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早上好，我叫罗布，今天是你们的会议接线员。在此，我要欢迎大家参加医疗保健服务集团2022年第二季度电话会议。所有线路都已设置为静音，以防止任何背景噪音。在发言者发言后，将有问答环节。[操作员说明]

今天的电话会议上讨论的事项包括关于医疗保健服务集团公司业务前景的前瞻性陈述。前瞻性陈述的前面通常有相信、预期、预期、计划、将、目标、可能、打算、假设或类似的表述。前瞻性陈述反映了管理层截至本次电话会议日期的当前预期，涉及某些风险和不确定因素。前瞻性陈述是基于我们根据我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这些情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。

正如任何预测或预测一样，它们天生就容易受到不确定性和环境变化的影响。由于各种因素，医疗保健服务集团公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，前瞻性陈述不能保证业绩。一些可能导致未来结果与最近结果或前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素包括在本次电话会议之前发布的收益新闻稿和提交给证券交易委员会的文件中。我们没有义务，也明确表示不承担任何更新或更改前瞻性陈述的义务，无论是由于此类变化、新信息、后续事件还是其他原因。

好吧。谢谢你，罗布，大家早上好。马特·麦基和我感谢你们今天的节目。今天上午，我们发布了第二季度财报，并计划在本周末提交10-Q财报。随着我们进入下半年，我们已经完成或正处于与客户谈判的最后阶段，修改我们的服务协议。这是我们在整个第二季度非常积极地追求的目标。随着我们继续与我们的客户接触，以更实时地捕捉当前和未来的通胀数据，我们的合作伙伴关系的几个组成部分可能会在谈判中得到考虑。

其中包括重组我们与某些客户的应收票据，改变与其他客户的托收时间，甚至在我们无法达成协议时行使我们的终止权。虽然我们认识到其中一些决定可能会对我们报告的业绩产生暂时影响，但我们仍然相信，这些服务协议修改将进一步加强我们的客户合作伙伴关系，并使我们能够以符合我们86%的历史目标的服务成本结束本年度。

为此，在我们进入第二季度业绩的细节之前，我想讨论几个与我们的服务协议修改工作相关的项目，我们预计这些项目将影响我们的第三季度业绩。首先，我们预计第三季度收入将受到与设施退出相关的约1,000万美元的影响。该工具的退出主要反映了我们无法与客户达成协议，更实时地捕捉最近和未来通胀的情况。其次，我们预计收入将一次性减少1700万美元，营业收入将减少900万美元，扣除与我们与某个客户预期的应收票据重组相关的准备金。由于这是与现有客户谈判的重组，我们预计这将被计入一次性减少1700万美元的收入和900万美元的运营收入，而不是坏账支出。

在考虑设施退出的估计影响和与预期票据重组相关的一次性减少后，我们估计第三季度报告的收入基数为3.95亿美元、4亿美元，然后第四季度的收入基数为4.12亿美元至4.17亿美元，不包括任何新的业务增加或设施资产。最后，本季度的现金收款受到暂时影响，主要是因为主动改变了与某些客户收款的时间。在2022年下半年，除了收取我们的账单外，我们预计还将弥补这些金额的一部分。总体而言，我们修改服务协议的谈判带有一定的权衡，但我们相信，从长远来看，我们将处于更有利的地位。

谢谢你，泰德，大家早上好。该季度的收入为4.249亿美元，其中管家和洗衣部门的收入为1.991亿美元，餐饮和营养部门的收入为2.258亿美元。现在，第二季度受到了约250万美元的影响，这与Ted刚才提到的设施退出有关，其中四分之三用于餐饮，约四分之一用于家政服务。

服务的直接成本报告为3.794亿美元，占89.3%，服务成本受到与被置于破产管理程序的客户群体相关的应收账款准备金增加700万美元的影响。正如特德较早前提到的，我们仍在按部就班地实现我们在今年结束时的目标，即服务成本与我们过去86%的目标一致。家政及洗衣及餐饮及营养业务的利润率分别为9%及4.5%。SG&A报告为2930万美元，但调整后为640万美元

我们报告的有效税率为17.3%，预计2022年的税率在24%至26%之间。该季度净收入为680万美元，每股收益为0.09美元。正如我之前强调的那样，第二季度营业收入受到与被置于破产管理程序的客户群相关的应收账款准备金增加700万美元的影响，这导致营业收入减少了700万美元，公布的每股收益约为0.07美元。

该季度的运营现金流为900万美元，受应收账款增加3160万美元的影响，这主要与现金收取的时间有关，但部分被应计工资增加1940万美元所抵消。该季度的DSO为71天。至于工资总额，我们要指出，第三季度的工资总额将是6天，而我们在第二季度有12天。但工资总额的应计只与时间有关，其影响最终会在全年消除。

我们对我们资产负债表的持续强劲和支持业务的能力感到高兴，同时继续向我们的股东返还资本。我们宣布，董事会批准将股息增加到2022年9月23日支付的每股0.21375美元。现金余额得到支持，而且在可预见的未来现金股利计划的股息税率到位的情况下，仍然是获得自由现金流并最终实现股东回报最大化的最有效的税收方式。这将是该计划自2003年启动以来连续第77次支付现金股息，也是连续第76个季度增加，这已经是19年前的事了，也就是四次三分两股。

嗨，太好了。谢谢。早上好伙计们。我想，我想问一些与收入线有关的问题。具体地说，泰德，也许你可以谈谈你试图实现的价格上涨的动态，以应对通胀和客户流失。因此，收入仅略有下降，但我可以想象，价格上涨是一个体面的因素。你能不能告诉我们，到今年年底，当你达到第四季度时，你的想法是什么，价格上涨和客户流失之间的动态将如何冲刷收入线？换句话说，你认为价格上涨会不会抵消你们正在进行的定价讨论可能导致的客户损失？

安迪，我认为我们共享的收入基数肯定也有一些上行空间，第三季度为3.95亿至4亿美元，第四季度为4.12亿至4.17亿美元。但除此之外，我们的可见度更多地与86%的服务成本有关，希望您能理解，其中一些谈判仍然--尽管它们已进入最后阶段，但仍在积极进行中。我们希望对此保持敏感，并尊重这一进程，而不是公开谈判。因此，看，我们提供的范围肯定有一些上行空间。但这是我们感受最深的收入基础

舒适的提供。我们确实对86%的服务成本有信心。这就是我们的目标。自今年年初以来，我们知道这将是一场全员参与的演习，涉及自下而上的逐个客户、逐个客户的方法，我们已经取得了重大进展，特别是在第二季度，但再一次，就收入和服务成本而言，我们最乐于分享的是这些范围。

嗯。仅就毛利率评论或你在本季度设定的86%的目标而言，该季度的毛利率结果有多大的指示性？你期待的变化有多少是在本季度实现的，意识到我知道你正在努力工作，是不是基本上没有意识到第三季度和第四季度的费率将会更高？我的意思是，你说这是86%，我只是试图理解，似乎有相当多的工作要做到这一点。所以我想知道你所做的改变对第二季度的业绩有多大的影响？

嗯。虽然我们确实有客户被置于破产管理程序中，但这对服务成本造成了约700万美元的影响。因此，如果对此进行调整，服务成本将与我们上个季度的水平更一致，这肯定反映了服务协议修改努力的一些吸引力和一些收益，以及围绕劳动力管理的运营改善，特别是与时间和溢价工资有关的改善。但正如你所说，安迪，服务协议修改工作的努力和最终结果实际上更多是后端工作，这意味着它们要到2023年第一季度才能完全实现，这就是为什么我们正在制定框架，并将我们的战略定位于以86%的服务成本运行率退出今年。

嗨，早上好。我很好奇你们能不能提供一些关于本季度劳动力和食品成本趋势的颜色？只是关于季度收入的某种指引。从第三季度到第四季度1700万美元的增长，反映了我们通过合同谈判实现的实时定价调整。

所以我先回答第二个问题，道。正如Ted指出的那样，我们与几个客户的谈判仍处于最后阶段。所以我们还没有完全完成这项工作。因此，在这一点上，很难预测确切的产出和它将产生的影响，不仅是从Ted提到的收入角度，而且可能是从一个--对不起，从利润率的角度来看，我们在下半年的工作中可能会出现一些波动。因此，从我们的角度来看，显然，我们有兴趣为合作伙伴关系建立最好的结果，这样我们将与我们的客户建立真正可持续的合作伙伴关系，当然，非常专注于以86%的比例退出今年。因此，我们预计，在谈判的最后阶段，可能会有一些额外的起伏，不一定会是一条完美的直线路径，达到86%，同时收入本身也会相应增加。但可以肯定的是，我们正处于最后阶段。一旦这项工作完成

还有，陶，如果我没有听错的话，我想对马特的评论提出一个更好的观点。是。我们预计第三季度营收将一次性减少1700万美元，运营收入将相应减少900万美元，严格来说，这将是一次性的。如果谈判或重组按我们认为的方式进行，这将是第三季度的一次性影响，届时它将不再是经常性收入的一部分，而只是如何处理特定交易或重组的会计处理。[多个扬声器]

正确的。然后是你最初的问题，陶渊明，关于通胀环境的问题。我要说的是，我们在某种程度上与上个季度持平。至于劳动力方面，与我们的内部数据和经验相关的一些企稳和一些改善的迹象。从行业的角度来看，如果我们更广泛地考虑熟练的护理行业，两年多来我们第一次看到疗养院劳动力数据有所改善。从3月到6月的初步数据显示，该行业新增了约1.3万名员工。因此，我们仍在寻求将该领域的员工人数恢复到疫情前的水平，3月至6月期间出现了一些上升。因此，这是令人鼓舞的。

最近五个月的数据也表明，更广泛地说，护理和住宿护理机构员工的工资可能正在企稳，这也反映了我们的经验。该行业的工资在1月份达到当时的高点，随后几个月出现下降，5月份的初步数据看起来与1月份持平。我们的数据具有可比性，这一趋势与3月份的峰值相似，整个5月份略有下降。同样，我们的应用程序数据也在朝着积极的方向发展。我们看到收到的申请稳步攀升。与1月份相比，我们在6月份收到的申请增加了约33%。因此，目前招聘人数超过了员工离职人数，这显然是令人鼓舞的，这也是我们需要继续推动这一动态的地方。因此，稳定和适度的改善当然是令人鼓舞的，但显然在整个行业终端市场内仍有相当长的路要走，才能真正促进人员配备的全面恢复，这也将对入住率产生涓滴影响。

抓到你了。这些都是非常有用的观点。我再澄清一次。你提到，你们正在考虑调整收款时间，这是你们可以用来谈判的因素之一。只是好奇，这些调整是一次性的，还是本质上允许的？你认为DSO在下半场会形成什么样子？

同样是客户特定的，非常情景化的。我可以告诉你的是，在不涉及我们已经敲定或可能解决的具体例子的情况下，总的来说，如果你考虑到我们在上半年遇到的缺口，其中一半以上是通过有意谈判推动的，我们预计除了收取我们的账单外，下半年还将弥补其中很大一部分缺口。所以说，在很多情况下是暂时的，陶，虽然有一些情况我们决定做出永久性的调整，但它们都是客户之间的自下而上战略，当这是该战略中的一种策略时，那没有什么不同，它非常受客户驱动。

谢谢。早上好。关于被置于破产管理的客户群，你还有更多细节可以分享吗？我猜你既有家政服务客户，也有餐饮客户，你能在书的结尾给我们提供大约他们贡献了多少收入吗？然后，也许你对自己保留这项业务的能力有什么想法？

嗯。所以，肖恩，没有谈到细节，那是一个客户群。事实上，我们确实在那里提供了餐饮和家政服务。它已进入破产管理程序，该设施将关闭大门。因此，就你的观点而言，我们显然会放弃这项业务。至于收入贡献，大约是每季度200万美元就会出现在这一组中，这是两项服务之间的收入影响。

嗯。肖恩，与熟练护理终端市场的基础业务不同，正如你可能想象的那样，这个终端市场具有相当大的季节性。因此，我们在某种程度上处于运营升级阶段。现在，春季真的是一种销售旺季，各家学校都在考虑是要外包，还是可能在即将到来的秋季学年开始前更换外包合作伙伴。因此，我们现在处于某种运营阶段，但我想指出的是，在我们努力度过教育终端市场的销售季节时。我们取得了成功，并真正扩大了我们与环境服务和餐饮服务的联系。因此，不一定准备好谈论具体的收入贡献本身，但我想说，从我们的角度来看，作为一个潜在的新终端市场开拓的东西越来越有吸引力。

嘿伙计们。这是AJ的内特。我有一个非常简短的问题，我想我们应该如何考虑未来的饮食利润率，考虑到任何食品通胀传递的两个季度滞后？我猜具体来说，如果我们认为实际食品通胀和报销之间的差值在未来会发生更有利的变化。我想，我们能看到利润率有什么好处吗？

我们可以的。有--我不认为马特强调了这一点，但我们--由于第二季度的滞后，出现了负增量。就像当[技术难度]通胀要么放缓，要么完全持平，与10亿美元中非劳动力部分相关的部分，利润率也将有一些剩余收益。所以这是--有一定的可能性。再说一次，我们不是寄希望于或押注于此，我们将继续在运营上执行，这才是持续利润率提高的真正来源，以及客户改进努力。但就你的观点而言，这可能是顺风，至少是结束了--在未来的某个时候暂时结束。

嗯。更具体地说，内特，我只是想对这种未来说几句话。第一季度国内食品通胀率为3.9%。这就是你会看到的在第三季度的传递中反映出来的，然后第二季度是3.4%，所以你会在第四季度看到传递。

嗨，大家早上好。这是杰克·森夫特为瑞安·丹尼尔斯打的电话。谢谢你回答我的问题。我想我的很多问题都已经提到了，但我只是有点好奇，客户对服务协议的其余修改是如何进行的？我想是的，特别是因为这与你在准备好的讲稿中提到的退出有关。所以我想，你有没有发现，随着时间的推移，整个市场对通胀的担忧有所增加，你不得不在这些谈判和对话中调整你的方法？话虽如此，在爬行的时候，你是否经历了接近上半年末的更大阻力？

嗯。我想，我要指出的第一件事是，它们还不完整。因此，我们目前还不能进行正式的全面尸检。我要说的是，从公司到客户的角度来看，这是我们有史以来承担的最大的承诺之一。正如我们提到的--就像Ted在开场白中提到的那样，有许多客户关系的元素摆在桌面上，我们是讨论的一部分，从我们的角度来看，所有这些都意味着对Healthcare Services Group最有利的定位，当然还有与客户持久可持续的合作伙伴关系。因此，有很多因素在起作用，不仅是持续的通胀，还有劳动力环境及其对入住率的影响。事实上，我们已经看到可用的额外联邦资金在很大程度上枯竭了，运营商的重点实际上已经转向了州为基础的报销减免和他们可以在州为基础的水平上实现的额外经济利益。所以我

我猜最终的收获是，里面有很多移动的部件。我们相信，我们能够从客户那里获得我们需要的东西。显然，在我们没有退出的情况下，我们决定退出业务。对于任何关注该公司一段时间的人来说，都会意识到这不是我们漫不经心地做的事情，我们不会以傲慢的方式离开一个设施，当然更不会--不止一个设施。因此，这不是我们可以轻率行事的事情。但当然，我们的行动是为了公司的最佳利益。

我想说，这是值得注意的。当我们真的离开设施时，特别是在这种情况下，我们会握手，作为朋友分道扬镳，我们会密切关注那个设施。我们将密切关注特定设施市场持续存在的经济状况，没有任何迹象表明，当客户面临没有Healthcare Services Group的生活时，他们不会得到相当迅速和重要的现实检查，以便他们愿意回来找我们说，嘿，是的，我想，试图聘请一名经理并不像我们想象的那么容易，试图在预算内管理一线员工或保持部门在这方面的全员配置要具有更大的挑战性。忘掉我们实施的业务系统、政策和程序，忘记我们在区域一级为地区经理和业务主管提供的额外管理支持。因此，最终的收获是，我们确实退出了业务，因为我们正在完成这些谈判的最后阶段。没有任何迹象表明我们可能不会留下更多的设施。这不是我们预料到的事情，但当然，我们已经做好了准备。如果真的到了那一步。但归根结底，尽管有这些变化，我们知道我们做出了正确的决定，使公司处于最有利的地位，当然，也是未来相应的客户关系。

太棒了。明白了。我真的很感谢你对此发表的评论。谢谢。然后是后续，在入住率方面，我知道上个季度有人提到，在未来六个月左右的时间里，这将是一个值得密切关注的领域，从复苏的角度来看，这是相当好和有利的。所以，我只是有点好奇，你现在看到的终端市场健康状况是什么？我认为，到2023年，该行业仍在恢复到80%的基准水平。所以，如果你有更多的洞察力，那就太好了。谢谢。

嗯。我知道--我想--只是想退一步，你提到了这一点，但我们认为，人口普查恢复之间的持续相互作用真的是--真的是由人员编制推动的。因此，我们不仅在密切关注这两个因素，而且我认为这至少将决定经济复苏的速度。我要说的是，最新的入住率数据并不像一个季度前那样令人鼓舞。经济出现了一些停滞。目前，全国入住率约为74%，比3月底高出约70个基点。这将使该行业[难以辨别]你问题的重点是在23年中后期达到复苏的速度，而不是23年初。

尽管如此，我们的观点是，我们非常看好该行业将会复苏的观点。这只是个时机问题。我确实认为，人员配备将是经济复苏最关键的组成部分。但同样，在短期内，我们必须在我们的方法上保持纪律，并做出相应的决定。但同样，最终这只是一个时间问题，而不是是否会发生的问题，但我们将继续尽可能密切地监控这些动态。

我认为是机会主义的，米特拉，是的。除了监控我前面提到的所有动态之外，供应商面临的持续压力，加上我们之前谈到的长期趋势，肯定会放大我们的价值支柱。他们增加了需求，呼入电话达到您对我们服务的要求，并为公司的发展创造了机会。我们今年和我认为今年至今和下半年的重点仍不成比例地集中在基本业务和服务协议修改工作上，但我们确实预计，当情况出现时，下半年也会出现机会性增长。当然，在2023年，随着合同的修改，我们将能够重新将注意力集中在我们谈论了多年的营收扩张上。

嗯。谢谢。只是一个快速的跟进。Ted，你提到重新定价将在今年下半年分阶段实施，你给出的第四季度4.12亿至4.17亿美元的价格区间，我们是应该考虑这个季度的运行率，还是你预计随着这些价格的到来，第四季度的价格会更好？

第四季度的运行率，但我要澄清的是，肖恩，我不是在建议，因为我们没有--我们不太清楚其中一些收入增加的时间。在我们谈判了服务协议修改的地方，我们确实看到了它，但仍在变化中或处于谈判最后阶段的那些，我们对谈判的时间没有清晰的看法。因此，我认为，我们提供的营收指引就运行率而言，是我们的预期。然后，在一定程度上，无论是否有积极的更新，我们都会提供下个季度或之后的季度。然而，我们确实更清楚地认识到，我们计划在今年结束时以86%的服务成本结束。因此，下半年收入增加的时间安排，我们对此不太了解。随着明年第一季度的到来，我们相信调整将会过去，我们将

嗨，大家早上好。谢谢你让我问这个问题。我想，泰德，你的第一个问题。因此，当我们考虑客户基础的健康状况时，对吗？我认为在过去一年左右的时间里，我们都把重点放在了你们最大的客户身上，这一客户的接管将会让人有点惊讶。那么，当我们考虑到该行业继续面临的挑战时，您如何看待剩余客户基础的健康状况？正如您所说，入住率要到明年年中到年底才会恢复。

听着，这个行业现在正处于复苏阶段，对吗？这是过去的事情，复苏的步伐仍然有点不确定。再说一次，从长远来看，布莱恩，肯定有信心最终复苏，无论是在明年年中，如果它被进一步推迟，因为一些人员配置的挑战继续显现出来。但同样，我们的内部数据，也是我们能够用来衡量客户健康状况的最佳指标之一，我们显然会尽可能密切地监控客户支付给我们的费用。我认为，在今年下半年，我们的预期是，我们将不仅能够收取我们开出的账单，还将弥补临时发放给客户的金额的一部分，或者如果我们由于特殊原因与客户出现短缺，也将弥补这些缺口。

我只是想加上瑞恩。[多个扬声器]嗯。瑞安，对不起，另外一个补充是，我认为到目前为止我们还没有提到将公共卫生紧急情况延长90天，这不仅在三天逗留要求方面有有利的影响，而且同样对某些州的报销率有更明显的影响。这与我想说的另一点相吻合，那就是，从我们的角度来看，我们当然会密切关注宏观的国家层面的数据，不仅从更广泛的行业角度，而且在我们的客户基础内，但越来越有意义的是某些州发生的事情，因为它涉及到是否与公共卫生紧急情况相关的条款，每个日期都可能是补充，或者我们看到的基于州的报销增加。因此，根据每个州提供的支持补充水平，各州的运作环境越来越不同。因此，当我们评估现有客户群的健康状况时，这当然也是我们的考量因素。同样，对于Mitra的问题，也展望了近期的新商机。

我明白。我猜，泰德，今天早上有一篇关于现代医疗保健的文章，是关于增加养老院的人员配备或护士人员配备比例的，这是CMS提出的。你和你的客户讨论过了吗？这对你的业务有什么影响，对你的业务--他们的业务和你的业务--有什么影响？

嗯。我认为拟议中的法规存在如此多的不确定性，以至于我认为该行业除了密切关注和马特提到的情况外，还有如此多的州与州之间的差异。[难以辨别]总是为不同的场景做计划，但现在这并不是客户群谈论的大话题。

我想补充一下布莱恩的话。有两件事，其中最明显的一件是，我们不提供护士。因此，就对我们的直接影响而言，它是不存在的。但由此得出的推论是，总的来说，由于运营商面临着额外的不确定性和压力，他们被迫考虑尽可能提高效率，他们正在寻求以任何可能的方式控制成本。他们能够实现这一目标的主要方式是将所有类型的服务外包，对吗？包括我们提供的服务类型，所以我们谈到了面对越来越多的不确定性和潜在的额外监管负担时，我们价值主张的居民，这只会进一步增加我们价值主张的居民。

我很感激。然后是我的最后一个问题，当我们考虑到这里的收入基数略有下降时，至少在短期内是这样，对吗？我很欣赏毛利率目标，但我们应该如何考虑你减少并购以适应不断缩水的营收的能力？

是啊，这是个很好的问题，布莱恩。现实情况是，并购在很大程度上是固定成本的。因此，从我们的角度来看，当我们退出一项新业务时，主要目标是能够尽快将基于设施的经理重新分配到新的机会。无论这是一项现有业务，我们有机会对表现不佳的经理进行升级，还是将该经理重新定位为新的业务机会，但从我们的角度来看，如果你考虑SG&A，我们已经谈到了8.5%至9.5%的百分比，因为我们正在考虑退出部分业务及其对收入的相应影响。对SG&A的看法可能在3,700万至3,900万美元之间，这显然是在百分比的基础上加上一些收入减少将是更高的。但我们完全有信心，当我们重新进入增长模式时，SG&A线肯定会有杠杆机会。

好的，太好了。谢谢你，罗伯。在未来一个季度，我们将继续优先修改我们的服务协议，以适应过去一年经历的显著通胀，并更实时地考虑未来的通胀，目标是在今年结束时使服务成本与我们86%的历史目标保持一致。增加现金收入，目标是收取我们的账单，并弥补上半年的部分缺口，当然还有运营执行，目标是在我们提供非凡的服务和体验的同时，实现我们的运营要务