此初步招股说明书附录中的 信息不完整，可能会更改。根据修订后的1933年证券法，与 这些证券相关的注册声明生效。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书 不是出售这些证券的要约，我们也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

主题 完成，日期为2021年2月4日

根据规则424(B)(5)提交

注册号 第333-230740号

初步 招股说明书附录

(至 2019年5月8日的招股说明书)

文档 安全系统公司

普通股股份

我们 根据本招股说明书附录和随附的招股说明书发售普通股。

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，代码为“DSS”。我们普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)最近一次报告的售价是2021年2月3日的每股4.38美元。

投资我们的普通股 涉及本招股说明书第S-11页开始的“风险因素”中描述的风险 ，讨论与投资我们的普通股相关的信息时应考虑的信息。

我们 已授予承销商45天的选择权，允许承销商购买最多 股普通股，以弥补超额配售(如果有)。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或 本招股说明书附录或随附的招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

承销商预计将在2021年左右向购买者交付我们的股票。

唯一的 图书管理经理

宙斯盾 资本公司

本招股说明书附录的 日期为2021年2月。

目录表

招股说明书 副刊

招股说明书

关于 本招股说明书附录

本 文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了本次发售的具体条款， 还对随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书的文档中包含的信息进行了补充和更新。 本招股说明书附录和随附的招股说明书。第二部分(随附的招股说明书)提供了有关我们可能不时提供的证券的更多一般信息 ，其中一些信息不适用于此次发行。通常，当我们引用本 招股说明书时，我们指的是本文档的两个部分以及通过引用并入的所有文档。 如果本招股说明书附录和随附的招股说明书对产品的描述不同，您应依赖 本招股说明书附录中包含的信息。但是，如果其中一个文档中的任何陈述与另一个日期较晚的文档中的陈述不一致-例如，通过引用并入本招股说明书附录或随附的招股说明书中的文档-日期较晚的文档中的陈述将修改或取代 先前的陈述。您应仅依赖本招股说明书附录 中包含或以引用方式并入本招股说明书 ，或以引用方式包含或并入我们向您提及的随附招股说明书中的信息。我们未授权 任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您 不应依赖它。本招股说明书附录中所载或以引用方式并入本招股说明书、所附招股说明书中或以引用方式并入所附招股说明书的信息仅在招股说明书各自的日期为止是准确的。, 无论 本招股说明书附录和随附的招股说明书的交付时间或任何证券销售。在做出投资决策时，请阅读并考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的所有信息，包括此处和此处引用的文档，这一点非常重要 。您还应阅读并考虑 我们在本招股说明书附录和随附的招股说明书中的标题“您可以找到更多信息的地方”和“通过引用并入信息”下向您推荐的文档中的信息。

我们 仅在允许此类要约和销售的司法管辖区出售证券，并正在寻求购买此类证券的要约。 本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发以及在某些司法管辖区 或此类司法管辖区内的某些人发行证券可能受到法律限制。在美国境外拥有本招股说明书附录和随附的招股说明书的 个人必须了解并遵守与在美国境外发行证券、分发本招股说明书附录和随附的招股说明书有关的 任何限制 。本招股说明书附录和随附的招股说明书不构成也不得用于 任何司法管辖区的任何人出售或邀请购买本招股说明书附录和随附的招股说明书所提供的任何证券的要约或要约购买 ，在任何司法管辖区，任何人提出此类要约或要约均属违法。

本招股说明书中提及的所有 商标或商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见， 本招股说明书中提及的商标和商品名称没有使用®和™符号，但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其 权利的任何指示。我们不打算使用或展示其他公司的商标和商号以暗示与任何其他公司建立关系，或由任何其他公司背书或赞助我们。

有关前瞻性陈述的披露

本招股说明书附录和任何随附的招股说明书，包括我们通过引用并入的文件，包含符合1933年证券法(修订后)第27A节或证券法和1934年证券交易法(修订后)第21E节 含义的前瞻性 陈述。此类前瞻性陈述包括表达 计划、预期、意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性陈述基于我们对未来事件的当前预期和预测，它们 会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类陈述中明示或暗示的结果和发展大不相同。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预期”、“ ”、“打算”、“估计”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“ ”应该、“可能”或此类术语的否定或其他类似表述。因此，这些陈述 涉及估计、假设和不确定因素，可能导致实际结果与 陈述的结果大相径庭。参考本招股说明书 附录中讨论的因素，任何前瞻性陈述都是有保留的。

您 应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们在此和其中引用的文件，并且 已将其作为注册说明书的证物提交，本招股说明书附录是其中的一部分，并且您应了解 我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定本招股说明书附录及随附的任何招股说明书中显示的信息截至本招股说明书 附录封面上的日期是准确的。由于上述风险因素以及本招股说明书 附录第S-11页提到的风险因素(通过引用并入本文)可能导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的 大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。 此外，任何前瞻性陈述仅说明截至其作出之日，除非适用的 证券法可能要求，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表日期 之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素时有出现， 我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。 我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们对本招股说明书附录和随附的招股说明书中提供的所有信息，特别是我们的前瞻性陈述，均采用这些警示声明。

招股说明书 补充摘要

本 摘要重点介绍了其他地方包含的信息或通过引用并入本招股说明书附录和附带的 招股说明书中的信息。此摘要不包含您在决定投资我们的普通股 之前应考虑的所有信息。您应仔细阅读本招股说明书附录及随附的招股说明书，包括本招股说明书附录中包含并通过引用并入本招股说明书的“风险 因素”、“管理层的讨论 及财务状况和经营结果分析”、我们的合并财务报表和相关的 注释以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的其他文件。

除非 我们另有说明或上下文另有要求，否则在本招股说明书附录、随附的招股说明书 或通过引用方式并入本招股说明书的文件中所指的“公司”、“DSS”、“我们”、“我们” 和“我们”指的是Document Security Systems，Inc.及其子公司。

公司 概述

Document Security Systems，Inc.(连同其合并子公司(除非上下文另有要求)，在此称为“Document Security Systems”、“DSS”、“We”、“Our”或“Company”) 通过分布在全球的八(8)家DSS子公司在八个业务线上运营。

在这八家子公司中，有三家历来是本公司的核心子公司：

除上述子公司外，在2019年和2020年初，DSS还新建了五家全资子公司：

我们的 四个报告细分如下：

DSS 包装印刷集团-DSS包装和印刷集团以Premier Packaging Corporation的名义运营，为制药、保健品、饮料、特色食品、照片包装和直销等行业的客户生产定制包装。该集团还为最终用户客户提供主动智能的包装和文档安全 打印服务，并为我们的技术许可方提供技术支持。该部门生产多种印刷材料，如折叠纸箱和纸板包装、安全纸、生命记录、处方纸、 出生证明、安全优惠券和零件跟踪表。该部门还为 我们正在进行的安全打印、身份验证和相关技术的研究和开发提供资源和生产设备。

DSS 数字集团-该部门在全球范围内研究、开发、营销和销售公司的数字产品， 包括(主要是我们的AuthentiGuard®产品)，这是一款品牌认证应用程序，将公司的 防伪技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。AuthentiGuard®产品允许 我们的客户使用复制和防伪的传统打印方法实施安全标记， 可以使用智能手机和其他数字图像捕获设备读取和记录，该客户的 供应商、现场人员和最终用户可以在其全球产品供应和分销链中使用这些设备。

DSS 技术管理-自2013年收购以来，DSS Technology Management的主要任务一直是通过商业诉讼和许可将其各种专利组合货币化。除了对其社交网络相关专利的投资 ，我们在专利货币化计划方面一直与各种第三方融资集团合作。 我们的意图是淡化并最终结束这一业务线。虽然管理层将继续维护和捍卫已确定的现有专利和潜在侵权行为，但我们不打算寻求新的专利组合。

直接 营销-直销或网络营销旨在通过 独立经销商直接向公众销售产品或服务，而不是通过传统零售市场销售。我们相信，在现在流行的“零工经济”中，这项业务具有巨大的 增长潜力。根据公司的战略业务计划和 愿景，我们计划进入直销或网络营销行业，并利用现有的机会。 我们已经与现有的直销公司建立了合作伙伴关系，以进入美国、加拿大、亚洲和太平洋周边市场。 此外，我们还从这些公司获得了各种国内和国际运营许可证。通过收购 ，我们获得了产品许可证、配方、现有销售网络、专利、网站和其他资源，以启动该产品线的销售和创收 ，并推出了我们的HWHGIG和HWH Marketplace直销平台。

最近 发展动态

美国医疗房地产投资信托基金公司(American Medical REIT Inc.)

于2020年3月3日，本公司透过其附属公司DSS Securities与LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.及American Medical REIT Inc.订立股份认购协议及贷款安排，据此收购AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股权，后者目前拥有American Medical REIT Inc.(“AMRE”)93%的股权 。AAMI是一家房地产投资信托(“REIT”)管理公司 ，为AMRE制定战略愿景和制定投资战略，并管理资产和负债。AMRE是 组织的，目的是从在二级和三级市场占据主导市场份额的领先临床运营商手中收购医院和其他急性或急性后护理中心，并以三网租赁的方式将每个物业租赁给单一运营商。 到目前为止，AAMI和AMRE尚未产生收入。

Alset 国际有限公司(前身为新加坡电子发展有限公司)

于二零二零年三月三十一日，本公司拥有于新加坡注册成立并于新加坡交易所有限公司公开上市之Alset International Limited(“Alset Intl”，正式名称为新加坡电子发展有限公司)83,174,129股普通股，以及 认股权证，按每股0.04新加坡元(0.029美元)之行使价购买额外44,005,182股普通股。于2020年6月25日，本公司行使该等认股权证，使其于2020年9月30日之总持股量达127,179,311股普通股，或约占Alset Intl已发行股份 10%。截至2020年6月30日，公司根据ASU编号2016-01“金融资产和金融负债的确认和计量”按成本减去减值后投资Alset Intl 。 在2020年第三季度，公司根据新加坡交易所的股票交易量(这表明股票市场已经准备就绪)以及一致和可观察的 市价确定投资具有易于确定的公允价值。因此，这项投资现在被归类为有价证券，并在我们的综合资产负债表上被归类为长期 资产，因为公司有意图和能力将这些投资持有至少 一年。本公司的有价证券按公允价值计量，损益在 其他收入(费用)中确认。在更改分类时，该公司录得约210万美元的未实现收益。本公司主席陈恒辉先生为Alset Intl执行董事兼行政总裁。陈先生亦为Alset Intl的大股东及本公司的最大股东。Alset Intl截至9月30日的有价证券公允价值, 2020年约为558.3万美元。

共享 服务全球公司。

截至2020年6月30日，本公司已收购并拥有上市公司共享服务全球公司(SHRG)约17%的已发行和流通股，作为有价证券投资。于2020年第三季度 ，本公司于2020年7月通过一系列A类普通股收购，合计获得SHRG超过20%的所有权权益。当时，确定该公司有能力对SHRG施加重大影响 。因此，2020年7月22日，公司开始根据ASC主题323对其在SHRG的投资前瞻性地使用权益会计方法，并将在我们的 综合经营报表和全面收益(亏损)表中确认我们在其收益和亏损中所占的份额。由于SHRG的财务报告滞后，本公司 在截至2020年9月30日的期间内没有记录任何收益或亏损份额。在未来的基础上，SHRG的收益或 亏损将在两个月后进行记录。截至2020年7月22日，公司拥有SHRG 62,417,593股A类普通股 ，调整后的基数为1,130万美元。截至2020年9月30日，本公司持有62,457,378股A类普通股， 相当于SHRG 32.2%的所有权权益，在采用权益法之前，截至当时的9个月，本公司录得约610万美元的有价证券未实现收益。截至2020年7月22日，公司权益法投资的账面价值比我们在SHRG相关净资产账面价值中的份额高出约950万美元， 这主要是无形资产和收购产生的商誉。

设备 信用额度

2020年7月31日，Premier Packaging Corporation与公民银行签订了贷款协议和附带的定期票据非循环信贷额度 协议，根据该协议，公民同意提供最多900,000美元的贷款，以允许Premier Packaging Corporation 不时购买其业务可能需要的设备。设备购置信贷额度项下的未偿还本金余额 在转换日期(定义见票据非循环信贷额度协议)之前，按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR Advantage Rate)加码2%的年利率计息。自转换日起生效， 利率调整为固定利率，相当于银行资金成本的2%，由公民决定。截至2020年9月30日，贷款余额为0美元，Premier Packaging Corporation仍有900,000美元可用于设备借款 。

收购Impact Biedical

于2020年8月21日，我们完成了与DSS BioHealth Security，Inc.，Inc.， 我们的全资子公司(“DBHS”)，Alset Intl，以及Alset Intl(“GBM”)的新加坡公司和全资子公司Global Biopedical Pte Ltd于2020年4月27日签订的换股协议，据此，DBHS收购了Impact Bioledical Inc.，Neva，Inc.所有已发行的 股本。 通过换股，Impact Biedical成为DBHS的直接全资子公司。Impact Biological致力于利用其科学技术和知识产权提供困扰生物医学 领域数十年的解决方案。通过利用合作伙伴的科学专业知识，Impact Biedical在预防、抑制和治疗神经系统、肿瘤和免疫相关疾病的研发(R&D)、药物发现和开发方面做出了协调一致的努力 。DSS向GBM发行的生物医药股票的对价如下：(I)483,333股DSS新发行的普通股，名义价值为3,132,000美元，或每股6.48美元；(Ii)46,868 新发行的DSS新系列永久可转换优先股(“A系列优先股”) ，声明价值46,868,000美元，或1美元，A系列优先股 可转换为DSS的普通股，转换价格为每股普通股6.48美元的优先股声明价值 , 受制于19.9%的实益所有权转换限制(所谓的“阻止”)，该限制基于GBM实益拥有的DSS普通股的已发行和已发行股份总数 。除适用法律或法规要求外，A系列优先股的持有者 没有投票权，A系列优先股也不会产生或支付任何股息。 A系列优先股 的持有者没有投票权，也不会产生或支付任何股息 A系列优先股。A系列优先股持有人有权获得每股1,000美元的清算优先权， 公司有权按比例赎回所有持有人当时发行的A系列优先股的全部或部分已发行股票，赎回价格为每股赎回价格相当于每股清算价值。本公司和Alset Intl均获得了各自股东对收购交易的 批准。

我们 目前正在完成与收购Impact Biedical 相关的采购价格核算和相关分配。由于几个因素，包括流动性不足的折扣，A系列优先股 的价值从46,868,000美元折价至35,187,000美元，从而将最终对价降至约38,319,000美元。 公司还在完成对交易中收购的某些技术和正在研发的资产以及Impact Biedical及其子公司的非控股权益部分的估值和使用年限 ，收购价格分配将在最终确定这些估值后完成。我们预计初步采购 价格核算将完成，并在截至2020年12月31日的年度10-K报表 报告中报告。截至2020年9月30日，Impact Biomedical尚未产生收入。

2020年10月16日，GBM根据A系列可转换优先股指定证书第8.2(A)节，根据1,000美元的清算价值和每股6.48美元的转换价格，将4,293股面值为每股0.02美元的A系列优先股转换为662,500股我们普通股的限制性股票。

Alset 标题公司

2020年8月，公司的全资子公司DSS Securities，Inc.成立了一家公司合资企业，以德克萨斯州的一家公司Alset Title Company，Inc.的名义成立并运营一家房地产产权代理机构。 DSS Securities，Inc.将拥有该合资企业70%的股份，另外两名股东是完成州申请和许可程序所需的律师 。截至2020年9月30日的9个月里，没有任何活动。

BMI 资本国际有限责任公司

2020年9月10日，公司的全资子公司DSS Securities，Inc.与特拉华州BMI金融集团有限公司(“BMIF”)和德克萨斯州 有限责任公司(“BMIC”)BMI Capital International LLC签订了会员权益购买 协议，据此，DSS Securities，Inc.以100,000美元购买了BMIC 14.9%的会员权益。DSS证券公司还有权额外购买10%的未偿还会员权益。此选项 将于2022年9月10日到期。BMIC是在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)注册的经纪交易商，是金融行业监管机构(FINRA)的成员，也是证券投资者保护公司(SIPC)的成员。本公司董事会主席及本公司另一名独立董事会成员 亦拥有该合资公司的所有权权益。

Presidio 财产信托

2020年10月7日，DSS Securities，Inc.参与了马里兰州公司Presidio Property Trust，Inc.的首次公开募股(IPO)，该公司主要投资于商业物业，如写字楼、工业和零售物业，以及美国各地占主导地位的地区市场的住宅样板住宅物业。作为此次发行的一部分， 我们以每股5美元的价格购买了200,000股Presidio的A系列普通股，总收购价为1,000,000美元。

BioMed 技术分销协议和股份认购

从2020年12月9日起，Impact Biedical与BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited(“BioMed”)签订了一项独家分销协议，专注于生产天然益生菌，据此Impact Biopedical将 直接向经销商营销、广告、推广、分销和销售某些BioMed产品。Impact Biological将分销的产品 包括BioMed的PGut Premium益生菌^TM、PGut过敏性益生菌^TM，PGut SupremeSlim 益生菌^TM，PGut Kids益生菌^TM和PGut Baby益生菌^TM。根据分销协议条款，Impact Biolical将拥有在美国、加拿大、新加坡、 马来西亚和韩国独家经销产品的权利，在所有其他国家/地区拥有非独家经销权。作为交换，Impact Biedical同意承担某些义务，包括促进产品销售的相互营销义务。分销协议的初始期限为 十年，可由Impact Biedical随时以任何理由选择终止，或因Impact Biedical未治愈的材料泄露或Impact Biedical破产或资不抵债而由BioMed终止。

关于分销协议，Impact Bioedical亦与BioMed订立认购协议，据此，Impact Bioedical同意以每股9,333.33港元的收购价购买BioMed的525股普通股，总代价 为4,900,000港元(约630,000美元)。除其他事项外，认购协议还规定Impact Biological 有权任命一名新董事进入BioMed董事会。关于BioMed向第三方发行股票， Impact Biedical将拥有购买此类股票的优先购买权以及惯例的跟随权。

工资支票 保障计划

作为制定的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的 一部分，该法案规定向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。 本公司的子公司已根据Paycheck Protection Program申请并获得1,072,000美元。截至2020年8月4日， 根据SBA PPP计划的条款，该公司向其子公司Premier Packaging和DSS数字提交了100%贷款减免申请。 2020年11月和12月，Premier Packaging和DSS Digital分别收到SBA的通知， ，他们总计约969,000美元的贷款(包括利息)已被免除。AAMI，也是本公司的子公司，根据SBA PPP计划的条款，于2020年10月提交了100%贷款减免的申请 ，目前仍在等待SBA的决定。

雇佣 协议

2020年11月19日，公司、DSS网络安全私人有限公司本公司附属公司DCS(“DCS”)与DCS行政总裁兼本公司董事会主席恒辉 Chan先生于2019年9月23日就陈先生的雇佣协议(“2019年雇佣协议”)订立修订 (“2020修订”)，自2020年1月1日起生效，据此(I)2019年雇佣协议期限延至 12月31日。(Ii)陈先生于二零二零年一月一日至二零二二年十二月三十一日期间的薪金及花红已予调整及重新定义。根据2020年修订，陈先生的每月基本工资自2020年1月1日起降至1美元，陈先生有资格根据本公司的年度市值增长和本公司的年度资产净值变动获得一定的绩效奖金。 本公司的年度市值增长和本公司的年度资产净值变动使陈先生的月基本工资降至1美元，陈先生有资格获得一定的绩效奖金。增长红利将等于DSS市值同比增长的5% ，衡量DSS市值的方法是：(A)会计年末DSS普通股的流通股总数乘以(B)DSS在该年末之前在主要交易市场上的10天成交量加权平均价格 。年度净值奖金将相当于DSS资产净值同比增长的5% ，并按照公认会计原则计算DSS的会计年度末净资产值(等于DSS的总资产减去总负债)。

HWH 世界公司

2021年1月6日，公司，Alset Intl，健康财富幸福私人有限公司。Alset Intl的全资子公司HWH有限公司(“HWH”)和HWH的全资子公司HWH World Inc.(“HWH World”)签订了一份具有约束力的条款说明书， 根据条款说明书，根据吾等对HWH World的尽职调查、必要的批准和同意，以及 的条款和条件将在最终协议中阐明，我们将收购和购买HWH World的所有未偿还股权。我们可以 选择以现金或普通股支付收购价格，价格为每股6.32美元，即我们普通股在2021年1月6日之前五个交易日的平均收盘价 。根据条款说明书，双方将在条款说明书日期起计三个月内或双方同意的较晚日期 签订最终收购协议，并在条款说明书日期起六个月内或双方同意的较晚日期完成交易。 条款说明书具有法律约束力，将在(1)2021年7月6日，(2)双方共同同意终止，或(3)签署最终条款说明书时(以较早者为准)终止。HWH World是一家直销公司， 向国际市场销售化妆品和保健品。

新冠肺炎大流行对金融的影响

新冠肺炎疫情引发了全球经济动荡，并可能对多少企业的运营以及个人未来的社交和购物方式产生永久性影响。 本公司继续感受到新冠肺炎业务关闭和消费者居家保护的影响 。但经济停摆的影响对我们的业务线造成了不同程度的影响，有些比另一些更严重。在大多数情况下，我们相信随着时间的推移，负面的经济趋势和减少的销售额将会恢复。然而， 管理层已确定其其中一条业务线DSS Plastic受到疫情的影响比我们的 其他部门受到的影响更严重，我们认为这不是短期现象。因此，管理层决定完全损害其与DSS Plastic相关的 商誉。这项减值对DSS公司第一季度收益的影响约为68.5万美元。

塑料印刷业务退出

2020年5月22日，我们的管理层宣布，它已承诺实施一项重组计划，以进一步降低我们的运营费用 ，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性及其对我们塑料业务的潜在永久性影响 。作为此次重组的一部分，我们的管理层决定退出我们的塑料印刷业务线， 我们在本公司的全资子公司塑料印刷专业公司(DSS Plastic Group)下运营， 以完全损害我们与DSS Plastic Group的商誉。DSS塑料集团的出售于2020年8月14日完成并完成。DSS塑料集团的剩余资产被其他现有DSS 业务线出售、单独处置或保留。

此外，我们还开始努力分租DSS Plastic Group物业，该物业的租期剩余约3.5年 ，估计每年的租赁成本为240,000美元。与关闭此 业务线相关的持续成本将主要与租赁相关成本相关。此外，截至2020年3月31日的第一季度和截至2020年9月30日的9个月，商誉减值对我们收益的影响约为685,000美元

2021年1月普通股公开发行

2021年1月19日，本公司与作为承销商代表的宙斯盾资本公司(“宙斯盾”)签订了承销协议(经修正案1修订，于2021年1月19日生效)，其中规定本公司发行和 出售以及承销商购买6,666,666股本公司普通股(“2021年1月 发行”)普通股，面值0.00美元。根据承销协议中包含的条款 ，股票以每股3.60美元的价格公开发行，减去某些承销折扣和佣金。本公司还授予承销商45天的选择权，按相同的条款和条件购买至多1,000,000股本公司普通股，以弥补与此次发行相关的任何超额配售 。在扣除预计承销折扣和佣金以及其他预计发售费用后，公司从此次发行中获得的净收益约为2,500万美元。 本公司打算将此次发行的净收益用于新业务线的发展和增长、收购 机会以及一般公司和营运资金需求。首次公开发售于2021年1月22日截止，超额配售 于2021年1月28日行使。

企业 信息

我们的主要执行办公室位于美国罗切斯特市运河景观大道200号104室，邮编：14623。我们的电话 是+1-585-325-3610。我们的公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过我们的 网站访问的信息。

本次发行后的已发行普通股数量 以2021年2月3日的已发行普通股13,502,878股为基础 ，不包括以下内容：

除非 另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均反映或假设承销商没有行使其选择权，即在此次发行中购买最多额外普通股 。

风险因素

我们的业务受到许多难以预测的因素的影响，这些因素涉及的不确定性可能会对我们的实际经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。 在对我们的普通股作出投资决定之前， 您应仔细考虑本招股说明书附录中“风险因素”标题下的具体因素 以及我们提交给证券交易委员会的定期报告和当前报告中列出的具体因素(包括我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格中第8.01项所述的“风险 因素”)，以及适用的招股说明书补充或合并的本招股说明书中出现的所有其他信息 。

与我们业务相关的风险

我们 已获得债务担保，存在潜在风险，即我们可能无法履行到期支付利息和本金的义务，也无法就可接受的延期或和解进行谈判。

我们 有未偿债务(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的资产担保，并由本公司担保 。鉴于我们的运营亏损历史和现金状况，我们有可能无法在到期时偿还 债务。如果我们拖欠任何其他需要支付现金来清偿此类违约的债务 ，并且我们没有收到债权人的延期或豁免，而债权人将取消担保资产的抵押品赎回权，那么这 可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

截至2020年9月30日，我们有以下大量未偿债务：

公司子公司Premier Packaging的 公民信贷便利包含各种契约，包括固定费用 覆盖率、有形净值和流动比率契约，这些契约每年于12月31日进行测试。截至2019年12月31日的年度，Premier Packaging遵守年度公约。

我们无形资产和投资的 价值可能不等于它们的账面价值。

截至2020年9月30日，我们拥有约3950万美元的无形资产净值。约3830万美元与收购Impact Biomedical，Inc.有关 。该公司正在完成对交易中收购的某些 技术和正在进行的研发资产以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股权益 部分的估值和使用寿命，收购价格分配将在完成这些估值的 后完成。我们预计在截至2020年12月31日的三个月内完成初步采购价格核算。 其中约287,000美元是无形资产，其价值来自专利或专利权。 如果许可努力和诉讼不成功，这些资产的价值可能会缩水。当事件或环境变化显示无形资产(包括商誉)及投资的账面价值可能无法收回时，吾等须评估 该等无形资产及商誉的账面价值及投资的公允价值。如果 我们的任何无形资产、商誉或投资被视为受损，则将导致该期间的 经营业绩大幅下降。如上所述，管理层已确定，由于全球流行病和其他市场因素，DSS塑料公司的商誉已永久 并严重受损。

与此产品相关的风险

我们的 股价可能会波动，可能会大幅下跌

我们普通股的市场价格一直并可能继续波动。许多因素可能会导致我们的普通股 市场价格下跌，包括：

另外，股票市场的价格和成交量都出现了剧烈的波动，特别影响了像我们这样的公司的股票 的市场价格。这些价格和数量波动通常与受影响公司的经营业绩无关或不成比例 。由于这种波动，我们可能无法满足股东或证券分析师的预期 ，因此我们的股价可能会下跌。由于任何原因，我们的股票价格下跌，以及与我们的财务业绩或其他发展相关的大范围市场波动或波动，都可能对您以等于或高于您购买股票的价格出售股票的能力产生不利影响。 我们普通股价格的下降也可能 导致我们的普通股退市。

管理层 将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用所得资金。

我们 尚未将此次发行的净收益中的具体金额分配给任何特定用途。因此，我们的管理层 将拥有广泛的自由裁量权来运用此次发行的净收益，并可以将收益用于您不同意的方式或不能改善我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。请参阅“使用收益 ”。如果我们不能有效利用这些资金，可能会对我们的业务、财务 结果、运营结果和/或现金流产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的价格下跌。

我们的 已发行期权、认股权证和可转换优先股，以及某些标的股票的可转售情况， 可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

截至2021年2月3日 ，以下项目尚未完成：

额外的 融资或未来的股权发行可能会导致未来对我们股东的稀释。

我们 预计未来需要筹集更多资金来支持我们的内部增长、我们的并购计划、 投资活动、持续的研究和产品开发以及其他原因。任何所需的额外融资可能 无法以我们可接受的条款提供，或者根本无法提供。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，您的所有权权益可能会受到严重稀释，新发行的证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利 。我们在未来交易中出售额外证券的每股价格可能高于或低于此次发行的每股价格 。或者，如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金， 这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性 我们还需要为额外的利息支出提供资金。如果在需要时无法获得足够的额外融资，或者无法以可接受的条款获得足够的额外融资，我们可能无法成功执行我们的业务计划。

由于 我们目前不打算对普通股支付现金股息，因此只有在我们的股票升值的情况下，股东才会主要受益于对 我们的股票的投资。

我们 从未宣布或支付过我们股票的任何现金股利。我们目前打算保留所有未来收益(如果有) 用于运营和业务扩展。因此，我们预计在可预见的未来不会派发现金股息 。未来关于宣布和支付现金股息或非现金股息的任何决定将由我们的董事会自行决定 ，并将取决于董事会认为相关的因素，其中包括我们的运营业绩、财务状况和现金需求、业务前景以及我们任何融资安排的条款。 因此，实现股东投资收益将主要取决于我们股票的价格升值 。不能保证我们的股票会升值。

一般风险

由于我们的某些股东控制着我们普通股的大量股份，因此他们可以有效控制需要股东批准的操作 。

截至2021年2月3日，我们的董事、高管和主要股东(实益持股超过5%的股东)、 和他们各自的关联公司实益拥有我们普通股流通股的约14.2%。因此， 这些股东共同行动，可以控制提交给我们股东审批的事项的结果，包括选举董事以及对我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。 因此，这些股东共同行动，可以对我们 公司的管理和事务施加影响。 这些股东一起行动，可以控制提交给我们股东批准的事项的结果，包括选举董事以及我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。 因此，这些股东共同行动，就可以对我们 公司的管理和事务施加影响。因此，这种所有权集中可能会通过以下方式损害我们普通股的市场价格：

如果 证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票做出不利的建议 ，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响 。我们的行业和金融分析师的研究覆盖范围目前有限。即使我们的分析师覆盖率 增加，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，我们的股价也可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个 停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融 市场中失去可见性，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

使用 的收益

我们 估计，在扣除承销 折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用后，我们将从出售本次 发行的普通股股票中获得约100万美元的净收益，或者如果承销商全面行使其超额配售选择权，我们将获得约100万美元的净收益。

我们 目前打算将此次发行的净收益与我们现有的现金一起用于(1)新业务线的发展和 增长，(2)收购机会，以及(3)一般公司和营运资金 需求。我们估计，此次发行的净收益中，至少有$将投资于我们新业务线的增长和 开发，$将用于可能的收购或投资于互补业务、产品、服务、技术 或现有资产，大约$将用于一般公司和营运资金需求。

我们 可以更改专门用于上述任何目的的净收益金额。我们 实际支出的金额和时间将取决于众多因素，包括我们的销售、营销和商业化努力、对我们产品的需求 、我们的运营成本以及本招股说明书中“风险因素”中描述的其他因素。因此， 我们的管理层在运用此次发行的净收益时将拥有极大的自由裁量权和灵活性。在未使用之前， 如上所述，我们打算将净收益投资于高质量、短期、有息的证券。

尽管 我们可能会将此次发售的部分净收益用于收购或许可(视情况而定)其他 技术、其他资产或业务，或用于其他战略投资或机会，但我们目前没有这样做的谅解、 协议或承诺。

分红政策

我们 从未派发过现金股息，我们预计2021年也不会派发现金股息。我们预计，我们将保留任何 收益和其他现金资源，用于投资我们的业务。以现金或非现金形式向我们的普通股支付股息 由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营、财务状况、 财务要求、一般业务条件、融资安排施加的限制(如果有)、对支付股息的法律限制 以及董事会认为相关的其他因素。

大写

下表列出了我们截至2020年9月30日的市值：

您 应将本信息与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”的章节一起阅读，这些内容以引用方式并入本招股说明书中，我们的合并 财务报表和相关注释以引用方式并入本招股说明书中。

本次发行完成后我们普通股的流通股数量 基于截至2020年9月30日的我们流通股的5174,000股 ，不包括：

(有关截至2021年2月3日的普通股、期权和认股权证的信息，请参阅以上 “招股说明书摘要-发售”。)

稀释

如果 您在此次发行中购买我们的证券，您的权益将被稀释为本次发行后我们普通股的每股公开发行价与每股有形账面净值之间的差额。 我们计算每股有形账面净值的方法是将我们的有形资产净值(有形资产减去总负债)除以截至2020年9月30日的已发行和已发行普通股数量。

我们在2020年9月30日的有形账面净值为32,071,000美元，或每股6.20美元，基于我们已发行的5,174,000股普通股 。在2020年9月30日之后实施2021年1月的公开发行和其他普通股发行后， 按预计发行价 发行和出售本次发行的普通股 ，扣除承销折扣和佣金以及预计发售费用后，我们在2020年9月30日的调整有形账面净值为每股$或 。这意味着对现有股东的预计每股有形账面净值立即增加$ ，对此次发行的投资者立即稀释每股$。 下表说明了这种每股稀释：

如果承销商全面行使选择权，以每股$ 的公开发行价购买额外普通股，则2021年1月发售生效后的调整有形账面净值以及2020年9月30日之后的任何其他普通股发行 ，预计发售将为每股$ 。代表现有股东的每股有形账面净值增加$ ，以及以公开发行价向此次发售的购买者立即稀释每股有形账面净值$ 。

对于 行使未偿还期权或认股权证的程度，或者我们根据股权激励计划发行新期权，您将 经历进一步稀释。此外，由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择筹集额外资本 ，即使我们认为我们目前或未来的运营计划有足够的资金。如果额外资本 是通过出售普通股或可转换或可交换为普通股的证券筹集的，则此类发行可能导致 进一步稀释我们的股东。

截至2020年9月30日，上表 不包括：

( 有关截至2021年2月3日已发行的普通股、期权和认股权证的信息，请参阅上面的“招股说明书摘要-发售” 。)

我们提供的证券说明

在 本次发行中，我们将以每股$的公开发行价发行 普通股。本公司普通股的主要条款和条款在“证券说明”和“普通股说明 ”标题下进行了说明，这两个标题均从所附招股说明书的第6页开始。

承保

宙斯盾资本公司(Aegis Capital Corp.)是此次发行的承销商代表。我们已与该代表签订了日期为2021年2月_的承销协议 。根据承销协议的条款和条件，我们已 同意向以下指定的承销商和以下指定的承销商分别同意以 公开发行价减去本招股说明书附录封面所载的承销折扣购买以下 各自数量的普通股：

如果承销商购买任何股票， 承销商承诺购买我们提供的所有普通股，但不包括 购买以下所述额外股票的选择权所涵盖的普通股。承销协议规定的事项发生时，承销商的义务可以终止 。此外，根据承销协议， 承销商的义务受制于承销协议中包含的惯例条件和陈述和保证，例如承销商收到高级职员证书和法律意见。

我们 已同意赔偿承销商特定的责任，包括根据修订后的1933年证券法 规定的责任，并分担承销商可能需要为此支付的款项。

承销商发行普通股时，必须事先出售，并经其律师批准法律事项及承销协议中规定的其他条件后，方可发行并接受该等普通股。 承销商将发行普通股，但须事先出售，并经其律师批准法律事项及承销协议中规定的其他条件。承销商保留 撤回、取消或修改向公众提供的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

承销商建议按本招股说明书附录封面 页规定的公开发行价向社会公开发售本公司发行的普通股。此外，承销商可能会将部分普通股以该价格减去每股$的优惠出售给其他证券交易商 。首次公开发行后，首次公开募股价格和对经销商的特许权可能会改变 。

我们 已授予承销商超额配售选择权。该期权在 本招股说明书补充日期后最多45天内可行使，允许承销商从我们手中购买最多 股额外普通股，以弥补超额配售。如果承销商行使此期权的全部或部分，他们 将以本招股说明书附录封面上显示的公开发行价减去承销折扣，购买期权涵盖的普通股股票。如果完全行使这一选择权，对公众的总价将约为 百万美元，扣除费用前给我们的总收益将为 百万美元。

承保 折扣。下表显示了我们的公开发行价、承销折扣、非负责任承销商的费用津贴和费用前收益。 这些信息假定承销商没有行使或完全行使其超额配售选择权。

我们 还同意支付与此次发行有关的所有费用，包括：(A)与向美国证券交易委员会登记将在此次发行中出售的股票(包括在行使承销商超额配售选择权时出售的股票) 相关的所有申请费和费用；(B)与FINRA审查此次发行相关的所有费用以及与该等股票在纽约证券交易所美国交易所上市相关的所有费用和 支出；(C)与根据 承销商指定的“蓝天”证券法提供的证券的注册、资格或豁免有关的所有费用、开支和支出；(D)根据承销商指定的外国司法管辖区的证券法律提供的与证券注册、资格或豁免有关的所有费用、费用和支出 ；(E)在股票从公司转让给代表人时应支付的转让和/或印花税(如果有)；(F) 和(G)代表人的费用和开支，包括代表人的法律顾问，不得超过75,000美元。

我们 估计此次发行的总费用(不包括承保折扣和非实报实销费用津贴)将 约为206,000美元。

可自由支配的 个帐户。承销商不打算确认向他们 拥有自由裁量权的任何账户出售特此提供的证券。

锁定 协议。根据某些“锁定”协议，(A)截至发售定价 日，我们的高管和董事已同意(除某些例外情况外)在未经代表事先书面同意的情况下，在2021年4月22日之前不提供、发行、出售、签订销售合同、保留、授予 出售或以其他方式处置公司任何证券的选择权， ；以及(B)除某些例外情况外，我们和任何继任者已同意在2021年4月22日之前不出售或以其他方式处置本公司的任何证券的任何选择权；以及(B)除某些例外情况外，我们和任何继任者同意在2021年4月22日之前出售或以其他方式处置公司的任何证券的选择权。直接或间接出售或以其他方式转让或处置 本公司任何股本股份，或(2)向证券交易委员会提交或安排提交与发售本公司股本的任何股份或可转换为或可行使或可兑换为本公司股本的任何证券有关的任何注册声明 。

此 锁定条款适用于普通股，以及可转换为普通股、可交换或可执行普通股的证券。 该条款还适用于现在拥有或以后由执行协议的人收购的普通股，或者执行协议的人以后获得处分权的普通股。 该锁定条款适用于普通股以及可转换为普通股或可交换或可执行的普通股。例外情况允许在行使已发行的股票期权和认股权证或其他未发行的可转换证券时发行普通股，但必须受到其他条件的限制。

优先购买权。代表 在2022年1月22日之前拥有优先购买权，可担任本公司未来每一次公开股票或可转换股票发行的主管理承销商和账簿管理人和/或 主配售代理。

电子 股份要约、出售和分配。参与此次发行的一个或多个承销商或销售团队成员(如果有)可能会在网站 上提供电子格式的招股说明书，参与此次发行的一个或多个承销商 可能会以电子方式分发招股说明书。代表可同意向承销商和出售集团成员分配一定数量的 股票，以出售给其在线经纪账户持有人。互联网分销将 由承销商和销售集团成员按照与其他分销相同的基础进行互联网分销。 除电子格式的招股说明书外，这些网站上的信息不是本招股说明书或本招股说明书所包含的注册 声明的一部分，未经我们或任何承销商以承销商的身份批准或背书，投资者不应依赖。

其他 关系。某些承销商及其关联公司已经并可能在未来为我们及其关联公司提供各种投资 银行、商业银行和其他金融服务，他们已经收到并可能在未来收到常规费用；但是，除本招股说明书中披露的情况外，我们目前与任何 承销商没有任何进一步服务的安排。

稳定化。 与本次发行相关的承销商可以从事稳定交易、超额配售交易、辛迪加 回补交易、惩罚性出价和买入，以回补卖空创造的头寸。

这些 稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会提高或维持我们股票或普通股的市场价格 ，或者阻止或延缓我们股票或普通股的市场价格下跌。因此，我们的普通股在公开市场上的价格可能会高于没有这些交易的情况下的价格。 我们和承销商都不会就上述交易可能对我们的普通股价格产生的影响 做出任何陈述或预测。这些交易可能会对纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)产生影响。

被动做市 。与本次发行相关的是，承销商和销售集团成员可以根据《交易所法案》(Exchange Act)下M规则第103条的规定，在股票发售或出售开始前至分销完成期间，在纽约证券交易所美国市场上进行我们普通股的被动做市交易 。 被动做市商必须以不超过该证券最高独立报价的价格展示其报价。但是， 如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，则当超过指定的购买限制时，该出价必须降低 。

提供 美国以外的限制

除美国以外的 ，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书提供的证券 在需要采取行动的任何司法管辖区公开发行。本招股说明书 不得直接或间接发售或出售，本招股说明书或与发售和销售任何此类证券有关的任何其他发售材料或广告也不得在任何司法管辖区分发或发布，除非 符合该司法管辖区适用的规则和规定。建议持有本招股说明书 的人告知自己，并遵守与发行和分发本招股说明书有关的任何限制 。本招股说明书不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买本招股说明书提供的任何证券的要约或要约购买 此类要约或要约是非法的。

中国

本文件中的 信息不构成在中华人民共和国(就本段而言，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾)以出售或认购方式公开发售证券。除直接面向“合格境内机构投资者”外，不得在中华人民共和国境内直接或间接向法人或自然人发行或出售证券。

香港 香港

每个 承销商均声明并同意：

新加坡

此 招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书和 与股份要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料 不得分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售或邀请认购 或购买，但以下情况除外：(I)根据《证券及期货法》(新加坡第289章)第289章第274节向机构投资者或国家外汇管理局；(Ii)向机构投资者；(I)根据新加坡第289章《证券及期货法》第289章第274节向机构投资者；或(Ii)向 或根据第275(1A)条规定的任何人，并按照本SFA第275条规定的条件或(Iii) 按照本SFA的任何其他适用条款和条件，在每种情况下， 均须遵守本SFA中规定的条件。

如果 股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，即：

法律事务

在此提供的证券发行的有效性将由纽约的Sinhenzia Ross Ference LLP为我们传递。 纽约。与此次发行相关的某些法律问题将由纽约州纽约的Loeb&Loeb LLP转交给承销商。

专家

Document Security Systems，Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至2018年12月31日的综合财务报表，通过参考本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告而并入本招股说明书，已由独立注册会计师事务所Freed Maxick CPAS，P.C.审计，如本文通过引用并入的报告中所述 ，并在依赖该报告和在此基础上纳入本招股说明书的基础上纳入本招股说明书。 本招股说明书参照本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告并入本招股说明书。该综合财务报表已由独立注册会计师事务所Freed Maxick CPAS，P.C.进行审计，并依据该报告和

Impact Biedical Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表 参考本公司于2020年6月8日提交的第1号修正案并入本招股说明书，并于2020年4月27日提交当前的8-K表格 报告，已由独立注册会计师事务所Turner，Stone&Company，L.L.P.审计，其报告以引用方式并入本招股说明书，以供参考。 在本招股说明书中通过引用并入本招股说明书的是特纳·斯通公司(Turner，Stone&Company，L.L.P.)，该会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所。 通过引用并入本招股说明书的报告中所述，并依据上述 报告以及会计和审计专家事务所的权威而如此注册成立。

此处 您可以找到更多信息

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们根据证券法提交给证券交易委员会(SEC)的S-3表格注册声明的一部分，并不包含注册声明 中列出的所有信息。当本招股说明书附录或随附的招股说明书中提及我们的任何合同、 协议或其他文件时，该引用可能不完整，您应参考 注册说明书或证物中通过引用合并到本招股说明书补充文件 和随附的招股说明书中的报告或其他文件，以获取此类合同、协议或其他文件的副本。您可以在以下证交会的公共资料室免费查阅注册声明副本 ，包括证物和时间表，或者 在支付证交会规定的费用后从证交会获得一份副本。

我们 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。我们的文件可通过互联网 美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们还将向您提供通过引用方式并入本招股说明书或注册说明书的任何或全部报告或文件 的副本(应书面 或口头请求)，且您不承担任何费用。如果您想向本公司索取任何报告或文件，请致电585-325-3610与 Frank D.Heuszel联系。

我们的 互联网地址是www.dsssecure.com。我们没有将我们 网站上的信息引用到本招股说明书中，您不应将其视为本文档的一部分。我们的网址仅作为非活动的 文本参考包含在本文档中。

通过引用合并文件

本 招股说明书是注册说明书的一部分，但注册说明书包括并通过引用并入附加 信息和证物。美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给证券交易委员会的文件中包含的信息 合并，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件而不是将其包括在本招股说明书中来向您披露重要信息 。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分，您应该像阅读本招股说明书一样仔细阅读。 我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含或通过引用并入的信息 ，并将自提交这些文档之日起被视为本招股说明书的一部分 。

我们 通过引用合并了我们已提交给SEC的以下文件(根据适用的SEC规则提供而不是备案的任何备案文件或其部分 除外)：

我们 还参考并入了我们根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条的条款 向证券交易委员会提交的所有附加文件，这些文件是在注册说明书的初始提交日期之后制作的 本招股说明书是其中的一部分，直到本招股说明书所涵盖的特定证券的发售完成为止。 但是，在每种情况下，我们都不会并入我们被视为提供而不是存档的任何文件或信息。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

文档 安全系统公司

200 运河景观大道，104套房

纽约罗切斯特，邮编：14623

电话： +1-585-325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息，包括我们网站上的任何信息 。

就本招股说明书而言，通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中包含的任何 陈述将被视为修改、 替换或替换，前提是本招股说明书中包含的陈述修改、取代或替换该陈述。

招股说明书

文档 安全系统公司

$50,000,000

普通股、认股权证、单位和权利

本招股说明书 涵盖我们不时在一个或多个产品中提供和销售本招股说明书中所述 普通股、认股权证、单位或权利的任何组合。本招股说明书概述了我们可能提供和 出售的证券。每次我们发行和出售证券时，我们都会在本 招股说明书的附录中提供证券的具体条款。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。我们根据本招股说明书出售的所有证券的总发行价 不得超过50,000,000美元。

我们普通股的股票 在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)交易，代码为“DSS”。2019年5月2日，我们普通股的收盘价 为每股1.26美元。

投资我们的证券涉及风险。请参阅本招股说明书第3页开始的“风险因素”，以及我们通过引用并入本招股说明书的任何文档中的风险因素 和其他信息，以了解您在投资前应 考虑的重要因素。

我们 未授权任何交易商、销售人员或其他人员提供任何信息或作出任何陈述， 本招股说明书及随附的说明书附录中包含或合并的信息或陈述除外。您不得依赖 本招股说明书或随附的招股说明书 附录中未通过引用包含或并入的任何信息或陈述 。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有 对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的 日期为2019年5月8日

目录表

关于 本招股说明书

此 招股说明书是我们使用“搁置”注册流程向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的搁置注册声明的一部分。 根据此搁置注册流程，我们可以不时出售最多50,000,000美元的普通股、认股权证、单位或一个或多个产品的权利。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的概述 。每次我们提供证券时，我们都会向您提供招股说明书补充资料，其中 描述了我们提供的证券的具体金额、价格和条款。招股说明书附录还可以添加、更新或 更改本招股说明书中包含的信息。

本 招股说明书并不包含我们提交给证券交易委员会的注册声明中提供的所有信息。您应该同时阅读 本招股说明书(包括标题为“风险因素”的部分)和任何招股说明书附录，以及在“在哪里可以找到更多信息”标题下描述的 其他信息。

您 应仅依赖本招股说明书或招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息。我们 未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不应依赖它。本招股说明书不是出售证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区 征求购买证券的要约。您应假定本招股说明书或任何招股说明书附录中出现的信息，以及我们之前提交给证券交易委员会并通过引用并入 的信息，仅在这些文件正面的日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化

有关前瞻性陈述的披露

本 招股说明书包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括表达计划、预期、 意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性 声明基于我们目前对未来事件的预期和预测，它们会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类 声明中明示或暗示的结果和发展大相径庭。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预期”、“ ”、“打算”、“估计”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“ ”应该“、”可能“或此类术语的否定或其他类似表述。因此，这些陈述 涉及估计、假设和不确定因素，可能导致实际结果与 陈述的结果大相径庭。根据本招股说明书中讨论的因素，任何前瞻性陈述都是有保留的。

您 应阅读本招股说明书和任何随附的招股说明书附录以及我们在此和其中引用的文件 ，并已将其作为证物提交给注册说明书(本招股说明书是注册说明书的一部分)，并应理解 我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定本招股说明书及随附的任何招股说明书附录中显示的信息截至本招股说明书 或此类招股说明书附录封面上的日期是准确的 。由于上述风险因素以及本招股说明书第 页提及的风险因素(通过引用并入本文)可能导致实际结果或结果与我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述中表达的 大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性 陈述。此外，任何前瞻性陈述仅表示截至其发表之日，我们没有义务 更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况，或 反映意外事件的发生。(br}=新的因素时有出现，我们无法预测 会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素、 或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。 本招股说明书和任何随附的招股说明书附录中提供的所有信息，特别是我们的 前瞻性陈述，均受这些警告性陈述的限制。

风险因素

我们的业务受到许多难以预测的因素的影响，这些因素涉及的不确定性可能会对我们的实际经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。 在对我们的证券作出投资决定之前，您 应仔细考虑适用的招股说明书 副刊和我们提交给证券交易委员会的定期报告(包括我们截至2018年12月31日的财政年度10-K年度报告第3页开始的“风险 因素”部分)以及本招股说明书中出现的所有其他信息、适用的招股说明书附录中或通过引用并入的所有其他信息 中列出的具体因素。

公司

公司

Document Security Systems，Inc.(本文中称为“Document Security Systems”、“DSS”、“WE”、“US”、 “Our”或“Company”)于1984年在纽约成立，并于2002年选择战略性地专注于成为安全技术的开发商和营销商。我们专门为各种形式的印刷文档和数字信息提供欺诈和假冒保护 。该公司拥有多项光学威慑技术专利，可保护打印的 信息免受未经授权的扫描和复制。我们运营着两个生产设施，包括一个组合的安全打印和包装设施，以及一个为客户制作安全和非安全文档的塑料卡设施。我们将我们的防伪技术 授权给印刷商和品牌所有者。此外，我们还有一个数字部门，为客户提供云 计算服务，包括灾难恢复、备份和数据安全服务。2013年，公司通过与DSS Technology Management，Inc.(前身为列克星敦科技集团，Inc.)合并，扩大了业务重点。DSS Technology Management，Inc.收购知识产权资产和拥有知识产权资产的公司的权益，目的是通过各种增值举措将这些资产货币化，包括但不限于专利技术的开发和商业化投资、许可、战略合作伙伴关系和诉讼。

在 2006年前，我们文档安全部门的主要收入来源是我们的技术许可。2006年， 我们开始了一系列收购，旨在扩大我们为最终用户客户生产产品的能力。2006年，我们收购了位于加利福尼亚州旧金山市的私人塑料卡制造商 Plastic Print Professionals，Inc.，该公司在本文中可能被称为“DSS Plastic Group”。2008年，我们收购了位于纽约罗切斯特的私人商业印刷商罗切斯特有限责任公司的DPI。2010年，我们收购了Premier Packaging Corporation，这是一家位于纽约州维克多的私营包装公司，在这里可能也被称为“DSS包装集团”。2011年5月， 我们收购了位于纽约州罗切斯特的私有信息技术和云计算公司ExtraDev，Inc.。 2016年，ExtraDev，Inc.更名为DSS Digital Inc.。DSS Digital Inc.在本文中也称为“DSS Digital Group”。

2013年7月1日，我们与私有知识产权货币化公司DSS Technology Management，Inc.(前身为列克星敦科技集团，Inc.)合并。DSS技术管理公司在本文中也称为“DSS技术管理”。 DSS技术管理专注于通过收购或 在内部开发专利或其他知识产权资产(或其中的权益)，然后通过各种增值计划将这些资产货币化，从而获取知识产权资产的经济效益。

2018年1月，我们在香港办事处与我们的全资子公司DSS Asia Limited开始开展国际业务 。2018年12月，该部门收购了广州Hotapps科技有限公司，这是一家增强我们 在中国开展业务的能力的中国公司。广州Hotapps科技有限公司没有收入，但有两名员工和在中国开展业务的许可证 。

我们 在以下五个运营部门开展业务：

DSS 包装印刷集团-生产定制纸板包装，服务于制药、饮料、照片 包装、玩具、特色食品和直销等行业的客户。该集团还为最终用户客户提供安全的商业印刷 服务，并为我们的技术许可方提供技术支持。该部门生产各种印刷材料，如安全纸、生命记录、处方纸、出生证明、收据、手册、身份证明 材料、娱乐票、安全优惠券、零件跟踪表、宣传册、直接邮寄物品、目录、名片、 等。该部门还为我们持续研发安全印刷和相关技术提供资源和获得生产设备。 该部门还生产各种印刷材料，如安全纸、生命记录、处方纸、出生证明、收据、手册、身份证明材料、娱乐门票、安全优惠券、零件跟踪表、宣传册、直邮邮件、目录、名片、 等。

DSS 塑料集团-制造叠层和表面打印卡，可包括磁条、条形码、全息图、 签名板、隐形墨水、微型精细印刷、断头台图案、生物识别、射频识别(RFID)和 打印塑料文件(如身份证、活动徽章和驾照)的水印。

DSS 数字集团-该部门研究、开发、营销和销售我们的数字产品，包括(主要是)我们的 AuthentiGuard产品，这是一款品牌认证应用程序，将我们在 安全打印产品中使用的光学威慑技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。AuthentiGuard产品允许客户 使用传统打印方法实施安全标记，该打印方法是防复制和防伪的，可以使用智能手机和其他数字图像捕获设备读取和记录，客户供应商、现场人员和整个全球产品供应和分销链中的客户都可以使用这些设备。

DSS 国际-协助DSS Digital Group在亚太地区市场开发和营销我们的数字认证产品 。

DSS 技术管理-收购或内部开发专利技术或知识产权资产(或其中的权益 )，目的是通过各种增值举措将这些资产货币化，包括但不限于专利技术的开发和商业化投资、许可、战略合作伙伴关系和商业 诉讼。

我们的 核心产品、技术和服务

我们 的核心业务是防伪、品牌保护和正宗印刷媒体的验证，包括政府发布的 文件、包装、身份证和许可证。我们相信，我们在研究和开发光学威慑技术方面处于领先地位 ，并已将这些技术商业化，推出了一系列产品，为我们的客户提供一系列文档安全解决方案。 我们为安全打印机、公司、消费品公司和政府提供文档安全技术，以保护重要记录和文档、证书、旅行证件、消费品、药品包装和学校成绩单。

像我们这样的光学威慑功能主要由大型安全打印机用于保护重要的打印文档， 如重要记录和身份证明文档。其中许多功能，如缩微打印，都是在1980年前开发的，因为 它们的设计目的是在当时的成像设备上有效，这些设备主要是摄影机制。随着现代扫描仪、数码复印机、数码相机、智能手机和Adobe Photoshop等易于使用的成像软件的问世 许多1980年前的光学威慑剂(如缩微印刷)在防伪方面已不再使用或效果大大降低 。

与我们的一些竞争对手不同，我们的技术旨在击败当今的现代成像系统。我们几乎所有的产品 和工艺都是为阻挠扫描仪和数字复印机而设计的，我们相信我们的产品是当今市场上最有效的产品 。此外，我们的技术不需要昂贵的硬件或软件加载项来验证 文档，而是需要简单、廉价的手持阅读器，这些阅读器可以根据特定的隐藏设计功能进行校准。 我们的技术实际上是纸张上的墨水，用特定方法打印出来，使扫描仪无法看到 所选内容或扭曲扫描仪所看到的内容。这些特性使我们的反扫描技术与目前市场上的其他产品相比非常划算 ，因为我们的技术是在正常打印过程中嵌入的， 从而显著降低了实施这些技术的成本。

我们的 主要防伪产品和技术以AuthentiGuard®注册商标销售。 2012年10月，我们推出了AuthentiGuard®，这是一款面向全球财富500强大公司的iPhone身份验证应用程序。 该应用程序是一款支持云的解决方案，可对包装、文档和凭证进行高效且经济实惠的身份验证。 该解决方案在产品包装中嵌入了可自定义的隐蔽AuthentiGuard®棱镜技术，可防止复印机和扫描仪的复制 。使用智能手机应用程序进行产品验证可为品牌所有者创建实时、准确的身份验证 结果，这些结果可集成到现有信息系统中。

我们的 专利货币化业务

自2013年收购以来，DSS Technology Management的主要任务一直是尝试通过商业诉讼将其各种 专利组合货币化。

除 投资其社交网络相关专利外，DSS技术管理公司和本公司已与各种 第三方资助团体就专利货币化计划建立了合作伙伴关系，并可能在未来继续这样做。通过这些资金，我们已经购买了多个领域的专利，包括社交网络、移动通信、半导体、蓝牙和LED，并对国内和全球范围内的多家公司提起了专利侵权诉讼。 关于这些诉讼事宜，我们与通常根据费用上限和或有费用安排开展工作的律师事务所接洽。 到目前为止，我们已经或正在与苹果、三星、台积电制造公司、 英特尔、NEC、联想、首尔半导体、Everlight Electronics、Cree、Nichia和Osram，GmbH等公司进行诉讼。在这些诉讼过程中 我们通常会招致被告的各种法律挑战，包括寻求通过美国专利局将 问题中的专利裁定为无效的被告跨部门审查进程。因此，在被告提出的这些不同的法律挑战中，我们在努力将我们的专利投资货币化方面取得了不同程度的成功。 此外，到目前为止，从被告那里收到的大部分和解或付款都已根据相关融资协议的条款汇给了 公司的第三方资助者。

企业 信息

我们的主要执行办公室位于纽约州罗切斯特市运河景观大道200号，Suite300，New York 14623。我们的电话号码是(585)325-3610。我们的公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书 不包含本招股说明书中包含的信息或通过本网站获取的信息。

使用 的收益

除非 在招股说明书附录中另有说明，否则我们预计我们出售任何证券的净收益将 用于一般公司用途，包括营运资金、收购、偿还债务和其他商业机会。

证券说明

此 招股说明书包含我们可能出售的证券的摘要。这些摘要并不是对每个安全性的完整描述。 但是，本招股说明书和随附的招股说明书附录包含所发行证券的重要条款 。

普通股说明

一般信息

以下普通股说明，以及我们在任何适用的招股说明书附录中包含的附加信息， 汇总了我们在本招股说明书下可能提供但不完整的普通股的重要条款和条款。 有关我们普通股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书(“公司注册证书”)，该证书可能会不时进行进一步修订，以及我们的第四份修订和重述的章程(经不时修订)。 纽约商业公司法(“NYBCL”)也可能影响这些证券的条款 。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们可能提供的任何未来普通股，但我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述这些证券的任何系列的特定条款。 如果我们在招股说明书附录中如此注明，我们在该招股说明书附录下提供的任何普通股的条款可能与我们下面描述的条款不同 。

截至2019年5月2日 ，我们的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中18,002,721股 已发行并已发行。

普通股 股

我们普通股的持有者 ：(I)在公司董事会宣布 时，享有从合法可用资金中按比例获得股息的平等权利；(Ii)有权按比例分享公司所有可供在清算、解散或结束公司事务时分配给普通股持有人的资产；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、 认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iv)有权 就股东可在所有股东大会上表决的所有事项，享有每股普通股一次非累积投票权； 及(V)普通股持有人并无换股、优先认购权或其他认购权。董事选举没有累计投票 。在提交股东投票表决的所有事项上，我们普通股的每位持有者有权对持有的每股普通股投一票 。

反收购 我们的公司注册证书、附例和BCL某些条款的影响

纽约州法律

《纽约商业银行条例》第 912节一般规定，纽约公司不得与有利害关系的股东 进行业务合并 ，自有利害关系的股东合并后的五年内不得与该股东进行业务合并。这样的业务合并将被允许 ，如果它在利益相关的股东成为这样的股东之前得到董事会的批准。涵盖的业务组合 包括某些合并和合并、资产或股票处置、清算或解散计划、证券重新分类 、资本重组和类似交易。感兴趣的股东通常至少拥有公司已发行有表决权股票的20%。此外，纽约公司不得在任何时间与任何 有利害关系的股东进行企业合并，但以下情况除外：(I)在股票收购前经董事会批准的企业合并，或股票收购在股票收购前已获董事会批准的企业合并； (Ii)在不早于为此目的召开的会议上，获得多数已发行有表决权股票(非 由利害关系股东实益拥有)的股东以赞成票批准的企业合并。 (I)在不早于此目的召开的会议上，由董事会批准的企业合并。 (Ii)在不早于此目的召开的会议上，非利益股东实益拥有的大多数已发行有表决权股票的持有者以赞成票批准的企业合并。或(Iii)利益股东支付公式价格的企业合并，其目的是确保 所有其他股东至少获得利益股东支付的最高每股价格，并满足 某些其他要求。

公司可以选择退出前款规定的股东利益，在公司章程中明确选择不受该规定的约束，该规定须经该公司已发行的有表决权股票 的过半数赞成票通过，并受进一步条件的限制。但是，DSS的章程不包含 任何选择不受第912条NYBCL管辖的条款。根据DSS的章程，任何将由股东 投票采取的公司行动，应由有权就此投票的股份持有人 在股东大会上以多数票批准。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让和信托公司，LLC。

认股权证说明

以下说明以及我们可能在任何适用的招股说明书附录中包含的其他信息汇总了 我们根据本招股说明书可能提供的认股权证以及相关认股权证协议和 认股权证的重要条款和条款。虽然以下概述的条款一般适用于我们可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书附录中 更详细地描述任何系列认股权证的特定条款。如果我们在招股说明书 附录中注明，根据该招股说明书附录提供的任何认股权证的条款可能与以下描述的条款不同。如果招股说明书附录与本招股说明书之间存在 差异，则以招股说明书附录为准。因此，我们在本节中所作的陈述 可能不适用于特定的认股权证系列。特定认股权证协议将包含额外的 重要条款和条款，并将作为参考纳入注册声明(包括本招股说明书 )。

一般信息

我们 可以发行认股权证购买普通股。我们可以单独发行权证，也可以与普通股一起发行， 权证可以附加在这些证券上，也可以与这些证券分开。

我们 将通过我们可能根据单独协议签发的认股权证证书来证明每一系列认股权证。我们可以与授权代理签订 授权协议。每个认股权证代理可以是我们选择的一家银行，其主要办事处位于 美国，总资本和盈余至少为50,000,000美元。我们也可以选择充当我们自己的权证代理。 我们将在与特定的 系列权证相关的招股说明书附录中注明任何此类权证代理的名称和地址。

我们 将在适用的招股说明书补充说明该系列认股权证的条款，包括：

在 行使其认股权证之前，认股权证持有人将不拥有在该 行使时可购买的证券持有人的任何权利，包括在购买普通股的情况下，获得股息(如果有的话)的权利，或 我们的清算、解散或清盘或行使投票权(如果有)的付款的权利。

行使认股权证

每份 认股权证将使持有人有权以我们在适用招股说明书附录中描述的行权 价格购买我们在适用招股说明书附录中指定的证券。除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定， 认股权证持有人可以在下午5：00之前的任何时间行使认股权证。我们在适用的招股说明书附录中设定的到期日的东部时间 。到期日交易结束后，未行使的认股权证将 失效。

认股权证持有人 可以按照适用的招股说明书附录的规定，通过提交代表要一起行使的认股权证的认股权证证书和指定的信息，并向权证代理人立即支付所需金额，来行使认股权证。我们将在认股权证证书背面以及适用的 招股说明书附录中列出认股权证持有人需要向认股权证代理人提交的信息。

在 认股权证正确行使之前，任何认股权证持有人在行使认股权证时均无权享有可购买证券持有人的任何权利。

在 在权证代理人的公司信托办公室或适用的招股说明书附录中指明的任何其他办公室收到所需付款和权证证书正确填写并正式签立后，我们将发行并交付可在行使时购买的证券 。如果认股权证证书所代表的认股权证不足全部行使，我们 将为剩余的认股权证签发新的认股权证证书。如果我们在适用的招股说明书附录中注明， 认股权证持有人可以将证券全部或部分作为认股权证行使价格的一部分交出。

权证持有人权利的可执行性

根据适用的认股权证协议，任何 认股权证代理将仅作为我们的代理，不会与任何认股权证持有人 承担任何代理或信托义务或关系。一家银行或信托公司可以作为多期权证的权证代理 。如果我们在适用的权证协议或权证下违约，权证代理将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面启动任何诉讼程序或向我们提出任何要求的任何义务或责任。 任何权证持有人均可无需相关权证代理或任何其他权证持有人的同意，通过适当的 法律行动强制执行其根据其 条款行使其权证并在行使其权证时获得可购买证券的权利。

授权书 根据信托契约法，协议将不受限制

根据 信托契约法案，不会有 授权证协议有资格作为契约，也不会要求认股权证代理有资格成为受托人。因此，根据认股权证协议发行的认股权证持有人将不受信托 契约法案关于其认股权证的保护。

治理 法律

每个 认股权证协议以及根据这些认股权证协议发行的任何认股权证均受纽约州法律管辖。

计算 代理

有关权证的计算 可由计算代理进行，即我们为此指定为我们的代理的机构。特定权证的招股说明书 附录将列出截至该权证的原始发行日期，我们已指定作为该 权证计算代理的机构。在未经持有人同意或通知的情况下，我们可能会在原发行日期后 不时指定不同的机构作为计算代理。

在没有明显错误的情况下， 计算代理对权证的任何应付金额或可交割证券的确定将是最终的且具有约束力。

单位说明

如适用的招股说明书附录中所述，我们可以发行由普通股或认股权证或此类证券的任何 组合组成的单位。

适用的招股说明书附录将详细说明本招股说明书所涉及的任何单位的以下条款：

权限说明

我们 可以向股东提供购买普通股或其他证券的权利。权利可以独立发行，也可以与任何其他提供的担保一起发行 ，购买或接收权利的人可以转让，也可以不转让。对于向我们的股东进行的任何配股发行，我们可能与一家或多家承销商 或其他人士签订备用承销或其他安排，根据该等承销商或其他人士将在配股发行后购买任何尚未认购的已发行证券 。每一系列权利将根据单独的权利代理协议发行，该协议将在我们与作为权利代理的银行或信托公司之间签订 ，我们将在适用的招股说明书附录中指定该银行或信托公司的名称。权利代理 将仅在与我们可能颁发的权利相关的证书方面作为我们的代理，不会为任何权利证书持有人或权利受益者承担 任何代理或信托的义务或关系。

与我们提供的任何权利有关的 招股说明书附录将包括与发行有关的具体条款，其中包括确定有权获得权利分配的股东的日期、已发行权利的总数和行使权利时可购买的普通股或其他证券的总数、行使价、完成发售的条件 、权利开始行使的日期和权利到期的日期，以及任何适用的条款。 招股说明书附录将包括与我们提供的任何权利有关的具体条款，其中包括确定有权获得权利分配的股东的日期、已发行权利的总数和行使权利后可购买的普通股或其他证券的总数、行权价格、完成发售的条件 、权利将开始行使的日期和权利到期的日期，以及任何适用的条款。如果招股说明书附录中描述的权利、权利代理协议或权利证书的任何特定条款与此处描述的任何条款不同， 则此处描述的条款将被视为已被该招股说明书附录取代。

每项 权利将使权利持有人有权按适用招股说明书附录中规定的行使价，以现金购买普通股或其他证券的本金金额 。对于适用的招股说明书附录中提供的权利，可以在截止日期 营业结束前的任何时间行使权利。截止日期 营业结束后，所有未行使的权利将失效，不再具有效力或效力。

持有人 可以按照适用的招股说明书附录中的说明行使权利。于收到付款及在供股代理的公司信托办事处或招股说明书 附录所示的任何其他办事处妥为填写及签立的权利证书后，吾等将在实际可行的情况下尽快转发行使权利时可购买的普通股股份。如果行使的权利少于在任何配股发行中发行的全部权利，我们可以直接向股东以外的人 、向或通过代理、承销商或交易商提供任何未认购的证券，或通过这些方法的组合，包括按照适用的招股说明书附录中所述的备用安排，将任何未认购的证券直接提供给 。

适用的招股说明书附录和其他发售材料中有关我们提供的任何权利的 描述不一定 完整，将通过参考适用的权利代理协议(如果我们提供权利，该协议将提交给证券交易委员会)进行全部限定。有关如果我们提供 权利，您如何获得适用的权利代理协议副本的更多信息，请参阅上面标题为“在哪里可以找到更多信息”和“通过引用合并某些 信息”的章节。我们敦促您完整阅读适用的权利代理协议和适用的招股说明书附录 以及任何其他发售材料。

证券表格

每个 认股权证、单位和权利将由以最终形式颁发给特定投资者的证书或由代表整个证券发行的一个或多个全球证券来代表。最终形式的认证证券和全球 证券将以注册形式发行。最终证券指定您或您的代理人为证券的所有者， 为了转让或交换这些证券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或 您的代理人必须将证券实际交付给受托人、注册人、付款代理人或其他代理人(视情况而定)。全球证券 指定托管人或其被指定人为这些全球证券所代表的权证、单位或权利的所有者。 托管人维护一个计算机化系统，该系统将通过投资者在其经纪人/交易商、银行、信托公司或其他代表处维护的帐户来反映每个投资者对证券的实益所有权，我们将在下面更详细地解释 。

注册 全球证券

我们 可以一种或多种完全注册的全球证券的形式发行已注册的认股权证、单位和权利，这些证券将 存放在适用招股说明书附录中指定的托管机构或其指定的代名人处，并以该 托管机构或代名人的名义注册。在这些情况下，将发行一种或多种注册的全球证券，其面值或总面值等于注册的 全球证券所代表的证券本金或面值总额的部分。除非以最终登记形式整体交换证券，否则登记的全球证券不得转让，除非作为整体由登记的全球证券的托管人、托管人的被指定人或托管人的任何继承人或这些被指定人之间转让。

如果 以下未说明，则与注册的全球证券代表的任何证券有关的任何具体存托安排条款将在与这些证券相关的招股说明书附录中进行说明。我们预计以下 条款将适用于所有存托安排。

注册的全球证券中受益权益的所有权 将仅限于在 托管机构拥有帐户的称为参与者的人员或可能通过参与者持有权益的人员。在注册的全球证券发行后， 托管人将在其账簿登记和转让系统上将参与者的账户记入参与者实益拥有的证券的本金或面值。任何参与证券分销 的交易商、承销商或代理人将指定要记入贷方的账户。注册的 全球证券中受益权益的所有权将显示在 托管机构保存的关于参与者利益的记录中，并且所有权权益的转让将仅通过 托管机构保存的关于参与者利益的记录以及参与者的记录(关于通过参与者持有的人员的利益)进行。某些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实物交割这些证券。 这些法律可能会削弱您拥有、转让或质押已注册全球证券的实益权益的能力。

因此 只要托管人或其代名人是注册全球证券的注册所有人，该托管人或其代名人 (视具体情况而定)将被视为注册全球证券所代表的证券的唯一所有者或持有人 根据适用的契约、认股权证协议或单位协议，在所有目的下，该托管人或其代名人将被视为该注册全球证券所代表的证券的唯一所有者或持有人。除非如下所述，在注册的全球证券中拥有实益 权益的所有者将无权将注册的全球证券所代表的证券登记在其名下，将不会收到或有权接收最终形式的证券的实物交割，并且 将不会被视为适用的契约、认股权证协议或单位协议下的证券的所有者或持有人。 因此，每个拥有注册的全球证券中的实益权益的人都必须依赖该注册的托管 的程序关于参与者 拥有其权益的程序，以行使持有人根据适用的契约、认股权证协议或单位协议享有的任何权利。 我们理解，根据现有的行业惯例，如果我们要求持有人采取任何行动，或者如果注册全球证券的实益权益的所有者 希望采取或采取持有人根据适用的契约、认股权证协议或单位协议有权给予或采取的任何行动，则注册全球证券的托管人将授权参与者 。 我们理解，如果我们请求持有人采取任何行动，或者如果注册的全球证券的实益权益的所有者希望采取或采取持有人根据适用的契约、认股权证协议或单位协议有权给予或采取的任何行动，则注册全球证券的托管人将授权参与者 参与者将授权通过他们拥有的受益者 给予或采取该行动，或者以其他方式按照通过他们持有的受益者的指示行事。

向以托管人或其代名人的名义登记的注册全球证券所代表的权证、单位或权利的持有人支付的任何 款项，将支付给作为 注册全球证券的注册所有人的托管人或其代名人(视情况而定)。DSS、受托人、认股权证代理、单位代理或DSS的任何其他代理、 认股权证代理的受托人或代理或单位代理均不对记录 中因注册全球证券的实益所有权权益而支付的任何方面或维护、监督 或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录负有任何责任或责任。

我们 预计，注册全球证券所代表的任何证券的托管人，在收到向该注册全球证券的持有人支付的任何本金、溢价、利息或其他基础证券或其他财产的 付款后，将立即按照参与者在该注册全球证券中的受益 权益按比例记入参与者账户的贷方。我们还预计，参与者 向通过参与者持有的注册全球证券的实益权益所有者支付的款项将受常备客户 指示和惯例的约束，就像现在以无记名形式 或以“街道名称”注册的客户账户持有的证券一样，并将由这些参与者负责。

如果 注册的全球证券所代表的任何这些证券的托管人在任何时候不愿意或无法继续 作为托管人，或者不再是根据修订后的1934年证券交易法(“交易所 法案”)注册的结算机构，并且我们在90 天内没有指定根据交易法注册为清算机构的后续托管人，我们将以最终形式发行证券，以换取托管人持有的已注册全球证券。 任何以最终形式发行以换取已注册全球证券的证券都将以托管人提供给我们或他们的相关受托人、权证代理、单位代理或其他相关代理的名称 注册。 预计保管人的指示将基于保管人从参与人那里收到的关于保管人所持有的已登记全球证券中实益权益的所有权的指示。 预计保管人的指示将基于保管人从参与者那里收到的关于保管人持有的已登记全球证券中实益权益的所有权的指示。

分销计划

我们 可能会不时以以下一种或多种方式(或任意组合)出售或处置证券：

招股说明书附录将说明证券发行的条款，包括：

任何 首次公开募股(IPO)价格以及允许、回售或支付给经销商的任何折扣或优惠均可随时更改 。

如果 我们在销售中使用承销商，承销商将为其自己的帐户购买证券，并可能不时在一笔或多笔交易中转售 ，包括：

在不限制上述一般性的情况下，我们还可以与 经纪自营商签订持续发售计划股权分配协议，根据该协议，我们可以不时通过经纪自营商作为我们的 销售代理提供和出售我们普通股的股票。如果我们加入这样的计划，普通股(如果有的话)的销售将通过普通经纪商在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)以市场价进行的 交易、大宗交易以及我们与经纪交易商 商定的其他交易进行。根据这一计划的条款，我们还可以将普通股出售给经纪自营商，作为本金 ，用于其自己的账户，价格为出售时商定的价格。如果我们将普通股出售给该经纪交易商作为委托人， 我们将与该经纪交易商签订单独的条款协议，我们将在单独的招股说明书 补充文件或定价补充文件中对该协议进行说明。

我们聘请的经纪自营商 可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪自营商可根据FINRA规则2440收取佣金或折扣 (或者，如果任何经纪自营商担任普通股购买者的代理人，则从购买者处收取)，金额待协商，但除本招股说明书附录中所述外，在代理交易的情况下，佣金或折扣不得超过惯常的 经纪佣金；在主要交易的情况下，按照FINRA的规定加价或降价 。

除非 招股说明书附录中另有说明，承销商购买任何证券的义务将以惯例成交条件为条件，承销商将有义务购买所有此类系列证券(如果购买了任何证券) 。

我们 可能会不时通过代理销售证券。招股说明书附录将列出参与要约或证券销售的任何代理以及我们支付给他们的任何佣金。通常，任何工程师都将在其委任期内尽最大努力 。

吾等 可授权承销商、交易商或代理人征集某些购买者的要约，按照招股说明书附录中规定的 公开发行价，根据规定在未来指定日期付款和 交付的延迟交付合同，向我们购买证券。这些合同将仅受招股说明书 附录中所列条件的约束，招股说明书附录将列出我们为征集这些合同而支付的任何佣金。

根据与我们签订的协议，承销商和代理人可能有权就某些民事责任(包括《证券法》下的责任)获得我们的赔偿，或获得承销商或代理人可能被要求 支付的付款方面的分担。在正常业务过程中，承销商和代理可能是我们及其附属公司的客户、与其进行交易或为其提供服务 。

每个 系列证券都将是新发行的证券，除了在纽约证券交易所美国有限责任公司上市的普通股 外，将没有成熟的交易市场。普通股以外的证券可以在全国证券交易所上市，也可以不在全国证券交易所上市。

根据《交易法》适用的规则和规定，任何从事普通股股票分销的人员 不得在开始分销之前，同时在规则M定义的适用限制期内从事普通股的做市活动。 在开始分销之前，任何从事普通股股票分销的人员不得同时从事与普通股相关的做市活动。 如M规则所定义。

法律事务

此招股说明书提供的权利和普通股的 有效性已由纽约Sinhenzia Ross Ference LLP为我们传递。

专家

Document Security Systems，Inc.及其子公司于截至2018年12月31日及截至2017年12月31日年度的合并财务报表 参考截至2018年12月31日年度的Form 10-K年度报告 并入本招股说明书 已由独立注册会计师事务所Freed MAXICK CPAS，P.C.在其通过引用并入本招股说明书的报告 中所述进行审计，并依据该报告和下列公司的授权进行合并。 在本招股说明书中，参考截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告 已由Freed MAXICK CPAS，P.C.(一家独立注册会计师事务所)进行审计，并依据该报告和下列公司的授权将其纳入本招股说明书

通过引用合并信息

SEC允许我们通过引用将我们向SEC提交的信息合并到此招股说明书中。这意味着 我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分。

我们 通过引用合并了我们已提交给SEC的以下文件(根据适用的SEC规则提供而不是备案的任何备案文件或其部分 除外)：

我们 还将根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条的条款 提交给美国证券交易委员会的所有其他文件作为参考，这些文件是在注册说明书的初始提交日期 之后做出的，本招股说明书是该注册说明书的一部分，直到招股说明书附录或条款 页所涵盖的特定证券的发售完成为止。但是，在每种情况下，我们都不会合并我们被视为 提供而不是根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)规则归档的任何文件或信息。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

文档 安全系统公司

200 运河景观大道

套房 300

纽约罗切斯特，邮编：14623

电话： (585)325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息，包括我们网站上的任何信息 。

此处 您可以找到更多信息

我们 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。我们的文件可通过互联网 美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅您也可以在美国证券交易委员会的 公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何文件，该公共资料室位于华盛顿特区20549，N.E.街100F街。您也可以通过写信至美国证券交易委员会公众参考科，以规定的 费率获取这些文件的副本，地址为华盛顿特区20549，NE.F Street 100F。请致电证券交易委员会 ，电话：1-800-SEC-0330，了解有关其公共资料室运作的更多信息。我们还将向您提供一份 任何或所有报告或文件的副本，这些报告或文件通过引用方式并入本招股说明书或注册说明书中(应书面或口头请求作为其组成部分) ，并且您不承担任何费用。如果您想向公司索取任何报告或文件 ，请致电585-325-3610与Frank D.Hueszel联系。

我们的 互联网地址是www.dsssecure.com。我们没有通过引用将我们网站上的信息 合并到本招股说明书中，您不应将其视为本文档的一部分。我们的网址仅作为非活动文本 参考包含在本文档中。

披露证监会对证券法责任赔偿的立场

根据上述规定，我们的董事、高级管理人员或控制我们 的人员可以对根据证券法产生的责任进行赔偿，因此我们已被告知，SEC认为此类赔偿违反了证券法中表达的 公共政策，因此不能强制执行。此外，赔偿可能受到 国家证券法的限制。

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