旅游+休闲公司公布2022年第二季度业绩

佛罗里达州奥兰多(2022年7月28日)-世界领先的会员制和休闲旅游公司Travel+休闲公司(纽约证券交易所代码：TNL)今天公布了2022年第二季度截至2022年6月30日的三个月的财务业绩。亮点和展望包括：

·净收益为1亿美元，稀释后每股收益为1.16美元，净收入为9.22亿美元

·调整后EBITDA为2.3亿美元，调整后稀释后每股收益为1.27美元(1)

·截至2022年6月30日的六个月，经营活动提供的现金净额为2.3亿美元，调整后的自由现金流为1.21亿美元

·预计全年调整后的EBITDA将从8.6亿美元增至8.8亿美元，第三季度调整后的EBITDA将从2.3亿美元增至2.4亿美元

·第二季度回购了8300万美元的普通股，2022年上半年回购了1.28亿美元

·连续第二个季度创纪录的每位访客交易量(VPG)

·管理层将建议第三季度每股派息0.40美元，供董事会批准

我们强劲的营收和利润反映了我们商业模式的弹性，以及我们客户优先考虑度假的愿望。对新业主和现有业主的度假所有权销售表现强劲，创纪录的每位客人销售额推动了我们本季度的业绩，“旅游+休闲公司首席执行官迈克尔·D·布朗表示。

今年下半年我们度假村的预订量保持在2019年以上，这是由于类似数量的较长停留时间的预订量推动的，反映了美国消费者对休闲旅游的强劲需求。这给了我们提高全年指导的信心。

业务细分结果

度假所有权

与去年同期相比，2022年第二季度度假所有权收入增长了22%，达到7.35亿美元。该季度的总度假所有权权益(VOI)销售额为5.27亿美元，而去年同期为3.83亿美元；该季度的旅游人数为14.8万人次，而去年同期为11.7万人次。VPG上涨11%，至3489美元。

第二季度调整后的EBITDA为1.87亿美元，而去年同期为1.37亿美元。这一增长是由于新冠肺炎业务的持续复苏导致VOI总销售额上升，但被上一年新冠肺炎相关贷款损失拨备的调整部分抵消。2021年第二季度新冠肺炎相关津贴调整导致收入增加2,600万美元，调整后EBITDA净积极影响1,600万美元。

旅行和会员制

与去年同期相比，2022年第二季度的旅行和会员收入下降了3%，降至1.88亿美元。这一下降是由新冠肺炎的影响推动的，预订量从2021年第一季度转移到第二季度。

第二季度调整后的EBITDA为6400万美元，而去年同期为7100万美元，这是由于收入下降以及支持新旅游俱乐部推出的人员和营销成本增加所致。

资产负债表和流动性

净债务-截至2022年6月30日，该公司的净债务为31亿美元，其中包括34亿美元的公司债务以及2.41亿美元的现金和现金等价物。公司债务不包括与证券化应收票据投资组合相关的18亿美元无追索权债务。该公司的杠杆率为3.7x。在第二季度末，该公司拥有12亿美元的现金和现金等价物流动资金以及可用循环信贷安排。

分时租赁应收账款融资-该公司于2022年7月21日完成了2.75亿美元的定期证券化，加权平均票面利率为5.7%，预付率为90.5%。

现金流--截至2022年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金为2.3亿美元，而去年同期为2.9亿美元。截至2022年6月30日的6个月，调整后的自由现金流为1.21亿美元，而2021年同期为5600万美元。

股份回购-2022年第二季度，该公司以每股48.12美元的加权平均价回购了170万股普通股，价格为8300万美元。2022年4月，董事会批准将公司股票回购计划的授权容量增加5亿美元。截至2022年6月30日，该公司的股票回购计划剩余可用资金为7亿美元。

股息-公司于2022年6月30日向截至2022年6月15日登记在册的股东支付了3500万美元(每股0.40美元)的现金股息。管理层将建议第三季度每股派息0.40美元，供公司董事会在2022年8月批准。

展望

该公司为2022年全年的预期提供指导：

·调整后的EBITDA为8.6亿美元至8.8亿美元

·VOI销售总额为19亿至20亿美元

•VPG range of $3,300 to $3,400

该公司为2022年第三季度的预期提供指导：

·调整后的EBITDA为2.3亿美元至2.4亿美元

·VOI销售总额为5.3亿至5.5亿美元

•VPG range of $3,300 to $3,400

本指引仅在非GAAP基础上提出，因为并非所有前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行量化协调所需的所有信息都可以在不合理的情况下获得，这主要是由于与未来可能出现的这些调整的发生或数量有关的不确定性。在一个或多个当前不可用的项目适用的情况下，这些项目可能是GAAP报告的结果的重要材料，无论是单独的还是总体的。

电话会议信息

旅游+休闲公司将于今天上午8：30与投资者举行电话会议，讨论公司的业绩和展望。东部夏令时。与会者可同时收听电话会议的网络直播，可通过公司网站Investor.Travelandleisurec.com收听，或在预定开始时间前10分钟拨打800-891-3968，密码为TNL。对于那些无法收听现场直播的人，从中午12点开始，公司网站上将提供为期90天的网络直播档案。美国东部夏令时今天。此外，从中午12点开始，电话重播将持续四天。今天美国东部夏令时800-925-9356。

财务信息的列报

本新闻稿中讨论的财务信息包括非GAAP指标，如调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益、调整后的自由现金流量、VOI销售总额和调整后的净收益/(亏损)(包括或不包括某些项目)，以及非GAAP指引。该公司定期使用表6中定义的非GAAP衡量标准来评估其可报告部门的业绩并分配资源。这些非GAAP指标与报告的GAAP结果不同，旨在说明管理层认为的相关期间对比，并在与GAAP指标一起考虑时对投资者有帮助，作为进一步了解和评估公司持续经营业绩的额外工具，对我们认为不一定反映持续业绩的项目进行调整。管理层还在内部使用这些衡量标准来评估经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。排除公司非GAAP报告中的项目不应被视为推断这些项目是不寻常的、不常见的或非经常性的。报告期间非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量的完全对账见于新闻稿的财务表格部分。有关我们的非GAAP衡量标准的解释，请参见表6中的定义。

关于旅游+休闲公司

旅游+休闲公司(纽约证券交易所代码：TNL)是世界领先的会员制和休闲旅游公司，在其度假村、旅游俱乐部和生活方式组合中拥有近20个旅游品牌。该公司每年通过其产品和服务为数百万业主、会员和订户提供出色的度假体验和旅行灵感：温德姆目的地是最大的度假所有权公司，在全球拥有245多个度假俱乐部度假村；Panorama是世界上最大的会员制旅游企业，包括最大的度假交流公司和订阅旅游品牌；以及Travel+休闲集团，提供顶级旅游内容和旅游服务，包括该品牌的同名旅游俱乐部。在旅游+休闲公司，我们的全球员工团队每年为数百万人带来热情好客，将度假灵感转化为非凡的旅行体验。我们让世界放假。欲了解更多信息，请访问Travelandleisurec.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包括由美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除有关历史事实的陈述之外的任何陈述，包括关于我们对未来的期望、信念、希望、意图或战略的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“应该”、“相信”、“计划”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“未来”、“打算”或其他含义类似的词语来识别。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致旅游+休闲公司及其子公司(“旅游+休闲公司”)的实际结果。或“我们”)与前瞻性陈述中讨论或暗示的内容有实质性差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于与以下相关的风险：收购旅游+休闲品牌和旅游+休闲公司的未来前景和计划，包括我们执行我们的战略以发展我们的基石分时度假和交换业务并通过新的业务扩展扩展到更广泛的休闲旅游行业的能力；我们在竞争激烈的分时度假和休闲旅游行业中竞争的能力；与收购、处置和其他战略交易有关的不确定性；旅游业的健康状况以及不利的经济状况、失业率和消费者情绪、恐怖主义或枪支暴力行为、政治冲突、战争，包括乌克兰的敌对行动、流行病以及恶劣天气事件和其他自然灾害造成的衰退或中断；消费者旅行和度假模式的不利变化, 这些风险包括：消费者对我们产品的偏好和需求；增加或预料不到的运营成本及其他固有的业务风险；我们遵守负债下的财务和限制性公约的能力；我们以合理条件、以合理成本或根本不进入资本市场的能力；保持内部或客户数据的完整性和保护我们的系统免受网络攻击；新型冠状病毒全球大流行(“新冠肺炎”)的范围、影响和持续时间的不确定性，包括复发、疫苗和治疗的恢复、分发和采用的速度，以及政府、企业和个人应对不断演变的大流行的行动；未来分红和股份回购的时间和金额(如果有的话)；以及在我们提交给美国证券交易委员会的文件中作为风险因素披露的其他因素，包括我们于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项。我们提醒读者，任何此类陈述都是基于目前可获得的业务、财务和竞争信息，不应过分依赖这些前瞻性陈述，因为它们仅反映管理层截至作出这些陈述之日的意见。除非法律另有要求，否则我们没有义务审查或更新这些前瞻性陈述，以反映事件或情况发生时的情况。

Contacts

投资者：

克里斯托弗·阿格纽

高级副总裁总裁、FP&A与投资者关系

(407) 626-4050

邮箱：Christopher.Agnew@Travelandleisure.com

媒体：

史蒂文·戈德史密斯

企业通信

(407) 626-5882

邮箱：steven.Goldsmith@Travelandleisure.com

旅游+休闲公司

目录表

表号

1.简明综合损益表(未经审计)

2.汇总数据表

3.非GAAP计量：将净收入调整后的净收入调整为调整后的EBITDA

4.非公认会计准则计量：将经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流量进行对账

5.新冠状病毒感染--19种影响

6.Definitions

旅游+休闲公司

简明综合损益表(未经审计)

(单位：百万，每股除外)

旅游+休闲公司

摘要数据表

(除非另有说明，否则以百万为单位，每股金额除外)

注：由于四舍五入，金额可能不会计算。非公认会计准则定义见“财务信息列报”和表6。关于非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的完全对账，请参阅表3。

旅游+休闲公司

摘要数据表

(除非另有说明，以百万为单位)

注：由于四舍五入，金额可能无法计算。

由于2022年第二季度组织结构的变化，额外假期的管理过渡到假期所有权部分。因此，该公司将此前在旅行和会员部门报告的额外假期的结果重新归入度假所有权部门。上期分部信息已更新，以反映这一变化。

(A)包括服务费佣金收入和其他辅助收入。

(B)2022年，旅行和会员部确定，非皇家旅行协会会员的某些旅行者的租房交易与旅行俱乐部的交易(以前称为“非交换”)更为一致。上期业绩反映了这项活动从交易所到旅游俱乐部的重新分类。

(C)主要用于核销费、佣金和其他辅助收入。

旅游+休闲公司

非公认会计准则计量：将净收入调整为

调整后的净收入与调整后的EBITDA

(单位：百万，不包括稀释后的每股金额)

由于四舍五入的原因，可能无法计算金额。上表将某些非GAAP财务指标与其最接近的GAAP指标进行了核对。列报这些调整的目的是允许对特定调整进行比较，因为

在损益表中列示，以协助投资者了解此类调整的整体影响。除公认会计准则财务措施外，公司还提供调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的稀释每股收益，以帮助我们的投资者评估我们在当前报告期内的持续经营业绩，并在提供的情况下，通过对我们认为不一定反映持续业绩的某些项目进行调整，来评估不同报告期的经营业绩。我们还在内部使用这些指标来评估我们的经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。这些补充披露是对GAAP报告的措施的补充。非GAAP计量不应被视为替代或优于根据GAAP确定或计算的财务结果和计量。我们提出的调整后的衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。这些非公认会计准则计量的定义见“财务信息列报”和表6。

(A)与收购相关的无形资产摊销不计入调整后的净收入和调整后的EBITDA。

(B)包括截至2022年6月30日的三个月和六个月的100万美元库存减值，包括在合并综合收益表的假期所有权权益成本中。

(C)表示调整的税务影响。

(D)调整后的EBITDA不包括所有基于股票的薪酬。

(E)包括截至2022年6月30日的6个月与2022年重组相关的300万美元基于股票的薪酬支出。

旅游+休闲公司

非公认会计准则计量：将经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流量进行对账

(单位：百万)

(A)包括为新冠肺炎支出支付的现金，并计入调整后EBITDA的计算。

(B)截至2022年6月30日的6个月，公司有2,900万美元用于投资活动的现金净额和3.15亿美元用于融资活动的现金净额；截至2021年6月30日的6个月，公司有6,200万美元用于投资活动的现金净额和11亿美元用于融资活动的现金净额。

旅游+休闲公司

新冠肺炎的相关影响

(单位：百万)

下表显示了新冠肺炎对截至2022年6月30日的六个月经营业绩的相关影响，以及对合并收益表的相关分类。在截至2022年6月30日的三个月内，没有发现任何与新冠肺炎相关的影响。

下表列出了新冠肺炎对截至2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩的相关影响，以及对综合收益表的相关分类：

定义

调整后稀释每股收益：非GAAP衡量标准，公司将其定义为调整后净收入除以稀释后的普通股加权平均数。经调整摊薄每股盈利有助我们的投资者评估本报告期及(如有)不同报告期的持续经营表现。

调整后的EBITDA：一种非GAAP衡量标准，公司将其定义为持续经营的折旧和摊销前净收入、利息支出(不包括消费者融资利息)、提前清偿债务、利息收入(不包括消费者融资收入)和所得税，每一项都在综合综合收益表中列报。经调整的EBITDA也不包括基于股票的薪酬成本、分离和重组成本、遗留项目、收购和剥离的交易成本、减值、出售/处置业务的损益，以及符合不寻常和/或不常见条件的项目。遗留项目包括与收购持续业务和处置有关的某些或有资产和负债的清偿和调整，包括分离Wyndham Hotels和Cendant以及出售度假租赁业务。我们相信，当考虑到GAAP指标时，调整后的EBITDA有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如果提供)的持续经营业绩。我们还在内部使用这些指标来评估我们的经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。调整后的EBITDA不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的净收益/(亏损)或其他损益表数据的替代品，我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。

调整后的EBITDA利润率：非GAAP衡量标准，表示调整后的EBITDA占收入的百分比。调整后的EBITDA利润率有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如有)的持续经营业绩。

调整后自由现金流量：非公认会计准则衡量标准，公司将其定义为持续经营活动提供的现金净额减去财产和设备增加(资本支出)加上无追索权度假所有权债务的收益和本金支付之和，同时还加上用于收购和资产剥离的交易成本、与温德姆酒店剥离相关的分离调整以及与新冠肺炎相关的某些调整所支付的现金。TNL认为，FCF是一种有用的经营业绩衡量标准，用于评估其业务为资本支出以外的用途产生现金的能力，以及在偿还债务和其他债务后，通过收购和股权投资增长业务的能力，以及通过股息和股票回购向股东返还现金的能力。使用调整后自由现金流量与美国公认会计准则对经营活动提供的现金净额衡量作为评估净资产的手段的一个局限性是，调整后自由现金流量并不代表合并现金流量表中详细说明的该期间的现金流动总额。

调整后自由现金流转换：调整后自由现金流占调整后EBITDA的百分比。关于调整后自由现金流转换的前瞻性展望仅在非公认会计准则的基础上提供，因为不是没有不合理的努力就可以获得量化对账所需的所有信息。

调整后净收益：非公认会计准则衡量标准，公司将其定义为持续经营业务的净收入，调整后不包括分离和重组成本、遗留项目、收购和资产剥离的交易成本、与收购相关资产的摊销、债务修改成本、减值、出售/处置业务的损益，以及符合不寻常和/或不常见条件的项目以及此类调整的税收影响。遗留项目包括与收购持续业务和处置有关的某些或有资产和负债的清偿和调整，包括分离Wyndham Hotels和Cendant以及出售度假租赁业务。调整后的净收入有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如有)的持续经营业绩。

交换会员平均数量：代表我们假期交换计划中被认为信誉良好的付费会员。

自由现金流(FCF)：一种非GAAP衡量标准，TNL将其定义为持续运营提供的经营活动减去财产和设备增加(资本支出)提供的现金净额，加上无追索权度假所有权债务的收益和本金支付之和。TNL认为，FCF是一种有用的经营业绩衡量标准，用于评估其业务为资本支出以外的用途产生现金的能力，以及在偿还债务和其他债务后，通过收购和股权投资增长业务的能力，以及通过股息和股票回购向股东返还现金的能力。使用财务现金流量表与公认会计准则衡量经营活动提供的现金净额作为评估净资产的手段有一个局限性，即财务现金流量表并不代表合并现金流量表中详细说明的该期间的现金流动总额。

度假所有权权益销售总额：非GAAP衡量标准，代表度假所有权权益(VOI)的销售额，包括扣除贷款损失准备金之前的按服务收费计划的销售额。我们相信，VOI总销售额可以更好地了解我们度假所有权业务的表现，因为它直接衡量了该业务在给定报告期内的销售额。

杠杆率：公司计算杠杆率为净债务除以信贷协议中定义的调整后EBITDA。

净债务：净债务等于未偿债务总额，减去无追索权假期所有权债务以及现金和现金等价物。

旅行团：表示在我们努力销售VOI的过程中客人参加的旅行团数量。

每笔交易的旅行和会员收入：代表交易收入除以交易，分为两类：Exchange，主要是RCI，以及Travel Club。

旅行和会员交易：表示在此期间确认为收入的度假预订数量，扣除取消，分为两个类别：Exchange，主要是RCI，以及Travel Club。

每位客人销售额(VPG)：代表VOI销售总额(不包括电话销售升级，这是非旅游升级销售)除以旅游次数。由于非旅游升级销售是由不同的营销渠道产生的，因此该公司在计算VPG时不包括非旅游升级销售。我们相信，VPG可以更好地了解我们的度假所有权业务的表现，因为它直接衡量了给定报告期内旅游销售工作的效率。