日期：2022年7月27日

本临时MD&A是根据国家文件51-102--持续披露义务编制的。阅读时应结合中期财务报表、2021年年度财务报表和2021年年度MD&A，并受第19页“前瞻性信息”项下提供的警示声明和免责声明的约束。有关富通的更多信息，包括其在SEDAR上提交的年度信息表，可在www.fortisinc.com、www.sedar.com或www.sec.gov上访问。

本文中的财务信息是按照美国公认会计原则编制的(指明的非美国公认会计原则财务措施除外)，除非另有说明，否则以加元表示，并根据适用的下列美元对加元汇率计算：(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度平均值分别为1.28和1.23；(2)年初至今的平均值分别为1.27和1.25；(Iii)截至2022年6月30日及2021年6月30日的1.29及1.24；。(Iv)截至2021年12月31日的1.26；及。(V)所有预测期的1.25。本临时MD&A中使用的某些术语在第20页的“术语表”中进行了定义。

关于富通

富通(多伦多证券交易所/纽约证券交易所代码：FTS)是北美受监管的电力和天然气公用事业行业的多元化领导者，2021年的收入为94亿美元，截至2022年6月30日的总资产为600亿美元。该公司的9100名员工为加拿大五个省、美国九个州和三个加勒比海国家的340万公用事业客户提供服务。

欲了解更多关于富通的运营、可报告部门和战略的信息，请参阅2021年年度MD&A的“关于富通”一节和中期财务报表附注1。

重点发展

ITC中西部资本结构投诉

2022年5月，爱荷华州负担得起输电联盟，包括安联能源公司的子公司州际电力和照明公司，向FERC提出申诉，要求将ITC Midwest在资本结构中的普通股部分从60%降至53%。起诉书称，ITC Midwest不符合FERC的三部分测试，即授权将该公用事业公司的实际资本结构用于费率制定目的。我们认为，这一指控没有根据，因为它不能证明ITC Midwest未能满足FERC的三部分测试。ITC Midwest于2022年6月对该投诉提出了回应。这一诉讼的时间和结果尚不清楚。

TEP通用费率申请

2022年6月，TEP向ACC提交了一般费率申请，要求从2023年9月1日起使用2021年12月31日测试年度的新费率。该申请包括：(I)允许净资产收益率为10.25%，资本结构的股权部分为54%；(Ii)费率基础为36亿美元；以及(Iii)非燃料和燃料相关收入净增加1.36亿美元。这一诉讼的时间和结果尚不清楚。

有关这些监管动态的进一步信息，请参阅第10页的“监管要点”。

(1)见第9页“非美国公认会计准则财务衡量标准”

收入

本季度和年初至今收入的增长主要是由于：(I)由于商品价格上涨，客户费率的流动成本上升；(Ii)费率基数增长；(Iii)UNS Energy的批发电力销售增加；以及(Iv)分别为5100万美元和4600万美元的有利外汇。

收益和每股收益

与2021年第二季度相比，普通股收益增加了3100万美元。该季度的业绩受到以下因素的推动：(I)利率基础增长；(Ii)能源基础设施部门收益增加，这主要反映了艾特肯克里克公司天然气衍生品按市值计价会计的有利变化；以及(Iii)美元兑加元汇率上升。反映市场状况的UNS Energy和ITC支持退休福利的投资亏损，以及亚利桑那州和艾伯塔省季度收益的时间安排，部分抵消了收益的增长。与2021年同期相比，UNS Energy的业绩一如预期受到与Oso Grande发电设施相关的收益时机的影响，而FortisAlberta的收益因运营费用的时机而下降。

与2021年同期相比，今年迄今的普通股收益增加了2600万美元。收益的增加是由于本季度讨论的相同因素，但也反映了伯利兹水电产量的下降，以及与实施新的客户信息系统相关的中央哈德逊的运营成本上升。

除了上述影响收益的项目外，本季度和年初至今期间每股收益的变化反映了已发行普通股的加权平均数量的增加，这主要与公司的盈利下降有关。

本季度和年初至今：(I)调整后普通股收益分别增加了1300万美元和2200万美元；(Ii)调整后基本每股收益增加了0.02美元。有关这些衡量标准的对账，请参阅第9页的“非美国公认会计原则财务衡量标准”。调整后的基本每股收益在本季度和年初至今的变化如下表所示。

(1)包括FortisBC Energy、FortisAlberta和FortisBC Electric。反映利率基数增长，但被FortisAlberta的运营成本时间部分抵消

(2)反映费率基本增长，但部分被支持退休福利的投资亏损所抵消

(3)反映了伯利兹较高的水电产量与降雨量有关

(4)2022年平均汇率为1.28，而2021年为1.23

(5)包括UNS Energy和Central Hudson。反映出UNS Energy的收益较低，原因是支持退休福利的投资亏损，以及与Oso Grande发电设施相关的收益时间。这一影响被中央哈德逊的较高收益部分抵消，反映了由于2021年普通费率申请结束而产生的新客户费率

(6)主要反映外汇合约和总回报掉期按市值计价的损失

(7)2022年加权平均股份为4.778亿股，2021年为4.702亿股

(1)包括FortisBC Energy、FortisAlberta和FortisBC Electric。反映利率基数增长，但被FortisAlberta的运营成本时间部分抵消

(2)反映费率基本增长，但部分被支持退休福利的投资亏损所抵消

(3)主要反映费率基数增长和电力销售增加

(4)2022年平均汇率为1.27，而2021年为1.25

(5)包括UNS Energy和Central Hudson。反映出UNS Energy的收益较低，原因是与Oso Grande发电设施相关的收益时机以及支持退休福利的投资亏损。也反映出中央哈德逊的收益下降，原因是与实施新的客户信息系统相关的运营费用增加，但被新客户费率部分抵消

(6)主要反映外汇合约和总回报掉期按市值计价的损失

(7)2022年加权平均股份为4.768亿股，2021年为4.69亿股

股息和TSR

富通在2022年第二季度支付了0.535美元的股息，比2021年第二季度增长了5.9%。

富通已连续48年增加普通股股息。2021年，富通重申了到2025年股息年均增长约6%的目标。

股息的增长和公司普通股的市场价格共同产生了以下TSR。

(1)彭博社截至2022年6月30日的年化TSR

营运现金流

本季度和年初至今的营业现金流分别增加了1900万美元和9300万美元，这是由于现金收益增加，反映了基本利率的增长。客户费率中传递成本的时机，包括FortisAlberta的输电费用，以及UNS Energy收到的与衍生品能源合同相关的抵押品存款，也是导致价格上涨的原因之一。更高的美元兑加元汇率也对2022年的业绩产生了积极影响。这一增长被库存水平上升(主要反映Aitken Creek的天然气存储)和中央哈德逊的运营现金流下降部分抵消，原因是应收账款增加，以及年初至今2022年第一季度发生的风暴恢复成本。

资本支出

2022年6月至今的资本支出约为19亿美元，占公司年度资本计划40亿美元的48%，比2021年6月增加了2亿美元。

虽然全球供应链限制和不断上升的通胀是持续演变的潜在关切问题，但该公司预计其2022年或五年资本计划不会受到实质性影响，尽管某些计划支出可能在五年内发生变化。见第15页的“资本计划”。该公司正在积极工作，通过确定高优先级材料和整合购买力来改善结果，增加库存水平，并与供应商密切合作，以确保材料的可用性，从而缓解供应链的限制。

资本支出和资本计划反映了非美国公认会计准则财务衡量标准。请参阅第9页的“非美国公认会计原则财务衡量标准”和第20页的“词汇”。

(1)ITC、UNS Energy、Central Hudson、加勒比公用事业公司、FortisTCI和Fortis Belize(前身为BECOL)的报告货币为美元。伯利兹电力的报告货币是伯利兹美元，它与美元挂钩，为2.00 BZ=1.00美元。公司和其他部分包括以美元计价的某些交易。

(2)包括加拿大东部和加勒比地区的公用事业业务：纽芬兰电力公司、海事电力公司、安大略省电力公司、Wataynikaneyap电力公司、加勒比公用事业公司、FortisTCI公司和伯利兹电力公司

(3)主要包括不列颠哥伦比亚省伯利兹和艾特肯克里克的长期合同发电资产

(4)包括富通净公司费用和非监管控股公司费用

(1)收入占国贸中心收入的100%。收益代表本公司于ITC的80.1%控股权，并反映综合收购价会计调整

收入

本季度和年初至今期间扣除外汇后的收入增长主要是由于客户费率和费率基数增长的流转成本增加。

收益

本季度和年初至今期间扣除外汇的净收益的增加是由于利率基数的增长，但部分被支持退休福利的某些投资的亏损所抵消。

(1)以短期批发销售为主

销售额

本季度零售电力销售额的下降主要是由于与2021年同期相比，气温较低导致冷负荷降低。今年到目前为止的电力零售额与2021年的可比时期相对一致。

本季度和年初至今期间批发电力销售的变化是由短期批发销售推动的。短期批发电力销售的收入主要通过监管延期机制计入客户，因此不会对收益产生实质性影响。今年到目前为止，短期批发电力销售的下降被较高的长期批发电力销售部分抵消。

天然气销量与2021年的可比时期一致。

收入

本季度和年初至今的收入净额增长主要是由于：(I)长期批发电力销售增加；(Ii)由于价格优惠，短期批发电力销售收入增加；(Iii)通过监管机制的正常运作，燃料和非燃料成本总体回升；以及(Iv)与FERC利率案件最终敲定有关的输电收入增加(见第10页“监管要点”)。今年迄今收入的增长部分被短期批发电力销售下降所抵消。

收益

本季度和年初至今期间的净收益减少主要是由于：(I)与预期的2021年上半年在建设Oso Grande发电设施期间确认的AFUDC相关的收益的时间安排；(Ii)与2021年同期相比，支持退休福利的某些投资的亏损；(Iii)与尚未反映在客户费率中的费率基数增长相关的成本增加。收益的减少被较高的长期批发电力销售以及较高的输电收入部分抵消，如上所述。该季度的收益也受到了零售电力销售下降和运营费用上升的不利影响。

Oso Grande发电设施于2021年5月完工，由于2022年是该设施运营的第一个完整年份，因此对季度收益的时间有影响。虽然与运营工厂相关的成本在全年都有记录，但与生产税收抵免相关的收益通过有效税率拨备确认，并主要在第三季度确认，反映了销售和收益的季节性。与2021年上半年相比，盈利的时间也反映了AFUDC在该时期设施建设期间的确认。

销售额

本季度和年初至今的电力销售增长主要是由于住宅和商业客户的平均用电量增加。今年迄今的增长部分被2022年第一季度平均消费的下降所抵消。

天然气销售与2021年的可比时期相对一致。

中央哈德逊电力和天然气销售的变化受监管收入脱钩机制的影响，因此不会对收入和收益产生实质性影响。

收入

本季度和年初至今的收入净额增加主要是由于：(I)大宗商品价格推动能源供应成本上升，以及(Ii)天然气和电力交付率上升，反映费率基本资产的回报率增加，以及与Central Hudson的一般费率申请于2021年第四季度结束相关的运营和财务支出增加。

收益

本季度扣除外汇后的净收益增加，主要是由于中央哈德逊公司在上文讨论的一般费率申请中批准了新的客户费率。

今年迄今净收益的减少反映了与实施新的客户信息系统相关的业务费用增加，以及其他业务费用的时间安排，但被新客户费率的影响部分抵消。

销售额

本季度和年初至今期间天然气销售额的增长主要是由于住宅和商业客户的平均消费量增加。

收入

本季度和年初至今收入的增长主要是由于从客户那里回收天然气的成本增加以及费率基数的增长，但被监管延期的正常运作部分抵消了。

收益

本季度和年初至今期间收益的增长主要是由于利率基数的增长。今年到目前为止的收益也受到较低的运营成本的有利影响。

无论客户是签订购买和交付天然气的合同，还是只签订交付合同，FortisBC Energy的利润率都大致相同。由于监管延期机制，消费水平和大宗商品成本的变化不会对收益产生实质性影响。

送货

本季度和年初至今的发电量增加是由于工业客户的负荷增加、商业客户的平均用电量增加以及客户的增加。这一增长被住宅客户的平均消费下降部分抵消，这主要是由于2022年第二季度天气转暖。

由于FortisAlberta大约85%的收入来自固定或基本上固定的计费决定因素，因此输送电量的变化与收入的变化并不完全相关。收入是众多变量的函数，其中许多变量与实际能源输送无关。然而，天气条件的显著变化可能会影响收入和收益。

收入

本季度和年初至今期间收入的增长是由于费率基数的增长和客户增加导致的电力交付增加。

收益

该季度的收益低于2021年的可比时期，与2021年同期持平。这主要是由于经营成本的时机，以及较高的实际所得税税率，但被税率基数的增长部分抵消。

销售额

本季度电力销售下降的主要原因是，与2021年第二季度相比，气温下降导致住宅客户的平均用电量下降，但工业客户的平均用电量增加部分抵消了这一影响。

今年到目前为止，电力销售的增长主要是由于工业客户的平均用电量较高，但如上所述，住宅客户的平均用电量较低部分抵消了这一增长。

收入

该季度的收入与2021年同期持平。利率基数增长带来的收入增长被监管延期的正常运作所抵消。

今年到目前为止，收入的增长是由于电力销售增加、第三方合同工作增加和费率基数增长，但被监管延期的正常运作部分抵消。

收益

本季度和年初至今期间收益的增加是由于利率基数的增长和运营成本的时机。

由于监管延期机制，消费水平的变化不会对收益产生实质性影响。

销售额

本季度和年初至今的电力销售增长是由于加拿大东部住宅和商业客户的平均用电量增加。由于与旅游有关的活动增加，加勒比地区的销售额增加，也促进了年初至今的增长。

收入

本季度和年初至今的收入净额增加，主要是由于能源供应成本上升、电力销售增加，以及纽芬兰电力公司监管机制的正常运作。

收益

本季度收益减少的主要原因是伯利兹电力公司的股本收入减少，但部分被利率基数增长和电力销售增加所抵消。

今年到目前为止，收益的增长主要是由于费率基数的增长和电力销售的增加，但部分被伯利兹电力公司的股本收入减少所抵消。

销售额

电力销售的变化反映了伯利兹水电产量随降雨量的变化。

收入和收益

该季度的收入和收益增长主要是由于艾特肯克里克天然气衍生品按市值计价的有利影响，这导致2022年第二季度的未实现收益为1200万美元，而2021年同期的未实现亏损为600万美元。伯利兹较高的水力发电产量也促成了这一结果。

今年迄今的收入和收益增长主要是由于天然气衍生品按市值计价会计的有利影响，导致今年迄今的未实现亏损为700万美元，而2021年同期为1100万美元。Aitken Creek较高的利润率和天然气销售量也促进了收入和收益的增加，但伯利兹水电产量的下降部分抵消了这一影响。

Aitken Creek受到大宗商品价格风险的影响，因为它购买并储存天然气，以从最终出售中赚取利润率。Aitken Creek通过使用衍生品来实质性地锁定出售天然气将实现的利润率，从而缓解了这一风险。这些衍生品的公允价值会计产生了时间差异，由此产生的收益波动可能会很大。

本季度和年初至今期间支出净额增加的主要原因是反映市场状况的外汇合同和总回报掉期按市价计价的损失，以及财务费用增加。这一增长被较低的营业费用以及今年迄今确认所得税的时间所部分抵消。

非美国公认会计准则财务指标

调整后的普通股收益、调整后的基本每股收益和资本支出是非美国公认会计准则财务指标，可能无法与其他实体使用的类似指标进行比较。之所以提出它们，是因为管理层和外部利益攸关方使用它们来评估公司的财务业绩和前景。

普通股股东应占净收益(即普通股收益)和基本每股收益分别是美国公认会计准则衡量调整后普通股收益和调整后基本每股收益的最直接可比指标。这些调整后的措施反映了管理层在其关键决策过程和对业务成果的评价中排除的项目。

资本支出包括不动产、厂房和设备的增加以及无形资产的增加，如简明合并现金流量表所示。它还包括富通在Wataynikaneyap输电电力项目中39%的资本支出份额，这与富通对运营结果的评估以及它在这个主要资本项目建设期间作为项目经理的角色是一致的。

(1)代表与艾特肯克里克天然气衍生品会计有关的时间差异，包括能源基础设施部分，包括截至2022年6月30日的三个月和六个月的所得税支出净额500万美元和所得税追回300万美元(截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税追回分别为200万美元和400万美元)

(2)代表富通在Wataynikaneyap输电电力项目资本支出中的39%份额，包括在其他电气部门

关注可持续性

富通在其2021年年度MD&A报告中概述了对可持续发展的关注。在2022年期间，富通继续推进一系列重要的可持续发展倡议的工作。2022年3月，该公司在履行其作为TCFD支持者的承诺方面取得了进展，发布了第一份TCFD和气候评估报告。同样，在2022年5月，富通设定了2050年净零直接温室气体排放目标。这一额外目标的确立加强了该公司长期脱碳的承诺，同时保持客户的可靠性和可负担性。与我们实现净零排放的途径一致，2022年6月，东京电力公司通过计划关闭圣胡安发电站，淘汰了170兆瓦的燃煤发电。

2022年5月，本公司修订了其无担保的13亿美元循环期限承诺信贷安排协议，其中包括根据本公司实现董事会多样性目标和2022年至2025年温室气体排放范围1的情况，建立与可持续性挂钩的贷款结构。

2022年7月，富通发布了2022年可持续发展报告，强调了在一些可持续发展优先事项上取得的进展，包括增加可再生能源、减少温室气体排放和改善多样性。报告还提供了关于公司可持续发展战略的更多信息，大大扩大了业绩指标的范围，并与适用的可持续发展会计准则委员会的标准完全一致。

监管亮点

国贸中心

ITC中西部资本结构投诉：2022年5月，爱荷华州负担得起输电联盟，包括安联能源公司的子公司州际电力和照明公司，根据联邦电力法第206条向FERC提出申诉，要求将ITC中西部资本结构中的普通股权益部分从60%降至53%。起诉书称，ITC Midwest不符合FERC关于授权将公用事业公司的实际资本结构用于制定利率目的的三部分测试，该测试要求ITC Midwest：(1)在没有担保的情况下发行自己的债务；(2)有自己的信用评级；(3)资本结构在批准的结构范围内。我们认为，这一指控没有根据，因为它不能证明ITC Midwest未能满足FERC的三部分测试。ITC Midwest于2022年6月对该投诉提出了回应。截至2022年6月30日，ITC Midwest尚未记录与投诉相关的监管责任。尽管这一诉讼的时间和结果尚不清楚，但ITC Midwest的股权比例降至53%将对富通的年度每股收益造成约0.05美元的影响。

输电激励措施：2021年，FERC发布了关于输电激励措施的补充NOPR，修改了FERC于2020年发布的初始NOPR中的提议。补充NOPR建议取消50个基点的RTO ROE激励加法器，用于会员超过3年的RTO成员。FERC在这一程序中发布最终规则的时间表以及可能的结果尚不清楚。尽管对富通的任何潜在影响仍不确定，但ITC的净资产收益率每变化10个基点，就会对富通的年度每股收益产生约0.01美元的影响。

UNS能源

TEP一般费率申请：2022年6月，TEP向ACC提交了一般费率申请，要求从2023年9月1日起使用2021年12月31日测试年度的新费率。该申请反映了允许的净资产收益率为10.25%，资本结构的股权组成部分为54%，利率基础为36亿美元。申请还包括非燃料和燃料相关收入净增1.36亿美元，以及取消某些调整机制和修改现有调整机制以更及时地收回清洁能源投资的建议。这一诉讼的时间和结果尚不清楚。

FERC利率案：2022年3月，FERC批准了TEP公式传输利率的和解协议，包括9.79%的净资产收益率。

PPFAC机制：TEP的PPFAC机制允许及时回收或退还购买的电力和燃料成本，而不是按客户费率收取的成本。TEP购买的电力和燃料成本在2021年增加，反映了大宗商品价格的上涨。2022年4月13日，行政协调会批准了一项费率调整，以在18个月内收回1.08亿美元的PPFAC余额。

FortisBC Energy和FortisBC Electric

GCOC程序：BCUC已启动程序，包括审查资本结构的普通股部分和允许的ROE。FortisBC于2022年第一季度向BCUC提交了证据，诉讼仍在进行中。这一程序的时间和结果，包括2023年资金成本任何变化的生效日期，仍不得而知。

艾伯塔省要塞

2023年GCOC程序：2022年3月，AUC发布了一项决定，将现有允许的8.5%的净资产收益率(ROE)延长至2023年，资本结构中使用37%的股权部分。

2023年COS申请：FortisAlberta于2021年提交了2023年COS申请，诉讼仍在进行中。预计AUC将在2022年第三季度做出决定。

财务状况

2022年6月30日至2021年12月31日期间的重大变化
资产负债表账户			增加(减少)
(百万美元)			外汇			其他			解释
现金和现金等价物			2			205			反映债务发行的时间以及资本和运营需求方面的相关再投资，主要是在UNS Energy。
应收账款和其他流动资产			14			132			由于能源供应成本上升、中央哈德逊的客户收集速度减慢以及UNS Energy的能源合同公允价值增加，加拿大销售的季节性因素部分抵消了这一影响。

流动资金和资本资源

现金流要求

在子公司层面，预计运营费用和利息成本将从运营现金流中支付，不同水平的剩余现金流可用于资本支出和/或向富通支付股息。剩余的资本支出预计将主要来自信贷安排下的借款、长期债务发行和富通的股权注入。可能需要定期在信贷安排下借款，以支持季节性营运资金要求。

富通支持子公司增长所需的现金通常来自公司承诺的信贷安排下的借款、点滴计划的运营以及普通股、优先股和长期债务的发行。这些子公司向富通支付股息，并在需要时接受富通的注资。富通及其子公司最初都通过承诺的信贷安排借款，并定期用长期融资取代这些借款。对即将到期的债务进行再融资也会产生融资需求。

信贷安排主要与加拿大和美国的大型银行合作，没有一家银行持有超过本公司循环信贷安排总额约20%的股份。在总信贷安排中，约有54亿美元承诺的到期日为2023年至2027年。下表汇总了可用的信贷安排。

(1)有关截至2021年12月31日的信贷安排的描述，请参阅2021年年度财务报表附注14。

2022年4月，Central Hudson将其总可用信贷额度从2亿美元增加到2.5亿美元。

2022年5月，本公司修订了其13亿美元循环期限承诺信贷安排协议，将到期日延长至2027年7月，并根据本公司实现董事会多样性目标和2022年至2025年温室气体排放范围1的目标，建立与可持续性相关的贷款结构。已提取资金和未提取资金的最高潜在年度保证金定价调整分别为+/-5个基点和+/-1个基点。

同样在2022年5月，本公司签订了一项5亿美元的无抵押非循环定期信贷安排。该贷款的初始期限为一年，可随时偿还而不受惩罚，为公司提供额外的、具有成本效益的短期融资和流动资金，并增强财务灵活性。

本公司偿还债务和支付股息的能力取决于其子公司的财务业绩和相关的现金支付。某些受监管的子公司受到限制，限制它们向富通分配现金的能力，包括某些监管机构限制年度股息，以及某些贷款人限制债务总资本。根据管理层维持监管机构批准的子公司资本结构的意图，使用受监管子公司的净资产支付股息也存在实际限制。富通预计，维持这样的资本结构不会影响其在可预见的未来支付股息的能力。

截至2022年6月30日，预计未来五年综合固定期限债务到期日/偿还额平均为11.25亿美元，除信贷工具借款外，公司约78%的综合长期债务的到期日超过五年。

2020年12月，富通提交了一份期限为25个月的简短基础招股说明书，根据该招股说明书，富通可以发行普通股或优先股、认购收据或债务证券，本金总额最高可达20亿美元。截至2022年6月30日，简体基础架子招股说明书下仍有10亿美元可用。

富通处于有利地位，拥有强大的流动性。这种可用的信贷安排和可管理的年度债务到期日/偿还相结合，为进入资本市场的时间安排提供了灵活性。鉴于目前的信用评级和资本结构，本公司及其子公司目前预计2022年将继续获得合理的长期资本。

截至2022年6月30日，富通及其子公司遵守了债务契约，预计2022年将保持遵守。

经营活动

见第4页“业绩一览表-经营现金流”。

投资活动

该公司2022年的资本计划估计为40亿美元，较2021年的36亿美元增长11%。本季度和年初至今投资活动中使用的现金增加，反映出计划在2022年进行的资本投资增加，以及美元兑加元汇率上升。见第4页“业绩概览--资本支出”和第15页“资本计划”。

融资活动

与融资活动相关的现金流将因子公司资本支出和可用于为这些资本支出提供资金的运营现金流量的变化而大幅波动，这两个因素共同影响了债务和普通股发行所需的资金量。见第11页的“现金流要求”。

(一)偿还信贷业务借款

(2)2000万美元，为符合条件的绿色项目组合提供资金或再融资

(3)基金非经常开支

(4)一般企业用途

(五)偿还到期的长期债务

(6)本公司订立交叉货币利率掉期协议，将债务有效转换为3.91亿美元，息率为4.34%。见中期财务报表附注12

(7)为2022年6月赎回公司2023年12月到期的5亿美元2.85%优先无抵押票据提供资金

(1)包括根据股票期权和员工购股计划发行的普通股

(2)根据点滴计划和股票期权计划发行的普通股

(3)普通股股息在点滴计划下的再投资

2022年2月10日和7月27日，富通宣布分别于2022年6月1日和2022年9月1日支付每股普通股0.535美元的股息。派息由董事会酌情决定，并视乎公司的财政状况及其他因素而定。

合同义务

在2021年年度MD&A中披露的合同义务没有重大变化，但发行了长期债务和信贷安排(见第12页“现金流摘要”)和FortisBC Energy的新天然气购买义务。

2022年，FortisBC Energy签署了新的长期生物甲烷购买协议，以获得可再生天然气。这份为期20年的协议允许FortisBC Energy每年购买最多9.3PJ的可再生天然气，并在截至2021年12月31日披露的基础上增加了天然气购买义务如下。

表外安排

与2021年年度MD&A报告中披露的安排相比，表外安排没有实质性变化。

资本结构与信用评级

富通需要持续获得资本，因此，目标是建立一个整合的长期资本结构，使其能够保持投资级信用评级。受监管的公用事业公司将自己的资本结构与客户费率中反映的资本结构保持一致。

(1)包括长期债务和融资租赁，包括现金净额的当期部分和短期借款

(2)包括股东权益、扣除优先股后的净额和非控股权益。截至2022年6月30日，非控股权益占3.5%(2021年12月31日-3.5%)

流通股数据

截至2022年7月27日，公司已发行和发行4.787亿股普通股和以下第一优先股：500万系列F、920万系列G、770万系列H、230万系列I、800万系列J、1000万系列K和2,400万系列M。

只有公司的普通股才有投票权。本公司的第一优先股没有投票权，除非富通不能支付八个季度的股息，无论是连续的还是宣布的。

如果截至2022年7月27日所有已发行股票期权全部转换，将额外发行和发行230万股普通股。

信用评级

该公司的信用评级如下所示，反映了其较低的风险状况、业务的多样性、每个受监管子公司的独立性质和财务分离以及控股公司的债务水平。

2022年1月，考虑到PSC于2021年11月就公司的一般费率申请、预计的资本支出增加以及由此对公司财务措施的影响发布的命令，标准普尔将Central Hudson的前景从稳定修订为负面。

2022年3月，标普确认了该公司的A-发行人和BBB+优先无担保债务信用评级，前景稳定。

2022年5月，DBRS Morningstar确认了该公司的A(低)发行人和高级无担保债务信用评级和稳定的前景。

基本建设计划

今年到目前为止，资本支出为19亿美元，与预期一致，并符合该公司40亿美元的年度资本计划。

虽然全球供应链限制和不断上升的通胀是持续演变的潜在关切问题，但该公司预计其2022年或五年资本计划不会受到实质性影响，尽管某些计划支出可能在五年内发生变化。该公司正在积极工作，通过确定高优先级材料和巩固购买力来改善结果，增加库存水平，并与供应商密切合作，以确保材料的供应，从而缓解供应链的制约。

(1)见第9页“非美国公认会计准则财务衡量标准”

(2)能源基础设施细分市场

五年基建计划

该公司的2022-2026年五年资本计划的目标是200亿美元，反映出平均每年40亿美元的资本支出。基本建设计划的风险很低，可执行性很强，99%的计划支出发生在受监管的公用事业部门，只有15%与主要基本建设项目有关。

计划的资本支出是基于对能源需求、劳动力和材料成本的详细预测，包括通胀、供应链可用性、一般经济状况、汇率和其他因素。这些可能会发生变化，并导致实际支出与预期不同。

主要基本工程项目更新

FortisBC Energy

2022年5月，BCUC批准了CPCN关于输电完整性管理能力项目沿海输电系统部分的申请。该项目将提高输气管道的安全性和传输的完整性，包括输气管道的改造和环路。

关于拟议的鹰山伍德纤维天然气管道项目，2022年4月，伍德纤维液化天然气有限公司向其主承包商发出通知，要求其承建位于不列颠哥伦比亚省斯夸米什的拟议液化天然气项目。然而，该项目仍取决于WoodFibre LNG Limited的某些条件，以及FortisBC Energy能否获得剩余的监管和许可批准。

关于蒂尔伯里的进一步扩张，2022年7月，FortisBC Energy的母公司FortisBC Holdings Inc.与一个土著社区达成了一项协议，提供在未来某些受监管的液化天然气投资中购买股权的选择权，前提是双方能够履行某些义务。任何拟议的交易都需要获得监管部门的批准和某些先决条件。

更多投资机会

2022年7月，MISO理事会批准了与LRTP有关的第一批项目，涉及MISO中西部次区域的18个输电项目，相关费用总额估计为100亿美元。其中6个项目贯穿ITC旗下MISO运营公司的服务区域，包括密歇根州和爱荷华州，这些地区为现有变速器所有者提供优先购买权条款。这一投资组合中的其他项目可能会受到竞争性投标的影响，这取决于它们所在的州。根据最近的成本细化和对范围的可见性，ITC估计到2030年与18个项目中的6个项目相关的输电投资为14亿至18亿美元，高于之前估计的10亿至15亿美元。鉴于围绕输电投资的初步分析、投资时机和授予项目的不确定性，富通无法肯定地说明估计的LRTP资本支出对公司五年资本计划的影响。

2022年7月下旬，ITC暂停了与17亿美元的伊利湖连接器项目相关的开发活动和商业谈判。ITC已经确定，没有可行的途径来在所需的时间表内完成某些关键的商业谈判和其他要求，部分原因是最近的宏观经济状况，包括不断上升的通胀、利率和美国对加拿大汇率的波动。该项目从未列入该公司的五年建设计划。

商业风险

本公司的业务风险与其在2021年年度MD&A中披露的风险基本保持不变，有关适用的更新，请参阅第10页的“监管要点”和第18页的“展望”。

会计事项

会计政策

中期财务报表的编制遵循与编制2021年年度财务报表相同的会计政策和方法。

关键会计估计

中期财务报表的编制要求管理层作出估计和判断，包括与监管决定有关的估计和判断，这些估计和判断影响资产、负债、收入、费用、收益、损失和或有事项的报告金额和披露。实际结果可能与估计大不相同。

与2021年年度MD&A中披露的相比，公司的关键会计估计或或有事项的性质没有重大变化。

金融工具

长期债务和其他

截至2022年6月30日，包括当前部分在内的长期债务的账面价值为265亿美元(2021年12月31日至255亿美元)，而估计公允价值为249亿美元(2021年12月31日至288亿美元)。由于富通不打算在到期前结清长期债务，公允价值超过账面价值并不代表实际负债。

其余金融工具(衍生工具除外)的综合账面价值接近公允价值，反映其短期到期日、正常贸易信贷条款及/或性质。

衍生品

衍生工具按公允价值入账，但有若干例外情况，包括符合正常购买及正常销售例外条件的衍生工具。

本公司衍生工具的性质及用途、公允价值厘定方法及账面值与2021年年度MD&A所披露的并无重大变动，惟本公司于2022年5月订立为期7年的交叉货币利率互换协议，将其5亿美元、4.43%的无抵押优先票据有效地转换为3.91亿美元、4.34%的债务。其他详情载于中期财务报表附注12。

一般来说，在每个日历年内，季度业绩主要根据季节性波动。鉴于本公司附属公司的多元化性质，季节性有所不同。由于供暖要求，天然气公用事业公司的大部分年度收益都是在第一季度和第四季度实现的。由于使用了空调和其他冷却设备，美国配电公用事业公司的收益通常在第二季度和第三季度最高。

一般而言，从一个历年到下一个历年，季度业绩反映了：(I)公司资本计划推动的持续有机增长；(Ii)季节性标准的任何重大温度波动；(Iii)任何监管决定的时机和重要性；(Iv)美元对加元汇率的变化；(V)收入方面，商品成本的客户流动率；(Vi)每股收益，已发行普通股加权平均数量的增加。

2022年6月/2021年6月

参见第2页的“性能一览表”。

2022年3月/2021年3月

与2021年第一季度相比，普通股收益减少了500万美元，基本每股收益减少了0.02美元，这是由于艾特肯克里克天然气衍生品按市值计价的未实现亏损增加了1400万美元。剔除这一影响，该公司实现了盈利增长，这是由ITC和加拿大西部公用事业公司的费率基数增长以及加勒比地区销售额的增加推动的。增长被伯利兹水电产量下降以及中央哈德逊的收益下降所部分抵消，这主要是由于实施新的客户信息系统的成本。

亚利桑那州的收益与2021年第一季度大体一致。正如预期的那样，较高的电力销售和较低的计划发电维护成本的影响被与Oso Grande发电设施相关的收益时间所抵消。退休投资的亏损也对UNS Energy本季度的收益产生了不利影响。

每股收益的变化还反映了已发行普通股的加权平均数量的增加，这在很大程度上与该公司的滴水有关。

2021年12月/2020年12月

普通股收益减少300万美元，基本每股收益减少0.02美元，主要原因是：(I)亚利桑那州收益减少，原因是天气转好和电力批发销售减少，以及支持退休福利的某些投资收益减少，部分被输电收入增加所抵消；(Ii)艾伯塔省FortisAlberta的收益时间安排，原因是2020年第四季度所得税支出发生逆转；(Iii)Central Hudson的监管机制的运行；以及(Iv)ITC的不可收回成本上升。伯利兹较低的收入和外汇的影响也对收入产生了不利影响。盈利的减少因利率基数的增长、中央哈德逊利率申请的最终敲定并追溯至2021年7月1日，以及艾特肯克里克衍生品按市值计价的有利影响而部分抵消。

基本每股收益的减少反映了普通股收益的减少和已发行普通股加权平均数量的增加，这在很大程度上与公司的盈利下降有关。

2021年9月/2020年9月

普通股收益和基本每股收益与2020年同期相对一致。普通股收益的增长受到美元兑加元汇率走低的影响，对收益造成了1300万美元的不利影响。

剔除汇率影响，普通股收益增加1,600万美元，原因是：(1)利率基数增长；(2)销售额增加，这主要与有利的天气以及FortisAlberta的支出时机有关；(3)加勒比地区继续从2020年新冠肺炎疫情引发的经济状况中复苏；(4)与国贸中心利率掉期摊销有关的调整。从2021年1月1日起生效的TEP新客户费率也对业绩做出了贡献。收益的增长被以下因素部分抵消：(I)由于天气转凉，亚利桑那州的销售额下降；(Ii)艾特肯克里克天然气合同的已实现亏损；(Iii)Central Hudson的一般费率申请延迟。基本每股收益的变化还反映了已发行普通股加权平均数量的增加，这在很大程度上与滴漏有关。

关联方和公司间交易

关联方交易属于正常经营过程，按关联方同意的对价金额计量。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月，没有重大关联方交易。

非受监管实体和受监管实体之间的公司间交易在整合过程中未被取消，包括艾特肯克里克向FortisBC Energy出租天然气储存能力和出售天然气。这些交易对合并收益、财务状况或现金流没有实质性影响。

截至2022年6月30日，应收账款包括伯利兹电力公司应付的约1100万美元(2021年12月31日至2200万美元)。

富通定期向子公司提供短期融资，以支持资本支出和季节性营运资本要求，这些融资对合并的影响已被消除。截至2022年6月30日，部门间贷款余额为1.29亿美元(2021年12月31日-1.26亿美元)。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里，部门间贷款收取的利息并不重要。

展望

地铁公司的长远前景维持不变。富通继续通过执行其资本计划、其多元化公用事业业务组合的平衡和实力以及其服务区域内和附近的增长机会来提高股东价值。虽然能源价格波动、全球供应链约束和不断上升的通胀是持续演变的潜在关切问题，包括新冠肺炎大流行、东欧战争、经济制裁和地缘政治紧张局势的影响，但该公司目前预计2022年的运营或财务业绩不会受到实质性影响。

富通正在执行向清洁能源未来的过渡，并有望实现到2035年将温室气体排放量减少75%的全公司目标。在实现这一目标后，该公司99%的资产将专注于能源输送和可再生、无碳发电。该公司2050年新增的净零直接温室气体排放目标加强了富通在长期脱碳方面的承诺，同时保持了客户的可靠性和可负担性。

该公司的200亿美元五年资本计划预计将把年中利率基数从2021年的311亿美元增加到2026年的416亿美元，换算成五年复合年增长率约为6%。除了五年资本计划之外，富通还继续寻求更多的能源基础设施机会。

扩大和延长增长的其他机会包括：进一步扩大美国的输电网，以促进更清洁能源的互联，包括与MISO的LRTP相关的基础设施投资；不列颠哥伦比亚省对管道和液化天然气基础设施的天然气弹性投资；以及加快我们司法管辖区的清洁能源基础设施投资。

富通预计，利率基数的长期增长将支持收益和股息增长。富通的目标是到2025年股息年均增长约6%。这一股息增长指引是以“前瞻性信息”所列假设为前提的。

前瞻性信息

富通在MD&A中包含适用的加拿大证券法中的前瞻性信息，以及1995年美国私人证券诉讼改革法中的前瞻性陈述(统称为“前瞻性信息”)。前瞻性信息反映了富通管理层对未来增长、经营结果、业绩、业务前景和机会的期望。在任何可能的情况下，诸如预期、相信、预算、可能、估计、预期、预测、打算、可能、可能、计划、项目、时间表、应该、目标、将、将和这些术语的否定等词语被用来识别前瞻性信息，其中包括但不限于：到2025年的目标平均年股息增长；2022年和2022年至2026年的预测资本支出；能源价格波动、全球供应链约束和通胀上升不会对2022年的运营或财务业绩或五年计划产生实质性影响的预期；2022年至2026年的预测利率基数和利率基数增长；利率基数的长期增长将支持收益和股息增长的预期；某些资本项目的性质、时机、效益和预期成本，包括FortisBC的鹰山木材纤维天然气管道项目、FortisBC Energy的输电完整性管理能力项目、FortisBC的进一步Tilbury扩建，以及资本计划以外的其他机会，包括MISO LRTP；宏观经济状况对额外投资机会的影响, 包括：能否在伊利湖连接器项目要求的时限内达成可行的输电服务协议；2035年温室气体减排目标和项目资产组合；2050年温室气体净零直接排放目标；富通能够很好地利用不断发展的行业机会的预期，包括资本计划以外的更多投资机会；监管决定的预期时间、结果和影响；运营费用、利息成本和资本计划的预期或潜在资金来源；预期维持受监管运营子公司的目标资本结构在可预见的未来不会影响公司支付股息的能力；预期未来五年的综合定期债务到期日和偿还额；本公司及其子公司将继续获得长期资本并在2022年继续遵守债务契约的预期；债务融资收益的预期用途；以及目标资本结构。

前瞻性信息涉及重大风险、不确定性和假设。在得出前瞻性信息所载结论时采用了某些重大因素或假设，包括但不限于：能源价格波动、全球供应链限制和通货膨胀上升没有实质性影响；合理的监管决定和监管稳定的预期；成功执行五年期资本计划；没有重大资本项目或融资成本超支；假定的美元对加元汇率没有实质性变化；提供服务和执行资本计划的人力资源充足；实现资本计划以外的更多机会；董事会行使宣布股息的酌情权时考虑到公司的财务业绩和状况；利率没有重大变动；没有重大运营中断或环境责任或混乱；继续有能力维持电力和天然气系统的性能；没有严重和长期的经济低迷；充足的流动资金和资本资源；对冲汇率、天然气价格和电力价格波动的风险的能力；天然气、燃料、煤炭和电力供应的持续供应；电力供应和能力购买合同的继续；政府能源计划没有重大变化, 这些问题包括：环境法律和条例可能产生实质性的负面影响；保持适当的保险覆盖面；获得和维持执照和许可证的能力；保留现有的服务领域；税法没有重大变化，公司的海外业务收入继续得到递延纳税处理；继续维护信息技术基础设施，没有对网络安全造成重大破坏；继续与土著人民保持良好的关系；以及良好的劳资关系。

富通提醒读者，许多因素可能会导致实际结果、业绩或成就与前瞻性信息中讨论或暗示的结果、业绩或成就大不相同。应认真考虑这些因素，不应过分依赖前瞻性信息。可能导致结果或事件与当前预期不同的风险因素在2021年年度MD&A以及其他不时提交给加拿大证券监管机构和证券交易委员会的持续披露材料的“商业风险”标题下详细说明。2022年的主要风险因素包括但不限于：公司公用事业监管程序结果的不确定性；与气候变化、实物风险和服务中断有关的风险，包括网络安全风险；与环境法律和法规有关的风险；天气多变性和季节性对供热和制冷负荷、供气量和水力发电的影响；与天然气竞争力相关的风险；流行病和包括新冠肺炎大流行在内的公共卫生危机的影响；与基建项目相关的风险和对公司持续增长的影响；与商品价格波动和所购电力供应相关的风险；以及利率和外汇风险。

本新闻稿中的所有前瞻性信息均截至2022年7月27日。富通没有任何意图或义务更新或修改任何前瞻性信息，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。