美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
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(税务局雇主 |
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公司或组织) |
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识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2022年7月21日，注册人拥有
多曼产品公司及附属公司
表10-Q季度报告的索引
June 25, 2022
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
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简明合并经营报表和全面收益表 |
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3 |
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简明综合资产负债表 |
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简明股东权益综合报表 |
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现金流量表简明合并报表 |
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简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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第二部分--其他资料 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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第三项。 |
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高级证券违约 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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展品索引 |
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签名 |
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2
第一部分财务信息
项目1.财务报表
多曼产品公司及附属公司
简明合并业务报表
和综合收益
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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(单位为千，每股数据除外) |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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净销售额 |
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销货成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他收入，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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其他全面收入： |
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外币折算调整变动 |
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综合收益 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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见简明合并财务报表附注
3
多曼产品公司及附属公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
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(单位为千，共享数据除外) |
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June 25, 2022 |
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2021年12月25日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去坏账准备#美元 |
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盘存 |
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预付和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计补偿 |
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应计客户回扣和退货 |
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循环信贷安排 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延税项负债，净额 |
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承付款和或有事项(附注8) |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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见简明合并财务报表附注
4
多曼产品公司及附属公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
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截至2022年6月25日的三个月 |
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普通股 |
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(单位：千，共享数据除外) |
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股票 已发布 |
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帕尔 价值 |
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额外实收 资本 |
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保留 收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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总计 |
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2022年3月26日的余额 |
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股票期权的行使 |
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激励性股票计划下的薪酬费用 |
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普通股的购买和注销 |
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发行非既得股票，扣除注销后的净额 |
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其他与股票有关的活动，扣除税项 |
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其他综合收益 |
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2022年6月25日的余额 |
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截至2021年6月26日的三个月 |
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普通股 |
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(单位：千，共享数据除外) |
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股票 已发布 |
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帕尔 价值 |
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额外实收 资本 |
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保留 收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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总计 |
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2021年3月27日的余额 |
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股票期权的行使 |
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激励性股票计划下的薪酬费用 |
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普通股的购买和注销 |
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发行非既得股票，扣除注销后的净额 |
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其他与股票有关的活动，扣除税项 |
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净收入 |
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2021年6月26日的余额 |
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截至2022年6月25日的六个月 |
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普通股 |
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(单位：千，共享数据除外) |
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股票 已发布 |
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帕尔 价值 |
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额外实收 资本 |
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保留 收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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2021年12月25日的余额 |
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股票期权的行使 |
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激励性股票计划下的薪酬费用 |
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普通股的购买和注销 |
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发行非既得股票，扣除注销后的净额 |
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其他与股票有关的活动，扣除税项 |
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其他综合收益 |
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2022年6月25日的余额 |
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截至2021年6月26日的六个月 |
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普通股 |
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(单位：千，共享数据除外) |
|
股票 已发布 |
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|
帕尔 价值 |
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|
额外实收 资本 |
|
|
保留 收益 |
|
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累计其他综合收益(亏损) |
|
|
总计 |
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||||||
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2020年12月26日余额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
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$ |
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|
股票期权的行使 |
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— |
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— |
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— |
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激励性股票计划下的薪酬费用 |
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
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普通股的购买和注销 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
发行非既得股票，扣除注销后的净额 |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
其他与股票有关的活动，扣除税项 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净收入 |
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|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
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|
|
2021年6月26日的余额 |
|
|
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注
5
多曼产品公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
(单位：千) |
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June 25, 2022 |
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|
June 26, 2021 |
|
||
|
经营活动的现金流： |
|
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|
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|
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净收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： |
|
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|
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折旧、摊销和增值 |
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|
|
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|
坏账准备 |
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|
|
|
|
|
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|
|
递延所得税的利益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
基于股票的薪酬准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
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|
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|
|
应收账款 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
|
预付和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计客户回扣和退货 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应计补偿和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流： |
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|
|
|
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|
|
购进价格调整所得 |
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|
|
— |
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|
房地产、厂房和设备的增建 |
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( |
) |
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( |
) |
|
用于投资活动的现金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷额度的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
行使股票期权所得收益 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
普通股的购买和注销 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他与股票有关的活动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
用于融资活动的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
现金及现金等价物净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
为利息支出支付的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
缴纳所得税的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注
6
多曼产品公司及附属公司
简明合并财务报表附注
截至2022年6月25日及2021年6月26日的三个月及六个月
(未经审计)
|
1. |
陈述的基础 |
如本文所用，除文意另有所指外，“Dorman”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指Dorman Products，Inc.及其子公司。我们在纳斯达克全球精选市场上的股票代码是“宿舍”。
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会的规则和规定编制的。然而，它们并不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(仅包括正常的经常性调整)都已包括在内。截至2022年6月25日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的财政年度或任何未来时期的预期结果。由于我们客户下订单的时间安排，我们的运营结果可能会在每个季度出现显著波动。向客户推出新产品和产品线可能会导致季度之间的大幅波动。这些财务报表应与我们截至2021年12月25日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。
|
2. |
企业收购和投资 |
2021年8月10日，我们获得了
这笔交易按照收购会计法作为企业合并入账。我们已将收购价格分配给所收购的有形和可识别无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债。
于截至2021年12月25日止年度内，我们录得约$
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
预付和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
可识别无形资产 |
|
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
应计补偿 |
|
|
( |
) |
|
其他流动负债 |
|
|
( |
) |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
递延税项负债 |
|
|
( |
) |
|
现金净对价 |
|
$ |
|
|
7
分配给无形资产的公允价值是通过基于特许权使用费减免和多期超额收益估值方法对预期现金流量进行贴现来估计的。这些估值方法依赖于管理层的判断，包括现有客户关系产生的预期未来现金流、客户流失率、业务中使用的其他资产的贡献影响、特许权使用费费率和其他因素。
确认的商誉主要归因于与公司和代顿零配件现有售后业务相关的战略和协同机会、代顿零配件的员工队伍以及其他因素。这笔商誉预计不会在纳税时扣除。
收购的财务结果自收购之日起计入未经审核的简明综合财务报表。
|
3. |
应收账款的销售 |
我们已经加入了几个由无关金融机构管理的客户赞助计划，这些计划允许我们以折扣率向金融机构出售(保值)某些应收账款。该等协议项下的交易于销售交易发生时已从我们的简明综合资产负债表中扣除应收账款及相关应收账款的销售。根据这些协议，我们出售了$
|
4. |
盘存 |
存货包括在产品加工过程中使用的材料、运费、直接人工和间接费用，并以成本或可变现净值中的较低者表示。库存情况如下：
|
(单位：千) |
|
June 25, 2022 |
|
|
2021年12月25日 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
散装产品 |
|
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|
成品 |
|
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|
|
包装材料 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
|
5. |
租契 |
在截至2022年6月25日的六个月内，我们与第三方签订了仓储和配送服务协议。关于服务协议，我们已同意向服务提供者偿还其适用于提供服务的仓库的几乎所有设施费用。出于会计目的，这项协议为公司带来了一份被视为新的租约。租约开始于
于租赁开始日，我们记录了一项经营性租赁使用权资产#美元。
下表汇总了截至2022年6月25日我们新的视为租赁的租赁负债到期日：
|
(单位：千) |
|
June 25, 2022 |
|
|
|
2022年剩余时间 |
|
$ |
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|
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2023 |
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2024 |
|
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|
2025 |
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|
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|
|
2026 |
|
|
|
|
|
2027年及其后 |
|
|
|
|
|
剩余固定租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
|
6. |
商誉与无形资产 |
商誉
商誉包括以下内容：
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
2021年12月25日的余额 |
|
$ |
|
|
|
外币折算 |
|
|
( |
) |
|
2022年6月25日的余额 |
|
$ |
|
|
无形资产
无形资产包括：
|
|
|
June 25, 2022 |
|
|
2021年12月25日 |
|
||||||||||||||||||
|
应摊销的无形资产 |
|
总账面价值 |
|
|
累计摊销 |
|
|
账面净值 |
|
|
总账面价值 |
|
|
累计摊销 |
|
|
账面净值 |
|
||||||
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
客户关系 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商号 |
|
|
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产品组合 |
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|
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技术 |
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|
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|
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|
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其他 |
|
|
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|
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
摊销费用为$
|
7. |
循环信贷安排 |
截至2022年6月25日和2021年12月25日，我们循环信贷安排下的未偿还借款利率为
9
|
8. |
承付款和或有事项 |
收购
我们有与先前收购相关的或有对价，这是由于如果业绩目标实现，最终支付金额将作为溢价支付的不确定性。如果先前收购的其余业绩目标完全达到，根据相关收购协议将支付的最高额外或有付款将为$
其他或有事项
我们是正常业务过程中出现的法律程序的一方或以其他方式参与，例如涉及合同、雇佣索赔、竞争行为、知识产权侵权、产品责任索赔和其他因我们的业务行为而产生的各种索赔和法律诉讼。管理层认为，经考虑相关保险范围后，任何个别或整体行动均不会对本公司造成重大财务影响，而吾等认为，经考虑相关保险范围后，目前事项可能造成的合理损失范围并不重要。然而，法律问题存在固有的不确定性，任何这些问题的最终解决可能会对本公司的现金流、财务状况和记录任何此类影响的期间的经营结果产生重大不利影响。
|
9. |
收入确认 |
我们的主要收入来源是与客户签订的合同和采购订单。在大多数情况下，我们与客户的合同就是客户的采购订单。在接受采购订单后，与客户之间存在合同，因为销售协议表明双方的批准和承诺，确定双方的权利，确定付款条件，并具有商业实质。在这一点上，我们相信我们很可能会收取我们有权获得的对价，以换取转移给客户的货物。
我们记录相关产品收入确认期间的现金折扣、缺陷和缓慢的产品退货、促销回扣、核心退货保证金和其他折扣的估计(“客户积分”)。客户信用准备金记为销售总额的减少额，客户信用准备金记为应计客户回扣和退货的增加。客户信用是根据合同条款、历史经验和我们对当前市场状况的评估来估计的。实际客户信贷与列报的每个期间的估计金额没有实质性差异。向客户收取的运输和搬运费用包括在净销售额中。与运输和搬运相关的成本包括在销售货物的成本中。我们得出的结论是，我们对可变代价的估计不受限制。
在截至2022年6月25日至2021年6月26日的六个月内，我们的所有收入都是根据时间点方法确认的。此外，我们与客户没有重大的融资安排。我们的信用期限都不到一年。最后，我们不会从客户那里收到非现金补偿(如材料或设备)，以促进我们合同的履行。
分类收入
下表按主要商品/产品线的类型和地理位置列出了我们的分类收入。
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
|
June 25, 2022 |
|
|
June 26, 2021 |
|
|
June 25, 2022 |
|
|
June 26, 2021 |
|
||||
|
动力总成 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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底盘 |
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|
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|
|
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|
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汽车车身 |
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硬体 |
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
|
June 25, 2022 |
|
|
June 26, 2021 |
|
|
June 25, 2022 |
|
|
June 26, 2021 |
|
||||
|
对美国客户的净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对非美国客户的净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10
|
10. |
基于股票的薪酬 |
限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)
RSA和RSU补助金的授予是有条件的，条件是在特定时期内继续受雇或服务，在某些情况下，还需要实现绩效目标。我们保留与授予相关的股份以及就此支付的任何股息，直到满足归属条件为止。对于基于时间的RSA和RSU授予，与奖励相关的补偿成本在授予期间以直线基础确认，并使用授予日我们普通股的每股收盘价计算。对于与调整后税前收入增长相关的基于业绩的RSA奖励，与奖励相关的补偿成本在业绩期间确认，并使用授予日我们普通股的每股收盘价和对每个报告日期业绩状况可能结果的估计来计算。自2020年3月以来，我们根据我们的总股东回报相对于标准普尔中型股400增长指数成份股公司在三年业绩期间的总股东回报排名，进行了基于业绩的RSU奖励。对于这些奖励，与奖励相关的补偿成本是在业绩期间以直线基础确认的，并使用基于蒙特卡洛模拟模型的模拟普通股每股公允价值来计算。在截至2022年6月25日的六个月内，我们批准
与RSA和RSU赠款相关的薪酬成本为$
下表汇总了我们在截至2022年6月25日的六个月内的RSA和RSU活动：
|
|
|
股票 |
|
|
加权 平均值 公允价值 |
|
||
|
2021年12月25日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2022年6月25日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年6月25日，有 $
股票期权
我们要花费股票期权授予日的公允价值，在相关服务的归属期间，作为直线基础上的补偿成本。从收入中收取的补偿费用为#美元。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型来估计授予的股票期权的公允价值。预期波动率和预期股息收益率是基于我们普通股的实际历史经验。预期寿命代表授予的期权预期未偿还的期限，并使用历史期权行使数据进行计算。无风险利率是以美国国债为基础的，其条款等于截至授予日的预期行使时间。
11
下表汇总了截至2022年6月25日的六个月的股票期权活动:
|
|
股票 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格 |
|
|
加权 平均值 剩余 术语 (单位：年) |
|
|
集料 固有的 价值 |
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2021年12月25日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
授与 |
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|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
|
|
取消 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
已锻炼 |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月25日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
可于2022年6月25日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年6月25日，
员工购股计划(“ESPP”)
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的六个月内，我们购买了
|
11. |
每股收益 |
每股基本收益的计算方法是将我们的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数，但不包括被视为或有发行的未归属RSA。为了计算稀释后每股收益，普通股等价物被加到已发行普通股的加权平均数量上。普通股等价物采用库存股方法计算，并根据已发行股票奖励计算。不包括在计算稀释后每股收益中的基于股票的奖励，因为它们的影响将是反稀释总计
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
(单位为千，每股数据除外) |
|
June 25, 2022 |
|
|
June 26, 2021 |
|
|
June 25, 2022 |
|
|
June 26, 2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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净收入 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
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加权平均基本流通股 |
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|
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|
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|
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|
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|
基于股票的薪酬奖励的效果 |
|
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加权平均稀释后已发行股份 |
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|
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|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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基本信息 |
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$ |
|
|
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稀释 |
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12. |
普通股回购 |
我们按当时的市场价格定期回购，并取消发行给Dorman Products，Inc.401(K)退休计划和信托基金(“401(K)计划”)的普通股。401(K)计划参与者不能再购买Dorman普通股作为401(K)计划下的投资选项。股票一般都是购买的
12
由公司提供当参与者按401(K)计划允许的方式出售单位或因退休、终止或其他原因选择离开401(K)计划时，从401(K)计划开始。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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回购和注销股份 |
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另外，我们的董事会已授权回购高达$
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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回购和注销股份 |
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回购和注销股票的总成本(千) |
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每股平均价格 |
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2022年7月21日，公司董事会批准了一笔
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13. |
所得税 |
截至2022年6月25日，我们拥有
我们在美国、加拿大、中国、印度和墨西哥提交所得税申报单。由于美国联邦税收的原因，2017年前的所有年份都将关闭。对于我们提交申请的州来说，2017年之前的纳税年度是关闭的。在加拿大，2019年之前的纳税年度因税务原因而关闭。在中国，2019年之前的纳税年度因税收原因而关闭。在墨西哥，2017年前的纳税年度因税收原因而关闭。所有纳税年度仍对印度开放。
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14. |
关联方交易 |
我们从执行主席史蒂文·L·伯曼及其某些家庭成员拥有的实体那里租赁了我们位于宾夕法尼亚州科尔马的工厂和我们位于宾夕法尼亚州路易斯伯里的工厂的一部分。每份租约都是一份不可撤销的经营租约。根据这些租赁安排，向这些实体支付的租金总额将为#美元。
我们是一家合资企业的合作伙伴
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15. |
公允价值披露 |
根据该等金融工具的短期性质，现金、应收账款、应付账款、循环信贷安排下的债务及其他流动资产及负债等金融工具的账面价值接近其公允价值。
13
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”应与本季度报告表格10-Q第一部分第1项所载的简明综合财务报表及其相关说明一并阅读。如本文所用，除文意另有所指外，“Dorman”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指Dorman Products，Inc.及其子公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本文包含的某些陈述构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的“前瞻性陈述”，包括与以下有关的陈述：新冠肺炎疫情；净销售额；稀释后每股收益；毛利；销售；一般和行政费用；所得税费用；所得税前收入；净收益；现金和现金等价物；负债；流动性；公司的股票回购计划；公司的前景；公司的增长机会和未来业务前景；运营成本和生产率举措；通货膨胀；关税和关税减免；长期价值；收购和收购机会；投资；成本抵消；季度波动；新产品开发；客户优惠；以及外币波动。诸如“相信”、“演示”、“预期”、“估计”、“预测”、“预期”、“应该”、“将”和“可能”等词语以及类似的表达方式识别前瞻性陈述。然而，没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。此外，非历史性的陈述也应被视为前瞻性陈述。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性声明，这些声明只反映了这些声明发表之日的情况。这些前瞻性陈述是基于当前的预期，这些预期涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素(其中许多因素不在我们的控制范围之内)。此类风险、不确定因素和其他因素涉及但不限于：“新冠肺炎”的影响；汽车售后市场行业的竞争和演变；我们与任何客户或供应商关系的变化或流失；我们开发、营销和销售新产品和现有产品的能力；预测和满足客户需求的能力；我们从供应商那里购买必要材料的能力以及任何相关物流限制的影响；金融和经济因素，例如我们的负债水平、利率波动和通胀；政治和监管事项，例如贸易政策的变化、关税的征收和气候调节；我们保护我们的知识产权和抵御任何侵权指控的能力；以及我们保护我们的信息安全系统和抵御网络攻击的能力。
请参阅“关于前瞻性陈述的声明”和“项目1A”。在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最新10-K表格年度报告(“美国证券交易委员会”)的第I部分中介绍的“风险因素”描述了我们对这些和其他可能导致实际结果与前瞻性表述中预测或暗示的结果大不相同的风险和不确定性的描述。本公司没有义务更新本文件中的任何信息，也明确不承担任何此类义务，包括但不限于任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
引言
以下讨论和分析以及本Form 10-Q季度报告中的其他部分，应与本Form 10-Q季度报告中的“第一项.财务报表”中所包含的Dorman Products，Inc.及其子公司的未经审计的简明综合财务报表及其脚注，以及本公司截至2021年12月25日的财务年度Form 10-K年度报告中所包含的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及经审计的综合财务报表及其脚注一起阅读。
这份Form 10-Q季度报告包含Dorman的注册和未注册商标或服务标志，是Dorman Products，Inc.和/或其附属公司的财产。这份Form 10-Q季度报告还可能包含属于其他公司的其他商号、商标或服务标记。我们不打算使用或展示其他方的商标、商号或服务标志，以暗示、且此类使用或展示不应被解释为暗示与我们的关系、或这些各方对我们的背书或赞助。
概述
我们是汽车售后市场中乘用车和轻、中、重型卡车的更换部件和紧固件的领先供应商之一。截至2021年12月25日，我们推出了大约
14
与截至2020年12月26日的约81,000个不同部件相比，其中许多部件是我们设计和设计的。这一数字不包括自有品牌库存单位和我们营销、包装和分销产品的其他变化，包括被收购公司的不同部分，并反映在其生命周期结束时已停产的不同部分。我们的产品以各种品牌销售，以客户的自有品牌或散装销售。我们是主要的售后市场供应商之一，传统上消费者只能从原始设备制造商或打捞厂。这些部件包括钢板弹簧、进气歧管、排气歧管、车窗调节器、散热器风扇组件、轮胎压力监测器传感器、废气再循环(EGR)冷却器和复杂的电子模块。
我们的大部分净销售额来自北美机动车售后行业的客户，主要是在美国。我们的产品主要通过售后市场零售商销售，包括通过他们的在线平台；全国、地区和当地仓库分销商和专业市场；以及打捞场。我们还在美国以外的地方销售售后零件，主要销往加拿大和墨西哥，其次是欧洲、中东和澳大利亚。
由于我们客户下订单的时间以及我们和供应商交付客户订购产品的能力和能力，我们的运营结果可能会在每个季度经历重大波动。向客户推出新产品和产品线，以及进行业务收购，也可能导致季度间的大幅波动。
我们的运营周期为52-53周，截止日期为日历年的最后一个星期六。我们的2022财年将是一个53周的时期，将于2022年12月31日结束(“2022财年”)。我们的2021财年是一个52周的时期，于2021年12月25日结束(“2021财年”)。
关键会计政策
在截至2021年12月25日的年度10-K表格年度报告中，公司的关键会计政策没有发生重大变化。
新产品开发
新产品开发对我们来说是一个重要的成功因素，传统上一直是我们增长的主要工具。我们已经进行了增量投资，以增加我们的新产品开发努力，以发展我们的业务并加强我们与客户的关系。这些投资主要是以增加产品开发资源、提高客户和最终用户意识计划以及改善客户服务为形式的。从历史上看，这些投资使我们能够提供越来越多的新产品，并以通常超过市场增长率的水平增长收入。
在截至2022年6月25日的六个月中，我们向客户和最终用户推出了2596个不同的新部件，其中包括855个“售后新”部件。在截至2021年12月25日的财年中，我们向客户和最终用户推出了4315个不同的新部件，其中包括990个“售后新产品”部件。
其中一个重点领域是我们的复杂电子计划，该计划利用了当今OE平台上使用的越来越多的电子元件。新车平均包含约50个电子模块，一些高端豪华车包含100多个模块。我们复杂的电子产品是在内部设计和开发的，并进行了测试，以帮助确保一致的性能，我们的产品组合专注于进一步发展我们在该类别中的领先地位。
另一个重点领域是多曼®HD解决方案™，这是我们为汽车售后行业的中型和重型卡车部门营销的一系列产品。我们相信，这一部门提供的许多增长机会与汽车售后市场的乘用车和轻型卡车部门为我们提供的机会相同。通过多曼®HD解决方案™，我们专门提供传统上只能从原始设备制造商或打捞场获得的重型零部件，类似于我们处理乘用车和轻型卡车行业的方式。
收购
我们战略的一个关键组成部分是通过收购实现增长。例如，2021年8月10日，我们收购了代顿零部件公司，这是一家生产底盘和其他零部件的制造商，旨在服务于售后市场的重型汽车行业。见简明合并财务报表附注下的附注2，业务收购和投资
15
其他信息。我们可能会在未来收购业务，以补充我们的财务增长，增加我们的客户基础，增加我们的分销能力或增强我们的产品开发资源，以及其他原因.
经济因素
该公司的财务业绩还受到各种经济和行业因素的影响，包括但不限于在任何时候运营的车辆的数量、车龄和状况，以及这些车辆行驶的里程。
运营中的车辆
该公司的产品主要是购买和安装在美国运营中的乘用车和轻型车辆(“VIO”)的一个子部分，特别是车龄为8至13岁的车辆。每年，美国经季节调整的新车购买年率(“US SAAR”)都会为VIO增加一个新的年份。根据汽车护理协会(“汽车护理”)的数据，2008年至2011年，由于2008年大衰退导致消费者购买的新车减少，美国SAAR经历了下降。我们认为，在此期间，美国SAAR的下降导致我们的主要VIO细分市场(8至13年车龄的车辆)从2016年开始出现后续下降。然而，在2011年和2008年大衰退的影响之后，美国消费者开始增加购买新车，随着时间的推移，这导致美国SAAR恢复并回到更多历史水平。因此，受新冠肺炎的任何潜在影响，我们预计车龄8至13年的车辆的VIO将在未来几年继续回升。
此外，我们相信车主现时使用现有车辆的时间普遍较数年前为长，他们会进行必要的维修和保养，使车辆得到妥善保养。我们认为，这一趋势导致了VIO的增加。根据IHS Automotive旗下子公司Polk发布的数据，尽管新车销量不断增长，但VIO的平均年龄从2020年10月的12.0岁增加到2021年10月的12.2岁。此外，尽管美国的VIO总数从2020年的2.798亿增加到2021年的2.919亿，增幅为4%，但年龄在11岁或以上的VIO所占比例从2020年的60%下降到2021年的57%。
行驶里程
行驶里程数是影响我们业务的另一个重要统计数据。根据美国交通部的数据，截至2021年10月，行驶里程同比增长11.2%。然而，近几个月来，全球汽油价格大幅上涨，这可能会对驾驶里程产生负面影响，因为消费者减少了旅行或寻求替代交通方式。一般来说，随着车辆行驶里程的增加，部件发生故障的可能性就越大，对替换部件的需求也会增加，包括我们的部件。
品牌保护
我们在一个竞争激烈的市场中运营。因此，我们不断评估我们对不同客户和渠道的品牌、定价和条款的方法。例如，在2019年第三季度，我们修改了我们的品牌保护政策，旨在确保某些带有Dorman名称的产品的广告不会低于某些批准的定价水平。
折扣、津贴和奖励
我们提供各种客户折扣、回扣、瑕疵和缓慢退货等激励措施。根据发票上规定的折扣条件，我们可以为您提供现金折扣。此外，我们可能会根据从我们购买的数量或与客户协议下的计划相关的其他定价折扣来提供定价折扣。这些折扣可以是“发票外”折扣的形式，并在销售时立即从销售额中扣除。对于那些选择按季度或按年付款而不是按发票付款的客户，我们将在相关销售完成时计入此类付款，并相应减少销售额。最后，向客户提供回扣和折扣，以支持广告和销售人员津贴等促销活动。
我们的客户，特别是我们的大型零售客户，在与我们谈判时，经常寻求更优惠的定价和产品退货条款，以及延长付款期限。我们试图尽量避免或尽量减少这些优惠，但我们已经给予定价优惠、赔偿权利、延长客户付款期限，并在某些情况下允许更高水平的产品退货。这些优惠对我们的净销售额和利润都有影响
16
水平，并可能需要额外的资本来为业务融资。我们预计我们的客户将继续对我们的利润率施加压力。
新客户获取成本
新客户获取成本指的是我们产生转换成本以诱使客户从竞争对手的品牌转换的安排。转换成本包括与移除新客户的库存并将其替换为我们的库存相关的成本，这通常被称为库存提升。新客户获取成本在发生时被记录为收入的减少。
产品保修和积压退货
我们的许多产品都有终身有限保修，保修范围一般包括材料或工艺缺陷以及不符合规格。除了保修退货外，如果我们的客户积压了库存，我们还可以允许他们在客户特定的限制内将新的、未损坏的产品退回给我们。在销售产品时，我们根据使用索赔的性质、频率和平均成本以及客户退货概率的历史信息建立的估计，对产品保修和积压退货按销售额的百分比计提责任。在确定任何会计期间的销售退回和其他免税额时，必须作出重大判断和估计，并加以使用。根据这些因素的变化，在必要时对这些估计数进行修订。我们定期研究这类索赔的趋势。
外币
我们的产品是从美国和许多非美国国家的供应商那里购买的。这些产品通常是通过采购订单购买的，采购价格以美元指定。因此，我们通常不会受到从订单执行到产品付款之间美元与各种外币之间关系的波动的影响。
如果未来美元相对于这些外币的价值发生变化，我们的供应商对新采购订单下的产品收取的价格可能会以等值的美元变化。我们海外采购的最大部分来自中国。人民币对美元的汇率在过去几年里一直在波动。未来人民币相对于美元价值的任何变化都可能导致我们从中国购买产品的成本发生变化。然而，我们采购产品的成本也受到其他因素的影响，包括原材料供应、劳动力成本和运输成本。
由于我们的合并财务报表是以美元计价的，以美元以外的货币计价的资产、负债、净销售额和费用必须使用当期汇率换算成美元。因此，外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。
劳动力市场和通货膨胀成本的影响
在截至2022年6月25日的六个月以及截至2021年12月25日的一年中，我们经历了广泛的通胀影响，主要是由于全球运输和物流限制，导致运输成本、关税、材料成本和劳动力市场竞争日益激烈的工资上涨。我们预计，运费增加、劳动力成本上升和材料通胀成本将继续对我们的业绩产生负面影响，直至2022财年。我们试图通过节约成本、提高客户价格和使用替代供应商来抵消通胀压力。虽然我们已经实施了转嫁价格上涨来抵消通胀成本的影响，但价格上涨往往是在我们经历了更高的成本之后才实施的，导致这些成本的全面收回存在滞后效应。此外，我们实施的价格上涨转嫁了增加的成本，但没有增加利润，因此导致毛利率和营业利润率较低。我们不能保证我们将来会成功地实施加价，以收回增加的通胀成本。
利率的影响
根据我们的应收账款销售计划的条款，我们的业务受到利率风险的影响，因为LIBOR或替代贴现率的变化会影响将合格应收账款考虑在内的成本。此外，在我们的循环信贷安排下，我们的未偿还借款按与LIBOR或贷款人的基本利率挂钩的浮动利率计息。根据循环信贷安排的条款，利率的变化会影响我们可以
17
借入其下的资金，并影响现有借款的利息成本。在截至2022年6月25日的六个月内，我们看到LIBOR大幅上升，这对我们的业绩产生了影响，这在下文的运营业绩中进行了讨论。我们预计，在2022财年剩余时间里，LIBOR利率将继续上升，这将增加与我们的应收账款销售方案和未偿还的借款。此外，由于可能逐步取消伦敦银行同业拆借利率，我们与之打交道的任何金融机构从伦敦银行间同业拆借利率过渡到其他参考利率，我们的运营结果可能会受到影响。
新冠肺炎
虽然新冠肺炎没有对截至2022年6月25日的六个月的产品需求产生不利影响，但在此期间，我们确实经历了全球供应网络中与疫情相关的压力，这导致了物流问题，包括运费成本上升、产品供应商交货期延迟以及材料和劳动力成本通胀，这些都影响了我们的业绩。我们目前预计，这些压力将在2022财年剩余时间内继续存在。
关税的影响
2018年第三季度，美国贸易代表办公室(USTR)开始对从中国进口的产品征收额外关税，包括我们的许多产品，税率从7.5%到25%不等。到目前为止颁布的关税增加了在中国为我们制造的许多产品的成本。我们已经采取了几项行动来减轻关税的影响，包括但不限于对我们客户的价格上涨和我们供应商的成本让步。我们预计将继续减轻关税的影响，主要是通过销售价格上涨来抵消产生的更高关税。关税预计不会对我们的净收入产生实质性影响，但预计会增加净销售额，降低我们的毛利率和运营利润率，因为这些额外的成本会转嫁给客户。
2020年1月，美国贸易代表办公室对从中国进口的某些类别的产品给予临时关税减免。美国贸易代表办公室对从中国进口的大多数类别的产品的关税减免于2020年底到期。然而，2022年3月，美国贸易代表办公室恢复了对从中国进口的某些类别产品的关税减免。恢复的关税减免追溯至2021年10月12日，并将延长至2022年12月31日。恢复的关税减免适用于我们有限数量的产品，预计不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
经营成果
下表列出了在所示期间内，我们的简明综合经营报表中某些项目所代表的净销售额百分比：
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截至三个月* |
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六个月结束* |
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(单位为千，百分比数据除外) |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
|
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June 25, 2022 |
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|
June 26, 2021 |
|
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|
净销售额 |
|
$ |
417,419 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
310,635 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
818,998 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
598,647 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
销货成本 |
|
|
275,894 |
|
|
|
66.1 |
% |
|
|
200,510 |
|
|
|
64.5 |
% |
|
|
544,233 |
|
|
|
66.5 |
% |
|
|
384,002 |
|
|
|
64.1 |
% |
|
毛利 |
|
|
141,525 |
|
|
|
33.9 |
% |
|
|
110,125 |
|
|
|
35.5 |
% |
|
|
274,765 |
|
|
|
33.5 |
% |
|
|
214,645 |
|
|
|
35.9 |
% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
92,058 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
69,517 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
|
178,586 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
132,386 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
营业收入 |
|
|
49,467 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
40,608 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
96,179 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
82,259 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
利息支出，净额 |
|
|
1,565 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
63 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
2,796 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
184 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
其他收入，净额 |
|
|
(111 |
) |
|
|
-0.0 |
% |
|
|
(153 |
) |
|
|
-0.0 |
% |
|
|
(195 |
) |
|
|
-0.0 |
% |
|
|
(238 |
) |
|
|
-0.0 |
% |
|
所得税前收入 |
|
|
48,013 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
|
40,698 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
93,578 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
82,313 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
所得税拨备 |
|
|
10,108 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
9,080 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
20,466 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
17,965 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
37,905 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
$ |
31,618 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
$ |
73,112 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
$ |
64,348 |
|
|
|
10.7 |
% |
*由于四舍五入，可能无法添加销售信息的百分比
截至2022年6月25日的三个月与截至2021年6月26日的三个月
截至2022年6月25日的三个月，净销售额增长34%，达到4.174亿美元，而截至2021年6月26日的三个月，净销售额为3.106亿美元。净销售额的增长反映了代顿零部件的增加；整个客户渠道中有利的基本行业动态的持续；新产品渗透率的增加，以及价格上涨，以抵消供应链成本、工资压力和大宗商品通胀的上升。截至2022年6月25日的三个月，不包括代顿零部件的净销售额增长为13%。
18
毛利率为33.9% 的净销售额截至2022年6月25日的三个月与35.5%的净销售额截至2021年6月26日的三个月. 代顿零件对截至2022年6月25日的三个月的毛利率产生了110个基点的稀释影响。毛利率收缩也是由全球供应链限制以及大宗商品和工资率通胀造成的广泛成本压力推动的。多曼公司继续实施成本节约计划和价格上涨，以抵消本季度经历的通胀成本压力，这些压力维持了毛利美元，但导致毛利率百分比下降。
截至2022年6月25日的三个月，销售、一般和行政费用(“SG&A”)为9,210万美元，占净销售额的22.1%，而截至2021年6月26日的三个月为6950万美元，占净销售额的22.4%。SG&A费用占净销售额的比例下降，主要是由于上文提到的净销售额增加带来的杠杆改善，但被利率上升对客户应收账款保理计划的影响以及工资和福利通胀上升的影响部分抵消。在截至2022年6月25日的三个月里，代顿部件对SG&A费用占净销售额的百分比产生了100个基点的稀释影响。
截至2022年6月25日的三个月，我们的有效税率为21.1%，而截至2021年6月26日的三个月的有效税率为22.3%。 有效税率的下降主要是由于在截至2022年6月25日的三个月中，与新泽西州合并报告指导的变化有关的有利的离散项目记录的结果，部分抵消了州税收支出的增加和与作为代顿部件交易一部分收购的加拿大业务相关的加拿大所得税的增加。
截至2022年6月25日的6个月与截至2021年6月26日的6个月
截至2022年6月25日的6个月，净销售额增长37%，达到8.19亿美元，而截至2021年6月26日的6个月，净销售额为5.986亿美元。净销售额的增长反映了代顿部件的增加、我们客户渠道中有利的基本行业动态的延续、新产品渗透率的增加以及价格上涨，以抵消供应链成本、工资压力和大宗商品通胀的上升。截至2022年6月25日的6个月，不包括代顿零部件的净销售额增长为17%。
截至2022年6月25日的6个月，毛利率占净销售额的33.5%，而截至2021年6月26日的6个月，毛利率占净销售额的35.9%。代顿零件对截至2022年6月25日的六个月的毛利率产生了130个基点的稀释影响。毛利率收缩也是由全球供应链限制以及大宗商品和工资率通胀造成的广泛成本压力推动的。Dorman继续实施成本节约计划和价格上涨，以抵消在此期间经历的通胀成本压力，虽然毛利率保持不变，但毛利率百分比较低。
截至2022年6月25日的六个月，销售、一般和行政费用(“SG&A”)为1.786亿美元，占净销售额的21.8%，而截至2021年6月26日的六个月，销售、一般和行政费用为1.324亿美元，占净销售额的22.1%。SG&A费用占净销售额百分比的下降主要是由于上文提到的净销售额增加带来的杠杆改善，但被利率上升对客户应收账款保理计划的影响以及更高的工资和福利通胀的影响部分抵消。
截至2022年6月25日的6个月，我们的有效税率为21.9%，而截至2021年6月26日的6个月的有效税率为21.8%。实际税率的增加是由于州税收支出增加以及与作为代顿零件交易一部分收购的加拿大业务相关的加拿大所得税增加所抵消的 通过与新泽西州合并报告指导变化相关的有利的离散项目。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源一直是我们的投资现金和我们从运营中产生的现金流，包括某些客户提供的应收账款销售计划。截至2022年6月25日，现金和现金等价物为5200万美元，而2021年12月25日为5880万美元。在截至2022年6月25日的六个月内，经营活动提供的现金被我们公开宣布的回购计划下的股票回购和资本支出所抵消。截至2022年6月25日，营运资本为4.707亿美元，而2021年12月25日为4.115亿美元。根据我们目前的运营计划，我们相信我们的可用资金来源足以满足我们至少在未来12个月内的持续现金需求。然而，我们的流动资金可能会受到客户付款期限延长、对我们产品的需求减少、利率(包括LIBOR或其他参考利率)上升、或有事件或其他因素的结果的负面影响。
19
付款条件和应收账款销售方案
在过去的几年里，由于客户的要求和市场的需求，我们一直在向某些客户延长付款期限。这些延长的期限导致应收账款水平增加和现金的大量使用。我们与几个客户一起参与应收账款销售计划，允许我们向金融机构出售我们的应收账款，以抵消这些付款期限延长对现金流的负面影响。然而，通过这些计划销售应收账款最终会导致我们收到的预付现金比我们自己在适当时候收取的应收账款要少，从而产生应收账款保理成本。此外，如果这些应收账款销售计划中的任何一个承担与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率挂钩的利率，这些适用利率的增加将增加我们销售应收账款的成本。更多信息见项目3.关于市场风险的定量和定性披露。客户付款条件的进一步延长将导致现金的额外使用或与销售应收账款相关的成本增加。
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的六个月中，我们根据这些计划分别销售了5.381亿美元和4.337亿美元的应收账款。如果在过去12个月内没有出售应收账款，根据我们的标准付款条款，截至2022年6月25日和2021年12月25日，分别约有7.848亿美元和5.988亿美元的额外应收账款未偿还。如果业务需要，我们有能力根据这些计划销售更多应收账款。客户付款条件的进一步延长将导致现金的额外使用或与销售应收账款相关的成本增加。
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的6个月中，与这些应收账款销售计划相关的保理成本分别为1320万美元和550万美元。保理成本同比增长的主要原因是伦敦银行同业拆借利率和其他参考利率上升，以及根据这些计划销售的应收账款增加。
信贷协议
2021年8月10日，关于收购德顿零件，我们签订了一项新的信贷协议，规定提供6亿美元的循环信贷安排，包括高达6000万美元的信用证子安排(“新安排”)。新贷款将于2026年8月10日到期，由本公司的主要国内子公司(连同本公司，“信贷方”)担保，并由信贷方几乎所有个人财产和资产的担保权益支持，但某些例外情况除外。
截至2022年6月25日，在新贷款机制下有2.294亿美元的未偿还借款，以及两份总计80万美元的未偿还信用证，这些贷款是为了确保正常业务过程中的交易而发行的。扣除未偿还借款和信用证，截至2022年6月25日，我们在新贷款下的可用金额为3.698亿美元。
有关更多信息，请参阅公司截至2021年12月25日的年度报告Form 10-K第II部分第8项所载简明综合财务报表附注的附注7“长期债务”。
现金流
以下是现金流量表简明合并报表中所列各项活动的摘要：
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截至六个月 |
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(单位：千) |
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June 25, 2022 |
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June 26, 2021 |
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经营活动提供的现金 |
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$ |
37,386 |
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$ |
39,087 |
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用于投资活动的现金 |
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(15,505 |
) |
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(10,153 |
) |
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用于融资活动的现金 |
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(28,687 |
) |
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(28,971 |
) |
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外汇对现金及现金等价物的影响 |
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(10 |
) |
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— |
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现金和现金等价物净减少 |
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$ |
(6,816 |
) |
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$ |
(37 |
) |
在截至2022年6月25日的6个月中，运营活动提供的现金为3740万美元，而截至2021年6月26日的6个月为3910万美元。170万美元的减少是由于营运资本的现金流出增加，但与前一年相比，截至2022年6月25日的6个月的收入增加部分抵消了这一下降。营运资金的现金流出增加，主要是由于为满足需求而购买的库存增加，部分被截至2022年6月25日的六个月来自较高保理的应收账款的好处所抵消。
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使用过的投资活动现金的 $15.5百万和$10.2百万美元六截至的月份June 25, 2022和June 26, 2021，分别为。 本年度现金使用量的增加是由于增加了代顿零件和增加了对我们分销网络的投资而导致的资本支出增加。在.期间六截至的月份June 25, 2022，我们收到了与收购Dayton Parts相关的完成交易后净营运资本调整相关的60万美元现金。
在截至2022年6月25日和2021年6月26日的六个月中，融资活动分别使用了2,870万美元和2,900万美元现金。
在截至2022年6月25日的六个月内，我们偿还了1,000万美元的新贷款借款，并根据我们的股份回购计划支付了1,610万美元回购166,050股普通股。在截至2021年6月26日的六个月中，根据我们的股票回购计划，我们支付了3090万美元回购了301,889股普通股。
每期融资活动的剩余现金用途主要来自从我们的401(K)计划中回购我们的普通股，以及出于与归属限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)相关的扣缴所得税目的而扣留参与者的股票。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险是利率不利变化带来的潜在损失。我们所有可用的应收账款销售计划和信用会产生保理成本(销售计划)或利息(借款)，利率与伦敦银行同业拆借利率或替代贴现率挂钩。
根据我们客户赞助的销售应收账款计划的条款，LIBOR或贴现率的变化将影响我们产生的保理成本金额，以及我们在这些计划下销售应收账款时获得的现金金额。LIBOR或应收账款销售计划的贴现率每增加一个百分点，截至2022年6月25日的三个月和六个月的保理成本将分别增加约200万美元和410万美元。
根据新安排的条款，贷款人的基本利率或伦敦银行同业拆借利率的变化将影响我们根据该利率借入资金的利率。在截至2022年6月25日的三个月和六个月里，LIBOR或基本利率每提高一个百分点，我们在新贷款机制下的可变利率债务的利息支出将分别增加约60万美元和120万美元。
从历史上看，我们从未使用衍生品金融工具进行交易或投机利率或大宗商品价格的变化。我们不会因使用衍生工具而面临任何重大市场风险、外币兑换风险或利率风险，因为我们于2022年6月25日并无持有任何衍生工具。
项目4.控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
在本报告所述期间结束时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在交易所法案规则13a-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序，如规则13a-15(E)所界定的，在合理的保证水平上是有效的。
2021年8月10日，我们完成了对DPL Holding Corporation(代顿零件公司)的收购。我们正在评估代顿部件的现有控制和程序，并将代顿部件纳入我们对财务报告的内部控制。根据美国证券交易委员会员工指南，允许公司在收购完成后一年内将被收购业务排除在管理层的财务报告内部控制有效性评估之外，我们已将代顿部件排除在截至2022年6月25日的财务报告内部控制有效性评估之外。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注2。
财务报告内部控制的变化
除上述收购Dayton Parts外，截至2022年6月25日止三个月内，我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)条)并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
21
对控制措施有效性的限制
无论控制系统的构思和运作如何完善，其设计都是为了提供合理的、但不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。本公司定期对其内部控制进行评估，以在必要时加强其程序和控制。
22
第二部分：其他信息
第1项。 法律诉讼
本报告第一部分第1项所载“简明合并财务报表附注”附注8“承付款和或有事项”所载资料在此作为参考。
第1A项。风险因素
与我们之前在截至2021年12月25日的10-K表格年度报告第1部分第1A项“风险因素”中报告的风险相比，我们的风险因素没有实质性变化。阁下应仔细考虑本公司截至2021年12月25日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中所讨论的因素，这些因素可能会对本公司的业务、财务状况或未来业绩造成重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在截至2022年6月25日的三个月中，我们购买了以下普通股：
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期间 |
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总数 的股份 购得 |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目(4) |
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极大值 数 (或 近似值 美元价值) 的股份 可能还会购买 根据计划或方案(4) |
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2022年3月27日至2022年4月23日(1) |
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31,756 |
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$ |
95.41 |
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31,450 |
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$ |
133,036,702 |
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April 24, 2022 through May 21, 2022 (2) |
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41,735 |
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|
$ |
97.29 |
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|
36,250 |
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|
$ |
129,511,749 |
|
|
May 22, 2022 through June 25, 2022 (3) |
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|
2,450 |
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|
$ |
101.14 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
129,511,749 |
|
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总计 |
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75,941 |
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67,700 |
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|
$ |
129,511,749 |
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(1) |
包括期内因归属限制性股票奖励(“RSA”)而扣缴参与者的306股普通股，以预扣所得税。RSA是根据我们的2018年股票期权和股票激励计划(“2018计划”)在前几个时期授予参与者的。 |
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(2) |
包括在此期间为与RSA归属相关的所得税预扣目的而从参与者手中扣留的241股普通股。RSA是根据2018年计划在前几个时期向参与者发放的。还包括从Dorman Products，Inc.购买的5,244股401(K)退休计划和信托(“401(K)计划”)(如简明综合财务报表附注12“普通股回购”所述)。 |
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(3) |
包括期内因归属RSA而扣留参与者的73股普通股，用于预扣所得税。RSA是根据我们的2008年股票期权和股票激励计划(“2008计划”)在前几个时期授予参与者的。还包括从401(K)计划购买的2377份。 |
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(4) |
2013年12月12日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，授权在2014年底之前回购最多1000万美元的已发行普通股。通过几次扩大和延长，我们的董事会已将该计划扩大到5亿美元，并将该计划延长至2022年12月31日。所示数额假定方案扩展在所示期间开始时有效。根据这一计划，我们可以根据市场状况、股价、股票可用性和其他因素随时进行股票回购。2022年7月，公司董事会批准将公司的股票回购计划增加1亿美元并延长两年，将该计划下的授权总额提高到6亿美元，并将其延长至2024年12月31日。 |
项目3.高级证券违约
无
23
项目4.雷声大爆炸信息披露
不适用
项目5.其他信息
无
项目6.展品
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(a) |
陈列品 |
本报告中包含的展品列于第25页的《展品索引》中，通过引用将其并入本文。
24
展品索引
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条规定的首席执行官证书。* |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条规定的首席财务官证书。* |
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32 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书(随本报告提供)。** |
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101 |
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以下是Dorman Products公司截至2022年6月25日和截至2022年6月25日的季度的Form 10-Q季度报告，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明综合经营报表；(Ii)简明综合资产负债表；(Iii)简明股东权益简明报表；(Iv)简明现金流量表和(V)简明综合财务报表附注。 |
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104 |
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公司截至2022年6月25日和截至2022年6月25日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(作为附件101)。 |
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* |
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随函存档 |
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** |
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随信提供 |
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25
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
多曼产品公司
July 25, 2022
|
//凯文·M·奥尔森 |
|
凯文·M·奥尔森 |
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首席执行官总裁 |
|
(首席行政官) |
July 25, 2022
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/s/David M.Hession |
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大卫·M·赫森 |
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总裁高级副总裁和 |
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首席财务官 |
|
(首席财务会计官) |
26