文本-摘录
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美国证券交易委员会标志
March 14, 2022
严转筝
首席财务官
Microvast控股公司
12603西南高速公路，210套房
德克萨斯州斯塔福德，邮编77477
Re: Microvast Holdings,
Inc.
Amendment No. 5 to
表格S-1上的登记声明
Response dated
2022年2月14日
File No. 333-258978
尊敬的郑先生：
我们对您的注册声明的审查仅限于
我们面临的那些问题
在我们的评论中得到了解决。在我们的一些评论中，我们可能会要求您
为我们提供
信息，以便我们更好地了解您的信息披露。
请通过修改您的注册来回复这封信
语句，并提供
要求提供的信息。如果您不相信我们的意见适用于您的
事实和
情况或不相信修改是适当的，请告诉
我们为什么在你的
回应。
在审查了对您的注册声明的任何修订后，以及
您提供的信息
提供对这些评论的回应，我们可能会有其他评论。
回复日期：2022年2月14日
一般信息
1. Please update your
在整个申请过程中披露，因为一些信息不一致，
has become outdated,
需要更多说明，或需要更新以反映
passage of time. These
示例包括：
Cautionary
第六页有关前瞻性陈述的陈述包括
the following
披露，这些前瞻性陈述包括但不是
limited to,
关于我们的行业和市场规模、未来机会的声明
for us, our
估计的未来业绩和业务组合，包括
implied enterprise
价值。请明确披露预计未来的结果或
implied enterprise
该公司正在引用的值。另外，这个项目符号列表中的要点
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公司
三月名称Microvast控股公司
14, 2022
2022年3月14日第2页
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部分是指未能实现预期的形式
结果和基础
假设；但是，此类信息不在
归档。
第3页的披露指的是扩大公司的
在线状态和产品
以过去式推广到欧洲和美国，而其他
申请文件的部分内容
披露这样的扩张正在进行中。请更新您的
自始至终披露
这一不一致之处的备案。
第12页的制造能力披露，我们
预计将完成
在附近建造一个模块和组件制造设施
柏林，德国在
2021年第四季度。
请更新倒数第二个汇总风险因素，并
整个披露过程中
备案，其中谈到未来普通股的转售为
这份文件是
促进这些销售的招股说明书。
第48页的风险因素，标题为我们的管理层
在以下方面经验有限
经营一家上市公司表明，你可能没有
足够的人员
具有适当水平的知识、经验和培训
在会计上
财务报告的政策、做法或内部控制
公众的要求
美国公司根据表格12B-25提交的
截至6月的季度
30, 2021 and the Item 4.02 Form 8-K filed December 10, 2021.
请更新您的
在这方面的披露。
第49页的风险因素，标题为我们已经扩大了我们的
在其他市场的存在
超过我们在中国的主要生产基地，并可能继续这样做
(强调
添加)。然而，如上所述，其他披露声明您
目前仍在
扩大你的存在。
在第61页的风险因素中，我们可能有
转接困难和
全球通信技术，特别是如果通信
和签证程序
中国与其他国家之间的关系恶化，你应该描述
无论是
难以在全球范围内转让和交流技术
已影响您的
地理多元化战略。
在第90页题为制造能力的一节中，
你透露你
预计将使用业务合并的部分收益
要扩展您的
制造设施将您的制造产量提高到
解决您的问题
积压和捕捉不断增长的市场机会。你应该
更新您的
披露，以说明您是否做了披露所述的事情
考虑到它一直是
自业务合并以来大约6个月。
在题为流动资金和资本资源的部分
在第100页上，你说
您截至2021年9月30日的合并净现金头寸
包括现金、现金
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2022年3月14日第3页
页面
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中国持有的8,070万美元等价物和限制性现金
子公司，即
除非有资金，否则无法为国内业务提供资金
被遣返回国。请澄清一下
这是否考虑到了欧洲，如果是的话，是否相同
预提税金
适用。鉴于贵公司在德国的业务和扩张计划，请
包括
更多更新和相关信息。
在同一节中，您声明净收益来自
合并包括708.4美元
为营运资金而保留的百万现金，
业务扩展和
资本支出。请根据需要更新您的信息披露，并
提供您的资本
支出预测。
关于对退出的非控股权益的引用
在题为
请参阅第101页融资活动的现金流
澄清一下你是不是
指的是赎回。
在《合同义务和承诺》一节中
第103页，请参阅
三个国家的产能扩张，但指的是这两个国家
后续项目中的
披露完成的时间时的刑罚
投射。请更新至
讨论当前的项目数量。
在同一节中，您披露了这些项目的总成本
项目大约是
4.2亿美元，您计划主要通过
所得收益
业务合并。请更新您的信息披露以说明
你会不会有
考虑到项目的成本和成本，有足够的资金完成项目
所需的其他现金
支付下列合同义务和承付款
表在第103页。
截至2021年9月30日，您似乎拥有5.72亿美元
所得收益
左手边的业务组合。请澄清这是否会是
足以覆盖所有
已披露和估计的成本。
2.请修改您的招股说明书，披露每笔出售的价格
担保持有人已支付
登记转售的普通股及认股权证。
突出显示任何差异
在目前的交易价格中，保荐人、私募的价格
配售投资者，PIPE
投资者和其他出售股票的股东获得了他们的股份
认股权证，以及价格
公众股东获得了他们的股份和认股权证。
透露，虽然
赞助商、私募投资者、管道投资者和其他
出售股东可能
体验基于当前交易的正回报率
价格，公众
股东可能会体验到负的股票回报率
他们是在
SPAC的IPO价格。请同时披露出售的潜在利润
股东将
根据当前的交易价格赚取收益。最后，请包括
适当的风险因素
披露。
招股说明书封面，第一页
3.请披露每个出售证券持有人支付的价格
普通股和
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2022年3月14日第4页
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私人认股权证正在登记转售。
4.关于837,000个私人住宅的转售登记
公司拥有的认股权证
保荐人，请披露对比权证的行权价
的市场价格
标的普通股。如果搜查证用完了钱，请
披露
权证持有人不行使其权证的可能性。
提供类似的披露
在招股说明书摘要中，风险因素、MD&A和收益的使用
节和公开
与行使认股权证有关的现金收益为
依赖于库存
价格。如适用，描述对您的流动性的影响并更新
浅谈关于
贵公司在未来为您的运营提供资金的能力
根据您的
手头当前的现金。
5.我们注意到该公司正在登记出售837,000件私人
公司拥有的认股权证
赞助商。请透露赞助商最初支付的价格。
认股权证在
私募。请同时披露潜在的利润
赞助商将根据以下条件赚取
权证的现行交易价格。
6.我们注意到您的普通股在#年有大量赎回
与
您的业务组合以及正在登记的股份
转售将构成
相当大比例的公开上市股票。我们还注意到，所有
这些股份是
已登记转售的股份由出售股东以
价格相当高
低于普通股的当前市场价格。突出显示
重大负面
本登记声明中的股票出售可能产生的影响
浅谈公开交易
普通股的价格。
招股说明书摘要，第1页
7.请修改以更正
招股说明书摘要
部分和整个你的文件，这意味着股息或现金
已经进行了转账
包括中国子公司在内的子公司，并披露
声明说不
股息或现金转移是由子公司进行的。例如,
第13页的披露
在招股说明书摘要中，我们所有的运营收入
以及为
我们为业务所做的资本支出是由或
通过
子公司，包括总部设在中国的子公司。我们依赖于
股息和其他
我们的中国子公司支付给我们的部分股权的分配
我们的首都
支出，现金需要偿还我们可能发生的任何债务和支付
我们的运营
费用。然而，随后的披露称，到目前为止，没有
附属公司是否已作出任何
向本公司支付或转移任何现金或其他资产。
8.我们注意到您的披露，您的或
您的子公司
行动。我们还注意到您透露，您的
向外国投资者提供证券
投资者目前还没有得到中国的批准
证券监管机构
委员会或任何其他中华人民共和国政府机构。请解释一下
您如何
已确定不需要权限和审批。如果
公司依赖于
中国律师的意见，请找出律师并提交
大律师的同意作为
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2022年3月14日第5页
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展品。如果公司没有咨询律师，请解释原因
而你的基础是
相信您不需要为您的
运营和产品。
9.在招股说明书摘要中，你说明你的每一家子公司
在以下位置运营
中华人民共和国必须获得国家工商行政管理总局颁发的营业执照
为了市场
对中国或其主管地方对应机构的监管
行动。你应该
披露您的子公司是否已获得所需的
许可证。
10.请修改招股说明书摘要，披露
您的董事会
完善公司合并关系后的董事
致各位成员
与每个业务前合并实体相关联。在……里面
请披露其他信息
董事会成员和首席执行官的所在地。
11.请提供关于以下障碍的风险因素披露摘要
将现金移出
以及它可能如何阻碍您的任何增长和多样化
正在追寻和
与此相关的成本，包括增加的制造
成本。也请给我
相应地更新第50页上更详细的风险因素。
风险因素摘要，第14页
12.请在“风险因素摘要”部分增加副标题。
风险因素，第19页
13.包括一个额外的风险因素，以突出负面压力
潜在的销售量
根据本注册声明，股票可能在
公开交易价格
你的普通股。为了说明这一风险，请披露
的购买价格
登记转售的股份，这些股份
目前代表
已发行股票的总数，而且即使
目前的交易价格是
低于SPAC IPO价格的保荐人、私募投资者、
管道投资者，以及
其他出售股票的股东有出售股票的动机，因为他们会
仍在销售中获利
因为他们购买股票的价格低于
公众投资者，作为
适用。
14.风险因素：我们已经扩大了在市场上的存在
除了我们的主
在中国的生产基地“在第49页列出了一些挑战
多元化，
例如需要大量的资源和管理成本。请
澄清这一点是否
包括更高的生产成本。此外，这些挑战应该
被量化和
根据目前的计划进行了解释。
收益的使用，第67页
15.请修改您在此处的披露信息和其他相关披露信息，以
限定这一数额
你可能收到的收益的多少取决于股票价格。披露
行权价格
认股权证和目前的股价。在这方面，我们注意到
那些搜查证
由股东提供的行使价为每股11.50美元
分享。然而，我们也
请注意，自9月份以来，该公司股价从未超过11.50美元
2021年10月，且仅限于
严转筝
Microvast控股公司
March 14, 2022
第6页
这样做了两天。鉴于上述情况，披露应作出
明确地说，
公司不得从行使认股权证中获得收益。
管理层对公司财务状况及业绩的探讨与分析
运营，第页
89
16.在第89页的“技术和产品”一节
创新，你所说的
你打算继续投资于研发，以便继续
开发和引进
创新产品。请透露您是否会继续
在中国或
考虑到移动技术的限制，您是否会在其他地方这样做
进出
PRC.
流动性和资本资源，第100页
17.我们注意到，预计2021年的收入为2.3亿美元
排在第四位
未经审计的预期财务信息Microvast的管理
已准备好并
提供给Microvast董事会、Microvast的财务顾问和
托斯卡纳在连接中
与企业合并的评价。我们还注意到，
你的实际收入
截至2021年9月30日的9个月，约为85美元
百万美元。它
似乎你将达不到你对2021年收入预测的预期。请更新
你的披露
这里和其他地方来解决这个问题并提供最新的信息
关于该公司的
财务状况和业务运营的进一步风险，以及
流动性。
财务报告的内部控制，第106页
18.请在本节中披露您没有提交6月30日的文件，
2021年表格10-Q准时
你提交了一份8-K表格，因为你不依赖于某些先前的
财务信息。
我们提醒您，公司及其管理层有责任
精确度
以及其披露的充分性，尽管有任何审查、评论、行动
或缺少
工作人员的行动。
关于加速请求，请参阅规则460和461。请
允许足够
我们有时间在所要求的生效日期之前审查任何修正案
注册
陈述。
请联系工作人员律师Sherry Haywood，电话：(202)551-3345或亚洲
蒂蒙斯-
皮尔斯，特别顾问，电话(202)551-3754，有任何问题。
姓严转郑诚，
公司名称Microvast Holdings，Inc.
Division of
公司财务
March 14, 2022 Page 6 Office of
制造业
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