美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
[ X ]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
1934年证券交易法
截至2020年12月31日的季度报告
[]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委托档案编号0-16106
Clearfield, Inc.
(注册人的确切姓名见 其章程)
明尼苏达 | 41-1347235 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
明尼苏达州布鲁克林公园温尼卡大道北7050100号套房,邮编:55428
(主要执行机构地址 和邮政编码)
(763) 476-6866
(注册人电话号码,含 区号)
根据该法第 12(B)节登记的证券:
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | CLFD | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12 个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求 。
[X]是 [_]不是的
用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章§232.405 )要求提交的每个交互数据文件。
[X]是[_] 否
用复选标记表示注册人 是交易法第12b-2条规定的大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。
大型加速 文件服务器[_]加速文件管理器[_]非加速文件管理器[X]
较小的报告公司 [X]新兴成长型公司[_]
如果是新兴的 成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。[_]
1 |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法第12b-2条所定义)。
[_]是[X] 否
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量 。
班级: | 截至2021年1月21日的未偿还款项 |
普通股,面值$0.01 | 13,727,906 |
2 |
Clearfield,Inc.
表格10-Q
目录
第一部分财务信息 | 4 |
项目1.财务报表 | 4 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 15 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 18 |
项目4.控制和程序 | 19 |
第二部分:其他信息 | 18 |
项目1.法律诉讼 | 19 |
第1A项。危险因素 | 19 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 20 |
项目3.高级证券违约 | 20 |
项目4.矿山安全披露 | 20 |
第5项:其他信息 | 20 |
项目6.展品 | 20 |
签名 | 21 |
3 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Clearfield,Inc.
浓缩资产负债表
2020年12月31日(未经审计) | 九月三十日, 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 19,151,076 | $ | 16,449,636 | ||||
短期投资 | 9,125,527 | 10,582,527 | ||||||
应收账款净额 | 9,797,641 | 10,496,672 | ||||||
库存,净额 | 13,687,589 | 14,408,538 | ||||||
其他流动资产 | 449,596 | 585,436 | ||||||
流动资产总额 | 52,211,429 | 52,522,809 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | 5,002,750 | 5,109,988 | ||||||
其他资产 | ||||||||
长期投资 | 26,142,000 | 25,143,000 | ||||||
商誉 | 4,708,511 | 4,708,511 | ||||||
无形资产,净额 | 4,747,450 | 4,829,047 | ||||||
使用权租赁资产 | 2,930,911 | 2,539,100 | ||||||
递延税项资产 | 178,118 | 178,118 | ||||||
其他 | 266,515 | 266,857 | ||||||
其他资产总额 | 38,973,505 | 37,664,633 | ||||||
总资产 | $ | 96,187,684 | $ | 95,297,430 | ||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
租赁负债的当期部分 | $ | 874,476 | $ | 665,584 | ||||
应付帐款 | 1,866,249 | 3,689,587 | ||||||
应计补偿 | 3,118,895 | 4,856,885 | ||||||
应计费用 | 1,909,236 | 1,202,753 | ||||||
流动负债总额 | 7,768,856 | 10,414,809 | ||||||
其他负债 | ||||||||
租赁负债的长期部分 | 2,307,390 | 2,129,343 | ||||||
其他负债总额 | 2,307,390 | 2,129,343 | ||||||
总负债 | 10,076,246 | 12,544,152 | ||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值0.01美元;500,000股;没有发行或流通股 | - | - | ||||||
普通股,授权50,000,000股,面值0.01美元;截至2020年12月31日和2020年9月30日,已发行13,727,906股和13,649,962股, 已发行流通股 | 137,279 | 136,500 | ||||||
额外实收资本 | 57,696,847 | 57,502,905 | ||||||
留存收益 | 28,277,312 | 25,113,873 | ||||||
股东权益总额 | 86,111,438 | 82,753,278 | ||||||
总负债与股东权益 | $ | 96,187,684 | $ | 95,297,430 |
见简明财务报表附注
4 |
Clearfield,Inc.
简明损益表
未经审计
三个月 十二月三十一号, 2020 | 三个月 十二月三十一号, 2019 | |||||||
净销售额 | $ | 27,092,147 | $ | 19,377,991 | ||||
销售成本 | 15,722,902 | 11,650,456 | ||||||
毛利 | 11,369,245 | 7,727,535 | ||||||
运营费用 | ||||||||
销售、一般和行政 | 7,655,537 | 7,326,620 | ||||||
营业收入 | 3,713,708 | 400,915 | ||||||
利息收入 | 133,731 | 223,243 | ||||||
所得税前收入 | 3,847,439 | 624,158 | ||||||
所得税费用 | 684,000 | 123,000 | ||||||
净收入 | $ | 3,163,439 | $ | 501,158 | ||||
每股净收益基本 | $ | 0.23 | $ | 0.04 | ||||
稀释后每股净收益 | $ | 0.23 | $ | 0.04 | ||||
加权平均流通股: | ||||||||
基本型 | 13,692,533 | 13,512,094 | ||||||
稀释 | 13,696,815 | 13,622,226 |
见简明财务报表附注
5 |
Clearfield,Inc.
股东权益简明报表
未经审计
截至2020年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 附加 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 实收资本 | 收益 | 持有者权益 | ||||||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | 13,649,962 | $ | 136,500 | $ | 57,502,905 | $ | 25,113,873 | $ | 82,753,278 | |||||||||||
已发行的限制性股票 | 37,687 | 377 | (377 | ) | - | - | ||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | - | - | 289,057 | - | 289,057 | |||||||||||||||
员工购股计划下普通股的发行 | 15,011 | 150 | 178,931 | - | 179,081 | |||||||||||||||
股票期权的行使,扣除为支付而交换的股票 | 25,715 | 257 | (262,727 | ) | - | (262,470 | ) | |||||||||||||
与归属限制性股票授予有关的预扣税款 | (469 | ) | (5 | ) | (10,942 | ) | - | (10,947 | ) | |||||||||||
净收入 | - | - | - | 3,163,439 | 3,163,439 | |||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | 13,727,906 | $ | 137,279 | $ | 57,696,847 | $ | 28,277,312 | $ | 86,111,438 |
截至2019年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 附加 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 实收资本 | 收益 | 持有者权益 | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 | 13,641,805 | $ | 136,418 | $ | 56,976,162 | $ | 17,820,807 | $ | 74,933,387 | |||||||||||
基于股票的薪酬费用 | - | - | 240,586 | - | 240,586 | |||||||||||||||
员工购股计划下普通股的发行 | 15,107 | 151 | 169,501 | - | 169,652 | |||||||||||||||
股票期权的行使,扣除为支付而交换的股票 | 1,000 | 10 | 2,570 | - | 2,580 | |||||||||||||||
与归属限制性股票授予有关的预扣税款 | (453 | ) | (4 | ) | (5,799 | ) | - | (5,803 | ) | |||||||||||
净收入 | - | - | - | 501,158 | 501,158 | |||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | 13,657,459 | $ | 136,575 | $ | 57,383,020 | $ | 18,321,965 | $ | 75,841,560 |
见简明财务报表附注
6 |
Clearfield,Inc.
简明现金流量表
未经审计
截至12月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动现金流 | ||||||||
净收入 | $ | 3,163,439 | $ | 501,158 | ||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧摊销 | 567,718 | 606,972 | ||||||
投资折价摊销 | - | (28,051 | ) | |||||
基于股票的薪酬 | 289,057 | 240,586 | ||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收帐款 | 699,031 | 2,092,912 | ||||||
库存,净额 | 720,949 | (1,617,461 | ) | |||||
其他资产 | 136,182 | (47,538 | ) | |||||
应付账款和应计费用 | (2,859,717 | ) | (1,848,409 | ) | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | 2,716,659 | (99,831 | ) | |||||
投资活动的现金流 | ||||||||
购置不动产、厂房设备和无形资产 | (378,883 | ) | (788,469 | ) | ||||
购买投资 | (3,968,000 | ) | (3,211,000 | ) | ||||
投资到期收益 | 4,426,000 | 4,438,000 | ||||||
投资活动提供的净现金 | 79,117 | 438,531 | ||||||
融资活动的现金流 | ||||||||
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 179,081 | 169,652 | ||||||
与股票期权行使有关的预扣税款 | (262,470 | ) | 2,580 | |||||
与归属限制性股票授予有关的预扣税款 | (10,947 | ) | (5,803 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) | (94,336 | ) | 166,429 | |||||
现金和现金等价物增加 | 2,701,440 | 505,129 | ||||||
期初现金和现金等价物 | 16,449,636 | 10,081,721 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 19,151,076 | $ | 10,586,850 | ||||
现金流量信息的补充披露 | ||||||||
年内缴纳所得税的现金 | $ | 17,000 | $ | 29,907 | ||||
非现金融资活动 | ||||||||
股票期权的无现金行使 | $ | 996,182 | $ | - |
见简明财务报表附注
7 |
简明财务报表附注
注1.陈述依据
随附的 (A)截至2020年9月30日的简明资产负债表(取自经审计的财务报表)和 (B)截至2020年12月31日的三个月的未经审计的中期简明财务报表 由Clearfield,Inc.(以下简称“本公司”)根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定,按照美国公认的中期财务信息会计原则 编制。 根据此等规定,Clearfield,Inc.(以下简称“本公司”)按照美国公认的中期财务信息会计原则 编制了 截至2020年12月31日止三个月的未经审计的中期简明财务报表。 通常包含在财务 报表中的某些财务信息和脚注披露已被压缩或省略。然而,管理层认为,财务报表包括所有调整, 由正常经常性应计项目组成,是公平列报中期财务状况、经营业绩和 现金流量所必需的。由于客户采购模式以及季节性、运营和其他因素的变化,所展示的中期经营业绩不一定代表全年或任何其他中期的预期业绩 。这些简明财务报表应与公司截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表及其附注一并阅读 。
在编制 公司财务报表时,管理层需要做出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的 资产和负债以及相关收入和费用的金额。由于无法 精确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计值大不相同。
新会计公告
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉,其中提供了修订的指导意见,通过取消商誉减值测试的第二步,简化了商誉减值的会计处理 。商誉减值现在将以报告 单位的账面价值超过其公允价值的金额计量,仅限于分配给该报告单位的商誉金额。本指南 将在2019年12月15日之后开始的公司中期和年度内前瞻性应用 。新的指导方针从2021财年第一季度开始对公司生效。采用ASU 2017-04 并未对本公司的财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB 发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。2018年11月,FASB发布了更新ASU 2018-19 ,明确了ASU 2016-13年修正案中标准的范围。本指导意见引入了一种新的模型,用于基于对当前预期信用损失的估计来确认金融工具上的信用损失 。受影响的金融工具包括 应收账款、应收贸易账款、以摊销成本计量的其他金融资产和其他表外信贷风险。 新指南从2023财年第一季度开始对公司生效,并允许提前采用。 公司正在评估采用ASU 2016-13对我们财务报表的影响。
注2.每股净收益
每股普通股的基本净收入(“EPS”)的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数 。稀释后每股收益等于净收益除以已发行普通股的加权平均股数 加上所有其他普通股等价物(如股票期权)稀释后的总和。
8 |
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月每股普通股净收入计算的分子和分母对帐 :
截至12月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
净收入 | $ | 3,163,439 | $ | 501,158 | ||||
加权平均普通股 | 13,692,533 | 13,512,094 | ||||||
稀释潜在普通股 | 4,282 | 110,132 | ||||||
加权平均稀释已发行普通股 | 13,696,815 | 13,622,226 | ||||||
每股普通股净收入: | ||||||||
基本型 | $ | 0.23 | $ | 0.04 | ||||
稀释 | $ | 0.23 | $ | 0.04 |
附注3.现金、现金等价物和投资
本公司将其多余现金投资于由联邦存款保险公司(FDIC)以及货币市场账户全面承保的银行存单(CD)。原始到期日超过三个月的存单被报告为持有至到期的投资,并按摊销成本入账,由于利率导致价值变化的风险可以忽略不计,摊销成本接近公允价值。截至2020年12月31日和2020年9月30日,公司投资的到期日如下:
2020年12月31日 | 2020年9月30日 | |||||||
不到一年 | $ | 9,125,527 | $ | 10,582,527 | ||||
1-5年 | 26,142,000 | 25,143,000 | ||||||
总计 | $ | 35,267,527 | $ | 35,725,527 |
注4.股票薪酬
在截至2020年12月31日的三个月中,公司记录了与当前和过去的限制性股票授予、非限制性股票期权以及公司的 员工股票购买计划(“ESPP”)相关的289,057美元的薪酬支出。在截至2020年12月31日的三个月中,此费用中的280,889美元包括在销售、一般和管理费用中,8,168美元包括在 销售成本中。截至2019年12月31日的三个月,公司记录了与当前和过去的限制性股票授予、不合格 股票期权和ESPP相关的240,586美元的补偿费用,其中235,788美元包括销售、一般和 管理费用,4,798美元包括销售成本。截至2020年12月31日,与非既得性限制性股票奖励和股票期权相关的未确认薪酬总额 预计将在大约 3.7年内确认3,429,805美元。
股票期权
该公司使用 Black-Scholes期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。于截至2020年12月31日止三个月内,本公司授予员工非限制性股票期权,以购买合共105,089股普通股,加权平均合约期为五年,加权平均合约期为三年,加权平均行权价为23.74美元。 于截至2019年12月31日止三个月,本公司授予员工合共116,600股普通股购股权,加权平均合约期为5.78美元。 于截至二零一零年十二月三十一日止三个月内,本公司授予员工合共购买普通股105,089股,加权平均合约期为5.78美元。 于截至2019年12月31日止三个月,本公司授予员工合共购买普通股共116,600股,加权平均合约期为5.78加权平均行权价为12.43美元。截至2020年12月31日的三个月内发行的期权在授予日的加权平均公允价值为8.14美元。
9 |
截至2020年12月31日的三个月内奖励的公允价值 是根据下列假设估计的,截至授权日:
截至三个月 2020年12月31日 | ||||
股息率 | 0 | % | ||
预期波动率 | 46.9 | % | ||
无风险利率 | 0.24 | % | ||
预期寿命(年) | 5 | |||
归属期限(年) | 3 |
预期股票价格波动基于公司股票在接近预期寿命的一段时间内的历史波动。 预期寿命代表期权在授予日期后预计未偿还的时间段。无风险利率 反映截至授予日的零息美国政府债券的利率,其剩余期限与预期期权期限相似 。
期权按授予之日确定的公平市场价值授予 ,授予通常在三到五年内进行。行使股票期权后发行的股票 由本公司授权但未发行的股票发行。
以下是截至2020年12月31日的三个月内股票期权活动的摘要:
数量 选项 | 加权平均 行权价 | |||||||
截至2020年9月30日的未偿还款项 | 337,100 | $ | 12.48 | |||||
授与 | 105,089 | 23.74 | ||||||
练习 | (79,400 | ) | 12.55 | |||||
取消或没收 | - | - | ||||||
截至2020年12月31日的未偿还款项 | 362,789 | $ | 15.73 |
期权的内在价值 是标的股票的公允价值超出其行权价的金额。截至2020年12月31日, 所有未偿还和可行使股票期权的加权平均剩余合同期限为2.65年,其总内在价值为1,173,691美元。在截至2020年12月31日的三个月内,公司从行使股票期权中获得了85美元的收益。在截至2019年12月31日的三个月内,本公司从行使股票期权 中获得2580美元的收益。
限制性股票
公司的 2007年股票薪酬计划允许其薪酬委员会向关键员工和非员工董事授予股票奖励,包括股票期权和限制性股票 。该公司进行了为期一到十年的限制性股票赠与。
在截至2020年12月31日的三个月内,公司向员工授予了总计37,687股普通股的限制性股票奖励,授予期限约为三年,公允价值为每股23.74美元。在截至2019年12月31日的 三个月内,没有授予限制性股票奖励。
截至2020年12月31日的三个月内的限制性股票交易 摘要如下:
个共享数量 | 加权平均拨款 日期公允价值 | |||||||
截至2020年9月30日的未归属股份 | 109,070 | $ | 12.98 | |||||
授与 | 37,687 | 23.74 | ||||||
既得 | (1,400 | ) | 12.81 | |||||
没收 | - | - | ||||||
截至2020年12月31日未授权 | 145,357 | $ | 15.76 |
10 |
员工购股计划 计划
公司的ESPP 允许参与计划的员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股。 ESPP对符合一定资格要求的所有员工开放。ESPP条款规定,参与计划的 员工可以在自愿的税后基础上购买公司的普通股。员工可以购买公司 普通股的价格,其价格不低于在每个股票购买期间或阶段开始或结束时一股普通股的公允市值的85%。ESPP每六个月进行一次,从每个日历年的1月1日 和7月1日开始。在2020年12月31日和2019年12月31日结束的阶段中,员工分别以每股11.93美元和11.23美元的价格购买了15,011 和15,107股票。在2020年12月31日员工购买后,根据ESPP,有204,612股 普通股可供未来购买。
注5.收入
收入确认
净销售额包括产品 以及运费和手续费。收入是指公司预期从转让产品的交换中获得的对价金额 。当公司履行合同规定的履约义务时,确认所有收入。 公司通过将承诺的产品转让给客户确认收入,在客户获得产品控制权的时间点确认几乎所有收入 。在产品交付给客户或由客户提货时,公司确认运费和手续费的收入 。本公司的大多数合同只有一个 履约义务,本质上是短期合同。在外国司法管辖区向客户征收并汇给政府当局的销售税和增值税按净额核算,因此不包括在净销售额中。
收入的分类
该公司根据产品运输到的位置将 外部客户的销售额分配到地理区域。美国以外的销售主要销往加勒比海、加拿大、中美洲和南美洲国家。
截至3个月,与 以下地理区域相关的收入如下:
十二月三十一号, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美国 | $ | 26,032,202 | $ | 18,240,788 | ||||
所有其他国家/地区 | 1,059,945 | 1,137,203 | ||||||
总净销售额 | $ | 27,092,147 | $ | 19,377,991 |
该公司生产 并销售专为宽带服务提供商市场设计的专有产品系列。此外,该公司的 传统业务还为需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商提供构建到打印服务 。
11 |
截至三个月,我们按市场划分的销售额百分比如下:
十二月三十一号, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
宽带服务提供商 | 98 | % | 94 | % | ||||
传统客户 | 2 | % | 6 | % | ||||
总净销售额 | 100 | % | 100 | % |
宽带服务提供商 由社区宽带(包括当地和地区性电信公司、公用事业公司、市政当局和其他 运营商,也称为Tier 2和Tier 3客户)、国家运营商(包括大型全国性 和全球有线和无线提供商,也称为Tier 1‘s)、多系统运营商(“MSO”、 或有线电视)和国际客户组成。
应收帐款
信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的 ,通常不需要抵押品。超过合同付款期限的 未付账款被视为逾期。公司在应收账款无法收回时注销这些应收账款;随后收到的应收账款计入坏账准备。 截至2020年12月31日和2020年9月30日,坏账准备余额为289,085美元。
有关应收账款和净销售额的详细信息,请参阅附注7,“主要的 客户集中度”。
注6.库存
截至目前,库存由 以下内容组成:
2020年12月31日 | 九月三十日, 2020 | |||||||
原料 | $ | 11,475,903 | $ | 12,287,134 | ||||
在制品 | 966,731 | 1,033,021 | ||||||
成品 | 2,233,090 | 2,048,514 | ||||||
库存,毛数 | 14,675,724 | 15,368,669 | ||||||
库存储备 | (988,135 | ) | (960,131 | ) | ||||
库存,净额 | $ | 13,687,589 | $ | 14,408,538 |
注7.主要客户集中度
在截至2020年12月31日的三个月中,客户A占公司净销售额的19%,客户B占公司净销售额的12%。这两个 客户都是总代理商。截至2019年12月31日的三个月,客户A、B和C分别占公司净销售额的18%、13%和10% 。客户A、B和C是总代理商。这些主要客户与我们的其他客户一样,不时通过采购订单购买我们的产品,本公司没有任何协议要求这些主要 客户将来必须向我们购买产品。
截至2020年12月31日,客户B占应收账款的16%。截至2020年9月30日,客户A和客户B分别占应收账款总额的13%和12%, 或25%。这两个客户都是分销商。
附注8.商誉和无形资产
本公司每年或在事件发生或环境变化显示潜在减值的过渡期分析其商誉减值。 截至2020年9月30日的分析结果并未显示商誉减值。在截至2020年12月31日的三个月内,没有任何触发事件表明存在潜在的减损。
12 |
该公司将获得专利所产生的法律成本资本化 。一旦获得美国专利局或外国相应机构的认可,这些法律费用将使用直线法在剩余的估计寿命内摊销,最长不超过20年。截至2020年12月31日,该公司已在美国境内和境外获得26项专利授权和多项待批申请。
此外,公司 拥有各种有限寿命的无形资产,其中大部分是在2018财年从Calix,Inc.收购活动橱柜产品 系列而获得的。本公司每年或在事件发生或环境变化表明潜在减值的中期 期间对其无形资产进行减值分析。截至2020年9月30日的分析结果显示,我们的无形资产没有减值。在截至2020年12月31日的三个月内,并无 显示存在潜在减损的触发事件。
注9.所得税
截至2020年12月31日的三个月,本公司记录的所得税支出为684,000美元,实际税率为17.8%。实际税率和法定税率之间的差异 主要与本季度行使的不合格股票期权以及研发抵免带来的超额税收优惠有关。截至2019年12月31日的三个月,本公司计提所得税拨备123,000美元,实际税率为19.7%。 实际税率与法定税率之间的差异涉及不可抵扣的餐饮和娱乐、不可抵扣的股票薪酬、外国衍生无形收入扣除(FDII)和研发抵免。
递延税金确认 为财务报表目的记录的资产和负债金额与根据税法计量的这些金额之间的暂时性差异的影响 。本公司是否实现递延税项暂时性差异取决于未来的应税收益。本公司通过评估围绕其可回收性的现有正面和负面因素,使用“可能性更大”的标准审查了预期使用的递延税项资产,并确定 截至2020年12月31日和2020年9月30日,我们的递延税项资产不需要计入估值津贴。 公司将根据对未来估计收入的假设变化和未来期间的其他因素,继续评估估值津贴的需求。 公司将继续根据对预计未来收入的假设变化和 未来期间的其他因素评估估值津贴的需求。
截至2020年12月31日,公司没有任何未确认的税收优惠。本公司的惯例是将任何未确认的税收优惠应计利息和罚款 确认为所得税费用的组成部分。本公司预计其未确认的税务状况在未来12个月内不会有任何重大变化 。
注10.租约
公司租赁位于明尼苏达州布鲁克林公园温尼特卡大道北7050号的85,000平方英尺的设施,包括我们的公司办公室、制造 和仓库空间。租期为10年零2个月,2025年2月28日结束。在适当通知并支付约249,000美元的终止费 后,本公司有一次性选择权终止租约,自本公司开始支付基本租金后第八年的最后 日起生效。续订和终止选项没有 包括在租赁期内,因为无法合理确定公司是否会行使其中任何一个选项。
2020年10月9日,本公司就其位于墨西哥提华纳的原始46,000平方英尺制造设施签订了间接租赁安排。 本公司此前一直在其三年租约于2020年7月31日到期后按月租赁该设施。 新的租期是三年。本租约包含续订和租金支付的书面选项,该选项根据前12个月的美国通胀率按年增加 。
2020年2月12日,公司与墨西哥蒂华纳签订了一项间接租赁协议,以增加52,000平方英尺的制造设施。 租期约42个月,于2020年2月12日开始。租约包含续订 的书面选项,每次续订两个连续期限,每期三年。
13 |
使用权租赁 资产和租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认 该租赁期包括公司合理确定将行使的续约期。本公司的租约 不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。截至2020年12月31日,公司 没有尚未开始的重大租赁承诺。
截至2020年12月31日的三个月,营业租赁费用 计入货物销售成本、一般费用和管理费用如下:
ASC842项下的经营租赁费用,租赁,在以下范围内: | 截至 2020年12月31日的三个月 | 截至三个月 2019年12月31日 | ||||||
销货成本 | $ | 252,936 | $ | 185,628 | ||||
销售、一般和行政 | 55,398 | 56,366 | ||||||
租赁总费用 | $ | 308,334 | $ | 241,994 |
截至2020年12月31日, 租赁负债的未来到期日如下:
2021财年 | $ | 725,783 | ||
2022财年 | 986,844 | |||
2023财年 | 943,682 | |||
2024财年 | 516,725 | |||
2025财年 | 217,552 | |||
此后 | - | |||
租赁付款总额 | 3,390,586 | |||
减去:利息 | (208,720 | ) | ||
租赁负债现值 | $ | 3,181,866 |
截至2020年12月31日,公司租赁的加权平均 期限和加权平均贴现率分别为3.56年和3.40%,而截至2019年12月31日的加权平均租期和加权平均贴现率分别为4.94年和3.51%。截至2020年12月31日的三个月,公司租赁的营业现金流出为239,735美元,而截至2019年12月31日的三个月为167,840美元。
14 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告(Form 10-Q)中包含的并非纯粹具有历史意义的陈述 属于“1995年私人证券诉讼改革法” 所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述与未来事件有关,通常涉及公司预期的未来业务和财务业绩 。诸如“计划”、“预期”、“ ”、“目标”、“相信”、“项目”、“目标”、“预期”、“打算”、“ ”、“估计”、“将”、“应该”、“可能”以及其他含义相似的词语和术语, 通常用于识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对受风险和不确定性影响的未来事件和趋势的某些假设和预期 。实际结果可能与任何 前瞻性陈述中预测的结果不同,因为在截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项“风险 因素”以及我们提交给 美国证券交易委员会的其他文件中确定并引用了这些因素,这些文件应被视为第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的组成部分。本文中包含的所有前瞻性陈述均以10-Q表格中的本季度报告日期为准,我们没有义务更新前瞻性陈述 或更新实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
以下对本公司截至2020年和2019年12月31日止三个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析 应与本报告第1项中的财务报表和相关注释以及我们截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告 一并阅读。
概述
一般信息
Clearfield,Inc.(“Clearfield” 或“公司”)为 通信网络设计、制造和分销光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台满足了美国领先宽带服务提供商(包括Community Broadband、国家运营商和MSO)的独特要求,同时也满足了国际市场(主要是加勒比海、加拿大和中南美洲国家)的宽带 需求。这些客户 统称为宽带服务提供商。该公司还为其传统 客户提供合同制造服务,这些客户包括需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商(OEM)。
本公司一直 专注于从独立电话公司获得语音、视频和数据服务的未得到服务或服务不足的农村社区 。通过将内部工程和技术知识与客户结合起来,公司能够开发、 定制和增强从设计到生产的产品。公司产品的最终制造和组装在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥提华纳的制造设施完成 ,并由 国内和全球制造合作伙伴网络提供制造支持。Clearfield专门生产这些产品,包括快速生产 和计划交货。该公司采用混合销售模式,部分直接向客户销售,部分通过 双层分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表销售,并通过自有品牌产品的原始设备 供应商进行销售。
在美国联邦 和州政府应对新冠肺炎疫情的指导下,克利尔菲尔德的运营被归类为网络安全 和基础设施安全局(“CISA”)关键基础设施部门的一部分,并在明尼苏达州进行类似的分类。 2020年3月,我们将布鲁克林公园总部的公司员工过渡到远程工作安排,他们目前 继续远程工作。根据疾病控制和预防中心(CDC)和世界卫生组织(WHO)的指导方针,我们为仍留在布鲁克林公园工厂的生产人员实施并持续采取了健康和安全措施。我们将我们在布鲁克林公园的制造能力维持在接近 历史水平的水平。同样,我们已经为墨西哥提华纳制造厂的生产人员实施了建议的健康和安全措施,这些措施仍然留在现场 。在整个新冠肺炎疫情期间,该公司一直密切监测其布鲁克林公园工厂和位于墨西哥提华纳的两家制造工厂的运营和员工水平。
由于 向我们的工厂及时供应材料存在风险,我们已采取多项措施以确保我们的明尼苏达州和墨西哥工厂都有足够的安全库存水平 。此外,我们决定最大限度地提高我们所有三家工厂的所有产品线的可用性 ,以确保每个地点都能在我们广泛的产品组合中进行生产。这些行动与我们大部分组件双重采购的历史实践相结合,使我们能够履行对客户的义务,并 继续履行我们的积压订单。但是,如果我们的供应链出现严重的边境限制或边境延误或严重中断 ,我们可能会遇到运营减少或暂时暂停、产品交付提前期比通常更长或产品交付暂时暂停的情况,这将导致受影响订单的生产收入延迟或减少 并增加运营成本。
15 |
行动结果
截至 2020年12月31日的三个月与截至2019年12月30日的三个月
截至2020年12月31日的2021财年第一季度的净销售额为27,092,000美元,比2020财年第一季度的19,378,000美元增长了约40%,即7,714,000美元。2021财年第一季度面向宽带服务提供商的净销售额为26,57万美元 ,而2020财年同期为18,155,000美元。其中,该公司2021财年第一季度的国际销售额为1,060,000美元,而2020财年同期为1,137,000美元。面向传统客户的净销售额从2020财年同期的1,223,000美元降至2021财年第一季度的515,000美元,降幅为711,000美元。该公司根据产品运输到的位置将 外部客户的销售额分配到地理区域。因此,国际销售额 分别占2021财年第一季度和2020财年第一季度总净销售额的4%和6%。
与截至2019年12月31日的季度相比,截至2020年12月31日的季度净销售额 增加了7,714,000美元,主要原因是面向社区宽带服务提供商和MSO客户的销售额分别增加了8,198,000美元和701,000美元。与此相抵消的是,面向传统客户和第1级客户的销售额分别减少了711,000美元和379,000美元。社区宽带和MSO客户的增长是由于客户加快了他们的购买决策 和光纤解决方案的部署时间表,以及随时随地工作所需的高速宽带需求,从而增加了对新冠肺炎的需求 。
所有客户的收入 均来自不定期提交的采购订单。因此,公司预测未来 期间的订单或影响未来期间订单的趋势的能力有限。由于新冠肺炎对其供应链的潜在中断或客户订购模式的变化,公司预测收入的能力进一步受到限制 。公司是否有能力在未来确认积压的客户订单的收入,将取决于公司制造 产品并向客户交付产品的能力,以及履行其他合同义务的能力。
2021财年第一季度的销售成本为15,723,000美元,比2020财年同期的11,650,000美元增加了4,072,000美元,增幅为35%。 2021财年第一季度毛利润占净销售额的42.0%,高于2020财年第一季度的39.9%。截至2020年12月31日的三个月,毛利润从2020财年同期的7,728,000美元增加到11,369,000美元,增幅为3,642,000美元,增幅为47%。2021财年第一季度毛利润的增长 是由于净销售额的增加,而毛利率百分比的增长主要是由于有利的产品组合 和公司所有产品线的成本降低努力,包括更多地利用其墨西哥制造厂和通过供应链计划实现的效率 。毛利润受到关税成本的负面影响,截至2020年12月31日的三个月的关税成本约为113,000美元 ,2020财年同期的关税成本约为100,000美元。在2021财年第一季度,公司没有受到新冠肺炎对销售成本的任何重大影响。
销售, 一般和管理费用从2020财年第一季度的7,327,000美元增加到2021财年第一季度的7,656,000美元,增幅为329,000美元,增幅为4%。2021财年第一季度的费用增加主要包括薪酬支出增加809,000美元 以及净销售额增加导致的绩效薪酬增加,但部分被新冠肺炎限制导致的373,000美元的差旅和娱乐费用减少所抵消。在2021财年第一季度,除了上面提到的 差旅和娱乐成本外,公司没有因为新冠肺炎而对销售、一般和 管理费用产生任何重大影响。
截至2020年12月31日的季度运营收入为3,714,000美元,而2020财年同期为401,000美元,增幅约为826%。这一增长归因于更高的销售额带来的毛利润增长,但被更高的销售额、一般 和管理费用所抵消。
16 |
截至2020年12月31日的季度利息收入为13.4万美元,而2020财年同期为22.3万美元。 下降是由于2020财年第一季度投资利率下降所致。我们预计利息收入将 下降,原因是利率普遍较低,以及在当前经济环境下利率可能进一步下降。 公司将多余的现金投资于FDIC支持的银行存单和货币市场账户。
我们 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月分别记录了684,000美元和123,000美元的所得税拨备。 我们根据该年度的估计年度有效税率记录了我们的季度所得税拨备。2020财年第一季度的税费比第一季度增加了561,000美元,这主要是由于运营收入的增加。 所得税费用率从2020财年第一季度的19.7% 降至2021财年第一季度的17.8%,主要是因为该季度行使了不合格股票期权的超额税收优惠 。
本公司截至2020年12月31日的三个月的净收益为3,163,000美元,或每股基本稀释后收益0.23美元 。本公司截至2019年12月31日的三个月的净收益为501,000美元, 或每股基本稀释后收益0.04美元。
流动性和资本资源
截至2020年12月31日,我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资。截至2020年12月31日,这些来源总额为28,277,000美元 ,而截至2020年9月30日,这些来源总额为27,032,000美元。我们多余的现金主要投资于由FDIC、美国国债和货币市场账户支持的 存单。我们几乎所有的资金都由联邦存款保险公司(FDIC)投保。截至2020年12月31日,被视为长期投资的投资为26,142,000美元,而截至2020年9月30日,这一数字为25,143,000美元。 我们认为,短期现金和投资以及长期投资的综合余额可以更准确地显示我们的可用流动性 。截至2021财年第一季度末,我们的现金、现金等价物以及短期和长期 投资增至5440万美元,而上一季度末为5220万美元。截至2020年12月31日或2020年9月30日,我们没有长期债务义务 。
我们相信,我们现有的 现金等价物和短期投资,加上运营现金流,将足以满足我们未来12个月后的营运资金 和投资需求。本公司打算 将其可用现金和资产主要用于其持续的有机增长和未来潜在的战略交易, 同时缓解新冠肺炎对本公司业务的潜在影响。
由于新冠肺炎疫情引发的经济危机 ,我们未来来自运营和投资活动的现金流可能会受到负面影响。 我们的现金使用还可能受到与缓解供应链、物流、 和新冠肺炎导致的客户履行风险相关的运营费用增加的实质性影响。
经营活动
截至2020年12月31日的三个月, 经营活动提供的净现金总额为2,717,000美元。这主要是由于净收益为3,163,000美元, 折旧和摊销的非现金支出为568,000美元,以及基于股票的薪酬289,000美元,以及提供现金的运营资产和负债的变化 。使用现金的运营资产和负债的变化包括 应付账款和应计费用减少2,860,000美元,但被存货减少721,000美元和应收账款699,000美元所抵消。 应付账款和应计费用减少是由于本季度向供应商付款的时间,以及2020财年第一季度支付的2,373,000美元应计奖金补偿应计费用。库存减少 是由于净销售额增加导致库存组件利用率提高所致。应收账款 余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2020年9月30日至2020年12月31日,未偿还销售天数(衡量应收账款收款速度)减少了两天,降至33天。
截至2019年12月31日的三个月,运营 活动使用的净现金总额为10万美元。这主要是由于净收益为501,000美元,非现金 折旧和摊销费用为607,000美元,以及基于股票的薪酬241,000美元,以及提供现金的运营 资产和负债的变化。使用现金的营业资产和负债的变化包括库存增加1,617,000美元,应付账款减少1,816,000美元,但被应收账款减少2,093,000美元所抵消。应收账款 余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2019年9月30日到2019年12月31日,未偿还销售天数(衡量应收账款收回速度的指标)减少了两天,降至33天。库存增加 代表季节性需求随着库存水平的变化而进行的调整。营运资本的变化反映了 使用现金的项目,包括应付账款和应计费用减少了1,848,000美元,这主要反映了2019财年 应计奖金薪酬应计项目和2020财年第一季度支付的应付账款。
17 |
投资活动
我们将多余的 现金投资于货币市场账户、美国国债和银行存单,在众多银行以不同的面值计价。我们相信,考虑到经济环境以及FDIC为这些投资提供的安全保障,我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2020年12月31日的三个月中,我们使用现金购买了3968,000美元的FDIC支持证券,并收到了4426,000美元的到期CD。在截至2020年12月31日的三个月里,购买房地产、厂房和设备(主要与制造设备有关)消耗了37.9万美元的现金。
在截至2019年12月31日的三个月中,我们使用现金购买了3211,000美元的FDIC支持证券,收到了4438,000美元到期的CDS。 在截至2019年12月31日的三个月中,购买房地产、厂房和设备(主要与制造设备有关)消耗了78.8万美元的现金。
融资活动
在截至2020年12月31日的三个月中,我们通过ESPP从员工参与和购买股票中获得了179,000美元,我们使用了与股票预扣相关的262,000美元,用于支付与在无现金行使股票期权时发行普通股相关的税款 ,并使用11,000美元来支付员工使用股票预扣授予限制性股票所产生的税款。
在截至2019年12月31日的三个月中,我们通过ESPP从员工参与和购买股票中获得了170,000美元,并使用 6,000美元支付了员工使用股票预扣授予限售股所产生的税款。
关键会计政策和估算
管理层利用 其技术知识、累积的业务经验、判断力和其他因素来选择和应用公司的 会计政策。管理层认为对财务报表的列报最关键的会计政策 ,因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断,包括收入确认、基于股票的薪酬、 以及存货、长期资产、有限寿命无形资产和商誉的估值。
这些会计政策 在第7项中进行了说明。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” 公司截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K。在截至2020年12月31日的季度内,管理层没有改变公司的 关键会计政策。
在应用其关键会计政策时,管理层根据现有信息在每个报告期重新评估其估计数。这些 预估的变化对截至2020年12月31日的季度收益没有重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
18 |
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在公司首席执行官 和公司首席财务官的参与下,公司管理层在公司首席执行官 和公司首席财务官的参与下,对截至2020年12月31日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)条中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务内部控制的变化 报告
根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定,在截至2020年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有 发生重大影响,或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。 根据《证券交易法》第13a-15(F)条的规定,在截至2020年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
没有针对本公司或涉及本公司的未决法律诉讼,其结果可能对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响 。
第1A项。危险因素
适用于本公司的最重大风险因素 在截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中进行了说明。与我们之前在 Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。
19 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年12月31日的三个月内,本公司回购股票如下:
发行人购买股权证券
期间 | 总数 的股份 购得 | 平均值 支付的价格 每股 | 总人数 股份 作为部件购买 公开的 已宣布的计划 或程序 | 近似美元值 的股份 可能还会购买 在该计划下(1) | ||||||||||||
2020年10月1日至31日 | — | $ | — | — | $ | 4,980,671 | ||||||||||
2020年11月1日至30日 | 469 | 23.34 | — | 4,980,671 | ||||||||||||
2020年12月1日至31日 | — | — | — | 4,980,671 | ||||||||||||
总计 | 469 | $ | 23.34 | — | $ | 4,980,671 |
(1) | 公司董事会于2017年4月25日批准的总计12,000,000美元回购授权的剩余金额 。 |
在截至2020年12月31日的三个月内,公司总共回购了469股Connec股票 以前发行给员工的限制性股票归属时需缴纳税款。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
不适用。
项目6.展品
附件31.1*- 根据《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条出具的首席执行官证书
附件31.2*--根据“交易法”规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的证明
附件32.1**--根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证
*现送交存档。
**随函提供。
20 |
签名
根据1934年证券交易法 的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
Clearfield,Inc.
2021年2月3日 | /s/谢丽尔·贝拉内克 | |
作者:谢丽尔·贝拉内克 ITS:总裁兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
2021年2月3日 | /s/Daniel Herzog | |
作者:丹尼尔·赫佐格(Daniel Herzog) ITS:首席财务官 | ||
(首席财务会计官) |
21