目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
(马克一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从日本向日本过渡的过渡期是这样的。
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其约章)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |
成立为法团) | 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)款登记的证券：
每节课的标题 |
| 商品代号 |
| 注册所在的交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 规模较小的中国报告公司 |
新兴成长型公司： |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
有
目录
在这份Form 10-Q季度报告中，皇家黄金公司及其子公司统称为“皇家黄金”、“我们”、“我们”或“我们的”。
索引
|
| 页 | ||
第I部分 | 财务信息 | |||
第1项 | 财务报表(未经审计) | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
合并经营表和全面收益表 | 4 | |||
合并股东权益变动表 | 5 | |||
合并现金流量表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 | ||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 | ||
项目4. | 管制和程序 | 31 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1项 | 法律程序 | 31 | ||
第1A项 | 危险因素 | 32 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 | ||
项目3. | 高级证券违约 | 32 | ||
项目4. | 煤矿安全信息披露 | 32 | ||
第五项。 | 其他资料 | 32 | ||
第6项 | 陈列品 | 33 | ||
签名 | 34 | |||
2
目录
项目1.编制财务报表
皇家黄金公司
合并资产负债表
(未经审计，除共享数据外，金额以千计)
| 2011年12月31日 |
| 2010年6月30日 | |||
| 2020 | 2020 | ||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收特许权使用费 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
溪流库存 | | | ||||
预付费用和其他费用 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
流转和特许权使用费权益，净额(注3) | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付股息 | ||||||
应付所得税 | ||||||
其他流动负债 | ||||||
流动负债总额 | | | ||||
债务(附注5) | ||||||
递延税项负债 | ||||||
不确定的税收状况 | ||||||
其他负债 | ||||||
总负债 | | | ||||
承担和或有事项(附注13) | ||||||
股权 | ||||||
优先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | ||||||
额外实收资本 | ||||||
累计收益 | ||||||
皇家黄金股东权益总额 | | | ||||
非控制性权益 | ||||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
皇家黄金公司
合并经营表和全面收益表
(未经审计，除共享数据外，金额以千计)
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入(注7) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和开支 | ||||||||||||
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | | | | | ||||||||
一般和行政 | | | | | ||||||||
生产税 | | | | | ||||||||
勘探成本 | — | | | | ||||||||
折旧、损耗和摊销 | | | | | ||||||||
总成本和费用 | | | | | ||||||||
出售Peak Gold合资公司权益的收益 | — | — | | — | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
权益证券的公允价值变动 | ( | ( | ||||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税(费用)福利 | ( | ( | ( | |||||||||
净收益和综合收益 | | | | | ||||||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损和综合(收益)亏损 | ( | | | | ||||||||
皇家黄金普通股股东应占净收益和综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金普通股股东每股净收益： | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加权平均流通股 | | | | | ||||||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释加权平均流通股 | | | | | ||||||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
皇家黄金公司
合并股东权益变动表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
(未经审计，除共享数据外，金额以千计)
皇家黄金公司股东 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (亏损)收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2020年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2020年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金公司股东 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (亏损)收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2019年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
从(向)非控股权益分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| ( |
| | |||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金公司
合并股东权益变动表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月
(未经审计，除共享数据外，金额以千计)
皇家黄金公司股东 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (亏损)收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
出售Peak Gold合资公司权益 | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2020年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金公司股东 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (亏损)收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
从(向)非控股权益分配 | — |
| — |
|
| |
| — |
| ( |
| | |||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
皇家黄金公司
合并现金流量表
(未经审计，金额以千计)
截至六个月 | ||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动的现金流： | ||||||
净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
出售Peak Gold合资公司权益的收益 | ( | — | ||||
非现金员工股票补偿费用 | | | ||||
权益证券的公允价值变动 | ( | | ||||
递延税金优惠 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
资产负债变动情况： | ||||||
应收特许权使用费 | ( | ( | ||||
溪流库存 | ( | ( | ||||
应收所得税 | ( | ( | ||||
预付费用和其他资产 | | ( | ||||
应付帐款 | ( | ( | ||||
应付所得税 | | | ||||
不确定的税收状况 | ( | | ||||
其他负债 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动的现金流： | ||||||
收购流媒体和特许权使用费权益 | ( | ( | ||||
出售Peak Gold合资公司权益所得款项 | | — | ||||
出售康戈股份所得款项 | | — | ||||
其他 | ( | | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | | $ | ( | ||
融资活动的现金流： | ||||||
偿还债务 | ( | ( | ||||
普通股发行支付净额 | ( | ( | ||||
普通股分红 | ( | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用于融资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
现金及现金等价物净增(减) | | ( | ||||
期初现金及等价物 | | | ||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.报告运营情况、重大会计政策汇总和近期采用的会计准则
皇家黄金从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求获得现有的流程和特许权使用费权益，或者为正在生产或开发阶段的项目提供资金，以换取流程或特许权使用费权益。金属流是一项购买协议，规定有权按购买协议为交易有效期确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。特许权使用费是采矿项目的非经营性权益，它提供了在扣除合同规定的成本(如果有的话)后获得该项目生产的收入或金属的权利。--
重要会计政策摘要
随附的未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)、表格10-Q和1934年证券交易法(经修订)下S-X条例第10条的指示编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平呈报中期财务报表，所有属正常经常性性质的调整均已包括在本表格10-Q内。截至2020年12月31日的三个月和六个月的运营业绩不一定代表截至2021年6月30日的财年可能预期的业绩。这些未经审计的中期财务报表应与我们于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2020财政年度10-K表格”)一并阅读。
最近采用的会计准则
当前预期信用损失
2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量与随后的修正案一起，将实体记录信贷损失的方式从“已发生损失”方法改为“预期损失”方法。此更新适用于2019年12月15日之后的年度期间和这些年度内的中期财务报表期间，并允许提前采用。2020年7月1日，我们采用了新的指导方针，根据我们的评估，采用新指导方针对我们的合并财务报表没有任何影响。
2.同意出售Peak Gold合资企业权益
2020年9月30日，我们与Kinross Gold Corporation的一家附属公司签订了一项协议，将出售我们的
除了总现金代价$
| ● | 增量 |
| ● | 增量 |
特许权使用费记录为#年勘探阶段特许权使用费权益。流转和特许权使用费权益，净额在我们截至2020年12月31日的综合资产负债表中，分配的总价值约为
7
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皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
3.流媒体和特许权使用费权益，净额
下表汇总了我们的流量和特许权使用费权益，截至2020年12月31日和2020年6月30日的净额。
截至2020年12月31日(以10万为单位)： |
| 成本 |
| 累计耗竭 |
| 网 | |||
生产阶段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
生产阶段利润总额 | | ( | | ||||||
制作阶段版税利益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
培尼亚斯基托 | | ( | | ||||||
科尔特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | | ||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
霍马克au | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的特许权使用费利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
总开发阶段流和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | |||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探阶段的总特许权使用费权益 | | — | | ||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年6月30日(以10万为单位)： |
| 成本 |
| 累计耗竭 |
| 减损 | 网 | |||||
生产阶段流利益： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | — | | ||||||||
安达科洛 | | ( | — | | ||||||||
雨河 | | ( | — | | ||||||||
瓦萨 | | ( | — | | ||||||||
生产阶段利润总额 | | ( | — | | ||||||||
制作阶段版税利益： | ||||||||||||
沃西湾 | | ( | — | | ||||||||
培尼亚斯基托 | | ( | — | | ||||||||
科尔特斯 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | ( | | ||||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | ( | | ||||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | ( | | ||||||||
发展阶段流利益： | ||||||||||||
霍马克au | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
开发阶段的特许权使用费利益： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
开发阶段特许权使用费权益总额 | | — | — | | ||||||||
总开发阶段流和特许权使用费利益 | | — | — | | ||||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | ||||||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
勘探阶段的总特许权使用费权益 | | — | — | | ||||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
WASSA和Prestea/Bogoso流协议的分离
2020年10月1日，我们宣布瓦萨和Prestea/Bogoso金矿流协议分离为单独的流协议，从2020年9月30日起生效。完成这一分离是为了促进金星资源有限公司(“金星”)将Prestea/Bogoso矿出售给未来全球资源公司(“FGR”)。
仍然与金星签订的Wassa Stream协议继续为我们提供购买权利
Prestea/Bogoso Stream与FGR达成的协议为我们提供了购买权
Wassa Stream协议和Prestea/Bogoso Stream协议的重要条款，包括安全以及皇家黄金和金星的权利和义务，与原始协议中的条款基本一致。WASSA流被记录为生产阶段流兴趣流转和特许权使用费权益，净额在我们的综合资产负债表上，账面价值为$
9
目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
“新冠肺炎”与当前经济环境
从2020年到2021年，由于持续的新冠肺炎疫情，我们的几个业务对手方已经实施了临时业务缩减。此外，大流行及其带来的经济和社会影响使运营商很难预测预期产量，有时运营商不得不撤回或修改之前披露的指导意见。到目前为止，我们的大部分经营业绩和财务状况都没有受到这些措施的实质性影响。然而，这场大流行的影响是不稳定的，变化很快，包括疫苗和治疗的开发和部署以及新冠肺炎的潜在突变。因此，我们目前无法预测未来对我们的经营业绩和财务状况的任何影响的性质或程度。作为我们定期资产减值分析的一部分，我们继续监测与大流行相关的事态发展对流量和特许权使用费利益的影响。
4.发行有价证券
截至2020年12月31日，我们的有价证券包括
如附注2所述，在2020年9月30日，我们出售了
我们有价证券的公允价值减少了1美元。
5.偿还债务。
截至2020年12月31日和2020年6月30日，我们的债务包括以下内容：
截至2020年12月31日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校长 |
| 发债成本 |
| 总计 |
| 校长 |
| 发债成本 |
| 总计 | |||||||
(金额以10000为单位) | (金额以10000为单位) | |||||||||||||||||
循环信贷安排 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循环信贷安排
截至2020年12月31日，我们拥有
2021年1月4日，我们偿还了$
10
目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
皇家黄金可随时偿还我们循环信贷安排下的任何借款，无需支付溢价或罚款。我们的循环信贷安排将于2024年6月3日到期。
6.新租约
我们的重要租赁安排与我们的办公空间有关。这些安排用于租赁公司办公空间和办公设备等资产。我们根据截至2030年6月30日的财年的不同日期到期的运营租约租赁办公空间和办公设备。截至2020年12月31日，综合资产负债表中记录了以下金额(金额以千计)：
分类 | 2020年12月31日 | ||||
经营租约 | |||||
使用权资产-流动资产 |
|
| $ | | |
使用权资产-非流动资产 | | ||||
总使用权资产 | $ | | |||
租赁负债--流动负债 | $ | | |||
租赁负债--非流动负债 | | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | |||
截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日如下(单位：千)：
财政年度： | 经营租约 | ||
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | $ | | |
扣除的利息 | ( | ||
总计 | $ | | |
与租赁有关的其他信息包括以下内容：
2020年12月31日 | |||
经营租赁期限和贴现率 | |||
加权平均剩余租赁年限(年) | |||
加权平均贴现率 | |||
截至2020年12月31日，我们没有任何融资租赁。
7.增加收入。
收入确认
根据美国公认会计准则(GAAP)的指导，履约义务是在合同中承诺将一种不同的商品或服务(或一整套商品和/或服务)的控制权转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。根据本指引，应占吾等流权益及特许权使用费权益的收入一般于相关金属生产控制权转移至吾等客户时确认。我们确认的收入金额进一步反映了我们根据各自的流量或特许权使用费协议有权获得的对价。下面将讨论我们针对流媒体和特许权使用费权益的收入确认政策的更详细摘要。
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目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
溪流利益
金属流是一种购买协议，规定以预付保证金为交换条件，有权按购买协议为交易有效期确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分。根据我们的金属分流协议收到的黄金、白银和铜被纳入库存，然后主要使用平均现货汇率黄金、白银和铜远期合约出售。这些平均现货汇率远期合约的销售价格取决于合约期限内黄金、白银或铜的日均现货价格，通常是以下两个交易日之间的连续几个交易日。
特许权使用费权益
特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，它提供了在扣除特定成本(如果有的话)后从项目中生产的收入或金属中获得一定百分比的权利。我们有权根据合同规定的金属生产期间的商品价格(例如，月度或季度平均现货价格)支付采矿项目的特许权使用费权益。作为特许权使用费持有人，我们在采矿项目的生产和运营中充当被动实体，采矿项目的第三方运营商负责所有采矿活动，包括随后的营销和向其最终客户交付所有金属产品。在我们的所有重大特许权使用费权益安排中，我们得出的结论是，我们将我们在金属生产中的权益控制权转移到生产发生时的运营商，因此，运营商就是我们的客户。吾等进一步确定，将包含吾等特许权使用费权益的每一金属生产单位转让给运营商是合同项下的单独履约义务，每一履约义务均在运营商生产金属时履行。因此，我们确认在根据协议以指定商品价格进行金属生产期间我们的特许权使用费权益应占收入，扣除任何合同允许的非现场处理、精炼、运输和(如适用)采矿成本。
专营权费收入预算
对于我们的少数特许权使用费权益，我们可能不会收到或有权收到运营商在发布我们的财务报表之前金属生产期间的付款信息，包括生产信息。因此，我们可以根据运营商提供的信息(包括公共信息)来估计这些特许权使用费的收入。如果我们在发布财务报表之前没有从运营商或其他公共来源获得足够的信息，我们将在收到必要的付款信息期间确认特许权使用费收入。估计金额和实际金额之间的差异可能会有很大不同，并记录在实际金额已知的期间。也请参考我们在2020财年10-K中讨论的“估计数的使用”会计政策。截至2020年12月31日止三个月及六个月，于2020年12月31日之前估计或可归因于金属生产的特许权使用费收入并不重要。--
收入的分类
我们已经确认了
12
目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
我们每个收入来源按金属类型划分的收入分类如下(以千为单位)：
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 | |||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
流媒体收入： | |||||||||||
美国黄金公司(Gold) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
中国银牌 | | | | | |||||||
上海铜业 | | | | | |||||||
*总流媒体收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
版税收入： | |||||||||||
美国黄金公司(Gold) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
中国银牌 | | | | | |||||||
上海铜业 | | | | | |||||||
其他 | | | | | |||||||
*特许权使用费总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可归因于我们主要收入和特许权使用费权益的收入分类如下(以千为单位)：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 | ||||||||
金属 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
流媒体收入： | ||||||||||||||
--米利根山(Mount Milligan) | 金和铜 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
*普韦布洛·维埃霍(Pueblo Viejo) | 金银 | | | | | |||||||||
*安达科洛(Andacollo) | 黄金 | | | | | |||||||||
朱莉娅·瓦萨(Wassa) | 黄金 | | | | | |||||||||
其他 | 金银 | | | | | |||||||||
*总流媒体收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
版税收入： | ||||||||||||||
*培尼亚斯基托(Peñasquio) | 金、银、铅、锌 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
约翰·科尔特斯(Cortez) | 黄金 | | | | | |||||||||
其他 | 五花八门 | | | | | |||||||||
*特许权使用费总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
请参阅附注11，了解我们按可报告类别划分的收入的地理分布。
8.取消以股票为基础的薪酬
我们确认基于股票的薪酬费用如下：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(金额以10000为单位) | (金额以10000为单位) | |||||||||||
股票期权 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票增值权 | | | | | ||||||||
限制性股票 | | | | | ||||||||
绩效股票 | | | | | ||||||||
基于股票的薪酬总费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬费用包括在一般和行政综合经营表和全面收益表中的费用。
13
目录
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
在截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的六个月内，我们授予了以下基于股票的薪酬奖励(请注意
截至六个月 | ||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(持股数量：股) | ||||||
股票期权 | | | ||||
股票增值权 | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
绩效库存(最高 | | | ||||
已授予的股权奖励总额 | | | ||||
截至2020年12月31日，我们每个基于股票的薪酬奖励的未确认薪酬支出(以下以千为单位表示)和加权平均归属期限如下：
| 无法识别 |
| 加权的- | |||||||||
补偿 | 平均归属 | |||||||||||
费用 |
| 期间(年) | ||||||||||
股票期权 | $ | | ||||||||||
股票增值权 | | |||||||||||
限制性股票 | | |||||||||||
绩效股票 | | |||||||||||
9.美国每股盈余(EPS)
基本每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的，并考虑了参与证券的影响。包含不可没收股息或股息等价物权利的未归属股票补偿奖励被视为参与证券，并根据两级法计入每股收益。我们的非既得性限制性股票奖励包含不可没收的红利权利，在发行或宣布的红利方面与普通股平等参与。我们未行使的股票期权奖励、未行使的股票结算增值权和未授予的绩效股票不包含分红权。在两类法下，用于确定基本每股收益的收益减去分配给参与证券的金额。两级法的使用对基本每股收益和稀释每股收益的计算产生了无形的影响。
下表汇总了这一时期稀释证券对稀释每股收益的影响(金额以千为单位，股票数据除外)：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
皇家黄金普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加权平均股份 | | | | | ||||||||
其他稀释性证券的影响 | | | | | ||||||||
稀释每股收益的加权平均股份 | | | | | ||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
14
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皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
10.取消所得税
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(金额以10万为单位，不包括利率) | (金额以10万为单位，不包括利率) | |||||||||||
所得税费用(福利) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
实际税率 | ( | |||||||||||
截至2020年12月31日的6个月的有效税率包括离散的税收优惠($
11.提供更多细分市场信息
我们在以下条件下管理我们的业务
截至2020年12月31日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
总流 | 总流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地区 | | | | | | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
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皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
我们用于评估业绩的可报告细分如下所示(金额以千为单位)：
截至2020年12月31日的三个月 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
| 销售成本控制 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 部门毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日的三个月 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
| 销售成本控制 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 部门毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年12月31日的6个月 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
| 销售成本控制 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 部门毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日的6个月 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
| 销售成本控制 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 部门毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销 |
| (2) | 损耗金额包括在折旧、损耗和摊销在我们的综合业务表和全面收益表上。 |
分部毛利总额与合并后毛利的对账所得税前收入如下所示(以千为单位)：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
部门毛利总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和开支 | ||||||||||||
一般和行政费用 | | | | | ||||||||
勘探成本 | — | | | | ||||||||
折旧摊销 | | | | | ||||||||
出售Peak Gold合资公司权益的收益 | — | — | ( | — | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
权益证券的公允价值变动 | ( | | | ( | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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合并财务报表附注
(未经审计)
我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月按可报告部门划分的收入在地理上的分布如下表所示(金额以千为单位)：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
分流兴趣： | ||||||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
多米尼加共和国 | | | | | ||||||||
智利 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
溪流权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
版税权益： | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
墨西哥 | | | | | ||||||||
澳大利亚 | | | | | ||||||||
加拿大 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
世界其他地区 | | | | | ||||||||
特许权使用费权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
12.使用公允价值计量
公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，我们采用了三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序，如下所示：
级别1：在活跃的市场上，投资者对相同工具的报价；
第2级：评估活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入和重大价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
第3级：评估价格或估值技术，要求投入对公允价值计量既重要又不可观察(很少或根本没有市场活动的支持)。
下表列出了我们的金融资产，按公允价值等级按公允价值定期计量(至少每年一次)。
截至2020年12月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面金额 |
| 总计 |
| 1级 |
| 二级 |
| 3级 | ||||||
资产(以千为单位)： | |||||||||||||||
有价证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
我们属于公允价值等级1级的有价证券按活跃市场的报价乘以所持股份的数量进行估值。我们循环信贷安排(注5)的账面价值接近于截至2020年12月31日的公允价值。归类于公允价值等级第2级的TriStar Gold Inc.认股权证是基于模型(Black-Scholes)的估值，其中的重要投入在活跃的市场中可以观察到。
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合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年12月31日，我们拥有的资产在某些条件下必须在非经常性基础上按公允价值计量，如与流量和特许权使用费权益、无形资产和其他长期资产相关的资产。就该等资产而言，如该等资产中任何一项被确定为减值，则该等资产应在其初始确认后的期间按公允价值计量。如有需要按其公允价值确认该等资产，则该等计量将利用第3级投入厘定。--
13.承诺额和或有事项
霍马克aU银流获取
根据我们的KhoemacaU Silver Stream交易于2019年2月完成，我们根据我们的有条件融资时间表支付了以下预付款：
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
包括在2021年1月6日支付的第六笔预付款，我们总共捐献了$
Ilovica Gold Stream收购
截至2020年12月31日，我们的有条件资助时间表为$
18
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第二项：报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般演示文稿
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为您提供信息，帮助您更好地了解和评估我们的财务状况和经营结果。您应阅读本MD&A，同时阅读本季度报告FORM 10-Q第1项中包含的综合财务报表，以及我们于2020年8月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的FORM 10-K财年年度报告(“Fiscal 2020 10-K”)。
本MD&A包含前瞻性信息。在此次MD&A会议之后，您应该回顾一下我们关于前瞻性陈述的重要说明。
我们不拥有、开发或开采我们持有流水或特许权使用费权益的物业。本Form 10-Q季度报告中提供的有关我们持有权益的经营性物业的某些信息(包括有关储量、历史产量、产量估计、物业描述和物业开发的信息)是由这些物业的运营商提供给我们的，或者是这些运营商向适用的证券监管机构(包括SEC)提交的公开信息。我们尚未核实，也无法核实这些第三方信息，并明确表示不对这些第三方信息的准确性、完整性或公平性承担任何责任，并请读者参阅运营商提交的公开报告，以了解有关这些物业的信息。
在本MD&A中，我们指的是“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金属流(或”流“)以及其他类型的特许权使用费或类似权益。这些术语在我们的2020财年10-K中进行了定义。
我们的业务概述
我们收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似的利益。我们寻求收购现有的流和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目融资，以换取流或特许权使用费权益。
我们通过两个细分市场来管理我们的业务：
| ● | 溪流利益的获取与管理-金属流是一种购买协议，它规定，作为预付保证金的交换，有权以购买协议为交易有效期确定的价格购买从矿山生产的一种或多种金属的全部或部分。自.起2020年12月31日，我们拥有8个溪流权益，其中6个是生产性物业，2个是发展阶段物业。溪流权益约占68%和70%在截至2020年12月31日的三个月和六个月的总收入中，72%和73% 分别为截至2019年12月31日的三个月和六个月。我们预计分流权益将继续占我们总收入的很大一部分。 |
| ● | 收购和管理特许权使用费权益-特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，在扣除特定成本(如果有的话)后，这些权益提供了从项目中生产的收入或金属的权利。自.起2020年12月31日，我们拥有35个生产阶段物业、15个开发阶段物业和131个勘探阶段物业的特许权使用费权益，其中49个项目为评估阶段项目。我们用“评价阶段”来描述勘探阶段的属性，这些属性包含矿化物质，操作员在这些属性上从事储量的寻找。计入特许权使用费权益大约32%和30%在截至2020年12月31日的三个月和六个月的总收入中，28%和27%分别为截至2019年12月31日的三个月和六个月。 |
我们不会在我们持有河流权益和特许权使用费权益的物业上进行采矿作业，我们一般也不需要为这些物业的资本成本、勘探成本、环境成本或其他运营成本做出贡献。
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无论是通过创建或收购新的或现有的流或特许权使用费权益，还是通过其他收购活动，我们都在不断评估扩大我们投资组合的机会。我们通常在不同的审查阶段都有收购机会。例如，我们的审查流程可能包括聘请顾问和顾问分析机会；分析机会的技术、财务、法律和其他机密信息；提交意向书和条款单；参与初步讨论和谈判；以及作为投标人参与竞争过程。
业务趋势和不确定性
金属价格
我们的财务业绩主要与黄金、白银、铜和其他金属的价格挂钩。近年来，金属价格大幅波动，我们预计这种波动将持续下去。金属的可销售性和价格受到许多我们无法控制的因素的影响，金属价格的重大变化可能会对我们的收入产生实质性影响。
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个月和六个月，金属平均价格和按金属划分的营收百分比如下：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
金属 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||||
黄金(美元/盎司) | $ | 1,874 | 76% | $ | 1,481 | 74% | $ | 1,892 | 76% | $ | 1,477 | 76% | ||||||||
白银(美元/盎司) | $ | 24.39 | 10% | $ | 17.32 | 10% | $ | 24.32 | 10% | $ | 17.15 | 9% | ||||||||
铜(美元/磅) | $ | 3.25 | 11% | $ | 2.67 | 13% | $ | 3.10 | 11% | $ | 2.65 | 10% | ||||||||
其他 | 不适用 | 3% | 不适用 | 3% | 不适用 | 3% | 不适用 | 5% | ||||||||||||
“新冠肺炎”与当前经济环境
从2020年到2021年，由于持续的新冠肺炎疫情，我们的几个业务对手方已经实施了临时业务缩减。此外，大流行及其带来的经济和社会影响使运营商很难预测预期产量，有时运营商不得不撤回或修改之前披露的指导意见。到目前为止，我们的大部分经营业绩和财务状况都没有受到这些措施的实质性影响。然而，这场大流行的影响是不稳定的，变化很快，包括疫苗和治疗的开发和部署以及新冠肺炎的潜在突变。因此，我们目前无法预测未来对我们的经营业绩和财务状况的任何影响的性质或程度。作为我们定期资产减值分析的一部分，我们继续监测与大流行相关的事态发展对流量和特许权使用费利益的影响。
出售Peak Gold合资公司权益
2020年9月30日，我们宣布与Kinross Gold Corporation达成协议，出售我们在Peak Gold Project的权益和我们在Peak Gold，LLC(Peak Gold，LLC，Peak Gold，LLC)的普通股头寸，后者是我们在Peak Gold，LLC的合作伙伴，也是Peak Gold Project的所有者。出售该等权益所收到的代价包括现金6,130万美元、就权益地区(包括目前的Peak Gold Project资源区)生产的白银额外收取28%的冶炼厂净回报特许权使用费，以及ConTango的一家全资附属公司在交易中收购的阿拉斯加州若干采矿权益的额外1%冶炼厂净回报特许权使用费。*Peak Gold，LLC保留以400万美元收购白银28%净冶炼厂净特许权使用费增量的50%的权利。
本次交易后，我们在ConTango拥有的Peak Gold Project和State of Alaska矿业主张财产中的权益仅包括冶炼厂净收益特许权使用费。有关出售匹克黄金合营公司权益的进一步讨论，请参阅我们的综合财务报表附注2。
WASSA和Prestea/Bogoso流协议的分离
2020年10月1日，我们宣布瓦萨和Prestea/Bogoso金矿流协议分离为单独的流协议，从2020年9月30日起生效。完成这一分离是为了促进金星资源有限公司(“金星”)将Prestea/Bogoso矿出售给未来全球资源公司(“FGR”)。
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目录
仍与Golden Star签订的Wassa Stream协议继续向我们提供购买Wassa矿生产的10.5%黄金的权利，直至交付240,000盎司为止，之后，Stream百分比将降至5.5%。在交割24万盎司之前，黄金的现金购买价保持在每盎司现货价格的20%，在交割之后，黄金的现货价格保持在每盎司现货价格的30%。截至2020年12月31日，在达到240,000盎司的交货门槛之前，Wassa矿仍有大约110,200盎司的黄金需要交付。
Prestea/Bogoso Stream与FGR达成的协议规定，我们有权购买Prestea/Bogoso矿生产的5.5%的黄金，以换取每盎司交付现货价格的30%的现金收购价。
运营商2020年按流量和特许权使用费利息划分的产量估计
我们通常在每个历年的第一季度从我们的生产矿山的许多运营商那里收到年度产量估计。在某些情况下，运营商可以全年修改其原始日历年指导。下表显示了运营商向我们报告的2020日历的当前产量估计，以及截至2020年12月31日的我们主要物业的实际产量。
运营商2020年按流量和特许权使用费利息划分的估计和实际产量
主要生产属性
2020年日程表-运营商的最新产量 | 日程表-2020年运营商的最新生产 | |||||||||||
估计数(1) | 实际(2) | |||||||||||
黄金 | 白银 | 贱金属 | 黄金 | 白银 | 贱金属 | |||||||
特许权使用费/特许权使用费 |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
溪流： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 53,000 |
|
|
| 49,200 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 140,000 - 160,000 |
|
|
| 161,900 |
|
| ||||
铜 |
|
| 8000万至9000万 |
|
|
| 8280万 | |||||
普韦布洛·维埃霍(5) | 530,000 - 580,000 | 不适用 | 542,000 | 不适用 | ||||||||
瓦萨(6) | 165,000 - 170,000 | 168,000 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
Cortez GSR1 |
| 66,900 |
|
|
| 101,700 |
|
| ||||
Cortez GSR2 |
| 109,600 |
|
|
| 103,900 |
|
| ||||
Cortez GSR3 |
| 146,300 |
|
|
| 161,100 |
|
| ||||
Cortez NVR1 |
| 113,500 |
|
|
| 121,600 |
|
| ||||
Cortez NVR1C | 30,100 | 44,500 | ||||||||||
培尼亚斯基托(7) |
| 510,000 | 2800万 |
| 343,000 | 2040万 |
| |||||
铅 |
|
|
|
|
| 1.9亿 |
| 1.3亿 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 3.6亿 |
| 2.81亿 | ||||
| (1) | 除非在本表的脚注中另有说明，否则我们从运营商处收到的产量估计数为2020年日历。不能保证从运营商那里收到的产量估计会实现。 |
| (2) | 实际产量数据由我们的运营商提供，涵盖2020年1月1日至2020年12月31日期间，除非本表脚注另有说明。 |
| (3) | 安达科洛的估计和实际产量数据显示精矿中含有黄金。 |
| (4) | 米利根山的估计和实际产量数字是精矿中可支付的金和铜。 |
| (5) | Pueblo Viejo的估计和实际产量数字是以多利支付的黄金，代表巴里克在Pueblo Viejo的60%权益。运营商没有提供估计或实际的白银产量。 |
| (6) | 瓦萨的估计和实际产量数字是以多利表示的应付黄金。-- |
| (7) | 年估计和实际的黄金和白银产量数字培尼亚斯基托以精矿和多利形式支付的黄金和白银。所列估计及实际铅锌产量数字为精矿中的应付铅锌。显示的估计产量数字是从2020年1月1日到2020年12月31日，而实际产量数字是从2020年1月1日到2020年9月30日，每个运营商。截至本报告日期，运营商无法提供2020年的完整日历年信息。 |
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目录
物业发展计划
本节提供运营商直接向我们报告或在其公开文档中报告的我们主要物业的最新更新。
溪流利益
安达科洛
截至2020年12月31日的三个月，Andacollo的金流交货量约为10,700盎司，而截至2019年12月31日的三个月的交货量约为18,600盎司。本季度交货量减少的原因是2020年7月新冠肺炎对运营的影响，以及这两个时期发货和结算时间的差异。
泰克预计，成绩将继续下降，接近储备成绩。我目前在安达科洛的生活预计将持续到2035年。根据Teck的说法，执行矿山计划的生命周期将需要额外的许可证或许可证修正案。
Khoemacau
根据Khoemac的说法aU铜矿(Pty.)有限(“KCM”)，Khoemac的进展仍在继续aU项目(“Khoemaca在截至2020年12月31日的三个月内，该项目已完成约85%的建设任务。据KCM称，活动的重点是整修和升级博塞托磨坊，地下开发，完成5区的住宿、电力和供水基础设施，以及完成5区与博塞托磨坊之间的运输路面铺设。此外，根据KCM的数据，截至2020年12月底，这三个矿山的地下开发累计前进了8,311米，地面上储存了约70,000吨矿石。
博茨瓦纳政府于2020年3月宣布的为期6个月的紧急状态，以帮助防止新冠肺炎的传播，于2020年9月28日延长了6个月，至2021年3月。采矿仍然被指定为一项“基本服务”，KCM报告说，Khoemac的一般开发活动a你还在继续，没有产生重大影响。与之前的报告一致，除非新冠肺炎的考虑造成任何潜在的进一步影响，KCM的目标是在2021年第二个日历季度末开始投产活动，第一批精矿发货将在2021年第三个日历季度末开始。
2021年1月6日，皇家黄金支付了第六笔3260万美元的预付款，这使得总捐款达到2.12亿美元，并完成了赚取全部基础白银流量所需的预付款。对于完成建设所需的任何剩余资金，KCM可根据流协议选择提取至多5300万美元的额外流动融资，为Royal Gold赚取至多20%的期权银流，根据Royal Gold提供的次级债务安排提取至多2500万美元，和/或向项目赞助商寻求至少2500万美元的股本。次级债务安排的期限为7年，利息为LIBOR+11%，并在发生某些事件时要求强制偿还。
KCM目前预计，在这笔额外资金中，需要高达5000万美元才能完成Khoemac的建设和提升。a这在很大程度上是由于之前报道的新冠肺炎因素对进度的影响。STREAM协议中内置的新增资金机制使KCM能够无缝地获得所需的额外资本。KCM目前正在审查其资金选择，在下一次资金提取之前，下一次资金提取最早可能发生在2021年4月，预计在这一日期之后不需要任何进一步的资金才能达到商业生产。
米利根山
截至2020年12月31日的三个月，Milligan山的金流交货量约为9,700盎司，而截至2019年12月31日的三个月的交货量约为18,800盎司。交货量减少主要是由于加工黄金品位较低，部分原因是截至2020年6月30日的三个月内，新冠肺炎导致露天开采减少，此外，在此期间发货和结算的时间存在差异。
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目录
在截至2020年12月31日的三个月里，米利根山的铜流交货量约为250万磅，而截至2019年12月31日的三个月，铜流交货量约为440万磅。交货量减少是由于这两个时期的装运和结算时间不同造成的。
2021年1月14日，Centerra报告称，米利根山在2020年日历期间生产了约16.19万盎司黄金，高于之前发布的14万至16万盎司的黄金产量指引。Centerra还报告称，2020年日历年的铜产量为8,280万磅，与之前发布的8,000万至9,000万磅的铜产量指引一致。
普韦布洛·维埃霍
截至2020年12月31日的三个月，Pueblo Viejo的金流交货量约为10,500盎司，而截至2019年12月31日的三个月的交货量约为13,200盎司。交货量减少的原因是品级和回收率较低。2021年1月14日，巴里克报告称，其在2020历年Pueblo Viejo黄金产量中的60%份额为542,000盎司，与之前发布的53万至58万盎司的指引一致。
截至2020年12月31日的三个月，银流交货量约为418,200盎司，而截至2019年12月31日的三个月，银流交货量约为417,800盎司。
巴里克报告说，Pueblo Viejo在本季度扩建加工厂和尾矿储存设施方面继续取得进展。巴里克估计，扩建项目可以显著提高产能，并使该矿在2022年日历之后(100%)保持平均每年约80万盎司的黄金产量，尾矿储存能力的增加有可能将大约1100万盎司的矿化材料转化为储量(100%)。
据巴里克报道，加工厂扩建的环境影响评估已获批准，并已发放修订的环境许可证，在工程、采购长铅设备包、土方工程和建筑活动合同招标方面继续取得进展。巴里克还报告称，支持额外尾矿产能的研究和许可讨论继续取得进展。
瓦萨
截至2020年12月31日的三个月，瓦萨的金流交货量约为4,700盎司，而截至2019年12月31日的三个月的交货量约为4,900盎司。
2021年1月20日，Golden Star报告称，2020年瓦萨全年黄金产量为16.8万盎司，在修订后的指导范围内(16.5万至17万盎司)，比2019年的产量增长了7%。金星还提供了2021年全年16.5万至17.5万盎司的黄金产量指导。
另外，据Golden Star称，Wassa矿扩建至Wassa矿体南延的初步经济评估工作已接近完成，研究结果将公布，同时预计Golden Star将于2021年2月发布最新的储量和资源估计。--
特许权使用费权益
科尔特斯：
截至2020年12月31日的三个月，可归因于Cortez特许权使用费权益的产量约为57,600盎司黄金，而截至2019年12月31日的三个月的黄金产量约为28,000盎司。
巴里克预计，2021年日历年的产量将比2020年日历年有所增长，这主要是因为十字路口矿藏的贡献更大，预计将持续到2023年，并抵消其他特许权使用费地区产量下降的影响。
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目录
培尼亚斯基托
由于我们在Peñasquio的特许权使用费权益，截至2020年12月31日的三个月，黄金产量增加了约120%，锌产量增加了30%，而白银产量下降了约7%，铅产量下降了15%。
2020年12月，纽蒙特公司为Peñasquio提供了2021年全年生产指导，黄金66万盎司、白银3000万盎司、锌4.75亿磅和铅1.9亿磅，而纽蒙特公司在2020年7月报告的2020年生产指导为51万盎司黄金、2800万盎司银、3.6亿磅锌和1.9亿磅铅。
运营结果
截至的季度2020年12月31日，与截至季度的季度相比2019年12月31日
截至2020年12月31日的季度，我们记录的皇家黄金股东应占净收益和全面收益(“净收益”)为5990万美元，或每股基本和稀释后收益0.91美元，而截至2019年12月31日的季度净收益为4130万美元，或每股基本和稀释后收益0.63美元。净收入增加的主要原因是收入增加，如下所述。这些增长被我们销售成本的增加以及折旧、损耗和摊销费用的增加部分抵消，这些都将在下文讨论。
在截至2020年12月31日的季度，我们确认总收入为1.584亿美元，其中包括河流收入1.077亿美元和特许权使用费收入5070万美元，平均黄金价格为每盎司1,874美元，平均白银价格为每盎司24.39美元，平均铜价为每磅3.25美元。相比之下，截至2019年12月31日的三个月总收入为1.236亿美元，其中包括8960万美元的河流收入和3400万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司1,481美元，平均白银价格为每盎司17.32美元，平均铜价为每磅2.67美元。与截至2019年12月31日的季度相比，截至2020年12月31日的季度收入和归因于我们的流和特许权使用费权益的相应产量如下：
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受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
截至2020年和2019年12月31日的季度
(数量以千为单位，报告的生产盎司除外。和磅。)
三个月 | 三个月 | |||||||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
报道 | 报道 | |||||||||||||
特许权使用费/特许权使用费 |
| 金属 |
| 营业收入 |
| 生产(1) |
| 营业收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 44,713 | $ | 30,629 | ||||||||||
黄金 | 16,900 | 奥兹。 | 12,900 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 4.1 | 多磅。 | 4.3 | 多磅。 | ||||||||||
普韦布洛·维埃霍 | $ | 27,554 | $ | 23,614 | ||||||||||
黄金 | 9,400 | 奥兹。 | 10,500 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 408,600 | 奥兹。 | 462,400 | 奥兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 17,766 | 9,500 | 奥兹。 | $ | 20,665 | 13,900 | 奥兹。 | |||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 6,761 | 3,600 | 奥兹。 | $ | 4,794 | 3,300 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | $ | 10,925 | $ | 9,923 | ||||||||||
黄金 | 5,100 | 奥兹。 | 6,100 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 52,000 | 奥兹。 | 20,500 | 奥兹。 | ||||||||||
河流总收入 | $ | 107,719 | $ | 89,625 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亚斯基托 | $ | 12,952 | $ | 7,577 | ||||||||||
黄金 | 210,600 | 奥兹。 | 95,800 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 8.7 | 蚊子。 | 9.3 | 蚊子。 | ||||||||||
铅 | 52.1 | 多磅。 | 61.5 | 多磅。 | ||||||||||
锌 | 93.8 | 多磅。 | 72.1 | 多磅。 | ||||||||||
科尔特斯 | 黄金 | $ | 8,128 | 57,600 | 奥兹。 | $ | 3,292 | 28,000 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 29,561 | 不适用 | $ | 23,149 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 50,641 | $ | 34,018 | ||||||||||
总收入 | $ | 158,360 | $ | 123,643 | ||||||||||
| (1) | 报告的产量涉及截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月受我们的流量和特许权使用费利益约束的金属销售量，可能与运营商的公开报告不同。 |
| (2) | 有关主要物业最新发展的讨论，请参阅上文“物业发展”。 |
| (3) | 就个人而言，除了Rainy River在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中贡献了6%的总收入外，在这两个时期，包括在“其他”类别中的任何河流或特许权使用费对我们总收入的贡献都没有超过5%。 |
我们总收入的增长主要是由于黄金、白银和铜的平均价格比上一季度有所上升，以及我们特许权使用费部门的产量增加。金银盎司和铜磅
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目录
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内购买和销售的黄金和白银盎司和铜磅，以及截至2020年12月31日和2020年6月30日的库存中的黄金和白银盎司和铜磅，用于我们的流媒体权益如下：
三个月 | 三个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
黄金流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存量(盎司) |
| 库存(盎司) |
米利根山 | 9,700 | 16,900 | 18,800 | 12,900 | 3,800 | 3,300 | ||||||
普韦布洛·维埃霍 | 10,500 | 9,400 | 13,200 | 10,500 | 10,500 | 100 | ||||||
安达科洛 | 10,700 | 9,500 | 18,600 | 13,900 | 2,900 | 11,100 | ||||||
瓦萨 | 4,700 | 3,600 | 4,900 | 3,300 | 3,100 | 2,900 | ||||||
其他 | 4,500 | 5,100 | 5,600 | 6,100 | 1,200 | 1,500 | ||||||
总计 | 40,100 | 44,500 | 61,100 | 46,700 | 21,500 | 18,900 | ||||||
三个月 | 三个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
银色小溪 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存量(盎司) |
| 库存量(盎司) |
普韦布洛·维埃霍 | 418,200 | 408,600 | 417,700 | 462,400 | 418,200 | 451,200 | ||||||
其他 | 65,400 | 52,000 | 48,100 | 51,100 | 66,300 | 23,400 | ||||||
总计 | 483,600 | 460,600 | 465,800 | 513,500 | 484,500 | 474,600 | ||||||
三个月 | 三个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
铜矿流 |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(Mlbs) |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(Mlbs) |
| 库存成本(Mlbs) |
| 库存成本(Mlbs) |
米利根山 | 2.5 | 4.1 | 4.4 | 4.3 | 1.0 | 0.8 | ||||||
不包括折旧、损耗和摊销的销售成本从截至2019年12月31日的三个月的2,110万美元增加到截至2020年12月31日的三个月的2,490万美元。这一增长主要是由于黄金、白银和铜价与前一时期相比有所上涨。销售成本是特定于我们的流协议的，是我们以现金支付购买黄金、白银和铜的结果。从Milligan山购买黄金的现金支付是每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格，而我们其他来源的现金支付是在金属交割日期附近黄金、银或铜(Mount Milligan)现货价格的固定合同百分比。
截至2020年12月31日的三个月，勘探成本从截至2019年12月31日的三个月的150万美元降至零。勘探成本专用于Peak Gold合资公司的勘探和推进。2020年9月30日，我们出售了Peak Gold合资公司的权益，这一点在本MD&A和我们合并财务报表附注2的前面讨论过。
截至2020年12月31日的三个月，折旧、损耗和摊销从截至2019年12月31日的三个月的4010万美元增加到4790万美元。增加的主要原因是米利根山的黄金销售增加，以及米利根山的枯竭速度增加，正如我们在2020财年10-K报告中所讨论的那样。与上一季度相比，安达科洛的黄金销售量下降，部分抵消了这些增长。
截至2020年12月31日的三个月，利息和其他支出从截至2019年12月31日的三个月的220万美元降至160万美元。减少的主要原因是利息支出减少，原因是我们的未偿债务利率与上一时期相比有所下降。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注5。
截至2020年12月31日的三个月，我们记录的所得税支出总额为1600万美元，而截至2019年12月31日的三个月的所得税支出为1110万美元。所得税支出导致当期有效税率为21.1%，而截至2019年12月31日的三个月为21.6%。
截至六个月2020年12月31日，而截至2019年12月31日的6个月
截至2020年12月31日的6个月，我们录得净收益1.668亿美元，或每股基本收益2.55美元，每股稀释后收益2.54美元，而截至2019年12月31日的6个月，我们的净收益为1.118亿美元，或每股基本及稀释后收益1.70美元。我们每股收益的增长主要归因于收入的增加、在2020年9月季度出售我们的Peak Gold合资企业权益带来的一次性收益以及在2020年9月季度确认的各种独立所得税优惠。每一项都对增长有贡献
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我们在此期间的每股收益将在下面讨论。这些增长被我们销售成本的增加以及折旧、损耗和摊销费用的增加部分抵消，这些都将在下文讨论。
截至2020年12月31日的六个月，我们确认总收入为3.052亿美元，包括2.142亿美元的河流收入和9100万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司1,892美元，平均白银价格为每盎司24.32美元，平均铜价为每磅3.10美元。相比之下，截至2019年12月31日的6个月，总收入为2.424亿美元，其中包括1.766亿美元的河流收入和6580万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司1,477美元，平均白银价格为每盎司17.15美元，平均铜价为每磅2.65美元。与截至2019年12月31日的6个月相比，截至2020年12月31日的6个月的收入和归因于我们的流和特许权使用费权益的相应产量如下：
受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
截至2020年和2019年12月31日的6个月
(数量以千为单位，报告的生产盎司除外。和磅。)
截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
报道 | 报道 | |||||||||||||
特许权使用费/特许权使用费 |
| 金属 |
| 营业收入 |
| 生产(1) |
| 营业收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 79,332 | $ | 61,126 | ||||||||||
黄金 | 28,800 | 奥兹。 | 29,500 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 8.2 | 多磅。 | 6.7 | 多磅。 | ||||||||||
普韦布洛·维埃霍 | $ | 58,824 | $ | 45,232 | ||||||||||
黄金 | 20,500 | 奥兹。 | 20,000 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 859,800 | 蚊子。 | 938,000 | 奥兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 41,275 | 21,600 | 奥兹。 | $ | 41,269 | 27,900 | 奥兹。 | |||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 15,870 | 8,500 | 奥兹。 | $ | 10,113 | 6,900 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | $ | 18,921 | $ | 18,866 | ||||||||||
黄金 | 9,200 | 奥兹。 | 11,900 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 75,100 | 奥兹。 | 85,600 | 奥兹。 | ||||||||||
河流总收入 | $ | 214,222 | $ | 176,606 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亚斯基托 | $ | 23,161 | $ | 11,997 | ||||||||||
黄金 | 341,300 | 奥兹。 | 131,300 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 15.1 | 蚊子。 | 13.9 | 蚊子。 | ||||||||||
铅 | 93.7 | 多磅。 | 91.2 | 多磅。 | ||||||||||
锌 | 191.8 | 多磅。 | 179.2 | 多磅。 | ||||||||||
科尔特斯 | 黄金 | $ | 13,812 | 95,300 | 奥兹。 | $ | 7,709 | 63,100 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 54,045 | 不适用 | $ | 46,105 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 91,018 | $ | 65,811 | ||||||||||
总收入 | $ | 305,240 | $ | 242,417 | ||||||||||
(1)报告的产量涉及截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月受我们的流量和特许权使用费利益约束的金属销售量，可能与运营商的公开报告不同。
(2) | 有关主要物业最新发展的讨论，请参阅上文“物业发展”。 |
(3) | 单独而言，除了Rainy River在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月中贡献了6%的总收入外，在这两个时期，包括在“其他”类别中的任何河流或特许权使用费对我们总收入的贡献都没有超过5%。 |
截至2020年12月31日的六个月，我们总收入的增长主要是由于金、银和铜的平均价格与上一季度相比有所上升，以及特许权使用费部分的产量增加。
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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月内买卖的黄金和白银盎司和铜磅，以及截至2020年12月31日和2020年6月30日我们流媒体权益的库存中的金银盎司和铜磅如下：
截至六个月 | 截至六个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
黄金流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存量(盎司) |
| 库存量(盎司) |
米利根山 | 29,300 | 28,800 | 32,800 | 29,500 | 3,800 | 3,300 | ||||||
安达科洛 | 24,400 | 21,600 | 28,300 | 27,900 | 2,900 | 100 | ||||||
普韦布洛·维埃霍 | 19,900 | 20,500 | 23,700 | 20,000 | 10,500 | 11,100 | ||||||
瓦萨 | 8,700 | 8,500 | 7,800 | 6,900 | 3,100 | 2,900 | ||||||
其他 | 8,900 | 9,200 | 11,400 | 11,900 | 1,200 | 1,500 | ||||||
总计 | 91,200 | 88,600 | 104,000 | 96,200 | 21,500 | 18,900 | ||||||
截至六个月 | 截至六个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
银色小溪 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存量(盎司) |
| 库存量(盎司) |
普韦布洛·维埃霍 | 826,800 | 859,800 | 880,200 | 938,000 | 418,200 | 451,200 | ||||||
其他 | 118,000 | 75,100 | 97,500 | 85,600 | 66,300 | 23,400 | ||||||
总计 | 944,800 | 934,900 | 977,700 | 1,023,600 | 484,500 | 474,600 | ||||||
截至六个月 | 截至六个月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2020年6月30日 | |||||||||
铜矿流 |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(Mlbs) |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(Mlbs) |
| 库存成本(Mlbs) |
| 库存成本(Mlbs) |
米利根山 | 8.3 | 8.2 | 6.8 | 6.7 | 1.0 | 0.8 | ||||||
不包括折旧、损耗和摊销的销售成本从截至2019年12月31日的6个月的4,120万美元增加到截至2020年12月31日的6个月的4,680万美元。这一增长主要是由于黄金、白银和铜价上涨，以及与前一时期相比，米利根山的铜销售量增加。销售成本是特定于我们的流协议的，是我们以现金支付购买黄金、白银和铜的结果。从Milligan山购买黄金的现金支付是每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格，而我们其他来源的现金支付是在金属交割日期附近黄金、银或铜(Mount Milligan)现货价格的固定合同百分比。
截至2020年12月31日的6个月，勘探成本从截至2019年12月31日的6个月的410万美元降至60万美元。勘探成本专用于Peak Gold合资公司的勘探和推进。2020年9月30日，我们出售了Peak Gold合资公司的权益，这一点在本MD&A和我们合并财务报表附注2的前面讨论过。
截至2020年12月31日的6个月，折旧、损耗和摊销从截至2019年12月31日的6个月的7880万美元增加到9420万美元。这一增长主要是由于米利根山的铜销售增加，以及米利根山的枯竭率上升，正如我们之前在我们的2020财年10-K报告中所讨论的那样。与上一季度相比，安达科洛的黄金销售量下降，部分抵消了这一增长。
我们确认，截至2020年12月31日的6个月，股权证券公允价值变动增加了220万美元，而截至2019年12月31日的6个月减少了120万美元。这一增长主要是由于在2020年9月这个季度，作为我们出售Peak Gold合资公司权益的一部分，出售的809,744股ConTango普通股按市值计算增加了360万美元。有关我们的有价证券的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注4。
截至2020年12月31日的6个月，利息和其他支出从截至2019年12月31日的6个月的510万美元降至350万美元。减少的主要原因是利息支出减少，原因是我们的未偿债务利率与上一时期相比有所下降。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注5。
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目录
截至2020年12月31日的6个月，我们记录的所得税支出总额为1370万美元，而截至2019年12月31日的6个月的所得税优惠为1240万美元。所得税支出导致当期有效税率为7.6%，而截至2019年12月31日的六个月为(12.8%)。截至2020年12月31日的6个月，有效税率包括2450万美元的所得税优惠，这主要是由于与外国税务机构达成和解协议而释放了不确定的税收状况，以及某些递延税收资产的变现，这两项都是在截至2020年9月30日的三个月期间记录的。截至2019年12月31日止六个月，有效税率包括一项3,230万美元的所得税优惠，主要与在瑞士颁布联邦税改及AHV融资法案(瑞士税改)有关。
流动性与资本资源
概述
截至2020年12月31日，我们的流动资产为4.505亿美元，而流动负债为5720万美元，营运资本为3.933亿美元，流动比率为8：1。相比之下，截至2020年6月30日，我们的流动资产为3.622亿美元，流动负债为4360万美元，营运资本为3.186亿美元，流动比率约为8：1。营运资本的增加主要是由于出售我们的Peak Gold合资公司权益和增加收入的收益。
在截至2020年12月31日的六个月内，运营活动提供的1.94亿美元净现金和我们可用的现金资源满足了流动性需求。自.起2020年12月31日，我们的循环信贷安排下有8亿美元可用，2亿美元未偿还。营运资本，加上我们循环信贷安排下的可用能力，导致总流动资金约为12亿美元2020年12月31日. 截至2020年12月31日，我们遵守了循环信贷安排下的每一份金融契约。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注5。2021年1月4日，我们偿还了信贷安排下5000万美元的未偿还借款。这使我们的循环信贷安排下的可用金额增加到8.5亿美元，未偿还金额减少到1.5亿美元。
我们相信，我们目前的财务资源和运营资金将足以支付预期的偿债支出、一般和行政费用成本以及在可预见的未来的资本支出。*我们目前的财政资源也可用于资助股息以及收购流量和特许权使用费权益，包括与Khoemac有关的有条件融资时间表a你的银色小溪。我们的长期资本需求主要受我们正在进行的收购活动的影响。我们目前，通常在任何时候，在积极审查的各个阶段都有收购机会。如果发生一项或多项重大流转或特许权使用费利息或其他收购，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资。我们偶尔会根据我们的循环信贷安排借入和偿还金额，将来可能会这样做。
有关可能影响我们流动性和资本资源的某些风险的讨论，请参阅我们2020财年10-K财年第一部分1A项中包含的我们的风险因素。
现金流
经营活动
截至2020年12月31日的6个月，经营活动提供的净现金总额为1.94亿美元，而截至2019年12月31日的6个月，净现金总额为1.495亿美元。这一增长的主要原因是，扣除销售成本和生产税后，从我们的流量和特许权使用费利息中获得的收益增加了约4990万美元。支付的所得税增加了1030万美元，部分抵消了这一增加。
投资活动
截至2020年12月31日的6个月，投资活动提供的净现金总额为1,210万美元，而截至2019年12月31日的6个月，投资活动使用的净现金为6,810万美元。这一增长主要是由于出售我们的Peak Gold合资公司投资收到4920万美元，以及出售我们的ConTango股份收到1210万美元。这一增长被Khoemac总计4360万美元的预付款部分抵消aU本期内的银流收购。
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融资活动
截至2020年12月31日的6个月，用于融资活动的净现金总额为1.434亿美元，而截至2019年12月31日的6个月，净现金使用总额为1.204亿美元。这一增长主要是由于我们循环信贷安排的还款增加。在截至2020年12月31日的6个月中，我们偿还了1.05亿美元的循环信贷安排，而截至2019年12月31日的6个月中，我们偿还了8500万美元。
近期流动性与资本资源开发
增加股息
2020年11月17日，我们宣布将2021年日历的年度股息从1.12美元增加到1.20美元，按季度支付每股0.30美元。*新宣布的股息比2020年日历期间支付的股息高出7%。20年来，或自2001年以来，我们一直在稳步增加年度股息。
近期采用的会计准则和关键会计政策
请参阅我们的合并财务报表附注1，以进一步讨论最近采用的任何会计准则。有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅我们的《2020财年10-K》。
前瞻性陈述
本报告和我们的其他公开通讯包括符合美国联邦证券法的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与这些陈述大不相同。
前瞻性陈述通常由诸如“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜在”、“打算”、“继续”、“项目”或这些词语或类似表达的否定词来识别。前瞻性表述包括但不限于：公司预期的财务业绩(包括收入、支出、收益或现金流)；运营商预期的经营业绩和财务业绩，包括生产、交付、采矿计划和储备、开发、现金流和资本支出；计划或潜在的收购或处置，包括融资时间表和条件；流动性、融资和股息；公司的整体投资组合；宏观经济和市场状况，包括“新冠肺炎”的影响；黄金、白银、铜、镍和其他金属的价格；潜在的损害；或税收变化。
可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于以下因素：金、银、铜、镍或其他金属的较低价格环境；我们持有流或特许权使用费权益的物业的经营活动或财务表现，包括实际业绩与预测业绩之间的差异；运营商按计划和按计划完成项目的能力；采矿计划和储量的变化；流动性需求；采矿和环境危害；劳资纠纷；分销和供应链中断；许可和许可问题；涉及我们的流或特许权使用费的合同问题。我们的识别、财务、价值和完成收购的能力；不利的经济和市场条件；管理我们、运营商或经营物业的法律或法规的变化；管理层和关键员工的变化；以及第1A项中描述的其他因素。我国2020财年10-K年度的风险因素这些因素中的大多数都超出了我们的预测或控制能力。
前瞻性陈述仅在发表之日发表。我们不承担任何更新任何
前瞻性陈述，除非法律另有要求。提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述。
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第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属价格可能会大幅波动，并受到许多因素的影响，如需求、产量水平、中央银行的经济政策、生产商对冲、世界政治和经济事件以及美元相对于其他货币的强势。请参阅标题为“风险因素”的风险因素。我们的收入受到金属价格波动的影响，这可能会对我们的运营业绩或现金流产生负面影响。.“在第I部分，即我们2020财年10-K的第1A项下，了解与金属价格波动相关的风险的更多信息。
在截至2020年12月31日的6个月中，我们报告的收入为3.052亿美元，同期的平均黄金价格为每盎司1,892美元，平均白银价格为每盎司24.32美元，平均铜价为每磅3.10美元。下表显示了指定金属平均价格上升或下降10%对我们截至2020年12月31日的6个月报告的总收入的影响：
金属 | 与指定金属相关的报告总收入百分比 | 如果指定金属的价格在一段时间内平均上涨或降低10%，报告的总收入将增加或减少的金额 |
黄金 | 76% | 2380万美元 |
铜 | 11% | 360万美元 |
白银 | 10% | 310万美元 |
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括总裁兼首席执行官(首席执行官)和首席财务官兼财务主管(首席财务会计官))的监督和参与下，我们评估了截至2020年12月31日我们的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的总裁兼首席执行官、首席财务官兼财务主管得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证皇家黄金内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
第二部分：报告和其他信息
项目1.启动法律诉讼程序
没有。
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第1A项：不同的风险因素
我们2020财年10-K财年“风险因素”一节中的风险因素没有实质性变化。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
期间 | (A)购买的股份总数(1) | (B)每股平均支付价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 | (D)根据该计划或计划可购买的最大股份数量(或近似美元价值) |
2020年10月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2020年11月 | 158 | $117.36 | 不适用 | 不适用 |
2020年12月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
总计 | 158 | $117.36 | 不适用 | 不适用 |
| (1) | 代表我们预扣的普通股股份，作为我们员工持有的限制性股票归属时应支付的预扣税。 |
第三项优先证券的违约问题
没有。
第四项：加强煤矿安全信息披露
不适用。
第5项：报告内容及其他信息
没有。
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项目6.所有展品和展品
陈列品 |
| 描述 |
|---|---|---|
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 | |
32.1‡ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 | |
32.2‡ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 | |
101* | 以下是皇家黄金公司截至2020年12月31日的季度10-Q表格的财务报表，格式为内联XBRL格式：(A)综合现金流量表，(B)综合经营报表，(C)综合全面收益表，(D)综合资产负债表，(E)综合财务报表附注，标记为文本块，包括详细标签。 | |
104* | 皇家黄金公司(Royal Gold，Inc.)截至2020年12月31日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
* | 谨此提交。 |
‡ | 随信提供。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
皇家黄金公司。 | ||
日期：2021年2月4日 | ||
依据： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期：2021年2月4日 | 依据： | /s/保罗·利布纳 |
保罗·利布纳 | ||
首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
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