VSTO-202012270001616318假象三月三十一日2021Q300016163182020-04-012020-12-27Xbrli:共享00016163182021-01-25Iso4217:美元00016163182020-12-2700016163182020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00016163182020-09-282020-12-2700016163182019-09-302019-12-2900016163182019-04-012019-12-290001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-12-270001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-12-2700016163182019-03-3100016163182019-12-290001616318美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-270001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-270001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-270001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-270001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-2700016163182020-09-270001616318美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-282020-12-270001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-282020-12-270001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-282020-12-270001616318美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-270001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-270001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-270001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-270001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-270001616318美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-290001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-290001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-290001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-290001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-2900016163182019-09-290001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-302019-12-290001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-302019-12-290001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-302019-12-290001616318美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-302019-12-290001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-302019-12-290001616318美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-290001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-290001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-290001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-290001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-290001616318美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001616318美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-12-270001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-12-270001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-12-270001616318美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-03-310001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001616318美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-04-012019-12-290001616318Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-12-290001616318US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-12-290001616318美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-12-290001616318美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-12-29VSTO:REPORTABLE_SEGMENTVSTO:状态00016163182019-07-0500016163182019-07-052019-07-05Xbrli:纯0001616318美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-07-052019-07-050001616318Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-270001616318Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-270001616318Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-03-310001616318Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-03-310001616318VSTO:A5.875注释成员2015-08-110001616318SRT:最小成员数2020-12-270001616318VSTO:RemingtonOutdoor 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证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年12月27日
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国到中国的过渡时期。
委员会文件编号:1-36597
Vista Outdoor Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 47-1016855 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
1个Vista方式 | 安诺卡 | 锰 | 55303 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(763) 433-1000
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值$0.01 | | VSTO | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*☒
截至2021年1月25日,有58,323,299注册人已发行普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分-财务信息 | |
第一项。 | 未经审计的财务报表 | 2 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第四项。 | 管制和程序 | 31 |
第II部分-其他信息 | |
第一项。 | 法律程序 | 32 |
项目1A。 | 危险因素 | 32 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
第三项。 | 高级证券违约 | 32 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 32 |
第五项。 | 其他资料 | 32 |
第6项。 | 陈列品 | 33 |
签名 | 34 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
Vista户外公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 96,467 | | | $ | 31,375 | |
应收账款净额 | | 315,709 | | | 313,517 | |
净库存 | | 353,816 | | | 331,293 | |
应收所得税 | | 40,496 | | | 7,626 | |
其他流动资产 | | 20,131 | | | 25,200 | |
流动资产总额 | | 826,619 | | | 709,011 | |
净资产、厂房和设备 | | 196,624 | | | 184,733 | |
经营性租赁资产 | | 73,114 | | | 69,024 | |
商誉 | | 84,539 | | | 83,167 | |
无形资产净值 | | 317,826 | | | 306,100 | |
递延费用和其他非流动资产净额 | | 30,023 | | | 39,254 | |
总资产 | | $ | 1,528,745 | | | $ | 1,391,289 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 117,204 | | | $ | 89,996 | |
应计补偿 | | 44,536 | | | 38,806 | |
联邦消费税、使用税和其他税 | | 24,467 | | | 19,702 | |
其他流动负债 | | 142,042 | | | 98,197 | |
流动负债总额 | | 328,249 | | | 246,701 | |
长期债务 | | 345,683 | | | 511,806 | |
递延所得税负债 | | 15,334 | | | 12,810 | |
长期经营租赁负债 | | 78,429 | | | 73,738 | |
应计养老金和离职后福利 | | 50,873 | | | 60,225 | |
其他长期负债 | | 51,449 | | | 43,504 | |
总负债 | | 870,017 | | | 948,784 | |
承诺和或有事项(附注3、12和16) | | | | |
普通股-$.01面值: | | | | |
授权-500,000,000股票 | | | | |
已发行并未偿还的-58,320,136截至2020年12月27日的股票和58,038,822截至2020年3月31日的股票 | | 583 | | | 580 | |
额外实收资本 | | 1,742,543 | | | 1,744,096 | |
累计赤字 | | (761,048) | | | (960,048) | |
累计其他综合损失 | | (94,613) | | | (100,994) | |
国库普通股,按成本价计算-5,644,303截至2020年12月27日持有的股票以及5,925,617截至2020年3月31日持有的股份 | | (228,737) | | | (241,129) | |
股东权益总额 | | 658,728 | | | 442,505 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,528,745 | | | $ | 1,391,289 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
净销售额 | | $ | 574,679 | | | $ | 424,770 | | | $ | 1,628,998 | | | $ | 1,329,560 | |
销售成本 | | 411,447 | | | 335,980 | | | 1,178,508 | | | 1,055,428 | |
毛利 | | 163,232 | | | 88,790 | | | 450,490 | | | 274,132 | |
业务费用: | | | | | | | | |
研究与发展 | | 5,483 | | | 5,703 | | | 15,855 | | | 17,750 | |
销售、一般和管理 | | 88,768 | | | 64,418 | | | 242,355 | | | 231,298 | |
持有待售资产减值(附注2) | | — | | | — | | | — | | | 9,429 | |
扣除利息、所得税和其他项目前的收益 | | 68,981 | | | 18,669 | | | 192,280 | | | 15,655 | |
其他收入(费用)净额(附注4) | | 18,467 | | | — | | | 18,467 | | | (433) | |
息税前收益 | | 87,448 | | | 18,669 | | | 210,747 | | | 15,222 | |
利息支出,净额 | | (5,619) | | | (8,373) | | | (17,752) | | | (31,811) | |
所得税前收益(亏损) | | 81,829 | | | 10,296 | | | 192,995 | | | (16,589) | |
所得税(拨备)优惠 | | (2,950) | | | 4,352 | | | 6,005 | | | 2,724 | |
净收益(亏损) | | $ | 78,879 | | | $ | 14,648 | | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.35 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.42 | | | $ | (0.24) | |
稀释 | | $ | 1.31 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.34 | | | $ | (0.24) | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本型 | | 58,303 | | | 57,878 | | | 58,183 | | | 57,812 | |
稀释 | | 60,101 | | | 57,978 | | | 59,594 | | | 57,812 | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损)(以上) | | $ | 78,879 | | | $ | 14,648 | | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债: | | | | | | | | |
将养老金和退休后福利计划的先前服务抵免重新分类,记入扣除税款净额#美元的净收入0对于提交的每个期间 | | (78) | | | (79) | | | (235) | | | (235) | |
将养恤金和退休后福利计划的净精算损失重新分类,记入净收益(扣除税款#美元)0对于提交的每个期间 | | 969 | | | 812 | | | 2,907 | | | 2,435 | |
衍生品变动,扣除税后净额为#美元0对于提交的每个期间 | | 1,151 | | | (725) | | | 2,825 | | | (1,175) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的货币换算收益 | | — | | | — | | | — | | | 3,150 | |
累计换算调整的变化 | | 375 | | | 263 | | | 884 | | | 550 | |
其他综合收益合计 | | 2,417 | | | 271 | | | 6,381 | | | 4,725 | |
综合收益(亏损) | | $ | 81,296 | | | $ | 14,919 | | | $ | 205,381 | | | $ | (9,140) | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
(金额(以千为单位)) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
经营活动: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
对净收益(亏损)进行调整,以达到经营活动提供的现金: | | | | |
折旧 | | 33,625 | | | 36,207 | |
无形资产摊销 | | 14,845 | | | 14,996 | |
持有待售资产减值(附注2) | | — | | | 9,429 | |
递延融资成本摊销 | | 1,133 | | | 5,569 | |
出售业务的收益 | | (18,467) | | | — | |
递延所得税 | | 2,449 | | | 348 | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | | 1,850 | | | (48) | |
资产剥离损失 | | — | | | 431 | |
股份薪酬 | | 10,013 | | | 5,167 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | (1,786) | | | 38,098 | |
净库存 | | 6,966 | | | (7,510) | |
应付帐款 | | 28,067 | | | (4,676) | |
应计补偿 | | 4,015 | | | (9,865) | |
应计所得税 | | (36,027) | | | (3,744) | |
联邦消费税、使用税和其他税 | | 4,729 | | | (2,243) | |
养老金和其他退休后福利 | | (6,680) | | | (2,521) | |
其他资产和负债 | | 63,587 | | | (2,719) | |
经营活动提供的现金 | | 307,319 | | | 63,054 | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | | (17,603) | | | (21,977) | |
出售业务所得收益 | | 23,654 | | | — | |
收购雷明顿(注4) | | (81,691) | | | — | |
出售我们的枪械业务所得收益 | | — | | | 156,567 | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | 25 | | | 270 | |
投资活动提供的现金(用于) | | (75,615) | | | 134,860 | |
融资活动: | | | | |
信用额度借款 | | 73,077 | | | 272,321 | |
按信用额度付款 | | (240,333) | | | (312,623) | |
对长期债务的偿付 | | — | | | (144,509) | |
为债务发行成本支付的款项 | | — | | | (903) | |
收购延期付款 | | — | | | (1,348) | |
行使股票期权所得收益 | | 1,100 | | | — | |
支付与既得股票奖励有关的雇员税 | | (576) | | | (507) | |
用于融资活动的现金 | | (166,732) | | | (187,569) | |
外汇汇率波动对现金的影响 | | 120 | | | (212) | |
现金和现金等价物增加 | | 65,092 | | | 10,133 | |
期初现金及现金等价物 | | 31,375 | | | 21,935 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 96,467 | | | $ | 32,068 | |
补充现金流披露: | | | | |
非现金投资活动: | | | | |
资本支出计入应付帐款 | | $ | 1,931 | | | $ | 1,331 | |
.
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股$.01面值 | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 股份 | | 金额 | | 附加 实缴 资本 | | 累计赤字 | | 累计 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 权益 |
平衡,2020年9月27日 | | 58,256,243 | | | $ | 583 | | | $ | 1,742,645 | | | $ | (839,927) | | | $ | (97,030) | | | $ | (231,634) | | | $ | 574,637 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 78,879 | | | 2,417 | | | — | | | 81,296 | |
股票期权的行使 | | 27,382 | | | — | | | (594) | | | — | | | — | | | 1,110 | | | 516 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 2,547 | | | — | | | — | | | — | | | 2,547 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 28,002 | | | — | | | (1,778) | | | — | | | — | | | 1,442 | | | (336) | |
员工购股计划 | | 3,537 | | | — | | | (76) | | | — | | | — | | | 144 | | | 68 | |
其他 | | 4,972 | | | — | | | (201) | | | — | | | — | | | 201 | | | — | |
平衡,2020年12月27日 | | 58,320,136 | | | $ | 583 | | | $ | 1,742,543 | | | $ | (761,048) | | | $ | (94,613) | | | $ | (228,737) | | | $ | 658,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年9月29日 | | 57,787,433 | | | $ | 578 | | | $ | 1,752,175 | | | $ | (833,482) | | | $ | (78,513) | | | $ | (252,257) | | | $ | 588,501 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 14,648 | | | 271 | | | — | | | 14,919 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 1,593 | | | — | | | — | | | — | | | 1,593 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 55,385 | | | — | | | (3,392) | | | — | | | — | | | 3,191 | | | (201) | |
员工购股计划 | | 11,980 | | | — | | | (419) | | | — | | | — | | | 489 | | | 70 | |
其他 | | 54,847 | | | — | | | (412) | | | — | | | — | | | 480 | | | 68 | |
余额,2019年12月29日 | | 57,909,645 | | | $ | 578 | | | $ | 1,749,545 | | | $ | (818,834) | | | $ | (78,242) | | | $ | (248,097) | | | $ | 604,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股$.01面值 | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 股份 | | 金额 | | 附加 实缴 资本 | | 累计赤字 | | 累计 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 权益 |
平衡,2020年3月31日 | | 58,038,822 | | | $ | 580 | | | $ | 1,744,096 | | | $ | (960,048) | | | $ | (100,994) | | | $ | (241,129) | | | $ | 442,505 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 199,000 | | | 6,381 | | | — | | | 205,381 | |
股票期权的行使 | | 83,196 | | | — | | | (2,055) | | | — | | | — | | | 3,376 | | | 1,321 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 10,013 | | | — | | | — | | | — | | | 10,013 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 79,506 | | | — | | | (4,843) | | | — | | | — | | | 4,201 | | | (642) | |
员工购股计划 | | 8,972 | | | — | | | (222) | | | — | | | — | | | 365 | | | 143 | |
其他 | | 109,640 | | | 3 | | | (4,446) | | | — | | | — | | | 4,450 | | | 7 | |
平衡,2020年12月27日 | | 58,320,136 | | | $ | 583 | | | $ | 1,742,543 | | | $ | (761,048) | | | $ | (94,613) | | | $ | (228,737) | | | $ | 658,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年3月31日 | | 57,710,934 | | | $ | 577 | | | $ | 1,752,419 | | | $ | (804,969) | | | $ | (82,967) | | | $ | (256,020) | | | $ | 609,040 | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (13,865) | | | 4,725 | | | — | | | (9,140) | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 5,167 | | | — | | | — | | | — | | | 5,167 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 91,110 | | | — | | | (5,785) | | | — | | | — | | | 5,437 | | | (348) | |
员工购股计划 | | 23,008 | | | — | | | (777) | | | — | | | — | | | 940 | | | 163 | |
其他 | | 84,593 | | | 1 | | | (1,479) | | | — | | | — | | | 1,546 | | | 68 | |
余额,2019年12月29日 | | 57,909,645 | | | $ | 578 | | | $ | 1,749,545 | | | $ | (818,834) | | | $ | (78,242) | | | $ | (248,097) | | | $ | 604,950 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Vista户外公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年12月27日的9个月
(除每股数据外,除非另有说明,否则金额以千为单位)
1. 重大会计政策
业务性质-Vista Outdoor Inc.(连同我们的子公司“Vista Outdoor”、“We”、“Our”和“Us”,除非上下文另有规定,否则是全球领先的户外和射击运动产品的设计商、制造商和营销商。我们的行动是通过二可报告的细分市场,射击运动和户外产品。我们的总部设在明尼苏达州的安诺卡,15在美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的制造和分销设施,以及在亚洲、加拿大和欧洲的国际客户服务、销售和采购业务。Vista Outdoor于2014年在特拉华州注册成立。简明合并财务报表反映了我们的财务状况、经营结果和现金流,符合美国公认的会计原则。
本Form 10-Q季度报告应与我们在截至2020年3月31日的财年(“2020财年”)的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和注释一起阅读。
重新分类-对表示截至2019年12月29日的三个月和九个月所得税的数学符号进行了更改,以符合精简综合收益表中的当期列报。这种重新分类对我们的关键指标没有影响,包括所得税前收益(亏损)或净收益(亏损)。
陈述的基础-我们未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的中期报告要求编制的。在这些规则允许的情况下,美国普遍接受的会计原则通常要求的某些披露和其他财务信息已被浓缩或省略。我们的会计政策在我们2020财年的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注中进行了说明。管理层负责本报告中包含的简明综合财务报表,这些报表未经审计,但管理层认为,这些报表包括公平呈现截至2020年12月27日和2020年3月31日的财务状况所需的所有调整,截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月和九个月的运营业绩,以及截至2020年12月27日和2019年12月29日的九个月的现金流。
新会计公告
我们的会计政策载于我们2020财年年报Form 10-K中的合并财务报表附注1。这些重大会计政策适用于下列新会计准则之前的期间。
本会计年度采用的会计准则
2020年4月1日,我们通过了ASU No.2016-13,“金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“主题326”)。这一新标准旨在通过要求更及时地记录应收贸易账款的信用损失来改进财务报告,并要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量所有预期的信用损失。采用这一ASU并没有对我们的简明合并财务报表和披露产生实质性影响。有关详细信息,请参见附注8,应收账款.
2020年4月1日,我们通过了ASU编号2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。”本ASU的修订删除、修改或增加了ASC主题820“公允价值计量”(“主题820”)中关于公允价值计量的披露要求。采用这一ASU并没有对我们的简明合并财务报表和披露产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化了所得税会计(ASU 2019-12),简化了所得税的会计,消除了ASC 740中的某些例外,包括所得税,并澄清了当前指导方针的某些方面,以促进报告实体之间的一致性。ASU 2019-12在2021年12月15日之后的财年有效,但允许提前采用。该标准中的大多数修订是
要求在未来的基础上实施,而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。我们目前正在评估ASU 2019-12年度条款对我们合并财务报表的影响。
2. 金融工具的公允价值
我们在经常性和非经常性基础上按公允价值计量和披露我们的金融资产和负债。公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的本金和最有利的市场中,为出售资产或负债而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。按公允价值列账的资产和负债使用以下三级层次结构进行分类:
第一级-活跃市场上相同工具的报价。
二级-活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
第三级-对估值模型的重大投入是不可观察到的。
以下部分介绍我们用来按公允价值经常性计量金融工具的估值方法:
利率互换-我们定期签订浮动利率到固定利率的掉期协议,以对冲我们对未偿还浮动利率债务的预期利息支付。这些掉期的公允价值是使用基于类似工具的可观察投入和其他市场假设的定价模型来确定的。我们认为这些是二级工具。见注5,衍生金融工具,了解更多信息。
商品价格套期保值工具-我们定期签订商品远期合约,以对冲我们在制造过程中用作原材料组件的某些商品的价格波动风险。当实际商品价格超过这些合同提供的固定价格时,我们从交易对手那里收到这一差额,当实际商品价格低于合同规定的固定价格时,我们向交易对手支付这一差额。我们认为这些是二级工具。见注5,衍生金融工具,了解更多信息。
应收票据-关于2019年7月出售我们的枪支业务,我们收到了一美元12,000免息。五年期2024年6月到期的预付本票。基于出售时的一般市场情况和买方的信用质量,我们以%的实际利率对应收票据进行贴现。10使用折现现金流量法估计公允价值的百分比和估计公允价值。我们认为这是一个三级工具。见注8,应收账款,以获取更多信息。
关于金融工具公允价值的披露
我们在2020年12月27日的应收账款、存货、应付帐款和应计负债的账面金额和2020年3月31日,接近公允价值,因为这些工具的到期日较短。截至2020年12月27日和2020年3月31日的现金和现金等价物的账面价值被归类在公允价值层次结构的第一级。
下表披露了与我们的金融资产和负债相关的账面价值和估计公允价值的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
| | 携载 金额 | | 公平 价值 | | 携载 金额 | | 公平 价值 |
固定利率债务(1) | | $ | 350,000 | | | $ | 354,813 | | | $ | 350,000 | | | $ | 284,375 | |
可变利率债务(2) | | — | | | — | | | 167,256 | | | 167,256 | |
(1)2016财年,我们发行了350,000本金总额5.875於2023年10月1日到期的高级债券百分比(“5.875%债券”)。这些票据是无担保优先债务。固定利率长期债务的公允价值是根据相同风险和到期日债务的当前市场利率,基于每次发行的市场报价计算的。我们认为这些是二级工具。见附注13,长期债务,获取有关长期债务的信息,包括某些风险和不确定性。
(2)由于这些债务的短期性质,我们的ABL循环信贷安排项下未偿还金额的账面价值接近公允价值。这笔债务的公允价值根据可观察到的市场借款利率被归类在公允价值等级的第二级。见附注13,长期债务,有关我们的信贷安排的更多信息,包括相关的某些风险和不确定性。
如果某些指标存在,我们在非经常性的基础上以公允价值计量某些非金融资产。这些资产包括持有待售或被确定为减值时减记为公允价值的长期资产。在截至2020年12月27日的三个月和九个月内,不是的记录的减值与我们的资产相关,在非经常性基础上按公允价值计量。在截至2019年12月29日的9个月内,我们确认了减值$9,429这与出售我们的枪支业务持有待售资产的预期亏损有关。
3. 租约
我们租赁一定的仓库和配送空间、制造空间、办公空间、零售场所、设备和车辆。所有这些租约都被归类为经营性租约。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这些费率是按季度评估的。经营租赁资产还包括减少租赁奖励的任何租赁付款。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。对于经营性租赁,费用在租赁期内以直线基础确认。与我们的租赁相关的可变租赁付款在租赁协议中发生事件、活动或情况时确认,这些付款是根据这些付款进行评估的。租户改善津贴计入租赁改善,并在我们计算经营租赁资产时计入抵销调整。
许多租赁包括一个或多个续订选项,续订条款可以延长以下项目的租赁期限三年或者更多。租约续期选择权的行使由我们全权决定。资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制。
与我们的经营租赁相关的资产和负债金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表标题 | | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
资产: | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 经营性租赁资产 | | $ | 73,114 | | | $ | 69,024 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
目前: | | | | | | |
经营租赁负债 | | 其他流动负债 | | $ | 9,983 | | | $ | 10,780 | |
长期: | | | | | | |
经营租赁负债 | | 长期经营租赁负债 | | 78,429 | | | 73,738 | |
租赁总负债 | | | | $ | 88,412 | | | $ | 84,518 | |
租赁费用的组成部分在未经审计的简明综合综合收益(亏损)表中计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
固定经营租赁成本(1) | | $ | 5,593 | | | $ | 5,733 | | | $ | 15,704 | | | $ | 15,349 | |
可变经营租赁成本 | | 806 | | | 846 | | | 2,047 | | | 2,085 | |
转租收入 | | (67) | | | — | | | (732) | | | (386) | |
净租赁成本 | | $ | 6,332 | | | $ | 6,579 | | | $ | 17,019 | | | $ | 17,048 | |
(1)包括无关紧要的短期租约。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 9.52 | | 9.55 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 8.65 | % | | 8.64 | % |
截至2020年12月27日,不可撤销经营租赁项下的近似最低租赁支付如下:
| | | | | | | | |
2021财年剩余时间 | | $ | 4,429 | |
2022财年 | | 16,581 | |
2023财年 | | 15,107 | |
2024财年 | | 13,410 | |
2025财年 | | 12,246 | |
此后 | | 71,628 | |
租赁付款总额 | | 133,401 | |
扣除的利息 | | (44,989) | |
租赁负债现值 | | $ | 88,412 | |
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
经营现金流-经营租赁 | | $ | 13,077 | | | $ | 15,111 | |
以租赁负债换取的经营性租赁资产: | | | | |
经营租约 | | 11,487 | | | 1,848 | |
4. 收购和资产剥离
在本季度,我们收购了与雷明顿户外公司(“雷明顿”)弹药和配件业务相关的某些资产,包括雷明顿在阿肯色州洛诺克的弹药制造工厂和相关知识产权。包括营运资金调整在内的交易总对价为#美元。81,691对于收购的净资产,须进行某些惯例的结账调整。我们为这笔收购提供了资金,资金总额约为$51,691手头的现金和大约$30,000从我们现有的以资产为基础的循环信贷安排中提取。此次收购将使我们能够利用我们目前的制造基础设施、分销渠道和规模,恢复雷明顿弹药和配件业务的效率、盈利能力和可持续性。
雷明顿的净销售额为$15,334净亏损$7,874自收购日期(2020年10月12日)以来,这些数据已包括在我们截至2020年12月27日的三个月的综合业绩中,并反映在射击运动报告部分。
我们使用会计收购法将收购雷明顿作为一项业务合并入账。以下初步收购价分配按收购日的估计公允价值分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。假设的收购资产和负债的初步公允价值代表管理层对公允价值的估计,如果获得其他信息(如关闭后营运资本调整),可能会发生变化。我们期望在测算期内尽快敲定收购价格分配,但不迟于收购日期后一年。转让对价超过收到净资产的估计公允价值的部分计入商誉。确认商誉的因素主要涉及收购驱动的预期成本节约和协同效应,以及获得的集合劳动力。集合的劳动力不被认为是单独的,除了商誉之外,因为它既不是可分离的,也不是合同性质的。商誉在纳税时是可以扣除的。
雷明顿初步采购价格分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月12日 |
初步采购总价: | | | | |
支付的现金 | | | | $ | 81,400 | |
为营运资金支付的现金 | | | | 291 | |
购买总价 | | | | 81,691 | |
收购资产的初步公允价值: | | | | |
盘存 | | $ | 20,021 | | | |
无形资产 | | 26,200 | | | |
物业、厂房和设备 | | 31,250 | | | |
其他资产 | | 3,363 | | | |
总资产 | | 80,834 | | | |
承担负债的初步公允价值: | | | | |
应付帐款 | | 311 | | | |
其他负债 | | 2,969 | | | |
总负债 | | 3,280 | | | |
取得的净资产 | | | | 77,554 | |
商誉 | | | | $ | 4,137 | |
上述无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 价值 | | 使用寿命(年) |
不确定的活生生的商号 | | $ | 24,500 | | | 不定 |
客户关系 | | 1,700 | | | 20 |
补充形式数据:
以下形式财务信息显示了我们的业绩,就好像雷明顿收购发生在2019年4月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
净销售额 | | $ | 579,332 | | | $ | 463,061 | | | $ | 1,701,872 | | | $ | 1,465,492 | |
净收益(亏损) | | 79,476 | | | 3,732 | | | 187,841 | | | (56,133) | |
以上未经审计的补充备考数据包括以下对净收入(亏损)的重大非经常性调整,以说明如果雷明顿收购于2019年4月1日完成将会产生的某些成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
咨询、法律和会计服务费用(1) | | $ | (1,459) | | | $ | — | | | $ | (3,260) | | | $ | 3,260 | |
库存增加,净额(2) | | (400) | | | — | | | (400) | | | 400 | |
利息(3) | | — | | | 717 | | | 835 | | | 2,936 | |
折旧(4) | | — | | | 951 | | | 1,902 | | | 2,853 | |
摊销(5) | | — | | | 21 | | | 42 | | | 63 | |
所得税(6) | | 290 | | | — | | | 2,324 | | | — | |
(1)对2021财年与收购Remington相关的费用进行调整,就好像这些费用是在2020财年第一季度发生的一样。成本记录在销售费用、一般费用和行政费用中。我们总共付了$3,260在交易成本方面。
(2)调整反映了在第一个库存周期内支出的存货公允价值上升所导致的货物销售费用成本的增加。
(三)反映利息支出因利息增加而作出的调整以资产为基础的循环信贷安排。
(四)与取得的财产、厂房、设备的修正基础和预计使用年限变化有关的折旧调整。
(五)收购无形资产摊销调整。
(6)联邦和州法定税率混合调整的所得税效应,包括估值免税额的影响。
未经审核的备考财务信息仅供说明之用,并不一定表明如果收购发生在指定日期将会取得的经营业绩,或我们未来的综合经营业绩。上述备考财务信息来源于我们的历史简明综合财务报表和雷明顿的历史会计记录。
业务剥离:
我们在本季度达成了一项资产购买协议,出售我们射击运动部门的一项非战略性业务。作为协议的一部分,我们将提供有限的过渡服务,这些服务将在本财年结束前完成。在截至2020年12月27日的三个月里,我们确认了此次资产剥离的税前收益约为美元18,467,计入简明合并损益表的其他收入/(费用)。这项交易不符合终止运营的标准,因为它不代表将对公司正在进行的运营产生重大影响的战略转变。这项业务的资产是我们弹药报告单位的一部分。见附注11,商誉和无形资产。
5. 衍生金融工具
在正常业务过程中,我们面临以下不利变化所带来的市场风险:
•影响原材料成本的商品价格,以及
•利率。
我们根据ASC主题815“衍生品和对冲”(“ASC主题815”)将我们的利率掉期和商品远期合约记录为指定套期保值。ASC主题815要求实体将所有衍生工具确认为资产负债表上的资产或负债,以公允价值计量这些工具,并在变动期内确认衍生工具在收益中的公允价值变化,除非衍生工具有资格作为指定现金流量对冲,以抵消某些风险敞口。衍生金融工具必须满足一定的标准才能被归类并计入现金流对冲。没有选择进行对冲会计处理的衍生品立即记录在收益中。
我们不时地签订浮动利率到固定利率的掉期协议,以对冲我们对未偿还可变利率债务的预期利息支付。我们重新计量利率掉期合约协议的损益计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并在对冲交易发生期间作为利息支出的组成部分计入收益。截至2020年12月27日,没有现金流对冲利率互换到位。
我们在2021财年和2020财年签订了各种大宗商品远期合约。这些合约被用来对冲我们在弹药制造过程中为原材料部件购买的铅的价格波动风险,并被指定为有效的现金流对冲。现金流对冲合约的有效性在开始时是定量的,之后是定性的,考虑到交易、关键条款和交易对手的信用质量。
这些套期保值的损益计入累计的其他综合收益(亏损),并在确认预期收入或支出时重新分类为收益。远期合约的收益或损失在购买商品时记入存货,在出售相关存货时记入销售成本。截至2020年12月27日,我们有大约16百万磅的铅。如果相关的预测交易没有发生,或很可能不会发生,衍生工具的相关公允价值变动将从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类,并在收益中确认。截至2020年12月27日,有与铅远期合约相关的资产余额。余额记录在其他流动资产和非流动资产中,并不重要。
6. 收入确认
以下表格按主要类别对我们的净销售额进行了汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | 总计 | | 射击运动 | | 户外用品 | | 总计 |
弹药 | | $ | 287,855 | | | $ | — | | | $ | 287,855 | | | $ | 202,316 | | | $ | — | | | $ | 202,316 | |
狩猎和射击 | | 113,662 | | | — | | | 113,662 | | | 83,144 | | | — | | | 83,144 | |
动作体育 | | — | | | 88,907 | | | 88,907 | | | — | | | 75,661 | | | 75,661 | |
户外康乐活动(2) | | — | | | 84,255 | | | 84,255 | | | — | | | 63,649 | | | 63,649 | |
总计 | | $ | 401,517 | | | $ | 173,162 | | | $ | 574,679 | | | $ | 285,460 | | | $ | 139,310 | | | $ | 424,770 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理区域: | | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 369,720 | | | $ | 126,567 | | | $ | 496,287 | | | $ | 253,573 | | | $ | 91,427 | | | $ | 345,000 | |
世界其他地区 | | 31,797 | | | 46,595 | | | 78,392 | | | 31,887 | | | 47,883 | | | 79,770 | |
总计 | | $ | 401,517 | | | $ | 173,162 | | | $ | 574,679 | | | $ | 285,460 | | | $ | 139,310 | | | $ | 424,770 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | 总计 | | 射击运动 | | 户外用品 | | 总计 |
弹药 | | $ | 821,837 | | | $ | — | | | $ | 821,837 | | | $ | 626,298 | | | $ | — | | | $ | 626,298 | |
火器 | | — | | | — | | | — | | | 24,577 | | | — | | | 24,577 | |
狩猎和射击 | | 293,525 | | | — | | | 293,525 | | | 243,705 | | | — | | | 243,705 | |
动作体育 | | — | | | 259,213 | | | 259,213 | | | — | | | 227,531 | | | 227,531 | |
户外康乐活动(2) | | — | | | 254,423 | | | 254,423 | | | — | | | 207,449 | | | 207,449 | |
总计 | | $ | 1,115,362 | | | $ | 513,636 | | | $ | 1,628,998 | | | $ | 894,580 | | | $ | 434,980 | | | $ | 1,329,560 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理区域: | | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,029,848 | | | $ | 393,367 | | | $ | 1,423,215 | | | $ | 793,805 | | | $ | 304,820 | | | $ | 1,098,625 | |
世界其他地区 | | 85,514 | | | 120,269 | | | 205,783 | | | 100,775 | | | 130,160 | | | 230,935 | |
总计 | | $ | 1,115,362 | | | $ | 513,636 | | | $ | 1,628,998 | | | $ | 894,580 | | | $ | 434,980 | | | $ | 1,329,560 | |
(1)我们在2020财年第四季度改变了运营部门(见附注18,运营细分市场信息)。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。
(2)户外娱乐包括操作部分:补水、户外烹饪和高尔夫。
产品销售:
我们在产品控制权转让给客户后的某个时间点确认我们产品的收入,这通常发生在发货时,与我们获得付款的权利、合法所有权的转让以及产品所有权的重大风险和回报的转让相吻合。
通常,我们的合同要求客户在30-60产品交付天数,部分客户提前付款可享受折扣。在某些情况下,我们向客户提供延期付款条件。然而,我们不认为这些延长的付款期限是合同的重要融资部分,因为付款期限不到一年。
在有限的情况下,我们与客户的合同可能会有运输条款,表明产品在到达目的地时(而不是装船时)转移控制权。在这些情况下,我们只有在产品到达客户目的地时才确认收入,这可能需要我们根据预期交付日期估计控制权转移的时间。然而,在所有情况下,我们都认为与运输和处理相关的成本是履行与客户合同的成本。
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,根据客户或产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前的事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。
支付给客户的现金形式的激励(或减少客户支付给我们的现金)通常被认为是销售额的减少,除非激励是为了我们从客户那里获得的明显好处(例如,广告或营销)。
我们根据商定的销售目标向一些员工支付佣金。我们承认获得合同的增量成本在发生时是一项费用,因为我们的含佣金的销售合同是一年或更短的时间。
7. 每股收益
基本每股盈利(“EPS”)乃根据期内已发行股份的加权平均数计算。稀释每股收益的计算依据是已发行基本加权平均股数加上将发行的普通股数量,假设所有潜在稀释性普通股(如行使期权时将发行的普通股、或有可发行股票和限制性股票单位)均按库存股方法行使。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
分子: | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 78,879 | | | $ | 14,648 | | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
分母: | | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量基本: | | 58,303 | | | 57,878 | | | 58,183 | | | 57,812 | |
股份奖励的稀释效应(1) | | 1,798 | | | 100 | | | 1,411 | | | — | |
稀释后股份 | | 60,101 | | | 57,978 | | | 59,594 | | | 57,812 | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.35 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.42 | | | $ | (0.24) | |
稀释 | | $ | 1.31 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.34 | | | $ | (0.24) | |
(1)未计入稀释每股收益计算的潜在摊薄证券,因为其影响是反摊薄的,或者期权的行权价格高于普通股的平均市场价格,22和296分别截至2020年12月27日的3个月和9个月,以及958截至2019年12月29日的三个月。由于截至2019年12月29日的9个月持续运营的亏损,没有添加普通股来计算稀释每股收益,因为这将是反稀释的影响。
8. 应收账款
我们的应收贸易账款按可变现净值记录,其中包括如附注1所述的估计信用损失的适当拨备。重大会计政策。在ASC主题326下,“预期信用损失”模型取代了“已发生损失”模型,并将需要考虑更广泛的信息来估计资产生命周期内的预期信用损失。我们之前估计贸易应收账款信用损失的方法与ASC 326的新要求没有太大不同。
我们保留与应收账款相关的信用损失准备金,以弥补由于客户不能或不愿意支付所需款项而导致的未来预期信用损失。我们根据历史坏账、当前客户应收账款余额、客户应收账款余额的年龄和客户的财务状况以及与具有代表性的由大量具有相似风险特征的客户组成的资产池的关系来估计拨备。这一免税额会适当调整,以反映当前情况的差异以及预测的宏观经济情况的变化。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估,包括那些与违约概率较高的客户相关的应收账款。我们对信贷损失的估计包括围绕新冠肺炎疫情的预期当前和未来经济和市场状况,这并未对我们的津贴产生重大影响。
应收账款净额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
贸易应收账款 | | $ | 323,668 | | | $ | 323,436 | |
其他应收账款 | | 7,282 | | | 4,841 | |
减去:估计信贷损失和贴现拨备 | | (15,241) | | | (14,760) | |
应收账款净额 | | $ | 315,709 | | | $ | 313,517 | |
沃尔玛代表15%和13截至2020年12月27日和2020年3月31日,我们的应收账款余额分别占我们总应收账款的30%。截至2020年12月27日或2020年3月31日,没有其他客户占我们总应收账款余额的10%以上。
以下是截至2020年12月27日的9个月期间与估计信贷损失和折扣拨备相关的活动对账:
| | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 14,760 | |
信贷损失准备金 | | 1,780 | |
注销无法收回的金额,扣除回收后的净额 | | (863) | |
折扣和其他调整 | | (436) | |
平衡,2020年12月27日 | | $ | 15,241 | |
应收票据汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
校长 | | $ | 12,000 | | | $ | 12,000 | |
减去:未摊销折扣 | | (3,394) | | | (3,990) | |
应收票据,净额,包括在递延费用和其他非流动资产内 | | $ | 8,606 | | | $ | 8,010 | |
9. 盘存
当前净库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
原料 | | $ | 102,671 | | | $ | 85,609 | |
在制品 | | 40,274 | | | 33,622 | |
成品 | | 210,871 | | | 212,062 | |
净库存 | | $ | 353,816 | | | $ | 331,293 | |
如果库存预计不会在一年内出售,我们认为库存是长期的。长期存货在资产负债表中列示,扣除递延费用和其他非流动资产内的准备金,总额为#美元。17,354及$27,984分别截至2020年12月27日和2020年3月31日。
10. 累计其他综合亏损(AOCL)
AOCL扣除所得税后的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
衍生物 | | $ | 1,399 | | | $ | (1,426) | |
养老金和其他退休后福利负债 | | (90,681) | | | (93,353) | |
累计平移调整 | | (5,331) | | | (6,215) | |
总AOCL | | $ | (94,613) | | | $ | (100,994) | |
下表详细说明了从AOCL重新分类为收益的金额,以及扣除所得税后衍生品、养老金和其他退休后福利以及外币换算的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月27日的三个月 | | 截至2020年12月27日的9个月 |
| | 衍生物 | | 养老金和其他退休后福利负债 | | 累计平移调整 | | 总计 | | 衍生物 | | 养老金和其他退休后福利负债 | | 累计平移调整 | | 总计 |
AOCL期初余额 | | $ | 248 | | | $ | (91,572) | | | $ | (5,706) | | | $ | (97,030) | | | $ | (1,426) | | | $ | (93,353) | | | $ | (6,215) | | | $ | (100,994) | |
衍生工具公允价值变动 | | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | | | 1,813 | | | — | | | — | | | 1,813 | |
净(收益)亏损从AOCL重新分类 | | (69) | | | — | | | — | | | (69) | | | 1,012 | | | — | | | — | | | 1,012 | |
从AOCL重新分类的精算净损失(1) | | — | | | 969 | | | — | | | 969 | | | — | | | 2,907 | | | — | | | 2,907 | |
以前的服务成本从AOCL重新分类(1) | | — | | | (78) | | | — | | | (78) | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | |
累计换算调整净变化 | | — | | | — | | | 375 | | | 375 | | | — | | | — | | | 884 | | | 884 | |
AOCL期末余额 | | $ | 1,399 | | | $ | (90,681) | | | $ | (5,331) | | | $ | (94,613) | | | $ | 1,399 | | | $ | (90,681) | | | $ | (5,331) | | | $ | (94,613) | |
(1)与我们的退休金及其他退休后福利有关的金额,由海外海外重新分类,记录为每一呈列期间的定期福利净成本的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月29日的三个月 | | 截至2019年12月29日的9个月 |
| | 衍生物 | | 养老金和其他退休后福利负债 | | 累计平移调整 | | 总计 | | 衍生物 | | 养老金和其他退休后福利负债 | | 累计平移调整 | | 总计 |
AOCL期初余额 | | $ | 285 | | | $ | (73,203) | | | $ | (5,595) | | | $ | (78,513) | | | $ | 735 | | | $ | (74,670) | | | $ | (9,032) | | | $ | (82,967) | |
衍生工具公允价值变动 | | (725) | | | — | | | — | | | (725) | | | (1,175) | | | — | | | — | | | (1,175) | |
从AOCL重新分类的精算净损失(1) | | — | | | 812 | | | — | | | 812 | | | — | | | 2,435 | | | — | | | 2,435 | |
以前的服务成本从AOCL重新分类(1) | | — | | | (79) | | | — | | | (79) | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | |
货币换算收益从AOCL重新分类(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,150 | | | 3,150 | |
累计换算调整净变化 | | — | | | — | | | 263 | | | 263 | | | — | | | — | | | 550 | | | 550 | |
AOCL期末余额 | | $ | (440) | | | $ | (72,470) | | | $ | (5,332) | | | $ | (78,242) | | | $ | (440) | | | $ | (72,470) | | | $ | (5,332) | | | $ | (78,242) | |
(1)与我们的退休金及其他退休后福利有关的金额,由海外海外重新分类,记录为每一呈列期间的定期福利净成本的一部分。
(2)在截至2019年9月29日的三个月内,剥离我们的枪支业务实现的外币折算收益相关金额。
11. 商誉与无形资产
截至2020年12月27日和2020年3月31日的全部商誉余额分配给我们射击运动部门的弹药报告部门。商誉的账面价值变动如下:
| | | | | | | | |
| | 射击运动 |
2020年3月31日的余额 | | $ | 83,167 | |
收购 | | 4,137 | |
资产剥离 | | (2,765) | |
2020年12月27日的余额 | | $ | 84,539 | |
在截至2020年12月27日的三个月内获得的商誉与我们对雷明顿的收购有关。在本季度进行资产剥离的同时,我们根据ASC 350“无形资产-商誉和其他”中的相对公允价值方法,将部分商誉分配给这项被剥离的业务。因此,分配的商誉为#美元。2,765包括在被处置的资产中。见注4,收购和资产剥离,有关这些收购和资产剥离的更多信息,请访问。
按主要资产类别划分的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
| | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 总计 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 总计 |
商品名称 | | $ | 48,360 | | | $ | (17,228) | | | $ | 31,132 | | | $ | 48,360 | | | $ | (14,428) | | | $ | 33,932 | |
专利技术 | | 16,684 | | | (11,143) | | | 5,541 | | | 16,684 | | | (10,490) | | | 6,194 | |
客户关系和其他 | | 240,590 | | | (95,040) | | | 145,550 | | | 238,220 | | | (83,349) | | | 154,871 | |
总计 | | 305,634 | | | (123,411) | | | 182,223 | | | 303,264 | | | (108,267) | | | 194,997 | |
非摊销商品名称 | | 135,603 | | | — | | | 135,603 | | | 111,103 | | | — | | | 111,103 | |
无形资产净值 | | $ | 441,237 | | | $ | (123,411) | | | $ | 317,826 | | | $ | 414,367 | | | $ | (108,267) | | | $ | 306,100 | |
截至2020年12月27日的三个月和截至2019年12月29日的三个月的摊销费用为美元。4,9461美元和1美元5,214分别为截至2020年12月27日和2019年12月29日的9个月为美元14,845及$14,996分别为。
截至2020年12月27日,我们预计与这些资产相关的摊销费用如下:
| | | | | | | | |
2021财年剩余时间 | | $ | 4,986 | |
2022财年 | | 19,916 | |
2023财年 | | 19,800 | |
2024财年 | | 19,748 | |
2025财年 | | 19,730 | |
此后 | | 98,043 | |
总计 | | $ | 182,223 | |
12. 其他流动和非流动负债
其他流动和非流动负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
回扣 | | $ | 14,154 | | | $ | 16,225 | |
在途库存的应计项目 | | 37,380 | | | 11,064 | |
其他 | | 90,508 | | | 70,908 | |
其他流动负债总额 | | $ | 142,042 | | | $ | 98,197 | |
| | | | |
应计所得税负债的长期部分 | | $ | 26,978 | | | $ | 30,159 | |
其他 | | 24,471 | | | 13,345 | |
其他长期负债总额 | | $ | 51,449 | | | $ | 43,504 | |
对于某些产品的制造缺陷,我们为消费者提供保修,保修期从一年到产品的预期寿命不等。此类产品保修的估计成本在记录销售时根据过去的实际经验、我们当前的生产环境以及具体和可识别的保修(视情况而定)进行记录。在每个资产负债表日期记录的保修责任反映了基于历史信息和当前趋势交付的产品的保修范围的估计责任。
以下是本公司产品保修责任在上述期间的变更对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | | | $ | 9,149 | |
已支付的款项 | | | | (2,998) | |
已发布的保修 | | | | 1,584 | |
与先前存在的保修和其他调整相关的更改 | | | | (306) | |
平衡,2020年12月27日 | | | | $ | 7,429 | |
13. 长期债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
ABL循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | 167,256 | |
5.875厘高级债券 | | 350,000 | | | 350,000 | |
长期债务本金 | | 350,000 | | | 517,256 | |
减去:未摊销递延融资成本 | | (4,317) | | | (5,450) | |
长期债务账面金额 | | $ | 345,683 | | | $ | 511,806 | |
信贷协议-在2019财年,我们通过签订新的信贷安排,为2016年4月1日修订和重新签署的信贷协议进行了再融资,其中提供了(A)$450,000以高级担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL循环信贷安排”),由#美元组成20,000先进先出(FILO)循环信贷承诺和$430,000在非FILO循环信贷承诺中,(B)a#109,343优先担保资产定期贷款安排(“定期贷款”)和(C)美元40,000初级定期贷款。ABL循环信贷安排下的可用金额是总承诺额#美元中的较小者。450,000或基于符合条件的应收账款、存货和现金的百分比减去一定准备金的借款基数。截至2020年12月27日,基于借款基数减去未偿还借款美元0以及金额为$的未偿还信用证。22,685,根据ABL循环信贷安排,我们可获得的金额为#美元。373,269.
每项新信贷安排均于2023年11月19日(“到期日”)到期,但须受5.8752023年到期的债券百分比。定期贷款每季度偿还本金#美元。4,834在每年1月、4月、7月和10月的第一个工作日,余额在到期日到期。定期贷款和初级贷款已经全额偿还,未来不需要支付本金。债券发行成本约为美元6,300这些贷款将在新信贷安排的期限内摊销。这项费用计入简明综合全面收益(亏损)表中的利息支出。
ABL循环信贷安排下的FIO承诺可减少#美元。1,667从2019年4月1日开始的每个财季的第一个工作日。截至2020年12月27日,FILO循环信贷承诺余额为1美元。8,333。ABL循环信贷安排下的任何未偿还循环贷款将在到期日全额支付。
截至2020年12月27日,ABL循环信贷安排下的借款利息等于(A)非FILO循环信贷贷款,基准利率加保证金之和为0.25%至0.75%或libo利率加上以下范围内的保证金的总和1.25%至1.75%,以及(B)FILO循环信用贷款,利率为1.00比非FILO循环信用贷款利率高出%。所有这些利率都根据我们在ABL循环信贷安排下的平均超额可获得性而变化。截至2020年12月27日,(1)ABL循环信贷安排下的保证金为:(A)非FILO循环信贷贷款,0.25基本利率贷款及1.25LIBO利率贷款和(B)FILO循环信用贷款,1.25基本利率贷款和2.25伦敦银行间同业拆借利率为%。我们有不是的截至2020年12月27日,新信贷安排下的未偿还借款。我们为ABL循环信贷安排项下未使用的承诺额支付承诺费。0.25每年的百分比。
基本上,Vista Outdoor和我们的国内子公司的所有国内有形和无形资产,以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和Water SPORT,S.de R.L.de C.V.的有形和无形资产,都被质押为新信贷安排下的抵押品。
5.875%债券-2016财年,我们发行了美元350,000本金总额5.875於2023年10月1日到期的高级债券百分比(“5.875%债券”)。这些票据是无担保优先债务。债券利息每半年派息一次,分别於每年四月一日及十月一日派息一次。我们有权不时以指定的赎回价格赎回部分或全部票据。债务发行成本约为$4,300已摊销至利息支出八年了,即音符的期限。
等级和担保-新信贷工具的债务以担保为基础,由我们几乎所有的国内子公司以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和Water Sports,S.de R.L.de C.V.Vista Outdoor(母公司发行人)共同、个别、全面和无条件地担保,没有独立的资产或业务。我们拥有所有这些担保子公司的100%。5.875%的债券为Vista Outdoor的优先无抵押债务,与Vista Outdoor的任何未来优先无担保债务享有同等的偿付权,对Vista Outdoor的任何未来从属债务具有同等的优先偿付权。5.875厘债券由我们现有及未来的本地附属公司全面及无条件地共同及个别担保,这些附属公司根据我们的新信贷安排为债务提供担保,或为我们的某些其他债务或任何附属担保人的债务提供担保,本金总额超过$。50,000。这些担保是适用的附属担保人的优先无担保债务。在下列任何情况下,任何附属担保人将解除我们对5.875%债券义务的担保:
•如果该附属担保人因出售其股本而不再是受限制附属公司;
•该附属担保人被指定为“非限制性附属公司”的;
•在5.875%的票据被撤销或清偿和清偿时;或
•如果该附属担保人已解除其在新信贷安排和所有资本市场下的债务担保。
契诺
新的信贷安排-我们的新信贷安排对我们施加限制,包括对我们支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购Vista Outdoor股票、与附属公司进行交易、进行投资、与其他公司合并或合并或处置资产的能力的限制。新信贷安排的财务契约要求我们维持ABL循环信贷安排下的超额可用金额为#美元。42,500任何时候都是。如果超额可用性低于$42,500我们必须保持如下定义的综合固定费用覆盖率(“FCCR”)不低于1.00:1.00。如上所述,ABL循环信贷安排下的超额可用金额为#美元。373,269截至2020年12月27日。如吾等不遵守任何一项新信贷安排的契诺,贷款人可在符合惯常补救权利的情况下,要求立即支付每项新信贷安排下的所有未清偿款项。
FCCR是Covenant EBITDA(“扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”),其中包括对非经常性或非常项目、与股票薪酬相关的非现金费用和无形资产减值费用等项目的调整,以及对收购或剥离业务部门的调整。形式上的在此基础上,减去过去四个会计季度的资本支出(须经某些调整),除以固定费用,其中包括过去四个会计季度支付的债务本金和利息,加上过去四个会计季度的所得税支付和限制性支付。
5.875%债券-管理5.875%债券的契约包含限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与关联公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回我们的股本、预付、赎回或赎回某些债务的能力的契诺,其中包括限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与关联公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回某些债务
管理5.875厘债券的新信贷安排及契约载有交叉违约条款,因此不遵守一项债务协议内的契诺亦可导致其他债务协议下的违约。截至2020年12月27日,我们遵守了所有债务协议的契约。不过,由於种种风险和不明朗因素,有些风险和不明朗因素可能是我们无法控制的,所以我们不能保证将来能够遵守这些公约。任何未能遵守新信贷安排的限制,可能会阻止吾等在ABL循环信贷安排下提取款项,并可能导致新信贷安排下的违约事件,而违约可能会令债权人加速偿还相关债务及本公司5.875%票据项下的债务,并以抵押品作为债务的抵押品。在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还债务。
为债务利息支付的现金-截至2020年12月27日和2019年12月29日的三个月,为债务利息(包括承诺费和预付保费)支付的现金总额为美元10,579及$12,880分别为。截至2020年12月27日和2019年12月29日的9个月,为债务利息(包括承诺费和预付保费)支付的现金总额为1美元。18,535及$32,912分别为。
14. 员工福利计划
在截至2020年12月27日的三个月内,我们确认了员工定义福利计划的总净福利为$23与美元相比101在截至2019年12月29日的三个月内。
在截至2020年12月27日的9个月中,我们确认了员工定义福利计划的总净福利为$66与美元相比305在截至2019年12月29日的9个月内。
雇主的缴费和分配-在截至2020年12月27日的9个月里,我们在整个2021财年向我们的养老金信托基金缴纳了美元7,100,我们赚了$2,400截至2019年12月29日的9个月内,需要缴纳的会费总额。在同一时期,我们做出了不是的向我们的其他退休后福利计划缴费,我们做出了不是的根据我们的非合格高管补充退休计划向退休人员进行分配。
不是的在2021财年剩余时间里,需要向养老金信托基金提供额外的捐款。不是的需要额外的缴费,我们预计不会向我们的其他退休后福利计划做出任何贡献,也不会直接向我们2021财年剩余时间内不合格的补充高管退休计划下的退休人员做出任何贡献。
15. 所得税
我们的所得税条款包括联邦所得税、外国所得税和州所得税。中期所得税拨备是根据本年度估计的年度有效所得税税率和上一年的年初至今有效税率计算的。
2010年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)。“关注法”(CARE Act)除其他外,允许企业在2021年前的应税年度用净营业亏损(“NOL”)结转和结转抵消100%的应税收入。此外,CARE法案允许将2018、2019年和2020纳税年度发生的NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。CARE法案还提高了从2019年和2020年开始的税收年度的商业利息扣除限制。
此外,在截至2020年9月27日的季度里,美国国税局(IRS)发布了额外的规定,涉及利息费用扣除和净营业亏损结转规则。CARE法案和美国国税局条例的结合对我们截至2021年3月31日的税收年度的税收规定产生了有利的影响。这是由于本课税年度和之前两个课税年度的允许利息支出扣除增加,以及我们有能力将前两个课税年度的NOL结转退款申请提交到更高的税率年度。此外,税法的变化允许我们用导致估值免税额减少的税收属性来抵消上一年的收入。
截至2020年12月27日和2019年12月29日止三个月的所得税拨备代表3.6%和(42.3)%。税率较上年同期上升,主要是由于上年季度释放不确定的税务状况,以及上年估值免税额减少的影响。
本季度的收入增长与本季度的收入增长有关。截至2020年12月27日和2019年12月29日止九个月的所得税拨备代表(3.1)%和16.4%。这一比率比上年同期下降的主要原因是,本期确认了美国国税局(IRS)最近根据“CARE法案”颁布的规定所允许的将亏损结转到前几个盈利年度的利益,以及上一年期间不确定税收状况的释放。前期不确定税收头寸的释放导致税率上升。
截至2020年12月27日的三个月和九个月的有效税率低于法定税率,主要是由于本年度税前收入导致估值免税额减少,法规到期释放了不确定税收职位的准备金,以及美国国税局(IRS)最近根据CARE法案发布的法规允许将亏损结转到以前盈利年度的好处。截至2019年12月29日的三个月和九个月的有效税率低于法定税率,主要是因为前期亏损,导致不确定税位的利息支出等不利的税收调整,以降低税率,并被不确定税位的释放部分抵消。
2015年2月9日,我们与OrbitalATK签订了一项税务协议,规定Vista Outdoor和OrbitalATK在我们普通股的所有股份按比例分配给Alliant Techsystems Inc.普通股持有者(“剥离”)后各自的权利、责任和义务,涉及美国联邦、州、地方和外国所得税、其他税务事项和相关纳税申报表的税收责任和利益、税收属性、税收竞争和其他税收分享。我们与OrbitalATK对美国国税局(IRS)负有连带责任,支付OrbitalATK合并集团与我们所在税期相关的合并美国联邦所得税。然而,税务协议规定了我们承担责任的税负部分(如果有的话),OrbitalATK同意赔偿我们不负责的任何金额。税务协议还规定了在分拆被确定为不免税的情况下分配纳税义务的特殊规则。尽管税务协议在双方之间有效,但对美国国税局没有约束力。
自2014年4月1日至分拆之日的纳税义务分配于2018年6月15日结算。轨道ATK付费Vista户外$13,047为了解决这件事,这被反映为在剥离时对从Vista Outdoor到OrbitalATK的分布进行了调整。
在剥离之前,OrbitalATK或其一家子公司在包括Vista Outdoor在内的美国联邦和各个州的司法管辖区提交了所得税申报单。此外,我们的某些子公司在外国司法管辖区提交了所得税申报单。自剥离以来,我们在美国联邦、外国和美国各个州的司法管辖区提交所得税申报单。除了少数例外,OrbitalATK及其子公司和Vista Outdoor在2013年前不再接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。美国国税局已经完成了对OrbitalATK公司2014财年的审计,目前正在审计OrbitalATK公司2015财年的纳税申报单。美国国税局还完成了对分拆后(2015年2月9日)至2015年3月31日结束期间的纳税申报单的审计。我们相信,所有司法管辖区内所有余下的开放年度,已就所有与我们的报税表部分有关的悬而未决的问题,作出适当的拨备。
已缴纳的所得税,扣除退款后,总额为#美元。27,524及$294分别为截至2020年12月27日和2019年12月29日的9个月。
虽然所得税审计结算的时间和结果是不确定的,但合理地讲,一美元是有可能的。8,802不确定的税收优惠将在未来12个月内减少。这些未被承认的税收优惠的结算可能会带来$#的收益。0至$7,860.
16. 偶然事件
诉讼-我们不时会受到各种法律诉讼,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务经营引起的,也是附带的。我们不认为目前悬而未决的任何此类诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任-我们对不动产的经营和所有权或使用须遵守多项联邦、州和地方环境法律法规,以及适用的外国法律法规,包括有关危险物质排放、污染场地补救和环境损害恢复的法律法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿那些
这些费用由子公司承担。虽然关于最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们得出的结论是,这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。我们记录的环境补救责任为#美元。694及$710分别截至2020年12月27日和2020年3月31日。
我们可能会因违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可而招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和处罚或第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规在过去没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
17. 简明合并财务报表
根据5.875%债券的条文,未偿还票据由基本上所有Vista Outdoor境内附属公司以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和HydrSports,S.de R.L.de C.V.共同及个别、全面及无条件地在无抵押基础上担保。母公司并无独立资产或业务。所有这些担保子公司均由Vista Outdoor 100%拥有,除子公司担保人外,母公司的任何子公司都是次要的。本公司或任何担保人透过派息或贷款从其附属公司取得资金的能力并无重大限制,我们的综合及非合并附属公司以现金股息、贷款或垫款形式向本公司转移资金的能力亦无重大限制。这些担保是适用的附属担保人的优先或优先从属义务(视情况而定)。
18. 运营细分市场信息
在2020财年第四季度,我们重新调整了内部报告结构,修改了运营部门结构,为投资者提供了更好的披露,这与我们的首席运营决策者(CODM)分配资源和做出决策的方式一致。根据这些变化,管理层得出结论,我们已经六运营部门,这些部门已聚合为二可报告的细分市场,射击运动和户外产品。
射击运动由我们的弹药和狩猎和射击运营部门组成。户外产品由我们的动作体育、户外烹饪、水合和高尔夫运营部门组成。构成公司各自可报告部门的经营部门有许多共同点,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
我们的CODM依赖于内部管理报告,该报告将综合结果分析到净收入水平和运营部门的息税前利润(EBIT),EBIT被定义为利息和所得税前的收益(亏损)。某些与公司相关的成本和其他非经常性成本没有分配给各分部,以便在不同时期显示可比较的结果。这些费用包括减值费用、重组相关成本、合并和收购成本以及其他非经常性项目。
•射击运动大约产生于68在截至2020年12月27日的9个月中,占我们销售额的3%。射击运动由弹药、狩猎和射击配件产品线组成。弹药产品包括中央火力弹药、边缘火力弹药、散弹弹药和装填组件。狩猎和射击配件产品包括高性能狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、游戏相机、诱饵、装弹设备、粘土靶子、优质枪支护理产品、枪套、值班装备、袋子、背包和光学产品,如双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜。我们的枪支业务在2020财年第二季度初被剥离。
•户外产品大约产生了32在截至2020年12月27日的9个月中,占我们对外销售额的3%。户外产品包括运动防护、户外烹饪、高尔夫和补水产品系列。运动防护包括头盔、护目镜和自行车、雪上运动、动作运动和力量运动的配件。户外烹饪包括烤架和炉子。高尔夫产品包括激光测距仪和其他高尔夫技术产品。补水产品包括补水包和水瓶。
在截至2020年12月27日的9个月里,没有一个客户贡献了我们10%或更多的销售额。销售对象沃尔玛代表14在截至2019年12月29日的9个月中,占我们销售额的3%。
下表包含管理层用来评估我们提出的中期运营部门的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月27日的三个月 | | 截至2020年12月27日的9个月 |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 | | 射击运动 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 401,517 | | | $ | 173,162 | | | $ | — | | | $ | 574,679 | | | $ | 1,115,362 | | | $ | 513,636 | | | $ | — | | | $ | 1,628,998 | |
毛利 | | 113,928 | | | 49,704 | | | (400) | | | 163,232 | | | 303,412 | | | 147,478 | | | (400) | | | 450,490 | |
EBIT | | 72,504 | | | 18,489 | | | (3,545) | | | 87,448 | | | 197,406 | | | 56,381 | | | (43,040) | | | 210,747 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月29日的三个月(B) | | 截至2019年12月29日的9个月(B) |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 | | 射击运动 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 285,460 | | | $ | 139,310 | | | $ | — | | | $ | 424,770 | | | $ | 894,580 | | | $ | 434,980 | | | $ | — | | | $ | 1,329,560 | |
毛利 | | 51,849 | | | 36,941 | | | — | | | 88,790 | | | 157,312 | | | 117,543 | | | (723) | | | 274,132 | |
EBIT | | 25,075 | | | 8,785 | | | (15,191) | | | 18,669 | | | 57,888 | | | 25,963 | | | (68,629) | | | 15,222 | |
(A)截至2020年12月27日的三个月和九个月的对账项目包括一美元18,467资产剥离收益和美元400在收购雷明顿后的库存递增摊销中。截至2019年12月29日的三个月没有对账项目。截至2019年12月29日的9个月的对账项目包括$9,429持有待售减值费用,$7,292除重组和资产减值费用外,或有对价费用为#美元。1,685交易成本为$483.
(B)我们在2020财年第四季度修改了可报告部门的结构。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。
有不是的截至2020年12月27日和2019年12月29日的9个月的部门间销售额显著。
19. 后续事件
2021年1月31日,Vista Outdoor完成了对Hevi-Sshot弹药的收购,这将立即为我们的弹药组合增加高端产品、专业的无铅弹药能力和另一个标志性品牌。这项收购对我们的合并财务报表并不重要。这项业务的结果将在我们的射击运动可报告部分包括的弹药产品线中报告。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
前瞻性信息受风险和不确定性的影响
本报告中所作的一些陈述和包含的信息(不包括历史信息)均为“前瞻性陈述”,包括讨论但不限于以下内容的陈述:我们的计划、目标、预期、意图、战略、目标、展望或其他非历史事项;对Vista Outdoor未来收入、收入、每股收益或其他财务指标的预测;以及这些事项背后的假设。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“目的”、“应该”以及类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。如果任何此类信息都是前瞻性的,则旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”提供的前瞻性信息的安全港。许多风险、不确定因素和其他因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的预期大不相同,其中包括:
•新冠肺炎疫情对我们的运营、我们的客户和供应商的运营以及总体经济状况的影响;
•美国和美国以外市场的总体经济和商业状况,包括影响就业水平、消费者信心和支出的状况、零售环境状况,以及影响对我们产品的需求和客户财务健康的其他经济状况;
•我们吸引和留住关键人员的能力,以及与客户、供应商和其他业务伙伴保持和发展关系的能力,包括我们获得可接受的第三方许可证的能力;
•我们有能力使我们的产品适应技术、市场和客户偏好的变化,包括我们有能力响应终端消费者从实体零售向在线零售转变的偏好;
•我们保持和提升品牌认知度和美誉度的能力;
•其他人利用社交媒体散布对我们的负面评论和抵制;
•弹药、配件或其他户外运动和娱乐产品的需求减少或意外变化,或我们无法准确预测需求;
•与我们向重要零售客户销售相关的风险,包括意外取消、延迟和采购订单的其他更改;
•供应商产能限制、生产中断或影响我们运营成本的质量或价格问题;
•我们的竞争环境;
•与多元化进入新的国际和商业市场相关的风险,包括监管合规;
•现行关税结构的变化;
•原材料和零部件的供应、可获得性和成本;
•商品、能源和生产成本增加;
•与我们业务相关的法律、规则和法规的变化,如联邦和州弹药法规;
•我们有能力从收购中实现预期收益,并整合被收购的业务;
•我们执行战略转型计划的能力,包括从剥离非核心品牌和提高盈利能力计划中实现预期收益的能力;
•我们有能力把握国际和商业市场的增长机会;
•外币汇率及其波动;
•意外事件的结果,包括与知识产权、产品责任、保修责任、人身伤害和环境补救有关的诉讼和其他诉讼的结果;
•与网络安全以及其他工业和物理安全威胁相关的风险;
•资本市场波动性和融资可获得性;
•会计准则或政策的变更;以及
•税收规则或公告的变化。
提醒您不要过度依赖我们所作的任何前瞻性陈述。有关可能影响我们经营业绩的风险因素的更详细描述,请参阅我们2020财年10-K表格年度报告的第1部分第1A项风险因素,以及我们不时提交给证券交易委员会的文件。除法律另有要求外,我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
业务概述
我们通过近40个知名品牌的多样化产品组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌为消费者提供广泛的性能驱动型、高质量和创新型产品,包括运动弹药、高尔夫测距仪、补水产品、户外配件、户外烹饪解决方案以及某些动作运动的防护装备。我们为广泛的终端消费者提供服务,包括户外爱好者、猎人和休闲射击运动员、运动员以及执法和军事专业人士。我们的产品通过各种大众、专业和独立零售商和分销商销售,如Academy、Amazon、Bass Pro Stores/Cabela‘s、Big Rock Sports、Sports South、Sportsman’s Warehouse、Target和Walmart。我们还通过相关品牌的网站和第三方e-Tail网站直接向消费者销售产品。我们拥有可扩展的集成品牌组合,使我们能够利用我们深厚的客户知识、产品开发和创新、供应链和分销以及跨产品类别的销售和营销功能,更好地为渠道合作伙伴和最终消费者提供服务。
组织结构
我们通过两个可报告的部门进行运营,这两个部门是根据首席运营决策者(我们的首席执行官)使用的报告和审查流程确定的。截至2020年12月27日,Vista Outdoor的两个细分市场分别是射击运动和户外产品:
•在截至2020年12月27日的9个月里,射击运动创造了我们约68%的外部销售额。射击运动由弹药、狩猎和射击配件产品线组成。弹药产品包括中央火力弹药、边缘火力弹药、散弹弹药和装填组件。狩猎和射击配件产品包括高性能狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、游戏相机、诱饵、装弹设备、粘土靶子、优质枪支护理产品、枪套、值班装备、袋子、背包和光学产品,如双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜。我们的枪支业务在2020财年第二季度初被剥离。
•在截至2020年12月27日的9个月里,户外产品约占我们对外销售额的32%。户外产品包括运动防护、户外烹饪、高尔夫和补水产品系列。运动防护包括头盔、护目镜和自行车、雪上运动、动作运动和力量运动的配件。户外烹饪包括烤架和炉子。高尔夫产品包括激光测距仪和其他高尔夫技术产品。补水产品包括补水包和水瓶。
经营策略
在2019财年,Vista Outdoor启动了其多年战略转型计划,将公司重新定位为户外运动和娱乐市场消费产品的领先设计者、制造商和营销商。转型计划的主要目标是通过提供创新产品以及行业领先的客户和在线客户体验来推动盈利增长。节省下来的成本再投资于能力、系统、创新以及有机和无机增长机会方面所需的改进。Vista Outdoor相信,这一计划将带来长期可持续和有利可图的增长,并最终为其股东创造价值。
为了实现其多年战略转型目标,我们坚持不懈地关注以下五大战略支柱,这些支柱确定了本组织的关键优先事项和投资重点领域:
•优化我们的组织结构:在降低成本的同时投资于人才,并建立敏捷、高效和创新的文化。
•创建卓越运营和电子商务领域的领先卓越中心:利用我们共享的资源、专业知识和规模来:
◦实现卓越的运营,提高我们每个品牌的利润率;以及
◦加快并增强我们所有品牌的电子商务、直接面向消费者和数字营销能力。
•保持保守的财务杠杆:保持强劲的资产负债表和现金流产生,以提供财务灵活性,使公司能够在市场需求周期的各个阶段蓬勃发展。
•回归有机增长:通过以下方式确定并抓住实现有机增长和扩大市场份额的机会:
◦将资本分配给我们的品牌,帮助它们开发新的创新产品,以满足其核心消费者的需求和偏好;以及
◦利用和扩大我们的分销渠道,扩大我们所有品牌的商业存在,并有效地提供产品,以满足消费者的需求和购物行为。
•折扣式收购:随着更强大的资产负债表到位,与我们的有机增长计划相辅相成,识别和收购规模较小的、互补的、协同的业务,通过我们的卓越中心的帮助,我们可以在销售额和盈利能力方面更上一层楼。
我们战略转型计划的第一阶段重点是通过提高盈利能力、提高运营效率和通过增加现金流产生和剥离非核心业务来降低财务杠杆,从而稳定我们的业务,为未来奠定坚实的基础。到目前为止,Vista Outdoor通过进行关键的领导层变动、投资于数字和电子商务平台、解决公司的成本结构以及加强公司的资产负债表,在实现这些目标方面取得了重大进展。过去两年的经验教训已被纳入我们的前瞻性计划,以继续改善财务和运营业绩,加快价值创造。
在2021财年的剩余时间里,我们打算在转型的前两年发展的能力基础上再接再厉,并进一步强调推动长期、有利可图的销售增长。Vista Outdoor在其五大战略支柱中的每一个支柱下都制定了计划,以实现长期、可持续、可盈利的增长和更好的现金产生,巩固我们作为户外运动和娱乐市场领先者的地位。
财务亮点和值得注意的事件
影响我们2021财年第三季度财务业绩的一些值得注意的事件或活动包括:
•本季度,Vista收购了与雷明顿户外公司(“雷明顿”)弹药和配件业务相关的某些资产。雷明顿被纳入射击运动部门,自收购以来贡献了15,334美元的季度销售额。见注4,收购和资产剥离,以获取更多信息。
•与截至2019年12月29日的三个月相比,截至2020年12月27日的三个月的季度销售额增加了149,909美元,增幅为35.3%。射击运动增加116,057美元或40.7%,这主要是由于消费者对个人防护的持续趋势以及户外娱乐活动的复苏,导致我们的中火步枪和手枪弹药以及狩猎和射击配件产品的销售额增加。销售额增长的另一个原因是我们改进了定价策略,以及与最近收购的雷明顿业务相关的销售。我们的户外产品销售额增加了33,852美元,增幅为24.3%,这是由于户外娱乐活动的持续复苏以及电子商务渠道销售额在我们所有户外产品业务的总销售额中所占比例的增加。
•与截至2019年12月29日的三个月相比,截至2020年12月27日的三个月的毛利润增加了74,442美元,增幅为83.8%。射击运动的毛利增加了62,079美元,增幅为119.7%,主要受上述销售量和定价以及运营效率的推动。户外产品的毛利润增加了12763美元,增幅为34.5%,这主要是由于销售量和强劲的直接面向消费者的销售推动的。
•与截至2019年12月29日的三个月相比,截至2020年12月27日的三个月息税前利润增加了68,779美元,增幅为368%。这一增长主要是由于上述有关毛利和资产剥离的税前收益约为18467美元的原因。这些增长被雷明顿初始营销和启动成本、数字营销成本和更高的激励性薪酬应计项目造成的亏损部分抵消。
•我们报告截至2020年12月27日的三个月稀释每股收益为1.31美元,而截至2019年12月29日的三个月稀释每股收益为0.25美元。
•我们的ABL循环信贷安排的余额在季度末仍为0美元,自上一财季末以来,现金增加了55,721美元。
展望
射击运动产业
目前,与狩猎和射击运动相关的产品占我们销售额的大部分。我们通过我们的联邦,雷明顿,CCI,斯佩尔设计,来源,制造和销售弹药和狩猎和射击相关的光学和配件,
布什内尔(Bushnell)和普里莫斯(Primos)等品牌。在这些类别中,我们最大的销售额来自弹药,这是一种消耗品,重复购买的产品。
包括弹药在内的狩猎和射击运动相关产品的销售受到参与率和政治环境的严重影响。在2016年美国总统大选之后,射击运动产品的市场急剧疲软,但在2020财年第三季度开始复苏。随着我们的终端用户向授权和个人保护方向发展,行业内的趋势持续增长。对狩猎和射击运动相关产品的需求增加的程度和持续时间尚不确定。我们预计,在我们的2021年财政年度,狩猎和射击运动相关产品的需求将受到全国性内乱、新冠肺炎大流行、2020年美国总统大选周期以及它们对总体经济和零售条件的相关影响的影响。
我们认为,这些长期的参与趋势支持了我们对狩猎和射击运动相关产品需求增加的预期。尽管新冠肺炎大流行和全国范围内的内乱,但参与率仍然很高,我们看到用户群体正在扩大。我们预计,随着消费者将当地的户外活动作为旅行和其他受新冠肺炎疫情影响的竞争性追求的替代品,参与度将继续增加。我们认为,鉴于我们的规模和全球运营平台,我们处于有利地位,能够成功利用这一需求。我们认为,在高度监管和资本密集型的弹药制造行业,这一点特别难复制。
户外游乐业
户外娱乐业代表着我们业务的一个巨大且不断增长的重点领域。我们通过Bell、Giro、CamelBak、Camp Chef和Bushnell Golf等品牌设计、采购、制造和销售户外娱乐产品。这些品牌在竞争激烈的全球市场运营,为自行车、雪上运动、徒步旅行、露营、户外烹饪和高尔夫爱好者提供服务。
在2020财年,我们的户外产品品牌在各种因素的推动下经历了一个充满挑战的零售环境,包括消费者偏好的持续转变,以利用在线平台,以及其他市场压力。我们的许多品牌已经能够应对并利用在线购物平台的趋势,包括我们品牌的直接面向消费者的网站,但在某些情况下,从面对面购物体验的转变导致销售额净下降。我们预计,这些趋势将抵消正在进行的新冠肺炎大流行对一般经济和零售条件的影响,包括商店关闭、就地避难所订单和社会距离。然而,回到大范围的门店关闭或新冠肺炎大流行相关的中断,导致总体经济状况恶化,可能会在2021财年剩余时间对我们户外产品部门的品牌产生不利影响。
我们相信,长期的参与趋势支持我们对我们户外产品品牌生产的创新户外娱乐相关产品的需求不断增长的预期。参与率一直保持强劲,我们看到我们的最终用户中的人口结构正在扩大。我们预计,在全球从新冠肺炎疫情中复苏期间,随着消费者将当地的户外活动作为旅行和其他竞争性追求的替代品,参与度将继续增加。我们的户外产品品牌在市场上拥有强大的竞争地位,我们打算通过重点研发和营销投资(包括更多地使用社交媒体和其他数字营销)进一步差异化我们的品牌。在直接和通过我们的电子商务卓越中心对我们品牌的电子商务能力进行重大投资之后,我们的品牌也处于有利地位,可以从消费者购物行为向利用在线渠道的持续转变中受益。
运营结果
我们有六个运营部门,汇总为两个可报告的部门,射击运动和户外产品。
射击运动由我们的弹药和狩猎和射击运营部门组成。户外产品由我们的动作体育、户外烹饪、水合和高尔夫运营部门组成。构成公司各自新的可报告部门的经营部门有许多共同点,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
CODM根据销售额、毛利和息税前利润(EBIT)(定义为扣除利息和所得税前的收益(亏损))来评估我们可报告部门的业绩。以下公司及其他项目所包括的若干公司相关成本及其他非经常性成本并未分配至报告分部,以便在不同期间呈列可比较的结果。这些成本包括减值费用、业务转型费用和重组相关成本、并购成本以及其他非经常性项目。
有关我们细分市场的更多信息,请参见附注18,运营细分市场信息,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项的简明综合财务报表附注。
与2020财年相比,2021财年
公司的净销售额、毛利润和息税前利润(EBIT)按报告部门、按公司和其他(如适用)列出如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
净销售额: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %变化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | | $ | 401,517 | | | $ | 285,460 | | | $ | 116,057 | | | 40.7 | % | | 1,115,362 | | | 894,580 | | | $ | 220,782 | | | 24.7 | % |
户外用品 | | 173,162 | | | 139,310 | | | 33,852 | | | 24.3 | % | | 513,636 | | | 434,980 | | | 78,656 | | | 18.1 | % |
总净销售额 | | $ | 574,679 | | | $ | 424,770 | | | $ | 149,909 | | | 35.3 | % | | $ | 1,628,998 | | | $ | 1,329,560 | | | $ | 299,438 | | | 22.5 | % |
(1)我们在2020财年第四季度修改了可报告部门的结构。因此,上期金额已重新分类,以符合本期列报。
截至三个月
射击运动-销售额的增长是由于消费者对个人防护的持续趋势和户外娱乐活动的复苏。这些趋势在我们的中火步枪和手枪弹药以及狩猎和射击配件产品中显而易见,同时价格也有所提高。雷明顿占净销售额的15,334美元。
户外用品-销售额的增长是由于户外娱乐活动的持续复苏导致我们的户外烹饪、动作体育和高尔夫业务的需求增加。电子商务渠道销售额在我们所有业务的总销售额中所占的百分比都有所增加。
截至9个月
射击运动-销售额的增长主要是由于市场对我们的产品,特别是中火步枪和手枪弹药以及狩猎和射击配件的强劲需求,以及定价的改善。雷明顿占净销售额的15,334美元。这些增长被2019年7月出售我们的枪支业务部分抵消,该业务约占净销售额的25,000美元。
户外用品-销售额的增长是由我们的户外烹饪、动作体育和高尔夫业务的强劲需求推动的。这一强劲的需求被我们第一季度的零售店关闭和持续的供应链中断部分抵消了。
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| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
毛利: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %变化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | | $ | 113,928 | | | $ | 51,849 | | | $ | 62,079 | | | 119.7 | % | | $ | 303,412 | | | $ | 157,312 | | | $ | 146,100 | | | 92.9 | % |
户外用品 | | 49,704 | | | 36,941 | | | 12,763 | | | 34.5 | % | | 147,478 | | | 117,543 | | | 29,935 | | | 25.5 | % |
公司和其他 | | (400) | | | — | | | (400) | | | — | % | | $ | (400) | | | $ | (723) | | | $ | 323 | | | 44.7 | % |
毛利总额 | | $ | 163,232 | | | $ | 88,790 | | | $ | 74,442 | | | 83.8 | % | | $ | 450,490 | | | $ | 274,132 | | | $ | 176,358 | | | 64.3 | % |
截至三个月
射击运动-毛利润的增长主要是由上述销售量和定价以及经营效率推动的。
户外用品-我们毛利润的增长主要是由如上所述的销售额和强劲的直接面向消费者的销售推动的。
截至9个月
射击运动-毛利润的增长主要是由上述销售量和定价以及经营效率推动的。这些增长被2019年7月出售我们的枪支业务部分抵消。
户外用品-我们毛利润的增长主要是由如上所述的销售量和强劲的直接面向消费者的销售推动的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
息税前利润: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %变化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | | $ | 72,504 | | | $ | 25,075 | | | $ | 47,429 | | | 189.1 | % | | $ | 197,406 | | | $ | 57,888 | | | $ | 139,518 | | | 241.0 | % |
户外用品 | | 18,489 | | | 8,785 | | | 9,704 | | | 110.5 | % | | 56,381 | | | 25,963 | | | 30,418 | | | 117.2 | % |
公司和其他 | | (3,545) | | | (15,191) | | | 11,646 | | | 76.7 | % | | (43,040) | | | (68,629) | | | 25,589 | | | 37.3 | % |
息税前利润总额 | | $ | 87,448 | | | $ | 18,669 | | | $ | 68,779 | | | 368.4 | % | | $ | 210,747 | | | $ | 15,222 | | | $ | 195,525 | | | (1,284.5) | % |
截至三个月
射击运动-息税前利润的增长主要是由毛利润的增长推动的,但部分被雷明顿初始营销和启动成本造成的亏损以及更高的激励性薪酬应计项目所抵消。
户外用品-息税前利润的增长主要是由毛利润增长推动的,但部分被数字营销的增长所抵消。
公司和其他-息税前利润增加的主要原因是与资产剥离有关的税前收益约为18467美元,但部分抵消了本年度交易成本的增加和激励性薪酬应计项目的增加。
截至9个月
射击运动-息税前利润的增长主要是由于如上所述的毛利润,新冠肺炎大流行导致的旅行和贸易展费用的减少,上年成本节约举措带来的好处,但部分被雷明顿初始营销和启动成本造成的亏损,激励薪酬应计项目的增加,以及2019年7月我们枪支业务的出售所抵消。
户外用品-息税前利润的增长主要是由如上所述的毛利润增长推动的。
公司和其他-息税前利润增加的主要原因是本年度剥离资产的税前收益约为18,467美元,上一年我们枪支业务持有的待售资产减值为9,429美元,以及上一年重组和或有对价费用的减少。这些减少被本年度较高的激励性应计薪酬和较高的交易成本部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
利息支出,净额: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | $CHANGE | | %变化 |
公司和其他 | | $ | 5,619 | | | $ | 8,373 | | | $ | (2,754) | | | (32.9) | % | | $ | 17,752 | | | $ | 31,811 | | | $ | (14,059) | | | (44.2) | % |
利息支出的减少是由于我们的平均本金债务余额减少以及我们的ABL循环信贷安排的利率降低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
所得税规定: | | 2020年12月27日 | | 有效 率 | | 2019年12月29日 | | 有效 率 | | $CHANGE | | 2020年12月27日 | | 有效 率 | | 2019年12月29日 | | 有效 率 | | $CHANGE |
公司和其他 | | $ | (2,950) | | | 3.6 | % | | $ | 4,352 | | | (42.3) | % | | $ | (7,302) | | | $ | 6,005 | | | (3.1) | % | | $ | 2,724 | | | 16.4 | % | | $ | 3,281 | |
见附注15,所得税有关所得税的资料,请参阅本报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表。
截至三个月和九个月
税率比前三个月增加的主要原因是上年同期不确定税收状况的释放,以及上年同期估值免税额减少对本季度收入增长的影响。
税率比上一年9个月期间下降的主要原因是当期确认了结转到以前盈利年度的亏损利益。根据美国国税局(IRS)最近发布的法规,由于CARE法案,这是允许的。截至2020年3月31日,我们的递延税项资产中包括约3800万美元的受税收影响的营业亏损、抵免和利息扣除结转。超过1700万美元用于亏损结转,我们预计,如果产生合格的应税收入,其余部分将用于减少我们在2021财年和未来几年的纳税义务。此外,年初我们结转的资本损失总额为1.02亿美元,扣除资本损失净额为2500万美元。
年。在本季度,我们利用了2200万美元的毛收入或500万美元的资本损失净额来抵消资产剥离带来的资本收益。如果我们有额外的合格资本利得,剩余的金额可以用来减少我们的现金税和税费。在本财年,我们总共发放了3200万美元的估值津贴。
我们已经申请了4300万美元的联邦结转索赔,这对上一年的税率产生了大约800万美元的有利影响,对本年度的税率产生了3500万美元的有利影响。
除了联邦结转索赔和利用资本亏损结转外,由于使用利息扣除结转和其他计时项目,我们确认了本年度约4500万美元的毛利和1000万美元的净额。此外,由于本年度收入及其相关估值津贴的减少,我们有大约1.9亿美元的毛利和700万美元的净额,原因是使用了国家NOL结转。我们亦已确认本年度收益净额约120万美元,原因是使用研发信贷结转,这是本年度收入及其相关估值免税额减少的结果。
我们打算继续维持我们递延税项资产的估值免税额,直到有足够的积极证据支持全部或部分这些免税额的逆转,目前我们预计这些免税额可能在未来12个月内发生。减少估值津贴的任何部分都将导致确认某些递延税项资产,并减少记录释放期间的所得税支出。不过,调低估值免税额的确切时间和数额,可能会因应我们实际所能达致的盈利水平而有所改变。
流动性与资本资源
流动资金
我们管理我们的业务,使运营现金流最大化,作为流动性的主要来源。除了手头现金和运营产生的现金外,我们的流动性来源还包括承诺的信贷安排以及进入公共债务和股票市场的机会。我们主要使用现金为现有业务的投资提供资金,并用于偿还债务、收购和其他活动。
我们的经营、投资和融资活动产生的现金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
现金流: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
经营活动提供的现金 | | $ | 307,319 | | | $ | 63,054 | |
投资活动提供的现金(用于) | | (75,615) | | | 134,860 | |
用于融资活动的现金 | | (166,732) | | | (187,569) | |
外汇汇率波动对现金的影响 | | 120 | | | (212) | |
净现金流 | | $ | 65,092 | | | $ | 10,133 | |
经营活动-与去年同期相比,截至2020年12月27日的9个月,经营活动提供的现金增加了244,265美元。与去年同期相比的变化主要是由于净收入的增加、供应商付款的时间安排、库存购买的减少以及根据CARE法案推迟某些雇主工资税的支付。与上年同期相比,由于销售额增加和所得税退还时间的原因,应收账款增加,部分抵消了这些增长。
投资活动-截至2020年12月27日的9个月,用于投资活动的现金为75,615美元,而去年同期提供的现金为134,860美元。本期现金使用是由收购Remington公司推动的,剥离业务的收益抵消了这一影响。上期提供的现金与剥离我们枪支业务的收益有关。
融资活动-与去年同期相比,截至2020年12月27日的9个月,用于融资活动的现金减少了20837美元。本期使用量与ABL循环信贷安排的净付款有关。前一期间的使用主要与偿还我们的定期贷款和初级贷款约144,000美元以及ABL循环信贷安排的净付款有关。
资本资源
除了我们正常的运营现金需求,我们未来的主要现金需求将是为资本支出、债务偿还、员工福利义务、任何股票回购和任何战略收购提供资金。我们的短片-
业务的定期现金需求预计主要包括维护生产设施的资本支出和营运资本需求。我们未来两年的偿债要求包括根据新信贷安排须支付的利息和我们的5.875%债券。
基于我们目前的财务状况,管理层相信,我们的现金状况,再加上我们的ABL循环信贷安排下预期产生的现金流和资金的可用性(如果需要),进入债务和股票市场的机会,以及包括额外的银行融资在内的其他潜在资金来源,将足以为未来的增长提供资金,并支付我们目前预期的长期债务和养老金义务,并在未来12个月内进行资本支出。截至2020年12月27日,基于借款基数减去未偿还借款0美元和未偿还信用证22,685美元,ABL循环信贷安排下可供我们使用的金额为373,269美元。
我们预计,在不久的将来,我们获得流动性来源的机会不会受到实质性影响。然而,无法保证未来借款的成本或可获得性(如果有的话)不会受到资本市场状况(包括新冠肺炎疫情对资本市场的任何干扰)或我们未来的财务状况和业绩的实质性影响。此外,由于我们的资产负债表循环信贷安排在很大程度上是由客户的应收账款担保的,因此,由于新冠肺炎大流行而导致的一般经济状况的持续恶化,对我们客户的信用造成不利影响,可能会对我们未来在资产负债表循环信贷安排项下的可用流动性产生负面影响。
截至2020年12月27日,我们的总债务占总资本(总债务和股东权益)的百分比为34.7%。
关于我们的ABL循环信贷安排和长期债务的更多信息在第13节中介绍,长期债务未经审计的简明合并财务报表附注,载于本季度报告10-Q表格第1项未经审计的简明合并财务报表附注,该附注并入本文作为参考。
合同义务和承诺
本公司以经营租赁方式租赁若干仓库、配送和办公设施、车辆和办公设备。截至2020年12月27日和2020年3月31日,流动和长期经营租赁负债分别为9983美元和78429美元,以及10780美元和73738美元,分别记录在随附的未经审计的简明综合资产负债表中。关于最低租赁付款义务的进一步讨论,见附注3,租约,本报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表。
除上述租赁负债外,我们2020财年的Form 10-K年度报告中描述的合同义务和承诺或表外安排没有实质性变化。
偶然事件
诉讼-我们不时会受到各种法律诉讼,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务经营引起的,也是附带的。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任-我们对不动产的经营和所有权或使用须遵守多项联邦、州和地方环境法律法规,以及适用的外国法律法规,包括有关危险物质排放、污染场地补救和环境损害恢复的法律法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些费用。虽然关于我们最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会因违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可而招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和处罚或第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规在过去没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计与我们在截至2020年3月31日的财年Form 10-K年度报告中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息没有实质性变化,除了我们采用了2016-13号会计准则更新(“ASU”),“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,该报告于2020年4月1日生效。有关采用新会计准则的进一步讨论,请参阅附注1,重大会计政策,列于本报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表。
对大客户的依赖;信贷集中
失去任何关键客户,以及我们无法取代关键客户提供的收入,都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。在截至2020年12月27日的9个月里,没有一个客户贡献了我们10%或更多的销售额。在截至2019年12月29日的9个月里,沃尔玛的销售额占我们销售额的14%。
如果大客户未能履行付款义务,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
通货膨胀与商品价格风险
在管理层看来,通货膨胀并没有对我们的经营结果产生重大影响。然而,我们受到了生产所用原材料价格变化以及石油和能源成本变化的影响。尤其是铜、锌、铅等大宗金属价格持续震荡。这些价格通常会影响我们的射击运动部分。见注5,衍生金融工具,以获取更多信息。
我们有一个战略性的采购、定价和对冲策略,以减轻大宗商品价格波动带来的风险。我们将继续根据这些趋势、我们的竞争格局和我们的财务业绩来评估未来价格变化的必要性。如果我们的采购和定价策略不能抵消商品价格波动的影响,我们未来的运营业绩和现金流将受到重大影响。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
与我们业务相关的市场风险主要是由于利率、商品价格和外币汇率的变化造成的。我们在2020年12月27日的市场风险与我们在2020财年10-K表格年度报告中披露的市场风险相似。第二部分第7A项所列有关市场风险的信息。我们于2020年6月3日向证券交易委员会提交的2020财年Form 10-K年度报告的标题为“关于市场风险的定量和定性披露”,现将其作为参考并入本Form 10-Q季度报告中。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
截至2020年12月27日,我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义)的设计和运行的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并在适当情况下传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
截至2020年12月27日的9个月内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会受到各种法律诉讼的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是附带的。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些费用。虽然关于我们最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。危险因素
虽然我们试图识别、管理和减轻与业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性始终存在。我们截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项描述了与我们的业务相关的已知重大风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、预期结果和未来前景产生重大影响。我们在截至2020年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品
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陈列品 数 | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
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2.1* | | 交易协议,日期为2014年4月28日,由Alliant Techsystems Inc.、Vista SpinCo Inc.、Vista Merge Sub Inc.和Orbitary Sciences Corporation达成(2014年8月13日提交给美国证券交易委员会的Vista Outdoor Inc.表格10注册声明的附件2.1)。 |
2.5*+ | | 《税务事项协议》,日期为2015年2月9日,由Alliant TechSystems Inc.和Vista Outdoor Inc.签订(Vista Outdoor Inc.于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件2.5)。 |
2.6*+ | | Vista Outdoor Operations LLC、Caliber Company、Long Range Acquisition LLC和Vista Outdoor Inc.之间的股票购买协议,日期为2019年7月5日(Vista Outdoor Inc.于2019年7月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件2.1)。 |
3.1* | | 修改并重新签署了Vista Outdoor Inc.的注册证书(Vista Outdoor Inc.于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
3.2* | | Vista Outdoor Inc.修订和重新签署的注册证书(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件3.1,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
3.3* | | Vista Outdoor Inc.修订和重新修订章程(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件3.2,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.1* | | Vista Outdoor Inc.的普通股证书样本(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.1,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.2* | | Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署了日期为2015年8月11日的Vista Outdoor Inc.的契约(Vista Outdoor Inc.于2015年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
4.3* | | 补充契约,日期为2015年8月11日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(Vista Outdoor Inc.于2015年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.2)组成。 |
4.4* | | 2023年到期的5.875%高级票据表格(作为附件A提交给Vista Outdoor Inc.于2015年8月11日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告,作为附件4.2提交给Vista Outdoor Inc.)。 |
4.5* | | 作为受托人的Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的第二份补充契约,日期为2016年8月9日(Vista Outdoor Inc.的表格S-4注册声明的附件4.3,于2016年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.6* | | 第三补充公司,日期为2016年12月2日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人持有(Vista Outdoor Inc.于2017年2月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件4.6)。 |
4.7*
| | 普通股说明(Vista Outdoor Inc.于2019年5月23日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.7)。 |
31.1 | | 首席行政官证书。 |
31.2 | | 首席财务官证书。 |
32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101 | | 以下财务报表摘自公司截至2020年12月27日的季度报告Form 10-Q,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明综合全面收益表(亏损),(Iii)简明现金流量表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明综合股东权益表附注 |
104 | | 本公司截至2020年12月27日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式(包括在附件101中)。 |
*以参考方式成立为法团。
+根据S-K规则第601(B)(2)项,本申请中已省略了有关证物的附表。Vista Outdoor同意应SEC的要求向SEC补充提供任何遗漏的时间表的副本;但前提是,我们可以根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | | | | Vista户外公司 |
日期: | 2021年2月4日 | | 依据: | | /s/苏丹书普里亚达什 |
| | | 姓名: | | 苏丹书普里亚达什 |
| | | 标题: | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | | | (代表注册人兼首席财务官) |
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