481,078 | | | $ | 202,456 | | | $ | 683,534 | | | $ | 330,278 | | | $ | 227,676 | | | $ | 557,954 | |
世界其他地区 | | 29,548 | | | 89,530 | | | 119,078 | | | 34,009 | | | 70,949 | | | 104,958 | |
总计 | | $ | 510,626 | | | $ | 291,986 | | | $ | 802,612 | | | $ | 364,287 | | | $ | 298,625 | | | $ | 662,912 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)体育用品包括弹药经营部分。
(2)户外配件包括户外配件经营部门和我们的石质冰川业务。
(3)动作体育包括运营环节:运动保障和自行车运动。
(4)户外娱乐包括操作部分:补水、户外烹饪和高尔夫。
产品销售:
对于我们与客户签订的大多数合同,我们在产品控制权转移给客户时确认产品的收入,这通常发生在发货时,与我们获得付款的权利、合法所有权的转移以及产品所有权的重大风险和回报的转移相吻合。对于我们的合同,包括捆绑销售的硬件和软件,与交付的硬件和捆绑软件相关的收入在控制权转移到客户时确认,这通常发生在发货时。分配给未指明的软件更新权的收入在预计提供这些权利的估计期间内递延并以直线方式确认。
通常,我们的合同要求客户在30-60产品交付天数,部分客户提前付款可享受折扣。在某些情况下,我们向客户提供延长的付款期限。然而,我们不认为这些延长的付款期限是合同的重要融资部分,因为付款期限不到一年。
在有限的情况下,我们与客户的合同可能有运输条款,表明产品在到达目的地时转移控制权,而不是在装运时转移。在这些情况下,我们只有在产品到达客户目的地时才确认收入,这可能需要我们根据预期交付日期估计控制权转移的时间。然而,在所有情况下,我们都认为与运输和处理相关的成本是履行与客户合同的成本。
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,按客户或按产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、联邦消费税和其他类似的税收不包括在收入中。
对于我们具有多个履约义务的非实质性金额的合同,这些合同代表着不同安排中的承诺,我们根据它们的相对独立销售价格(“SSP”)将收入分配给所有不同的履约义务。当可用时,我们使用可观测的价格来确定SSP。当没有可观察到的价格时,建立SSP,以反映我们对履约义务的销售价格的最佳估计,如果它们定期独立销售的话。我们根据它们的相对SSP将收入和任何相关折扣分配给这些绩效义务。
以支付给客户的现金形式(或减少客户支付给我们的现金)形式的激励通常被确认为销售额的减少,除非激励是为了我们从客户那里获得的明显好处,例如广告或营销。
我们根据商定的销售目标向一些员工支付佣金。我们承认获得合同的增量成本在发生时是一项费用,因为我们的销售合同含佣金是一年或更少。
7. 每股收益
基本每股盈利(“EPS”)乃根据期内已发行股份的加权平均数计算。摊薄每股收益的计算依据是基本加权平均已发行股数加上假设所有潜在摊薄普通股的行使情况下将发行的普通股数量,例如将于行使期权时发行的普通股、或有可发行股份和限制性股票单位,采用库存股方法。
在计算所列期间的每股收益时,每个期间报告的收益除以以下股份数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(除每股数据外,以千为单位) | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 126,015 | | | $ | 102,725 | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量基本: | | 56,486 | | | 58,123 | | | | | |
基于股份的奖励的稀释效应(1) | | 1,895 | | | 1,824 | | | | | |
稀释后股份 | | 58,381 | | | 59,947 | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.23 | | | $ | 1.77 | | | | | |
稀释 | | $ | 2.16 | | | $ | 1.71 | | | | | |
(1)未计入稀释后每股收益计算中的潜在摊薄证券,因为其影响将是反摊薄的,或者期权的行权价格高于普通股的平均市场价格,是3和527分别截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月。
8. 应收账款
我们的贸易应收账款按可变现净值入账,其中包括预期信贷损失模型下估计信贷损失的适当拨备。我们保留与应收账款相关的信用损失准备金,用于因客户无法或不愿意支付所需款项而导致的未来预期信用损失。我们根据历史坏账、当前客户应收账款余额、客户应收账款余额的年限和客户的财务状况以及与具有代表性的由大量具有相似风险特征的客户组成的资产池的关系来估计拨备。根据当前条件的差异以及预测的宏观经济条件的变化,对津贴进行适当调整。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估,包括与违约概率较高的客户相关的应收账款。
应收账款净额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
应收贸易账款 | | $ | 436,875 | | | $ | 357,584 | |
其他应收账款 | | 11,475 | | | 13,699 | |
减去:估计信贷损失和贴现准备 | | (18,621) | | | (14,510) | |
应收账款净额 | | $ | 429,729 | | | $ | 356,773 | |
截至2022年6月26日,没有客户占我们总应收账款余额的10%以上。沃尔玛代表14截至2022年3月31日,占我们总应收账款余额的百分比。
以下是与2022年6月26日终了三个月的估计信贷损失准备有关的活动的对账:
| | | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | | $ | 14,510 | |
信贷损失准备金 | | 4,078 | |
核销坏账,扣除回收后的净额 | | 33 | |
平衡,2022年6月26日 | | $ | 18,621 | |
应收票据汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
本金 | | $ | 12,000 | | | $ | 12,000 | |
减去:未摊销折扣 | | (2,083) | | | (2,308) | |
应收票据,净额,包括在递延费用和其他非流动资产内 | | $ | 9,917 | | | $ | 9,692 | |
9. 盘存
目前的净库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
原料 | | $ | 232,848 | | | $ | 220,425 | |
Oracle Work in Process | | 65,186 | | | 60,390 | |
成品 | | 364,281 | | | 362,161 | |
净库存 | | $ | 662,315 | | | $ | 642,976 | |
如果库存预计不会在一年内售出,我们认为库存是长期的。长期存货在资产负债表中列报,扣除递延费用和其他非流动资产内的准备金,总额为#美元。22,141及$14,662分别截至2022年6月26日和2022年3月31日。
10. 累计其他综合损失(AOCL)
AOCL扣除所得税后的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
衍生品 | | $ | (347) | | | $ | (356) | |
养恤金和其他退休后福利负债 | | (70,381) | | | (71,075) | |
累计平移调整 | | (5,721) | | | (5,248) | |
AOCL合计 | | $ | (76,449) | | | $ | (76,679) | |
下表详细说明了从AOCL重新分类为收益的金额,以及扣除所得税后衍生品、养老金和其他退休后福利以及外币换算的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月26日的三个月 | | |
| | 衍生品 | | 养恤金和其他退休后福利负债 | | 累计平移调整 | | 总计 | | | | | | | | |
AOCL期初余额 | | $ | (356) | | | $ | (71,075) | | | $ | (5,248) | | | $ | (76,679) | | | | | | | | | |
衍生工具公允价值变动 | | 75 | | | — | | | — | | | 75 | | | | | | | | | |
净收益从AOCL重新归类 | | (66) | | | — | | | — | | | (66) | | | | | | | | | |
从AOCL重新分类的精算净损失(1) | | — | | | 694 | | | — | | | 694 | | | | | | | | | |
累计折算调整净变化 | | — | | | — | | | (473) | | | (473) | | | | | | | | | |
AOCL期末余额 | | $ | (347) | | | $ | (70,381) | | | $ | (5,721) | | | $ | (76,449) | | | | | | | | | |
(1)与本公司退休金及其他退休后福利有关的金额,由海外海外重新分类,记为每一呈列期间的定期福利净成本的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月27日的三个月 | | |
| | 衍生品 | | 养恤金和其他退休后福利负债 | | 累计平移调整 | | 总计 | | | | | | | | |
AOCL期初余额 | | $ | 161 | | | $ | (78,166) | | | $ | (5,190) | | | $ | (83,195) | | | | | | | | | |
衍生工具公允价值变动 | | 650 | | | — | | | — | | | 650 | | | | | | | | | |
净收益从AOCL重新归类 | | (587) | | | — | | | — | | | (587) | | | | | | | | | |
从AOCL重新分类的精算净损失(1) | | — | | | 798 | | | — | | | 798 | | | | | | | | | |
从AOCL重新分类的先前服务成本(1) | | — | | | (72) | | | — | | | (72) | | | | | | | | | |
累计折算调整净变化 | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | | | | | | | | | |
AOCL期末余额 | | $ | 224 | | | $ | (77,440) | | | $ | (4,984) | | | $ | (82,200) | | | | | | | | | |
(1)与本公司退休金及其他退休后福利有关的金额,由海外海外重新分类,记为每一呈列期间的定期福利净成本的一部分。
11. 商誉与无形资产
按报告分部分列的商誉账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 体育用品 | | 户外用品 | | 总计 |
平衡,2022年3月31日 | | $ | 86,105 | | | $ | 395,752 | | | $ | 481,857 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
平衡,2022年6月26日 | | $ | 86,105 | | | $ | 395,752 | | | $ | 481,857 | |
按主要资产类别分列的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
| | 毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 总计 | | 毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 总计 |
商号 | | $ | 113,915 | | | $ | (25,529) | | | $ | 88,386 | | | $ | 113,915 | | | $ | (23,756) | | | $ | 90,159 | |
专利技术 | | 36,854 | | | (14,097) | | | 22,757 | | | 36,854 | | | (13,324) | | | 23,530 | |
客户关系和其他 | | 327,921 | | | (123,012) | | | 204,909 | | | 328,168 | | | (117,664) | | | 210,504 | |
总计 | | 478,690 | | | (162,638) | | | 316,052 | | | 478,937 | | | (154,744) | | | 324,193 | |
非摊销商品名称 | | 135,602 | | | — | | | 135,602 | | | 135,602 | | | — | | | 135,602 | |
无形资产净值 | | $ | 614,292 | | | $ | (162,638) | | | $ | 451,654 | | | $ | 614,539 | | | $ | (154,744) | | | $ | 459,795 | |
摊销费用为$8,036及$4,998分别截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月。
截至2022年6月26日,我们预计与这些资产相关的摊销费用如下:
| | | | | | | | |
2023财年剩余时间 | | $ | 24,216 | |
2024财年 | | 32,271 | |
2025财年 | | 32,253 | |
2026财年 | | 29,244 | |
2027财年 | | 27,794 | |
此后 | | 170,274 | |
总计 | | $ | 316,052 | |
12. 其他流动负债
流动负债超过5%的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
在途库存的应计项目 | | $ | 19,258 | | | $ | 11,620 | |
其他 | | 132,294 | | | 115,560 | |
其他流动负债总额 | | $ | 151,552 | | | $ | 127,180 | |
对于某些产品的制造缺陷,我们为消费者提供保修,保修期从一年到产品的预期寿命。此类产品保修的估计成本在记录销售时根据过去的实际经验、我们当前的生产环境以及适用的特定和可识别的保修记录。在每个资产负债表日记录的保修责任反映了根据历史信息和当前趋势交付的产品的保修责任的估计责任。
以下是本公司产品保修责任在上述期间发生的变化的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | | | | $ | 9,073 | |
已支付款项 | | | | (929) | |
已发布的保修 | | | | 952 | |
与先前存在的保修和其他调整相关的更改 | | | | (16) | |
平衡,2022年6月26日 | | | | $ | 9,080 | |
13. 长期债务
| | | | | | | | | | | | | | |
长期债务包括以下内容: | | June 26, 2022 | | March 31, 2022 |
2021年ABL循环信贷安排 | | $ | 90,000 | | | $ | 170,000 | |
高级债券,年息4.5厘 | | 500,000 | | | 500,000 | |
减去:未摊销递延融资成本 | | (3,745) | | | (3,886) | |
长期债务账面金额 | | $ | 586,255 | | | $ | 666,114 | |
信贷协议-在2021财年,我们通过签订2021年ABL循环信贷安排,为我们的2018 ABL循环信贷安排再融资,其中提供了450,000基于高级担保资产的循环信贷安排。2021年ABL循环信贷安排下的可用金额是总承诺额#美元中的较小者。450,000或基于符合条件的应收账款、库存和现金的百分比减去某些准备金的借款基数,但在每种情况下,均受下文所述的2021年ABL循环信贷安排下的超额可用财务契约的约束。截至2022年6月26日,基于借款基数减去未偿还借款的超额可获得性为90,000以及金额为$的未偿还信用证15,445,减去所需的最低借款基数#45,000,2021年ABL循环信贷安排下的可用金额为#美元。299,555。2021年ABL循环信贷安排将于2026年3月31日(“到期日”)到期,但须受4.52029年到期的票据百分比(如下所述)。2021年ABL循环信贷安排下的任何未偿还循环贷款将在到期日全额支付。
截至2021年3月31日,2021年ABL循环信贷安排下的借款计息,利率等于基本利率加保证金之和,范围为0.25%至0.75%或Libo利率加上以下范围内的保证金的总和1.25%至1.75%。利率根据我们在2021年ABL循环信贷安排下的平均超额可获得性而变化。截至2022年6月26日,2021年ABL循环信贷安排下的保证金为0.5基本利率贷款及1.5LIBO利率贷款的利率为%。截至2022年6月26日,我们在2021年ABL循环信贷安排下借款的加权平均利率为2.56%。我们为2021年ABL循环信贷安排下未使用的承诺支付承诺费0.175年利率。
再融资产生的债务发行成本约为#美元6,004,将在2021年ABL循环信贷安排的剩余期限内摊销。与2021年ABL循环信贷安排相关的债务发行成本包括在其他流动和非流动资产中。
基本上,Vista Outdoor和我们的国内子公司的所有国内有形和无形资产都被抵押为2021年ABL循环信贷安排下的抵押品。
4.5%注释-在2021财年,我们发行了美元500,000本金总额4.52029年3月15日到期的债券百分比。这些票据是无担保优先债务。债券利息每半年派息一次,分别於每年三月十五日及九月十五日派息一次。我们有权在2024年3月15日或之后以指定的赎回价格赎回部分或全部这些票据。在2024年3月15日之前,我们可以赎回部分或全部这些票据,赎回价格相当于100本金的%,另加到赎回日为止的应计利息和未付利息,以及特定的补足保费。此外,在2024年3月15日之前,我们最多可以赎回40这些票据本金总额的%加上某些股票发行的净现金收益,价格相当于104.5本金的%,另加到赎回日为止的应计和未付利息。债务发行成本约为5美元4,491已摊销至利息支出八年,即音符的期限。
等级和担保-2021年ABL循环信贷安排债务由我们几乎所有的国内子公司在担保的基础上,共同和个别、全面和无条件地提供担保。Vista Outdoor(母公司发行商)没有独立的资产或业务。我们拥有100占所有这些担保人子公司的百分比。这个4.5%票据为Vista Outdoor的优先无抵押债务,将与Vista Outdoor的任何未来优先无担保债务享有同等的偿付权,并享有对Vista Outdoor的任何未来次级债务的优先偿付权。这个4.5%票据由我们现有和未来的国内子公司共同和各自提供全面和无条件的担保,这些子公司根据我们的2021年ABL循环信贷安排为债务提供担保,或者发生或担保我们的某些其他债务,或任何附属担保人的债务,本金总额超过$75,000。这些担保是适用的附属担保人的优先无担保债务。任何附属担保人对我们在以下方面的义务的担保4.5%票据将在下列任何情况下被释放:
•如果由于出售其股本,该附属担保人不再是受限制附属公司
•如该附属担保人被指定为“不受限制附属公司”
•在败诉或清偿和解除4.5%注释
•如果该附属担保人已解除其在2021年ABL循环信贷安排和所有资本市场债务证券下的债务担保
圣约
2021年ABL循环信贷安排-我们的2021年ABL循环信贷安排对我们施加了限制,包括对我们支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购Vista Outdoor股票、与附属公司进行交易、进行投资、与其他人合并或合并或处置资产的能力的限制。2021年ABL循环信贷安排包含一项财务契约,即2021年ABL循环信贷安排下的超额可用金额不能低于(A)项中较大者10线路上限的%或(B)$42,500。作为这一财政契约的结果,我们必须维护10线路上限的%或$42,500可获得性,以满足财务契约。如果我们不遵守2021年ABL循环信贷安排的契诺,贷款人可以在符合习惯救济权的情况下,要求立即支付2021年ABL循环信贷安排下的所有未偿还金额。如上所述,2021年ABL循环信贷安排下的超额可用资金减去所需最低借款基数为#美元。299,555截至2022年6月26日。Vista Outdoor有权增加2021年ABL循环信贷安排的金额,本金总额不超过$150,000,只要任何一个或多个贷款人,无论目前是否为2021年ABL循环信贷安排的缔约方,承诺成为该金额的贷款人。
4.5% 备注-管限的契据4.5%票据包含限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与联属公司进行交易,订立协议限制我们的附属公司支付股息、产生额外债务、支付股息或进行其他分派或回购或赎回我们的股本、提前偿还、赎回或回购某些债务以及进行贷款和投资的能力。
2021年ABL循环信贷安排和管理4.5%票据包含交叉违约条款,因此不遵守一项债务协议中的契诺也可能导致另一项债务协议中的违约。截至2022年6月26日,我们遵守了两项债务协议的契约。然而,由于各种风险和不确定性,我们不能保证我们将来能够遵守这些金融公约,其中一些风险和不确定因素可能不是我们所能控制的。任何未能遵守2021年ABL循环信贷安排的限制,可能会阻止吾等在2021年ABL循环信贷安排下提取款项,并可能导致2021年ABL循环信贷安排下的违约事件,而违约可能会使债权人加速相关的债务及本公司4.5%票据,并以担保此类债务的抵押品为抵押。在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还债务。
截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月,为债务利息支付的现金总额为$1,091及$0,分别为。
14. 员工福利计划
我们确认净亏损总额为#美元。381及$35分别在截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月内用于员工固定福利计划。
雇主的缴费和分配-我们捐赠了#美元0及$1,300分别在截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月内支付给我们的养老金信托基金。不是需要额外的捐款,我们预计在2023财年剩余时间里不会向我们的养老金信托基金捐款。
在同一时期,我们做出了不是向我们的其他退休后福利计划缴费,我们做出了不是根据我们的非合格高管补充退休计划向退休人员进行分配。不是需要额外的缴费,我们预计不会向我们的其他退休后福利计划或直接向2023财年剩余时间我们不合格的补充高管退休计划下的退休人员提供任何缴费。
15. 所得税
我们的所得税条款包括联邦所得税、外国所得税和州所得税。中期所得税拨备是根据本年度和上一年度的估计有效年度所得税税率计算的。
截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月的所得税准备金代表24.1%和25.5%。实际税率较上年同期下降的主要原因是受益州税法变化的影响和不确定税收状况的减少。
截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月的实际税率反映了联邦法定税率21%增加了国家税收和为不确定的税收状况预留。
已缴纳的所得税,扣除退款后,总额为#美元509而退还的所得税,扣除已缴纳的税款,总额为#美元。1,359分别截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月。
我们已经提交了修改后的所得税申报单,要求退还总额为$42,193,反映在我们应收所得税净额#美元中。6,642.
我们已将不确定的税收状况归类为非流动所得税负债,除非预期在一年内支付。包括利息和罚款在内的未确认税收优惠金额为#美元。27,119及$24,719分别截至2022年6月26日和2022年3月31日。尽管所得税审计结算的时间和结果尚不确定,但预计将有一美元。3,470不确定税收优惠的负债将在未来12个月内减少。这些未确认的税收优惠的结算可能会导致收入为$。0至$2,791.
16. 或有事件
诉讼
我们不时会受到各种法律程序的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是附带的。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是整体的,对我们的业务都不是实质性的,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任
我们对不动产的经营和所有权或使用须遵守多项联邦、州和地方环境法律法规,以及适用的外国法律法规,包括有关危险物质排放、受污染场地补救和恢复对环境损害的法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
我们以前的一些子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRPS”)。作为一项覆检计划,这些前附属公司可能被要求支付部分调查和清理这些地点的费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些成本。虽然最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前掌握的信息,我们得出的结论是,这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。我们已经记录了环境补救的负债#美元。697及$697分别截至2022年6月26日和2022年3月31日。
我们可能会招致大量的额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和罚款或第三方财产损失或人身伤害索赔,原因是违反环境法或根据环境法承担责任或非
遵守环境许可证。虽然环境法律法规过去没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
17. 运营细分市场信息
我们的业务包括七运营部门,这些部门已聚合为二可报告的细分市场,运动产品和户外产品。这与我们的首席运营决策者(CODM)、首席执行官分配资源和做出决策的方式是一致的。我们的弹药业务部门是在其自己的可报告部门,已更名为运动产品。我们将我们的户外配件运营部门与我们的运动防护、户外烹饪、保湿、高尔夫和自行车运营部门合并为户外产品可报告部门。构成我们各自可报告部门的运营部门有许多共同之处,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
我们的CODM依赖于内部管理报告,该报告将综合结果分析到净收入水平和我们运营部门的EBIT,EBIT被定义为利息和所得税前的收益。某些与公司有关的成本及其他非经常性成本并未分配至各分部,以便在不同期间呈列可比较的结果,管理层在厘定分部的盈利能力时亦不会利用这些成本。
我们的运动产品和户外产品可报告细分市场产生了大约64%和36在截至2022年6月26日的三个月中,分别占我们对外销售额的1%。
在截至2022年6月26日的三个月里,没有一个客户贡献了我们10%或更多的销售额。在截至2021年6月27日的三个月里,沃尔玛约占我们销售额的10%。
下表包含管理层用来评估我们所述中期运营部门的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月26日的三个月 | | |
| | 体育用品 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 510,626 | | | $ | 291,986 | | | $ | — | | | $ | 802,612 | | | | | | | | | |
毛利 | | 200,962 | | | 92,508 | | | — | | | 293,470 | | | | | | | | | |
息税前利润 | | 176,086 | | | 27,686 | | | (31,347) | | | 172,425 | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 6,382 | | | 11,807 | | | 1,127 | | | 19,316 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月27日的三个月 | | |
| | (B)体育用品 | | (B)户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 364,287 | | | $ | 298,625 | | | $ | — | | | $ | 662,912 | | | | | | | | | |
毛利 | | 148,996 | | | 92,815 | | | (384) | | | 241,427 | | | | | | | | | |
息税前利润 | | 124,704 | | | 42,945 | | | (23,993) | | | 143,656 | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 6,506 | | | 8,768 | | | 971 | | | 16,245 | | | | | | | | | |
(A)2022年6月26日终了三个月的对账项目包括购置后补偿费用#美元4,332,和或有代价公允价值调整#美元。112。截至2021年6月27日的三个月的对账项目包括从HEVI-Shot收购分配的公允价值增加的库存$384和收购后薪酬支出为1美元546.
(B)在2022财年第三季度,我们修改并重新命名了我们的可报告部门。因此,以前的比较期间已重新列报,以符合这一变化。
销售额,净额不包括体育产品和户外产品之间的所有公司间销售额,这些销售额在截至2022年6月26日和2021年6月27日的三个月内不是实质性的。
18. 后续事件
于2022年6月30日,吾等与Fox Parent Holdings,LLC(“卖方”)及Fox(Parent)Holdings,Inc.(“Fox”)订立最终股份购买协议(“股份购买协议”),根据该协议,吾等将向卖方购买福克斯所有已发行及已发行普通股,总购买价为$540,000。关于订立购股协议,吾等亦与Capital One、National Association及JPMorgan Chase Bank,N.A.订立承诺书,根据该承诺书,承诺方承诺向本公司提供600,000基于资产的循环信贷安排(“ABL信贷安排”),它将取代我们现有的基于资产的循环信贷安排,以及一项350,000定期贷款安排(“定期贷款”)。定期贷款的收益,连同ABL信贷贷款的借款收益,将用于为收购提供资金,并支付相关费用和支出。
2022年7月22日,我们与西姆斯渔业产品(SIMMS)和股东代表服务有限责任公司达成了一项最终协议和合并计划,根据该协议,我们将以总收购价#美元收购西姆斯的全部股权。192,500,须经某些惯常的结账调整。SIMMS是一家高端渔业品牌,是涉水鞋、外衣、鞋类和技术服装的领先制造商。我们预计将通过ABL信贷安排为此次收购提供资金。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股数据和另有说明外,以千为单位)
前瞻性信息受风险和不确定性的影响
本报告中所作的一些陈述和包含的信息(不包括历史信息)为“前瞻性陈述”,包括讨论但不限于:我们的计划、目标、预期、意图、战略、目标、展望或其他非历史事项;对Vista Outdoor未来收入、收入、每股收益或其他财务指标的预测;以及这些事项背后的假设。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“目标”、“应该”以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。就任何此类信息具有前瞻性而言,它都是为了符合《1995年私人证券诉讼改革法》所提供的前瞻性信息的安全港。许多风险、不确定因素和其他因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的预期大不相同,包括:
•供应商产能限制、生产或运输中断或影响我们运营成本的质量或价格问题;
•原材料和部件的供应、可获得性和成本;
•商品、能源和生产成本增加;
•季节性和天气状况;
•我们有能力完成收购,从收购中实现预期的收益,并整合被收购的业务;
•弹药、配件或其他户外运动和娱乐产品的需求减少或意外变化,或我们无法准确预测需求;
•我们产品和部件的主要交付和运输服务的服务中断或成本大幅增加,或航运港口的重大中断;
•与多元化进入新的国际和商业市场相关的风险,包括监管合规;
•我们有能力把握国际和商业市场的增长机会;
•我们获得和维护第三方技术许可的能力;
•我们吸引和留住关键人才的能力;
•灾难性事件造成的中断;
•与我们对重要零售客户的销售相关的风险,包括意外取消、延迟和采购订单的其他变化;
•我们的竞争环境;
•我们有能力使我们的产品适应技术、市场和客户偏好的变化,包括我们有能力对终端消费者从实体零售转向在线零售的偏好做出反应;
•我们维持和提升品牌认知度和美誉度的能力;
•其他人利用社交媒体散布对我们、我们的产品的负面评论和抵制;
•意外事件的结果,包括与知识产权、产品责任、保修责任、人身伤害和环境补救有关的诉讼和其他诉讼的结果;
•我们有能力遵守广泛的联邦、州和国际法律、规则和法规;
•与我们的业务相关的法律、规则和法规的变化,如联邦和州弹药法规;
•与网络安全以及其他工业和物理安全威胁相关的风险;
•利率风险;
•现行关税结构的变化;
•税务规则或公告的变更;
•资本市场波动性和融资的可获得性;
•外币汇率及其波动;
•美国和美国以外市场的一般经济和商业状况,包括乌克兰战争和对俄罗斯实施制裁,影响就业水平、消费者信心和支出的状况,零售环境状况,以及影响对我们产品的需求和客户财务健康的其他经济状况;以及
•与我们计划中的分离相关的风险。
提醒您不要过度依赖我们所作的任何前瞻性陈述。有关可能影响我们经营业绩的风险因素的更详细描述,请参阅我们2022财年10-K表格年度报告的第1部分第1A项风险因素,以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,除非法律另有要求。
业务和产品
我们通过各种知名品牌为户外运动和娱乐市场提供服务,为消费者提供广泛的性能驱动型、高质量和创新型产品。我们的消费者范围广泛,包括户外爱好者、猎人和休闲射击运动员、运动员以及执法和军事专业人员。我们通过各种大众、专业和独立零售商和分销商销售我们的产品,如Academy、亚马逊、Bass Pro商店/Cabela‘s、Dick’s体育用品公司、Kiesler警察用品公司、National Best Sports、Sports Inc.、Sports South、Sportsman‘s Warehouse、Target和沃尔玛。我们的一些产品还通过相关品牌的网站直接销售给消费者。我们拥有可扩展的集成品牌组合,使我们能够利用我们深厚的客户知识、产品开发和创新、供应链和分销以及跨产品类别的销售和营销功能,更好地服务于我们的零售合作伙伴和消费者。
可报告的细分市场和产品
我们在七个运营部门下运营,这七个部门已汇总为两个应报告的部门,运动产品和户外产品。
•我们的体育产品可报告部门设计、开发、分销和制造弹药、火药、部件和相关设备和配件,并为忠诚的猎人、休闲射击运动员、联邦和地方执法机构以及军队提供服务。弹药产品包括手枪、步枪、步枪、弹壳弹药和引爆药。我们的体育产品可报告部门包括我们的弹药运营部门,其中包括我们的弹药相关业务,包括联邦、雷明顿、CCI、Speer和HEVI-Sort。
•我们的户外产品可报告细分市场设计、开发、分销和制造装备和设备,以增强各种最终用户的户外体验,包括猎人、徒步旅行者、露营者、骑自行车者、滑雪者、滑雪者和高尔夫球手。这一可报告细分市场包括的业务产品包括狩猎和射击配件、个人补水解决方案、户外烹饪解决方案、动作运动头盔和护目镜、鞋类和自行车配件、电动自行车、户外运动音频扬声器、高尔夫GPS设备、激光测距仪以及高尔夫发射监视器和模拟器。我们的户外产品可报告部门包括:
•我们的户外配件经营部门,其中包括我们的布什内尔光学公司、Primos、RCBS、Blackhawk!和Eagle业务;
•我们的运动保护运营部门,其中包括我们的贝尔和Giro业务;
•我们的自行车运营部门,其中包括我们的QuietKat业务;
•我们的户外烹饪运营部门,其中包括我们的露营厨师和光纤能源业务;
•我们的水化运营部门,其中包括我们的骆驼业务;以及
•我们的高尔夫运营部门,其中包括我们的布什内尔高尔夫和展望业务。
户外产品和运动产品的有计划的分离
2022年5月5日,我们宣布,董事会已一致批准将我们的户外产品和运动产品可报告部门分离为两家独立的上市公司的准备工作。我们预计,这笔交易将以向我们的股东分发100%户外产品库存的形式进行,这将成为一家新的独立上市公司。出于美国联邦所得税的目的,这种分配对美国股东来说是免税的。我们目前预计交易将于2023年完成,这取决于我们董事会的最终批准,以及美国证券和金融服务管理局宣布生效的Form 10注册声明
交易所委员会、监管机构的批准和其他条件的满足。不能保证拟议交易的最终时间或交易将完成。
我们预计,计划中的分离将为户外产品和运动产品带来许多好处,包括:
•加强战略重点和支持资源:每家公司都将加强战略重点和资源,以支持其特定的运营需求和增长动力。
•量身定做的资本配置优先顺序:每家公司都将有一套量身定制的资本配置理念,更适合支持其独特的商业模式和长期目标。
•增强吸引和留住顶尖人才的能力:每家公司都将受益于吸引和留住最适合执行其战略和运营目标的顶尖人才的能力增强。
•对股东具有吸引力的价值:每家公司都将根据其特定的商业模式提供差异化和引人注目的投资机会。
•扩大的战略机会:重点的改善将使户外产品公司通过在户外娱乐产品市场的持续并购进一步巩固其作为首选收购者的声誉,并使体育产品公司能够与其他制造商建立有吸引力的合作伙伴关系。
执行摘要
我们在2023财年第一季度表现强劲。截至2022年6月26日的三个月的财务亮点和值得注意的事件包括:
•净销售额比去年同期增加了139,700美元,增幅为21.1%。
◦体育用品的净销售额增加了146,339美元,增幅为40.2%。
◦户外用品的净销售额下降了6639美元,降幅为2.2%。
•与去年同期相比,毛利润增加了52,043美元,增幅21.6%。毛利率增至36.6%,较去年同期上升15个基点。
◦体育产品的毛利润增加了51,966美元,增幅为34.9%。
◦户外产品毛利润下降307美元,降幅0.3%。
•与截至2021年6月27日的三个月相比,截至2022年6月26日的三个月息税前利润增加了28,769美元,增幅为20%。息税前利润降至21.5%,比去年同期下降19个基点。
•净收入增至126,015美元,或每股摊薄收益2.16美元,而去年同期的净收益为102,725美元,或每股摊薄收益1.71美元。
展望
体育用品行业
狩猎和射击运动相关产品的销售,包括弹药,受到狩猎和娱乐射击参与率、内乱和政治环境的严重影响。我们认为,长期的参与趋势支持我们对狩猎和射击运动相关产品的需求继续增加的预期。参与率一直保持强劲,我们看到用户的人口结构正在扩大。这一扩大的终端消费者基础为行业和我们公司带来了更大的总可寻址市场机会。我们认为,鉴于我们的规模和全球运营平台,我们处于有利地位,能够成功利用这一需求,我们认为,在高度监管和资本密集型的弹药制造部门,这一点尤其难以复制。
户外娱乐业
我们相信,长期的户外活动趋势和更大的参与者基础支持了我们对我们户外产品品牌生产的创新户外娱乐相关产品的持续增长需求的预期。不断上升的通胀和没有支付刺激资金,对某些类别的开盘价产生了影响。然而,在我们的品牌组合中,户外活动趋势和对高端价位的需求依然强劲。我们认为,对我们户外产品的需求暂时受到通胀上升的影响,导致可支配收入收缩。我们的户外产品品牌在市场上拥有强大的竞争地位,我们打算通过专注于研发和营销投资来进一步差异化我们的品牌,包括
更多地使用社交媒体和其他数字营销。在直接和通过我们的电子商务卓越中心对我们品牌的电子商务能力进行重大投资后,我们相信我们的品牌处于有利地位,可以从消费者购物行为向利用在线渠道的持续转变中受益。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供从我们管理层的角度对经营结果、我们的财务状况、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。以下信息应与我们的简明综合财务报表一起阅读,这些简明综合财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中。
经营成果
截至2022年6月26日的三个月与截至2021年6月27日的三个月的部门业绩
公司的净销售额、毛利润和息税前利润按可报告部门以及按公司和其他(如适用)列出如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 变化 | | | | |
净销售额: | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 (1) | | 美元 | | 百分比 | | | | | | | | |
体育用品 | | $ | 510,626 | | | $ | 364,287 | | | $ | 146,339 | | | 40.2 | % | | | | | | | | |
户外用品 | | 291,986 | | | 298,625 | | | (6,639) | | | (2.2) | % | | | | | | | | |
总净销售额 | | $ | 802,612 | | | $ | 662,912 | | | $ | 139,700 | | | 21.1 | % | | | | | | | | |
(1)我们在2022财年第三季度修改了可报告部门的结构。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。见附注17,运营细分市场信息,对本季度报告表格10-Q第I部分第1项中未经审计的简明合并财务报表。
体育用品-销售额的增长是由于发货时间安排以满足大笔商业订单以及定价的改善而导致的销量增加。
户外用品-销售额下降是由于来自大型零售商的采购减少,以及我们的户外配件、户外烹饪和动感体育业务上一年的渠道库存填写。部分抵消了这些下降的是上一财年收购的业务的销售额和独立经销商渠道的强劲需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 变化 | | | | |
毛利: | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 (1) | | 美元 | | 百分比 | | | | | | | | |
体育用品 | | $ | 200,962 | | | $ | 148,996 | | | $ | 51,966 | | | 34.9 | % | | | | | | | | |
户外用品 | | 92,508 | | | 92,815 | | | (307) | | | (0.3) | % | | | | | | | | |
公司和其他 | | — | | | (384) | | | 384 | | | — | % | | | | | | | | |
毛利总额 | | $ | 293,470 | | | $ | 241,427 | | | $ | 52,043 | | | 21.6 | % | | | | | | | | |
毛利率 | | 36.6% | | 36.4% | | | | | | | | | | | | |
体育用品-毛利润的增长是由销售量和定价的改善推动的,这些增长被商品和投入成本的增加部分抵消。毛利率为39.4%,而去年同期为40.9%。
户外用品-如上所述,毛利润下降的主要原因是成本增加和销量下降。这些减少被上一会计年度发生的收购毛利部分抵消。毛利率为31.7%,而去年同期为31.1%。
公司和其他-公司毛利润的增长是由于上一年季度的库存增加费用。
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| | 截至三个月 | | 变化 | | | | |
息税前利润: | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 (1) | | 美元 | | 百分比 | | | | | | | | |
体育用品 | | $ | 176,086 | | | $ | 124,704 | | | $ | 51,382 | | | 41.2 | % | | | | | | | | |
户外用品 | | 27,686 | | | 42,945 | | | (15,259) | | | (35.5) | % | | | | | | | | |
公司和其他 | | (31,347) | | | (23,993) | | | (7,354) | | | (30.7) | % | | | | | | | | |
息税前利润总额 | | $ | 172,425 | | | $ | 143,656 | | | $ | 28,769 | | | 20.0 | % | | | | | | | | |
息税前利润 | | 21.5% | | 21.7% | | | | | | | | | | | | |
体育用品-息税前利润的增长主要是由于毛利润的增长。息税前利润为34.5%,而去年同期为34.2%。
户外用品-息税前利润的下降主要是由于我们上一年收购中的销售、一般和管理成本造成的。息税前利润为9.5%,而去年同期为14.4%。
公司和其他-息税前利润下降的主要原因是交易、过渡和收购后薪酬增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 变化 | | | | |
利息支出,净额: | | June 26, 2022 | | June 27, 2021 | | 美元 | | 百分比 | | | | | | | | |
公司和其他 | | $ | 6,310 | | | $ | 5,678 | | | $ | 632 | | | 11.1 | % | | | | | | | | |
截至2022年6月26日的三个月,利息支出增加是由于我们的平均债务余额和2021年ABL循环信贷安排下的借款增加。
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| | 截至三个月 | | |
所得税规定: | | June 26, 2022 | | 有效 费率 | | June 27, 2021 | | 有效 费率 | | $Change | | | | | | | | | | |
公司和其他 | | $ | (40,100) | | | 24.1 | % | | $ | (35,253) | | | 25.5 | % | | $ | (4,847) | | | | | | | | | | | |
见附注15,所得税有关所得税的资料,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表。
截至2022年6月26日的三个月期间的有效税率比上一年三个月期间有所下降,主要是由于受益的州税法变化和不确定税收头寸准备金减少的影响。
财务状况
现金从2022年3月31日的22,584美元增加到2022年6月26日的36,612美元,这主要是由于经营活动提供的现金被ABL循环信贷安排的付款部分抵消。
在截至2022年6月26日的三个月里,经营活动提供的现金比去年同期增加了78805美元。供应商和收购后补偿付款的时间、净收入的增加以及库存增长的减少是造成增长的原因之一。这些增长部分被应收账款增加所抵消,这是由于销售量和补偿支付时间比上一年同期有所增加。
投资活动
与去年同期相比,截至2022年6月26日的三个月,用于投资活动的现金减少了10,491美元。这一变化是由收购业务的减少推动的。
融资活动
在截至2022年6月26日的三个月里,用于融资活动的现金比去年同期增加了40,768美元。这一增加是由于对ABL循环信贷安排的额外支付,并被库存股回购与上一年同期相比减少部分抵消。
流动性与资本资源
除了我们正常的运营现金需求,我们未来的主要现金需求将是为资本支出、债务偿还、员工福利义务、股票回购和任何战略收购提供资金。我们的短期运营现金需求预计将主要包括维护生产设施的资本支出和营运资本需求。我们未来两年的偿债要求包括根据4.5%票据和2021年ABL循环信贷安排到期的所需利息支付。
基于我们目前的财务状况,管理层相信,我们的现金状况,再加上我们2021年ABL循环信贷机制下预期产生的现金流和资金的可用性,债务和股票市场的准入,以及其他潜在的资金来源,包括额外的银行融资,将足以为未来的增长提供资金,以偿还我们目前预期的长期债务和养老金义务,进行资本支出,并为未来12个月的2022年股票回购计划提供资金。截至2022年6月26日,根据借款基数减去未偿还借款90,000美元,未偿信用证15,445美元,以及最低所需借款基数45,000美元,2021年ABL循环信贷安排下的可用资金为299,555美元。截至2022年6月26日,我们的总债务占总资本(总债务和股东权益)的百分比为32.1%。在季度末之后,我们与福克斯签订了最终的股份购买协议,并与SIMMS达成了合并的最终协议和计划。我们打算通过60万美元的信贷安排和35万美元的担保定期贷款安排的组合为收购提供资金,该信贷安排将取代我们目前的2021年ABL循环信贷安排。见未经审核简明综合财务报表附注18,后续事项,载于本季度报告表格10Q第一部分第1项,此表并入本文作为参考。
不能保证未来借款的成本或可获得性不会受到资本市场状况的实质性影响,包括新冠肺炎大流行对资本市场造成的任何干扰(包括具有疫苗耐药性的冠状病毒变种的出现和传播)、乌克兰的军事冲突和对俄罗斯的制裁,或者我们未来的财务状况和业绩。此外,由于我们的2021年ABL循环信贷安排在很大程度上是以客户的应收账款作为担保的,一般经济状况的持续恶化,包括新冠肺炎大流行(包括具有疫苗抗药性的冠状病毒变种的出现和传播)或乌克兰的军事冲突和对俄罗斯实施的制裁,可能会对我们未来在2021年ABL循环信贷安排下的可用流动性产生负面影响
有关我们2021年ABL循环信贷安排和长期债务的更多信息载于附注13,长期债务,未经审计的简明合并财务报表在本季度报告的表格10-Q的第一部分第1项中,该表格被并入本文作为参考。
合同义务和承诺
本公司以营运租赁形式租赁若干仓库、配送及办公设施、车辆及办公设备。截至2022年6月26日,流动和长期经营租赁负债分别为11,582美元和77,827美元,分别计入所附未经审计的简明综合资产负债表。关于最低租赁付款义务的进一步讨论,见附注3,租约,本报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表。
我们在2022财年的Form 10-K年度报告中描述的合同义务和承诺或表外安排没有实质性变化。
或有事件
诉讼
我们不时会受到各种法律程序的影响,包括因我们的业务行为而引起和附带的诉讼。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是整体的,对我们的业务都不是实质性的,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任
我们对不动产的经营和所有权或使用须遵守多项联邦、州和地方环境法律法规,以及适用的外国法律法规,包括有关危险物质排放、受污染场地补救和恢复对环境损害的法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
我们以前的一些子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRPS”)。作为PRP,这些以前的子公司可能是
需要支付这些地点的调查和清理费用的一部分。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些成本。虽然根据目前掌握的信息,关于最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但我们目前预计这些潜在负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
由于违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可,我们可能会招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和罚款或第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规过去没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
关键会计政策和估算
与我们2022财年Form 10-K年度报告中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有任何变化。
对关键客户的依赖;信贷集中
在截至2022年6月26日的三个月里,没有一个客户贡献了我们10%或更多的销售额。在截至2021年6月27日的三个月里,沃尔玛约占我们销售额的10%。
如果大客户未能履行付款义务,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
通货膨胀与商品价格风险
我们受到通货膨胀因素的影响,如劳动力、供应商、物流和管理费用的增加,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们不认为通货膨胀对我们的财务状况或经营业绩产生了实质性影响,但如果我们产品的销售价格不能抵消这些增加的成本,未来的高通货膨胀率可能会对我们维持目前的毛利率和运营费用水平的能力产生不利影响。此外,随着消费者减少可自由支配的支出,通胀可能会潜在地影响需求。我们受到生产所用原材料价格变化以及石油和能源成本变化的影响。特别是,铜、锌和铅等大宗商品金属的价格继续波动。这些价格通常会影响我们的体育产品细分市场。见注5,衍生金融工具,请参阅本季度报告表格10-Q中第一部分未经审计的简明合并财务报表第1项,以获取更多信息。
我们拥有战略性的采购、定价和对冲策略,以减轻大宗商品价格波动带来的风险。我们将继续根据这些趋势、我们的竞争格局和我们的财务业绩来评估未来价格变化的必要性。如果我们的采购和定价策略无法抵消大宗商品价格波动的影响,我们未来的运营业绩和现金流将受到重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们业务相关的市场风险主要是由于利率、商品价格和外币汇率的变化造成的。我们在2022年6月26日的市场风险与我们在2022财年Form 10-K年度报告中披露的风险相似。第二部分第7A项所列有关市场风险的信息。我们于2022年5月24日向美国证券交易委员会提交的2022财年Form 10-K年度报告的标题为“关于市场风险的量化和定性披露”,现通过引用将其并入本Form 10-Q季度报告中。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2022年6月26日,我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义)的设计和运行的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序有效,以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并酌情传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时就要求披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
截至2022年6月26日止三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
我们不时会受到各种法律程序的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是附带的。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是整体的,对我们的业务都不是实质性的,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
在与危险废物场地相关的监管机构行动中,我们的某些以前的子公司与其他各方一起被确定为PRPS。作为一项覆检计划,这些前附属公司可能被要求支付部分调查和清理这些地点的费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些成本。虽然我们的最终环境负债的数额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
虽然我们试图识别、管理和缓解与我们的业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性始终存在。截至2022年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项描述了与我们的业务相关的已知重大风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、预期结果和未来前景产生重大影响。我们在截至2022年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用(千元,每股价格除外)
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
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展品 数 | | 展示说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
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2.1*+ | | 截至2015年2月9日,安联技术系统公司和Vista Outdoor Inc.之间的税务协议(Vista Outdoor Inc.于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.5)。 |
2.2*+ | | Vista Outdoor Operations LLC、Caliber Company、Long Range Acquisition LLC和Vista Outdoor Inc.之间的股票购买协议,日期为2019年7月5日(Vista Outdoor Inc.于2019年7月8日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1)。 |
2.3*+ | | 股票购买协议,日期为2021年9月9日,由Vista Outdoor Inc.、其中指定的卖方担保人、其中指定的卖方、WAWGD,Inc.(d/b/a Foresight Sports,Inc.)、WAWGD Newco,Inc.和Fortis Advisors LLC作为卖方代表签署 |
2.4*+ | | 股份购买协议,日期为2022年6月30日,由Fox Parent Holdings,LLC,Fox(Parent)Holdings,Inc.,Vista Outdoor Operations LLC和Vista Outdoor Inc.(仅以担保人的身份)签署(Vista Outdoor Inc.于2022年7月6日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1) |
2.5*+ | | 协议和合并计划,日期为2022年7月22日,由Vista Outdoor Operations LLC、Trophy Merger Sub、LLC、Simms Fying Products LLC、股东代表服务LLC作为股东代表和Vista Outdoor Inc.(仅以担保人的身份)签署和之间的合并协议和计划(Vista Outdoor Inc.于2022年7月27日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1) |
3.1* | | 修订和重新签署了Vista Outdoor Inc.的注册证书(Vista Outdoor Inc.于2014年2月10日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
3.2* | | Vista Outdoor Inc.修订和重新注册的证书(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件3.1,于2018年8月10日提交给证券交易委员会)。 |
3.3* | | Vista Outdoor Inc.修订和重新制定章程(Vista Outdoor Inc.当前8-K表报告的附件3.2,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会)。 |
4.1* | | Vista Outdoor Inc.的普通股证书样本(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.1,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会)。 |
4.2* | | 普通股说明(Vista Outdoor Inc.于2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.7)。 |
4.3 | | Vista Outdoor Inc.、Vista Outdoor Inc.的子公司和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的契约,日期为2021年3月3日(Vista Outdoor Inc.于2021年3月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
4.4 | | 补充契约,日期为2021年3月3日,由Vista Outdoor Inc.、Vista Outdoor Inc.的子公司和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)签署(Vista Outdoor Inc.于2021年3月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2)。 |
4.5 | | 2029年到期的4.500%高级票据的表格(作为附件A作为附件A提交给提交的附件4.2)(附件4.3是Vista Outdoor Inc.于2021年3月3日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告的附件4.3)。 |
31.1 | | 首席行政官证书。 |
31.2 | | 首席财务官的证书。 |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101 | | 以下财务报表摘自公司截至2022年6月26日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合全面收益表(亏损),(Iii)简明现金流量表,(Iv)简明股东权益简明综合报表,以及(V)简明综合财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签。 |
104 | | 公司截至2022年6月26日的季度报告Form 10-Q的封面,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)(包括在附件101中)。 |
*引用成立为法团。
+根据S-K规则第601(B)(2)项,本申请中已省略了有关证物的附表。Vista Outdoor同意应其要求补充提供美国证券交易委员会的任何遗漏时间表的副本;但条件是,我们可以根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Vista户外公司 |
日期: | July 28, 2022 | | 发信人: | | /s/苏丹书普里亚达什 |
| | | 姓名: | | 苏丹书普里亚达什 |
| | | 标题: | | 高级副总裁总裁兼首席财务官 |
| | | | | (代表注册人及首席财务官) |
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