附件4.5

A类普通股认购权证格式

联合海运公司

CUSIP：

ISIN：

本A类普通股认购权证(“认股权证”)保证，对于所收到的价值，_(纽约时间)于(“终止日期”) 但其后不得认购及向马绍尔群岛的联合海事公司(“本公司”)认购最多普通股(根据本条例须予调整的“认股权证股份”)。本认股权证项下一股普通股的收购价应等于第2(B)节所界定的行使价。本认股权证最初应以簿记形式持有的证券的形式发行和维护，而存托信托公司或其代理人(“DTC”)最初应是本认股权证的唯一登记持有人，但持有人有权根据认股权证代理协议的条款选择以证书形式接收认股权证，在此情况下， 本句不适用。

第一节定义。除本保证书中其他地方定义的术语外，下列术语的含义与第1节中所示的含义相同。

“关联公司“指直接或间接通过一个或多个中介机构控制或被控制或与个人处于共同控制之下的任何人，此类术语在证券法下的规则405中使用和解释。

“买入价”是指在任何日期，由下列条款中的第一项确定的价格，适用于：(A)如果普通股当时在交易市场上市或报价，则指彭博新闻社报道的普通股随后在交易市场上市或报价的交易市场上(或之前最近的日期)普通股的买入价(基于从上午9：30开始的交易日)。(纽约市时间)至下午4：02(纽约市时间))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市场，则为适用的普通股在该日期(或最近的前一日期)在OTCQB或OTCQX的成交量加权平均价格，(C)如果普通股当时没有在OTCQB或OTCQX上市或报价，并且如果普通股的价格随后在粉色公开市场(或接替其报告价格职能的类似组织或机构)报告，则如此报告的普通股的最新出价，或(D)在所有其他情况下，由认股权证的大多数权益持有人真诚选择的独立评估师厘定的普通股公平市价，该等认股权证当时尚未发行且为本公司合理接受，有关费用及开支由本公司支付。

“董事会”是指公司的董事会。

“营业日”是指除星期六、星期日或其他日外，纽约市的商业银行获得授权或法律要求继续关闭的任何日子；但为澄清起见，只要纽约市商业银行的电子资金转账系统(包括电汇转账)在这一天对客户开放，商业银行不应被视为获得授权或被法律要求继续关闭，只要该日纽约商业银行的电子资金转账系统(包括电汇系统)在这一天开放供客户使用。

“委员会”是指美国证券交易委员会。

“普通股”是指本公司的普通股，每股票面价值0.0001美元，以及此类证券今后可能被重新分类或变更的任何其他类别的证券。

“普通股等价物”指本公司或附属公司的任何证券，使其持有人有权在任何时间收购普通股，包括但不限于任何债务、优先股、权利、期权、认股权证或其他可随时转换为普通股或可行使或交换的工具，或以其他方式使其持有人有权获得普通股的 。

“交易法”系指修订后的1934年证券交易法及其颁布的规则和条例。

“个人”是指个人或公司、合伙企业、信托、法人或非法人团体、合资企业、有限责任公司、股份公司、政府(或其机构或分支机构)或其他任何类型的实体。

“购买协议”指于2022年7月18日由本公司与若干买方签署并根据其条款不时修订、修改或补充的证券购买协议。

“注册说明书”是指公司采用表格F-1(档案号333-266099)的注册说明书。

“证券法”系指修订后的1933年证券法及其颁布的规则和条例。

“附属公司”指本公司积极从事贸易或业务的任何附属公司，在适用的情况下，亦包括本公司在本条例生效日期后成立或收购的任何直接或间接附属公司。

“交易日”是指普通股在交易市场上交易的日子。

“交易市场”是指普通股在 问题所述日期上市或报价交易的下列任何市场或交易所：纽约证券交易所美国市场、纳斯达克资本市场、纳斯达克全球市场、纳斯达克全球精选市场或纽约证券交易所(或上述任何市场的任何继承者)。

“转让代理”是指美国证券转让信托公司，公司目前的转让代理，邮寄地址 6201 15^这是纽约布鲁克林大道邮编：11219，以及本公司的任何后续转会代理。

“VWAP”指在任何日期，由下列适用条款中的第一项确定的价格：(A)如果普通股当时在交易市场上市或报价，则指彭博新闻社报道的普通股随后上市或报价的交易市场(或之前最近的日期)普通股的每日成交量加权平均价 (根据交易日上午9：30开始计算)。(纽约市时间)至下午4：02(纽约时间))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市场，(B)如果普通股在该日期(或最近的前一日期)在OTCQB 或OTCQX(视适用情况而定)的成交量加权平均价格，(C)如果普通股当时没有在OTCQB或OTCQX上市或报价，并且如果普通股的价格随后在粉色公开市场(或接替其报告价格职能的类似组织或机构)报告，则如此报告的普通股的最新出价，或(D)在所有其他情况下，普通股的公平市价，由持有当时尚未发行且本公司合理接受的认股权证的大多数权益的持有人真诚选择的独立评估师厘定，费用及开支由本公司支付。

“权证代理协议”是指本公司与权证代理之间的某些权证代理协议，该协议的日期为发行日或大约发行日。

“权证代理人”是指作为公司权证代理人的转让代理人或其关联公司，以及公司的任何后续权证代理人。

“认股权证”指本认股权证及本公司根据注册声明发行的其他普通股认购权证。

第二节锻炼。

A)行使认股权证。在本协议第2(E)节的规限下，本认股权证所代表的购买权的全部或部分行使，可于发行日期当日或之后及终止日期当日或之前的任何时间，以电子邮件(或电子邮件附件)向本公司交付正式签立的行使 行使通知(“行使通知”)的PDF副本至本公司。在上述行权日期后(I)两(2)个交易日及(Ii)构成标准结算期(定义见本条例第2(D)(I)节)的交易日内，持有人应以电汇方式交付适用行权通知所指定股份的总行权价格，除非适用行权通知中列明以下第2(C)节所述的无现金行权程序。不需要墨水原件的行使通知，也不需要对任何行使通知进行任何徽章担保(或其他类型的担保或公证)。尽管本协议有任何相反规定，在持有人购买了本协议项下的所有认股权证股票并已全部行使认股权证之前，持有人不应被要求向公司实际交出本认股权证，在这种情况下, 持有人应在最终行使通知送达本公司之日起三(3)个交易日内，将本认股权证交回本公司注销。本认股权证的部分行使导致购买本协议项下可供购买的认股权证股份总数的一部分，其效果是将本协议项下可购买的已发行认股权证股份数量减少至与适用的认股权证股份购买数量相等的数额。持有人和本公司应 保存记录，显示购买的认股权证股票数量和购买日期。公司应在收到任何行使通知的一(1)个工作日内递交任何反对意见。持有人及任何受让人在接受本认股权证后，确认并同意，由于本段的规定，在购买部分本认股权证股份后，在任何给定时间，本认股权证可供购买的认股权证股份数目 可能少于本认股权证票面所述的金额。

尽管本第2(A)节有前述规定，但持有人在本认股权证中的权益是通过DTC(或履行类似职能的另一家已建立的结算公司)以簿记形式持有的代表本认股权证的证书的实益权益，应通过向DTC(或该等其他结算公司，视情况而定)交付适当的行使指示表格，遵守DTC(或该等其他结算公司，如适用)所要求的行使程序，完成根据本第2(A)条进行的行使。受制于持有者根据认股权证代理协议的条款选择接收 最终证书的权利，在这种情况下，本句不适用。本公司在此确认并同意，就持有本认股权证的权益为实益 权益的持有人而言，在向该持有人的直接受托证券参与者发出不可撤销的指示以行使该等认股权证时，仅就SHO条例而言，该持有人应被视为已行使该等认股权证。尽管本协议有任何相反规定，认股权证的实益持有人应享有本协议项下“持有人”的所有权利和补救措施。

B)行使价。根据本认股权证，每股普通股的行权价格为3.25美元，可在下文中进行调整(“行权价格”)。

C)无现金锻炼。如果在行使时，没有有效的登记说明书登记，或者其中包含的招股说明书不能用于向持有人发行认股权证股票，则本认股权证也可以在此时以无现金行使的方式全部或部分行使，在此过程中，持有人有权 获得相当于除数所得商数的认股权证股份[(A-B) (X)](A)，其中：

(A)=(视情况而定)：(I)在紧接适用的行使通知日期之前的交易日的VWAP，如果该行使通知是(1) 同时在非交易日的交易日根据本合同第2条(A)签立和交付的，或(2)在该交易日“正常交易时间”(如根据联邦证券法颁布的NMS条例第600(B)条的定义)之前的交易日根据本合同第2(A)条签立和交付的，(Ii)在持有人的选择下，(Y)紧接适用行使通知日期前一个交易日的VWAP，或(Z)彭博资讯(“彭博”)在持有人签立适用行使通知之时在主要交易市场上公布的普通股出价 ，前提是该行使通知是在交易日的“正常交易 小时”内执行，并在其后两(2)小时内(包括直至“正常交易时间”结束后两(2)小时内交付在交易日)，或(Iii)在适用的行使通知之日(br})，如果行使通知的日期是交易日，且该行使通知是在该交易日“正常交易时间”结束后根据第2(A)节签立和交付的；

(B)=本认股权证的行使价格，按以下规定调整；及

(X)=根据本认股权证的条款行使本认股权证时可发行的认股权证股份数目，而该等行使是以现金行使而非无现金行使的方式进行。

如果认股权证股份是以这种无现金方式发行的，双方确认并同意，根据证券法第3(A)(9)节，认股权证股份应具有行使认股权证的登记特征。本公司同意不采取任何与第2(C)条相反的立场。

尽管本协议有任何相反规定，但在终止日，本认股权证应根据第2(C)款通过无现金行使 自动行使。

D)运动力学。

行权时交付认股权证股份。如果公司当时是托管系统(“DWAC”)的参与者，并且(A)有一份有效的登记声明允许持有人发行认股权证股份或由持有人转售认股权证股份，或(B)本认股权证是通过无现金行使方式行使的，及 否则以实物交付证书的方式，公司应安排转让代理将本协议项下购买的认股权证股份转给持有人，方法是将持有人或其指定人在托管信托公司的存款或提款账户的余额记入该帐户。以持有人或其指定人的名义在公司股份登记册上登记的持有人根据该项行使有权获得的认股权证股份数目，截至(I)行使通知送交本公司或认股权证代理人后两(2)个交易日中最早的日期，即持有人在行使通知中指定的地址。只要在行权通知交付后的第二个交易日的前一(1)个交易日、(Ii)向本公司交付行权总价后的一个(1)交易日，以及(Iii)在向本公司或认股权证代理人交付行权通知后的标准结算期之后的一个交易日内，本公司收到总行权价格(无现金行权实例除外)。但总行使价(无现金行使除外)须于行使权通知交付后的标准结算期所包括的交易日(该日期)前一(1)个交易日收到, “认股权证股份交割日期”)。在交付行使通知后，仅就证券法下的SHO法规而言，持有人应被视为已行使本认股权证的认股权证股票的记录持有人，而无论认股权证股票的交付日期是什么时候，只要在(I)两(2)个交易日和(Ii)在交付行使通知后构成标准结算期的交易天数中较早的两个交易日内收到总行使价格(无现金行使除外)的付款。如果公司因任何原因未能向持有人交付或导致在认股权证股份行使通知的约束下向持有人交付认股权证股票，公司应向持有人支付现金，作为违约金，而不是作为罚款，支付受该等行使权证股份约束的每股1,000美元认股权证股票(基于适用行使认股权证股份通知日期普通股的VWAP)。认股权证股份交割日期后每个交易日10美元(于认股权证股份交割日后第三个交易日增加至每个交易日20美元)，直至该认股权证股份交割或持有人撤销该等行使为止。公司同意保留一名参与FAST计划的转让代理人，只要本认股权证仍未履行并可行使。本文所使用的“标准结算期”是指在行使通知交付之日，公司一级交易市场上普通股的标准结算期，以若干个交易日为单位。

二、行使时交付新的认股权证。如本认股权证已部分行使，本公司应于持有人提出要求及于本认股权证证书交出时，于认股权证股份交还时，向持有人交付或安排认股权证代理向持有人交付一份新的认股权证，证明持有人有权购买本认股权证所要求的 股未购认股权证股份，而该新认股权证在所有其他方面均与本认股权证相同。

三、撤销权。如本公司未能安排转让代理于认股权证股份交割日前根据第2(D)(I)条将认股权证股份 转让予持有人，则持有人将有权撤销该项行使。

四、未能在行使时及时交付认股权证股票的买入补偿。除持有人可享有的任何其他权利外，如本公司未能促使转让代理根据上文第2(D)(I)节的规定，在认股权证股份交付日期或之前行使认股权证股份(但因持有人未能及时交付行使总价而导致除外，除非认股权证是以无现金行使的方式有效行使)，如果在该日期之后，持有人被其经纪人要求购买(在公开市场交易或其他方面)，或持有人的经纪公司以其他方式购买普通股，以满足持有人出售认股权证股份的要求，则公司应(A)以现金向持有人支付以下金额(如果有)，(X)持有人对如此购买的普通股的总购买价(包括经纪佣金，如果有)超过(Y)乘以(1)公司在发行时需要向持有人交付的认股权证股票数量，(2)产生该购买义务的卖单的执行价格，以及(B)在持有人的选择下，恢复认股权证部分及未获履行该项行使的同等数目的认股权证股份(在此情况下，该项行使应被视为撤销)或向持有人交付假若本公司及时履行其行使及交付本协议项下的责任所应发行的普通股数目。例如, 如果持有人购买总价为11,000美元的普通股，以支付就试图行使本认股权证以总销售价格10,000美元购买普通股而产生的购买义务的买入，公司应被要求向持有人支付1,000美元。持有人应向公司提供书面通知，说明就买入而应向持有人支付的金额，并应公司的要求，提供此类损失金额的证据。本协议并不限制持有人根据本协议在法律或衡平法上寻求任何其他补救措施的权利，包括但不限于因本公司未能按本协议条款所要求行使认股权证而及时交付普通股的特定履行判令及/或强制令救济。

V.没有零碎股份或Scrip。于本认股权证行使时，不得发行任何零碎股份或代表零碎股份的股票。至于股东在行使该权力后有权购买的任何零碎股份，本公司将向下舍入至下一个完整股份。

六.费用、税金和费用。发行认股权证股票应不向持有人收取任何与发行该等认股权证股份有关的费用或转让税或其他附带费用，所有税项及开支均由本公司支付，而该等认股权证股份应以持有人的名义或按持有人指示的名称发行；然而，如认股权证股份以持有人以外的名义发行，则在交回行使时，本认股权证须附有由持有人正式签署的转让表格 ，而本公司可要求支付足以偿还其附带的任何转让税项的款项作为条件。本公司须向存托信托公司(或履行类似职能的另一间已成立结算公司)支付当日处理任何行权通知所需的所有转让代理费及当日以电子方式交付认股权证股份所需的所有费用。

七.图书的结账。根据本条款，本公司不会以任何妨碍 及时行使本认股权证的方式关闭其股东账簿或记录。

E)持有者的运动限制。本公司不得行使本认股权证，持有人亦无权根据第2条或其他规定行使本认股权证的任何部分，惟在适用的行使通知所载的行使后发行生效后，持有人(连同持有人的联营公司、 及与持有人或持有人的任何联属公司作为一个集团行事的任何其他人士(该等人士，“出资方”)将实益拥有超过实益拥有权限额(定义见下文)者，则无权行使本认股权证任何部分。为前述句子的目的，持有人及其关联方和出资方实益拥有的普通股数量应包括在行使本认股权证时可发行的普通股数量， 将就其作出确定，但应不包括因(I)行使持有人或其任何关联方或出让方实益拥有的剩余未行使部分和(Ii)行使或转换公司任何其他证券的未行使或未转换部分(包括但不限于，任何其他普通股等价物)，但须受转换限制或行使限制，该限制类似于本协议所载由持有人或其任何联营公司或付款方实益拥有的限制。就第2(E)节而言，受益所有权应根据《交易法》第13(D)节及其颁布的规则和条例计算, 持有人确认，本公司并无向持有人表示有关计算符合交易所法令第13(D)条，而持有人须就根据该等计算而须提交的任何 时间表独自负责。在第2(E)款所载限制适用的范围内，确定本认股权证是否可行使(就持有人与任何关联方和出资方共同拥有的其他证券而言)以及本认股权证的哪一部分可行使，应由持有人全权酌情决定，提交行使通知应视为持有人对本认股权证是否可行使(就持有人与任何关联方和出让方共同拥有的其他证券而言)以及本认股权证的哪部分可行使的决定。在每种情况下，受实益所有权限制的限制，公司没有义务核实或确认该决定的准确性，提交行使通知应被视为持有人对上述决定的陈述和担保。此外，上述任何集团地位的确定应根据《交易所法》第13(D)节及其颁布的规则和条例来确定。就本第2(E)条而言，在确定已发行普通股的数量时，持有人可依据(A)公司向证监会提交的最新定期或年度报告(视情况而定)所反映的已发行普通股数量, (B)本公司较新的公告或(C)本公司或转让代理较新的书面通知，列明已发行普通股的数目。如持有人提出书面或口头要求，本公司须于一个交易日内以口头及书面方式向持有人确认当时已发行的普通股数目。在任何情况下，自报告已发行普通股数量之日起， 持有人或其关联公司或授权方应在转换或行使本公司证券(包括本认股权证)后确定已发行普通股数量。“实益所有权限额”应为紧接根据本认股权证发行可发行普通股后已发行普通股数量的4.99%(或如持有人在任何认股权证发行前选择，则为9.99%)。股东可在通知本公司后增加或减少本条第2(E)节的实益所有权限制条款，但实益所有权限制在任何情况下不得超过持有人行使本认股权证后紧接普通股发行生效后已发行普通股数量的9.99%，且本条第2(E)节的规定将继续适用。对受益所有权限制的任何提高都将在第61条生效^ST在该通知送达本公司后的第二天。本款条款的解释和实施应严格遵守第2(E)款的条款，以纠正可能存在缺陷或与本条款所包含的预期受益所有权限制不一致的第(Br)款(或其任何部分)，或做出必要或适当的更改或补充以适当地实施此类限制。本款包含的限制应适用于本认股权证的继任者。

第3条某些调整

A)分享红利和拆分。如果本公司在本认股权证尚未发行期间的任何时间：(I)支付股息或以其他方式对其普通股或任何其他股本或普通股应付的股本等值证券进行分配(为免生疑问，不包括本公司在行使本认股权证时发行的任何普通股)，(Ii)将已发行普通股细分为更多数量的股份，(Iii)将已发行普通股合并(包括以反向股份分拆的方式)为较少数目的股份，或(Iv)透过将普通股重新分类而发行本公司的任何股本，则在每种情况下，行使价均须乘以一个分数，其中分子为紧接该事件发生前已发行的普通股(不包括库藏股，如有的话)的数目，而分母为紧接该事件后已发行的普通股数目。行使本认股权证时可发行的股份数量应按比例进行调整，以使本认股权证的总行使价格保持不变。根据本第3(A)条作出的任何调整，应在确定有权收取该等股息或分派的股东的登记日期后立即生效，如属分拆、合并或重新分类，则应在生效日期后立即生效。

B)后续配股发行。除根据上文第3(A)节进行的任何调整外，如果本公司在任何时间按比例向任何类别普通股的所有记录持有人授予、发行或出售任何普通股等价物或购买股份、认股权证、证券或其他财产的权利(“购买权”)，则持有人将有权根据适用于该等购买权的条款， 如果持有人在紧接授予、发行或出售此类购买权的记录日期之前持有在完全行使本认股权证时可获得的普通股数量(不考虑对其行使的任何 限制，包括但不限于实益所有权限制)，则持有人可能获得的总购买权，或者，如果没有记录，则为确定普通股记录持有人授予、发行或出售此类购买权的日期(但，若持有人参与任何该等购买权的权利会导致持有人超出实益所有权限额，则持有人无权参与该购买权(或因该购买权而享有该等普通股的实益所有权至 范围)，而该购买权将由持有人暂时搁置，直至其权利不会导致持有人超出实益所有权限额为止。

C)按比例分配。在本认股权证未完成期间，如果公司宣布或作出任何股息或其他资产(或收购其资产的权利)按比例分配给所有普通股持有人，通过返还资本或其他方式(包括但不限于以股息、剥离、重新分类、公司重组、现金、股票或其他证券、财产或期权的方式进行分配，除任何经常性现金股息或已根据第3(A)节(A)(A)(“分派”)作出的调整外，行使价应在紧接该分派生效日期后减去就该分派就每股普通股支付的任何证券或其他资产的现金金额及/或公平市价(由本公司董事会真诚厘定) ，以便持有人在行使认股权证后可获得该分派的同等利益。

D)基本面交易。如果在本认股权证未完成期间的任何时间，(I)本公司在一项或 多项关联交易中直接或间接与另一人合并或合并，(Ii)除在正常业务过程中外，本公司(及其所有子公司，作为整体)直接或间接在一项或一系列关联交易中出售、租赁、许可、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产，除根据第3(A)、(B)或(C)条作出调整的范围外， (Iii)本公司的任何直接或间接收购要约、要约收购或交换要约是根据允许普通股持有人出售、投标或交换其股份以换取其他证券、现金或财产的，且已被50%或以上已发行普通股的持有人接受；(Iv)本公司在一项或多项关联交易中直接或间接地进行任何重新分类，对普通股或任何强制性换股进行重组或资本重组，据此将普通股有效转换为其他证券、现金或财产或交换其他证券、现金或财产，或(V)本公司在一项或多项关联交易中直接或间接完成股票或股份购买协议或其他业务组合(包括但不限于重组、资本重组、剥离与另一人或另一群人合并或安排)，而该另一人或另一群人获得超过50%的已发行普通股(每一项“基本交易”)，则在随后行使本认股权证时，持有人有权获得, 根据持有人的选择(不考虑第2(E)条中关于行使本认股权证的任何限制)，在紧接该基本交易发生之前可发行的每份认股权证股票，包括继承人或收购公司的普通股数量，或公司的普通股数量(如果是尚存的公司)，以及持有在紧接该等基本交易前可行使本认股权证的普通股数目的持有人因该等基本交易而应收的任何额外代价(“替代代价”)(不考虑第2(E)条对行使本认股权证的任何限制)。就任何此等行使而言，行使价的厘定应根据就该基本交易中一股普通股可发行的替代代价金额而作出适当调整，以适用于该替代代价，而本公司应以反映替代代价任何不同组成部分的相对价值的合理方式在替代代价中分摊行使价。如果普通股持有人有权选择在基本交易中收取的证券、现金或财产，则在该基本交易后行使本认股权证时，持有人应获给予相同的选择以获得替代对价。即使有任何相反的规定，在基础交易的情况下，公司或任何后续实体(定义见下文)应可在基础交易完成的同时或30天内(或者，如果较晚)在基础交易完成后的任何时间行使, 向持有人支付相当于该基础交易完成之日权证剩余未行使部分布莱克·斯科尔斯价值(定义见下文)的现金，从持有人手中购买本认股权证；然而，如果基本交易不在公司的控制范围内，包括未经公司董事会批准，则持有人仅有权在基本交易完成之日从公司或任何后续实体获得与基本交易相关的、向公司普通股持有人提供并支付给公司普通股持有人的相同类型或形式的对价(且按相同比例)，该对价为本认股权证未行使部分的布莱克·斯科尔斯价值。无论该对价是以现金、股票或其任何组合的形式，还是普通股的持有者可以选择从与基本交易相关的其他形式中收取对价；此外，如果公司普通股持有人在该等基本交易中未获要约或未支付任何代价, 该等普通股持有人将被视为已收到继承人实体(该实体可能是在该基本交易后的本公司)的普通股。“Black Scholes Value”是指基于Black-Scholes期权定价模型的本认股权证的价值，该模型从彭博社的“OV”函数获得，自适用的基础交易完成之日起定价，并反映(A)相当于美国国债利率的无风险利率，期限等于公开宣布适用的基础交易的日期至终止日期之间的时间，(B)预期波动率 等于从彭博的HVT功能获得的100天波动率(使用365天年化系数确定)，(C)在该计算中使用的每股标的价格应为(I)以现金形式提出的每股价格之和(如果有)加上任何非现金对价(如果有)的价值，(Ii)(Ii)(Ii)在紧接适用基本交易(或适用基本交易完成，如较早)前的交易日开始至持有人根据第3(D)条提出要求的交易日 止期间内的最高VWAP，(D)相当于公布适用基本交易的日期与终止日期之间的时间的剩余期权时间，及(E)零借贷成本。布莱克·斯科尔斯价值的支付将在持有人选择后五个工作日内通过电汇立即可用资金支付(或者，如果晚些时候, 在基本交易完成之日)。在本公司并非幸存者的基本交易中，公司应促使任何 后续实体(“后续实体”)按照本第3(D)条的规定 以书面形式和实质协议承担本公司在本认股权证项下的所有义务，该协议的形式和实质令持有权证的持有人合理满意并得到其批准，以购买当时已发行认股权证相关的至少多数普通股(不得无理延迟) ，并应在该基本交易之前由持有人选择，为换取本认股权证，向持有人交付继承实体的证券，证明该证券的书面文书在形式和实质上与本认股权证基本相似，在此类基本交易之前，可对相应数量的该继承实体(或其母实体)的股本股份行使，相当于在行使本认股权证时可获得和应收的普通股(不考虑行使本认股权证的任何 限制)，并以适用于该等股本的行使价的行权价(但考虑到根据该基本交易的普通股的相对价值及该等股本的价值，该等股本数目及该行使价是为了保障本认股权证在紧接该等基本交易完成前的经济价值)。, 而持有认股权证以购买当时已发行认股权证的至少大部分普通股的持有人，在形式及实质上均相当满意。于任何该等基本交易发生时，继承实体将继承并被取代(因此，自该基本交易日期起及之后，本认股权证中有关“公司”的条文应改为指继承实体)，并可行使本公司的一切权利及权力，并承担本公司在本认股权证项下的所有义务，其效力犹如该继承实体已于本认股权证中命名为本公司一样。

E)计算。根据本第3款进行的所有计算应以最接近的1美分或最接近1/100的份额为单位，视具体情况而定。就本第三节而言，截至某一特定日期被视为已发行和已发行的普通股数量应为已发行和已发行普通股数量之和(不包括库存股)。

F)通知持有者。

一、行权价格调整。凡根据本第3条任何规定调整行权价时，本公司应立即以传真或电子邮件方式向持有人送达通知，列明调整后的行使价及由此导致的权证股份数目调整，并就需要作出调整的事实作出简要陈述。

二、允许持有人行使权利的通知。如果(A)公司将宣布普通股的股息(或任何其他形式的分配)，但经常性现金股息除外(B)公司应宣布赎回普通股，(C)公司应授权普通股权利或认股权证的所有持有人认购或购买任何类别或任何权利的任何股本股份；(D)普通股的任何重新分类应获得公司任何股东的批准；本公司(及其子公司，作为一个整体)参与的任何合并或合并，任何出售或转让本公司全部或几乎所有资产，或任何将普通股转换为其他证券、现金或财产的强制股份交换，或(E) 本公司应授权自愿或非自愿解散、清算或结束本公司的事务，则在每种情况下，本公司应在以下指定的适用记录或生效日期前至少10个历日，安排以传真或电子邮件的方式，在公司认股权证登记册上显示的最后传真号码或电子邮件地址向持有人发送通知，说明(X)为该等股息、分派、赎回、权利或认股权证的目的而记录的日期，或如不记录，则为记录的普通股持有人有权获得该等股息、分配、赎回、权利或认股权证 将确定或(Y)此类重新分类、合并、合并、出售、转让或换股预计生效或结束的日期, 以及预计登记在册的普通股持有人有权在重新分类、合并、合并、出售、转让或换股时以普通股换取证券、现金或其他可交付财产的日期；但未能交付该通知或其中或交付中的任何缺陷不影响该通知中规定的公司行为的有效性。如果本认股权证中提供的任何通知构成或包含有关公司或任何子公司的重大非公开信息，则公司应同时根据表格6-K的最新报告向委员会提交该通知。除非本公告另有明文规定，否则持有人仍有权在自该通知发出之日起至触发该通知之事件生效之日止期间内行使本认股权证。

(G)公司自愿调整。在交易市场规则及法规的规限下，本公司可在本认股权证有效期内的任何时间，将当时的行权价调低至本公司董事会认为适当的任何金额及任何时间。

第四节授权证的转让

A)可转让性。本认股权证及本认股权证项下的所有权利于交回本认股权证或其指定代理人后，可于本公司或其指定代理人的主要办事处进行全部或部分转让，连同由持有人或其代理人或受托代表正式签立的本认股权证的书面转让，以及足以支付任何转让的款项 作出转让时应缴税款。交出后，如有要求，公司应以受让人或受让人(视情况而定)的名义，以转让文书中规定的面额或面额签署并交付一份或多份新的认股权证，并应向转让人签发一份新的认股权证，证明本认股权证中未如此转让的部分，并应立即取消本认股权证。尽管本协议有任何相反规定，除非持有人已将本认股权证悉数转让，否则持有人无须将本认股权证交回本公司，在此情况下，持有人须于持有人向本公司递交转让表格向本公司悉数转让本认股权证之日起三(3)个交易日内将本认股权证交回本公司。认股权证如按本协议妥善转让，可由新持有人行使以购买认股权证股份，而无须发行新的认股权证。

B)新的搜查证。如果本认股权证不是通过DTC(或任何后续托管银行)以全球形式持有，则本认股权证可在向本公司上述办事处出示时被分割为 或与其他认股权证合并，并附有一份书面通知，指明将发行新认股权证的名称和面额，并由持有人或其代理人或 代理人签署。在遵守第4(A)条的情况下，对于该等分拆或合并可能涉及的任何转让，本公司须签署及交付一份或多份新的认股权证，以换取根据该通知将一份或多份认股权证分拆或合并。所有于转让或交易所发行的认股权证的日期应为发行日期，并应与本认股权证相同，但根据该认股权证可发行的认股权证股份数目则除外。

C)认股权证登记册。认股权证代理人(或如持有人选择收取最终证书(如认股权证代理协议所界定)，本公司)将根据认股权证代理人(或如持有人选择收取最终证书，则本公司)为此目的而保存的记录(“认股权证登记册”)登记本认股权证， 不时以本记录持有人名义登记。本公司及认股权证代理可在没有实际相反通知的情况下，就本认股权证的任何行使或向持有人作出的任何分派而言，将本认股权证的登记持有人视为及视为本认股权证的绝对拥有人。

第5条杂项

A)在行使权利之前，不得以股东身份享有任何权利；不得以现金结算。本认股权证不赋予持有人在第2(D)(I)节所述行使前作为公司股东的任何投票权、股息或其他权利，除非第3节明确规定。在不限制持有人根据第2(C)节“无现金 行使”获得认股权证股份或根据本章第2(D)(I)和第2(D)(Iv)节收取现金付款的任何权利的情况下，本公司在任何情况下均不需要以现金净额结算行使本认股权证。

B)认股权证的遗失、被盗、毁坏或毁损。本公司承诺，在本公司收到令本公司合理满意的遗失誓章，证明本认股权证或与认股权证股份有关的任何股票已遗失、被盗、销毁或损毁，并在遗失、被盗或损毁的情况下，提供令本公司合理满意的弥偿或保证(就认股权证而言，不包括任何保证金的张贴)，本公司将于交回及注销该等认股权证或股票时，如遭损毁，本公司将发出及交付新的认股权证或股份 相同期限及注销日期的证书，以代替该认股权证或股票。

C)星期六、星期日、节假日等。如果本协议要求或授予的采取任何行动或终止任何权利的最后或指定日期不是交易日，则可在下一个交易日采取行动或行使该权利。

D)授权股份。

本公司承诺，在认股权证尚未发行期间，将从其授权及未发行普通股中预留足够数量的股份，以供在行使本认股权证项下的任何购买权时发行认股权证股份。本公司进一步承诺，在行使本认股权证项下的购买权时，负责发行所需认股权证股份的高级职员 获全权授权发行本认股权证。本公司将采取一切必要的合理行动，以确保在不违反任何适用法律或法规或普通股上市交易市场的任何要求的情况下，该等认股权证可按本协议规定的 发行。本公司承诺，于行使本认股权证所代表的购买权而发行的所有认股权证股份，将于行使本认股权证所代表的购买权及根据本条例就该等认股权证股份支付款项后，获得正式授权、有效发行、缴足股款及免税，且不受本公司就该等认股权证的发行而产生的所有税项、留置权及收费(与发行同时进行的任何转让所产生的税项除外)的影响。

除非当时已发行认股权证的大多数持有人放弃或同意(根据认股权证的股份数量)，否则本公司不得采取任何行动，包括但不限于修订公司章程或任何重组、资产转移、合并、合并、解散、发行或出售证券或任何其他自愿行动，以避免或试图避免遵守或履行本认股权证的任何条款。但将始终本着善意协助执行本认股权证所载保护持有人权利不受损害所必需或适当的所有条款和行动 。在不限制前述一般性的原则下，本公司将(I)不会将任何认股权证股份的面值提高至超过在紧接该等票面价值增加前行使认股权证时应支付的金额，(Ii)采取一切必要或适当的行动，以使本公司可在行使本认股权证时有效及合法地发行缴足股款及不可评估的认股权证股份 及(Iii)以商业上合理的努力，从任何具有司法管辖权的公共监管机构取得所有该等授权、豁免或同意，使公司能够履行本认股权证项下的义务所必需的。

在采取任何行动以调整本认股权证可行使的认股权证股份数目或行使价前，本公司应取得任何公共监管机构或拥有司法管辖权的公共监管机构的所有授权或豁免或同意。

E)依法治国。所有与本授权书的解释、有效性、执行和解释有关的问题应由纽约州国内法管辖、解释和执行，而不考虑纽约州的法律冲突原则。

F)司法管辖权；法律程序文件代理人。双方同意，有关本认股权证拟进行的交易的解释、执行和辩护的所有法律程序(无论是针对本认股权证一方或其各自的关联方、董事、高级管理人员、股东、合作伙伴、成员、员工或代理人)应仅在纽约市的州法院和联邦法院启动。每一方在此不可撤销地接受位于曼哈顿区纽约市的州法院和联邦法院的专属管辖权，以裁决本协议项下或与本协议所考虑或讨论的任何交易有关的任何争议，并在此不可撤销地放弃、并同意不在任何诉讼、诉讼或诉讼中主张其本人不受任何此类法院的管辖权管辖的任何主张，即该诉讼、诉讼或程序是不适当的或不方便进行此类诉讼的地点。每一方在此不可撤销地放弃以面交方式送达程序文件，并同意在任何此类诉讼、诉讼或程序中以挂号信或挂号信或隔夜递送(带有递送证据)的方式将程序文件副本邮寄到根据本认股权证向其发出通知的有效地址，并同意在符合适用法律的情况下，此类送达应构成对程序文件和有关通知的良好和充分的送达。本文件所载任何内容不得视为以任何方式限制以法律允许的任何其他方式送达法律程序文件的任何权利。如果任何一方为强制执行本授权书的任何规定而提起诉讼、诉讼或诉讼，则该诉讼的胜诉方, 诉讼或诉讼的合理律师费和其他费用，以及调查、准备和起诉该诉讼或诉讼所产生的费用，应由另一方报销。除上述规定外，本公司已确认已委任Watson Farley&Williams LLP，营业地址为西55号250号^这是街道，31^ST Floor，New York，NY 10019作为其授权代理人(“授权代理人”)，在因本认股权证引起或基于本认股权证引起的任何诉讼、诉讼或法律程序中，或由持有人、该持有人的董事、高级管理人员、合作伙伴、雇员和代理人以及该持有人的每一关联公司在任何纽约州联邦或州法院提起的诉讼、诉讼或法律程序中，可向其送达法律程序，并明确接受任何该等法院对任何该等诉讼、诉讼或法律程序的非专属管辖权。本公司在此声明并保证，授权代理人已接受该委任并同意担任送达传票文件的上述代理人，而本公司同意采取任何及所有行动，包括提交任何及所有可能需要的文件，以继续上述委任的全部效力及效力。公司特此授权并指示授权代理商接受此类服务。向授权代理人送达法律程序文件，在各方面均应视为有效地向公司送达法律程序文件。如果授权代理人停止担任送达法律程序文件的代理人，公司应在没有不合理延迟的情况下在美国任命另一名代理人，并将该任命通知持有人。尽管有上述规定，本款规定不得限制或限制联邦地区法院，持有人可在该法院根据联邦证券法提出索赔。本款在本认股权证终止后继续有效，不论全部或部分终止。

G)限制。持有人承认，在行使本认股权证时获得的认股权证股票，如果未登记 且持有人未使用无现金行使，将受到州和联邦证券法对转售的限制。

H)不放弃和费用。持有人的任何交易过程或任何延误或未能行使本协议项下的任何权利，均不得视为放弃该等权利或以其他方式损害持有人的权利、权力或补救。在不限制本认股权证任何其他条文的情况下，如本公司故意及明知不遵守本认股权证的任何条文而导致持有人遭受任何重大损害，本公司应向持有人支付足以支付持有人因收取根据本认股权证到期的任何款项或以其他方式执行本认股权证项下的任何权利、权力或补救而招致的任何成本和开支的金额，包括但不限于合理的律师费，包括上诉 诉讼的律师费。

I)通知。持有者在本协议项下提供的任何和所有通知或其他通信或交付，包括但不限于任何行使通知，应以书面形式，并通过传真、电子邮件或国家认可的夜间快递服务亲自递送，收件人为：

如果是授权代理

美国股票转让信托公司

第15大道6201号

布鲁克林，纽约11219

注意：重组部门-搜查令

电子邮件地址：reorg_warrants@astfinial.com

如果是对公司来说

联合海运公司

Vouliagmenis大道154号C/O

166 74 Glyfada

希腊

Tel: + 30-2130181507

电子邮件：Legal@usea.gr

Facsimile: +302109638404

收件人：总法律顾问

或本公司为该等目的而向持有人发出通知而指定的其他传真号码、电邮地址或地址。本公司在本协议项下提供的任何和所有通知或其他通信或交付应以书面形式进行，并亲自、通过传真或电子邮件交付，或通过全国公认的夜间快递服务发送给每个持有人，地址为公司账簿上显示的该持有人的传真号码、电子邮件地址或地址。本协议项下的任何通知或其他通信或交付应被视为在(A)发送时间(如果该通知或通信是在下午5：30或之前通过传真以传真号码或电子邮件(或电子邮件附件)发送到本协议所附签名页上规定的电子邮件地址时发出并生效)。(纽约时间)在交易日之后的下一个交易日，(B)发送之日后的下一个交易日，如果该通知或通信是在非交易日或晚于下午5：30的交易日通过传真发送到传真号码或通过电子邮件(或电子邮件附件)发送到本协议所附签名页上所列的电子邮件地址。在任何交易日(纽约时间)，(C)邮寄之日后的第二(2)个交易日，如果由美国国家认可的隔夜快递服务发送，或(D)收到通知的一方实际收到通知。在本协议项下提供的任何通知构成或包含有关本公司或任何子公司的重要非公开信息的范围内，本公司应同时根据表格6-K的现行报告向委员会提交该通知。

J)责任限制。在持有人未采取任何肯定行动以行使本认股权证以购买认股权证股份的情况下，本协议的任何条文均不会导致持有人就任何普通股的购买价或作为本公司的股东承担任何责任，不论该等责任是由本公司或本公司的债权人提出的。

K)补救措施。持有人除了有权行使法律授予的所有权利，包括追讨损害赔偿外， 还有权具体履行其在本认股权证项下的权利。本公司同意，金钱损害赔偿不足以补偿因其违反本认股权证规定而产生的任何损失，并特此同意在任何针对具体履约的诉讼中放弃且不主张在法律上进行补救即已足够的抗辩。

L)继承人和受让人。在适用证券法的规限下，本认股权证及在此证明的权利及义务，对本公司的继承人及获准受让人及持有人的继承人及获准受让人的利益具有约束力。本认股权证的规定旨在为本认股权证的任何持有人的利益而不时 ，并可由认股权证股份的持有人或持有人强制执行。

M)修正案。以最终证书形式持有的任何认股权证可经本公司及本认股权证持有人或实益拥有人书面同意而修改或修订或放弃本认股权证的条款。

N)可分割性。在可能的情况下，本保证书的每项规定应解释为在适用法律下有效和 有效，但如果本保证书的任何条款被适用法律禁止或无效，则该条款在该禁止或无效范围内无效，但不会使该等 条款或本保证书的其余条款无效。

O)标题。本认股权证中使用的标题仅供参考，不得以任何目的 视为本认股权证的一部分。

P)授权证代理协议。如果本认股权证通过DTC(或任何后续托管机构)以全球形式持有，则本认股权证的发行受认股权证代理协议的约束。如果本认股权证的任何规定与认股权证代理协议的明文规定相抵触，则应以本认股权证的规定为准。除非另有说明或上下文另有要求，否则对 公司的任何提及也被视为对认股权证代理的提及。

********************

(签名页如下)

兹证明，本授权书由本公司正式授权的高级职员于上述日期起执行。

行使通知

致：联合海运公司

(1)签署人选择根据所附认股权证的条款购买_

(2)付款形式应为(勾选适用框)：

？使用美国的合法货币；或

如果允许取消必要数量的认股权证股份， 根据第2(C)款规定的公式，就根据第2(C)款规定的无现金行使程序可购买的最大认股权证股份数量行使本认股权证。

(3)请以下列签署人的名义或以下指定的其他名称发行上述认股权证股票：

认股权证股票应交付给以下DWAC帐号：

[持有人签名]

附件B

作业表

(要转让上述认股权证，请执行本表格并提供所需信息。请勿使用此表格购买股票。)

对于收到的价值，前述认股权证和由此证明的所有权利在此转让给