电子病历-20201231
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
______________________
形式10-Q


☒ 根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年《交换法》

在截至本季度末的季度内2020年12月31日

或

☐根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《交换法》

由_

佣金档案编号1-278

艾默生电气公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
密苏里
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/32604/000003260421000004/emr-20201231_g1.jpg
43-0259330
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
弗洛里森特大街西8000号。 
 
邮政信箱4100号
圣路易斯,密苏里63136
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号： (314) 553-2000

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易
符号		每间交易所的注册名称
每股面值0.50美元的普通股电子病历纽约证券交易所
纽约证券交易所芝加哥证券交易所
2024年到期的0.375厘债券EMR 24纽约证券交易所
2025年到期的1.250厘债券EMR 25A纽约证券交易所
2029年到期的2.000厘债券电子病历29纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是的 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是 ☒ 不是的 ☐








用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。2021年1月31日已发行普通股每股面值0.50美元： 600,029,672SH阿瑞斯。







第一部分财务信息
项目1.财务报表

合并收益表
艾默生电气公司&子公司

截至2019年12月31日和2020年12月31日的三个月
(百万美元，每股除外；未经审计)
 
 三个月
十二月三十一号，
 2019 2020 
净销售额$4,151 4,161 
成本和费用：
销售成本2,392 2,438 
销售、一般和行政费用1,123 998 
其他扣除，净额178 122 
利息支出(扣除利息收入1美元)6及$2，分别)
35 40 
所得税前收益423 563 
所得税94 111 
净收益329 452 
减去：子公司收益中的非控股权益3 7 
净收益普通股股东$326 445 
普通股基本每股收益$0.53 0.74 
普通股股东稀释后每股收益$0.53 0.74 

 




















请参阅合并财务报表附注。





1



综合全面收益表
艾默生电气公司&子公司

截至2019年12月31日和2020年12月31日的三个月
(百万美元；未经审计)

 截至12月31日的三个月，
 2019 2020 
净收益$329 452 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算99 189 
养老金和退休后28 27 
现金流对冲19 31 
*其他综合收益(亏损)总额146 247 
综合收益475 699 
减去：子公司综合收益中的非控股权益3 7 
全面收益普通股股东$472 692 


































请参阅合并财务报表附注。





2



合并资产负债表
艾默生电气公司&子公司

(美元和股票(百万美元，每股除外；未经审计)
 2020年9月30日2020年12月31日
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$3,315 2,197 
应收账款，减去$的备用金138及$140，分别
2,802 2,652 
盘存1,928 2,013 
其他流动资产761 819 
流动资产总额8,806 7,681 
财产、厂房和设备、净值3,688 3,693 
其他资产 
商誉6,734 7,832 
其他无形资产2,468 3,196 
其他1,186 1,276 
其他资产总额10,388 12,304 
总资产$22,882 23,678 
负债和权益  
流动负债  
短期借款和长期债务的当期到期日$1,160 1,717 
应付帐款1,715 1,694 
应计费用2,910 2,965 
流动负债总额5,785 6,376 
长期债务6,326 5,892 
其他负债2,324 2,471 
权益  
普通股，$0.50面值；授权，1,200.0股票；已发行，953.4流通股；流通股，598.0股票和599.8分别为股票
477 477 
额外实收资本470 499 
留存收益24,955 25,096 
累计其他综合收益(亏损)(1,577)(1,330)
国库普通股成本，355.4股票和353.6分别为股票
(15,920)(15,847)
普通股股东权益8,405 8,895 
子公司的非控股权益42 44 
总股本8,447 8,939 
负债和权益总额$22,882 23,678 






请参阅合并财务报表附注。





3



合并权益表
艾默生电气公司&子公司

截至2019年12月31日和2020年12月31日的三个月
(百万美元；未经审计)

截至12月31日的三个月，
2019 2020 
普通股$477 477 
额外实收资本
人民币兑美元期初余额393 470 
*股票计划54 29 
*期末余额447 499 
留存收益
人民币兑美元期初余额24,199 24,955 
**为普通股股东提供净收益326 445 
已支付股息(每股：$0.50及$0.505，分别)
(305)(303)
中国开始采用会计准则— (1)
*期末余额24,220 25,096 
累计其他综合收益(亏损)
人民币兑美元期初余额(1,722)(1,577)
*外币折算。99 189 
**养老金和退休后养老金28 27 
*现金流对冲19 31 
*期末余额(1,576)(1,330)
库存股
人民币兑美元期初余额(15,114)(15,920)
*(129)(13)
*根据股票计划发行的债券96 86 
*期末余额(15,147)(15,847)
普通股股东权益8,421 8,895 
附属公司的非控股权益
人民币兑美元期初余额40 42 
*净收益3 7 
*派发股息**(5)(5)
*期末余额38 44 
总股本$8,459 8,939 









请参阅合并财务报表附注。





4



合并现金流量表
艾默生电气公司&子公司

截至2019年12月31日和2020年12月31日的三个月
(百万美元；未经审计)

三个月
十二月三十一号，
 2019 2020 
经营活动  
净收益$329 452 
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
*211 244 
*股票薪酬56 64 
*养老金支出*17 8 
*(180)71 
*(9)(31)
由经营活动提供的现金。424 808 
投资活动
资本支出(114)(122)
购买业务，扣除现金和收购的等价物后的净额— (1,611)
其他，净额(17)13 
**投资活动中使用的现金(131)(1,720)
融资活动
短期借款净增长754 340 
偿还长期债务(502)(301)
支付的股息(305)(303)
购买普通股(129)(13)
其他，净额20 42 
**用于融资活动的现金(162)(235)
汇率变动对现金及现金等价物的影响10 29 
增加(减少)现金及现金等价物141 (1,118)
期初现金及等价物1,494 3,315 
期末现金和现金等价物$1,635 2,197 
营运资金变动情况
应收账款$281 232 
盘存(167)(37)
其他流动资产32 18 
应付帐款(225)(37)
应计费用(101)(105)
营运资金变动总额$(180)71 








请参阅合并财务报表附注。





5



合并财务报表附注
艾默生电气公司&子公司

(美元和股票(百万美元)，除非每股金额或特别注明)

(1) 陈述的基础

管理层认为，随附的未经审核综合财务报表包括公平列报所呈列中期经营业绩所需的所有调整。调整由正常应计项目和经常性应计项目组成。综合财务报表是根据Form 10-Q的要求编制的，因此不包括符合美国公认会计原则(GAAP)的年度财务报表所需的所有披露。欲了解更多信息，请参阅公司截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注。上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。请参阅注释12。

自2020年10月1日起，本公司采用了两项最新会计准则和一项新会计准则，对本公司截至2020年12月31日止三个月的财务报表产生了非实质性影响。这些措施包括：

•更新到ASC 350，无形资产-商誉和其他取消了根据商誉的隐含公允价值与报告单位商誉的账面价值相比计量减值的要求。相反，商誉减值将以报告单位的账面金额超过其估计公允价值来计量。

•更新到ASC 350，无形资产-商誉和其他将软件托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的成本要求相一致。

•采用ASC 326，金融工具--信贷损失它修正了减值模型，要求实体使用前瞻性方法来估计某些类型的金融工具(包括应收贸易账款)的终身预期信贷损失。

(2) 收入确认

艾默生是一家全球制造商，将技术和工程相结合，主要以有形产品的形式向客户提供创新的解决方案。该公司的绝大部分收入与广泛提供的制成品有关，这些产品是在控制权转移时确认的，而一小部分收入是随着时间的推移确认的，或者与具有多重业绩义务的销售安排有关。有关公司收入的更多信息，请参见附注12。

下表汇总了在其他流动资产中报告的公司未开票应收账款(合同资产)和在应计费用中报告的客户预付款(合同负债)的余额。.
2020年9月30日2020年12月31日
未开单应收款(合同资产)$458 503 
客户预付款(合同负债)(583)(699)
*合同净负债。$(125)(196)
    
该公司的大部分合同余额与这样的安排有关，即收入是随着时间的推移确认的，客户的付款是根据合同账单时间表进行的。合同负债净额的增加是由于客户账单超过了在此期间完成的业绩确认的收入。截至2020年12月31日的三个月确认的收入包括大约$257这包括在期初合同负债余额中。影响合同净负债变化的其他因素并不重要。在截至2020年12月31日的三个月内确认的业绩义务收入





6



前几个时期的业绩满足情况，包括公司长期合同的累积追赶调整，都不是实质性的。

截至2020年12月31日，公司与客户签订的合同中未履行(或部分未履行)履约义务的积压金额约为$6.0十亿美元。该公司预计将确认大约80剩余履约债务的百分比作为下一年的收入12几个月后，剩下的大部分将在此后的两年内完成。     

(3) 加权平均普通股

加权平均股票的基本收益和稀释后每股普通股收益的对账如下。分配给参与证券的收益微不足道。
三个月
十二月三十一号，
 2019 2020 
已发行基本股票610.0 598.5 
稀释股份4.1 3.4 
稀释后的流通股614.1 601.9 
 
(4) 收购和资产剥离

2020年10月1日，该公司完成了对开放系统国际公司(OSI)的收购，OSI是全球电力行业领先的运营技术软件提供商，价格约为1美元1.610亿美元，扣除收购的现金后的净额。这项业务的年销售额约为170据自动化解决方案部门报道，该项目将扩大该公司在电力行业的产品范围，包括电网的数字化和现代化。该公司确认商誉为#美元。966 (无其中预计可抵税)，可识别无形资产为#美元。768，主要是知识产权和客户关系，加权平均使用寿命约为11年，递延税负约为#美元。185。这些资产和负债的估值都在进行中并有待完善。截至2020年12月31日的三个月的经营业绩包括与积压摊销有关的第一年税前收购会计费用和递延收入$11及$4分别为。

2020年11月17日，本公司以约$收购了股权投资的剩余权益19，扣除获得的现金后的净额。

该公司收购了三2020财年的企业，二在自动化解决方案细分市场和一在气候技术领域，价格为$126，扣除获得的现金后的净额。

(5) 养老金和退休后计划

定期养老金和退休后(收入)支出总额汇总如下：
 截至12月31日的三个月，
 2019 2020 
服务成本$22 21 
利息成本40 32 
计划资产的预期回报率
(84)(84)
净摊销37 35 
总计$15 4 






7



(6) 其他扣除，净额

其他扣除(净额)汇总如下：
 三个月
十二月三十一号，
 2019 2020 
无形资产摊销(知识产权和客户关系)$59 78 
重组成本97 66 
特别咨询费13 — 
其他9 (22)
总计$178 122 

在2021财年第一季度，无形资产摊销的增加是由于收购了OSI，包括积压的摊销#美元。11。其他包括投资收益#美元。21以及从收购股权投资的剩余权益中获得的收益，该权益为#美元。17。即时消息养老金协议以1美元的优势获得通过。11，被与收购OSI相关的费用抵消。6以及美元外币交易的不利影响。7.

(7) 重组成本

重组费用反映了该公司为在全球范围内保持竞争力而不断努力提高运营效率和在全球部署资产的相关成本。2021财年前三个月发生的成本涉及公司从2019年第三季度开始提高营业利润率的举措，以及为应对新冠肺炎疫情对公司产品需求的影响而扩大的行动。2021财年前三个月发生的费用包括裁员约800员工。该公司预计2021财年重组费用和相关成本约为$200，包括完成今年前三个月启动的行动的成本。

按业务部门划分的重组费用如下：
 三个月
十二月三十一号，
 2019 2020 
自动化解决方案$83 64 
气候技术7 1 
工具和家用产品3 1 
商业和住宅解决方案10 2 
公司4 — 
总计$97 66 

截至2020年12月31日的三个月内，重组成本负债变化详情如下：
 2020年9月30日费用已使用/已支付2020年12月31日
遣散费和福利$176 61 28 209 
其他5 5 6 4 
总计$181 66 34 213 

以上表格不包括$3截至2020年12月31日的三个月与重组行动相关的成本，要求在销售和销售成本、一般和行政费用中报告。  





8



(8) 所得税

所得税是$111在2021财年第一季度，94到2020年，导致有效税率为20百分比和22百分比。当年和上一年的税率包括优惠的离散税目，这降低了税率。2个百分点和1分别为1个百分点和1个百分点。

2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，颁布了CARE法案，其中包括为企业提供税收减免。税收CARE法案的条款包括推迟某些工资税，对留住员工的救济，以及其他条款。公司延期$73到2020年底，某些工资税将被取消，其中一半将于2021年12月到期，其余部分将于2022年12月到期。


(9) 其他财务信息

2020年9月30日2020年12月31日
盘存
成品$584 621 
原材料和在制品1,344 1,392 
总计$1,928 2,013 

财产、厂房和设备、净值  
物业、厂房和设备，按成本计算$9,055 9,196 
减去：累计折旧5,367 5,503 
*总计$3,688 3,693 

按业务分类的商誉
自动化解决方案$5,583 6,638 
气候技术730 757 
工具和家用产品421 437 
商业和住宅解决方案1,151 1,194 
*总计$6,734 7,832 

其他无形资产  
总账面金额$5,106 5,964 
减去：累计摊销2,638 2,768 
*净账面金额*$2,468 3,196 
其他无形资产包括客户关系，扣除$1,328及$1,635分别截至2020年9月30日和2020年12月31日。商誉和其他无形资产的增长反映了对OSI的收购。请参阅注释4。
其他资产包括：
经营性租赁使用权资产$508 534 
养老金资产265 322 
递延所得税99 102 
石棉相关保险应收账款100 98 






9



2020年9月30日2020年12月31日
应计费用包括以下费用：
客户预付款(合同负债)$583 699 
员工薪酬577 443 
产品保修148 154 
经营租赁负债(流动)148 152 

其他负债包括：  
养老金和退休后负债$769 790 
递延所得税261 411 
经营租赁负债(非流动)373 398 
石棉诉讼295 276 

(10) 金融工具
以下是关于该公司使用金融工具的讨论：
套期保值活动-截至2020年12月31日，外币对冲头寸名义金额约为美元2.2亿美元，大宗商品对冲合约总额约为1,000亿美元。81(主要是33百万磅铜和铝)。所有接受对冲会计的衍生品都是现金流对冲。截至2020年12月31日递延的大部分对冲损益预计将在未来12个月内随着基础预测交易的发生而得到确认。在其他扣除、净额中报告的外币衍生品的损益反映了不接受对冲会计的资产负债表敞口的对冲。
净投资对冲-2019财年，公司发行欧元计价债券1.5十亿美元。欧元纸币降低了与该公司的国际子公司相关的外币风险，这些子公司使用欧元作为其功能货币，并被指定为对这些业务的部分投资进行对冲。与欧元计价债务相关的外币收益或损失将在累积的其他综合收益(亏损)中递延，并将一直保留到对冲投资出售或大量清算之前。
以下损益包括在截至三个月的收益和其他全面收益(OCI)中 2020年12月31日和2019年12月31日：
转化为收益进入保险业监理处
第一季度第一季度
损益定位2019 2020 2019 2020 
商品销售成本$(3)3 7 13 
外币
销货
(2)1 3 5 
外币
销售成本
7 — 17 27 
外币
其他扣除，净额
8 (4)
净投资对冲
欧元计价债务(26)(80)
*总计 $10 — 1 (35)

无论衍生品和非衍生品金融工具是否接受对冲会计，该公司预计对冲收益或亏损将被相关标的风险的亏损或收益所抵消。最终确认的金额将不同于上述未平仓仓位的金额，在结算之前，未平仓仓位仍会受到持续的市场价格波动的影响。接受对冲会计的衍生品是非常有效的，没有金额被排除在对冲有效性的评估之外。
公允价值计量 -所有衍生品和公司长期债务的估值都在GAAP估值等级的2级以内。截至2020年12月31日，长期债务的公允价值为1美元。7.110亿美元，比账面价值高出$704那就是。商品和外币合约的公允价值在其他流动资产和应计费用中报告，自2020年9月30日以来没有实质性变化。





10



衍生品安排的交易对手是拥有投资级信用评级的公司。本公司与基于信用评级的交易对手有双边抵押品安排，根据安排的不同，抵押品的入账门槛也会有所不同。如果公司债务的信用评级低于预先确定的水平，交易对手可以要求立即完全抵押净负债头寸中的所有衍生品。可能需要的最高金额无关紧要。如果任何交易对手的信用评级低于某些门槛，该公司还可以要求在净资产头寸中完全抵押衍生品。不是的抵押品在交易对手处过帐，无于2020年12月31日由本公司持有。

(11) 累计其他综合收益(亏损)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，扣除所得税后的累计其他综合收益(亏损)活动如下所示：*
截至12月31日的三个月，
2019 2020 
外币折算
--期初余额$(794)(711)
*其他综合收益(亏损)，税后净额美元6及$19，分别
99 189 
结账期末余额(695)(522)
养老金和退休后
--期初余额(928)(864)
将递延精算损失摊销为收益，税后净额为美元(9)和$(8),
分别为两个月和两个月。
28 27 
结账期末余额(900)(837)
现金流对冲
--期初余额— (2)
递延期间产生的收益(亏损)，扣除税金净额$(6)和$(11),
分别为两个月和两个月。
21 34 
*已实现(收益)销售损失和销售成本(扣除税后)的重新分类
     $0及$1，分别
(2)(3)
结账期末余额19 29 
累计其他综合收益(亏损)$(1,576)(1,330)

(12) 业务细分

关于公司按业务部门划分的运营结果的汇总信息如下：
 截至12月31日的三个月，
 销货收益
 2019 2020 2019 2020 
自动化解决方案$2,852 2,692 310 361 
气候技术873 1,031 151 212 
工具和家用产品430 445 86 98 
商业和住宅解决方案
1,303 1,476 237 310 
股票薪酬
(56)(64)
未分配的养老金和退休后费用13 24 
公司和其他(46)(28)
抵销/利息(4)(7)(35)(40)
*总计$4,151 4,161 423 563 






11



在2021财年，该公司将以前在测量和分析仪器中报告的某些软件产品的销售额重新归类为系统和软件(以前描述为过程控制系统和解决方案)。自动化解决方案按主要产品分类的销售额汇总如下，包括对上一年金额的重新分类，以反映这一变化。
 截至12月31日的三个月，
 2019 2020 
测量与分析仪器$795 698 
阀门、执行器和调节器913 806 
工业解决方案507 508 
系统和软件637 680 
*自动化解决方案$2,852 2,692 

按业务部门划分的折旧和摊销(包括知识产权、客户关系和资本化软件)汇总如下：
截至12月31日的三个月，
2019 2020 
自动化解决方案$139 156 
气候技术44 49 
工具和家用产品19 19 
商业和住宅解决方案63 68 
公司和其他9 20 
*总计$211 244 

按地理位置划分的销售额汇总如下：
截至12月31日的三个月，
20192020
 自动化解决方案商业和住宅解决方案总计自动化解决方案商业和住宅解决方案总计
美洲$1,410 863 2,273 1,168 981 2,149 
亚洲、中东和非洲896 277 1,173 942 308 1,250 
欧洲546 163 709 582 187 769 
*总计$2,852 1,303 4,155 2,692 1,476 4,168 






12




第二项和第三项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 
(美元以百万为单位，除非每股金额或特别注明)

概述

2021财年第一季度，净销售额为42亿美元，与上一年持平，这得益于外币换算增长1%和收购开放系统国际公司(OSI)增长1%。不包括外币兑换、收购和资产剥离的基础销售额下降了2%。自动化解决方案的销售额下降了个位数，反映出由于新冠肺炎的影响，北美自动化市场的需求持续面临挑战，销售额下降了20%，而欧洲、亚洲、中东和非洲的销售额有所改善，略有上升。商业和住宅解决方案的销售额大幅上升，反映出北美对住宅产品和解决方案的强劲需求，以及欧洲、亚洲、中东和非洲的强劲增长。
普通股股东的净收益为445美元，增长了36%，稀释后每股收益为0.74美元，与上年的0.53美元相比增长了40%。经营业绩每股增加0.10美元，这是因为公司重组和成本重置行动节省的大量资金超过了自动化解决方案公司销售额下降带来的去杠杆化。较低的重组和咨询费(每股0.05美元)、投资收益(每股0.03美元)、较低的税率(每股0.02美元)和股票回购(每股0.02美元)也使业绩受益，而较高的利息支出扣除了每股0.01美元。此外，该公司确认了收购股权投资剩余权益的收益(每股0.03美元)，这一收益被第一年收购会计费用和与收购OSI有关的费用每股0.03美元所抵消。

截至十二月三十一日止三个月的经营业绩

以下是对截至2020年12月31日的第一季度与截至2019年12月31日的第一季度的经营业绩的分析。
20192020变化
净销售额$4,151 4,161 扁平化
毛利$1,759 1,723 (2)%
销售额的百分比42.4 %41.4 % 
SG&A$1,123 998 (11)%
销售额的百分比27.1 %24.0 % 
其他扣除，净额$178 122  
无形资产摊销$59 78 
重组成本$97 66 
利息支出，净额$35 40  
所得税前收益$423 563 33 %
销售额的百分比10.2 %13.5 % 
净收益普通股股东$326 445 36 %
销售额的百分比7.9 %10.7 % 
稀释后每股收益$0.53 0.74 40 %

2021财年第一季度净销售额为42亿美元，与2020年基本持平。自动化解决方案的销售额下降了160美元，而商业和住宅解决方案的销售额上升了173美元。基本销售额下降了2%，因为f或外汇货币兑换增加了1%，收购OSI增加了1%。基本销售额在美国下降了8%，在国际上上升了2%。美洲下降了7%，欧洲上升了4%，亚洲、中东和非洲上升了3%(中国上升了7%)。





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2021财年第一季度的销售成本为2438美元，比2020财年增加了46美元。毛利率为41.4%，比上年下降1.0个百分点，反映了Automation Solutions销售额下降和不利组合带来的去杠杆化。
销售、一般和行政(SG&A)开支为998美元，比上一年减少了125美元，SG&A占销售额的百分比下降了3.1个百分点，降至24.0%，反映出公司重组和成本重置行动节省了大量开支，抵消了自动化解决方案公司销售额下降带来的通货膨胀和去杠杆化。
2021年的其他扣除净额为122美元，比上年减少56美元，反映出重组成本降低了44美元(包括前一年的特别咨询费)，投资收益为21美元，收购股权投资剩余权益的收益为17美元，但被积压的摊销和与收购OSI收购17美元相关的费用所抵消。见附注6和7。
税前收益为563美元，比上年增加140美元，增幅为33%。自动化解决方案的收益增加了51美元，商业收益增加了73美元IAL和住宅解决方案。由于上述投资收益，公司报告的成本减少了21美元，而11美元的未分配养老金和退休后成本的下降在很大程度上被$8在……里面股票补偿。请参阅随后的业务讨论和注释12。
I2021年和2020年的所得税分别为111美元和94美元，实际税率分别为20%和22%。当年和上年的税率包括优惠的离散税目，分别降低了税率2个百分点和1个百分点。
2021财年第一季度普通股股东净收益为445美元，增长36%，而上一财年为326美元；每股收益为0.74美元，与上一财年的0.53美元相比增长40%。有关详细信息，请参阅上面概述中的讨论。

业务部门
以下是截至2020年12月31日的第一季度与截至2019年12月31日的第一季度相比，该公司业务部门的经营业绩分析。该公司将部门收益定义为息税前收益。有关公司业务部门的讨论，请参见附注12。
 
自动化解决方案
截至12月31日的三个月20192020变化
销货$2,852 2,692 (6)%
收益$310 361 17 %
*利润率10.9 %13.4 % 

按主要产品产品分类的销售额
测量与分析仪器$795 698 (12)%
阀门、执行器和调节器913 806 (12)%
工业解决方案507 508 — %
系统和软件637 680 7 %
*总计$2,852 2,692 (6)%

自动化解决方案公司第一季度的销售额为27亿美元，减少了160美元，降幅为6%。由于销量下降，基本销售额下降了9%。外币换算产生了2%的有利影响，收购OSI产生了1%的有利影响。美洲的基本销售额下降了20%(美国下降了22%)，欧洲增长了2%，亚洲、中东和非洲增长了2%(中国增长了6%)。测量和分析仪器的销售额下降了97美元，降幅为12%，原因是北美加工业持续疲软，但欧洲和亚洲的温和增长部分抵消了这一影响。阀门、执行器和调节器减少107美元，降幅为12%，反映出大多数终端市场，特别是北美和欧洲的需求放缓，部分被亚洲的强劲增长所抵消。工业解决方案的销售额持平，因为北美离散终端市场的疲软被中国强劲的需求所抵消。由于对OSI的收购，系统和软件公司增加了43美元，涨幅为7%。北美电力终端市场的强劲被亚洲的疲软所抵消，而





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欧洲和亚洲的加工终端市场表现强劲，但被北美和中东和非洲的下滑所抵消。收益为361美元，增长51美元，增幅为17%，利润率增长2.5个百分点，达到13.4%，这是因为降低成本行动和有利的价格成本节省了大量资金，抵消了销量下降带来的去杠杆化影响。较低的重组费用也有利于利润率(0.5个百分点)，但被不利的组合所抵消。

商业和住宅解决方案
截至12月31日的三个月20192020变化
销售：
全球气候技术公司$873 1,031 18 %
销售工具和家居产品430 445 3 %
*总计$1,303 1,476 13 %
收益：
全球气候技术公司$151 212 40 %
销售工具和家居产品86 98 14 %
*总计$237 310 31 %
*利润率18.2 %21.0 % 

商业和住宅解决方案公司第一季度的销售额为15亿美元，比去年同期增长173美元，增幅为13%。由于销量增加，基本销售额增长了12%，外币换算增加了1%。总体而言，美洲的基本销售额增长了14%(美国增长了14%)，欧洲增长了8%，亚洲、中东和非洲增长了7%(中国增长了10%)。气候技术公司第一季度的销售额为10亿美元，增加了158美元，增幅为18%。空调和暖气销售大幅增长，反映出北美对面向住宅的产品和解决方案的强劲需求，以及欧洲和中国的强劲需求。在有利的全球市场条件的推动下，冷链销售强劲。第一季度工具和家居产品的销售额为445美元，增长了15美元，增幅为3%。由于竞争对手停机和食物垃圾处理器小幅上升，湿/干吸尘器的销售强劲，而全球专业工具终端市场下降了中位数，反映出整体工业活动减少。收益为310美元，比上一年增长31%，利润率增长2.8个百分点，达到21.0%，这是由于产量增加和降低成本行动节省的杠杆作用，但部分被不利的组合所抵消。







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财务状况
与截至2020年9月30日的年度和截至2019年12月31日的三个月相比，本公司截至2020年12月31日的三个月和截至2019年12月31日的三个月的财务状况的主要要素如下。
 2019年12月31日2020年9月30日2020年12月31日
营运资本$1,205 $866 $825 
电流比1.1 1.5 1.2 
总债务与总资本之比41.6 %47.1 %46.1 %
净债务与净资本之比34.1 %33.2 %37.8 %
利息覆盖率11.2 X14.4 X14.2 X
与去年同期相比，该公司的运营营运资本减少了近400美元，这主要是由于反映当前业务状况的与时间相关的削减。2021财年前三个月的利息覆盖率(所得税前收益加上利息支出除以利息支出)为14.2倍，而截至2019年12月31日的三个月为11.2倍。这一增长反映了本年度税前收益的增加。

由于有利的运营营运资金和更高的收益，2021财年前三个月的运营现金流为808美元，比上一年的424美元增加了384美元。2021财年前三个月的自由现金流为686美元(运营现金流为808美元减去资本支出122美元)，比2020财年的自由现金流310美元(运营现金流为424美元减去资本支出114美元)增加了376美元，反映了运营现金流的增加。用于投资活动的现金为17亿美元，这主要是由于收购了OSI。
2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，颁布了CARE法案，其中包括为企业提供税收减免。CARE法案的税收条款包括推迟某些工资税，对留住员工的减免，以及其他条款。该公司将73美元的某些工资税推迟到2020年底，其中一半将于2021年12月到期，其余部分将于2022年12月到期。
艾默生保持保守的财务结构，为实现我们的战略目标提供必要的力量和灵活性，并已成功地将现金有效地部署到全球需要的地方，为运营、完成收购和维持长期增长提供资金。艾默生拥有雄厚的财务实力，总资产为240亿美元，股东权益为90亿美元，拥有可用于现有业务再投资、战略收购和短期和长期资本结构管理的资源。

2021财年展望
随着与新冠肺炎相关的宏观经济不确定性开始慢慢减弱，本公司预计工业需求将缓慢但稳步改善，全球许多关键住宅市场的需求将继续强劲。自动化解决方案业务在北美的关键市场仍然面临挑战，但似乎正在转向。全年的合并净销售额预计将增长4%至8%，基本销售额持平至增长4%，不包括3%的外币换算有利影响和1%的收购OSI的有利影响。自动化解决方案公司的净销售额预计将增长2%至6%，基本销售额下降3%至增长1%，不包括外币换算带来的3%的有利影响和收购OSI带来的2%的有利影响。商业和住宅解决方案公司的净销售额预计将增长10%至12%，不包括有利的外币兑换2%的影响，基本销售额将增长8%至10%。每股收益预计为3.29美元至3.49美元，而调整后的每股收益(不包括重组行动对每股0.27美元的影响，OSI第一年收购会计费用和费用对每股0.07美元的影响，以及每股0.03美元的股权投资收益)预计为3.60美元至3.80美元。营业现金流预计约为31.5亿美元，不包括目标资本支出6亿美元的自由现金流预计约为25.5亿美元。2021财年的股票回购和收购活动预计将达到5亿至10亿美元，不包括于2020年10月1日完成的OSI收购。这里讨论的指导假设在此期间没有重大的运营或供应链中断，油价在45美元到55美元之间。然而, 与新冠肺炎相关的未来事态发展，包括政府当局采取的进一步行动，我们业务可能关闭，或者经济状况企稳和复苏的延迟，可能会进一步对我们的运营和财务业绩以及我们的客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响。请参阅我们年度报告中的表格10-K中的第1A项-“风险因素”。

本报告中非严格历史性的陈述可能是“前瞻性”陈述，涉及风险和不确定性，Emerson没有义务更新任何此类陈述以反映未来的发展。





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这些风险和不确定因素包括新冠肺炎疫情的范围、持续时间和最终影响、经济和货币状况、市场需求(包括与疫情有关的风险)、石油和天然气价格下跌及波动、定价、知识产权保护、网络安全、关税、竞争和技术因素等，这些风险和不确定因素在公司截至2020年9月30日的10-K表格年度报告第一部分第1A项的“风险因素”和第二部分第7项的“安全港声明”中以及在提交给本公司的后续报告中阐述

英国于2020年1月31日完成退出欧盟(EU)，也就是俗称“脱欧”。在2020年期间就贸易条件和其他法律法规进行了谈判，欧盟和英国于2020年12月24日达成了一项协议，其中包括商品零关税和配额。该公司在英国的净销售额主要来自自动化解决方案部门，不到合并销售额的2%。虽然物流和其他项目可能会有一定的增量成本，但该公司预计这些项目的任何影响都是微不足道的。

项目4.控制和程序

该公司拥有一套披露控制和程序系统，旨在确保根据1934年“证券交易法”要求在其报告中披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。该系统的设计也是为了确保信息被积累并传达给管理层，包括公司的认证人员，以便及时做出关于所需披露的决定。根据进行的评估，核证员得出结论，截至本报告所涉期间结束时，披露控制和程序是有效的。
尽管如上所述，不能保证本公司的披露控制和程序将发现或揭露本公司及其合并子公司的所有人员未能报告本公司报告中规定的重大信息。
在本报告所述期间，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)发行人购买股票证券(2000年代的股票)。
期间股份总数
购得		每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可以购买的最大股票数量
2020年10月56 $63.9056 65,471
2020年11月121 $72.73121 65,350
2020年12月11 $74.8711 65,339
*总计188 $70.21188 65,339
2015年11月，董事会授权购买至多7000万股。于二零二零年三月，董事会授权额外购买6,000万股股份，而根据授权，尚余约6,530万股股份可供购买。







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项目6.展品

(A)所有展品(按S-K规则第601项的展览表编号列出)。
3 
艾默生电气公司章程.，经修订至2020年11月3日，通过引用本公司于2020年11月6日提交的Form 8-K(于2020年11月6日提交，文件号1-278，附件3.1)并入。
31 
根据交易法规则13a-14(A)进行的认证。
  
32 
根据交易法第13a-14(B)条和美国法典第18编第1350条进行的认证。
101 
本报告附件101为以下以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的文件：(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的合并收益表；(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的综合全面收益表；(Iii)截至2020年9月30日和2020年12月31日的综合资产负债表；(Iv)截至2020年12月31日的三个月的合并权益表以及(Vi)截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月合并财务报表附注。


104 封面互动数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。






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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
艾默生电气公司 
   
通过/s/Frank J.Dellaquila 
  弗兰克·J·德拉奎拉 
  高级执行副总裁兼首席财务官 
  (代表注册人并担任首席财务官) 
2021年2月3日






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