概述
管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与其简明综合财务报表及相关说明一并阅读。本MD&A的不同部分包含前瞻性陈述，所有这些陈述都是基于当前的预期，可能会受到不确定因素和风险因素的不利影响(在本文件和公司2021财年的10-K表格中陈述)，这些陈述可能会导致实际结果与这些预期大不相同。
我们几乎所有的光掩模都卖给半导体设计师和制造商，以及平板显示器制造商。光掩模技术也被应用于制造其他更高性能的电子产品，如光子学、微电子机械系统和某些纳米技术应用。我们的销售周期与新的半导体和显示器设计和应用的开发和发布紧密交织在一起，尤其是与半导体行业向更先进的产品创新、设计方法和制造工艺迁移相关的设计和应用。对光掩模的需求主要取决于设计活动，而不是使用光掩模技术制造的产品的销售量。因此，半导体或显示器销售的增加并不一定会导致光掩模销售的相应增加。然而，定制IC的使用减少、设计复杂性的降低、制造或设计半导体的技术或方法的其他变化，或者新半导体或显示器设计的引入放缓，都可能减少对光掩模的需求
--即使对半导体和显示器的需求增加。半导体、显示器和光掩模设计和生产方法的进步将实现器件性能的负担从光刻转移到了光刻上，这也可能减少对光掩模的需求。从历史上看，微电子行业一直不稳定，在设计活动中经历了周期性的低迷和放缓。这些负面趋势的特征之一是产品需求减少、产能过剩和销售价格加速侵蚀，并伴随着对收入和盈利能力的影响。
我们通常被要求在短时间内完成客户订单。这会导致最小程度的积压，对于FPD光掩模，通常是两到三周的积压，对于IC光掩模，通常是一到两周的积压。然而，对一些IC光掩模的需求已经超出了行业在传统时间段内的供应能力，因此在某些情况下，积压可能会扩大到长达两到三个月。
全球半导体和平板显示器行业是由终端市场推动的，终端市场与高性能设备的消费者驱动应用密切相关，包括但不限于移动显示设备、移动通信和计算解决方案。虽然我们无法准确预测行业向下一代技术节点量产过渡的时间，也无法准确预测上下周期的时间，但我们相信这种过渡和周期将持续到未来，对我们的业务、财务状况和运营业绩产生有利和不利的影响。我们相信，我们在这些
环境中保持成功的能力取决于我们能否实现成为服务和技术领导者以及高效解决方案供应商的目标，我们相信这将使我们能够继续对我们的全球基础设施进行再投资。
新冠肺炎大流行的影响
在整个新冠肺炎疫情期间，我们的所有设施都继续运行。大流行对我们的业务产生了多方面的影响，特别是在疫情最严重的时候，包括客户停工、导致新的光掩模设计发布延迟，以及旅行限制，推迟了工具安装和维修。到目前为止，我们还没有经历过严重的原材料短缺，但供应链中断可能会
推迟或阻止我们履行客户订单。虽然我们的业务在大流行期间继续增长，但我们无法高度确定地预测其未来对我们业务的影响。
经营成果
截至2022年5月1日的三个月零六个月
下表显示了选定的运营信息，以收入的百分比表示。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
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截至三个月
|
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|
截至六个月
|
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| |
| |
May 1,
2022
|
|
|
1月30日，
2022
|
|
|
5月2日，
2021
|
|
|
5月1日，
2022
|
|
|
5月2日，
2021
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销货成本
|
|
|
65.7
|
|
|
|
68.5
|
|
|
|
75.4
|
|
|
|
67.0
|
|
|
|
77.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
34.3 |
|
|
|
31.5
|
|
|
|
24.6
|
|
|
|
33.0
|
|
|
|
22.4
|
|
|
销售、一般和行政费用
|
|
|
8.1
|
|
|
|
8.3
|
|
|
|
8.8
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
9.0
|
|
|
研发费用
|
|
|
2.1
|
|
|
|
3.1
|
|
|
|
2.7
|
|
|
|
2.6
|
|
|
|
2.9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入
|
|
|
24.2 |
|
|
|
20.1
|
|
|
|
13.0
|
|
|
|
22.2
|
|
|
|
10.4
|
|
|
营业外收入(费用)，净额
|
|
|
3.9
|
|
|
|
2.5
|
|
|
|
(0.5
|
)
|
|
|
3.2
|
|
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入拨备
|
|
|
28.1
|
|
|
|
22.6
|
|
|
|
12.5
|
|
|
|
25.4
|
|
|
|
10.4
|
|
|
所得税拨备
|
|
|
7.0
|
|
|
|
5.9
|
|
|
|
2.3
|
|
|
|
6.5
|
|
|
|
2.1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
21.0
|
|
|
|
16.7
|
|
|
|
10.2
|
|
|
|
19.0
|
|
|
|
8.3
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入
|
|
|
7.6
|
|
|
|
4.6
|
|
|
|
3.6
|
|
|
|
6.2
|
|
|
|
2.3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光电子公司股东应占净收益
|
|
|
13.4
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
|
|
6.6
|
%
|
|
|
12.8
|
%
|
|
|
6.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注： 除非另有说明，否则以下讨论中包含的所有表格比较均为截至2022年5月1日(Q2 FY22)、2022年1月30日(Q1
FY22)和2021年5月2日(Q2 FY21)的三个月，以及截至2022年5月1日(YTD FY22)和2021年5月2日(YTD FY21)的六个月，单位为百万美元。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
收入
我们的季度收入可能会受到客户的季节性购买行为的影响。因此，在本财年的第一季度或第二季度，对我们产品的需求通常会因北美、欧洲和亚洲的假日期间而减少，因为我们的一些客户减少了他们的开发，从而减少了他们在这些期间的购买活动。
下表列出了22财年第二季度和2012财年年初分类收入与前几个报告期收入的变化情况。
按产品类型划分的收入季度变化
| |
|
22财年第一季度与22财年第一季度相比
|
|
|
从21财年第二季度到22财年第二季度
|
|
|
YTD FY22与YTD FY21
|
|
| |
|
22财年第二季度收入
|
|
|
增加(减少)
|
|
|
百分比
变化
|
|
|
增加(减少)
|
|
|
百分比
变化
|
|
|
2012财年YTD收入
|
|
|
增加(减少)
|
|
|
百分比
变化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集成电路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
51.4
|
|
|
$
|
4.8
|
|
|
|
10.4
|
%
|
|
$
|
10.1
|
|
|
|
24.5
|
%
|
|
$
|
97.9
|
|
|
$
|
19.9
|
|
|
|
25.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
94.4
|
|
|
|
11.2
|
|
|
|
13.5
|
%
|
|
|
23.7
|
|
|
|
33.5
|
%
|
|
|
177.7
|
|
|
|
38.8
|
|
|
|
27.9
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IC总数
|
|
$
|
145.8
|
|
|
$
|
16.0
|
|
|
|
12.4
|
%
|
|
$
|
33.8
|
|
|
|
30.2
|
%
|
|
$
|
275.6
|
|
|
$
|
58.6
|
|
|
|
27.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平板显示器
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
46.6
|
|
|
$
|
0.3
|
|
|
|
0.7
|
%
|
|
$
|
7.2
|
|
|
|
18.3
|
%
|
|
$
|
92.9
|
|
|
$
|
18.8
|
|
|
|
25.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
12.1
|
|
|
|
(1.7
|
)
|
|
|
(12.3
|
)%
|
|
|
3.7
|
|
|
|
44.6
|
%
|
|
|
25.9
|
|
|
|
5.1
|
|
|
|
24.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总FPD
|
|
$
|
58.7
|
|
|
$
|
(1.4
|
)
|
|
|
(2.3
|
)%
|
|
$
|
10.9
|
|
|
|
22.9
|
%
|
|
$
|
118.8
|
|
|
$
|
23.9
|
|
|
|
25.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
204.5
|
|
|
$
|
14.7
|
|
|
|
7.7
|
%
|
|
$
|
44.7
|
|
|
|
28.0
|
%
|
|
$
|
394.3
|
|
|
$
|
82.5
|
|
|
|
26.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*高端光掩模的平均售价(ASP)通常高于主流产品。
按地域划分的收入季度变化**
| |
|
22财年第一季度与22财年第一季度相比
|
|
|
从21财年第二季度到22财年第二季度
|
|
|
YTD FY22与YTD FY21
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
年营收
22财年第二季度
|
|
|
增加
(减少)
|
|
|
百分比
变化
|
|
|
增加
(减少)
|
|
|
百分比
变化
|
|
|
年营收
YTD FY22
|
|
|
增加
(减少)
|
|
|
百分比
变化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
台湾
|
|
$
|
69.9
|
|
|
$
|
2.0
|
|
|
|
3.0
|
%
|
|
$
|
10.8
|
|
|
|
18.4
|
%
|
|
$
|
137.7
|
|
|
$
|
22.1
|
|
|
|
19.1
|
%
|
|
中国
|
|
|
53.7
|
|
|
|
7.7
|
|
|
|
16.8
|
%
|
|
|
30.0
|
|
|
|
126.3
|
%
|
|
|
99.6
|
|
|
|
54.9
|
|
|
|
122.8
|
%
|
|
韩国
|
|
|
40.8
|
|
|
|
1.3
|
|
|
|
3.2
|
%
|
|
|
0.5
|
|
|
|
1.3
|
%
|
|
|
80.3
|
|
|
|
1.3
|
|
|
|
1.6
|
%
|
|
美国
|
|
|
30.3
|
|
|
|
3.2
|
|
|
|
11.6
|
%
|
|
|
3.2
|
|
|
|
11.7
|
%
|
|
|
57.5
|
|
|
|
3.8
|
|
|
|
7.0
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
9.5
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
6.6
|
%
|
|
|
0.2
|
|
|
|
2.7
|
%
|
|
|
18.4
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
3.3
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.4
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(16.7
|
)%
|
|
|
0.0
|
|
|
|
(7.7
|
)%
|
|
|
0.8
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(13.2
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
204.5
|
|
|
$
|
14.7
|
|
|
|
7.7
|
%
|
|
$
|
44.7
|
|
|
|
28.0
|
%
|
|
$
|
394.3
|
|
|
$
|
82.5
|
|
|
|
26.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**此表按收入来源对收入进行分类。
22财年第二季度收入为2.045亿美元，较22财年第一季度增长7.7%，较21财年第二季度增长28.0%。YTD FY22年度的收入为3.943亿美元，较YTD FY21年度增长26.5%。
与2012财年第一季度和2011财年第二季度相比，集成电路光刻掩模收入分别增长12.4%和30.2%，与2011年第一季度相比增长27.0%。这些增长是由需求的持续增长和主流光掩模的更好定价推动的
主流光掩模用于计算机芯片，被认为是“物联网”产品、5G无线技术应用、加密货币开采和消费产品的一部分。
同时，亚洲对高端逻辑光掩模的强劲需求也使定价更优惠。
与22财年第一季度相比，FPD在22财年第二季度的收入下降了2.3%，这是由于主流需求下降、不利的产品组合和日元走弱，以及对G10.5+大面积面罩的需求疲软。由于移动应用中使用的AMOLED光掩模和G10.5+大面积掩模的需求改善，FPD在22财年第二季度的收入比21财年第二季度增长了22.9%。主流光掩模的需求和ASP也比上一年季度有所改善。在年初至今的基础上，平板显示器的收入增长了25.2%，这是主流产品对AMOLED光掩模和ASP需求改善的结果。
毛利率
| |
|
22财年第二季度
|
|
|
22财年第一季度
|
|
|
百分比
变化
|
|
|
21财年第二季度
|
|
|
百分比
变化
|
|
|
YTD FY22
|
|
|
YTD FY21
|
|
|
百分比
变化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
$
|
70.2
|
|
|
$
|
59.9
|
|
|
|
17.3
|
%
|
|
$
|
39.2
|
|
|
|
78.9
|
%
|
|
$
|
130.1
|
|
|
$
|
69.8
|
|
|
|
86.4
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
34.3
|
%
|
|
|
31.5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
24.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
33.0
|
%
|
|
|
22.4
|
%
|
|
|
|
|
毛利率增长2.822财年第二季度较22财年第一季度提高了1个百分点，主要是由于收入较上一季度有所增加。材料成本比上一季度增加了2.4%，但占收入的百分比下降了140个基点。劳动力成本占收入的比例上升了5.4%，但下降了20个基点。设备和其他间接费用增长3.4%，但减少120占收入的百分比为基点，主要受由于中国进口成本增加，
部分抵消了通过降低外部加工成本，包括溅射和镀膜。
毛利率增加了9.7主要由于收入较上一年季度增加，22财年第二季度比21财年第二季度增长了一个百分点。材料成本比去年同期增长了13.1%，但占收入的比例下降了340个基点。劳动力成本较上年同期增长15.8%，但占收入的百分比下降110个基点；这一增长主要是亚洲劳动力成本上升的结果。设备和其他管理费用上升8.4%，但有所下降520基点，占收入的百分比。外包制造成本增加和中国的进口成本被减少的折旧费用部分抵消，是设备和其他间接费用净增加的最大贡献者。
毛利率增加了10.6YTD FY22比YTD FY21的百分比，主要是由于前一年的收入增加。材料成本比去年同期增长了11.8%，但占收入的比例下降了350个基点。劳动力成本较上年同期增长12.5%，但占收入的百分比下降140个基点；这一增长主要是亚洲劳动力成本上升的结果。设备和其他管理费用上升5.7%，但有所下降570基点，占收入的百分比。外包制造成本增加
和中国的进口成本被减少的折旧费用部分抵消，是设备和其他间接费用净增加的最大贡献因素。
销售、一般和行政费用
22财年第二季度的销售、一般和行政费用为1660万美元，而22财年第一季度为1570万美元。增加90万美元的主要原因是薪酬和相关费用增加了120万美元，但专业费用减少了30万美元，部分抵消了增加的费用。销售、一般和管理费用从21财年第一季度的1,410万美元增加到22财年第二季度的250万美元，这主要是由于薪酬和相关费用增加了240万美元。薪酬及相关开支较前两个期间均有所增加，包括遣散费增加70万美元，主要与前任行政总裁退休有关。
销售、一般和行政费用在2012财年为3,230万美元，而在21财年为2,810万美元。420万美元的增长主要是由于薪酬和相关费用增加390万美元，以及出口关税增加30万美元。
研究和开发费用
研发费用主要包括与高端IC和平板显示器应用的工艺技术相关的开发和鉴定工作，22财年第二季度为420万美元，而22财年第一季度为590万美元；这一下降主要是由于美国的开发活动减少所致。由于美国和中国大陆的开发活动减少，超过了我们台湾工厂的增长，22财年第二季度的研发费用比21财年第二季度的440万美元减少了20万美元。
在2012财年，研发费用增加了110万美元，增至1,010万美元，而在21财年，研发费用为910万美元。这一增长是由美国和台湾地区更多的开发活动推动的，但中国大陆此类活动的减少部分抵消了这一增长。
营业外收入(费用)
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Q2 FY22
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22财年第一季度
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21财年第二季度
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YTD FY22
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YTD FY21
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外币交易影响，净额
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$
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7.8
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|
$
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5.3
|
|
|
$
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(2.1
|
)
|
|
$
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13.1
|
|
|
$
|
(0.7
|
)
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|
利息支出，净额
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|
-
|
|
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(0.9
|
)
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1.2
|
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|
(0.9
|
)
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|
|
0.4
|
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利息收入和其他收入(费用)，净额
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0.2
|
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|
0.3
|
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|
|
-
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|
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0.5
|
|
|
|
0.2
|
|
| |
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营业外收入(费用)，净额
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$
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8.0
|
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|
$
|
4.7
|
|
|
$
|
(0.8
|
)
|
|
$
|
12.7
|
|
|
$
|
(0.1
|
)
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与22财年第一季度的470万美元相比，22财年第二季度的营业外收入(支出)增加了330万美元至800万美元，这主要是由于韩元和新台币对美元的有利走势抵消了人民币对美元的不利走势。此外，由于我们在中国的债务获得了补贴，我们的利息支出减少了90万美元。
非营业收入(支出)在22财年第二季度增加了880万美元，达到800万美元，而2012年第二季度为(80万美元)，在YTD FY22增加了1280万美元，达到1270万美元，而YTD
FY21为(10万美元)。这些增长主要是由于韩元和新台币兑美元的有利走势，但人民币兑美元的不利走势部分抵消了这一影响。这些有利的外币净收益部分被本年度利息支出增加所抵消，这是因为我们获得了较低的中国债务补贴。
所得税拨备
| |
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Q2 FY22
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22财年第一季度
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21财年第二季度
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YTD FY22
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YTD FY21
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所得税拨备
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$
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14.4
|
|
|
$
|
11.2
|
|
|
$
|
3.7
|
|
|
$
|
25.6
|
|
|
$
|
6.7
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
25.1
|
%
|
|
|
26.1
|
%
|
|
|
18.5
|
%
|
|
|
25.5
|
%
|
|
|
20.5
|
%
|
实际所得税率对收入的司法管辖区组合很敏感，部分原因是在拥有估值免税额的司法管辖区内，没有获得亏损的税收优惠，因此没有确认
亏损的税收优惠。
与22财年第一季度相比，22财年第二季度的有效所得税税率有所下降，这主要是由于收入的司法组合发生了变化。
与21财年第二季度相比，22财年第二季度的实际所得税税率上升，主要是由于在非美国司法管辖区的抵免减少，以及21财年第二季度在非美国司法管辖区对亏损结转的估值准备金的释放。
YTD FY22财年与YTD FY21财年相比，实际所得税税率上升，主要是由于在YTD FY21财年，非美国司法管辖区的抵免减少，以及解除了在非美国司法管辖区的亏损估值准备。
可归因于非控股权益的净收入
可归因于非控股权益的净收入在22财年第二季度为1560万美元，而22财年第一季度为870万美元，21财年第二季度为580万美元。在年初至今的基础上，可归因于非控股权益的净收入从21财年的730万美元增加到22财年的2,430万美元。与前几个季度相比的增长是由于我们在台湾和中国大陆的IC合资企业的净收入增加。
流动性与资本资源
现金和现金等价物截至2022年5月1日和2021年10月31日分别为3.293亿美元和2.767亿美元。截至最近的资产负债表日期，现金和现金等价物总额包括外国子公司持有的2.661亿美元。净现金，一种非GAAP财务指标，如
中所定义和讨论非公认会计准则财务指标以下部分，截至2022年5月1日为2.467亿美元和1.65亿美元,和2021年10月31日。我们的主要流动性来源
是我们手头的现金、我们从运营中产生的现金以及我们从金融机构获得的借款能力。我们的企业信贷协议有5,000万美元的借款上限，并可扩展至1亿美元。
尽管自2011年以来，我们一直未使用企业信贷安排下的资金，但它继续为我们提供财务灵活性。此外，在中国，我们目前约有3,040万美元的借款能力，以支持当地业务。有关我们目前可用的融资的更多信息，请参阅简明综合财务报表的附注5。
我们不断评估替代方案，以有效地为我们的资本支出和持续运营提供资金。这些审查可能导致我们参与各种融资交易，包括在子公司之间转移现金，和/或将现金汇回美国。子公司之间的资金转移可能需要缴纳外国预扣税；在某些司法管辖区，将这些资金汇回美国可能
要求它们缴纳美国州所得税和/或当地预扣税。我们相信，我们的流动资金，包括可用资金，足以满足我们在未来12个月及之后可预见的未来的需求。通过利用我们现有的流动性、我们从运营中产生的现金，以及(可能)我们在融资安排下的借款能力，我们计划继续投资于我们的业务，我们的投资目标是
与客户的技术路线图保持一致。此外，如果有合适的机会，我们随时准备投资于合并、收购或战略合作伙伴关系。
我们估计22财年剩余时间的资本支出约为6500万美元；这些投资将
瞄准高端和主流的点工具，这些工具将提高我们的运营能力和效率，并使我们能够满足客户的近期需求。截至2022年5月1日，我们的未偿还资本承诺约为1.15亿美元，与资本设备采购相关的确认负债约为800万美元。虽然付款时间可能会
有所不同，主要是因为工具安装和测试的时间不同，但我们目前估计，我们将在未来12个月为资本支出承诺和确认的债务总额中的9,600万美元提供资金。有关未偿债务及租赁承担的资料，请分别参阅简明综合财务报表附注5及附注7。
2020年9月，根据证券法第10b5-1条的回购计划，公司董事会批准回购最多1亿美元的普通股。这一授权并不使公司有义务回购任何金额或数量的普通股。截至2022年5月1日，我们当前的股票回购计划在其授权下剩余约3170万美元。视乎市场情况，我们可能会利用部分或全部核准余款重新购入额外股份。
如简明综合财务报表附注4所述，在某些情况下，DNP在我们的中国合资企业中的非控股权益有权将其在合资企业中的权益转让给光电子，或购买我们在合资企业中的权益。在所有这些情况下，DNP权益的出售将按其占合资企业账面净值的所有权百分比进行，交易将在获得所需批准和批准后的三个工作日内完成。截至本报告印发之日，国家警察尚未表示打算行使这一权利。截至2022年5月1日，光电子和DNP在这家合资企业中的净投资分别约为9260万美元。
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YTD FY22
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YTD FY21
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|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
103.3
|
|
|
$
|
58.2
|
|
|
用于投资活动的现金净额
|
|
$
|
(33.6
|
)
|
|
$
|
(67.9
|
)
|
|
用于融资活动的现金净额
|
|
$
|
(2.2
|
)
|
|
$
|
(18.6
|
)
|
经营活动： 经营活动提供的净现金反映经某些非现金项目调整后的净收入，包括折旧和摊销、基于股份的薪酬以及经营资产和负债变化的影响。与2012财年相比，2012财年经营活动提供的净现金增加了4,510万美元，这是由于净收益增加，折旧费用下降部分抵消了这一增长。
自由现金流量和LTM(“最近12个月”)自由现金流量，这是非公认会计准则财务指标，如“非公认会计准则财务指标“
以下部分，与YTD FY21财年相比，分别增加7940万美元和9530万美元，主要是由于经营活动提供的净现金如上所述。
投资活动： 用于投资活动的现金流量净额主要包括购置物业、厂房及设备3,480万美元，较上一财年减少3,870万美元。房地产、厂房和设备支出的减少，被在中国获得的与投资相关的政府激励措施减少了440万美元所部分抵消。
融资活动： 用于筹资活动的现金流量净额主要包括股份回购、债务收益和偿还，以及非控股权益的贡献。与上一财年相比，2012财年用于融资活动的现金净额减少了1,650万美元，这主要是由于我们在台湾和中国大陆的控股子公司的非控股权益贡献了2,500万美元，减少了2,070万美元的股票回购，以及增加了1,890万美元的债务偿还。此外，我们在2011财年收到了1,240万美元的债务收益，而在22财年没有产生债务。
我们认为自由现金流、长期自由现金流和净现金是“非公认会计准则财务指标”(由美国证券交易委员会定义)，是衡量我们现金生成业绩的有用指标。(请注意，我们对这些术语的定义可能与其他使用类似名称的非GAAP财务衡量标准的公司不同。)这些非GAAP指标并不代表可供我们自由支配的资金，也不用于替代
现金和现金等价物或经营活动提供的净现金，按公认会计原则计量。以下各表协调一致经营活动提供的净现金自由现金流，并提出22财年第二季度和21财年第二季度LTM自由现金流的计算。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
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|
YTD FY22
|
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YTD FY21
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自由现金流
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经营活动提供的净现金
|
|
$
|
103.3
|
|
|
$
|
58.2
|
|
|
购买房产、厂房和设备
|
|
|
(34.8
|
)
|
|
|
(73.5
|
)
|
|
政府激励措施
|
|
|
1.4
|
|
|
|
5.8
|
|
|
自由现金流
|
|
$
|
69.9
|
|
|
$
|
(9.5
|
)
|
| |
|
Q2 FY22
|
|
|
21财年第二季度
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
LTM自由现金流
|
|
|
|
|
|
|
|
各自财政年度的前六个月
|
|
$
|
69.9
|
|
|
$
|
(9.5
|
)
|
|
10月财政年度结束
|
|
|
47.4
|
|
|
|
77.5
|
|
|
前一年的前六个月
|
|
|
9.5
|
|
|
|
(36.5
|
)
|
|
LTM自由现金流
|
|
$
|
126.8
|
|
|
$
|
31.5
|
|
下表对齐现金和现金等价物在资产负债表日期实现净现金。净现金的增长主要是由于以下方面的增长：经营活动提供的净现金如上所述，减少了房地产、厂房和设备的支出。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
| |
|
自.起
|
|
| |
|
|
|
| |
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5月1日，
2022
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|
|
10月31日，
2021
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|
| |
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|
|
|
|
|
|
净现金
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|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物
|
|
$
|
329.3
|
|
|
$
|
276.7
|
|
|
长期债务的当期部分
|
|
|
(12.4
|
)
|
|
|
(22.2
|
)
|
|
长期债务
|
|
|
(70.1
|
)
|
|
|
(89.4
|
)
|
|
现金净额
|
|
$
|
246.7
|
|
|
$
|
165.0
|
|
业务展望
我们当前的业务展望和指导已在Photronics 2012财年第二季度收益发布、收益演示和财务业绩电话会议中提供，但未纳入本文。
可在我们网站的投资者部分访问这些内容-www.Photronics.com。
我们未来的经营业绩以及本文件和光电子公司22财年第二季度收益报告以及相关财务业绩发布会和幻灯片中包含的其他前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，其中一些风险和不确定性在我们的2021年10-K表格第I部分第1A项中讨论。其他一些不可预见的因素可能会导致实际结果与我们的预期大不相同。
关键会计估计
有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅我们的2021年Form 10-K中的第二部分第7项。自我们提交截至2021年10月31日的10-K表格以来，我们的关键会计估计没有任何变化。
外币汇率风险
我们在全球业务中使用几种主要的国际货币开展业务，我们的财务业绩可能会受到这些货币汇率波动的影响。汇率的变化可能会对我们报告的收入、营业收入、资产、负债和股本产生积极或消极的影响。我们亚洲子公司的功能货币是韩元、新台币、人民币和新加坡元。我们欧洲子公司的功能货币是英镑和欧元。此外，我们从事日元交易，并对日元有敞口。
我们试图通过在销售产品的同一国家/地区生产产品(从而以相同的货币产生收入和费用)，并通过管理我们的营运资金，将外币交易损失的风险降至最低。但是，在某些情况下，我们以生产国本位币以外的货币销售产品，或者以不同于采购实体本位币的货币购买产品。此外，在可行的范围内，我们试图通过将现金和现金等价物转换为持有现金的子公司的本位币来减少对外币汇率波动的风险敞口。当我们有重大购买义务或重大应收账款以与交易子公司的本位币不同的货币计价时，我们也可以签订衍生品合同，以减轻我们对外币波动的风险。我们不会出于投机目的而进行衍生品交易。不能保证这种方法将保护我们免受确认重大外币交易损益的需要，尤其是在我们开展业务的任何外币相对于我们的任何功能货币(包括美元)的价值出现重大不利波动的情况下。
截至2022年5月1日，我们的主要净外币敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑、
和欧元。截至该日，不同于子公司功能货币的货币价值出现10%的不利变动将导致未实现税前净亏损3410万美元，这比我们在2022年1月30日的敞口增加了10万美元，比我们在2021年10月31日的敞口减少了110万美元。我们在2022年5月1日与韩元、人民币和新台币对美元的敞口最大，分别为1150万美元、910万美元和830万美元。我们认为，除上述货币和日元外，非美元货币汇率的10%变化不会对我们2022年5月1日的精简合并财务报表产生实质性影响。
利率风险
我们浮动利率借款利率的10%的不利变动不会对我们2022年5月1日的精简合并财务报表产生实质性影响。
信息披露控制和程序的评估
我们已建立并目前维持披露控制程序和程序，该术语在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，旨在提供合理的
保证，根据交易法提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被累积
并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，
管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时应用其判断。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的
披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在第二财季，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
有关涉及本公司的法律程序的资料，请参阅本报告第1项附注11。
鉴于第一财季结束后发生的外部事件，我们决定将2021年10-K表格中“一般风险因素”标题下的两个风险因素修改如下：
我们的业务可能会受到全球或地区性灾难性事件的不利影响。
我们的业务可能会受到恐怖行为、传染病的大范围爆发(如新冠肺炎)、政府为限制传染病的影响而采取的应对措施(如就地避难指令)或战争的爆发或升级(包括但不限于俄罗斯联邦入侵乌克兰)的实质性不利影响。在我们开展业务的地理区域发生的此类事件，包括美国、欧洲、韩国、中华人民共和国或中华民国(台湾)的政治紧张局势和军事冲突升级，以及因此而实施的任何政府制裁，都可能导致全球能源危机、经济通胀、供应链中断，或我们的设施被没收或摧毁；所有这些结果都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响
。
我们的产品和技术可能会受到最近国外生产的直接产品规则的扩大以及其他预期的监管行动的影响，并受到负面影响。
2019年5月，美国商务部、工业和安全局(“BIS”)修订了出口管理条例，将华为技术有限公司(“华为”)及其某些附属公司添加到违反美国国家安全和外交政策利益的“实体名单”中，对向华为出口、再出口和转让美国监管的技术和产品施加了新的重大限制。2020年8月17日，国际清算银行发布了一项最终规则，将更多的华为非美国附属公司添加到实体名单中，确认适用于华为的临时通用许可证
到期，并修改了外国生产的直接产品规则，标志着其对华为的适用范围大幅扩大。
扩大外国生产的直接产品规则并将更多公司添加到实体名单可能会以各种方式对我们的业务产生不利影响，包括：增加从美国和海外出口我们的产品、设备、服务和技术的监管合规成本；增加获得所需授权所需的时间；增加了对违规行为处以罚款和其他处罚的风险，并对我们的客户造成负面影响，这些客户可能再也无法向他们的客户供应产品，从而减少了对他们或我们的产品的需求。
任何这些影响都可能导致收入损失、额外的产品成本、更长的交付期和部署延迟，从而损害我们的业务和客户关系。
此外，据报道，国际清算银行正在考虑禁止美国公司向中国公司出售先进的芯片制造设备。这一规定将扩大现有的一项禁令，即禁止美国公司向中国领先的芯片制造商出售设备。通过该规定的例外，华为仍是PDMCX的客户。不能保证扩大禁令
不会使我们难以继续向该客户供货，或允许我们与中国公司建立新的关系，这可能会导致我们的销售额减少。
发行人购买股票证券
2020年9月，根据证券法第10b5-1条的回购计划，公司董事会批准回购最多1亿美元的普通股。股票回购计划于2020年9月14日开始实施，2022年1月30日之前根据该计划回购的所有股票均已在该日期之前注销。下表显示了我们2022财年第二季度普通股回购活动的相关信息。
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总人数
购入的股份
(单位：百万)
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平均价格
已支付
每股
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股份总数
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划(单位：百万)
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的美元价值
那年5月的股票
但仍将被购买
(单位：百万)
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期间
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January 31, 2022 – February 27, 2022
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0.0
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$
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0.00
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|
|
|
0.0
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|
|
$
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31.7
|
|
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February 28, 2022 – March 27, 2022
|
|
|
0.0
|
|
|
$
|
0.00
|
|
|
|
0.0
|
|
|
$
|
31.7
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|
|
March 28, 2022 – May 1, 2022
|
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|
0.0
|
|
|
$
|
0.00
|
|
|
|
0.0
|
|
|
$
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31.7
|
|
|
总计
|
|
|
0.0
|
|
|
|
|
|
|
|
0.0
|
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|
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我们的某些债务协议和租赁安排包括对我们可能支付的股息金额的限制。有关这些限制的资料，请参阅简明综合财务报表附注5及附注7。
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以引用方式并入
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展品
数
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描述
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表格
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文件编号
|
展品
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提交日期
|
随信存档或提供
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|
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31.1
|
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁
根据第302条通过的《交易法》
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
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X
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31.2
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根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务干事
根据第302条通过的《交易法》
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
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X
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32.1
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依据《美国法典》第18编第1350条证明行政总裁为
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
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X
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32.2
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依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官为
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
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X
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101.INS
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内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
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X
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101.SCH
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内联XBRL分类扩展架构文档
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X
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101.CAL
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档
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X
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101.DEF
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
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X
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101.LAB
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
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X
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101.PRE
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
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X
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104
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
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X
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签名
根据《交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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光电子公司
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(注册人)
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由以下人员提供：
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约翰·P·乔丹
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由以下人员提供：/s/Eric Rivera
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约翰·P·乔丹
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埃里克·里维拉
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执行副总裁，
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美国副总统,
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首席财务官
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企业控制器
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(首席财务官)
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(首席会计主任)
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日期：
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June 15, 2022
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日期：
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June 15, 2022
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