美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格N-CSRS
《投资公司法》文件编号:811-06041
中欧和东欧基金公司
(《宪章》中规定的登记人的确切姓名)
第三大道875号
New York, NY 10022-6225
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(212)454-4500
黛安·肯尼迪
夏日大街100号
马萨诸塞州波士顿,邮编:02110
(服务代理的名称和地址)
财政年度结束日期: | 10/31 |
报告期日期: | 4/30/2022 |
第1项。 | 向股东报告 |
(a) | |
April 30, 2022
半年度报告
致股东
中东欧基金公司。
股票代码:CEE
目录
4 | 致股东的信 | |||
8 | 性能摘要 | |||
10 | 投资明细表 | |||
15 | 资产负债表 | |||
16 | 运营说明书 | |||
17 | 净资产变动表 | |||
18 | 财务亮点 | |||
20 | 财务报表附注 | |||
29 | 附加信息 | |||
31 | 隐私声明 |
中东欧基金公司(The Fund) 主要投资于中欧和东欧的发行人的股权和与股权挂钩的证券,寻求长期资本增值,并将其总资产的25%以上投资于能源部门。
基金投资涉及风险,包括本金损失。
包括基金在内的大多数封闭式基金的股票不是连续发售的。封闭式基金的股票一旦发行,就会在公开市场上买卖。封闭式基金的股票交易价格往往低于资产净值。基金股票的价格由若干因素决定,其中一些因素不在基金的控制范围之内。因此,基金 无法预测其股票的交易价格是低于还是高于资产净值。
DWS品牌代表DWS Group GmbH&Co.KGaA及其任何子公司,如提供投资产品的DWS Distributors,Inc.或提供咨询服务的DWS Investment Management America,Inc.和RREEF America L.L.C.。
没有FDIC/NCUA保险的银行担保可能会贬值
不是没有任何联邦政府机构担保的存款
2 | | | 中东欧基金公司。 |
投资外国证券存在一定的风险,如汇率波动、政治和经济变化以及 市场风险。新兴市场往往比更成熟经济体的市场更不稳定,流动性更差,与发达国家相比,新兴市场的经济结构通常不那么多样化和不成熟,政治体系也不太稳定。任何专注于全球某一特定市场或地区的基金,通常都会比投资范围更广的基金更具波动性。该基金是非多元化的,可以在较少的发行人中持有更大的头寸, 增加了其潜在风险。
作为对俄罗斯军方近年来采取的行动和其他行动的回应,美国、欧盟、英国和其他国家都实施了制裁。俄罗斯最近对乌克兰的军事入侵导致美国、欧盟、英国和其他国家对俄罗斯和某些俄罗斯公司实施新的制裁,俄罗斯正在对乌克兰进行的军事入侵可能会导致进一步的制裁。最近发生的事件,包括制裁的宣布,以及俄罗斯中央银行和某些证券交易所采取的措施, 对基金的许多投资组合的价值产生了负面影响,特别是其在俄罗斯的投资(其中一些投资于受制裁影响的公司),自2022年3月14日以来一直为零估值,并可能 继续这样做。这些制裁对俄罗斯个人、俄罗斯发行者和俄罗斯经济造成了不利影响。反过来,俄罗斯对西方个人、企业和产品实施了制裁。各种制裁不仅对俄罗斯经济产生了不利影响,而且可能继续对包括中欧和东欧国家在内的许多欧洲国家的经济产生不利影响。继续目前的制裁或实施额外的制裁,可能会对国际货币基金组织投资组合的价值或流动性产生重大不利影响,自俄罗斯入侵乌克兰以来采取的措施已导致国际货币基金组织持有的俄罗斯资产被冻结,目前尚不清楚情况何时或是否会有所改善。
战争、恐怖主义、制裁、经济不确定性、贸易争端、公共卫生危机和相关的地缘政治事件已经导致,并在未来可能导致美国和世界经济和市场的重大混乱,这可能导致市场波动加剧,并可能对基金组织及其投资产生重大不利影响。就基金而言,俄罗斯入侵乌克兰已对基金投资组合的价值和流动性产生重大不利影响,并可能继续产生重大不利影响。
中东欧基金公司。 | | | 3 |
致股东的信 | (未经审计) |
尊敬的股东:
在截至2022年4月30日的最近半年度 期间,中东欧基金公司(基金)公布的总回报率(以美元计)为-78.49%(基于资产净值)和 -62.07%(基于市场价格)。该基金的基准指数--摩根士丹利资本国际东欧新兴市场指数同期回报率为-83.75%。1,2在报告期内,基金较资产净值的平均溢价为1.0%,而去年同期的平均折价为14.68%。于该六个月内,基金相对于资产净值的市价由溢价68.27%至折让16.52%不等。
事实证明,这六个月的时间极具挑战性,因为股价走势主要是由地缘政治推动的,而且与基本面脱钩。最值得注意的是,更广泛的市场和IMF的表现受到了2022年2月24日俄罗斯入侵乌克兰的严重影响。随后,美国、欧盟和英国对俄罗斯以及某些俄罗斯发行人和个人实施全面制裁,以及俄罗斯中央银行采取的行动,其结果是冻结了外国对俄罗斯证券的投资,并使IMF持有的俄罗斯股票缺乏流动性。入侵发生后不久,伦敦证券交易所和纽约证券交易所暂停了俄罗斯发行人的存托凭证交易,相关股票在停牌前损失了大部分价值。俄罗斯证券交易所于当日休市。
国家/地区分类(占净资产的百分比) | 4/30/22 | 10/31/21 | ||||||
波兰 | 52% | 11% | ||||||
匈牙利 | 23% | 8% | ||||||
捷克共和国 | 7% | 1% | ||||||
摩尔多瓦 | 5% | 2% | ||||||
奥地利 | 4% | | ||||||
法国 | 3% | | ||||||
英国 | 2% | | ||||||
俄罗斯 | 1% | 75% | ||||||
土耳其 | | 1% | ||||||
现金* | 3% | 2% | ||||||
100% | 100% |
* | 包括现金等价物及其他资产和负债,净额。 |
4 | | | 中东欧基金公司。 |
2022年2月28日,并于2022年3月24日重新开放,禁止非俄罗斯投资者出售。鉴于这些发展,基金持有的俄罗斯证券目前的估值为零,符合我们认为市场上的主要做法,但在英国皇室属地泽西岛注册的英俄贵金属矿业公司PolyMetals International PLC除外,该公司 继续在伦敦证券交易所交易。俄罗斯国家杜马通过了一项法律,该法律于2022年4月27日生效,禁止在标的资产为俄罗斯当地股票的情况下配售和流通存托凭证。因此,此类存托凭证的持有者通常会收到在俄罗斯持有的当地股票。由于监管和市场环境的频繁变化以及处理过程的复杂性,无法保证会发生此类交换。此外,在处理这类交换时可能会出现延误,即使在处理可能并最终确实发生的情况下,这种处理也可能在结算发生之前涉及较长的延误(请参阅财务报表附注中的附注F)。
IMF的基准提供商MSCI Inc.宣布,从2022年3月9日起,在认为俄罗斯股市不可投资后,将俄罗斯证券从MSCI新兴市场指数中剔除。在将俄罗斯从基准中剔除后,IMF的国家和行业权重发生了巨大变化。波兰目前是我们基准宇宙中最大的国家,紧随其后的是匈牙利和捷克(截至2022年4月30日,分别为64.7%、19.3%和16.0%)。
除俄罗斯外,波兰和匈牙利在过去六个月里一直是全球表现最差的市场之一,分别下跌了31.3%(MSCI波兰以美元计算)和37.4%(MSCI匈牙利以美元计算)。事实证明,捷克股市更具防御性,
行业多元化(占股票证券的百分比) | 4/30/22 | 10/31/21 | ||||||
金融类股 | 30% | 27% | ||||||
能量 | 27% | 37% | ||||||
消费者史泰博 | 11% | 8% | ||||||
消费者可自由支配 | 9% | 3% | ||||||
通信服务 | 8% | 11% | ||||||
材料 | 6% | 11% | ||||||
医疗保健 | 6% | 2% | ||||||
公用事业 | 2% | 0% | ||||||
工业类股 | 1% | | ||||||
资讯科技 | 0% | 1% | ||||||
100% | 100% |
中东欧基金公司。 | | | 5 |
15.7%的正回报(MSCI捷克共和国以美元计算)。在IMF目前的基准指数中,表现最差的是对俄罗斯有敞口的股票、波兰银行和电子商务板块,而捷克银行、公用事业公司和一些非俄罗斯能源公司表现最好。
市场展望
东欧股市前景的可见度有限,因为几乎没有迹象表明乌克兰冲突即将缓和。地理上靠近乌克兰、能源依赖俄罗斯以及增长前景疲软是东欧股市近几个月表现不佳的最重要驱动因素。然而,该地区的股市可能成为地缘政治风险任何缓解的巨大受益者。
就行业而言,IMF减持了金融类股,增持了能源类股。虽然从估值和盈利势头的角度来看,银行似乎很有吸引力,但如果增长放缓,资产质量可能恶化,以及不利的监管发展,这对这一细分市场构成了风险。为了保持遵守基金的部门集中指导方针,该准则要求基金集中持有能源部门的股份,并增加投资组合的多样化,我们发起了
2022年4月30日的十大股权控股 (占净资产的59.4%) |
国家 | 百分比 | ||||||||
1. | 匈牙利莫尔石油天然气公司 | 匈牙利 | 9.7 | % | ||||||
2. | Polski Koncern Nafowy Orlen SA | 波兰 | 7.5 | % | ||||||
3. | OTP银行纽约 | 匈牙利 | 6.8 | % | ||||||
4. | 里希特·吉迪恩·尼尔特 | 匈牙利 | 5.9 | % | ||||||
5. | Polska Kasa Opieki SA银行 | 波兰 | 5.4 | % | ||||||
6. | 珀尔卡里酒庄公司 | 摩尔多瓦 | 5.4 | % | ||||||
7. | Powszechny Zaklad Ubezpichen SA | 波兰 | 4.9 | % | ||||||
8. | KGHM Polska Miedz SA | 波兰 | 4.7 | % | ||||||
9. | Moneta Money Bank AS | 捷克共和国 | 4.6 | % | ||||||
10. | Powszechna Kasa Oszcednosci银行 | 波兰 | 4.5 | % |
投资组合的持有量和特征可能会发生变化,并不代表未来的投资组合构成。
有关基金投资的更多详情,请参阅第10页开始的投资时间表。有关基金的其他信息,包括业绩、股息、演示文稿、新闻稿、市场最新情况、每日资产净值和股东报告,请访问Dws.com。
6 | | | 中东欧基金公司。 |
持有非基准西欧能源股的头寸,我们认为这些股票的估值具有吸引力,并对上游资产有敞口。在消费品板块,基金增持了罗马尼亚/摩尔多瓦饮料公司,而在可自由支配消费品板块,基金增持了一家在波兰上市的多业态折扣零售商。IMF仍然低估了公用事业的权重,认为该行业的估值过高。
最后,在2022年4月22日,基金宣布,在将于2022年6月23日举行的基金股东年会上,基金股东将 考虑取消基金将集中投资于能源部门的现行政策的提案。如果基金集中政策的拟议变更获得批准,基金将不会将其总资产的25%或更多投资于任何一个行业的发行人的证券。
真诚地
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克里斯蒂安·斯特伦格 | Sylwia Szczepek | 赫普森·乌坎 | ||
主席 | 投资组合经理 | 感兴趣的董事、总裁和首席执行官 |
前面关于投资组合管理事项的讨论中所表达的观点仅适用于封面所述的 报告期末。投资组合管理的观点随时可能会根据市场和其他条件发生变化,不应被解释为建议。过去的表现并不能保证未来的结果。当前和未来的投资组合持有量受到风险的影响,包括地缘政治和其他风险。
1 | MSCI新兴市场东欧指数是一个自由浮动的加权股票指数,旨在涵盖东欧三个新兴市场国家(捷克共和国、匈牙利和波兰)的大中型股票。MSCI Inc.是股票和固定收益市场指数的提供商。自2022年3月9日起,MSCI Inc.将俄罗斯证券从MSCI新兴市场东欧指数中移除。指数回报假设股息进行再投资,与基金回报不同,指数回报不反映任何费用或支出。不能直接投资MSCI新兴市场东欧指数。 |
2 | 新兴市场和各种规模的国家(在欧洲和世界各地)被定义为新兴市场(而不是发达市场),因为它们已经开始经济发展和政治和经济改革计划,并已经开始开放市场并出现在全球舞台上。新兴市场 欧洲占新兴市场的欧洲部分。 |
中东欧基金公司。 | | | 7 |
性能摘要 | 2022年4月30日(未经审计) |
显示的所有业绩均为历史业绩,假设对所有股息和资本收益分配进行再投资,不能保证未来业绩。投资回报和资产净值会随着市场状况的变化而波动,因此,当股票出售时,其价值可能会高于或低于其原始成本。当前性能可能低于或高于引用的性能数据 。有关基金的最新业绩,请访问Dws.com。
基金特定数据和业绩仅供参考 ,不用于交易目的。
截至22年4月30日的平均年总回报 | ||||||||||||||||
6个月 | 一年制 | 5年期 | 10年期 | |||||||||||||
资产净值(a) | (78.49)% | (73.56)% | (18.61)% | (11.49)% | ||||||||||||
市场价格(a) | (62.07)% | (51.18)% | (8.67)% | (6.58)% | ||||||||||||
MSCI新兴市场东欧指数(b) | (83.75)% | (79.32)% | (22.57)% | (13.21)% | ||||||||||||
混合指数 | (83.75)% | (79.32)% | (22.20)% | (c) | (13.72)% | (c) |
假设10,000美元的投资增长 |
10,000美元的增长是 累积。
a | 按资产净值计算的总回报反映了基金各期间资产净值的变化。基于市场价值的总回报 反映了每个时期的市场价值变化。每个数字都包括收入和资本收益分配的再投资(如果有的话)。根据资产净值和市场价格计算的总回报将有所不同,这取决于基金股票在本期间交易的资产净值的任何折让或溢价水平。基金的费用包括投资咨询费和管理费以及其他基金费用。显示的总回报计入 |
8 | | | 中东欧基金公司。 |
计算这些费用和支出。截至2022年4月30日的六个月,基金的年化费用比率为1.33%。 |
b | MSCI新兴市场东欧指数是一个自由浮动的加权股票指数,旨在涵盖东欧三个新兴市场国家(捷克共和国、匈牙利和波兰)的大中型股代表性。 |
自2022年3月9日起,MSCI Inc.将俄罗斯证券从MSCI新兴市场东欧指数中剔除。 |
c | 混合指数代表:2012年5月1日至2016年2月29日的MSCI新兴市场欧洲指数;2016年3月1日至2017年7月31日的MSCI新兴市场欧洲(希腊除外)指数;以及2017年8月1日以来的MSCI新兴市场东欧指数。 |
指数回报不反映任何费用或支出,不可能直接投资于指数。 |
| 显示的不到一年的总回报不按年率计算。 |
资产净值和市场价格 | ||||||||
As of 4/30/22 | As of 10/31/21 | |||||||
资产净值 | $ | 7.27 | $ | 35.19 | ||||
市场价格 | $ | 11.41 | $ | 31.32 |
价格和资产净值会波动,不会得到保证。
分发信息 | 每股 | |||
截至22年4月30日的6个月: |
||||
收入分配 |
$ | 0.95 |
分配是历史的,不能保证,而且会波动。分配不包括资本回报或其他非收入来源。
中东欧基金公司。 | | | 9 |
投资明细表 | 截至2022年4月30日(未经审计) |
股票 | 价值(美元) | |||||||
波兰51.9% | ||||||||
普通股 | ||||||||
银行12.6% |
||||||||
Polska Kasa Opieki SA银行 |
110,000 | 2,428,311 | ||||||
Powszechna Kasa Oszcednosci Bank Polski SA |
275,000 | 2,032,471 | ||||||
桑坦德银行Polska SA |
20,000 | 1,219,111 | ||||||
|
|
|||||||
5,679,893 | ||||||||
建筑工程0.5% |
||||||||
Budimex SA |
5,000 | 229,766 | ||||||
多元化电讯服务2.9% |
||||||||
橙色Polska SA* |
853,511 | 1,302,386 | ||||||
娱乐业2.3% |
||||||||
CD项目 SA |
38,000 | 1,035,578 | ||||||
食品与史泰博零售业4.9% |
||||||||
Dino Polska SA 144A* |
22,500 | 1,460,196 | ||||||
Euroash SA |
289,817 | 776,884 | ||||||
|
|
|||||||
2,237,080 | ||||||||
保险业4.9% |
||||||||
Powszechny Zaklad Ubezpichen SA |
320,000 | 2,212,962 | ||||||
互联网和直销零售业3.6% |
||||||||
Allegro.eu SA 144A* |
310,000 | 1,608,553 | ||||||
媒体2.2% |
||||||||
CyFrowy Polsat SA |
185,000 | 1,009,326 | ||||||
金属与矿业4.7% |
||||||||
KGHM Polska Miedz SA |
65,000 | 2,122,350 | ||||||
石油、天然气和消耗性燃料9.8% |
||||||||
Polski Koncern Nafowy Orlen SA |
200,000 | 3,393,328 | ||||||
Polskie GorNicTwo Naftoe I GazowNicTwo SA |
750,000 | 1,052,531 | ||||||
|
|
|||||||
4,445,859 | ||||||||
纺织品、服装及奢侈品3.5% |
||||||||
LPP SA |
750 | 1,588,933 | ||||||
波兰总价(28,128,866美元) |
23,472,686 | |||||||
匈牙利23.3% | ||||||||
普通股 | ||||||||
银行6.8% |
||||||||
OTP Bank Nyrt* |
101,478 | 3,053,756 | ||||||
多元化电讯服务0.9% |
||||||||
Magyar Telekom电信公司(ADR) |
390,433 | 422,645 | ||||||
石油、天然气和消耗性燃料9.7% |
||||||||
匈牙利莫尔石油天然气公司 |
515,985 | 4,396,562 |
附注是财务报表的组成部分。
10 | | | 中东欧基金公司。 |
股票 | 价值(美元) | |||||||
制药5.9% |
||||||||
里希特·吉迪恩·尼尔特 |
133,475 | 2,659,161 | ||||||
匈牙利总价(10,462,268美元) |
10,532,124 | |||||||
捷克6.8% | ||||||||
普通股 | ||||||||
银行股4.6% |
||||||||
Moneta Money Bank AS 144A |
553,432 | 2,075,311 | ||||||
电力公用事业2.2% |
||||||||
CEZ AS |
22,861 | 980,709 | ||||||
捷克共和国总价(2,570,434美元) |
3,056,020 | |||||||
摩尔多瓦5.4% | ||||||||
普通股 | ||||||||
饮料5.4% |
||||||||
普尔卡里酒庄公司(注册)(成本2,681,135美元) |
1,170,000 | 2,425,917 | ||||||
奥地利3.5% | ||||||||
普通股 | ||||||||
石油、天然气和消耗性燃料3.5% |
||||||||
OMV AG (Cost $1,382,735) |
30,500 | 1,579,316 | ||||||
法国3.3% | ||||||||
普通股 | ||||||||
石油、天然气和消耗性燃料3.3% |
||||||||
道达尔(成本1,489,606美元) |
30,000 | 1,494,105 | ||||||
英国2.0% | ||||||||
普通股 | ||||||||
多线零售2.0% |
||||||||
百事可乐集团NV 144A(成本1,015,841美元)* |
95,000 | 894,082 | ||||||
俄罗斯1.0% | ||||||||
普通股 | ||||||||
银行0.0% |
||||||||
俄罗斯联邦储蓄银行PJSC(A) |
2,400,000 | 0 | ||||||
俄罗斯联邦储蓄银行PJSC(美国存托凭证)(A) |
300,000 | 0 |
附注是财务报表的组成部分。
中东欧基金公司。 | | | 11 |
股票 | 价值(美元) | |||||||
TCS Group Holding PLC(GDR)(注册)*(A) |
87,331 | 0 | ||||||
|
|
|||||||
0 | ||||||||
化学品0.0% |
||||||||
Phosagro PJSC(GDR)(注册)*(A) |
90,000 | 0 | ||||||
|
|
|||||||
0 | ||||||||
食品与史泰博零售业0.0% |
||||||||
Magnit PJSC(GDR)(注册)(A) |
319,550 | 0 | ||||||
X5零售集团NV(GDR)(注册)(A) |
137,884 | 0 | ||||||
|
|
|||||||
0 | ||||||||
互动媒体和服务0.0% |
||||||||
Yandex NV“A”*(A) |
188,000 | 0 | ||||||
互联网和直销零售0.0% |
||||||||
Ozon Holdings PLC(ADR)*(A) |
60,000 | 0 | ||||||
IT服务0.0% |
||||||||
Softline Holding PLC(GDR)144A*(A) |
172,164 | 0 | ||||||
金属和矿业1.0% |
||||||||
Alrosa PJSC(A) |
1,670,000 | 0 | ||||||
马格尼托戈尔斯克钢铁厂(GDR)(注册)(A) |
74,569 | 0 | ||||||
MMC诺里尔斯克镍业公司(ADR)(A) |
50,000 | 0 | ||||||
多金属国际PLC |
150,000 | 467,234 | ||||||
Polyus PJSC(GDR)(注册)(A) |
20,000 | 0 | ||||||
|
|
|||||||
467,234 | ||||||||
多线零售0.0% |
||||||||
固定价格集团有限公司(GDR)(注册)(A) |
125,000 | 0 | ||||||
石油、天然气和消耗性燃料0.0% |
||||||||
俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom PJSC)(A) |
2,500,000 | 0 | ||||||
卢克石油(Lukoil PJSC)(ADR)(A) |
209,500 | 0 | ||||||
诺瓦泰克PJSC(德意志民主共和国)(注册)(A) |
37,500 | 0 | ||||||
Tatneft PJSC(美国存托凭证)(A) |
100,000 | 0 | ||||||
|
|
|||||||
0 | ||||||||
无线电信服务0.0% |
||||||||
移动电话系统公司PJSC(ADR)(A) |
250,000 | 0 | ||||||
俄罗斯总价(68509696美元) |
467,234 | |||||||
证券借贷抵押品3.0% | ||||||||
DWS政府和机构证券投资组合“DWS政府现金机构股”, 0.26%(成本为1,341,332美元)(B)(C) |
1,341,332 | 1,341,332 |
附注是财务报表的组成部分。
12 | | | 中东欧基金公司。 |
股票 | 价值(美元) | |||||||
现金等价物2.5% | ||||||||
DWS中央现金管理政府基金,0.32%(成本为1,161,127美元)(C) |
1,161,128 | 1,161,127 | ||||||
净额的百分比 资产 |
价值(美元) | |||||||
总投资组合(成本为118,743,040美元) | 102.7 | 46,423,943 | ||||||
其他资产和负债,净额 | (2.7 | ) | (1,204,756 | ) | ||||
|
||||||||
净资产 | 100.0 | 45,219,187 |
基金在2022年4月30日终了期间与附属投资的交易摘要如下:
价值(美元) 在… 10/31/2021 |
PURC- 用例 成本 ($) |
销售额 收益 ($) |
网络 真正的- 规格化 增益/ (亏损) ($) |
网络 变化 在……里面 不真实的- 规格化 恰如其分- 国家/ (废止- 国家) ($) |
收入 ($) |
资本 利得 分发地- 半身像 ($) |
数量 股票价格为 4/30/2022 |
价值(美元) 在… 4/30/2022 |
||||||||||||||||||||||||
证券借贷抵押品3.0% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
DWS政府和机构证券组合“DWS政府现金机构股”,0.26%(B)(C) |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
12,146,440 |
| 10,805,108 | (d) | | | 12,400 | | 1,341,332 | 1,341,332 | |||||||||||||||||||||||
现金等价物2.5% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
DWS中央现金管理政府基金,0.32%(C) |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
2,928,418 |
34,871,208 | 36,638,499 | | | 3,068 | | 1,161,128 | 1,161,127 | ||||||||||||||||||||||||
15,074,858 | 34,871,208 | 47,443,607 | | | 15,468 | | 2,502,460 | 2,502,459 |
* | 非创收证券。 |
| 所有或部分这些证券都是借出的。截至2022年4月30日,借出的所有证券的价值为1,005,287美元,占净资产的2.2%。 |
(a) | 使用不可观察到的重大投入对投资进行估值。 |
(b) | 指与证券借贷有关而持有的现金抵押品。基金赚取的收入是扣除借款人回扣后的净额。 |
(c) | 由DWS投资管理美洲公司管理的附属基金。显示的利率是期末的年化七天收益率。 |
(d) | 表示截至2022年4月30日期间投资于现金抵押品的金额的净增加(购买成本)或减少(销售收益)。 |
144A:根据1933年证券法第144A条豁免注册的证券。这些证券可以在豁免注册的交易中转售,通常转售给合格的机构买家。
ADR:美国存托凭证(见财务报表附注F)
全球存托凭证(见财务报表附注F)
PJSC:上市股份公司
为实行行业集中政策,基金按行业分组对投资组合证券的发行人进行分类。上述投资明细表中的某些类别由多个行业子组或行业组成。
附注是财务报表的组成部分。
中东欧基金公司。 | | | 13 |
公允价值计量
在确定基金投资的价值时使用了各种 投入。这些投入概括在三个大的层面上。第1级包括相同证券在活跃市场上的报价。级别2包括其他重要的可观察到的信息(包括类似证券的报价、利率、提前还款速度和信用风险)。第3级包括无法观察到的重大投入(包括基金自己在确定投资公允价值时的假设)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险的指标。
以下是截至2022年4月30日在评估基金投资时使用的投入摘要。
资产 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | ||||||||||||
普通股(E) | ||||||||||||||||
波兰 |
$ | 23,472,686 | $ | | $ | | $ | 23,472,686 | ||||||||
匈牙利 |
10,532,124 | | | 10,532,124 | ||||||||||||
捷克共和国 |
3,056,020 | | | 3,056,020 | ||||||||||||
摩尔多瓦 |
2,425,917 | | | 2,425,917 | ||||||||||||
奥地利 |
1,579,316 | | | 1,579,316 | ||||||||||||
法国 |
1,494,105 | | | 1,494,105 | ||||||||||||
英国 |
894,082 | | | 894,082 | ||||||||||||
俄罗斯 |
467,234 | | 0 | 467,234 | ||||||||||||
短期工具(E) | 2,502,459 | | | 2,502,459 | ||||||||||||
总计 | $ | 46,423,943 | $ | | $ | 0 | $ | 46,423,943 |
(E)关于更多的详细分类,见《投资明细表》。
在截至2022年4月30日的期间,1级和3级之间的转移金额为151,222,499美元。由于市场活跃度下降,缺乏可观察到的市场数据,投资从1级转移到3级。
价格水平之间的转移在报告期开始时确认。
附注是财务报表的组成部分。
14 | | | 中东欧基金公司。 |
资产负债表
截至2022年4月30日(未经审计) | ||||
资产 | ||||
对非关联证券的投资,按价值计算(成本为116,240,581美元),包括借出的1,005,287美元证券 | $ | 43,921,484 | ||
投资于DWS中央现金管理政府基金(耗资1,161,127美元) | 1,161,127 | |||
对DWS政府和机构证券组合的投资(成本为1,341,332美元)* | 1,341,332 | |||
外币,面值(售价59,731美元) | 57,131 | |||
应收股利 | 157,494 | |||
可追回的外国税项 | 80,120 | |||
应收利息 | 1,711 | |||
其他资产 | 29,289 | |||
总资产 | 46,749,688 | |||
负债 | ||||
在归还借出的证券时支付 | 1,341,332 | |||
应支付的董事费用和开支 | 19,446 | |||
应缴投资咨询费 | 15,619 | |||
应付行政费 | 8,331 | |||
应计费用和其他负债 | 145,773 | |||
总负债 | 1,530,501 | |||
净资产 | $ | 45,219,187 | ||
净资产包括 | ||||
可分配收益(亏损) | (134,200,074 | ) | ||
实收资本 | 179,419,261 | |||
净资产 | $ | 45,219,187 | ||
资产净值 | ||||
每股资产净值(45219187美元,已发行和已发行普通股6,220,022股,面值为.001美元,核定为8000万股) | $ | 7.27 |
* | 代表所借出证券的抵押品。 |
附注是财务报表的组成部分。
中东欧基金公司。 | | | 15 |
运营说明书
截至2022年4月30日的六个月(未经审计) | ||||
净投资收益 | ||||
收入: | ||||
股息(扣除国外预扣税367,087美元后的净额) | $ | 1,806,155 | ||
收入分配-DWS中央现金管理政府基金 | 3,068 | |||
证券借贷收入,扣除借款人回扣后的净额 | 12,400 | |||
总投资收益 | 1,821,623 | |||
费用: | ||||
投资咨询费 | 498,530 | |||
行政费 | 145,091 | |||
托管费和会计费 | 69,089 | |||
为股东提供服务 | 5,400 | |||
向股东报告和股东大会费用 | 19,955 | |||
董事费用和开支 | 104,083 | |||
律师费 | 88,177 | |||
审计和税费 | 33,786 | |||
纽约证券交易所上市费 | 11,771 | |||
保险 | 13,372 | |||
杂类 | 13,927 | |||
费用削减前的总费用 | 1,003,181 | |||
费用削减 | (69,948 | ) | ||
费用削减后的总费用 | 933,233 | |||
净投资收益 | 888,390 | |||
已实现和未实现的收益(亏损) | ||||
净已实现收益(亏损)来自: | ||||
投资 | (12,663,915 | ) | ||
外币 | 14,815 | |||
已实现净收益(亏损) | (12,649,100 | ) | ||
以下项目未实现净增值(折旧)的变化: | ||||
投资 | (156,511,602 | ) | ||
外币 | (3,564 | ) | ||
未实现净增值(折旧)变动 | (156,515,166 | ) | ||
净收益(亏损) | (169,164,266 | ) | ||
经营净资产净增加(减少) | $ | (168,275,876 | ) |
附注是财务报表的组成部分。
16 | | | 中东欧基金公司。 |
净资产变动表
净资产增加(减少) | 六个月 告一段落 April 30, 2022 (未经审计) |
截至的年度 10月31日, 2021 |
||||||
运营: | ||||||||
净投资收益(亏损) | $ | 888,390 | $ | 5,775,414 | ||||
已实现净收益(亏损) | (12,649,100 | ) | 3,329,248 | |||||
未实现净增值(折旧)变动 | (156,515,166 | ) | 81,142,288 | |||||
经营净资产净增加(减少) | (168,275,876 | ) | 90,246,950 | |||||
分配给股东 | (5,946,582 | ) | (6,009,867 | ) | ||||
基金份额交易: | ||||||||
分配再投资的净收益 | 809,755 | 864,055 | ||||||
回购股份 | (2,948,076 | ) | (8,334,633 | ) | ||||
基金份额交易净资产增加(减少) | (2,138,321 | ) | (7,470,578 | ) | ||||
净资产合计增加(减少) | (176,360,779 | ) | 76,766,505 | |||||
期初净资产 | 221,579,966 | 144,813,461 | ||||||
期末净资产 | $ | 45,219,187 | $ | 221,579,966 | ||||
其他信息 | ||||||||
期初已发行股份 | 6,297,200 | 6,580,533 | ||||||
通过分配的再投资发行的股票 | 34,858 | 36,305 | ||||||
回购股份 | (112,036 | ) | (319,638 | ) | ||||
期末已发行股份 | 6,220,022 | 6,297,200 |
附注是财务报表的组成部分。
中东欧基金公司。 | | | 17 |
财务亮点
六个月 Ended 4/30/22 |
截至10月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
每股经营业绩 |
|
|||||||||||||||||||||||||
资产净值,期初 周期的 |
$35.19 | $22.01 | $31.60 | $26.98 | $27.58 | $22.08 | ||||||||||||||||||||
投资业务收益(亏损): | ||||||||||||||||||||||||||
净投资收益 (亏损)a |
.14 | .90 | 1.00 | c | 1.32 | 1.01 | d | .53 | e | |||||||||||||||||
投资和外币的已实现和未实现净收益(亏损) |
(27.16 | ) | 13.01 | (9.21 | ) | 4.24 | (1.24 | ) | 5.08 | |||||||||||||||||
来自投资运营的总额 |
(27.02 | ) | 13.91 | (8.21 | ) | 5.56 | (.23 | ) | 5.61 | |||||||||||||||||
从以下位置获得的分发更少: | ||||||||||||||||||||||||||
净投资收益 |
(.95 | ) | (.92 | ) | (1.46 | ) | (1.01 | ) | (.56 | ) | (.32 | ) | ||||||||||||||
股息再投资的资产净值摊薄 | (.02 | ) | (.02 | ) | (.03 | ) | (.03 | ) | (.01 | ) | (.02 | ) | ||||||||||||||
股票回购带来的增加 | .07 | .21 | .11 | .10 | .20 | .23 | ||||||||||||||||||||
资产净值,期末 | $7.27 | $35.19 | $22.01 | $31.60 | $26.98 | $27.58 | ||||||||||||||||||||
市价,期末 | $11.41 | $31.32 | $18.33 | $27.34 | $22.96 | $24.52 | ||||||||||||||||||||
期内总投资回报b |
|
|||||||||||||||||||||||||
基于市值(%) | (62.07 | )** | 77.46 | (29.42 | ) | 23.97 | (4.49 | ) | 30.92 | |||||||||||||||||
基于资产净值(%) | (78.49 | )** | 65.86 | (26.61 | ) | 21.90 | (.18 | ) | 26.78 |
附注是财务报表的组成部分。
18 | | | 中东欧基金公司。 |
财务亮点(续) |
六个月 Ended 4/30/22 |
截至10月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
对平均净资产的比率 |
|
|||||||||||||||||||||||||
费用削减前的总费用(%) | 1.43 | * | 1.18 | 1.24 | 1.29 | 1.30 | 1.37 | |||||||||||||||||||
费用削减后的总费用(%) | 1.33 | * | 1.18 | 1.24 | 1.29 | 1.30 | 1.37 | |||||||||||||||||||
净投资收益(%) | .63 | ** | 2.95 | 3.71 | c | 4.59 | 3.62 | d | 2.15 | e | ||||||||||||||||
投资组合周转率(%) | 20 | ** | 31 | 43 | 32 | 119 | 126 | |||||||||||||||||||
期末净资产(千美元) | 45,219 | 221,580 | 144,813 | 212,094 | 184,630 | 199,406 |
a | 按期内已发行平均股份计算。 |
b | 以资产净值计算的总投资回报反映基金在每个时期的资产净值变化。 以市值计算的总回报反映每个时期的市场价值变化。每个数字都包括股息和资本收益分配的再投资(如果有的话)。这些数字将根据基金股票在此期间交易的资产净值的折让或溢价水平而有所不同。 |
c | 每股净投资收入包括258,629美元的非经常性外国股息回收和5,373美元的非经常性 相关利息,相当于每股0.04美元。剔除这些非经常性金额,净投资收益率将为3.57%。 |
d | 每股净投资收入包括981,033美元的非经常性外国股息回收和348,133美元的非经常性 相关利息,相当于每股0.19美元。剔除这些非经常性金额,净投资收益率将为2.94%。 |
e | 每股净投资收益包括332,075美元的非经常性外国股息回收,相当于每股0.05美元。 剔除这些非经常性回收,净投资收益比率为1.97%。 |
* | 按年计算。 |
** | 不是按年计算的。 |
附注是财务报表的组成部分。
中东欧基金公司。 | | | 19 |
财务报表附注 | (未经审计) |
A.会计政策
中欧和东欧基金公司(基金)是一家在马里兰州注册成立的非多元化封闭式管理投资公司。该基金于1990年3月6日开始投资业务。
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表中报告的金额和披露。实际结果可能与这些估计不同。根据《美国公认会计原则会计准则汇编》主题946,该基金有资格成为投资公司。以下是基金在编制财务报表时遵循的主要会计政策摘要。
安全评估。该基金计算其每股资产净值(资产净值),以便在德意志交易所Xetra常规交易结束时公布,通常在纽约时间上午11:30公布。
在确定基金投资的价值时使用了各种投入。这些投入概括在三个大的层面上。级别1包括相同证券在活跃市场上的报价 。第2级包括其他重要的可观察到的投入(包括类似证券的报价、利率、提前还款速度和信用风险)。第三级包括无法观察到的重大投入(包括基金自己在确定投资公允价值时的假设)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。
股权证券按交易所(美国或外国)报告的最新销售价格或官方收盘价估值,或非处方药它们在估值前交易的市场。未报告销售的证券按相关市场上最近一次报价和要价之间的计算平均值估值,如果无法确定平均值,则按最近报价估值。股权证券通常被归类为第一级。
对开放式投资公司的投资按其每个营业日的资产净值进行估值和交易,并被归类为1级。
对于没有现成市场报价或上述估值程序被认为不能反映公允价值的证券和其他资产,其估值方式旨在反映其按照董事会批准的程序确定的公允价值,通常被归类为3级。根据基金的估值程序,在确定价值时考虑的因素可能包括但不限于证券的类型;
20 | | | 中东欧基金公司。 |
持有;证券的初始成本;证券处置的任何合同限制的存在;发行人或类似公司类似证券的公开交易的价格和程度;经纪自营商和/或适当的证券交易所(交易所交易证券)的报价或评估价格;对公司或发行人的财务报表的分析;对影响发行人和证券买卖市场的力量的评估;至于债务证券,则包括债券的到期日、票面利率、信誉、货币面额和正常交易市场的变动情况。根据这些程序确定的价值可能与相同证券的公布价值不同。
关于公允价值计量分类的披露载于基金投资明细表之后的表格中。
证券交易和投资收益。投资 交易按交易日计算,外加每日资产净值计算的一个基数。然而,出于财务报告的目的,投资证券交易是在交易日报告的。利息收入按权责发生制记录。 股息收入记录在除息日期扣除外国预扣税后的净额。一旦基金获悉外国证券的某些股息,即可在除息日之后入账。投资交易的已实现损益按已确定的成本入账。如果有诉讼支付的收益, 计入投资的已实现净收益(亏损)。
证券借贷。Brown Brothers Harriman&Co.作为贷款代理,根据其证券借贷协议的条款,将基金的证券借给某些金融机构。在贷款期限内,基金继续收取证券所产生的股息,并参与其市值的任何变动。基金要求证券的借款人在基金中维持由现金和/或美国国债组成的抵押品,其价值至少等于所借证券的价值。当抵押品低于指定金额时,借贷代理将尽其最大努力在下一个营业日获得额外抵押品,以满足证券借贷协议规定的 金额。截至期末,任何借出的证券均以现金作抵押。在截至2022年4月30日的六个月中,基金将现金抵押品投资于DWS政府和机构证券投资组合的联合交易账户,该组合是由DWS Investment Management America,Inc.管理的附属货币市场基金。DWS Investment Management America,Inc.对投资于DWS政府和机构证券投资组合的现金抵押品收取管理费/管理费(截至2022年4月30日,年化有效利率为0.08%)。基金因出借其证券而获得补偿
中东欧基金公司。 | | | 21 |
以费用的形式或通过从投资的现金抵押品赚取利息,扣除借款人回扣和支付给贷款代理的费用。基金或借款人均可随时终止贷款 ,借款人在接到通知后,须在标准期限内归还所借证券。如果证券的借款人在财务上倒闭,可能会有延迟收回证券的风险和收回证券的成本,甚至可能会失去抵押品的权利。如果基金不能收回借出的证券,基金可能会出售抵押品,并在市场上购买替代投资,从而产生替代证券价值大于抵押品价值的风险。基金还面临与任何收到的现金抵押品进行再投资相关的所有投资风险,包括但不限于与此类投资相关的利率、信贷和流动资金风险。
截至2022年4月30日,基金有已借出的证券,这些证券在投资明细表中归类为普通股。相关抵押品的价值 超过期末借出证券的价值。截至期末,抵押品协议的剩余合同到期日为隔夜和连续。
外币折算。基金的账簿和记录以美元保存。
以外币计价的资产和负债按期末的现行汇率折算成美元。投资证券的买卖、收入和支出均按有关交易日期的现行汇率换算。外币交易已实现和未实现净损益 指证券交易交易和结算日之间的净损益,外币的收购和处置,以及应计净投资收益与实际收到的美元金额之间的差额。外币汇率波动导致的已实现和未实现投资损益部分没有单独披露,但计入投资已实现和未实现收益/升值净额和投资损失/折旧。
意外情况。在正常业务过程中,基金可与服务提供者签订包含一般赔偿条款的合同。基金在这些安排下的最大风险敞口未知, 因为这将涉及未来可能对基金提出的尚未发生的索赔。然而,根据经验,基金预计损失风险很小。
税金。基金的政策是遵守经修订的《国税法》适用于受监管投资公司的 要求,并将其所有应纳税所得额分配给其股东。
22 | | | 中东欧基金公司。 |
此外,基金可能要缴纳其投资所在国政府征收的税款。此类税收一般基于收入和/或资本利得或汇回国内。某些外国证券的估计税务负债按权责发生制入账,并反映为利息收入或投资未实现损益净变动的组成部分 。因证券销售而实现的纳税负债反映为投资已实现收益/损失净额的组成部分。
截至2021年10月31日,基金的净税基资本亏损结转约为49,648,000美元,可无限期用于已实现的应税资本收益净额,包括短期亏损(9,928,000美元) 和长期亏损(39,720,000美元)。
截至2022年4月30日,用于联邦所得税的投资总成本为118,743,040美元。根据税费计算的所有投资的未实现折旧净额为72,319,097美元。这包括超过税收成本的所有投资的未实现增值总额为5,467,608美元,以及税收成本超过价值的所有投资的未实现折旧总额为77,786,705美元。
基金已 审查了截至2021年10月31日的开始纳税年度的纳税状况,并确定基金的财务报表不需要为所得税和/或不确定的纳税状况拨备。基金前三个财政年度的联邦纳税申报单 仍然开放,有待国税局审查。
股息 和分配给股东。基金记录股息和分配给其股东的除股息日期。某些收入和资本收益分配的时间和性质是根据美国联邦所得税条例确定的,这可能与美利坚合众国普遍接受的会计原则不同。这些差异主要与外币计价投资、将某些外币收益(亏损)确认为普通收益(亏损)以及某些证券亏本出售有关。因此,报告期的投资净收益 (亏损)和投资交易的已实现净收益(亏损)可能与该期间的分配有很大不同。因此,基金可定期对其某些资本账户进行重新分类,而不影响基金的净资产净值。
本年度分配的纳税性质将在本财政年度结束时确定。
B.投资咨询和管理协定
该基金是与DWS International GmbH(DWSI)签订的 投资咨询协议的缔约方。国际货币基金组织也有一个管理机构
中东欧基金公司。 | | | 23 |
与DWS投资管理美洲公司(DIMA?)的协议。DWSI和DIMA是关联公司。
根据与DWSI签订的投资咨询协议,DWSI根据其投资目标、政策和限制指导基金的投资。DWSI 确定基金购买、出售或签订的与投资有关的证券、工具和其他合同。
投资咨询协议向DWSI提供费用,按周计算并按月支付,年费率为基金每周平均净资产的0.75%,超过1亿美元及包括1亿美元的此类资产的0.60%,超过5亿美元至 的此类资产的0.55%,超过7.5亿美元的此类资产的0.55%,以及超过7.5亿美元的此类资产的0.50%。此外,DWSI已同意实施临时部分费用减免。自2022年2月24日起,基金应支付给DWSI的费用降低了50%,直至DWSI另行通知基金为止。在终止之前,这项新的50%豁免将适用于纳入DWSI现有的10个 个基点的自愿豁免,该豁免从2022年1月1日开始,一直持续到2022年12月31日。
因此,在截至2022年4月30日的六个月内,根据投资咨询协议 收取的费用总计498,530美元,其中69,948美元被豁免,年化费率为基金平均每日净资产的0.61%。
根据与基金管理协会签订的《管理协议》,基金管理协会向基金提供某些基金管理服务。《管理协议》规定,基金管理费为基金每周平均净资产的0.20%,按周计算,按月支付。
C.与关联公司的交易
DWS服务公司(DSC)是DIMA的附属公司,是基金的转让代理、股息支付代理和股东服务代理。根据DSC和DST Systems,Inc.之间的子转让代理协议,DSC已将某些转让代理和股息支付代理职能委托给DST。DSC从基金收取的费用中补偿DST。在截至2022年4月30日的六个月中,DSC在向股东提供的服务项下的运营报表中计入基金的金额总计4,500美元,其中755美元未支付。
根据与基金达成的一项协议,DIMA因向基金提供某些印前和监管备案服务而获得补偿。在截至2022年4月30日的六个月中,DIMA在运营报表中根据提交给股东的报告和股东大会费用计入基金的金额总计4,700美元,其中全部未支付。
24 | | | 中东欧基金公司。 |
DWS集团的大股东德意志银行及其附属公司可因代表基金执行投资组合证券的代理交易而获得经纪佣金,董事会认为这些交易是按照基金规则17e-1的程序进行的。在截至2022年4月30日的六个月中,德意志银行没有从该基金收取经纪佣金。
基金的某些官员也是国际货币基金组织的官员。
基金向每个不是DIMA或DWS International GMBH利益相关者的董事支付预聘费,外加出席董事会和委员会会议的特定金额。
该基金可将现金结余投资于由DIMA管理的DWS中央现金管理政府基金。该基金间接承担其在DWS中央现金管理政府基金中按比例承担的费用。DWS中央现金管理政府基金不向DIMA支付投资管理费。DWS中央现金管理政府基金寻求与本金稳定一致的最大当前收入 。
D.投资组合证券
截至2022年4月30日的6个月,不包括短期投资的投资证券的买入额和卖出额分别为26,239,640美元和31,360,657美元。
E.在中欧和东欧投资新兴市场
投资新兴市场可能涉及特殊的风险和考虑因素,通常不会与投资发达市场相关。这些风险包括货币波动、高通货膨胀率或通货紧缩、对收入和资本的遣返限制以及不利的政治、社会和经济发展。此外,在这些市场发行的证券可能流动性较差,可能受到政府所有权控制或延迟结算,其价格可能比发达市场发行人的可比证券更不稳定或更不容易评估。
近年来,美国、欧盟、英国等国对俄罗斯实施制裁,以回应俄罗斯的军事和其他行动。俄罗斯最近对乌克兰的军事入侵导致美国、欧盟、英国和其他国家对俄罗斯和某些俄罗斯公司实施新的制裁,俄罗斯正在进行的对乌克兰的军事入侵可能会导致进一步的制裁。最近发生的事件,包括宣布制裁,以及俄罗斯中央银行和某些证券交易所采取的措施,对基金的许多投资组合的价值产生了负面影响。
中东欧基金公司。 | | | 25 |
尤其是其在俄罗斯的投资(其中一些投资于受制裁影响的公司),自2022年3月14日以来一直为零估值,并可能继续如此。各种制裁不仅已经并可能继续对俄罗斯个人、俄罗斯发行者和俄罗斯经济产生不利影响,而且还会对包括中欧和东欧在内的许多欧洲国家的经济产生不利影响。俄罗斯对乌克兰的军事入侵和由此产生的制裁已经并可能继续对全球能源和金融市场产生不利影响,甚至可能影响基金的投资价值,甚至超出了基金可能对俄罗斯发行人或邻近地理区域的任何直接敞口。继续目前的制裁或实施额外的制裁可能会进一步对基金投资组合的价值和流动性产生重大不利影响,自俄罗斯入侵乌克兰以来采取的措施已导致基金冻结其持有的俄罗斯资产,目前尚不清楚这种情况何时或是否会得到改善。俄罗斯军事行动的严重程度和持续时间、由此导致的制裁和由此造成的市场混乱是无法预测的,但它们可能是巨大的。
F.俄罗斯公司股票的存托凭证
2022年4月16日,俄罗斯联邦通过了第114-FZ号联邦法律,该法律涉及俄罗斯公司发行机构强制终止存托凭证(DR)计划(Dr Law)。《律师法》于2022年4月27日(生效日期)生效。《灾难恢复法》规定,除非从相关俄罗斯当局获得保留灾难恢复计划的明确许可,否则所有俄罗斯注册发行人必须终止灾难恢复计划。尽管基金了解到某些俄罗斯发行人已请求并获得俄罗斯政府的许可,以继续其某些DR安排,但基金组织了解到,其他发行人已请求此类许可,他们的请求被拒绝。不能保证俄罗斯发行商会申请这样的许可,或者 如果他们这样申请,他们会得到这样的许可。目前预计灾难恢复计划的终止将根据适用的灾难恢复文档进行,通常情况下,灾难恢复持有者将有权 获得其灾难恢复相关的本地共享。自生效日期起,已发行DRS相关股份的所有投票权及股息权均已暂停。根据DR Law,在生效日期持有DRS的DR持有人在收到相关本地股份的交付后,如遵循俄罗斯《股份公司法》就无人申索股息所订的程序,便可申索未支付的股息。不能保证前DR持有者可以使用这种程序,也不能保证俄罗斯当局不会对外国股东索要股息的能力施加额外限制,也不能保证这种股息将得到支付。该基金打算寻求将其持有的DRS交换为基础当地
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相关股票的发行人终止灾难恢复计划的范围。由于监管和市场环境的频繁变化以及处理过程的复杂性, 无法保证会发生此类交换。此外,在处理这类交换时可能会出现延误,即使在处理可能并最终确实会发生的地方,这种处理也可能涉及在进行结算之前的较长时间的延误。
G.资本
在截至2022年4月30日的6个月和截至2021年10月31日的年度内,基金在公开市场购买了112,036股和319,638股普通股,总成本分别为2,948,076美元和8,334,633美元(平均每股26.31美元和26.08美元)。这些购买的 股票的平均折扣率分别为13.33%和14.02%,将收购价格与购买时的每股资产净值进行比较。
在截至2022年4月30日的六个月和截至2021年10月31日的年度内,基金分别发行了34,858股和36,305股用于股息再投资的股票。以发行价与发行时每股资产净值相比,这些已发行股票的平均折让分别为15.33%和15.18%。
H.股份回购
基金于2020年7月24日宣布,董事会批准延长当前的回购授权,允许基金在2020年8月1日至2021年7月31日期间回购最多667,000股股票。该基金在2020年8月1日至2021年7月31日期间回购了33.69万股。2021年7月30日,基金宣布董事会批准延长当前的回购授权,允许基金在2021年8月1日至2022年7月31日期间回购最多638,580股股票。该基金在2021年8月1日至2022年4月30日期间回购了167,536股票。
在相信最符合基金利益的情况下,当局会不时进行回购。不能保证基金的回购 将减少下文提到的基金股票的市场价格与其每股资产净值之间的价差。
有关基金回购计划的每月更新可在其网站上获得,网址为:dws.com。
一、所有权集中
基金可能会不时集中几个持有大量股份的股东账户
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非常出色。这些股东的投资活动可能对基金产生实质性影响。截至2022年4月30日,共有四名股东分别持有基金流通股约20%、11%、10%和5% 。
J.其他新冠肺炎大流行
一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒被世界卫生组织宣布为大流行,已造成重大不确定性、市场波动、经济和其他活动减少、政府活动增加(包括经济刺激措施)和供应链中断。新冠肺炎大流行的全部影响、持续时间和成本无法预测,围绕新冠肺炎大流行的情况将继续演变,包括由于很大一部分人口仍未接种疫苗和/或现有疫苗对新变种缺乏效力而导致未来感染率上升的风险。大流行对某些国家、行业、经济部门、公司和投资产品的影响已经并可能继续超过其他国家,可能会加剧现有的经济、政治或社会紧张局势,并可能增加经济衰退或萧条的可能性。基金及其投资可能受到新冠肺炎疫情影响的不利影响,疫情可能导致基金及其服务提供商在协调远程工作人员和实施业务连续性计划等方面遇到运营困难。管理层将继续监测新冠肺炎对基金的影响,并在基金的会计和财务报告中酌情反映其后果。
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附加信息
自动化信息专线 | DWS封闭式基金信息行 (800) 349-4281 | |
网站 | Dws.com
获取情况说明书、财务报告、新闻稿和网络广播(如果有)。 | |
书面通信 | DWS
收信人:DWS基金秘书 夏日大街100号 马萨诸塞州波士顿,邮编:02110 | |
法律顾问 | Sullivan&Cromwell LLP
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股利再投资计划代理 | DST系统公司
西11街333号,5楼 堪萨斯城,密苏里州64105 | |
股东服务代理和转让代理 | DWS服务公司
P.O. Box 219066 密苏里州堪萨斯城,邮编:64121-9066 (800) GERMANY ((800) 437-6269) | |
保管人 | 布朗兄弟哈里曼公司
邮局广场50号 马萨诸塞州波士顿,邮编:02110 | |
独立注册会计师事务所 | 安永律师事务所 克拉伦登街200号 马萨诸塞州波士顿,邮编:02116 | |
代理投票 | 有关基金对投资组合证券的代理投票的政策和程序的说明,以及有关基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票与其投资组合证券相关的代理的信息 ,可在我们的网站上或在美国证券交易委员会的网站上获得。要免费获取基金政策和程序的书面副本,请应要求拨打免费电话(800)德国(800)437-6269。 | |
投资组合控股 | 在基金第一财季和第三财季结束后,完整的投资组合持有量清单将张贴在DWS.com上,并可通过联系您的金融中介机构免费获取,如果您是直接投资者,则可致电(800)728-3337。此外,投资组合持有量清单在基金的Form N-Port上提交给美国证券交易委员会,并将在美国证券交易委员会的网站sec.gov上查阅。基金的其他投资组合持有量也会不时发布在DWS.com上。 |
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投资管理 | DWS International GmbH是DWS集团的一部分,是该基金的投资顾问。DWS International GmbH为机构和散户客户提供全方位的投资咨询服务。DWS International GmbH是DWS集团的直接全资子公司。
DWS集团是一家全球组织,提供广泛的投资专业知识和资源,包括数百名投资组合经理和分析师,以及一个覆盖全球主要投资中心的办公室网络。这个资源丰富的全球投资平台汇集了跨行业、跨地区、跨资产类别和跨投资风格的各种经验和投资洞察力 。 | |
自愿现金购买计划和股息再投资计划 | 该基金向股东提供自愿现金购买计划和股息再投资计划,该计划规定了可选的现金购买,并规定了基金应支付的股息和分配在额外基金股份中的自动再投资。计划参与者在任何一个月只需投资100美元,每年最多可投资36,000美元。该计划允许尚未参与该计划的现有股东和首次投资者通过向计划代理支付至少250美元的初始现金存款来登记参加该计划。股票购买组合在一起可获得受益的经纪手续费。通过写信或致电转让代理,可以获得宣传册:
DWS服务公司 P.O. Box 219066 密苏里州堪萨斯城,邮编:64121-9066 电话:1-800-德国 (1-800-437-6269)(在美国) | |
纽约证券交易所代码 | 中电 | |
纳斯达克符号 | XCEEX | |
CUSIP号码 | 153436100 |
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隐私声明 |
事实 | DWS如何处理您的个人信息? | |
为什么? | 金融公司选择如何共享您的个人信息。联邦法律赋予消费者限制部分但不是全部分享的权利。联邦法律还要求我们告诉您我们如何收集、共享和保护您的个人信息。请仔细阅读此通知,以了解我们的工作。 | |
什么? | 我们收集和共享的个人信息类型包括:
社会安全号码
帐户余额
购买和交易历史记录
银行帐户信息
联系信息,如通讯地址、电子邮件地址和电话号码 | |
多么? | 所有金融公司都需要共享客户的个人信息来运营他们的日常业务。在下面的部分中,我们列出了财务公司可以共享其客户个人信息的原因、DWS选择共享的原因以及您是否可以限制此共享。 |
我们可以分享您的个人信息的原因 信息 |
DWS共享吗? | 你能限制一下吗 这个分享? | ||
出于我们的日常业务目的,例如处理您的交易、维护您的帐户、回应法院命令或法律调查 | 是 | 不是 | ||
出于我们的营销目的,我们将向您提供我们的产品和服务 | 是 | 不是 | ||
与其他金融公司联合营销 | 不是 | 我们不分享 | ||
对于我们的附属公司的日常业务目的,请提供有关您的交易和体验的信息 | 不是 | 我们不分享 | ||
对于我们的附属公司的日常业务目的,请提供有关您的信誉的信息 | 不是 | 我们不分享 | ||
非关联公司向您进行营销 | 不是 | 我们不分享 |
问题? | 致电(800)728-3337或给我们发电子邮件至service@dws.com |
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我们是谁 | ||
谁在提供这份通知? | DWS分销商公司;DWS投资管理美洲公司;DWS信托公司;DWS基金 | |
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定义 | ||
联属 | 因共同所有权或控制权而有关联的公司。它们可以是金融公司,也可以是非金融公司。我们的附属公司包括具有 DWS或德意志银行(德意志银行)名称的金融公司,如德国商业银行法兰克福银行。 | |
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我们与非附属公司共享的服务包括账户服务提供商、服务质量监控服务、邮寄服务提供商和 验证服务,以帮助打击洗钱和欺诈。 | |
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加州居民可以访问https://fundsus.dws.com/us/en-us/legal-resources/privacy-policy.html获取有关其根据加利福尼亚州法律享有的权利的其他信息。
Rev. 12/2021
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备注
有三个投资欧洲股票的封闭式基金由DWS集团的全资子公司提供咨询和 管理:
| 中欧和东欧基金公司主要投资于在中欧和东欧注册的发行人的股权或与股权挂钩的证券(通常至少80%投资于在中欧和东欧国家注册的发行人的证券),并集中在能源行业(基金总资产的25%以上投资于发行人 在该领域开展主要活动)。 |
| 欧洲股票基金公司主要投资于在欧洲注册的发行人的股权或与股权相关的证券(通常至少有80%投资于在欧洲注册的发行人的证券)。 |
| 新德国基金公司主要投资于德国中端市场公司的股权或与股权挂钩的证券,在其他西欧公司中持股比例不超过20%(任何一个国家/地区的持股比例不超过15%)。 |
请咨询您的经纪人以获取有关上述任何一项的建议或致电1-800-德国 (1-800-437-6269)(在美国)用于 股东报告。
CEE-3
(R-027581-11 6/22)
(B)不适用 | |
第二项。 | 道德准则 |
不适用。 | |
第三项。 | 审计委员会财务专家 |
不适用 | |
第四项。 | 总会计师费用 |
不适用 | |
第五项。 | 上市注册人审计委员会 |
不适用 | |
第六项。 | 投资明细表 |
不适用 | |
第7项。 | 披露代理投票政策 |
不适用 | |
第八项。 | 封闭式管理投资公司的投资组合经理 |
不适用 | |
第九项。 | 封闭式管理投资公司购买股权证券 |
(a) | (b) | (c) | (d) | ||
期间 |
总数 的 股票 购得 |
平均价格 按股支付 |
总人数 购买的股份作为 公开的一部分 宣布 计划或计划 |
极大值 数量 那年5月的股票 但仍是 在以下条件下购买 这些计划或 节目 |
|
11月1日至11月30日 | 28,300 | $ 29.07 | 28,300 | 554,780 | |
12月1日至12月31日 | 33,700 | $ 26.79 | 33,700 | 521,080 | |
1月1日至1月31日 | 27,205 | $ 24.59 | 27,205 | 493,875 | |
2月1日至2月28日 | 22,831 | $ 24.25 | 22,831 | 471,044 | |
3月1日至3月31日 | 0 | 不适用 | 0 | 471,044 | |
4月1日至4月30日 | 不适用 | 0 | 471,044 | ||
总计 | 112,036 | $ 26.08 | 112,036 | ||
2021年7月30日,基金宣布董事会批准延长当前的回购授权,允许基金在2021年8月1日至2022年7月31日期间回购最多638,580股股票。该基金在2021年8月1日至2022年4月30日期间回购了167,536股票。 | |||||
第10项。 | 将事项提交证券持有人投票表决 | ||
股东向基金董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。提名和治理委员会将根据适用法律、基金的公司章程或章程、董事会的决议以及提名和治理委员会章程和本委托书中规定的资格和程序,审议股东适当提交的被提名候选人。提名和治理委员会章程规定,寻求提名候选人的股东或股东团体必须(I)至少在两年内实益拥有基金普通股的5%,(Ii)在任何特定股东会议上只能提名一名被提名候选人,以及(Iii)只能在年度会议或其他股东会议上提交被提名候选人,在该会议上将选出董事。股东或一组股东必须按照基金章程中的要求提供关于拟议被提名人的通知。一般情况下,本通知必须在上一年度年会通知寄出之日起不少于90天至120天前收到。此类通知应包括基金章程所要求的具体资料。提名和治理委员会将在审议和评价其他来源推荐的候选人的基础上,对股东适当提交的被提名人进行评价。 | |||
第11项。 | 控制 | ||
(a) | 行政总裁及财务总监根据对披露控制及程序的评估得出结论,注册人的披露控制及程序于本报告提交日期起计90天内有效。 | ||
(b) | 在本报告所述期间,注册人对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。 | ||
第12项。 | 封闭式管理投资公司证券借贷活动披露。 | ||
不适用 | |||
第13项。 | 展品 | ||
(a)(1) | 不适用 | ||
(a)(2) | 根据1940年《投资公司法》规则30a-2(A)(17CFR 270.30a-2(A))的认证已存档,并作为附件99.CERT附于本文件。 | ||
(b) | 根据1940年《投资公司法》规则30a-2(B)(17 CFR 270.30a-2(B))提供的证书作为附件99.906CERT附于本文件。 | ||
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,注册人已正式促使本报告 由正式授权的签署人代表其签署。
注册人: | 中东欧基金公司。 |
发信人: |
/s/赫普森·乌兹坎 赫普森·乌坎 总裁 |
日期: | 6/29/2022 |
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定的日期签署。
发信人: |
/s/赫普森·乌兹坎 赫普森·乌坎 总裁 |
日期: | 6/29/2022 |
发信人: |
/s/黛安·肯尼迪 黛安·肯尼迪 首席财务官兼财务主管 |
日期: | 6/29/2022 |