美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“加速申报公司”、“大型加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)条)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估是由编制或
发布了审计报告。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
根据纳斯达克资本市场2021年9月30日,也就是注册人第二财季最后一个交易日的收盘价,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为1美元。
截至2022年6月1日,注册人普通股的流通股数量为
以引用方式并入的文件
本报告第三部分所需的某些信息在此引用注册人股东2022年年会的最终委托书,预计将在注册人财政年度结束后120天内提交。
审计师事务所ID: |
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审计师姓名: |
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审计师位置: |
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Organovo控股公司
表格10-K的年报
截至2022年3月31日止的年度
目录表
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页面 |
有关前瞻性陈述的重要信息 |
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第一部分 |
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第1项。 |
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业务 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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项目1B。 |
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未解决的员工意见 |
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第二项。 |
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属性 |
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第三项。 |
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法律诉讼 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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第II部 |
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第五项。 |
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注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
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第六项。 |
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[已保留] |
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第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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第八项。 |
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合并财务报表 |
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F-1 |
第九项。 |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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第9A项。 |
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控制和程序 |
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项目9B。 |
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其他信息 |
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项目9C。 |
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
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第三部分 |
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第10项。 |
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董事、高管与公司治理 |
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第11项。 |
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高管薪酬 |
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第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
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第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
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第14项。 |
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首席会计师费用及服务 |
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第四部分 |
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第15项。 |
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展品和财务报表附表 |
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有关前瞻性陈述的重要信息
本Form 10-K年度报告(包括通过引用并入的信息)(“年度报告”)的部分内容包括符合美国1995年私人证券诉讼改革法安全港条款定义的“前瞻性声明”,这些声明基于我们目前对任何战略性交易过程的信念、预期和预测;新冠肺炎对我们业务的负面影响;我们推进研发活动和进行任何流水线产品开发的能力;我们的技术;我们的产品和服务开发机会和时间表;我们的业务战略;客户接受度以及我们的技术、产品和服务的市场潜力;我们未来的资本需求;我们未来的财务业绩;以及其他事项。这特别包括第1项。“业务”和项目7。本年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”,以及本年度报告的其他部分。“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将会”等类似表述一般都是指“前瞻性陈述”,这些陈述仅在陈述发表之日发表。这些前瞻性表述中讨论的事项受风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性表述中预测、预期或暗示的结果大不相同。因此,您不应过度依赖任何前瞻性陈述。其中最重大的风险、不确定因素和其他因素在项目1A中作了说明。本年度报告的“风险因素”。除非在适用法律要求的有限范围内,我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。, 无论是由于新的信息、未来的事件还是其他原因。
1
部分 I
项目1.业务
概述
Organovo Holdings,Inc.(“Organovo Holdings”、“We”、“Us”、“Our”、“The Company”和“Our Company”)是一家早期生物技术公司,专注于构建高保真的3D组织,概括人类疾病的关键方面。我们使用这些模型来识别导致疾病的基因靶点,并打算围绕这些经过验证的靶点启动药物发现计划。我们最初将重点放在肠道上,并正在进行溃疡性结肠炎(UC)和克罗恩病(CD)的3D组织开发工作。随着时间的推移,我们打算在我们的产品组合中增加更多的组织/疾病/靶点。根据这些计划,我们正在利用我们外部和内部的科学专业知识,这些专业知识对我们的药物开发工作至关重要。
我们使用我们的专利技术来构建具有功能的3D人体组织,以模拟自然人类组织的组成、结构、功能和疾病的关键方面。我们的进展包括细胞类型特定的间隔、普遍存在的细胞间紧密连接和微血管结构的形成。我们相信,这些属性可以使关键的复杂、多细胞疾病模型能够用于开发跨多个治疗领域的临床有效药物。
我们的新基因生物打印机®是能够制造由哺乳动物细胞组成的3D活组织的自动化设备。我们相信,使用我们的生物打印平台以及互补的3D技术将使我们能够加深对疾病生物学的了解,从而产生有效的新药物靶点和针对这些靶点的治疗方法。
我们目前的主要关注点是炎症性肠病(“IBD”),包括CD和UC。我们正在创建高保真的疾病模型,利用我们之前的工作,包括在我们的同行评议出版物中发现的生物打印的肠道组织(Madden等人。生物打印3D原代人体肠道组织模型:天然生理学和ADME/Tox功能。IScience。2018年4月27日;2:156-167。DOI:10.1016/j.isci.2018.03.015.)我们目前对肠道组织模型和IBD疾病模型的理解使我们相信,我们可以创建出比目前普遍可用的模型更深入地了解这些疾病的生物学。利用这些疾病模型,我们打算识别和验证新的治疗靶点。在找到治疗药物靶点后,我们将专注于开发新的小分子、抗体或其他候选治疗药物来治疗这种疾病,并将这些候选药物推进到研究性新药(IND)申请和潜在的未来临床试验。我们还可以围绕治疗IBD的靶点或疗法的开发建立合作伙伴关系。
我们希望随着时间的推移将我们的工作扩大到更多的治疗领域,目前正在探索开发特定的组织。在我们确定感兴趣的领域的工作中,我们评估使用3D疾病模型可能比当前可用的模型更好的领域以及商业机会。
我们拥有与我们的生物打印平台和补充3D技术相关的大量和多样化的专利组合。这一专利组合的实力、它是在生物印刷革命早期创造的事实以及生物印刷行业的增长为我们创造了一个有吸引力的商业机会。我们现在开始投入资源,通过利用我们的专利组合来探索和扩大业务和收入机会。
我们的平台技术
我们的3D人体组织平台是多方面的。我们将每个组织与特定的技术联系在一起,并打算将最好的3D技术应用于特定的疾病。我们正在使用高通量系统、生物打印系统和具有流动/拉伸能力的3D系统开发新的疾病模型。我们专有的Novogen生物打印机®用于制备生物墨水和生物打印具有复杂结构的多细胞组织的相关技术植根于十多年来同行评议的科学出版物,这些出版物最初来自我们的创始人之一、密苏里-哥伦比亚大学(MU)前乔治·H·维尼亚德生物物理学教授Gabor Forgacs博士领导的研究。我们拥有广泛的知识产权组合,涵盖基于细胞的打印的原理、使能仪器、应用、组织结构和方法,包括获得墨尔本大学和克莱姆森大学某些专利和正在申请专利的技术的独家许可证。我们在全球拥有或独家授权160多项专利和未决申请,涵盖特定的组织设计、用途和制造方法。
新基因生物打印机®平台
我们的新基因生物打印机®是能够制造由哺乳动物细胞组成的3D活组织的自动化设备。自定义图形用户界面(“图形用户界面”)方便了脚本的3D设计和执行,该脚本指导多个分配头的精确移动以沉积被称为生物墨水的定义的细胞构建块。生物墨水可以是100%的细胞成分,也可以是细胞和其他物质(水凝胶、颗粒)的混合物。我们的新基因生物打印机®如果水凝胶的物理性质与分配参数兼容,也可以分配纯水凝胶配方。最典型的是,水凝胶被用来在3D组织中的特定位置内创建空隙或帮助特定类型细胞的沉积。我们能够在组织的制造中使用各种基于细胞和水凝胶的专有生物墨水。我们的Novogen
2
生物打印机®也是我们组织原型和制造平台的重要组件,因为它们能够快速而精确地制造复杂的小型组织模型体外培养使用以及更大规模的纸巾适合于体内使用。
生成由人体细胞组成的生物墨水是我们标准生物打印的第一步。各种各样的细胞和载细胞水凝胶可以制成生物墨水和生物打印组织,包括细胞系、原代细胞和干细胞/祖细胞。大多数组织设计使用两种或两种以上不同的生物墨水,通常由代表目标组织内不同隔室的细胞组成。例如,3D肝组织可以由两到三个不同的生物墨水组成,每个生物墨水由单个细胞类型、细胞类型的组合和/或初级细胞和一个或多个生物惰性水凝胶的组合制成,所述一个或多个生物惰性水凝胶在其成熟期期间用作生物打印组织的物理支撑,或者在组织设计中暂时占据负空间。
研究合作
我们继续与几个学术机构合作,为他们提供使用我们的Novogen生物打印机的机会®用于研究目的,包括:耶鲁医学院、俄勒冈健康与科学大学奈特癌症研究所和弗吉尼亚大学。我们相信,主要研究机构使用我们的生物打印平台可能有助于提高该平台的能力,并为生物打印组织产生新的应用。在以前的情况下,学术机构或其他第三方提供资金,以支持学术合作者访问我们的技术平台。这笔资金通常在我们的财务报表中反映为协作收入。我们的学术研究合作通常包括双方直接向项目贡献资源。我们目前没有从这些合作中获得任何收入。
知识产权
我们依靠专利、商标、商业秘密、机密技术、版权和各种合同机制(如保密、材料转让、许可、研究合作、有限的技术访问和发明转让协议)来保护我们的知识产权。我们核心技术的知识产权组合最初是通过获得密歇根大学和南卡罗来纳医科大学的许可而建立的。随后,我们通过在世界各地提交自己的专利和商标申请,并就额外的许可证和购买进行谈判,扩大了我们的知识产权组合。
我们最近完成了对我们全部知识产权组合的审查和分析,以使其与我们当前的业务需求、战略和目标保持一致。在这一审查的基础上,各国的一些专利和专利申请被放弃或被允许失效。这里提供的数字反映了这些变化。
我们在澳大利亚、加拿大、中国、丹麦、法国、英国、德国、爱尔兰、日本、韩国、瑞典、荷兰和瑞士等外国司法管辖区独家拥有或持有26项已颁发的美国专利和95项已颁发的国际专利的独家许可。我们在澳大利亚、加拿大、中国、欧洲专利局、日本和韩国等外国司法管辖区单独或共同拥有或持有23项未决的美国专利申请和20多项未决的国际申请的独家许可。这些专利系列涉及我们的生物打印技术和我们的工程组织产品和服务,包括我们在组织创造、体外测试、药物发现和体内治疗方面的各种用途。
许可内知识产权
2009年和2010年,我们获得了墨尔本大学和南卡罗来纳医科大学拥有的知识产权的全球独家许可,目前包括7项已颁发的美国专利、2项正在申请的美国专利和16项已颁发的国际专利。Gabor Forgacs博士是我们的创始人之一,也是前MU George H.Vineyard生物物理学教授,他是所有这些作品(统称为Forgacs知识产权)的共同发明人之一。Forgacs的知识产权为我们提供了与细胞聚集体相关的知识产权,使用细胞聚集体创造工程化组织,以及使用细胞聚集体创造没有支架的工程化组织。源自Forgacs知识产权的知识产权也使我们能够利用我们的Novogen生物打印机®以创造出工程组织。
2011年,我们获得了克莱姆森大学研究基金会拥有的一项美国专利(美国专利号7,051,654)的独家许可,该专利为我们提供了与使用喷墨打印机技术分配细胞的方法以及在凝胶材料上创建生物打印细胞矩阵相关的知识产权。
我们通过这些独家许可获得的专利权不仅是3D生物打印领域的基础,而且为我们提供了有利的优先日期。我们被要求在这些独家许可下根据产品和服务的净销售额支付持续的版税,这些产品和服务依赖于我们获得许可的知识产权。有关我们的特许权使用费义务的更多信息,请参阅本年度报告中综合财务报表附注中的“注4.合作研究、开发和许可协议”。
3
我拥有的公司智能的P罗伯蒂
除了我们获得许可的知识产权外,我们还历来创新和发展我们的知识产权组合。
关于我们的生物打印平台,我们有8项美国专利和14项外国专利针对我们的Novogen Bioprint®和方法:美国专利号8,931,880;专利号9,149,952;专利号9,227,339;专利号9,315,043;专利号9,499,779;专利号9,855,369;专利号10,174,276和10,967,560;澳大利亚专利号2011318437、2015202836、2016253591、2013249569和2014296246;加拿大专利号2,812,766;中国专利号ZL20118005081.4和ZL201480054148.1;欧洲专利号2838985、2629975和3028042;日本专利号6333231、6566426和6842918。这些已颁发的专利和未决的专利申请的剩余专利期限从12年以上到6年多一点不等。我们在这些家庭还有更多的美国续签申请,以及在多个国家的外国对应申请。
我们的ExVive™人肝组织受美国专利号9,222,932、9,442,105、10,400、219和11,127,774;澳大利亚专利号2014236780和2017200691以及加拿大专利号2,903,844保护。我们的ExVive™人体肾脏组织受美国专利号9,481,868、10,094,821和10,962,526;欧洲专利号3204488和日本专利号7021177保护。这些已颁发的专利和未决的专利申请的剩余专利期限从14年以上到11年多一点不等。我们在这些系列中还有更多的美国专利申请正在申请中,以及在多个国家和地区的外国对应申请。我们目前在美国和全球有大量正在申请的专利,这些申请涉及生物打印机的额外功能、其他组织类型、它们的制造方法和特定应用。
我们的美国专利第9,855,369号和9,149,952号与我们的生物打印机技术相关,是CelLink AB及其子公司Mattek Inc.和Visikol,Inc.(统称为“BICO Group AB”)提起的知识产权诉讼的主题。同样,美国专利号9,149,952、9,855,369、8,931,880、9,227,339、9,315,043和10,967,560(均转让给Organovo,Inc.)和美国专利号7,051,654、8,241,905、8,852,932和9,752,116(分别转让给克莱姆森大学和密苏里大学)在BICO Group AB及其某些子公司向美国特拉华州地区法院提起的针对我们的全资子公司Organovo,Inc.的宣告性判决申诉中被牵连。自那以后,所有这些问题都以有利于公司的方式得到了解决。具体地说,2022年2月23日,我们宣布了一项协议,BICO Group AB及其附属公司将获得Organovo在3D生物打印领域的基础专利组合的非独家许可。有关这些程序的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K中题为第一部分第3项的章节。
新冠肺炎
与新冠肺炎疫情相关的全球健康担忧继续拖累宏观经济环境,疫情显著增加了经济的波动性和不确定性。
新冠肺炎对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法有把握地预测,包括疫苗耐药变种的增加,疫情的持续时间,以及任何未来可能实施的旅行禁令、限制或其他限制。特别是,持续的新冠肺炎疫情可能会对我们业务的各个方面产生不利影响,其中包括我们筹集额外资本的能力、实施我们战略的时机和能力,因为疫情可能对潜在战略合作伙伴的制造和供应链、销售和营销以及临床试验运营产生影响,以及推进我们的研发活动和开发我们的管道产品的能力,这些每一项都可能对我们的业务和我们的财务业绩产生不利影响。我们的员工和顾问最近在必要时回到了我们的办公室和实验室工作。我们已经制定了处理暴露和感染的指导方针和方案,旨在将对运营的干扰降至最低。
员工与人力资本
截至2022年6月1日,我们有18名员工,其中9名是全职员工。除了一些特定科学和业务领域的专家顾问外,我们还保留了一些我们的前雇员作为顾问。我们的员工没有工会代表,也没有任何集体谈判协议的覆盖范围。我们认为我们与员工的关系很好。
我们的人力资本资源目标包括,如适用,识别、招聘、留住、激励和整合我们现有的和更多的员工。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股权的薪酬奖励来吸引、留住和激励选定的员工、顾问和董事。
4
企业信息
我们正在经营我们子公司的业务,包括我们于2012年2月收购的全资子公司Organovo,Inc.。Organovo,Inc.于2007年4月在特拉华州注册成立。我们的普通股自2016年8月8日起在纳斯达克股票市场有限责任公司交易,交易代码为ONVO,目前我们的普通股在纳斯达克资本市场交易。在此之前,它在纽约证券交易所MKT交易,代码为“ONVO”,并在此之前在场外交易市场报价。
我们的主要执行办公室位于加州圣地亚哥索伦托谷路11555号,邮编:92121。我们的因特网网址是:http://www.organovo.com.我们网站的内容不打算以引用的方式并入本年度报告或我们提交的任何其他报告或文件中。
可用信息
我们的投资者关系网站位于http://ir.organovo.com。我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)的报告要求。根据交易法向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的报告,包括年度和季度报告,以及我们提交的其他报告,都可以通过我们的网站免费获得。我们网站的内容不打算以引用的方式并入本年度报告或我们提交的任何其他报告或文件中。在我们向美国证券交易委员会备案后,我们会在合理的情况下尽快在我们的网站上提供这些信息。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).
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第1A项。风险因素。
投资我们的普通股涉及很大程度的风险,应该被视为投机性的。因此,只有那些能够合理承受全部投资损失的人才应该考虑购买我们的普通股。在您选择购买我们的普通股之前,您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性,以及通过引用合并在此的其他信息。我们不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。如果发生本年度报告中讨论的任何风险或不确定因素,我们的业务、前景、流动性、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响,在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,您的投资可能会全部或部分损失。
风险因素摘要
以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险的主要因素的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可以在下面找到,在就我们的普通股做出投资决定之前,应该仔细考虑本年度报告Form 10-K和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的其他信息。
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随着我们研究和开发活动的增加,我们将在未来几年产生大量额外的运营亏损。 |
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使用我们的平台技术来开发用于药物发现和开发的人体组织和疾病模型是新的和未经证实的。 |
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随着我们通过3D组织和疾病模型进行药物开发,我们将需要获得持续、稳定、可靠的人类细胞供应,以支持我们的开发活动。 |
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我们可能需要大量的额外资金。筹集额外资本将导致我们现有股东的股权稀释,并可能限制我们的运营,或者要求我们放弃对我们的技术或产品候选产品的权利。 |
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临床药物开发涉及一个漫长而昂贵的过程,具有不确定的时间表和不确定的结果,早期研究和试验的结果可能不能预测未来的结果。 |
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我们药物发现和开发工作的近期和长期可行性将取决于我们成功建立战略关系的能力。 |
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当前和未来的立法可能会增加我们候选药物商业化的难度和成本,并可能影响如果我们的候选药物被批准商业化,我们可能获得的价格。 |
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我们未来可能无法继续作为一家持续经营的企业。 |
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当我们需要额外的资金时,我们可能无法以我们可以接受的条款获得这些资金,或者根本没有。如果我们不能及时获得足够的资金,我们可能会被要求缩减或停止我们的业务。 |
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我们有运营亏损的历史,预计还会出现显著的额外运营亏损。 |
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不能保证我们普通股的活跃市场将继续保持目前的水平或在未来增加。 |
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我们普通股的价格可能会继续波动,这可能会导致投资者损失和代价高昂的证券诉讼。 |
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如果在法庭上或在美国或国外的行政机构提出质疑,覆盖我们产品的专利可能被认定为无效或不可强制执行。 |
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我们可能会卷入诉讼或其他诉讼,以保护或强制执行我们的专利或我们许可人的专利,这可能是昂贵、耗时和不成功的。 |
新冠肺炎相关风险
我们面临着与卫生流行病相关的风险,包括新冠肺炎大流行,这可能对我们的业务和运营结果产生实质性不利影响。
与新冠肺炎疫情相关的全球健康担忧继续拖累宏观经济环境,疫情显著增加了经济的波动性和不确定性。持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的运营产生不利影响,包括可能对制造和供应链、潜在战略合作伙伴的销售和营销以及临床试验运营产生的影响,以及推进我们的研发活动和追求
6
我们的任何流水线产品的开发,每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。特别是,我们需要获得持续、稳定、可靠的人体细胞供应,以支持我们的发展活动。新冠肺炎疫情可能会对我们获得可靠的充足人体细胞供应或以具有成本效益的价格获得供应的能力产生负面影响,这将损害我们的业务和我们的运营结果,并可能导致我们无法支持我们的药物开发努力。
此外,在新冠肺炎疫情期间,股市出现了异常的波动,这种波动可能会持续下去。在此期间,我们的股票价格也经历了波动,包括偶尔的大幅上涨和下跌。在可预见的未来,我们的股票价格可能会重复或继续这样的涨跌。
最近没有类似的事件可以为新冠肺炎大流行的影响提供指导,因此,新冠肺炎大流行或未来可能发生的任何类似卫生流行病的最终影响高度不确定,可能会发生变化。我们还不知道新冠肺炎对我们的业务、我们的运营乃至整个全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们未来的运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的业务相关的风险
作为一家专注于3D生物打印技术的早期公司,我们已经重新开始运营,为药物发现和开发开发人体组织和疾病模型,这是一种未经证实的商业战略,可能永远不会实现盈利。
新一届董事会选举后在2020年股东年会上,我们重新开始运营,并将重点放在利用我们的3D生物打印技术来开发用于药物发现和开发的人体组织和疾病模型。作为一家处于早期阶段的公司,我们已经重新开始运营,其商业战略未经证实,可能永远不会实现盈利。我们的成功将取决于我们的平台技术和我们开发的任何疾病模型的生存能力,以及我们确定我们应该追求哪些候选药物的能力。我们的成功还将取决于我们是否有能力为我们确定的任何候选药物选择适当的开发战略,包括内部开发或与制药公司的合作或许可安排。我们可能无法合作或许可我们的候选药物。我们可能永远不会实现盈利,或者即使我们实现盈利,我们也可能无法保持或增加我们的盈利能力。
随着我们研究和开发活动的增加,我们将在未来几年产生大量额外的运营亏损。
随着我们研究和开发活动的增加,我们将在未来几年产生大量额外的运营亏损。未来亏损的数额以及我们何时实现盈利都是不确定的。我们创造收入和实现盈利的能力将取决于其他因素:
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成功开发用于药物发现和开发的人体组织和疾病模型,使我们能够确定候选药物; |
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成功地将我们开发工作的某些部分外包出去; |
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与制药公司达成合作或许可安排,为我们确定的任何候选药物进一步开发和进行临床试验; |
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为我们确定的任何候选药物获得任何必要的监管批准;以及 |
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筹集足够的资金为我们的活动和长期业务计划提供资金。 |
我们可能在这些事业中的任何一个都不会成功。如果我们在这些业务中有一个或多个不成功,我们的业务、前景和经营结果将受到实质性的不利影响。
使用我们的平台技术来开发用于药物发现和开发的人体组织和疾病模型是新的和未经证实的。
利用我们的3D生物打印平台技术开发用于药物发现和开发的人体组织和疾病模型将涉及新的和未经验证的技术、疾病模型和方法,其中每一种都受到与新的和不断发展的技术相关的风险。到目前为止,我们还没有利用我们的新商业模式确定或开发任何候选药物。我们未来的成功将取决于我们利用3D生物打印平台开发人体组织和疾病模型的能力,这将使我们能够识别和开发可行的候选药物。我们可能会遇到不可预见的技术并发症,我们的技术或我们开发疾病模型或识别可行的候选药物的能力中存在未被认识到的缺陷和限制。这些复杂情况可能会大大推迟或大幅增加确定和开发可行的候选药物的预期成本和时间,这将对我们的业务和财务状况以及我们继续运营的能力产生重大不利影响。
7
我们将在药物发现工作中面临激烈的竞争。
生物技术和制药业面临着激烈的竞争和迅速而重大的技术变革。我们可能追求的疾病适应症有许多潜在的竞争对手,包括大型制药公司、专业生物技术公司、学术机构、政府机构以及私营和公共研究机构。其中许多竞争对手在以下领域拥有比我们多得多的财政和技术资源、经验和专业知识,包括:
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研究和技术开发; |
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开发或获得疾病模型; |
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确定和开发候选药物; |
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监管程序和审批;以及 |
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确定潜在的合作者并与之签订协议。 |
我们行业的主要竞争因素包括:药物开发和监管批准战略的质量、科学和技术支持、管理和执行;员工的技能和经验,包括招聘和留住熟练、有经验的员工的能力;知识产权组合;包括药物识别、开发和监管批准在内的一系列能力;以及为这些活动提供资金的大量资本资源。
为了有效地竞争,我们可能需要在我们的研究和技术开发、候选药物识别和开发、测试和监管批准以及许可和业务发展活动上进行大量投资。使用我们的3D生物打印组织或疾病模型,不能保证我们会成功地发现有效的候选药物。我们的技术和药物开发计划也可能因竞争对手引入的药物、知识产权、技术、产品和服务而过时或失去竞争力。这些风险中的任何一种都可能阻碍我们建立成功的药物发现业务,或与我们以有利条件确定的任何候选药物建立战略合作伙伴关系或合作,或者根本不能。
随着我们通过3D组织和疾病模型进行药物开发,我们将需要获得持续、稳定、可靠的人类细胞供应,以支持我们的开发活动。
随着我们通过3D组织和疾病模型进行药物开发,我们将需要获得持续、稳定、可靠的人类细胞供应,以支持我们的3D组织开发活动。我们根据质量保证、成本效益和监管要求从选定的第三方供应商购买人体细胞。我们需要继续寻找更多合格的人体细胞来源,而且不能保证我们能够以具有成本效益的价格获得所需的数量和质量的原材料。任何未能获得可靠的足够人体细胞供应或以具成本效益的价格获得供应的情况,包括因新冠肺炎疫情对供应商造成的任何影响,都将损害我们的业务和我们的运营结果,并可能导致我们无法支持我们的药物开发努力。
如果我们不能成功地吸引、聘用和整合关键的额外员工或承包商,我们的业务将受到不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否成功地吸引并留住更多的关键高管以及其他关键员工和承包商,以支持我们的药物发现计划。招聘和留住合格的科学和临床人员是我们成功的关键。在我们的行业中,招聘合格人员的竞争非常激烈,鉴于众多制药和生物技术公司对类似人员的竞争,我们可能无法以可接受的条件聘用、培训、留住或激励这些关键人员。如果我们不能吸引和留住高素质的人才,我们从事药物研发业务的能力将受到限制,我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能需要大量的额外资金。筹集额外资本将导致我们现有股东的股权稀释,并可能限制我们的运营,或者要求我们放弃对我们的技术或产品候选产品的权利。
我们目前没有任何承诺的外部资金来源,也不希望在可预见的未来产生任何有意义的收入。我们现有的现金、现金等价物及其利息预计将足以满足我们至少未来12个月的预计运营需求。我们的这些估计是基于可能被证明是错误的假设,如果我们的运营计划发生变化,我们可能会比目前预期的更早使用我们可用的资本资源。如果我们的董事会决定我们应该继续进行比已经提议的更多的研发活动,我们将需要大量的额外资金来运营我们提议的业务,包括扩大我们的设施和雇用更多的合格人员,我们预计将通过股票发行、债务融资、政府或其他第三方资金以及许可或合作安排来为这些现金需求提供资金。
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在一定程度上,我们通过出售股权或可转换债券来筹集额外资本,我们股东的所有权利益将被稀释。此外,我们同意发行的任何股权或可转换债券的条款可能包括清算或其他对我们股东权利产生不利影响的优惠。可转换债务融资,如果可行,可能涉及的协议包括限制或限制我们采取特定行动的能力的契约,如招致额外债务、进行资本支出和宣布股息,并可能对我们获取、出售或许可知识产权的能力施加限制,以及可能对我们开展业务的能力产生不利影响的其他运营限制。此外,我们有能力向公众出售最多2,830万美元的普通股额外股份,这是根据我们于2018年3月16日与H.C.Wainwright&Co.,LLC和Jones Trading Institution Services LLC签订了销售协议。在市场上发行的任何普通股都将导致我们现有股东的股权被稀释。
此外,当我们以我们可以接受的条件需要额外资金时,可能无法获得额外资金,或者根本没有。如果我们不能及时获得足够的资金,我们可能会被要求缩减或停止我们的业务。考虑到我们的技术处于早期阶段,以及我们确定的任何候选药物,通过债务或股权融资筹集额外资金可能很困难,甚至完全无法获得。此外,我们发行额外的证券,无论是股权或债务,或此类发行的可能性,可能会导致我们普通股的市场价格进一步下跌,现有股东可能不同意我们的融资计划或此类融资的条款。
临床药物开发涉及一个漫长而昂贵的过程,具有不确定的时间表和不确定的结果,早期研究和试验的结果可能不能预测未来的结果。
在获得监管部门对我们确定的任何候选药物的销售批准之前,任何此类候选药物都必须经过广泛的临床试验,以证明这些候选药物在人体上的安全性和有效性。人体临床试验费用昂贵,可能需要很多年才能完成,我们不能确定任何临床试验是否会按计划进行或如期完成,如果真的有的话。我们可以选择在内部完成此测试或部分测试,或与制药公司签订合作或开发协议以完成这些试验。我们或与我们签订合作或开发协议的任何第三方无法成功完成临床前和临床开发,可能会导致我们的额外成本,并对我们创造收入或获得开发或里程碑付款的能力产生负面影响。我们未来的成功取决于我们的能力,或者我们与之签订合作或开发协议的任何制药公司的能力,以成功开发我们确定的任何候选药物,获得监管部门的批准,然后成功将其商业化。
我们确定的任何候选药物都需要额外的临床开发、临床前和生产活动的管理、适用司法管辖区的监管批准、实现和保持商业规模的供应、建立商业组织、大量投资和重大营销努力。在获得美国食品和药物管理局(FDA)或类似的外国监管机构的监管批准之前,我们不被允许营销或推广我们的任何候选药物,而且我们的任何候选药物可能永远不会获得这样的监管批准。
我们或与我们签订合作或开发协议的任何第三方在临床试验期间或临床试验的结果可能会遇到许多不可预见的事件,这些事件可能会推迟或阻止我们获得开发或里程碑付款的能力,或任何候选药物获得监管批准的能力,包括:
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延迟或未能就可接受的条款与预期的合同研究机构(“CRO”)和临床站点达成协议,其条款可以进行广泛的谈判,不同的CRO和试验站点之间可能存在很大差异; |
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未能获得足够的临床试验登记或参与者可能无法完成临床试验; |
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我们候选药物的临床试验可能产生否定或不确定的结果,因此,我们或与我们签订合作或开发协议的任何制药公司可能决定或监管机构可能要求进行额外的临床试验; |
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暂停或终止临床研究,由我们、与我们签订合作或开发协议的任何第三方、监管机构或机构审查委员会出于各种原因暂停或终止,包括不遵守监管要求或发现参与者面临不可接受的健康风险; |
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监管机构或机构审查委员会为获得批准而要求进行的额外或意想不到的临床试验,或者任何候选药物可能受到额外的上市后测试要求,以维持监管部门的批准; |
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监管机构可能会修改批准任何候选药物的要求,或者这些要求可能不像预期的那样; |
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任何候选药物的临床试验成本都可能比预期的要高; |
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对我们的候选药物进行临床试验所需的任何候选药物或其他材料的供应或质量可能不足或不充分,或可能被推迟; |
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监管部门可以暂停或撤回对产品的批准或对其分销施加限制;以及 |
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由于最近的新冠肺炎疫情而导致的延误,包括收到候选药物或其他材料、提交新药申请(“NDA”)、提交研究用新药(IND)以及启动其他适应症或计划的任何临床试验。 |
如果我们或与我们签订合作或开发协议的任何第三方延迟完成或终止我们开发的任何候选药物的任何临床试验,或者由于不可预见的事件(如新冠肺炎大流行)而无法实现临床终点,我们候选药物的商业前景将受到损害,我们从这些候选药物中开发里程碑、开发费或产品收入的能力将被推迟。
我们将依赖第三方承包商和服务提供商来执行任何未来开发计划的关键方面。如果这些合作者未能在可接受的时间范围内提供适当质量的服务,可能会导致任何未来开发计划的延迟或失败。
我们计划将某些功能、测试和服务外包给CRO、医疗机构和协作者,并将生产外包给协作者和/或合同制造商,我们将依赖第三方提供质量保证、临床监测、临床数据管理和监管专业知识。在未来,我们可能会选择聘请一名CRO来代表我们运行临床试验的所有方面。不能保证这些个人或组织能够按照约定或以高质量的方式提供功能、测试、生物供应或服务,我们可能会在我们的候选药物或开发计划的开发过程中遭受重大延误。
在某些情况下,可能只有一个或几个这样的服务提供商,包括临床数据管理或制造服务。此外,随着时间的推移,此类服务的成本可能会大幅增加。我们可以依靠第三方和合作者来招募合格的患者,并进行、监督和监督我们的临床试验。我们对这些第三方和合作者的临床开发活动的依赖减少了我们对这些活动的控制。然而,我们对这些方的依赖并不解除我们的监管责任,包括确保我们的临床试验按照良好临床实践(GCP)法规以及监管机构申请中包含的研究计划和方案进行。此外,这些第三方可能无法按计划完成活动或不能在当前的良好制造规范(“cGMP”)条件下进行生产。临床前或临床研究可能不会按照良好实验室规范(“GLP”)法规要求或我们的试验设计进行或完成。如果这些第三方或合作者未能成功履行其合同职责或未能在预期的最后期限内完成,我们候选药物的生产和商业化可能会被推迟或阻止获得监管部门的批准。我们的临床试验数据可能在很大程度上依赖于第三方数据管理器。不能保证这些第三方不会在设计、管理或保留我们的数据或数据系统时出错。不能保证这些第三方会通过FDA或监管审计,这可能会推迟或禁止监管批准。
此外,我们将对我们的第三方合作伙伴和供应商实施有限的控制,这使得我们很容易受到他们运营中的任何错误、中断或延误的影响。如果这些第三方遇到任何服务中断、财务困境或其他业务中断,或难以满足我们的要求或标准,可能会使我们的业务在某些方面难以运营。
我们药物发现和开发工作的近期和长期可行性将取决于我们成功建立战略关系的能力。
我们药物发现和开发工作的近期和长期可行性在一定程度上取决于我们能否成功地与生物技术公司、制药公司、大学、医院、保险公司和/或政府机构建立新的战略伙伴关系、合作和许可安排。建立战略关系既困难又耗时。潜在的合作伙伴和合作伙伴可能不会基于他们对我们的技术或候选药物的评估或我们的财务、法规或知识产权状况而与我们建立关系。如果我们不能在可接受的条件下建立足够数量的战略关系,我们可能无法为我们的候选药物开发并获得监管部门的批准,也无法产生足够的收入来资助进一步的研究和开发工作。即使我们建立了新的战略关系,这些关系也可能永远不会导致我们确定的任何候选药物的成功开发或监管批准,这是由于我们控制不了的一些原因。
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投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的表现的预期可能会增加成本,并使我们面临新的风险。
某些投资者、员工、监管机构和其他利益相关者越来越关注企业责任,特别是与环境、社会和治理(“ESG”)因素有关的责任。一些投资者和投资者权益团体可能会利用这些因素来指导投资策略,在某些情况下,投资者可能会选择不投资于 如果他们认为我们关于企业责任的政策不充分,我们的公司就会受到影响。企业责任评级和公司报告的第三方提供商已经增加,以满足投资者日益增长的对企业责任绩效的衡量需求,目前各种组织在此类ESG主题上衡量公司的绩效,并广泛宣传这些评估的结果。投资者,特别是机构投资者,利用这些评级对公司与同行进行比较,如果我们被认为在ESG倡议方面落后,某些投资者可能会与我们接触,以改善ESG披露或业绩,也可能做出投票决定或采取其他行动,以追究我们和我们的董事会的责任。此外,评估我们企业责任实践的标准可能会发生变化,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。如果我们选择不这样做或不能满足这些新标准,投资者可能会得出结论,我们关于企业责任的政策是不充分的。如果我们的企业责任程序或标准不符合不同选民设定的标准,我们可能会面临声誉损害。
如果我们的企业责任倡议或目标不符合我们的投资者、股东、立法者、上市交易所或其他群体设定的标准,或者如果我们无法从第三方评级服务获得可接受的ESG或可持续性评级,我们可能面临声誉损害。第三方评级服务的ESG或可持续性评级较低也可能导致某些投资者将我们的普通股排除在考虑之外,他们可能会选择与我们的竞争对手一起投资。如上所述,投资者和其他各方对公司责任事项的持续关注可能会增加成本或使我们面临新的风险。我们在这方面的任何失败或被认为的失败都可能对我们的声誉、我们的业务、股价、财务状况或运营结果产生重大不利影响,包括我们业务的可持续性。
与政府监管相关的风险
过去,我们曾在业务中使用危险化学品、生物材料和感染剂。任何与不当处理、储存或处置这些材料有关的索赔都可能既耗时又昂贵。
我们的产品制造、研发和测试活动涉及危险材料的受控使用,包括化学品、生物材料和传染病病原体。我们无法消除意外污染或这些材料意外扩散或排放的风险,或此类事件造成的任何伤害。我们可能会因使用或第三方使用这些材料造成的任何伤害或污染而被起诉,并且我们的责任可能超出我们的保险范围和我们的总资产。联邦、州和地方法律和法规管理这些危险材料和特定废物产品的使用、制造、储存、处理和处置,以及向环境中排放污染物以及人类健康和安全问题。我们还受到与安全工作条件、实验室和制造实践以及动物实验使用有关的各种法律和法规的约束。我们的运营可能要求环境许可和批准由适用的政府机构颁发。如果我们未能遵守这些要求,我们可能会招致巨额成本,包括民事或刑事罚款和处罚、清理费用或控制设备的资本支出,或实现和保持合规所需的运营变更。
如果我们不能获得并维持第三方付款人对我们潜在产品的足够补偿水平,未来的潜在销售将受到实质性的不利影响。
如果没有第三方付款人的报销,我们的候选药物如果获得批准,将没有可行的商业市场。报销政策可能会受到未来医疗改革措施的影响。我们不能确定我们目前的候选药物或我们可能开发的任何其他候选药物是否可以报销。此外,即使有一个可行的商业市场,如果报销水平低于我们的预期,我们的预期收入和毛利率也将受到不利影响。
第三方付款人,如政府或私人医疗保险公司,仔细审查并越来越多地质疑和挑战药品的覆盖范围和价格。私营健康保险公司的报销费率因公司、保险计划和其他因素而异。报销率可基于已为低成本药品设定的报销水平,并可纳入其他服务的现有付款中。美国医疗保健行业目前有一种控制成本的趋势。
大型公共和私人支付者、管理医疗组织、团体采购组织和类似组织正在对有关特定治疗的使用和补偿水平的决策产生越来越大的影响。这样的第三方付款人,包括联邦医疗保险,可能会质疑医疗产品和服务的覆盖范围,并对其收费提出挑战,以及许多
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第三方付款人限制新批准的医疗保健产品的覆盖范围或报销。特别是,第三方付款人可能会限制所涵盖的适应症。成本控制举措可能会降低我们可能为产品制定的价格,这可能会导致产品收入低于预期。我们相信,我们的药物的价格将显著高于现有的仿制药,并与目前的品牌药物保持一致。如果我们无法表现出相对于现有仿制药的显著益处,Medicare、Medicaid和私人付款人可能不愿为我们的药物提供报销,这将显著降低我们的产品获得市场接受的可能性。
我们预计,私营保险公司将考虑我们潜在产品的功效、成本效益、安全性和耐受性,以决定是否批准此类产品的报销以及报销水平。获得这些批准可能是一个既耗时又昂贵的过程。如果我们不能及时或令人满意地获得私营保险公司对我们潜在产品的报销批准,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。对覆盖范围的限制也可以在当地医疗保险承运人一级或由财政中介机构施加。联邦医疗保险D部分为以下讨论的联邦医疗保险患者提供药房福利,并不要求参与的处方药计划涵盖某一产品类别内的所有药物。如果D部分处方药计划限制我们的候选药物或其他潜在产品的使用,或拒绝或限制报销,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
国际市场的补偿制度因国家和区域的不同而有很大差异,必须逐个国家获得补偿批准。在许多国家,在报销获得批准之前,该产品不能商业化推出。在一些外国市场,处方药定价即使在获得初步批准后,仍然受到政府的持续控制。一些国家的谈判过程可能会超过12个月。为了在一些国家获得报销或定价批准,我们可能需要进行一项临床试验,将我们产品的成本效益与其他可用的疗法进行比较。
如果我们潜在产品的价格降低,或者如果政府和其他第三方付款人不为我们的药品提供足够的保险和补偿,我们未来的收入、现金流和盈利前景将受到影响。
当前和未来的立法可能会增加我们候选药物商业化的难度和成本,并可能影响如果我们的候选药物被批准商业化,我们可能获得的价格。
在美国和一些外国司法管辖区,已经通过和提议了许多关于医疗保健系统的立法和监管改革,这些改革可能会阻止或推迟我们的候选药物的监管批准,限制或监管上市后活动,并影响我们通过监管批准销售任何我们的候选药物的盈利能力。
在美国,2003年的《联邦医疗保险处方药、改进和现代化法案》(MMA)改变了联邦医疗保险覆盖和支付药品的方式。这项立法的成本削减举措和其他条款可能会限制我们获得批准的任何产品的覆盖范围和报销率。虽然MMA只适用于联邦医疗保险受益人的药品福利,但私人支付者在设定自己的报销费率时往往遵循联邦医疗保险覆盖政策和支付限制。因此,MMA导致的任何偿还减少都可能导致私人支付者支付的类似减少。
2010年3月,颁布了经2010年《保健和教育和解法案》(统称为《PPACA》)修订的《患者保护和平价医疗法案》。PPACA旨在扩大医疗保险的可及性,减少或限制医疗支出的增长,加强针对医疗欺诈和滥用的补救措施,为医疗和医疗保险行业增加新的透明度要求,对医疗行业征收新的税费,并实施额外的医疗政策改革。PPACA通过提高品牌和仿制药的最低退税金额,增加了医疗补助药品退税计划下制造商的退税责任,并修订了“制造商平均价格”的定义,这也可能增加制造商向各州支付的医疗补助药品退税金额。该立法还扩大了医疗补助药品退税,并为某些现有产品的某些新配方创建了替代退税公式,旨在增加这些药物的应得退税。负责管理医疗补助药品退税计划的医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)也提议将医疗补助退税扩大到在美国领土上发生的使用,如波多黎各和维尔京群岛。此外,从2011年开始,PPACA向制造或进口品牌处方药产品的公司征收高额年费,并要求制造商在联邦医疗保险D部分保险缺口(即所谓的“甜甜圈洞”)受益人填写的处方的谈判价格基础上提供50%的折扣。在州和联邦两级都提出了立法和监管建议,以扩大批准后的要求,并限制药品的销售和促销活动。
美国国会议员已经公开宣布了废除和取代PPACA和Medicare的计划。例如,2017年12月22日,特朗普总统签署了2017年减税和就业法案,其中包括取消了要求大多数美国人(有资格获得困难豁免的人除外)
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提供最低水平的医疗保险,自2019年1月1日起生效。2018年12月14日,德克萨斯州北区的一名美国地区法院法官或德克萨斯州地区法院法官裁定,个人强制令是PPACA的一个关键且不可分割的特征,因此,由于它作为2017年减税和就业法案的一部分被废除,PPACA的其余条款也无效。2019年12月18日,美国第五巡回上诉法院维持了地区法院关于个人授权的裁决,但将案件发回地区法院,以考虑法律的其他部分是否可以继续有效。虽然德克萨斯州地区法院法官表示,这一裁决不会立即生效,但尚不清楚这一决定、随后的上诉以及废除和取代PPACA的其他努力将如何影响法律和我们的业务。我们不确定是否会颁布更多的立法变化,或者FDA的法规、指南或解释是否会改变,或者这些变化对我们的上市批准有什么影响药芯日期(如果有的话)可能是。此外,美国国会对FDA审批过程的更严格审查可能会显著推迟或阻止上市审批,并使我们受到更严格的产品标签和上市后审批测试和其他要求的影响。
此外,支付方法可能会受到医疗保健立法和监管举措的影响。例如,CMS可能会开发新的支付和交付模式,如捆绑支付模式。此外,政府对制造商为其销售产品设定价格的方式进行了更严格的审查,这导致美国国会进行了几次调查,并提出并颁布了联邦和州立法,旨在提高药品定价的透明度,降低政府支付者计划下处方药的成本,并审查定价与制造商患者计划之间的关系。美国卫生与公众服务部已经开始就其中一些措施征求反馈意见,同时正在根据现有的权力实施其他措施。例如,2019年5月,CMS发布了一项最终规则,允许Medicare Advantage计划从2020年1月1日开始选择对B部分药物使用阶梯疗法。这一最终规则编纂了CMS于2019年1月1日生效的政策变化。虽然任何拟议的措施都需要通过额外的立法授权才能生效,但国会已表示,它将继续寻求新的立法和/或行政措施来控制药品成本。我们预计未来将采取更多的美国联邦医疗改革措施,其中任何一项都可能限制美国联邦政府为医疗产品和服务支付的金额,如果批准商业化,这可能会导致对我们候选药物的需求减少。
在欧洲,英国于2020年1月31日正式退出欧盟,并进入到2020年12月31日结束的过渡期。 联合王国的监管框架有很大一部分源自欧洲联盟的监管。我们无法预测联合王国最近退出欧洲联盟将对联合王国或欧洲联盟的监管框架或我们未来在这些司法管辖区的业务(如果有的话)产生什么后果,联合王国正在与其他国家谈判贸易协议。此外,英国退出欧盟可能会增加其他国家再次决定脱离欧盟的可能性。
与我们的资本要求、财务和运营相关的风险
我们未来可能无法继续作为一家持续经营的企业。
自成立以来,我们一直在运营中反复亏损,在可预见的未来可能不会产生可观的收入。我们相信,我们现有的现金、现金等价物及其利息将足以满足我们目前运营计划下至少未来12个月的预计运营需求。然而,如果我们的运营计划改变,我们预计的运营需求增加,我们可能无法继续作为一家持续经营的企业。在这种情况下,由于担心我们履行未来合同义务或进行额外战略交易的能力,认为我们可能无法作为持续经营的企业继续经营的看法可能会对我们的业务产生不利影响。此外,如果我们无法继续经营下去,我们可能不得不清算我们的资产,我们在清算和解散中获得的资产价值可能显著低于我们财务报表中反映的价值,投资者可能会失去对我们股权的全部或部分投资。
当我们需要额外的资金时,我们可能无法以我们可以接受的条款获得这些资金,或者根本没有。如果我们不能及时获得足够的资金,我们可能会被要求缩减或停止我们的业务。
我们不能保证我们将能够以可接受的条件筹集足够的额外资本,或者根本不能。考虑到我们治疗候选药物的早期阶段,通过债务或股权融资筹集额外资金可能很困难,甚至完全无法获得。如果不能以令人满意的条款获得此类额外融资,或不能获得足够的资金,我们可能需要推迟、限制或消除业务机会的发展,我们实现业务目标的能力、我们的竞争力以及我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。如果我们通过发行额外的债务或股权证券筹集更多资金,可能会导致对我们现有股东的稀释,增加固定支付义务,并存在具有可能优先于我们普通股的权利的证券。如果我们产生债务,我们可能会受到限制我们的业务并可能损害我们的竞争力的契约的约束,例如我们获取、销售或许可知识产权的能力受到限制,以及其他可能对我们开展业务的能力产生不利影响的运营限制。任何这些事件都可能严重损害我们的业务、财务状况和前景。此外,我们发行额外的证券,无论是股权或债务,或这样做的可能性
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发行,可能会导致我们普通股的市场价格进一步下跌,现有股东可能不同意我们的融资计划或此类融资的条款。 此外,如果我们通过与协作合作伙伴的安排寻求资金,这些安排可能要求我们放弃对我们的技术的权利y 或潜在的未来产品候选或其他方面同意对我们不利的条款。
我们有运营亏损的历史,预计还会出现显著的额外运营亏损。
自开始运营以来,我们每年都会产生运营亏损,其中截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度分别亏损1150万美元和1680万美元。截至2022年3月31日,我们的累计赤字为3.077亿美元。随着我们研究和开发活动的增加,我们预计在未来几年将产生大量额外的运营亏损。
未来亏损的数额以及我们何时实现盈利都是不确定的。我们创造收入和实现盈利的能力将取决于其他因素:
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成功开发用于药物发现和开发的人体组织和疾病模型,使我们能够确定候选药物; |
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成功地将我们开发工作的某些部分外包出去; |
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与制药公司达成合作或许可安排,为我们确定的任何候选药物进一步开发和进行临床试验; |
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为我们确定的任何候选药物获得任何必要的监管批准;以及 |
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筹集足够的资金为我们的活动和长期业务计划提供资金。 |
我们可能在这些事业中的任何一个都不会成功。如果我们在这些业务中有一个或多个不成功,我们的业务、前景和经营结果将受到实质性的不利影响。我们可能永远不会产生可观的收入,即使我们确实产生了可观的收入,我们也可能永远不会实现盈利。
我们的季度经营业绩可能会有所不同,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们在任何季度的运营结果都可能因季度而异,并受到以下因素的影响:
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评估和实施战略选择、技术许可机会、潜在合作和其他战略交易; |
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诉讼; |
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研究和开发支出,包括开始临床前研究和临床试验; |
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雇用新员工的时间,这可能需要支付签约、留用或类似的奖金;以及 |
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与新冠肺炎疫情或整体全球经济相关的成本变化。 |
我们认为,任何特定季度的经营业绩不一定是对未来业绩的有意义的指示。尽管如此,我们季度经营业绩的波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们可能会在未来发现可能导致我们无法履行报告义务或导致我们的财务报表出现重大错报的重大弱点。
我们的管理团队负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一种旨在根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
我们不能向您保证,我们在财务报告的内部控制方面不会存在重大缺陷或重大缺陷。如果我们发现可能存在的任何重大弱点或重大缺陷,我们的财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响,除了适用的证券交易所上市要求外,我们可能无法遵守证券法关于及时提交定期报告的要求,我们的股票价格可能会因此大幅下跌。
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如果我们不能实现预期的投资回报,未来的战略投资可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们能否从未来的外部战略投资中获益,取决于我们能否成功地进行尽职调查、评估潜在机会,以及以可接受的市场价格购买我们目标投资的股权。我们在这些任务中的任何一项失败都可能导致与战略投资相关的不可预见的损失。
我们还可能发现内部控制、数据充分性和完整性、产品质量、监管合规、产品负债或其他未披露的负债方面的缺陷,这些缺陷可能导致我们成为资产减值的对象,包括我们投资资本的潜在损失。此外,如果我们没有像预期那样迅速地实现外部投资的预期收益,或者根本没有实现,投资者或分析师可能会下调我们的股票评级。
我们还希望继续进行我们认为必要的战略投资,以扩大我们的业务。不能保证这样的举措会给我们带来有利的结果。因此,如果这些举措不成功,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。如果这些风险成为现实,我们的股价可能会受到实质性的不利影响。此类投资中的任何困难都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法留住高管和其他关键人员,我们的业务可能会受到不利影响。
我们未来的成功将在很大程度上取决于我们的主要人员,特别是我们的执行干事的持续贡献。我们目前没有与我们的高管或其他关键人员签订长期雇佣协议,也不能保证我们的高管或关键人员将继续受雇于我们。此外,我们还没有获得关键人人寿保险,以便在我们的任何高管或其他关键人员死亡、残疾或丧失能力的情况下为我们提供收益。此外,为我们今后失去的任何执行干事和其他关键人员吸引和保留合适的继任者的过程将导致过渡费用,并将转移我们高级管理层其他成员的注意力,使他们不再关注我们现有的业务。此外,这样的损失可能会在资本市场上被负面看待。最后,我们的某些高管还为Viscient Biosciences,Inc.(“Viscient”)提供服务。为我们和Viscient提供服务的高管并不像我们的文件中披露的那样,将他们的所有时间都奉献给我们,因此我们可能会不时与Viscient竞争我们高管的时间承诺。
我们可能会受到安全漏洞或其他网络安全事件的影响,这些事件可能会危及我们的信息并使我们承担责任。
我们经常为我们自己、我们的员工以及我们的供应商和客户收集和存储敏感数据(如知识产权、专有业务信息和个人身份信息)。我们作出重大努力,维护我们的计算机系统和网络的安全和完整性,并保护这些信息。然而,与我们行业中的其他公司一样,我们的网络和基础设施可能容易受到网络攻击或入侵,包括来自计算机黑客、外国政府、外国公司或竞争对手的攻击或入侵,或者可能被员工错误、渎职或其他破坏所破坏。任何此类违规行为都可能导致未经授权访问(或披露)我们、我们的员工、我们的供应商或客户的敏感、专有或机密信息,和/或我们的数据丢失或损坏。任何此类未经授权访问、披露或丢失信息可能会造成竞争损害、导致法律索赔或诉讼、根据保护个人信息隐私的法律承担责任,和/或造成声誉损害。
我们可能会遇到与Viscient Biosciences,Inc.在商机和其他事项方面的利益冲突。
我们的执行主席Keith Murphy是Viscient的首席执行官、董事长和主要股东,这是一家他于2017年创立的私人公司,专注于利用3D组织技术和多组学(基因组学、转录组学、代谢组学)进行药物发现和开发。Jeffrey N.Miner和我们的首席科学官是Viscient的联合创始人、首席科学官和重要股东。此外,本公司董事会成员亚当·斯特恩、道格拉斯·杰伊·科恩和大卫·戈贝尔(通过玛土撒拉基金会和玛土撒拉基金)通过可转换本票在Viscient投资资金,但不担任Viscient的员工、高级职员或董事。我们研发组织的更多成员也在Viscient工作,我们预计我们的更多员工或顾问也将是Viscient的员工或顾问。我们使用Viscient拥有的某些设施和设备,并允许Viscient使用我们的某些设施和设备。在2022财年,我们向Viscient提供了服务,Viscient之前从我们的前子公司Samsara Sciences,Inc.购买了主要的基于人体细胞的产品。我们预计将继续为Viscient提供服务,并在未来与Viscient签订更多协议。
此外,我们对Viscient的某些知识产权进行许可和交叉许可,并希望在未来继续这样做。特别是,根据于2019年11月6日与Viscient签订的经修订的《资产购买和非独家专利许可协议》,我们向Viscient提供了若干条款下的已缴足的、全球范围内的、不可撤销的、永久的、非独家许可
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我们的专利和技术:(A)制造、制造、使用、销售、出售、进口和以其他方式利用某些专利所涵盖的发明和主题,涉及某些生物打印设备和生物打印方法、工程肝组织、工程肾组织、工程肠道组织和工程组织用于体外研究,(B)使用和内部修复生物打印机,以及(C)仅在与药物发现和开发研究、目标识别和验证、化合物筛选、临床前安全性、吸收、分布、代谢、排泄和毒理学(ADMET)研究有关的情况下制造额外的生物打印机,和体外研究,以补充治疗化合物的临床开发。尽管我们已经并预计将达成协议和安排,我们认为这些协议和安排适当地管理由Viscient的联合员工或顾问创造的知识产权的所有权,和/或使用我们或Viscient的设施或设备,但我们可能不同意Viscient关于共享员工或顾问创造的知识产权的所有权顾问,或使用共享设备或设施。
于2020年12月28日,我们与Viscient及我们的全资附属公司Organovo,Inc.订立了一项公司间协议(“公司间协议”)。根据公司间协议,吾等同意向Viscient提供与3D生物打印技术相关的某些服务,包括但不限于组织学服务、细胞分离和细胞增殖,而Viscient同意向吾等提供与3D生物打印技术相关的某些服务,包括生物打印培训、生物打印服务和定量聚合酶链式反应分析,每项服务均按公司间协议中规定的付款条款进行,并可由双方进一步确定。此外,Viscient和我们都同意共享某些设施和设备,并在进一步达成协议的情况下,各自向另一方提供特定项目的某些员工,价格由双方真诚确定。根据公司间协议,每一方将保留其先前的知识产权,并将在各自定义的使用领域内获得新的知识产权。
由于Viscient与我们之间的相互关联性质,在涉及我们与Viscient之间的业务交易、潜在的业务或产品收购、技术和产品的开发和所有权、产品的销售、市场以及我们的最佳利益和我们股东的最佳利益可能与Viscient股东的最佳利益相冲突的其他事项时,可能会出现利益冲突。此外,我们和Viscient可能会就我们之前与Viscient达成的或未来可能达成的协议中的某些条款的解释产生分歧。我们不能保证任何利益冲突都会以有利于我们的方式得到解决,也不能保证,就我们与Viscient的交易而言,我们会协商出对我们有利的条款,就好像此类交易是与其他第三方进行的一样。此外,为我们和Viscient提供服务的高管可能不会将所有时间都奉献给我们,因此我们可能会不时与Viscient争夺我们高管的时间承诺。
与我们普通股相关的风险和流动性风险
我们可能无法维持我们的普通股在纳斯达克资本市场的上市,这可能会严重损害我们股票的流动性以及我们筹集资金或完成战略交易的能力。
纳斯达克股票市场有限责任公司(以下简称纳斯达克)制定了持续上市的要求,包括要求维持至少每股1美元的最低收盘价。如果一家公司的交易价格连续30个工作日低于这一最低收盘价,它将收到纳斯达克的欠款通知。假设新浪纳斯达克遵守了其他继续上市的要求,新浪微博将为该公司提供180个历日的期限,通过在至少连续十个工作日内将收盘价维持在每股至少1美元的水平来恢复合规。我们不能保证我们将继续遵守最低投标价格要求或我们保持普通股在纳斯达克资本市场上市所需的其他上市要求。
从纳斯达克资本市场退市并开始在场外交易市场交易可能会导致以下部分或全部减少,其中每一项都可能对股东产生实质性的不利影响:
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我们普通股的流动性; |
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我们普通股的市场价格(以及随附的我们公司的估值); |
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我们获得融资或完成战略交易的能力; |
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将考虑投资我们普通股的机构投资者和其他投资者的数量; |
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我们普通股的市场标的或经纪自营商的数量;以及 |
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关于我们普通股的交易价格和交易量的信息的可用性。 |
不能保证我们普通股的活跃市场将继续保持目前的水平或在未来增加。
我们的普通股我们的普通股目前在纳斯达克资本市场交易,但不能保证活跃的普通股市场将继续保持目前的水平或未来会增加。因此,投资者可能会发现很难在时间表上和按他们希望的数量处置我们的普通股。这一因素限制了我们普通股的流动性,并可能对我们普通股的市场价格和我们筹集额外资本的能力产生实质性的不利影响。
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我们普通股的价格可能会继续波动,这可能会导致投资者损失和代价高昂的证券诉讼。
我们普通股的交易价格可能波动很大,可能会因以下因素而波动:
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我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
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与新冠肺炎大流行相关的持续宏观经济状况; |
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我们执行新战略计划的能力; |
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减少政府对研发活动的资金投入; |
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我们经营业绩的实际或预期变化; |
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采用影响我们行业的新会计准则; |
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关键人员的增减; |
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在公开市场上出售我们的普通股或其他证券; |
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对证券分析师和证券分析师出具的关于我们业务的报告和建议的覆盖程度; |
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我们普通股交易的成交量波动;以及 |
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其他事件或因素,其中许多是我们无法控制的。 |
股票市场受到价格和成交量大幅波动的影响。在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,经常会对这类公司提起证券集体诉讼。对我们发起的诉讼,无论成功与否,都可能导致巨额成本,转移我们管理层的注意力和资源,这可能会损害我们的业务和财务状况。
由于未来增发股本,投资者的股权可能会被稀释。
我们被授权发行2亿股普通股和2500万股优先股。截至2022年3月31日,我们共有11,399,566股普通股已发行和流通,并可在完全稀释的基础上发行,没有优先股流通。我们普通股的这一总额包括1,929,504股我们的普通股,这些普通股可能在归属限制性股票单位、行使已发行股票期权时发行,或者根据我们的股权激励计划可供发行,以及59,435股普通股可能通过我们的员工股票购买计划(“ESPP”)发行。
未来,我们可能会发行更多授权但以前未发行的股本证券,以筹集资金支持我们的持续运营并实施我们的业务计划。我们还可以发行额外的股本股票或其他证券,这些股票可以转换为我们的股本或可为我们的股本行使,与雇佣或留住员工、未来收购或其他商业目的有关。如果我们通过发行股权证券筹集更多资金,可能会对我们现有的股东造成严重稀释。此外,未来发行任何此类额外股本可能会对我们普通股的交易价格造成下行压力。不能保证我们未来不会被要求在任何融资活动中发行额外的股票、认股权证或其他可转换证券,包括以低于我们普通股在纳斯达克资本市场当前交易价格的价格(或行使价)。此外,根据市场情况,我们不能确保在需要时会有额外的融资,或者如果有的话,融资会以对我们或我们的股东有利的条款获得。
在可预见的未来,我们不打算支付红利。
到目前为止,我们还没有为我们的普通股支付任何股息,预计在可预见的未来也不会向我们普通股的持有者支付任何股息。虽然我们未来的股息政策将基于我们业务的经营结果和资本需求,但目前预计任何收益都将保留下来,为我们未来的扩张和实施我们的业务计划提供资金。作为一名投资者,你应该注意这样一个事实,即缺乏股息会进一步影响我们股票的市场价值,并可能显著影响任何投资的价值。
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我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或阻止控制权的变更,即使收购对我们的股东有利,这可能会对我们的股价产生不利影响,并阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
本公司经修订的公司注册证书(“公司注册证书”)和经修订的附例(“附例”)包含可能延迟或阻止本公司控制权变更或我们的股东可能认为对本公司有利的董事会变更的条款。其中一些条款包括:
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授权发行无需股东事先批准即可由本公司董事会创设和发行的优先股,优先于普通股; |
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规定了一个分类的董事会,每个董事交错任职三年; |
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规定股东只能出于某种原因才能移除每一条董事; |
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禁止我们的股东填补董事会空缺、召开特别股东大会或在书面同意下采取行动;以及 |
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要求事先书面通知股东提案和董事提名。 |
此外,我们受制于特拉华州公司法第203条的规定,该条款可能禁止股东拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的某些业务合并。我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权,或者发起当时我们的董事会反对的行动,包括推迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约收购或代理权竞争。任何延迟或阻止控制权变更、交易或董事会变动都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们不能充分保护我们的所有权,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上将取决于我们在美国和其他国家获得专利并对我们的技术、知识产权、产品和服务提供足够保护的能力。如果我们不充分保护我们的知识产权,竞争对手可能会使用我们的技术并获得竞争优势。
为了保护我们的产品和技术,我们以及我们的合作者和许可人必须起诉和维护现有专利,获得新的专利,并寻求其他知识产权保护。我们现有的专利和我们获得的任何未来专利可能不够广泛,不足以阻止其他人使用我们的技术或开发与之竞争的产品和技术。此外,许多生物技术和制药公司的专利地位高度不确定,涉及复杂的法律和事实问题,近年来成为许多诉讼的主题。因此,我们不能保证:
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我们提出的任何专利申请都将作为专利颁发; |
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第三方不会挑战我们的专有权利,如果受到挑战,法院或专利局的管理委员会将认为我们的专利是有效和可强制执行的; |
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第三方不会通过围绕我们的权利要求发明来独立开发类似或替代技术或复制我们的任何技术; |
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授予我们的任何专利都将涵盖我们最终开发的技术和产品; |
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我们将开发更多可申请专利的专有技术; |
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他人的专利不会对我们的业务产生不利影响;或 |
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随着颁发的专利到期,我们不会失去一些竞争优势。 |
正如之前披露的那样,我们已经重新开始了某些历史操作,现在正将我们未来的努力集中在开发高度定制的3D人体组织上,作为用于药物开发的健康和患病人类生物学的活的、动态的模型。此前,我们专注于开发体内肝组织来治疗终末期肝病和精选的一组危及生命的孤儿疾病,除了器官移植外,这些疾病的治疗选择有限。我们还探索了其他潜在的体内管道组织结构的开发。当我们专注于开发高度定制化的3D人体组织时,我们可能会出售、停止、调整或放弃与我们历史业务相关的某些专利和专利申请。我们不能保证我们的努力会成功,也不能保证我们会以可接受的条件出售或以其他方式将这些资产货币化。也不能保证我们剩余的专利将足够广泛,以防止其他人使用我们的技术或开发与之竞争的产品和技术。
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我们可能无法在世界各地保护我们的知识产权。
某些外国司法管辖区对新颖性有绝对要求,这使得任何公开披露的发明都会立即对此类司法管辖区的专利性造成致命影响。因此,由于我们的合作者或许可人的披露,我们可能无法保护我们在美国或国外的某些知识产权,这是我们可能不知道的风险。一些外国司法管辖区禁止某些类型的专利主张,例如“治疗方法/使用型”主张;因此,我们在这些司法管辖区可获得的保护范围是有限的。
此外,在世界各地为我们所有潜在的产品和技术申请、起诉和捍卫专利的费用将高得令人望而却步。竞争对手可以在我们没有寻求或获得专利保护的司法管辖区使用我们的技术来开发自己的产品,此外,还可以将其他侵权产品出口到我们拥有专利保护但执法力度不如美国的地区。这些产品可能会在我们没有任何已颁发专利的司法管辖区与我们未来的产品竞争,而我们的专利主张或其他知识产权可能不能有效或不足以阻止它们竞争。
许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题。某些国家的法律制度,特别是某些发展中国家的法律制度,不支持专利和其他知识产权保护的执行,特别是与生物制药有关的专利保护,这可能使我们很难阻止侵犯我们的专利或以侵犯我们的专有权的方式销售竞争产品。在外国司法管辖区强制执行我们的专利权的诉讼程序可能会导致巨额成本,并将我们的努力和注意力从我们业务的其他方面转移出去。
如果在法庭上或在美国或国外的行政机构提出质疑,覆盖我们产品的专利可能被认定为无效或不可强制执行。
专利的颁发并不是关于其发明性、范围、有效性或可执行性的决定性因素,我们的专利可能会在美国和国外的法院或专利局受到挑战。我们可能会将现有技术的第三方预发行提交给美国专利商标局(USPTO),或者参与反对、派生、撤销、重新审查、授权后和各方间审查(“知识产权”),或干扰程序或其他类似程序挑战我们的专利权。任何此类提交、诉讼或诉讼中的不利裁决可能会缩小我们专利权的范围,或使我们的专利权无效或无法执行,允许第三方将我们的技术或产品商业化并直接与我们竞争,而无需向我们付款,或者导致我们无法在不侵犯第三方专利权的情况下制造或商业化产品。此外,我们可能不得不参与美国专利商标局宣布的干涉程序,以确定发明的优先权,或在授予专利后的挑战程序中,例如在外国专利局的反对意见中,就我们的专利和专利申请挑战我们的发明优先权或其他可专利性特征。此类挑战可能导致专利权的丧失、排他性的丧失或专利主张的缩小、无效或无法执行,这可能会限制我们阻止他人使用类似或相同的技术和产品或将其商业化的能力,或者限制我们的技术或产品的专利保护期限。即使最终结果对我们有利,这样的程序也可能导致大量成本,并需要我们的科学家和管理层花费大量时间。
例如,我们的美国专利第9,855,369号和9,149,952号与我们的生物打印机技术相关,是CelLink AB及其子公司Mattek Inc.和Visikol,Inc.(统称为“BICO Group AB”)提起的知识产权诉讼的主题。同样,美国专利号9,149,952、9,855,369、8,931,880、9,227,339、9,315,043和10,967,560(均转让给Organovo,Inc.)和美国专利号7,051,654、8,241,905、8,852,932和9,752,116(分别转让给克莱姆森大学和密苏里大学)在BICO Group AB及其某些子公司向美国特拉华州地区法院提起的针对我们的全资子公司Organovo,Inc.的宣告性判决申诉中被牵连。所有这些问题最终在2022年2月得到解决。
我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承担这类诉讼或诉讼的费用,因为他们的财政资源要大得多。专利诉讼和其他诉讼也可能会占用大量的管理时间。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续带来的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们可能会卷入诉讼,以保护或强制执行我们的发明、专利或其他知识产权或我们许可人的专利,这可能是昂贵和耗时的。
此外,如果我们对第三方提起法律诉讼,以强制执行涵盖我们产品的专利,被告可以反诉该专利无效或不可强制执行。在美国的专利诉讼中,被告声称无效或不可执行的反诉很常见。质疑有效性的理由可能是据称未能满足几项法定要求中的任何一项,包括缺乏新颖性、明显或无法实施。不可执行性主张的理由可能是与专利诉讼有关的人向美国专利商标局隐瞒相关信息或在起诉期间做出误导性陈述。第三方也可以向美国或国外的行政机构提出质疑我们专利的有效性或可执行性的索赔,即使是在诉讼之外,包括通过重新审查、授权后审查、 知识产权、干扰诉讼、派生诉讼和外国司法管辖区的同等诉讼(例如,
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反对程序)。此类诉讼可能导致我们的专利被撤销、取消或修改,使其不再涵盖我们的产品。在法律上断言无效和不可执行之后的结果是不可预测的。例如,关于有效性问题,我们不能确定没有无效的先前技术,而我们和专利审查员在起诉期间并不知道这一点。如果第三方在法律上主张无效或不可强制执行,我们将失去对我们产品的至少部分甚至全部专利保护。这种专利保护的丧失将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会卷入诉讼或其他诉讼,以保护或强制执行我们的专利或我们许可人的专利,这可能是昂贵、耗时和不成功的。
竞争对手可能侵犯我们的专利,或我们的合作者或许可人的专利,或我们的许可人可能违反或以其他方式过早终止我们与他们之间的许可协议的条款。为了对抗侵权或未经授权的使用,我们可能会被要求提起侵权索赔或诉讼,这可能是昂贵和耗时的。此外,在侵权诉讼中,法院可以裁定我们或我们的合作者或许可人的专利无效或不可强制执行,或者可以以我们的专利不涵盖相关技术为由拒绝阻止另一方使用相关技术。任何诉讼或辩护程序中的不利结果可能会使我们的一项或多项专利面临被宣布无效、无法强制执行或狭义解释的风险,并可能使我们的其他专利申请面临无法发布的风险。此外,我们的许可人可能会继续保留将我们许可的技术用于研究目的的某些权利。专利纠纷可能需要数年时间才能解决,成本可能非常高,并可能导致权利丧失、禁令或巨额处罚。此外,专利纠纷和相关诉讼会分散管理层的注意力,干扰我们的业务运营。
此外,由于与知识产权诉讼有关的重大发现的可能性,我们的一些机密信息可能会在此类诉讼期间因披露而被泄露。此外,可能会公布可能损害我们业务的听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果。
随着越来越多的公司申请与生物打印机和生物打印组织相关的专利,与生物打印机或生物打印人体组织相关的专利主张可能会对我们不利。此外,我们追查的候选药物也可能被其他公司追查,与这些候选药物有关的专利主张也可能对我们不利。任何针对我们的专利主张都可能损害我们的业务。此外,我们可能面临非执业实体的索赔,这些实体没有相关的产品收入,我们自己的专利组合可能对他们没有威慑作用。任何此类索赔,无论有无正当理由,都可能耗费时间进行辩护,导致代价高昂的诉讼和资源转移,导致产品发货或延误,或者要求我们签订特许权使用费或许可协议。这些许可证可能不以可接受的条款提供,或者根本不提供。即使我们成功地为此类索赔辩护,提起侵权和其他知识产权诉讼也可能是昂贵和耗时的,并将管理层的注意力从我们的核心业务上转移开。这些事件中的任何一件都可能严重损害我们的业务。
我们目前和未来的研究、开发和商业化活动也必须履行我们许可协议下的义务。根据我们的许可协议产生的任何纠纷都可能代价高昂,并分散我们管理层对业务开展的注意力。此外,过早终止许可协议可能会对我们的业务产生不利影响。
除了针对我们的侵权索赔外,如果第三方在美国准备并提交了专利申请,并声称我们拥有权利的技术,我们可能不得不参与美国专利商标局(“PTO”)的干扰诉讼,以确定美国以外的发明和反对诉讼的优先权。不利的结果可能要求我们停止使用相关技术,或者试图从胜利方那里获得授权。
第三方还可以尝试对我们的专利或我们在PTO中的合作者或许可人的专利发起复审、授权后审查或各方之间的审查。我们还可能在欧洲专利局或其他司法管辖区的类似机构就我们的产品和技术的知识产权参与类似的反对程序。
我们依赖与密苏里大学和克莱姆森大学的许可协议来获得某些专利、待处理的申请和技术诀窍的使用权。未能遵守或维持这些协议下的义务,以及这些协议的任何相关或其他终止可能会对我们的业务造成实质性损害,并阻止我们开发或商业化新的候选产品。
我们与密苏里大学和克莱姆森大学签署了许可协议,根据这些协议,我们获得了专利和专利应用的独家权利,这些专利和专利应用对我们的业务以及我们开发和商业化使用我们的Novogen生物打印机和3D组织产品的能力非常重要。我们使用这些专利和专利申请以及采用这些许可专利中声称的发明的权利取决于我们许可协议条款的延续和遵守。如果我们违反这些许可协议的条款,导致协议终止,我们继续开发和商业化我们的Novogen生物打印机和3D组织产品以及运营我们业务的能力可能会受到不利影响。
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我们可能无法充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。
为了保护我们的专有和许可的技术和流程,我们在一定程度上依赖于与我们的公司合作伙伴、员工、顾问、制造商、外部科学合作者和赞助研究人员以及其他顾问签订的保密协议。这些协议可能无法有效阻止披露我们的机密信息,也可能无法在未经授权披露机密信息的情况下提供足够的补救措施。此外,其他人可能会独立发现我们的商业秘密和专有信息。如果不能获得或维持商业秘密保护,可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。
我们可能会受到有关我们的员工、顾问或独立承包商错误使用或披露第三方机密信息的索赔。
我们雇用或聘用以前受雇于其他生物制药公司的个人。尽管我们不知道针对我们的任何此类索赔,但我们或我们的员工、顾问或独立承包商可能会被索赔,称我们或我们的员工、顾问或独立承包商无意或以其他方式使用或泄露了我们员工的前雇主或其他第三方的机密信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。在为这些索赔辩护时不能保证成功,即使我们成功了,诉讼也可能导致巨额成本,并分散我们管理层和其他员工的注意力。到目前为止,我们的员工中还没有人受到此类索赔的影响。
一般风险因素
遵守联邦证券法的报告要求可能代价高昂。
我们是美国的一家公共报告公司,因此必须遵守《交易法》和其他联邦证券法的信息和报告要求,包括2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)的合规义务。遵守联邦证券法的报告要求,包括准备和向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度和季度报告及其他信息,以及向股东提供经审计的报告,成本可能会很高。
如果我们未能遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条有关会计控制和程序的规则,或者如果我们发现我们的内部控制和会计程序存在重大弱点和缺陷,我们可能会受到监管机构的制裁,我们的股价可能会下跌。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。我们相信我们的系统和流程评估和测试符合第404节的管理认证要求。然而,我们不能肯定,在未来的所有时期,我们都能够满足第404条的要求。如果我们不能继续及时或充分遵守第404条的要求,我们可能会受到监管机构的制裁或调查,例如美国证券交易委员会或纳斯达克。任何此类行动都可能对我们的财务业绩或投资者对我们的信心造成不利影响,并可能导致我们的股价下跌。此外,如果我们不能及时遵守第404条的要求,或者如果我们发现我们的内部控制中存在被认为是重大弱点的缺陷,我们可能需要产生大量额外的财务和管理资源来实现合规。
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项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
2020年11月,我们签订了一份为期62个月的长期永久物业租赁协议,包括约8,051平方英尺的实验室和办公空间。2021年11月,我们修改了永久租赁协议,在同一栋建筑中增加了2892平方米的办公空间。2021年12月,我们租用了位于加州圣地亚哥索伦托谷路11555号的永久实验室和办公空间,邮编为92121。有关物业的进一步讨论,请参阅本年度报告所载综合财务报表附注的“附注6.租赁”。
项目3.法律诉讼
除了在正常业务过程中的承诺和义务外,本公司可能不时受到各种索赔以及因其正常业务处理而产生的未决和潜在的法律诉讼的影响。
本公司此前披露了以下行动(统称为“行动”):
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2021年6月,该公司与其生物打印机技术相关的第9,855,369号和9,149,952号美国专利成为CelLink AB及其子公司Mattek Inc.和Visikol,Inc.(统称为BICO Group AB)提起的知识产权诉讼的标的。本公司于2021年9月就BICO Group AB的知识产权申请提交初步回应,而专利审判及上诉委员会(“PTAB”)于2021年12月拒绝提起诉讼。 |
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同样在2021年6月,美国专利号9,149,952,9,855,369,8,931,880,9,227,339和9,315,043(均转让给Organovo,Inc.)和美国专利号7,051,654和9,752,116(仅授权给Organovo)受到BICO Group AB对本公司的宣告性判决申诉,以获得法院的声明,表明它们没有侵犯所指出的专利的任何权利要求(“诉讼”)。 |
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此外,2021年7月28日,该公司向美国德克萨斯州西区地区法院提起了对BICO Group AB的专利侵权诉讼(以下简称专利申诉)。专利诉状称,BICO Group AB侵犯了美国专利号9,149,952、9,855,369和9,315,043(均转让给Organovo,Inc.)和美国专利号9,752,116(独家授权给Organovo)。本公司寻求禁制令,禁止BICO Group AB继续侵犯上述专利并支付金钱损害赔偿金。该公司后来修改了起诉书,增加了美国专利号8,852,932。此案于2021年12月移交特拉华州地区,与BICO Group AB的宣告性判决行动合并。 |
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此外,2021年9月,BICO Group AB还对该公司与其生物打印机技术相关的美国专利第9,315,043号和9,752,116号(由该公司从MUSC基金会获得独家许可)提起了另外两项知识产权诉讼。该公司于2021年12月和2022年1月对这些诉讼提出了初步回应。 |
2022年2月22日,本公司与BICO Group AB达成全面和解及专利许可协议,最终就BICO Group AB涉嫌侵犯本公司专利一事达成和解。在达成和解的同时,特拉华州地区法院的诉讼被驳回,剩余的知识产权诉讼也被驳回。
本公司对或有事项进行评估,以确定其财务报表中潜在应计项目的可能性程度和可能损失的范围。由于诉讼本质上是不可预测的,可能会出现不利的解决方案,因此评估诉讼或有可能是主观的,需要对未来事件做出判断。在评估或有事项时,公司可能因多种因素而无法提供有意义的估计,这些因素包括所涉事项的程序状态、复杂或新颖的法律理论的存在、和/或对事项重要的信息的持续发现和发展。此外,在针对它的诉讼中索赔的损害金额可能没有根据、夸大或与可能的结果无关,因此不是其潜在责任的有意义的指标。
我们目前没有参与任何实质性的法律程序或法律事务。关于与法律诉讼有关的潜在承付款和或有事项的进一步讨论,见本年度报告所载合并财务报表附注“附注7.承付款和或有事项”。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
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部分第二部分:
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
普通股市场信息
我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易,代码为“ONVO”。
纪录持有人
截至2022年3月31日,我们拥有8710,627股已发行普通股,约43名普通股登记持有人。受益所有人的数量远远多于记录保持者的数量,因为我们的普通股有很大一部分是通过经纪公司以“街头名义”持有的。
股利政策
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前打算保留所有未来的收益,用于我们的业务,并且在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何现金股息。
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
我们通过在授予限制性股票单位奖励时自动从与该奖励相关的股票中扣留一定数量的普通股股票来履行在授予受限股票单位奖励时到期的某些美国联邦和州预扣税义务,这些股票在归属日的总公平市值等于最低预扣税款义务。下表列出了在截至2022年3月31日的三个月中,我们为履行某些预扣税款义务而回购的普通股股份的相关信息:
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(A)股份总数 购买的(或单位) |
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(B)每股平均支付价格 (或单位) |
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2022年1月1日-2022年1月31日 |
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2022年2月1日-2022年2月28日 |
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(1) |
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3.04 |
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March 1, 2022 - March 31, 2022 |
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$ |
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总计 |
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45 |
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$ |
3.04 |
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(1) |
代表因纳税而扣留给员工的普通股份额。 |
性能图表
此绩效图表是提供的,不应被视为已向美国证券交易委员会“存档”或受交易法第18节的约束,也不应被视为已通过引用并入我们根据1933年证券法(经修订)提交的任何文件中。
下图将我们普通股的累计股东总回报数据与(I)纳斯达克股市综合指数和(Ii)纳斯达克生物技术指数在截至2022年3月31日的五年期间的累计回报数据进行了比较。此图假设在2017年3月31日对我们的普通股和每个比较指数的投资为100美元,并假设股息的再投资。我们的普通股没有宣布或支付现金股息。
图表和相关信息中的比较并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现,我们也不对未来股东回报做出或认可任何预测。
23
五年累计总回报比较*
在Organovo Holdings,Inc.中,
纳斯达克综合指数和纳斯达克生物技术指数
* |
2017年3月31日投资于股票或指数的100美元,包括股息再投资。 |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
关于根据股权补偿计划授权发行的证券的信息载于第三部分第12项。本年度报告的“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”。
第六项。[已保留]
24
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和相关附注一起阅读。管理层的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,例如我们的计划、目标、期望和意图的陈述。任何不是历史事实的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果或事件与前瞻性陈述中明示或暗示的结果或事件大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下文确定的因素和项目1A节中讨论的因素。本年度报告中的“风险因素”。除非适用法律要求,否则我们不承担任何义务更新我们的前瞻性陈述,以反映本年度报告日期后发生的事件或情况。
概述
我们是一家处于早期阶段的生物技术公司专注于构建高保真的3D组织,概括人类疾病的关键方面。我们使用这些模型来识别导致疾病的基因靶点,并打算围绕这些经过验证的靶点启动药物发现计划。我们最初将重点放在肠道上,并正在进行溃疡性结肠炎(UC)和克罗恩病(CD)的3D组织开发工作。随着时间的推移,我们打算在我们的产品组合中增加更多的组织/疾病/靶点。根据这些计划,我们正在利用我们外部和内部的科学专业知识,这些专业知识对我们的药物开发工作至关重要。
我们使用我们的专利技术来构建具有功能的3D人体组织,以模拟自然人类组织的组成、结构、功能和疾病的关键方面。我们的进展包括细胞类型特定的间隔、普遍存在的细胞间紧密连接和微血管结构的形成。管理层相信,这些属性可以使关键的复杂、多细胞疾病模型能够用于开发跨多个治疗领域的临床有效药物。
我们的新基因生物打印机®是能够制造由哺乳动物细胞组成的3D活组织的自动化设备。我们相信,使用我们的生物打印平台以及互补的3D技术将使我们能够加深对疾病生物学的了解,从而产生经过验证的新型药物靶点,并针对这些靶点治疗疾病。
我们目前的主要关注点是炎症性肠病(“IBD”),包括CD和UC。我们正在创建高保真的疾病模型,利用我们之前的工作,包括在我们的同行评议出版物中发现的生物打印的肠道组织(Madden等人。生物打印3D原代人体肠道组织模型:天然生理学和ADME/Tox功能。IScience。2018年4月27日;2:156-167。DOI:10.1016/j.isci.2018.03.015.)我们目前对肠道组织模型和IBD疾病模型的理解使我们相信,我们可以创建出比目前普遍可用的模型更深入地了解这些疾病的生物学。利用这些疾病模型,我们打算识别和验证新的治疗靶点。在找到治疗药物靶点后,我们将专注于开发新的小分子、抗体或其他候选治疗药物来治疗这种疾病,并将这些候选药物推进到研究性新药(IND)申请和潜在的未来临床试验。我们还可以围绕治疗IBD的靶点或疗法的开发建立合作伙伴关系。
我们希望随着时间的推移将我们的工作扩大到更多的治疗领域,目前正在探索开发特定的组织。在我们确定感兴趣的领域的工作中,我们评估使用3D疾病模型可能比当前可用的模型更好的领域以及商业机会。
我们拥有与我们的生物打印平台和补充3D技术相关的大量和多样化的专利组合。这一专利组合的实力、它是在生物印刷革命早期创造的事实以及生物印刷行业的增长为我们创造了一个有吸引力的商业机会。我们现在开始投入资源,通过利用我们的专利组合来探索和扩大业务和收入机会。
新冠肺炎
与新冠肺炎疫情相关的全球健康担忧继续拖累宏观经济环境,疫情显著增加了经济的波动性和不确定性。
新冠肺炎对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法有把握地预测,包括疫苗耐药变种的增加,疫情的持续时间,以及任何未来可能实施的旅行禁令、限制或其他限制。特别是,持续的新冠肺炎疫情可能会对我们业务的各个方面产生不利影响,其中包括我们筹集额外资本的能力、实施修订战略的时机和能力,因为疫情可能对潜在战略合作伙伴的制造和供应链、销售和营销以及临床试验运营产生影响,以及推进我们的研发活动和开发我们的管道产品的能力,这些每个影响都可能对我们的业务和我们的财务业绩产生不利影响。我们的员工和顾问最近在必要时回到了我们的办公室和实验室工作。我们已经制定了处理暴露和感染的指导方针和方案,旨在将对运营的干扰降至最低。
25
关键会计政策、估计和判断
我们的财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。本年度报告中提及的任何适用指引均指财务会计准则委员会(“FASB”)的“会计准则编纂”(“ASC”)和“会计准则更新”(“ASU”)中美国公认的权威会计原则。在编制这些财务报表时,我们需要作出估计和判断,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。我们不断评估我们的估计和判断,其中最关键的是与收入确认和基于股票的薪酬费用估值有关的估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的因素。除了上述被认为是关键的估计外,我们在编制财务报表和相关披露时还进行了许多其他会计估计。所有估计数,无论是否被视为关键估计数,都会影响资产、负债、收入和支出的报告数额,以及或有资产和负债的披露。这些估计和判断也是基于历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的因素。随着情况的变化和更多信息的了解,即使对于不被认为是关键的估计和判断,也可能出现实质性不同的结果。
自2021年3月31日以来,我们关键会计政策的重大变化包括增加了收入确认相关项目。我们的重要会计政策载于本年度报告内综合财务报表附注的“附注1.业务描述及主要会计政策摘要”。在这些政策中,我们认为下面讨论的政策可能涉及更高程度的判断,对于准确反映我们的财务状况和经营结果可能更关键。有关基于股票的薪酬的会计政策被认为是至关重要的,因为它们需要大量的估计、判断和假设。如果在确定我们的基于股票的补偿费用时使用的假设与随着时间推移已知的实际因素之间存在差异,特别是在预期的没收方面,我们可能会改变在确定未来授予的基于股票的补偿成本时使用的输入因素。这些变化,如果有的话,可能会对我们在进行此类变化期间的运营结果产生重大影响。
基于股票的薪酬
为了计算基于股票的薪酬,我们使用Black-Scholes期权定价模型估计根据我们修订和重订的2012年股权激励计划(“2012计划”)、我们的2016员工股票购买计划(“ESPP”)或我们的2021年激励股权计划(“激励计划”)可获得的股票期权和股票的公允价值。利用布莱克-斯科尔斯模型确定股票支付奖励的公允价值受我们的股价和一些假设的影响,这些假设包括预期波动率、预期寿命、无风险利率和预期股息。对于股票期权,在2020财年之前,我们使用了可比公司的历史波动率和隐含波动率的混合。截至2019年4月1日,我们使用特定于公司的历史波动率,因为它更能反映市场状况,也是更好的预期波动率指标。对于某些根据市场条件授予归属标准的期权,我们聘请估值专家使用蒙特卡洛模拟来计算公允价值和必要的服务期。对于根据预先定义的公司业绩标准授予归属标准的某些期权,我们会根据达到该等业绩标准的可能性定期评估和调整费用。对于根据我们的ESPP可获得的股票,我们使用特定于公司的波动率。股票期权的预期寿命是基于未来趋势的历史和其他经济数据。无风险利率假设是基于与我们股票期权的预期条款相适应的观察利率。股息收益率假设是基于我们的历史和不派发股息的预期。如果因素发生变化,我们采用不同的假设,我们的基于股票的薪酬支出可能与我们过去记录的有很大不同。
为了计算基于股票的薪酬,我们根据授予日的收盘价,按照预先定义的业绩标准估计受限股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PBRSU”)的公允价值。收取为了结有关裁决而发行的股份不需要行使价或其他金钱支付;相反,代价以参与者向吾等提供服务的形式提供。具有预定义性能标准的PBRSU的费用在每个周期结束时根据达到此类性能标准的概率进行调整。
上述所有关于股票薪酬的会计政策都被认为是关键的,因为它们需要大量的估计、判断和假设。如果在确定我们的基于股票的补偿费用时使用的假设与随着时间推移已知的实际因素之间存在差异,特别是在预期的没收方面,我们可能会改变在确定未来授予的基于股票的补偿成本时使用的输入因素。这些变化,如果有的话,可能会对我们在进行此类变化期间的运营结果产生重大影响。
收入
我们评估我们的许可协议是被视为ASC主题606下的与客户的合同(“主题606”)下的与客户的合同(“主题606”),还是受ASC主题808“协作安排”(“主题808”)下的指导的与协作者的安排。这些协议可以包括以下一项或多项:(I)不可退还的预付费用和(Ii)
26
基于产品净销售额的指定百分比的版税。在合同开始时,我们评估每一份合同中商定的商品或服务,评估每一种商品或服务是否独特,并确定哪些是履行义务。然后,我们确认在履行履约义务时分配给各自履约义务的交易价格的金额为收入。
作为这些协议会计的一部分,我们必须制定需要管理层判断的估计和假设,以确定每项履约义务的基本独立销售价格,这决定了交易价格如何在履约义务之间分配。我们评估每一项履约义务,以确定它是否可以在某个时间点或在一段时间内得到履行。此外,必须对可变对价进行评估,以确定它是否受到限制,从而被排除在交易价格之外。已交付和未交付履约债务之间交易价格分配的差异可能会影响收入确认的时间,但不会改变根据任何协议确认的总收入。
对于包括许可费的协议,我们确认在许可转让给被许可方且被许可方能够使用许可并从中受益时分配给许可的不可退还的预付费用的收入。对于包括基于销售的版税的协议,我们在基础销售发生期间确认收入。
经营成果
截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度比较
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度业务结果(除百分比外,以千计):
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截至三月三十一日止年度, |
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增加(减少) |
|
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2022 |
|
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2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
$ |
1,500 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,500 |
|
|
|
100 |
% |
研发 |
$ |
3,320 |
|
|
$ |
1,103 |
|
|
$ |
2,217 |
|
|
|
201 |
% |
销售、一般和行政 |
$ |
9,659 |
|
|
$ |
15,723 |
|
|
$ |
(6,064 |
) |
|
|
(39 |
%) |
其他收入 |
$ |
33 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
1,550 |
% |
收入
在截至2022年3月31日的财年,我们有150万美元的特许权使用费收入,而截至2021年3月31日的财年,我们没有任何收入。在截至2022年3月31日的一年中,版税收入为150万美元,是与某些知识产权(IP)许可有关的预付款。
研究和开发费用
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的研发费用(除百分比外,以千计):
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截至三月三十一日止年度, |
|
|
增加(减少) |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
研发 |
$ |
2,787 |
|
|
$ |
972 |
|
|
$ |
1,815 |
|
|
|
187 |
% |
非现金股票薪酬 |
|
419 |
|
|
|
105 |
|
|
|
314 |
|
|
|
299 |
% |
折旧及摊销 |
|
114 |
|
|
|
26 |
|
|
|
88 |
|
|
|
338 |
% |
研发费用总额 |
$ |
3,320 |
|
|
$ |
1,103 |
|
|
$ |
2,217 |
|
|
|
201 |
% |
由于我们在2020年9月15日控制权变更后大幅增加了研发活动,研发费用增加了220万美元,即201%,从截至2021年3月31日的年度的约110万美元增加到截至2022年3月31日的年度的约330万美元。我们的全职研发人员从截至2021年3月31日的一年的平均两名员工增加到截至2022年3月31日的一年的平均九名员工。研究和开发活动包括160万美元的人事相关成本、80万美元的实验室费用、70万美元的设施成本以及20万美元的咨询费、折旧和其他杂项费用。展望未来,随着我们新的研发努力,我们预计将招聘更多员工,并产生显著更多的研发费用。
27
销售、一般和行政费用
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的销售、一般和行政费用(除百分比外,以千计):
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
增加(减少) |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
销售、一般和行政 |
$ |
7,794 |
|
|
$ |
10,257 |
|
|
$ |
(2,463 |
) |
|
|
(24 |
%) |
非现金股票薪酬 |
|
1,837 |
|
|
|
5,451 |
|
|
|
(3,614 |
) |
|
|
(66 |
%) |
折旧及摊销 |
|
28 |
|
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
|
87 |
% |
总销售量,一般和行政 费用 |
$ |
9,659 |
|
|
$ |
15,723 |
|
|
$ |
(6,064 |
) |
|
|
(39 |
%) |
销售、一般和行政费用从截至2021年3月31日的年度的1570万美元减少到截至2022年3月31日的年度的约970万美元,减少了约600万美元,降幅为39%。总体而言,同比下降是由于2021财年至2022财年业务运营的变化。在截至2021年3月31日的一年中,我们的大部分成本用于人事和一般企业成本,因为我们正在进行战略替代流程,当时我们平均有五名全职员工,其中三名是高管。控制权的变化发生在2020年9月,引发了这三名高管的辞职和相关遣散费。这包括加速授予任何基于流通股的薪酬。在截至2022年3月31日的一年中,我们平均有四名全职员工,其中只有一名是高管。员工人数的减少和业务运营的转变导致与人员相关的成本同比减少约710万美元,但咨询成本同比增加10万美元抵消了这一影响,因为我们为公司的高级管理人员职位聘请了兼职顾问,并为运营聘请了各种其他顾问。最后,由于业务运营的转变,我们的企业成本同比增加了100万美元。在截至2022年3月31日的一年中,我们的公司成本约为550万美元。在这些企业成本中,约50万美元是与知识产权诉讼直接相关的法律成本,140万美元是与专利执法诉讼直接相关的法律成本。截至2022年3月31日,这些法律事务已结案,预计不会再有任何费用。
其他收入(费用)
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的几年里,其他收入不到10万美元。在截至2022年3月31日的一年中,其他收入包括向一家学术研究机构出售生物打印机资产以及利息收入。截至2021年3月31日止年度,出售固定资产的亏损不到10万美元被不到10万美元的利息收入所抵消。
财务状况、流动性与资本来源
我们最初致力于开发一种生产和研究活组织的平台技术,重点是肝组织,模仿人类生物学和疾病的关键方面,筹集资金和建设基础设施。 在决定探索战略替代方案后,我们采取措施管理我们的资源,并扩大我们的现金跑道。这些措施包括减少与我们的肝组织相关的所有商业和研发实验室活动,但出售库存中的原代人类细胞除外,谈判退出我们的长期设施租赁,出售实验室设备和其他库存,以及裁减我们的员工。我们保留了某些关键管理层、员工和顾问、我们的核心知识产权、许可证、与研究机构和大学的合作以及专有设备。展望未来,我们打算利用我们的专有技术平台来开发治疗药物。我们最初的计划是专注于IBD,包括CD和UC,目标是随着时间的推移将我们的工作扩大到其他治疗领域。根据我们的新战略,我们打算重建我们的研究和开发职能,以支持我们的筛查和药物开发努力。
截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物约为2,870万美元,累计赤字为3.077亿美元。截至2021年3月31日,我们的现金和现金等价物为3740万美元,累计赤字为2.963亿美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,我们的运营现金流分别为负850万美元和1330万美元。
截至2022年3月31日,我们的流动资产总额约为2950万美元,流动负债总额约为140万美元,营运资本为2810万美元。截至2021年3月31日,我们的流动资产总额约为3840万美元,流动负债总额约为70万美元,营运资本为3770万美元.
28
下表概述了3月31日终了年度的主要现金来源和用途,2022和2021(单位:千):
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
|
|
2021 |
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||
提供的现金净额(用于): |
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|
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|
|
|
经营活动 |
$ |
(8,453 |
) |
|
$ |
(13,323 |
) |
投资活动 |
|
(409 |
) |
|
|
(393 |
) |
融资活动 |
|
205 |
|
|
|
23,835 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
$ |
(8,657 |
) |
|
$ |
10,119 |
|
经营活动
截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,用于经营活动的现金净额分别约为850万美元和1330万美元。在截至2022年3月31日的一年中,运营现金使用量减少了480万美元,这主要归因于我们的运营重组。
投资活动
截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,用于投资活动的现金净额分别为40万美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的两个年度中,投资活动中使用的现金净额与购买固定资产有关。
融资活动
截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,融资活动提供的净现金分别约为20万美元和2380万美元。这两年的业绩主要是由市场上的股票发行推动的。有关融资活动的更多信息,请参阅下面的“业务资金要求”。
业务经费需求
在截至2022年3月31日的一年中,我们通过在市场(“自动取款机”)发行27,545股普通股筹集了约30万美元的净收益。
截至2022年3月31日,我们的运营资金主要来自通过公开发行和自动取款机发行普通股、私募股权证券、知识产权许可收入、产品和基于研究的服务、赠款和合作研究协议以及出售可转换票据。
我们持续的现金需求包括研发费用、人员薪酬、咨询费、法律和会计支持、保险费、设施、维护我们的知识产权组合、许可和合作协议、在纳斯达克资本市场上市,以及支持我们运营的其他杂项费用。我们预计,截至2023年3月31日的财年,我们的总运营费用将在1,000万美元至1,200万美元之间。根据我们目前的运营计划和可用的现金资源,我们相信我们有足够的资源至少在未来12个月内为我们的业务提供资金。
我们之前在表格S-3(第333-222929号文件)(“2018年货架”)上有一份有效的货架登记声明,登记了价值1.0亿美元的普通股、优先股、权证和单位,或上述的任何组合,该声明将于2021年2月22日到期。2021年1月19日,我们在S-3表格(第333-252224号文件)上提交了一份搁置登记声明,登记了1.5亿美元的普通股、优先股、债务证券、权证和单位,或上述(“2021年搁置”)和相关招股说明书的任意组合。2021年1月29日,美国证券交易委员会宣布2021年货架生效,取代了当时的2018年货架。
2018年3月16日,我们与H.C.Wainwright&Co.,LLC和Jones Trading Institution Services LLC(每个人都是代理人,一起是代理人)签订了销售协议。于2021年1月29日,吾等提交了2021年货架招股说明书补充文件(“ATM招股说明书补充文件”),根据该文件,吾等可不时透过代理商在ATM机销售交易中发售本公司普通股股份,总发行价最高可达5,000万美元。任何提供和出售的股票都将根据我们的2021年货架发行。于截至2022年及2021年3月31日止年度,吾等分别售出27,545股及1,553,317股自动柜员机发售普通股,根据销售协议,所得款项净额分别约为30万美元及2,080万美元。截至2022年3月31日,我们已根据销售协议在自动柜员机发行中出售了总计1,580,862股普通股,总收益约为2,170万美元。截至2022年3月31日,2021年货架下的未来产品约有1.00亿美元可用(不包括可用但尚未根据ATM招股说明书补充发行的金额),通过我们的ATM计划可用于未来产品的约2830万美元。
29
资金不足可能需要我们放弃对我们技术的权利,条件比我们原本选择的要差。如果不能获得足够的资金,可能会对我们作为一家持续经营企业的运营能力造成不利影响。如果我们通过发行股权证券筹集更多资金,我们现有股东的股权可能会被大幅稀释。如果我们通过债务融资筹集额外资金,债务条款可能涉及大量现金支付义务以及可能限制我们经营业务能力的契诺和特定财务比率。
截至2022年3月31日,我们共有8,710,627股已发行和已发行普通股。
我们的2008年股权激励计划(“2008计划”)规定在行使已发行股票期权时发行最多76,079股普通股,其中44,812股已发行。2008计划于2018年7月1日终止。经修订的2012年股权激励计划(“2012年计划”)规定,向高管、董事、顾问、员工和顾问发行最多2,327,699股普通股,其中截至2022年3月31日仍有710,333股可供发行。此外,根据2016年ESPP,已保留75,000股普通股供发行,截至2022年3月31日,其中59,435股仍可供未来发行。最后,根据我们的激励计划,已保留75万股普通股供发行,其中70万股截至2022年3月31日仍可供发行。截至2022年3月31日,截至2022年3月31日,已发行和已发行普通股以及根据2008年计划、2012年计划、激励计划和2016年ESPP为未来发行预留的普通股和根据未偿还股权奖励可发行或预留供未来发行的普通股总数为11,399,566股。
通货膨胀和物价变动的影响
管理层不认为通货膨胀和价格变化会对我们的运营产生实质性影响。
近期会计公告
有关最近采纳和发布的会计声明的信息,请参阅本年度报告中综合财务报表附注中的“最近的会计声明”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们将多余的现金投资于短期、高质量的计息证券,包括美国政府和美国政府机构证券以及高级企业商业票据。我们投资活动的主要目标是保存我们的资本,以便为我们的运营提供资金。为了实现这些目标,我们的投资政策允许我们维持现金、现金等价物和各种证券的短期投资组合,包括货币市场基金。我们对市场风险的主要敞口是利息收入敏感度,这受到美国利率总体水平变化的影响,特别是因为我们的大部分投资由现金和现金等价物组成。我们目前不对利率敞口进行对冲。由于我们短期投资的性质,我们相信我们不会受到任何重大市场风险的影响。我们的外币风险敞口有限,因为我们的业务主要以美元运营。我们没有大量外币,也没有任何其他衍生金融工具。
30
项目8.合并财务报表
Organovo控股公司
合并财务报表索引
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页面 数 |
独立注册会计师事务所报告 |
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F-2 |
截至2022年和2021年3月31日的合并资产负债表 |
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F-3 |
截至2022年和2021年3月31日止年度的综合经营报表及其他全面亏损 |
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F-4 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度股东权益综合报表 |
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F-5 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的合并现金流量表 |
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F-6 |
合并财务报表附注 |
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F-7 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致以下公司的董事会和股东:
Organovo控股公司
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的综合资产负债表Organovo控股公司(“公司”)截至2022年3月31日及2021年3月31日的相关综合经营报表及截至2022年3月31日期间各年度的相关综合经营报表及其他全面亏损、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的财务状况,以及截至2022年3月31日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,这些事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定没有关键的审计事项。
迈耶·霍夫曼·麦肯P.C.
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州圣地亚哥
June 10, 2022
F-2
Organovo控股公司
合并资产负债表
(除每股和每股数据外,以千为单位)
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March 31, 2022 |
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March 31, 2021 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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固定资产,净额 |
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受限现金 |
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经营性租赁使用权资产 |
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预付费用和其他资产,净额 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
负债与股东权益 |
|
|
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|
流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计费用 |
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|
经营租赁负债,本期部分 |
|
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流动负债总额 |
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经营租赁负债,扣除当期部分 |
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|
总负债 |
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承付款和或有事项 |
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股东权益 |
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|
普通股,$ 分别于2022年和2021年3月31日 |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
国库股, |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3
Organovo控股公司
合并经营报表和其他全面亏损
(除每股和每股数据外,以千为单位)
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
||
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
3月31日, 2021 |
|
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收入 |
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专利权使用费收入 |
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$ |
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$ |
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总收入 |
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研发费用 |
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销售、一般和管理费用 |
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总成本和费用 |
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运营亏损 |
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) |
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( |
) |
其他收入 |
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固定资产处置损失 |
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利息收入 |
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其他收入 |
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其他收入合计 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
普通股每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用于计算每股普通股净亏损的加权平均股份-基本 和稀释的 |
|
|
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|
综合损失: |
|
|
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
Organovo控股公司
合并股东权益报表
(单位:千)
|
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|
其他内容 |
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普通股 |
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已缴费 |
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库存股 |
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累计 |
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股票 |
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金额 |
|
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资本 |
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|
股票 |
|
金额 |
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赤字 |
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总计 |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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股票期权行权 |
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发行普通股以下员工和 董事股票期权、RSU和购买计划 |
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( |
) |
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) |
基于股票的薪酬费用 |
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公开发行普通股,净额 |
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购买库存股 |
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净亏损 |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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发行普通股以下员工和 董事股票期权、RSU和购买计划 |
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( |
) |
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基于股票的薪酬费用 |
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公开发行普通股,净额 |
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净亏损 |
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2022年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
Organovo控股公司
合并现金流量表
(单位:千)
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|
截至的年度 |
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|
截至的年度 |
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March 31, 2022 |
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March 31, 2021 |
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经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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( |
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$ |
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) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: |
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固定资产处置损失 |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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因下列方面的变化而增加(减少)现金: |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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) |
应付帐款 |
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( |
) |
应计费用 |
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( |
) |
经营性使用权资产和租赁负债净额 |
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用于经营活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动产生的现金流 |
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|
固定资产购置情况 |
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( |
) |
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( |
) |
处置固定资产所得款项 |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动产生的现金流 |
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发行普通股所得款项净额 |
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|
|
|
与股权奖励的股份净额结算相关的已支付员工税款 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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购买库存股 |
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( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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对现金、现金等价物和限制现金的对账 合并资产负债表 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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受限现金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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补充披露现金流量信息: |
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已缴纳的所得税 |
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$ |
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因取得使用权资产而产生的经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
Organovo控股公司
合并财务报表附注
附注1.业务说明及主要会计政策摘要
业务性质和列报依据
Organovo Holdings,Inc.(“Organovo Holdings”、“Organovo”和“Company”)是一家早期生物技术公司,专注于构建高保真的3D组织,概括人类疾病的关键方面。该公司使用这些模型来识别导致这种疾病的基因靶点,并打算围绕这些经过验证的靶点启动药物发现计划。该公司最初专注于肠道,并正在进行溃疡性结肠炎(UC)和克罗恩病(CD)的3D组织开发工作。随着时间的推移,该公司打算在其产品组合中增加更多的组织/疾病/靶点。根据这些计划,该公司正在建立其外部和内部的科学专业知识,这将是其药物开发努力的关键。
该公司使用其专有技术来建造具有功能的3D人体组织,模拟自然人类组织的组成、结构、功能和疾病的关键方面。Organovo的进展包括特定细胞类型的隔间、普遍存在的细胞间紧密连接和微血管结构的形成。管理层相信,这些属性可以使关键的复杂、多细胞疾病模型能够用于开发跨多个治疗领域的临床有效药物。
该公司的Novogen生物打印机®是能够制造由哺乳动物细胞组成的3D活组织的自动化设备。该公司相信,使用其生物打印平台以及补充的3D技术将使其能够加深对疾病生物学的了解,从而产生有效的新型药物靶点和治疗疾病的靶点。
该公司目前的主要关注点是炎症性肠病(“IBD”),包括CD和UC。该公司正在创建高保真的疾病模型,利用其先前的工作,包括在其同行评议的出版物中发现的生物打印的肠道组织(Madden等人。生物打印3D原代人体肠道组织模型:天然生理学和ADME/Tox功能。IScience。2018年4月27日;2:156-167。DOI:10.1016/j.isci.2018.03.015.)该公司目前对肠道组织模型和IBD疾病模型的了解使其相信,它可以创造出比目前普遍可用的更深入地了解这些疾病的生物学的模型。利用这些疾病模型,该公司打算确定和验证新的治疗目标。在发现治疗药物靶点后,该公司打算专注于开发新的小分子、抗体或其他候选治疗药物来治疗这种疾病,并将这些候选新药推向研究性新药(IND)申报和未来可能的临床试验。
该公司希望随着时间的推移将其工作扩大到更多的治疗领域,目前正在探索开发特定的组织。在该公司确定感兴趣领域的工作中,它评估可能比目前可用的模型更好地服务于3D疾病模型的领域以及潜在的商业机会。
除特别注明或文意另有所指外,本合并财务报表附注中提及的“Organovo Holdings”、“本公司”及“Organovo”指Organovo Holdings,Inc.及其全资附属公司Organovo,Inc.及Opal Merge Sub,Inc.
新冠肺炎
与新冠肺炎疫情相关的全球健康担忧继续拖累宏观经济环境,疫情显著增加了经济的波动性和不确定性。
冠状病毒对公司运营的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法有把握地预测,包括疫苗抗药性变种的增加,疫情的持续时间,以及任何未来可能实施的旅行禁令和限制或其他限制。特别是,持续的冠状病毒大流行可能对公司业务的各个方面产生不利影响,其中包括筹集额外资本的能力、实施公司战略的时机和能力,因为大流行可能对潜在战略合作伙伴的制造和供应链、销售和营销以及临床试验运营产生影响,以及推进其研发活动和开发其流水线产品的能力,每一项都可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。公司员工和顾问最近在必要时重返办公室和实验室工作。该公司已经制定了处理暴露和感染的指导方针和协议,以将对运营的干扰降至最低。
流动性
截至2022年3月31日,该公司的现金和现金等价物约为$
F-7
根据其设施租赁协议的条款,公司必须作为保证金保存的信用。 该公司的运营现金流也为负,约为#美元。
截至2022年3月31日,该公司的运营资金主要来自通过公开和在市场(“ATM”)发行普通股、私募股权证券、知识产权许可收入、产品和基于研究的服务、赠款和合作研究协议以及出售可转换票据。于截至2022年3月31日止年度内,本公司发行
该公司相信,其手头的现金和现金等价物将足以在至少未来12个月的运营中履行其财务义务。随着公司重新开始运营,并将重点放在药物发现和开发上,公司将需要筹集额外的资本来实施这一业务计划。该公司无法准确预测未来任何融资的确切金额或时间。如有需要,本公司可寻求通过债务或股权融资或其他融资安排筹集额外资本。然而,该公司不能确保在需要时是否有额外的融资可用,或者如果有的话,它能以对股东有利的条款获得融资。任何未能在需要时获得融资的情况都将对公司的业务、经营业绩、财务状况和继续经营的能力产生重大不利影响。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响某些报告的数额和披露。因此,实际结果可能与这些估计不同。编制合并财务报表时使用的重大估计数包括在收入确认和基于股票的薪酬费用估值中假定的估计数。管理层在持续的基础上审查这些估计和假设。尽管新冠肺炎疫情对公司业务和经营业绩的影响带来了额外的不确定性,但公司继续使用现有的最佳信息来为其重要的会计估计提供信息。
金融工具
就本公司若干金融工具而言,包括现金及现金等价物、预付开支及其他资产、应付账款、应计开支,由于该等工具属短期性质,账面价值一般被视为代表其各自的公允价值。
现金和现金等价物
本公司认为所有原始到期日为
截至2022年3月31日和2021年3月31日,该公司约有
固定资产与折旧
固定资产按成本价入账。延长资产寿命的支出被资本化和折旧。折旧及摊销按直线法按相关资产的估计可用年限计提,或如属租赁改善,则按相关资产的可用年限或剩余租赁期中较短者计提。
长期资产减值准备
根据权威指引,每当事件或情况变化显示资产的账面值可能无法悉数收回时,本公司便会审核其长期资产(包括固定资产及其他资产)的减值。为确定其长期资产的可回收性,本公司评估未来未贴现的现金流量净额是否会少于资产的账面金额,并将其资产的账面金额调整为公允价值。管理层已确定
F-8
研发
研究和开发费用,包括直接费用和分配费用,包括独立研究和开发费用,以及与赞助研究和开发有关的费用。研究和开发成本在发生时计入费用。
所得税
递延所得税乃根据制定的税法及适用于预期该等差异会影响应课税收入的期间的法定税率,于未来年度因资产及负债的课税基准与其财务报告金额之间的差异而确认的税务后果。为将递延税项资产减少至预期变现金额,在必要时设立估值拨备。所得税费用是指当年应缴税款与当年递延税项资产和负债变动的总和。公司关于所得税不确定性的政策符合美国会计准则第740-10条。将根据未确认税收优惠的结算值评估的利息和罚款被确认为所得税费用的组成部分。
收入确认
该公司从许可知识产权的付款中获得了收入。
许可证
本公司已与一家公司签订了许可协议,其中包括:(I)不可退还的预付费用和(Ii)基于产品净销售额的指定百分比(如果有)的特许权使用费。在协议开始时,该公司已经分析了它是否导致与客户签订了主题606下的合同。
在根据这些安排确定适当的估计和假设时,公司考虑了各种因素,例如公司是否是委托人和代理人,这些要素是否是不同的履约义务,是否存在可确定的独立价格,以及是否有任何许可证是功能性的或象征性的。公司对每一项履约义务进行了评估,以确定它是否能够在某个时间点或长期得到履行并确认为收入。通常,不可退还的预付费用被认为是固定的,而基于销售的特许权使用费被确定为可变对价,必须对其进行评估,以确定其是否受到限制,从而被排除在交易价格之外。有关详细信息,请参阅“注4:协作研究、开发和许可协议”。
基于股票的薪酬
本公司根据ASC主题718对基于股票的薪酬进行核算,薪酬-股票薪酬,它建立了为员工和非员工服务交换的股权工具的会计。根据该等拨备,股票薪酬成本于授予日根据奖励的计算公允价值(根据权益授予的复杂程度,使用Black-Scholes或蒙特卡罗期权定价模型厘定)计量,并按直线法确认为雇员所需服务期间(一般为权益授予的归属期间)的支出。
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)被定义为在一段时期内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的权益变化。本公司被要求在确认期间在财务报表中记录全面收益(亏损)的所有组成部分。净收益(亏损)和其他全面收益(亏损),包括投资的未实现收益和亏损,在扣除其相关税收影响后报告,以得出全面收益(亏损)。截至2022年和2021年3月31日止年度,综合亏损等于净亏损。
每股净亏损
每股基本净亏损和摊薄净亏损均采用期内已发行普通股的加权平均数计算。用于计算每股摊薄亏损的加权平均股数不包括任何假定的股票期权及认股权证的行使、根据本公司2016年员工购股计划(“ESPP”)预留供购买的股份、假定解除限制性股票单位(“RSU”)的限制、以及回购股份,因为其效果将是反摊薄的。
不包括在计算稀释后每股净亏损中的普通股等价物约为
F-9
注2.固定资产
固定资产包括以下内容(以千计):
|
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3月31日, 2022 |
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3月31日, 2021 |
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实验室设备 |
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$ |
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$ |
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家具和固定装置 |
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计算机软件和设备 |
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固定资产,毛数 |
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减去累计折旧 |
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) |
固定资产,净额 |
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$ |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日,公司所有固定资产均处于活跃和使用状态。截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度的折旧费用约为
附注3.应计费用
应计费用包括以下各项(以千计):
|
|
3月31日, 2022 |
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3月31日, 2021 |
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应计补偿 |
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$ |
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$ |
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应计法律和专业费用 |
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其他应计费用 |
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注4.协作研究、开发和许可协议
许可协议
从2021年6月至2022年2月,公司拥有或再许可的某些专利成为CelLink AB及其子公司Mattek Inc.和Visikol,Inc.(统称为BICO Group AB)提起的知识产权诉讼的标的。在同一时期,该公司和BICO Group AB也参与了专利侵权诉讼。于2022年2月22日,本公司与BICO Group AB签署和解及专利许可协议(“许可协议”),以了结上述所有事宜。除了解决上述所有法律问题和专利纠纷外,作为协议的一部分,本公司同意向BICO Group AB授予非独家许可,将本公司的上述专利用于其制造和销售生物打印机以及生物墨水的业务运营。该公司的结论是,授予的许可证的性质代表功能性知识产权。
作为许可协议的一部分,BICO Group AB同意向公司一次性支付不可退还的预付费用$
此外,作为许可协议的一部分,BICO Group AB同意就授予的许可的使用向公司支付基于持续销售额的特许权使用费(基于BICO Group AB净销售额的百分比)。基于销售的版税自许可协议生效日期2022年2月22日起生效,并一直持续到最后一项剩余的许可专利到期。由于基于销售的特许权使用费需要在每个季度结束后45天支付,因此在确定特定报告期内的特许权使用费收入时,必须估计不同的考虑因素。然而,在分析了所有现有信息后,公司得出结论认为,由于缺乏完整和准确的信息,对可变对价的估计存在限制。由于许可协议在接近财政年度结束时签署,BICO Group AB无法按照许可协议的规定及时提供按产品分类的完整销售报告。因此,该公司的结论是,当与可变对价相关的不确定性得到解决时,存在重大逆转的风险。截至2022年3月31日止年度,本公司记录
此外,作为许可协议的一部分,协议中涉及的某些专利由公司从密苏里大学和克莱姆森大学获得再许可。有关详细信息,请参阅下面的内容。
F-10
密苏里大学
2009年3月,该公司与密苏里大学馆长签订了一项许可协议,授予与自组装细胞聚集体和中间细胞单元相关的某些技术和知识产权的许可。该公司获得了将包含这项技术的产品商业化应用于所有领域的全球独家权利。该公司被要求向密苏里大学支付的特许权使用费从
与密苏里大学的许可协议还包括额外的销售特许权使用费
克莱姆森大学
2011年5月,该公司与克莱姆森大学研究基金会签订了一项许可协议,以获得与喷墨打印可存活细胞相关的某些技术和知识产权的许可。该公司获得了将包含这项技术的产品商业化应用于所有领域的全球独家权利。公司被要求向大学支付的版税范围为
除上述年度特许权使用费外,该大学还应缴纳
资本化许可费包括以下内容(以千为单位):
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3月31日, 2022 |
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3月31日, 2021 |
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许可证费 |
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$ |
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$ |
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累计摊销较少 |
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( |
) |
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) |
许可费,净额 |
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$ |
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$ |
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上述许可费,扣除累计摊销后,计入随附的综合资产负债表中的其他资产,并在相关专利有效期内摊销。许可证的摊销费用约为#美元
F-11
附注5.股东权益
基于股票的薪酬费用和估值信息
以股票为基础的奖励包括经修订及重订的2012年股权激励计划(“2012计划”)下的股票期权及RSU、奖励计划下的激励AWAD、基于业绩的限制性股票单位协议下的绩效RSU、2021年激励股权激励计划(“激励计划”)下的股票激励单位以及ESPP下的股票购买权。本公司在确定股票薪酬支出时,计算所有股票奖励的授予日期公允价值。
所有基于股票的奖励的基于股票的薪酬支出包括以下内容(单位:千):
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截至的年度 March 31, 2022 |
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截至的年度 March 31, 2021 |
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研发 |
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$ |
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$ |
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一般和行政 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日,与未归属股票期权授予相关的未确认补偿成本总额约为$
截至2022年3月31日,与未授权的RSU(不包括基于绩效的RSU)相关的未确认股票薪酬总成本约为$
截至2022年3月31日,有
该公司使用布莱克-斯科尔斯或蒙特卡罗期权定价模型来计算股票期权的公允价值,具体取决于股权授予的复杂性。基于股票的薪酬费用在归属期间采用直线法确认。
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截至的年度 March 31, 2022 |
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截至的年度 March 31, 2021 |
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股息率 |
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波动率 |
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% |
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% |
无风险利率 |
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% |
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期权的预期寿命 |
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加权平均授权日公允价值 |
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$ |
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$ |
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假设的股息率是基于公司在可预见的未来不派发股息的预期。该公司使用其特定于公司的历史波动率。无风险利率假设是基于美国国债利率。利用期权的合同期限和加权平均归属期限的平均值来估计期权的加权平均预期寿命。
在授权期内,每个RSU的公允价值被确认为基于股票的补偿费用。公允价值以授权日的收盘价为基础。
本公司采用布莱克-斯科尔斯估值模型来计算根据本公司的ESPP发行的股票的公允价值。基于股票的薪酬费用在采购期内使用直线法确认。
有几个
假设的股息率是基于公司在可预见的未来不派发股息的预期。本公司使用特定于公司的历史波动率作为预期波动率的指标。无风险利率假设是基于美国国债利率。预期寿命为6个月的购买期。
优先股
本公司获授权发行
F-12
普通股
2008年5月,董事会批准了2008年股权激励计划(“2008计划”)。2008年计划授权发放最多
2012年1月,董事会核准了2012年计划。2012年计划授权发放最多
2017年4月24日,公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了S-8表格注册说明书,授权发行
2018年8月14日,公司向美国证券交易委员会提交了S-8表格注册书,授权发行
2021年3月,董事会批准了激励计划。激励计划授权发放最多
本公司此前拥有生效的S-3表格货架登记书(文件第333-222929号)和美国证券交易委员会此前于2018年2月22日宣布生效的相关招股说明书补编(以下简称“2018年货架”),其登记金额为$
2018年3月16日,本公司与H.C.Wainwright&Co.,LLC和Jones Trading Institution Services LLC(各自为“代理人”,合称为“代理人”)签订了一项销售协议。本公司于2021年1月29日提交2021年货架招股说明书补充文件,根据该文件,本公司可不时透过代理人发售及出售其于市场(“ATM”)销售交易中的普通股,总发行价最高可达$
截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度,本公司发行
F-13
限制性股票单位
下表汇总了公司在截至2022年3月31日的年度内的RSU(不包括基于绩效的RSU)活动:
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数量 股票 |
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加权 平均价格 |
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未归属于2021年3月31日 |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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取消/没收 |
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$ |
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未归属于2022年3月31日 |
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$ |
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基于业绩的限制性股票单位
2019年7月2日,本公司颁发了基于业绩的限制性股票单位奖(PBRSU保留奖),合计
下表汇总了公司截至2022年3月31日的年度基于业绩的限制性股票单位活动:
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数量 股票 |
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加权 平均价格 |
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未归属于2021年3月31日 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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取消/没收 |
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$ |
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未归属于2022年3月31日 |
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$ |
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股票期权
在截至2022年3月31日的年度内,根据2012年计划,
2021年3月8日,公司授予
2021年10月7日,公司授予
F-14
下表汇总了截至2022年3月31日的年度股票期权活动:
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选项 杰出的 |
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加权的- 平均值 行权价格 |
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集料 固有的 价值 |
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截至2021年3月31日的未偿还债务 |
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$ |
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$ |
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授予的期权 |
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$ |
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$ |
— |
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选项已取消 |
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( |
) |
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$ |
— |
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行使的期权 |
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$ |
— |
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$ |
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截至2022年3月31日的未偿还债务 |
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$ |
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$ |
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于2022年3月31日归属并可行使 |
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$ |
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$ |
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于2022年3月31日可行使及未行使的股票期权的加权平均剩余合约期限约为
员工购股计划
2016年6月,董事会及其股东随后批准了ESPP。本公司保留
预留供未来发行的普通股
截至2022年3月31日,为未来发行保留的普通股包括以下内容:
根据2012年计划未偿还和预留的期权可发行的普通股 |
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根据2012年计划预留的普通股 |
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根据ESPP保留的普通股 |
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《2021年股权激励计划》保留的普通股 |
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根据2012年计划发行的受限股单位可发行的普通股 |
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根据激励计划下未偿还和保留的期权可发行的普通股 |
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2022年3月31日的总数 |
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注6.租约
在最初采用ASC 842后,本公司在开始时对所有合同进行评估,并通过评估是否存在已确定的资产以及合同是否转让已确定资产的使用控制权来确定合同是否包含租赁,以换取一段时间的对价。如果确定了租约,公司将应用ASC 842的指导来正确说明租约。
经营租约
2019年10月至2021年7月,该公司在加利福尼亚州索拉纳海滩租赁了办公空间。这份协议是按月签订的合同,任何一方都可以随时随意终止。因此,公司得出结论认为,该协议不包含租赁,并作为已发生的费用(称为“租金费用”)计入费用。每月的租金约为$
2020年11月23日,本公司签订了
F-15
永久租约开始12月4日17, 2021并拟用作公司的永久办公地点,为期约
本公司认为临时租赁根据ASC 842被视为短期租赁,因此选择了一项短期租赁的会计政策,以直线法将租赁付款确认为租赁期内的费用(称为“短期租赁费用”)。与短期租赁相关的可变租赁费用,如支付额外的月费以支付公司在某些设施费用(公共区域维护,或CAM)中的份额,在发生时计入费用。
本公司确定永久租赁根据ASC 842被视为经营租赁,因此在租赁开始日期2021年12月17日,确认的租赁负债和相应的使用权资产为$
下表汇总了公司截至2022年3月31日的租赁负债和相应的使用权资产(单位:千):
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March 31, 2022 |
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资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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租赁使用权资产总额 |
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负债 |
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当前 |
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经营租赁负债 |
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$ |
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非电流 |
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经营租赁负债,扣除当期部分 |
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$ |
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租赁总负债 |
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$ |
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加权平均剩余租期: |
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加权平均贴现率: |
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% |
该公司记录的租金费用约为#美元。
截至2022年3月31日的年度,与公司经营租赁相关的现金流出为$
与公司截至2022年3月31日的经营租赁负债有关的未来租赁付款如下(以千计):
截至2023年3月31日的财年 |
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$ |
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截至2024年3月31日的财年 |
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截至2025年3月31日的财年 |
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截至2026年3月31日的财年 |
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截至2027年3月31日的财年 |
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此后 |
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未来租赁支付总额 |
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减去:推定利息 |
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) |
租赁债务总额 |
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减去:流动债务 |
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( |
) |
非流动租赁债务 |
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$ |
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F-16
附注7.承付款和或有事项
法律事务
除了在正常业务过程中的承诺和义务外,本公司可能不时受到各种索赔以及因其正常业务处理而产生的未决和潜在的法律诉讼的影响。
本公司此前披露了以下行动(统称为“行动”):
|
• |
2021年6月,该公司与其生物打印机技术相关的第9,855,369号和9,149,952号美国专利成为CelLink AB及其子公司Mattek Inc.和Visikol,Inc.(统称为BICO Group AB)提起的知识产权诉讼的标的。本公司于2021年9月就BICO Group AB的知识产权申请提交初步回应,而专利审判及上诉委员会(“PTAB”)于2021年12月拒绝提起诉讼。 |
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• |
同样在2021年6月,美国专利号9,149,952,9,855,369,8,931,880,9,227,339和9,315,043(均转让给Organovo,Inc.)和美国专利号7,051,654和9,752,116(仅授权给Organovo)受到BICO Group AB对本公司的宣告性判决申诉,以获得法院的声明,表明它们没有侵犯所指出的专利的任何权利要求(“诉讼”)。 |
|
• |
此外,2021年7月28日,该公司向美国德克萨斯州西区地区法院提起了对BICO Group AB的专利侵权诉讼(以下简称专利申诉)。专利诉状称,BICO Group AB侵犯了美国专利号9,149,952、9,855,369和9,315,043(均转让给Organovo,Inc.)和美国专利号9,752,116(独家授权给Organovo)。本公司寻求禁制令,禁止BICO Group AB继续侵犯上述专利并支付金钱损害赔偿金。该公司后来修改了起诉书,增加了美国专利号8,852,932。此案于2021年12月移交特拉华州地区,与BICO Group AB的宣告性判决行动合并。 |
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• |
此外,2021年9月,BICO Group AB提交了 |
2022年2月22日,本公司与BICO Group AB达成全面和解及专利许可协议,最终就BICO Group AB涉嫌侵犯本公司专利一事达成和解。在达成和解的同时,特拉华州地区法院的诉讼被驳回,剩余的知识产权诉讼也被驳回。
本公司对或有事项进行评估,以确定其财务报表中潜在应计项目的可能性程度和可能损失的范围。由于诉讼本质上是不可预测的,可能会出现不利的解决方案,因此评估诉讼或有可能是主观的,需要对未来事件做出判断。在评估或有事项时,公司可能因多种因素而无法提供有意义的估计,这些因素包括所涉事项的程序状态、复杂或新颖的法律理论的存在、和/或对事项重要的信息的持续发现和发展。此外,在针对它的诉讼中索赔的损害金额可能没有根据、夸大或与可能的结果无关,因此不是其潜在责任的有意义的指标。
该公司定期审查或有事项,以确定其应计项目和相关披露的充分性。于本报告所述期间内,本公司并无就与任何索偿或法律诉讼有关的或有损失记录任何应计项目;并无确定可能或合理地可能出现不利结果;或确定任何可能损失的金额或范围可合理估计。然而,针对该公司的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。因此,尽管管理层认为出现这种结果的可能性很小,但如果在报告期内对本公司不利的一个或多个法律问题得到解决,本公司在该报告期的综合财务报表可能会受到重大不利影响。
F-17
注8.所得税
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度的法定联邦税率和业务有效税率的对账(除百分比外,以千计):
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3月31日, 2022 |
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3月31日, 2021 |
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按联邦法定税率计算的税款 |
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州所得税,扣除联邦福利后的净额 |
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高管薪酬 |
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基于股票的薪酬 |
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研究学分 |
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( |
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税率的变化 |
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- |
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扣除净营业亏损和研究开发抵免 |
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- |
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- |
其他 |
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- |
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( |
) |
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估值免税额 |
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( |
) |
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所得税拨备(福利) |
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$ |
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递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
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3月31日, 2022 |
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3月31日, 2021 |
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递延税项资产: |
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营业净亏损结转 |
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研发学分 |
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应计费用和准备金 |
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经营租赁负债 |
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基于股票的薪酬 |
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其他,净额 |
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递延税项资产总额 |
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估值免税额 |
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递延税项净资产 |
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$ |
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递延税项负债: |
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经营性租赁使用权资产 |
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折旧及摊销 |
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( |
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( |
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递延税项负债总额 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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由于管理层不能断定这些资产更有可能变现,因此设立了全额估值拨备以抵销递延税项资产。根据美国国税法(“IRC”)第382及383条,每年使用本公司营业亏损净额及研究税抵免结转以抵销应课税收入,可能会因所有权的累积变动而受到限制。该公司尚未完成分析,以确定截至2022年3月31日是否触发了任何此类限制。在本分析完成之前,本公司已将与营业净亏损相关的递延税项资产从其递延税项资产表中删除。此外,在一项研究完成并且知道任何限制之前,
该公司结转的联邦和州净营业亏损约为$
F-18
该公司拥有联邦和州研究税收抵免结转约$
《公司》做到了
《公司》做到了
该公司预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会大幅增加或减少。
该公司在美国和加利福尼亚州均须缴税。截至2022年3月31日,本公司自成立以来的纳税年度因产生净营业亏损而受到税务机关的审查。该公司目前没有受到任何司法管辖区的审查。
注9.浓度
信用风险与重要客户
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括临时现金投资。该公司在美国境内的各种金融机构维持现金余额。这些机构的账户由联邦存款保险公司保护。余额可能会超过联邦保险的限额。本公司并未在该等账目中出现亏损,管理层相信本公司在现金及现金等价物方面并无任何重大信贷风险。
该公司还可能受到其收入和应收账款中信用风险的集中影响。由于处于早期商业阶段,到目前为止,该公司的收入来自相对较少的客户和合作者。然而,该公司历史上没有经历过任何应收账款减记,管理层认为截至2022年3月31日不存在重大信用风险。
注10.关联方
本公司在日常业务运作中会不时与关联方订立协议。该等协议由董事会或其委员会根据其关联方交易政策批准。
Viscient是一家由公司执行主席基思·墨菲担任首席执行官兼总裁的实体。公司首席科学官Jeffrey Miner博士也是Viscient的首席科学官,公司总法律顾问Thomas Jugensen之前曾通过他的律师事务所Optima Law Group APC担任Viscient的外部法律顾问。
于2020年12月28日,本公司与Viscient及本公司全资附属公司Organovo,Inc.订立公司间协议(“公司间协议”),其中包括若干实验室设备的资产购买协议。根据公司间协议,本公司同意向Viscient提供与3D生物打印技术相关的某些服务,包括但不限于组织学服务、细胞分离和细胞增殖,而Viscient同意向本公司提供与3D生物打印技术相关的某些服务,包括生物打印培训、生物打印服务和定量聚合酶链式反应分析,每种情况下均按公司间协议中规定的付款条款并由双方进一步确定。此外,本公司和Viscient各自同意共享某些设施和设备,并在另有协议的情况下,各自向另一方提供特定项目的某些员工,价格由双方真诚确定。本公司评估了公司间协议的会计处理,并得出结论,Viscient向本公司提供的任何服务将在发生时计入费用,而本公司向Viscient提供的服务的任何补偿将被视为减少了与人员相关的费用。向Viscient提供的任何服务都不属于主题606,因为公司间协议不是与客户的合同。截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度,本公司产生约
附注11.界定供款计划
该公司有一个固定缴款401(K)计划,基本上涵盖所有员工。在截至2015年3月31日的一年中,对401(K)计划进行了修订(“修订计划”),纳入了雇主配对条款。根据修订计划的条款,公司将对最多为第一个
F-19
注意事项 12.最近的会计声明
新的会计公告不时由财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构发布。除非另有说明,本公司相信最近发布的尚未生效的会计声明的影响不会对其采用后的综合财务状况或经营业绩产生实质性影响。
注13.重组
2020年9月,股东批准了公司运营和高管团队的变动,这引发了公司遣散费计划下的“控制权变更”。因此,该公司终止了其执行干事的雇用,并记录了大约#美元的重组费用。
重组费用记录在销售、一般和行政费用中,包括以下费用(以千计):
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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March 31, 2022 |
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March 31, 2021 |
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雇员非自愿解雇的遣散费 |
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$ |
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$ |
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重组费用总额 |
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$ |
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下表汇总了重组准备金的活动和结余(单位:千):
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遣散费 非自愿的 员工 终止合同 |
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2021年3月31日的余额 |
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增加储备 |
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储备的使用情况: |
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付款 |
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2022年3月31日的余额 |
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$ |
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截至2022年3月31日,重组应计项目已全部使用,没有剩余余额。
F-20
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的执行主席和我们的首席财务和会计官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在我们执行主席和首席财务官的监督下,在所有管理层成员的参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据交易所法案颁布的规则13a-15(E)定义的。基于这一评估,我们的执行主席和首席财务官得出的结论是,截至本年度报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序已设计并有效运作。
财务报告的内部控制
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。我们管理层关于财务报告内部控制的年度报告如下。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的财务报告内部控制制度旨在向我们的管理层和董事会提供合理保证,确保我们的综合财务报表的编制和公平列报符合公认的会计原则,以供外部使用。
我们的管理层在执行主席和首席财务官的监督下,评估了截至2021年3月31日对财务报告的内部控制的有效性。在进行此评估时,我们使用了内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于我们在下列标准下的评估内部控制--综合框架(2013),我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年3月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的财政年度第四季度期间,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的执行主席和首席财务官,并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外,由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述,也不能绝对保证所有的控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,控制可能会变得不充分。
项目9B。其他信息.
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
31
部分(三)
项目10.董事、行政人员和公司治理
与我们的董事、高管和公司治理有关的信息,包括我们的商业行为准则,将包括在2022年公司股东年会的委托书中,预计将在我们最近结束的财政年度结束后120天内提交,该声明通过引用并入本文。我们的商业行为准则是适用于我们所有高级管理人员、董事和员工的道德准则,其全文可在我们网站的“投资者”部分找到,公众可访问:Www.organovo.com.
第11项.行政人员薪酬
与高管薪酬有关的信息将包括在2022年公司股东年会的委托书中,预计将在我们最近完成的财政年度结束后120天内提交,本文通过引用将其并入本文。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
下表汇总了截至2022年3月31日公司按类型划分的股权薪酬计划的信息:
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(C) |
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(A) |
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数量 |
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数量 |
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可供选择的证券 |
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证券须为 |
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(B) |
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用于未来的发行 |
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发布日期: |
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加权平均 |
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在公平条件下 |
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行使/归属 |
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行权价格 |
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薪酬计划 |
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杰出的 |
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杰出的 |
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(不包括证券 |
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期权,认股权证, |
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期权,认股权证, |
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反映在 |
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计划类别 |
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单位和权利 |
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单位和权利 |
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(A)栏) |
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证券持有人批准的股权补偿计划(1) |
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1,169,171 (2) |
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$ |
7.56 |
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769,768 (3) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 (4) |
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50,000 (5) |
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$ |
2.75 |
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700,000 (6) |
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(1) |
包括2008年计划、2012年计划和ESPP。 |
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(2) |
包括购买1,153,671股普通股的股票期权,每股加权平均行权价为7.56美元。还包括15,500个没有行使价的限制性股票单位。 |
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(3) |
包括截至2022年3月31日根据ESPP可购买的59,435股普通股。 |
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(4) |
包括激励奖励协议和激励计划 |
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(5) |
包括根据激励计划授予的50,000份股票期权,每股行权价为2.75美元 |
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(6) |
包括根据激励计划预留供发行的700,000股普通股。 |
与我们普通股的实益所有权有关的信息将包括在公司股东2022年年会的委托书中,该委托书预计将在我们最近完成的财政年度结束后120天内提交,本文通过引用将其并入本文。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将包括在公司股东2022年年会的委托书中,该委托书预计将在我们最近结束的财政年度结束后120天内提交,本文通过引用将其并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
与主要会计师费用和服务有关的信息将包括在公司2022年股东年会的委托书中,预计将在我们最近完成的财政年度结束后120天内提交,本文通过引用将其并入本文。
32
部分IV
项目15.物证、财务报表附表
(A)以下文件已作为本年度报告的一部分提交:
|
1. |
合并财务报表:本年度报告第二部分项目8载有本项目所要求的资料。 |
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2. |
财务报表明细表:相关指示要求的财务报表明细表不适用于截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,因此被省略。 |
|
3. |
展品:本报告附件《展品索引》中所列展品作为本年度报告的一部分存档或纳入作为参考。 |
(B)。附件索引中所列的展品作为本年度报告的一部分存档或纳入作为参考。
33
展品索引
证物编号: |
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描述 |
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2.1 |
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M的协议和计划Erger和重组,日期为2019年12月13日,由公司、Opal Merge Sub,Inc.和Tarveda Treateutics,Inc.之间进行和重组(通过引用从公司当前的8-K表格报告的附件2.1并入,该表格于2019年12月16日提交给美国证券交易委员会). |
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2.2 |
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公司、Opal Merge Sub,Inc.和Tarveda Treateutics,Inc.之间的合并协议第一修正案,日期为2020年1月26日(通过引用引用自公司当前8-K表格报告的附件2.1,该表格于2020年1月29日提交给美国证券交易委员会). |
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3.1 |
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Organovo Holdings,Inc.(特拉华州)的公司注册证书(通过引用合并于2012年2月3日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件3.1). |
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3.2 |
|
Organovo Holdings,Inc.公司注册证书修正案证书(通过引用合并于2018年7月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件3.1)。 |
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3.3 |
|
Organovo Holdings,Inc.公司注册证书第二修正案证书(通过引用并入本公司于2020年8月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
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3.4 |
|
Organovo Holdings,Inc.(特拉华州)的章程(通过引用并入公司当前8-K报表的附件3.2,该报表于2012年2月3日提交给美国证券交易委员会). |
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3.5 |
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Organovo Holdings,Inc.,2019年10月10日的章程修正案(通过引用合并自公司于2019年10月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件99.1). |
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3.6 |
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2021年9月29日对Organovo Holdings,Inc.章程的修正(通过引用合并自2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件3.1)。 |
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4.1* |
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证券说明。 |
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10.1+ |
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Organovo,Inc.2008年股权激励计划(通过引用附件10.14并入公司2012年2月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中). |
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10.2+ |
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Organovo Holdings,Inc.修订和重新实施了2012年股权激励计划(通过引用附件10.1并入公司当前的8-K表格报告,该表格于2021年10月6日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.3+ |
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2012年股权激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用附件10.16并入公司2012年2月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中). |
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10.4+ |
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赔偿协议表(引用自2012年2月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表报告的附件10.17). |
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10.5† |
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日期为2009年3月24日的许可协议,由Organovo,Inc.与密苏里大学的馆长签订(通过引用自2012年5月11日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.23). |
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10.6† |
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本公司与本公司于2010年3月12日签订的许可协议他的策展人密苏里大学(引用自公司2012年5月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.24). |
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10.7† |
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公司与克莱姆森大学研究基金会签订的、日期为2011年5月2日的许可协议(引用自2012年5月11日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.25). |
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10.8+ |
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2012年股权激励计划下非员工董事股票期权奖励协议表(参照2015年6月9日提交给美国证券交易委员会的美国证券交易委员会年报附件10.35并入). |
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10.9+ |
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2012年股权激励计划下的高管股票期权奖励协议表格(参考2015年6月9日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中的附件10.36并入). |
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10.10+ |
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Organovo Holdings,Inc.离职和控制计划变更(合并内容参考2015年11月9日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告附件10.2). |
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10.11+ |
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2020年5月19日《Organovo Holdings,Inc.离职和控制变更计划修正案》(通过引用附件10.1并入本公司于2020年5月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
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10.12+ |
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Organovo Holdings,Inc.离职和控制计划变更参与协议表格(通过引用2015年11月9日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告附件10.3并入). |
34
证物编号: |
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描述 |
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10.13+ |
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2012年股权激励计划下限制性股票单位授出通知书和限制性股票单位协议表格(保留表格)(通过参考并入公司2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.1). |
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10.14+ |
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2012年股权激励计划下员工限制性股票单位授出通知书和限制性股票单位协议表格(通过引用并入公司2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.3). |
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10.15+ |
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2012年股权激励计划下非雇员董事限制性股票单位授出通知书和限制性股票单位协议表格(通过引用并入公司于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.4). |
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10.16+ |
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Organovo Holdings,Inc.2016年员工购股计划(通过引用附件10.1并入公司于2016年8月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中). |
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10.17+ |
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Organovo Holdings,Inc.奖励股票期权协议,日期为2017年4月24日(通过引用合并自公司于2017年4月24日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明(文件编号333-217437)的附件99.1). |
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10.18+ |
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Organovo Holdings,Inc.激励奖基于业绩的限制性股票单位协议,日期为2017年4月24日(通过引用自公司于2017年4月24日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-217437)的附件99.2). |
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10.19+ |
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Organovo Holdings,Inc.工业市政当局 授予股票期权协议,日期为2018年8月14日(通过引用纳入公司于2018年8月14日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-226837)的附件99.1). |
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10.20+ |
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Organovo Holdings,Inc.工业市政当局授予限制性股票单位协议,日期为2018年8月14日(通过引用附件99.2并入公司于2018年8月14日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-226837)中). |
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10.21+ |
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咨询协议,日期为2020年9月15日,由Organovo和多维生物洞察有限责任公司签署。(通过引用并入本公司于2020年11月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
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10.22+ |
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咨询协议,日期为2020年8月25日,由Organovo和Danforth Advisors签订(通过引用并入本公司于2020年11月5日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
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10.23+ |
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公司与丹福斯顾问公司之间于2021年10月4日签署并于2021年8月25日签署的咨询协议的第5号修正案(通过引用合并自公司当前8-K表格的附件10.3,该表格于2021年10月6日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.24+ |
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公司与Jeffrey N.Miner于2020年9月15日发出的要约信(通过引用并入本公司于2020年11月5日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
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10.25+ |
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圣地亚哥Organovo和Optima Law Group之间于2020年7月23日签署的聘用协议(通过引用引用自公司于2020年11月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4)。 |
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10.26 |
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Organovo Holdings,Inc.与圣地亚哥Inspire 1有限责任公司于2020年11月23日签订的租赁协议(永久租赁协议176640186.8)(通过引用附件10.2并入公司于2020年11月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中). |
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10.27 |
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经2021年11月17日修订和重新签署的经修订和重新签署的租赁协议,租户为Organovo,Inc.,业主为圣地亚哥Inspire 2,业主为圣地亚哥Inspire 2,承租人为Organovo,日期为2020年11月23日(通过引用附件10.1并入公司当前的8-K报表报告中,该报告于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.28# |
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由Organovo Holdings,Inc.、Organovo,Inc.和Viscient Biosciences,Inc.签署并于2020年12月28日签署的公司间协议(通过引用合并于2020年12月31日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
35
证物编号: |
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描述 |
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10.29+ |
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公司与Tom Jugensen于2020年12月28日发出的要约信(通过引用合并自公司于2021年2月8日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
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10.30 |
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销售协议,日期为2018年3月16日,由Organovo Holdings,Inc.、H.C.Wainwright&Co.,LLC和Jones Trading Institution Services LLC签署。(通过引用附件10.1并入公司于2018年3月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告)。 |
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10.31# |
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Organovo Holdings,Inc.2021年激励股权激励计划(通过引用附件10.2并入公司当前的8-K表格报告,该表格于2021年3月10日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.32# |
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根据Organovo Holdings,Inc.2021年股权激励计划(通过引用合并于公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明(文件编号333-254714)附件4.2)下的股票期权协议表格。 |
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10.33# |
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Organovo Holdings,Inc.2021年股权激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过引用并入本公司于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-254714)的附件4.3)。 |
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10.34* |
|
和解和专利许可协议,日期为2022年2月22日,由Organovo Holdings Inc.和BICO Group AB签署。 |
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21.1* |
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Organovo Holdings,Inc.的子公司 |
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23.1* |
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独立注册会计师事务所同意。 |
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24.1* |
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授权书(附于本文件签名页)。 |
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31.1* |
|
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
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31.2* |
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经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证明。 |
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32.1* |
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1934年修订的《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条所要求的证明。 |
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101.INS* |
|
内联XBRL实例文档 |
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101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构 |
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|
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
|
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
|
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
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104 |
|
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
* |
现提交本局。 |
+ |
指定管理合同和薪酬计划。 |
† |
根据修订后的1934年《证券交易法》第24b-2条规定的保密处理请求,本附件已单独提交给美国证券交易委员会秘书,未经编辑。 |
# |
根据S-K条例第601(B)(10)项,某些已确定的信息已被省略,因为此类信息(I)不是实质性的,(Ii)如果公开披露,可能会对注册人造成竞争损害。登记人特此承诺应美国证券交易委员会的要求提供未经编辑的证物的补充副本。 |
36
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
|
Organovo控股公司 |
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由以下人员提供: |
/s/基思·墨菲 |
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基思·墨菲 |
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执行主席
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日期: |
June 10, 2022 |
通过此等陈述,我知道所有人,以下签名的每个人组成并任命基思·墨菲和托马斯·于根森,以及他们各自为以下签署人的真实合法的事实代理人和代理人,有充分的权力替代和替代以下签署人,并以任何和所有身份,以下面签名人的名义、位置和替代,签署对本报告的任何和所有修订,并将其连同其所有证物和其他相关文件提交美国证券交易委员会,授予上述事实代理人和代理人,以及他们每一人。完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,完全符合以下签署人可能或可以亲自作出的所有意图和目的,特此批准并确认所有上述事实代理人和代理人,或他们中的任何一人或他们各自的一名或多名替代者,可以合法地根据本条例作出或安排作出。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以指定的身份和日期签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
|
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/s/基思·墨菲 |
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执行主席 |
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June 10, 2022 |
基思·墨菲 |
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(首席行政主任) |
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/s/托马斯·赫斯 |
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首席财务官 |
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June 10, 2022 |
托马斯·赫斯 |
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(首席财务和首席会计干事) |
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/s/亚当·斯特恩 |
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董事 |
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June 10, 2022 |
亚当·斯特恩 |
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/s/道格拉斯·科恩 |
|
董事 |
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June 10, 2022 |
道格拉斯·科恩 |
|
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|
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|
|
/s/David Gobel |
|
董事 |
|
June 10, 2022 |
大卫·戈贝尔 |
|
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|
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|
/s/Vaidehi Joshi |
|
董事 |
|
June 10, 2022 |
Vaidehi Joshi |
|
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|
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|
/s/艾莉森·米尔胡斯 |
|
董事 |
|
June 10, 2022 |
艾莉森·米尔胡斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37