根据2022年6月14日提交给美国证券交易委员会的文件

注册编号333-[]

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格S-4

注册声明

在……下面

1933年《证券法》

美国医疗保健信托公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州		6798		20-4738467
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)		(主要标准工业 分类代码编号)		(税务局雇主 识别号码)

斯科茨代尔北路16435号

85254亚利桑那州斯科茨代尔320号套房

(480) 998-3478

(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

彼得·N·福斯

斯科茨代尔路北16435号

85254亚利桑那州斯科茨代尔320号套房

(480) 998-3478

(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

复制到：

彼得·T·希利，Esq.

特雷西·A·巴基加卢波，Esq.

McDermott Will&Emery LLP

观澜街415号，套房5600

加利福尼亚州旧金山，邮编：94105

Tel: (628) 377-0077

建议向公众出售证券的大约开始日期：在本注册声明生效后，并在满足或放弃完成本文所述交易的所有其他条件后，在切实可行的范围内尽快完成交易。

如果本表格中登记的证券是与成立控股公司有关的要约，且符合一般指示G，请勾选以下方框。☐

如果根据修订后的1933年《证券法》(《证券法》)下的第462(B)条规则，提交此表格是为了为发行登记额外的证券，请选中以下框，并列出同一发售较早生效的 登记声明的证券法登记声明编号。☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(D) 提交的生效后修订，请选中以下框，并列出相同发售的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司、新兴成长型公司的定义。

大型加速文件服务器				加速文件管理器		☐
非加速文件服务器		☐		规模较小的报告公司		☐
				新兴成长型公司		☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 以遵守证券法第7(A)(2)(B)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

如果适用，请在框中加上X，以指定在执行此交易时所依赖的相应规则规定：

交易所法案规则13E-4(I)(跨境发行商投标要约)		☐
交易所法案规则14d-1(D)(跨境 第三方投标报价)		☐

共同注册人列表

名字

主要标准工业 分类编号

国家或其他司法管辖权 成立公司或组织

美国国税局雇主 识别号

美国医疗保健信托控股有限公司

6798

特拉华州

20-4738347

注册人特此修改本注册声明的生效日期，以推迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修订，明确规定本注册声明此后将根据修订后的1933年证券法第8(A)条生效，或直至注册声明在证券交易委员会根据上述第8(A)条决定的日期生效。

本招股说明书中包含的信息可能会发生变化。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前，我们可能不会完成交换要约并发行这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约的州征求购买这些 证券的要约。

完成日期为2022年6月14日

美国医疗保健信托控股有限公司

对交换的报价

所有 下列指定系列的未偿还票据由发行

医疗保健房地产信托公司

和征求意见书修改相关义齿

提前同意日期：纽约市时间2022年6月28日下午5：00，除非延期

到期日：纽约时间2022年7月20日下午5：00，除非延期

美国医疗保健信托控股公司是特拉华州的一家有限合伙企业(HTA op？)和马里兰州公司(HTA)旗下的Healthcare Trust，Inc.的经营伙伴关系，该公司提出交换(交换要约)由马里兰州医疗房地产信托公司(HR)发行的下列系列的任何和所有有效投标和接受的票据，以换取将由HTA OP发行的票据，如下表所述，并用于下表汇总的对价。HTA OP发行的票据将由HTA提供全面和无条件的担保。

集料 本金 金额 ($MM)				发行系列票据 按人力资源目标 已交换 (总而言之， 《人力资源备注》)		CUSIP编号				系列备注 至 由HTA操作人员发布 (总而言之， 《HTA笔记》(1)		交易所 对价(2)(3)								早些时候 参与 保险费(2)(3)				总计 对价(2)(3)(4)
												HTA注释 (本金 金额)				现金				HTA注释 (本金 金额)				HTA注释 (本金 金额)				现金
	$250			2025年到期的到期债券利率为3.875 (2025年笔记)			421946AJ3			3.875%老年人 2025年到期的票据 (新的2025年票据)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00
	$300			3.625%老年人 2028年到期的票据 (《2028年笔记》)			421946AK0			3.625%老年人 2028年到期的票据 (新的2028年笔记)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00
	$300			2.400%老年人 2030年到期的票据 (2030年笔记)			421946AL8			2.400%老年人 2030年到期的票据 (新的2030年票据)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00
	$300			2.050%老年人 2031年到期的票据 (《2031年笔记》)			421946AM6			2.050%老年人 2031年到期的票据 (新的2031年票据)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00

(1)	HTA债券由HTA全面及无条件担保。

(2)	有效投标的人力资源票据的每1,000美元本金的对价，受本文所述的任何舍入的限制。

(3)	本专栏中的术语HTA注释在每种情况下都是指与 类似基期和息票的人力资源注释系列相对应的HTA注释系列。

(4)	包括在下文所述的早期同意日期之前有效提交且未被有效提取的人力资源票据的早期参与溢价。

交换要约和征求同意代理的交易商经理为：

富国银行证券

在纽约时间2022年6月28日下午5：00(提前同意日期)之前有效投标的每1,000美元人力资源票据本金的交换，持有者将获得上表(总对价)中列出的总交换对价，其中 包括1,000美元的HTA票据本金和1美元的现金金额。总对价包括上表所列的早期参与溢价(早期参与溢价)，其中包括30美元的HTA票据本金。对于在提前同意日期之后但在到期日期(定义如下)之前有效投标且未被有效撤回的每1,000美元人力资源票据本金，持有人将仅获得上表所列的交换对价(交换对价)，等于总对价减去早期参与溢价，因此由970美元的HTA票据本金和1美元的现金 金额组成。为换取HR票据而发行的每张新HTA票据的利率和到期日将与投标的HR票据的利率和到期日相同，以及相同的利息支付日期和赎回拨备 ，并将从投标的HR票据的最近利息支付日期(包括最近的利息支付日期)计提利息。如有必要，每张新的HTA票据的本金金额将被四舍五入至1,000美元的最接近整数倍，我们将 支付相当于该HR票据交换价格的剩余部分(如果有)的现金。交换报价将在纽约市时间2022年7月20日下午5点后立即到期, 预期到期日将按需要延长，以配合根据合并协议及计划(合并协议)拟进行的合并完成日期(合并协议)，由HR、HTA、HTA OP及HR Acquisition 2，LLC(HTA的全资附属公司)(合并附属公司)进行，据此，HTA及HR的合并将透过合并附属公司与人力资源及并入人力资源而完成，而人力资源将继续作为尚存实体及宏达国际的全资附属公司(合并协议)。您可以在到期日期之前的任何时间撤回投标的人力资源备注。截至本招股说明书发布之日，已发行的人力资源票据本金总额为11.5亿美元 。

在交换要约的同时，我们还根据本招股说明书中规定的条款和条件(同意征求意见)，征求人力资源票据持有人对日期为2001年5月15日的契约(人力资源基础契约)管辖的每一系列人力资源票据的某些拟议修正案(拟议修正案)的同意，该契约由日期为2001年5月15日的第一份补充契约 和作为受托人的真实银行(前身为分行银行和信托公司)之间的契约(人力资源基础契约)修订和补充。2001年，日期为2004年3月30日的第二次补充印记，日期为2009年12月4日的第三次补充印记，日期为2010年12月13日的第四次补充印记，日期为2013年3月26日的第五次补充印记，日期为2015年4月24日的第六次补充印记(第六次补充印记)，日期为2017年12月11日的第七次补充印记(第七次补充印记)，第八次补充印记，日期截至3月18日，2020年(第八次补充压痕)和第九次补充压痕，日期为2020年10月2日(第九次补充压痕)(统称为人力资源补充压痕)。如果未在相应的交换要约中提交您的人力资源备注，您可能不会同意对人力资源契约的拟议修订，并且在未同意适用的拟议修订的情况下，您不得提交人力资源备注进行交换。通过提交您的人力资源说明进行交换，您将被视为已有效地同意了针对该特定系列发布这些HR说明的人力资源契约的所有拟议修订, 您可以在到期日期之前的任何时间通过撤回您提交的人力资源备注来撤销您的同意。

最重要的是，完成交换要约和征求同意取决于(br})是否满足或放弃(放弃要求完成合并的条件除外)项下讨论的条件(除了放弃要求完成合并的条件)，以及满足或放弃交换要约和同意征求中讨论的条件，包括(其中包括)完成合并和从至少持有每一系列人力资源票据未偿还本金 大部分的持有人那里获得有效同意，并作为单独的系列投票(必要的条件)。我们可根据我们的选择及全权酌情决定放弃任何该等条件(放弃要求完成合并的条件除外)。

假设在交换要约和同意征求条件下讨论的此类条件得到满足或豁免(要求完成合并的条件除外)，我们计划在到期日期后的第二个营业日 左右迅速发行新的HTA票据。有关债券将不会在任何证券交易所上市。

这项投资涉及 风险。在参与任何交换要约并同意建议的修订之前，请参阅本招股说明书第27页开始的标题为风险因素的部分，以讨论您在HTA Notes中的投资应考虑的风险。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

HTA、HTA OP、HR、交易所代理、信息代理、HR受托人、管理HTA票据的契约下的受托人或交易商 经理和募集代理均未就HR票据持有人是否应在交换要约中交换票据或同意对人力资源契约的拟议修订提出任何建议。

本招股说明书的日期为2022年

目录

		页面
关于这份招股说明书			1
关于前瞻性陈述的警告性声明			2
在那里您可以找到更多信息			3
摘要			5
风险因素			27
未经审计的备考简明合并财务报表			39
未经审计的备考简明合并财务报表附注			44
收益的使用			59
大写			60
负债			62
交换要约和征求同意			69
HTA备注和HR备注之间的差异说明			78
建议的修订			97
介绍新的HTA注释			99
美国联邦所得税的某些后果			117
纸币的有效性			125
专家			125

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关于这份招股说明书

如本招股说明书所用，术语HTA？和？Company？是指马里兰州的Healthcare Trust of America，Inc.，包括， 除非另有明文规定或文意另有所指外，包括其合并的子公司；术语？HTA op？是指特拉华州的Healthcare Trust of America Holdings，LP，包括其合并的子公司，除非另有明确说明或上下文另有要求；除非另有明文规定，否则术语？我们、？和？我们的？？指的是HTA或HTA？op，或两者兼而有之。

在本招股说明书中使用的术语HR？是指医疗保健房地产信托公司，这是一家马里兰州的公司，包括其合并的子公司，除非 另有明确说明或上下文另有要求。

如本招股说明书所用，合并后的公司是指HTA及其合并后的子公司，包括人力资源，它们将作为HTA的子公司在合并后继续存在。合并后的公司将更名为医疗保健房地产信托公司。合并后的公司将是一家马里兰州公司，是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT？)。

本招股说明书中包含的信息不完整，可能会被更改。任何交易商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表未包含在本招股说明书中或通过引用并入本招股说明书的任何内容。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股说明书构成仅交换在此提供的HTA票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区内。本招股说明书中包含的信息或通过引用并入本招股说明书的信息仅在该等文件各自的日期有效。我们不会在任何不允许要约的司法管辖区 进行任何证券要约。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会或证监会)提交的注册声明的一部分。您应阅读本招股说明书、注册说明书、其中的展品以及 标题下描述的其他信息，您可以在此处找到更多信息。

1

关于前瞻性陈述的警示声明

本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的文件包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条(《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》第21E条(《证券交易法》)的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于对HTA和HR经营的行业和市场的当前预期、估计和预测，以及HTA管理层和人力资源管理层的信念和假设， 涉及可能对HTA或HR或合并后的公司的财务业绩产生重大影响的不确定性因素。预期、预计、预期、意图、计划、相信、寻求、估计、将会、应该、可能、项目或这些词汇的变体等词汇旨在识别此类前瞻性表述，这些表述通常不具有历史性，但并不是所有前瞻性表述都包括这样的识别词语。所有此类前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他 因素影响的估计和假设，这些因素可能导致实际结果与陈述中表达的结果大相径庭。尽管我们认为任何前瞻性表述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证一定会实现任何预期，因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性表述中表达或预测的内容大不相同。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及难以预测的某些风险、不确定性和假设。可能影响结果和结果的一些因素包括但不限于, 风险因素以及以下各项中所列的内容：

•

HR和HTA是否有能力按建议的条款或预期的时间表完成合并，或根本无法完成合并，包括与获得必要的股东批准和满足完成合并所需的其他完成条件有关的风险和不确定性；

•

可能对当事人和与合并有关的其他人提起的任何法律诉讼的结果；

•

金融市场、利率和外币汇率的变化；

•

未来竞争的性质和程度；

•

与收购相关的风险；

•

维持经修订的1986年《国内收入法》(《税法》)第856节界定的房地产投资信托基金的地位；

•

资金和资本的可获得性；

•

对已开发物业的需求变化；

•

与实现预期的收入协同效应或成本节约相关的风险；

•

国家、国际、区域和当地的经济气候；

•

超出卫生与环境保护局和人力资源部门控制范围的事件，如恐怖主义行为、全球冲突、新冠肺炎疫情持续或恶化以及适用法律的变化；以及

•

HTA和HR不时在提交给美国证券交易委员会的报告中讨论的那些额外风险和因素，包括在各自最近提交的10-K表和10-Q表中分别在风险因素标题下讨论的风险和因素。

告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。除法律要求外，HTA和HR均无义务更新或补充任何前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息、未来事件、预期变化或前瞻性陈述发表之日之后存在的其他情况。

2

在那里您可以找到更多信息

根据交易法，HTA、HTA OP和HR分别向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会 维护一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(包括我们和人力资源)的信息，可以在www.sec.gov上访问该网站。我们向 美国证券交易委员会提交的文件，包括S-4表格注册说明书(招股说明书是其中的一部分)，将通过访问HTA网站www.htareit.com免费获取。人力资源部向美国证券交易委员会提交的文件可通过访问人力资源部网站免费获取，网址为www.Health carerealty.com。HTA和HR网站上的信息不会通过引用并入本招股说明书。

我们向美国证券交易委员会提交了一份注册说明书，本招股说明书是其中的一部分。注册声明登记了将在交易所发行的HTA票据以及HTA对HTA票据的担保。登记声明，包括展品和时间表，包含了关于HTA注释的额外相关信息。美国证券交易委员会的规章制度允许我们和HR在本招股说明书中省略注册声明中包含的某些信息。

此外，美国证券交易委员会允许我们和人力资源部通过向您推荐单独提交给美国证券交易委员会的其他文件来向您披露重要信息 。这些信息被视为本招股说明书的一部分，但被本招股说明书中直接包含的信息或随后提交给美国证券交易委员会的信息所取代的任何信息除外。本招股说明书包含本文所述部分Our或HR文件中包含的某些规定的摘要，但参考实际文件以获取完整信息。所有此类摘要均通过参考实际文档进行了完整的限定。

本招股说明书以引用方式并入了我们之前向美国证券交易委员会提交的下列文件；但是，在每种情况下，我们并不通过引用并入被视为已提供且未按照美国证券交易委员会规则提交的任何文件、文件的部分或信息。下面列出的文件 包含有关我们以及我们的财务状况或其他事项的重要信息。

•

截至2021年12月31日的财政年度表格 10-K年度报告，于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会，修正案编号 10-K/A表格1，于2022年4月12日向美国证券交易委员会提交。

•

截至2022年3月31日的三个月的10-Q表格季度报告，于2022年5月9日提交给美国证券交易委员会。

•

2022年2月28日、2022年3月1日、2022年3月14日、2022年3月15日、2022年5月5日和2022年5月16日提交的Form 8-K当前报告(文件或这些文件的一部分不被视为已存档)。

此外，在包含本招股说明书的初始注册声明之日之后，以及在本招股说明书生效之前，以及我们根据第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何未来备案文件，我们将根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何备案文件以引用方式并入本文。在本招股说明书日期之后且在合并生效日期之前的《交易法》第14或15(D)条(根据任何当前8-K报表第2.02项或第7.01项提供的信息除外)，或根据第9.01项提交的与这些项目有关的证据 ，除非其中另有明确规定)。该等文件被视为本招股说明书的一部分，自该等文件提交之日起生效。如果这些文件中的信息相互冲突，则应将最新归档文件中的信息视为正确。

3

您可以从美国证券交易委员会获取上述任何文件，也可以通过美国证券交易委员会网站(上述地址为 )获取，也可以通过书面或电话向我们索取，地址如下：

美国医疗保健信托公司

斯科茨代尔路北16435号，320号套房

斯科茨代尔，亚利桑那州85254

注意： 投资者关系

P: (480) 998-3478 F: (480) 991-0755

电子邮件：info@htareit.com

这些文件 可从我们免费获得，不包括向他们提供的任何展品，除非该展品被明确列为登记声明中的展品，本招股说明书是其中的一部分。

本招股说明书还以引用方式并入了人力资源以前向美国证券交易委员会提交的下列文件；但是，在每种情况下，我们并未通过引用并入被视为已提供且未按照美国证券交易委员会规则提交的任何文件、文件部分或信息。下列文件包含有关人力资源及其财务状况或其他事项的重要信息。

•

2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告(包括2022年3月25日提交给美国证券交易委员会的人力资源2022年股东年会最终委托书的附表14A部分)。

•

截至2022年3月31日的三个月的10-Q表格季度报告，于2022年5月5日提交给美国证券交易委员会。

•

2022年2月28日、2022年5月5日和2022年5月11日提交的Form 8-K当前报告(文件或这些文件的一部分不被视为已提交)。

此外，在包含本招股说明书的初始注册声明之日之后、本招股说明书生效之前、以及未来根据第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何备案文件中，HR通过引用方式并入其根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何文件。在本招股说明书日期之后且在合并生效日期之前的《交易法》第14或15(D)条(根据任何当前8-K报表第2.02项或第7.01项提供的信息除外)，或根据第9.01项提交的与这些项目有关的证据 ，除非其中另有明确规定)。该等文件被视为本招股说明书的一部分，自该等文件提交之日起生效。如果这些文件中的信息相互冲突，则应将最新归档文件中的信息视为正确。

您可以通过上述地址的美国证券交易委员会网站从美国证券交易委员会获取这些文件中的任何一份，或者人力资源部将根据书面或口头请求免费向您提供这些文件的副本，以：

医疗保健房地产信托公司

西区大道3310号

700套房

田纳西州纳什维尔，邮编：37203

关注：投资者关系

P: (615) 269-8175 F: (615) 269-8461

电子邮件： Communications@Health carerealty.com

但是，除非在本招股说明书中明确引用了这些展品，否则不会将这些展品发送到备案文件中。

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风险因素

投资于HTA票据涉及许多风险。在决定投资HTA票据之前，您应仔细考虑本招股说明书中所载的所有信息，并将其纳入本文作为参考。特别是，我们敦促您仔细考虑与HTA、HTA OP和HR相关的风险因素。这些风险因素可以在我们和人力资源分别提交给美国证券交易委员会的报告 中找到，并通过引用并入本招股说明书，包括我们和人力资源各自的Form 10-K截至2021年12月31日的年度报告和Form 10-Q截至2022年3月31日的三个月季度报告。

与HTA说明相关的风险

我们的巨额债务可能会影响我们的业务运营能力，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

截至2022年3月31日，HTA及其合并子公司(包括HTA OP)的总负债约为30.54亿美元，扣除贴现和递延融资成本。此外，于2022年2月28日，我们签订了合并协议，该协议规定HTA新成立的全资子公司与和 合并为人力资源，而人力资源作为我们的全资子公司继续存在。如果按照目前考虑的条款完成合并，人力资源的所有未偿债务(与合并相关偿还的债务除外，如有)将 变为我们的债务，这将显著增加我们的综合债务总额。

2022年5月13日，HTA和HTA OP与作为行政代理的摩根大通银行和其中点名的其他贷款人组成的银团签订了 定期贷款协议，根据该协议，承诺为本金总额不超过11.25亿美元的定期贷款安排提供资金的定期贷款贷款人。预期定期贷款只会在资产转让及合资企业所得款项不足以或在合并完成时不足以为特别分派提供资金的范围内由HTA提取。 如有需要，这笔定期贷款将足以为向HTA股东进行的特别分派提供资金。

HTA、HTA op和HR还与信贷工具贷款人谈判并确保了信贷协议的贷款承诺。信贷协议各方于2022年5月13日向信贷协议及其他相关贷款文件递交了签字，并根据结算协议以第三方托管的方式保存这些签字。签字将自动解除，信贷协议将在完成合并和交付其他常规结算交付成果后生效。 信贷协议重组HTA、HTA OP及HR的现有银行融资，并在合并后为合并后的公司增加额外的借款能力，我们称之为信贷融资。

有关更多信息，请参阅未经审计的备考简明合并财务报表和合并后公司相关的风险因素？运营风险v合并后的公司将有大量债务，未来可能需要产生更多债务。

我们的负债可能会对本公司和HTA债券持有人产生重大不利影响，例如：

•

限制我们履行财务义务的能力，包括与HTA票据相关的义务；

•

限制我们向股东支付股息的能力；

•

限制我们获得额外融资的能力，以满足我们的营运资金需求、收购、资本支出或其他偿债要求或其他目的，特别是取消LIBOR，这可能对我们的利息支出产生不利影响；

•

限制我们在其他业务领域使用运营现金流的能力，因为我们必须将这些资金中的很大一部分专门用于偿还债务；

•

限制我们与其他杠杆率不高的公司竞争的能力，因为我们应对不利的经济和行业状况的能力可能较弱。

27

•

限制我们进行战略性收购、开发物业或开拓商机；

•

由于财务和运营契约的原因，限制了我们开展业务的方式；

•

管理我们和我们子公司现有和未来债务的协议中的契约；

•

使我们面临根据我们或我们子公司债务工具中包含的财务和运营契约 可能发生的违约事件(如果不能治愈或免除)，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；

•

使我们面临这样的风险，即如果信贷安排下的贷款人未能履行其资金承诺，我们的业务和综合财务状况将受到影响；

•

增加我们在整体经济环境低迷时的脆弱性；以及

•

限制了我们对行业以及租户和借款人行业不断变化的市场状况做出反应的能力。

除了我们的偿债义务外，我们的业务可能需要持续进行大量投资。我们是否有能力按计划偿还债务、为我们的债务进行再融资、为维持我们经营资产和物业状况所需的资本和非资本支出提供资金，以及为我们的业务增长提供能力，取决于我们的财务和经营业绩，而这又受当前经济状况和财务、商业、 竞争、法律和其他因素的影响。

在支付权利方面，HTA债券实际上将从属于我们现有和未来有担保的债务 在担保该等债务的抵押品价值范围内，在结构上将从属于我们 子公司的所有现有和未来负债及其他债务，无论是有担保的还是无担保的，包括仍未偿还的HR票据。

本公司于2026年到期的3.500%优先票据、2027年到期的3.750%优先票据、2030年到期的3.100%优先票据及2031年到期的2.000%优先票据(统称为现有的HTA票据)及我们的定期贷款协议项下的债务均属无抵押。按备考基准使合并生效，合并后的公司在综合基础上有约8,630万美元的有担保负债(扣除贴现和递延融资成本)，以及约60.405亿美元的无担保和无附属债务(扣除贴现和递延融资成本) 。

吾等或吾等附属公司可能产生的未来担保债务的持有人，将以担保该等债务的资产价值为限，享有先于阁下作为HTA票据持有人的债权。如果我们被宣布破产或资不抵债，或者如果我们根据我们的担保融资安排违约，根据该安排借入的资金连同应计利息，可能会立即到期并支付。如果我们无法偿还这些债务，贷款人可以取消质押资产的抵押品赎回权，将HTA债券的持有人排除在外，即使在当时管理HTA债券的契约下存在违约事件。在任何情况下，由于HTA票据不以任何此类资产作抵押，因此有可能没有足够的资产来偿付您的债权。

此外，我们的任何子公司都不会为HTA票据提供担保。有关HTA票据的付款只须由本公司及HTA支付。因此，HTA票据持有人不需要支付任何款项，也不会对我们子公司的资产提出索赔，除非该等资产以股息或其他方式转让给我们或HTA。因此，尽管HTA票据是 非附属债务，但在结构上，它们将从属于我们当前和未来子公司的所有现有和未来负债，包括贸易应付款，以及其他债务，无论是有担保的还是无担保的，包括与人力资源遗留资产有关的、仍未偿还的HR票据。我们的子公司是独立和独立的法人实体，没有义务支付我们债务项下的任何到期金额，包括HTA票据，也没有义务支付给

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向我们提供任何资金，无论是通过支付股息、分配、贷款或其他付款。子公司向我们支付的款项也将取决于子公司的收益 及其业务考虑。

我们的信贷安排和契约，以及将管理HTA票据的契约，包含限制我们经营业务灵活性的 限制。

我们的信贷安排包含许多条款，这些条款对我们施加了重大的运营和财务限制，包括对我们的能力的限制，以及其他方面：

•

招致额外的债务；

•

对HTA的股本支付股息或进行分配，或进行其他限制性付款；

•

对从属于HTA票据的债务进行某些偿付；

•

进行一定的投资；

•

出售或者转让资产；

•

对某些资产设立留置权；

•

合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及

•

与我们的附属公司达成某些交易。

此外，管理现有HTA票据的现有契约每个都包含，并且将管理HTA票据的契约将包含财务和运营契约，包括对我们以下能力的限制：

•

完成对我们全部或几乎所有资产的合并、合并或出售；以及

•

产生额外的担保和无担保债务。

这些限制中的任何一项都可能限制我们计划或应对市场状况的能力，否则可能会限制我们的业务活动。我们遵守我们现有信贷安排和契约的这些和其他规定的能力 可能会受到我们经营和财务业绩的变化、一般业务和经济状况的变化、不利的监管事态发展或其他对我们产生不利影响的事件的影响。我们的经营业绩可能不足以偿还我们的债务或为我们的其他支出提供资金，我们可能无法获得资金来满足这些要求。参见《新HTA笔记说明》。

尽管我们负债累累，我们或我们的子公司仍可能产生更多债务，这可能会加剧与我们的债务相关的任何或所有风险，包括我们无法支付HTA票据的本金或利息。

我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务。尽管管理我们的无担保债务和担保债务的协议，包括我们现有的信贷安排和契约，限制了我们产生额外债务的能力，但这些限制受到一些限制和例外的约束，在某些情况下，遵守这些限制而产生的债务 可能是巨大的。若吾等或吾等的附属公司招致额外债务或其他此类债务，吾等可能面临与负债有关的额外风险，包括我们可能无力支付HTA票据的本金或利息。

如果我们拖欠偿还其他债务的义务，我们可能无法 支付HTA票据。

管理我们债务的协议下的任何违约，包括我们现有信贷安排下的违约，如果没有被此类债务的所需持有人免除，可能会导致我们无法支付本金，

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HTA债券的溢价(如有)或利息，并可能大幅降低HTA债券的市场价值。如果我们无法产生足够的现金流，并且无法 获得必要的资金来支付该等债务的本金、保费(如果有的话)或利息，或者如果我们以其他方式未能遵守管理我们债务的工具中的各种契约，包括财务和经营契约，包括我们现有的信贷安排，根据管理该等债务的协议的条款，我们可能会违约。在发生此类违约的情况下，该债务的持有人可以选择宣布根据该协议借入的所有资金已到期并应支付，连同任何应计和未支付的利息，我们现有信贷安排下的贷款人可以选择终止其承诺或停止发放更多贷款，我们可能被迫 破产或清算。此外，管理我们债务的协议下的违约(或违约事件)可能会触发我们其他协议下的交叉违约或交叉加速，包括我们现有的信贷安排。如果我们的任何债务加速，我们可能无法偿还。

我们可能无法产生足够的现金流来偿还债务 。

我们对包括HTA票据在内的债务进行偿付和再融资的能力，以及为我们的运营、营运资本和资本支出提供资金的能力，取决于我们未来产生现金的能力。在一定程度上，我们的现金流受到一般经济、行业、金融、竞争、运营、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。

我们不能向您保证，我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或我们未来的现金来源 是否足以使我们能够支付债务的到期金额，包括HTA票据，或为我们的其他流动性需求提供资金。此外，如果我们因未来的收购或开发项目或任何其他目的而产生额外的债务，我们的偿债义务可能会增加。

我们可能需要在到期或到期之前对包括HTA票据在内的全部或部分债务进行再融资。我们为债务再融资或获得额外融资的能力，除其他因素外，将取决于：

•

在适用的时间我们的财务状况和市场状况；以及

•

管理我们债务的协议中的限制。

因此，我们可能无法按商业上合理的条款对我们的任何债务进行再融资，包括HTA债券，或者根本无法再融资。如果我们无法从运营中产生足够的现金流，并且我们无法获得额外的借款、再融资或资产出售收益或其他现金来源，我们可能没有足够的现金来履行我们的所有义务，包括支付HTA票据。因此，如果我们无法偿还债务，我们可能不得不采取行动，如寻求额外的股本或推迟资本支出，或战略收购和联盟，其中任何一项都可能对我们的运营产生重大不利影响。我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款实施任何这些行动，或者根本不能。

美国医疗保健信托公司除了在美国医疗保健信托控股有限公司的投资外，没有重大业务和实质性资产。

HTA债券将由HTA提供全面和无条件的担保。然而，除了对HTA OP的投资外，HTA没有重大业务，也没有重大资产。此外，HTA对HTA票据的担保在支付权利上将实际上从属于HTA附属公司(包括HTA OP和HTA根据权益会计方法核算的任何实体)的所有现有和未来的无担保及担保负债。

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除偿还、失效或解除HTA债券外，在其他情况下，HTA对HTA债券的担保将自动解除，而无需您或受托人的同意。

HTA将为HTA债券项下的义务提供担保，包括按时到期支付HTA债券的本金和利息，无论是在规定的到期日、以加速、赎回或其他方式。担保将是HTA的无担保优先债务，并将与HTA的其他无担保优先债务具有同等的偿还权。在HTA解除对现有HTA票据、我们的无抵押信贷和贷款安排(包括(I)15亿美元循环信贷安排、(Ii)15亿美元定期贷款和(Iii)11.25亿美元资产出售 定期贷款)的所有担保后，HTA将自动和无条件地解除和解除其关于HTA票据的担保义务，以及HTA对优先无担保债务的任何额外担保。在HTA发布HTA债券的担保后，HTA债券的持有人将不再有任何针对HTA的债权，并将成为我们的唯一债权人。

目前，HTA债券没有交易市场，HTA债券的交易市场可能无法发展或持续下去。

HTA债券是新发行的证券，没有既定的交易市场。我们不打算申请将HTA债券在任何证券交易所上市，或在任何自动交易商报价系统上申请HTA债券的报价。虽然交易商经理已通知我们，它打算在HTA票据上做市，但它没有义务这样做，并可能在任何时候停止任何做市行为，而不另行通知。因此，我们不能向您保证HTA债券的交易市场会发展得很活跃，即使市场发展得很活跃，也不能向您保证，也不能向您保证 可能开发的任何系列的HTA债券的任何交易市场的流动性，或者如果您希望转售您在交换要约中收购的任何该系列的HTA债券，我们不能向您保证您可能收到的价格。交易市场的流动性(如果有的话)和HTA债券未来的交易价格将取决于许多 因素，其中包括(其中包括)我们、HTA及其子公司和其他可比实体的现行利率、财务状况、运营结果、业务、前景和信用质量、类似证券市场和整体证券市场，并可能受到这些因素中任何不利变化的不利影响，其中一些因素不是我们所能控制的。如果HTA债券的交易市场不能发展或维持活跃，则HTA债券的市场价格和流动性可能会受到不利影响，持有人可能无法在所需的时间和价格出售其HTA债券，甚至根本无法出售。

未能有效对冲利率变化可能会对我们的经营业绩和我们履行债务的能力产生不利影响 ，包括支付HTA债券。

截至2022年3月31日，我们有大约5.25亿美元的浮动利率债务未偿还，合并后的公司在合并生效后有25亿美元的预计浮动利率债务未偿还。我们寻求通过使用利率对冲安排来管理我们对利率波动的风险敞口。然而，套期保值安排涉及风险，包括交易对手可能无法履行其在这些安排下的义务的风险，这些安排可能无法有效地减少我们对利率变化的敞口，以及这些安排可能导致比我们否则更高的利率。此外，任何对冲活动都不能完全将我们与利率变化相关的风险隔离开来。未能有效对冲利率变动 可能会对我们的经营业绩和我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响，包括支付HTA债券。

利率上升可能会导致HTA债券的相对价值下降。

一般来说，随着市场利率的上升，以固定利率计息的票据的价值通常会下降，因为相对于市场利率的溢价(如果有的话)会下降 。因此，如果市场利率上升，HTA债券的市值可能会下降。我们无法预测未来的市场利率水平。

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当现行利率较低时，我们可能会选择赎回HTA债券。

本公司可选择赎回部分或全部HTA债券，特别是当现行利率 低于HTA债券所承担的利率时。如果赎回时的现行利率较低，您将无法将赎回所得再投资于可比证券，实际利率与正在赎回的HTA债券的利率 一样高。？请参阅新HTA票据说明和我们的赎回权。？

HTA备注可能没有评级，或者 可能获得比预期更低的评级。

HTA注释可由一个或多个国家认可的统计评级机构进行评级。HTA票据的信用评级将主要反映评级机构对我们的财务实力和到期偿债能力的评估，并将随着我们的财务实力而变化。任何评级都不是购买、出售或持有任何特定证券(包括HTA票据)的建议。评级不会对市场价格或特定投资者的适宜性发表评论。此外，评级可能在任何时候被下调或全部撤销。HTA债券的评级可能不能反映与结构和其他因素有关的所有风险对HTA债券的任何交易市场或其价值的潜在影响。我们信用评级的实际或预期变化或降级，包括宣布我们的评级正在接受进一步审查以进行降级，可能会影响HTA票据的市场价值，增加我们的企业借款成本，并限制资本的可获得性。

与交换要约和征求同意有关的风险

对人力资源契约的拟议修订将减少对人力资源附注剩余持有人的保护。

如果就一系列人力资源附注对人力资源契约的拟议修订获得通过，该系列人力资源附注的契诺和一些其他条款的限制性将大大减少，与人力资源契约目前所载的契诺和其他条款相比，对该系列持有人的保护将大大减少。

除其他事项外，对人力资源契约的拟议修正案将消除：

•

人力资源契约中几乎所有的限制性契约；以及

•

人力资源契约项下的报告义务，除非适用法律另有要求。

如果就一系列人力资源备注采纳拟议的修订，该系列的每个非交换持有人将受拟议的修订的约束，即使该持有人不同意拟议的修订。这些修订将允许我们采取之前被禁止的某些行动，这些行动可能会增加与人力资源有关的信用风险，并可能对人力资源票据的流动性、市场价格和价格波动产生不利影响，或以其他方式损害人力资源票据持有人的利益。？见 拟议修正案。

未交换的人力资源票据的流动性将会减少。

未交换的人力资源票据的交易市场将变得更加有限，并可能因交换要约和征求同意完成后未偿还人力资源票据的金额减少而不复存在。一个更有限的交易市场可能会对这些证券的流动性、市场价格和价格波动性产生不利影响。如果存在或发展了未交换的HR票据市场， 这些证券的交易价格可能低于未偿还金额未减少时的交易价格，这取决于当时的利率、类似证券的市场和其他因素。然而， 不能保证未交换的人力资源票据的活跃市场将存在、发展或维持，也不能保证未交换的人力资源票据的交易价格。此外，未交换的人力资源票据的某些信用评级可能会在交换要约完成后被撤回 ，这可能会进一步对每一系列未交换的人力资源票据的市场价格产生重大不利影响。

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合并后，人力资源部门在支付所需本金和利息时，将无法获得HTA OP可用的所有现金流。

合并后，HR将成为合并后公司的子公司。如果持有人没有 参与交换要约，或者HTA不接受持有人提交的HR备注，则适用的HR备注将作为HR备注保持未偿还状态。因此，在为剩余的人力资源票据支付所需的本金和利息时，人力资源部将无法获得除人力资源部产生的现金流以外的所有可供HTA使用的现金流。

交换要约和征求同意可能会被取消或推迟。

交换要约及征求同意书的完成须视乎及以(其中包括)至少持有未偿还人力资源票据本金总额过半数的持有人对建议修订的有效同意、以独立系列投票及完成合并为条件。在到期日期 之后，即使某些条件(包括合并的完成)尚未满足，参与交换要约的持有人将不被允许撤回其人力资源票据的投标。目前，合并预计将于2022年第三季度完成，但不能保证会发生。除非到期日延长，否则可能在到期日之后几周或几个月后才能完成合并，并且合并可能永远不会完成。因此，即使每个交换要约和征求同意完成，交换要约和征求同意也可能无法按本招股说明书中描述的时间表完成。 因此，参与交换要约和征求同意的持有人可能需要等待的时间可能比预期的要长得多，才能收到他们的HTA票据和现金对价，在此期间，HR Notes的持有人将无法 实现其提交交换的HR票据的转让。

如果未遵循交换优惠的程序，您可能不会在交换优惠中收到新的HTA说明。

只有当您通过TOP的DTC提交您的人力资源备注时，我们才会发行HTA备注来交换您的人力资源备注。HTA、HTA OP、HR、交易所代理、信息代理、交易商经理或任何其他人员均无义务通知与HR票据招标有关的缺陷或违规情况以供交换。

交换要约中将收到的对价不反映HR票据或HTA票据的任何估值，并受市场波动的影响 。

我们尚未确定交换要约中收到的对价是否代表人力资源票据或HTA票据的公平估值。我们没有从任何财务顾问那里获得关于HR票据持有人将收到的对价对我们或您是否公平的公平意见。因此，HTA、HR、交易商经理、交易所代理或任何其他人员均不会就您是否应在交换要约中提交HR票据进行交换或根据征求同意书提交同意书提出任何建议。

与合并相关的风险

合并悬而未决可能会对HTA和HR的业务和运营产生不利影响。

对于即将进行的合并，HTA和HR各自的一些租户或供应商可能会推迟或推迟决定，这可能会对HTA和HR的收入、收益、现金流和支出产生负面影响，无论合并是否完成。同样，在合并后，HTA和HR的现有员工和未来员工可能会在合并后的公司中面临未来角色的不确定性，这可能会对HTA和HR各自在合并悬而未决期间吸引或留住关键人员的能力产生重大不利影响。此外，由于合并协议中的经营契约，HTA及HR可能无法于合并待决期间进行策略性交易、承担重大资本项目、进行若干重大融资交易或以其他方式进行若干其他行动，即使该等行动会被证明是有益的。

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HTA和/或HR在与合并有关的五起诉讼中被点名，可能成为或成为其他诉讼的目标，包括股东直接诉讼和衍生诉讼，这些诉讼可能会导致巨额成本，并可能推迟或阻止合并完成。

股东直接诉讼和派生诉讼往往是针对签订了合并协议的公司提起的。即使诉讼没有可取之处，针对这些索赔进行辩护也可能导致大量成本，并分散管理时间和资源。HR或HTA的所谓股东已就合并提起了五起诉讼。在美国纽约东区地区法院对人力资源和人力资源董事会成员提起了三起诉讼，在纽约南区美国地区法院对HTA和HTA董事会的某些成员提起了两起诉讼。总之，诉讼声称，2022年5月2日提交的与合并有关的S-4表格注册声明遗漏了某些重大信息，违反了交易所法案第14(A)条和据此颁布的规则14a-9，并进一步指出，根据交易所法案第20(A)条，人力资源董事会和HTA董事会的成员应分别对这些遗漏负责。每起诉讼都寻求一项初步和永久的禁令，以阻止完成合并、撤销合并或撤销损害赔偿、费用和律师费。此外，HTA收到了一封来自HTA另一名所谓股东的要求函，其中声称的索赔与诉讼中的索赔类似。不能保证此类诉讼或要求的结果，包括与辩护这些索赔相关的费用金额，或与这些索赔的诉讼可能产生的任何其他责任。此外，如果原告成功获得禁止按商定条款完成合并的禁令，则此类禁令可能会推迟或阻止合并完成。, 这可能会对HTA和HR各自的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

如果合并在2022年8月28日之前没有完成，HTA或HR可以终止合并协议。

如果合并在2022年8月28日前仍未完成，HTA或HR均可终止合并协议。但是，如果任何一方违反合并协议中规定的任何陈述、担保、契诺或协议，导致或导致未能在2022年8月28日之前完成合并，则不具备终止合并协议的权利。 见摘要？合并协议的终止。

与合并后的公司相关的风险

操作风险

合并后的公司将背负巨额债务，未来可能需要承担更多债务。

合并后的公司将背负巨额债务，在执行合并后合并后公司的经营战略方面，合并后的公司预计将继续评估收购更多物业和进行战略投资的可能性，合并后的公司可能会选择通过产生额外的债务来为这些努力提供资金。其巨额债务可能会对合并后的公司产生重大不利影响，包括：(A)降低合并后公司的信用评级，从而提高其借款成本，包括信用机构下调信用评级，这将对合并后公司的融资成本产生不利影响；(B)阻碍合并后公司适应不断变化的市场、行业或经济状况的能力；(C)限制合并后公司进入资本市场为到期债务再融资或为收购或新兴业务融资的能力；(D)限制可用于未来运营、收购、股息、股票回购或其他用途的自由现金流金额。(E)使合并后的公司更容易受到经济或行业衰退的影响，包括利率上升，以及 (F)与杠杆率较低的竞争对手相比，合并后的公司处于竞争劣势。

此外，合并后的公司预计，管理其债务条款的协议将包含一些限制性契约(包括但不限于财务维护契约)。

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这对合并后的公司施加了重大的运营和财务限制，并可能限制其从事可能符合其长期最佳利益的行为的能力。此外，合并后的公司履行任何财务维持性契约的能力可能会受到其无法控制的事件的影响，因此，它不能保证它将能够履行任何此类契约。

违反管理合并后公司任何债务条款的协议下的契诺，可能会导致适用债务项下的违约事件 。这种违约可能允许适用债权人加速相关债务和/或终止任何相关承诺以提供更多信贷，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速。如果债券持有人加快偿还合并后公司的债务，合并后的公司可能没有足够的资源偿还该等债务。

此外，为了应对竞争挑战，合并后的公司可能需要筹集大量额外资本来执行其业务战略。 合并后的公司安排额外融资的能力将取决于其他因素，其中包括合并后公司的财务状况和业绩，以及当时的市场状况和合并后公司无法控制的其他因素。如果合并后的公司能够获得额外融资，合并后公司的信用评级可能会进一步受到不利影响，这可能会进一步提高合并后公司的借款成本，并进一步限制其未来获得资本的渠道及其履行债务(包括HTA票据)的能力。

合并后的公司 预计将产生与合并相关的巨额费用。

合并后的公司预计将产生与完成合并和整合两家公司的业务、运营、网络、系统、技术、政策和程序相关的巨额费用，包括员工遣散费。此外，还有大量系统必须 集成，包括帐单、管理信息、资产管理、会计和财务、工资和福利、租赁管理和法规遵从性。尽管HTA和HR假设将产生一定水平的交易和整合费用，但仍有许多超出其控制范围的因素可能会影响其整合费用的总额或时间安排。由于其性质，许多将发生的费用目前很难 准确估计。由于这些因素，与合并相关的交易和整合费用，特别是在短期内，可能会超过合并后公司预期通过消除重复费用以及实现规模经济和与合并完成后业务整合相关的成本节约而节省的成本。因此，HTA和HR预计将在合并完成前产生支出，而合并后的公司预计将在合并完成后产生支出和费用。

HR 和HTA拥有受购买选择权约束的物业，使合并后的公司面临再投资风险和预期投资回报减少。

截至2022年3月31日，HR和HTA总共拥有约5490万美元的房地产投资，这些投资取决于承租人 持有的可行使的购买选择权。其他房产拥有购买选择权，将在2022年3月31日之后行使。行使这些购买选择权会使合并后的公司面临再投资风险和投资回报减少 。受购买选择权约束的某些物业可能会以高于合并后公司期望通过新投资实现的回报率的回报率购买。如果合并后的公司无法以与出售物业的回报率相等的回报率进行再投资，则租赁收入和盈利能力可能会下降，并对合并后公司的财务状况和经营业绩造成相应的重大不利影响。

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HR和HTA的许多物业根据土地租约以土地承租人的身份持有。这些土地租约包含为土地出租人提供可能因合并而触发的购买选择权或优先购买权的条款。此外，土地租赁可能会限制合并后的公司未来租赁、出售或融资这些物业的能力。

截至2022年3月31日，HR和HTA总共拥有249处土地租赁物业， 总投资约为54亿美元。这些土地租赁协议通常包含限制附属医院的医务人员只能由医生使用建筑物的限制，并禁止租户提供与附属医院提供的服务相竞争的服务。土地租赁还可能包含对出售或转让租赁权益的同意要求或其他限制，包括购买选择权 和可能因合并而可行使的对土地出租人的优先购买权。HR和HTA估计，由于合并，总投资约10亿美元的土地租赁物业的购买选择权或优先购买权可能由土地出租人行使。即使这些土地租赁条款目前不可行使，也可能限制合并后的公司租赁、出售或获得以该等物业担保的抵押融资的能力 这反过来可能对运营收入或销售收益产生不利影响。作为土地承租人，合并后的公司亦面临土地租赁期届满时物业归还的风险，或合并后的公司较早时违反土地租约的风险，这可能会对合并后公司的综合财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

合并后，合并后的公司可能无法成功整合HTA和HR的业务并实现合并的预期协同效应和相关利益，或无法在预期时间内实现这一点。

合并涉及目前作为独立上市公司运营的两家公司。合并后的公司将需要投入大量的管理注意力和资源来整合HTA和HR的业务实践和运营。合并后的公司在整合过程中可能遇到的潜在困难包括：

•

无法成功合并HTA和HR的业务，使合并后的公司 实现合并预期的成本节约，这将导致合并的预期收益无法在当前预期的时间范围内实现或根本无法实现；

•

任何一家公司的某些租户可以决定不与合并后的公司做生意；

•

在不同地点管理合并后的业务以及整合两家公司的人员的复杂性；

•

合并两家历史、文化、市场和租户基础不同的公司的额外复杂性 ；

•

未能留住任何一家公司的关键员工；

•

与合并相关的潜在未知负债和意外增加的费用、延误或监管条件；以及

•

由于完成合并和整合两家公司的运营而转移了管理层的注意力，导致两家公司中的一家或两家出现业绩不足。

由于所有这些原因，您应该意识到，整合过程可能会导致合并后公司管理层分心、合并后公司持续业务中断或合并后公司的服务、标准、控制、程序和政策不一致，其中任何一项都可能对合并后公司维持与客户、供应商和员工的关系或实现合并后预期收益的能力产生不利影响，或者 以其他方式对合并后公司的业务和财务结果产生不利影响。

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合并后，合并后的公司可能无法留住关键员工。

合并后的公司能否取得成功，在一定程度上取决于其能否留住关键员工。关键员工可能会在合并前或合并后离职，原因是与整合的不确定性和难度有关的问题，或者在合并后不想继续留在合并后的公司。因此，不能保证HTA、HR或合并后的合并后的公司将能够保留关键员工。

HTA现任临时首席执行官Peter N.Foss的雇佣协议将在合并完成后到期。

根据合并后的雇佣协议，HTA现任首席财务官Robert A.Milligan预计将立即终止其在HTA的雇佣 ，因为他不会担任合并后公司的首席财务官。

在合并后，HTA现任执行副总裁Amanda L.Houghton通常有义务在合并后继续受雇于合并后的合并公司90天，但预计将在这段时间结束时终止受雇。

合并将导致合并后公司的董事会和管理层发生变化，与HTA和HR相比，这可能会影响合并后公司的战略。

如果双方完成合并，合并后的公司董事会和管理团队的组成将从目前的HTA和HR的董事会和管理团队 改变。例如，合并后的公司董事会将有13名成员，预计将包括所有9名现任人力资源董事会成员和4名现任公司董事会成员。将加入合并后公司董事会的四名HTA董事分别是W·布拉德利·布莱尔二世、维基·U·布斯、杰伊·P·勒普和康斯坦斯·摩尔。合并后公司的管理团队将完全由人力资源部门的现任管理团队组成，HTA管理团队的现任成员将不会以其目前的角色为合并后的公司服务。这一新的董事会组成以及合并后公司的管理团队可能会在合并完成后影响合并后公司的经营战略和经营决策。

如果合并后的公司不能有效地管理其扩大的业务，合并后公司的未来业绩将受到影响。

合并后，合并后的公司可能会通过额外的收购和其他战略交易继续扩大业务 ，其中一些交易涉及复杂的挑战。合并后公司未来的成功将部分取决于合并后公司管理其扩张机会的能力，这对合并后公司有效和及时地将新业务整合到其现有业务中构成重大挑战，并取决于其成功监控其运营、成本、合规和服务质量的能力，以及 维护其他必要的内部控制的能力。合并后的公司不能向您保证其扩张或收购机会会成功，或合并后的公司将实现预期的运营效率、成本节约、收入增加、协同效应或其他好处。

监管和法律风险

与HTA或HR的某些协议的交易对手可以行使与合并相关的此类协议下的合同权利。

HTA和HR是某些协议的每一方，这些协议赋予交易对手与有资格的控制权变更相关的某些权利，包括在 某些情况下终止协议的权利。根据其中一些协议，合并可能构成控制权的变更，因此，对手方可以行使

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他们可能拥有的关于终止、向合并后的公司追索其子公司的义务、加快付款义务或其他方面的任何权利。此外，交易对手可寻求修改协议条款，以此作为给予放弃或同意的条件。如果这些交易对手行使任何此类合同权利，可能会对合并后的公司产生不利影响。

合营投资，包括预期在合并完成前可能向一个或多个合营公司作出贡献的HTA物业所产生的投资，可能会因合并后公司缺乏唯一决策权、对合营公司伙伴财务状况的依赖或任何合营公司伙伴与合并后公司之间的纠纷而受到不利影响。

HTA和HR目前都有合资企业投资，合并完成后将构成合并后公司资产的一部分。此外，预计某些待识别HTA的资产将贡献给紧接合并完成前成立的一个或多个 合资企业；然而，任何此类贡献取决于HR和HTA交换不可撤销的证明，证明已不可撤销地满足或放弃了合并协议中规定的所有结束条件。合并完成后，预计合并后的公司将继续有这样的安排，并可能成立更多的合资企业。HTA和HR现在没有，合并后的公司也不会对这些合伙企业、合资企业或其他实体行使独家决策权。在某些情况下，对合伙企业、合资企业和其他实体的投资可能涉及第三方不参与时不存在的风险。例如，合资伙伴的经济或其他业务利益或目标可能与HR、HTA或合并后的公司的业务利益或目标不一致，他们 可能会采取与HR、HTA或合并后的公司的政策或目标背道而驰的行动，并且他们可能存在利益冲突问题。此类投资还可能存在决策陷入僵局的潜在风险，因为HR、HTA、合并后的公司和合资伙伴都不会完全控制合伙企业或合资企业。此外，HR或HTA的合资伙伴可能拥有同意权、买卖合资企业权益的权利或某些协议下的其他权利，这些权利可能会因合并而受到影响。HR、HTA或合并后的公司与合资伙伴之间的纠纷可能导致诉讼或仲裁。此外, 如果合资伙伴因资不抵债或其他原因而未能支付其应承担的出资份额，则合资企业的投资，包括合资企业拥有的财产，可能面临额外风险。

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未经审计的备考简明合并财务报表

以下未经审计的备考简明综合财务报表及其附注显示截至2022年3月31日的未经审计备考简明综合资产负债表，以及截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的未经审计备考简明综合经营报表。未经审核备考简明综合财务资料乃根据规例S-X第11条编制，以落实未经审核备考简明综合财务报表附注所述的备考交易(定义及描述如下)及假设及调整。如本文中所使用的，根据上下文，术语？HR？是指Healthcare Realty Trust Inc.及其合并的子公司，HTA？是指美国的Healthcare Trust，Inc.及其合并的子公司(包括HTA OP)。术语HTA？op指的是美国医疗信托控股公司。

2022年2月28日，HTA和HR宣布，他们同意根据HR、HTA、HTA OP和Merge Sub之间的合并协议条款进行战略业务合并。根据合并协议，HTA将透过合并子公司(HTA的直接全资附属公司Merge Sub)与HR合并而与HR合并，而HR在合并后仍将作为尚存实体及HTA的直接全资附属公司。如果合并根据合并协议完成，紧接合并完成前已发行的每股HR普通股将转换为获得1.00的权利，我们将其称为交换比率，即新发行的HTA普通股。根据合并完成的情况，在合并完成日期前的最后一个营业日发行和发行的HTA普通股的持有人将获得特别分派，金额为在该日期持有的HTA普通股每股4.82美元的现金。HTA和HR预计，特别分配的资金将来自一家或多家新成立的合资企业的出资和出售资产的收益。HTA及HR正与多个潜在合资伙伴及资产买家进行磋商，并预期将若干HTA物业出资予一家或多家合资企业。 然而，任何此等潜在合资企业或资产出售的条款尚不为人所知或可能，因此，该等未经审核备考简明综合财务报表反映该等未经审核备考简明综合财务报表以附注4所述债务融资所得款项支付特别分派的款项。此外，作为附注4中描述的债务融资的一部分，HTA OP提出交换, 根据本招股说明书所载条款及 条件，本招股说明书封面所列任何及全部未偿还人力资源票据适用于新发行的HTA票据系列，其利率、付息日期、赎回条款及 与相应人力资源票据系列相同的到期日。欲了解更多信息，请参阅本招股说明书第9页开始的题为合并摘要和合并会计处理的章节。

未经审核的备考简明综合财务报表列载合并后公司的财务状况及经营业绩，按美国会计准则第805条下的收购会计方法编制。预计合并将被视为反向收购，HR被视为会计收购方，尽管HTA将是与合并相关的股权的发行人。在考虑了指南中概述的适用于合并的具体事实和情况的各种指标后，人力资源被确定为会计收购人。支持将人力资源视为会计收购方的最有力因素包括，合并后公司的执行团队将由现任人力资源高级管理人员组成(合并后，HTA的现任高管预计将不再保留目前的职位)，合并后公司的13名董事会成员将由紧接合并生效前任职的所有9名人力资源董事会成员和由HTA挑选的4名成员 组成。通过应用ASC 805概述的筛选测试，得出的结论是，收购的资产的公允价值基本上并不集中于单一可识别资产或一组类似的可识别资产。因此，合并将作为业务合并入账，人力资源将按公允价值确认和计量HTA收购的资产和承担的负债。商誉将按购买价格 与收购的可识别资产的总公允价值减去承担的负债之间的差额确认。

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未经审计的备考简明合并财务报表是根据人力资源和HTA的历史简明合并财务报表和合并财务报表编制的，并已进行调整，以实施以下事项，我们统称为备考交易：

•

附注4所述债务融资，用于向HTA普通股持有者支付特别分派和应计交易费用；

•

合并；

•

与合并特别相关的交易成本；以及

•

本招股说明书中讨论的交换要约。

截至2022年3月31日的未经审核备考简明综合资产负债表使备考交易生效，犹如它们发生在2022年3月31日。截至2022年3月31日止三个月及截至2021年12月31日止年度之未经审核备考简明综合经营报表使备考交易生效，犹如该等交易发生于2021年1月1日。

该等未经审核的备考简明综合财务报表仅供参考之用，并基于人力资源部及HTA管理层认为适当的假设及估计。未经审核备考调整是根据截至未经审核备考简明合并财务报表日期可得的信息对人力资源和HTA管理层的估计，可能会随着获得更多信息和进行更多分析而发生变化。然而，HR及HTA管理层相信，该等假设为 呈报直接可归因于备考交易的重大影响提供合理基础，而备考调整对该等假设产生适当影响，并在未经审核的备考精简综合财务报表中正确应用。未经审核备考简明综合财务报表并不旨在显示若于所示日期完成备考交易，合并后公司的财务状况或经营结果将会如何，亦不旨在反映合并后公司未来期间的综合财务状况或经营业绩。

此外，这些未经审计的备考简明合并财务报表不包括本文未作其他描述的任何调整，包括与以下相关的调整：(1)目前正在考虑成立一家或多家新的合资企业或资产出售所得款项，因为任何此类合资企业或资产出售的条款尚不清楚或可能；(br}(2)HTA在截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度内发生的某些非经常性费用，与其宣布的战略审查程序、其举报人调查(如HTA于2021年11月4日提交的当前8-K表格报告中进一步概述的)以及寻找首席执行官有关；(3)人力资源或HTA已于2022年3月31日结束或可能于2022年3月31日结束的房地产收购或处置，或与这些收购相关的融资，因为此类收购和处置并不重大；(4)合并后可能实现的潜在协同效应， 包括可能整体节省的一般和行政费用，或合并后公司管理层为继续有效管理合并后的公司运营而可能考虑的任何战略；以及(5)合并完成后可能产生的任何 整合成本(包括一次性成本)，这可能是实现潜在协同效应所必需的，因为该等成本的程度并不是 合理确定的。

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医疗保健房地产信托公司成立

未经审计的备考简明综合资产负债表

截至2022年3月31日

(单位：千)

		人力资源历史， 已重新分类 (注3)				HTA历史， 已重新分类 (注3)				债务 融资 调整 (注4)				合并 交易记录 调整 (注5)				中的项目 注5				形式上已整合
资产
房地产
土地		$	427,422			$	609,158			$	—			$	406,276				[1]			$	1,442,856
建筑物和改善措施			4,307,253				6,744,865				—				1,414,255				[1]				12,466,373
租赁无形资产			226,330				393,756				—				879,554				[2]				1,499,640
个人财产			11,639				—				—				—								11,639
融资应收账款投资净额			112,515				—				—				—								112,515
融资租赁 使用权资产			71,966				16,196				—				8,045				[3]				96,207
在建工程			7,319				15,673				—				—								22,992
持有土地以供发展			22,950				35,036				—				—								57,986
房地产投资总额			5,187,394				7,814,684				—				2,708,130								15,710,208
减去累计折旧			(1,351,796	)			(1,650,257	)			—				1,650,257				[4]				(1,351,796	)
房地产投资总额，净额			3,835,598				6,164,427				—				4,358,387								14,358,412
现金和现金等价物			22,694				10,944				1,263,853				(1,263,217	)			[5]				34,274
受限现金			—				4,478				—				—								4,478
持有待售资产，净额			14,961				—				—				—								14,961
经营租赁 使用权资产			126,851				228,009				—				278,663				[6]				633,523
对未合并的合资企业的投资			211,195				62,454				—				—								273,649
商誉			3,487				—				—				14,656				[7]				18,143
其他资产，净额			195,699				344,596				8,985				(220,513	)			[8]				328,767
总资产		$	4,410,485			$	6,814,908			$	1,272,838			$	3,167,976							$	15,666,207
负债和权益
负债
应付票据和债券		$	1,907,438			$	3,053,884			$	1,275,227			$	(109,718	)			[9]			$	6,126,831
应付账款和应计负债			69,131				159,659				—				—								228,790
持有待售财产的法律责任			687				—				—				—								687
经营租赁负债			94,636				196,226				—				18,138				[10]				309,000
融资租赁负债			61,732				16,908				—				—								78,640
其他负债			63,979				91,864				—				107,680				[11]				263,523
总负债			2,197,603				3,518,541				1,275,227				16,100								7,007,471
股东权益
普通股			1,516				2,291				—				(6	)			[12]				3,801
额外实收资本			3,999,060				5,180,579				—				1,247,717				[12]				10,427,356
累计其他综合(亏损)收入			(3,736	)			1,727				—				(1,727	)			[12]				(3,736	)
普通股股东应占累计净收入			1,308,385				536,772				(2,389	)			(634,681	)			[12]				1,208,087
累计股息			(3,092,343	)			(2,508,676	)			—				2,508,676				[12]				(3,092,343	)
股东权益总额			2,212,882				3,212,693				(2,389	)			3,119,979								8,543,165
非控制性权益			—				83,674				—				31,897				[13]				115,571
总股本			2,212,882				3,296,367				(2,389	)			3,151,876								8,658,736
负债和权益总额		$	4,410,485			$	6,814,908			$	1,272,838			$	3,167,976							$	15,666,207

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医疗保健房地产信托公司成立

未经审计的备考简明合并业务报表

截至2022年3月31日的三个月

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

		人力资源 历史				HTA历史，已重新分类 (注3)				债务 融资 调整 (注4)				合并 交易记录 调整 (注5)				中的项目 注5				形式上 已整合
收入
租金收入		$	138,489			$	200,243			$	—			$	11,994				[14]			$	350,726
融资应收账款利息净额			1,930				—				—				—								1,930
应收房地产票据利息			—				1,706				—				—								1,706
其他运营			2,475				53				—				—								2,528
			142,894				202,002				—				11,994								356,890
费用
物业经营			57,464				65,884				—				1,967				[15]				125,315
一般和行政			11,036				12,448				—				—								23,484
收购和追逐成本			1,303				144				—				—								1,447
折旧及摊销			54,041				75,386				—				69,699				[17]				199,126
与合并相关的成本			6,116				6,018				—				—								12,134
			129,960				159,880				—				71,666								361,506
其他收入(费用)
房地产销售损益			44,784				(4	)			—				—								44,780
利息支出			(13,661	)			(23,940	)			(9,111	)			(1,070	)			[19]				(47,782	)
债务清偿损失			(1,429	)			—				—				—								(1,429	)
房地产减值			25				—				—				—								25
未合并合资企业的股权(亏损)收入			(345	)			400				—				—								55
利息和其他收入，净额			(81	)			88				—				—								7
			29,293				(23,456	)			(9,111	)			(1,070	)							(4,344	)
净收益(亏损)		$	42,227			$	18,666			$	(9,111	)		$	(60,742	)						$	(8,960	)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损			—				(351	)			144				1,055				[20]				848
普通股股东应占净收益(亏损)		$	42,227			$	18,315			$	(8,967	)		$	(59,687	)						$	(8,112	)
普通股每股基本收益(亏损)(附注6)		$	0.28			$	0.08															$	(0.02	)
稀释后每股普通股收益(亏损)(附注6)		$	0.28			$	0.08															$	(0.02	)
加权平均已发行普通股基本(附注6)			148,963				228,978																378,039
加权平均已发行普通股稀释后(注6)			149,051				233,046																378,039

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医疗保健房地产信托公司成立

未经审计的备考简明合并业务报表

截至2021年12月31日止的年度

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

		人力资源 历史				HTA历史，已重新分类 (注3)				债务 融资 调整 (注4)				合并 交易记录 调整 (注5)				中的项目 注5				形式上 已整合
收入
租金收入		$	520,334			$	763,923			$	—			$	38,769				[14]			$	1,323,026
融资应收账款利息净额			4,192				—				—				—								4,192
应收房地产票据利息			—				2,922				—				—								2,922
其他运营			10,291				228				—				—								10,519
			534,817				767,073				—				38,769								1,340,659
费用
物业经营			212,273				236,850				—				7,868				[15]				456,991
一般和行政			34,152				49,744				—				7,975				[16]				91,871
收购和追逐成本			3,930				372				—				—								4,302
折旧及摊销			202,714				303,834				—				276,507				[17]				783,055
与合并相关的成本			—				—				—				139,546				[18]				139,546
			453,069				590,800				—				431,896								1,475,765
其他收入(费用)
房地产销售损益			55,940				39,228				—				—								95,168
利息支出			(53,124	)			(92,762	)			(52,803	)			(8,032	)			[19]				(206,721	)
债务清偿损失			—				—				—				—								—
房地产减值			(17,101	)			(22,938	)			—				—								(40,039	)
未合并合资企业的股权(亏损)收入			(795	)			1,604				—				—								809
利息和其他费用，净额			(9	)			(1,621	)			—				—								(1,630	)
			(15,089	)			(76,489	)			(52,803	)			(8,032	)							(152,413	)
净收益(亏损)		$	66,659			$	99,784			$	(52,803	)		$	(401,159	)						$	(287,519	)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损			—				(1,768	)			844				4,651				[20]				3,727
普通股股东应占净收益(亏损)		$	66,659			$	98,016			$	(51,959	)		$	(396,508	)						$	(283,792	)
普通股每股基本收益(亏损)(附注6)		$	0.45			$	0.45															$	(0.76	)
稀释后每股普通股收益(亏损)(附注6)		$	0.45			$	0.44															$	(0.76	)
加权平均已发行普通股基本(注6)			142,637				219,439																371,713
加权平均已发行普通股摊薄(注6)			142,710				224,215																371,713

43

未经审计的备考简明合并财务报表附注

附注1--列报依据

HR和HTA的历史财务信息来源于HR在截至2022年3月31日的三个月的 Form 10-Q季度报告中的合并财务报表，我们称为HR Form 10-Q，以及其在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表，我们称为HR Form 10-K。就HTA而言，其在截至2022年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中的简明合并财务报表，我们称为HTA Form 10-Q，以及其截至2021年12月31日的年度报告 Form 10-K/A的合并财务报表，我们称为HTA Form 10-K。HR和HTA的历史简明合并财务报表和合并财务报表中的某些金额已重新分类，以符合合并公司在未经审计的备考简明合并财务报表中的列报，如附注3中进一步讨论的。未经审计的 简明合并财务报表应与HR Form 10-Q和HTA Form 10-Q中包含的历史简明合并财务报表及其附注以及HR Form 10-K和HTA Form 10-K中包含的历史合并财务报表及其附注一起阅读。未经审核的备考简明综合资产负债表使备考交易生效，犹如该等交易已于2022年3月31日完成。未经审核的备考简明综合经营报表使备考交易生效，犹如该等交易已于2021年1月1日完成。

HR和HTA的历史财务报表已在未经审计的备考简明合并财务报表中进行了调整，以使合并作为美国公认会计准则下的业务合并的会计产生形式上的影响，我们将其称为合并交易调整。未经审核的备考简明综合财务报表及相关附注乃根据美国会计准则第805号的规定，假设合并将作为一项反向收购入账。因此，HR 将被视为会计收购人，即使HTA将是与合并相关的股权的发行人。通过应用ASC 805中概述的筛选测试，得出的结论是，收购的资产的公允价值基本上不是集中在单一可识别资产或类似可识别资产组中。因此，合并将作为业务合并入账，人力资源将按公允价值确认和计量HTA收购的资产和承担的负债。商誉将按收购价格与取得的可确认资产的总公允价值减去承担的负债之间的差额确认。就未经审核备考简明综合财务报表而言，合并中的估计初步购买代价已根据管理层对HTA于2022年3月31日的公允 价值的初步估计，分配至HTA收购的资产及承担的负债。

这些未经审计的备考简明综合财务报表所反映的采购价格分配尚未最终确定，并基于目前可获得的最佳信息。资产及负债的公允价值不能在合并完成前作出最终厘定，将以合并完成日期存在的有形及无形资产及负债的实际估值为基础。最终估值的完成、收购价格的分配、正在进行的整合活动的影响、合并完成的时间以及合并完成前发生的有形和无形资产和负债的其他变化，可能会导致所提供信息的重大差异。

备考交易及相关调整载于未经审核备考简明综合财务报表的附注。管理层认为，已作出一切必要的重大调整，以便根据美国证券交易委员会S-X规则第11条的规定，公平列报未经审计的预计简明合并财务报表。未经审核备考简明综合财务报表并不旨在显示合并后公司的财务状况或合并后公司的经营业绩，而如果预备式简明财务报表不能反映合并后公司的财务状况，则合并后公司的财务状况或经营业绩将会发生

44

交易已在指定日期完成，也不代表合并后公司的财务状况或未来任何时期或日期可能预期的运营结果。此外，由于本招股说明书第27页开始题为风险因素一节中讨论的因素，未来的结果可能与未经审计的形式简明合并财务报表中反映的结果大不相同。

附注2--主要会计政策

编制该等未经审核备考简明综合财务报表所使用的会计政策是人力资源截至2021年12月31日及截至该年度的经审核综合财务报表及人力资源截至2022年3月31日及截至该三个月的未经审核简明综合财务报表所载的会计政策。管理层已确定，人力资源与HTA之间并无重大会计政策差异，因此，并无作出任何调整以使HTA的财务报表符合HR在编制未经审核的备考简明综合财务报表时所使用的会计政策。随着进一步评估的进行和最后定稿，这一结论可能会有所改变。

作为应用ASC 805的一部分，人力资源部将继续对HTA的会计政策进行更详细的审查，以努力确定会计政策的差异是否需要对HTA的运营结果进行进一步的重新分类或调整，或者 资产或负债的重新分类或调整以符合HR的会计政策和分类。因此，人力资源部可能会确定两家公司的会计政策之间的其他差异，当这些差异被确认时， 可能会对未经审计的备考简明合并财务信息产生重大影响。在某些情况下，评估会计政策差异及其影响所需的信息可能要到合并完成后才能获得。

附注3：重新定级调整

HTA和HR历史财务报表项目包括对某些历史余额的重新分类，以符合合并后合并 公司对这些未经审计的备考简明合并财务报表的列报，如下所述。这些重新分类不影响以前报告的总资产、总负债、股东权益或可供人力资源或HTA普通股股东使用的净收入 。

资产负债表

•

人力资源租赁无形资产的账面总额为2.263亿美元，以前被归类为建筑物、装修和租赁无形资产的一个组成部分，现已在人力资源综合资产负债表上重新分类为新的标题-租赁无形资产。

•

人力资源商誉的账面金额为350万美元，以前被归类为其他 资产净值的组成部分，现已在人力资源综合资产负债表上重新分类为新标题商誉。

45

下表显示了重新分类调整对HTA的 历史简明综合资产负债表的影响。

		截至2022年3月31日
		历史上的HTA 在此之前 重新分类				重新分类 调整				注意事项				历史上的HTA 之后 重新分类
资产
房地产投资：
土地		$	644,194			$	(35,036	)			[i]			$	609,158
建筑物和改善措施			6,744,865				—								6,744,865
租赁无形资产			393,756				—								393,756
融资租赁 使用权资产			—				16,196				[II]				16,196
在建工程			15,673				—								15,673
持有土地以供发展			—				35,036				[i]				35,036
房地产投资总额			7,798,488				16,196								7,814,684
累计折旧和摊销			(1,650,257	)			—								(1,650,257	)
房地产投资总额，净额			6,148,231				16,196								6,164,427
持有待售资产，净额			—				—								—
对未合并的合资企业的投资			62,454				—								62,454
现金和现金等价物			10,944				—								10,944
受限现金			4,478				—								4,478
应收账款和其他资产，净额			350,781				(350,781	)			[II][三、]				—
使用权 资产折合经营租赁，净额			228,009				—								228,009
其他无形资产，净额			10,011				(10,011	)			[四.]				—
其他资产，净额			—				344,596				[三、][四.]				344,596
总资产		$	6,814,908			$	—							$	6,814,908
负债和权益
负债：
债务		$	3,053,884			$	(3,053,884	)			[v]			$	—
应付票据和债券			—				3,053,884				[v]				3,053,884
应付账款和应计负债			159,659				—								159,659
持有待售财产的法律责任			—				—								—
衍生金融工具取代利率掉期			—				—								—
保证金、预付租金和其他负债			78,771				(78,771	)			[VI][第七章]				—
经营租赁负债			196,226				—								196,226
融资租赁负债			—				16,908				[第七章]				16,908
无形负债，净额			30,001				(30,001	)			[VI]				—
其他负债			—				91,864				[VI]				91,864
总负债			3,518,541				—								3,518,541
股本：
普通股			2,291				—								2,291
额外实收资本			5,180,579				—								5,180,579
累计其他综合收益			1,727				—								1,727
超过盈利的累计股息			(1,971,904	)			1,971,904				[VIII]				—
普通股股东应占累计净收入			—				536,772				[VIII]				536,772
累计股息			—				(2,508,676	)			[VIII]				(2,508,676	)
股东权益总额			3,212,693				—								3,212,693
非控制性权益			83,674				—								83,674
总股本			3,296,367				—								3,296,367
负债和权益总额		$	6,814,908			$	—							$	6,814,908

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[i]	将HTA之前在HTA简明综合资产负债表中作为土地组成部分披露的持有发展用地余额重新分类为持有发展用地。

[II]	对住房抵押贷款融资租赁余额进行重新分类使用权以前披露为应收账款和其他资产组成部分的资产，在HTA的简明综合资产负债表中净额计入融资租赁使用权资产，净额。

[三、]	将HTA的应收账款和其他资产重新分类，净额(不包括融资租赁使用权资产)转至其他资产，净额。

[四.]	将HTA的其他无形资产重新分类，净额至其他资产，净额。

[v]	将HTA的债务重新分类为票据和应付债券。

[VI]	将HTA的保证金、预付租金及其他负债(不包括融资租赁 负债，如下所述)及无形负债净额重新分类为其他负债，其中每一项均于HTA简明综合资产负债表中单独披露。

[第七章]

将HTA的融资租赁负债余额重新分类为融资租赁负债，此前该余额是HTA简明综合资产负债表上的保证金、预付租金和其他负债的组成部分。

[VIII]

将HTA超出收益的累计股息重新归类为应占普通股股东和累计股息的累计净收入。

营运说明书

下表列出了重新分类调整对HTA截至2022年3月31日的三个月的历史简明综合经营报表的影响。

		截至2022年3月31日的三个月
		历史上的HTA 在此之前 重新分类				重新分类 调整				注意事项				历史上的HTA 之后 重新分类
收入
租金收入		$	200,243			$	—							$	200,243
利息和其他营业收入			1,759				(1,759	)			[i]				—
应收房地产票据利息			—				1,706				[i]				1,706
其他运营			—				53				[i]				53
			202,002				—								202,002
费用
租赁			65,884				(65,884	)			[II]				—
物业经营			—				65,884				[II]				65,884
一般和行政			12,448				—								12,448
与合并相关的成本			6,018				—								6,018
交易记录			144				(144	)			[三、]				—
收购和追逐成本			—				144				[三、]				144
折旧及摊销			75,386				—								75,386
利息支出			23,940				(23,940	)			[四.]				—
减损			—				—								—
			183,820				(23,940	)							159,880
其他收入(费用)
房地产销售损失			(4	)			—								(4	)
利息支出			—				(23,940	)			[四.]				(23,940	)
房地产减值			—				—								—
公司资产出售损失净额			—				—								—
未合并合资企业的股权(亏损)收入			400				—								400
其他收入			88				(88	)			[v]				—
利息和其他费用，净额			—				88				[v]				88
			484				(23,940	)							(23,456	)
净收入		$	18,666			$	—							$	18,666
可归因于非控股权益的净收入			(351	)			—								(351	)
普通股股东应占净收益		$	18,315			$	—							$	18,315

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