lvis-20220529

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Member2021-11-292022-05-290000094845美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-11-292022-05-290000094845LVIS：美国细分市场成员2021-11-292022-05-290000094845LVIS：欧洲细分市场成员2021-11-292022-05-290000094845LVIS：亚洲细分市场成员2021-11-292022-05-290000094845LVIS：其他品牌细分市场成员2021-11-292022-05-290000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：美国细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：欧洲细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：亚洲细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：其他品牌细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembers2021-03-012021-05-300000094845LVIS：美国细分市场成员美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-03-012021-05-300000094845LVIS：欧洲细分市场成员美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：亚洲细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845LVIS：其他品牌细分市场成员美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-03-012021-05-300000094845LVIS：美国细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845LVIS：欧洲细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845LVIS：亚洲细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845LVIS：其他品牌细分市场成员2021-03-012021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：美国细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：欧洲细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：亚洲细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：其他品牌细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembers2020-11-302021-05-300000094845LVIS：美国细分市场成员美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-11-302021-05-300000094845LVIS：欧洲细分市场成员美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-11-302021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：亚洲细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845LVIS：其他品牌细分市场成员美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-11-302021-05-300000094845美国-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-11-302021-05-300000094845LVIS：美国细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845LVIS：欧洲细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845LVIS：亚洲细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845LVIS：其他品牌细分市场成员2020-11-302021-05-300000094845LeviStraussFoundationMembers2022-02-282022-05-290000094845LeviStraussFoundationMembers2021-11-292022-05-290000094845LeviStraussFoundationMembers2021-03-012021-05-300000094845LeviStraussFoundationMembers2020-11-302021-05-30LVIS：地域0000094845美国-公认会计准则：公司成员2022-02-282022-05-290000094845美国-公认会计准则：公司成员2021-03-012021-05-300000094845美国-公认会计准则：公司成员2021-11-292022-05-290000094845美国-公认会计准则：公司成员2020-11-302021-05-30

目录表

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_________________

表格10-Q

(标记一)


☑						根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末的季度May 29, 2022

或


☐						根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

委托文件编号：001-06631

_________________

利维·施特劳斯公司.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州						94-0905160
(述明或其他司法管辖权公司或组织)						(税务局雇主识别号码)

炮台街1155号, 旧金山, 加利福尼亚94111

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(415) 501-6000

(注册人的电话号码，包括区号)

无

(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生变化)

_________________

根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

A类普通股，每股面值0.001美元

利维

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No ¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是 þ No ¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：


大型加速文件服务器 þ	加速文件管理器¨	新兴成长型公司☐
非加速文件服务器¨		规模较小的报告公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是¨ No þ

截至2022年6月30日，注册人拥有98,953,422A类普通股，每股面值0.001美元297,760,924B类普通股，每股面值0.001美元，已发行。

目录表

利维·施特劳斯公司及附属公司

索引表10-Q

截至2022年5月29日的季度


		页面数

第一部分-财务信息

第1项。	合并财务报表(未经审计)：
	截至2022年5月29日和2021年11月28日的合并资产负债表	3
	截至2022年5月29日和2021年5月30日的三个月和六个月的综合收益表	4
	截至2022年5月29日和2021年5月30日的三个月和六个月的综合全面收益表	5
	截至2022年5月29日和2021年5月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表	6
	截至2022年5月29日和2021年5月30日的六个月合并现金流量表	8
	合并财务报表附注	9
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	24
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	50
第四项。	控制和程序	50

第二部分--其他资料
第1项。	法律诉讼	51
第1A项。	风险因素	51
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	52
第三项。	高级证券违约	52
第四项。	煤矿安全信息披露	52
第五项。	其他信息	52
第六项。	陈列品	53
签名		54

在那里您可以找到更多信息

投资者和其他人应该注意到，我们通过公司网站、新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播向投资者发布重要的财务信息。我们还使用以下社交媒体渠道来披露有关我们公司、产品、计划中的财务和其他公告、出席即将举行的投资者和行业会议以及其他事项的信息，以及遵守根据1934年修订的《证券交易法》颁布的FD法规规定的披露义务：

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•我们的YouTube频道(https://www.youtube.com/user/levistraussvideo).

我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是重要的。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这些渠道。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不是本季度报告的一部分。

目录表

第一部分-财务信息


第1项。			合并财务报表

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并资产负债表


	(未经审计)
	5月29日， 2022		11月28日， 2021

	(千美元)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	601,870	$	810,266
有价证券的短期投资	96,396		91,550
应收贸易账款净额	609,180		707,625
盘存	1,112,835		897,950
其他流动资产	222,081		202,510
流动资产总额	2,642,362		2,709,901
财产、厂房和设备、净值	513,776		502,562
商誉	368,162		386,880
其他无形资产，净额	289,176		291,332
递延税项资产，净额	556,120		573,114
经营性租赁使用权资产净额	1,019,524		1,103,705
其他非流动资产	348,637		332,575
总资产	$	5,737,757	$	5,900,069

负债和股东权益
流动负债：


应付帐款	558,665		524,838
应计薪金、工资和雇员福利	221,815		274,700


应计销售退回和免税额	188,467		209,364
短期经营租赁负债	243,841		245,369
其他应计负债	517,826		615,347
流动负债总额	1,730,614		1,869,618
长期债务	998,484		1,020,700
退休后医疗福利	47,033		51,439
养老金负债	151,105		155,218
与雇员有关的长期福利	104,802		108,544
长期经营租赁负债	925,049		969,482
其他长期负债	52,338		59,407
总负债	4,009,425		4,234,408

承付款和或有事项



股东权益：

普通股--$0.001票面价值；1,200,000,000授权发行的A类股，98,326,863股票和97,567,627分别于2022年5月29日和2021年11月28日发行和发行的股份；以及422,000,000授权的B类股份，298,351,504股票和302,209,813已发行和已发行股票，分别截至2022年5月29日和2021年11月28日	397		400
额外实收资本	592,827		584,774
累计其他综合损失	(394,182)		(394,387)
留存收益	1,529,290		1,474,874


股东权益总额	1,728,332		1,665,661
总负债和股东权益	$	5,737,757	$	5,900,069

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并损益表


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元，每股除外) (未经审计)
净收入	$	1,471,149	$	1,275,971	$	3,062,711	$	2,581,573
销货成本	616,126		525,770		1,264,080		1,071,343
毛利	855,023		750,201		1,798,631		1,510,230
销售、一般和行政费用	778,857		643,746		1,488,233		1,226,652

营业收入	76,166		106,455		310,398		283,578
利息支出	(4,360)		(19,933)		(8,608)		(43,243)

提前清偿债务损失	—		(30,108)		—		(30,338)
其他收入(费用)，净额	6,004		(715)		21,901		373
所得税前收入	77,810		55,699		323,691		210,370
所得税支出(福利)	28,068		(9,020)		78,106		3,147
净收入	$	49,742	$	64,719	$	245,585	$	207,223


普通股股东每股收益：
基本信息	$	0.13	$	0.16	$	0.62	$	0.52
稀释	$	0.12	$	0.16	$	0.61	$	0.50
加权平均已发行普通股：
基本信息	397,882,576		401,964,569		398,650,665		400,771,248
稀释	403,782,416		412,102,841		405,852,351		410,644,463

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

利维·施特劳斯公司及附属公司

综合全面收益表


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元) (未经审计)
净收入	$	49,742	$	64,719	$	245,585	$	207,223
未计相关所得税的其他全面收益(亏损)：
养恤金和退休后福利	2,041		2,743		4,226		5,681
衍生工具	34,030		4,579		29,862		(12,736)
外币折算(亏损)收益	(14,049)		4,418		(25,138)		15,359
有价证券的未实现(亏损)收益	(4,415)		4,034		(10,409)		4,435
扣除相关所得税前的其他综合收益(亏损)总额	17,607		15,774		(1,459)		12,739
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(收益)费用	(415)		(3,987)		1,664		(2,784)
综合所得，扣除所得税后的净额	$	66,934	$	76,506	$	245,790	$	217,178

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并股东权益报表


	截至2022年5月29日的三个月

	A类 B类(&C) 普普通通库存		其他内容实收资本		保留收益		累计其他综合损失		总计股东权益

	(千美元) (未经审计)
2022年2月27日的余额	$	399	$	575,310	$	1,559,254	$	(411,374)	$	1,723,589
净收入	—		—		49,742		—		49,742
其他综合亏损，税后净额	—		—		—		17,192		17,192
基于股票的薪酬和股息，净额	—		16,653		—		—		16,653
员工购股计划	—		2,200		—		—		2,200
普通股回购	(2)		—		(40,038)		—		(40,040)
股权奖励预提税金	—		(1,336)		—		—		(1,336)
宣布的现金股息(美元0.10每股)	—		—		(39,668)		—		(39,668)
2022年5月29日的余额	$	397	$	592,827	$	1,529,290	$	(394,182)	$	1,728,332



	截至2022年5月29日的六个月

	A类 B类(&C) 普普通通库存		其他内容实收资本		保留收益		累计其他综合损失		总计股东权益

	(千美元) (未经审计)
2021年11月28日的余额	$	400	$	584,774	$	1,474,874	$	(394,387)	$	1,665,661
净收入	—		—		245,585		—		245,585
其他综合亏损，税后净额	—		—		—		205		205
基于股票的薪酬和股息，净额	2		30,741		—		—		30,743
员工购股计划	—		4,473		—		—		4,473
普通股回购	(5)		—		(111,637)		—		(111,642)
股权奖励预提税金	—		(27,161)		—		—		(27,161)
宣布的现金股息(美元0.20每股)	—		—		(79,532)		—		(79,532)
2022年5月29日的余额	$	397	$	592,827	$	1,529,290	$	(394,182)	$	1,728,332

目录表


	截至2021年5月30日的三个月

	A类 B类(&C) 普普通通库存		其他内容实收资本		保留收益		累计其他综合损失		总计股东权益

	(千美元) (未经审计)
2021年2月28日的余额	$	400	$	609,068	$	1,240,792	$	(443,276)	$	1,406,984
净收入	—		—		64,719		—		64,719
其他综合亏损，税后净额	—		—		—		11,787		11,787
基于股票的薪酬和股息，净额	2		23,384		—		—		23,386
员工购股计划	—		1,792		—		—		1,792

股权奖励预提税金	—		(50,542)		—		—		(50,542)


宣布的现金股息(美元0.06每股)	—		—		(24,104)		—		(24,104)
2021年5月30日的余额	$	402	$	583,702	$	1,281,407	$	(431,489)	$	1,434,022


	截至2021年5月30日的六个月

	A类 B类(&C) 普普通通库存		其他内容实收资本		保留收益		累计其他综合损失		总计股东权益

	(千美元) (未经审计)
2020年11月29日余额	$	398	$	626,243	$	1,114,280	$	(441,446)	$	1,299,475
净收入	—		—		207,223		—		207,223
其他综合亏损，税后净额	—		—		—		9,957		9,957
基于股票的薪酬和股息，净额	4		30,098		—		—		30,102
员工购股计划	—		3,721		—		—		3,721

股权奖励预提税金	—		(76,360)		—		—		(76,360)


宣布的现金股息(美元0.10每股)	—		—		(40,096)		—		(40,096)
2021年5月30日的余额	$	402	$	583,702	$	1,281,407	$	(431,489)	$	1,434,022

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并现金流量表


	截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元) (未经审计)
经营活动的现金流：
净收入	$	245,585	$	207,223
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销	77,740		69,926
财产、厂房、设备、使用权资产和商誉减值	54,733		5,147







提前清偿债务损失	—		30,338

基于股票的薪酬	30,743		30,102

递延所得税准备金(受益于)	17,435		(46,857)
其他，净额	9,847		9,392
营业资产和负债净变动	(290,201)		(57,253)











经营活动提供的净现金	145,882		248,018
投资活动产生的现金流：
购买房产、厂房和设备	(120,507)		(67,501)

未指定用于对冲会计的远期外汇合约的结算付款	(9,089)		(4,349)
获得短期投资的付款	(44,589)		(55,124)
出售、到期和收取短期投资的收益	39,027		56,530
用于投资活动的现金净额	(135,158)		(70,444)
融资活动的现金流：
发行长期债券所得收益，扣除发行成本	—		489,554
偿还长期债务，包括清偿债务的费用	—		(820,000)





其他短期借款，净额	213		(8,502)





普通股回购	(114,232)		—
股权奖励预提税金	(27,161)		(76,360)

向股东派发股息	(79,532)		(40,097)
其他筹资活动，净额	3,563		2,267
用于筹资活动的现金净额	(217,149)		(453,138)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响	(1,939)		2,500
现金和现金等价物及限制性现金净减少	(208,364)		(273,064)
期初现金和现金等价物，以及受限现金	810,580		1,497,648
期末现金和现金等价物，以及受限现金	602,216		1,224,584
减少：结束受限制的现金	(346)		(504)
期末现金和现金等价物	$	601,870	$	1,224,080

非现金投资和融资活动：
期末已取得但尚未支付的财产、厂房和设备	$	47,211	$	29,579




补充披露现金流量信息：
期内支付利息的现金	$	18,947	$	29,926
期内缴纳所得税的现金，扣除退款后的净额	56,776		30,750

附注是这些合并财务报表的组成部分。

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并财务报表附注

截至2022年5月29日的季度

NOTE 1: 重大会计政策

运营的性质

利维·施特劳斯公司是世界上最大的名牌服装公司之一。该公司直接或通过第三方和被许可方设计、营销和销售产品，包括牛仔裤、休闲裤和连衣裤、上衣、短裤、裙子、连衣裙、夹克、鞋类和相关配件，供世界各地的男人、女人和儿童使用®，签名：Levi Strauss&Co.™，Denizen®、码头工人®超越瑜伽®品牌。

在2021财年第四季度，该公司收购了Beyond Yoga®，该公司自收购之日起一直合并。

列报依据和合并原则

公司及其全资和控股的境内外子公司的中期综合财务报表(包括附注)是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)适用于中期财务报表的规则和法规编制的，并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)对完整财务报表所要求的所有信息和披露。管理层认为，为公平陈述所列各期间的财务状况和业务成果，所有必要的调整都已列入。未经审计的综合财务报表应与公司截至2021年11月28日的年度的已审计综合财务报表一并阅读，该综合财务报表包括在公司2021年年报的Form 10-K中。

未经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重大的公司间交易都已被取消。截至2022年5月29日的三个月和六个月的运营结果可能不能表明任何其他中期或截至2022年11月27日的年度的预期结果。

该公司的会计年度在每年11月的最后一个星期日结束，尽管某些外国子公司的会计年度在11月30日结束。2022财年和2021财年的每个季度都由13周组成。所有提及年份和季度的内容都涉及财政年度和季度，而不是日历年和季度。

应收帐款

应收账款是扣除信贷损失准备后入账的。该公司根据对应收账款账龄的分析、对可收款性的评估(包括任何已知或预期的破产)、客户的具体情况以及对当前经济状况的评估来估计信贷损失准备金。信贷损失准备金为#美元。8.9百万美元和美元11.6分别截至2022年5月29日和2021年11月28日。

长寿资产

每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能减值时，本公司就其长期资产进行减值审查。减值损失是根据预期未来现金流量及其他定量和定性因素估计的账面价值超过其公允价值而计量和记录的。

2022年第二季度，由于俄罗斯-乌克兰危机，该公司审查了某些长期资产的减值，并记录了#美元4.1百万美元的非现金减值费用。减值费用计入随附的综合损益表的销售、一般及行政开支(“SG&A”)。

财产、厂房和设备，净额包括累计折旧#美元1.210亿美元1.1分别截至2022年5月29日和2021年11月28日。

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

商誉与无形资产

本公司每年对商誉及无限期无形资产进行减值测试，或根据显示账面值可能无法收回的事件或情况变化而更频繁地进行减值测试。本公司可能首先评估定性因素，以确定报告单位或无限生活资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。

如果根据定性评估的结果，得出结论认为报告单位或无限寿命资产的公允价值不太可能超过其账面价值，则进行量化测试。在量化测试中，本公司将报告单位或无限期居住资产的账面价值与其公允价值进行比较。如果账面价值超过其公允价值，本公司将计入相当于账面价值超过相关公允价值的减值费用。

在2022年第二季度，该公司审查了分配给其俄罗斯业务的商誉减值，并记录了#美元11.6百万美元的非现金减值费用。减值费用计入随附的综合损益表中的SG&A。

使用权资产和租赁负债

于2022年第二季度，本公司审查了受俄罗斯-乌克兰危机影响的经营租赁使用权(“ROU”)资产减值，并记录了#美元35.4百万美元的非现金减值费用。减值费用计入随附的综合损益表中的SG&A。

截至2022年5月29日，该公司已签订了在德国建设和租赁分销设施的协议。该设施目前正在建设中，预计2023财年第三季度开始租赁。一旦20-租赁期开始时，公司预计将确认ROU资产和相应的租赁负债，金额在$90百万美元和美元100百万美元。该公司预计将资本化约$60用于在租赁设施中安装设备的费用为100万美元。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响综合财务报表和综合财务报表相关附注中报告的金额。估计是基于历史因素、当前情况以及公司管理层的经验和判断。管理层不断评估其估计数和假设，并可能雇用外部专家协助其评估。基于更准确的未来信息或不同的假设或条件，此类估计的变化可能会影响未来期间报告的金额。由于有关新冠肺炎疫情以及俄罗斯-乌克兰危机及其对全球经济状况的潜在影响的不确定性和频繁变化的信息，估计可能会在短期内频繁变化。

股份回购

在截至2022年5月29日的三个月和六个月内，2.0百万美元和5.0百万股被回购，价格为$40.0百万美元和美元111.5百万美元，加上公开市场的经纪佣金，基本上完成了公司的200.0百万股回购计划。

该公司通过将回购价格超过回购的A类普通股面值的部分完全计入留存收益来计入股票回购。所有回购的股票都将停用，成为授权但未发行的股票。本公司根据股份回购计划购买的股份应按交易日期计提。本公司可随时终止或限制股份回购计划。

2022年5月31日，在公司季度结束后，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权回购至多$750.0百万股公司A类普通股。

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

重新分类

合并资产负债表和合并现金流量表上的某些微不足道的金额已与2022年5月29日的报告相符。

新近采用的会计准则

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12，简化所得税的会计核算。ASU 2019-12增强和简化了ASC 740中所得税会计指导的各个方面。该公司在2022财年第一季度前瞻性地采用了这一标准。采用这一准则并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

近期发布的会计准则

最近发布的会计准则没有任何进展，包括预期采用日期和

对本公司综合财务报表及脚注披露的估计影响

2021年表格10-K年度报告，但下列表格除外：

2023年第一季度

•2020年3月和2021年1月，FASB发布了ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响 and ASU 2021-01, 参考汇率改革：范围，分别为。总之，华硕为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南自2020年3月12日起生效，公司可选择在2022年12月31日之前实施修正案。本公司预计，这项采用不会对其综合财务报表和相关披露产生重大影响。

利维·施特劳斯公司及附属公司

合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

NOTE 2: 库存

下表列出了该公司的库存余额：


	5月29日， 2022		11月28日， 2021

	(千美元)

原料	$	13,417	$	9,141
正在进行的工作	4,852		3,603
成品	1,094,566		885,206
总库存	$	1,112,835	$	897,950

NOTE 3: 金融工具的公允价值

下表列出了该公司按公允价值列账的金融工具：


	May 29, 2022						2021年11月28日
			估计公允价值 vbl.使用						估计公允价值 vbl.使用
	公允价值		1级输入(1)		2级输入(2)		公允价值		1级输入(1)		2级输入(2)

	(千美元)
按公允价值列账的金融资产
拉比信托资产	$	72,907	$	72,907	$	—	$	80,188	$	80,188	$	—
有价证券的短期投资	96,396		—		96,396		91,550		—		91,550
衍生工具(3)	32,857		—		32,857		27,512		—		27,512
总计	$	202,160	$	72,907	$	129,253	$	199,250	$	80,188	$	119,062
按公允价值列账的金融负债
衍生工具(3)	4,212		—		4,212		13,255		—		13,255
总计	$	4,212	$	—	$	4,212	$	13,255	$	—	$	13,255

_____________

(1)使用第1级投入估计的公允价值是由公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价构成的投入。拉比信托资产由股票、固定收益和其他证券的多元化投资组合组成。

(2)使用第2级投入估计的公允价值为可直接或间接观察到的资产或负债的投入(报价除外)，包括活跃或不活跃的市场中类似资产或负债的报价以及可观察到的报价以外的投入。有价证券的短期投资包括固定收益证券。对于远期外汇合约，投入包括外币兑换和利率，以及在适用的情况下，信用违约掉期价格。

(3)该公司的现金流对冲受国际掉期和衍生工具协会公司主协议的约束。这些协议允许在每个机构的基础上对这些合同进行净结算。有关更多信息，请参阅注释4。

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合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

下表列出了该公司可供出售投资的摊余成本、未实现收益(亏损)总额和公允价值：


	May 29, 2022								2021年11月28日
	摊销成本		未实现收益		未实现损失		公允价值		摊销成本		未实现收益		未实现损失		公允价值

	(千美元)
短期投资
拉比信托资产	$	3,408	$	892	$	—	$	4,300	$	2,823	$	1,277	$	—	$	4,100
有价证券的短期投资	96,853		198		(656)		96,395		91,475		155		(80)		91,550
	100,261		1,090		(656)		100,695		94,298		1,432		(80)		95,650
长期投资
拉比信托资产	54,384		14,222		—		68,606		52,398		23,690		—		76,088
	$	154,645	$	15,312	$	(656)	$	169,301	$	146,696	$	25,122	$	(80)	$	171,738

下表列出了按调整后的历史成本列账的公司金融工具的账面价值，包括相关的应计利息和估计公允价值：


	May 29, 2022				2021年11月28日
	携带价值		估计的公平价值		携带价值		估计的公平价值

	(千美元)
按调整后历史成本列账的财务负债



3.3752027年到期的优先票据百分比(1)	$	508,509	$	487,682	$	531,382	$	541,935
3.502031年到期的优先票据百分比(1)	497,897		441,137		497,335		502,881
短期借款	5,943		5,943		5,862		5,862
总计	$	1,012,349	$	934,762	$	1,034,579	$	1,050,678

_____________

(1)公允价值使用第1级投入进行估计，并纳入中端市场报价。第1级投入是指由活跃市场对公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债的报价组成的投入。

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合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

NOTE 4: 衍生工具和套期保值活动

指定现金流对冲

该公司积极管理因预期的非功能货币计价的购买和销售而导致的功能货币等值现金流变化的风险。该公司的全球采购组织使用美元作为其功能货币，主要受到预期库存采购的功能货币等值现金流变化的影响，因为它代表子公司使用欧元、澳元和日元功能货币采购库存。墨西哥子公司使用墨西哥比索作为其功能货币，在以美元采购库存时面临风险。此外，一家欧洲子公司使用欧元作为其功能货币，并面临预期的非功能货币计价销售。该公司通过使用正式指定和有效的货币远期合约作为现金流对冲来管理这些风险。对冲有效性一般通过评估对冲工具的公允价值累计变化抵消相关风险的预期现金流量现值的累计变化的能力来确定。对于远期合同，远期点数被排除在对冲有效性的确定之外，并计入为对冲预期库存购买而销售的货物成本，以及计入以直线为基础在合同有效期内对冲预期销售的净收入。在每个会计期间，远期点位的公允价值变动与按直线基础确认的金额之间的差额在其他全面收益(亏损)中确认。

净投资对冲

本公司将若干非衍生工具指定为净投资对冲工具，以对冲本公司在若干外国附属公司的净投资头寸。对于这些工具，本公司通过识别对冲工具、被对冲风险的性质以及衡量对冲有效性的方法来记录对冲指定。这些套期保值的无效部分在公司的综合损益表中记入“其他收入(费用)，净额”。这些套期保值的有效部分记录在公司综合资产负债表上的“累计其他全面亏损”中，在相关的净投资头寸清算之前，不会重新归类为收益。

非指定现金流对冲

本公司订立非指定为对冲的衍生工具。该等衍生工具并非投机性工具，用于管理本公司对某些产品采购活动、部分公司间销售、外国附属公司的专利权使用费支付、利息支付、收益汇回、海外业务的净投资及融资活动的风险，但本公司并未选择应用对冲会计。未在套期保值关系中指定的衍生工具的公允价值变动直接记录在公司综合收益表的“其他收入(费用)净额”中。

截至2022年5月29日，本公司拥有远期外汇合约衍生品，在合格套期保值关系中未被指定为套期保值，其中740.1百万美元是购买合同和美元452.5100万美元是出售各种外币的合同。这些合同的汇率各不相同，到期日期各不相同，一直持续到2023年5月。

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合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

下表提供了有关衍生工具和非衍生工具账面价值的数据：


	May 29, 2022						2021年11月28日
	资产		(负债)		导数净载运价值		资产		(负债)		导数净载运价值
	携带价值		携带价值				携带价值		携带价值

	(千美元)
指定为对冲工具的衍生工具
外汇风险现金流对冲(1)	$	25,612	$	—	$	25,612	$	24,858	$	—	$	24,858
外汇风险现金流对冲(2)	—		(3,587)		(3,587)		—		(2,030)		(2,030)
总计	$	25,612	$	(3,587)			$	24,858	$	(2,030)
未被指定为对冲工具的衍生工具
远期外汇合约(1)	$	32,858	$	(25,613)	$	7,245	$	27,512	$	(24,858)	$	2,654
远期外汇合约(2)	3,573		(4,199)		(626)		2,030		(13,255)		(11,225)
总计	$	36,431	$	(29,812)			$	29,542	$	(38,113)
被指定为对冲工具的非衍生工具
欧元优先票据	$	—	$	(509,153)			$	—	$	(532,285)

_____________

(1)计入本公司综合资产负债表中的“其他流动资产”或“其他非流动资产”。

(2)计入本公司综合资产负债表中的“其他应计负债”或“其他长期负债”。

该公司的场外远期外汇合约受国际掉期和衍生工具协会公司主协议的约束。这些协议允许按每个机构对这些合同进行净额结算；然而，本公司根据到期日(包括那些受主要净额结算安排约束的日期)在其综合资产负债表中按毛数记录公允价值。下表列出了按金融工具类型在公司综合资产负债表上确认的这些合同的毛额和净额：


	May 29, 2022							2021年11月28日
	资产/(负债)总额在资产负债表中列示		总金额未在资产负债表中抵销		净额资产/(负债)		资产/(负债)总额在资产负债表中列示	总金额未在资产负债表中抵销		净额资产/(负债)


	(千美元)
外汇风险合约和远期外汇合约
金融资产	$	62,043	$	(4,509)	$	57,534		$	54,400	$	(10,152)	$	44,248
金融负债	(33,399)		4,509		(28,890)			(40,143)		10,152		(29,991)
总计					$	28,644						$	14,257

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合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

下表为本公司综合资产负债表中“累计其他综合亏损”(“AOCL”)中被指定为现金流量对冲的衍生工具和被指定为净投资对冲的非衍生工具的损益数据：


	得(损)额在AOCL中被认可 (有效部分)				损益金额重新分类自 AOCL计入净利润(1)
	自.起 5月29日， 2022		自.起 11月28日， 2021		截至三个月				截至六个月
					5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元)
外汇风险合约	$	31,034	$	24,304	$	3,080	$	(9,216)	$	3,635	$	(11,094)
已实现的远期外汇掉期(2)	4,637		4,637		—		—		—		—
以日元计价的欧洲债券	(19,811)		(19,811)		—		—		—		—
欧元计价的优先票据	(22,069)		(45,201)		—		—		—		—
累计所得税	9,070		15,157		—		—		—		—
总计	$	2,861	$	(20,914)

_____________

(1)从东方海外重新分类的金额在综合损益表中被归类为净收入和销售货物成本。

(2)在2005年之前和期间，该公司使用外汇货币掉期来对冲其海外业务的净投资。对于符合对冲会计资格的对冲，净收益计入AOCL，在相关净投资头寸清算之前，不会重新归类为收益。

在截至2022年5月29日的6个月里，没有对冲无效的情况。在接下来的12个月里，一美元29.2来自现金流对冲的百万美元收益预计将从AOCL重新归类为净收益。

下表为本公司外汇风险合约现金流对冲对综合收益表的影响：


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元)
现金流套期保值活动的(亏损)收益
净收入	$	(928)	$	(1,529)	$	(1,841)	$	(586)
销货成本	$	4,007	$	(7,687)	$	5,477	$	(10,508)

下表提供了与衍生品工具有关的损益数据，包括在公司综合损益表中的“其他收入(费用)，净额”中：


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元)
已实现(亏损)收益	$	(17,757)	$	(1,051)	$	(19,111)	$	698
未实现收益(亏损)	10,231		(1,043)		13,906		(2,425)
总计	$	(7,526)	$	(2,094)	$	(5,205)	$	(1,727)

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合并财务报表附注--(续)

截至2022年5月29日的季度

NOTE 5: 其他应计负债

下表列出了该公司的其他应计负债：


	5月29日， 2022		11月28日， 2021

	(千美元)
其他应计负债
应计广告和促销	$	91,300	$	111,086
应计所得税	23,352		14,477
应计应付利息	8,193		8,281
应计租金	12,944		16,612
公允价值衍生工具	4,213		13,246
重组负债	6,814		19,106
短期债务	5,943		5,862
除应付所得税外的其他税项	47,885		48,278
其他	317,182		378,399
其他应计负债总额	$	517,826	$	615,347

NOTE 6: 债务

下表列出了该公司的债务：


	5月29日， 2022		11月28日， 2021

	(千美元)
长期债务


3.3752027年到期的优先票据百分比	$	504,913	$	527,644
3.502031年到期的优先票据百分比	493,571		493,056
长期债务总额	$	998,484	$	1,020,700
短期债务




短期借款	5,943		5,862


债务总额	$	1,004,427	$	1,026,562

高级循环信贷安排

该公司在信贷安排下的未使用可用金额为$837.42022年5月29日，该公司的总可用资金为850.0百万美元减少了$12.6在信贷安排下分配的百万份信用证和其他信贷用途。

借款利率

本公司截至2022年5月29日止三个月及六个月内未偿还平均借款的加权平均利率为4.00%和3.91%，分别与4.29%和4.44在2021年的同一时期，这一数字分别为%。

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截至2022年5月29日的季度

NOTE 7: 承付款和或有事项

远期外汇合约

该公司使用现金流对冲衍生工具来管理其对外币的敞口。如远期外汇合约的交易对手不履行合约，本公司将面临信用损失。然而，本公司认为，其风险敞口在交易对手之间适当分散，这些交易对手是信誉良好的金融机构。有关更多信息，请参见注释4。

其他或有事项

打官司。在正常业务过程中，公司有各种索赔、投诉和未决案件，包括合同事项、设施和员工相关事项、分销事项、产品责任事项、知识产权事项、破产优先事项以及税务和行政事项。本公司为这些普通航程索赔以及其他可能造成损失并可合理估计损失的事项建立损失准备金。本公司不相信任何这些未决的索赔、投诉和法律程序会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

关税审计。该公司向其所有地理区域进口原材料和成品服装，因此，其进出口活动受到许多国家复杂的海关法律和法规的约束。该公司有与这些活动相关的各种待定审计评估。截至2022年5月29日，本公司已为这些非实质性事项记录了某些准备金。本公司不认为任何关税和相关费用的索赔会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

库存采购承诺额。该公司还与供应商签订了最低库存采购承诺，包括面料承诺，以确保未来几个季度的部分材料需求。

NOTE 8: 分红

股息由董事会酌情宣布。在2022年1月和4月，公司宣布了现金股息，每股#美元。0.10每股，向其A类和B类普通股的记录持有人。2021年1月和4月，公司宣布现金股息为#美元。0.04及$0.06分别为每股。在截至2022年5月29日的三个月和六个月内，支付了股息$39.6百万美元和美元79.5分别为100万美元和300万美元24.1百万美元和美元40.1100万美元，与上一年同期相同。

该公司没有既定的股息政策。董事会审阅本公司持续派发股息的能力，并根据本公司的财务状况、经营业绩、资本需求、当前及预期现金流及其他因素，以及与本公司债务协议条款有关的任何限制，厘定股息金额。

在公司季度结束后，现金股息为$0.12在2022年8月1日收盘时，向A类和B类普通股的记录持有人宣布每股股息，季度股息总额约为$48百万美元。

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截至2022年5月29日的季度

NOTE 9: 累计其他综合损失

以下是扣除相关所得税后的“累计其他综合损失”的构成要素摘要：


	5月29日， 2022		11月28日， 2021		5月30日， 2021

	(千美元)
养恤金和退休后福利	$	(192,312)	$	(195,481)	$	(217,809)
衍生工具	2,861		(20,914)		(85,501)
外币兑换损失	(215,427)		(196,763)		(146,013)
有价证券的未实现收益	10,696		18,771		17,834


累计其他综合损失	$	(394,182)	$	(394,387)	$	(431,489)

除与本公司衍生工具有关的净收益外，并无重大金额从“累计其他全面亏损”重新分类为净收益。有关更多信息，请参阅注释4。

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截至2022年5月29日的季度

NOTE 10: 净收入

分类收入

下表提供了按部门和渠道分列的公司收入。


	截至2022年5月29日的三个月
	李维斯的品牌
	美洲		欧洲		亚洲		其他品牌		总计

	(千美元)
按渠道划分的净收入：
批发	$	547,717	$	190,618	$	107,285	$	74,872	$	920,492
直接面向消费者	228,377		176,519		114,563		31,198		550,657
净收入合计	$	776,094	$	367,137	$	221,848	$	106,070	$	1,471,149


	截至2022年5月29日的六个月
	李维斯的品牌
	美洲		欧洲		亚洲		其他品牌		总计

	(千美元)
按渠道划分的净收入：
批发	$	1,058,452	$	456,336	$	230,048	$	138,727	$	1,883,563
直接面向消费者	483,494		380,158		250,205		65,291		1,179,148
净收入合计	$	1,541,946	$	836,494	$	480,253	$	204,018	$	3,062,711


	截至2021年5月30日的三个月
	李维斯的品牌
	美洲		欧洲		亚洲		其他品牌		总计

	(千美元)
按渠道划分的净收入：
批发	$	458,921	$	211,642	$	79,506	$	52,415	$	802,484
直接面向消费者	202,514		143,244		112,283		15,446		473,487
净收入合计	$	661,435	$	354,886	$	191,789	$	67,861	$	1,275,971


	截至2021年5月30日的六个月
	李维斯的品牌
	美洲		欧洲		亚洲		其他品牌		总计

	(千美元)
按渠道划分的净收入：
批发	$	870,126	$	488,427	$	196,319	$	86,371	$	1,641,243
直接面向消费者	397,430		283,176		228,386		31,338		940,330
净收入合计	$	1,267,556	$	771,603	$	424,705	$	117,709	$	2,581,573

本公司截至2022年5月29日及2021年11月28日的综合资产负债表并无任何重大合同资产或合同负债.

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截至2022年5月29日的季度

NOTE 11: 其他收入(费用)，净额

下表汇总了“其他收入(费用)，净额”的重要组成部分：


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元)
外汇管理损失(1)	$	(7,526)	$	(2,094)	$	(5,205)	$	(1,727)
外币交易损益(2)	8,707		(1,326)		6,496		(4,561)



新冠肺炎政府补助获得者(3)	—		—		12,524		—
其他，净额	4,823		2,705		8,086		6,661
其他收入(费用)合计，净额	$	6,004	$	(715)	$	21,901	$	373

_____________

(1)远期外汇合同的损失主要是由于相对于商定合同汇率的汇率波动造成的。

(2)外币交易损益反映了外币波动对公司外币余额的影响。

(3)新冠肺炎政府补贴收益反映了德国政府为补偿新冠肺炎前几年发生的亏损而支付的款项。

NOTE 12: 所得税

公司的实际所得税税率为36.1截至2022年5月29日的三个月的百分比，而(16.2)%，为上一年同期。实际税率上升的主要原因是，与上年同期相比，股票薪酬股权奖励的税收优惠减少，以及16与俄罗斯-乌克兰危机相关的不可抵扣费用导致税率增加%。

公司的实际所得税税率为24.1截至2022年5月29日的六个月的百分比，而1.5%用于上一年同期。实际税率上升的主要原因是，与上年同期相比，实际和视为特许权使用费收入的外国衍生无形收入扣除和基于股票的补偿股权奖励的税收优惠减少，以及与俄罗斯-乌克兰危机有关的不可扣除费用导致的税收增加。

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截至2022年5月29日的季度

NOTE 13: 普通股股东应占每股收益

下表列出了公司基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元，每股除外)
分子：
净收入	$	49,742	$	64,719	$	245,585	$	207,223
分母：
加权平均已发行普通股-基本	397,882,576		401,964,569		398,650,665		400,771,248
股票奖励的稀释效应	5,899,840		10,138,272		7,201,686		9,873,215
加权平均已发行普通股-稀释	403,782,416		412,102,841		405,852,351		410,644,463
普通股股东每股收益：
基本信息	$	0.13	$	0.16	$	0.62	$	0.52
稀释	$	0.12	$	0.16	$	0.61	$	0.50
不计入普通股股东每股摊薄收益计算的反摊薄证券	3,599,395		565,147		1,673,530		877,617

NOTE 14: 关联方

查尔斯·V·伯格、总裁兼首席执行官是利维·施特劳斯基金会的董事会成员，利维·施特劳斯基金会不是本公司的合并实体。塞斯·R·谢菲，常务副会长兼总法律顾问，李维斯·施特劳斯基金会总裁副会长。在截至2022年5月29日的三个月和六个月内，公司捐赠了$0.5百万美元和美元11.9分别向李维斯·施特劳斯基金会捐赠100万美元，相比之下，0.4百万美元和美元2.8100万美元，与上一年同期相同。

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截至2022年5月29日的季度

NOTE 15: 业务细分信息

在2021年第四季度，该公司改变了其部门报告，这是运营变化的结果，以支持持续努力在全球整合Levi的品牌业务，其中包括Levi的®，由Levi Strauss&Co.™和Denizen签署®品牌，并将码头工人分开®公事。利维的业务在地理上定义为三经营领域：美洲、欧洲和亚洲。码头工人®单独管理的业务将不再在美洲、欧洲和亚洲三个地理区域报告。

因此，有以下几种三可报告的部门：美洲、欧洲和亚洲，共同组成公司的Levi品牌业务，以及包括Dockers在内的其他品牌®和新收购的Beyoga瑜伽®业务，不符合可报告细分市场的数量门槛，因此在其他品牌的标题下列报。虽然这一报告变化没有影响合并结果，但分部数据已被重塑，以便在整个财务报表和相关附注中列报的所有期间保持一致。

本公司认为其首席执行官是本公司的首席运营决策者。该公司的首席运营决策者管理业务运营，评估业绩，并根据各部门的净收入和营业收入分配资源。

该公司的业务部门信息如下：


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(千美元)
净收入：
美洲	$	776,094	$	661,435	$	1,541,946	$	1,267,556
欧洲	367,137		354,886		836,494		771,603
亚洲	221,848		191,789		480,253		424,705
其他品牌	106,070		67,861		204,018		117,709
净收入合计	$	1,471,149	$	1,275,971	$	3,062,711	$	2,581,573
营业收入：
美洲	$	158,713	$	147,542	$	336,552	$	276,192
欧洲	66,562		59,387		203,355		169,974
亚洲	19,110		6,254		62,693		35,498
其他品牌	4,022		2,430		13,603		3,373

公司费用(1)	(172,241)		(109,158)		(305,805)		(201,459)
营业总收入	76,166		106,455		310,398		283,578
利息支出	(4,360)		(19,933)		(8,608)		(43,243)

提前清偿债务损失	—		(30,108)		—		(30,338)
其他收入，净额	6,004		(715)		21,901		373
所得税前收入	$	77,810	$	55,699	$	323,691	$	210,370

_____________

(1)截至2022年5月29日的三个月和六个月期间的公司员工费用和支出包括#美元51.1由于俄罗斯-乌克兰危机而产生的与我们欧洲部门相关的减值费用为100万欧元。有关更多信息，请参阅注1。

目录表


第二项。			管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析行动的结果

您应阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告第I部分第1项中包含的未经审计的综合财务报表和相关说明，以及我们于2022年1月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的已审计财务报表和相关说明。我们使用52周或53周的财政年度，每个财政年度在11月的星期日结束，最接近当年的11月30日。本节下面提到的2021年和2022年分别是指我们在2021年11月和2022年11月结束的财政年度。请参阅“-财务信息演示文稿”。

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和呈报的综合财务报表，我们在整个季度报告中使用了某些非GAAP财务指标，如下文进一步描述的那样，为投资者提供有关我们财务业绩的更多有用信息，以加强对我们过去业绩和未来前景的全面了解，并使我们管理层用于财务和运营决策的重要指标具有更高的透明度。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待我们的财务业绩，因为我们相信，它们为投资者提供了一个额外的工具，可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与我们行业的其他公司进行比较。

然而，非GAAP财务指标对投资者的有用性是有限的，因为它们没有GAAP规定的标准化含义，也没有根据任何一套全面的会计规则或原则编制。此外，非GAAP财务指标的计算可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，因此可能无法直接进行比较。因此，非GAAP财务措施应被视为对我们根据GAAP编制和呈报的合并财务报表的补充，而不是替代或替代。

概述

我们是一家标志性的美国公司，在盈利增长、质量、创新和企业公民方面有着丰富的历史。我们的故事始于1853年加利福尼亚州旧金山，当时是一家干货批发企业。20年后，我们发明了蓝色牛仔裤。今天，我们设计、营销和销售产品，包括牛仔裤、休闲裤和连衣裤、上衣、短裤、裙子、连衣裙、夹克、鞋类和相关配件，供全球各地的男人、女人和儿童使用。®、码头工人®，由Levi Strauss&Co.™和Denizen签署®品牌。我们通过我们的全球基础设施为消费者服务，在世界各地开发、采购和营销我们的产品。2021年9月，我们收购了Beyond Yoga®，我们的最新品牌。

我们的标志性、经久不衰的品牌每天都由我们才华横溢、富有创造力的员工和合作伙伴在世界各地赋予生命。李维夫妇®品牌集中体现了经典、正宗的美国风格和毫不费力的酷。我们培养了利维的®作为一个生活方式品牌，在消费者眼中是包容和民主的，同时提供感觉独特、个性化和原创的产品。这种方法使Levi能够®品牌与时俱进，不断吸引新的、年轻的受众，而我们丰富的传统继续推动相关性和吸引力在人口统计中。码头工人®品牌帮助推动了20世纪90年代的休闲星期五，30多年来一直是休闲男装的基石。作为卡其布的领导者，Dockers回归了加州的传统，并为男性和女性带来了全方位的休闲、多才多艺的风格，每天都会以冷静的自信展示出来。Levi Strauss&Co.™和Denizen的签名®我们为注重价值的消费者开发的品牌，以实惠的价格提供高质量的工艺和极佳的合身和风格。新获得的超越瑜伽®品牌是一个身体积极向上的高级运动休闲服装品牌，专注于质量、合身和舒适。

我们确认通过第三方零售商销售我们产品的批发收入，如百货商店、专业零售商、第三方电子商务网站和致力于我们品牌的特许经营地点。我们还通过各种形式直接向消费者(“直接面向消费者”或“DTC”)销售我们的产品，包括我们自己经营的主线和直销商店、公司经营的电子商务网站和我们在百货商店和其他第三方零售点经营的精选店内商店。截至2022年5月29日，我们的产品在110多个国家和地区的约50,000个零售点销售，其中包括约3,200家品牌专卖店和店内商店。截至2022年5月29日，我们在37个国家和地区拥有1,059家公司运营的门店和大约600家公司运营的店内商店。我们其余的品牌专卖店和店内商店由特许经营商和其他合作伙伴经营。

目录表

在我们所有的品牌中，裤子-包括牛仔裤、休闲裤、连衣裤、短裤、裙子和运动服-占2021年和2022年前六个月总销量的68%。上衣-包括衬衫、毛衣、夹克、连衣裙和连体裤-占我们2021年和2022年前六个月总销量的25%。在2022年和2021年的前六个月，男士产品创造了我们64%的净收入。在2022年和2021年的前六个月，女性产品创造了我们34%的净收入，其余2%的产品在这两个时期都是非性别产品。Levi‘s的销售®2022年和2021年前六个月，品牌产品占我们总净销售额的87%。

2022年前六个月，我们的欧洲和亚洲业务合计贡献了我们净收入的43%和部门运营收入的43%，而2021年同期我们的净收入和部门运营收入的比例分别为46%和42%。我们的国际业务收入，包括我们的欧洲和亚洲部门，以及来自加拿大和拉丁美洲的美洲部门，在2022年前六个月的收入为54%，而2021年同期为56%。

2022年和2021年前六个月，我们的批发渠道分别创造了62%和64%的净收入。我们的DTC渠道在2022年和2021年前六个月分别创造了我们净收入的38%和36%，通过我们公司运营的电子商务网站的销售额在2022年和2021年前六个月分别占DTC渠道净收入的20%和25%，在2022年和2021年前六个月分别占总净收入的8%和9%。我们的全球数字业务，包括我们的电子商务网站以及我们批发客户的在线业务，包括传统批发商和纯游戏(仅在线)批发商的业务，在2022年第二季度约占我们总净收入的20%，而2021年第二季度约占我们总净收入的23%。

我们的业务策略

2022年6月1日，我们更新了长期增长战略，目标是在未来五年加快盈利增长。我们新的长期增长战略的目标是实现每年6-8%的收入增长，并在2027年前实现15%的调整后息税前利润。有关我们计算调整后息税前利润的更多信息，请参阅“-非GAAP财务衡量”。

以下三个选择是我们实现目标的战略框架，并与我们新的长期增长战略保持一致：

•品牌引领：我们计划继续提升和加强利维的®品牌(包括Levi Strauss&Co.的签名TM和Denizen®)、码头工人®超越瑜伽®通过更有效地将产品、设计、营销和消费者的店内体验与在所有市场一致执行的全球愿景相结合。这些行动预计将支持Levi的目标收入增长®大约20亿至25亿美元的品牌，以及码头工人的综合收入®超越瑜伽®到2027年接近10亿美元。

•DTC优先：我们计划加快对商店、在线平台和其他数字功能的投资，同时创建集成的全渠道购物体验，预计到2027年，这将有利可图地推动我们的DTC渠道达到总年净收入的55%，同时将电子商务业务增加两倍。

•使投资组合多样化：我们计划进一步利用这一巨大机遇，扩大每个品牌的覆盖范围，扩大跨地域、类别、性别和渠道的市场份额，我们的目标是到2027年将女性和TOP的收入增加近一倍。

我们相信，强大的现金状况、增量增长和改善的现金收益将使我们能够进一步提高股东回报。有关更多信息，请参阅“流动性和资本资源”。

俄乌危机对我国企业的影响

由于俄罗斯入侵乌克兰，我们在2022年第二季度暂停了我们在俄罗斯和乌克兰的商业计划和大部分商业活动。这包括关闭我们在俄罗斯的大部分公司运营的门店，以及暂停向我们在俄罗斯和乌克兰的批发和许可客户发货。为了应对这场危机，美国和其他国家实施了经济和其他制裁。目前的这些制裁，以及未来任何额外的制裁，都可能影响我们在俄罗斯开展业务的能力。

鉴于围绕我们在俄罗斯的未来业务运营的高度不确定性，包括产生未来现金流的能力，我们在俄罗斯的商业业务特有的长期资产的账面价值被认为是不可收回的。由于俄罗斯-乌克兰危机，在2022年第二季度，我们记录的总费用为6040万美元，(稀释后每股0.15美元)。这些费用反映了长期资产的全部减值，包括与某些商店使用权资产有关的3540万美元，与商誉有关的1160万美元和与财产有关的410万美元。

目录表

厂房和设备，以及930万美元的其他递增费用。所有费用均计入随附的综合损益表中的销售、一般及行政费用(“SG&A”)。

我们正在监测这场冲突的影响，并预计我们将随着局势的进展相应地调整我们的计划。在截至2022年5月29日的三个月和六个月内，我们在俄罗斯和乌克兰业务的运营结果对我们的合并财务报表并不重要。来自俄罗斯的净收入约占我们2021财年总净收入的2%。我们预计冲突不会对我们的整体业务造成重大干扰。

关于更多信息，见第一部分第1A项中讨论的风险因素。风险因素“在截至2021年11月28日的年度报告Form 10-K以及截至2022年2月27日的Form 10-Q的第二部分第1A项中列出。

“新冠肺炎”对我国企业的影响

虽然我们的大部分公司运营的商店和批发客户的大门在2022年上半年都是开放的，但在此期间，新冠肺炎疫情继续对我们的业务和运营结果造成影响，尽管与去年同期相比，除中国以外的所有市场的影响程度都要小得多，因为严格的封锁导致全国各地的门店暂时关闭。此外，我们的供应链合作伙伴，包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商，继续受到与大流行有关的宏观经济因素的不利影响。2022年第二季度，供应链中断导致无法完成所有客户订单，估计对净收入的影响约为2000万美元。2022年上半年，我们还产生了更高的配送成本，包括运费和劳动力成本。我们将继续监测供应链中的这些和其他潜在中断，并根据需要实施缓解计划。

尽管许多政府施加的限制已经放松或取消，但新冠肺炎疫情的未来影响仍然高度不确定。因此，我们的业务和经营结果，包括我们的净收入、收益和现金流，可能会继续受到不利影响，包括以下原因：

•我们在全球拥有和运营的零售店以及我们的批发客户(包括第三方零售商和特许经营合作伙伴)拥有的门未来可能会受到额外的经营限制和暂时关闭；

•零售店客流量下降；

•消费者信心和消费习惯下降，包括对我们销售的商品的支出，以及由于消费者可支配收入、信贷可获得性和债务水平的变化导致消费者购买模式的负面趋势；

•大流行造成供应链中断，影响生产、配送和其他后勤问题，包括港口关闭和航运积压；以及

•由于劳动力短缺影响零售业务，我们公司运营的零售店和配送中心在满足人员需求方面面临挑战。

影响我们业务的其他因素

我们认为，除了新冠肺炎疫情对健康和经济的影响外，影响我们业务的其他关键商业和市场因素包括：

•对于我们和我们的客户来说，这是一个复杂和具有挑战性的零售环境，其特点是不可预测的流量模式和一般的促销环境。在发达经济体，实际工资增长喜忧参半，消费者支出不断变化，也继续对全球可自由支配支出构成压力。消费者继续关注超值定价和对实时交付的更高期望。

•我们业务模式跨地域、渠道、品牌和类别的多样化影响了我们的毛利率。例如，如果我们在毛利率较高的地区、渠道、品牌和类别的销售额增长速度快于我们在毛利率较低的业务地区、渠道、品牌和类别的增长速度，我们预计随着时间的推移，毛利率将产生有利的影响。我们欧洲部门的毛利率一般高于我们的美洲和亚洲部门。DTC销售通常比通过第三方销售的毛利率更高，尽管DTC销售通常也有更高的销售费用。专注于有价值意识的消费者的价值品牌产生的毛利率通常较低。我们现有产品的改进，或我们向新品牌和新产品类别的扩张，也可能影响我们未来的毛利率。

目录表

•更多的竞争对手正在全球寻求增长，从而加剧了跨地域的竞争。其中一些竞争对手正在进入我们已经拥有成熟业务的市场，如美国、墨西哥、西欧和日本，并可能为消费者提供可自由选择的购买选择或更低价格的服装产品。

•批发商/零售商的动态和批发渠道仍然受到混合增长前景的挑战，这是因为来自电子商务购物的竞争加剧、在线技术激增带来的定价透明度以及垂直整合的专卖店。零售商，包括我们的顶级客户，过去和未来可能决定整合、重组或合理化他们的门店，这可能会导致销售我们产品的门店数量减少。

•许多传统上依赖批发分销渠道的服装公司投资于扩大自己的零售店和电子商务分销以及面向消费者的技术，这加剧了零售市场的竞争。

•整个供应链对资源的竞争和价格波动加剧，导致我们和其他服装制造商继续寻找替代采购渠道，并在我们的全球供应链中创造新的效率。影响供应链的趋势包括低成本采购替代方案的激增，导致新竞争对手进入壁垒的降低，以及劳动力和原材料价格波动以及供应商整合的影响。这样的趋势可能会给我们和其他批发商和零售商带来额外的压力，要求他们缩短交货期，降低成本，提高产品价格。

•外币继续波动。美元对各种外币的大幅波动，包括欧元、英镑和墨西哥比索，将影响我们的财务业绩，影响转换、收入、营业利润率和净收入。

•目前的环境在潜在的税收和贸易法规以及制裁和出口管制方面带来了更大的不确定性。当前的国内和国际政治环境，包括美国在全球贸易、关税和制裁方面其他政策的变化，以及涉及俄罗斯和乌克兰的冲突，以及对全球经济和地缘政治状况的潜在影响，都导致了围绕全球经济未来状态的不确定性。这些变化可能需要我们修改目前的采购做法，这可能会影响我们的产品成本，如果不加以缓解，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

•我们的利益相关者，包括消费者、员工和投资者，越来越关注企业环境、社会和治理(ESG)实践，包括与气候变化的原因和影响相关的实践。我们预计利益相关者对ESG实践的期望将继续快速发展，这可能需要额外的资源来监控、报告和调整我们的运营。

这些因素造就了竞争激烈、产品不断创新、成本压力持续的全球市场环境，并与持续的全球经济状况相结合，创造了一个具有挑战性的商业和经济环境。我们在制定和执行我们的战略时会评估这些因素。

有关这些风险以及与新冠肺炎大流行有关的风险的更多信息，见第一部分第1A项中讨论的风险因素。风险因素“在截至2021年11月28日的年度报告Form 10-K以及截至2022年2月27日的Form 10-Q的第二部分第1A项中列出。

通货膨胀的影响

我们不认为通胀对我们截至2022年5月29日和2021年5月30日的三个月和六个月期间的运营结果有实质性影响。然而，我们的业务在未来可能会受到通胀的影响，我们计划通过定价行动和运营效率的组合来缓解通胀，尽管这些行动可能会对需求产生不利影响。

目录表

我们2022年第二季度的业绩

•净收入。与2021年第二季度相比，合并净收入在报告基础上增长了15.3%，在不变货币基础上增长了19.7%。这一增长是由所有细分市场的强劲增长推动的，这是本年度流量和需求增加的结果。此外，由于某些市场继续受到新冠肺炎回流的影响，上一年的收入受到流量减少的不利影响。

•营业收入。综合营业收入从2021年第二季度的1.065亿美元下降到7620万美元，降幅为28.5%。这一减少是由于本年度SG&A费用增加所致，其中包括6040万美元的减值和与俄罗斯-乌克兰危机有关的其他费用。净收入的增加部分抵消了这一下降。由于额外费用，营业利润率为5.2%，比2021年第二季度下降310个基点。

•净收入。合并净收入为4970万美元，低于2021年第二季度的6470万美元。这一下降是由上述较低的营业收入推动的。此外，本年度较高的所得税被利息支出减少以及与提前清偿债务有关的前一年3010万美元的成本部分抵消。

•调整后的息税前利润。一个与2021年第二季度的1.146亿美元相比，调整后的EBIT增长了26.9%，达到1.454亿美元。这一增长是由于净收入增加，部分抵消了本年度调整后SG&A费用的增加。因此，调整后的EBIT利润率为9.9%，在报告的基础上比2021年第二季度高出90个基点，按不变货币计算高出120个基点。

•调整后的净收入。与2021年第二季度相比，调整后净收入从9340万美元增长至1.167亿美元，增幅为24.9%。增加的原因是如上所述调整后息税前利润较高。此外，我们确认本年度利息支出较低，但所得税增加抵消了这一影响。

•稀释后每股收益。与2021年第二季度相比，由于上述净收益下降，稀释后每股收益从0.16美元降至0.12美元，其中包括与俄罗斯-乌克兰危机有关的费用的不利影响，稀释后每股收益为0.15美元。

•调整后每股摊薄收益。与2021年第二季度相比，调整后稀释后每股收益从0.23美元增加到0.29美元，主要是由于上述调整后净收益增加。货币兑换不利地影响了调整后稀释后每股收益0.02美元。

我们今年迄今的2022年业绩

•净收入。与2021年前六个月相比，合并净收入在报告基础上增长了18.6%，在不变货币基础上增长了22.7%。这一增长是由所有细分市场的强劲增长推动的，这是本年度流量和需求增加的结果。此外，由于某些市场继续受到新冠肺炎回流的影响，上一年的收入受到流量减少的不利影响。

•营业收入。与2021年前六个月相比，营业收入从2.836亿美元增长9.4%至3.104亿美元，这是由于净收入和毛利率的增加部分抵消了本年度SG&A费用的增加，其中包括6040万美元的减值和与俄罗斯-乌克兰危机有关的其他费用。由于额外费用，营业利润率为10.1%，比2021年前六个月下降90个基点。

•净收入。与2021年前六个月相比，综合净收入从2.072亿美元增加到2.456亿美元，这主要是由于上述运营收入增加所致。此外，本年度较高的所得税被利息支出减少和与提前清偿债务有关的前一年3030万美元的成本部分抵消。

•调整后的息税前利润。与2021年前六个月相比，经调整息税前利润由2.886亿美元增加32.8%至3.832亿美元，主要是由于本年度净收入和经调整毛利率增加部分抵消了经调整SG&A费用增加所致。因此，调整后的EBIT利润率为12.5%，在报告的基础上比2021年前六个月高出130个基点，在不变货币的基础上高出170个基点。

•调整后的净收入。与2021年前六个月相比，调整后净收益从2.337亿美元增加到3.059亿美元，增幅为30.9%，这主要是由于上述调整后息税前利润较高所致。此外，我们确认本年度利息支出较低，但所得税增加抵消了这一影响。

•稀释后每股收益。与2021年前六个月相比，稀释后每股收益从0.50美元增加到0.61美元，这主要是由于上述更高的净收入。

•调整后每股摊薄收益。与2021年前6个月相比，调整后稀释后每股收益从0.57美元增加到0.75美元，这是由于上述调整后净收益增加所致。货币兑换不利地影响了调整后稀释后每股收益0.04美元。

目录表

有关我们计算调整后息税前利润、调整后净收入和调整后稀释后每股收益的非GAAP财务指标的更多信息，请参阅“-非GAAP财务指标”。

财务信息展示

财政年度. 我们使用52周或53周的财政年度，每个财政年度在11月的星期日结束，最接近当年的11月30日。我们的某些海外子公司的会计年度截至11月30日。每个财政年度通常由四个13周的季度组成。2022和2021财年的每个季度由13周组成。

细分市场. 我们的李维斯品牌业务，包括李维斯®，由Levi Strauss&Co.™和Denizen签署®品牌，按地理区域划分为三个部分：美洲、欧洲和亚洲。我们的码头工人®超越瑜伽®业务是分开管理的，不符合可报告细分市场的数量门槛，并在我们的财务报表中以其他品牌的标题报告。

在2021财年第四季度，我们更改了部门报告。虽然这一报告变化没有影响合并结果，但分部数据已被重塑，以便在整个财务报表和相关附注中列报的所有期间保持一致。欲了解更多信息，包括我们各部门的财务业绩，请参阅本报告中包含的未经审计的综合财务报表的附注15。

分类. 我们对某些重要收入和支出的分类反映如下：

•净收入包括净销售收入和许可收入。净销售额包括向批发客户(包括专营店)销售产品，以及在我们的公司经营的商店和位于百货商店和其他第三方地点的店内商店直接向消费者销售产品，以及公司经营的电子商务网站。净收入包括折扣、估计回报津贴和激励措施。许可收入，包括第三方被许可人在制造、广告和分销商标产品时使用我们的商标所产生的收入，在被许可人根据适用许可协议中规定的版税费率销售产品时赚取和确认。

•售出商品的成本主要包括产品成本、劳动力及相关管理费用、采购成本、入站运费、内部转移以及运营我们剩余制造设施的成本，包括相关折旧费用。在报告货币和不变货币基础上，销售商品成本反映了以本位币以外的货币购买产品所产生的交易货币影响。

•除其他事项外，销售费用包括与公司经营的商店相关的所有占用成本和折旧，与公司经营的店内商店相关的佣金，以及与我们的电子商务运营相关的成本。

•我们在SG&A中反映了几乎所有的分销成本，包括与配送中心的接收和检验、仓储、向客户发货、搬运以及与我们的分销网络相关的某些其他活动的成本。

目录表

与2021年同期相比，截至2022年5月29日的三个月和六个月的业务结果

下表列出了所示各期间的综合损益表、各期间这些项目的变动情况以及这些项目占净收入的百分比：


	截至三个月										截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		% 增加 (减少)		5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021		% 增加 (减少)		5月29日， 2022		5月30日， 2021
							净额的百分比收入		净额的百分比收入								净额的百分比收入		净额的百分比收入

	(以百万为单位的美元和股票，每股金额除外)
净收入	$	1,471.1	$	1,276.0	15.3	%	100.0	%	100.0	%	$	3,062.7	$	2,581.6	18.6	%	100.0	%	100.0	%
销货成本	616.1		525.8		17.2	%	41.9	%	41.2	%	1,264.1		1,071.4		18.0	%	41.3	%	41.5	%
毛利	855.0		750.2		14.0	%	58.1	%	58.8	%	1,798.6		1,510.2		19.1	%	58.7	%	58.5	%
销售、一般和行政费用	778.8		643.7		21.0	%	52.9	%	50.4	%	1,488.2		1,226.6		21.3	%	48.6	%	47.5	%

营业收入	76.2		106.5		(28.5)	%	5.2	%	8.3	%	310.4		283.6		9.4	%	10.1	%	11.0	%
利息支出	(4.4)		(19.9)		77.9	%	(0.3)	%	(1.6)	%	(8.6)		(43.2)		80.1	%	(0.3)	%	(1.7)	%

提前清偿债务损失	—		(30.1)		100.0	%	—	%	(2.4)	%	—		(30.3)		100.0	%	—	%	(1.2)	%
其他收入(费用)，净额	6.0		(0.8)		*		0.4	%	(0.1)	%	21.9		0.3		*		0.7	%	—	%
所得税前收入	77.8		55.7		39.7	%	5.3	%	4.4	%	323.7		210.4		53.8	%	10.6	%	8.1	%
所得税支出(福利)	28.1		(9.0)		*		1.9	%	(0.7)	%	78.1		3.2		*		2.6	%	0.1	%
净收入	$	49.7	$	64.7	(23.2)	%	3.4	%	5.1	%	$	245.6	$	207.2	18.5	%	8.0	%	8.0	%


普通股股东每股收益：
基本信息	$	0.13	$	0.16	(18.8)	%	*		*		$	0.62	$	0.52	19.2	%	*		*
稀释	$	0.12	$	0.16	(25.0)	%	*		*		$	0.61	$	0.50	22.0	%	*		*
加权平均已发行普通股：
基本信息	397.9		402.0		(1.0)	%	*		*		398.7		400.8		(0.5)	%	*		*
稀释	403.8		412.1		(2.0)	%	*		*		405.9		410.6		(1.1)	%	*		*

_____________

*没有意义

目录表

净收入

下表列出了所示期间按报告分部分列的净收入，以及按报告分部分列的净收入在报告期间和不变货币基础上的期间变化。


	截至三个月								截至六个月
					增加百分比								增加百分比
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		AS 已报告		常量货币		5月29日， 2022		5月30日， 2021		AS 已报告		常量货币

	(百万美元)
净收入：
李维斯品牌：
美洲	$	776.1	$	661.4	17.3	%	17.4	%	$	1,541.9	$	1,267.6	21.6	%	21.9	%
欧洲	367.1		354.9		3.4	%	15.1	%	836.5		771.6		8.4	%	18.2	%
亚洲	221.8		191.8		15.6	%	21.0	%	480.3		424.7		13.1	%	17.0	%
李维斯品牌净收入总额	1,365.0		1,208.1		13.0	%	17.4	%	2,858.7		2,463.9		16.0	%	20.0	%
其他品牌	106.1		67.9		56.3	%	61.3	%	$	204.0	$	117.7	73.3	%	79.9	%
净收入合计	$	1,471.1	$	1,276.0	15.3	%	19.7	%	$	3,062.7	$	2,581.6	18.6	%	22.7	%

与2021年同期相比，在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，在报告和不变货币基础上的总净收入都有所增长。

美洲.在报告和不变货币的基础上，截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，我们美洲部门的净收入都有所增长。货币换算对这三个月的净收入没有重大影响，对截至2022年5月29日的六个月产生了大约300万美元的不利影响。

在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，净收入的增长是由我们批发和DTC渠道的收入增长推动的。与前一年相比，批发渠道收入在这两个时期都有所增长，这是由于销售了更多的产品和2022年第一季度的价格上涨。大多数市场都出现了增长，其中很大一部分来自美国，因为我们Levi‘s的销售额®品牌产品增加，对我们的传统和数字批发客户都是如此。

DTC渠道收入在这两个时期都有所增长，主要是由于我们公司运营的门店表现强劲，这是因为与上一年相比，本年度的客流量较高，而上一年的客流量仍然受到持续大流行的影响。本年度全价销售和价格上涨的增加也归因于收入的增长。此外，与2021年5月30日相比，截至2022年5月29日，我们的营业门店增加了28家。在截至2022年5月29日的三个月里，电子商务收入下降，而在截至2022年5月29日的六个月里，电子商务收入持平，这是因为随着消费者重返面对面购物，较高的平均售价被较低的流量所抵消。

欧洲。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，欧洲的净收入在报告和不变货币的基础上都有所增长，货币兑换对净收入的不利影响分别约为3600万美元和6400万美元。

在截至2022年5月29日的三个月里，不变货币净收入的增长主要是由于我们的DTC渠道的增长，主要是由于客户今年重返面对面购物，与去年同期相比，这受到了流量下降和新冠肺炎疫情导致的门店关闭的影响。此外，我们还受益于2021年下半年的价格上涨。由于俄罗斯-乌克兰危机，我们的俄罗斯DTC业务减少了1380万美元，部分抵消了该季度净收入的增长。与2021年5月30日相比，截至2022年5月29日，我们在营业的门店也减少了22家，这主要是由于俄罗斯的门店关闭。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，电子商务收入下降的主要原因是流量下降，因为与前一年相比，更多的消费者转向面对面购物，当时一些商店关闭。

目录表

剔除汇率的影响，批发渠道收入在截至2022年5月29日的三个月期间持平，在截至2022年5月29日的六个月期间略有增长，这是因为对特许经营合作伙伴的销售额增加，以及较高的平均销售价格基本上被向我们传统批发客户销售的单位减少所抵消。由于俄罗斯-乌克兰危机，我们的俄罗斯批发业务导致这三个月的净收入与去年同期相比减少了850万美元。此外，大多数市场与新冠肺炎相关的部分和全部封锁对去年同期的需求和净收入产生了负面影响。与2021年同期相比，随着更多的消费者转向面对面购物，我们的数字批发客户的净收入在这两个时期都有所下降。

亚洲. 在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，亚洲的净收入在报告和不变货币的基础上都有所增长，汇率对净收入的不利影响分别约为800万美元和1400万美元。

剔除汇率的影响，在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，我们在大多数市场的批发和直接交易渠道的净收入都有所增长，尽管2022年中国内地和香港因新冠肺炎恢复而关闭，导致同期净收入减少1,900万美元。批发收入在这两个时期都有所增长，主要是由于几个市场的需求比上一年有所增加，其中包括政府因新冠肺炎恢复而部分和全部实施的封锁。与去年同期相比，我们的数字批发客户在这两个时期的净收入也有所增长。

这两个时期DTC收入的增长主要是由于我们公司运营的门店表现强劲，这是2022财年与上一财年相比流量增加和价格上涨的结果。许多市场在去年同期受到了与新冠肺炎相关的限制和封锁的影响。此外，与2021年5月30日相比，截至2022年5月29日，在泰国运营的商店增加了8家，之前在泰国获得许可的商店增加了约80家公司经营的商店。截至2022年5月29日的三个月期间的电子商务收入与去年同期基本持平，而截至2022年5月29日的六个月期间的电子商务收入则有所上升，这主要是由于流量。

其他品牌。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，其他品牌的净收入在报告和不变货币的基础上都有所增长，货币兑换对净收入的不利影响分别约为200万美元和400万美元。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，净收入的增长是由Beyond Yoga的加入推动的®本年度的收入，该季度的净收入为2280万美元，以及我们的码头工人的广泛增长®品牌。

毛利

下表显示了所示期间的综合毛利和毛利，以及这些项目在不同时期的变化：


	截至三个月								截至六个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加		5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加

	(百万美元)
净收入	$	1,471.1		$	1,276.0		15.3	%	$	3,062.7		$	2,581.6		18.6	%
销货成本	616.1			525.8			17.2	%	1,264.1			1,071.4			18.0	%
毛利	$	855.0		$	750.2		14.0	%	$	1,798.6		$	1,510.2		19.1	%
毛利率	58.1		%	58.8		%			58.7		%	58.5		%

货币兑换对截至2022年5月29日的三个月和六个月的毛利润分别产生了约3000万美元和5300万美元的不利影响。

在截至2022年5月29日的三个月内，毛利率的下降主要是由于上一年确认的新冠肺炎相关库存成本减少了720万美元。更高的产品成本，包括1150万美元的空运，主要被我们DTC渠道更高的销售比例、更低的促销活动、更高的全价销售和价格上涨的影响所抵消。

在截至2022年5月29日的六个月期间，毛利率的增长主要是由于我们的DTC渠道的销售比例更高，该渠道的利润率更高，促销活动更少，在全价销售和价格上涨中所占份额更高，部分抵消了产品成本的上升，包括1510万美元的航空货运。2021财年还包括减少1,440万美元的新冠肺炎相关库存成本。

目录表

销售、一般和行政费用

下表显示了所示期间的SG&A、各期间这些项目的变动情况以及这些项目占净收入的百分比：



	截至三个月										截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		% 增加		5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021		% 增加		5月29日， 2022		5月30日， 2021
							净额的百分比收入		净额的百分比收入								净额的百分比收入		净额的百分比收入

	(百万美元)
卖	$	297.3	$	263.0	13.0	%	20.2	%	20.6	%	$	609.5	$	541.5	12.6	%	19.9	%	21.0	%
广告和促销	130.6		112.0		16.6	%	8.9	%	8.8	%	223.3		175.4		27.3	%	7.3	%	6.8	%
行政管理	170.6		131.5		29.7	%	11.6	%	10.3	%	299.6		236.8		26.5	%	9.8	%	9.2	%
其他	180.3		137.2		31.4	%	12.3	%	10.8	%	355.8		272.9		30.4	%	11.6	%	10.6	%

SG&A合计	$	778.8	$	643.7	21.0	%	52.9	%	50.4	%	$	1,488.2	$	1,226.6	21.3	%	48.6	%	47.5	%

在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币换算分别对SG&A产生了约2200万美元和3600万美元的有利影响。

卖.在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币兑换对销售费用的影响分别约为1200万美元和2000万美元。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，销售费用的增加主要是由于本年度的销售额比上一年有所增加，其中包括因疫情而暂时关闭某些市场的门店。

广告和促销. 在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币换算分别有利地影响了广告和促销费用约400万美元和600万美元。截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，广告和促销费用增加是因为随着我们恢复到大流行前的广告和促销投资水平，媒体和需求创造方面的支出增加。

行政管理.行政费用包括职能费用、行政费用和组织费用。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币换算分别有利地影响了约300万美元和500万美元的行政费用。截至2022年5月29日的三个月和六个月期间管理费用增加的主要原因是确认了6040万美元与俄罗斯-乌克兰危机有关的费用，主要是减值费用，包括与某些商店使用权资产有关的3540万美元，与商誉有关的1160万美元，以及与其他财产、厂房和设备有关的410万美元。在截至2022年5月29日的三个月期间，与去年同期相比，激励和基于股票的薪酬成本也有所下降。

其他.其他成本包括分销、信息资源和营销组织成本。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币兑换对其他成本的影响分别约为300万美元和500万美元。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，其他成本的增加主要是由于销售量增加和劳动力成本上升导致的分销费用增加。信息技术支出增加也是由于我们继续投资于数字技术、数据和人工智能以及升级我们的企业资源规划系统而导致成本增加。

目录表

营业收入

下表显示了按部门分列的营业收入和所示期间的公司费用、这些项目在不同时期的变化，以及这些项目占净收入的百分比：









	截至三个月														截至六个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加 (减少)		5月29日， 2022			5月30日， 2021			5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加 (减少)		5月29日， 2022			5月30日， 2021
									净额的百分比收入			净额的百分比收入											净额的百分比收入			净额的百分比收入

	(百万美元)
营业收入：
李维斯品牌：
美洲	$	158.7		$	147.6		7.5	%	20.4	%		22.3	%		$	336.5		$	276.2		21.8	%	21.8	%		21.8	%
欧洲	66.6			59.4			12.1	%	18.1	%		16.7	%		203.4			170.0			19.6	%	24.3	%		22.0	%
亚洲	19.1			6.3			203.2	%	8.6	%		3.3	%		62.7			35.5			76.6	%	13.1	%		8.4	%
李维斯品牌营业收入总额	244.4			213.3			14.6	%	17.9	%		17.7	%		602.6			481.7			25.1	%	21.1	%		19.6	%
其他品牌	4.0			2.4			65.6	%	3.8	%		3.5	%		13.6			3.4			*		6.7	%		2.9	%

公司费用	(172.2)			(109.2)			57.7	%	(11.7)	%	v	(8.6)	%	v	(305.8)			(201.5)			51.8	%	(10.7)	%	v	(8.2)	%	v
营业总收入	$	76.2		$	106.5		(28.5)	%	5.2	%	v	8.3	%	v	$	310.4		$	283.6		9.4	%	10.9	%	v	11.5	%	v
营业利润率	5.2		%	8.3		%									10.9		%	11.5		%

______________

v综合净收入百分比

*没有意义。

货币兑换对截至2022年5月29日的三个月和六个月的总营业收入分别产生了约700万美元和1700万美元的不利影响。

分部营业收入.

•美洲。货币换算对截至2022年5月29日的三个月和六个月期间没有重大影响。这两个期间的营业收入增加的主要原因是本年度的净收入比上年同期有所增加。为支持收入增长而增加的销售、广告和推广费用，以及由于劳动力成本和销量增加而导致的分销成本增加，部分抵消了这一增长。

•欧洲。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币换算分别产生了约800万美元和1700万美元的不利影响。这两个时期的营业收入增加是由于本年度的净收入和毛利比上年同期有所增加。为支持我们的门店而增加的销售费用，以及为支持收入增长而增加的广告和促销费用，部分抵消了这一增长。

•亚洲。货币换算对截至2022年5月29日的三个月和六个月期间没有重大影响。这两个时期的营业收入增加的主要原因是本年度的净收入比上一年增加。为支持我们的商店而增加的销售费用，以及为支持收入增长而增加的广告和推广费用，部分抵消了这一增长。

•其他品牌。货币换算对截至2022年5月29日的三个月和六个月期间没有重大影响。这两个时期营业收入的增长主要是由于今年净收入和毛利率的增加，但部分抵消了SG&A费用的增加。

目录表

公司. 公司费用是指管理层没有计入我们任何运营部门的成本。公司费用中包括其他公司员工成本和与我们的全球库存采购组织相关的成本，这些成本作为合并毛利的组成部分报告。在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，货币换算分别对公司支出产生了约200万美元和300万美元的有利影响。

截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，公司费用的增加主要反映了2022年第二季度确认的与俄罗斯-乌克兰危机有关的费用，包括5110万美元的减值费用和930万美元的其他相关费用。全球采购成本上升，包括与代表我们的海外子公司采购库存有关的外币交易损失，以及更高的信息技术费用，也归因于这两个时期公司费用的增加。与上年同期相比，重组费用有所减少，部分抵消了这一减少额。

利息支出

截至2022年5月29日的三个月和六个月的利息支出分别为440万美元和860万美元，而去年同期分别为1990万美元和4320万美元。由于本年度债务借款利息下降，这两个时期的利息支出都有所下降，这与我们在2021年第二季度进行的债务再融资活动有关。此外，与去年同期相比，由于市场状况变化的有利影响，与我们的递延补偿计划相关的利息支出分别减少了1200万美元和2130万美元。

截至2022年5月29日止三个月及六个月期间未偿还贷款的加权平均利率分别为4.00%及3.91%，而2021年同期则分别为4.29%及4.44%。

提前清偿债务损失

在截至2021年5月30日的三个月和六个月期间，分别确认了与我们的债务再融资活动有关的3010万美元和3030万美元的亏损。确认的损失包括2000万美元的已偿还债务的赎回溢价。

其他收入(费用)，净额

在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，我们分别记录了600万美元和2190万美元的其他收入，而去年同期的其他支出为80万美元，其他收入为30万美元。截至2022年5月29日的三个月和六个月期间的其他收入(支出)净额增加的主要原因是，与上年同期确认的外币交易亏损相比，本期确认的外币交易收益。此外，这六个月期间还包括确认本年度从德国政府获得的1,250万美元新冠肺炎相关补贴收益，作为对前几年新冠肺炎亏损的补偿。

所得税支出(福利)

截至2022年5月29日的三个月，实际所得税税率为36.1%，而去年同期为(16.2%)。实际税率增加的主要原因是，与上年同期相比，基于股票的薪酬股权奖励的税收优惠减少，以及与俄罗斯-乌克兰危机有关的不可抵扣费用导致税率增加16%。

截至2022年5月29日的6个月，实际所得税税率为24.1%，而去年同期为1.5%。实际税率上升的主要原因是，与上年同期相比，实际和视为特许权使用费收入的外国衍生无形收入扣除和基于股票的补偿股权奖励的税收优惠减少，以及与俄罗斯-乌克兰危机有关的不可扣除费用导致的税收增加。

目录表

流动性与资本资源

流动性前景

我们相信，在未来12个月和更长期内，我们将有足够的流动性来运营我们的业务，并满足我们的现金需求。我们计划在我们的所有四个资本配置优先事项中部署资本：(1)将我们收入的3.5-4%再投资于资本，包括高增长的投资机会和计划，以有机地增长我们的业务；(2)以现金股息的形式向我们的股东返还资本，股息支付率目标为净收益的25%-35%；(3)追求支持我们当前战略的投资收购的高回报；以及(4)回购股票，目标是抵消稀释或机会性回购或两者兼而有之，同时保持我们股票的充足公开流通率。我们的目标是以股息和股票回购的形式将我们调整后的自由现金流的55%-65%返还给股东。我们将继续将我们的资本投资集中在新门店、分销能力和技术上，以加快我们业务的盈利增长。有关我们计算调整后自由现金流这一非GAAP财务指标的更多信息，请参阅“-非GAAP财务指标”。

未来有关宣布及支付股息(如有)的决定将由本公司董事会酌情决定，并将取决于当时的经济状况，包括本公司的经营业绩、派息率、资本要求、财务状况、前景、合约安排、本公司现有及未来债务协议对支付股息的任何限制，以及本公司董事会可能认为相关的其他因素。

现金来源

从历史上看，我们主要依赖运营现金流、信贷安排下的借款、票据发行和其他形式的债务融资。我们定期探索融资和减少债务的替代方案，包括新的信贷协议、无担保和担保票据发行、股权融资、设备和房地产融资、证券化和资产出售。

我们是第二个修订和重新签署的信贷协议的缔约方，该协议规定了优先担保循环信贷安排。根据我们的信贷安排，我们的最高可用金额为8.5亿美元，其中8.0亿美元可用于美元循环贷款，5000万美元可用于美元或加拿大元循环贷款。该信贷工具是一种基于资产的工具，其中借款可用性主要基于我们在美国的Levi‘s®商标的价值以及在美国和加拿大的应收账款和库存水平。

截至2022年5月29日，我们在信贷安排下没有任何借款。该贷款项下的未使用可用金额为8.374亿美元，根据协议定义的抵押品水平，我们的总可用金额为8.5亿美元，与其他信贷相关工具相比减少了1,260万美元。我们还拥有总计约6.019亿美元的现金和现金等价物以及9640万美元的短期投资，导致总流动资金状况(未使用的可用现金和现金等价物以及短期投资)约为15亿美元。

现金用途

我们的主要现金需求包括营运资本、资本支出、支付债务本金和利息、支付税款、向我们的养老金计划缴款和支付退休后健康福利计划、结算根据我们的股权激励计划发行的股票，以及在市场条件允许的情况下，偶尔投资或收购我们业务领域的企业。此外，我们定期评估我们支付股息或回购股票的能力，所有这些都与我们债务协议的条款一致。

在截至2022年5月29日的三个月和六个月内，公开市场分别以4000万美元和1.115亿美元的价格回购了200万股和500万股股票，完成了我们之前宣布的2亿美元的股票回购计划。

2022年5月31日，在季度结束后，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权回购最多7.5亿美元的A类普通股。回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括价格、一般商业和市场状况以及资本的替代用途。股票回购计划可以随时暂停或终止，并且没有到期日。

2022年7月，在2022年8月1日交易结束时，我们向A类和B类普通股的登记持有者宣布了每股0.12美元的现金股息，季度股息总额约为4800万美元。

目录表

现金流

下表汇总了所示期间我们合并现金流量表中的选定项目：


	截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(百万美元)
经营活动提供的现金	$	145.9	$	248.0
用于投资活动的现金	(135.2)		(70.4)
用于融资活动的现金	(217.1)		(453.1)
期末现金及现金等价物	601.9		1,224.1

经营活动的现金流

截至2022年5月29日的6个月期间，经营活动提供的现金为1.459亿美元，而2021年同期为2.48亿美元。经营活动提供的现金减少，主要是由于库存和SG&A支出增加，但因与上年同期相比销售额增加而产生的应收贸易账款增加部分抵销了这一影响。

投资活动产生的现金流

在截至2022年5月29日的6个月里，用于投资活动的现金为1.352亿美元，而2021年同期为7040万美元。用于投资活动的现金增加的主要原因是资本支出增加和短期投资收益减少。

融资活动产生的现金流

在截至2022年5月29日的6个月期间，用于融资活动的现金为2.171亿美元，而2021年同期为4.531亿美元。2022年使用的现金主要反映了1.142亿美元的普通股回购和7950万美元的股息支付。2021年使用的现金主要是偿还了8.0亿美元的长期债务，部分抵消了5.0亿美元的优先票据收益。

负债

截至2022年5月29日，我们的总债务为10亿美元，其中100%是固定利率债务，扣除资本化债务发行成本。截至2022年5月29日，我们要求为无担保长期债务支付的债务本金总额为10亿美元，从2027年开始支付。多家外国子公司的590万美元短期借款预计将在未来12个月内偿还，或在适用条款结束时进行再融资。

我们的长期债务协议包含限制我们和我们子公司活动的惯例契约。截至2022年5月29日，我们遵守了所有这些公约。

目录表

非公认会计准则财务指标

调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的SG&A、调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的净收入利润率和调整后的稀释后每股收益

对于截至2022年5月29日的3个月、6个月和12个月期间以及2021年的可比期间，我们将以下非公认会计准则财务指标定义如下：

•调整后的毛利润，不包括新冠肺炎和收购相关库存成本的毛利润。

•调整后的毛利，调整后的毛利占净收入的百分比；

•调整后的SG&A，作为SG&A减去与公允价值变动相关的费用，包括现金结算的股票薪酬、新冠肺炎相关费用、收购和整合相关费用、减值变动以及重组和重组相关费用、遣散费和其他费用，净额；

•经调整息税前利润，不包括所得税支出、利息支出、其他(收入)支出、净额、提前清偿债务损失、公允价值变动对以现金结算的股票为基础的薪酬、新冠肺炎相关库存成本和其他费用、收购和整合相关费用、减值费用、重组和重组相关费用、遣散费和其他费用的净收益；

•调整后息税前利润为调整后息税前利润占净收入的百分比；

•调整后的EBITDA为调整后的EBIT，不包括折旧和摊销费用；

•调整后的净收入，不包括与公允价值变化对现金结算的股票薪酬影响有关的费用、提前清偿债务损失、新冠肺炎相关库存成本和其他费用的净收入，扣除新冠肺炎政府补贴收益、收购和整合相关费用、减值费用和重组和重组相关费用、遣散费和其他费用的净收入，调整后的有效税率等于年初至今所得税支出除以年初至今的所得税前收入。每一项都反映在我们有关期间的损益表中，任何实际税率变化的影响都在本三个月期间确认；

•调整后净收入利润率调整后净收入占净收入的百分比；以及

•调整后每股摊薄收益为调整后每股加权净收入--已发行摊薄普通股的平均数。

我们相信，调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的SG&A、调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的净利润和调整后的稀释后每股收益对投资者很有用，因为它们有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在计算净收入时包括的某些费用所掩盖，但这些趋势可能会因公司的融资、资本结构和收购资产的方式而有所不同，也可能因时期的不同而显著不同。我们的管理层还将调整后息税前利润与其他GAAP财务指标结合用于规划目的，包括作为我们核心运营结果和业务战略有效性的衡量标准，以及在评估我们的财务业绩时使用。

调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的SG&A、调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的净收入利润率和调整后的稀释后每股收益作为分析工具具有局限性，不应单独考虑或替代我们根据公认会计准则编制和呈报的业绩分析。其中一些限制包括：

•调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率和调整后的EBITDA不反映减少我们可用现金的所得税支付；

•调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率和调整后的EBITDA不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求，这减少了我们的可用现金；

•调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率和调整后的EBITDA不包括其他(收入)费用、净额，包括远期外汇合同的已实现和未实现损益以及外汇余额的交易损益，尽管这些项目会影响我们在实现这些损益时可用现金的数量和时间；

•调整后净收益、调整后净利润率和调整后稀释后每股收益不包括新冠肺炎政府补贴收益和提前清偿债务造成的损失；

目录表

•所有这些非公认会计准则财务指标都不包括公允价值变化对我们以现金结算的股票薪酬奖励的影响所产生的费用，尽管在2019年3月之前，此类奖励要求以现金结算；

•所有这些非公认会计准则财务指标不包括与新冠肺炎相关的库存成本和其他费用、与收购和整合相关的费用、减值费用、与重组和重组相关的费用、遣散费和其他可能影响我们当前和未来现金需求的净额；

•我们在计算所有这些非GAAP财务计量时扣除的费用和其他项目可能不同于其他公司可能从所有这些非GAAP财务计量或类似名称的计量中扣除的费用和其他项目；

•调整后的EBITDA不包括财产和设备折旧的经常性非现金支出，虽然这些是非现金支出，但正在折旧的资产将来可能需要更换；

•调整后净收益、调整后净利润率和调整后稀释后每股收益不包括反映在净收入中的所得税和所得税变化的所有影响。

由于这些局限性，所有这些非GAAP财务指标都应与净收入和其他经营和财务业绩指标一起考虑，这些指标是根据GAAP编制和提交的。下表介绍了历史上的非公认会计准则财务计量与其最具可比性的公认会计准则财务计量之间的对账。由于在量化各种项目方面的挑战，包括但不限于外汇波动、税收和任何未来重组、重组相关遣散费和其他费用的影响，如果没有不合理的努力，前瞻性非公认会计准则信息与相应的公认会计准则措施之间的协调是不可能的。

调整后的毛利润：

下表列出了根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标毛利与所列各期间调整后毛利的对账情况。



	截至三个月						截至六个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			5月29日， 2022			5月30日， 2021

	(百万美元)
	(未经审计)
最具可比性的GAAP衡量标准：
毛利	$	855.0		$	750.2		$	1,798.6		$	1,510.2

非GAAP衡量标准：
毛利	$	855.0		$	750.2		$	1,798.6		$	1,510.2
新冠肺炎相关库存成本(1)	1.4			(7.2)			1.4			(14.4)
收购相关费用(2)	—			—			2.0			—
调整后的毛利	$	856.4		$	743.0		$	1,802.0		$	1,495.8
调整后的毛利率	58.2		%	58.2		%	58.8		%	57.9		%

_____________

(1)在截至2021年5月30日的三个月和六个月期间，新冠肺炎相关库存费用的减少主要与我们对不利面料购买承诺的估计减少有关，最初记录在2020年第二季度。

(2)收购相关费用包括高于与Beyond Yoga收购相关的历史账面价值的库存加价。

目录表

调整后的SG&A：

下表列出了根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标--SG&A与调整后SG&A的对账情况。


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(百万美元)
	(未经审计)
最具可比性的GAAP衡量标准：
销售、一般和行政费用	$	778.8	$	643.7	$	1,488.2	$	1,226.6

非GAAP衡量标准：
销售、一般和行政费用	$	778.8	$	643.7	$	1,488.2	$	1,226.6
公允价值变动对现金结算股票薪酬的影响	—		(1.6)		(0.6)		(2.5)
新冠肺炎相关费用(1)	(3.9)		10.0		(3.9)		6.9
收购和整合相关费用	(1.1)		—		(3.1)		—
减值费用(2)	(51.1)		—		(51.1)		—
重组和重组相关费用、遣散费和其他，净额(3)	(11.7)		(23.7)		(10.7)		(23.8)
调整后的SG&A	$	711.0	$	628.4	$	1,418.8	$	1,207.2

_____________

(1)截至2021年5月30日的三个月和六个月期间，新冠肺炎相关费用的净减少主要是与客户应收账款相关的津贴的减少。

(2)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，减值费用包括410万美元的财产、厂房和设备，1160万美元的商誉，以及与俄罗斯-乌克兰危机有关的3540万美元的某些商店使用权资产。

(3)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，重组和重组相关费用、遣散费和其他净额包括与俄罗斯-乌克兰危机有关的930万美元费用。其他，净额包括交易和交易相关成本。

目录表

调整后的EBIT和调整后的EBITDA：

下表列出了根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标--净收入与调整后息税前利润和调整后息税前利润的对账。



	截至三个月						截至六个月						截至12个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			5月29日， 2022			5月30日， 2021			5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(百万美元)
	(未经审计)
最具可比性的GAAP衡量标准：
净收入	$	49.7		$	64.7		$	245.6		$	207.2		$	591.9	$	291.0

非GAAP衡量标准：
净收入	$	49.7		$	64.7		$	245.6		$	207.2		$	591.9	$	291.0
所得税支出(福利)	28.1			(9.0)			78.1			3.2			101.6		23.1
利息支出	4.4			19.9			8.6			43.2			38.3		97.5
其他(收入)费用，净额	(6.0)			0.8			(21.9)			(0.3)			(25.0)		26.1

提前清偿债务损失	—			30.1			—			30.3			6.2		30.3
公允价值变动对现金结算股票薪酬的影响(1)	—			1.6			0.6			2.5			2.3		5.4
新冠肺炎相关库存成本及其他费用(2)	5.3			(17.2)			5.3			(21.3)			16.9		(36.3)
收购和整合相关费用(3)	1.1			—			5.1			—			12.8		—
减值费用(4)	51.1			—			51.1			—			51.1		—
重组和重组相关费用、遣散费和其他，净额(5)	11.7			23.7			10.7			23.8			11.4		49.2
调整后息税前利润	$	145.4		$	114.6		$	383.2		$	288.6		$	807.5	$	486.3
折旧及摊销(6)	37.6			34.4			75.5			69.7			147.8		137.9
调整后的EBITDA	$	183.0		$	149.0		$	458.7		$	358.3		$	955.3	$	624.2
调整后的EBIT利润率	9.9		%	9.0		%	12.5		%	11.2		%

_____________

(1)包括授予日之后B类普通股公允价值的变化对以现金结算形式授予的奖励的影响，随后在IPO的同时被股票结算奖励取代。

(2)在截至2021年5月30日的三个月和六个月期间，新冠肺炎相关库存成本和其他费用的净减少主要是由于我们减少了对不利面料购买承诺的估计，以及之前估计无法收回的应收账款的收回，部分被应对全球疫情的增量减值成本抵消。

(3)收购和整合相关费用包括高于历史账面价值的库存加价，以及与Beyond Yoga收购相关的SG&A费用。

(4)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，减值费用包括由于俄罗斯-乌克兰危机而产生的410万美元的财产、厂房和设备，1160万美元的商誉和3540万美元的某些商店使用权资产。

(5)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，重组和重组相关费用、遣散费和其他净额包括与俄罗斯-乌克兰危机有关的930万美元费用。其他，净额包括交易和交易相关成本。

(6)折旧和摊销净额计入重组和重组相关费用、遣散费和其他费用，净额。

目录表

调整后净收益和调整后稀释每股收益：

下表列出了根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标--净收益与所列各期间的调整后净收入的对账，以及所列各期间调整后稀释每股收益的计算。




	截至三个月						截至六个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			5月29日， 2022			5月30日， 2021

	(百万美元，每股除外)
	(未经审计)
最具可比性的GAAP衡量标准：
净收入	$	49.7		$	64.7		$	245.6		$	207.2

非GAAP衡量标准：
净收入	$	49.7		$	64.7		$	245.6		$	207.2

公允价值变动对现金结算股票薪酬的影响(1)	—			1.6			0.6			2.5
提前清偿债务损失	—			30.1			—			30.3
新冠肺炎相关库存成本及其他费用，净额(2)	5.3			(17.2)			(7.2)			(21.3)

与收购和整合相关的成本(3)	1.1			—			5.1			—
减值费用(4)	51.1			—			51.1			—
重组和重组相关费用、遣散费和其他，净额(5)	11.7			23.7			10.7			23.8
调整对税收的影响(6)	(2.2)			(9.5)			—			(8.8)
调整后净收益	$	116.7		$	93.4		$	305.9		$	233.7

调整后净利润率	7.9		%	7.3		%	10.0		%	9.1		%
调整后稀释后每股收益	$	0.29		$	0.23		$	0.75		$	0.57

_____________

(1)包括授予日之后B类普通股公允价值的变化对以现金结算形式授予的奖励的影响，随后在IPO的同时被股票结算奖励取代。

(2)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，净减少主要反映了从德国政府收到的一笔付款，作为对前几年发生的新冠肺炎损失的补偿。

在截至2021年5月30日的三个月和六个月期间，已确认的新冠肺炎相关库存成本和其他费用的净减少主要是由于我们减少了对不利面料采购承诺的估计，以及先前估计无法收回的应收账款的收回，部分被应对全球疫情的增量减值成本抵消。

(3)收购和整合相关费用包括高于历史账面价值的库存加价，以及与Beyond Yoga收购相关的SG&A费用。

(4)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，减值费用包括$4.1百万美元的财产、厂房和设备，11.6百万美元的商誉和35.4由于俄罗斯-乌克兰危机，数百万的某些商店使用权资产。

(5)在截至2022年5月29日的三个月和六个月期间，重组和重组相关费用、遣散费和其他净额包括与俄罗斯-乌克兰危机有关的930万美元费用。其他费用包括交易和交易相关成本。

(6)使用年度有效税率计算的税收影响，不包括离散成本和福利。与俄罗斯-乌克兰危机相关的费用是不可抵扣的，因此没有征税。有关实际税率的更多信息，请参阅附注12。

目录表

净债务和杠杆率：

我们将净债务定义为总债务，不包括融资租赁、较少的现金和现金等价物以及对有价证券的短期投资。我们将杠杆率定义为总债务(不包括融资租赁)与过去12个月调整后EBITDA的比率，这是一种非GAAP财务指标。我们的管理层认为，净债务和杠杆率是监测我们的财务灵活性和评估我们资产负债表实力的重要指标。净债务和杠杆率作为分析工具存在局限性，可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同。不应单独考虑净债务和杠杆率，也不应将其作为根据公认会计原则编制和提交的业绩分析的替代品。

下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比财务计量--不包括融资租赁在内的债务总额与所列各期间净债务的对账情况。


	5月29日， 2022		11月28日， 2021

	(百万美元)
	(未经审计)
最具可比性的GAAP衡量标准：
债务总额，不包括融资租赁	$	1,004.4	$	1,026.6

非GAAP衡量标准：
债务总额，不包括融资租赁	$	1,004.4	$	1,026.6
现金和现金等价物	(601.9)		(810.3)
有价证券的短期投资	(96.4)		(91.5)
净债务	$	306.1	$	124.8

下表列出了不包括融资租赁在内的债务总额与杠杆率之间的关系，融资租赁是根据公认会计准则计算的最直接可比财务指标。


	5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(百万美元)
	(未经审计)
债务总额，不包括融资租赁	$	1,004.4	$	1,273.1
最近12个月调整后的EBITDA(1)	$	955.3	$	624.2
杠杆率	1.1		2.0

_____________

(1)过去12个月，调整后的EBITDA与净收益进行了核对，这是最具可比性的公认会计准则衡量标准。有关更多信息，请参阅调整后息税前利润和调整后息税前利润表。

目录表

调整后的自由现金流：

此前，我们将调整后自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为经营活动减去购买物业、厂房和设备所产生的净现金流量，加上未指定用于对冲会计的远期外汇合同的结算收益，减去普通股回购、股权奖励活动预提税金和向股东发放现金股息。自2022年第二季度起，调整后自由现金流量的定义被修订，以包括经营活动减去购买房地产、厂房和设备后的净现金流量。我们认为，这是衡量我们自由现金流的更具代表性的指标，有助于业绩的可比性，并与管理层审查业绩的方式一致。下表包括对上期业绩的重新预测。此外，我们将根据这一修订定义在未来报告中提供相关往年期间的最新非公认会计准则对账。

我们相信，调整后的自由现金流是衡量扣除资本支出后可用于运营费用和业务投资的现金的重要流动性指标。我们相信，调整后的自由现金流对投资者是有用的，因为它衡量了我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足，现金就可以用来维持强劲的资产负债表，投资于未来的增长，并将资本返还给股东。

我们使用调整后自由现金流量作为一种分析工具是有局限性的，不应孤立地考虑，或作为根据GAAP对我们的结果进行分析的替代品。首先，调整后的自由现金流量不能替代经营活动的净现金流量。其次，其他公司可能会以不同的方式计算调整后自由现金流量或类似名称的非GAAP财务指标，或者可能使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低调整后自由现金流量作为比较工具的有用性。此外，调整后的自由现金流的效用进一步受到限制，因为它不反映我们未来的合同承诺，也不代表给定时期我们现金余额的总增减。由于这些和其他限制，调整后的自由现金流量应与经营活动的净现金流量以及根据公认会计原则编制和列报的其他可比财务措施一起考虑。

下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比财务指标--经营活动的现金流量净额与所列各期间调整后自由现金流量的对账情况。


	截至三个月				截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		5月29日， 2022		5月30日， 2021

	(百万美元)				(百万美元)
	(未经审计)				(未经审计)
最具可比性的GAAP衡量标准：
经营活动提供的净现金	$	59.8	$	178.5	$	145.9	$	248.0
用于投资活动的现金净额	(57.0)		(35.5)		(135.2)		(70.4)
用于筹资活动的现金净额	(77.7)		(892.8)		(217.1)		$	(453.1)

非GAAP衡量标准：
经营活动提供的净现金	$	59.8	$	178.5	$	145.9	$	248.0
购买房产、厂房和设备	(46.9)		(30.5)		(120.5)		(67.5)




调整后自由现金流	$	12.9	$	148.0	$	25.4	$	180.5

恒定货币：

我们根据公认会计准则以及不变货币基础报告我们的经营业绩，以便于对我们的业绩进行逐期比较，而不考虑外币汇率波动的影响。外币汇率是指我们用来将所有功能货币不是美元的国家/地区的经营业绩换算成美元的汇率。由于我们是一家全球性公司，用于换算的外币汇率可能会对我们报告的业绩产生重大影响。总体而言，我们报告的财务业绩受到美元走弱的积极影响，而受到美元相对于我们开展业务的外国货币走强的负面影响。参考我们在不变货币基础上的经营业绩是指我们的经营业绩不受外币兑换波动的影响。

目录表

我们相信，披露不变货币业绩对投资者是有帮助的，因为它通过排除外汇汇率波动的影响增加了我们基本业绩的透明度，从而促进了我们业绩的期间比较。然而，不变货币结果是非公认会计准则财务计量，不应单独考虑，也不能作为根据公认会计准则编制的可比计量的替代品。不变货币结果没有GAAP规定的标准化含义，不是根据任何一套全面的会计规则或原则编制的，应与我们根据GAAP编制的综合财务报表一起阅读。不变货币结果在对投资者的有用性方面存在局限性，其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同，因此可能无法直接比较。

我们通过将上一年期间的当地货币金额换算为本期的实际汇率来计算不变货币金额。我们的不变货币结果不会消除交易货币的影响，这主要包括通过计量和重新计量以功能货币以外的货币购买和销售产品而确认的已实现和未实现的收益和损失。此外，毛利和调整后的毛利受到我们的全球采购组织代表我们的海外子公司采购库存(主要是以欧元和美元采购的产品)相关损益的影响。

下表列出了适用于截至2022年5月29日的三个月和六个月期间的比较期间，在不变货币基础上计算我们每个经营部门的净收入：


	截至三个月						截至六个月
	5月29日， 2022		5月30日， 2021		% 增加		5月29日， 2022		5月30日， 2021		% 增加

	(百万美元)
	(未经审计)
净收入合计
如报道所述	$	1,471.1	$	1,276.0	15.3	%	$	3,062.7	$	2,581.6	18.6	%
外币汇率的影响	—		(47.3)		*		—		(85.6)		*
不变货币净收入	$	1,471.1	$	1,228.7	19.7	%	$	3,062.7	$	2,496.0	22.7	%

美洲
如报道所述	$	776.1	$	661.4	17.3	%	$	1,541.9	$	1,267.6	21.6	%
外币汇率的影响	—		(0.6)		*		—		(3.1)		*
不变货币净收入-美洲	$	776.1	$	660.8	17.4	%	$	1,541.9	$	1,264.5	21.9	%

欧洲
如报道所述	$	367.1	$	354.9	3.4	%	$	836.5	$	771.6	8.4	%
外币汇率的影响	—		(36.1)		*		—		(64.0)		*
不变货币净收入-欧洲	$	367.1	$	318.8	15.1	%	$	836.5	$	707.6	18.2	%

亚洲
如报道所述	$	221.8	$	191.8	15.6	%	$	480.3	$	424.7	13.1	%
外币汇率的影响	—		(8.5)		*		—		(14.2)		*
不变货币净收入-亚洲	$	221.8	$	183.3	21.0	%	$	480.3	$	410.5	17.0	%

其他品牌
如报道所述	$	106.1	$	67.9	56.3	%	$	204.0	$	117.7	73.3	%
外币汇率的影响	—		(2.1)		*		—		(4.3)		*
不变货币净收入--其他品牌	$	106.1	$	65.8	61.3	%	$	204.0	$	113.4	79.9	%

_____________

*没有意义

目录表

不变货币调整后息税前利润：

下表列出了适用于截至2022年5月29日的三个月和六个月期间的比较期间在不变货币基础上的调整后息税前利润的计算。



	截至三个月								截至六个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加		5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加

	(百万美元)
	(未经审计)
调整后息税前利润(1)	$	145.4		$	114.6		26.9	%	$	383.2		$	288.6		32.8	%
外币汇率的影响	—			(8.2)			*		—			(18.0)			*
不变货币调整后息税前利润	$	145.4		$	106.4		36.7	%	$	383.2		$	270.6		41.6	%
不变货币调整后息税前利润(2)	9.9		%	8.7		%			12.5		%	10.8		%

_____________

(1)调整后的息税前利润从净收益中调整，这是最具可比性的公认会计准则衡量标准。有关更多信息，请参阅调整后息税前利润和调整后息税前利润表。

(2)我们将不变货币调整后息税前利润定义为不变货币调整后息税前利润占不变货币净收入的百分比。

*没有意义

不变货币调整后净收益和调整后稀释每股收益：

下表列出了在截至2022年5月29日的三个月和六个月的比较期间，调整后净收益和调整后稀释后每股收益在不变货币基础上的计算。




	截至三个月								截至六个月
	5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加		5月29日， 2022			5月30日， 2021			% 增加

	(百万美元，每股除外)
	(未经审计)
调整后净收益(1)	$	116.7		$	93.4		24.9	%	$	305.9		$	233.7		30.9	%
外币汇率的影响	—			(7.9)			*		—			(16.0)			*
不变货币调整后净收益	$	116.7		$	85.5		36.5	%	$	305.9		$	217.7		40.5	%
不变货币调整后净收益利润率(2)	7.9		%	7.0		%			10.0		%	8.7		%

调整后稀释后每股收益	$	0.29		$	0.23		26.1	%	$	0.75		$	0.57		31.6	%
外币汇率的影响	—			(0.02)			*		—			(0.04)			*
不变货币调整后每股摊薄收益	$	0.29		$	0.21		38.1	%	$	0.75		$	0.53		41.5	%

_____________

(1)调整后的净收益与净收益进行核对，这是最具可比性的公认会计准则衡量标准。有关更多信息，请参阅调整后净收入表。

(2)我们将不变货币调整后净收益边际定义为不变货币调整后净收益占不变货币净收入的百分比。

*没有意义

目录表

表外安排、担保和其他或有债务

截至2022年5月29日，我们的表外安排或合同承诺与我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的安排或合同承诺没有重大变化。

关键会计政策和估算

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和相关附注中报告的数额。与我们在2021年年报Form 10-K中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。

近期发布的会计准则

关于最近发布的会计准则，请参阅本季度报告中包含的未经审计的综合财务报表的附注1，包括预期采用日期和对综合财务报表的估计影响。

目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告中讨论的某些事项，包括(但不限于)“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述，均为前瞻性陈述。尽管我们相信，在作出任何此类陈述时，我们的预期都是基于合理的假设，但任何此类陈述都可能受到可能导致实际结果和结果与预期大不相同的因素的影响。

这些前瞻性陈述包括与我们预期的财务业绩和业务前景有关的陈述，包括债务削减、货币价值和财务影响、外汇交易对手风险敞口、未决法律诉讼的影响、充足的流动性水平、股息、股票回购或其他资本部署举措和/或在“相信”、“将”、“所以我们能够”、“何时”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“可能”等词语之前、之后或包括这些词语的陈述，“计划”、“寻求”和类似的表达方式。这些前瞻性表述仅在所述日期发表，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性表述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，即使经验或未来事件表明这些前瞻性表述中明示或暗示的任何预期结果将无法实现。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些预期可能被证明是不正确的，或者我们可能无法实现前瞻性陈述中预期的财务结果、节省或其他好处。这些前瞻性陈述必然是反映我们高级管理层最佳判断的估计，涉及许多风险和不确定因素，其中一些可能是我们无法控制的。这些风险和不确定性，包括我们截至2021年11月28日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项-风险因素、截至2022年2月27日的Form 10-Q年度报告第II部分第1A项以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中披露的风险和不确定因素，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中建议的结果大不相同，包括但不限于：

•涉及俄罗斯和乌克兰的冲突及其对全球经济和地缘政治状况的潜在影响；

•总体经济和金融状况的变化、通胀压力以及由此对服装的可自由支配消费支出水平和价格趋势波动的影响，以及我们计划和应对这些变化的影响的能力；

•新冠肺炎的潜在持续时间和对我们预测的客户需求、门店关闭、供应链和我们的业务以及我们2022财年的综合财务状况、综合经营业绩和综合现金流的影响；

•未来非现金资产减值费用的风险，包括商誉、经营性使用权资产和/或其他商店资产；

•我们有能力按计划有效管理任何全球生产力和外包行动，这些行动旨在提高我们全球业务的生产率和效率，利用我们分销网络中的低成本服务交付模式，并精简我们的采购做法，以最大限度地提高我们全球业务的效率，而不会造成业务中断或缓解此类中断；

•影响我们批发客户业务的后果，包括门店大幅关闭或批发客户财务状况显著下降，导致重组行动、破产、清算或其他对我们批发客户不利的事件，原因包括无法获得融资、可自由支配的消费者支出减少、客流量和在线流量模式不一致，以及由于客流量和在线流量减少、价格波动、一般经济和财务状况以及消费者偏好变化导致的促销活动增加；

•我们和我们的批发客户修改策略、调整产品组合和定价的决定，以及我们管理任何由此产生的产品过渡成本的能力，包括清算库存或增加促销活动；

•我们通过用优质原材料制造的独立合同制造商购买产品的能力，以及我们缓解与制造、采购和原材料供应相关的成本变化并管理消费者对此类缓解行动的反应的能力；

•我们有能力衡量和适应不断变化的美国和国际零售环境和时尚趋势，以及不断变化的消费者在产品、价位以及店内和数字购物体验方面的偏好；

•我们有能力应对全球服装行业的价格、创新和其他竞争压力，包括我们的主要客户和我们的关键市场；

•我们有能力为我们的产品增加专卖店的数量，包括通过开设和盈利运营公司运营的商店；

目录表

•我们未来的业务期望、产品、战略和目标，包括我们未来的财务、战略和经营业绩以及我们的长期目标和指标；

•批发客户前向需求信号在多大程度上导致实际销售；

•通货膨胀、外汇兑换和利率波动的后果；

•我们成功防止或减轻数据安全漏洞影响的能力；

•我们吸引和留住关键高管和其他关键员工的能力；

•我们实现多样性、公平和包容性、可持续发展和可持续发展以及气候变化目标的能力；

•我们保护商标和其他知识产权的能力；

•影响我们退休后福利和养老金计划的定期福利净成本和未来资金需求的变量的影响；

•我们对关键分销渠道、客户和供应商的依赖；

•我们利用税收抵免和净营业亏损结转的能力；

•现有债务未来的潜在偿还额；

•未来对新业务的收购或投资，包括Beyond Yoga整合；

•与实施新的企业资源规划系统有关的过程和风险；

•正在进行的或未来的诉讼事项、争议和监管动态；

•贸易和税法的变更或适用、进口关税或税收的可能增加以及贸易限制或制裁的实施；以及

•我们或我们的客户开展业务的国家/地区的政治、社会和经济不稳定或自然灾害。

本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果会受到风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，这些风险、不确定性、假设和其他因素在截至2021年11月28日的10-K表格年度报告第I部分第1A项-风险因素、截至2022年2月27日的10-Q表格第II部分第1A项以及本季度报告的其他部分中描述。这些风险并非包罗万象。本季度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现，我们无法预测所有可能对本季度报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性表述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中所描述的大不相同。

此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本季度报告日期我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

本季度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出此类陈述之日的事件。除法律要求外，我们没有义务在本季度报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，或使此类陈述符合实际结果或修订后的预期。

有关可能导致结果不同的因素的更多信息，请参阅我们截至2021年11月28日的财政年度Form 10-K年度报告，截至2022年2月27日的Form 10-Q第二部分第1A项，以及本季度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。我们建议将本文件与我们提交给美国证券交易委员会的其他文件一起阅读。

目录表


第三项。			关于市场风险的定量和定性披露

根据我们在2021年年报Form 10-K中披露的信息，我们的一级市场风险敞口或如何管理这些敞口没有实质性变化。


第四项。			控制和程序

信息披露控制和程序的评估

截至2022年5月29日，我们已在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)规则第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年5月29日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们维持财务报告的内部控制制度，旨在提供合理保证，确保我们的账簿和记录准确反映我们的交易，并遵守我们既定的政策和程序。在上个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

目录表

第二部分--其他资料


第1项。			法律程序

在日常业务过程中，我们有各种索赔、投诉和未决案件，包括合同事项、设施和员工相关事项、分销事项、产品责任事项、知识产权事项、破产优先事项，以及税务和行政事项。我们不认为这些悬而未决的索赔、投诉和法律程序会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。


第1A项。			风险因素

有关可能影响我们业务结果、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。本公司在截至2021年11月28日的10-K表格年度报告中提及“风险因素”，因为该等风险因素已由截至2022年2月27日的10-Q表格第II部分第1A项所载资料补充。我们之前报告的风险因素没有实质性变化。

目录表


第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用

(A)最近出售未注册证券

没有。

(B)证券收益的使用

没有。

(C)发行人和关联购买者购买股权证券


期间	购买的股份总数(1)	每股平均支付价格(2)		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)	根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约最高美元价值(1)
February 28, 2022 - April 3, 2022	2,032,649	$	19.68	2,032,649	$	—
April 4, 2022 - May 1, 2022	—	$	—	—	$	—
May 2, 2022 - May 29, 2022	—	$	—	—	$	—
总计	2,032,649	$	19.68	2,032,649

_________

(1)我们维持董事会授权的股份回购计划。在这项计划下，我们可能会不时回购股份。回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括价格、一般商业和市场状况以及资本的替代用途。股票回购计划可以通过规则10b5-1计划、公开市场购买或私下协商的交易来实施，每一项都符合交易所法案下的规则10b-18。该计划可以随时暂停或终止，并且没有到期日。

2021年10月，董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划200.0百万股我们的A类普通股。在2022年第二季度，我们完成了该计划下的剩余股票回购。2022年5月31日，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权回购至多$750.0百万股我们的A类普通股。

(2)每股支付的平均价格不包括任何经纪佣金。

与股票补偿奖励的归属或行使有关的被扣留的股份不在披露范围内。


第三项。			高级证券违约

没有。


第四项。			煤矿安全信息披露

不适用。


第五项。			其他信息

没有。

目录表


第六项。			展品

以引用方式并入

展品编号

文件说明

表格

美国证券交易委员会文号

展品

提交日期

3.1

注册人注册成立证书的修订和重订.

8-K

001-06631

3.1

3/25/2019

3.2

修订及重新制定附例.

10-K

001-06631

3.2

1/27/2021

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。现提交本局。

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。现提交本局。

32.1†

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。随信提供。

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。现提交本局。

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档。现提交本局。

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。现提交本局。

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。现提交本局。

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。现提交本局。

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。现提交本局。

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。现提交本局。

†本季度报告所附10-Q表格附件32.1的认证并不被视为已提交给委员会，且不得通过引用的方式纳入Levi Strauss&Co.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件，无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后做出的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


日期：	July 7, 2022		利维·施特劳斯公司
			(注册人)


		发信人：	/s/丽莎·W·斯特林
			丽莎·W·斯特林总裁副局长与全球财务总监
			(首席会计主任及妥为授权的人员)