美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
1934年《证券交易法》
截至本季度末
或
1934年《证券交易法》
For the transition period from _____________________________ to _______________________
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(国家或其他司法管辖区 指公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册所在的交易所名称 |
||
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否已符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | ☒ | ||
非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
At June 24, 2022,
巴西特家具工业股份有限公司及其子公司
目录
项目 | 页 | |
第一部分-财务信息 | ||
1. |
截至2022年5月28日(未经审计)和2021年11月27日以及截至2022年5月28日(未经审计)和2021年5月29日(未经审计)的三个月和六个月的简明综合财务报表 | |
|
简明综合损益表 |
3 |
|
简明综合全面收益表 |
4 |
|
简明综合资产负债表 |
5 |
|
现金流量表简明合并报表 |
6 |
|
简明合并财务报表附注 |
7 |
2. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
23 |
3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
4. |
控制和程序 |
34 |
|
第二部分--其他资料 | |
1. |
法律诉讼 |
35 |
2. |
股权证券的未登记销售、收益的使用和发行人购买股权证券 |
35 |
3. |
高级证券违约 |
35 |
6. |
陈列品 |
36 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
巴西特家具工业股份有限公司及其子公司
简明合并损益表
截至2022年5月28日及2021年5月29日止期间–未经审计
(除每股数据外,以千计)
截至的季度 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
家具及配件的净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
家具及配件的销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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其他损失,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前持续经营所得 |
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所得税费用 |
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持续经营收入 |
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停产业务: |
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后勤服务业务收入 |
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处置收益 |
||||||||||||||||
所得税费用 |
||||||||||||||||
非持续经营的收入 |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本每股收益: |
||||||||||||||||
持续经营收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非持续经营的收入 |
||||||||||||||||
基本每股收益和稀释后每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益: |
||||||||||||||||
持续经营收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非持续经营的收入 |
||||||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | $ | $ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分–财务信息–续
项目1.财务报表
巴西特家具工业股份有限公司及其子公司
简明综合全面收益表
截至2022年5月28日及2021年5月29日止期间–未经审计
(单位:千)
截至的季度 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他全面收入: | ||||||||||||||||
与长期现金奖励(LTCA)相关的摊销 |
||||||||||||||||
与LTCA相关的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
与补充高管退休固定收益计划(SERP)相关的摊销 |
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与SERP相关的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他综合收益,税后净额 |
||||||||||||||||
综合收益总额 |
$ | $ | $ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分–财务信息–续
项目1.财务报表
巴西特家具工业股份有限公司及其子公司
简明合并资产负债表
2022年5月28日和2021年11月27日
(单位:千)
(未经审计) |
||||||||
|
May 28, 2022 |
2021年11月27日 |
||||||
资产 | ||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
||||||||
应收账款净额 |
||||||||
盘存 |
||||||||
可退还所得税 |
||||||||
持有待售的非持续经营的流动资产 |
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待售零售房地产 |
||||||||
其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产和设备,净额 |
||||||||
递延所得税 |
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商誉和其他无形资产 |
||||||||
经营租赁项下的使用权资产 |
||||||||
持有待售的非持续经营业务的长期资产 |
||||||||
其他 |
||||||||
长期资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东’权益 | ||||||||
流动负债 |
||||||||
应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计薪酬和福利 |
||||||||
客户存款 |
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本期部分经营租赁债务 |
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持有待售的非持续经营业务的流动负债 |
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其他当期负债和应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期负债 |
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离职后福利义务 |
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经营租赁债务的长期部分 |
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持有待售的停产业务的长期负债 |
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其他长期负债 |
||||||||
长期负债总额 |
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股东权益 |
||||||||
普通股 |
||||||||
留存收益 |
||||||||
额外实收资本 |
||||||||
累计其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
||||||||
总负债和股东权益 |
$ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分–财务信息–续
项目1.财务报表
巴西特家具工业股份有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
截至2022年5月28日及2021年5月29日止期间–未经审计
(单位:千)
截至六个月 |
||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||
经营活动: | ||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 |
||||||||
处置停产业务的收益 |
( |
) | ||||||
递延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,净额 |
255 | |||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他流动资产 |
||||||||
经营租赁项下的使用权资产 |
||||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
应付帐款和其他负债 |
||||||||
经营租约项下的债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
投资活动: | ||||||||
购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售财产和设备所得收益 |
||||||||
处置停产业务所得收益,净额 |
||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
融资活动: | ||||||||
现金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
行使股票期权所得收益 |
||||||||
其他普通股发行 |
||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ||||
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 |
( |
) | ||||||
偿还融资租赁债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金及现金等价物的变动 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物--期初 |
||||||||
现金和现金等价物--期末 |
$ | $ |
简明综合财务报表附注是简明综合财务报表的组成部分。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
1.陈述依据
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注。我们认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。
下文提及的“会计准则”是指由财务会计准则委员会(“FASB”)制定的会计准则编撰,作为权威GAAP的来源。
简明综合财务报表包括巴西特家具工业公司(“巴西特”、“我们”、“我们”或“公司”)以及我们拥有控股权的全资子公司的账目。根据ASC主题810,我们已经评估了我们的被许可人和某些其他实体,以确定他们是否是可变利益实体(VIE),我们是这些实体的主要受益人,因此需要在我们的财务报表中进行合并。到目前为止,我们得出的结论是,我们的许可证获得者中没有一家代表VIE。我们是VIE的主要受益者,因为我们控制着对实体经济表现影响最大的活动。这个VIE是为了购买佛罗里达州的不动产而创建的(见附注12,非持续经营和持有供出售的资产--持有供出售的零售不动产)。
家具及配件销售收入在所附简明综合损益表中,扣除退货和津贴估计数后列报。
2022年1月31日,我们达成了一项最终协议,将我们的全资子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的几乎所有资产出售给J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。这笔交易于2022年2月28日完成。因此,我们物流服务部门的业务以及出售时实现的收益在附带的简明综合收益表中作为非持续业务列报,出售给J.B.Hunt的资产和由J.B.Hunt承担的资产在2021年11月27日的简明综合资产负债表中作为待售非连续业务的资产和负债列报。有关更多信息,请参阅附注12,非连续性业务和持有的待售资产。Bassett因Zenith为Bassett提供的后勤服务而产生的费用包括在销售、一般和行政费用中。
最近采用的会计公告
自2022财年开始,我们采用了会计准则更新号2019-12-所得税(主题740),简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12年度的修正案消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU 2019-12还澄清和简化了所得税会计的其他方面。ASU 2019-12中的修正案从我们的2022财年开始对我们生效。我们在预期的基础上采用了ASU 2019-12,并且采用没有对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2.中期财务报告
所有公司间账户和交易已在简明合并财务报表中注销。截至2022年5月28日的三个月和六个月的运营结果不一定代表整个财政年度的结果。这些中期简明综合财务报表应与本公司截至2021年11月27日止年度的Form 10-K年度报告中的综合财务报表及附注一并阅读。
所得税
我们根据我们对税前收入的年度估计来计算本年度的预期有效税率,并使用该有效税率来记录我们今年迄今的所得税拨备。税前收入年度预测的任何变化都可能对我们各自季度的有效税率产生重大影响。
我们的实际税率是
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
在截至2022年5月28日的六个月中,支付所得税的现金(扣除退款)为$
2022年5月28日的可追回所得税净额为$
3.金融工具和投资
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、短期存单投资、应收账款和应付账款。由于到期日较短,现金和现金等价物、存单短期投资、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
投资
我们的短期投资为$
4.应收账款
应收账款由下列各项组成:
May 28, 2022 |
2021年11月27日 |
|||||||
应收账款总额 |
$ | $ | ||||||
坏账准备 |
( |
) | ( |
) | ||||
应收账款净额 |
$ | $ |
我们对因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留信用损失准备金。信贷损失准备的依据是对具体确定的账户进行审查,并对根据类似风险特征汇集的账户进行全面账龄分析。根据我们对应收账款预期寿命(一般为90天或更短)的预期,根据历史经验、当前付款做法和当前经济趋势,对每个池内应收账款的收款作出判断。实际的信贷损失可能与这些估计不同。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
2022年5月28日终了三个月和六个月的信贷损失准备活动情况如下:
2021年11月27日的余额 |
$ | |||
从费用中扣除的附加费用 |
||||
对津贴的冲销 |
||||
2022年5月28日的余额 |
$ |
我们相信我们应收账款净额的账面价值接近公允价值。这些公允价值估计的投入反映了我们的市场假设,无法观察到。因此,输入被认为是ASC主题820中的公允价值分层结构中指定的级别3,公允价值计量和披露。请参阅注释3。
5.库存
国内家具库存以成本中的较低者计价,这是使用后进先出(LIFO)法或市场法确定的。进口库存和适用于我们的Lane Venture和Bassett Outdoor生产线的库存以成本中的较低者进行估值,该成本是使用先进先出(FIFO)方法或可变现净值确定的。
库存包括以下内容:
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
批发成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原材料和供应品 |
||||||||
零售商品 |
||||||||
先进先出法库存合计 |
||||||||
后进先出调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
超额和陈旧库存准备金 |
( |
) | ( |
) | ||||
$ | $ |
考虑到未来需求、市场状况和后进先出各自的估值,我们根据特定的识别和历史注销来估计过剩数量和过时项目的库存储备。对这些储备的需求主要是由正常的产品生命周期驱动的。随着产品的成熟和销量的下降,我们会合理提供产品,以回应消费者的品味,并保持我们的产品线新鲜。如果未来的实际需求或市场状况不如估计的那么有利,可能需要额外的库存减记。在确定储备时,我们分别计算批发和零售库存的储备。由于我们分销模式的性质,我们的批发库存往往带有过剩数量和过时库存的大部分储备。这些批发储备主要代表设计和/或风格过时。通常情况下,直到消费者订购并支付了产品保证金,产品才会运往我们的零售仓库。我们通常不会出于库存目的而持有零售库存。因此,地板样品库存和交付给客户的库存占我们零售库存的大部分。零售储备是基于我们商店中的配件和清仓样品库存,以及我们零售仓库中与特定客户订单无关的任何库存。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
按分段分列的超额数量和陈旧库存准备金中的活动如下:
批发 细分市场 |
零售细分市场 |
总计 |
||||||||||
2021年11月27日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
从费用中扣除的附加费用 |
||||||||||||
核销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2022年5月28日的余额 |
$ | $ | $ |
过去,我们的估计和假设都相当准确。我们没有对我们在2022年确定库存储备的方法做出任何重大改变,也预计我们的方法在未来可能不会改变。
6.商誉及其他无形资产
商誉和其他无形资产包括:
May 28, 2022 |
||||||||||||
毛收入 携带 金额 |
累计摊销 |
无形的 资产,净额 |
||||||||||
应摊销的无形资产 |
||||||||||||
客户关系 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受摊销影响的无形资产: |
||||||||||||
商号 |
||||||||||||
商誉 |
||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 |
$ |
2021年11月27日 |
||||||||||||
毛收入 携带 金额 |
累计摊销 |
无形的 资产,净额 |
||||||||||
应摊销的无形资产 |
||||||||||||
客户关系 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受摊销影响的无形资产: |
||||||||||||
商号 |
||||||||||||
商誉 |
||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 |
$ |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
2022年5月28日和2021年11月27日按可报告分部分列的商誉账面金额如下:
原创 |
累计 |
|||||||||||
录下来 |
减损 |
携带 |
||||||||||
价值 |
损失 |
金额 |
||||||||||
批发 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
零售 |
( |
) | ||||||||||
总商誉 |
$ | $ | ( |
) | $ |
与我们的后勤服务部门相关的商誉和其他无形资产总额为
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月内,与无形资产相关的摊销费用如下:
截至的季度 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
无形资产摊销费用 |
$ | $ | $ | $ |
截至2022年5月28日存在的无形资产的未来摊销费用估计如下:
2022财年剩余时间 |
$ | |||
2023财年 |
||||
2024财年 |
||||
2025财年 |
||||
2026财年 |
||||
2027财年 |
||||
总计 |
$ |
7.银行信贷安排
我们的银行信贷额度最高可达#美元。
● |
综合固定费用覆盖率不低于 |
● |
综合租赁调整杠杆率不得超过 |
● |
最低有形净资产为#美元 |
我们在2022年5月28日遵守了这些公约,并预计在可预见的未来仍将继续遵守。信贷安排将于2025年1月27日到期,届时该安排下的任何未偿还金额都将到期。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
8.离职后福利义务
固定福利计划
我们有一项没有资金的补充退休收入计划(“补充计划”),涵盖一名现任和某些前任高管。补充计划的负债为#美元。
我们还有2017财年第二季度建立的Bassett家具工业,公司管理储蓄计划(“管理储蓄计划”)。管理储蓄计划是为某些高薪或管理层员工的利益而维护的无资金、无限制的递延薪酬计划。作为管理储蓄计划的一部分,我们设立了总额为$的长期现金奖(LTC奖)
补充计划和长期现金奖励的合并养恤金负债在简明综合资产负债表中记录如下:
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
应计薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
离职后福利义务 |
||||||||
养恤金总负债 |
$ | $ |
我们的固定收益计划截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月的定期养老金净成本组成部分如下:
截至的季度 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
服务成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 |
||||||||||||||||
摊销以前的服务费用 |
||||||||||||||||
摊销损失 |
||||||||||||||||
定期养老金净成本 |
$ | $ | $ | $ |
除服务成本部分外的定期退休金净成本部分包括在销售、一般和行政费用中,并计入其他亏损,净额计入我们的简明综合经营报表。
递延补偿计划
我们有一个没有资金的递延薪酬计划,涵盖一名现任高管和某些前任高管,并规定自愿推迟薪酬。该计划已被冻结,不允许其他参与者或延期。根据这项计划,我们的负债是$
我们还有一个没有资金、无保留条件的递延薪酬计划,是为了某些高薪或管理层员工的利益而维持的,该计划是根据管理储蓄计划建立的。我们在该计划下的负债,包括应计公司缴费和参与者递延工资,为#美元
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
我们对所有递延补偿安排的综合负债,包括公司缴费和管理储蓄计划下的参与者递延,在简明的综合资产负债表中记录如下:
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
应计薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
离职后福利义务 |
||||||||
递延赔偿负债总额 |
$ | $ |
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月期间,我们根据递延补偿安排确认的费用如下:
截至的季度 |
截至六个月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
递延补偿费用 |
$ | $ | $ | $ |
9.承付款和或有事项
我们参与了在正常业务过程中出现的各种法律和环境问题。虽然这些事项的最终结果无法确定,但根据目前已知的事实,我们相信这些事项的最终解决方案不会对我们的财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。
10.租约担保
我们为持牌运营商的某些租赁义务提供了担保。租赁担保的范围从
在独立交易商根据担保租赁违约的情况下,我们相信通过一系列选择来减轻损失风险,这些选择包括但不限于安排替代交易商或清算抵押品(主要是库存)。上述期权的收益预计将覆盖我们在担保义务项下未来付款的估计金额,扣除已记录的准备金。2022年5月28日和2021年11月27日的租赁担保的公允价值(对公司履行这些担保的成本的估计)并不重要。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
11.每股收益
以下是基本每股收益和稀释后每股收益的对账:
净收入 |
加权平均 股票 |
净收入 每股 |
||||||||||
截至2022年5月28日的季度: |
||||||||||||
基本每股收益--持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
||||||||||||
限售股 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--持续运营 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
||||||||||||
限售股 |
- | ( |
) | |||||||||
稀释后每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
截至2021年5月29日的季度: |
||||||||||||
基本每股收益--持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
||||||||||||
期权和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--持续运营 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
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期权和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
截至2022年5月28日的6个月: |
||||||||||||
基本每股收益--持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
||||||||||||
限售股 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--持续运营 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
||||||||||||
限售股 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
截至2021年5月29日的6个月: |
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基本每股收益--持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
||||||||||||
期权和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--持续运营 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持续经营 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀释性证券的影响: |
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期权和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀释后每股收益--非持续经营 |
$ | $ |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月内,由于以下潜在稀释股票的影响是反稀释的,因此不包括在计算中:
截至的季度 |
截至六个月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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未归属股份 |
12.非持续经营及待售资产
停产运营
2022年1月31日,我们达成了一项最终协议,将Zenith的几乎所有资产出售给J.B.Hunt。这笔交易于2022年2月28日完成,当时我们获得了以下净收益:
结账后周转资金调整前的销售价格 |
$ | |||
更少: |
||||
代管金额,以备与陈述和保证有关的意外情况(1) |
||||
成交时支付的卖方费用 |
||||
出售所得净收益(2) |
$ |
(1) |
|
(2) |
|
销售价格按惯例在完成交易后进行周转资金调整,将在2022财年第三季度支付。包括营运资本调整的估计影响,我们确认出售Zenith的税前收益为#美元。
我们物流服务部门的业务完全由Zenith的业务组成,在附带的简明综合收益表中作为非连续性业务列报,出售给J.B.Hunt的资产和由J.B.Hunt承担的负债在所附简明综合资产负债表中作为截至2021年11月27日待售的非连续性业务的资产和负债列报。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
下表汇总了截至2021年11月27日在简明综合资产负债表中报告的待售非连续性业务的主要资产和负债类别:
2021年11月27日 |
||||
作为非连续性业务一部分包括的主要资产类别的账面金额: |
||||
应收账款净额 | $ | |||
其他流动资产 |
||||
财产和设备,净额 |
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商誉和其他无形资产 |
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经营租赁项下的使用权资产 |
||||
其他 |
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$ | ||||
资产负债表分类: |
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持有待售的非持续经营的流动资产 |
$ | |||
持有待售的非持续经营业务的长期资产 |
||||
持有待售的非持续经营业务的总资产 |
$ | |||
作为非连续性业务一部分的主要负债类别的账面金额: |
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应付帐款 |
$ | |||
应计薪酬和福利 |
||||
本期部分经营租赁债务 |
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其他当期负债和应计费用 |
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经营租赁债务的长期部分 |
||||
其他长期负债 |
||||
$ | ||||
资产负债表分类: |
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持有待售的非持续经营业务的流动负债 |
$ | |||
持有待售的停产业务的长期负债 |
||||
持有待售的非持续经营业务的总负债 |
$ |
出售Zenith后,Bassett保留了Zenith的某些负债,主要是出售前工人补偿、健康保险、汽车责任索赔和某些应计补偿和福利的准备金和应计负债。这些准备金和应计项目总额为#美元。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
下表汇总了构成非连续性业务收入的主要项目类别,如截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月简明综合损益表所报告的:
截至的季度 |
截至六个月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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构成非连续性业务税前收入的主要项目: |
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物流服务收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
物流服务费用 |
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其他损失,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
后勤服务业务收入 |
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处置收益 |
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非持续经营的税前收益 |
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所得税费用 |
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非持续经营所得的税后净额 |
$ | $ | $ | $ |
上文所示的后勤服务的收入和成本是Zenith与第三方的业务交易的结果。Zenith还向Bassett收取了向我们的批发部门提供的后勤服务,金额为$
其他亏损净额包括J.B.Hunt作为交易一部分承担的融资租赁产生的利息。这笔利息总计为$。
下表汇总了截至2022年5月28日和2021年5月29日的六个月内非持续运营产生的现金流:
截至六个月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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经营活动提供的现金 |
$ | $ | ||||||
用于投资活动的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
非持续经营业务提供的现金净额 |
$ | $ |
持有待售的零售房地产
在2022财年第二季度,我们签订了一份合同,以大约美元的价格出售我们在德克萨斯州休斯顿的一家公司所有的门店
这笔交易,加上我们最近在佛罗里达州坦帕市购买的房地产,价格为$
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
13.细分市场信息
我们从战略上将我们的业务调整为
如ASC 280中定义的可报告段,细分市场报告,如下所述:
● |
批发。家居产品批发部门主要从事家具产品的设计、制造、采购、销售以及向Bassett专卖店(公司所有和特许所有的零售店)和独立家具零售商网络的分销。我们的批发部门包括我们的木材和室内装潢业务,其中包括Lane Venture,以及所有公司销售、一般和行政费用,包括与公司和被许可人拥有的商店相关的公司费用。我们的批发部门还包括我们持有的短期投资和以前作为特许商店出租的零售房地产。与这些资产相关的收益和成本包括在我们精简的综合经营报表中的其他净亏损中。 |
● |
零售-公司拥有的商店。我们的零售部门由公司拥有的商店组成,包括与这些商店直接相关的收入、支出、资产和负债以及资本支出,以及用于向我们的零售客户交付产品的公司拥有的分销网络。 |
公司间净销售额抵销是指对我们公司自营门店的批发销售的抵销。公司间收入抵销包括嵌入到公司自有商店库存中尚未实现的批发利润。这些利润将在商品交付给零售消费者时记录下来。公司内部收入抵销还包括我们的零售店占用公司自有房地产支付的租金。
我们以前的后勤服务部门代表Zenith的业务,现在在所附的简明综合资产负债表和损益表中作为非连续性业务列报(见附注12)。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
下表显示了我们的细分市场信息:
截至的季度 |
截至六个月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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销售收入 |
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家具及配件的批发销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去:对零售细分市场的销售额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
面向外部客户的批发销售 |
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家具及配件零售额 |
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家具及配件的合并净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入 |
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批发 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司拥有的商店 |
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公司间淘汰 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧及摊销 |
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批发 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司拥有的商店 |
||||||||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 |
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批发 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司拥有的商店 |
||||||||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ | $ |
自.起 |
自.起 |
|||||||
|
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
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可确认资产 | ||||||||
批发 |
$ | $ | ||||||
零售-公司拥有的商店 |
||||||||
停产运营 |
||||||||
已整合 |
$ | $ |
见附注14,收入确认,了解批发和零售部门按产品类型分列的家具和配件销售收入信息。
14.收入确认
当我们将承诺的商品或服务转让给我们的客户时,我们确认收入,金额反映了我们期望从这些商品或服务中获得的对价。对于我们的批发和零售部门,收入是在产品所有权和所有权的风险和回报转移到买家身上时确认的。在批发方面,转移发生并在将货物发运到独立经销商和被许可人拥有的BHF商店时确认收入。在零售业,转移发生,收入在交付给客户时确认。所有批发和零售收入都是根据历史模式扣除估计回报和津贴后入账的。我们通常从零售客户那里收取购买价格的很大一部分作为定金,其余部分通常在发货时收取。这些客户存款将作为流动负债计入我们的资产负债表,直到交货完成并达到$
销售佣金在确认收入时作为销售、一般和行政费用的一部分支出,因为摊销期限应为一年或更短时间。批发的销售佣金在货物装运时累加。零售业的销售佣金在销售书面时(即客户下订单时)应计,并作为预付佣金在其他流动资产中计入,直到货物交付和收入确认为止。截至2022年5月28日和2021年11月27日,我们计入其他流动资产的预付佣金余额为$
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
我们从收入中扣除从客户那里收取的所有销售税。我们不披露分配给剩余未履行履约债务的金额,因为这些债务预计将在
一年或更短时间。
以下是截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月按产品类别划分的家具和配件销售的分类收入信息,不包括我们部门之间的公司间交易:
截至的季度 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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批发 |
零售 |
总计 |
批发 |
零售 |
总计 |
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巴西特定制室内装潢 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
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巴西特定制木材 |
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Bassett CaseGoods |
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配件、床垫和其他(1) |
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家具及配件的合并净销售额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至六个月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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批发 |
零售 |
总计 |
批发 |
零售 |
总计 |
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巴西特定制室内装潢 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
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巴西特定制木材 |
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Bassett CaseGoods |
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配件、床垫和其他(1) |
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家具及配件的合并净销售额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
|
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
15.股东权益的变动
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月期间,我们的股东权益发生了以下变化:
截至的季度 |
截至六个月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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普通股: |
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期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股发行 |
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普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已发行普通股和未偿还普通股: |
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期初 |
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普通股发行 |
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普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
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额外实收资本: |
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期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股发行 |
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普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
基于股票的薪酬 |
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期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
留存收益: |
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期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本期间的净收入 |
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普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
宣布的现金股利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累计其他全面亏损: |
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期初 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
养老金费用摊销税后净额 |
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期末 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
简明合并财务报表附注-未经审计
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
16.最近的会计声明
2021年10月,FASB发布了会计准则更新号2021-08-企业合并(主题805),对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理,通过解决与收购方确认收购合同负债和付款条款及其对后续收入的影响有关的实践中的多样性和不一致问题,改进与客户在业务合并中获得的收入合同的会计处理。ASU 2021-08中的修正案要求实体(购买方)根据专题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。在购置日,购买方应当按照专题606说明相关的收入合同,就好像是它发起了合同一样。ASU 2021-08中的修正案将从我们的2024财年开始对我们生效。允许及早收养,包括在任何过渡期内收养。我们预计这一指导不会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。
2022年3月,FASB发布了会计准则更新号2022-02-金融工具-信贷损失(主题326):问题债务重组和年份披露,以解决ASU主题326实施后审查过程中确定的某些关切。ASU 2022-02中的修正案取消了ASC子主题310-40中关于债权人问题债务重组的会计指导-应收账款-债权人问题债务重组,同时加强了借款人遇到财务困难时对某些贷款再融资和债权人重组的披露要求。此外,对于公共企业实体,ASU 2022-02中的修正案要求实体披露ASC分主题326-20“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收账款融资和租赁净投资的本期核销总额。ASU 2022-02中的修正案将从我们的2024财年开始对我们生效。允许及早领养。我们预计采用这一标准将主要影响我们的披露,但预计这一指导方针不会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
安全港、前瞻性陈述:
本报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的某些前瞻性陈述,涉及巴西特家具工业公司、公司和子公司的财务状况、经营结果和业务。此类前瞻性陈述是通过使用前瞻性词语来确定的,例如“预期”, “vbl.相信,相信”, “平面图”, “估计数”, “期望”, “目标” and “意向“或表达相似的词语或短语。这些前瞻性陈述包含一定的风险和不确定性。不能保证任何这样的事情都会实现。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同的重要因素包括:
• |
原材料、燃料、劳动力、交付成本和来源产品的成本和可获得性的波动,包括可能由于普遍价格上涨、供应链中断以及对外国来源产品征收新的或增加的关税、关税、报复性关税和贸易限制所造成的波动 |
• |
家居行业的竞争环境 |
• |
商店和网络的整体零售流量水平和消费者对家居的需求 |
• |
我们的客户和消费者获得信用的能力 |
• |
Bassett商店(独立许可人和公司拥有的零售店)的盈利能力,这可能会导致未来的商店关闭 |
• |
能够实施我们公司拥有的零售战略并实现这些战略的好处,包括我们在实施时扩大和改进我们的数字营销能力的计划 |
• |
营销和广告活动的结果 |
• |
我们的信息和技术系统的有效性和安全性,以及网络安全威胁可能造成的中断,包括网络安全事件的任何影响;以及我们的保险覆盖范围是否足够,包括网络安全保险 |
• |
未来的税收立法,或监管或司法立场 |
• |
能够有效地管理进口供应链,最大限度地减少业务中断 |
• |
集中国内生产,特别是室内装潢产品,以及因事故、天气和其他我们无法控制的事件和情况而导致的业务中断 |
• |
新冠肺炎疫情及其导致的供应链中断对我们在零售店和制造设施维持正常运营的能力的影响,以及未来这些业务的任何中断可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生的影响,以及疫情对一般经济状况的影响,包括美国的消费者支出和房地产市场的强劲程度 |
此外,可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大相径庭的其他风险列于第一部分第1A项。在公司截至2021年11月27日的财政年度的Form 10-K年度报告中的风险因素。
你应该记住,我们在本报告或其他地方所作的任何前瞻性陈述仅说明作出这种前瞻性陈述的日期。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能对我们产生的影响。除非法律另有要求,否则我们没有义务也不打算在本讨论之后更新或修改本讨论中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,你应该记住,本报告或其他地方所作的任何前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
概述
巴西特是一家领先的品牌家居零售商、制造商和营销商。我们的产品主要通过巴西特家居(BHF)品牌下的公司所有和被许可人拥有的品牌商店网络销售,并通过包括多线家具商店在内的其他批发渠道进行额外分销,其中许多商店都有巴西特画廊或设计中心。我们也通过我们的网站销售我们的产品Www.bassettfurniture.com。我们成立于1902年,1930年根据弗吉尼亚州的法律成立。我们120年的悠久历史在我们所做的每一件事中都灌输了质量、价值和诚信的原则,同时为我们提供了响应不断变化的消费者品味和满足全球经济需求的专业知识。
截至2022年5月28日,我们拥有96家BHF门店,利用我们在家具领域的强大品牌地位,形成了一个由公司拥有和授权的门店网络,专注于为消费者提供一个友好和休闲的购买家具和配饰的环境。我们的商店计划旨在提供单一来源的家居用品零售店,提供时尚、优质的家具和配件的独特组合,以及高水平的客户服务。为了让Bassett品牌进入我们的零售店网络无法有效服务的市场,我们还通过其他批发渠道分销我们的产品,包括多线家具商店,其中许多商店都有Bassett画廊或设计中心。我们使用一个由30多名独立销售代表组成的网络,他们拥有明确的地理区域。这些销售代表的报酬是根据标准佣金费率计算的。我们相信,这种混合战略为我们提供了最大的能力,使我们能够有效地在美国各地分销我们的产品,并最终获得市场份额。
BHF商店的特色是定制家具、免费的室内或虚拟设计参观(“家装”)和协调的装饰配件。我们的理念是与每一位客户建立牢固的长期关系。销售人员被称为“设计顾问”,他们接受过评估客户需求的培训,并为他们的家居装饰提供全面的解决方案。在完成严格的培训和设计认证计划之前,设计顾问无权为我们的客户提供室内或虚拟设计服务。
在截至2022年5月28日的季度里,我们在佛罗里达州奥兰多开设了第一个地区配送中心,我们在那里进货畅销产品,以实现更快的交货速度。这将为我们成熟的定制家具平台增加一种即时性的元素,这一平台在过去20年里一直推动着我们的战略。我们计划在短期内在全国范围内推出这一服务,下一个中心将于初秋在新泽西州开业。
2018年,通过收购Lane Venture品牌,我们将户外家具添加到我们的产品中。我们的战略是通过一个超过15名独立销售代表的网络,在我们的BHF门店网络之外分销这些产品。利用Lane Venture作为平台,我们开发了Bassett Outdoor品牌,该品牌仅通过BHF门店网络销售。这使得巴西特品牌的产品可以从家里走到家里外面,以利用日益增长的户外生活趋势。
我们在北卡罗来纳州的牛顿市有工厂,生产室内固定和运动软垫家具,以及我们的户外家具产品。我们在弗吉尼亚州的马丁斯维尔和巴西特也有工厂,负责组装和完成我们定制的卧室和餐饮产品。我们目前在阿拉巴马州的哈利维尔租了一家工厂,在那里我们生产户外家具的铝框。我们的制造团队对其选择的广泛性、工艺的精确度和制造过程的速度感到非常自豪。除了我们在国内生产的家具外,我们的大部分正式卧室和餐厅家具(橱柜用品)和某些皮革室内装潢产品都是从几家外国工厂采购的,主要是在越南、泰国和中国。我们目前销售的产品有75%以上是在美国制造的。
我们认为我们的网站是我们品牌体验的前门,客户可以在这里研究我们的家具和配件产品,然后在线购买或与店内设计顾问接洽。自2019年以来,我们的数字拓展战略带来的客户获取显著增加了我们网站的流量。向数字品牌研究的转变促使我们对我们所有的美国定制产品进行了全面评估。虽然我们的板凳定制内饰和定制卧室和餐饮产品系列仍然是我们最成功的产品,但这些产品中的大多数必须在商店购买,因为由于可供选择的数量太多,它们不利于网络交易。因此,我们将继续有条不紊地重新设计每一条重要的生产线,以最好地在线、在商店或无论客户在哪里为我们的客户提供服务。我们的目的是继续为消费者提供定制选项,帮助他们个性化自己的家,但要以经过编辑的方式这样做,以便在研究阶段提供更好的网络体验,并允许在网络或商店进行最终购买。虽然我们努力让在商店或在线购买变得更容易,但我们不会损害我们的店内体验或我们在家中的改装能力的质量。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
我们正在进行一项多年的跨职能数字转型倡议,第一阶段包括检查和改进我们的基础数据管理流程。2022年第二季度,我们实施了全面的产品信息管理系统,该系统将使我们能够在2022年下半年增强和标准化我们的产品开发、数据管理和治理流程。这将产生更一致的数据,我们的营销和销售团队可以使用这些数据来分析各种产品和销售趋势,以便做出更明智的决策。我们还在实施一个新的电子商务平台,计划在2023年推出。新的网络平台将利用世界级的功能,包括增强的客户研究能力和简化的导航,我们相信这将导致网络流量和销售额的增加。我们预计本财政年度将在这些努力上花费3,000至4,000美元。
公司拥有的零售店
由于我们不断监测公司自营零售店的业绩,我们可能偶尔会确定有必要关闭某些市场表现不佳的门店。在2022财年第一季度,我们关闭了加利福尼亚州安大略省的一家零售店,我们计划在2022财年第三季度关闭我们在堪萨斯州威奇托的门店。我们还计划在2023财年第一季度关闭我们在纽约法明代尔的门店,并将其业务与我们在纽约韦斯特伯里附近的现有门店合并。上述所有关闭都发生在租约到期时或临近租约到期时。
2022年第二季度,我们在佛罗里达州坦帕市以7668美元的价格收购了一处25000平方英尺的商店物业。我们目前正在制定门店扩建和装修计划,计划于2023年第二季度开业。
我们也可能偶尔发现机会,通过将现有门店搬迁到同一市场内更好的位置来增强我们在现有市场的存在。在2022财年第二季度结束后,我们以8,200美元的价格出售了我们在德克萨斯州休斯顿的一家门店的物业,扣除关闭成本,这将导致2022年第三季度获得约4,600美元的收益。出于税收目的,出售休斯顿门店和购买坦帕门店将被视为1031交换,其中大部分收益将不纳税。我们目前正在进行一场关店销售,将于第三季度晚些时候结束,届时门店将正式关门。我们预计将于2023年第二季度在关闭的门店附近的更高档购物区开设一家新的租赁门店。在2022财年第四季度租赁期结束时,我们预计将关闭位于德克萨斯州达拉斯麦金尼街和诺克斯街交叉口的门店。我们计划在2022年第四季度在附近的标志性购物中心因伍德村开设一家替换店。
我们目前有62家企业所有的门店在运营,预计到2022财年末将有58家门店。
出售Zenith货运有限责任公司的资产
在2022年第一季度,我们达成了一项最终协议,将我们的全资子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的几乎所有资产以86,939美元的现金出售给J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。交易于2022年2月28日完成,在支付了418美元的某些交易费用和托管的1,000美元资金后,我们收到了85,521美元。最终收购价须按惯例在完成交易后进行营运资金调整,为此,我们已累计应付J.B.Hunt的估计1,003美元。在2022年第二季度,我们确认了这笔交易的税前收益53,254美元。作为出售的结果,我们以前的物流服务部门的业务,完全由Zenith的业务组成,在随附的简明综合损益表中列报,并在下文的讨论中作为非连续性业务列报。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
持续经营业绩--截至2022年5月28日的期间与截至2021年5月29日的期间相比:
截至2022年5月28日和2021年5月29日的三个月和六个月持续经营的综合结果如下:
截至的季度 |
变化 |
截至六个月 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
家具及配件的净销售额 |
$ | 128,706 | 100.0 | % | $ | 109,997 | 100.0 | % | $ | 18,709 | 17.0 | % | $ | 246,570 | 100.0 | % | $ | 211,652 | 100.0 | % | $ | 34,918 | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
家具及配件的销售成本 |
62,767 | 48.8 | % | 52,911 | 48.1 | % | 9,856 | 18.6 | % | 123,239 | 50.0 | % | 101,163 | 47.8 | % | 22,076 | 21.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 |
65,939 | 51.2 | % | 57,086 | 51.9 | % | 8,853 | 15.5 | % | 123,331 | 50.0 | % | 110,489 | 52.2 | % | 12,842 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
54,927 | 42.7 | % | 50,001 | 45.5 | % | 4,926 | 9.9 | % | 105,841 | 42.9 | % | 97,842 | 46.2 | % | 7,999 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 11,012 | 8.6 | % | $ | 7,085 | 6.4 | % | $ | 3,927 | 55.4 | % | $ | 17,490 | 7.2 | % | $ | 12,647 | 6.0 | % | $ | 4,843 | 38.3 | % |
季度业绩分析:
截至2022年5月28日的三个季度的总销售收入比去年同期增加了18,709美元,主要是因为向公开市场的批发发货量增加了10%,零售额增加了21%。
截至2022年5月28日的三个月的毛利率比2021年下降了70个基点,主要原因是原材料和入境运费成本上升,包括燃料价格上涨的影响,但销售增加带来的更大的固定成本杠杆部分抵消了这一影响。虽然自2021年第一季度开始实施的涨价在一定程度上缓解了这些不断上升的成本,但订单积压和订单履行时间的增加限制了我们将修订后的定价与制造成本相匹配的能力。2022财年第二季度再次实施了批发提价,我们将继续监控成本,以确定是否需要进一步提价。
截至2022年5月28日的三个月,销售、一般和行政(“SG&A”)费用占销售额的百分比比2021年下降了280个基点,这主要是由于较高的销售水平提高了固定成本的杠杆。
对今年迄今业绩的分析:
截至2022年5月28日的6个月,总销售收入比去年同期增加了34,918美元,这主要是由于向公开市场的批发发货量增加了18%,零售额增加了14%。
截至2022年5月28日的6个月的毛利率比2021年下降220个基点,主要原因是原材料和入境运费成本上升,包括燃料价格上涨的影响,但销售额增加带来的固定成本杠杆增加部分抵消了这一影响。虽然自2021年第一季度开始实施的涨价在一定程度上缓解了这些不断上升的成本,但订单积压和订单履行时间的增加限制了我们将修订后的定价与制造成本相匹配的能力。2022财年第二季度再次实施了批发提价,我们将继续监控成本,以确定是否需要进一步提价。
截至2022年5月28日的6个月,SG&A费用占销售额的百分比比2021年下降了330个基点,主要是因为通过更高的销售水平提高了固定成本的杠杆。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
细分市场信息
我们在战略上将我们的业务划分为两个可报告的细分市场,如下所述:
批发。家居产品批发部门主要从事家具产品的设计、制造、采购、销售以及向Bassett专卖店(公司所有和特许所有的零售店)和独立家具零售商网络的分销。我们的批发部门包括我们的木材和室内装潢业务,其中包括Lane Venture,以及所有公司销售、一般和行政费用,包括与公司和被许可人拥有的商店相关的公司费用。我们剔除了批发和零售部门之间的销售额以及零售库存中嵌入的利润,以便在我们的财务报表中进行综合列报。我们的批发部门还包括我们的短期投资和我们持有的零售房地产,这些房地产以前作为特许商店出租。与这些资产相关的收益和成本包括在我们精简的综合经营报表中的其他净亏损中。
零售-公司拥有的商店。我们的零售部门由公司拥有的商店组成,包括与这些商店直接相关的收入、支出、资产和负债(包括房地产)和资本支出,以及用于向我们的零售客户交付产品的公司拥有的分销网络。
我们以前的后勤服务部门代表着Zenith的业务,现在作为非连续性业务列报。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
将细分结果与合并运营结果进行对账
为补充根据公认会计原则编制的财务措施,我们按部门列报毛利,包括批发部门的公司间销售对零售部门的影响。由于这些公司间交易没有从我们的部门报告中删除,而且我们没有在附带的精简合并财务报表中将毛利润作为部门盈利能力的衡量标准,因此按部门列出的毛利润被认为是非GAAP财务衡量标准。这一非GAAP财务指标与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况如下,以及其他各种公司间抵销对我们综合经营结果的影响。
截至2022年5月28日的季度 |
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非GAAP演示文稿 |
GAAP报告 |
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批发 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
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家具及配件的净销售额 |
$ | 87,501 | $ | 75,620 | $ | (34,415 | ) | (1) | $ | 128,706 | |||||||
家具及配件的销售成本 |
61,129 | 35,439 | (33,801 | ) | (2) | 62,767 | |||||||||||
毛利 |
26,372 | 40,181 | (614 | ) | 65,939 | ||||||||||||
SG&A费用 |
22,938 | 32,306 | (317 | ) | (3) | 54,927 | |||||||||||
营业收入 |
$ | 3,434 | $ | 7,875 | $ | (297 | ) | $ | 11,012 |
截至2021年5月29日的季度 |
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非GAAP演示文稿 |
GAAP报告 |
||||||||||||||||
批发 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
||||||||||||||
家具及配件的净销售额 |
$ | 76,034 | $ | 62,483 | $ | (28,520 | ) | (1) | $ | 109,997 | |||||||
家具及配件的销售成本 |
50,858 | 30,319 | (28,266 | ) | (2) | 52,911 | |||||||||||
毛利 |
25,176 | 32,164 | (254 | ) | 57,086 | ||||||||||||
SG&A费用 |
19,817 | 30,512 | (328 | ) | (3) | 50,001 | |||||||||||
营业收入 |
$ | 5,359 | $ | 1,652 | $ | 74 | $ | 7,085 |
截至2022年5月28日的六个月 |
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非GAAP演示文稿 |
GAAP报告 |
||||||||||||||||
批发 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
||||||||||||||
家具及配件的净销售额 |
$ | 170,986 | $ | 139,727 | $ | (64,143 | ) | (1) | $ | 246,570 | |||||||
家具及配件的销售成本 |
120,792 | 65,390 | (62,943 | ) | (2) | 123,239 | |||||||||||
毛利 |
50,194 | 74,337 | (1,200 | ) | 123,331 | ||||||||||||
SG&A费用 |
43,375 | 63,112 | (646 | ) | (3) | 105,841 | |||||||||||
营业收入 |
$ | 6,819 | $ | 11,225 | $ | (554 | ) | $ | 17,490 |
截至2021年5月29日的六个月 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP报告 |
||||||||||||||||
批发 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
||||||||||||||
家具及配件的净销售额 |
$ | 146,298 | $ | 122,878 | $ | (57,524 | ) | (1) | $ | 211,652 | |||||||
家具及配件的销售成本 |
98,146 | 59,628 | (56,611 | ) | (2) | 101,163 | |||||||||||
毛利 |
48,152 | 63,250 | (913 | ) | 110,489 | ||||||||||||
SG&A费用 |
37,996 | 60,504 | (658 | ) | (3) | 97,842 | |||||||||||
营业收入 |
$ | 10,156 | $ | 2,746 | $ | (255 | ) | $ | 12,647 |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
分部合并表备注:
(1) |
代表取消从我们的批发部门到我们公司拥有的BHF门店的销售。 |
|
(2) |
代表我们公司拥有的BHF商店从我们的批发部门中消除采购,以及在期末零售库存中消除公司间利润的变化。 |
|
(3) |
代表取消我们的零售店所支付的租金,占用公司拥有的房地产。 |
批发细分市场
批发部门截至2022年5月28日和2021年5月29日的业绩如下:
截至的季度 |
变化 |
截至六个月 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 87,501 | 100.0 | % | $ | 76,034 | 100.0 | % | $ | 11,467 | 15.1 | % | $ | 170,986 | 100.0 | % | $ | 146,298 | 100.0 | % | $ | 24,688 | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利(1) |
26,372 | 30.1 | % | 25,176 | 33.1 | % | 1,196 | 4.8 | % | 50,194 | 29.4 | % | 48,152 | 32.9 | % | 2,042 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
22,938 | 26.2 | % | 19,817 | 26.1 | % | 3,121 | 15.7 | % | 43,375 | 25.4 | % | 37,996 | 26.0 | % | 5,379 | 14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 3,434 | 3.9 | % | $ | 5,359 | 7.0 | % | $ | (1,925 | ) | -35.9 | % | $ | 6,819 | 4.0 | % | $ | 10,156 | 6.9 | % | $ | (3,337 | ) | -32.9 | % |
(1) |
由于包含公司间交易的影响,部门层面的毛利被视为非GAAP财务衡量标准。指按分部列出的毛利至综合毛利的对账,在上文分部业绩至综合经营业绩的对账中列示。 |
按主要产品类别划分的批发销售额如下:
截至的季度 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
总变化 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 |
公司间 |
总计 |
外部 |
公司间 |
总计 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制室内装潢 |
$ | 33,838 | $ | 23,339 | $ | 57,177 | 65.3 | % | $ | 25,960 | $ | 17,070 | $ | 43,030 | 56.6 | % | $ | 14,147 | 32.9 | % | ||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
9,859 | 11 | 9,870 | 11.3 | % | 10,201 | 16 | 10,217 | 13.4 | % | (347 | ) | -3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制木材 |
5,660 | 6,671 | 12,331 | 14.1 | % | 6,839 | 6,461 | 13,300 | 17.5 | % | (969 | ) | -7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
3,729 | 4,394 | 8,123 | 9.3 | % | 4,514 | 4,973 | 9,487 | 12.5 | % | (1,364 | ) | -14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 53,086 | $ | 34,415 | $ | 87,501 | 100.0 | % | $ | 47,514 | $ | 28,520 | $ | 76,034 | 100.0 | % | $ | 11,467 | 15.1 | % |
截至六个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
总变化 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 |
公司间 |
总计 |
外部 |
公司间 |
总计 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制室内装潢 |
$ | 65,750 | $ | 43,435 | $ | 109,185 | 63.9 | % | $ | 50,858 | $ | 35,526 | $ | 86,384 | 59.0 | % | $ | 22,801 | 26.4 | % | ||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
22,821 | 23 | 22,844 | 13.4 | % | 17,756 | 45 | 17,801 | 12.2 | % | 5,043 | 28.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制木材 |
11,643 | 12,932 | 24,575 | 14.4 | % | 12,176 | 12,666 | 24,842 | 17.0 | % | (267 | ) | -1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
6,629 | 7,753 | 14,382 | 8.4 | % | 7,984 | 9,287 | 17,271 | 11.8 | % | (2,889 | ) | -16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 106,843 | $ | 64,143 | $ | 170,986 | 100.0 | % | $ | 88,774 | $ | 57,524 | $ | 146,298 | 100.0 | % | $ | 24,688 | 16.9 | % |
季度业绩分析–批发
截至2022年5月28日的三个月的净销售额比去年同期增加了11,467美元,这主要是由于向公开市场的出货量增加了10%,以及向BHF商店网络的出货量增加了17%。截至2022年5月28日的三个月的毛利率与去年同期相比下降了300个基点,这是因为我们经历了材料和其他生产成本的显著增长,但由于销售量增加,固定成本的杠杆增加,部分抵消了这一增长。SG&A支出占销售额的百分比持平,主要原因是营销和激励增加,以及其他薪酬成本增加,主要被销售量增加带来的固定成本的更大杠杆所抵消。
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
年初至今业绩分析-批发
截至2022年5月28日的6个月的净销售额比去年同期增加了24,688美元,这主要是由于向公开市场的出货量增加了18%,以及向BHF商店网络的出货量增加了11%。截至2022年5月28日的6个月的毛利率与去年同期相比下降了350个基点,这是因为我们经历了材料和其他生产成本的显著增长,但由于销售量增加,固定成本的杠杆增加,部分抵消了这一增长。SG&A费用占销售额的百分比下降,主要是因为销售量的增加增加了固定成本的杠杆作用,部分抵消了营销和激励以及其他薪酬成本的增加。
批发积压
自2020年初COVID疫情爆发以来,Bassett和大多数家居行业一直面临着持续的物流挑战,原因是与COVID相关的劳动力短缺和供应链中断导致订单履行严重延误和积压。在2022财年第二季度,我们在减少这些积压方面继续取得进展,并预计随着我们制造和发货产品的能力提高以及新订单速度放缓,积压数量将继续减少。截至2022年5月28日,批发积压总额为60,134美元,而2022年2月26日为78,135美元,2021年11月27日为90,057美元,2021年5月29日为86,693美元。到2020年2月29日,也就是COVID疫情对我们的运营和整体经济造成影响之前的最后一个财季结束时,我们的批发积压金额为14,617美元。
零售–公司自有门店细分市场
截至2022年5月28日和2021年5月29日的零售部门业绩如下:
截至的季度 |
变化 |
截至六个月 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 75,620 | 100.0 | % | $ | 62,483 | 100.0 | % | $ | 13,137 | 21.0 | % | $ | 139,727 | 100.0 | % | $ | 122,878 | 100.0 | % | $ | 16,849 | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利(1) |
40,181 | 53.1 | % | 32,164 | 51.5 | % | 8,017 | 24.9 | % | 74,337 | 53.2 | % | 63,250 | 51.5 | % | 11,087 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A费用 |
32,306 | 42.7 | % | 30,512 | 48.8 | % | 1,794 | 5.9 | % | 63,112 | 45.2 | % | 60,504 | 49.2 | % | 2,608 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
$ | 7,875 | 10.4 | % | $ | 1,652 | 2.6 | % | $ | 6,223 |
不适用 |
$ | 11,225 | 8.0 | % | $ | 2,746 | 2.2 | % | $ | 8,479 | 308.8 | % |
(1) |
由于包含公司间交易的影响,部门层面的毛利被视为非GAAP财务衡量标准。指按分部列出的毛利至综合毛利的对账,在上文分部业绩至综合经营业绩的对账中列示。 |
按主要产品类别划分的零售额如下:
截至的季度 |
变化 |
截至六个月 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制室内装潢 |
$ | 45,376 | 60.0 | % | $ | 35,378 | 56.6 | % | $ | 9,998 | 28.3 | % | $ | 83,194 | 59.5 | % | $ | 69,839 | 56.8 | % | $ | 13,355 | 19.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
292 | 0.4 | % | 228 | 0.4 | % | 64 | 28.1 | % | 532 | 0.4 | % | 480 | 0.4 | % | 52 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定制木材 |
11,237 | 14.9 | % | 7,624 | 12.2 | % | 3,613 | 47.4 | % | 20,644 | 14.8 | % | 13,082 | 10.6 | % | 7,562 | 57.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
9,188 | 12.2 | % | 10,704 | 17.1 | % | (1,516 | ) | -14.2 | % | 17,480 | 12.5 | % | 21,781 | 17.7 | % | (4,301 | ) | -19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
配件、床垫和其他(1) |
9,527 | 12.6 | % | 8,549 | 13.7 | % | 978 | 11.4 | % | 17,877 | 12.8 | % | 17,696 | 14.4 | % | 181 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 75,620 | 100.0 | % | $ | 62,483 | 100.0 | % | $ | 13,137 | 21.0 | % | $ | 139,727 | 100.0 | % | $ | 122,878 | 100.0 | % | $ | 16,849 | 13.7 | % |
(1) |
包括销售Bassett品牌产品以外的商品,如配件和床上用品,还包括家具保护计划的销售。 |
第一部分-财务信息-继续巴西特家具行业,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
季度业绩分析-零售业
截至2022年5月28日的三个月的净销售额比去年同期增加了13,137美元。书面销售额(已接到但未交付的销售订单价值)比2021年第二季度下降了13%。截至2022年5月28日的三个月的毛利率增长了160个基点,这主要是由于定价策略的改善、促销活动水平的降低以及清仓活动利润率的增加。与2021年第二季度相比,截至2022年5月28日的三个月的销售、一般和行政费用占销售额的百分比有所下降,这主要是由于销售量增加对固定成本的杠杆作用更大,加上整体广告支出减少。
年初至今业绩分析--零售业
截至2022年5月28日的6个月,净销售额比去年同期增加了16,849美元。书面销售额(已接到但未交付的销售订单价值)比2021年上半年下降了7.9%。截至2022年5月28日的6个月,毛利率增长170个基点,主要是由于定价策略的改善、促销活动水平的降低以及清仓活动利润率的增加。与2021年上半年相比,截至2022年5月28日的六个月的销售、一般和行政费用占销售额的百分比有所下降,这主要是由于销售量增加对固定成本的杠杆作用更大,加上整体广告支出减少。
零售积压
如前所述,自2020年初COVID疫情爆发以来,Bassett和大多数家居行业一直面临着持续的物流挑战,原因是与COVID相关的劳动力短缺和供应链中断导致订单履行严重延误和积压。在2022财年第二季度,我们在减少零售积压方面开始取得进展,并预计将继续减少,因为我们从批发部门制造和运输产品的能力有所提高,加上零售书面销售放缓。截至2022年5月28日,零售积压总额为71,073美元,而2022年2月26日为84,685美元,2021年11月27日为82,894美元,2021年5月29日为73,489美元。截至2020年2月29日,也就是我们在新冠疫情对我们的运营和整体经济造成影响之前的最后一个财季结束时,我们的零售积压为29,775美元。
停产运营–后勤服务
Zenith在第一季度结束后被出售给J.B.Hunt,截至2022年5月28日和2021年5月29日的运营业绩如下:
截至的季度 |
变化 |
截至六个月 |
变化 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
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物流服务收入 |
$ | - | 0.0 | % | $ | 14,062 | 100.0 | % | $ | (14,062 | ) | -100.0 | % | $ | 16,776 | 100.0 | % | $ | 26,080 | 100.0 | % | $ | (9,304 | ) | -35.7 | % | ||||||||||||||||||||||
物流服务费用 |
- | 0.0 | % | 12,768 | 90.8 | % | (12,768 | ) | -100.0 | % | 15,001 | 89.4 | % | 24,327 | 93.3 | % | (9,326 | ) | -38.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
其他损失,净额 |
- | 0.0 | % | (72 | ) | -0.5 | % | 72 | -100.0 | % | (63 | ) | (109 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
非持续经营所得税前收入 |
$ | - | 0.0 | % | $ | 1,222 | 8.7 | % | $ | (1,222 | ) | -100.0 | % | $ | 1,712 | 10.2 | % | $ | 1,644 | 6.3 | % | $ | 68 | 4.1 | % |
上面显示的金额代表了Zenith与第三方的业务交易结果。由于Zenith的出售是在2022年第二财季的第一个工作日完成的,因此这段时间的运营业绩微不足道。
在截至2022年5月28日的6个月内,Zenith还向Bassett收取了9,121美元的物流服务费用,在截至2021年5月29日的3个月和6个月内,向Bassett收取了8,182美元和16,245美元。这些运输和处理成本包括在附带的简明综合损益表中的销售、一般和行政费用中。我们已与J.B.Hunt签订了一项服务协议,在出售Zenith后继续提供这些服务七年。出售后,在截至2022年5月28日的三个月内,我们为J.B.Hunt提供物流服务产生了9,543美元的费用。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
其他影响净收入的项目
其他损失,净额
截至2022年5月28日的三个月和六个月的其他净亏损分别为627美元和1256美元,而截至2021年5月29日的三个月和六个月的净亏损分别为259美元和560美元,比去年同期净增368美元,比上年同期增加696美元。净变化主要是由于公司拥有的人寿保险的净成本增加。
所得税
我们根据我们对税前收入的年度估计来计算本年度的预期有效税率,并使用该有效税率来记录我们今年迄今的所得税拨备。税前收入年度预测的任何变化都可能对我们各自季度的有效税率产生重大影响。
截至2022年5月28日的三个月和六个月的有效税率为26.0%,截至2021年5月29日的三个月和六个月的有效税率分别为25.8%和27.3%。这些有效税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于州所得税和各种永久性差异的影响,包括截至2022年5月28日的三个月和六个月与出售Zenith相关的与不可抵扣商誉注销相关的550美元的税收,以及截至2021年5月29日的三个月和六个月因股票补偿而产生的18美元和(117美元)的税收优惠(亏损)。
流动性与资本资源
现金流
2022财年上半年运营中使用的现金为8,946美元,而2021财年上半年运营提供的现金为12,050美元,运营现金流减少了20,996美元。2022财年上半年,我们非连续性业务的运营活动提供的现金为1,681美元,而上一财年同期为3,646美元,减少了1,965美元,因为Zenith仅在2022财年第一季度运营。不包括非持续业务的经营现金流下降,持续业务的现金流比上一年同期减少19,031美元。2022财年上半年来自经营活动的现金流包括支付14,663美元的估计税款,而上一年同期仅为626美元,增加的主要原因是出售Zenith的应税收益。此外,与2021年上半年相比,收取零售客户保证金的现金流减少了13,250美元,这是因为书面订单的速度与前一年相比有所放缓,我们已经开始减少零售订单积压。2022财年上半年营运资本的变化包括与上一年同期相比,我们在库存方面的投资增加,以及我们批发部门强劲销售产生的应收账款增加。
在2022财年上半年,我们的总现金头寸增加了37,236美元,而2021财年上半年减少了23美元,比上一财年增加了37,259美元。不包括来自非持续业务的总现金流下降的812美元,来自持续业务的总现金流比上年同期增加38,048美元。2022财政年度上半年,投资活动提供的现金净额增加了78,076美元,达到72,354美元,抵消了业务现金流的下降,而上一年度投资活动使用的现金净额为3,722美元。这一增长主要是由于出售Zenith获得的净收益85,521美元,部分被资本支出比上一年增加9,155美元所抵消,包括我们购买我们在佛罗里达州坦帕的新零售店网站。2022年上半年用于融资活动的净现金增加了17,821美元,达到净使用26,172美元,而上一年同期的净使用为8,351美元,这主要是由于2022年第二季度宣布和支付的14,494美元的特别股息,以及与2021财年上半年回购的2,925美元相比,2022财年上半年股票回购增加了5,717美元,达到8,642美元。2022年3月9日,我们的董事会根据我们现有的股票回购计划将授权金额增加到40,000美元,其中32,448美元截至2022年5月28日仍可用于未来的购买。截至2022年5月28日,我们手头的现金和现金等价物以及短期投资总额为89,325美元,预计未来的运营现金流以及我们信贷额度下的可获得性如下所述,我们相信我们有足够的流动性为可预见的未来的运营提供资金。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
债务和其他义务
我们的银行信贷额度最高可达25,000美元。截至2022年5月28日,我们的备用信用证下有3931美元的未偿还余额,我们的信用额度下的可用金额为21,069美元。此外,截至2022年5月28日,我们与另一家银行的未偿还备用信用证总额为325美元。该额度以一个月期限有担保隔夜融资利率(“一个月期限SOFR”)加1.5%计息,无抵押。我行对该额度每天未使用的余额收取0.25%的手续费,按季度支付。根据该机制的条款,我们必须维持以下财务契约,按季度滚动12个月计算:
● |
综合固定费用覆盖率不低于1.4倍, |
● |
综合租赁调整杠杆率不超过3.0倍,以及 |
● |
最低有形净资产为140,000美元。 |
我们在2022年5月28日遵守了这些公约,并预计在可预见的未来仍将继续遵守。信贷安排将于2025年1月27日到期,届时该安排下的任何未偿还金额都将到期。
我们租赁用于运营我们的公司所有的零售店以及我们的某些持牌人拥有的商店的土地和建筑物,我们租赁用于我们的批发制造业务的土地和建筑物。我们还租赁零售部门使用的本地送货卡车。截至2022年5月28日,我们对期限超过一年的租赁的债务现值为110,002美元,并计入我们于2022年5月28日的简明综合资产负债表。根据被许可人租赁义务担保,我们在2022年5月28日承担或有责任,金额为1,863美元。这些租赁担保的剩余期限约为一至三年。有关我们的租赁担保的更多细节,请参阅我们的简明综合财务报表附注10。
投资零售房地产
我们在房地产上进行了大量投资,这些房地产被用作零售点,并由公司拥有的零售店占据,其中包括最近以7668美元购买的佛罗里达州坦帕市的一块土地,预计将于2023财年第二季度开业。这类房地产包括在所附的简明合并资产负债表中的财产和设备净额,并由8项财产组成,截至2022年5月28日,总面积为203,465平方英尺,账面净值为21,236美元。
在2022财年第二季度,我们签订了一份合同,以约8,200美元的价格出售我们在德克萨斯州休斯顿的一家公司所有的门店。因此,截至2022年5月28日,该地点房地产的3,146美元账面价值被归类为截至2022年5月28日的简明综合资产负债表中持有的待售零售房地产。交易于2022年6月24日完成,我们预计将在2022财年第三季度末腾出办公场所。此次出售,连同我们最近在佛罗里达州坦帕市购买的不动产,将被视为根据1986年修订的美国国税法第1031条进行的同类财产交换,目的是推迟出售休斯顿财产产生的约4,800美元的应纳税所得额。
关键会计政策和估算
与我们截至2021年11月27日的财政年度Form 10-K年度报告中提供的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
表外安排
在正常业务过程中,我们在采购某些货物时使用备用信用证。此外,我们还为持牌人经营者在其部分店铺位置的某些租赁义务提供了担保。有关租赁担保的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表附注10,包括对该等承诺的条款及用以减轻与该等安排有关的风险的方法的描述。
或有事件
我们参与了在正常业务过程中出现的各种法律和环境问题。虽然根据目前已知的事实无法确定这些事项的最终结果,但我们认为,这些事项的最终解决不会对我们的财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。有关截至2022年5月28日的某些或有事项的进一步信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
项目3.关于市场风险的定量和定性披露:
我们面临着外币价值变化带来的市场风险。我们在北美以外购买的几乎所有进口商品都是以美元计价的。因此,我们认为,与非以美元计价的外国采购相关的外币价值变化所产生的收益或损失,对我们2022财年的运营业绩不会有实质性影响。
我们面临着制造过程中使用的原材料(主要是木材、机织物和泡沫产品)的成本和可获得性变化带来的市场风险。以石油为基础的泡沫产品的成本对石油价格的变化很敏感。
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。截至2022年5月28日,我们为公司拥有的门店持有的21,236美元的零售房地产可能会遭受重大减值,如果我们被迫关闭更多的门店,并在某些市场疲软期间出售或租赁相关物业。此外,如果我们被要求承担截至2022年5月28日我们代表被许可人担保的1,863美元租赁义务下的付款责任,我们可能无法在当前市场上获得足够的分租收入来抵消担保所要求的付款。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,涉及我们在资产负债表上持有的租赁零售店地点、制造和仓库设施的使用权资产。截至2022年5月28日,用于持续经营的此类使用权资产的未摊销余额共计90417美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租赁市场状况不支持使用权资产的公允价值超过其账面价值,我们可能会产生额外的减值费用。
项目4.控制和程序:
公司首席执行官和首席财务官已经评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时公司的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)所定义)。根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。在本公司最近一个财政季度内,本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
项目1.法律诉讼
无
第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券
下表汇总了在截至2022年5月28日的三个月和六个月内,由或代表公司或任何“关联购买者”进行的股票回购活动,以及根据我们的股票回购计划可能购买的股票的大约美元价值:
总计股票购得 |
平均值支付的价格 |
股份总数作为以下项目的一部分购买公开宣布的计划或计划(1) |
的近似美元值可能还会有的股票在计划下购买或计划(1) |
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2022年2月27日-4月2日 |
94,000 | $ | 17.66 | 94,000 | $ | 38,695 | ||||||||||
2022年4月3日-4月30日 |
218,374 | $ | 17.16 | 218,374 | $ | 34,948 | ||||||||||
May 1 - May 28, 2022 |
150,470 | $ | 16.42 | 150,470 | $ | 32,448 |
(1) |
根据一项最初于1998年宣布的计划,该公司被授权回购公司股票。2022年3月9日,董事会将回购计划的剩余限额提高到4万美元。截至2022年5月28日,根据该计划,仍有32,448美元可用于股票回购。 |
项目3.高级证券违约
没有。
第二部分-其他信息巴西特家具工业公司及其子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股数据)
项目6.展品
a. |
展品: |
附件3a--截至1994年2月28日的财政季度的10-Q表格中,通过引用附件的方式将迄今修订的公司章程合并于此。
附件3b-本公司于2021年1月19日向美国证券交易委员会提交了表格8-K,现参考附件3将修订后的公司章程合并于此。
附件4--注册人特此同意,应请求提供界定注册人长期债务持有人权利的其他文书。
附件31a--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行官证书
附件31b--首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的证书
附件32a--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书
附件32B--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书
图101.INS内联XBRL实例
图101.SCH内联XBRL分类扩展架构
图101.CAL内联XBRL分类扩展计算
图101.DEF内联XBRL分类扩展定义
图101.LAB内联XBRL分类扩展标签
图101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿
证物104。封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
巴西特家具工业股份有限公司
/s/ |
小罗伯特·H·斯皮尔曼 |
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罗伯特·H·斯皮尔曼,董事长兼首席执行官 |
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June 30, 2022 |
/s/ |
迈克尔·丹尼尔 |
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J.Michael Daniel,高级副总裁兼首席财务官 June 30, 2022 |