新闻
发布
W.R.伯克利公司
汽船路475号
康涅狄格州格林威治06830
(203) 629-3000
             
立即释放联系人：卡伦·A·霍瓦斯
总裁副--对外
金融通信
(203) 629-3000


W.R.伯克利公司公布第二季度业绩
净保费增长16.9%，达到季度创纪录的26亿美元；
营业收入增长43.0%

康涅狄格州格林威治，2022年7月21日-W.R.伯克利公司(纽约证券交易所代码：WRB)今天公布了2022年第二季度业绩。
财务数据汇总
(金额以千为单位，每股数据除外)
第二季度六个月
2022202120222021
书面毛保费$3,052,401 $2,661,236 $5,912,237 $5,145,948 
净保费已成交2,585,635 2,212,181 4,998,889 4,262,219 
普通股股东净收益179,322 237,238 769,960 466,763 
稀释后每股净收益(2)0.64 0.85 2.76 1.66 
营业收入(1)313,359 219,059 619,827 420,840 
稀释后每股营业收入(2)1.12 0.78 2.22 1.50 
股本回报率(3)10.8 %15.0 %23.1 %14.8 %
营业股本回报率(1)(3)18.8 %13.9 %18.6 %13.3 %


(1)营业收入是本公司定义的非公认会计准则财务指标，即不包括税后净投资收益(亏损)和相关费用的净收益。
(2)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(3)权益报酬率和营业权益报酬率分别为净收益和营业收入，按年率表示，以年初普通股股东权益的百分比表示。


W.R.伯克利公司2

第二季度的亮点包括：
·创纪录的毛保费和净保费分别增长14.7%和16.9%，达到31亿美元和26亿美元。
·承保收入增长32.6%，达到2.682亿美元。
·大灾损失2.5个损失率点的当前事故年综合损失率为86.2%。
·报告的综合比率为88.6%，包括5790万美元的巨灾损失。
·核心投资组合的净投资收入增长了29.7%。
·返还给股东的资本总额为1.592亿美元，其中包括1.327亿美元的特别股息和2650万美元的定期股息。
·营业股本回报率为18.8%。



该公司评论说：
该公司在2022年第二季度报告了出色的业绩，这主要是由于强劲的承销收入，合并比率为88.6%，初始股东权益的年化运营回报率为18.8%。我们投资组合的持续时间较短，缓和了利率上升对公司固定期限证券价值的影响，从而降低了其账面价值。
由于市场状况对大多数业务仍然有利，净保费增长了近17%。我们的大部分业务都在扩大，特别是在消费和销售市场和专业市场。经过几年的复合增长率，我们的大多数业务正在实现或超过我们的目标股本回报率，我们更加重视风险敞口的增长。此外，这一增长推动了我们费用比率的进一步改善。
核心净投资收入增长近30%，主要原因是收益率上升。我们的投资基金报告滞后了一个季度，尽管2022年第一季度股市面临挑战，但表现良好。我们预计，随着利率继续走高，投资收入将进一步受益。
该公司的表现格外出色。我们的结果表明，我们的战略和执行如何转化为始终如一的卓越的长期风险调整后回报和价值创造。我们才华横溢的团队做好了充分的准备，我们的承销和投资组合仍然处于有利地位，以应对当今环境的不确定性和挑战，包括通胀。我们继续对2022年剩余时间及以后持乐观态度。



W.R.伯克利公司3
网络直播电话会议
该公司将于2022年7月21日下午5点与分析师和投资者举行季度电话会议，讨论其收益和其他信息。东部时间。电话会议将在公司网站上进行网络直播，网址为：https://ir.berkley.com/events-and-presentations/default.aspx.。请至少提前十分钟登录以注册并下载和安装任何必要的软件。电话会议结束大约两个小时后，公司网站上将播放网络直播的重播。欲了解更多财务信息，请访问公司网站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx.。
关于W.R.伯克利公司
W.R.伯克利公司成立于1967年，是一家保险控股公司，是美国最大的商业保险公司之一，在全球范围内经营财产伤亡业务的两个部门：保险和再保险及单险超额。




W.R.伯克利公司4
前瞻性信息

这是根据1995年《私人证券诉讼改革法》所作的“安全港”声明。本文中包含的任何前瞻性陈述，包括与我们对该行业的展望以及我们在2022年及以后的业绩相关的陈述，都是基于公司的历史业绩以及当前的计划、估计和预期。包含这一前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。它们受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于：财产伤亡行业的周期性；激烈竞争的影响，包括该行业的新进入者；保险和再保险业务的长尾性和潜在的波动性；产品需求和定价；索赔发展和估计准备金的过程；投资风险，包括我们的固定期限证券组合和股权证券投资，包括对金融机构、市政债券、抵押贷款支持证券、应收贷款、投资基金的投资，包括房地产、合并套利、与能源有关的投资和私募股权投资；新出现的索赔和保险问题的影响；损害理论和损失数额的不确定性，包括与网络安全有关的风险的索赔；自然和人为的灾难性损失，包括恐怖主义活动造成的损失；正在进行的新冠肺炎大流行；气候变化的影响，这可能改变灾难事件的频率并增加其严重性；一般经济和市场活动，包括通货膨胀、利率和信贷和资本市场的波动；金融市场状况和全球经济状况的影响。, 以及作为回应而采取的立法、监管、会计或其他举措对我们的业绩和财务状况的潜在影响；与我们的国际业务有关的外币和政治风险(包括与英国退出欧盟或“脱欧”相关的风险)；我们吸引和留住关键人员和合格员工的能力；资本和融资的持续可用性；我们新的合资或收购的成功和其他机会的可用性；再保险的可用性；我们根据2019年《恐怖主义风险保险计划再授权法》的保留；我们的再保险人支付欠我们的再保险可收回款项的能力或意愿；其他立法和监管发展，包括与保险业业务实践相关的发展；与我们的投保人、独立代理人和经纪人相关的信用风险；评级机构对我们或我们的保险公司子公司评级的变化；我们保险公司子公司的股息可获得性；技术和/或网络安全问题的潜在困难；我们控制措施的有效性，以确保遵守指导方针、政策和法律和监管标准；以及公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的其他风险。这些风险和不确定性可能导致我们2022年及以后的实际结果与我们在任何前瞻性声明中表达的结果大不相同。对我们收入增长的任何预测都不一定会导致相应的收益水平。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务, 无论是作为新的信息、未来的发展还是其他方面的结果。



# # #



W.R.伯克利公司5
合并财务汇总
(金额以千为单位，每股数据除外)
第二季度六个月
2022202120222021
收入：
净保费已成交$2,585,635 $2,212,181 $4,998,889 $4,262,219 
未赚取保费的变动(228,477)(240,557)(392,645)(440,639)
赚取的净保费2,357,158 1,971,624 4,606,244 3,821,580 
净投资收益171,574 168,187 345,086 326,764 
净投资(亏损)收益：
投资已实现和未实现(亏损)净收益(163,935)20,461 205,947 72,219 
投资信贷损失准备的变化(7,620)3,603 (11,237)(13,316)
净投资(亏损)收益(171,555)24,064 194,710 58,903 
非保险业务收入128,421 109,122 226,197 196,552 
保险服务费26,393 22,256 54,344 48,064 
其他收入896 833 1,716 1,092 
总收入2,512,887 2,296,086 5,428,297 4,452,955 
费用：
亏损和亏损费用1,435,817 1,203,647 2,775,069 2,325,238 
其他营运成本及开支699,819 647,705 1,413,718 1,263,973 
非保险业务支出122,966 106,698 217,822 192,989 
利息支出31,723 38,096 66,693 74,747 
总费用2,290,325 1,996,146 4,473,302 3,856,947 
所得税前收入222,562 299,940 954,995 596,008 
所得税费用(43,095)(62,262)(182,499)(126,614)
扣除非控股权益前的净收益179,467 237,678 772,496 469,394 
非控股权益(145)(440)(2,536)(2,631)
普通股股东净收益$179,322 $237,238 $769,960 $466,763 
每股净收益(1)：
基本信息$0.65 $0.85 $2.78 $1.68 
稀释$0.64 $0.85 $2.76 $1.66 
平均流通股(1)(2)：
基本信息276,815 277,733 276,794 277,763 
稀释279,525 280,659 279,327 280,478 


(1)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)已发行基本股份包括期内已发行普通股的加权平均数(包括设保人信托持有的股份)。稀释后的已发行股份包括期内已发行的基本及普通股等值股份的加权平均数。



W.R.伯克利公司6
业务部门经营业绩
(千元，比率除外)(1)
第二季度六个月
2022202120222021
保险：
书面毛保费$2,771,665 $2,421,846 $5,256,464 $4,561,859 
净保费已成交2,326,125 1,994,212 4,399,416 3,734,036 
赚取的净保费2,070,157 1,727,202 4,032,991 3,332,181 
税前收入347,461 291,290 729,873 548,399 
损耗率61.0 %61.4 %60.3 %61.3 %
费用比率27.7 %28.5 %27.9 %28.9 %
GAAP合并比率88.7 %89.9 %88.2 %90.2 %
再保险和单险种超额费用：
书面毛保费$280,736 $239,390 $655,773 $584,089 
净保费已成交259,510 217,969 599,473 528,183 
赚取的净保费287,001 244,422 573,253 489,399 
税前收入92,177 74,794 149,805 143,443 
损耗率60.4 %58.2 %60.2 %57.4 %
费用比率27.4 %30.4 %28.4 %30.6 %
GAAP合并比率87.8 %88.6 %88.6 %88.0 %
公司和淘汰：
净投资(亏损)收益$(171,555)$24,064 $194,710 $58,903 
利息支出(31,723)(38,096)(66,693)(74,747)
其他费用(13,798)(52,112)(52,700)(79,990)
税前(亏损)收益(217,076)(66,144)75,317 (95,834)
综合：
书面毛保费$3,052,401 $2,661,236 $5,912,237 $5,145,948 
净保费已成交2,585,635 2,212,181 4,998,889 4,262,219 
赚取的净保费2,357,158 1,971,624 4,606,244 3,821,580 
税前收入222,562 299,940 954,995 596,008 
损耗率60.9 %61.0 %60.2 %60.8 %
费用比率27.7 %28.7 %28.0 %29.1 %
GAAP合并比率88.6 %89.7 %88.2 %89.9 %


(1)亏损率是指以所赚取保费的百分率表示的亏损及已招致的亏损开支。费用比率是指承保费用占保费收入的百分比。GAAP综合比率是损失率和费用比率之和。





W.R.伯克利公司7
补充信息
(金额以千为单位)
第二季度六个月
2022202120222021
净保费承保额：
其他负债$878,120 $727,384 $1,708,187 $1,401,416 
短尾线(1)484,849 391,778 878,767 716,830 
工伤赔偿330,721 315,638 634,141 602,362 
商用汽车335,451 279,204 614,978 527,771 
专业责任296,984 280,208 563,343 485,657 
全额保险2,326,125 1,994,212 4,399,416 3,734,036 
意外伤害再保险189,983 156,216 388,138 331,081 
单线过剩24,228 23,664 116,764 109,172 
财产再保险45,299 38,089 94,571 87,930 
再保险总额和单险种超额259,510 217,969 599,473 528,183 
Total$2,585,635 $2,212,181 $4,998,889 $4,262,219 
当前事故年巨灾损失(含新冠肺炎相关损失)：
保险$39,891 $36,803 $50,658 $69,632 
再保险和单险种超额18,000 7,162 36,065 10,162 
总计$57,891 $43,965 $86,723 $79,794 
净投资收益：
核心投资组合(2)$133,587 $102,961 $245,899 $203,528 
投资基金33,861 61,311 85,874 100,246 
套利交易账户4,126 3,915 13,313 22,989 
总计$171,574 $168,187 $345,086 $326,764 
投资的已实现和未实现(亏损)净收益：
投资已实现(亏损)净收益$(32,405)$38,700 $244,264 $114,793 
权益证券未实现亏损变动(131,530)(18,239)(38,317)(42,574)
总计$(163,935)$20,461 $205,947 $72,219 
其他运营成本和支出：
购买保单及保险营运费用$653,093 $565,733 $1,288,547 $1,111,483 
保险服务费23,890 21,789 46,356 42,575 
净外币收益(39,827)(1,125)(43,995)(6,719)
清偿债务成本— 7,903 — 11,520 
其他成本和开支62,663 53,405 122,810 105,114 
总计$699,819 $647,705 $1,413,718 $1,263,973 
运营现金流$527,971 $384,819 $1,005,653 $695,809 
净收入与营业收入的对账：
净收入$179,322 $237,238 $769,960 $466,763 
税前投资损失(收益)，扣除相关费用171,555 (23,271)(190,056)(56,573)
所得税(福利)费用(37,518)5,092 39,923 10,650 
税后营业收入(3)$313,359 $219,059 $619,827 $420,840 

(1)短尾航线包括商业多险(无责任)、内河海运、事故与健康、保真与担保、锅炉与机械等航线。
(2)核心投资组合包括固定期限证券、权益证券、现金及现金等价物、房地产及应收贷款。
(3)营业收入是本公司定义为不包括税后净投资收益(亏损)的非公认会计准则财务指标。净投资收益(损失)的计算方法是扣除相关费用，包括与已实现投资收益相关的按业绩计算的补偿成本。管理层认为，这一衡量标准为公司基本业务的趋势提供了一个有用的指标。


W.R.伯克利公司8
精选资产负债表信息
(金额以千为单位，每股数据除外)
June 30, 20222021年12月31日
投资净资产(1)$23,545,192 $23,705,508 
总资产32,692,447 32,047,876 
损失准备金和损失费用16,145,821 15,390,888 
优先票据和其他债务1,832,273 2,259,416 
次级债券1,008,011 1,007,652 
普通股股东权益(2)6,514,485 6,653,011 
已发行普通股(3)(4)265,273 265,171 
每股账面价值(4)(5)24.56 25.09 
每股有形账面价值(4)(5)23.60 24.27 


(1)投资净资产包括投资、现金及现金等价物、从经纪及结算机构应收的交易账款、售出但尚未购买的交易账面证券及未结清买入，以及扣除有关负债后的净额。
(2)截至2022年6月30日，反映在普通股股东权益中的税后未实现投资亏损6.7亿美元和未实现货币换算亏损3.6亿美元。截至2021年12月31日，税后未实现投资收益为9100万美元，未实现货币兑换亏损为3.73亿美元。
(3)截至2022年6月30日止六个月内，本公司并无回购任何普通股。已发行普通股的数量不包括设保人信托持有的股份。
(4)为便于比较，重述了2021年每股金额，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(五)每股账面价值为普通股股东权益总额除以已发行普通股股数。每股有形账面价值是普通股股东权益总额，不包括商誉和其他无形资产的税后价值除以已发行普通股的数量。



W.R.伯克利公司9
投资组合
June 30, 2022
(金额以千为单位，百分比除外)
账面价值占总数的百分比
固定期限证券：
美国政府和政府机构$720,914 3.1 %
州和市：
专项收入1,867,636 7.9 %
地方一般义务416,940 1.8 %
国家一般义务414,939 1.7 %
预退款203,899 0.9 %
企业支持160,208 0.7 %
州和市合计3,063,622 13.0 %
抵押贷款支持证券：
代理处821,398 3.5 %
商业广告405,597 1.7 %
住宅--顶级250,052 1.1 %
住宅--Alt A4,207 0.0 %
抵押贷款支持证券总额1,481,254 6.3 %
资产支持证券4,292,488 18.2 %
公司：
工业3,215,637 13.7 %
金融1,811,661 7.7 %
公用事业422,101 1.8 %
Other239,726 1.0 %
企业总数5,689,125 24.2 %
外国政府1,604,111 6.8 %
固定期限证券总额(1)16,851,514 71.6 %
可供出售的股权证券：
普通股932,672 4.0 %
优先股222,654 0.9 %
可供出售的总股本证券1,155,326 4.9 %
投资基金(3)1,701,478 7.2 %
房地产1,304,094 5.5 %
现金和现金等价物(2)1,277,294 5.4 %
套利交易账户1,142,003 4.9 %
应收贷款113,483 0.5 %
投资净资产$23,545,192 100.0 %


(1)总固定期限证券的平均评级为AA-，平均存续期为2.4年，包括现金和现金等价物。
(二)现金及现金等价物包括从经纪商和结算组织应收的交易账款、出售但尚未购买的交易账户证券和未结清的购买。
(3)投资基金是扣除有关负债80万元后的净额。