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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_______________________________________________________________________________

表格10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末						June 30, 2022
或
☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号						注册人在其章程中规定的确切名称， 主要执行办公室地址和电话号码																		公司注册状态						税务局雇主身分证号码
001-37665						赫兹全球控股公司																		特拉华州						61-1770902
						威廉姆斯道8501号						埃斯特罗，			佛罗里达州			33928
						(239)			301-7000
001-07541						赫兹公司																		特拉华州						13-1938568
						威廉姆斯道8501号						埃斯特罗，			佛罗里达州			33928
						(239)			301-7000

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

赫兹全球控股有限公司

普通股

每股票面价值0.01美元

HTZ

纳斯达克全球精选

赫兹全球控股有限公司

购买普通股的认股权证

每股可行使赫兹全球控股公司普通股一股，行权价为每股13.80美元，可予调整

HTZWW

纳斯达克全球精选

赫兹公司

无

无

无

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

赫兹全球控股有限公司是 ☒不是☐

赫兹公司是的☐ 不是 ☒

1(注：作为自愿申请者，赫兹公司不受《交易法》第13或15(D)节的备案要求的约束。赫兹公司已在过去12个月内根据《交易所法案》第13或15(D)条提交了所有报告，就好像它受到此类提交要求的约束。)

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

赫兹全球控股有限公司是 ☒不是☐

赫兹公司是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

赫兹全球控股有限公司

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

赫兹公司

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☒

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

赫兹全球控股公司。是☐不是☒

赫兹公司是的☐不是☒

在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是☐

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

班级

截至的未偿还股份

July 21, 2022

赫兹全球控股有限公司

普通股，

每股票面价值0.01美元

360,326,081

赫兹公司(1)

普通股，

每股票面价值0.01美元

100

(1)(100%由 租车中级控股有限责任公司)

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

目录

						页面
第一部分财务信息
第1项。			简明合并财务报表(未经审计)			1
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			36
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			61
第四项。			控制和程序			61
第二部分：其他信息
第1项。			法律诉讼			62
第1A项。			风险因素			62
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			62
第三项。			高级证券违约			63
第五项。			其他信息			63
第六项。			陈列品			63
签名						64
展品索引						65

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

第一部分财务信息

项目1.简明合并财务报表(未经审计)

索引

						页面
赫兹全球控股公司及其子公司
截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表						2
截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表						3
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)表						4
截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月股东权益变动简明综合报表						5
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明合并现金流量表						6
赫兹公司及其子公司
截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表						9
截至2022年和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表						10
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)表						11
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月股东权益(亏损)简明综合变动表						12
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明合并现金流量表						13
简明合并财务报表附注
注1			背景			15
注2			陈述的基础			15
注3			资产剥离			16
注4			创收车辆			16
注5			债务			17
注6			租契			22
注7			所得税(拨备)优惠			22
注8			公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球			23
注9			基于股票的薪酬			25
注10			金融工具			26
注11			公允价值计量			27
注12			或有事项和表外承付款			29
注13			关联方交易			31
附注14			细分市场信息			31
注15			重组项目，净额			34

1

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并资产负债表

未经审计

(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)

						June 30, 2022									2021年12月31日
资产
现金和现金等价物						$	1,041								$	2,258
受限现金和现金等价物：
车辆						221									77
非机动车						301									316
受限现金和现金等价物合计						522									393
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物						1,563									2,651
应收款：
车辆						136									62
非机动车，扣除津贴#美元42及$48，分别						839									696
应收账款总额，净额						975									758
预付费用和其他资产						1,094									1,017
创收工具：
车辆						13,962									10,836
减去：累计折旧						(1,632)									(1,610)
总营收车辆，净额						12,330									9,226
财产和设备，净额						605									608
经营性租赁使用权资产						1,562									1,566
无形资产，净额						2,893									2,912
商誉						1,044									1,045
总资产(1)						$	22,066								$	19,783
负债和股东权益
应付帐款：
车辆						$	182								$	56
非机动车						477									516
应付账款总额						659									572
应计负债						1,048									863
应计税，净额						206									157
债务：
车辆						10,411									7,921
非机动车						2,981									2,986
债务总额						13,392									10,907
公开认股权证						811									1,324
经营租赁负债						1,493									1,510
自保负债						470									463
递延所得税，净额						1,258									1,010
总负债(1)						19,337									16,806
承付款和或有事项
股东权益：
优先股，$0.01面值，不是已发行及已发行股份						—									—
普通股，$0.01面值，477,722,177和477,233,278分别发行的股份和368,386,372和449,782,424分别发行流通股						5									5
国库股，按成本价计算，109,335,805和27,450,854分别为普通股						(2,321)									(708)
额外实收资本						6,274									6,209
留存收益(累计亏损)						(949)									(2,315)
累计其他综合收益(亏损)						(280)									(214)
股东权益总额						2,729									2,977
总负债和股东权益						$	22,066								$	19,783

(1)    截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹全球控股公司的合并总资产包括可变利益实体(VIE)的总资产838百万美元和美元734100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹全球控股公司的合并总负债包括VIE的总负债1美元837百万美元和美元733VIE的债权人对赫兹全球控股公司没有追索权。详情见附注5，“债务”中的“与车辆融资有关的质押”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

2

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并业务报表

未经审计

(单位：百万，不包括每股数据)

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
			2022						2021						2022						2021
收入			$	2,344					$	1,873					$	4,154					$	3,161
费用：
直达车辆和运营			1,199						946						2,252						1,724
收入车辆折旧和租赁费用净额			106						116						47						359
非车辆折旧及摊销			36						50						69						104
销售、一般和行政			257						172						492						321
利息支出，净额：
车辆			45						98						50						202
非机动车			41						91						80						135
利息支出总额(净额)			86						189						130						337
其他(收入)费用，净额			2						(10)						—						(13)
重组项目，净额			—						633						—						677
(从出售企业中获得的)收益			—						(8)						—						(400)
公募认股权证的公允价值变动			(461)						—						(511)						—
总费用			1,225						2,088						2,479						3,109
所得税前收入(亏损)			1,119						(215)						1,675						52
所得税(拨备)优惠			(179)						46						(309)						(33)
净收益(亏损)			940						(169)						1,366						19
可归因于非控股权益的净(收益)亏损			—						1						—						2
赫兹全球公司的净收益(亏损)			$	940					$	(168)					$	1,366					$	21
加权平均已发行普通股：
基本信息			398						160						415						158
稀释			424						160						443						158
普通股每股收益(亏损)：
基本信息			$	2.36					$	(1.05)					$	3.29					$	0.13
稀释			$	1.13					$	(1.05)					$	1.93					$	0.13

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

3

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明综合全面收益表(损益表)

未经审计

(单位：百万)

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
			2022						2021						2022						2021
净收益(亏损)			$	940					$	(169)					$	1,366					$	19
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整			(59)						(7)						(66)						10
其他全面收益(亏损)合计			(59)						(7)						(66)						10
全面收益(亏损)合计			881						(176)						1,300						29
可归因于非控股权益的综合(收益)损失			—						1						—						2
赫兹全球公司的全面收益(亏损)			$	881					$	(175)					$	1,300					$	31

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

4

---

目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并股东权益变动表

未经审计

(单位：百万)

			优先股 股票						优先股 金额						普通股						普通股金额						其他内容 实收资本						累计 赤字(1)						累计 其他 全面 收入(亏损)						库存股						库存量						股东的 权益 归因于 赫兹环球						非- 控股权(2)						股东权益总额
余额截止日期：
2020年12月31日			—						$	—					156						$	2					$	3,047					$	(2,681)					$	(212)					2						$	(100)					$	56					$	37					$	93
净收益(亏损)			—						—						—						—						—						190						—						—						—						190						(1)						189
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						—						—						17						—						—						17						—						17
基于股票的薪酬费用			—						—						—						—						2						—						—						—						—						2						—						2
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(11)						(11)
March 31, 2021			—						—						156						2						3,049						(2,491)						(195)						2						(100)						265						25						290
净收益(亏损)			—						—						—						—						—						(168)						—						—						—						(168)						(1)						(169)
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						—						—						(7)						—						—						(7)						—						(7)
注销普通股和库存股以换取新的普通股			—						—						(142)						(2)						(98)						—						—						(2)						100						—						—						—
取消以股票为基础的奖励			—						—						—						—						(10)						—						—						—						—						(10)						—						(10)
分配给普通股股东			—						—						—						—						(239)						—						—						—						—						(239)						—						(239)
计划发起人的贡献			—						—						277						3						2,778						—						—						—						—						2,781						—						2,781
配股，净额			—						—						180						2						1,796						—						—						—						—						1,798						—						1,798
公开认股权证发行			—						—						—						—						(800)						—						—						—						—						(800)						—						(800)
优先股发行，净额			2						1,433						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
对非控股权益的分配，净额			—												—						—						—						—						—						—						—						—						(5)						(5)
June 30, 2021			2						$	1,433					471						$	5					$	6,476					$	(2,659)					$	(202)					—						$	—					$	3,620					$	19					$	3,639

(1)    净收入(亏损)每季度单独计算。因此，本文提出的季度金额可能会进行四舍五入，以与随附的未经审计的精简综合资产负债表中的累计赤字一致。

(2)    见附注13“关联方交易”中的“767汽车租赁有限责任公司”。

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并股东权益变动表

未经审计

(单位：百万)

			优先股 股票						优先股 金额						普通股						普通股金额						其他内容 实收资本						累计赤字						累计 其他 全面 收入(亏损)						库存股						库存量																		股东权益总额
余额截止日期：
2021年12月31日			—						$	—					450						$	5					$	6,209					$	(2,315)					$	(214)					27						$	(708)																	$	2,977
净收益(亏损)			—						—						—						—						—						426						—						—						—																		426
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						—						—						(7)						—						—																		(7)
限制性股票归属净结算额			—						—						—						—						(4)						—						—						—						—																		(4)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额			—						—						—						—						28						—						—						—						—																		28
公共授权证演习(1)			—						—						—						—						4						—						—						—						—																		4
股份回购			—						—						(35)						—						—						—						—						35						(722)																		(722)
March 31, 2022			—						—						415						5						6,237						(1,889)						(221)						62						(1,430)																		2,702
净收益(亏损)			—						—						—						—						—						940						—						—						—																		940
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						—						—						(59)						—						—																		(59)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额			—						—						—						—						36						—						—						—						—																		36
公共授权证演习(1)			—						—						—						—						1						—						—						—						—																		1
股份回购			—						—						(47)						—						—						—						—						47						(891)																		(891)
June 30, 2022			—						$	—					368						$	5					$	6,274					$	(949)					$	(280)					109						$	(2,321)																	$	2,729

(1)    见附注8，“公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球公司”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

5

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)

			截至六个月 6月30日，
			2022						2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	1,366					$	19
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
创收车辆折旧和准备金净额			145						420
折旧和摊销，非机动车			69						104
递延融资成本摊销和债务贴现(溢价)			25						98
债务清偿损失			—						8
基于股票的薪酬费用			64						2
应收账款准备			23						64
递延所得税，净额			249						(16)
重组项目，净额			—						314
(因出售企业而蒙受的)损失			—						(400)
公募认股权证的公允价值变动			(511)						—
金融工具(收益)损失			(65)						2
其他			(3)						(10)
资产和负债变动情况：
非车辆应收账款			(200)						(214)
预付费用和其他资产			(87)						(67)
经营性租赁使用权资产			79						154
非机动车应付账款			(32)						94
应计负债			233						(11)
应计税，净额			52						91
经营租赁负债			(93)						(160)
自保负债			15						(27)
经营活动提供(用于)的现金净额			1,329						465
投资活动产生的现金流：
收入赚取车辆支出			(6,089)						(4,136)
出售赚取收入的车辆所得款项			2,887						1,199
非机动车资本资产支出			(59)						(17)
处置或待处置非机动车资本资产所得收益			6						10
抵押品付款			—						(303)
退还抵押品以换取信用证			19						114
股权投资的回报(投资)			(15)						—
出售企业所得的收益，扣除出售的现金			—						818
其他			—						(1)
投资活动提供(用于)的现金净额			(3,251)						(2,316)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

6

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)

			截至六个月 6月30日，
			2022						2021
融资活动的现金流：
发行汽车债券所得款项			7,379						8,939
偿还车辆债务			(4,824)						(8,120)
发行非机动车债所得款项			—						3,139
偿还非机动车债务			(10)						(6,341)
支付融资成本			(38)						(151)
计划发起人的收益			—						2,781
配股收益，净额			—						1,635
发行优先股所得款项净额			—						1,433
分配给普通股股东			—						(239)
行使认股权证所得收益			3						—
股份回购			(1,647)						—
提前赎回款项			—						(85)
非控制性权益的贡献(分配)			—						(15)
其他			(4)						—
融资活动提供(用于)的现金净额			859						2,976
外币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响			(25)						(8)
期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减)			(1,088)						1,117
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物(1)			2,651						1,578
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物			$	1,563					$	2,695
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息，扣除资本化金额后的净额：
车辆			$	92					$	203
非机动车			74						158
所得税，扣除退款的净额			37						2
非现金信息的补充披露：
购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励			$	128					$	39
销售包含在车辆应收账款中的创收车辆			81						33
购入应付账款中的非机动车资本资产			21						24
通过融资租赁获得的创收车辆和非车辆资本资产			6						56
公开认股权证发行			—						800
公共授权证演习			3						—

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

7

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)

			截至六个月 6月30日，
			2022						2021
购买库存股的应计项目			20						—
后备股票发行			—						164

(1)     金额包括于2020年12月31日持有待售的现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物，该等现金及现金等价物于2021年第一季完成Donlen出售前持有，详情见附注3“资产剥离”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

8

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目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并资产负债表

未经审计

(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)

						June 30, 2022									2021年12月31日
资产
现金和现金等价物						$	1,041								$	2,257
受限现金和现金等价物：
车辆						221									77
非机动车						301									316
受限现金和现金等价物合计						522									393
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物						1,563									2,650
应收款：
车辆						136									62
非机动车，扣除津贴#美元42及$48，分别						839									695
应收账款总额，净额						975									757
预付费用和其他资产						1,093									1,016
创收工具：
车辆						13,962									10,836
减去：累计折旧						(1,632)									(1,610)
总营收车辆，净额						12,330									9,226
财产和设备，净额						605									608
经营性租赁使用权资产						1,562									1,566
无形资产，净额						2,893									2,912
商誉						1,044									1,045
总资产(1)						$	22,065								$	19,780
负债和股东权益
应付帐款：
车辆						$	182								$	56
非机动车						477									516
应付账款总额						659									572
应计负债						1,027									809
应计税，净额						206									157
债务：
车辆						10,411									7,921
非机动车						2,981									2,986
债务总额						13,392									10,907
经营租赁负债						1,493									1,510
自保负债						470									463
递延所得税，净额						1,262									1,012
总负债(1)						18,509									15,430
承付款和或有事项
股东权益：
普通股，$0.01面值，3,000授权股份及100已发行及已发行股份						—									—
额外实收资本						5,606									7,190
留存收益(累计亏损)						(1,770)									(2,626)
累计其他综合收益(亏损)						(280)									(214)
股东权益总额						3,556									4,350
总负债和股东权益						$	22,065								$	19,780

(1)    截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹公司的合并总资产包括VIE的总资产838百万美元和美元734100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。赫兹公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的合并总负债包括VIE的总负债#美元。837百万美元和美元733VIE的债权人对赫兹公司没有追索权。详情见附注5，“债务”中的“与车辆融资有关的认捐”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

9

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目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并业务报表

未经审计

(单位：百万)

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
			2022						2021						2022						2021
收入			$	2,344					$	1,873					$	4,154					$	3,161
费用：
直达车辆和运营			1,199						946						2,252						1,724
收入车辆折旧和租赁费用净额			106						116						47						359
非车辆折旧及摊销			36						50						69						104
销售、一般和行政			257						172						492						321
利息支出，净额：
车辆			45						98						50						202
非机动车			41						91						80						135
利息支出总额(净额)			86						189						130						337
其他(收入)费用，净额			2						(10)						—						(13)
重组项目，净额			—						469						—						513
(从出售企业中获得的)收益			—						(8)						—						(400)
总费用			1,686						1,924						2,990						2,945
所得税前收入(亏损)			658						(51)						1,164						216
所得税(拨备)优惠			(178)						46						(308)						(33)
净收益(亏损)			480						(5)						856						183
可归因于非控股权益的净(收益)亏损			—						1						—						2
可归因于赫兹的净收益(亏损)			$	480					$	(4)					$	856					$	185

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

10

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目录表

赫兹公司及其子公司

简明综合全面收益表(损益表)

未经审计

(单位：百万)

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
			2022						2021						2022						2021
净收益(亏损)			$	480					$	(5)					$	856					$	183
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整			(59)						(7)						(66)						10
其他全面收益(亏损)合计			(59)						(7)						(66)						10
全面收益(亏损)合计			421						(12)						790						193
可归因于非控股权益的综合(收益)损失			—						1						—						2
可归因于赫兹的全面收益(亏损)			$	421					$	(11)					$	790					$	195

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

11

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目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并股东权益变动表(亏损)

未经审计

(单位：百万，共享数据除外)

			普通股						普通股金额						其他内容 实收资本						由于附属公司						累计 赤字						累计 其他 全面 收入(亏损)						可归属于赫兹的股东权益						非控制性权益(1)						股东权益合计(亏损)
余额截止日期：
2020年12月31日			100						$	—					$	3,953					$	—					$	(3,783)					$	(212)					$	(42)					$	37					$	(5)
净收益(亏损)			—						—						—						—						190						—						190						(1)						189
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						—						17						17						—						17
基于股票的薪酬费用			—						—						2						—						—						—						2						—						2
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(11)						(11)
March 31, 2021			100						$	—					3,955						—						(3,593)						(195)						167						25						192
净收益(亏损)			—						—						—						—						(4)						—						(4)						(1)						(5)
由于赫兹控股			—						—						—						65						—						—						65						—						65
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						—						(7)						(7)						—						(7)
取消以股票为基础的奖励			—						—						(10)						—						—						—						(10)						—						(10)
赫兹控股的贡献			—						—						5,638						—						—						—						5,638						—						5,638
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						(5)						(5)
June 30, 2021			100						$	—					$	9,583					$	65					$	(3,597)					$	(202)					$	5,849					$	19					$	5,868

			普通股						普通股金额						其他内容 实收资本						累计 赤字						累计 其他综合 收入(亏损)						总股东权益
余额截止日期：
2021年12月31日			100						$	—					$	7,190					$	(2,626)					$	(214)					$	4,350
净收益(亏损)			—						—						—						376						—						376
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						(7)						(7)
基于股票的薪酬费用			—						—						28						—						—						28
支付给赫兹控股的股息(2)			—						—						(767)						—						—						(767)
March 31, 2022			100						—						6,451						(2,250)						(221)						3,980
净收益(亏损)			—						—						—						480						—						480
其他全面收益(亏损)			—						—						—						—						(59)						(59)
基于股票的薪酬费用			—						—						36						—						—						36
支付给赫兹控股的股息(2)			—						—						(881)						—						—						(881)
June 30, 2022			100						$	—					$	5,606					$	(1,770)					$	(280)					$	3,556

(1)    见附注13“关联方交易”中的“767汽车租赁有限责任公司”。

(2)    有关更多信息，请参阅附注8“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球公司”中的“普通股回购计划”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

12

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目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)

			截至六个月 6月30日，
			2022						2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	856					$	183
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
创收车辆折旧和准备金净额			145						420
折旧和摊销，非机动车			69						104
递延融资成本摊销和债务贴现(溢价)			25						98
债务清偿损失			—						8
基于股票的薪酬费用			64						2
应收账款准备			23						64
递延所得税，净额			249						(16)
重组项目，净额			—						150
(因出售企业而蒙受的)损失			—						(400)
金融工具(收益)损失			(65)						2
其他			(3)						(10)
资产和负债变动情况：
非车辆应收账款			(200)						(214)
预付费用和其他资产			(87)						(67)
经营性租赁使用权资产			79						154
非机动车应付账款			(32)						94
应计负债			233						(11)
应计税，净额			52						91
经营租赁负债			(93)						(160)
自保负债			15						(27)
经营活动提供(用于)的现金净额			1,330						465
投资活动产生的现金流：
收入赚取车辆支出			(6,089)						(4,136)
出售赚取收入的车辆所得款项			2,887						1,199
非机动车资本资产支出			(59)						(17)
处置或待处置非机动车资本资产所得收益			6						10
抵押品付款			—						(303)
退还抵押品以换取信用证			19						114
股权投资的回报(投资)			(15)						—
出售企业所得的收益，扣除出售的现金			—						818
其他			—						(1)
投资活动提供(用于)的现金净额			(3,251)						(2,316)
融资活动的现金流：
发行汽车债券所得款项			7,379						8,939
偿还车辆债务			(4,824)						(8,120)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

13

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目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)

			截至六个月 6月30日，
			2022						2021
发行非机动车债所得款项			—						3,139
偿还非机动车债务			(10)						(6,341)
支付融资成本			(38)						(151)
赫兹控股的贡献			—						5,638
提前赎回款项			—						(85)
支付给赫兹控股的股息			(1,648)						—
非控制性权益的贡献(分配)			—						(15)
融资活动提供(用于)的现金净额			859						3,004
外币汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响			(25)						(8)
期间现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物净增(减)			(1,087)						1,145
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物(1)			2,650						1,550
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物			$	1,563					$	2,695
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息，扣除资本化金额后的净额：
车辆			$	92					$	203
非机动车			74						158
所得税，扣除退款的净额			37						2
非现金信息的补充披露：
购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励			$	128					$	39
销售包含在车辆应收账款中的创收车辆			81						33
购入应付账款中的非机动车资本资产			21						24
通过融资租赁获得的创收车辆和非车辆资本资产			6						56

(1)     金额包括于2020年12月31日持有待售的现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物，该等现金及现金等价物于2021年第一季完成Donlen出售前持有，详情见附注3“资产剥离”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

14

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注

未经审计

注1-背景

赫兹全球控股有限公司(包括其子公司和VIE时称为“赫兹全球”，不包括其子公司和VIE时称为“赫兹控股”)于2015年在特拉华州注册成立，作为Rental Car Intermediate Holdings，LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹公司(“Hertz”)，并与赫兹全球的主要运营公司赫兹全球互换。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。受新冠肺炎全球疫情的影响，2020年5月22日，赫兹全球、赫兹及其在美国和加拿大的若干直接和间接子公司(“债务人”)根据美国破产法第11章(“第11章”)(“第11章案件”)向美国特拉华州地区破产法院(“破产法院”)提出自愿救济请愿书。2021年6月10日，破产法院确认了重组计划(《重组计划》)，2021年6月30日，重组计划生效，债务人脱离破产法第11章。

赫兹主要通过赫兹、美元和节俭品牌在全球经营车辆租赁业务，这些品牌来自美国、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比海地区、欧洲、拉丁美洲、中东和新西兰的公司所有、被许可人和特许经营商。该公司还通过赫兹汽车销售销售车辆，并在国际市场经营Firefly汽车租赁品牌和赫兹24/7汽车共享业务。如附注3“资产剥离”所披露，公司于2021年3月30日完成出售其子公司Donlen的几乎所有资产和某些负债(“Donlen出售”)，该业务提供车辆租赁和车队管理服务。

注2-陈述的基础

陈述的基础

这份Form 10-Q季度报告综合了Hertz Global和Hertz截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，因此，与赫兹公司活动有关的披露也适用于赫兹全球公司。在合并赫兹全球和赫兹披露的章节中，本报告将行为称为公司的行为，或赫兹全球的行为，这是合适的，因为该企业是一家企业，赫兹全球通过赫兹运营该业务。在适当的情况下，赫兹环球公司和赫兹公司会根据各自的披露情况而被特别点名，赫兹全球公司和赫兹公司的运营和业绩之间的任何重大差异都会单独披露和解释。

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年业绩。该公司的车辆租赁业务通常是季节性业务，在该公司产生收入的大多数国家和地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季的业务水平较高。

与第11章案件有关的某些费用根据会计准则汇编(“ASC”)852的规定，在截至2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合经营报表中净额记录为重组项目，重组。更多信息见附注15，“重组项目，净额”。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。

2021年12月31日未经审计的简明综合资产负债表数据来自于该日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。本文件中包含的信息

15

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

阅读Form 10-Q季度报告时，应结合公司截至2021年12月31日的Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的信息，该报告已于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)。

合并原则

赫兹全球公司未经审计的简明综合财务报表包括赫兹全球公司、其全资拥有和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目(如适用)。赫兹公司未经审计的简明综合财务报表包括赫兹公司、其全资拥有和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目。当公司被认为是VIE的主要受益者时，公司合并VIE。本公司对合营企业的投资采用权益法核算，当其具有重大影响但不具有控制权且不是合营企业的主要受益人时。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。

注3-资产剥离

唐伦·赛尔

2021年3月30日，该公司完成了对其子公司Donlen的几乎所有资产和某些负债的出售。出售所得款项须于2021年第二季度根据假设负债水平、营运资金及船队股本作出某些成交后调整。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司确认其公司业务的税前收益为1美元8百万美元和美元400根据收到的现金收益差额#美元，分别扣除外币调整的影响后净额为100万美元891百万美元和美元543出售资产的账面净值为百万美元，外加53与2021年9月收到现金收益的销售相关的应收账款100万美元。

注4-创收车辆

创收工具净额的构成如下：

(单位：百万)			6月30日， 2022									十二月三十一日， 2021
创收车辆			$	13,477								$	10,506
减去累计折旧			(1,525)									(1,518)
			11,952									8,988
可赚取收入的待售车辆净额(1)			378									238
创收车辆，净额			$	12,330								$	9,226

(1)指目前放置在本公司零售地段上以供出售或正积极透过其他处置渠道出售的车辆的账面金额。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，净额包括以下项目：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
赚取收入的车辆的折旧			$	432					$	167					$	754					$	432
(收益)处置创收车辆的亏损			(331)						(60)						(718)						(93)
租赁车辆所支付的租金			5						9						11						20
收入车辆折旧和租赁费用净额			$	106					$	116					$	47					$	359

16

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

注5-债务

截至2022年6月30日和2021年12月31日，该公司的债务，包括其可用的信贷安排，包括以下债务(以百万美元为单位)：

设施						加权平均利率 截至 June 30, 2022						固定或 漂浮 利息 费率						成熟性						6月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
非机动车债务
B期贷款						4.33%						漂浮						6/2028						$	1,287					$	1,294
C期贷款						4.33%						漂浮						6/2028						245						245
优先债券将于2026年到期						4.63%						固定						12/2026						500						500
优先债券将于2029年到期						5.00%						固定						12/2029						1,000						1,000
第一留置权RCF						不适用						漂浮						6/2026						—						—
其他非机动车债务(1)						7.98%						固定						五花八门						13						16
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价																								(64)						(69)
非机动车债务总额																								2,981						2,986
汽车债务
HVF III美国ABS计划
HVF III美国车辆可变资金票据
暖通III系列2021-A类(2)						2.88%						漂浮						6/2024						2,273						2,813
HVF III系列2021-A类B(2)						3.65%						固定						6/2023						188						188
																								2,461						3,001
HVF III美国车辆中期票据
暖通III系列2021-1(2)						1.66%						固定						12/2024						2,000						2,000
暖通III系列2021-2(2)						2.12%						固定						12/2026						2,000						2,000
暖通III系列2022-1(2)						2.07%						固定						6/2025						653						—
暖通III系列2022-2(2)						2.42%						固定						6/2027						653						—
暖通III系列2022-3(2)						3.53%						固定						3/2024						333						—
暖通III系列2022-4(2)						3.87%						固定						9/2025						580						—
暖通III系列2022-5(2)						4.03%						固定						9/2027						317						—
																								6,536						4,000
车辆债务--其他
回购机制						3.03%						固定						7/2022						236						—
欧洲ABS(2)						1.80%						漂浮						10/2023						510						395
赫兹加拿大证券化(2)						3.77%						漂浮						6/2024						326						191
澳大利亚证券化(2)						2.74%						漂浮						4/2024						140						128
新西兰区域合作框架						5.12%						漂浮						6/2024						37						39
英国融资机制						4.75%						漂浮						7/2022-6/2026						107						98
英国丰田融资机制						2.20%						漂浮						8/2022-2/2023						27						9
其他车辆债务						2.93%						漂浮						7/2022-4/2025						82						93
																								1,465						953

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

设施						加权平均利率 截至 June 30, 2022						固定或 漂浮 利息 费率						成熟性						6月30日， 2022						十二月三十一日， 2021
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价																								(51)						(33)
车辆债务总额																								10,411						7,921
债务总额																								$	13,392					$	10,907

(1)其他非机动车债务主要包括#美元。9百万美元和美元12百万英寸融资租赁义务分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。

(2)到期日是指较早的“预期最终到期日”，而不是随后的“法定最终到期日”。预期最终到期日为赫兹及有关债务的投资者最初预期有关债务的未偿还本金将全数偿还的日期。法定最终到期日是相关债务的未偿还本金在法律上到期并应全额支付的日期。

非机动车债务

2022年3月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从1美元增加到1美元1.310亿至3,000美元1.510亿美元，信用证的升级换代从1美元1.110亿至3,000美元1.4并修订首份留置权基准利率，由美元伦敦银行同业拆息改为基于有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)的利率。

2022年5月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从1美元增加到1美元1.510亿至3,000美元1.710亿美元，信用证的升级换代从1美元1.410亿至3,000美元1.6十亿美元。

2022年6月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从1美元增加到1美元1.710亿至3,000美元1.910亿美元，信用证的升级换代从1美元1.610亿至3,000美元1.8十亿美元。

2022年7月，赫兹将第一笔留置权保证金的承诺总额增加了$55如承诺的总款额维持在$1.910亿美元，信用证的升华为1美元。55百万元，而总升华金额维持在$1.8十亿美元。

汽车债务

HVF III美国ABS计划

HVF III系列2021-A注释：2022年3月，增加了对2021-A系列票据的承付款，将可能未偿还的最高本金从#美元增加到3.010亿至3,000美元3.2十亿美元。

2022年5月，增加了对2021-A系列票据的承诺额，将可能未偿还的最高本金金额从#美元提高到3.210亿至3,000美元3.6十亿美元。

2022年6月，增加了对2021-A系列票据的承诺额，将可能未偿还的最高本金金额从#美元提高到3.610亿至3,000美元3.8十亿美元。此外，2021-A系列A类债券的到期日延长至2024年6月。

2022年7月，增加了对2021-A系列票据的承诺额，将可能未偿还的最高本金金额从#美元提高到3.810亿至3,000美元3.9十亿美元。

HVF III系列2022-1备注：2022年1月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-1系列票据，本金总额为$750百万美元。

HVF III系列2022-2备注：2022年1月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-2系列票据，本金总额为$750百万美元。

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

HVF III系列2022-3备注：2022年3月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-3系列票据，本金总额为$383百万美元。

HVF III系列2022-4备注：2022年3月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-4系列票据，本金总额为$667百万美元。

HVF III系列2022-5备注：2022年3月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-5系列票据，本金总额为$364百万美元。

在前面的每个系列中，都有基于类的从属关系。

HVF III各种系列2022 D级注释：在上文披露的各个HVF III首次发行时，HVF III的附属公司赫兹购买了D类债券。因此，以下相关本金金额于2022年6月30日在合并中注销。

(单位：百万)			本金总额
HVF III系列2022-1 D级注释			$	98
HVF III系列2022-2 D级注释			98
HVF III系列2022-3 D级注释			50
HVF III系列2022-4 D类票据			87
HVF III系列2022-5 D级注释			47
总计			$	380

2022年7月，$81赫兹公司向第三方出售了100万张2022-1系列债券和所有2022-3系列D类票据。

车辆债务--其他

回购机制

于2022年6月，赫兹订立了一项与尚未发行的HVF III系列2022年D类票据(“回购机制”)有关的回购协议，根据该协议，赫兹可向回购机制交易对手出售HVF III系列2022年D类票据，并不时回购该等票据。根据回购机制进行的交易以双方同意的条款和现行汇率为基础。截至2022年6月30日，交易总额为236在回购机制下，有100万笔未偿还交易，这些交易按SOFR加利率计息150基点，并有一个30-日高音。

澳大利亚证券化

2022年1月，对澳大利亚证券化进行了修订，将总借款上限提高到澳元250100万美元，并将到期日延长至2024年4月。

新西兰区域合作框架

2022年4月，赫兹的间接全资子公司新西兰赫兹控股有限公司修改了其信贷协议，将到期日延长至2024年6月。

英国融资机制

2022年4月，赫兹英国有限公司修订了英国融资安排，规定总最高借款上限为GB120百万美元，用于截至2022年10月的季节性承诺期。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到GB。100百万美元。此外，英国

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

修订了融资安排，以延长GB的总最高借款期限100到2023年10月。

英国丰田融资机制

2022年3月，赫兹英国有限公司修改了英国丰田融资机制，以提高从GB借款的总上限10百万到GB25100万美元，并将到期日延长至2022年10月。

赫兹加拿大证券化

2022年6月，赫兹的偏远、间接、全资、特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership修改了赫兹加拿大证券化，以规定总最高借款金额为加元。450到2022年11月的季节性承诺期为100万美元。在季节性承诺期届满后，总最高借款将恢复到加元。350百万美元。此外，对赫兹加拿大证券化进行了修订，以延长总最高借款加元的到期日。350到2024年6月。

借阅能力和可用性

借款能力和可获得性来自本公司的循环信贷安排，包括可变资金资产证券化安排、基于现金流的循环信贷安排、基于资产的循环信贷安排和第一笔留置式循环信贷安排。每一种以资产担保的证券化安排和以资产为基础的循环信贷安排的债权人对作为抵押品的特定资产池有债权。对于每一项此类资产证券化融资和基于资产的循环信贷融资，本公司指在给定一定资产池的情况下，其可借入的债务金额作为借款基础。

本公司指“剩余能力”为根据有关贷款(即就可变资金资产证券化融资或以资产为基础的循环信贷融资而言，假设本公司拥有足够资产作为抵押品而可借入的债务)下的最高未偿还债务本金金额减去该贷款下当时未偿还债务的本金金额，而就第一份留置权融资工具而言，则为减去任何已发行的备用信用证。关于可变融资资产证券化安排或基于资产的循环信贷安排，本公司指“借款基础限制下的可获得性”，即剩余能力或借款基础减去该安排下当时未偿还的债务本金(即在当时拥有抵押品的情况下可借入的债务金额)中的较低者。

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

截至2022年6月30日，本公司可获得以下贷款，且扣除任何未偿还信用证后为净额：

(单位：百万)			剩余 容量						在以下条件下的可用性 借款基数 限制
非机动车债务
第一留置权RCF			$	1,449					$	1,449
非机动车债务总额			1,449						1,449
汽车债务
暖通III系列2021-A			1,383						—
欧洲ABS			279						—
赫兹加拿大证券化			23						—
澳大利亚证券化			33						—
英国融资机制			14						—
英国丰田融资机制			3						—
车辆债务总额			1,735						—
总计			$	3,184					$	1,449

信用证

截至2022年6月30日，未偿还备用信用证总额为1美元。701百万美元，主要包括245根据定期贷款“C”贷款(“C”期贷款“)发放的百万美元和#美元441根据第一份留置权信托基金发行的百万美元。截至2022年6月30日，没有剩余的能力根据C期贷款开立信用证。签发此类信用证主要是为了支持公司的保险计划，为公司的资产担保证券化设施提供信用增强，以及支持公司的车辆租赁优惠和租赁权。截至2022年6月30日，所有已开立的信用证均未被提取。

与车辆融资有关的承诺

该公司几乎所有的创收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资或资产担保证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进本公司国际证券化的各种其他国内和国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。

公司拥有一家252号IFF的所有权权益，其唯一目的是根据欧洲ABS提供各种货币的贷款承诺，借款基础由收入工具和赫兹国际有限公司某些子公司的相关资产组成。IFF 2号是VIE，公司是主要受益人；因此，IFF 2号的资产、负债和经营业绩包括在随附的未经审计的简明合并财务报表中。截至2022年6月30日和2021年12月31日，IFF 2号的总资产为$838百万美元和美元734百万美元，主要包括公司间应收账款和总负债#美元837百万美元和美元733分别为100万美元，主要由债务组成。

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赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

《公约》遵守情况

第一份留置权信用协议(“第一留置权信贷协议”)要求赫兹遵守以下财务契约：第一留置权比率小于或等于3.00日历年第一个季度和最后几个季度为1.00，3.50到日历年第二季度和第三季度的1.00。该金融契约于2021年第三季度生效。截至2022年6月30日，赫兹符合第一留置率。

除金融契约外，《第一留置权信贷协议》还包含习惯性平权契约，其中除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与开展业务、维护财产和保险、遵守环境法以及根据该协定授予担保当事人利益的担保权益有关的契约，这些契约涉及后购置的不动产、固定装置和未来的子公司。《第一份留置权信贷协议》还包含惯常的负面契约，其中包括对留置权产生、负债、资产处置和受限付款的限制。截至2022年6月30日，本公司遵守了第一份留置权协议中的所有契诺。

注6-租契

该公司作为出租人签订了某些协议，根据这些协议，它向客户出租车辆和租赁车队。下表汇总了未经审计的简明综合业务报表所列营业租赁收入和其他收入在总收入中的数额：

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
车辆租赁的经营租赁收入			$	2,226					$	1,798					$	3,947					$	2,896
船队租赁的经营租赁收入			—						—						—						149
可变经营租赁收入			57						39						101						40
主题842下的收入			2,283						1,837						4,048						3,085
主题606下的收入			61						36						106						76
总收入			$	2,344					$	1,873					$	4,154					$	3,161

注7-所得税(拨备)优惠

赫兹环球

在截至2022年6月30日的三个月里，赫兹全球公司记录的税收拨备为179百万美元，导致有效税率为16%。在截至2021年6月30日的三个月里，赫兹全球公司记录的税收优惠为46100万美元，这导致了有效税率为22%.

与2021年相比，截至2022年6月30日的三个月的税收变化是由于赫兹全球公司财务业绩的改善，以及2022年公共认股权证公允价值的非应税变化、2021年发生的不可扣除的破产成本以及2021年确认的与欧洲重组相关的税收优惠。

2022年上半年，赫兹全球公司记录的税收拨备为309百万美元，导致有效税率为18%。2021年上半年，赫兹全球记录的税费为1美元33100万美元，这导致了有效税率为63%.

与2021年相比，2022年上半年的税收变化是由于赫兹全球公司财务业绩的改善，以及2022年认股权证公允价值的非应税变化、2021年发生的不可扣除的破产成本以及2021年确认的与欧洲重组相关的税收优惠。

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赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

截至2022年6月30日，该公司约有670总计百万美元，或美元141美国联邦税收100万美元，与欧洲重组有关的资本损失结转，并记录了全额估值免税额。该公司于2021年12月向美国国税局(IRS)提交了一份预申报协议的请求，以确定欧洲重组的资本损失是否符合普通亏损的条件。2022年5月，美国国税局开始审查欧洲重组损失的性质。这一程序的有利结果可能导致估值津贴全部或部分释放。

赫兹

在截至2022年6月30日的三个月里，赫兹记录的税收拨备为#美元178百万美元，导致有效税率为27%。截至2021年6月30日止三个月，本公司录得税项优惠$46100万美元，这导致了有效税率为90%.

与2021年相比，截至2022年6月30日的三个月的税收变化是由赫兹财务业绩的改善以及2021年发生的不可扣除的破产成本和2021年确认的与欧洲重组相关的税收优惠推动的。

2022年上半年，赫兹记录的税收拨备为#美元。308百万美元，导致有效税率为26%。于2021年上半年，本公司录得税项准备为#美元33100万美元，这导致了有效税率为15%.

与2021年相比，2022年上半年的税收变化是由赫兹财务业绩的改善以及2021年上半年发生的不可扣除的破产成本和2021年上半年确认的与欧洲重组相关的税收优惠推动的。

截至2022年6月30日，该公司约有670总计百万美元，或美元141美国联邦税收100万美元，与欧洲重组有关的资本损失结转，并记录了全额估值免税额。该公司于2021年12月向美国国税局(IRS)提交了一份预申报协议的请求，以确定欧洲重组的资本损失是否符合普通亏损的条件。2022年5月，美国国税局开始审查欧洲重组损失的性质。这一程序的有利结果可能导致估值津贴全部或部分释放。

注8-公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)-赫兹全球

公开认股权证

在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，44,700和189,890分别行使公共认股权证，其中13,223和46,650分别是无现金演习和31,477和143,240分别以#美元的价格行使13.80每股。截至2022年6月30日，累计6,230,170公募权证自2021年6月首次发行以来一直在行使。截至2022年6月30日和2021年12月31日的未经审计简明综合资产负债表按公允价值计入公开认股权证。见附注11，“公允价值计量”。

普通股股份回购计划

2021年11月，赫兹全球公司董事会批准了一项股份回购计划(2021年股份回购计划)，授权回购至多$2.0价值10亿股的赫兹全球已发行普通股。在2022年1月1日至2022年6月30日期间，共有80,677,021赫兹全球公司普通股的股票以平均股价1美元的价格回购。19.74购买总价为$1.6十亿美元。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回购计划。总计97,783,047自该计划开始以来，赫兹全球普通股的股票被回购，总购买价为$2.0十亿美元。截至2022年6月30日，这些金额包括在随附的赫兹全球未经审计的精简综合资产负债表中的库存股。

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赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

2022年6月，赫兹全球公司董事会批准了一项新的股票回购计划(2022年股票回购计划)，授权额外回购至多美元2.0价值10亿股的赫兹全球已发行普通股。2022年6月，共有1,207,930根据这一计划，赫兹全球公司的普通股以平均股价#美元回购。16.56购买总价为$20百万美元。截至2022年6月30日，这些金额包括在随附的赫兹全球未经审计的精简综合资产负债表中的库存股。

在2022年7月1日至2022年7月21日期间，共有8,092,200赫兹全球公司普通股的股票以平均股价1美元的价格回购。17.09购买总价为$138百万美元。总计9,300,130自2022年股票回购计划开始以来，赫兹全球公司的普通股被回购，总回购价格为1美元。158百万美元。

赫兹全球用赫兹的可用现金和股息分配为股票回购提供了资金。

普通股每股收益(亏损)的计算

每股普通股的基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。每股普通股摊薄收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上所有潜在摊薄普通股等价物(包括公共认股权证)的影响来计算的，除非这种影响是反摊薄的。

截至2022年6月30日止三个月及六个月，经摊薄之加权平均已发行股份包括本公司于报告期初承担公开认股权证股份结算之公开认股权证之摊薄影响。此外，当公共认股权证的影响是稀释的时，公司在计算每股普通股的稀释收益(亏损)时剔除公共认股权证的公允价值变化。

下表列出了普通股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的计算方法：

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
(单位：百万，不包括每股数据)(1)			2022						2021						2022						2021
分子：
赫兹全球普通股股东应占和可用净收益(亏损)			$	940					$	(168)					$	1,366					$	21
公募认股权证的公允价值变动			(461)						—						(511)						—
赫兹全球普通股股东可获得的稀释后净收益(亏损)			$	479					$	(168)					$	856					$	21
分母：
基本加权平均已发行普通股			398						160						415						158
股票期权、RSU和PSU的稀释效应			1						—						1						—
公有权证的摊薄效应			25						—						27						—
稀释加权平均流通股			424						160						443						158
反稀释股票期权、RSU和PSU			7						1						6						1
总抗稀释剂			7						1						6						1
普通股每股收益(亏损)：
基本信息			$	2.36					$	(1.05)					$	3.29					$	0.13
稀释			$	1.13					$	(1.05)					$	1.93					$	0.13

(1)上表以百万为单位，不包括每股普通股收益(亏损)。金额是以千为单位计算的，因此，当以百万为单位计算时，可能与表中显示的金额不一致。

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未经审计

注9-基于股票的薪酬

2021年第四季度，赫兹全球董事会批准了赫兹全球控股公司2021年综合激励计划(简称2021年综合激励计划)。截至2022年6月30日，42,470,050根据2021年综合计划，公司普通股的股票已获授权，并仍可用于未来的授予。如2021年综合计划所述，未偿还股权奖励的归属也须加快归属。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，薪酬支出为36百万，净额为$3百万美元的税收优惠，以及63百万，净额为$4在2021年综合计划下的赠款中分别确认了100万欧元的税收优惠，并在附带的未经审计的简明综合收益表中记录了销售、一般和行政费用。截至2022年6月30日，287未确认赔偿总成本的百万美元，预计将在剩余部分确认2.2在加权平均数的基础上，计算从赠与之日开始的必要服务年限。

股票期权

2022年上半年股票期权活动摘要如下：

选项			股票						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权的- 平均值 剩余 合同 期限(年)						聚合本征 价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务			3,678,855						$	26.17					9.9						$	—
授与			—						—						—						—
已锻炼			—						—						—						—
没收或过期			(244,640)						26.17						—						—
截至2022年6月30日未偿还			3,434,215						—						9.4						—
自2022年6月30日起可行使			(206,440)						26.17						9.4						—
截至2022年6月30日的非既得利益者			3,227,775

业绩存量单位(PSU)

2022年上半年PSU活动摘要如下：

			股票						加权的- 平均值 公允价值						聚合本征 价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务			—						$	—					$	—
授与			9,928,917						17.73						—
既得			—						—						—
没收或过期			(19,029)						22.02						—
截至2022年6月30日未偿还			9,909,888						17.72						157

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未经审计

PSU的补偿费用基于授予日期的公允价值。至于在2022年发出的补助金，归属资格是根据市场、业绩和服务条件一至五年. 在授予日使用蒙特卡洛模拟模型对其中某些PSU进行了估值，该模型结合了下表中所述的假设：

			赠款
假设			2022
预期波动率			68		%
预期股息收益率			—		%
预期期限(年)			5
无风险利率			1.71		%
加权平均授予日公允价值			$	17.61

限制性股票和限制性股票单位(“限制性股票单位”)

以下是2022年上半年RSU活动的摘要：

			股票						加权的- 平均值 公允价值						聚合本征 价值(单位：百万)
截至2021年12月31日的未偿还债务			1,726,286						$	26.17					$	43
授与			3,353,698						20.60						—
既得			(568,812)						26.17						—
没收或过期			(119,604)						24.85						—
截至2022年6月30日未偿还			4,391,568						21.95						70

有关RSU活动的其他信息如下：

			截至六个月 6月30日，
			2022
授予的奖励的总公允价值(以百万为单位)			$	15
加权平均授予日授予的公允价值			$	20.60

RSU于2022年发放的赠款在一段时间内按比例分配二至四年。2021年发放的RSU赠款在一段时间内按比例分配三年.

递延股票单位

截至2022年6月30日，大约有48,000《2021年综合计划》下递延股票单位的流通股。

附注10-金融工具

公司采用既定的风险管理政策和程序，并根据我们的ABS设施的条款，可能被要求进行利率衍生品交易，这旨在降低公司对利率和货币汇率波动的商业风险敞口。虽然所使用的工具涉及不同程度的信贷、市场及利息风险，但本公司与多个交易对手订立合约以减轻风险集中，并预期协议交易对手将根据协议条款全面履行。本公司定期监测交易对手信用风险，包括贷款人，但不能确定所有风险都将被识别，或其风险管理政策和程序将始终有效。此外，在公司的国际掉期和衍生工具项下发生违约事件时

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未经审计

根据国际金融衍生工具协会(“ISDA”)总衍生协议，非违约方一般有权(但无义务)将任何该等协议项下的任何提前终止款项抵销每项该等协议订约方之间就任何其他协议所欠的任何其他款项。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的金融工具均未被指定为对冲工具。

利率风险

该公司使用利率上限和掉期的组合来管理其对利率变动的敞口，并管理其浮动和固定利率债务的组合。

货币汇率风险

本公司使用外币汇率衍生金融工具来管理因公司间交易和其他交叉货币义务而产生的货币风险。

公允价值

下表汇总了金融工具的估计公允价值：

			金融工具的公允价值
			资产衍生品(1)												负债衍生工具(1)
(单位：百万)			June 30, 2022						2021年12月31日						June 30, 2022						2021年12月31日
利率工具			$	99					$	12					$	—					$	—
外币远期合约			2						1						6						2
总计			$	101					$	13					$	6					$	2

(1)所有资产衍生工具均记入预付开支及其他资产，而所有负债衍生工具则于随附的未经审核简明综合资产负债表中记入应计负债。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，公司确认收益为$21百万美元和美元65在截至2022年6月30日的三个月和六个月的未经审计简明综合经营报表中分别计入车辆利息支出的利率工具净额。在衍生工具收益中确认的金额为不是截至2021年6月30日的三个月和六个月的T材料。

本公司的外币远期合约及某些利率工具须与其交易对手订立可强制执行的总净额结算协议。本公司不会在其未经审核的简明综合资产负债表中抵销该等衍生资产及负债，而本公司采用总净额结算安排的潜在影响并不重大。

注11-公允价值计量

根据美国公认会计原则，实体被允许以公允价值计量某些金融工具和其他项目。本公司并未就其任何符合公允价值计量方案标准的资产或负债选择公允价值计量方案。无论上文所述的公允价值选项如何，美国公认会计原则都要求公司的某些金融和非金融资产及负债按经常性基础或非经常性基础计量。

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未经审计

公允价值披露

现金、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值，只要相关负债将以现金结算，由于这些工具的短期性质，其公允价值接近账面价值。

债务义务

债务融资的公允价值是根据报价的市场利率以及本公司目前可用于类似期限和平均期限的贷款的借款利率(即第二级投入)估计的。

			June 30, 2022												2021年12月31日
(单位：百万)			名义未付本金余额						合计公允价值						名义未付本金余额						合计公允价值
非机动车债务			$	3,045					$	2,642					$	3,055					$	3,065
汽车债务			10,462						9,939						7,954						7,908
总计			$	13,507					$	12,581					$	11,009					$	10,973

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表汇总了该公司的现金等价物、限制性现金等价物和公共认股权证，这些现金等价物和认股权证按公允价值经常性计量，并按公允价值等级分类如下：

			June 30, 2022																								2021年12月31日
(单位：百万)			1级						2级						3级						总计						1级						2级						3级						总计
资产：
现金等价物和限制性现金等价物			$	794					$	—					$	—					$	794					$	1,678					$	—					$	—					$	1,678
负债：
公开认股权证			$	811					$	—					$	—					$	811					$	1,324					$	—					$	—					$	1,324

现金等价单企业和受限现金等价物

公司的现金等价物和限制性现金等价物主要包括对货币市场基金和银行货币市场及计息账户的投资。本公司以活跃市场报价(即一级投入)为基础，采用市场法确定现金等价物和限制性现金等价物的公允价值。

公开认股权证

根据美国会计准则第480条的规定，截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹全球的公共认股权证被归类为负债，并按公允价值记录在附带的未经审计的简明综合资产负债表中。区分负债与股权。欲了解更多信息，请参阅附注8，“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球公司”。本公司根据公允价值体系的一级投入--日终报价市场价格来计算公允价值。截至2022年6月30日止三个月及六个月，公允价值调整为收益$461百万美元和美元511在截至2022年6月30日的三个月和六个月的赫兹环球公司未经审计的简明综合经营报表中，分别计入了认股权证的公允价值变化。

28

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

金融工具

本公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的金融工具的公允价值在附注10“金融工具”中披露。该公司的金融工具被归类为2级资产和负债，并以活跃市场中类似资产或负债的市场报价定价。

附注12-或有事项和表外承付款

法律诉讼

自保负债

该公司目前是多起诉讼中的被告，并收到了许多尚未开始诉讼的索赔，这些索赔涉及从该公司租赁的机动车辆的经营所产生的自保责任。未经审计的简明综合资产负债表中所述的自保美国和国际车辆的自我保险债务是对已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。相关负债按未贴现方式入账，其依据是租金和对以往事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用、保费和行政费用的未来预测。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司记录的自保负债为#美元470百万美元和美元463分别为100万美元。该公司认为，其分析是基于现有的最相关的信息，并结合合理的假设。这一责任受到重大不确定性的影响。根据不断变化的事故索赔历史和保险相关法律的变化，定期监测赔偿责任的充分性。如果公司的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。

或有损失

该公司不时参与各种法律诉讼，通常涉及车辆租赁业务常见的运营问题。本公司概述了在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间或2022年6月30日之后、本季度报告提交前的三个月和六个月内本公司参与的重大法律诉讼。

完整和请愿后的利息申索-2021年7月1日，新泽西州富国银行以(1)契约受托人的身份6.2502022年到期的无抵押票据百分比(“2022年票据”)，(2)5.5002024年到期的无抵押票据百分比(“2024年票据”)，(3)7.1252026年到期的无抵押票据百分比(“2026年票据”)，及(4)6.000赫兹公司发行的2028年到期的无抵押票据(“2028年票据”)(统称为“票据”)对赫兹公司及其多家直接和间接子公司(在本摘要中统称为“被告”)提出申诉(“申诉”)。提起申诉启动了标题所述的对抗性诉讼程序富国银行，国家协会诉赫兹公司等人案。在美国特拉华州地区破产法院待决，Adv.Pro。第21-50995号(最惠国集团)起诉书要求作出宣告性判决，即无担保票据持有人有权获得支付某些赎回保费和请愿后利息，他们声称总额为#美元。271,684,720另加按合同违约率计算的利息，或者有权按其所称的合同利率支付请愿后利息，总额为#美元。124,512,653外加利息。2021年8月2日，被告提出动议，驳回富国银行的指控。2021年12月22日，破产法院驳回了富国银行关于(I)据称2022年和2024年债券的赎回溢价和(Ii)按合同利率计算的请愿后利息的索赔。富国银行要求赎回2026年和2028年优先债券的溢价仍在。选择参与于2021年6月进行的供股(“2021年供股”)的票据持有人放弃收取赎回溢价的权利。因此，由于2026年和2028年债券持有人中的一些人选择参与2021年配股发行，就该系列债券所声称的赎回溢价而言，可能欠下的总金额将减少。2022年2月25日，被告应诉。双方打算提交交叉动议以供即决判决，并已商定关于这些动议的时间表。被告打算

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

对这件事中的说法进行有力的辩护。该公司无法预测这起诉讼的结果或时间。

与指称的虚假逮捕有关的申索-作为一家大公司，我们在日常业务过程中面临各种诉讼、诉讼、纠纷、询问和索赔。其中一系列索赔涉及索赔人在破产法院和特拉华州高等法院向该公司寻求金钱赔偿，指控称，在该公司报告他们的租车被盗后，警方错误地拘留或逮捕了他们。这些索赔源于据称该公司在脱离破产重组之前采取的行动。这些案件绝大多数涉及的车辆在合同规定的归还日期后的一段合理时间内没有归还公司。这些索赔一直是新闻报道的主题，该公司收到了某些民选官员对此事的询问。该公司将继续酌情为自己辩护，并已制定政策，以帮助确保其客户得到适当待遇，并起诉那些参与盗窃公司服务或资产的人。该公司已向某些索赔人提出和解建议，并可能在未来不时继续这样做。我们目前相信，这些索赔的最终结果不会对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性不利影响。此外，2022年5月，该公司对其几家保险公司提起诉讼，要求在特拉华州高等法院未决的宣告性判决诉讼中确定其在其商业一般责任、董事和高级管理人员责任以及保险单下的权利，诉讼标题为赫兹全球控股公司等。V.ACE American Insurance Co.等人，C.A.编号N22C-05-130 MMJ(CCLD)。

本公司已为本公司认为可能造成损失并可合理估计的事项建立储备。除了为自保债务索赔建立的总准备金外，这些准备金都不是实质性的。对于本公司尚未建立准备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，或无法合理估计最终亏损金额(如有)。这些事项受到许多不确定因素的影响，个别诉讼事项的结果无法有把握地预测。某些诉讼、索赔、查询或诉讼程序可能会被裁定为对本公司或其任何相关子公司不利。因此，这类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，其金额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。

其他法律程序

针对前高管的诉讼-该公司于2019年3月25日在美国新泽西区地区法院对前高管Mark Frissora、Elyse Douglas和John Jefferey Zimmerman提起诉讼，并于2019年3月28日在佛罗里达州州法院对前高管Scott Sider提起诉讼。起诉书主要指控被告违反合同，并要求偿还被告因重述截至2014年12月31日的前赫兹全球控股公司(“老赫兹控股”)10-K表格中包括的重述以及以前期间的相关会计而收到的基于激励的赔偿。公司还要求赔偿美国证券交易委员会调查的成本，该调查导致2018年12月31日就涉及Old Hertz Holdings Form 10-K截至2014年12月31日的年度重述的事件发布行政命令，以及因需要重述而导致的其他损害。该公司正在根据其追回政策和合同权利提起这些法律诉讼。2019年10月，本公司与Elyse Douglas订立保密和解协议。2020年9月和10月，新泽西州诉讼中的法官发布了命令，要求其余各方和适用的保险公司出席并参与调解。佛罗里达州诉讼中的律师自愿同意参加2020年11月30日举行的同一调解。调解没有成功，但和解谈判仍在继续，2021年4月14日，破产法院批准了该公司与Scott Sider之间的和解协议。佛罗里达州的行动现在已经结束。2021年12月29日，公司与杰夫·齐默尔曼签订和解协议, 使马克·弗里索拉成为这场诉讼中唯一剩下的被告。事实和专家发现现在已经在新泽西州的行动中完成，竞争对手的积极动议将于2022年9月30日到期。根据Herc Holdings Inc.与Hertz Global分离的协议

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

发生在2016年6月30日，Herc Holdings Inc.有权15从这些案件中偿还或追回的任何净收益的%。

赔偿义务

在正常业务过程中，该公司签署了涉及租车行业惯例的赔偿义务和特定于交易的赔偿义务的合同，如出售企业。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。具体地说，该公司赔偿了各方与补救许多州的众多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下还赔偿了自然资源损害的费用。该公司可能承担责任的任何此类费用或相关自然资源损害的金额可能是巨大的。此外，赫兹与赫兹控股公司及本公司若干股东及其联营公司订立了惯常的赔偿协议，根据协议，赫兹控股公司及赫兹公司将向该等实体及其各自的联营公司、董事、高级管理人员、合伙人、成员、雇员、代理人、代表及控制人赔偿因履行与赫兹控股公司及上述每一实体的咨询协议而产生的某些责任，以及某些其他索偿及负债，包括因融资安排或证券发售而产生的负债。本公司已与其每位董事及若干高级管理人员订立惯常的赔偿协议。这些赔偿义务的履行通常是由违反合同条款或第三方索赔触发的。与2016年租车业务与设备租赁业务分离有关, 该公司与Herc Holdings Inc.签署了一项协议，其中包含相互赔偿条款和关于所承担的法律事项引起或产生的责任的习惯赔偿条款。该公司定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。

注13-关联方交易

赫兹控股与赫兹之间的交易和协议

2021年5月，在赫兹控股和赫兹之间于2020年5月发起的贷款到期后，赫兹与赫兹控股签订了一项新的主贷款协议，贷款规模为#美元。252022年5月到期的100万欧元(“2021年总贷款”)。利率是根据美元伦敦银行同业拆借利率加保证金。2021年总贷款根据其条款到期，因此，截至2022年6月30日，2021年总贷款项下没有未偿还余额。

767汽车租赁有限责任公司

于2018年1月，赫兹订立一份主要汽车租赁及管理协议(“767租赁协议”)，根据该协议，赫兹授予767汽车租赁有限公司(“767”)向赫兹收购若干车辆的选择权。767汽车租赁有限责任公司(“767”)是一间关联方附属公司，直至2020年5月。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，767人分发了5百万美元和美元15分别向美国娱乐地产公司(American Entertainment Properties Corp.)支付了100万美元，并归还了某些车辆。767租赁协议于2021年10月31日终止。在767租赁协议终止前，本公司确定其为767的主要受益人，因为其有权指导对767的经济表现产生最重大影响的767活动以及本公司吸收25767的收益/亏损的%，因此，767由本公司合并为VIE。

附注14-细分市场信息

公司首席运营决策者(“CODM”)根据公司可报告部门的财务信息评估业绩并分配资源。该公司已确定二可报告

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

与其经营部门一致并根据所提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织的部门如下：

•美洲RAC--在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区租赁车辆(轿车、跨界车、货车和轻型卡车)以及销售增值服务；以及

•国际RAC-车辆(轿车、跨界车、货车和轻型卡车)的租赁和租赁，以及国际增值服务的销售，主要包括公司的欧洲和其他国际地点。

在2021年第二季度，由于出售了Donlen，如附注3“剥离”中披露的，主要由公司以前的Donlen业务组成的所有其他业务的可报告部门不再被视为应报告的部门。

除须呈报的分部及其他经营活动外，本公司还有公司业务(“公司”)，包括一般公司资产及开支及若干利息开支(包括非汽车债务的净利息)。公司包括将可报告分部与公司总金额进行核对所需的其他项目。

下表按赫兹环球和赫兹各自的可报告部门提供了重要的运营报表和资产负债表信息，以及用于确定部门盈利能力的调整后EBITDA。

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
收入
美洲RAC			$	1,973					$	1,643					$	3,531					$	2,610
国际RAC			371						230						623						415
可报告细分市场合计			2,344						1,873						4,154						3,025
所有其他操作(1)			—						—						—						136
Total Hertz Global和Hertz			$	2,344					$	1,873					$	4,154					$	3,161
收入车辆折旧和租赁费用净额
美洲RAC			$	61					$	80					$	(32)					$	290
国际RAC			45						36						79						69
Total Hertz Global和Hertz			$	106					$	116					$	47					$	359
调整后的EBITDA
美洲RAC			$	770					$	664					$	1,411					$	690
国际RAC			92						(1)						119						(9)
可报告细分市场合计			862						663						1,530						681
所有其他操作(1)			—						—						—						13
公司			(98)						(24)						(152)						(52)
Total Hertz Global和Hertz			$	764					$	639					$	1,378					$	642

(1)主要由本公司于2021年3月30日出售的Donlen业务组成，该业务已于附注3“资产剥离”中披露。

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

			自.起
(单位：百万)			June 30, 2022						2021年12月31日
创收车辆，净额
美洲RAC			$	10,728					$	7,897
国际RAC			1,602						1,329
Total Hertz Global和Hertz			$	12,330					$	9,226
总资产
美洲RAC			$	17,197					$	14,352
国际RAC			3,245						2,978
可报告细分市场合计			20,442						17,330
公司			1,624						2,453
合计赫兹全球(1)			22,066						19,783
公司-赫兹			(1)						(3)
总赫兹(1)			$	22,065					$	19,780

(1)截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹全球和赫兹的合并总资产包括VIE的总资产为$838百万美元和美元734100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。详情见附注5，“债务”中的“与车辆融资有关的认捐”。

按可报告部分列出的调整后EBITDA与合并金额的对账摘要如下：

赫兹环球

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
调整后的EBITDA：
美洲RAC			$	770					$	664					$	1,411					$	690
国际RAC			92						(1)						119						(9)
可报告细分市场合计			862						663						1,530						681
所有其他操作(1)			—						—						—						13
公司(2)			(98)						(24)						(152)						(52)
合计赫兹全球			764						639						1,378						642
调整：
非车辆折旧及摊销			(36)						(50)						(69)						(104)
非机动车债务利息净额(3)			(41)						(91)						(80)						(135)
与车辆债务有关的收费(4)			(9)						(26)						(16)						(54)
重组及重组相关收费(5)			(15)						(37)						(21)						(50)
重组项目，净额(6)			—						(633)						—						(677)
重组前费用和非债务人融资费用(7)			—						(17)						—						(40)
唐伦出售的收益(8)			—						8						—						400
公募认股权证的公允价值变动(9)			461						—						511						—
金融工具的未实现收益(亏损)(10)			21						—						65						—
其他项目(11)			(26)						(8)						(93)						70
所得税前收入(亏损)			$	1,119					$	(215)					$	1,675					$	52

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

赫兹

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
调整后的EBITDA：
美洲RAC			$	770					$	664					$	1,411					$	690
国际RAC			92						(1)						119						(9)
可报告细分市场合计			862						663						1,530						681
所有其他操作(1)			—						—						—						13
公司(2)			(98)						(24)						(152)						(52)
总赫兹			764						639						1,378						642
调整：
非车辆折旧及摊销			(36)						(50)						(69)						(104)
非机动车债务利息净额(3)			(41)						(91)						(80)						(135)
与车辆债务有关的收费(4)			(9)						(26)						(16)						(54)
重组及重组相关收费(5)			(15)						(37)						(21)						(50)
重组项目，净额(6)			—						(469)						—						(513)
重组前费用和非债务人融资费用(7)			—						(17)						—						(40)
唐伦出售的收益(8)			—						8						—						400
金融工具的未实现收益(亏损)(10)			21						—						65						—
其他项目(11)			(26)						(8)						(93)						70
所得税前收入(亏损)			$	658					$	(51)					$	1,164					$	216

(1)主要包括本公司于2021年3月30日出售的Donlen业务，该业务已于附注3“资产剥离”中披露。

(2)指主要由一般公司开支、非车辆利息开支及其他业务活动组成的其他对账项目。

(3)2021年，包括$8因实施重组计划而清偿和终止HIL信贷协议所产生的债务清偿损失百万美元。

(4)代表与车辆债务有关的费用，涉及递延融资成本的摊销以及债务贴现和溢价。

(5)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。

(6)指与第11章案件的提起和出现有关的费用，如附注15“重组项目，净额”所披露。

(7)代表在第11章提起诉讼之前发生的费用，其中包括重组的准备费用，如专业费用。此外，还包括某些非债务人融资和专业费用。

(8)指本公司于2021年3月30日出售Donlen业务的净收益，如附注3“资产剥离”所披露。

(9)指报告期内本公司未发行认股权证的公允价值变动。

(10)代表衍生金融工具的未实现收益(亏损)。见附注10，“金融工具”。

(11)表示其他项。截至2022年6月30日的三个月和六个月，主要包括破产索赔、与破产索赔和解有关的某些专业费用和费用以及某些基于非现金股票的补偿费用。截至2021年6月30日的三个月和六个月，包括美元100与第一季度Donlen业务暂停折旧相关的100万美元，尽管归类为持有待售，但被上半年记录的信用证费用和第一季度记录的多雇主养老金计划提取负债的费用部分抵消。

附注15-重组项目，净额

债务人因破产法第11章个案及清偿重组计划下的负债而产生的增量成本，已记入截至2021年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合经营报表。

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

下表汇总了重组项目，净额：

赫兹环球

(单位：百万)									截至三个月 June 30, 2021												截至六个月 June 30, 2021
专业费用和其他与破产有关的费用									$	199											$	257
债务清偿损失(1)									191												191
后备费用									164												164
分手费(2)									77												77
合同结算									25												25
取消以股份为基础的薪酬授予(3)									(10)												(10)
受折衷影响的债务清偿净收益									(11)												(22)
其他，净额									(2)												(5)
重组项目，净额									$	633											$	677

赫兹

(单位：百万)									截至三个月 June 30, 2021												截至六个月 June 30, 2021
专业费用和其他与破产有关的费用									$	199											$	257
债务清偿损失(1)									191												191
分手费(2)									77												77
合同结算									25												25
取消以股份为基础的薪酬授予(3)									(10)												(10)
受折衷影响的债务清偿净收益									(11)												(22)
其他，净额									(2)												(5)
重组项目，净额									$	469											$	513

(1)包括因实施重组计划而发生的债务清偿损失。主要包括未摊销递延贷款发放成本及与终止债务协议有关的提前终止费用的撇账。

(2)根据2021年4月3日签订的股权购买和承诺协议，在脱离破产法第11章时，向先前计划发起人及其若干关联公司和某些优先票据持有人支付的分手费，该协议随后被终止。

(3) On June 30, 2021, 根据重组计划，当时现有的激励计划(“综合计划”)下所有尚未发放的股权奖励均被取消，且综合计划被视为取消。由于股权奖励的取消，公司确认了#美元。10与所附未经审计简明综合经营报表中重组费用中以股份为基础的薪酬中未确认的部分有关截至2021年6月30日的三个月和六个月。

截至2021年12月31日，美元25在随附的未经审计的简明综合资产负债表中的应付账款中记录了100万美元，这笔款项在2022年上半年通过索赔结算程序支付。2021年上半年的现金支付为$480百万美元。

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

赫兹全球控股公司(连同其合并子公司和可变权益实体，“赫兹全球”)是一家控股公司，其主要的全资子公司是赫兹公司(连同其合并子公司和可变权益实体，“赫兹”)。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，赫兹公司几乎包括了赫兹全球公司资产、负债和运营现金流的全部余额。此外，赫兹的营业收入和营业费用占赫兹全球公司营业收入和营业费用的近100%。因此，除非另有说明，否则以下管理层对赫兹的财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)适用于赫兹，也适用于赫兹全球的所有重要方面。赫兹和赫兹全球的运营和结果之间的差异被单独披露和解释。在本MD&A中，我们有时使用“我们”、“我们的”、“我们”和“公司”等词来披露与赫兹和赫兹全球有关的所有信息。

本MD&A中有关行业前景的陈述、我们对业务表现的预期以及其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响。以下MD&A提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和经营结果相关的信息。

阅读本MD&A时应结合2021年Form 10-K中的MD&A，以及题为“有关前瞻性陈述的警示说明”、第II部分第1A项“风险因素”的章节，以及本公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告第I部分第1项中包含的未经审计的简明综合财务报表和附注(本“季度报告”)，其中包括有关我们的会计政策、实践和财务业绩背后的交易的其他信息。为按照美国公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表，我们需要作出影响未经审核简明综合财务报表及附注所呈报金额的估计及假设，包括收入收益、车辆折旧及与正常业务过程中出现的诉讼、税务及其他事宜有关的各种索偿及或有事项。我们运用我们的最佳判断、我们对现有事实和情况的了解以及我们对我们未来可能采取的行动的了解来确定将影响我们的未经审计简明综合财务报表的估计。我们根据我们的历史经验以及其他我们认为在当时情况下合适的因素，如当前的经济状况，不断评估我们的估计，并随着情况的变化调整或修订我们的估计。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计不同。

在本MD&A中，我们参考以下非GAAP衡量标准和关键指标：

•调整后的公司EBITDA-管理层的重要非GAAP衡量标准，因为它允许管理层评估我们业务的运营业绩(不包括某些项目)，并允许管理层在与细分盈利衡量标准相同的基础上评估整个业务的业绩。管理层认为，它对投资者很重要，原因与它对管理层很重要一样，因为它允许投资者在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营业绩。调整后的EBITDA是衡量盈利能力的分部指标，因此也是一项公认会计原则的衡量标准，该指标的计算不包括某些与计算调整后公司EBITDA中使用的项目基本一致的项目。

•车辆使用率-于2022年第一季度生效，由于新任首席执行官(担任我们的首席运营决策者)的任命以及车辆处置活动的显著增加，我们开始在计算车辆使用率时使用平均可租赁车辆的分母。车辆利用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。可用汽车天数是指平均可租赁车辆乘以给定期间的天数。平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的活跃车辆。我们认为，这是衡量我们租赁车队生产率的更好指标，因为它不受处置活动波动的影响。因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

•每月单位折旧-管理层和投资者的重要关键指标，因为赚取收入的车辆和租赁费用的折旧是我们车辆租赁业务的最大支出之一，受车辆数量、预期出售时间的预期剩余价值和车辆的预期保有期的影响。每单位每月折旧反映了我们管理车辆成本的方式，并便于与车辆租赁行业的其他参与者进行比较。

•每一交易日总收入(“总RPD”，也称为“定价”)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了对车辆租赁业务基础定价变化的衡量，并包含了管理层有能力控制的车辆租赁定价中的要素。自2021年第三季度起生效，我们修订了对RPD总额的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。

•每月每单位总收入(Total RPU)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它提供了相对于我们租赁车队中的车辆数量(无论是自有还是租赁的)的收入生产率的衡量标准(“平均可出租车辆”)。于2021年第三季度生效，我们修订了总RPU的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，以更好地符合当前行业实践，并于2022年第一季度生效，我们修订为使用平均可租赁车辆作为我们计算总RPU的分母。平均可租赁车辆不包括在公司零售批次上出售的车辆或正在通过其他处置渠道销售的活跃车辆。我们认为，这是衡量我们租赁车队生产率的更好指标，因为它不受处置活动波动的影响。计入车辆租赁及租赁相关收入、持牌人收入及附属零售车辆销售收入在内的计算分子所使用的收入并无变动。以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。

•交易天数-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了创收天数(“成交量”)。它被用作衡量总RPD和车辆利用率的组件。交易天数是指车辆在特定期间内处于租赁状态(租赁合同开启和结束之间的这段时间)的24小时期间的总数，其中任何部分时间都被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。

我们的非GAAP指标和关键指标不应被孤立地考虑，也不应被视为优于或替代根据美国GAAP计算的财务指标。定义了上述非GAAP衡量标准和关键指标，并将非GAAP衡量标准与其最具可比性的美国GAAP衡量标准在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”一节中进行了协调。

我们公司

赫兹控股于2015年在特拉华州注册成立，作为Rental Car Intermediate Holdings LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。

我们在北美、欧洲、拉丁美洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加勒比海、中东和新西兰的公司所有、特许经营商和特许经营商的全球范围内运营我们的汽车租赁业务。我们还通过赫兹汽车销售销售车辆，并在国际市场经营Firefly汽车租赁品牌和赫兹24/7汽车共享业务。此前，除了车辆租赁，我们还通过我们的Donlen子公司提供集成的车辆租赁和车队管理解决方案，该子公司于2021年3月30日出售。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

我们的业务和运营环境概述

新冠肺炎对我们营商环境的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行，影响全球多个地区。为了阻止新冠肺炎的传播，世界各地的许多政府都对旅行实施了严格的限制。从2021年下半年开始，一直持续到2022年，许多政府限制措施已经取消或放宽，旅游，特别是国内休闲旅游经历了强劲反弹。然而，新冠肺炎大流行及其变种的持续时间仍存在不确定性，包括持续的全球半导体微芯片制造短缺(即芯片短缺)和其他供应链限制的影响。

自愿申请破产和破产重现

2020年5月22日，债务人夫妇根据破产法院第11章提交了自愿救济请愿书。2021年6月10日，重整计划被破产法院确认，2021年6月30日，重整计划生效，债务人脱离破产法第11章。

我们的业务

我们主要从事汽车租赁业务，主要通过我们的赫兹、美元和节俭品牌。我们的盈利能力主要取决于租赁交易的数量、组合和定价以及车辆的使用、相关的车辆拥有成本和其他运营成本。购买价格、车辆残值或利率的重大变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响，这取决于我们根据这些变化调整定价的能力。我们继续根据市场状况(包括剩余价值)平衡我们的非计划工具和计划工具的组合。我们的业务需要大量的车辆支出，因此，我们需要大量的流动性来为此类支出提供资金。

我们的战略重点是卓越地执行我们的租赁业务、车队的电气化、共享机动性、联网汽车和将车辆从车队直接退出到消费者手中。我们的收入主要来自租金和相关费用，包括公司运营的所有车辆租赁业务的全球车辆租赁收入，以及用于偿还与机场特许权费用和车辆牌照费、车辆加油以及与增值服务相关的成本的费用，包括销售损失或碰撞损害豁免、盗窃保护、责任和人身意外/财产保险、优质紧急路边服务和其他产品和费用。还包括与零售车辆销售相关的辅助收入和来自我们特许经营商的某些特许权使用费(这些费用在每个时期不到总收入的2%)。

我们的费用主要包括：

•直接车辆和业务费用(“DOE”)，主要是工资和相关福利；支付给机场当局、旅行社和其他人的佣金和特许权费用；设施、自我保险和预订费用；与运营和租赁创收车辆有关的其他费用，如损坏、维修和燃料费用；

•折旧费用和租赁费用，与创收车辆有关的净额，包括与处置车辆有关的损益和相关费用；

•与非机动车资产有关的折旧和摊销费用；

•销售、一般和行政费用(“SG&A”)，包括广告费用和行政人员费用，以及信息技术和财务转型方案的费用；以及

•利息支出，净额。

我们的车辆租赁业务是一项季节性业务，在大多数国家和地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季(我们的旺季)的业务活动较多。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

我们创造了我们的收入。为了满足日益增长的需求，我们增加了现有的机队和工作人员。随着需求下降，船队和工作人员也相应减少。我们的其他一些主要运营成本，包括机场特许权费用、佣金和车辆负债费用，都与收入或交易量直接相关。我们还保持了灵活的劳动力队伍，拥有相当数量的兼职和季节性工人。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、公用事业、维护和其他与设施相关的费用，以及最低员工成本，仍然是固定的，不能根据需求进行调整。

我们的可报告细分市场

我们已经确定了两个可报告的部门，这两个部门与我们的运营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：

•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的车辆租赁以及增值服务的销售；以及

•国际RAC-汽车租赁和租赁，以及增值服务的销售，主要由我们的欧洲和其他国际地点组成。

2021年第二季度，由于出售Donlen，主要由Donlen业务组成的所有其他业务应报告部门不再被视为应报告部门。

除了上述可报告的部门外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。

截至2022年6月30日的三个月运营概述

从2022年第一季度开始，我们开始在计算车辆利用率和总RPU时使用平均可租赁车辆的分母。平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的活跃车辆。我们认为，这是衡量我们租赁车队生产率的更好指标，因为它不受处置活动波动的影响。因此，以前的期间已重新列报，以反映这一变化。自2021年第三季度起生效，我们更改了总RPD和总RPU的定义，以包括辅助零售销售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。

以下图表提供了影响我们在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月业绩的几个关键因素的期间变化。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

(1)包括按平均汇率(“外汇”)兑换外币的影响。

(2)所示结果为截至2021年12月31日的不变货币。

(3)此图表中显示的百分比反映了车辆使用率与期间变化的关系。

有关上述方面的更多信息，请参阅下文对我们结果的综合和分段讨论。在本MD&A中，下表中的某些金额以百万为单位表示。诸如百分比之类的金额是从以千为单位的基础数字计算的，因此，当从以百万为单位的表格计算时，可能与该金额不一致。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

综合运营结果--赫兹

			截至三个月 6月30日，												增加/(减少)百分比						截至六个月 6月30日，												增加/(减少)百分比
(百万美元)			2022						2021												2022						2021
总收入			$	2,344					$	1,873					25%						$	4,154					$	3,161					31%
直接车辆和运营费用			1,199						946						27						2,252						1,724						31
收入车辆折旧和租赁费用净额			106						116						(9)						47						359						(87)
非车辆折旧及摊销			36						50						(28)						69						104						(34)
销售、一般和行政费用			257						172						50						492						321						53
利息支出，净额：
车辆			45						98						(54)						50						202						(75)
非机动车			41						91						(55)						80						135						(40)
利息支出，净额			86						189						(55)						130						337						(62)
其他(收入)费用，净额			2						(10)						NM						—						(13)						NM
重组项目，净额			—						469						(100)						—						513						(100)
(从出售企业中获得的)收益			—						(8)						(100)						—						(400)						(100)
所得税前收入(亏损)			658						(51)						NM						1,164						216						NM
所得税(拨备)优惠			(178)						46						NM						(308)						(33)						NM
净收益(亏损)			480						(5)						NM						856						183						NM
可归因于非控股权益的净(收益)亏损			—						1						(100)						—						2						(100)
可归因于赫兹的净收益(亏损)			$	480					$	(4)					NM						$	856					$	185					NM
调整后的公司EBITDA(a)			$	764					$	639					19						$	1,378					$	642					NM

上表中的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。

NM--没有意义

截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月

与2021年相比，2022年第二季度总收入增加了4.71亿美元，这主要是由于旅行需求的增加。美洲RAC和国际RAC部门的总收入分别增加了3.31亿美元和1.41亿美元。不包括300万美元的不利外汇影响，美洲RAC公司的收入增加了3.34亿美元，这主要是由于销量和定价的增加。不包括4100万美元的不利外汇影响，我们国际RAC部门的收入增加了1.82亿美元，这主要是由于定价和销量的提高。

与2021年相比，能源部在2022年第二季度增加了2.52亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了2.09亿美元和4300万美元。我们美洲RAC部门的能源部增长主要是由于人员成本上升，以及旅行需求和机队机龄增加推动的机队相关成本。不包括2300万美元的不利汇率影响，我们国际RAC部门的能源部增加了6600万美元，主要是由于旅行需求增加导致业务量增加。

与2021年相比，2022年第二季度收入折旧产生的车辆和租赁费用净减少1000万美元，主要原因是我们的美洲RAC部门减少了2000万美元，但我们的国际RAC部门增加了900万美元，部分抵消了这一影响。我们美洲RAC部门的减少主要是由于剩余价值的强劲增长和处置车辆的确认收益的增加。不包括500万美元的不利汇率影响，我们国际RAC部门的折旧增加了1500万美元，部分原因是较长的车辆保有期导致车队规模增加。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

与2021年相比，SG&A在2022年第二季度增加了8500万美元，这主要是由于我们公司业务中基于非现金股票的薪酬成本和专业费用，我们美洲RAC和国际RAC部门的广告支出增加，部分被我们公司业务中与破产相关的费用减少所抵消。

与2021年相比，2022年第二季度车辆利息支出净额减少5300万美元，主要原因是根据2021年重组计划，发行HVF III ABS票据的平均利率较低，偿还和终止HVF II债务的平均利率较低，以及主要在我们的美洲RAC部门的HVF III ABS票据的利率上限收益2100万美元。

与2021年相比，2022年第二季度非车辆利息支出净减少5000万美元，主要原因是平均利率下降，部分被较高的债务水平抵消。

我们在2021年第二季度有1000万美元的其他收入，部分原因是我们美洲RAC部门某些特许经营权的销售收益。

于2021年第二季度，我们产生了4.69亿美元的重组费用净额，主要是我们的公司业务，主要包括与破产法第11章案件相关的专业费用、因实施重组计划而产生的某些债务清偿损失、先前计划发起人分手费以及与实施重组计划相关的其他杂项费用。

截至2022年6月30日的三个月，我们记录了1.78亿美元的税收拨备，实际税率为27%。截至2021年6月30日的三个月，我们记录了4600万美元的税收优惠，导致有效税率为90%。

与2021年相比，截至2022年6月30日的三个月的税收变化是由于我们财务业绩的改善，以及2021年发生的不可扣除的破产成本和2021年确认的与欧洲重组相关的税收优惠。

截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月

与2021年相比，2022年上半年的总收入增加了9.93亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了9.21亿美元和2.07亿美元，但所有其他业务减少了1.36亿美元，部分抵消了这一增长。不包括300万美元的不利外汇影响，我们美洲RAC部门的收入增加了9.24亿美元，这主要是由于销量和定价的增加。不包括5800万美元的不利外汇影响，由于定价和销量的提高，我们的国际RAC部门的收入增加了2.65亿美元。由于2021年第一季度的Donlen出售，所有其他业务都有所下降。

与2021年相比，能源部在2022年上半年增加了5.28亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了4.71亿美元和6900万美元，但我们的公司业务减少了800万美元，部分抵消了这一增长。美洲RAC能源部增加的主要原因是人员成本增加，以及旅行需求增加和机队机龄增加推动的机队相关成本。不包括不利的3300万美元的外汇影响，国际RAC的能源部增加了1.02亿美元，这是由于旅行需求增加导致的业务量增加。我们公司业务的减少主要是由于人员成本的降低。

与2021年相比，2022年上半年收入收入的车辆折旧和租赁费用减少了3.12亿美元，这是由于我们的美洲RAC部门减少了3.21亿美元，但被我们的国际RAC部门增加的900万美元部分抵消了。我们美洲RAC部门的减少主要是由于剩余价值的强劲增长和处置车辆的确认收益的增加。剔除外汇带来的800万美元的不利影响，我们国际RAC部门的创收车辆折旧和租赁费用增加了1700万美元，主要原因是车队规模增加，部分原因是由于芯片短缺导致新的车辆生产限制导致车辆保有期延长，但部分被剩余价值的强劲抵消。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

与2021年相比，SG&A在2022年上半年增加了1.71亿美元，这主要是由于我们公司业务中基于非现金股票的补偿成本和破产索赔，我们美洲RAC和国际RAC部门的广告支出增加，以及我们国际RAC部门的设施成本增加，但这部分被我们国际RAC部门较低的人员成本所抵消。

与2021年相比，2022年上半年车辆利息支出净减少1.52亿美元，主要原因是根据2021年重组计划，发行HVF III ABS票据的平均利率较低，偿还和终止HVF II债务的平均利率较低，以及主要在我们的美洲RAC部门的HVF III ABS票据的利率上限收益6500万美元。

与2021年相比，2022年上半年非车辆利息支出净减少5400万美元，主要原因是平均利率下降，部分被较高的债务水平抵消。

2021年上半年，我们有1300万美元的其他收入，部分原因是我们美洲RAC部门某些特许经营权的销售收益。

于2021年上半年，我们产生了5.13亿美元的重组费用净额，主要是我们的公司业务，主要包括与破产法第11章案件相关的专业费用、因实施重组计划而产生的某些债务清偿损失、先前计划发起人分手费以及与实施重组计划相关的其他杂项费用。

2022年上半年，我们记录了3.08亿美元的税收拨备，实际税率为26%。2021年上半年，我们记录了3300万美元的税收拨备，导致实际税率为15%。

与2021年相比，2022年上半年的税收变化是由于我们财务业绩的改善，以及2021年上半年发生的不可扣除的破产成本，以及2021年上半年确认的与欧洲重组相关的税收优惠。

综合运营结果-赫兹全球

上述对赫兹的讨论也适用于赫兹全球。

赫兹全球公司在2022年第二季度和上半年分别有4.61亿美元和5.11亿美元的增值权证公允价值收入，包括在赫兹全球公司未经审计的简明综合报表中，即本季度报告10-Q表第1项中的第一部分。

赫兹全球有1.64亿美元的重组项目，分别为2021年第二季度和上半年的净额，这比赫兹显示的金额有所增加。这些数额代表实施赫兹环球公司未经审计的简明综合报表中的重组计划所产生的某些影响。赫兹环球公司的未经审计的简明综合报表包含在本季度报告10-Q表第一部分第1项中。

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各分部的运行结果和选定的运行数据

美洲RAC

			截至三个月 6月30日，												增加/(减少)百分比						截至六个月 6月30日，												增加/(减少)百分比
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021												2022						2021
总收入			$	1,973					$	1,643					20%						$	3,531					$	2,610					35%
收入车辆折旧和租赁费用净额			$	61					$	80					(24)						$	(32)					$	290					NM
直接车辆和运营费用			$	1,002					$	793					26						$	1,905					$	1,434					33
直接车辆和运营费用占总收入的百分比			51		%				48		%										54		%				55		%
非车辆折旧及摊销			$	30					$	43					(31)						$	56					$	87					(36)
销售、一般和行政费用			$	99					$	69					42						$	185					$	121					53
销售、一般和行政费用占总收入的百分比			5		%				4		%										5		%				5		%
车辆利息支出			$	35					$	77					(55)						$	37					$	149					(75)
重组项目，净额			$	—					$	94					(100)						$	—					$	80					(100)
调整后的EBITDA			$	770					$	664					16						$	1,411					$	690					NM
交易天数(千)(b)			29,160						24,992						17						54,739						45,243						21
平均车辆(单位：整车)(f)			422,113						350,122						21						409,867						325,364						26
平均可租赁车辆(单位：整车)(c)			399,588						344,150						16						386,363						320,232						21
车辆使用率(c)			80		%				80		%										78		%				78		%
RPD合计(美元)(d)			$	67.67					$	65.70					3						$	64.50					$	57.67					12
每月RPU合计(以整美元计)(e)			$	1,646					$	1,590					4						$	1,523					$	1,358					12
单位每月折旧(以整美元计)(f)			$	49					$	77					(36)						$	(13)					$	149					NM
截至期末的计划车辆百分比			1		%				5		%										1		%				5		%

上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。

NM--没有意义

截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月

与2021年相比，2022年第二季度美洲RAC的总收入增加了3.31亿美元，这主要是由于销量和定价的提高。不包括300万美元的不利外汇影响，收入增加了3.34亿美元。交易天数的增加是由于旅行需求增加，导致大多数休闲类别的交易量增加。总RPD的增长主要是由于出行需求增加导致整个行业的价格上涨，以及由于芯片短缺继续影响2022年第二季度的新车生产而导致整个行业对车辆的限制。2022年第二季度，机场收入占该细分市场总收入的72%，而2021年第二季度为71%。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，与2021年相比，2022年第二季度美洲RAC的净收入减少了2000万美元。2022年第二季度每个单位每月折旧从2021年第二季度的77美元降至49美元，主要原因是剩余价值强劲以及处置车辆所确认的收益增加。由于出行需求增加，2022年第二季度的平均车辆数量比2021年有所增加。

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赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

与2021年相比，2022年第二季度美洲RAC的能源部增加了2.09亿美元，主要是由于人员成本上升，以及上述旅行需求增加和机队机龄增加推动的机队相关成本。

与2021年相比，2022年第二季度美洲RAC的SG&A增加了2900万美元，这主要是由于广告支出增加。

与2021年相比，2022年第二季度美洲RAC的车辆利息支出减少了4200万美元，这是由于HVF III ABS票据利率上限的净收益2000万美元，以及发行HVF III ABS票据以及根据2021年重组计划全额偿还和终止HVF II ABS票据导致的平均利率下降造成的减少。

2021年第二季度，America RAC产生了9400万美元的重组费用净额，主要与实施重组计划导致的某些车辆债务清偿损失和某些与合同有关的费用有关。

截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月

与2021年相比，2022年上半年美洲RAC的总收入增加了9.21亿美元，这主要是由于销量和定价的提高。不包括300万美元的不利外汇影响，收入增加了9.24亿美元。交易日增加的主要原因是，随着旅行需求的增加，大多数休闲类别的交易量增加。总RPD的增长主要是由于整个行业由于出行需求的增长而提高了定价，以及由于芯片短缺影响了新车的生产而对车辆造成了全行业的限制。2022年上半年，机场收入占该部门总收入的72%，而2021年上半年为68%，这主要是由于取消了航空旅行限制。

与2021年相比，2022年上半年美洲RAC的收入车辆折旧和租赁费用减少了3.21亿美元。2022年上半年的单位每月折旧改为负支出13美元，而2021年上半年的支出为149美元，主要原因是剩余价值增加和处置车辆的确认收益增加。由于出行需求增加，平均车辆增加。

与2021年相比，美国RAC能源部在2022年上半年增加了4.71亿美元，主要是由于人员成本上升，以及上文讨论的旅行需求增加和机队机龄增加推动的机队相关成本。

与2021年上半年相比，2022年上半年美洲RAC的SG&A增加了6400万美元，这主要是由于广告支出的增加。

与2021年相比，2022年上半年美洲RAC的车辆利息支出减少了1.11亿美元，这主要是由于HVF III ABS票据利率上限的6000万美元收益，以及与第11章案件相关的车辆处置导致的债务水平下降，以及根据重组计划发行HVF III ABS票据以及全额偿还和终止HVF II ABS票据导致的平均利率下降。

2021年上半年，America RAC产生了8000万美元的重组费用净额，主要与2021年上半年实施重组计划导致的某些汽车债务清偿损失和某些与合同相关的费用有关。

45

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

国际RAC

			截至三个月 6月30日，												增加/(减少)百分比						截至六个月 6月30日，												增加/(减少)百分比
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021												2022						2021
总收入			$	371					$	230					61%						$	623					$	415					50%
收入车辆折旧和租赁费用净额			$	45					$	36					26						$	79					$	69					14
直接车辆和运营费用			$	197					$	154					28						$	348					$	279					25
直接车辆和运营费用占总收入的百分比			53		%				67		%										56		%				67		%
非车辆折旧及摊销			$	4					$	4					9						$	7					$	9					(22)
销售、一般和行政费用			$	47					$	40					20						$	89					$	70					27
销售、一般和行政费用占总收入的百分比			13		%				17		%										14		%				17		%
车辆利息支出			$	10					$	21					(52)						$	13					$	41					(69)
重组项目，净额			$	—					$	12					(100)						$	—					$	12					(100)
调整后的EBITDA			$	92					$	(1)					NM						$	119					$	(9)					NM
交易天数(千)(b)			6,284						4,893						28						11,326						9,291						22
平均车辆(单位：整车)(f)			91,194						71,044						28						87,392						69,019						27
平均可租赁车辆(单位：整车)(c)			90,648						69,807						30						86,508						67,478						28
车辆使用率(c)			76		%				77		%										72		%				76		%
RPD合计(美元)(d)			$	61.96					$	44.45					39						$	56.82					$	42.31					34
每月RPU合计(以整美元计)(e)			$	1,432					$	1,039					38						$	1,240					$	971					28
单位每月折旧(以整美元计)(f)			$	172					$	160					7						$	156					$	158					(2)
截至期末的计划车辆百分比			31		%				36		%										31		%				36		%

上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。

NM--没有意义

截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月

由于更高的定价和销量，2022年第二季度国际RAC的总收入比2021年增加了1.41亿美元。不包括不利的4100万美元的外汇影响，收入增加了1.82亿美元，主要是由于旅行需求的增长导致整个行业的定价上升，以及由于芯片短缺影响新车生产而导致整个行业对车辆供应的限制。交易天数的增加主要是由于旅行需求增加，导致交易量增加，主要是在欧洲。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，国际RAC在2022年第二季度净额比2021年增加了900万美元。不包括500万美元的不利外汇影响，折旧增加了1500万美元。国际RAC的平均车辆增加，部分原因是2021年的车队采购限制，以及由于芯片短缺而产生的新的车辆生产限制导致车辆保有期延长。2022年第二季度，International RAC的单位月折旧增至172美元，而2021年第二季度为160美元，部分原因是本年度机队的单位成本增加，部分被剩余价值的强劲所抵消。

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目录表

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赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

与2021年相比，2022年第二季度国际RAC的能源部增加了4300万美元。不包括2300万美元的不利汇率影响，能源部增加了6600万美元，主要是由于上文讨论的旅行需求增加所推动的业务量增加。

与2021年相比，2022年第二季度国际RAC的SG&A增加了800万美元。不包括500万美元的不利外汇影响，SG&A增加了1300万美元，主要是由于广告支出增加。

与2021年相比，2022年第二季度国际RAC的车辆利息支出减少了1100万美元，这主要是由于债务水平下降和利率上限的收益。

2021年第二季度，International RAC产生了1200万美元的重组费用净额，主要与债务再融资相关的咨询费和实施重组计划导致的欧洲车辆票据清偿亏损有关。

截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月

与2021年相比，2022年上半年国际RAC的总收入增加了2.07亿美元，这主要是由于更高的定价和销量。总RPD增长34%，主要是由于整个行业的定价上升，这是由于芯片短缺影响了新车的生产，导致整个行业对车辆供应的限制。交易日增加了22%，主要是由于政府放松了旅行限制，导致大多数休闲和商务类别的交易量增加。不包括5800万美元的不利外汇影响，收入增加了2.65亿美元。

与2021年相比，2022年上半年国际RAC的收入车辆折旧和租赁费用增加了900万美元。不包括800万美元的不利外汇影响，折旧增加了1700万美元。国际RAC的平均车辆增加，部分原因是2021年的车队采购限制，以及由于芯片短缺而产生的新的车辆生产限制导致车辆保有期延长。由于剩余价值的强劲增长，2022年上半年国际RAC的单位月折旧从2021年上半年的158美元降至156美元。

与2021年相比，2022年上半年国际RAC的能源部增加了6900万美元。不包括3300万美元的不利汇率影响，能源部增加了1.02亿美元，主要是由于旅行需求增加导致销量增加。

与2021年相比，2022年上半年国际RAC的SG&A增加了1900万美元。不包括800万美元的不利外汇影响，SG&A增加了2700万美元，主要是由于设施成本和广告支出增加，但部分被人员成本下降所抵消。

与2021年相比，2022年上半年国际RAC的车辆利息支出减少了2800万美元，主要是由于债务水平下降和利率上限的收益。

2021年上半年，International RAC产生了1200万美元的重组费用净额，主要与债务再融资相关的咨询费和2021年上半年实施重组计划导致的欧洲车辆票据清偿亏损有关。

运营结果脚注和按分部划分的选定运营数据表

(a)调整后的公司EBITDA计算为赫兹或赫兹全球公司的净收益(亏损)，经所得税调整；非车辆折旧和摊销；非车辆债务利息，净额；车辆债务相关费用；重组和重组相关费用；信息技术和金融转型成本；重组项目，净额；重组前项目和非债务人融资费用；出售企业的收益；金融工具和某些其他杂项项目的未实现(收益)损失。在评估我们的经营业绩时，投资者不应单独考虑调整后的公司EBITDA，或将其作为衡量我们财务业绩的指标

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

根据美国公认会计准则确定。与最具可比性的美国GAAP综合指标的对账如下：

赫兹

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
可归因于赫兹的净收益(亏损)			$	480					$	(4)					$	856					$	185
调整：
所得税拨备(福利)			178						(46)						308						33
非车辆折旧及摊销			36						50						69						104
非机动车债务利息净额(1)			41						91						80						135
与车辆债务有关的收费(2)			9						26						16						54
重组及重组相关收费(3)			15						37						21						50
重组项目，净额(4)			—						469						—						513
重组前和非债务人融资费用(5)			—						17						—						40
唐伦出售的收益(6)			—						(8)						—						(400)
金融工具的未实现(收益)损失(7)			(21)						—						(65)						—
其他项目(8)			26						7						93						(72)
调整后的公司EBITDA			$	764					$	639					$	1,378					$	642

赫兹环球

			截至三个月 6月30日，												截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						2022						2021
赫兹全球公司的净收益(亏损)			$	940					$	(168)					$	1,366					$	21
调整：
所得税拨备(福利)			179						(46)						309						33
非车辆折旧及摊销			36						50						69						104
非机动车债务利息净额(1)			41						91						80						135
与车辆债务有关的收费(2)			9						26						16						54
重组及重组相关收费(3)			15						37						21						50
重组项目，净额(4)			—						633						—						677
重组前和非债务人融资费用(5)			—						17						—						40
唐伦出售的收益(6)			—						(8)						—						(400)
金融工具的未实现(收益)损失(7)			(21)						—						(65)						—
公募认股权证的公允价值变动(9)			(461)						—						(511)						—
其他项目(8)			26						7						93						(72)
调整后的公司EBITDA			$	764					$	639					$	1,378					$	642

(1)2021年，包括因实施重组计划而产生的偿还和终止高负债贷款协议相关债务的清偿损失800万美元。

(2)代表与车辆债务有关的费用，涉及递延融资成本的摊销以及债务贴现和溢价。

(3)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括与重组相关的费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。

(4)指与本季度报告第一部分第1项附注15“重组项目净额”中披露的第11章案件的提交和产生有关的费用。

(5)代表在第11章提起诉讼之前发生的费用，其中包括重组的准备费用，如专业费用。此外，还包括某些非债务人融资和专业费用。

(6)指本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”中披露的于2021年3月30日出售我们的Donlen业务的净收益。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

(7)代表衍生金融工具的未实现(收益)损失。见本季度报告第一部分第1项附注10“金融工具”。

(8)表示其他项。2022年，主要包括破产索赔、与破产索赔解决有关的某些专业费用和收费以及某些基于非现金股票的补偿费用。2021年，包括与Donlen业务第一季度暂停折旧相关的1亿美元，尽管被归类为持有待售，但被上半年记录的信用证费用和第一季度记录的多雇主养老金计划提取负债费用部分抵消。

(9)指报告期内赫兹环球公司未偿还认股权证的公允价值变动。

(b)交易天数是指在特定期间内车辆处于租赁状态(租赁合同开始和结束之间的期间)的24小时期间的总数，任何部分时间段均被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。

(c)平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的车辆，并使用给定期间开始和结束时此类车辆的简单平均值来确定。如上所述，2022年第一季度生效，我们修改了车辆利用率计算，使用平均可租赁车辆作为分母。因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。车辆利用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的三个月，
			2022						2021						2022						2021
交易天数(千)			29,160						24,992						6,284						4,893
平均可租赁车辆(单位：整车)			399,588						344,150						90,648						69,807
期间天数(以整数为单位)			91						91						91						91
可用汽车天数(以千为单位)			36,366						31,319						8,248						6,352
车辆使用率			80		%				80		%				76		%				77		%

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的六个月，
			2022						2021						2022						2021
交易天数(千)			54,739						45,243						11,326						9,291
平均可租赁车辆(单位：整车)			386,363						320,232						86,508						67,478
期间天数(以整数为单位)			181						181						181						181
可用汽车天数(以千为单位)			69,952						58,000						15,664						12,216
车辆使用率			78		%				78		%				72		%				76		%

(d)按扣除外币汇率波动影响调整的所有期间的收入(“收入总额--经外币调整”)除以交易天数。如上所述，自2021年第三季度起生效，我们修订了对RPD总额的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在的趋势。总RPD的计算如下：

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021						2022						2021
收入			$	1,973					$	1,643					$	371					$	230
外币调整(1)			—						(1)						18						(12)
总收入--经外币调整			$	1,973					$	1,642					$	389					$	218
交易天数(千)			29,160						24,992						6,284						4,893
RPD合计(美元)			$	67.67					$	65.70					$	61.96					$	44.45

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赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的六个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021						2022						2021
收入			$	3,531					$	2,610					$	623					$	415
外币调整(1)			—						(1)						21						(22)
总收入--经外币调整			$	3,531					$	2,609					$	644					$	393
交易天数(千)			54,739						45,243						11,326						9,291
RPD合计(以整美元计)			$	64.50					$	57.67					$	56.82					$	42.31

(1)根据2021年12月31日公布的所有时期的外币汇率。

(e)    每月总RPU的计算方式为总收入--经外币调整后除以每个期间的平均可租赁车辆数，然后除以报告期间的月数。如上所述，从2021年第三季度起，我们修改了对总RPU的计算，以包括辅助零售汽车销售收入，并在2022年第一季度生效，我们修改了对总RPU的计算，使用平均可租赁车辆作为分母。因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021						2022						2021
总收入--经外币调整			$	1,973					$	1,642					$	389					$	218
平均可租赁车辆(单位：整车)			399,588						344,150						90,648						69,807
单位总收入(以整美元计)			$	4,938					$	4,771					$	4,295					$	3,116
期间的月数(以整单位计)			3						3						3						3
每月RPU合计(以整美元计)			$	1,646					$	1,590					$	1,432					$	1,039

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的六个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021						2022						2021
总租金收入			$	3,531					$	2,609					$	644					$	393
平均可租赁车辆(单位：整车)			386,363						320,232						86,508						67,478
单位总收入(以整美元计)			$	9,139					$	8,147					$	7,440					$	5,825
期间的月数(以整单位计)			6						6						6						6
每月RPU合计(以整美元计)			$	1,523					$	1,358					$	1,240					$	971

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(f)    每单位每月折旧是指每辆车每月的平均折旧费用和租赁费的数额，计算方法为扣除外币汇率波动影响的所有期间的收入、车辆和租赁费的折旧净额，除以每个期间的平均车辆数，这是使用一个期间开始和结束时的车辆数量的简单平均值，然后除以报告期间的月数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响有助于分析潜在的趋势。每单位每月折旧的计算如下：

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021						2022						2021
收入车辆折旧和租赁费用净额			$	61					$	80					$	45					$	36
外币调整(1)			—						1						3						(2)
获得收入的车辆和租赁费用的调整折旧			$	61					$	81					$	48					$	34
平均车辆(以整单位计)			422,113						350,122						91,194						71,044
收入车辆和租赁费的调整折旧除以平均车辆(以整美元计算)			$	145					$	231					$	526					$	480
期间的月数(以整单位计)			3						3						3						3
单位每月折旧(以整美元计)			$	49					$	77					$	172					$	160

			美洲RAC												国际RAC
			截至6月30日的六个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)			2022						2021						2022						2021
收入车辆折旧和租赁费用净额			$	(32)					$	290					$	79					$	69
外币调整(1)			—						1						3						(4)
获得收入的车辆和租赁费用的调整折旧			$	(32)					$	291					$	82					$	65
平均车辆(以整单位计)			409,867						325,364						87,392						69,019
收入车辆和租赁费的调整折旧除以平均车辆(以整美元计算)			$	(78)					$	894					$	934					$	948
期间的月数(以整单位计)			6						6						6						6
单位每月折旧(以整美元计)			$	(13)					$	149					$	156					$	158

(1)根据2021年12月31日公布的所有时期的外币汇率。

流动资金和资本资源

我们在美国和国际的业务资金来自经营活动提供的现金，以及我们在美国和国际上维持的广泛的债务和股权融资安排。

现金和现金等价物

截至2022年6月30日，我们拥有10亿美元的现金和现金等价物，以及5.22亿美元的限制性现金和现金等价物。截至2022年6月30日，3.21亿美元的现金和现金等价物以及9100万美元的限制性现金和现金等价物由我们在美国以外的子公司持有。我们不主张对我们的非美国收益进行永久性再投资，如果不是以偿还贷款的形式或受优惠税收条约的约束，根据现行监管和税法将其中一些资金汇回国内运营可能会使我们面临额外的现金税。

我们相信，我们业务产生的现金和现金等价物以及出售车辆所收到的现金，加上我们在资本市场提供的各种流动资金安排和再融资选择项下的可用金额，将足以为我们未来12个月的经营活动和债务提供资金。

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

现金流-赫兹

截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹的现金和现金等价物分别为10亿美元和23亿美元，限制性现金和现金等价物分别为5.22亿美元和3.93亿美元。下表汇总了所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：

			截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						$Change
现金提供方(使用于)：
经营活动			$	1,330					$	465					$	865
投资活动			(3,251)						(2,316)						(935)
融资活动			859						3,004						(2,145)
汇率变动的影响			(25)						(8)						(17)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化			$	(1,087)					$	1,145					$	(2,232)

2022年上半年，来自经营活动的现金流增加了8.65亿美元，主要是由于赫兹的净收入(经非现金和非运营项目调整后)变化7.58亿美元，以及营运资金账户变化1.07亿美元。营运资金账户的现金流增加，主要是由于重组项目和专业费用的减少以及在破产法第11章中取消了某些费用预付款要求，但部分被2022年破产债权的支付所抵消，这些破产债权以前在2021年破产法第11章中被推迟并受到影响。

我们的主要投资活动与收购和处置创收工具有关。2022年上半年，用于投资活动的现金增加9.35亿美元，这主要是因为2021年从Donlen销售收到的收益净额为8.18亿美元，而2022年期间没有可比净额；现金支出净增加2.65亿美元，主要是为满足日益增长的旅行需求而购置车辆，但因2021年摆脱破产后某些未偿还信用证的现金抵押品付款减去回报净额2.08亿美元而部分抵销。

2022年上半年的净融资现金流入为8.59亿美元，而2021年同期的现金流入为30亿美元。现金流入减少21亿美元的部分原因是赫兹控股在2021年贡献了56亿美元，而2022年没有类似的贡献，向赫兹控股支付了16亿美元的股息，为2022年的股票回购提供资金，部分被主要与2022年发行新车债务有关的49亿美元的净收益所抵消。

52

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目录表

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赫兹公司及其子公司

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

现金流-赫兹全球

截至2022年6月30日和2021年12月31日，赫兹全球的现金和现金等价物分别为10亿美元和23亿美元，限制性现金和现金等价物分别为5.22亿美元和3.93亿美元。下表汇总了所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：

			截至六个月 6月30日，
(单位：百万)			2022						2021						$Change
现金提供方(使用于)：
经营活动			$	1,329					$	465					$	864
投资活动			(3,251)						(2,316)						(935)
融资活动			859						2,976						(2,117)
汇率变动的影响			(25)						(8)						(17)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化			$	(1,088)					$	1,117					$	(2,205)

各时期经营、投资和融资现金流的波动与上述赫兹披露的因素相同，但与回购我们的普通股和行使公共认股权证有关的现金流入或流出除外，如本季度报告第一部分第1项附注8“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球”中披露的。

股权融资

普通股股份回购计划

2021年11月，赫兹全球董事会批准了2021年股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。在2022年1月1日至2022年6月30日期间，赫兹全球共回购了80,677,021股普通股，平均股价为19.74美元，总回购价格为16亿美元。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回购计划。自该计划开始以来，共有97,783,047股赫兹全球普通股被回购，总购买价格为20亿美元。截至2022年6月30日，这些金额包括在随附的赫兹全球未经审计的精简综合资产负债表中的库存股。

2022年6月，赫兹全球董事会批准了2022年股票回购计划，授权额外回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股的增量股票。2022年6月，根据这一计划，赫兹全球总共回购了1,207,930股普通股，平均股价为16.56美元，总购买价为2000万美元。截至2022年6月30日，这些金额包括在随附的赫兹全球未经审计的精简综合资产负债表中的库存股。

在2022年7月1日至2022年7月21日期间，赫兹全球共回购了8,092,200股普通股，平均股价为17.09美元，总回购价格为1.38亿美元。自2022年股票回购计划启动以来，总共回购了9,300,130股赫兹全球的普通股，总回购价格为1.58亿美元。

赫兹全球用赫兹的可用现金和股息分配为股票回购提供了资金。

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债务融资

汽车债务融资

2022年1月，发行了HVF III Series 2022-1债券，本金总额为7.5亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有9800万美元在合并中被剔除。2022年7月，价值8100万美元的2022-1系列D类债券被出售给第三方。

2022年1月，HVF III系列2022-2债券发行，本金总额为7.5亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有9800万美元在合并中被剔除。

2022年1月，澳大利亚证券化被修订，将总最高借款增加到2.5亿澳元，并将到期日延长至2024年4月。

2022年3月，HVF III Series 2022-3债券发行，本金总额为3.83亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有5000万美元在合并中被剔除。2022年7月，2022-3系列D类票据全部出售给第三方。

2022年3月，HVF III系列2022-4债券发行，本金总额为6.67亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有8700万美元在合并中被剔除。

2022年3月，HVF III系列2022-5债券发行，本金总额为3.64亿美元。赫兹购买了D类票据，因此，本金总额中约有4700万美元在合并中被剔除。

2022年3月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从30亿美元增加到32亿美元。

2022年3月，赫兹英国有限公司修改了英国丰田融资机制，将总借款上限从1000万GB提高到2500万GB，并将到期日延长至2022年10月。

2022年4月，赫兹的间接全资子公司新西兰赫兹控股有限公司修改了其信贷协议，将到期日延长至2024年6月。

2022年4月，赫兹英国有限公司修订了英国融资安排，为截至2022年10月的季节性承诺期提供最高1.2亿GB的总借款。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到1亿英磅。此外，对英国融资机制进行了修订，将1亿GB的总最高借款期限延长至2023年10月。

2022年5月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从32亿美元增加到36亿美元。2022年6月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从36亿美元增加到38亿美元。此外，2021-A系列A类债券的到期日延长至2024年6月。

2022年6月，赫兹进入回购机制，根据该机制，赫兹可以向回购机制交易对手出售HVF III系列2022年D类债券，并不时回购此类债券。根据回购机制进行的交易以双方同意的条款和现行汇率为基础。截至2022年6月30日，回购机制下的未偿还交易总额为2.36亿美元，此类交易的利息为SOFR加150个基点，期限为30天。

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2022年6月，对赫兹加拿大证券化进行了修订，以规定截至2022年11月的季节性承诺期的最高借款总额为4.5亿加元。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到3.5亿加元。此外，对赫兹加拿大证券化进行了修订，将3.5亿加元的总最高借款期限延长至2024年6月。

2022年7月，增加了对2021-A系列债券的承诺，将可能未偿还的最高本金金额从38亿美元增加到39亿美元。

非机动车债务融资

在2022年3月，赫兹将第一个留置权保证金的承诺总额从13亿美元增加到15亿美元，信用证的升华从11亿美元增加到14亿美元，并修改了第一个留置权保证金，将基准从美元LIBOR改为基于SOFR的利率。2022年5月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从15亿美元增加到17亿美元，将信用证的升华从14亿美元增加到16亿美元。2022年6月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额从17亿美元增加到19亿美元，将信用证的升华从16亿美元增加到18亿美元。

2022年7月，赫兹将第一笔留置RCF的承诺总额增加了5500万美元，其中承诺总额保持在19亿美元，信用证的再提升金额增加了5500万美元，其中总再提升金额保持在18亿美元。

我们几乎所有的营收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资和资产支持证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进我们国际证券化的各种国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。

有关截至2022年6月30日我们的未偿债务以及我们在循环信贷安排下的借款能力和可用性的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注5“债务”。2022年上半年和2021年上半年，为汽车债务利息支付的现金分别为9200万美元和2.03亿美元。为车辆债务利息支付的现金减少1.11亿美元，主要是由于根据2021年重组计划偿还和终止车辆债务，以及发行HVF III ABS票据的平均利率降低。2022年上半年和2021年上半年，为非汽车债务利息支付的现金分别为7400万美元和1.58亿美元。为非汽车债务利息支付的现金减少8400万美元，主要是因为根据2021年重组计划偿还和终止了非汽车债务。

我们的可用公司流动资金(不包括我们车辆债务项下的未使用承诺)如下：

(单位：百万)			June 30, 2022						2021年12月31日
现金和现金等价物			$	1,041					$	2,257
第一留置权RCF下的可用性			1,449						925
企业流动资金			$	2,490					$	3,182

信用证

截至2022年6月30日，未偿还的备用信用证总额为7.01亿美元，其中主要包括根据定期C贷款发行的2.45亿美元和根据第一个连环基金发行的4.41亿美元。截至2022年6月30日，没有剩余的能力根据C期贷款开立信用证。此类信用证的签发主要是为了支持我们的保险计划，为我们的资产担保证券化设施提供信用增强，以及支持我们的车辆租赁优惠和租赁权。截至2022年6月30日，所有已开立的信用证均未被提取。

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圣约

第一留置权信贷协议要求我们遵守以下财务契约：第一留置权比率在日历年第一季度和最后一个季度小于或等于3.00比1.00，在日历年第二季度和第三季度小于或等于3.50比1.00。该金融契约于2021年第三季度生效。截至2022年6月30日，我们符合第一留置率。

除金融契约外，《第一留置权信贷协议》还包含习惯性平权契约，其中除其他外，包括交付季度和年度财务报表和合规证书，以及与开展业务、维护财产和保险、遵守环境法以及根据该协定授予担保当事人利益的担保权益有关的契约，这些契约涉及后购置的不动产、固定装置和未来的子公司。《第一份留置权信贷协议》还包含惯常的负面契约，其中包括产生留置权、负债、资产处置和限制付款等。截至2022年6月30日，我们遵守了第一份留置权信用协议中的所有契约。

资本支出

收入赚取车辆支出和处置

下表列出了我们在所示期间的收入、车辆支出和相关处置收益：

现金流入(现金流出)			创收车辆
(单位：百万)			资本 支出						处置 收益						净资本 支出
2022
第一季度			$	(2,985)					$	1,471					$	(1,514)
第二季度			(3,104)						1,416						(1,688)
总计			$	(6,089)					$	2,887					$	(3,202)
2021
第一季度			$	(1,517)					$	686					$	(831)
第二季度			(2,619)						513						(2,106)
总计			$	(4,136)					$	1,199					$	(2,937)

下表列出了扣除处置收益后的创收车辆支出：

现金流入(现金流出)			截至六个月 6月30日，
(百万美元)			2022						2021						$Change						更改百分比
美洲RAC			$	(2,787)					$	(2,471)					$	(316)					13
国际RAC			(415)						(382)						(33)						9
所有其他操作(1)			—						(84)						84						(100)
总计			$	(3,202)					$	(2,937)					$	(265)					9

(1)主要由我们的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售，如本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”所披露。

与2021年上半年相比，2022年上半年的收入和车辆支出增加了约20亿美元，或47%，主要是在我们的美洲RAC部门，这是2021年根据破产法第11章购买车辆以更新我们车队的结果。与2021年同期相比，2022年上半年获得车辆处置收益的收入增加了17亿美元，这是由于残值强劲导致车辆处置增加所致。

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非机动车资本资产支出和处置

下表列出了已处置或将处置的非车辆资本资产的非车辆资本资产支出和相关处置收益：

现金流入(现金流出)			非机动车资本资产
(单位：百万)			资本 支出						处置 收益						净资本 支出
2022
第一季度			$	(30)					$	1					$	(29)
第二季度			(29)						5						(24)
总计			$	(59)					$	6					$	(53)
2021
第一季度			$	(9)					$	4					$	(5)
第二季度			(8)						6						(2)
总计			$	(17)					$	10					$	(7)

下表列出了扣除处置收益后的非车辆资本资产支出：

现金流入(现金流出)			截至六个月 6月30日，
(百万美元)			2022						2021						$Change						更改百分比
美洲RAC			$	(45)					$	(3)					$	(42)					NM
国际RAC			(5)						(1)						(4)						NM
所有其他操作(1)			—						(1)						1						(100)
公司			(3)						(2)						(1)						50
总计			$	(53)					$	(7)					$	(46)					NM

(1)主要由我们的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售，如本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”所披露。

NM--没有意义

2022年上半年，与2021年期间相比，非车辆资本资产的支出增加了4200万美元，主要是在我们的美洲RAC部门，这是由于在破产法第11章案件期间搁置的地点整修项目重新启动的结果。

合同义务

截至2022年6月30日，我们已知的合同义务在正常业务过程之外没有发生实质性变化，如我们的2021年Form 10-K表第二部分第7项所列。我们总负债的变化，包括相关利息和新发行债券的条款，在本季度报告第一部分第1项的附注5“债务”中披露。

表外承诺和安排

赔偿义务

与我们2021年Form 10-K第二部分第8项附注14“或有事项和表外承诺”中披露的赔偿义务相比，我们的赔偿义务没有重大变化。

我们定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。

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最近发布的会计声明

与2021年Form 10-K第二部分第8项附注2“重大会计政策”中披露的会计公告相比，最近发布的会计公告没有重大变化。

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有关前瞻性陈述的警示说明

本季度报告中包含或引用的某些陈述包括“前瞻性陈述”。前瞻性表述使用诸如“相信”、“预期”、“项目”、“潜在”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导”或类似的表述，包括有关我们的流动性、我们的经营结果、我们的业务战略和其他有关我们业务的信息。这些陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素的看法而做出的某些假设。我们相信这些判断是合理的，但您应该明白，这些陈述并不是对未来业绩或结果的保证，由于各种积极和消极的重要因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。

可能影响我们的实际结果并导致它们与前瞻性声明中表述的那些大不相同的重要因素包括，但不限于，可能在提交给美国证券交易委员会的后续报告中不时披露的那些，在2021年10-K表及本季度报告中包含的“风险因素”项1A“风险因素”下描述的那些，以及以下部分源自2021年10-K表及本季度报告中“风险因素”项所述的风险：

•新冠肺炎的时长和严重程度，以及旅行限制和业务关闭或中断对我们汽车租赁业务的影响，以及对我们员工留住和人才管理战略的影响；

•宏观经济状况造成通货膨胀成本压力、劳动力和供应链受到限制、车辆购置成本增加以及旅行需求减少等因素的影响；

•由于持续的全球半导体微芯片制造短缺(“芯片短缺”)和其他原材料供应限制，我们有能力以合理的价格购买足够的具有竞争力的汽车供应；

•俄罗斯和乌克兰之间的冲突对汽车工业的供应链和原材料的影响，以及对总体消费者情绪和旅行需求的不确定性，特别是在欧洲；

•当芯片短缺和其他原材料供应限制得到缓解时，对我们非计划车辆价值的影响；

•我们吸引和留住关键员工的能力；

•旅行需求水平，特别是美国和全球市场的商务和休闲旅行；

•竞争环境的重大变化以及市场竞争对租赁量和价格的影响；

•在我们的高峰期发生扰乱租赁活动的事件；

•我们有能力准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆数量和组合；

•我们实施业务战略的能力，包括实施支持大规模电动汽车车队和在现代移动生态系统中发挥核心作用的计划的能力；

•我们有能力充分应对技术、客户需求和市场竞争的变化；

•我们车队中方案车辆和非方案车辆的混合可能导致对剩余风险的更大敞口；

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)

•我们有能力在二手车市场上处置车辆，并利用这类销售所得购买替换车辆；

•我们汽车制造商的财务不稳定，这可能会影响他们履行回购或保证折旧计划下的义务的能力；

•由于车辆制造商的安全召回导致车辆成本增加或租赁活动中断；

•我们获得第三方分销渠道和相关价格、佣金结构和交易量；

•我们有能力提供出色的客户体验，并保持和提高客户忠诚度和市场份额；

•我们有能力维持我们在美国和国际机场的租赁和车辆租赁优惠网络；

•我们有能力保持良好的品牌认知度以及协调的品牌和投资组合战略；

•我们的通信或中央信息网络严重中断，或未能维护、升级和整合我们的信息技术系统；

•我们有能力防止我们拥有的信息被滥用或窃取，包括由于网络安全漏洞和其他安全威胁而导致的滥用或盗窃，以及我们遵守隐私法规的能力；

•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法律的风险，以及我们从非美国附属公司汇回现金而不会产生不利税收后果的能力；

•我们利用净营业亏损结转的能力；

•与税法有关的风险，包括那些影响我们扣除某些商业利息支出和抵消以前递延的税收收益的能力的风险，以及税务机关做出的任何不利的决定或裁决；

•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动的变化，包括与会计原则有关的变化，影响我们的运营、成本或适用税率；

•进行减值分析时，我们的商誉和无限期无形资产的可回收性；

•与潜在的诉讼和调查、法律法规的遵守和变更以及环境法律法规下的潜在风险相关的成本和风险；以及

•为我们的创收工具提供额外或持续的融资来源，并为我们现有的债务进行再融资。

你不应该过分依赖前瞻性陈述。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到前述警告性声明的限制。所有此类陈述仅在本季度报告发布之日发表，除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率(包括信贷利差)、外币汇率和燃料价格波动的影响。我们透过定期营运及融资活动，以及在被视为适当时，透过使用衍生金融工具，管理我们对这些市场风险的风险敞口。衍生金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。此外，衍生金融工具是与多家主要金融机构订立的，以管理我们在这类工具上面对交易对手不履行责任的风险。

我们的2021年表格10-K第II部分第7A项下报告的信息没有实质性变化。

项目4.控制和程序

赫兹环球

信息披露控制和程序的评估

我们的高级管理层已经评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

赫兹

信息披露控制和程序的评估

我们的高级管理层已经评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息

项目1.法律程序

关于某些未决法律程序的说明，见本季度报告第一部分第1项附注12“或有事项和表外承付款”。

第1A项。风险因素

 

第一部分，截至2021年12月31日的2021年10-K表格第1A项，包括可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的某些风险因素。这些风险因素没有发生实质性变化，但如下所列：

与我们的业务相关的风险

我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断的不利影响。

俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。此外，美国、英国和欧盟的政府都对某些产品实施了出口管制，并对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。材料短缺，运输、能源和原材料成本上升，以及整体消费者信心和旅行需求的不确定性，特别是在欧洲，是俄罗斯和乌克兰军事冲突对全球经济的一些负面影响。特别是，与从俄罗斯和/或乌克兰提取的原材料或在俄罗斯和/或乌克兰生产的零部件有关的短缺和成本增加，对包括电动汽车电池生产在内的汽车制造业来说非常重要，可能会影响汽车生产量、交付时间表和成本。与军事冲突相关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及汇率和金融市场的变化，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响，并进一步加剧汽车行业的供应链问题。此外，持续冲突的影响可能增加我们第一部分第1A项所述的许多已知风险，“风险因素”在我们的2021年Form 10-K中。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

下表提供了我们在2022年第二季度的股票证券回购细目。

			(a) 购买的股份总数						(b) 每股平均支付价格						(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数						(d) 根据公开宣布的计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值) (单位：千)
普通股
April 1 – April 30, 2022			4,527,052						$	22.26					4,527,052						$	769,702
May 1 – May 31, 2022			21,877,455						$	19.14					21,877,455						$	351,020
June 1 – June 30, 2022			20,515,479						$	18.09					20,515,479						$	1,979,998
总计			46,919,986						$	18.98					46,919,986						$	1,979,998

2021年11月，赫兹全球董事会批准了2021年股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。在2022年1月1日至2022年6月30日期间，赫兹全球共回购了80,677,021股普通股，平均股价为19.74美元，总回购价格为16亿美元。在第二个

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2022年第四季度，公司完成了2021年股份回购计划。自该计划开始以来，共有97,783,047股赫兹全球普通股被回购，总购买价格为20亿美元。

2022年6月，赫兹全球董事会批准了2022年股票回购计划，授权额外回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股的增量股票。2022年6月，根据这一计划，赫兹全球总共回购了1,207,930股普通股，平均股价为16.56美元，总购买价为2000万美元。

2022年股票回购计划下的回购可以根据符合1934年证券交易法规则10b5-1要求的预先设定的交易计划，在公开市场上不时进行，无论是在私人交易中还是在其他方面。该授权没有声明的到期日期。未来回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括公司的财务状况、收益、股价、市场状况和其他因素。回购计划并不要求赫兹全球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时终止。不能保证任何股票回购的时间或数量。

项目3.高级证券违约

没有。

项目5.其他信息

本公司原执行副总裁总裁、总法律顾问兼秘书David Galainena先生于2022年6月30日退休。2022年4月25日，赫兹控股董事会根据其薪酬委员会的建议，批准了对Galainena先生薪酬的某些修订，因为他同意继续留在公司，以促进其职责的过渡。这些修订为Galainena先生提供了根据重组计划的遣散费条款他有权获得的某些福利，但条件是他在本公司留任至2022年6月30日，并执行有利于本公司的索赔释放。根据修订，Galainena先生于2022年6月30日，于受雇的最后一天(“受雇终止日期”)，(1)按比例收取相等于其2022财政年度目标奖金的现金付款，直至受雇终止日期，(2)总计26,667股限制性股票单位及80,000份认股权归属，及(3)其既得股票期权的行权期延至2023年6月30日。

项目6.展品

(a)展品：

紧跟在本季度报告签名页之后的《Exhibit Index》中所附的证物清单作为本季度报告的一部分提交，并在此作为参考并入本项目。

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目录表

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赫兹公司及其子公司

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

日期：			July 28, 2022			赫兹全球控股有限公司 赫兹公司 (注册人)
						发信人：			/S/张建荣
									张建宗 常务副总裁兼首席财务官

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目录表

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展品索引

展品 数						描述
10.1			赫兹控股赫兹			修订和重述了2021系列-A补编，日期为2022年6月24日，其中赫兹公司作为发行方，赫兹公司作为管理人，德意志银行纽约分行作为计划代理，其几个承诺票据购买方，其几个管道投资者方，其投资者团体的几个资金代理，以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用赫兹全球控股公司当前报告的附件10.1并入，Inc.(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)(2022年6月27日提交).
10.2			赫兹控股赫兹			2022年6月23日对信贷协议的第5号修正案，由作为借款人的赫兹公司和附属借款人、不时作为借款人的几个贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年6月27日提交的当前报告的附件10.2合并).
10.3			赫兹控股赫兹			2022年6月27日对基础契约的第1号修正案，日期为2021年6月29日，发行人为赫兹车辆融资III LLC，受托人为纽约州梅隆银行信托公司.*
10.4			赫兹控股赫兹			截至2021年6月29日，赫兹车辆融资III LLC(作为出租人)、赫兹公司(作为承租人、服务商和担保人)、DTG Operations，Inc.(作为承租人)和那些不时获得许可的承租人之间的机动车运营总租赁和服务协议修正案1号。*
10.5			赫兹控股赫兹			2022年6月27日对2021-1系列补编的第1号修正案，截至2021年6月30日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.6			赫兹控股赫兹			2022年6月27日对2021-2系列补编的第1号修正案，截至2021年6月30日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.7			赫兹控股赫兹			2022年6月27日对2022-1系列补编的第1号修正案，截至2022年1月19日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.8			赫兹控股赫兹			2022年6月27日至2022年2月2日的第1号修正案，截至2022年1月19日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.9			赫兹控股赫兹			日期为2022年6月27日至2022-3号补编的第1号修正案，截至2022年3月30日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.10			赫兹控股赫兹			日期为2022年6月27日至2022-4号补编的第1号修正案，截至2022年3月30日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.11			赫兹控股赫兹			日期为2022年6月27日至2022-5号补编的第1号修正案，截至2022年3月30日，赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人。*
10.12			赫兹控股赫兹			修订和重新签署的发行者融资协议日期为2022年6月21日，由国际船队融资第2号B.V.、赫兹欧洲有限公司、法国农业信贷银行企业和投资银行、其中提到的某些承诺票据购买者、管道投资者和融资代理以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司共同修订和重新签署。*

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

展品索引(续)

展品 数						描述
10.13			赫兹控股赫兹			修订和重新签署的总定义和构造协议日期为2022年6月21日，由国际船队融资号2 B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz France S.A.S.、RAC Finance S.A.S.、Hertz de Espana SL、Hertz Autovermietung GmbH、Hertz Fleet Limited、Eurotirisation S.A.、BNP Paribas Securities Services、BNP Paribas S.A.、法国农业信贷银行和投资银行、Hertz Europe Limited、Hertz Corporation、BNP Paribas Securities Services卢森堡分行、TMFS Management BV、TMF France Management SARL、TMF SAS、毕马威会计师事务所、法国巴黎信托公司英国有限公司、法国巴黎证券服务公司、法国巴黎银行都柏林分行、法国巴黎银行荷兰分行、Sanne受托人服务有限公司、其中提到的某些已承诺的票据购买者、管道投资者和融资代理、赫兹控股荷兰2B.V.和赫兹国际有限公司。*
10.14			赫兹控股赫兹			由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及法国巴黎信托公司英国有限公司修订和重新签署的日期为2022年6月21日的荷兰主租赁和服务协议。*
10.15			赫兹控股赫兹			修订和重新签署了日期为2022年6月21日的法国主租赁和服务协议，该协议由RAC Finance SAS.、Hertz France SAS.、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited共同签署。*
10.16			赫兹控股赫兹			修订和重新签署的德国总租赁和服务协议，日期为2022年6月21日，由Hertz Fleet Limited、Hertz Autovermietung GmbH、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited签署。*
10.17			赫兹控股赫兹			修订和重新签署了日期为2022年6月21日的西班牙主租赁和服务协议，由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Sucursal en Espana、Hertz de Espana，S.L.U以及根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司之间修订和重新签署。*
10.18			赫兹控股赫兹			《2021年综合激励计划下的限制性股票单位协议(2022年)》格式。†*
10.19			赫兹控股赫兹			2021年综合激励计划下的绩效股票单位协议(2022年)格式。†*
10.20			赫兹控股赫兹			2021年综合激励计划下高管签约绩效股票单位协议格式.†*
10.21			赫兹控股赫兹			赫兹公司和斯蒂芬·M·谢尔于2022年4月22日签署的飞机分时协议。†*
10.22			赫兹控股赫兹			赫兹公司和M.David Galainena之间的保密离婚协议和2022年6月30日的全面索赔。†*
10.23			赫兹控股赫兹			赫兹公司和安吉拉·布拉夫之间的保密离婚协议和2022年6月14日的全面索赔。†*
31.1			赫兹控股			根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁。*
31.2			赫兹控股			根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官。*
31.3			赫兹			根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁。*
31.4			赫兹			根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官。*
32.1			赫兹控股			依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明。**
32.2			赫兹控股			依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官。**
32.3			赫兹			依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明。**
32.4			赫兹			依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官。**

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目录表

赫兹全球控股有限公司及附属公司

赫兹公司及其子公司

展品索引(续)

展品 数						描述
101.INS			赫兹控股 赫兹			内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH			赫兹控股 赫兹			内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL			赫兹控股 赫兹			内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF			赫兹控股 赫兹			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB			赫兹控股 赫兹			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE			赫兹控股 赫兹			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104			赫兹控股 赫兹			封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)

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†指管理合同或补偿计划或安排

*随函存档

**随信提供

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