附件13
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
我们的业务
Seneca是包装水果和蔬菜的领先供应商,在美国各地设有工厂。其高质量的产品主要来自大约1400个美国农场。该公司的产品包括罐头、冷冻和瓶装农产品以及零食薯片。其产品以自有品牌以及公司拥有或许可的国家和地区品牌销售,包括Seneca®、利比®、内莉阿姨的®、Cherryman®、绿谷®和Read®。该公司的水果和蔬菜通过超市、大众销售商、有限杂货店、俱乐部商店和一元店等主要杂货店在全国范围内销售。该公司还将其产品销售给食品服务分销商、连锁餐厅、工业市场、其他食品加工商、90多个国家的出口客户以及用于学校和其他食品项目的联邦、州和地方政府。此外,根据合同包装协议,该公司还包装罐头和冷冻蔬菜。
该公司的业务战略旨在扩大其市场份额,提高销售额和利润率。这些战略包括:1)扩大公司在包装水果和蔬菜行业的领导地位;2)通过消除公司供应链的成本和对最先进的生产和物流技术的投资,向消费者提供低成本、高质量的蔬菜产品;3)专注于增长机会,以利用更高的预期回报;以及4)寻求利用公司核心能力的战略收购。
除另有说明外,所有提及的年度均为截至3月31日的财政年度。
较小的报告公司状态
管理层在截至2021年10月2日的公司第二财季的最后一个工作日进行了年度公开流通股测试,并确定公司不再有资格作为一家较小的报告公司,因为其公开流通股超过2.5亿美元。在截至2022年3月31日的财政年度中,该公司继续通过本Form 10-K年度报告使用允许较小报告公司进行的按比例披露。从2023财年Form 10-Q的第一份季度报告开始,该公司将不再有资格依赖适用于较小报告公司的扩大披露豁免。该公司作为加速申报机构的地位并未受到影响。
商品、生产、分配和劳动力成本的波动
我们从种植者、商品加工商、钢铁生产商和包装供应商那里购买原材料,包括原材料、钢材、配料和包装材料。原材料和其他投入成本,如劳动力、燃料、公用事业和运输,都会受到若干因素造成的价格波动的影响。商品价格的波动可能导致零售价格波动,并可能影响消费者和贸易购买模式。与我们的运营相关的原材料、燃料、劳动力、分销和其他成本可能会不时大幅增加,而且出人意料。
在2022财年,我们经历了原材料和其他投入成本的材料净成本增长。我们试图通过短期供应合同、预先种植者购买协议和实施成本节约措施来锁定价格,以控制成本通胀风险。我们还试图通过提高对客户的销售价格来抵消不断上升的投入成本。然而,我们向客户收取的价格涨幅可能落后于不断上升的投入成本。竞争压力也可能限制我们迅速提高价格以应对成本上升的能力。如果我们无法避免或抵消目前或未来的任何成本增加,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
新冠肺炎大流行的影响
业务影响-从新冠肺炎疫情爆发开始,我们在制造设施和其他工作地点采取了广泛的预防措施,以应对新冠肺炎。我们也一直与我们的供应链合作伙伴和我们的客户密切合作,以确保我们能够继续提供不间断的服务。到目前为止,我们的供应链网络几乎没有受到干扰,包括水果和蔬菜、包装或其他来源材料的供应。由于我们员工的巨大努力,特别是整个供应链的员工,我们为客户服务的能力没有受到实质性的影响。
我们继续关注疾控中心、美国食品和药物管理局以及其他联邦、州和地方当局关于新冠肺炎的最新指导意见,以确保我们的安全协议保持最新,以保护我们的员工、客户、供应商和其他业务合作伙伴。
新冠肺炎疫情继续给我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴带来风险,即我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴可能在一段时间内部分或全部无法开展业务活动,包括由于政府当局要求或要求或管理层强制关闭,或者疫情可能以其他方式中断或损害业务活动。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
迄今为止的财务影响-到目前为止,新冠肺炎疫情对我们的运营业绩产生了积极影响,显著改善了我们2021财年的净销售额、净收入和运营活动提供的净现金。在2022财年,与2021财年相比,我们的销售量有所下降,原因是从2020年3月开始并持续到2021财年的对我们产品的异常需求,因为新冠肺炎疫情蔓延到美国,消费者开始装载食品储藏室,并增加他们在家消费,这是由于社会距离和在家和在家工作的要求和建议的增加。然而,对我们零售产品的需求在2022财年保持强劲,基本业务净销售额与疫情前的水平持平,之前在疫情最严重的时候出现了异常的需求和食品储藏室的装载。食品服务量尚未恢复到大流行前的水平。
关于大流行的预期和风险因素-疫情对我们业务的最终影响将取决于许多因素,其中包括:社会距离和在家和离家工作的政策和建议有效时间有多长;我们是否有能力继续运营我们的制造设施,保留足够的季节性劳动力,填补空缺的全职职位,维持我们的供应链而不中断材料,在需要时采购配料、包装和其他原材料,尽管食品行业的需求前所未有;疫情造成的宏观经济状况以及随后的复苏速度可能在多大程度上影响消费者的饮食和购物习惯;以及消费者即使在大流行消退后仍在远程工作的程度,以及这可能如何影响消费者的习惯。
对财务报告的内部控制没有受到新冠肺炎的影响。管理层持续监控,以确保控制措施有效并得到适当维护。
运营结果-2022财年与2021财年
净销售额:
下表显示了按产品类别划分的净销售额(单位:千):
财政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
蔬菜罐头 |
$ | 1,135,983 | $ | 1,172,635 | ||||
冷冻蔬菜 |
123,895 | 102,197 | ||||||
水果制品 |
84,708 | 88,431 | ||||||
零食产品 |
12,332 | 10,999 | ||||||
熟食 |
- | 71,866 | ||||||
其他 |
28,362 | 21,516 | ||||||
$ | 1,385,280 | $ | 1,467,644 |
2022财年的净销售额总计13.853亿美元,而2021财年的净销售额为14.676亿美元。整体净销售额减少8,230万美元,降幅为5.6%。在净销售额减少的8,230万美元中,有7,190万美元的减少是由于2021财年剥离了熟食业务。不包括这项资产剥离,净销售额同比减少1040万美元。这一下降主要是由于销售额下降,这相当于净销售额减少了9300万美元,但这一下降被较高的销售价格/改善的销售组合部分抵消,与上一财年相比,净销售额达到8260万美元。
将2022财年和2021财年的净销售额进行比较时,罐装蔬菜销售额下降了3670万美元,这是因为在2021财年,特别是前9个月,由于消费者食品储藏室在疫情爆发时经历了并持续到2021财年,因此有特殊的销售需求。由于在出售预制食品业务后于2021财年退出业务,预制食品减少了7,190万美元。此外,水果产品销售额减少了370万美元。由于销售量增加,冷冻蔬菜销售额增加了2170万美元,零食产品销售额增加了130万美元,其他销售额增加了680万美元,部分抵消了上述净销售额的下降。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
营业收入:
下表列出了在我们的合并净收益报表中反映的2022财年和2021财年部分项目所代表的净销售额百分比:
财政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
毛利率 |
10.7 | % | 15.8 | % | ||||
销售、一般和管理费用 |
5.5 | % | 5.4 | % | ||||
其他营业费用(收入),净额 |
0.1 | % | -2.0 | % | ||||
营业收入 |
5.1 | % | 12.3 | % | ||||
股权投资损失 |
0.6 | % | 0.8 | % | ||||
其他营业外(收入)费用 |
-0.7 | % | 0.2 | % | ||||
利息支出,净额 |
0.4 | % | 0.4 | % | ||||
所得税 |
1.1 | % | 2.3 | % |
毛利率-毛利率等于净销售额减去产品销售成本。2022财年的毛利率占净销售额的百分比为10.7%,而2021财年的毛利率为15.8%。毛利率的下降主要是由于2022财年的后进先出费用为3,580万美元,而2021财年的后进先出贷方为1,560万美元,这对毛利率为5,140万美元的同比不利影响。2022财年的巨额后进先出费用是由各种投入的成本通胀推动的,包括钢铁、大宗商品、劳动力、配料、包装、燃料和运输。
销售、一般和管理费用 -销售、一般和行政费用占2022财年净销售额的5.5%,占2021财年净销售额的5.4%。净销售额百分比的增加主要是由于销售额较低以及某些费用的固定性质。
其他营业费用(收入),净额-公司在2022财年的其他运营支出净额为120万美元,这是由250万美元的补充提前退休计划费用和110万美元的非运营设施维护费用推动的,这些设施被归类为持有供出售。出售资产的净收益160万美元、经济发展贷款债务减免收益50万美元和土地租金收入30万美元抵消了这些费用。
该公司在2021财年的其他净营业收入为2900万美元,其中主要包括出售资产的净收益3190万美元,包括剥离预制食品业务所实现的收益。这一收益被在中西部收购的非运营工厂的维护费用150万美元、补充提前退休计划的费用120万美元和遣散费20万美元部分抵消。
重组-公司在2022或2021财年没有产生重大重组费用。
营业外收入:
股权投资亏损-公司在2022和2021财年的股权投资亏损分别为780万美元和1150万美元。管理层于考虑所有可得资料,包括投资的可收回程度、投资的盈利及近期前景、与行业有关的因素及其他相关资料后,评估其权益法投资的非暂时性减值的可能性。如果一项投资被认为是减值,并且价值下降不是暂时的,则计入减值费用。在2022财政年度,公司记录了630万美元的减值费用,以将权益法投资的账面价值降至0美元,因为投资的价值被确定为不可收回。在2021财年,本公司在其权益法投资中记录了970万美元的非临时性减值费用,代表本公司投资的账面价值与其在投资公允价值中所占比例之间的差额。
利息支出,净额 -2022财年净利息支出为560万美元,而2021财年为610万美元。减少50万美元的主要原因是2022财年与2021财年相比,公司循环信贷安排的平均未偿还借款减少,以及平均利率降低。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
其他营业外(收入)费用-2022年和2021年财政年度的其他营业外(收入)支出总额分别为930万美元和350万美元,由精算确定的非服务相关养恤金金额组成。这些数额可以是收入,也可以是支出,具体取决于精算计算的结果。有关这些金额的计算详情,请参阅合并财务报表附注10。
所得税-由于上述因素,税前收益从2021财年的1.6亿美元下降到2022财年的6620万美元。2022财年和2021财年的所得税支出总额分别为1520万美元和3390万美元。2022财年和2021财年的有效税率分别为23.0%和21.2%。在2021财年,本公司能够将2019纳税年度以21%的公司税率产生的净营业亏损(NOL)结转到2015纳税年度以35%的公司税率计入。NOL结转的税率比2021财年下降了2.8%,在没有这种影响的情况下,2022财年的税率实际上增加了2.8%。由于联邦所得税抵免对2022财年有效税率的影响较大,除其他减少外,实际税率的增加被0.5%的减少部分抵消。完整的税务对账请参阅合并财务报表附注9。
每股收益:
财政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
基本每股普通股收益 |
$ | 5.83 | $ | 13.82 | ||||
稀释后每股普通股收益: |
$ | 5.79 | $ | 13.72 |
有关这些金额的计算详情,请参阅合并财务报表附注3。
流动性与资本资源
债务:
本公司的主要现金需求是偿还本公司的债务,为季节性营运资金需求提供资金,以及进行资本支出。内部产生的资金和循环信贷安排下的可用金额是公司的主要流动资金来源,尽管公司相信如果需要,它有能力通过发行额外的股票来筹集额外的资本。
循环信贷安排-2021年3月24日,公司签订了第四份经修订和重新签署的贷款和担保协议,规定了经季节性调整的高达4.0亿美元的优先循环信贷安排(“Revolver”)。根据Revolver,从4月到7月的最高借款总额为3.0亿美元,从8月到3月的最高借款总额为4.0亿美元。为了保持资金的可获得性,该公司对未使用的Revolver部分支付承诺费。Revolver以公司几乎所有的应收账款和库存为抵押,并包含借款基数要求以及财务契约(如果某些情况适用)。该公司将其Revolver用于一般公司目的,包括季节性营运资本需求,以支付债务本金和利息义务,并为资本支出和收购提供资金。季节性营运资金需求受公司包装的水果和蔬菜的生长周期影响。大多数蔬菜库存是在6月至11月期间生产的,然后在接下来的一年出售。蔬菜产品的付款期限一般为三个月,但可能从几天到七个月不等。因此,该公司对使用Revolver的需求可能会在全年大幅波动。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,Revolver余额分别为2050万美元和100万美元,由于Revolver将于2026年3月24日到期,因此列入合并资产负债表中的长期债务。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
下表记录了2022年和2021年财政年度Revolver的短期借款的量化数据(单位为千,百分比除外):
截止日期: | ||||||||
3月31日, |
3月31日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
未偿还借款 |
$ | 20,508 | $ | 1,000 | ||||
利率 |
1.71 | % | 1.38 | % |
财政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
最高借款额度 |
$ | 58,323 | $ | 107,967 | ||||
平均未偿还借款 |
$ | 22,357 | $ | 33,453 | ||||
加权平均利率 |
1.37 | % | 1.95 | % |
截至2021年3月31日,公司拥有5,980万美元的现金和现金等价物,这是由于公司用新冠肺炎疫情导致销售额增加的收益偿还了2021财年几乎所有的Revolver余额。在2022财年开始时,该公司利用上一财年产生的手头多余现金取代了传统的Revolver使用,直到现金和现金等价物在2022年3月31日清算为1090万美元。
长期债务-2020年5月28日,本公司签订了经修订和重新签署的贷款和担保协议,其中规定提供1.00亿美元的无担保定期贷款(“定期贷款”)。修订和重述的协议的到期日为2025年6月1日,并将定期贷款转换为固定利率,而不是浮动利率,此外还要求每季度支付100万美元的本金,这一要求始于2021财年。该公司产生了总计20万美元的融资成本,这些成本已被归类为债务的折扣。该协议包含某些契约,包括维持最低EBITDA和最低有形净值。
截至2022年3月31日,在接下来的五个财政年度及以后的每一年,长期债务的计划到期日如下。根据Revolver的2026年3月24日到期日(以千为单位),2022年3月31日Revolver余额2050万美元将于2026财年到期:
2023 |
$ | 4,000 | ||
2024 |
4,000 | |||
2025 |
4,000 | |||
2026 |
101,408 | |||
2027 |
- | |||
此后 |
216 | |||
总计 |
$ | 113,624 |
该公司相信,其运营现金流、在其Revolver下的可获得性以及手头的现金和现金等价物将为公司至少在未来12个月和可预见的未来提供充足的资金,以满足公司的营运资金需求、计划资本支出、运营和行政支出以及偿债义务。
限制性契约-公司的债务协议,包括Revolver和定期贷款,包含惯常的肯定和消极契约,这些契约限制公司产生额外债务、产生留置权、支付公司股本股息、支付其他限制性付款(包括投资)、转移公司的全部或几乎所有资产、进行合并或合并以及与关联公司进行交易的能力。该公司的债务协议还要求该公司满足某些财务契约,包括最低EBITDA和最低有形净值。Revolver包含与应收账款和库存相关的借款基础要求,还要求公司在以下情况下满足与最低固定费用覆盖率相关的财务契约:(A)发生违约事件或(B)Revolver上的可用性低于(I)当时有效承诺的10%和(Ii)25,000,000美元中的较大者。债务协议中最具限制性的财务契约是定期贷款中的最低EBITDA,2022财年的EBITDA超过5000万美元。公司按照先进先出(FIFO)的存货核算方法计算财务契约。截至2022年3月31日,该公司已履行所有此类金融契约。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
该公司的债务协议限制了股息和其他分配的支付。公司目前为两类已发行的优先股支付的年度总分红限额为50,000美元,减去总计23,000美元的年度红利支付总额。
备用信用证-该公司有备用信用证,可满足某些与保险有关的要求。本公司的大部分备用信用证每年自动续期,除非发行人提前发出取消通知。截至2022年3月31日,该公司有750万美元的未偿还备用信用证。这些备用信用证由公司的Revolver支持,并减少了Revolver项下的借款。
现金流:
经营活动提供的净现金-2022财年,经营活动提供的净现金总额为3020万美元,而2021财年为1.832亿美元,减少了1.53亿美元。在2022财年,在新冠肺炎疫情导致的销售需求增加显著降低了2021财年的库存水平后,有计划地努力提高库存水平。除了计划更大的季节性包装来补充耗尽的库存外,投入成本通胀在2022财年更高,使季节性包装对公司来说成本更高。经营活动提供的现金减少主要包括库存提供的现金减少1.357亿美元,应收账款减少5130万美元,净收益减少75.1美元,其中包括上一会计年度出售预制食品业务的一次性收益3580万美元。应付账款、应计费用和其他方面提供的现金增加了8540万美元,部分抵消了这些减少额。
该业务的现金需求在全年大幅波动,以配合蔬菜的季节性生长周期。大部分库存是在6月至11月的包装月份生产的,然后在接下来的一年里出售。经营活动产生的现金流是公司的主要流动资金来源之一。
投资活动提供的现金净额(用于)-2022财年用于投资活动的现金净额为4520万美元,而2021财年投资活动提供的现金净额为230万美元,变化了4740万美元。上一会计年度出售资产的收益包括出售该公司的熟食业务。本财政年度没有类似规模的出售,这使出售资产所提供的现金减少了6550万美元。房地产、厂房和设备的增加部分抵消了投资活动带来的现金减少,2022财年的现金总额为5340万美元,而2021财年为7140万美元,减少了1810万美元。2021财年增加的物业、厂房和设备包括收购两个制造设施和其中的相关设备,2022财年没有类似的收购。
用于融资活动的现金净额-2022财年用于融资活动的现金净额为3390万美元,比2021财年用于融资活动的现金净额1.363亿美元减少1.024亿美元。在2021财年,考虑到新冠肺炎疫情导致的食品储藏室装载带来的额外销售,该公司支付了几乎所有的Revolver。在2021财年,该公司偿还了5.971亿美元的债务,主要是Revolver,并借入了4.781亿美元,导致现金净使用总额为1.19亿美元。在2022财年,公司借款3.986亿美元,偿还3.83亿美元,提供净现金1550万美元,与2021财年相比变化了1.345亿美元。除了在Revolver下的借款外,在2022财年没有新的长期债务。此外,在2022财年,该公司回购了3880万美元的普通股。相比之下,该公司在2021财年回购了440万美元,融资活动中使用的现金增加了3440万美元。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
季节性
该公司的收入通常在第二财季和第三财季最高。这在一定程度上是因为,由于假日期间零售需求的增加,该公司第三财季的水果和蔬菜销售出现季节性增长。此外,该公司在每个包装周期结束时向共同包装的客户销售罐头和冷冻蔬菜,这通常发生在这些季度。下表显示了2022财年和2021财年部分财务报表项目的季度信息,以说明公司的季节性业务(以千为单位):
第一季度 |
第二 |
第三 |
第四 |
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2022财年: |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 235,042 | $ | 372,256 | $ | 445,593 | $ | 332,389 | ||||||||
毛利率 |
33,623 | 42,728 | 44,985 | 26,596 | ||||||||||||
净收益 |
14,136 | 11,654 | 18,664 | 6,553 | ||||||||||||
未完成的左轮手枪(季度末) |
1,000 | 51,679 | 33,711 | 20,508 | ||||||||||||
2021财年: |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 288,165 | $ | 390,294 | $ | 484,392 | $ | 304,793 | ||||||||
毛利率 |
48,562 | 48,943 | 77,704 | 56,976 | ||||||||||||
净收益 |
20,706 | 18,105 | 72,460 | 14,829 | ||||||||||||
未完成的左轮手枪(季度末) |
34,406 | 62,611 | - | 1,000 |
应收帐款
2022财年,由于2022财年第四季度的销售额高于上一财年季度,应收账款比2021财年增加了2690万美元,增幅为29.2%。这一时期的销售额增长是由于销售价格上涨和销售组合更加有利,但销售量下降部分抵消了这一增长。
盘存
在2022财年,库存增加了6720万美元,增幅19.6%,主要反映了投入成本上升的影响,以及计划努力提高2021财年因大量销售而耗尽的整体库存水平。截至2022年3月31日,后进先出储备余额为1.645亿美元,而上一年年底为1.287亿美元,增加了3580万美元,反映了通货膨胀对公司投入成本的影响。
本公司相信,后进先出法的使用能更好地将当前成本与当前收入相匹配。
关键会计政策和估算
收入确认和贸易促进费用-当产品控制权转移到客户手中时,大多数客户在某个时间点完成收入确认。一般来说,当产品根据适用的运输条款发货或交付给客户时,控制权转移到客户手中,因为客户可以在这个时间点指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。在2022财年和2021财年,公司以票据和持有的方式出售某些产成品库存以换取现金。票据和持有协议的条款规定,指定库存的所有权在发货前转让给客户,公司有权(在实物交付之前)获得付款,从而产生根据收入确认标准确定的入账收入。
贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分,对支持业务至关重要。贸易促进成本被记录为净销售额的减少,包括为鼓励零售商为向消费者销售公司的产品提供临时降价而支付的金额,为在零售店获得有利的展示位置而支付的金额,以及为零售店货架空间向零售商支付的金额。贸易促销的应计项目主要在向零售商销售产品时根据预期业绩水平进行记录。这些债务的清偿通常在随后的期间进行,主要是通过一个授权的程序,从零售商从其他方面欠公司的金额中扣除。因此,贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度,以及零售商为他们认为应支付的金额采取的行动和扣减水平。最终确定允许的扣除额可能需要较长的时间。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
盘存-公司使用根据后进先出(LIFO)方法或市场确定的较低成本来对其几乎所有库存进行估值。在公司正在经历的高通胀环境中,公司认为后进先出法比先进先出法更可取,因为它更好地将当前生产成本与当前收入相匹配。根据后进先出法,在每个财政年度结束时,根据当时的库存水平和成本对库存进行实际估值。相比之下,中期后进先出的计算是基于管理层对年终预期库存水平、生产包装产量、销售额和全年预期通货膨胀率或通货紧缩的估计。后进先出的中期计算可能会在最终的年终后进先出库存估值中进行调整。
长寿资产-只要有减值指标,公司就会评估其长期资产的减值。财产、厂房和设备在其分配的使用年限内折旧。用于测试减值的分配寿命和预计现金流是主观的。如果实际寿命短于预期或未来现金流低于预期,则可能产生未来减值费用或资产处置亏损。如果现金流量的估计未贴现价值小于账面价值,则对减值损失进行评估。如果是这种情况,当一项资产的账面价值超过其公允价值时,确认损失。
所得税-作为编制合并财务报表的所得税拨备过程的一部分,公司估计所得税。这一过程包括估计当期税费,以及评估因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致了递延税项资产和负债。然后,本公司评估任何递延税项资产从未来应纳税所得额中收回的可能性,并在其认为不太可能收回的情况下,建立估值拨备。完整的税务对账请参阅合并财务报表附注9。
养老金支出-公司有一个固定收益计划,该计划受某些精算假设的约束。养恤金计划的资金状况取决于许多因素,包括投资资产的回报和某些市场利率的水平、与雇员有关的人口因素,如营业额、退休年龄和死亡率,以及工资增长速度。某些假设反映了公司的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。彭森计划的资金状况在2022财年减少了1000万美元,反映了截至2022年3月31日的计划资产的实际公允价值和预计的福利义务。资金状况减少的主要原因是,由于服务费用和利息成本超过计划资产的实际回报,计划的预计福利债务增加,但被下文所述的预计福利债务的精算收益部分抵消。
在2022财政年度,养恤金计划预计福利债务的精算收益主要是由于贴现率的增加。这一增长被精算损失部分抵消,原因是数据修订导致人口损失、近期假设工资增长的变化以及精算师协会(精算师协会)对最新发布的死亡率预测表的更新。在2021财政年度,养恤金计划预计福利债务的精算损失主要是由于数据修订造成的人口损失以及贴现率下降。此外,国家海洋局还发布了更新后的2021财年死亡率预测表,部分抵消了精算损失。计划资产从截至2021年3月31日的3.489亿美元减少到截至2022年3月31日的3.279亿美元,主要是由于正常的福利支付、2022财年年金提升的支付以及支出,但部分被计划资产公允价值的增加所抵消。
养老金计划被修改,从2020年1月1日起冻结新招聘和重新聘用的应计项目。这一修改引发了ASC 715下的削减事件。削减加速了对未确认的先前服务成本的收益表确认,导致2020财年的削减费用为10万美元。有关退休金计划的全面披露,请参阅综合财务报表附注10。
义务和承诺
截至2022年3月31日,该公司有义务就其债务、运营和融资租赁以及购买承诺支付现金。该等债务及承诺对本公司未来期间的流动资金及现金流的影响如下。所有这些安排都需要在不同的时间段内支付现金。其中一些安排可以在短时间内取消,另一些安排则需要额外付款,作为提前终止的一部分。
在2022财年,该公司签订了大约1870万美元的新融资和经营租赁,这是根据如果购买的价值计算的,这些价值主要用于农业和包装设备以及农场土地。
购买承诺代表对种植者的估计付款,这些作物将在2022年日历季节种植。
由于与不确定的税务状况相关的不确定性,公司无法合理估计未来期间所需的现金结算。
除上述购买承诺外,公司没有表外债务或其他未记录的债务。
管理层的讨论与分析
财务状况及经营业绩
非公认会计准则财务指标
本报告中的某些披露包括非公认会计准则财务衡量标准。非公认会计原则财务指标被定义为不包括或包括金额的财务业绩的数字指标,以便不同于在我们的综合资产负债表和相关的净收益、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量的综合报表中根据公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标。
调整后的净收益按先进先出法计算,不包括本公司在股权投资方面的亏损和出售其熟食业务所带来的收益的影响。该公司相信,这一非公认会计准则的财务衡量标准能够更好地比较年度经营业绩。本公司不打算将这些信息单独考虑或作为根据公认会计原则编制的其他措施的替代品。以下是报告的净收益与调整后的净收益的对账(以千为单位):
财政年度 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
税前收益,如报告 |
$ | 66,231 | $ | 160,016 | ||||
后进先出收费(积分) |
35,821 | (15,595 | ) | |||||
股权投资损失 |
7,775 | 11,453 | ||||||
出售熟食业务的收益 |
- | (34,793 | ) | |||||
调整后的税前收益 |
109,827 | 121,081 | ||||||
按实际税率征收的所得税 |
25,251 | 25,662 | ||||||
调整后净收益 |
$ | 84,576 | $ | 95,419 |
近期发布的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号《金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,随后于2018年11月通过ASU第2018-19号《对主题326,金融工具--信用损失的编纂改进》进行了修订。ASU 2016-13号将要求实体估计贸易和其他应收款以及其他金融工具的终身预期信用损失,这将导致更早地确认信用损失。此外,新的信贷损失模型将影响所有行业的实体估计其应收账款损失准备的方式,这些损失与其付款条件有关。2019年11月,FASB发布了ASU第2019-10号,其中包括将针对较小报告公司的信贷损失新指引的适用时间推迟到2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。这一指导意见将通过对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整来适用(即,修正-追溯法)。自2022年4月1日起,该公司将不再有资格成为较小的报告公司,因此不再有资格获得上述延期。公司预计将从2022年4月1日起采用ASU 2016-03号和相关的ASU 2018-19号修正案,并正在评估这一新指南预计对公司的运营结果、财务状况和/或财务报表披露产生的影响(如果有的话)。
2019年12月,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,通过删除一般原则的某些例外情况来简化所得税的会计处理,并简化了特许经营税、逐步提高税基商誉、单独的实体财务报表和已制定税法或税率变化的中期确认等领域。新标准于2022财年第一季度对公司生效。采用这一ASU不会对公司的综合财务报表和相关披露产生影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考利率改革:促进参考利率改革对财务报告的影响》,在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的潜在会计负担。Libor用于确定与公司Revolver相关的利息支出,Revolver将于2026年到期。这一更新从2020年3月12日起生效,公司可能会选择在2022年12月31日之前实施这些修订。我们目前正在评估ASU 2020-04年度对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
合并净利润报表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(以千为单位,每股除外) |
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
净销售额 | $ | $ | ||||||
成本和支出: | ||||||||
产品销售成本 | ||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||
其他营业费用(收入),净额 | ( | ) | ||||||
工厂结构调整 | ||||||||
总成本和费用 | ||||||||
营业收入 | ||||||||
其他收入和支出: | ||||||||
利息支出,扣除利息收入#美元 及$ ,分别 | ||||||||
股权投资损失 | ||||||||
其他营业外(收入)费用 | ( | ) | ||||||
所得税前收益 | ||||||||
所得税 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
每股收益: | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | ||||||
加权平均已发行普通股: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀释 |
请参阅合并财务报表附注。 |
综合全面收益表(损益表) |
Seneca食品公司及其子公司 |
(单位:千) |
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
综合收益(亏损): | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
养恤金和退休后福利变动(扣除所得税净额#美元 和($ ),分别) | ( | ) | ||||||
总计 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。 |
合并资产负债表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(单位:千) |
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款减去坏账准备#美元 及$ ,分别 | ||||||||
应收合同 | ||||||||
盘存 | ||||||||
持有待售资产 | ||||||||
可退还的所得税 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
养老金资产 | ||||||||
经营性使用权资产净额 | ||||||||
使用权资产融资,净额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
递延收入 | ||||||||
应计假期 | ||||||||
应计工资总额 | ||||||||
其他应计费用 | ||||||||
长期债务和租赁债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务,减少流动部分 | ||||||||
经营租赁债务,较少的流动部分 | ||||||||
融资租赁债务,减去流动部分 | ||||||||
递延所得税负债净额 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股 | ||||||||
普通股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。 |
合并现金流量表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(单位:千) |
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
对净收益与业务提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
递延所得税费用 | ||||||||
出售资产的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
重组和减值准备 | ||||||||
债务减免带来的收益 | ( | ) | ||||||
股权投资损失 | ||||||||
401(K)匹配股票贡献 | ||||||||
营业资产和负债变动(不包括收购): | ||||||||
应收账款和应收合同 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||
应付账款、应计费用和其他负债 | ( | ) | ||||||
所得税 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
增加物业、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售资产所得收益 | ||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
融资活动的现金流: | ||||||||
发行长期债券所得收益 | ||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资租赁的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产的变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付的优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物净(减)增 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物,年初 | ||||||||
现金和现金等价物,年终 | $ | $ | ||||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
年内支付的现金: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
已缴纳的所得税 | $ | $ | ||||||
非现金交易: | ||||||||
融资和经营租赁项下发放的不动产、厂房和设备 | $ | $ | ||||||
借记购买的财产、厂房和设备 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。 |
股东权益合并报表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(单位为千,不包括份额) |
累计 | ||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 已缴费 | 财务处 | 全面 | 留用 | |||||||||||||||||||
库存 | 库存 | 资本 | 库存 | 损失 | 收益 | |||||||||||||||||||
余额2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
优先股支付的现金股利 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股权激励计划 | ||||||||||||||||||||||||
401(K)匹配的贡献 | ||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
优先股转换 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
养恤金和退休后福利调整数变动(扣除税后净额#美元 ) | ||||||||||||||||||||||||
余额2021年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
优先股支付的现金股利 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股权激励计划 | ||||||||||||||||||||||||
401(K)匹配的贡献 | ||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
优先股转换 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
养恤金和退休后福利调整数变动(扣除税后净额#美元 ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
余额2022年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
优先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||
%投票率 | %投票率 | 2003系列 | ||||||||||||||||||||||
累计 | 累计 | 参与 | 参与 | A类 | B类 | |||||||||||||||||||
可调用 | 敞篷车 | 敞篷车 | 敞篷车 | 普普通通 | 普普通通 | |||||||||||||||||||
票面价值 | 票面价值 | 票面价值 | 票面价值 | 票面价值 | 票面价值 | |||||||||||||||||||
授权和指定的股份: | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
流通股: | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
库存金额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。 |
合并财务报表附注
Seneca食品公司及其子公司
1.重要会计政策摘要
经营性质-Seneca Foods Corporation(“母公司”)和子公司(“公司”)目前拥有
金融工具的公允价值--现金和现金等价物的账面价值(水平1)、应收账款、短期债务(水平2)和应付账款接近公允价值,因为这些金融工具是即时或短期到期日。请参阅备注12,金融工具的公允价值,用于讨论长期债务的公允价值。
这个三在计量公允价值时,采用了分级价值结构来确定投入的优先顺序。该层次结构对活跃市场(级别)的报价给予最高优先级1)和未观察到的输入的最低优先级(级别3)。这个三级别的定义如下:
● | 水平1-在活跃的市场上对相同工具的报价。 |
● | 水平2-类似工具的报价;相同或类似工具在下列市场的报价不活跃;以及模型衍生的估值,其中所有重要的投入或重要的价值驱动因素都是可观察到的。 |
● | 水平3-模型派生估值,其中一或更多的投入或价值驱动因素对公允价值计量既重要又不可观察。 |
截至的现金和现金等价物 March 31, 2021 包括对货币市场基金的投资,该基金被归类为Level1按公允价值分级计算,是因为它在活跃市场中有现成的市场价格,而且在计量之日是可以公开获得的。货币市场基金在财政年度内清盘。2022有一笔余额为$
合并财务报表附注
财产、厂房和设备--财产、厂房和设备按成本列报。在重大项目建设中产生的利息被资本化。就财务报告而言,本公司按各种资产的估计使用年限按折旧率按直线法计提折旧。预计的使用寿命如下:
年份 | ||||||
土地改良 | - | |||||
建筑物和改善措施 | ||||||
机器和设备 | - | |||||
办公家具 | - | |||||
车辆 | - | |||||
计算机软件 | - |
长期资产-只要有减值指标,公司就评估其长期资产的减值。如果使用该资产的估计未贴现现金流量少于账面价值,则对减值损失进行评估。当一项资产的账面价值超过其公允价值时,确认损失。
此外,当考虑到所有可获得的信息,包括投资的可回收性、投资的收益和近期前景、与行业相关的因素以及其他相关信息,当确定减值指标时,本公司评估其权益法投资非临时性减值的可能性。如果一项投资被认为是减值,并且价值下降不是暂时的,则计入减值费用。在财政年度内2022,公司记录的减值费用为#美元。
递延融资成本-获得债务所产生的递延融资成本在债务期限内按直线摊销,即不与使用有效利率方法有实质性的不同。自.起 March 31, 2022 有一笔美元
收入确认-当产品控制权转移到客户手中时,大多数客户的收入确认都会在某个时间点完成。一般来说,当产品根据适用的运输条款发货或交付给客户时,控制权转移到客户手中,因为客户可以在这个时间点指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。该公司确实以票据和持有的方式出售某些产成品库存以换取现金。票据和持有协议的条款规定,指定库存的所有权在发货前转让给客户,公司有权(在实物交付之前)获得付款,从而产生根据收入确认标准确定的入账收入。
请参阅备注2,收入确认,供政策的进一步讨论。
贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分,对支持业务至关重要。贸易促进成本被记录为销售额的减少,包括支付给零售商的货架空间、获得有利的展示位置和为向消费者销售我们的产品提供临时降价的金额。贸易促销的应计项目主要在销售给零售商时根据预期的业绩水平进行记录。这些债务的清偿通常在随后的期间进行,主要是通过一个授权的程序,从零售商从其他方面欠公司的金额中扣除。因此,贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度以及零售商采取的行动和扣减水平。最终确定允许的扣除额可能要花更长的时间。
合并财务报表附注
所得税--所得税准备金包括当前应付的联邦和州所得税,以及因资产和负债的财务报表和计税基础以及税收抵免结转之间的临时差异而递延的所得税。该公司使用流通法对其投资税收抵免进行会计处理。
本公司通过评估其估值拨备并在必要时调整该等拨备的金额,评估实现其递延所得税净资产的可能性。用于评估实现可能性的因素包括公司对未来应纳税所得额的预测、暂时性差异的预计逆转以及为实现递延所得税净资产而可能实施的税务筹划策略。
现行关于所得税不确定性的会计规则规定了纳税申报单中所采取或预期所采取的纳税立场的最低确认门槛,在财务报表确认之前必须满足这一门槛。这些规则还就取消确认、计量、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。该公司确认因未确认的税收优惠而应计的利息和罚金,以及所得税费用内有利结算所获得的利息。
普通股每股收益-公司拥有三一系列可转换优先股,被视为参与证券,有权参与A类普通股的任何股息,犹如优先股已在紧接此类股息的记录日期之前转换为普通股。普通股每股基本收益采用“两类”法计算,即普通股股东应占收益除以当期已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益的计算方法是将普通股股东应占收益除以加权平均已发行普通股加上可转换优先股的稀释效应的总和,这种方法将可转换优先股的或有可发行股票视为普通股。限制性股票包括在稀释后每股收益的计算中。
最近发布的会计准则-In June 2016, 财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU不是的。 2016-13,“金融工具--信贷损失(主题326):《金融工具信贷损失计量》,后来于#年修订2018年11月通过ASU不是的。 2018-19,“对主题的编码改进326,金融工具-信用损失。亚利桑那州立大学不是的。 2016-13将要求各实体估计贸易和其他应收款以及其他金融工具的终身预期信贷损失,这将导致更早地确认信贷损失。此外,新的信贷损失模型将影响所有行业的实体估计其应收账款损失准备的方式,这些损失与其付款条件有关。在……里面2019年11月,FASB发布了ASU不是的。 2019-10,除其他事项外,它将适用于较小报告公司的信贷损失新指导意见的适用时间推迟到以下财政年度2022年12月15日,包括这些财政年度内的过渡期。这一指引将通过累积效应调整应用于截至年初的留存收益第一指导意见有效的报告期(即修改后的追溯法)。生效日期为 April 1, 2022, 该公司将不是Long符合较小的报告公司的资格,因此不是不再有资格获得上述延期。该公司预计将采用ASU不是的。 2016-03,以及相关的ASU不是的。 2018-19修订,自 April 1, 2022 并正在评估这一新指引预计将对公司的经营业绩、财务状况和/或财务报表披露产生的影响。
在……里面2019年12月,FASB发布会计准则更新(ASU)不是的。 2019-12通过取消一般原则的某些例外情况来简化所得税的会计处理,并简化某些领域,如特许经营税、提高税基商誉、单独的实体财务报表和对已制定的税法或税率变化的中期确认。新标准在本公司生效期间第一财政年度的季度2022.该ASU的采用做到了不对本公司综合财务报表及相关披露的影响。
在……里面 March 2020, FASB发布了ASU2020-04,《参考利率改革:促进参考利率改革对财务报告的影响》,在有限的时间内提供可选的指导,以缓解预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡所带来的潜在会计负担。Libor用于确定与公司Revolver相关的利息支出,Revolver将于2026.此更新从一开始生效 March 12, 2020 和公司可能选择通过以下方式前瞻性地应用修订2022年12月31日。我们目前正在评估ASU的效果2020-04将对我们的合并财务报表和相关披露产生影响。
有几个不是其他近期发布的影响公司合并财务报表的会计声明。此外,该公司确实做到了不在会计年度内采用任何其他新的会计声明2022.
2.收入确认
本公司适用ASC的规定606-10,“与客户签订合同的收入”, 并根据核心原则确认收入,以反映公司预期收到的对价来描述向客户转让产品的金额。该公司几乎完全在食品包装领域开展业务,其贡献约为
产品的性质 -该公司制造和销售以下产品:
• | 自有品牌产品卖给零售商,如超市、大众销售商和专业零售商,以零售商自己的或受控制的标签转售; | |
• | 向餐饮服务行业提供自有品牌和品牌产品,包括餐饮服务分销商和国家餐厅经营者; | |
• | 自主品牌下的品牌产品,主要是以全国为基础的零售商; | |
• | 根据联合包装协议将品牌产品提供给其他主要品牌公司分销;以及 | |
• | 产品供应给我们的工业客户群,用于重新包装在分量控制包装中,并用作其他食品制造商的配料。 |
收入的分解 -在下表中,细分市场收入按产品类别组分类(以千为单位):
财政年度 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
蔬菜罐头 | $ | $ | ||||||
冷冻蔬菜 | ||||||||
水果制品 | ||||||||
零食产品 | ||||||||
熟食 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
履行义务-履行义务是合同中承诺将独特的商品或服务转移给客户,是收入确认的会计单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。本公司的主要履约义务是生产食品,其次是箱包和标签服务,以及为某些账单和保有销售提供仓储服务。
收入确认主要在产品控制权移交给客户时的某个时间点完成。一般来说,当产品根据适用的运输条款发货或交付给客户时,控制权转移到客户手中,因为客户可以在这个时间点指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。
合并财务报表附注
客户合同通常是这样做的不包括不止一履行义务。当合同包含的内容超过一对于履约义务,我们根据其相对独立的销售价格将合同的交易价格分配给每个履约义务。每种不同商品的独立售价通常由直接可观察到的数据决定。
我们合同中的履约义务一般在一年。因此,我们有不披露了分配给剩余履约义务的交易价格,用于标签和储存 March 31, 2022 这项收入计入综合资产负债表的递延收入。
重要的付款条款 -我们的客户合同确定了产品、数量、价格、付款和最终交货条款。付款条件通常包括提前支付折扣。我们提供符合行业标准的付款条件。虽然有些付款条款可能更具延展性,不是超越条款一年度在合同开始时授予。因此,我们做到了不根据重大融资部分的影响调整承诺对价金额,因为我们将承诺的货物或服务转让给客户到客户为该货物或服务付款之间的时间通常为30几天或更短时间。
运输-所有与出站运费相关的运输和搬运成本都作为履行成本入账,并计入销售成本;这包括产品控制权转移到客户手中后的运输和搬运成本。
可变考虑事项 -除了固定合同对价外,一些合同还包括某种形式的可变对价。贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分,对支持业务至关重要。贸易促进成本被记录为销售额的减少,包括支付给零售商的货架空间、获得有利的展示位置和为向消费者销售我们的产品提供临时降价的金额。贸易促销的应计项目主要在销售给零售商时根据预期的业绩水平进行记录。这些债务的清偿通常在随后的期间进行,主要是通过一个授权的程序,从零售商从其他方面欠公司的金额中扣除。因此,贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度以及零售商采取的行动和扣减水平。最终确定允许的扣除额可能要花更长的时间。
合同余额 -合同资产余额为$
合同成本-我们已经确定了获得合同的某些增量成本,主要是销售佣金,需要根据标准资本化。公司继续按发生的方式支出这些费用,因为这些费用的摊销期限本应为一一年或更短时间。该公司做到了不产生需要资本化的巨额履行成本。
合并财务报表附注
3.每股收益
会计年度的每股收益2022和2021如下(单位为千,每股除外):
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
基本信息 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
扣除优先股股息 | ||||||||
未分配收益 | ||||||||
参与优先股股东应占收益 | ||||||||
普通股股东应占收益 | $ | $ | ||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||
基本每股普通股收益 | $ | $ | ||||||
稀释 | ||||||||
普通股股东应占收益 | $ | $ | ||||||
增加可转换优先股的股息 | ||||||||
摊薄后普通股应占收益 | $ | $ | ||||||
加权平均已发行普通股-基本 | ||||||||
将发行与股权补偿计划相关的额外股份 | ||||||||
根据全面转换优先股发行的额外股份 | ||||||||
稀释后的总股份 | ||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ |
4.盘存
该公司使用后进先出法来评估库存,因为它认为这种方法可以使当前的生产成本与当前的收入更好地匹配。自.起 March 31, 2022 和2021, 第一-In,第一-基于先进先出(“FIFO”)的库存成本超过基于后进先出的库存成本,导致后进先出准备金为#美元。
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
正在进行中 | ||||||||
原材料和供应品 | ||||||||
先进先出成本超过后进先出成本的部分 | ||||||||
总库存 | $ | $ |
5.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(以千计):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
土地和土地改良 | $ | $ | ||||||
建筑物和改善措施 | $ | |||||||
机器和设备 | ||||||||
办公家具、车辆和计算机软件 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
房地产、厂房和设备、成本 | ||||||||
减去:累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
折旧费用总额为$
6.持有待售资产
自.起 March 31, 2022, 该公司在太平洋西北部和中西部地区拥有某些非营运设施和设备,这些设施和设备符合被归类为持有待售的标准,这要求公司在我们的综合资产负债表中将相关资产和负债作为单独的项目列报。公司记录的费用为#美元。
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
不动产、厂房和设备(净额) | $ | $ | ||||||
持有待售流动资产 | $ | $ |
7.长期债务
长期债务由以下部分组成(以千计):
自.起 | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
循环信贷安排 | $ | $ | ||||||
定期贷款 | ||||||||
经济发展报告 | ||||||||
其他 | ||||||||
长期债务总额 | ||||||||
较小电流部分 | ||||||||
长期债务,减少流动部分 | $ | $ |
合并财务报表附注
循环信贷安排 — On March 24, 2021, 公司签订了第四份经修订和重新签署的贷款和担保协议,其中规定了最高可达#美元的优先循环信贷安排。
下表记录了财政年度在Revolver上的短期借款的量化数据2022和2021(除百分比外,以千为单位):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
未偿还借款 | $ | $ | ||||||
利率 | % | % |
财政年度 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
最高借款额度 | $ | $ | ||||||
平均未偿还借款 | $ | $ | ||||||
加权平均利率 | % | % |
定期贷款 — On May 28, 2020 该公司签订了一项经修订和重新签署的贷款和担保协议,其中规定
契诺及其他债务事宜-公司的债务协议,包括Revolver和定期贷款,包含惯常的肯定和消极契约,这些契约限制公司产生额外债务、产生留置权、支付公司股本股息、支付其他限制性付款(包括投资)、转移公司的全部或几乎所有资产、进行合并或合并以及与关联公司进行交易的能力。该公司的债务协议还要求该公司满足某些财务契约,包括最低EBITDA和最低有形净值。Revolver包含与应收账款和库存相关的借款基础要求,还要求公司在以下情况下满足与最低固定费用覆盖率相关的财务契约:(A)发生违约事件或(B)Revolver上的可用性低于(I)中较大者
该公司的债务协议限制了股息和其他分配的支付。每年的总分销限额为$
合并财务报表附注
下一年的偿债要求五财政年度是(以千为单位):
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
8.租契
本公司在协议开始时决定一项安排是否为租约。目前,该公司以各种经营和融资租赁方式租赁土地、机器和设备。
使用权或ROU资产代表公司在租赁期内使用相关资产的权利,租赁义务代表公司支付这些租赁产生的付款义务的净现值。ROU资产和租赁义务在开始日根据租赁期内租赁付款的现值,使用隐含租赁利率确认,如果未知,则根据开始日可用信息或 April 1, 2019 在该日期之前开始的租契。
租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权,这些选择权的影响仅在公司全权酌情决定行使选择权并且合理确定公司将行使该选择权时才计入ROU资产和租赁义务的计算中。该公司将不如果将租赁和非租赁部分分开是不切实际的,则将两者分开。此外,该公司的某些租赁仅根据租赁资产的产量或用途进行浮动支付。这些可变的经营租赁资产不包括在公司的资产负债表列报中,并在发生时计入费用。租约的初始期限为12月数或以下,或短期租约,不记录在随附的综合资产负债表中。
本公司营运及融资租赁的净收益资产及租赁责任在本公司的综合资产负债表中分别披露。
租赁费的构成如下(以千计):
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
租赁费: | ||||||||
使用权资产摊销 | $ | $ | ||||||
租赁负债利息 | ||||||||
融资租赁成本 | ||||||||
经营租赁成本 | ||||||||
总租赁成本 | $ | $ |
合并财务报表附注
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||||
融资租赁的营运现金流 | $ | $ | ||||||
来自经营租赁的经营现金流 | ||||||||
融资租赁产生的现金流 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ | ||||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ | ||||||
加权平均租期(年): | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
经营租约 | ||||||||
加权平均贴现率(百分比): | ||||||||
融资租赁 | ||||||||
经营租约 |
不可注销经营租赁和融资租赁项下的未贴现未来租赁付款,以及未贴现现金流量与经营和融资租赁负债的对账,截至 March 31, 2022 具体数字如下(以千计):
截至3月31日的年度: | 运营中 | 融资 | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
2028-2032 | ||||||||
所需的最低付款总额 | $ | $ | ||||||
更少的兴趣 | ||||||||
最低租赁付款现值 | ||||||||
一年内到期的款项 | ||||||||
长期租赁义务 | $ | $ |
不可注销经营租赁和融资租赁项下的未贴现未来租赁付款,以及未贴现现金流量与经营和融资租赁负债的对账,截至 March 31, 2021 具体数字如下(以千计):
截至3月31日的年度: | 运营中 | 融资 | ||||||
2022 | $ | $ | ||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027-2032 | ||||||||
所需的最低付款总额 | $ | $ | ||||||
更少的兴趣 | ||||||||
最低租赁付款现值 | ||||||||
一年内到期的款项 | ||||||||
长期租赁义务 | $ | $ |
9.所得税
该公司提交合并的联邦和各州所得税申报单。所得税拨备如下(以千计):
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
当前: | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ||||||
状态 | ||||||||
总计 | ||||||||
延期: | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ||||||
状态 | ||||||||
总计 | ||||||||
所得税总额 | $ | $ |
预期的美国法定汇率与实际汇率的对账如下:
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
计算(预期税率) | % | % | ||||||
州所得税(扣除联邦税收优惠后的净额) | % | % | ||||||
联邦信贷 | - | % | - | % | ||||
减税至不确定的税务状况 | % | - | % | |||||
永久性差异 | % | % | ||||||
国家信用到期 | % | % | ||||||
更改估值免税额 | - | % | % | |||||
联邦应计收益 | - | % | % | |||||
联邦净营业亏损(NOL)结转率差异 | % | - | % | |||||
联邦NOL结转收到的利息 | - | % | - | % | ||||
其他 | % | % | ||||||
有效所得税率 | % | % |
实际税率为
合并财务报表附注
以下是该公司递延所得税资产和负债的重要组成部分摘要(单位:千):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
递延所得税资产: | ||||||||
未来的税收抵免 | $ | $ | ||||||
存货计价 | ||||||||
员工福利 | ||||||||
保险 | ||||||||
其他综合损失 | ||||||||
利息 | ||||||||
预付收入 | ||||||||
净营业亏损和其他税务属性结转 | ||||||||
股权投资基差 | ||||||||
其他 | ||||||||
总资产 | ||||||||
递延所得税负债: | ||||||||
财产基础和折旧差额 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
养老金 | ||||||||
其他 | ||||||||
总负债 | ||||||||
估值津贴--非流动 | ||||||||
递延所得税净负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
递延所得税净负债#美元
该公司的国家税收抵免结转金额为$
合并财务报表附注
现行关于所得税不确定性的会计规则规定了纳税申报单中所采取或预期所采取的纳税立场的最低确认门槛,在财务报表确认之前必须满足这一门槛。这些规则还就取消确认、计量、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。本公司根据预期结算日期将其他应计费用或其他长期负债中的不确定税务头寸负债归类于综合资产负债表。财政年度负债的变化2022和2021由以下内容组成(以千为单位):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
与本年度相关的税务状况: | ||||||||
加法 | ||||||||
与前几年有关的税务状况: | ||||||||
加法 | ||||||||
减量 | ( | ) | ||||||
限制地位的失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至3月31日的余额, | $ | $ |
自.起 March 31, 2022 和2021未确认的税收优惠包括$
该公司确认因未确认的税收优惠而应计的利息和罚金,以及所得税费用内有利结算所获得的利息。在财政年度内2022,利息和罚金的减少是不意义重大。在本财年2021,公司确认减少了#美元。
尽管管理层认为已就不确定的税务状况作出足够的调整,但最终决议仍有可能对本公司的收益产生不利影响。相反,如果未来解决得好,相关拨备将会减少,从而对收益产生积极影响。在财政年度内2022,诉讼时效过期了。一不确定的税收状况。这一失误导致了这一职位不是不确定的时间更长。由于诉讼时效失效,并根据其会计政策,公司记录了负债减少和所得税支出减少#美元。
以下财政年度的联邦所得税申报单2015是开放的,因为公司要求退还财政年度的应税收入2017和2016.财政年度2018, 2019,和2020目前正在接受美国国税局的审计。
10.退休计划
公司有一个非缴费固定收益养老金计划(“计划”),涵盖符合某些年龄入职要求的大多数员工,并规定每年工作最少小时数。对该计划进行了修改,冻结了对新雇用和重新雇用的应计费用 January 1, 2020. 向该计划提供的年度捐款足以满足法律资金要求。
下表对计划福利义务的变化和计划资产的公允价值进行了调整二-截至的年度期间三月31, 2022以及截至以下日期的资金状况声明三月31, 2022和2021(单位:千):
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
福利义务的变更 | ||||||||
年初的福利义务 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算(收益)损失 | ( | ) | ||||||
福利支付和支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终福利义务 | $ | $ | ||||||
计划资产变动 | ||||||||
年初计划资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
计划资产的实际回报率 | ||||||||
雇主供款 | ||||||||
福利支付和支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
计划资产年终公允价值 | $ | $ | ||||||
资金状况 | $ | $ |
资金状况减少了#美元。
在财政年度内2022,养恤金计划预计福利债务的精算收益主要是由于贴现率的增加。这一增长被精算损失部分抵消,原因是数据修订导致人口损失、近期假设工资增长的变化以及精算师协会(精算师协会)对最新发布的死亡率预测表的更新。在财政年度内2021,养恤金计划预计福利债务的精算损失主要是由于数据修订导致人口损失以及贴现率下降造成的。此外,国家海洋局还发布了更新的财年死亡率预测表2021这部分抵消了精算损失。计划资产从$减少到
下表提供了该计划累计税前其他综合亏损的组成部分(以千为单位):
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
在累计其他综合税前亏损中确认的金额 | ||||||||
前期服务成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合税前亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
合并财务报表附注
下表提供了该计划财政年度定期福利净成本的组成部分2022和2021(单位:千):
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
包括行政在内的服务成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
计划资产的预期回报 | ( | ) | ( | ) | ||||
净亏损摊销 | ||||||||
前期服务成本 | ||||||||
定期净收益成本 | $ | $ |
本公司采用全收益率曲线法估计定期收益净成本成分,方法是将特定的现货汇率沿用于确定收益义务时使用的收益率曲线应用于其基本的预计现金流。
以前的服务费用是在在职参加者的平均剩余服务期间按直线摊销的。损益超过10%福利债务和资产的市场相关价值的较大部分将在现役参与人的平均剩余服务期内摊销。
用于衡量公司福利义务和养老金支出的假设如下表所示:
财政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
年末资产负债表负债的加权平均假设: | ||||||||
贴现率--预计福利债务 | % | % | ||||||
补偿增值率 | % | % | ||||||
死亡率表 | PRI-2012蓝领世代表 | PRI-2012蓝领 | ||||||
年初效益成本的加权平均假设: | ||||||||
贴现率--福利义务 | % | % | ||||||
贴现率-利息成本 | % | % | ||||||
贴现率-服务成本 | % | % | ||||||
计划资产的预期回报 | % | % | ||||||
补偿增值率 | % | % |
计划资产
投资政策和战略-在财政年度内2022,该公司调整了其投资政策,转向更多由负债驱动的投资,以减少该计划资金状况的持续波动。在财年之前2022,本公司一直维持专注于投资于上市公司证券以实现长期回报率的投资政策。目前的目标分配是
合并财务报表附注
该公司的计划资产包括:
目标 | 计划的百分比 | |||||||||||
分配 | 截至3月31日的资产, | |||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
股权证券 | % | % | % | |||||||||
债务证券 | % | % | % | |||||||||
房地产 | % | % | ||||||||||
现金 | % | % | ||||||||||
其他 | % | % | ||||||||||
总计 | % | % | % |
下表列出了公允价值层次结构内的级别(如附注中所定义1),按其公允价值计入资产 March 31, 2022 (以千为单位):
1级 | 2级 | 3级 | ` | 小计 | 在资产净值(1)下测量 | 总计 | |||||||||||||||||||
股权证券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
以共同/集体信托形式持有 | |||||||||||||||||||||||||
股权证券 | |||||||||||||||||||||||||
房地产 | |||||||||||||||||||||||||
债务证券 | |||||||||||||||||||||||||
现金/短期投资(2) | |||||||||||||||||||||||||
其他投资 | |||||||||||||||||||||||||
计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 使用每股资产净值(或其等价物)以公允价值计量的某些投资具有实际权宜之计不被归类于公允价值层次结构,但被列入是为了与我们的债务和资金状况表中列报的金额相一致。 |
(2) | 现金/短期投资由货币市场基金组成,该基金持有个人、高质量、短期固定收益投资,但该基金是这样做的。不在公开市场上进行交易。本公司选择将实际权宜之计始终如一地应用于普通/集体信托基金内的所有投资,因此,该基金的公允价值按每股资产净值计量。 |
自.起 March 31, 2021, 所有计划资产均按公允市场价值作为一个水平进行估值。1由于其公开活跃的市场而进行投资。
计划资产的预期回报率
对于本财年2022,计划资产的预期长期回报率为
现金流
截至财政年度的预期缴款三月31, 2023(单位:千):
预期雇主供款 | $ | |||
预期员工贡献 | $ |
合并财务报表附注
估计的未来福利付款,反映在截至财年的财政年度内预期的未来服务三月三十一日(以千为单位):
2023 | $ | 10,101 | ||||
2024 | 10,773 | |||||
2025 | 11,550 | |||||
2026 | 12,349 | |||||
2027 | 13,116 | |||||
2028 | - | 2032 | 75,037 |
401(K)图则
该公司还拥有员工的储蓄401(K)涵盖符合某些年龄入职要求和规定的每年最低工作时数的所有雇员的计划。参与者可能出资达到法定限额。该公司的相应出资是可自由支配的。公司的等额捐款计入业务费用为#美元。
未拨出资金的延期补偿计划
该公司发起了一项无资金支持的非限定递延薪酬计划,允许某些符合条件的员工将部分薪酬推迟到未来某个日期收到。该计划旨在补偿计划参与者在401(K)图则。这项计划的总成本是不在财政年度意义重大2022或2021.
11.股东权益
优先股-公司已授权三优先股类别,包括
可转换参与优先股和可转换参与优先股系列2003可根据持有者的选择权在
可转换参与优先股的清算优先权为#美元。
确实有
合并财务报表附注
普通股-A类普通股和B类普通股在普通股股份上宣布的任何股息或现金或财产分配方面拥有基本相同的权利,在向优先股持有人支付公司债务和清算权后,在公司清算或解散时获得收益的权利平等。然而,B类普通股的持有者保留每股完整投票权,而A类普通股的持有者拥有以下投票权
为指定非参与优先股的转换特权保留的普通股未发行股份为
国库股-财政年度内2022该公司回购了$
12.金融工具的公允价值
该公司债务的账面金额和估计公允价值摘要如下(以千计):
截止日期: | ||||||||||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||
携带 | 估计数 | 携带 | 估计数 | |||||||||||||
金额 | 公允价值 | 金额 | 公允价值 | |||||||||||||
长期债务,包括本期债务 | $ | $ | $ | $ |
长期债务的估计公允价值由类似债务的市场报价(与本公司的财务实力相当)或向本公司提供的相同到期日债务的当前利率确定,这是一个水平2来自公允价值层次结构。由于活跃市场中相同工具的报价是不可用(级别1),公司利用可观察到的基于市场的投入来计算公允价值,这是水平2.
13.其他营业收入和费用
该公司有净其他运营费用#美元。
该公司的其他净营业收入为#美元。
14.细分市场信息
本公司历来在管理业务的基础上
合并财务报表附注
下表汇总了公司可报告部门的某些财务数据(以千为单位):
水果和 | 准备好了 | 小吃 | ||||||||||||||||||
蔬菜 | 食物 | 产品 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
2022财年: | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||||||||||
2021财年: | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
在财政年度出售预制食品业务后2021,完毕
15.法律诉讼和其他或有事项
在其正常业务过程中,本公司被列为某些寻求金钱损害赔偿的法律程序的一方,包括涉及产品责任索赔、工人赔偿以及其他雇员索赔、侵权和其他一般责任索赔的诉讼,本公司为这些索赔提供保险,以及专利侵权和相关诉讼。该公司所处的行业受到高度监管,并定期参与政府对违反监管规定的行为以及与其产品制造有关的其他事项,包括,但不仅限于环境、员工和产品安全问题。虽然它是不如果要预测或确定这些事件的最终结果是可行的,公司确实不相信任何这些法律程序中的不利决定都会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
16.工厂结构调整
下表汇总了会计年度内记录的重组费用和应计项目2022和2021(单位:千):
遣散费 | 其他 | |||||||||||
应付 | 费用 | 总计 | ||||||||||
余额2020年3月31日 | $ | $ | ||||||||||
记入费用 | ( | ) | ||||||||||
现金支付/注销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
余额2021年3月31日 | ||||||||||||
记入费用 | ||||||||||||
现金支付/注销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
余额2022年3月31日 | $ | $ | $ |
在财政年度内2022和2021,该公司产生的重组费用主要与前几个时期关闭的工厂有关,包括遣散费、医疗保健费用和租赁减值,以及其他次要费用。
17.关联方交易
在财政年度内2022和2021,少于1%向该公司供应的大多数蔬菜是由Seneca食品公司的董事种植的。该公司从董事的种植者购买了$
该公司向关联方Seneca Foods基金会提供了慈善捐款#美元。
在财政年度内2022,本公司记录了对本公司某些前雇员的受益人的退休安排负债,这些前雇员与二公司现任董事的名单。自.起 March 31, 2022, 这些福利的负债总额为#美元。
独立注册会计师事务所报告
致Seneca Foods Corporation股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Seneca Foods Corporation(“贵公司”)截至2022年3月31日和2021年3月31日的综合资产负债表、截至2022年3月31日的两年期间各年度的综合净收益、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的财务状况,以及截至2022年3月31日的两年期间各年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2022年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们2022年6月10日的报告表达了一个毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
独立注册会计师事务所报告
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计产生的事项,且(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
存货计价–见合并财务报表附注1和附注4
关键审计事项说明
截至2022年3月31日,该公司的库存为4.103亿美元。如综合财务报表附注1及附注4所述,本公司以采用后进先出(LIFO)法或市场法厘定的成本中较低者为准,核算其几乎所有存货。在美国公认会计原则允许的情况下,公司保持先进先出(FIFO)的库存成本和销售成本,并在每年年底将总库存和销售成本从先进先出调整为后进先出。本公司根据当时存在的库存水平和现行库存成本,按照后进先出法对其库存进行估值。
由于后进先出准备金中的重大假设、手工计算和判断,我们将库存估值确定为一项重要的审计事项。审计管理人员的计算复杂,在执行审计程序和评价所获得的审计证据时,需要审计师高度的判断力和主观性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司后进先出准备金相关的审计程序包括以下内容:
● |
我们对公司将先进先出库存余额转换为后进先出的调整计算进行了了解,评估了设计并测试了控制的操作有效性,包括对管理层审查上述手动计算的控制。 |
● |
测试管理层计算中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性,以将先进先出库存余额调整为后进先出。 |
● |
测试了与后进先出储备金估值估计有关的管理层方法的计算和应用。 |
● |
检验了管理层手工计算的数学准确性。 |
/s/
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
June 10, 2022
附表II
估值及合资格账目
(单位:千)
余额为 | 已收费/ | 收费至 | 扣除额 | 天平 | ||||||||||||||||
起头 | (记入贷方) | 其他 | 从… | 在末尾 | ||||||||||||||||
周期的 | 到收入 | 帐目 | 保留 | 周期的 | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
坏账准备 | $ | $ | ( | ) |
| $ | ||||||||||||||
所得税估值免税额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2021年3月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
坏账准备 | $ | $ | ( | ) |
| $ | ||||||||||||||
所得税估值免税额 | $ | $ | $ | $ | $ |
(A)撇除追讨款项后的帐目。
独立注册会计师事务所报告
Seneca食品公司董事会和股东
马里恩,纽约
我们在2022年6月10日的报告中提到的与Seneca Foods Corporation合并财务报表有关的审计,通过参考截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度股东年度报告纳入Form 10-K第8项,还包括对所附索引中列出的综合财务报表时间表的审计。这份综合财务报表时间表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这份合并财务报表时间表发表意见。
吾等认为,该等综合财务报表附表于将基本综合财务报表作为整体考虑时,在所有重大方面均公平地呈列其中所载的资料。
/s/P.C.普兰特·莫兰
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
密歇根州索斯菲尔德
June 10, 2022
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
我们的管理层评估了截至2022年3月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准。根据我们的评估,管理层认为,截至2022年3月31日,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。
本公司独立注册会计师已发布关于本公司财务报告内部控制有效性的报告。他们的报告出现在下一页。
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
致Seneca Foods Corporation股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了Seneca Foods Corporation(“本公司”)截至2022年3月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO框架”)。我们认为,根据COSO框架确立的标准,截至2022年3月31日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会的标准,审计了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的合并资产负债表,截至2022年3月31日的两年期间各年度的相关净收益、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们2022年6月10日的报告表达了一个毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的第9A项《管理层财务报告内部控制年度报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/P.C.普兰特·莫兰
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
密歇根州索斯菲尔德
June 10, 2022
企业信息
董事 |
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克莱格·H·凯瑟,董事长 |
约翰·P·盖洛德 |
保罗·L·帕姆比 |
前总裁兼首席执行官 |
总统 |
总裁兼首席执行官 |
Seneca食品公司 |
杰辛托波特码头公司 |
Seneca食品公司 |
凯瑟琳·J·布尔博士。 |
琳达·K·纳尔逊 |
唐纳德·J·斯图尔特 |
研究生院院长兼副教务长 |
前首席财务官 |
管理合伙人/创始人 |
康奈尔大学研究生教育 |
鸟眼食品 |
凯德咨询集团 |
彼得·R·考尔 |
迈克尔·F·诺佐里奥 |
基思·A·伍德沃德 |
总统 |
律师 |
前首席财务官 |
My-T Acres公司 |
哈里斯海滩公共图书馆 |
田纳特公司 |
行政人员 |
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保罗·L·帕姆比,总统 |
高级副总裁Dean E.Erstad |
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首席执行官 |
销售和市场营销 |
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高级副总裁蒂莫西·J·本杰明 |
高级副总裁蒂莫西·R·纳尔逊 |
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首席财务官兼财务主管 |
运营 |
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高级船员 |
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卡尔·A·奇切蒂,高级副总裁 |
高级副总裁亚伦·M·吉拉德 |
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技术和规划,首席信息官 |
物流 |
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约翰·D·埃克斯纳,总法律顾问 |
高级副总裁马特·J·亨斯切勒 |
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秘书 |
技术服务和开发 |
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高级副总裁辛西娅·L·福德 |
格雷戈里·R·艾德,副总统 |
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首席行政官 |
公司总监兼助理秘书 |
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运营 |
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乔恩·A·布雷肯,副总裁 |
理查德·利珀特,总经理 |
蒂莫西·诺兰,副总统 |
西区蔬菜经营 |
Seneca航班 |
资讯科技 |
副总裁阿米·乔·卡斯特尔伯里 |
Leon Lindsay,副总裁 |
玛丽·萨戈纳,副总统 |
人力资源 |
战略采购 |
会计核算 |
马克·W·福尔斯汀,副总裁 |
副总统埃里克·E·马丁 |
副总统本杰明·M·舍维茨 |
采购和合同制造 |
东区蔬菜行动 |
技术服务 |
保罗·亨德里克森,副总裁 |
贝丝·纽威尔,总经理 |
理查德·沃尔多夫,副总统 |
卓越的流程 |
Seneca零食 |
客户服务 |
史蒂文·F·拉默斯,副总裁 |
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技术服务 |
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销售和市场营销小组 |
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卡尔·B·鲍林,副总裁 |
维多利亚·A·宁曼,副总统 |
特蕾西·舒利斯,副总裁 |
品牌销售 |
工业和配料销售 |
Glace销售 |
乔治·E·霍普金斯三世,副总统 |
史蒂芬·J·奥特,副总统 |
Aaron L.Wadell,副总裁 |
自有品牌零售 |
被冻结的销售和连锁账户 |
电子商务 |
凯文·F·利普斯,副总裁 |
博·P·西蒙森,副总裁 |
副总统布鲁斯·S·沃尔科特 |
国际销售 |
食品服务干货杂货 |
营销 |