美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

 

表格11-K

 

 

关于员工股票购买、储蓄和类似计划的年度报告

1934年《证券交易法》第15(D)节

 

截至2021年12月31日的财政年度

或

 

For the transition period from to

委员会档案第1-01342号

 

 

 

CP 401(K)储蓄计划

南六街120号，800号套房

明尼苏达州明尼阿波利斯

55402个美国

 

加拿大太平洋铁路有限公司

奥格登·戴尔路东南7550号

阿尔伯塔省卡尔加里T2C 4X9

CP 401(K)储蓄计划

雇主编号：41-6009079

图则编号：0002

截至及截至该年度的财务报表

2021年12月31日和2020年，补充附表

截至2021年12月31日，《独立报》

注册会计师事务所

CP 401(K)储蓄计划

目录

  

 

独立注册会计师事务所报告

致以下组织的参与者和计划管理员

CP 401(K)储蓄计划

明尼苏达州明尼阿波利斯

对财务报表的几点看法

本公司已审核随附的截至2021年12月31日的CP 401(K)储蓄计划(“该计划”)的权益净资产变动表、截至该日止年度的相关权益净资产变动表，以及相关的附注和附表(统称财务报表)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了截至2021年12月31日该计划可用于福利的净资产，以及截至2021年12月31日的年度可用于福利的净资产的变化，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于该计划。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。该计划不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也不需要我们进行审计。我们的审计包括考虑财务报告的内部控制，以此作为设计适合情况的审计程序的基础，但不是为了就计划的财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

补充信息

附表H，第4I行--资产附表(年底)和拖欠参与方缴款附表所载的补充资料已在审计计划财务报表的同时执行了审计程序。补充信息由该计划的管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录(视情况而定)相符，并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。在形成我们对补充信息的意见时，我们评估了补充信息，包括其形式和内容，是否符合劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》制定的报告和披露规则和规定。我们认为，补充信息在所有重要方面都与整个财务报表有关。

/s/Armanino LLP

自2022年以来，我们一直担任该计划的审计员。

密苏里州圣路易斯

June 24, 2022

独立注册会计师事务所报告

致计划参与者和计划管理员

CP 401(K)储蓄计划

明尼阿波利斯，明尼苏达州55402

对财务报表的几点看法

本公司已审核随附的截至2020年12月31日的CP 401(K)储蓄计划(“该计划”)的权益净资产变动表、截至该日止年度的相关权益净资产变动表及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地列报了截至2020年12月31日可用于该计划福利的净资产，以及当时终了年度可用于福利的净资产的变化，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些财务报表是该计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于该计划。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/德勤律师事务所

明尼苏达州明尼阿波利斯

June 21, 2021

CP 401(K)储蓄计划

可用于福利的净资产报表

截至2021年12月31日和2020年

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

CP 401(K)储蓄计划

可用于福利的净资产变动表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

CP 401(K)储蓄计划

财务报表附注

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

1.计划概要说明

以下对CP 401(K)储蓄计划(“计划”)的描述仅供一般参考之用。参与者应参考计划文件，了解有关计划的定义、福利、资格和其他事项的完整信息。

一般-该计划是一项固定缴款储蓄计划，覆盖所有符合条件的员工，包括Soo Line铁路公司、特拉华州和哈德逊铁路公司、达科他州、明尼苏达州和东部铁路公司(DM&E)以及缅因州和魁北克中部铁路美国公司(CMQ U.S.)(“公司”)。计划投资委员会控制和管理计划的行政管理。该计划须遵守经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)和经修订的《国税法》(以下简称《守则》)的规定。自2021年1月1日至2021年4月20日，富国银行(受托人)是该计划的受托人和保管人。自2021年4月21日起，信安金融集团有限公司(“信安”)成为该计划的受托人和保管人。

符合资格的员工如果年满18岁并在公司服务了30天，就可以参加该计划。

缴费-根据《守则》第401(K)节，允许参与者对本计划的税前和/或税后缴费占其薪酬的1%至100%，作为选择性递延储蓄缴款。参与者可在每个支付期更改其缴费百分比。交通通信国际联合会的参与者，如果在每年12月31日积累了80小时病假工资的余额，可以选择将这些病假的一定部分转换为对该计划的额外缴费。参与者可以选择将病假转换为计划的病假工资保证金，最长为每年80小时。病假工资押金的价值是使用参与者选择的小时数乘以基本工资金额来计算的，基本工资金额根据计划文件提供的生活费用进行调整。这些存款随后被计入员工缴费。公司自行决定的最高允许缴费百分比限制为100%，但限制在2021年联邦所得税的最高允许扣除额为19,500美元(2020-19,500美元)。

该计划规定，雇主的等额缴费为参保人缴纳的前6%合格薪酬的50%。只有在集体谈判协议规定的情况下，参与的工会员工才有资格获得匹配的缴费。对于CMQ非工会和工会员工，该计划规定雇主匹配2%的缴费。任何雇员都没有资格获得雇主对其追赶供款的等额供款。在计划年度之前或结束时年满50岁的参与者有资格补缴6,500美元(2020-6,500美元)。该计划允许参与者从其他符合条件的计划滚转。截至2021年12月31日的年度，参与者展期缴款总额为1 650 416美元(2020年为594 514美元)，已列入可用于福利的净资产变动表中的参与者缴款。超过规范限制的部分将在确定后退还给参与者。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有超额缴款。

参与者账户-参与者可以将他们的缴款和现有账户余额直接用于一种或一种可用的投资选择。投资选择可能每天都会发生变化。每个参与者的账户都被记入参与者的缴费、相关的匹配缴款(如果适用)以及从参与者各自选择的投资基金选项中分配的计划收益中。参与者账户还被收取提款和分配计划损失和管理费用的费用，这些费用由计划支付。每个投资基金的收益是根据计划文件中定义的参与者的账户余额按日分配的。匹配的缴费与参与者选举的缴费分配相同。参与者有权获得的利益是可以从参与者的既得账户余额中提供的利益。

归属--参与者立即归属于其自愿捐款和展期捐款(如果有的话)的价值。非工会员工立即归属于他们的雇主匹配的缴款，以及由此产生的收益和损失。DM&E和CMQ美国工会员工是唯一有资格获得同等缴费的工会员工。

DM&E和CMQ美国工会参与者的匹配贡献的授予时间表如下：

没收账户-非既有账户余额的没收是由参与者(非工会员工除外)在完全归属于相应的缴款和收益和损失之前退出计划造成的。由公司自行决定，没收的非既得性账户可用于支付计划的合理管理费用；如果参与者恢复在公司的工作，可申请恢复参与者的账户；记入公司贡献的贷方；用于作出任何纠正贡献；或在活跃参与者的账户之间分配。截至2021年12月31日，未使用的没收账户余额为39,677美元(2020年-34,076美元)。在截至2021年12月31日的一年中，被没收的非既有账户用于减少雇主缴费和支付行政费用的金额为37,441美元(2020-62,320美元)。

应收参赛者票据-参赛者可从其账户借入最少1,000美元，最高不超过50,000美元或参赛者账户既得部分的50%，以较小者为准。贷款期限为五年或更短，除非贷款符合住房贷款的条件，在这种情况下，可以允许更长的时间段。贷款在还款期内通过工资扣减按比例偿还。参与者贷款的利率预计将比发起时的最优惠贷款利率高出2%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还贷款利率从4.25%到7.50%不等，贷款到期日各不相同，一直持续到2031年。参与者贷款以基础参与者账户余额为抵押。

CMQ美国计划合并-自2021年1月1日起，CMQ美国401(K)计划与该计划合并并纳入该计划。CMQ美国计划的任何参与者都成为该计划的参与者。CMQ美国计划资产3,303,107美元被合并到现有计划中。在合并资产的同时，帐户在计划中建立，并由CP 401(K)计划管理员维护。

福利的支付--利息在参与者或受益人死亡、残疾、退休或终止雇佣时分配给他们。参与者可以选择在一定的限制下提取利益。该计划下的福利分配是以参与者账户余额的一次性支付、一系列年度分期付款或更频繁的分期付款或两者的组合进行的，由参与者自行决定。

终止计划--尽管这些公司没有表示任何这样做的意图，但根据该计划，它们有权随时停止其缴费，并在符合ERISA规定的情况下随时终止该计划。如果计划终止，计划的净资产将根据计划文件在参与者或受益人之间进行分配。

2.主要会计政策摘要

以下是符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)的重要会计政策的摘要。

会计基础-该计划的财务报表是按照美国公认会计原则按权责发生制编制的。

投资估值和收入确认--投资按公允价值报告。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。关于公允价值计量的讨论见附注3。

投资的买入和卖出是在交易日期的基础上记录的。利息收入按权责发生制入账。股息在除息日入账。净增值(折旧)包括该计划买入和卖出以及在该年度持有的投资的损益。

应收参与人票据--应收参与人票据按其未付本金余额加上任何应计但未付利息计算。根据美国国税局(“IRS”)的规定，没有资格从该计划获得实际分配的参与者(例如在职员工的参与者)的参与者贷款违约被视为该计划下的“被视为”分配。在这种情况下，尽管未偿还贷款余额作为应纳税所得额报告给参与者，但贷款余额仍保留在参与者的计划账户上，直到

参与者有资格从该计划获得分发。有资格从该计划获得分配的参与者的违约参与者贷款被重新分类为分配，并从其计划帐户余额中抵销。

福利分配-福利分配在支付时进行记录。截至2021年12月31日，分配给选择退出该计划但尚未支付的参与者账户的总金额为377美元(2020年--零美元)。

应付超额缴款--应付给参加者的超过国税局允许数额的缴款被记为负债，并相应减少缴款。超额缴款将在随后的计划年度分配给适用的参与方。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，没有超额捐款。

与投资相关的费用-与投资相关的费用从计划资产中支付。计入该计划的投资管理费和业务费用从每天赚取的收入中扣除，不单独反映。因此，投资管理费和运营费用反映为此类投资的投资回报减少。公司可自行决定支付本计划的行政费用。截至2021年12月31日的一年中，未支付的投资相关费用为8,333美元(2020-0美元)。

使用估计-按照美国公认会计原则编制财务报表时，计划管理层需要作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债额及其变化，并披露或有资产和负债。该计划的管理层根据现有信息定期审查其估计数，包括与该计划和其他福利有关的估计数。实际结果可能与这些估计不同。

风险和不确定性--该计划规定了在一般情况下面临各种风险的投资，如利率、市场状况和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平，以及与投资证券价值变化相关的内在不确定性，近期风险因素的变化至少有可能影响计划财务报表中报告的数额。

3.公允价值计量

FASB会计准则编撰、公允价值计量和披露(“ASC 820”)为计量公允价值提供了框架。该框架提供了一个公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：

公允价值计量基础

第1级--相同、不受限制的资产或负债在计量之日可获得的活跃市场的未调整报价；

第2级--不被视为活跃的市场的报价，或直接或间接可观察到所有重要投入的金融工具的报价；以及

第3级--价格或估值需要对公允价值计量有重大意义且不可观察的投入。

公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。所使用的估值技术需要最大限度地利用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

实际权宜之计用于按资产净值计量公允价值(“资产净值”)的某些投资不在公允价值层次中分类。相反，这些投资被列为一个核对项目，以便披露的投资的公允价值总额与可用于收益的净资产表上的公允价值投资余额保持一致。

以下是对按公允价值计量的资产的估值方法的说明。2021年12月31日和2020年12月31日使用的方法没有变化：

普通股--按个别证券交易活跃市场的收盘价估值。

共同基金-按基金报告的每日收盘价估值。该计划持有的共同基金是在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册的开放式共同基金。这些基金被要求公布每日资产净值，并以该价格进行交易。该计划持有的共同基金被视为交易活跃。

自助经纪账户-嘉信理财个人选择退休账户于2020年推出。它包括各种普通股和交易所交易基金。参与者可以选择将其他投资选项中的资金分配到自营经纪账户。

共同/集体信托--共同/集体信托是由受托人赞助的集体稳定回报基金。信托基金的投资按受托人通过使用共同/集体信托于2021年12月31日和2020年12月31日拥有的相关资产的估计公允价值确定的资产净值进行估值。资产净值被用作公允价值的实际权宜之计。资产净值是基于基础资产的公允价值，这些资产在活跃的市场上交易，减去其负债，然后除以未偿还单位的数量。一般来说，在正常的市场条件下，所有普通/集体信托头寸都向计划参与者和计划提供每日市场流动性。当确定基金可能会以与报告的资产净值不同的金额出售投资时，不使用这种实际的权宜之计。该计划通过富国银行集体稳定回报基金(“WFSR基金”)投资于投资合同，这是该计划提供的投资选择之一。尽管WFSR基金有12个月的更换通知规定，但WFSR基金对赎回没有限制条款或限制。WFSR基金在2021年12月31日和2020年12月31日不受未来未获资金承诺的约束。

上述方法可能产生的公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管该计划相信其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。

富国贝莱德标普指数基金--该基金为受托人发起的集合投资基金。该基金的投资仅限于合格退休计划，并且该基金不公开交易。该基金没有在美国证券交易委员会注册，但受到货币监理署的监督。受托人在每个营业日以基金持有的所有证券的日终市值和未偿还基金单位总数为基准对基金进行估值。该基金的个人持股在主要市场交易所公开交易，其收盘价和持有的总份额用于确定该基金的总市值。基金的资产净值等于基金的总收盘市值除以已发行基金单位的数量。计划参与者或其他授权方可以书面通知富国银行赎回部分或全部单位。在富国银行收到书面赎回指示后，单位将按下一次确定的单位价值赎回。赎回收益一般在收到赎回请求后的一个工作日内支付到账户，在所有情况下都是在收到赎回请求后的六个工作日内支付到账户。

水平之间的转移-监测可观察到的市场数据的可用性，以评估公允价值层次内金融工具的适当分类。经济条件或基于模型的估值技术的变化可能需要将金融工具从一个公允价值水平转移到另一个水平。在这种情况下，应在报告期开始时报告转移情况。

该计划的管理层根据金融工具的性质和相对于可供受益的净资产总额的转移规模，评估各级之间转移的重要性。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，没有水平之间的转移。

下表按公允价值等级列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日该计划按公允价值计算的投资资产。根据ASC 820的要求，资产是根据对公允价值计量重要的最低投入水平对其整体进行分类的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有被归类为2级或3级价值投资的资产。

4.豁免利益方交易

受托人根据合同条款以及ERISA规定的行政或法定豁免授权投资于其控制的基金。某些《计划》投资，包括共同基金份额和共同/集体信托单位，由《计划》界定的受托人管理，符合豁免利益方交易的资格。该计划还向参与者发放贷款，这些贷款由参与者账户中的既得余额担保。为投资管理服务支付的费用作为每个基金赚取的回报的减少额计入。

于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，该计划由加拿大太平洋铁路有限公司(“本公司”)的全资附属公司Soo Line铁路公司赞助，分别持有61,183股及47,0151股本公司普通股。在截至2021年12月31日的一年中，该计划记录的股息收入为32,350美元(2020-22,583美元)

5.不获豁免的利益方交易

在截至2021年12月31日的一年中，这些公司向受托人汇出某些参与者的捐款和偿还贷款的时间晚于劳工部2510.3-102条例的要求。如果按照《劳工部准则》的要求及时汇出参与方缴款和贷款还款，参与方账户将获得的投资收入已记入贷方。在截至2021年12月31日的一年里，这些公司没有向美国国税局提交5330表，因为交易所需的消费税不到1美元。

6.所得税状况

根据IRC代码第401(A)节的规定，该计划构成有条件的信托，因此，根据第501(A)节的规定，该计划免除联邦所得税。该计划的管理层认为，该计划目前的设计和运作符合IRC的适用要求，该计划和相关信托基金继续免税。因此，该计划的财务报表中没有列入所得税准备金。

在截至2021年12月31日的一年中，这些公司发现了某些迟交福利缴费，这些缴费将影响该计划及其相关信托的纳税资格地位。为了防止计划失去合格状态，公司根据员工计划合规性解决系统(EPCRS)可接受的纠正方法采取了必要的纠正措施。

美国公认会计原则要求该计划的管理层评估该计划采取的税务头寸，并在该计划采取了不确定的立场而很可能在美国国税局审查后无法维持的情况下确认税务负债(或资产)。该计划的管理层分析了该计划的税务状况，并得出结论，截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有采取或预期采取需要在财务报表中确认负债(或资产)或披露的不确定税收状况。因此，该计划的财务报表中没有列入所得税准备金。该计划须接受税务管辖区的例行审计；然而，目前没有对任何正在进行的税期进行审计。该计划的管理层认为，在2014年之前的几年内，该计划不再需要进行所得税审查。

由于公司已发行普通股和已发行普通股于2021年5月14日开始在拆分后交易，因此，2020年比较期间的所有已发行普通股都进行了追溯调整。

7.对账至表格5500

以下是财务报表中可供受益的净资产与表格5500的对账：

以下是财务报表中可用于福利的净资产净增总额与表格5500中的净增加总额的对账：

以下是根据财务报表将计划转移到表格5500将资产转移到计划的对账：

*与缅因州中部和魁北克铁路美国公司美国401(K)计划相关的121,207美元的视为贷款包括在2021年的视为分配总额中。

8.后续活动

计划管理层评估了2021年12月31日至2022年6月24日(财务报告可供发行之日)之后发生的事件的影响，并确定没有发生此类事件。

补充附表

CP 401(K)储蓄计划

雇主编号：41-6009079

图则编号：0002

表格5500，附表H，第四部分，第4I行--资产附表(年终持有)

截至2021年12月31日

表格5500，附表H，第四部分，问题4a--拖欠参加者缴款表

截至2021年12月31日止的年度

 

签名

计划。根据1934年《证券交易法》的要求，受托人(或管理员工福利计划的其他人)已正式促使本年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。

 

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