本招股说明书涉及本文所述出售股东发行和转售最多7,575,756股我们的普通股。出售股东发行的普通股包括在我们202年6月的非公开配售(“私募”)中向出售股东发行的以下普通股：(I)1,748,250股普通股，可在行使预先出资的认股权证时发行，行使价为每股0.0001美元；(Ii)5,827,506股普通股，可在行使优先投资期权时发行，行使价为每股0.74美元。请参阅“认股权证的私人配售“从本招股说明书第26页开始。

我们不会从出售股东出售普通股中获得任何收益。然而，于(I)现金行使预先出资认股权证后，我们将收到该等认股权证的行使价格，合共约175美元，及(Ii)现金行使优先投资期权，我们将收到该等认股权证的行使价，合共约430万美元。

出售股东可出售其实益拥有的全部或部分普通股，并于此不时直接或透过一个或多个承销商、经纪自营商或代理人发售普通股。请参阅“配送计划“在本招股说明书第28页了解更多信息。有关出售股东的更多信息，请参阅“出售股东“在本招股说明书的第27页上。

我们的普通股目前在纳斯达克资本市场以“INM”为代码报价。我们是《2012年初创企业法案》所定义的“新兴成长型公司”，因此，我们选择遵守本次招股说明书和未来申报文件中某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的普通股涉及很高的风险。请阅读“风险因素“从本招股说明书第12页开始。

我们可以根据需要不时修改或补充本招股说明书。在作出投资决定之前，您应仔细阅读整个招股说明书及任何修订或补充条款。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

您应仅依赖本招股说明书或任何招股说明书附录或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的任何招股说明书补充材料或免费撰写的招股说明书中包含的信息。我们和出售股东均未授权任何人向您提供其他信息或与提交给美国证券交易委员会的本招股说明书中包含的信息不同的信息。出售股东仅在允许要约和销售的司法管辖区内提出出售和寻求购买我们普通股的要约。本招股说明书中包含的信息仅在本招股说明书日期准确，与本招股说明书的交付时间或我们普通股的任何出售时间无关。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化。

本招股说明书中的行业、市场和竞争地位数据来自我们自己的内部估计和研究，以及来自行业和一般出版物以及由第三方进行的研究调查和研究。此信息涉及许多假设和限制，请注意不要过度重视这些估计。我们尚未独立验证这些行业出版物和报告中包含的数据的准确性或完整性。由于各种因素，包括“风险因素”中描述的因素，我们所在的行业受到高度不确定性和风险的影响，这些因素可能导致结果与这些出版物和报告中表达的结果大不相同。

对于美国以外的投资者：我们和出售股东均未在任何需要为此采取行动的司法管辖区(美国除外)进行任何允许发售或拥有或分发本招股说明书的行为。拥有本招股说明书的美国以外的人员必须告知自己，并遵守与发行普通股和在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。

本招股说明书包含对我们的商标和属于其他实体的商标的引用。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标和商品名称，包括徽标、插图和其他视觉展示，可能不带有®或™符号，但此类引用并不以任何方式表明，我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商品名称的权利。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。

除另有说明外，本招股说明书中提及的“美元”、“美元”或“美元”均指美元。加元被称为“加元”或“加元”。

加拿大银行所引述的每一时期以美元计算的加元汇率的高、低和收盘价如下：

2022年3月31日，加拿大银行的每日汇率为1美元=1.2575加元或1加元=0.7959美元。

2022年6月17日，加拿大银行的每日汇率为1美元=1.3035加元或1加元=0.7672美元。

招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书其他部分中包含的信息。由于它只是一个摘要，并不包含您在投资我们的证券之前应考虑的所有信息，因此，它完全符合并应与本招股说明书及本文所包含的信息一起阅读本招股说明书及本文所包含的信息参考我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。投资我们的证券涉及高度风险。在投资我们的证券之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本招股说明书中的所有其他信息，包括我们的财务报表和相关说明。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的证券价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

除非上下文另有说明，否则在本招股说明书中使用的术语“InMed”、“InMed PharmPharmticals”、“We、”、“Our”、“Our”、“Our Company”和“Our Business”均指InMed PharmPharmticals Inc.。

生意场

概述

我们是一家临床阶段制药公司，正在开发一系列基于处方的产品，包括稀有大麻素和新型大麻素类似物，目标是治疗高度未得到满足的医疗需求的疾病(“候选产品”)，并开发专有制造技术，以生产稀有大麻素供健康和保健行业销售(“产品”)。

我们正在开发多种制造方法，以合成稀有大麻类化合物，以潜在地用于医药产品候选产品，并作为健康和健康部门批发商和最终产品制造商/营销者的企业对企业(B2B)供应商。这包括传统的方法，如化学合成和生物合成，以及称为集成系统的专有集成制造方法^TM。我们致力于为可能受益于大麻素产品的患者和消费者提供新的治疗替代方案。我们的方法利用了大麻植物几千年的健康益处历史，并通过应用经过验证、测试和真实的科学方法将这些轶事信息带入21世纪，通过与批发商和终端产品制造商的B2B供应关系，在重要市场细分市场中确定非植物来源(合成制造)的单个大麻化合物作为产品候选产品。虽然我们的活动不涉及直接使用大麻或大麻植物提取物，但我们注意到，美国食品和药物管理局(FDA)迄今尚未批准任何大麻用于治疗任何疾病或疾病的营销申请，只批准了一种大麻衍生产品和三种大麻相关药物。我们的原料是人工合成的，因此，我们与大麻植物没有任何互动。我们不在我们的任何产品或候选产品中种植或使用大麻或其提取物；我们目前的候选药物产品是局部应用(不吸入或摄入)；我们不使用THC或CBD，这是通常从大麻植物中提取的最常见的大麻化合物在我们的任何产品或候选产品中。我们最初的两种候选药物，大疱性表皮松解症(EB)的INM-755和青光眼的INM-088，正在开发中的活性药物成分是大麻酚 (CBN)。正在探索INM-755和INM-088的其他用途, 以及应用额外的稀有大麻素治疗疾病，包括但不限于阿尔茨海默氏症、帕金森氏症和亨廷顿氏症等神经退行性疾病。

此表汇总了我们治疗药物开发计划的状态：

我们相信我们有能力开发多种候选药物，用于可能受益于基于稀有大麻素化合物的药物的疾病。目前批准的大多数大麻素疗法是专门基于CBD和/或THC的，并且通常是口服给药，这有局限性和缺点，例如副作用(包括THC的醉人效应)。目前，我们打算通过各种局部配方(用于皮肤科的乳膏、用于眼部疾病的眼药水)提供我们的罕见的大麻类药物候选药物，作为一种能够在疾病部位治疗特定疾病的方式，同时寻求最大限度地减少全身暴露和任何相关的不必要的全身副作用，包括任何药物与药物的相互作用和有效药物成分通过肝脏的任何新陈代谢。通过我们的B2B原材料供应业务销售的大麻素被公司整合到各种产品格式中，然后进一步将这些产品商业化。我们计划通过所有非提取方法获取稀有大麻素，包括化学合成、生物合成和我们专有的集成IntegraSyn^TM方法，从而否定与大麻工厂的任何互动或暴露于大麻工厂。

2021年10月13日，我们收购了BayMedica Inc.，现已命名为BayMedica LLC(“BayMedica”)。交易完成后，BayMedica成为InMed的全资子公司。

我们的药物开发计划

CBN在药物开发中的使用原理

CBN是天然产生的几种稀有大麻素之一大麻植物，尽管与更常见的THC和CBD相比，水平要低得多。尽管有共同的起源，但人们观察到不同的大麻素具有不同的生理特性。我们正在专门探索CBN的这些独特作用，以及其他罕见的大麻类化合物，以及它们治疗疾病的潜力。

我们广泛的临床前测试已经确定了CBN的几个独特特性，在各种与疾病相关的分析和模型中，CBN的表现优于THC和CBD。 CBN在与体内某些受体系统相互作用时可以发挥更高的效力，而对其他受体系统则发挥更低的效力。

活性药物成分CBN的物理化学性质

CBN是一种稳定的、高度亲油的大麻素化合物。不溶于水，可溶于有机溶剂。

国际非专有名称：	大麻酚(缩写为CBN)
国际理论和应用化学联合会名称：	6，6，9-三甲基-3-戊基苯并[c]色满-1-醇
化学文摘服务注册号：	521-35-7
美国采用的名称：	大麻酚

分子式为C21H26O2，分子量为310.43克/摩尔。CBN没有手性中心。

图1 CBN的结构公式

CBN作为的痕量组分自然存在大麻，或作为D9-THC的降解产物。然而，我们使用CBN的候选产品包含高纯度的合成CBN，而不是生物提取物。

CBN作为我们的主要API

作为我们皮肤科(INM-755)和眼科疾病(INM-088)主要治疗项目中的原料药，CBN具有几个引人注目的特点，包括：

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一种稀有的具有独特生理特性的大麻素；

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一种天然化合物，但被指定为一种新的化学实体，用于药物开发。

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在植物中发现微量，提取不切实际；和

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我们的临床前研究显示了皮肤科和眼科疾病的治疗潜力。

我们相信，与其他目前的竞争对手相比，我们提供了一种差异化的方法来选择和提供稀有的大麻类化合物，其中许多竞争对手专门专注于将THC和/或CBD作为其治疗剂。我们认为，一般而言，稀有的大麻素，特别是CBN，代表着治疗大量未得到满足的医疗需求的各种疾病的重大机会。在我们的临床前测试中，CBN在几种症状和皮肤病方面显示出超越CBD的治疗潜力，并在眼部疾病方面显示出超越CBD和THC的益处。我们认为，局部应用CBN可以最大限度地提高疾病部位(皮肤、眼睛)的临床益处，同时将全身暴露和任何相应的不良反应降至最低。

我们的主要候选产品INM-755正在开发为含有CBN的局部护肤霜配方，用于治疗EB相关症状 EB是一种罕见的遗传性皮肤病，其特征是脆弱的皮肤容易因导致皮肤层剪切的微小摩擦而起泡。水泡变成了不能很好愈合的开放伤口。

除了缓解症状、炎症、疼痛和其他症状外，我们认为INM-755可能通过增强EB患者子组的皮肤完整性来影响潜在疾病。我们已经完成了30多项临床前药理学和毒理学研究，以调查CBN的作用。其中几项非临床研究探索了它对疼痛和炎症等重要症状的影响。在体外药理学研究中，CBN显示出降低长期炎症标志物的活性。CBN上调角蛋白15或“K15”的表达，这可能会导致单纯EB或“EBS”患者的皮肤强化和水泡形成减少，这些患者的另一种角蛋白突变称为角蛋白14或“K14”。CBN的抗炎活性可能有利于慢性炎症伤口的愈合。在审查了我们的毒理学研究之后，2019年11月4日提交了一份法规申请，以支持我们在患有INM-755(755-101-HV)的健康志愿者中进行的第一阶段临床研究，并于2019年12月6日在荷兰获得批准。最初的第一阶段临床研究评估了INM-755乳膏在皮肤正常、完整的健康志愿者中的安全性、耐受性和药代动力学；志愿者连续14天每天使用一次乳膏。这项首次临床试验的所有受试者在2020年3月27日之前完成了治疗和评估。2020年4月17日批准了一项监管申请，对健康志愿者进行第二阶段I临床研究，以测试在14天内每天一次将无菌INM-755乳膏涂在小伤口上的局部安全性和耐受性。与最初的第一阶段试验相同, 第二项试验(755-102-HV)是在两种不同药物浓度和载体对照下进行的。 2020年7月初开始登记，临床试验于2020年9月底完成治疗和评估。INM-755的安全性将在其整个临床开发过程中继续进行评估。

INM-755霜在健康志愿者的两个I期临床研究中耐受性良好，根据这一结果，我们将候选产品推进到EB患者的II期临床试验(研究755-201-EB)。这项755-201-EB研究的目的是在中采用患者内部设计招募最多20名患者，匹配的指标区域以盲法随机分为INM-755乳膏或赋形剂(非药物)乳膏。INMED将评估INM-755(大麻酚)乳膏的安全性及其在治疗症状和伤口愈合方面的初步疗效，为期28天，这是非临床毒理学支持的最长治疗期。遗传性EB的所有四种亚型：单纯EB、营养不良性EB、交界性EB和Kindler综合征均符合本研究的条件。

支持这项全球试验的监管申请已提交给8个国家/地区的13个临床站点的国家主管部门和道德委员会进行审查。截至2022年3月，已在所有国家/地区(奥地利、法国、德国、希腊、以色列、意大利、塞尔维亚和西班牙)获得批准。登记和患者治疗从2021年12月开始，预计在2022年完成。

INM-088眼科疾病

CBN也是我们的第二个候选药物INM-088的活性药物成分，该药物正在进行临床前研究，作为青光眼的潜在治疗方法。目前青光眼的治疗主要集中在减少眼内液体的堆积上。我们正在进行临床前研究，以测试INM-088同时提供神经保护和降低眼内压的能力。我们比较了几种大麻素，包括CBD和THC，以确定哪种大麻素是治疗青光眼的最佳候选药物。在临床前研究中检查的所有大麻素中，CBN显示出最理想的神经保护作用。值得注意的是，随着时间的推移，被称为视网膜神经节细胞(RGC)的视网膜神经元暴露于包括THC和CBD在内的几种大麻类化合物的浓度增加，导致剂量依赖的细胞毒性或细胞死亡。重要的是，在这些实验中使用的大麻素中，接触CBN的RGCs的毒性水平最低。我们还验证了CBN在静水压力升高时对分化的视网膜节细胞具有抗凋亡作用。

此外，CBN还具有降低眼压的作用。我们根据从评估中收集的大量数据选择了最终的给药技术(MiDrops®，EyeCRO LLC) ，包括溶解度、药物释放定位和持续效果。我们正处于计划和准备阶段，以进行INM-088在眼部疾病中的启用毒理学研究。

对于所有当前和未来的候选药品，我们打算在大多数主要司法管辖区提交新药申请(NDA)(或其国际等价物)，包括美国单独或与开发/商业合作伙伴。

我们正在积极建立广泛的专利组合，以保护我们在这些疾病和其他疾病中使用CBN和其他稀有大麻素的商业利益。我们还为我们基于生物合成的集成制造方法提交了多项专利申请。如果获得批准，这些专利可能会为这些技术的商业潜力提供有意义的保护。

我们的优势

我们是唯一一家临床阶段的公司，同时拥有多种治疗类别的多种大麻类药物，目前还向健康和健康部门的制造商供应稀有的大麻类药物，并在多种制造方法方面拥有内部专业知识，包括化学合成、生物合成和基于专利的集成生物合成制造方法，称为IntegraSyn^TM，以满足迅速发展的稀有大麻素市场的需求。主要优势包括：

经验丰富的高管团队和董事会，具有良好的业绩记录。

制药药物开发领域的一个关键成功因素是领导公司的个人的经验和技能集。我们成功地吸引和留住了在制药行业各个方面拥有丰富(20多年)经验的高管和董事，包括基础研究和开发、多种制造技术、药物配方、临床试验执行、监管审批、药品商业化、公司和资本形成、业务发展、法律和公司治理。我们的领导团队已做好准备，通过内部或外部合作伙伴关系领导我们完成药物开发和产品商业化的所有方面。正是这群人将帮助我们优化成功的机会。

多种制造方法。

InMed和BayMedica的联合制造技术为我们提供了竞争优势，可以利用最具成本效益的方法(即化学合成、生物合成、集成Syn^TM)用于新产品和候选产品的开发和商业化，并向广泛的市场提供稀有的生物相同的大麻素或其类似物。

作为消费者健康和保健部门稀有大麻的B2B供应商的先行者地位。

正如两年多前CBC进入健康和保健部门以及随后推出包括CBDV、THCV和CBT在内的其他非毒性稀有大麻素所表明的那样，BayMedica的团队在大规模生产稀有大麻素的商业生产规模方面拥有丰富的专业知识。这一技术诀窍对于确立先行者地位和保持在特定稀有大麻类药物方面的成本领先地位非常重要。

研究稀有大麻素CBN治疗潜力的领先专家。

我们投入了大量的时间和精力来了解我们第一个罕见的大麻类候选药物CBN的特征和治疗潜力。因此，我们将自己定位为这种罕见大麻类药物药物开发的世界领先者。我们预计，CBN将是几个此类候选药物中的第一个。

瞄准稀有大麻类药物的医疗应用，以治疗高度未得到满足的医疗需求的疾病。

在理解CBN的治疗潜力方面的重大投资为我们提供了重要的洞察力，使我们能够最好地开发这类化合物来治疗各种疾病。我们打算将这一技术应用于可能受益于大麻类药物的几种疾病。

涵盖各种商业机会的专利应用组合。

医药市场的成功往往取决于包括专利在内的知识产权的实力，以保护我们的商业化利益。我们已经为我们的新发现申请了几项专利，并预计将继续这样做。收购BayMedica带来了其他几个新的专利系列，丰富了我们的制造和药物开发机会。

保健和保健部门中罕见的大麻产品

我们是生产和商业化稀有大麻素的世界领先者，这些稀有大麻素包括大麻素(CBC)、大麻素(CBT)、大麻二黄素(CBDV)和四氢大麻素(THCV)，是健康和健康领域批发商和终端产品制造商/营销商的B2B供应商。自CBC于2019年底开始销售以来，制造规模已扩大到数百公斤的水平，其前身BayMedica Inc.在截至2021年9月30日的21个月内累计收入为240万美元。从收购之日2021年10月13日至2022年3月31日，BayMedica的收入约为57万美元。我们继续利用我们现有的合成化学制造能力来生产其他对健康和保健领域高度关注的非毒性稀有大麻类化合物，如最近推出的CBDV和THCV。随着时间的推移，我们将继续通过改进制造技术、方法和规模来提高这些产品和其他产品的利润率。

我们的业务战略

我们的目标是开发一系列基于处方的候选产品，以治疗高度未得到满足的医疗需求的疾病为目标，并开发专有制造技术以生产稀有的大麻素产品供健康和保健行业销售，并生产其新颖的类似物供我们在制药行业使用，具体做法如下：

●通过临床前和临床开发推进了INM-755和INM-088，从而在多种治疗应用中建立了重要的人类概念验证。

针对皮肤病的INM-755和针对眼病的INM-088，这些活动正在不同阶段顺利开展。我们拥有与多家外部供应商一起设计和执行临床前数据集和临床研究所需的内部能力，以推动药品向监管机构提交。

●将稀有大麻的产品组合和收入扩大到现有的分销网络和专业保健和保健产品的最终产品制造商。

●开发和生产新型大麻素类似物，用于我们的药物开发计划和/或许可、合作或销售给外部公司。

针对皮肤病的INM-755和针对眼病的INM-088，这些活动正在不同阶段顺利开展。在临床前数据集的基础上，我们拥有与多家外部供应商一起设计和执行临床前数据集和临床研究所需的内部能力，以推动候选药物走向商业化。我们将继续建立并向健康和健康部门的终端产品制造商销售稀有大麻素目录，并继续在内部开发新型大麻素及其类似物。

●在不同的开发阶段为我们的各种技术建立合作伙伴关系，以资源高效的方式加快其商业化进程。

我们目前没有销售、营销和分销药品的组织。对于每个候选产品的商业化，我们可以依靠i)单打独斗的商业化努力；ii)向第三方授予外部许可；或iii)与战略合作伙伴就我们的候选产品签订联合促销协议。任何关于单打独斗的商业化努力还是将许可外包给第三方的决定都将取决于各种因素，包括但不限于为我们的候选产品构建任何此类基础设施所需的复杂性、所需的专业知识和相关成本。对于EB中的INM-755，我们可以监督临床试验，考虑到此类试验预计的患者规模相对较小，并建立必要的内部商业化基础设施以向EB诊所自我营销产品，这些诊所数量有限，可以直接接触到绝大多数EB患者。对于青光眼中的INM-088，由于潜在的大量临床试验参与者(可能有数千人)以及接触到大量处方医生所需的广泛销售工作，我们可能会考虑在开发过程的早期探索合作机会。

●为高质量稀有大麻类药物开发了多种具有成本效益的制造工艺，作为我们核心内部候选药物流水线的原料药，用于非核心候选药物的许可机会，以及健康和健康部门稀有大麻类药物的来源。

我们正在开发一种整合的大麻素合成方法，旨在以具有成本效益的方式生产生物相同、经济的药用级大麻素，称为 IntegraSyn^TM。整体式同步^TM与其他方法相比，旨在提供更高的产量、可控性、一致性和稀有大麻素的质量。此外，我们继续开发具有成本效益的制造技术，通过我们的全资子公司BayMedica向健康和健康部门的终端产品制造商和批发商供应稀有大麻类化合物。

●基于我们在大麻素研究和主要候选药物识别方面的重要历史，继续发明、制造和研究一系列稀有的大麻类似物治疗疾病的潜力。

个别大麻素影响人体内一系列不同的受体，包括但不限于已知的内源性大麻素受体。因此，它们对多种药理作用负有责任。然而，由于对这些不同影响的研究有限，对每种大麻素化合物的作用仍难以完全了解。作为一家公司，6年多来，我们一直在正式调查大麻类药物在治疗疾病中的效用。

我们有许多将我们的各种技术商业化的选择。作为我们活动的核心，我们是一家药物开发公司和稀有天然大麻素及其类似物的开发商和供应商，专注于将重要的基于大麻素的药物商业化，以治疗具有高度未得到满足的医疗需求的疾病，并作为B2B供应商向健康和保健部门销售稀有大麻素。

与我们的业务相关的风险

我们实施业务战略的能力受到许多风险的影响，您应该在做出投资决定之前意识到这些风险。在本招股说明书中题为“风险因素”的一节中对这些风险进行了更全面的描述。这些风险包括，以及其他风险：

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我们在健康和健康领域的产品在发布时间表、销售额、利润率或所有这些标准方面可能达不到我们的预期。

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我们的集成系统^TM或者BayMedica酵母生物合成生产方法可能无法获得与其他生产方法相比在经济上具有竞争力所需的产量和/或成本水平。

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我们的前景取决于我们的候选产品的成功，这些产品处于开发的早期阶段，失败的概率很高，并且受到漫长、耗时和内在不可预测的监管过程的影响。

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我们的产品和候选产品包含可能被归类为“受控物质”的化合物，这些化合物的使用可能会引起公众争议，并限制其开发或商业化。

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FDA或特定州可能最终禁止销售部分或全部含有大麻素成分的膳食补充剂或传统食品，我们的下游B2B客户可能被要求向FDA提交一份新的膳食成分通知，该通知可能不会被无异议地接受。

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美国对(非THC)大麻类相关产品的监管框架正在迅速演变，变化可能会推迟或阻止商业化，并对我们的业务造成实质性的不利影响。

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新冠肺炎冠状病毒大流行可能会对我们的业务产生不利影响，包括对我们的成功至关重要的几项关键活动。

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我们普通股的市场价格波动很大，也会波动。

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筹集额外资本可能会稀释我们的现有股东，限制我们的运营，或者要求我们放弃对我们的技术或候选产品的权利。

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如果我们未来不能对财务报告保持有效的内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务状况、经营业绩或现金流，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。

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在对截至2021年和2020年6月30日及截至2020年6月30日的年度的财务报表进行审计时，发现了我们在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现更多重大缺陷。

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我们已经并将继续因作为上市公司运营而增加成本，我们的管理层已经并将继续被要求投入大量时间用于新的合规计划。

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我们自成立以来一直遭受重大亏损，我们预计未来将继续亏损，我们的商业收入有限，我们可能永远也无法盈利。

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我们可能会受到索赔或卷入与知识产权有关的诉讼。

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我们严重依赖合同制造商，我们对这些制造商的控制有限，我们现有的协作协议以及我们未来可能签订的任何协议都可能不会成功。

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我们依赖我们的关键人员来实现我们的业务目标。

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我们的保险可能不足以覆盖因我们的运营而可能发生的损失。

企业信息

我们最初于1981年5月19日在不列颠哥伦比亚省根据BCBCA注册成立，自此次合并以来，我们经历了许多公司名称和业务部门的更改，最终于2014年10月6日更名为“InMed PharmPharmticals Inc.” 以表明我们专门从事大麻类药物产品开发的意图。我们的主要执行办公室位于加拿大卑诗省温哥华黑斯廷斯街西310-815 Suite 310-815，邮编：V6C 1B4，我们的电话号码是+1-604-669-7207。我们的互联网地址是https://www.inmedpharma.com.本招股说明书中包含或可从我们的网站获取的信息不包含在本招股说明书中，您不应将其视为本招股说明书的一部分。我们在此招股说明书中仅将我们的网站地址作为非活动文本参考。

员工和人力资本

我们的管理团队由经验丰富的制药和生物技术高管组成，他们在研究、开发、获得批准和商业化治疗严重疾病的新药方面有着成功的记录。我们管理团队的每个成员都有超过20到30年的行业经验，包括我们的首席执行官、首席财务官、总经理和(资深)临床和监管事务副总裁、临床前研究和开发副总裁、化学、制造和控制副总裁、发现研究副总裁、化学副总裁、合成生物学副总裁、销售和营销副总裁以及商业运营副总裁。该团队共同涵盖了药物发现、临床前研究、配方开发、制造、人体临床试验、监管提交和批准以及全球商业化。此外，该团队在制药行业的公司组建、资本筹集、合并/收购、业务发展以及销售和营销方面拥有丰富的经验。我们的董事会由在制药和生物技术行业拥有丰富经验的个人组成。截至2022年6月1日，包括我们的管理团队在内，我们有19名全职员工，我们还利用了几名顾问的服务。我们的所有员工都没有签订集体谈判协议，我们也没有经历过任何停工。我们相信，我们与员工的关系是良好的。

我们致力于长期发展我们的业务。由于我们所在行业的竞争性质，员工有很大的职业流动性，因此，对有经验员工的竞争非常激烈。这种竞争的存在，以及需要有才华和经验的员工来实现我们的业务目标，是我们薪酬计划的设计和实施的基础。与此同时，我们寻求保持我们的薪酬方法简单和精简，以反映我们公司仍然相对中等的规模。我们有必要的薪酬、休假和福利计划，以吸引和留住发展我们业务所必需的有才华和经验的员工，包括有竞争力的工资、向永久员工授予股票期权、在首次招聘时和此后每年向永久员工发放奖金，并根据公司和/或个人目标的实现情况向永久员工支付年度奖金。我们已经制定了一本员工手册，其中包含针对职业行为的所有公司政策和指导方针。我们的政策和做法适用于所有员工，无论其头衔如何。这些准则包括我们的商业行为准则，以及我们的公司披露、内幕交易和举报人政策。

为应对新冠肺炎疫情，从2020年3月开始，我们实施了在家办公的规定，并停止了所有非必要的商务旅行。近几个月来，一些员工重新开始了有限的商务旅行，一些员工已经过渡到现场工作。我们继续为员工提供在家工作的选择。

作为一家新兴成长型公司的影响

根据2012年的JumpStart Our Business Startups Act，我们是一家“新兴成长型公司”。因此，我们有资格利用适用于其他上市公司的各种披露和报告要求的豁免，不是“新兴成长型公司”，包括但不限于：

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我们豁免遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条的审计师认证要求；

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只允许提交两年的经审计财务报表和相关管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，而不是三年；

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减少高管薪酬方面的披露义务，包括不披露和分析薪酬；

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我们不受上市公司会计监督委员会可能采纳的关于强制轮换审计公司或提供有关审计和财务报表的额外信息的审计师报告的补充要求的任何要求；以及

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我们免除了对高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。

我们可能会在长达五年或更早的时间内利用这些豁免，使我们不再是一家新兴的成长型公司。我们将在下列日期中最早的日期停止成为新兴成长型公司：(I)财政年度的最后一天，我们的年度总收入达到或超过10.7亿美元；(Ii)我们的财政年度的最后一天，即首次公开募股(IPO)完成五周年之后的最后一天；我们在之前三年中发行了10多亿美元不可转换债券的日期；或(Iii)我们根据美国证券交易委员会规则被视为大型加速申报公司的日期。我们可以选择利用部分(但不是全部)这些豁免。我们利用了此招股说明书中降低的报告要求。因此，本招股说明书中包含的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。

我们已选择不因延迟采用某些会计准则而“选择退出”豁免，因此，我们将在私人公司采用新的或修订的会计准则时采用新的或修订的会计准则，并将这样做，直到我们(I)不可撤销地选择“选择退出”延长的过渡期或(Ii)不再符合新兴成长型公司的资格。

我们也是一家“较小的报告公司”，这意味着我们的非关联公司持有的普通股的市值加上此次发行给我们带来的拟议毛收入总额不到7亿美元，我们在最近结束的财年的年收入不到1亿美元。在本次发行后，如果(I)非关联公司持有的我们普通股的市值低于2.5亿美元，或(Ii)我们在最近结束的财年的年收入低于1亿美元，且非关联公司持有的我们普通股的市值低于7亿美元，则我们可能继续是一家规模较小的报告公司。如果我们在不再是一家新兴成长型公司时是一家较小的报告公司，我们可能会继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。具体地说，作为一家较小的报告公司，我们可能会选择在Form 10-K的年度报告中仅显示最近两个经审计的财务报表，并且与新兴成长型公司类似，较小的报告公司减少了有关高管薪酬的披露义务。

供品

出售股东提供的证券		7,575,756股普通股，包括以下以定向增发获得的证券为基础的普通股：(I)1,748,250股可在行使预融资权证时发行的普通股和(Ii)5,827,506股可在行使优先投资期权时发行的普通股。

手令的说明		每份预筹资权证的行权价为每股0.0001美元，可立即行使，并可随时行使，直至全部行使为止。每项优先投资期权的行权价为每股0.74美元，可立即行使，并可随时行使，直至全部行使为止。有关预先出资认股权证和首选投资选择的更多信息，请参阅“私募认股权证“。

交易市场		我们的普通股目前在纳斯达克资本市场的交易代码是“INM”。

本次发行前未发行的普通股		16,266,687 ⁽¹⁾

本次发行后的未偿还普通股		23,842,443 ⁽²⁾

收益的使用		我们将不会收到出售股东出售普通股所得的任何收益。然而，在现金行使认股权证后，我们将获得总计约430万美元的资金。请参阅“收益的使用了解更多信息。

配送计划		出售股东可以出售其实益拥有的全部或部分普通股，并在此不时直接或通过一个或多个承销商、经纪自营商或代理人发售普通股。然而，注册本招股说明书所涵盖的普通股并不意味着该等股票一定会被发售或出售。请参阅““分配计划”。

风险因素		请阅读“风险因素和本招股说明书中包含的其他信息，以及通过引用包含或并入本招股说明书中的其他信息，以讨论您在决定投资于本招股说明书提供的证券之前应仔细考虑的因素。

(1)	本次发行前的已发行普通股数量基于截至2022年6月14日的已发行普通股总数16,266,687股，不包括：

●

6,421,896可在行使其他已发行认股权证时发行的普通股，加权平均行权价为每股1.78美元；

●

在配售代理H.C.Wainwright&Co.，LLC行使加权平均行权价为每股1.0725美元的优先投资期权后，可发行378,788股普通股；以及

●

435,256 根据InMed PharmPharmticals Inc.修订的2017年股票期权计划保留供发行的普通股，其中1,408,887股普通股可在行使未偿还期权时发行，平均行权价为每股4.15美元。

●

2,454,214股普通股，可于2022年6月6日行使与登记直接发售相关而发行的未发行预筹资权证。

(2)	假设行使(I)出售股东持有的预先出资的认股权证，及(Ii)出售股东持有的优先投资期权。

投资我们的普通股涉及高度风险。您应仔细考虑以下每个风险和不确定因素连同本招股说明书第12页“风险因素”标题下的信息、我们最新的Form 10-K年度报告(截至2021年6月30日的财政年度报告)和我们的最新的Form 10-Q季度报告(截至2022年3月31日的季度报告) ，每一项内容都包含在此作为参考。在此日期后提交并以引用方式并入本招股说明书附录和随附招股说明书的其他文件中在类似标题下描述的风险和不确定因素，以及本招股说明书附录和随附招股说明书中包含或引用的所有其他信息，以及在您决定投资于我们的普通股之前，我们已授权与本次发行相关的任何自由撰写的招股说明书，以及我们授权与本次发行相关的任何自由撰写的招股说明书。如果实际发生以下任何风险，我们的业务可能会受到损害。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的市场价格可能会因众多因素而波动，并受到广泛波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括：(I)我们季度财务业绩的实际或预期波动；(Ii)证券研究分析师的建议；(Iii)投资者认为与我们相当的其他发行人的经济表现或市场估值的变化；(Iv)我们的高管或董事会成员和其他关键人员的增加或离职；(V)解除或终止对已发行普通股的锁定或其他转让限制；(Vi)额外普通股的出售或预期出售；(Vii)普通股的流动性；(Viii)由我们或我们的竞争对手进行或涉及的重大收购或业务合并、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；及(Ix)与我们行业或目标市场的趋势、关注、技术或竞争发展、监管变化及其他相关问题有关的新闻报道。金融市场经常经历重大的价格和交易量波动，影响公共实体股权证券的市场价格，在许多情况下，与此类实体的经营业绩、基础资产价值或前景无关。因此，即使我们的经营业绩、基础资产价值或前景没有变化，我们普通股的市场价格也可能下降。此外，这些因素以及其他相关的因素可能导致被视为非暂时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。此外，某些机构投资者可能会根据我们的环境考虑做出投资决定, 治理和社会实践与这些机构各自的投资指导方针和标准相抵触的业绩，如果不符合这些标准，可能会导致这些机构对我们普通股的投资有限或没有投资，这可能会对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。不能保证价格和成交量不会持续波动。如果波动性和市场动荡持续较长一段时间，我们的运营可能会受到重大不利影响，我们普通股的交易价格可能会受到重大不利影响。

筹集额外资本可能会对我们的现有股东造成稀释，限制我们的运营，或者要求我们放弃对我们的技术或候选产品的权利。

我们可以通过私募和公开股权发行、债务融资、战略合作和联盟以及许可安排相结合的方式寻求额外资本。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本，现有所有权权益将被稀释，此类融资的条款可能包括清算或其他对现有股东权利产生不利影响的优惠。债务融资可能与股权成分相结合，例如购买股票的认股权证，这也可能导致我们现有股东的所有权被稀释。债务的产生将导致固定支付义务的增加，还可能导致某些限制性契约，例如，对我们产生额外债务的能力的限制，对我们获取或许可知识产权的能力的限制，以及可能对我们开展业务的能力产生不利影响并可能导致对我们的资产和知识产权进行留置权的其他运营限制。如果我们在这样的债务上违约，我们可能会失去这样的资产和知识产权。如果我们通过战略合作伙伴关系和联盟以及与第三方的许可安排筹集更多资金，我们可能不得不向我们的候选产品放弃宝贵的权利，或者以对我们不利的条款授予许可。

如果我们决定在未来发行优先于我们普通股的债务或股权证券，或以其他方式产生额外债务，这些证券或债务可能会受到契约或其他工具的管辖，其中包含限制我们经营灵活性的契诺，并限制我们向股东支付股息的能力。此外，我们在未来发行的任何可转换或可交换证券可能具有比普通股更优惠的权利、优惠和特权，包括股息方面的权利、优惠和特权，可能会导致对股东的稀释。由于我们决定在未来的任何发行中发行债务或股权证券或以其他方式产生债务，将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计我们未来发行或融资的金额、时机或性质，任何这些都可能降低我们普通股的市场价格并稀释其价值。

高管和董事未来出售普通股可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

在遵守适用证券法律的情况下，我们的董事和高级管理人员及其关联公司可以在未来出售部分或全部普通股。无法预测未来出售普通股可能会对不时流行的普通股的市场价格产生影响。然而，我们的董事和高级管理人员及其关联公司未来出售大量普通股，或认为可能发生此类出售，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们目前不为我们的普通股支付股息，在可预见的未来也不打算为我们的普通股支付股息。

到目前为止，我们尚未支付普通股的股息。在可预见的未来，我们不打算宣布或支付任何现金股息。未来派发任何股息将由本公司董事会在考虑多种情况下的适当因素后酌情决定，包括本公司的经营业绩、财务状况以及当前及预期的现金需求。此外，任何未来债务或信贷融资的条款可能会阻止我们支付任何股息，除非获得某些同意并满足某些条件。

我们目前持有的大部分现金、现金等价物和短期投资都是美元，美元是我们的功能货币。我们目前的部分业务是以加元进行的。其他货币与美元之间的汇率波动在几个方面造成风险，包括：

只要我们是一家“新兴成长型公司”，我们就打算利用降低适用于新兴成长型公司的披露和治理要求，这可能会导致我们的普通股对投资者的吸引力降低，并可能使我们更难在需要时以的身份筹集资金。

我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们已经并打算继续利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，在我们的定期报告和委托书中减少了关于高管薪酬的披露义务，以及免除对高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票的要求。

投资者可能会发现我们的普通股不那么有吸引力，因为我们依赖这些豁免，这可能会导致我们的普通股交易市场不那么活跃或我们的股价波动。此外，我们对投资者的吸引力可能会降低，我们可能很难在需要时筹集额外的资本。如果投资者认为我们的财务会计不如我们行业的其他公司透明，他们可能无法将我们的业务与我们行业的其他公司进行比较。如果我们无法在需要时筹集额外资本，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们可能会利用这些报告豁免，直到我们不再是一家新兴成长型公司。

如果我们未来不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务状况、运营结果或现金流，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们将被要求提交一份由管理层提交的报告，内容包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合，导致年度或中期财务报表的重大错报无法得到及时预防或发现的可能性超过了合理的可能性。萨班斯-奥克斯利法案第404条一般还要求我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。但是，只要我们仍然是JOBS法案中定义的新兴成长型公司，我们就打算利用豁免，允许我们不遵守独立注册会计师事务所认证要求。

我们遵守第 404节将要求我们产生大量的会计费用并花费大量的管理工作。我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救。在评估和测试过程中，如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大弱点，我们将无法断言我们的财务报告内部控制有效。我们不能向您保证，未来我们对财务报告的内部控制不会出现重大缺陷或重大缺陷。任何未能对财务报告进行内部控制的行为都可能严重抑制我们准确报告财务状况、运营结果或现金流的能力。这可能会使我们，包括个人管理人员，承担潜在的责任，这可能会对我们的业务产生重大影响。如果我们无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们的财务报告内部控制存在实质性弱点或重大缺陷，一旦该事务所开始对财务报告进行内部控制审计，我们可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去投资者信心，我们的普通股的市场价格可能会下跌，我们可能受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能弥补我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制制度，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。

我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

我们的披露控制和程序旨在合理地确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内积累并传达给管理层、记录、处理、汇总和报告。我们认为，任何披露控制和程序或内部控制和程序，无论构思和操作多么完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。

这些固有限制包括这样的事实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或多个人的串通或未经授权的控制覆盖都可以绕过控制。因此，由于我们控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述或披露不足可能会发生而无法被发现。

财务报告的披露控制和程序以及内部控制方面的缺陷可能会导致我们的财务报表出现重大错报。

如果我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制存在缺陷，我们可能会受到不利影响。我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的设计和有效性可能无法防止所有错误、错误陈述或错误陈述。与处于类似发展阶段的其他实体一样，我们目前在会计小组中的员工人数有限，限制了我们提供职责分工和二次审查的能力。会计组缺少资源可能会导致重大错报，这是由于个人主要执行会计的所有领域并进行有限的二次审查而导致的未发现的错误。可能发生的财务报告内部控制缺陷可能导致对我们的运营结果的重大错报、财务报表的重述、其他必要的补救措施、我们的普通股价格下跌，或以其他方式对我们的业务、声誉、运营结果、财务状况或流动性造成重大不利影响。

在对截至2021年和2020年6月30日及截至2020年6月30日的年度的财务报表进行审计时，我们发现了财务报告内部控制中的重大缺陷，我们未来可能会发现更多的重大缺陷。

关于截至2021年6月30日和2020年6月30日的财务报表的编制和审计，我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷(如《交易所法案》和美国上市公司会计监督委员会的审计标准所定义)。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们年度财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。已确定的重大弱点源于我们的财务职能缺乏资源，导致作为融资一部分发行的权证的估值被夸大。

鉴于已发现的重大弱点，如果我们对我们的财务报告内部控制进行了正式评估，或者我们的独立注册会计师事务所根据 PCAOB标准对我们的财务报告内部控制进行了审计，可能已经发现了其他控制缺陷。

我们已经开始采取措施，并计划继续采取措施，弥补这些实质性的弱点。然而，这些措施的实施可能无法完全解决我们财务报告内部控制中的这些重大弱点，如果是这样的话，我们将无法得出结论这些弱点已得到完全补救。我们未能纠正这些重大弱点或未能发现和解决任何其他控制缺陷可能会导致我们的财务报表不准确，还可能削弱我们遵守适用的财务报告要求并及时提交相关监管文件的能力。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景以及我们普通股的交易价格可能会受到重大和不利的影响。

我们已经并将继续因作为上市公司运营而增加成本，我们的管理层已被要求并将继续被要求投入大量时间进行新的合规计划。

作为一家上市公司，我们已经并将继续承担巨额的法律、会计和其他费用，而在我们不再是一家“新兴成长型公司”后，这些费用可能会进一步增加。我们受制于《交易所法案》的报告要求以及美国证券交易委员会通过和将要采用的规则。我们的管理层和其他人员在这些合规倡议上投入了大量时间。

此外，这些规则和法规大幅增加了我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和成本更高。增加的成本增加了我们的净亏损。这些规章制度可能会增加我们维护董事和高级管理人员责任保险的难度和成本。我们无法预测或估计为响应这些要求而可能继续产生的额外成本的金额或时间。这些要求的持续影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、我们的董事会委员会或担任高管。

根据我们的股权激励计划，未来出售和发行我们的普通股或购买普通股的权利可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股价下跌。

我们预计未来将需要大量的额外资本来继续我们计划中的运营。为了筹集资本，我们可能会出售大量普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的证券。这些未来发行的普通股或普通股相关证券，加上行使已发行期权和任何与收购相关的额外股份(如果有的话)，可能会对我们的投资者造成重大稀释。此类出售还可能导致对我们现有股东的实质性稀释，新的投资者可以获得优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。

根据我们2017年修订的和重新签署的股票期权计划，以及我们在2020年11月的年度股东大会上修订的计划，我们的薪酬委员会被授权以期权的形式向我们的董事、高管和其他员工和服务提供商授予基于股权的奖励，以购买普通股。截至2022年6月1日，根据我们的股票期权计划，有435,256个可购买普通股的期权可供未来授予。根据我们的股票期权计划，未来的股权激励授予可能会导致我们的股东受到重大稀释，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的公司章程文件和某些加拿大法律中的条款可能会推迟或阻止控制权的变更。

我们的条款和细则中的条款，以及BCBCA和适用的加拿大证券法中的某些条款，可能会阻止、推迟或阻止一些股东可能认为对我们有利的合并、收购、要约收购或其他控制权变更。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻止或阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层，因为这会增加股东更换董事会成员的难度。此外，我们的优先股可以随时由我们的董事会酌情发行，无需股东批准。我们的章程允许我们的董事会在没有股东批准的情况下决定优先股附带的特殊权利，并且这些权利可能高于我们普通股的权利。

此外，加拿大的竞争法可能会对收购和持有我们的普通股的能力施加限制。这项立法允许加拿大竞争事务专员或“专员”审查与我们有重大利益关系的任何收购。如果专员认为这样的收购会或很可能会导致加拿大任何市场上的竞争大幅减少或阻止，则该立法授予专员在加拿大竞争法庭对此类收购提出质疑的管辖权。《加拿大投资法》如果根据立法计算的资产价值超过门槛金额，则非加拿大公司收购一家公司的控制权将接受政府审查。除非相关部长对投资可能为加拿大带来净收益感到满意，否则不得进行可审查的收购。上述任何一项都可能阻止或推迟控制权的变更，并且可能会剥夺或限制我们股东出售股份的战略机会。

如果证券或行业分析师发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股票价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。

我们是在加拿大注册成立的，我们的资产和高级管理人员主要位于加拿大，因此投资者可能很难执行针对我们或我们的某些高级管理人员的判决。

我们是一家根据加拿大不列颠哥伦比亚省法律成立的公司。我们的许多董事、高级管理人员和本注册声明中点名的专家都是加拿大居民或居住在美国以外，他们的全部或大部分资产以及我们的大部分资产都位于美国境外。居住在美国的普通股持有人可能很难在美国境内向非美国居民的董事、高级管理人员和专家提供服务。居住在美国的证券持有人可能也很难在美国根据美国联邦证券法根据我们的民事责任和我们的董事、高级管理人员和专家的民事责任实现美国法院的判决。我们的加拿大律师建议我们，在加拿大对我们或我们的非美国居民的董事、官员和专家、在最初的诉讼中或在执行美国法院判决的诉讼中、在完全基于美国联邦或州证券法的责任方面的可执行性存在疑问。

相反，我们的一些董事和管理人员居住在加拿大境外，我们的一些资产也位于加拿大境外。因此，您可能无法在加拿大针对我们的资产或居住在加拿大境外的董事和高级管理人员执行加拿大法院根据加拿大证券法或加拿大其他法律的民事责任条款获得的判决。

本招股说明书包括“招股说明书摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“业务”等章节，包含前瞻性陈述。在某些情况下，我们可能会使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、 “打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将”、等表达未来事件或结果不确定性的类似表述来识别这些前瞻性表述。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。本招股说明书中的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

这些前瞻性陈述反映了我们管理层对未来事件的信念和看法，是基于截至本招股说明书日期的估计和假设，受风险和不确定性的影响。我们在“风险因素”一节中更详细地讨论了其中的许多风险。此外，我们的运营环境竞争非常激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。

您应完整阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中引用并已作为注册说明书的证物提交的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明对本招股说明书中的所有前瞻性声明进行限定。除法律另有规定外，每个前瞻性声明仅说明特定声明的日期，我们不承担公开更新任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

我们将不会收到出售股东出售普通股所得的任何收益。然而，当(I)现金行使预筹资权证时，我们将收到该等认股权证的行使价，合共约175美元；及(Ii)现金行使优先投资期权时，我们将收到该等认股权证的行使价，合共约430,000,000美元。我们将承担与我们登记普通股义务相关的所有费用和开支。经纪手续费、佣金和类似费用(如有)将由适用的出售股东承担。

在可预见的未来，我们预计不会宣布或支付普通股的任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，以支持我们的运营并为我们业务的增长和发展提供资金。未来任何与本公司股息政策有关的决定将由本公司董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)本公司的经营结果、财务状况、资本要求、合同限制、业务前景及本公司董事会可能认为相关的其他因素。

下表列出了我们已知的有关截至2022年6月14日我们普通股的实益所有权的信息：

个人实益拥有的普通股数量包括受该人持有的受期权约束的股票，这些股票目前可以行使或在2022年6月14日起60天内可以行使。百分比计算假设，就计算该个人或集团所拥有的普通股百分比而言，该个人或集团根据目前可行使的购股权或于2022年6月14日起60天内可行使的所有普通股均为已发行普通股。然而，上述未发行普通股在计算任何其他人拥有的普通股百分比时不被视为已发行普通股。

除另有说明外，下表所列人士对显示由其实益拥有的所有普通股拥有独家投票权和投资权，但须受适用的社区财产法规限。我们不知道有任何安排，这些安排的实施可能会在随后的日期导致对我们的控制权发生变化。

我们的法定股本由不限数量的无面值普通股和不限数量的无面值优先股组成。截至本登记声明日期，我们有16,266,687股普通股已发行和已发行，没有优先股已发行和已发行。

此处包含的对我们证券的描述仅为摘要，可能不包含对您重要的某些信息。有关更完整的信息，您应该阅读我们已向美国证券交易委员会提交的修订和重新发布的文章(“文章”)，这些文章已作为我们10-K表格的年报的证物。

如果我们的清算、解散或清盘，无论是自愿或非自愿的，或为结束我们的事务而在股东之间进行的其他资产分配，受当时可能发行的任何优先股所附带的权利、特权和限制的限制，股东有权获得我们的剩余财产。

股东有权在本公司董事会宣布时获得股息，但须受本公司证券所附带的权利、特权及限制所规限，而该等权利、特权及限制可以现金、财产或发行本公司股本中的缴足股款股份的方式支付。

然而，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，而是打算保留未来的收益(如果有的话)，用于运营和扩展我们的业务。

除非此类要约构成豁免交易，否则任何人提出的收购加拿大实体流通股的要约，与要约人的持股(以及与要约人共同行动的个人或公司的股份)合计将构成20%或更多的流通股，将受加拿大证券法的收购条款约束。以上内容是对加拿大各省和地区适用证券法的某些方面的有限概括，所有这些方面均在本协议生效之日起生效。

除上述收购要约要求外，收购股份可能触发适用其他法律制度，其中包括《加拿大投资法》和《竞争法》。

本摘要不是对有关此类要求的相关或适用注意事项的全面描述，因此，不打算也不应解释为向任何潜在买家提供法律建议，也不会就此类要求向任何潜在买家作出陈述。潜在投资者应就有关加拿大各省和地区证券法的任何问题咨询自己的加拿大法律顾问。

根据BCBCA，除非细则另有规定，否则某些公司行为须获得特别多数股东的批准，即占就涉及该事项的股东投票的662/3%的股份持有人。那些需要获得特别多数批准的项目一般涉及与我们业务有关的根本性变化，其中包括决议：(I) 在董事任期届满前将其除名；(Ii)修改章程，(Iii)批准合并；(Iv)批准安排计划；以及(V)出售我们的全部或几乎所有资产。

我们普通股的转让代理和登记机构是ComputerShare Investor Services Inc.，大学大道100号，9号^这是加拿大安大略省多伦多M5J 2Y1楼层。

我们遵守交易法的定期报告要求，并据此提交定期报告，包括但不限于我们的10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条向证券交易委员会提交或提供的这些报告的修正案、委托书和其他信息。我们计划向我们的股东提供从截至6月30日的财年开始的每个财年的年度报告。2021年包含由我们的独立注册会计师事务所审计的财务报表。您可以在美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制(按规定的费率)任何此类报告、委托书和其他信息，地址为20549。有关公共资料室运作的更多信息，请致电美国证券交易委员会。我们的美国证券交易委员会备案文件也将在美国证券交易委员会的网站.sec.gov上向您提供。我们的网站地址是www.inmedpharma.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可从本网站访问的信息，您不应将其视为本招股说明书的一部分。我们在本招股说明书中仅作为非活动文本参考包括我们的网站地址。

我们的普通股目前在纳斯达克资本市场以“INM”为代码报价。

虽然我们对支付股息没有任何限制，但我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，我们目前无意在可预见的未来支付任何现金股息。我们目前的政策是保留收益(如果有)，为我们业务的扩张提供资金。未来股息的支付将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出计划和我们认为相关的其他因素，并将由我们的董事会全权决定。

截至2022年3月31日，我们的已发行和已发行普通股共有3,878名持有人。

在2022年6月6日向同一机构投资者同时进行的私募中，我们向该投资者发行了(I)非登记预融资权证，以购买最多1,748,250股普通股(“私人预融资权证”)，以及(Ii)非登记优先投资期权，以购买最多5,827,506股普通股(“优先投资期权”)。每份私人预融资认股权证可按一股普通股行使，行使价为每股0.0001美元，可立即行使，并在全部行使前不会失效。每项优先投资期权可按一股普通股行使，行使价为每股0.74美元，可立即行使，并将于发行日期起计六年半届满。

私募预融资权证、私募优先投资期权及在行使每项该等证券时可发行的普通股，均根据经修订的1933年证券法或证券法下的第4(A)(2)节及根据其颁布的规则506(B)项下的豁免发售，且不是根据本招股说明书附录及随附的招股说明书而发售。同时定向增发发行的证券均未或将在任何全国性证券交易所上市交易。私人预融资认股权证和优先投资期权的总收购价约为150万美元。

因此，私募的投资者可以行使每一份私人预筹资权证和优先投资期权，并仅根据证券法下有关股份转售的有效注册声明、证券法第144条下的豁免或证券法下的其他适用豁免，才可在行使该等证券时出售可发行的普通股。

所有购买者都必须是证券法下的规则501(A)中所定义的“认可投资者”。

预筹资权证或优先投资期权的持有人无权行使其任何部分，条件是持有人及其关联公司在行使权利后，将实益拥有超过4.99%(或在发行日期前选择持有人时，超过9.99%)的已发行普通股数量。但条件是，在向本公司发出通知后，持有人可提高或降低该实益所有权限额，但在任何情况下，该实益所有权限额不得超过9.99%，且实益所有权限额的任何增加将在持有人通知吾等后61天内生效。此外，预融资权证和优先投资期权的持有人有权在行使时与我们的股东一起参与任何权利提供或分配资产。

如认股权证所述，于行使每份预筹资权证及优先投资期权时，本公司可发行普通股的行使价及数目会因股票拆分、反向拆分及类似资本交易而作出调整。在某些情况下，此类证券可在“无现金”基础上行使。

如果发生基本交易，则继承人实体将继承并取代我们，并可行使我们可能行使的所有权利和权力，并将承担我们在预融资认股权证和优先投资期权项下的所有义务，其效力与该继承人实体已在该等证券本身中被点名一样。如果我们的股东可以选择在基本面交易中获得的证券、现金或财产，则持有人应获得与在此类基本面交易后行使预融资权证或优先投资选择权时所获得的对价相同的选择。此外，持有人将有权要求我们以现金回购其预先出资的认股权证或优先投资期权，回购金额等于基于Black Scholes期权定价公式的预先出资的认股权证或优先投资期权中剩余未行使部分的价值。然而，如果基本交易不在我们的控制范围之内，包括没有得到我们董事会的批准，那么持有人将只有权获得与基本交易相关的基础认股权证或优先投资中的未行使部分的每股普通股的每股普通股的相同类型或形式的对价(以及相同比例)，这些普通股是就基本交易向我们的股东提供和支付的。

作为同时定向增发的一部分，我们已同意登记转售在同时定向增发中出售的预融资权证和优先投资期权行使后可发行的普通股。

出售股东所发行的普通股是指在认股权证行使时可向出售股东发行的普通股。有关发行这些普通股和认股权证的更多信息，请参阅“认股权证的私人配售“上图。我们正在登记普通股，以便允许出售股东不时提供股份转售。除拥有普通股及认股权证外，出售股东于过去三年内与本公司并无任何重大关系。

下表列出了出售股东以及出售股东对普通股的实益所有权的其他信息。第二列列出出售股东实益拥有的普通股数量，基于其对普通股和认股权证的所有权，假设出售股东在该日持有的认股权证在2022年6月14日行使，而不考虑对行使的任何限制。

根据与出售股东签订的登记权利协议的条款，本招股说明书一般涵盖在行使“认股权证”中所述认股权证后，可向出售股东发行的普通股的最高数目总和的回售。私募认股权证 “如上所述，视为未行使的认股权证已于紧接本登记声明最初提交予美国证券交易委员会的前一个交易日(br})悉数行使，每份均于紧接适用的厘定日期前一个交易日行使，并可根据登记权协议的规定作出调整，而不考虑对行使认股权证的任何限制。第四栏假设出售股东根据本招股说明书提供的所有股份。

根据出售股东持有的认股权证及其他认股权证的条款，出售股东不得行使任何该等认股权证，条件是该等行使会导致该出售股东连同其联属公司及归属方实益拥有若干普通股，而该等普通股于行使该等认股权证后将超过当时已发行普通股的4.99%或9.99%(视何者适用而定)，但就有关决定而言，不包括因行使该等认股权证而可发行但尚未行使的普通股。第二和第四列中的股票数量没有反映这一限制。出售股票的股东可以在此次发行中出售其全部、部分或全部股份。见“配送计划.”

证券的卖出股东(“卖出股东”)及其任何质权人、受让人和利益继承人可不时在证券交易市场或证券交易的任何其他证券交易所、市场或私下交易中出售其在本协议所涵盖的任何或全部证券。这些销售可能是固定价格，也可能是协商价格。出售股东在出售证券时，可以使用下列任何一种或多种方式：

出售股票的股东还可以根据规则144或根据修订后的1933年证券法(“证券法案”)获得的任何其他豁免注册出售证券，而不是根据本招股说明书出售证券。

卖出股东聘请的经纪自营商可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪-交易商可以从卖出股东(或者，如果任何经纪-交易商充当证券购买者的代理人，则从购买者)那里获得佣金或折扣，金额可协商，但除本招股说明书附录中所述外，在代理交易不超过符合FINRA规则2121的惯常经纪佣金的情况下，以及在主要交易的情况下，按照FINRA规则2121进行加价或降价。

在出售证券或其权益的过程中，出售股东可与经纪自营商或其他金融机构进行套期保值交易，经纪自营商或其他金融机构可在对冲其所持头寸的过程中进行卖空证券。卖出股东也可以卖空证券并交付这些证券以平仓，或将证券借出或质押给经纪自营商，经纪自营商进而可能出售这些证券。出售股东亦可与经纪自营商或其他金融机构订立期权或其他交易，或创造一种或多项衍生证券，要求向该经纪自营商或其他金融机构交付本招股说明书所提供的证券，而该经纪自营商或其他金融机构可根据本招股说明书转售该证券(经补充或修订以反映该等交易)。

销售股东和参与销售证券的任何经纪自营商或代理人可被视为与此类销售相关的证券法含义所指的“承销商”。在这种情况下，此类经纪自营商或代理人收取的任何佣金以及转售其购买的证券的任何利润可能被视为证券法规定的承销佣金或折扣。出售股东已通知本公司，其并无与任何人士直接或间接订立任何书面或口头协议或谅解以分销证券。

本公司须支付本公司因证券登记而产生的若干费用及开支。公司已同意赔偿出售股东的某些损失、索赔、损害和责任，包括证券法下的责任。

吾等同意本招股说明书的有效期为，直至(I)出售股东无须注册即可转售证券的日期及不受第144条所规定的任何数量或销售方式限制，亦不要求本公司遵守证券法第144条或任何其他类似效力规则下的现行公开资料，或(Ii)所有证券已根据本招股说明书或证券法第144条或任何其他类似效力规则出售。如果适用的州证券法要求，转售证券将仅通过注册或持牌的经纪商或交易商销售。此外，在某些州，此处涵盖的转售证券不得出售，除非它们已在适用的州注册或获得销售资格，或者获得注册或资格要求的豁免并得到遵守。

根据《交易法》的适用规则和条例，任何从事经销回售证券的人不得在经销开始之前，同时在规则M所界定的适用限制期间内从事与普通股有关的做市活动。此外，出售股东将受制于《交易法》及其下的规则和法规的适用条款，包括法规M，该法规可能会限制出售股东或任何其他人购买和出售普通股的时间。我们将向出售股东提供本招股说明书的副本，并已通知他们需要在出售时或之前将本招股说明书的副本交付给每位买方(包括遵守证券法下的规则 172)。

美国证券交易委员会允许我们将某些信息通过引用并入此招股说明书，这意味着我们可以通过让您参考另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件来披露有关我们的重要信息。通过参考并入的信息被视为本招股说明书的一部分。由于我们正在通过参考方式纳入未来提交给美国证券交易委员会的文件，因此本招股说明书将不断更新，这些未来提交的文件可能会修改或取代本招股说明书中包含或并入的部分信息。这意味着您必须仔细审阅我们通过引用并入的所有美国证券交易委员会备案文件，以确定本招股说明书或之前通过引用并入的任何文档中的任何陈述是否已被修改或取代。但是，除非法律要求，否则我们不承担更新或修改我们的任何声明的义务。

本招股说明书引用以下文件以及我们根据修订后的1934年《交易法》(以下简称《交易法》)第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何文件(在每种情况下，除提供且未向美国证券交易委员会提交的文件或文件的部分外，包括在本招股说明书及任何招股说明书补充文件所涵盖的发售终止前，根据第2.02项或表格8-K第7.01项提供的资料，以及根据第9.01项就该等项目提供的任何相应资料或作为证物)：

以引用方式并入或被视为并入本招股说明书的文件中所包含的任何陈述将被视为修改或被取代，修改或取代该陈述的范围为本招股说明书中通过引用并入或被视为并入的任何后续提交的文件中所包含的陈述。任何经如此修改或取代的陈述，除经如此修改或取代外，均不视为本招股说明书的一部分。

诺顿·罗斯·富布赖特美国有限责任公司(Norton Rose Fulbright US LLP) 在此次发行中担任我们的美国法律顾问，将就与此次发行相关的美国联邦法律传递某些法律事宜。诺顿·罗斯·富布莱特加拿大有限责任公司在此次发行中担任我们的加拿大法律顾问，将传递与此次发行相关的加拿大法律方面的某些法律问题。

InMed PharmPharmticals Inc.截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并财务报表以及截至2021年6月30日的两年期间的每一年的合并财务报表以毕马威会计师事务所的报告作为参考并入本文，并获得该事务所作为会计和审计专家的权威。涵盖2021年6月30日合并财务报表的审计报告包含一个说明性段落，说明公司发生了经常性亏损和负现金流，并累积了赤字，这使人对其作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而导致的任何调整。

我们已根据证券法向美国证券交易委员会提交了关于本招股说明书提供的普通股的S-1表格登记声明。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书中列出的所有信息，美国证券交易委员会规则和法规允许的部分信息包含在注册说明书的证物中。有关我们和我们的普通股的更多信息，请参阅注册声明，包括作为注册声明的一部分归档的证物。本招股说明书中包含的关于任何合同或任何其他文件内容的陈述不一定完整。如果已将合同或文件作为登记声明的证物提交，请参阅已提交的合同或文件的副本。本招股说明书中与作为证物备案的合同或文件有关的每一项陈述均由备案的证物在所有方面进行限定。美国证券交易委员会维护着一个互联网站，其中包含有关发行人的报告和其他信息，这些发行人和我们一样，以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站网址为www.sec.gov。

我们还在www.inmedpharma.com上维护网站。本招股说明书中包含或可通过本招股说明书访问的信息不属于本招股说明书的一部分，本招股说明书中包含的本公司网站地址仅作为非主动文本参考。

		年结束 6月30日				截至9个月个月 3月31日
		2021		2020		2022		2021
期间处于高水平	C$	1.3616	C$	1.4496	C$	1.2942	C$	1.3616
期间价格较低	C$	1.2040	C$	1.2970	C$	1.2329	C$	1.2455
期末汇率	C$	1.2394	C$	1.3628	C$	1.2496	C$	1.2575

实益拥有人姓名或名称及地址	常见数量个共享受益拥有		百分比常见个共享受益拥有(%)*
5%的股东：
停战资本总基金有限公司(1) C/o停战资本，有限责任公司，纽约麦迪逊大道510号，7楼，NY 10022		1,787,350		9.9

近地天体和导向器：
埃里克·A·亚当斯，Mibs(2)		271,579		1.6
亚当·卡特勒(3)		9,122		**
威廉·J·加纳，医学博士(4)		9,122		**
安德鲁·赫尔(5)		28,061		**
布伦达·爱德华兹(6)		0		**
珍妮特·格罗夫(7)		1,950		**
亚历山德拉·曼奇尼(8岁)		69,846		**
布莱恩·鲍尔达萨雷(9)		780		**
作为一个整体的所有其他行政干事(10)		144,832		**
全体执行干事和董事(10人)		535,292		**

关于这份招股说明书和汇率		II
生意场		1
风险因素		12
关于前瞻性陈述的特别说明		18
收益的使用		21
股利政策		21
主要股东		22
普通股说明		24
认股权证的私人配售		26
配送计划		28
法律事务		31
专家		31
附加信息		31
以引用方式成立为法团		30

*	基于私募完成后于2022年6月14日发行的16,266,687股普通股。

**	低于1%