依据第424(B)(3)条提交
注册档案编号：333-252961
贝莱德应税市政债券信托基金
日期为2022年7月18日的
招股说明书和补充信息说明书(SAI？)，
日期分别为2021年2月10日
本补充文件对贝莱德应税市政债券信托基金(以下简称信托基金)的招股说明书和SAI(日期分别为2021年2月10日)中的某些信息进行了修改。除非另有说明，否则招股说明书和SAI 中包含的与本附录中规定的信息不相一致的所有信息均保持不变。本附录中未另行定义的大写术语的含义与招股说明书和SAI中的相同，视适用情况而定。
对信托的招股说明书和SAI作了以下适当的修改：
根据修订后的1940年《投资公司法》第18F-4条规则，关于衍生品交易的所有提及分离、指定、指定、维护、预留或用现金或流动资产覆盖，包括但不限于, 发行时证券、延迟交割证券、远期承诺、逆回购协议、投标期权债券、掉期、期权、市政市场数据利率锁定、 和卖空(如适用)将从信托的招股说明书和SAI中删除。
对招股说明书中题为信托投资和市政证券说明的章节进行了修改，增加了以下内容：
《投资公司法》第18F-4条规则允许信托公司签订发行时或远期结算证券(例如，确定和备用承诺，包括TBA承诺和美元滚动)和非标准结算循环证券，尽管《投资公司法》第18条对优先证券的发行有限制，但前提是信托公司打算实物结算交易，且交易将在交易日期后35 天内结算(延迟结算证券条款)。如果发行时、远期结算或非标准结算周期证券不满足延迟结算证券条款，则根据规则18F-4将其视为衍生品交易。见SAI中投资公司法下的附加风险因素和战略交易和衍生品中的风险因素规则18F-4。
对《招股说明书》中题为《杠杆操作与逆回购协议》的部分进行了修改，增加了以下内容：
根据《投资公司法》规则18F-4，当信托进行逆回购协议及类似融资交易时，信托可(I)就该等交易及任何其他整体借款维持至少300%的资产覆盖率，或(Ii)将该等交易视为衍生工具交易，并就该等交易遵守规则18F-4。见SAI中投资公司法下的附加风险因素和战略交易和衍生品中的风险因素规则18F-4。
对《招股说明书》中题为杠杆--投标期权债券交易？的部分进行了修改，增加了以下内容：
《投资公司法》第18F-4条允许信托公司进行TOB信托交易、逆回购协议和类似的融资交易(如借入资金)，尽管《投资公司法》第18条对发行优先证券有限制，但前提是信托公司必须(I)就该等交易和任何其他总借款遵守300%的资产覆盖率，或(Ii)根据第18F-4条将该等交易视为衍生品交易。见SAI《投资公司法》下的《战略交易和衍生品规则18f-4》中的附加风险因素和风险因素。
对招股说明书题为杠杆衍生工具的一节进行了修改，删除了讨论美国证券交易委员会通过关于注册投资公司使用衍生工具的新规定的段落，并增加了以下内容：
根据《投资公司法》的18F-4规则，除其他事项外，信托必须以有限的方式使用衍生品，或遵守基于以下条件的基金杠杆风险外部限制风险价值。见SAI《投资公司法》下的《战略交易和衍生品规则18F-4》中的其他风险因素和风险因素。
对SAI题为《投资政策和技巧与卖空销售》的章节进行了修改，增加了以下内容：
信托必须遵守《投资公司法》关于其卖空借款的第18F-4条规则，根据该规则，卖空借款被视为衍生品交易。见下文《投资公司法》下的《战略交易和衍生品规则18F-4》中的其他风险因素和风险因素。
对《SAI》中题为《逆回购协议中的其他投资政策和技巧》一节进行了修改，增加如下内容：
根据《投资公司法》规则18F-4，当信托从事逆回购协议及类似融资交易时，信托可(I)就该等交易及任何其他整体借款维持至少 300%的资产覆盖率，或(Ii)将该等交易视为衍生工具交易，并就该等交易遵守规则18F-4。见下文《投资公司法》下的附加风险因素和战略交易和衍生品中的风险因素规则18f-4。
《战略交易和衍生工具》第一段和第一段后面的风险项目符号清单标题为附加风险 因素和战略交易和衍生品中的风险因素被全部删除，并替换为：
信托使用衍生工具所涉及的风险与直接投资证券及其他传统投资所涉及的风险不同，甚至可能高于这些风险。衍生品交易普遍存在重大风险，包括：
| • | 关联风险衍生工具价值的变化与被对冲的投资组合持有量或信托寻求敞口的特定市场或证券的 价值变化不匹配的风险。有许多因素可能会妨碍衍生工具与相关资产、利率或指数达到预期的相关性(或负相关性)，例如费用、开支和交易成本的影响、定价的时机，以及此类衍生工具的市场中断或流动性不足。 |
| • | 交易对手风险衍生产品交易中的交易对手将无法履行其对信托基金的财务义务的风险。特别是，在场外市场交易的衍生品通常不受交易所或结算公司的担保，通常不需要支付保证金，如果信托在此类工具中有未实现收益 或已将抵押品存放在交易对手处，则信托面临交易对手破产或以其他方式无法履行其义务的风险。信托通常会尝试将交易对手风险降至最低，方法是： 仅与拥有大量资本或已向信托提供第三方担保或其他信用支持的信誉良好的实体进行场外衍生品交易。 |
| • | 信用风险-信用违约互换或类似衍生品中的参考实体将 无法履行其财务义务的风险。 |
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| • | 货币风险？两种货币之间的汇率变化将对投资价值(以美元计算)产生不利影响的风险。 |
| • | 非流动性风险在支付保证金、抵押品或结算款项时，某些证券或工具可能难以或不可能在交易对手希望的时间或价格出售的风险。不能保证信托将能够在二级市场或其他地方以其期望的价格解除或抵消衍生品。因此，信托可能不可能在不招致重大损失(如果有的话)的情况下解除其在衍生品中的头寸。缺乏流动资金也可能使信托基金更难确定此类工具的市场价值。虽然场外交易和交易所交易的衍生品市场都可能缺乏流动性，但在场外交易市场交易的某些衍生品，包括掉期和场外期权，存在严重的非流动性风险 。因此，信托将收购非流动性场外衍生品(I)如果购买该工具的协议包含终止或出售该工具的公式价格，或(Ii)顾问 预期信托可在每个营业日收到至少两个独立的买入或要约，除非只有一家交易商的报价，在此情况下可使用该交易商的报价。衍生品市场流动性不足可能是由于各种因素造成的，包括拥堵、市场混乱、可交割供应受限、投机者的参与、政府监管和干预，以及技术和操作或系统故障。此外，交易所交易衍生品合约二级市场的流动性可能会受到交易所设定的每日价格波动限制的不利影响，这些限制限制了交易所交易合约价格在单个交易日的波动量 。一旦达到合同中的每日限额, 不得以超过限额的价格进行交易，从而防止未平仓头寸的清算。在过去的连续几个交易日中，价格都超过了每日限价。如果无法平仓信托订立的未平仓衍生产品，信托将继续被要求在价格出现不利波动时每日支付变动保证金的现金。在这种情况下，如果信托没有足够的现金，它可能不得不出售投资组合证券，以满足每日变动保证金要求，而此时这样做可能是不利的。 |
| • | 指数风险-如果衍生品与某一指数的表现挂钩，它将面临与该指数变化相关的风险。如果指数发生变化，信托可能会收到较低的利息支付，或者衍生品的价值减少到低于信托为此类衍生品支付的价格。 |
| • | 法律风险-单据不足、交易对手的能力或权限不足或合同的合法性或可执行性的风险。 |
| • | 杠杆化风险信托的衍生产品交易可能放大信托的 损益的风险。相对较小的市场波动可能会导致衍生品头寸的价值发生重大变化，并可能导致远远超过最初投资金额的损失。 |
| • | 市场风险-一个或多个市场的价值变化或相对于标的资产价值的变化将对衍生产品的价值产生不利影响的风险。如果出现不利变动，信托可能需要支付可观的额外保证金以维持其头寸，否则信托的回报可能会受到不利影响 。 |
| • | 操作风险与潜在操作问题有关的风险，包括文件问题、结算问题、系统故障、控制不足和人为错误。 |
| • | 估值风险-衍生品的估值来源在市场上不容易获得的风险。这是可能的，特别是在市场不景气的时候，因为许多市场参与者可能不愿购买复杂的工具或为它们报价。 |
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| • | 波动性风险-衍生品价值在短时间内大幅波动的风险。 |
对SAI中题为附加风险因素与战略交易和衍生品中的风险因素的章节进行了修改，增加了以下小节：
根据《投资公司法》规则18F-4。《投资公司法》规则18F-4允许信托公司进行衍生品交易(定义见下文)和其他某些交易，尽管《投资公司法》第18条对发行高级证券有限制。《投资公司法》第18条禁止封闭式基金，包括信托基金，发行或出售代表负债的任何高级证券(除非基金保持300%的资产覆盖率)或代表股票的任何高级证券(除非基金保持200%的资产覆盖率)。
根据规则18F-4，衍生品交易包括：(1)任何掉期、基于证券的掉期(包括差价合约)、期货合约、远期合约、期权(不包括已购买的期权)、上述任何组合或 任何类似工具，根据这些工具，信托必须或可能需要在工具有效期内或在到期或提前终止时支付或交付任何现金或其他资产，无论是作为保证金或结算付款或其他方式； (2)任何卖空借款；(3)逆回购协议和类似的融资交易(例如，追索权和无追索权投标期权债券，以及借入的债券)，如果信托选择根据规则18F-4将这些交易视为衍生品交易；和(4)发行时或远期结算的证券(例如，确定和备用承诺，包括待公布(TBA？)承诺和美元滚动)和非标准结算周期证券，除非此类交易符合延迟交收证券条款(如招股说明书中信托投资的定义)，投资组合内容和技术包括发行时证券、延迟交付证券和远期承诺)。
除非信托依赖有限衍生品用户例外(定义如下)，否则信托必须遵守关于其衍生品交易的规则 18F-4。规则18F-4除其他事项外，要求信托机构通过和实施全面的书面衍生品风险管理计划(DRMP)，并遵守根据以下计算得出的基金杠杆风险的相对或绝对限制风险价值(VaR？)DRMP由衍生品风险经理管理，该经理由信托董事会(董事会)任命，包括大多数不具利害关系的受托人(定义见《投资公司法》)(独立受托人)，并定期审查DRMP并向董事会报告。
规则18F-4规定，如果信托的衍生品风险敞口被限制在其净资产的10%以内(根据规则18F-4计算)，并且信托采用并实施合理设计以管理其衍生品风险的书面政策和程序(有限衍生品用户例外)，则不受DRMP、VaR限制和某些其他要求的限制。
投资者应保留此补充资料，以备日后参考。
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