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PropaneMemberUS-GAAP：商品合同成员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMemberUGI：UGI国际会员US-GAAP：商品合同成员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMemberUGI：中流和市场营销成员US-GAAP：商品合同成员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMember美国-GAAP：销售成本成员UGI：amerigas PropaneMember2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMember美国-GAAP：销售成本成员UGI：UGI国际会员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMember美国-GAAP：销售成本成员UGI：中流和市场营销成员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMemberUGI：amerigas PropaneMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：UGI国际会员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：中流和市场营销成员2019-10-012019-12-310000884614UGI：Corporation和协调ItemsMemberSRT：关联实体成员UGI：amerigas 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目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-Q
 
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年12月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从_
佣金档案编号1-11071
UGI公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
宾州 23-2668356
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
湾仔北道460号, 普鲁士国王, 帕19406
(主要行政办事处地址)(邮政编码)

(610) 337-1000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的题目：
交易代码：
在其注册的每个交易所的名称：
普通股，无面值
UGI
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器ý加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型报表公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*ý
截至2021年1月31日，有208,553,861UGI公司普通股，无面值，已发行。

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UGI公司及其子公司
目录
 
 页
术语和缩略语词汇
1
第一部分金融信息
项目1.财务报表(未经审计)
截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表
5
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月的简明综合收益表
6
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月简明综合全面收益表
7
截至2020年12月31日和2019年12月31日三个月的简明现金流量表
8
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的简明综合权益变动表
9
简明合并财务报表附注
10
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
31
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
44
项目4.控制和程序
46
第二部分其他资料
第1A项危险因素
47
项目6.展品
47
签名
49
 
i
目录


术语和缩略语词汇

本表格10-Q中使用的术语和缩写定义如下：

UGI公司及相关实体

美国天然气公司(AmeriGas OLP)-AmeriGas Proane，L.P.，ameriGas Partners的主要运营子公司
AmeriGas合作伙伴-AmeriGas Partners，L.P.，特拉华州有限合伙企业，UGI的间接全资子公司；也称为“合伙企业”
美国天然气丙烷-由ameriGas丙烷公司及其子公司(包括ameriGas Partners和ameriGas OLP)组成的可报告部门
美国天然气丙烷公司-UGI的全资二级子公司，ameriGas Partners的普通合伙人；也称为“普通合伙人”
AvantiGas-AvantiGas Limited，UGI International，LLC的间接全资子公司
公司-UGI及其合并子公司集体
DVEP-DVEP Investeringen B.V.，UGI International，LLC的间接全资子公司
电力公用事业公司-UGI公用事业公司受管制的配电设施
能源服务-UGI Energy Services，LLC，UGI的全资二级子公司
ESFC-能源服务融资公司，能源服务的全资子公司
弗拉加-Flaga GmbH，UGI International，LLC的间接全资子公司
燃气公用事业公司-UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务，包括由UGI公用事业公司拥有和运营的天然气公用事业业务
普通合伙人 -美国天然气公司(AmeriGas Partners)的普通合伙人美国天然气丙烷公司(ameriGas proane，Inc.)
暖通-UGI HVAC Enterprise，Inc.，UGI的全资二级子公司，于2020年9月出售
中游与营销-可报告的部门，包括能源服务、UGID和(在2020年9月出售之前)HVAC
合伙关系-AmeriGas Partners及其合并子公司，包括ameriGas OLP
旗帜-Pennant Midstream，LLC，特拉华州有限责任公司
彭东区-彭东管道公司
UGI -UGI公司
UGI阿巴拉契亚-UGI阿巴拉契亚有限责任公司，能源服务公司的全资子公司
UGI法国-UGI France SAS(UGI France SAS)(法国兴业银行(Sociétépépar Actions Simplifiée))，UGI International，LLC的间接全资子公司
UGI国际公司 -主要由UGI的海外业务组成的可报告部门
UGI国际有限责任公司 - UGI International，LLC，UGI的全资二级子公司
UGI PennEast，LLC-能源服务公司的全资子公司，持有PennEast公司20%的会员权益
UGI实用程序-UGI公用事业公司，UGI的全资子公司。也是由UGI公用事业公司及其子公司组成的可报告的UGI部门
1
目录


UGID-UGI开发公司，能源服务公司的全资子公司
University Gas-意大利宇宙燃气公司，UGI International，LLC的间接全资子公司
其他术语和缩写
2019年三个月- 截至2019年12月31日的三个月
2020年年报- UGI截至2020年9月30日的财年Form 10-K年度报告
2020年三个月期间- 截至2020年12月31日的三个月
AFUDC-施工期间使用的资金拨备
Aoci-累计其他综合收益(亏损)

ASC-会计准则编码
ASC 606 -ASC 606，“与客户签订合同的收入”
亚利桑那州立大学-会计准则更新
Bcf-数十亿立方英尺
BIE-宾夕法尼亚州公用事业委员会调查和执行局
CARE法案-冠状病毒援助、救济和经济安全法
疾控中心-疾病控制和预防中心
CMG 采办 -根据CMG收购协议于2019年8月1日收购Columbia Midstream Group，LLC和Columbia Pennant，LLC

CMG收购协议-与CMG收购相关的协议，包括(1)由Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，Energy Services，UGI和TransCanada Pipeline USA Ltd.以及它们之间于2019年7月2日签署的与CMG收购有关的购销协议，以及(2)由Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，Energy Services和TransCanada Pipeline USA Ltd.于2019年7月2日签署的与Columbia Pennant，LLC收购有关的购销协议。

CoA-同意令和协议

CODM-ASC 280中定义的首席运营决策者，“细分报告”

普通股-UGI普通股股份

新冠肺炎-2019年发现一株新的冠状病毒病株

DS-默认服务
DSIC-配电系统改进费
第八巡回法庭-美国第八巡回上诉法院
《交易所法案》-经修订的1934年证券交易法

财务会计准则委员会-财务会计准则委员会
联邦存款保险公司-美国联邦存款保险公司
FERC-联邦能源管理委员会
2019财年-截至2019年9月30日的财年
2
目录


2020财年-截至2020年9月30日的财年
2021财年-截至2021年9月30日的财年
2022财年-截至2022年9月30日的财年
公认会计原则-美国公认会计原则
GILTI--全球无形低税收入
GWH-数百万千瓦时
亨洛克-亨洛克发电站，一个130兆瓦的天然气发电站，位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷附近
冰-洲际交易所
因诺琴蒂-国内收入代码
IRPA-利率保护协议
国税局-国税局
它-资讯科技
液化天然气-液化天然气
石油气-液化石油气
MDPSC-马里兰州公共服务委员会
MGP-人造气体工厂
登山者-登山者天然气公司，西弗吉尼亚州的天然气分销公司
登山者获取 -根据2020年12月29日签署的一项最终协议，尚未收购Mountain top Energy Holdings LLC，后者是Mountain eer的间接母公司
美国国家海洋和大气局-国家海洋和大气管理局
诺尔-净营业亏损
NPNS-正常购买和正常销售
NYDEC-纽约州环境保护局
纽约商品交易所-纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)
PADEP-宾夕法尼亚州环境保护局
PAPUC-宾夕法尼亚州公用事业委员会
PGC-购气费
PRP-潜在责任方
应收账款融资-能源服务公司与应收账款支持的商业票据发行人之间的应收账款购买安排
零售核心市场-包括公司住宅、商业和工业客户，UGI公用事业公司有法定义务向这些客户提供从燃气公用事业公司购买天然气的服务
棒子-决定的记录
3
目录


SCAA-仓储合同管理协议
SEC-美国证券交易委员会
TCJA-减税和就业法案

临时差饷令-PAPUC于2018年3月15日发布的命令，将PAPUC批准的一组大型宾夕法尼亚州公用事业的费率转换为临时费率，期限不超过12个月，同时PAPUC审查TCJA的影响

美元--美元

西密苏里州地方法院-美国密苏里州西区地区法院
谁-世界卫生组织
4
目录
UGI公司及其子公司
第一部分财务信息
项目1.财务报表
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元)
十二月三十一号，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$416 $336 $333 
受限现金30 21 96 
应收账款(减去坏账准备#美元46, $42及$36，分别)
1,030 652 1,011 
应计公用事业收入61 14 80 
应收所得税85 80 — 
盘存279 241 248 
衍生工具94 44 28 
预付费用和其他流动资产185 155 151 
流动资产总额2,180 1,543 1,947 
财产、厂房和设备(减去累计折旧#美元)3,822, $3,698及$3,490，分别)
7,054 6,960 6,784 
商誉3,564 3,518 3,483 
无形资产，净额667 677 703 
公用事业监管资产392 395 386 
衍生工具37 38 32 
其他资产831 854 951 
总资产$14,725 $13,985 $14,286 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当期到期日$21 $53 $28 
短期借款568 347 870 
应付帐款637 475 598 
衍生工具43 64 113 
其他流动负债828 816 782 
流动负债总额2,097 1,755 2,391 
长期债务6,012 5,981 5,828 
递延所得税693 640 563 
衍生工具56 59 47 
其他非流动负债1,421 1,413 1,452 
总负债10,279 9,848 10,281 
承担和或有事项(附注7)
权益：
UGI公司股东权益：
UGI普通股，无面值(授权-450,000,000股份；已发行-209,545,847, 209,514,044和209,310,342分别为股票)
1,419 1,416 1,398 
留存收益3,139 2,908 2,798 
累计其他综合损失(79)(147)(163)
库存股，按成本计算(42)(49)(37)
UGI公司股东权益总额4,437 4,128 3,996 
非控制性权益9 9 9 
总股本4,446 4,137 4,005 
负债和权益总额$14,725 $13,985 $14,286 
见简明合并财务报表附注。
5
目录
UGI公司及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
(百万美元，不包括每股金额)
三个月
十二月三十一号，
 20202019
营业收入$1,932 $2,007 
成本和费用：
销售成本(不包括折旧和摊销，如下所示)833 1,008 
运营和行政费用489 511 
折旧摊销124 119 
其他营业收入，净额(16)(8)
1,430 1,630 
营业收入502 377 
股权被投资人的收入7 7 
其他营业外费用(净额)(19)(12)
利息支出(78)(84)
所得税前收入412 288 
所得税费用(109)(76)
UGI公司的净收入$303 $212 
UGI公司股东应占普通股每股收益：
基本型$1.45 $1.01 
稀释$1.44 $1.00 
加权平均已发行普通股(千股)：
基本型208,774 209,439 
稀释209,640 211,258 
见简明合并财务报表附注。

6
目录
UGI公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元)
三个月
十二月三十一号，
 20202019
UGI公司的净收入$303 $212 
其他全面收入：
衍生工具净收益：(扣除税后净额为#美元)0和$(2)，分别)
— 6 
衍生工具净亏损的重新分类(扣除税项净额$(2)及$0，分别)
5 1 
外币调整(扣除税后净额#美元12及$7，分别)
63 47 
其他综合收益68 54 
UGI公司应占综合收益$371 $266 
见简明合并财务报表附注。

7
目录
UGI公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)
三个月
十二月三十一号，
 20202019
经营活动的现金流
UGI公司的净收入$303 $212 
对可归因于UGI公司的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销124 119 
递延所得税费用净额25 5 
坏账准备8 8 
衍生工具未实现损益变动(96)27 
股权被投资人的收入(7)(7)
其他，净额12 (8)
净变化：
应收账款和应计公用事业收入(415)(432)
盘存(34)(16)
公用事业递延燃料和电力成本，扣除未结算衍生品的变化4 5 
应付帐款187 183 
衍生工具已收到抵押品存款13 20 
其他流动资产(43)(8)
其他流动负债70 10 
经营活动提供的净现金151 118 
投资活动的现金流
房地产、厂房和设备支出(187)(182)
收购业务和资产，扣除收购的现金和限制性现金(12)— 
其他，净额10 6 
投资活动使用的净现金(189)(176)
融资活动的现金流
UGI普通股的股息(69)(68)
长期债务的发行(扣除发行成本)— 15 
偿还长期债务和融资租赁(36)(31)
短期借款增加165 51 
应收账款融资净借款56 22 
UGI普通股的发行4 1 
回购UGI普通股— (23)
融资活动提供(使用)的现金净额120 (33)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响7 9 
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少)$89 $(82)
现金、现金等价物和限制性现金
期末现金、现金等价物和限制性现金$446 $429 
期初现金、现金等价物和限制性现金357 511 
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少)$89 $(82)
见简明合并财务报表附注。
8
目录
UGI公司及其子公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
(百万美元，不包括每股金额)
 三个月
十二月三十一号，
 20202019
普通股，无面值  
期初余额$1,416 $1,397 
与员工和董事计划相关发行的普通股，扣除预扣税金后的净额1 — 
股权薪酬费用2 2 
其他— (1)
期末余额$1,419 $1,398 
留存收益  
期初余额$2,908 $2,653 
与员工和董事计划相关的普通股交易亏损(3)— 
UGI公司的净收入303 212 
UGI普通股的现金股息($0.33，和$0.325，分别)
(69)(68)
其他— 1 
期末余额$3,139 $2,798 
累计其他综合收益(亏损)  
期初余额$(147)$(217)
衍生工具净收益— 6 
衍生工具净亏损的重新分类5 1 
外币调整63 47 
期末余额$(79)$(163)
库存股  
期初余额$(49)$(16)
与员工和董事计划相关发行的普通股，扣除预扣税金后的净额7 2 
回购UGI普通股— (23)
期末余额$(42)$(37)
UGI股东权益总额$4,437 $3,996 
非控制性权益  
期初余额$9 $10 
其他— (1)
期末余额$9 $9 
总股本$4,446 $4,005 
见简明合并财务报表附注。
9
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)

注1-行动性质

UGI是一家控股公司，通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国，我们拥有和经营(1)零售丙烷营销和分销业务；(2)天然气和配电公用事业；以及(3)能源营销、中游基础设施、储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲，我们销售和分销丙烷和其他液化石油气，并销售其他能源产品和服务。

我们通过ameriGas Partners开展国内丙烷营销和分销业务。AmeriGas Partners通过其主要运营子公司ameriGas OLP开展全国丙烷分销业务。

UGI国际公司通过子公司和附属公司开展(1)在欧洲大部分地区的液化石油气分销业务和(2)在法国、比利时、荷兰和英国的能源营销业务。这些业务主要通过我们的子公司UGI France、Flaga、AvantiGas、DVEP和UniverGas进行。

能源服务公司直接或通过子公司进行能源营销，包括可再生天然气、中游输电、液化天然气储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务，主要在美国大西洋中部地区、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带。UGID拥有主要位于宾夕法尼亚州的发电设施。能源服务公司及其子公司的储存、液化天然气及其中游输电业务的部分业务受到联邦能源监管委员会(FERC)的监管。

UGI Utilities直接拥有和运营Gas Utility，这是一家位于宾夕法尼亚州东部和中部的天然气分销公用事业公司，在一马里兰州。天然气公用事业公司受到PAPUC、FERC的监管，而且，对于中国的一小部分服务领域，天然气公用事业公司受到监管。一马里兰州，MDPSC。UGI公用事业公司还拥有并运营位于宾夕法尼亚州东北部的配电公用事业公司Electric Utility。电力公用事业受到PAPUC和FERC的监管。

尚未完成对登山气体公司的收购

2020年12月29日，UGI公司签署了一项最终协议，收购西弗吉尼亚州最大的天然气分销公司Mount taineer，初步收购价为1美元。540，其中包括大约$的假设140债台高筑。登山者几乎215,000客户分布在50在全州55个县中。这笔悬而未决的收购需要遵守惯例的监管和其他成交条件，包括西弗吉尼亚州公共服务委员会(Public Service Commission Of West Virginia)的批准和联邦反垄断审查，预计将在2021年下半年完成。UGI目前预计将通过发行债务和/或股权挂钩证券以及现有流动资金为即将进行的收购融资。

附注2-主要会计政策摘要

随附的简明综合财务报表未经审计，并已根据证券交易委员会的规则和规定编制。这些调整包括我们认为需要的所有调整，以便公平地陈述所公布的中期业绩。这种调整只包括正常的经常性项目，除非另有披露。2020年9月30日，简明综合资产负债表源自经审计的财务报表，但不包括年度财务报表中的所有脚注披露。

这些财务报表应与公司2020年年报中包含的财务报表和相关附注一并阅读。由于我们业务的季节性，中期的运营结果不一定代表全年的预期结果。
权益法投资。我们核算实体的私人持有的股本证券，这些证券的公允价值不容易确定，我们不能控制这些证券，但根据权益法，我们对运营和财务政策有重大影响。我们的权益法投资主要由彭东(PennEast)和彭南特(Pennant)组成。
10
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
UGI PennEast，LLC和其他四个成员，包括Southern Company，New Jersey Resources，South Jersey Industries和Enbridge，Inc.的全资子公司，分别持有20PennEast的%会员权益。2019年9月，美国第三巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)的一个陪审团裁定，新泽西州第十一修正案的豁免权禁止PennEast根据天然气法案向联邦法院提起针对新泽西州或其机构的征用权诉讼。第三巡回法院随后驳回了PennEast要求重审EN BANC的请愿书。PennEast还向FERC提交了关于解释天然气法案的宣告令；FERC于2020年1月30日发布了一项有利于PennEast立场的命令。PennEast于2020年2月18日提交了申请移审令，以寻求美国最高法院对第三巡回法院裁决的复审。2020年6月29日，美国最高法院邀请美国总检察长在此案中提交案情摘要，表达美国的观点。2020年12月9日，美国总检察长提交了简短的支持PennEast的移审令申请。2021年2月3日，美国最高法院发布了一项命令，批准PennEast的移审令申请。此案将在2021年4月的辩论环节进行辩论。这些事情的最终结果目前还不能确定，可能会导致延误、额外成本或无法推进项目，从而导致我们在彭东区的全部或部分投资减值。

受限现金。 限制性现金主要是指我们的商品期货经纪账户中被限制取款的现金余额。下表提供了简明综合资产负债表中报告的总现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中报告的相应金额的对账。
十二月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019		2020年9月30日2019年9月30日
现金和现金等价物$416 $333 $336 $447 
受限现金30 96 21 64 
现金、现金等价物和限制性现金$446 $429 $357 $511 

普通股每股收益。 UGI股东的每股基本收益反映了已发行普通股的加权平均数。UGI股东的稀释每股收益包括稀释股票期权和普通股奖励的影响。

用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股份如下： 
三个月
十二月三十一号，
 20202019
分母(千股)：
加权平均已发行普通股-基本208,774 209,439 
可用于股票期权和奖励的增发股票(A)866 1,819 
加权平均已发行普通股-稀释209,640 211,258 
(a)截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，6,000和3,499分别与未偿还股票期权奖励相关的股票，因为它们的影响是反稀释的，因此被排除在上述稀释每股收益的计算之外。

衍生品公司。衍生工具在简明综合资产负债表中按其公允价值报告，除非选择了NPNS例外。公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的目的，即该工具是否受监管定价机制的约束，或者该工具是否符合资格并被指定为会计目的的对冲工具。

我们的某些衍生工具符合条件，被指定为现金流对冲。对于现金流量对冲，衍生工具的公允价值变动计入AOCI，以有效抵消对冲项目的变动为限，直至收益受到对冲项目的影响。如果预测的交易不再可能发生，我们将停止现金流量对冲会计。对于不再有效的衍生品，对冲会计也将停止。我们没有将我们的商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的对冲工具。这些衍生工具的公允价值变动反映在净收入中。几乎所有股票的得失
11
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
UGI Utilities使用的商品衍生工具计入监管资产或负债，因为该等损益很可能可向客户追回或退还。我们还不时地进行净投资套期保值。与我们的海外业务相关的净投资对冲的损益计入AOCI的累计换算调整部分，直到此类外国净投资大量出售或清算为止。

衍生工具的现金流量(某些交叉货币掉期及净投资对冲(如有)除外)计入简明综合现金流量表经营活动的现金流量。我们的交叉货币对冲的利息部分(如果有)的现金流包括在经营活动的现金流中，而此类对冲的货币部分的现金流(如果有)则包括在融资活动的现金流中。净投资套期的现金流量(如有)计入现金流量表简明综合报表投资活动的现金流量。

有关我们使用的衍生工具、我们对衍生工具的会计处理、我们使用这些工具的目的以及其他信息的更详细说明，请参见附注10。

估计的使用。 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、费用和成本报告金额的估计和假设。这些估计是基于管理层对当前事件的了解、历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。因此，实际结果可能与这些估计和假设不同。

重新分类。 某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。

注3-会计变更

2021财年采用新会计准则

信用损失。2016年6月，FASB发布了2016-13年度美国会计准则(ASU)，题为“金融工具信用损失的衡量”。”本ASU经随后修订后，要求各实体通过净收益(包括贸易和其他应收账款、租赁净投资、金融应收账款、债务证券和其他金融工具)估计未按公允价值计量的金融工具的终身预期信贷损失，这可能导致提前确认信贷损失。此外，新的当前预期信用损失模型可能会影响实体如何估计与其付款条件相关的应收账款相关损失的拨备。自2020年10月1日起，公司采用了更新后的此ASU，采用了修改后的追溯过渡方法。采用新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

尚未采用的会计准则

所得税。2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(主题740)：简化所得税的会计处理”。本会计准则简化了所得税的会计处理，消除了现有指南中有关确认权益法投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。此外，本ASU澄清了与确认商誉递延税金和分配给合并集团成员的税金等相关的现有指导方针。这一新的指导方针从2021年10月1日(2022财年)开始对公司的中期和年度有效。允许提前领养。该公司正在评估采用新指导方针对其财务报表的影响，并确定采用新指导方针的期限。

注4-与客户签订合同的收入

当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时，公司确认收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。有关我们与客户的合同收入的更多信息，请参阅公司2020年年报中的附注4。

12
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
收入分解

下表列出了我们按可报告部门分类的收入：
截至2020年12月31日的三个月*总计*淘汰
(a) 		美国天然气丙烷*UGI国际《中游与营销》*UGI实用程序*公司和其他
与客户签订合同的收入：
实用程序：
核心市场：
住宅$165 $— $— $— $— $165 $— 
工商业60 — — — — 60 — 
大件快递服务40 — — — — 40 — 
系统外销售和容量释放15 (14)— — — 29 — 
其他4 (1)— — — 5 — 
总效用284 (15)— — — 299 — 
非公用事业：
石油气：
零售1,055 — 572 483 — — — 
批发59 — 19 40 — — — 
能源营销380 (26)— 155 251 — — 
中游：
管道45 — — — 45 — — 
达到峰值2 (36)— — 38 — — 
其他2 — — — 2 — — 
发电4 — — — 4 — — 
其他72 — 56 16 — — — 
总非公用事业1,619 (62)647 694 340 — — 
与客户签订合同的总收入1,903 (77)647 694 340 299 — 
其他收入(B)29 (1)19 6 1 1 3 
总收入$1,932 $(78)$666 $700 $341 $300 $3 
13
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
截至2019年12月31日的三个月*总计*淘汰
(a) 		美国天然气丙烷*UGI国际《中游与营销》*UGI实用程序*公司和其他
与客户签订合同的收入：
实用程序：
核心市场：
住宅$184 $— $— $— $— $184 $— 
工商业68 — — — — 68 — 
大件快递服务41 — — — — 41 — 
系统外销售和容量释放17 (14)— — — 31 — 
其他4 (1)— — — 5 — 
总效用314 (15)— — — 329 — 
非公用事业：
石油气：
零售1,094 — 631 463 — — — 
批发66 — 22 44 — — — 
能源营销363 (26)— 124 265 — — 
中游：
管道43 — — — 43 — — 
达到峰值4 (38)— — 42 — — 
其他2 — — — 2 — — 
发电9 — — — 9 — — 
其他80 — 59 12 9 — — 
总非公用事业1,661 (64)712 643 370 — — 
与客户签订合同的总收入1,975 (79)712 643 370 329 — 
其他收入(B)32 (1)18 8 3 — 4 
总收入$2,007 $(80)$730 $651 $373 $329 $4 
(a)包括部门间收入，主要来自中游和营销、UGI公用事业公司和ameriGas丙烷公司。
(b)主要是ameriGas丙烷和UGI International储罐租赁的收入、中游和营销某些集合资产的收入以及反映在公司和其他中的与当期交易无关的商品衍生工具的损益，这些都不在ASC 606的范围之内，并且按照其他公认会计原则入账。

合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票或现金收据的时间不同。合同资产代表我们在履行义务得到履行后的对价权利，如果这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。合同资产在列报的所有期间都不是实质性的。我们几乎所有的应收账款都是无条件的对价权，都包括在“应收账款”中，就UGI公用事业公司而言，是简明合并资产负债表上的“应计公用事业收入”。账单金额一般在下个月内到期。
合同责任是在履行义务履行之前收到客户付款时产生的，代表公司将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务。合同负债余额为#美元。108, $115及$93分别于2020年12月31日、2020年9月30日及2019年12月31日，计入简并资产负债表上的“其他流动负债”及“其他非流动负债”。截至2020年和2019年12月31日的三个月，从截至2020年和2019年9月30日的合同负债中确认的收入为$60及$61分别为。

14
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
剩余履约义务
本公司不包括与分配给某些履约义务的交易价格总额有关的披露，因为这些合同的初始预期期限为一年或更短，或者我们有权向客户收取与迄今向客户提供的服务价值直接对应的金额。中流营销和UGI公用事业公司与客户签订的某些合同分别包含到2047年和2053年的最低未来绩效义务。截至2020年12月31日，Midstream&Marketing和UGI Utilities预计将录得约美元2.130亿美元和30亿美元0.220亿美元的收入分别与相关合同剩余条款的最低未来履约义务有关。

注5--库存

库存包括以下内容： 
十二月三十一号，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
非公用事业液化石油气和天然气$181 $164 $164 
燃气公用事业天然气19 20 24 
材料、供应品和其他79 57 60 
总库存$279 $241 $248 

在2020年12月31日，UGI公用事业公司成为二主体SCaaS，条款最高可达三年。根据SCaaS，UGI Utilities除其他事项外，还发布了SCaaS条款的某些天然气储存和运输合同。UGI公用事业公司还在SCaaS开始时转移了某些相关的天然气存储库存，将在SCaaS结束时收到存储库存的转移，并在SCaaS条款期间支付与重新填充存储库存相关的款项。根据SCaaS发布的天然气储存库存的历史成本(占Gas Utility天然气储存总库存的一部分)和任何应收交换(代表UGI Utilities拥有权利的其他各方使用但尚未补充的天然气库存金额)均包括在上表的“Gas Utility天然气”标题中。在报告的所有时期，UGI公用事业公司的所有SCaaS都与能源服务公司合作，这些影响在整合中被消除。

15
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
注6-公用事业监管资产负债及监管事项

有关本公司的监管资产和负债的描述，请参阅本公司2020年年报中的附注9。除搬家费用外，UGI公用事业公司目前不能收回下列监管资产的回报率。与UGI公用事业公司相关的以下监管资产和负债包括在简明综合资产负债表中：
十二月三十一号，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
监管资产(A)：
可追回的所得税$126 $124 $121 
养老金和退休后计划资金不足172 175 175 
环境成本59 61 58 
搬家费用(净额)24 26 27 
其他14 11 10 
监管总资产$395 $397 $391 
监管责任(A)：
退休后福利超额收取$13 $13 $14 
延期燃料和电力退款24 29 6 
州税收优惠-分配系统维修28 28 26 
PAPUC临时差饷命令5 7 25 
超额联邦递延所得税272 274 278 
其他4 2 2 
监管总负债$346 $353 $351 
(a)流动监管资产计入“预付费用及其他流动资产”，监管负债计入简明综合资产负债表的“其他流动负债”及“其他非流动负债”。

延迟燃料和电力退款。燃气公用事业公司和电力公用事业公司的价格包含条款，允许通过对天然气公用事业公司适用PGC费率和对电力公用事业公司应用DS费率来收回所有谨慎产生的购买天然气和电力成本。这些条款规定定期调整PGC和DS费率，以反映向客户收取的天然气和发电供应成本总额与所发生的可收回成本之间的差异。净少收成本被归类为监管资产，净超收被归类为监管负债。

天然气公用事业公司(Gas Utility)使用衍生品工具来降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。天然气衍生工具的已实现和未实现损益计入递延燃料和电力成本或退款。截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日，此类合约的未实现(亏损)净收益为(1), $8和$(3)。

其他监管事项

基本利率文件。*2020年1月28日，天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求，要求将其年度基础分配运营收入增加美元75每年一次。2020年10月8日，PAPUC发布了一项最终命令，批准了一项和解协议，允许天然气公用事业公司将其年度基本分配率提高美元。20，通过分阶段的方法，用$10从2021年1月1日开始，另加$10从2021年7月1日开始。此外，一旦天然气公用事业公司的全部财产、厂房和设备减去累计折旧达到$，天然气公用事业公司就有权实施DSIC。2,875，这一门槛与天然气公用事业公司2019年的基本费率情况没有变化。PAPUC的最终订单还包括增强的新冠肺炎客户援助措施，包括为一组明确的支付问题客户设立紧急救助计划。此外，PAPUC的最终命令允许天然气公用事业公司为正在进行的新冠肺炎大流行导致的某些增量费用建立监管资产，最主要的是与企业资源规划相关的费用和坏账费用，直到下一个天然气公用事业基本费率案件的费率生效日期，将在一年内收回和摊销10年期句号。根据PAPUC最终命令的条款，燃气公用事业公司不得在2022年1月1日之前提交费率申请。

16
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
2019年1月28日，燃气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请，要求将其宾夕法尼亚州服务地区的住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加总计美元。71。2019年10月4日，PAPUC发布了一项最终命令，批准了一项和解协议，允许天然气公用事业公司(Gas Utility)自2019年10月11日起将其基础分销收入增加美元。30在单一统一电价下，批准了统一等级费率计划，并允许天然气公用事业公司将其能效和节能与增长延长资费计划再延长一年五年。PAPUC的最终订单批准了负附加费，以退还给客户$24根据2018年5月17日生效的PAPUC命令，天然气公用事业公司在2018年1月1日至2018年6月30日期间享受的税收优惠加上适用的利息12个月从2019年10月11日开始，也就是天然气公用事业公司新的基本费率的生效日期。

附注7--承付款和或有事项

环境问题

UGI实用程序

从19世纪末到20世纪中期，UGI公用事业公司及其以前的子公司在天然气普遍可用之前拥有并运营了许多MGPS。根据《超级基金法》，煤焦油和人造气体过程的其他残留物的一些成分现在被认为是危险物质，可能出现在前MGPS的场地上。1882年至1953年间，UGI Utilities拥有宾夕法尼亚州和其他地方的子公司天然气公司的股票，并根据协议经营一些天然气公司的业务。到20世纪50年代初，UGI公用事业公司剥离了除某些天然气和电力业务以外的所有公用事业业务。从2006年和2008年开始，UGI公用事业公司也拥有并运营二被收购的子公司，拥有相似的历史，在某些情况下，在宾夕法尼亚州运营MGPS。
在2020年10月1日之前，UGI Utilities受到PADEP的三个COA的约束，以解决宾夕法尼亚州指定的前MGP地点的补救问题，在一个COA的情况下，解决指定天然气井的封堵问题。自2020年10月1日起，COA被合并为一项协议，取代现有协议，并计划于2031年底终止。根据综合COA，UGI公用事业公司必须根据在MGPS定义的符合条件的环境调查和/或补救活动，每年获得一定数量的积分，或者将此类活动的支出金额定为相当于年度环境最低支出门槛的金额。综合COA规定的每年最低开支为$5。合并的COA允许转让指定的油井，相关成本计入年度最低支出。截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日，我们估计与当前COA和之前的协议相关的环境调查和补救费用的应计负债总额为$49, $53及$50分别为。

我们预计宾夕法尼亚州MGP场地的危险物质调查和补救费用不会对UGI Utilities的运营结果产生实质性影响，因为UGI Utilities收到与COA覆盖的场地相关的实际环境调查和补救费用的应收差饷。这项厘定差饷的确认将历史成本与差饷回收之间的累积差额与对与该等土地有关的未来成本的估计调和。因此，UGI公用事业公司已经为这些成本记录了相关的监管资产，因为这些成本很可能从客户那里收回(见附注6)。

UGI公用事业公司会不时收到宾夕法尼亚州以外的地点的通知，这些地点的私人当事人声称MGPS以前由UGI公用事业公司拥有或运营，或由前子公司拥有或运营。此类缔约方一般调查环境污染程度或进行环境修复。管理层认为，根据适用法律，在前子公司拥有或经营MGP的情况下，UGI公用事业公司不应承担责任。然而，如果法院判定(1)UGI Utilities的独立公司形式应被忽略，或(2)UGI Utilities因其子公司MGP的行为而应被视为运营商，则与UGI Utilities直接运营的宾夕法尼亚州以外的MGPS造成的环境破坏或由UGI Utilities的前子公司拥有或运营的MGPS相关的不确定金额可能会产生重大的未来成本。UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州以外的MGP地点的环境调查和清理费用的未贴现或应计负债在所有提交的时期都不是实质性的。

17
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
美国气体丙烷

美国天然气公司萨拉纳克湖。2008年，NYDEC通知ameriGas OLP，NYDEC已将据称由ameriGas OLP在纽约州萨拉纳克湖拥有的财产列入纽约州非活跃危险废物处置场地登记处。NYDEC进行的场地特征研究显示，污染与一名前MGP有关。AmeriGas OLP在2009年回应NYDEC，驳斥了它是PRP的说法，因为它不运营MGP，而且似乎只拥有该网站的一部分。2017年，NYDEC向ameriGas OLP传达了NYDEC之前发布的三与现场修复有关的棒材，总额约为$28并要求提供有关ameriGas OLP据称所有权的更多信息。AmeriGas OLP再次挑战被指定为PRP，并确定了潜在的防御措施。NYDEC随后确定了与该地点有关的第三方PRP。

NYDEC于2018年春季开始实施补救计划。根据我们对截至2020年12月31日的可用信息的评估，该伙伴关系有未打折的环境补救责任为$8与网站相关。我们在实际补救费用中的份额可能比应计金额多得多，也可能少得多。

其他事项

所谓的集体诉讼。2014年5月至10月，一些直接和间接客户在多个司法管辖区对合作伙伴/UGI及其竞争对手提起了据称的集体诉讼。这些集体诉讼指控，合作伙伴及其竞争对手从2008年开始串通，将便携式丙烷瓶的灌装水平从17磅至15并联合起来说服他们的共同客户沃尔玛商店(Walmart Stores，Inc.)接受这种减少灌装的做法，导致零售商和最终用户客户的钢瓶成本增加，违反了联邦和某些州的反垄断法。“这些索赔要求赔偿三倍，获得禁令救济，律师费和代表假定的阶层的费用。”

2014年10月16日，美国多地区诉讼司法委员会将所有这些所谓的集体诉讼案件移交给西密苏里州地区法院。*由于对一系列程序性文件的裁决，包括向第八巡回法院和美国最高法院提交的请愿书，直接客户原告的联邦和州法律索赔以及间接客户原告的州法律索赔都被发回西密苏里州地区法院。密苏里州西部地区法院驳回间接客户原告的联邦反垄断诉讼的决定得到了第八巡回法院的支持。2019年4月15日，密苏里州西部地区法院裁定，它对间接购买者的州法律索赔拥有管辖权，间接客户原告有资格追诉这些索赔。2019年8月21日，地区法院部分批准了公司对诉状的判决动议，驳回了来自十个州和哥伦比亚特区的间接客户原告的诉讼请求。

2019年10月2日，合伙企业达成协议，解决直接购买者阶层原告的索赔问题；该协议于2020年6月18日获得法院最终批准。2020年9月18日，合伙企业和间接购买者原告的律师向法院提交了一份联合声明，称他们已原则上达成协议，在获得法院批准的情况下，就其余类别和原告的索赔达成和解。

虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果，但在咨询律师后，我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。

除上述事项外，在我们的正常业务过程中，还有其他未决的索赔和法律诉讼。虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果，但在咨询律师后，我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。

附注8-固定福利养老金和其他退休后计划

该公司为某些现任和前任员工维护固定福利计划和其他退休后计划。我们的养老金和其他退休后计划的服务成本部分，减去资本化的金额，反映在综合损益表上的“运营和行政费用”中。非服务成本部分，扣除UGI公用事业公司作为监管资产资本化的金额后，反映在“其他非营业费用，净额”中。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
合并损益表。其他退休后福利成本并不是所有报告期间的主要成本。定期养恤金净费用包括以下组成部分：
截至12月31日的三个月，20202019
服务成本$3 $3 
利息成本5 6 
预期资产回报率(10)(10)
摊销：
精算损失4 4 
净成本$2 $3 

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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
附注9-公允价值计量

经常性公允价值计量

下表按毛数列出了我们的金融资产和负债，包括流动部分和非流动部分，这些资产和负债是在公允价值体系内按公允价值经常性计量的：
 资产(负债)
1级2级第3级总计
2020年12月31日：
衍生工具：
资产：
商品合约$60 $111 $— $171 
外币合约$— $14 $— $14 
负债：
商品合约$(58)$(14)$— $(72)
外币合约$— $(25)$— $(25)
利率合约$— $(50)$— $(50)
不合格退休后追加设保人信托投资(A)$46 $— $— $46 
2020年9月30日：
衍生工具：
资产：
商品合约$68 $39 $— $107 
外币合约$— $32 $— $32 
负债：
商品合约$(54)$(64)$— $(118)
外币合约$— $(14)$— $(14)
利率合约$— $(55)$— $(55)
不合格退休后追加设保人信托投资(A)$42 $— $— $42 
2019年12月31日：
衍生工具：
资产：
商品合约$26 $20 $— $46 
外币合约$— $40 $— $40 
利率合约$— $3 $— $3 
负债：
商品合约$(77)$(110)$— $(187)
外币合约$— $(4)$— $(4)
利率合约$— $(7)$— $(7)
不合格退休后追加设保人信托投资(A)$42 $— $— $42 
(a)主要包括在与非合格补充退休计划相关的设保人信托中持有的共同基金投资。
 
我们的一级交易所交易商品期货和期权合约以及非交易所交易商品期货和远期合约的公允价值是基于相同资产和负债的活跃报价市场价格。我们其余的衍生工具指定为第二级。指定为第二级的若干非交易所交易商品衍生工具的公允价值，是根据经纪商、行业价格刊物或近期市场交易及相关市场指标所提供的指示性价格报价而厘定的。我们二级利率合约和外币的公允价值
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
合同基于第三方报价或基于最近市场交易的指示性价值。设保人信托持有的投资的公允价值是根据报价的市场价格得出的，因为这些信托的几乎所有投资都有活跃的市场。

其他金融工具

计入流动资产及流动负债的其他金融工具(长期债务的当期到期日除外)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。我们通过使用当前市场利率和使用类似类型债务的可用利率对未来现金流进行贴现来估计长期债务的公允价值(第2级)。我们长期债务的账面金额和估计公允价值(包括当前到期日，但不包括未摊销债务发行成本)如下：
2020年12月31日2020年9月30日2019年12月31日
账面金额$6,078 $6,081 $5,906 
估计公允价值$6,581 $6,504 $6,249 

除衍生工具以外的其他金融工具，如短期投资和应收贸易账款，可能使我们面临集中的信用风险。我们通过只投资于投资级商业票据、货币市场共同基金、由美国政府或其机构担保的证券以及FDIC担保的银行存款来限制短期投资的信用风险。集中贸易应收账款产生的信用风险是有限的，因为我们有一个庞大的客户基础，遍布许多不同的美国市场和一些外国。有关与我们的衍生工具相关的信用风险集中度的信息，请参阅附注10。

附注10-衍生工具及对冲活动

我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的某些市场风险。管理层使用衍生金融和商品工具等来管理：(1)商品价格风险；(2)利率风险；(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场风险，但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。衍生品工具的使用受我们的风险管理和信用政策的控制，其中包括我们可以使用的衍生品工具、交易对手信用限额和合同授权限额。虽然我们的商品衍生工具持续数年，但在未来12个月内，我们的大部分商品衍生工具在经济上对冲商品价格风险。有关衍生工具的会计资料，请参阅附注2。

以下概述了该公司用来管理某些市场风险的衍生工具的类型：

商品价格风险

受监管的公用事业运营

天然气

天然气公用事业公司的价格包含条款，允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本，包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。根据天然气公用事业公司的年度PGC文件，PAPUC允许和同意，天然气公用事业公司目前使用NYMEX天然气期货和期权合约来降低与其为零售核心市场客户购买的部分天然气相关的大宗商品价格波动。有关该等衍生工具的监管会计处理详情，请参阅附注6。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
非公用事业运营

液化气

为了管理与合伙企业的固定价格计划相关的市场价格风险，并减少短期商品价格波动的影响，合伙企业使用场外衍生商品工具，主要是价格掉期合约。此外，合作伙伴关系和我们的UGI国际业务还使用场外价格掉期合约，以降低与其预测的部分液化石油气购买量相关的大宗商品价格波动。

天然气

为了管理与实物天然气固定价格销售合同相关的市场价格风险，Midstream&Marketing签订了纽约商品交易所(NYMEX)和场外天然气期货以及场外和洲际交易所(ICE)天然气基差掉期合约。此外，Midstream&Marketing使用NYMEX和场外期货和期权合约来经济地对冲与购买和预期近期出售天然气储存库存有关的毛利相关的价格波动。在金融市场之外，Midstream&Marketing还使用洲际交易所(ICE)和场外远期实物合约。UGI International还使用天然气期货和远期合约来经济地对冲与其客户签订的固定价格销售合同相关的市场价格风险。

电

为了管理与电力固定价格销售合同相关的市场价格风险，中游营销公司签订了电力期货和远期合同。Midstream&Marketing还使用NYMEX和场外电力期货合约来经济地对冲其发电设施预期未来电力销售的一部分价格。UGI国际公司还使用电力期货和远期合约来经济地对冲与电力固定价格买卖合同相关的市场价格风险。

利率风险
我们的某些长期债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。为了固定基础的短期市场利率，我们可以签订固定支付、收取可变利率的掉期协议，并将这种掉期指定为现金流对冲。
我们剩余的长期债务通常是以固定利率发行的。随着这些长期债务到期，我们通常会用利率反映当时市场状况的新债务为这类债务进行再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的基础基准利率的市场利率风险，我们不时加入IRPA。我们将IRPA计入现金流对冲。有不是的在所列任何期间未结清的IRPA。截至2020年12月31日，与利率对冲(不包括支付固定、接收可变利率掉期)相关的税前净亏损金额预计将在未来12个月内重新分类为收益为$4.

外币汇率风险

远期外汇合约

为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性，主要是由于美元对欧元和英镑汇率的变化，我们签订了远期外汇兑换合同。我们将这些外币兑换合约分多年叠加，最终达到大致相等的水平。90预期UGI国际公司所得税前本币收益的百分比。由于这些合同没有被指定为套期保值工具，这些合同的已实现和未实现的收益和损失被记录在简明综合收益表上的“其他营业外费用净额”中。

净投资对冲

我们还不时签订某些远期外汇兑换合约，以降低我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分美元价值的波动性。我们对这些外币进行核算。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
作为净投资对冲的外汇合约以及这些合约公允价值的所有变动均在AOCI的累计换算调整部分中报告。

我们以欧元计价的长期债务也被指定为我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分的净投资对冲。我们在AOCI的累计换算调整部分确认了与这些净投资对冲相关的税前亏损，金额为#美元。32及$20在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内。

与衍生工具有关的量化披露

下表按衍生品类型汇总了截至2020年12月31日、2020年9月30日和2019年12月31日未平仓衍生品合约相关的名义总金额，以及截至2020年12月31日公司未平仓衍生品合约的最终结算日，不包括符合NPNS例外条件的衍生品：
名义金额
(百万)
类型单位定居点一直延伸到2020年12月31日2020年9月30日2019年12月31日
商品价格风险：
受监管的公用事业运营
天然气公用事业公司NYMEX天然气期货和期权合约德卡瑟姆2021年10月16 22 15 
非公用事业运营
液化石油气掉期加仑2023年9月719 846 772 
天然气期货、远期、基差互换、期权和管道合约德卡瑟姆2025年5月342 339 358 
电力多头远期和期货合约千瓦时2024年12月4,719 4,517 4,145 
电力空头远期和期货合约千瓦时2024年12月97 188 556 
利率风险：
利率互换欧元2022年10月€300 €300 €300 
利率互换美元2024年7月$1,306 $1,344 $1,354 
外币汇率风险：
远期外币兑换合约美元2023年9月$457 $511 $431 
净投资对冲远期外汇合约欧元2024年10月€173 €173 €173 

衍生工具信用风险

如果我们的衍生工具交易对手不履行义务，我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们对我们的交易对手维持信用政策，我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估和监控我们交易对手的财务状况，包括他们的信用评级，以及与交易对手签订管理信用额度的协议，或签订净额结算协议，允许在被认为合适的情况下抵消某些金融交易的交易对手应收和应付余额。其中某些协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式提供抵押品。此外，我们的商品交易所交易的期货合约通常需要在保证金账户中存入现金。经纪账户中的限制性现金在简明综合资产负债表上以“限制性现金”的形式报告。虽然我们集中了与衍生工具有关的信贷风险，但如果这些工具出现，我们所蒙受的最大损失将会是多少。
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(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
根据衍生品工具的公允价值总额，交易对手未能按照合同条款履行义务，在2020年12月31日并不重要。合伙企业的某些衍生合同具有与信用风险相关的或有特征，一旦合伙企业的债务评级被下调，可能需要追加抵押品。在2020年12月31日，如果触发了与信用风险相关的或有功能，则需要发布的抵押品数量将不会是实质性的。

抵销衍生资产和负债

如果存在抵销权，衍生资产和负债在简明合并资产负债表上按交易对手净额列示。我们将确认的收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务的金额与与同一交易对手签署的衍生品工具确认的金额进行抵销。我们的衍生工具既包括通过经纪商在交易所执行的衍生工具，也包括中央清算和场外交易。交易所合约利用金融中介、交易所或票据交换所进行交易、执行或清算。场外交易合同是与第三方直接交易的双边合同。某些场外及交易所合约包含透过总净额结算安排、衍生工具结算协议及合约违约条款抵销的合约权利。此外，合同还受通过对手方不履行、破产或其他条件而产生的有条件抵销权的约束。

一般来说，我们的大部分场外交易和所有外汇合约都有抵押品要求。抵押品的类型通常包括现金或信用证。吾等支付予场外衍生工具交易对手的现金抵押品(如有)反映于下表，以抵销衍生工具负债。吾等从场外衍生工具交易对手(如有)收到的现金抵押品，反映于下表以抵销衍生工具资产。在简明综合资产负债表中与衍生工具交易对手确认的若干其他应收账款及应付账款余额并不包括在下表内，但可能会减少我们对该等交易对手的净风险敞口，因为该等余额须受总净额结算或类似安排的影响。

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衍生工具的公允价值
 
下表列出了公司按类型划分的衍生资产和负债，以及抵销的影响：
十二月三十一号，
2020		九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
衍生资产：
指定为对冲工具的衍生工具：  
外币合约$8 $17 $14 
利率合约— — 3 
8 17 17 
受PGC和DS机制约束的衍生品：
商品合约1 7 — 
未被指定为对冲工具的衍生工具：  
商品合约170 100 46 
外币合约6 15 26 
176 115 72 
衍生工具总资产--毛185 139 89 
资产负债表中的总金额抵销(48)(57)(27)
收到的现金抵押品(6)— (2)
衍生资产总额-净额$131 $82 $60 
衍生负债：
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约$(50)$(55)$(7)
受PGC和DS机制约束的衍生品：
商品合约(2)— (3)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
商品合约(70)(118)(184)
外币合约(25)(14)(4)
(95)(132)(188)
衍生负债总额--毛额(147)(187)(198)
资产负债表中的总金额抵销48 57 27 
质押现金抵押品— 7 11 
衍生负债总额-净额$(99)$(123)$(160)

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衍生工具的效力

下表提供了衍生工具对截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的简明综合收益表和AOCI变动的影响：
截至12月31日的三个月：
得(损)
在以下位置识别
AOCI		损失
从
奥西转化为个人收入		损失地点重新分类，从
澳元转化为收入
现金流对冲：2020201920202019
利率合约$— $8 $(7)$(1)利息支出
净投资对冲：
外币合约$(8)$(4)
得(损)
收入中确认的收入增加
未被指定为套期保值工具的衍生品：20202019在收入中确认的收益(损失)的位置
商品合约$3 $2 营业收入
商品合约103 (33)销售成本
商品合约2 — 运营和行政费用
商品合约5 — 其他营业收入，净额
外币合约(20)(11)其他营业外费用(净额)
总计$93 $(42)

我们也是其他一些具有衍生工具要素的合同的当事人。然而，这些合同符合NPNS例外会计的条件，因为它们规定交付的产品或服务的数量预计将用于我们的正常业务过程，并且合同中的价格是基于与正在购买或销售的产品或服务的价格直接相关的基础上的。这些合同包括具有约束力的采购订单、规定购买和交付或销售能源产品的合同，以及要求交易对手提供商品储存、运输或运力服务以履行我们正常销售承诺的服务合同。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
附注11-累计其他全面收益(亏损)

下表显示了AOCI的税后净额变化：
截至2020年12月31日的三个月退休后福利计划衍生工具外币总计
AOCI-2020年9月30日$(26)$(54)$(67)$(147)
重新定级调整前的其他综合收益— — 63 63 
从AOCI重新分类的金额— 5 — 5 
可归因于UGI的其他全面收入— 5 63 68 
AOCI-2020年12月31日$(26)$(49)$(4)$(79)
截至2019年12月31日的三个月退休后福利计划衍生工具外币总计
AOCI-2019年9月30日$(26)$(25)$(166)$(217)
重新定级调整前的其他综合收益— 6 47 53 
从AOCI重新分类的金额— 1 — 1 
可归因于UGI的其他全面收入— 7 47 54 
AOCI-2019年12月31日$(26)$(18)$(119)$(163)

注12-细分市场信息

我们的行动包括四可报告的部门通常基于销售的产品或服务、地理位置和监管环境：(1)美国天然气丙烷；(2)UGI国际；(3)中游和营销；以及(4)UGI公用事业。

公司及其他包括我们的CODM对部门业绩的评估之外的某些项目(有关这些项目的更多详细信息，请参见下文)。公司及其他还包括UGI的专属一般责任保险公司、UGI的公司总部设施和UGI的未分配公司和一般费用的净费用，以及未分配的UGI债务的利息支出。公司和其他资产主要包括UGI及其专属自保保险公司的现金和现金等价物，以及UGI公司总部的资产。我们可报告部门的会计政策与公司2020年年报附注2“重要会计政策摘要”中描述的政策相同。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
截至2020年12月31日的三个月总计淘汰美国燃气公司
丙烷		UGI国际公司中游与营销UGI
公用事业		公司
其他项目(A)(&A)
来自外部客户的收入$1,932 $— $666 $700 $279 $285 $2 
部门间收入$— $(78)(b)$— $— $62 $15 $1 
销售成本$833 $(77)(b)$272 $383 $237 $132 $(114)
营业收入$502 $—  $141 $135 $52 $77 $97 
股权被投资人的收入7 —  — — 7 (c)— — 
其他营业外(费用)收入，净额(19)— — 1 — 1 (21)
扣除利息、费用和所得税前的收益490 — 141 136 59 78 76 
利息支出(78)—  (40)(7)(10)(14)(7)
所得税前收入$412 $—  $101 $129 $49 $64 $69 
折旧摊销$124 $—  $43 $33 $18 $29 $1 
资本支出(包括应计项目的影响)$152 $— $27 $29 $17 $79 $— 
截至2020年12月31日
总资产$14,725 $(353)$4,471 $3,564 $2,851 $3,959 $233 
截至2019年12月31日的三个月总计淘汰美国燃气公司
丙烷		UGI国际公司中游与营销UGI
公用事业		公司
其他项目(A)(&A)
来自外部客户的收入$2,007 $— $730 $651 $309 $314 $3 
部门间收入$— $(80)(b)$— $— $64 $15 $1 
销售成本$1,008 $(79)(b)$289 $368 $264 $151 $15 
营业收入(亏损)$377 $—  $165 $96 $55 $92 $(31)
股权被投资人的收入7 —  — — 7 (c)— — 
其他营业外(费用)收入，净额(12)— — 4 — — (16)
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损)372 — 165 100 62 92 (47)
利息支出(84)—  (42)(7)(12)(14)(9)
所得税前收入(亏损)$288 $—  $123 $93 $50 $78 $(56)
折旧摊销$119 $—  $44 $31 $18 $26 $— 
资本支出(包括应计项目的影响)$153 $— $39 $20 $23 $71 $— 
截至2019年12月31日
总资产$14,286 $(366)$4,609 $3,243 $2,860 $3,711 $229 

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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
(a)公司及其他包括属于我们的可报告部门的特定项目，这些项目没有包括在我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩或分配资源时使用的部门利润衡量标准中。下表列出了已包括在公司和其他项目中的此类税前收益(亏损)，以及与之相关的可报告部门：

截至2020年12月31日的三个月损益表上的位置美国气体丙烷UGI国际公司中游与营销
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益营业收入$— $— $2 
与本期交易无关的商品衍生工具净收益(亏损)销售成本$37 $106 $(29)
外币衍生工具未实现亏损其他营业外费用(净额)$— $(20)$— 
业务转型费用运营和行政费用$(12)$(3)$— 
    
截至2019年12月31日的三个月损益表上的位置美国气体丙烷UGI国际公司中游与营销
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益营业收入$— $— $2 
与本期交易无关的商品衍生工具净收益(亏损)销售成本$9 $(14)$(9)
外币衍生工具未实现亏损其他营业外费用(净额)$— $(15)$— 
与CMG收购相关的收购和整合费用运营和行政费用$— $— $(1)
业务转型费用运营和行政费用$(11)$(6)$— 

(b)代表消除部门间交易，主要是中游营销、UGI公用事业公司和美国天然气丙烷公司之间的交易。
(c)包括与PennEast相关的AFUDC和来自Pennant的股权收入。

注13-业务转型计划

美国天然气公司和UGI国际公司。从2019财年开始，我们开始在ameriGas丙烷和UGI国际业务部门执行为期多年的业务转型计划。这些计划旨在通过在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域降低成本和提高效率来改善长期运营业绩。此外，这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验等方式增强客户体验。与这些举措相关的是，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月里，我们确认了15及$17，分别用于主要包括咨询、咨询、营销和与员工有关的费用的费用。这些费用主要反映在简明综合收益表的“营业和行政费用”中。

企业服务部。从2020财年开始，我们启动了一个转型项目，重点放在我们的支持职能上，包括：财务、采购、人力资源和信息技术。该计划将标准化我们全球平台上的流程和活动，同时利用我们业务之间的最佳实践和效率。在截至2020年12月31日的三个月中，与这一举措相关的简明综合收益表上反映的“运营和行政费用”中反映的金额并不重要。

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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币以百万为单位，除非每股金额和另有说明)
附注14--全球大流行的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布全球大流行，原因是新冠肺炎的爆发和持续传播，对全球经济产生了重大影响。根据世界卫生组织、疾病预防控制中心建议的缓解和遏制程序，以及联邦、州和地方政府当局实施的包括就地避难令、隔离和类似限制在内的各种程序，该公司实施了各种程序来保护其员工、第三方业务合作伙伴和全球客户。该公司继续以安全可靠的方式向其全球客户提供必要的产品和服务，并将继续遵守其服务的每个市场所规定的限制。该公司继续评估和应对长期中断的潜在影响以及对其经营业绩的持续影响。这些项目可能包括但不限于：客户的财务状况；对其产品和服务的可获得性和需求减少；应收账款的实现；与某些流动资产、长期资产和商誉相关的减值考虑；与当前和未来项目相关的延误；以及政府刺激措施(包括为应对新冠肺炎而制定税收立法)的影响。虽然公司的经营和财务业绩继续受到新冠肺炎的影响，但公司目前无法预测疫情的持续时间和规模，以及对其业务、财务状况、经营业绩、流动性或现金流的总体影响。
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UGI公司及其子公司
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

本季度报告(Form 10-Q)中包含的信息可能包含“1933年证券法”(修订后)第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这类陈述使用诸如“相信”、“计划”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”等前瞻性词汇或其他类似词汇。这些声明讨论了我们预期或预期未来将发生或可能发生的计划、战略、事件或发展。

前瞻性陈述可能包括对前瞻性陈述背后的假设或基础的陈述。我们相信，我们真诚地选择了这些假设或基础，而且它们是合理的。然而，我们提醒您，实际结果几乎总是与假设的事实或基础不同，实际结果与假设的事实或基础之间的差异可能是实质性的，具体取决于具体情况。在考虑前瞻性陈述时，您应该牢记以下可能影响我们未来业绩并可能导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素：(1)天气状况，包括气候变化导致的越来越不确定的天气模式，导致我们业务的需求减少和季节性；(2)丙烷和其他液化石油气、电力和天然气的成本波动性和可用性，以及液化石油气钢瓶的可用性和向客户运输产品的能力；(2)成本波动和丙烷和其他液化石油气、电力和天然气的供应，以及液化石油气钢瓶的供应和向客户运输产品的能力；(3)国内外法律法规的变化，包括安全、税收、消费者保护、数据隐私、会计事项和环境，包括对气候变化的监管反应；(4)无法通过公用事业费率诉讼及时收回成本；(5)未决和未来的法律或监管诉讼、查询或调查的影响；(6)来自相同和替代能源的竞争压力；(7)未能获得新客户或留住现有客户，从而减少或限制任何收入的增长；(8)环境索赔的责任；(九)因能源价格高企、能效和技术提高导致需求减少而加大客户节约措施的；(十)不利的劳动关系；(十一)客户、交易对手、供应商, (十二)未参保的索赔和超出保险范围的索赔责任，包括因爆炸、恐怖主义、自然灾害、流行病和其他灾难性事件可能造成的人身伤害和财产损失的赔偿责任；(十三)各种形式的发电、配电、运输、储存和输送天然气可能产生的运行危险和风险；(十三)输配系统服务中断的赔偿责任；(三)未参保的索赔和超出保险范围的索赔的赔偿责任，包括因爆炸、恐怖主义、自然灾害、流行病和其他灾难性事件可能造成的人身伤害和财产损失的赔偿责任；(十三)输配电系统服务中断；(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况，包括目前的中东冲突和英国退出欧盟，以及外币汇率波动，特别是欧元；(15)资本市场状况，包括进入资本市场的机会减少和利率波动；(16)大宗商品市场价格的变化导致现金抵押品要求大幅提高；(17)子公司分配减少，影响派息能力；(18)Marcellus和Utica页岩气产量的变化；(19)我们收购、商业计划和投资的可用性、时机和成功，以发展我们的业务；(20)我们成功整合收购的业务并实现预期协同效应的能力；(21)我们的信息技术系统的中断、中断、故障或故障，包括由于网络攻击；(22)无法完成悬而未决的或未来的能源基础设施项目；(23)我们能否实现在完成悬而未决的和未来的业务转型计划后预期的运营效益和成本效益，包括客户服务中断的影响，从而导致潜在的客户因转型而流失(24)与全球大流行有关的不确定性, 这些因素包括：(1)“新冠肺炎”疫情的持续时间和/或影响；以及(25)我们能够在多大程度上利用CARE法案和类似税收立法目前享有的某些税收优惠，以及此类优惠在未来是否会继续存在。

这些因素，以及项目1A中列出的那些因素。尽管公司2020年年报中的风险因素并不一定都是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素，但这些风险因素并不一定都是可能导致实际结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息还是未来的事件，除非联邦证券法要求这样做。

经营成果分析

以下分析将公司2020年三个月期间的运营结果与2019年三个月期间的运营结果进行比较。我们对经营结果的分析应与简明合并财务报表附注12中包含的分部信息一起阅读。

由于我们的大多数企业销售或分销主要用于供暖的能源产品，我们的业绩受到我们服务地区温度的显著影响，特别是在10月至3月的取暖季节。因此，我们的经营业绩，不包括对大宗商品衍生品的损益影响
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UGI公司及其子公司
与本期交易无关的工具，如下面进一步讨论的，在我们的第一财季和第二财季明显较高。

近期发展

尚未完成对登山气体公司的收购
2020年12月29日，UGI公司签署了一项最终协议，以5.4亿美元的初步收购价收购西弗吉尼亚州最大的天然气分销公司Mount taineer，其中包括承担约1.4亿美元的债务。登山者为该州55个县中的50个县的近21.5万名客户提供服务。这笔悬而未决的收购需要遵守惯例的监管和其他成交条件，包括西弗吉尼亚州公共服务委员会(Public Service Commission Of West Virginia)的批准和联邦反垄断审查，预计将在2021年下半年完成。UGI目前预计将通过发行债务和/或股权挂钩证券以及现有流动资金为即将进行的收购融资。

新冠肺炎大流行
2020年3月，世界卫生组织宣布全球大流行，原因是新冠肺炎的爆发和持续传播，对全球经济产生了重大影响。根据世界卫生组织、疾病预防控制中心建议的缓解和遏制程序，以及联邦、州和地方政府当局实施的包括就地避难令、隔离和类似限制在内的各种程序，我们实施了各种程序来保护我们的员工、第三方业务合作伙伴和全球客户。尽管我们的业绩在2021财年继续受到新冠肺炎的影响，但我们将继续以安全可靠的方式向全球客户提供基本的产品和服务，并将继续遵守我们服务的每个市场提出的强制限制。我们继续评估和应对长期中断的潜在影响以及对我们运营结果的持续影响。这些因素可能包括但不限于：客户的财务状况；对我们产品和服务的供应减少和需求减少；应收账款的实现；与某些流动资产、长期资产和商誉相关的减值考虑；与当前和未来项目相关的延迟；以及政府刺激措施(包括为应对“新冠肺炎”而制定税收立法)的影响。
2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，CARE法案颁布。除其他外，CARE法案包括修改NOL限制和结转规则的条款，包括NOL的五年结转，以及在2021年1月1日之前的纳税年度暂时取消对NOL利用率80%的限制。
有关CARE法案及其对我们运营结果的影响的更多信息，请参阅下面的“利息、费用和所得税”。
目前，我们无法预测大流行的持续时间或总规模，以及对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性或现金流的总体影响，但在整个全球危机期间，我们仍将重点放在管理我们的财务状况和流动性上。
业务转型计划
企业服务部。从2020财年开始，我们启动了一个转型项目，重点放在我们的支持职能上，包括：财务、采购、人力资源和信息技术。该计划将标准化我们全球平台上的流程和活动，同时利用我们业务之间的最佳实践和效率。虽然这一倡议正在协调多个支持职能，但每个领域都处于不同的转型阶段，并将在未来两到三年内经历必要的变化。在这些活动方面，我们预计在此期间将产生约4000万美元的非经常性成本，从而在2023财年实现持续的年化节省超过1500万美元。
美国天然气丙烷。在ameriGas丙烷，我们在2019财年开始执行业务转型计划，重点关注以下关键领域的效率和有效性：客户数字体验；客户关系管理；运营流程重新设计和专业化；分销和路线优化；销售和营销效率；采购和一般及行政效率；以及供应和物流。转型活动将在2021财年继续进行，并可能在短期内导致客户服务中断。然而，一旦完成，预计到2022年财年末，这些计划将提供超过1.4亿美元的年度总收益，这将使我们能够通过运营效率和费用削减来提高盈利能力和现金流，并能够增加对基础业务客户保留和增长计划的投资，包括降低我们基础业务部分的利润率。我们估计，执行这些举措的总成本，包括大约1亿美元的相关资本支出，大约为2亿美元。
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UGI公司及其子公司
UGI国际公司。在我们的UGI国际液化石油气业务中，我们在2019财年启动了一项计划，并启动了一个过程，以确定我们目前开展业务的所有17个国家的运营协同效应。我们将这一倡议称为项目联盟，其目标是通过建立两个卓越中心，将注意力集中在增强客户服务和安全高效的运营上。其中一个中心将专注于商业卓越，以确定和执行改善客户体验的项目。第二个中心将专注于我们整个分销网络和灌装中心的卓越运营。这些业务活动正在进行中，并将主要在2021财年期间继续执行。一旦完成，这些活动预计每年将产生超过3000万欧元的收益。我们估计，执行这些项目联盟计划的累计总成本约为5500万欧元，其中包括与IT资本支出相关的约1000万欧元。
非GAAP财务指标
UGI管理层在评估UGI的整体业绩时使用“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释后每股收益”，这两个指标都是非GAAP财务指标。管理层认为，这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息，因为它们消除了商品和某些与当期交易无关的外币衍生工具的损益，以及其他可能影响同期业绩比较的重要离散项目。
UGI没有将其商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的对冲。根据公认会计原则确定的可归因于UGI公司的净收入的波动可能是这种与当期交易无关的衍生工具损益的结果。这些损益主要来自未结算商品和某些外币衍生工具的未实现损益的变动，其次是与本期交易无关的已结算商品衍生工具的某些已实现损益的变动。然而，由于这些衍生工具在经济上对冲了能源商品的预期未来购买或销售，或者在某些外币衍生品的情况下，减少了与我们的海外业务相关的预期未来收益的波动性，我们预计这些收益或亏损将在很大程度上被预期未来能源商品交易的损益所抵消，或者减轻预期未来收益的波动性。非GAAP财务计量不符合GAAP，也不是GAAP的替代品，应该被视为可比GAAP计量的补充，而不是替代。
下表反映了上述调整，并将最直接可比的GAAP指标UGI公司的净收入与UGI公司的调整后净收入进行了核对，并将最直接可比的GAAP指标UGI公司的稀释每股收益与调整后的每股摊薄收益进行了核对：
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UGI公司及其子公司
调整后的可归因于UGI公司的净收入三个月
十二月三十一号，
(百万美元)20202019
美国气体丙烷$74 $91 
UGI国际公司92 73 
中游市场营销35 36 
UGI实用程序49 61 
企业管理和其他(A)53 (49)
UGI公司的净收入303 212 
与当期交易无关的商品衍生工具的净(收益)损失(税后净额分别为31美元和2美元)(85)10 
外币衍生工具未实现亏损(税后净额分别为(5)美元和(4)美元)15 11 
与CMG收购相关的收购和整合费用(税后净额分别为0美元和0美元)— 1 
与悬而未决的登山者收购相关的收购费用(分别扣除税金1美元和0美元)1 — 
营业转型费用(分别为税后净额(4美元和5美元))13 12 
调整总额(A)(B)(56)34 
调整后的可归因于UGI公司的净收入$247 $246 
三个月
十二月三十一号，
调整后稀释后每股收益20202019
美国气体丙烷$0.35 $0.43 
UGI国际公司0.44 0.34 
中游市场营销0.17 0.17 
UGI实用程序0.23 0.29 
企业管理和其他(A)0.25 (0.23)
每股收益-稀释后1.44 1.00 
与本期交易无关的商品衍生工具的净(收益)损失(0.40)0.05 
外币衍生工具未实现亏损0.07 0.06 
与CMG收购相关的收购和整合费用— — 
与待完成的登山者收购相关的收购费用0.01 — 
业务转型费用0.06 0.06 
调整总额(A)(0.26)0.17 
调整后每股收益-稀释后
$1.18 $1.17 

(a)公司及其他包括对我们的报告部分进行的某些调整，以实现可归因于UGI公司的净收入。这些调整已从分部业绩中剔除，以与我们的CODM在评估分部业绩和分配资源时使用的衡量标准保持一致。有关这些调整的更多信息，以及公司和其他中包括的其他项目，请参阅简明合并财务报表的附注12。
(b)与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的所得税。

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UGI公司及其子公司
高管概述

2020年三个月期与2019年三个月期比较

讨论。UGI公司2020年三个月的净收入为3.03亿美元(相当于稀释后每股1.44美元)，而2019年三个月期间UGI公司的净收入为2.12亿美元(相当于每股稀释1.00美元)D股)。与上年同期的亏损相比，2020年三个月期间的净收入反映了未实现商品衍生工具和某些外币衍生工具变化带来的收益。净利润还反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的业务转型费用分别为1300万美元和1200万美元。

2020年三个月期间UGI Corporation的调整后净收入为2.47亿美元(相当于每股稀释后1.18美元)，而2019年三个月期间UGI Corporation的调整后净收入为2.46亿美元(相当于每股稀释后1.17美元)。UGI Corporation在2020年三个月期间调整后的净收入略有增加，反映出我们国际业务部门的收益增加，这在很大程度上被我们的ameriGas丙烷和UGI公用事业业务部门收益贡献的下降所抵消。
2020年三个月期间的净收入和调整后的净收入都反映了CARE法案带来的NOL福利。
2020年三个月期间，可归因于美国天然气丙烷公司UGI的调整后净收入的减少在很大程度上反映了产量下降和平均单位利润率下降导致的总利润率下降，但部分抵消了运营和行政费用的下降，包括与正在进行的转型计划相关的部分福利。
UGI国际公司调整后的净收入在2020-3个月期间增加了1900万美元主要反映较上年同期较冷天气带动的总利润率上升、液化石油气单位平均利润率上升，以及2020年三个月期间欧元走强的换算影响。与去年同期相比，运营和行政费用略有增加，部分抵消了这些积极因素。
中游与营销在2020年三个月期间调整后的净收入与去年同期基本一致。T在截至2020年12月31日的三个月里，产能管理收益的改善以及运营和行政费用的降低在很大程度上抵消了前一年剥离资产的收益贡献。
UGI Utilities 2020三个月期间调整后的净收入与去年同期相比减少了1200万美元。减少的主要原因是总利润率下降，原因是天气转暖和新冠肺炎的影响导致销量减少，折旧费用增加，运营和行政费用与去年同期相比略有增加。





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UGI公司及其子公司
细分运营结果
2020年三个月期与2019年三个月期比较
美国气体丙烷
截至12月31日的三个月，20202019减少量
(百万美元)    
营业收入$666 $730 $(64)(9)%
总保证金(A)$394 $441 $(47)(11)%
运营和行政费用$221 $240 $(19)(8)%
营业收入/扣除利息、费用和所得税前的收益$141 $165 $(24)(15)%
零售量(百万加仑)276 304 (28)(9)%
采暖度天数--比正常冷%(暖和)(B)(4.6)%4.0 %— — 
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
(b)从2021年财政年度开始，利用NOAA提供的美国323个地区(不包括阿拉斯加和夏威夷)的天气统计数据，利用体积加权天气数据，在连续10年内确定与平均采暖度天数的偏差。上期金额已重新列报，以符合本期列报。

2020年三个月期间的平均气温比正常水平高4.6%，比去年同期高8.2%。二零二零年首三个月的零售加仑总销量较去年同期下跌9%，主要反映天气转暖对供暖相关销售、结构保护及其他剩余量损失的影响，以及新冠肺炎对商用及车用燃料量的持续影响。与去年同期相比，由于增长和与流行病有关的使用量增加，转售和钢瓶更换数量增加，部分抵消了这些减少。

在2020年的三个月期间，总收入减少了6400万美元，这主要是因为与去年同期相比，零售和批发丙烷数量(6300万美元)和平均零售丙烷销售价格(100万美元)略有下降。2020年三个月期间，美国主要供应点之一德克萨斯州贝尔维尤山(Mont Belvieu)丙烷大宗商品的日平均批发价格比2019年三个月期间的价格高出约15%。在2020年的三个月期间，销售总成本减少了1700万美元，主要反映了丙烷零售量的下降(2300万美元)，部分被更高的丙烷产品平均零售成本(600万美元)所抵消。

AmeriGas丙烷总利润率在2020年三个月期间下降了4700万美元，这主要是由于与去年同期相比，丙烷零售量(3600万美元)和平均零售单位利润率(700万美元)都有所下降。

在2020年的三个月期间，营业收入和扣除利息、支出和所得税前的收益减少了2400万美元，主要反映了前面提到的总利润率的下降，部分被运营和行政费用的下降(1900万美元)所抵消。2020年三个月期间业务和行政费用减少，除其他外，反映了与雇员补偿和福利相关的费用减少(1100万美元)、车辆和设备运营和维护费用减少(600万美元)以及一般保险费用减少(300万美元)。较低的运营和管理费用反映了与前面提到的正在进行的业务转型计划相关的部分收益。

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UGI公司及其子公司
UGI国际公司
截至12月31日的三个月，20202019增加(减少)
(百万美元)    
营业收入$700 $651 $49 8 %
总保证金(A)$317 $276 $41 15 %
运营和行政费用$157 $151 $6 4 %
营业收入$135 $96 $39 41 %
扣除利息、费用和所得税前的收益$136 $100 $36 36 %
液化石油气零售加仑销量(百万)236 246 (10)(4)%
采暖度日-比正常温暖百分比(B)(2.0)%(6.6)%— — 
(a)总利润率是收入减去销售成本，在2019年三个月期间，液化石油气钢瓶灌装成本为700万美元。就财务报表而言，2019年三个月期间的液化石油气气瓶灌装成本计入2019年综合损益表的“营运及行政开支”(但不包括上述营运及行政开支)。液化石油气钢瓶灌装成本计入2020年简明综合损益表的“销售成本”。
(b)从2021年财政年度开始，使用我们UGI国际服务区域内各个地点的流量加权天气数据，在连续10年的时间内确定与平均采暖度天数的偏差。上期金额已重新列报，以符合本期列报。

2020年的平均气温三过去一个月较正常温暖2.0%，但与去年同期比较则下跌4.9%。2020年液化石油气零售加仑总销量三-一个月期间下降了4%，反映出上一年在意大利终止一份高产量、低利润率的汽车天然气合同的影响被以下因素部分抵消可归因于农作物干燥和与供暖相关的大宗销售的散货量增加。新冠肺炎还继续对2020年三大洲的工商业交易量产生负面影响-月期。在截至2020年12月31日的三个月里，西北欧丙烷和丁烷的平均批发价分别比去年同期下降了约8%和13%。

UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算成美元。这些换算率的差异会影响上表中列出的行项目金额的比较。我们UGI International业绩的很大一部分功能货币是欧元，程度较小的是英镑。在2020年和2019年三个月期间，未加权欧元对美元的平均换算率分别约为1.19美元和1.11美元，英镑对美元的平均未加权换算率分别约为1.32美元和1.29美元。

与去年同期相比，UGI国际公司的收入和销售成本在2020年的三个月期间分别增加了4900万美元和800万美元。收入的增长主要反映了欧元走强(约4400万美元)和前面提到的大宗交易量增加的换算影响，但部分被与意大利终止汽车天然气合同有关的低利润率损失所抵消。销售成本的增加在很大程度上是由于欧元走强(约2300万美元)的换算影响，部分被低利润率的批发和汽油量的减少所抵消。

UGI国际总利润率在2020年三个月期间增加了4100万美元，反映出平均液化石油气单位利润率上升，以及前面提到的作物干燥和供暖相关散货量的增加。与去年同期相比，欧元走强(约2100万美元)以及能源营销活动带来的更高利润率的换算影响也促进了总利润率的提高。这些积极影响部分被较低的汽油量和其他低利润率以及新冠肺炎的持续影响所抵消。平均液化石油气单位利润率的增加包括利润率管理努力的影响，液化石油气产品成本的降低，以及与节能证书相关的成本降低(包括与当前合规期相关的调整)。

在2020年的三个月期间，UGI国际公司的营业收入和扣除利息支出和所得税前的收益分别比去年同期增加了3900万美元和3600万美元。营业收入的增长主要反映了总利润率的增长，与上年同期相比，营业和行政费用(600万美元)略有增加，部分抵消了这一增长。运营和行政费用的增加在很大程度上是由于欧元走强的影响(约为1,000万美元)，部分被新冠肺炎的影响导致的开支减少所抵消。2020年三个月期间扣除利息、费用和所得税前收益的增长在很大程度上反映了
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UGI公司及其子公司
较高的营业收入和较低的税前收益是为了减少UGI国际净收入因外币汇率变化的换算影响而产生的波动而签订的外币兑换合同的已实现收益(400万美元)。

中游与营销
截至12月31日的三个月，20202019减少量
(百万美元)    
营业收入$341 $373 $(32)(9)%
总保证金(A)$104 $109 $(5)(5)%
运营和行政费用$32 $35 $(3)(9)%
营业收入$52 $55 $(3)(5)%
扣除利息、费用和所得税前的收益$59 $62 $(3)(5)%
(a)总利润率代表收入减去销售成本。

在截至2020年12月31日的三个月里，Midstream&Marketing能源营销区域的平均气温比正常水平高出9.1%，比去年同期高出11.4%。Midstream&Marketing前一年的业绩包括其HVAC业务和Conemaugh所有权权益的贡献，这两项业务都于2020年9月出售。

2020年三个月期间的中游和营销收入比去年同期下降了3200万美元，主要反映了天然气收入的下降(2700万美元)，其次是峰值收入(700万美元)的下降，以及没有可归因于其前HVAC业务的收入和在Conemaugh的所有权权益(1600万美元)。这些收入减少的影响被较高的产能管理收入(800万美元)和可再生能源收入(700万美元)部分抵消。2020年三个月期间，中游和营销销售成本为2.37亿美元，而去年同期为2.64亿美元。销售成本减少2700万美元，主要原因是天然气成本减少(2400万美元)以及暖通空调和科内莫(900万美元)费用减少，但部分被可再生能源成本增加(800万美元)所抵消。2020年三个月期间天然气收入和销售成本的大幅下降在很大程度上是由于天然气平均价格下降，在较小程度上，与去年同期相比，产量也有所下降。

中游营销总利润率在2020年三个月期间下降了500万美元，反映出HVAC和Conemaugh没有利润率(700万美元)，与去年同期相比，峰值利润率(500万美元)也有所下降。这些下降的影响被2020-3个月期间产能管理利润率(800万美元)的改善部分抵消。

2020年三个月期间，中游营销的营业收入和扣除利息、费用和所得税前的收益分别比去年同期减少了300万美元。这些减少主要是因为总利润率下降，部分被运营和行政费用减少(300万美元)所抵消。业务和行政费用减少的主要原因是没有前面提到的剥离资产，但与新资产投入使用和收购有关的增加部分抵消了这一减少额。

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UGI实用程序
截至12月31日的三个月，20202019增加(减少)
(百万美元)    
营业收入$300 $329 $(29)(9)%
总保证金(A)$167 $177 $(10)(6)%
营运及行政开支(A)$60 $58 $2 3 %
营业收入$77 $92 $(15)(16)%
扣除利息、费用和所得税前的收益$78 $92 $(14)(15)%
燃气公用事业系统吞吐量-bcf
核心市场23 26 (3)(12)%
总计83 85 (2)(2)%
电力公用事业分销销售(简写为GWh)244 246 (2)(1)%
燃气公用事业供暖度天数--比正常低%(暖)(B)(9.8)%0.3 %— — 

(a)总利润率代表截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的收入减去销售成本和与收入相关的税收(即电力公用事业毛收税)分别为100万美元和100万美元。就财务报表而言，与收入有关的税项包括在简明综合收益表的“营运及行政开支”内(但不包括在上文所述的营运及行政开支内)。
(b)从2021年财政年度开始，根据NOAA为位于Gas Utility服务区域内的机场提供的天气统计数据，利用流量加权天气数据，在连续10年内确定与平均采暖度天数的偏差。上期金额已重新列报，以符合本期列报。

在截至2020年12月31日的三个月里，天然气公用事业公司服务区域的气温比正常水平高9.8%，比去年同期高10.1%。天然气公用事业公司核心市场交易量在2020年三个月期间(3bcf)下降，反映出天气转暖的影响以及新冠肺炎导致的商业和工业交易量减少，但部分被核心市场客户数量的增长所抵消。在2020年的三个月期间，天然气公用事业分配系统的总吞吐量下降了(2bcf)，反映了核心市场容量的下降，部分被大型公司交付服务量的增加所抵消。与去年同期相比，由于天气转暖，2020年三个月期间电力公用事业公司的配电销售量略有下降。
UGI公用事业公司的收入在2020年三个月期间减少了2900万美元，反映出天然气公用事业公司收入减少了3000万美元，部分被电力公用事业公司收入的小幅增长所抵消。天然气公用事业公司收入的减少主要反映了核心市场收入(2800万美元)的下降，这主要是由于核心市场销量的减少。2020年三个月期间电力公用事业收入的增长反映了更高的DS费率，但这在很大程度上被销售量的下降所抵消。

UGI公用事业公司在2020年三个月的销售成本为1.32亿美元，而去年同期为1.51亿美元，反映出天然气公用事业公司销售成本较低(2000万美元)，部分被较高的电力公用事业公司销售成本(100万美元)所抵消。天然气公用事业公司的销售成本下降主要是由于核心市场销量(1100万美元)和PGC费率(900万美元)与上年同期相比下降的影响。电力公用事业销售成本的增加反映了与上年同期相比平均DS费率的提高。

UGI公用事业公司的总利润率在2020年三个月期间下降了1000万美元，主要反映了天然气公用事业公司的利润率较低。天然气公用事业总利润率的下降主要反映核心市场利润率(800万美元)下降，这主要归因于前面提到的核心市场交易量较上年同期下降。

在2020-3个月期间，UGI公用事业公司的营业收入和利息支出和所得税前收益分别减少了1500万美元和1400万美元。这些下降反映了前面提到的总利润率下降、折旧费用增加(300万美元)以及运营和行政费用增加(200万美元)。折旧费用的增加与持续的IT和分销系统资本支出活动有关。营运及行政开支的增加，除其他因素外，反映雇员补偿及福利相关成本增加，以及公司开支的分配增加。与去年同期相比，合同劳动力和专业服务成本下降，部分抵消了这些增长。

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利息、费用和所得税

我们在2020年三个月期间的合并利息支出为7800万美元，而2019年同期为8400万美元。利息支出的减少主要反映了与上年同期相比平均未偿还短期借款的减少。

2020年三个月期间的有效所得税率与上年同期基本一致。与CARE法案有关的本年度福利和下文所述的高税收例外立法的影响在很大程度上被影响上一年期间的离散福利的缺乏所抵消。
2020年7月，美国财政部和美国国税局(IRS)发布了修改IRC的GILTI条款的法规，以及与IRC其他条款相关的拟议法规。公司将继续评估根据这些规定可进行的选择，包括上述当期福利以及对CARE法案下预期福利的任何影响。因此，对公司所得税条款以及与CARE法案和GILTI条款相关的应付或可退还税款的影响可能会发生变化。

财务状况和流动性

尽管新冠肺炎的爆发和持续蔓延存在不确定性，但该公司预计将拥有足够的流动性，包括手头的现金和可用的借款能力，继续支持长期承诺和持续经营。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我们的总可用流动性余额，包括现金和现金等价物以及我们循环信贷安排的可用借款能力，总计约15亿美元。该公司没有任何近期优先票据或定期贷款到期日。虽然在2020年的三个月期间，公司的运营和财务业绩受到新冠肺炎的影响，但这是一个快速发展的情况，公司无法预测新冠肺炎将对其流动性、债务契约、财务状况或资本支出时间产生的最终影响。截至2020年12月31日，UGI及其子公司遵守了所有债务契约。

我们依靠内部和外部的流动资金来源为营运资金提供资金，并为资本需求提供资金。我们的短期现金需求不是由运营现金满足的，通常是通过信贷安排下的借款来满足的，对于中流营销公司来说，也是通过应收账款安排来满足的。长期现金需求通常通过发行长期债务或股权证券来满足。我们相信，我们的每个业务部门都有足够的流动资金，包括手头的现金和现金等价物；预计从运营中产生的现金；信贷安排和应收账款安排借款能力；以及获得长期融资的能力，以满足预期的合同和预期现金承诺。然而，我们可能无法按可接受的条款在资本市场发行债务和股权证券以及额外的信贷安排。

UGI现金和现金等价物的主要来源是其主要业务部门向UGI或其公司子公司支付的股息和其他现金支付。截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物总计4.16亿美元，而截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物总计3.36亿美元。不包括驻留在UGI运营子公司的现金和现金等价物，截至2020年12月31日和2020年9月30日，UGI分别拥有2.45亿美元和1.12亿美元的现金和现金等价物。这些现金可用于支付UGI普通股的股息和用于投资目的。

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长期债务和信贷安排

长期债务

该公司截至2020年12月31日和2020年9月30日的未偿债务包括：
2020年12月31日2020年9月30日
(百万美元)美国气体丙烷UGI国际公司中游与营销UGI实用程序公司和其他总计总计
短期借款$222 $1 $79 $266 $— $568 $347 
长期债务(包括本期债务)：
高级注释$2,575 $428 $— $975 $— $3,978 $3,960 
定期贷款— 366 690 146 550 1,752 1,741 
其他长期债务4 24 41 2 277 348 380 
未摊销债务发行成本(19)(6)(12)(5)(3)(45)(47)
长期债务总额$2,560 $812 $719 $1,118 $824 $6,033 $6,034 
债务总额$2,782 $813 $798 $1,384 $824 $6,601 $6,381 

信贷安排

有关公司信贷协议的更多信息可以在公司2020年年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表附注6中找到。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司的主要信贷协议(不包括下面讨论的能源服务应收账款安排)的信息。
(货币单位：百万)总容量未偿还借款未付信用证和保函可用借款能力
截至2020年12月31日
AmeriGas OLP$600 $222 $60 $318 
UGI International，LLC(A)€300 €— €— €300 
能源服务$260 $4 $— $256 
UGI实用程序$350 $266 $— $84 
UGI Corporation(B)$300 $270 $— $30 
截至2019年12月31日
AmeriGas OLP$600 $321 $63 $216 
UGI International，LLC(A)€300 €161 €— €139 
能源服务$200 $20 $— $180 
UGI实用程序$350 $279 $— $71 
UGI Corporation(B)$300 $290 $— $10 
(a)允许UGI International，LLC以欧元或美元借款。截至2019年12月31日，借款金额包括1.8亿美元的美元计价借款。
(b)未偿还借款在简明综合资产负债表上被归类为“长期债务”。

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截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个月，本公司本金信贷协议项下的平均每日及峰值短期借款如下：
在截至的三个月内在截至的三个月内
2020年12月31日2019年12月31日
(数百万美元或欧元)平均值尖峰平均值尖峰
AmeriGas OLP$224 $266 $322 $359 
UGI国际有限责任公司€— €— €187 €187 
能源服务$14 $32 $41 $77 
UGI实用程序$209 $275 $226 $281 
UGI公司$273 $300 $294 $300 

应收账款融资。能源服务公司有一项应收账款安排，发行人为应收账款支持的商业票据，目前计划于2021年10月22日到期。截至2020年12月31日，ESFC贸易应收账款的未偿还余额为8300万美元，其中7500万美元出售给了银行。截至2019年12月31日，ESFC贸易应收账款的未偿还余额为8600万美元，其中6800万美元出售给了银行。出售给银行的金额在简明综合资产负债表上反映为“短期借款”。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月里，应收账款的峰值销售额分别为7500万美元和6800万美元，日均销售额分别为2800万美元和5000万美元。

分红

2020年11月20日，UGI董事会宣布现金股息相当于每股普通股0.33美元。股息于2021年1月1日支付给2020年12月15日登记在册的股东。2021年2月3日，UGI董事会宣布季度股息为每股普通股0.33美元。红利将于2021年4月1日支付给2021年3月15日登记在册的股东。

现金流

由于公司业务的季节性，经营活动的现金流通常在第二和第三财季最强劲，因为客户在供暖旺季支付天然气、液化石油气、电力和其他能源产品和服务的费用。相反，运营现金流通常在第四和第一会计季度处于最低水平，此时公司对营运资本(主要是库存和应收账款)的投资通常最大。

经营活动。 我们经营活动的现金流的年际变化可能会受到营运资金变化的重大影响，特别是在能源大宗商品价格发生重大变化的时期。2020年三个月期间，运营活动提供的现金流为1.51亿美元，而2019年同期为1.18亿美元。2020年三个月期间，营业营运资金变动前的经营活动现金流为3.69亿美元，而前一季度为3.56亿美元-年期间。用于资助以下项目变化的现金2020年三个月期间，运营营运资本总额为2.18亿美元，而去年同期为2.38亿美元。2020年三个月期间营运资金的变动反映(其中包括)其他流动负债变动所产生的现金增加，以及为应收账款变动提供资金所需的现金减少。这些变化被为库存和其他流动资产变化提供资金所需的现金增加以及衍生工具抵押品存款收到的现金减少部分抵消。

投资活动。 2020年三个月期间，投资活动使用的现金流为1.89亿美元，而2019年同期为1.76亿美元。投资活动现金流主要受房地产、厂房和设备的现金支出、收购企业和资产所支付的现金、对被投资人的投资以及出售资产和企业的收益的影响。2020年三个月期间，房地产、厂房和设备的现金支出为1.87亿美元，而2019年同期为1.82亿美元。2020年三个月期间用于收购业务和资产的现金反映出UGI International收购了欧洲的一项液化石油气零售业务。

融资活动。2020年三个月期间，融资活动提供的现金流为1.2亿美元，而去年同期用于资助融资活动的现金为3300万美元。融资活动的现金流变化主要是由于发行和偿还长期债务；净短期借款/偿还；UGI普通股股息；以及UGI普通股发行和回购。融资所用现金流的变化
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活动主要归因于2020年三个月期间循环融资协议和应收账款融资净借款2.21亿美元，而2019年三个月期间为7300万美元。

公用事业监管事宜

基本利率文件。*2020年1月28日，天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求，要求将其年度基础分销运营收入每年增加7500万美元。2020年10月8日，PAPUC发布了一项最终命令，批准了一项和解协议，允许天然气公用事业公司分阶段将其年度基础分配率提高2000万美元，从2021年1月1日起增加1000万美元，从2021年7月1日开始再增加1000万美元。此外，一旦天然气公用事业公司的总物业、厂房和设备减去累计折旧达到28.75亿美元，天然气公用事业公司有权实施DSIC，这一门槛与天然气公用事业公司2019年的基本费率情况保持不变。PAPUC的最终订单还包括增强的新冠肺炎客户援助措施，包括为一组明确的支付问题客户设立紧急救助计划。此外，PAPUC的最终命令允许燃气公用事业公司为正在进行的新冠肺炎疫情造成的某些增量支出建立监管资产，最主要的是与企业资源规划相关的费用和坏账支出，直至下一个天然气公用事业基本费率案件的费率生效日期，并在10年内收回和摊销。根据PAPUC最终命令的条款，燃气公用事业公司不得在2022年1月1日之前提交费率申请。






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第三项关于市场风险的定量和定性披露

我们的初级市场风险敞口是(1)大宗商品价格风险；(2)利率风险；(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场价格风险，但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。

商品价格风险
与合作伙伴和我们的UGI国际业务支付的液化石油气价格波动相关的风险主要是反映液化石油气和其他能源商品供需变化的市场力量的结果。它们的盈利能力对液化石油气供应成本的变化很敏感。供应成本的增加通常会转嫁到客户身上。然而，合作伙伴关系和UGI国际公司可能并不总是能够完全或及时地转嫁产品成本增加，特别是在产品成本迅速上升的情况下。为减低液化石油气市场价格风险的波动性，合伙公司使用丙烷远期买卖合约、丙烷固定价格供应协议及场外衍生商品工具(包括价格掉期合约)。我们的UGI国际业务使用场外衍生品商品工具，并可能不时签订与合伙企业使用的类似的其他衍生品合同，以降低与其部分液化石油气购买相关的市场风险。用于对液化石油气预期购买量进行经济对冲的场外衍生品商品工具一般在合同到期时结算。

天然气公用事业公司的价格包含条款，允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本，包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。回收条款规定对通过PGC费率向客户实际收取的总金额与所发生的可收回成本之间的差额进行定期调整。由于这种差饷制定机制，与我们的天然气公用事业运营相关的商品价格风险有限。天然气公用事业公司使用衍生金融工具，包括在纽约商品交易所交易的天然气期货和期权合约，以降低其为零售核心市场客户购买天然气成本的波动性。这些衍生金融工具的成本，扣除任何相关损益，计入天然气公用事业公司的PGC回收机制。

为了管理与中游营销公司几乎所有实物天然气和电力的固定价格销售合同相关的市场价格风险，中游营销公司签订了NYMEX、ICE和场外天然气和电力期货和期权合约，以及天然气基数掉期合约或达成固定价格供应安排。中游营销公司还使用NYMEX和场外电力期货合约，对其发电设施预期销售的电力的一部分进行经济对冲。尽管Midstream D&Marketing的固定价格供应安排缓解了与其固定价格销售合同相关的大部分风险，但如果这些安排下的任何供应商未能履行合同，更换天然气或电力成本的增加(如果有的话)将对Midstream D&Marketing的业绩产生不利影响。为了降低供应商不履行义务的风险，中游营销公司已经将其采购多元化，覆盖了多家供应商。UGI International的天然气和电力营销业务也使用天然气和电力期货和远期合约，以经济地对冲与固定价格买卖合同相关的市场风险。

中游营销公司已经就其发电资产预计将产生的一部分电力达成了固定价格的销售协议。如果这些发电资产无法生产根据这些协议供应电力所需的全部电力，中游营销公司将被要求在现货市场或根据与其他电力供应商的合同购买电力。因此，更换电力成本的增加可能会对中游营销公司的业绩产生负面影响。

利率风险
我们既有固定利率的债务，也有可变利率的债务。利率的变化会影响可变利率债务的现金流，但通常不会影响其公允价值。相反，利率变化会影响固定利率债务的公允价值，但不会影响其现金流。

截至2020年12月31日，我们的可变利率债务包括UGI International、UGI Utilities、Energy Services和UGI Corporation的循环信贷工具借款和可变利率定期贷款。这些债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。我们已就全部或很大一部分定期贷款本金余额和全部或大部分定期贷款期限签订了固定支付、接收可变利率互换协议。我们已将这些利率掉期指定为现金流对冲。截至2020年12月31日，根据可变利率债务协议未偿还的借款总额为8.78亿美元，其中不包括前面提到的实际上是固定利率的债务。

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UGI公司及其子公司
与我们国内业务相关的长期债务通常是以类似期限和信用评级的债务的市场利率为基础，以固定利率发行的。随着这些长期债务发行的到期，我们可能会用利率反映当时市场状况的新债务为这些债务进行再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的利率风险，我们不时加入IRPA。
外币汇率风险
我们的主要货币汇率风险与美元兑欧元有关，在较小程度上与美元兑英镑有关。我们的外币资产和负债的美元价值将随着相关外币汇率的变化而波动。我们不时地使用衍生品工具来对冲我们在外国子公司的净投资的一部分。这些净投资对冲的收益或亏损仍保留在AOCI，直到此类海外业务被出售或清算。关于我们对UGI国际业务的净投资，相关外币对美元的价值下降10%，将使其在2020年12月31日的账面净值总额减少约1.2亿美元，这一数额将反映在其他全面收益中。我们已将某些以欧元计价的借款指定为净投资对冲。
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性，主要是由于欧元和英镑之间美元汇率的变化，我们签订了远期外汇兑换合同。我们在多年期间累积这些外币兑换合约，最终相当于预期的UGI国际公司所得税前本币收益的90%左右。
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务，我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们对我们的交易对手维持信用政策，我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估和监控我们交易对手的财务状况，包括他们的信用评级，以及与交易对手签订管理信用额度的协议，或签订净额结算协议，允许在被认为合适的情况下抵消某些金融交易的交易对手应收和应付余额。
其中某些衍生工具协议要求交易对手或本公司以信用证、父母担保或现金的形式提供抵押品。截至2020年12月31日，我们已收到衍生工具交易对手总计600万美元的现金抵押品。此外，我们的商品交易所交易的期货合约通常需要在保证金账户中存入现金。截至2020年12月31日，经纪账户中的限制性现金总额为3000万美元。尽管我们集中了与衍生品工具相关的信用风险，但根据衍生品工具的公允价值总额，我们将招致的最大损失金额，如果这些交易对手未能根据其合同条款履行义务，到2020年12月31日，我们将招致的损失并不重大。合伙企业的某些衍生合同具有与信用风险相关的或有特征，一旦合伙企业的债务评级被下调，可能需要追加抵押品。在2020年12月31日，如果触发了与信用风险相关的或有功能，则需要发布的抵押品数量将不会是实质性的。
下表汇总了于2020年12月31日持有的未结算市场风险敏感型衍生工具资产(负债)的公允价值及其因市场风险而发生的公允价值变动。UGI Utilities的某些商品衍生工具被排除在下表之外，因为根据UGI Utilities的费率制定，任何相关的净收益或损失都可以退还给客户或向客户追回。
资产(负债)
(百万美元)公允价值改变
公允价值
2020年12月31日  
商品价格风险(1)$100 $(123)
利率风险(二)$(50)$(7)
外币汇率风险(三)$(11)$(48)

(一)公允价值变动代表某些商品市场价格出现10%的不利变动
(2)公允价值变动代表现行市场利率有50个基点的不利变动。
(3)公允价值变动代表欧元和英镑兑美元的价值有10%的不利变动。

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项目4.控制和程序

(a)对披露控制和程序的评价
公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

(b)财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制在公司最近一个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

 
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目录
UGI公司及其子公司
第二部分其他信息

第1A项。危险因素
除本报告中提供的信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。在我们2020年度报告中提到的“风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们2020年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。

项目6.展品
作为本报告的一部分提交的展品如下(通过引用合并的展品在备案中列出了注册人的姓名、报告的类型和提交期限的最后日期，以及展品编号)：
以引用方式成立为法团
陈列品
不是的。		陈列品注册人归档陈列品
31.1
首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，就注册人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格报告进行的认证。
31.2
首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，就注册人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格报告进行的证明。
32
首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定，就注册人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格报告出具的证明。
101.INSXBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构
101.CALXBRL分类可拓计算链接库
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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目录
UGI公司及其子公司
展品索引
 
31.1
首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，就注册人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格报告进行的认证。
31.2
首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定，对注册人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格报告进行的首席财务官认证。
32
首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定，就注册人在截至2020年12月31日的季度的10-Q表格报告出具的证明。
101.INSXBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构
101.CALXBRL分类可拓计算链接库
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)


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目录
UGI公司及其子公司
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
 UGI公司
 (注册人)
日期：2021年2月4日依据：泰德·J·贾斯特泽布斯基
 泰德·J·贾斯特泽布斯基
 首席财务官
 
日期：2021年2月4日依据：/s/劳里·A·伯格曼(Laurie A.Bergman)
 劳里·A·伯格曼
 副总裁兼首席会计官
 和公司控制器
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