目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
截至本季度末 | ||
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
由_至_的过渡期。 | ||
佣金文件编号 |
.
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主身分证号码) |
公司或组织) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否空壳公司(如第12B条所界定-《交易法》第2条)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,面值0.01美元-
目录表
目录
第一部分: | 财务信息 | 3 | ||
第1项。 | 财务报表 | 3 | ||
简明合并资产负债表 | 3 | |||
简明合并损益表 | 4 | |||
简明综合全面收益表 | 4 | |||
简明合并现金流量表 | 5 | |||
简明合并股东亏损表 | 6 | |||
简明合并财务报表附注 | 7 | |||
独立注册会计师事务所报告 | 15 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | ||
第四项。 | 控制和程序 | 25 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 25 | ||
第1项。 | 法律诉讼 | 25 | ||
第1A项。 | 风险因素 | 26 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 26 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 26 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 26 | ||
第五项。 | 其他信息 | 26 | ||
第六项。 | 陈列品 | 26 | ||
签名 | 28 |
2
目录表
第一部分财务信息
第1项。财务报表。
AutoZone,Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计)
5月7日, | 8月28日, | |||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: |
|
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | |||
应收账款 |
| |
| |||
商品库存 |
| |
| |||
其他流动资产 |
| |
| |||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
财产和设备 |
| |
| | ||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东赤字 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
应计费用及其他 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
经营租赁负债减去流动部分 | | | ||||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项 | ||||||
股东赤字: | ||||||
授权优先股 |
|
| ||||
普通股,面值$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算 |
| ( |
| ( | ||
股东总亏损额 |
| ( |
| ( | ||
总负债和股东赤字 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
3
目录表
AutoZone,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
十二周结束 | 三十六周结束 | |||||||||||
5月7日, | 5月8日, | 5月7日, | 5月8日, | |||||||||
(单位为千,每股数据除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销售成本,包括仓库和送货费用 | | | | | ||||||||
毛利 | |
| | |
| | ||||||
经营、销售、一般和行政费用 | | | | | ||||||||
营业利润 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 | | | | | ||||||||
所得税前收入 | |
| | |
| | ||||||
所得税费用 | | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释性股票当量的影响 | | | | | ||||||||
稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
AutoZone,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
十二周结束 | 三十六周结束 | |||||||||||
| 5月7日, |
| 5月8日, |
| 5月7日, |
| 5月8日, | |||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
净收入 | $ | $ | | $ | | $ | | |||||
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
可交易债务证券的未实现亏损,税后净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
衍生活动净额,税后净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录表
AutoZone,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
三十六周结束 | ||||||
| 5月7日, | 5月8日, | ||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
| ||
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 |
| |
| | ||
摊销发债费用 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | ||
经营性资产和负债变动情况: |
|
|
| |||
应收账款 |
| ( |
| | ||
商品库存 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| ( |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
| ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
购买有价证券 |
| ( |
| ( | ||
出售有价证券所得款项 |
| |
| | ||
税收抵免投资股权投资 | ( | ( | ||||
处置资本资产和其他收益,净额 |
| |
| | ||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
商业票据净收益 | | — | ||||
偿还债务 | ( | ( | ||||
出售普通股所得净收益 |
| |
| | ||
购买库存股 | ( | ( | ||||
偿还融资租赁负债的本金部分 |
| ( | ( | |||
其他,净额 |
| ( |
| — | ||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金的影响 |
| |
| | ||
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | ||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
请参阅简明合并财务报表附注。
5
目录表
AutoZone,Inc.
简明合并股东亏损表
(未经审计)
截至2022年5月7日的12周 | ||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 留用 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2022年2月12日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他全面收入合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2022年5月7日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年5月8日的12周 | ||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 留用 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2021年2月13日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合损失合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年5月8日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2022年5月7日的36周 | ||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 留用 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2021年8月28日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他全面收入合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
库存股的报废 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2022年5月7日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年5月8日的36周 | ||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 留用 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2020年8月29日余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| | |||||||
其他全面收入合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
库存股的报废 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| — | — | — |
| | ||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
2021年5月8日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
请参阅简明合并财务报表附注。
6
目录表
AutoZone,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注A--总则
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国(“美国”)编制的。中期财务信息采用公认会计原则(“美国公认会计原则”),并根据表格10-Q和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则和法规S-X第10条的要求列报。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已列入,这些调整被认为是公平列报所必需的。欲了解更多信息,请参阅AutoZone,Inc.(“AutoZone”或“公司”)截至2021年8月28日的Form 10-K年度报告中的合并财务报表和相关说明。
截至2022年5月7日的12周和36周的经营业绩不一定代表截至2022年8月27日的整个会计年度的预期结果。AutoZone财年的前三个季度每个季度都由12周组成,第四季度由16周或17周组成。2022财年第四季度和2021财年第四季度各有16周。
近期发布的会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新(ASU)2021-10》,政府援助(主题832)--企业实体披露政府援助情况。此次更新增加了对接受政府援助的实体的披露,以提高透明度。ASU 2021-10在2021年12月15日之后的财年有效。允许及早领养。该公司将从截至2022年11月19日的第一季度开始采用这一标准。公司目前正在评估新的指引,以确定采用新指引将对公司的综合财务报表和相关披露产生的影响。
R
附注--基于B股的支付
AutoZone维持着几个股权激励计划,这些计划为非雇员董事和为AutoZone、其子公司或附属公司服务的合格员工提供基于股权的薪酬。本公司根据授予日奖励的公允价值确认基于股份支付的补偿费用。以股票为基础的支付包括股票期权授予、限制性股票授予、限制性股票单位授予、股票增值权、根据股票购买计划出售给员工的股票折扣和其他奖励。此外,董事酬金以限制性股票单位支付,其价值相当于授予日普通股的价值。基于责任的股票奖励的公允价值变化也在基于股票的薪酬支出中确认。
股票期权:
本公司授予的股票期权为
7
目录表
在截至2022年5月7日及2021年5月8日止三十六个星期期间,按Black-Scholes-Merton多重期权定价估值模型所授股票期权的加权平均公允价值为#美元。
三十六周结束 | |||||
| 5月7日, |
| 5月8日, |
| |
| 2022 | 2021 | |||
预期价格波动 |
| | % | | % |
无风险利率 |
| | % | | % |
加权平均预期寿命(年) |
|
|
| ||
罚没率 |
| | % | | % |
股息率 |
| | % | | % |
在截至2022年5月7日的36周内,
截至2022年5月7日,与股票期权相关的未确认股票费用总额,扣除估计的没收,约为$
限制性股票单位:
限制性股票单位奖励按授予之日公司股票的市场价格进行估值。员工限制性股票单位的授予按年按比例归属于
截至2022年5月7日,与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额,扣除估计的没收,约为$
截至2022年5月7日的36周内,与限制性股票单位有关的交易如下:
加权的- | |||||
| 数 |
| 平均补助金 | ||
的股份 | 日期公允价值 | ||||
截至2021年8月28日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
取消或没收 |
| ( |
| | |
2022年5月7日未归属 |
| | $ | |
按股份计算的薪酬支出总额(经营、销售、一般和行政费用的一个组成部分)为#美元。
8
目录表
在截至2022年5月7日的12周和36周期间,
参见AutoZone截至2021年8月28日的年度10-K表格年度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件,了解有关制定AutoZone假设以确定期权奖励的公允价值所使用的方法的讨论,以及对AutoZone修订和重新修订的2011年股权激励奖励计划、AutoZone Inc.2020综合激励奖励计划和2020董事薪酬计划的描述。
附注C--公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中为转移资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820,公允价值计量和披露,该公司使用公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。如下所述,该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下:
第1级投入--在活跃市场对公司在计量日期可获得的相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级投入--第1级中包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的市场报价以外的投入。
第三级投入-资产或负债的不可观察投入,基于公司自己的假设,因为相同资产或负债中几乎没有可观察到的活动(如果有的话)。
按公允价值经常性计量的可交易债务证券
该公司按公允价值经常性计量的可出售债务证券如下:
May 7, 2022 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2021年8月28日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
于2022年5月7日,简明综合资产负债表所载资产及负债的公允价值计量金额由计入其他流动资产的短期可售债务证券及计入其他长期资产的长期可售债务证券组成。该公司的可销售债务证券通常以本季度最后一个营业日主要活跃市场的收盘价估值,或通过使用与该证券有关的其他市场投入进行估值,包括基准收益率和报告的交易。按资产类别划分的可出售债务证券的公允价值在“附注D-可出售债务证券”中说明。
9
目录表
未按公允价值确认的金融工具
公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近公允价值。关于公司债务的账面价值和公允价值的讨论包括在“附注F-融资”中。
附注D--可出售债务证券
可出售债务证券按公允价值列账,未实现损益扣除所得税后计入累计其他综合亏损直至实现,任何与信用风险相关的损失均在发生期间的净收益中确认。该公司确定证券销售成本的依据是“特定识别模型”。
该公司的可供出售的可交易债务证券包括:
May 7, 2022 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
资产担保证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2021年8月28日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
资产担保证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
于2022年5月7日持有的债务证券的有效到期日为
上述可供出售的可交易债务证券总额包括$
10
目录表
注:电子商品库存
商品库存包括相关的采购、储存和搬运成本。存货成本已按国内存货以成本或可变现净值较低者表示的后进先出(“LIFO”)法及以墨西哥及巴西存货以成本或可变现净值较低者表示的加权平均成本法厘定。由于公司商品采购的历史价格通缩,公司已耗尽其后进先出准备金余额。公司的政策是存货的减值不超过重置成本。后进先出成本与重置成本之间的差额为#美元,重置成本因公司的商品采购价格上涨而减少。
附注F--融资
该公司的债务包括以下内容:
| 5月7日, |
| 8月28日, | |||
(单位:千) | 2022 | 2021 | ||||
$ | — | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
商业票据,加权平均利率 |
| |
| — | ||
未扣除贴现和债务发行成本的债务总额 |
| |
| | ||
减去:折扣和债务发行成本 | |
| | |||
长期债务 | $ | | $ | |
于2021年11月15日,本公司修订及重述其现有循环信贷安排(“循环信贷协议”),据此,本公司的借款能力由
根据本公司的循环信贷协议,契诺包括对留置权的限制、最高债务与盈利比率、最低固定收费覆盖比率,以及在某些情况下可能要求加快偿还义务的控制权变更条款。
截至2022年5月7日,公司拥有
2022年1月18日,公司偿还了$
11
目录表
截至2022年5月7日,商业票据借款和$
如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级票据包含一项条款,即如果公司发生控制权变更(如协议中定义的),可以加快偿还速度。该公司在其高级票据项下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违反契约或发生违约事件,其借款安排下的所有偿还义务都可能加速,并在预定付款日期之前到期。
公司债务的公允价值估计为#美元。
截至2022年5月7日,该公司遵守了所有公约,并预计将继续遵守其借款安排下的所有公约。
注G-股票回购计划
自1998年1月1日至2022年5月7日,公司共回购了
2022年3月22日,董事会投票批准额外回购美元
在截至2022年5月7日的36周期间,公司退休
自2022年5月7日至2022年6月3日,公司已回购
附注H-累计其他全面亏损
累计的其他全面亏损包括外币换算调整、利率互换活动和符合现金流对冲条件的国库利率锁定以及可供出售的可交易债务证券的未实现收益(亏损)。
12
目录表
截至2022年5月7日和2021年5月8日的12周期间累计其他综合亏损的变化情况如下:
网络 | ||||||||||||
外国 | 未实现 | |||||||||||
货币和 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2022年2月12日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2)(3) |
| |
| ( |
| |
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从累计其他全面亏损中重新分类的金额(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2022年5月7日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
网络 | ||||||||||||
外国 | 未实现 | |||||||||||
货币和 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2021年2月13日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合(损失)(2)(3) |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(3) |
| — |
| |
| |
| | ||||
2021年5月8日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
截至2022年5月7日和2021年5月8日的36周期间,累计其他综合亏损的变化情况如下:
网络 | ||||||||||||
外国 | 未实现 | |||||||||||
货币和 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2021年8月28日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2)(3) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2022年5月7日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
网络 | ||||||||||||
外国 | 未实现 | |||||||||||
货币和 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2020年8月29日余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2)(3) |
| |
| ( |
| — |
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从累计其他全面亏损中重新分类的金额(3) |
| — |
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2021年5月8日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外币显示为扣除美国税后的净额,以说明某些未分配的非美国子公司的收益对外币的影响。其他外币没有扣除额外的美国税,因为非美国子公司的其他基差打算永久再投资。 |
(2) | 括号内的金额显示借方记入累计其他全面亏损。 |
(3) | 所示金额为扣除税金后的净额. |
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目录表
注一--诉讼
该公司参与了与其业务活动相关的各种法律诉讼,包括但不限于包含集体诉讼指控的几起诉讼,在这些诉讼中,原告是现任和前任小时工和工薪族,他们声称各种违反工资和工时规定以及非法解雇做法。虽然这些问题的解决不能确定地预测,但管理层目前认为,无论是个别或整体,这些问题都不会导致对公司的简明综合收益表、简明综合资产负债表或简明综合现金流量表产生重大影响的负债。
附注J-分部报告
该公司的运营部门(国内汽车零部件、墨西哥和巴西)汇总为
汽车零配件商店部门是一家汽车零部件的零售商和分销商,通过公司的
另一类反映的是
本公司主要根据净销售额和分部利润(定义为毛利润)来评估其应报告部门。本报告所列各期间的分部结果如下:
十二周结束 | 三十六周结束 | |||||||||||
| 5月7日, |
| 5月8日, |
| 5月7日, |
| 5月8日, | |||||
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
净销售额 |
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汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
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总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分部利润 |
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汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
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毛利 |
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经营、销售、一般和行政费用 |
| ( |
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利息支出,净额 |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
AutoZone,Inc.
中期财务报表审核结果
我们审阅了随附的AutoZone公司(本公司)截至2022年5月7日的简明综合资产负债表,截至2022年5月7日和2021年5月8日的12周和36周期间的相关简明综合收益表、全面收益和股东亏损表,截至2022年5月7日和2021年5月8日的36周期间的简明综合现金流量表,以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉简明综合中期财务报表应作出任何重大修改,以符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年8月28日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表以及相关附注(本文未予列示);在我们于2021年10月25日的报告中,我们对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为,随附的截至2021年8月28日的简明综合资产负债表中所列信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的观点。
/S/安永律师事务所
田纳西州孟菲斯
June 10, 2022
15
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)中,我们对我们的总体财务状况、经营结果、流动资金和可能影响AutoZone公司(“AutoZone”或“公司”)未来业绩的某些其他因素进行了历史和前瞻性的叙述。阅读以下MD&A讨论时,应结合我们的简明综合财务报表、与这些报表相关的附注以及其他财务信息,包括前瞻性陈述和风险因素,这些信息在本10-Q表格季度报告、截至2021年8月28日的10-K表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中其他地方出现。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述构成前瞻性陈述,受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款约束。前瞻性陈述通常使用“相信”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“寻求”、“可能”、“可能”以及类似的表达方式。这些是基于我们管理层根据经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素所作的假设和评估。这些前瞻性声明会受到一些风险和不确定性的影响,包括但不限于:由于燃料价格、行驶里程或其他因素的变化而导致的产品需求;能源价格;天气;竞争;信贷市场状况;现金流;获得现有和可行的融资;未来股票回购;经济衰退状况的影响;消费者债务水平;法律法规的变化;与自我保险相关的风险;战争及战争的可能性,包括恐怖主义活动;公共卫生问题的影响,例如持续的全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行;通货膨胀;雇用、培训和留住合格员工的能力;施工延误;信息的保密性、可用性或完整性的损害, 这些因素包括:网络攻击;历史性增长率持续;信用评级下调;声誉受损;国际市场挑战;信息技术系统故障或中断;供应商的原始成本和原材料成本;库存可用性;供应链中断;关税的影响;新会计准则的预期影响;以及业务中断。其中某些风险和不确定因素在截至2021年8月28日的10-K表格年度报告第1部分第1A项中的“风险因素”一节中进行了更详细的讨论,应仔细阅读这些风险因素。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,实际结果、发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述中预期的不同,上述事件和“风险因素”中的事件可能会对我们的业务产生重大不利影响。然而,应该理解的是,不可能确定或预测可能影响这些前瞻性陈述的所有此类风险和其他因素。前瞻性陈述仅说明截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
我们是美洲领先的汽车零部件和配件零售商和分销商。我们从1979年开始运营,到2022年5月7日,在美国经营着6115家门店,在墨西哥经营着673家门店,在巴西经营着58家门店。每家门店都提供广泛的轿车、运动型多功能车、货车和轻型卡车产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2022年5月7日,在我们国内的5,276家门店中,我们还推出了一项商业销售计划,为当地、地区和全国维修车库、经销商、服务站和公共部门客户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们在墨西哥和巴西的所有商店也都有商业计划。我们通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断、维修和车间管理软件。此外,我们通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。我们还通过www.dualastparts.com提供我们的Duralast品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
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目录表
截至2022年5月7日的12周和36周的经营业绩不一定代表截至2022年8月27日的会计年度的预期业绩。我们财政年度的前三个季度每个季度由12周组成,第四季度由16或17周组成。2022财年第四季度和2021财年第四季度各有16周。我们的业务有一定的季节性,最高的销售额通常出现在2月至9月的月份,最低的销售额通常出现在12月和1月。
新冠肺炎带来的影响
新冠肺炎疫情继续影响全球经济和我们业务的多个方面,包括我们的客户、员工和供应商。我们的首要任务仍然是我们客户和员工的安全和福祉。自新冠肺炎疫情爆发以来,我们经历了强劲的同店销售,我们的销售额一直保持在历史高位。
新冠肺炎对我们业务的长期影响尚不清楚,可能会放大与我们的业务和运营相关的风险,并可能继续导致对我们产品的需求和可用性、我们的营业时间和我们的劳动力可用性的波动。
有关更多信息,请参阅我们截至2021年8月28日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分。
执行摘要
截至2022年5月7日的季度,净销售额同比增长5.9%,这是由国内同店销售额(开业至少一年的门店销售额)增长2.6%推动的。国内商用车销量增长26.0%,约占我们国内汽车零部件销量的30%。营业利润从8.035亿美元下降到7.857亿美元,降幅为2.2%。该季度的净收入下降0.6%,降至5.926亿美元,而去年同期为5.962亿美元。稀释后每股收益增长9.6%,从每股26.48美元增至29.03美元。
我们的业务受到经济中各种因素的影响,这些因素既影响我们的消费者,也影响我们的行业,包括但不限于通胀、燃料成本、工资率、供应链中断、招聘和其他经济状况,包括持续的新冠肺炎疫情的影响和应对措施。鉴于这些宏观经济因素的性质,我们无法预测某些趋势是否或将持续多久,也无法预测这些趋势将在多大程度上影响我们未来。
在2022财年第三季度,故障和维护相关类别占我们销售组合的最大部分,约占总销售额的84%,与上一财年同期一致,故障相关类别仍然是我们销售组合中最大的部分。与前一年相比,我们的类别销售组合没有发生任何根本性的变化。我们的销售组合可能会在短期内受到恶劣或异常天气的影响。从长期来看,我们认为天气对我们的销售组合的影响不大。
17
目录表
我们认为,与我们长期市场增长最密切相关的两个统计数据是行驶里程和七年或更老的汽车上路数量。虽然从长期来看,我们看到我们的净销售额与行驶里程数之间存在密切的相关性,但我们也看到销售业绩和行驶里程之间的相关性微乎其微。在净销售额和行驶里程之间相关性最小的时期,我们认为净销售额受到其他因素的积极影响,包括宏观经济因素和七年或更老的车辆上路数量。根据汽车护理协会提供的最新数据,自2012年以来,美国轻型汽车车队的平均车龄已超过11年,继续呈现对我们行业有利的趋势。截至2022年1月1日,轻型车辆上路平均车龄为12.2年,高于2021年的12.1年。从本财年开始到2022年3月(最新的公开信息),美国的驾驶里程比前一年同期增加了7.9%。我们认为,行驶里程的增加是由于美国开始恢复到疫情前的水平,但我们无法预测这种增长是否会持续下去,原因是燃料价格上涨、宏观经济总体状况或其他因素,或者它将对我们的业务产生影响的程度。
截至2022年5月7日的12周
与截至2021年5月8日的12周相比
在截至2022年5月7日的12周内,净销售额增加了2.142亿美元,达到39亿美元,比上年同期的37亿美元增长了5.9%。汽车零部件总销售额增长5.7%,主要受国内同店销售额增长2.6%和新店净销售额6960万美元的推动。国内商业销售额比去年同期增加了2.157亿美元,达到10亿美元,增幅为26.0%。
截至2022年5月7日的12周的毛利润为20亿美元,而去年同期为19亿美元。毛利占销售额的百分比为51.9%,上年同期为52.4%。毛利率下降主要是由于我们较低利润率的商业业务加速增长所致。
截至2022年5月7日的12周,运营、销售、一般和行政费用为12亿美元,占净销售额的31.6%,而去年同期为11亿美元,占净销售额的30.4%。营业费用占销售额的百分比的增加是由工资去杠杆化推动的,因为去年历史性的可比门店销售额推动了显著的杠杆作用。
截至2022年5月7日的12周,净利息支出为4190万美元,而去年同期为4500万美元。截至2022年5月7日的12周内,平均借款为60亿美元,而去年同期为54亿美元。截至2022年5月7日和2021年5月8日的季度加权平均借款利率分别为2.74%和3.29%。
截至2022年5月7日的12周,我们的有效所得税税率为税前收入的20.3%,上年同期为21.4%。税率的下降主要是由于在截至2022年5月7日的12周内行使的股票期权带来的收益增加。在截至2022年5月7日的12周内,行使股票期权的收益为2110万美元,而上年同期为1600万美元。
由于上述因素,截至2022年5月7日的12周期间的净收益减少了360万美元,降至5.926亿美元,稀释后每股收益从26.48美元增加到29.03美元,增幅为9.6%。自上一年可比期间结束以来,股票回购对本季度稀释后每股收益的影响增加了2.51美元。
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目录表
截至2022年5月7日的36周
与截至2021年5月8日的36周相比
截至2022年5月7日的36周内,净销售额增加了12亿美元,达到109亿美元,比上年同期的97亿美元增长了12.2%。汽车零部件总销售额增长12.1%,主要受国内同店销售额增长9.5%和新店净销售额2.03亿美元的推动。国内商业销售额较上年同期增加6.253亿美元至28亿美元,增幅28.9%。
截至2022年5月7日的36周的毛利润为57亿美元,而去年同期为51亿美元。毛利占销售额的百分比为52.4%,上年同期为53.0%。毛利率下降主要是由加快商业业务增长的举措推动的。
截至2022年5月7日的36周,运营、销售、一般和行政费用为35亿美元,占净销售额的32.6%,而去年同期为32亿美元,占净销售额的33.4%。运营费用占销售额的百分比的下降是由于强劲的销售增长和上一年与大流行相关的大约4600万美元的费用,包括我们AutoZoners的紧急休假福利的增强。
截至2022年5月7日的36周的净利息支出为1.276亿美元,而去年同期为1.372亿美元。截至2022年5月7日的36周内,平均借款为56亿美元,而去年同期为55亿美元。截至2022年5月7日和2021年5月8日的36周期间的加权平均借款利率分别为3.03%和3.28%。
截至2022年5月7日的36周,我们的有效所得税税率为税前收入的20.6%,上年同期为21.5%。税率的下降主要是由于在截至2022年5月7日的36周内行使的股票期权带来的收益增加。在截至2022年5月7日的36周内,行使股票期权的收益为5590万美元,而上年同期为3520万美元。
由于上述因素,截至2022年5月7日的36周期间的净收益增加了2.35亿美元,达到16亿美元,稀释后每股收益从59.80美元增加了28.6%,达到76.90美元。自上一年可比期间结束以来,股票回购对本年度迄今稀释后每股收益的影响增加了4.58美元。
流动性与资本资源
我们流动资金的主要来源是通过销售汽车零部件、产品和配件实现的现金流。我们的现金流结果得益于本季度的强劲销售和我们计划的持续进展。我们相信,我们的经营活动产生的现金和可用信贷,加上我们的长期借款,将提供充足的流动性为我们的运营提供资金,同时允许我们进行战略投资,以支持长期增长计划,并以股票回购的形式将多余现金返还给股东。截至2022年5月7日,在商业票据借款生效之前,我们持有2.63亿美元的现金和现金等价物,以及我们循环信贷协议中未提取的22亿美元能力。我们相信,我们的流动资金来源将继续足够为我们的运营和投资提供资金,以发展我们的业务,偿还到期的债务,并在短期和长期内为我们的股票回购提供资金。此外,我们相信,如果有必要,我们有能力获得替代融资来源。然而,对我们产品的需求减少或客户购买模式的变化将对我们从经营活动中产生现金的能力产生负面影响。需求减少或购买模式的改变也可能影响我们履行信贷协议债务契约的能力,因此,对我们循环信贷协议下的可用资金产生负面影响。如果我们的流动性不足,我们可能会被要求限制支出。
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目录表
在截至2022年5月7日的36周内,我们的经营活动净现金流提供了20亿美元,而去年同期为22亿美元。减少的主要原因是库存增长、本年度应付账款净额增加,以及本期间应计福利和预扣与上年同期相比减少,这是因为根据冠状病毒援助、救济和经济安全法,有能力推迟前一年的某些工资税支付。销售增长加速带来的净收入增长部分抵消了这一下降。
截至2022年5月7日的36周,我们用于投资活动的净现金流量为3.607亿美元,而去年同期为3.587亿美元。截至2022年5月7日的36周的资本支出为3.694亿美元,而去年同期为3.757亿美元。投资现金流受到我们全资拥有的俘虏的影响,在截至2022年5月7日的36周内,该公司购买了4650万美元,出售了3790万美元的可交易债务证券。在可比的上一年期间,被捕者购买了5260万美元的可交易债务证券,出售了7230万美元。
截至2022年5月7日的36周,我们在融资活动中使用的净现金流量为25亿美元,而去年同期为27亿美元。本36周期间的股票回购为34亿美元,而去年同期为25亿美元。库存股回购的资金主要来自业务现金流。D在这个过程中截至2022年5月7日的36周,我们偿还了2022年4月到期的5亿美元3.700%优先债券,这些债券于2022年1月按面值可赎回。于上一年同期,我们偿还了2021年4月到期的250,000,000美元2.500%优先债券,这些债券于2021年3月可按面值赎回。在截至2022年5月7日的36周期间,我们的商业票据活动产生了13亿美元的商业票据净收益,而去年同期没有商业票据借款。在截至2022年5月7日和2021年5月8日的36周内,出售普通股和行使股票期权的收益分别提供了9810万美元和1.219亿美元。
在2022财年,我们预计将比2021财年增加对我们业务的投资。我们的投资预计将主要用于扩大我们的门店基础和供应链,以推动我们国内和国际业务的增长,其中包括新的门店,包括枢纽和巨型枢纽,以及新的配送中心和现有配送中心的扩建。我们新门店的投资额受到不同因素的影响,包括建筑和土地是购买(需要更高的投资)还是租赁(通常初始投资较低),以及这些建筑是否位于美国、墨西哥或巴西,或位于城市或农村地区。
除了建筑和土地成本外,我们的新门店还需要营运资金,主要用于库存。从历史上看,我们从供应商那里谈判延长了付款期限,减少了所需的营运资金,并导致了较高的应收账款与库存比率。我们计划继续利用我们的库存采购;然而,我们这样做的能力可能会受到供应商从我们那里收取应收账款的能力的限制。某些供应商参与了与金融机构的安排,根据这一安排,他们将其AutoZone应收账款计入保证金,使他们能够以折扣率从金融机构收到我们发票上的提前付款。这些协议的条款是卖方和金融机构之间的。应卖方要求,我方向卖方的财务机构确认欠卖方的余额、到期日,并同意放弃对已确认余额的任何抵销权。我们信用评级的下调或金融市场的变化可能会限制金融机构参与这些安排的意愿,这可能会导致供应商希望重新谈判付款条件。付款条件的缩短将增加为未来库存投资提供资金所需的周转资金。供应商延长了付款期限,使我们得以继续保持较高的应收账款与存货比率。截至2022年5月7日,应付账款占总库存的百分比为127.9,而2021年5月8日为123.9。与上年同期相比有所增加,主要是因为供应商条件有利的采购量增加以及库存周转率提高。
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目录表
根据我们未来投资的时机和规模(以租赁或购买物业或收购的形式),我们预计我们将主要依靠内部产生的资金和可用的借款能力来支持我们的大部分资本支出、营运资本要求和股票回购。余额可能通过新的借款获得资金。我们预计,基于我们目前的信用评级和过去在债务市场的有利经验,我们将能够获得此类融资。
在截至2022年5月7日的前四个季度,我们的调整后税后投资资本回报率(ROIC)为51.4%,而去年同期为40.2%。调整后ROIC的计算方法为税后营业利润(不包括租金费用)除以投资资本(包括将经营租赁资本化的因素)。我们使用调整后的ROIC来评估我们是否有效地使用了我们的资本资源,并认为它是我们整体运营业绩的重要指标。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
债务工具
于2021年11月15日,吾等修订及重述我们现有的循环信贷安排(“循环信贷协议”),据此,吾等在循环信贷协议下的借款能力由20亿美元增加至22.5亿美元,而循环信贷协议项下的最高借款金额可由22.5亿美元增加至32.5亿美元(视乎贷款人批准而定)。循环信贷协议将于2026年11月15日终止,所有借款将于2026年11月15日到期并支付,但我们最多可以提出两次请求,将终止日期再延长一年。根据循环信贷协议,循环贷款可以是基本利率贷款、欧洲美元贷款或两者的组合,由我们选择。循环信贷协议包括(I)Swingline贷款的7500万美元再抵押,(Ii)5000万美元的个人发行人信用证再抵押,以及(Iii)所有信用证总计2.5亿美元的再抵押。
根据我们的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与收入比率、最低固定费用承保比率,以及在某些情况下可能要求加快还款义务的控制权变更条款。
截至2022年5月7日,根据循环信贷协议,我们没有未偿还的借款和180万美元的未偿还信用证。
我们还维持着一项信用证安排,允许我们请求参加行代表我们签发总额高达2500万美元的信用证。信用证融资是对根据循环信贷协议可能签发的信用证的补充。截至2022年5月7日,我们在信用证安排下有2500万美元的未偿还信用证,该安排将于2022年6月到期。2022年5月16日,我们修改和重述了信用证融资安排,其中包括将该安排延长至2025年6月。
除了根据上述承诺融资签发的未偿还信用证外,截至2022年5月7日,我们还有1.051亿美元的未偿还信用证。这些信用证有不同的到期日,并且是在未承诺的基础上签发的。
2022年1月18日,我们偿还了2022年4月到期的5亿美元3.700%优先债券,这些债券于2022年1月可按面值赎回。
截至2022年5月7日,我们的13亿美元商业票据借款和2023年1月到期的3亿美元2.875%优先票据在综合资产负债表中被归类为长期债券,因为我们目前有能力和意图通过我们循环信贷协议中的可用能力对它们进行长期再融资。截至2022年5月7日,根据我们的循环信贷协议,我们有22亿美元的可用资金,而不会影响商业票据借款,这将使我们能够用长期融资安排取代这些短期债务。
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目录表
如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级票据包含一项条款,即如果我们遇到控制权的变化(如协议中所界定的),可以加快偿还速度。我们的高级票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违反约定或发生违约事件,我们借款安排下的所有偿还义务可能会加速,并在适用的预定付款日期之前到期。截至2022年5月7日,我们遵守了所有公约,并预计将继续遵守我们借款安排下的所有公约。
截至2022年5月7日,我们调整后的债务与扣除利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率为2.1:1,截至2021年5月8日为2.0:1。我们计算调整后的债务为总债务、融资租赁负债和租金的6倍;我们计算调整后的EBITDAR的方法是将利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬费用加到净收入中。调整后的债务与EBITDAR之比按往绩四个季度计算。我们的债务水平目标是调整后的债务与EBITDAR的比率,以维持我们的投资级信用评级。我们认为,这是管理我们债务水平的重要信息。管理层预计,调整后的债务与EBITDAR的比率未来将恢复到大流行前的水平,从而增加债务水平。一旦达到目标比率,调整后的EBITDAR增加的程度,我们预计我们的债务水平将增加;相反,如果调整后的EBITDAR下降,我们预计我们的债务水平将下降。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
股票回购
从1998年1月1日到2022年5月7日,我们总共回购了1.52亿股我们的普通股,总成本为291亿美元,其中包括在截至2022年5月7日的36周内回购了170万股我们的普通股,总成本为34亿美元。
2022年3月22日,董事会投票批准回购额外20亿美元的普通股,与我们正在进行的股票回购计划相关,这将授权回购的股票总价值提高到312亿美元。考虑到截至2022年5月7日的累计回购,我们在董事会的授权下还有21亿美元用于回购我们的普通股。
自2022年5月7日至2022年6月3日,我们已回购了103,726股普通股,总成本为2.036亿美元。
表外安排
自本财年结束以来,我们已经取消、签发和修改了备用信用证,这些信用证主要是每年更新一次,以涵盖对我们的意外伤害保险公司的可扣除付款。截至2022年5月7日,我们的备用信用证承诺总额为1.319亿美元,而2021年8月28日为1.624亿美元;截至2022年5月7日,我们的担保债券承诺总额为3760万美元,而2021年8月28日为3540万美元。
财务承诺
除先前讨论的循环信贷协议及偿还于2022年4月到期的5亿美元3.700%优先票据外,截至2022年5月7日,我们的合约责任并无重大变动,一如我们于截至2021年8月28日止年度的Form 10-K年报所述。
非公认会计准则财务指标的对账
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括某些不符合公认会计准则的财务措施。这些非公认会计准则财务指标为确定我们的最佳资本结构提供了额外的信息,并用于帮助管理层评估业绩和做出适当的商业决策,以实现股东价值的最大化。
22
目录表
非GAAP财务指标不应被用作GAAP财务指标的替代品,也不应为了分析我们的经营业绩、财务状况或现金流而单独考虑。然而,我们提出了非公认会计准则财务指标,因为我们认为它们提供了对投资者有用的额外信息,因为它更清楚地显示了我们与去年相比的经营业绩。此外,我们的管理层和董事会的薪酬委员会使用这些非公认会计准则财务指标来分析和比较我们的基本经营业绩,并使用选定的指标来确定绩效薪酬的支付。我们已将这一信息与最具可比性的公认会计准则衡量标准的对账包括在下列对账单中。
对非GAAP财务指标的调整:调整后的税后ROIC
下表计算了截至2022年5月7日和2021年5月8日的四个季度的调整后ROIC百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
财政年度 | 三十六岁 | 十六 | 三十六岁 | 落后四人 |
| |||||||||||
告一段落 | 结束的几周 | 结束的几周 | 结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月28日, | 5月8日, | 8月28日, | 5月7日, | 5月7日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千计) | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||
净收入 | $ | 2,170,314 | $ | 1,384,543 | $ | 785,771 | $ | 1,619,561 | $ | 2,405,332 |
| |||||
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
利息支出 |
| 195,337 |
| 137,217 |
| 58,120 |
| 127,642 |
| 185,762 | ||||||
房租费用(1) |
| 345,380 |
| 236,737 |
| 108,643 |
| 251,433 |
| 360,076 | ||||||
税收效应(2) |
| (110,847) |
| (76,661) |
| (34,186) |
| (77,710) |
| (111,896) | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,600,184 | $ | 1,681,836 | $ | 918,348 | $ | 1,920,926 | $ | 2,839,274 | ||||||
平均债务(3) | $ | 5,541,462 | ||||||||||||||
平均股东亏损(3) |
| (2,442,077) | ||||||||||||||
地址:租金x 6(1) |
| 2,160,456 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(3) |
| 268,111 | ||||||||||||||
投入资本 | $ | 5,527,952 | ||||||||||||||
调整后的税后ROIC |
| 51.4 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
财政年度 | 三十六岁 | 十六 | 三十六岁 | 落后四人 | ||||||||||||
告一段落 | 结束的几周 | 结束的几周 | 结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月29日, | 5月9日, | 8月29日, | 5月8日, | 5月8日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千计) | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||
净收入 | $ | 1,732,972 | $ | 992,515 | $ | 740,457 | $ | 1,384,543 | $ | 2,125,000 | ||||||
调整: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
利息支出 |
| 201,165 |
| 135,528 |
| 65,637 |
| 137,217 |
| 202,854 | ||||||
房租费用(1) |
| 329,783 |
| 227,327 |
| 102,456 |
| 236,737 |
| 339,193 | ||||||
税收效应(2) |
| (115,747) |
| (79,102) |
| (36,645) |
| (81,522) |
| (118,167) | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,148,173 | $ | 1,276,268 | $ | 871,905 | $ | 1,676,975 | $ | 2,548,880 | ||||||
平均债务(3) | $ | 5,446,162 | ||||||||||||||
平均股东亏损(3) |
| (1,364,932) | ||||||||||||||
地址:租金x 6(1) |
| 2,035,158 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(3) |
| 227,061 | ||||||||||||||
投入资本 | $ | 6,343,449 | ||||||||||||||
调整后的税后ROIC |
| 40.2 | % |
23
目录表
非公认会计准则财务指标的对账:调整后的债务与EBITDAR之比
下表计算了截至2022年5月7日和2021年5月8日的四个季度调整后债务与EBITDAR的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
| 财政年度 | 三十六岁 | 十六 | 二十四岁 | 落后四人 | ||||||||||
告一段落 | 结束的几周 | 结束的几周 | 结束的几周 | 季度结束 | |||||||||||
8月28日, | 5月8日, | 8月28日, | 5月7日, | 5月7日, | |||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
净收入 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,384,543 |
| $ | 785,771 |
| $ | 1,619,561 |
| $ | 2,405,332 |
新增:利息支出 |
| 195,337 |
| 137,217 |
| 58,120 |
| 127,642 |
| 185,762 | |||||
所得税费用 | 578,876 | 378,737 | 200,139 | 419,712 | 619,851 | ||||||||||
息税前利润 |
| 2,944,527 |
| 1,900,497 |
| 1,044,030 |
| 2,166,915 |
| 3,210,945 | |||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 407,683 |
| 278,044 |
| 129,639 |
| 301,365 |
| 431,004 | |||||
房租费用(1) |
| 345,380 |
| 236,737 |
| 108,643 |
| 251,433 |
| 360,076 | |||||
基于股份的费用 |
| 56,112 |
| 38,061 |
| 18,051 |
| 49,058 |
| 67,109 | |||||
EBITDAR | $ | 3,753,702 | $ | 2,453,339 | $ | 1,300,363 | $ | 2,768,771 | $ | 4,069,134 | |||||
债务 | $ | 6,057,444 | |||||||||||||
融资租赁负债 | 288,483 | ||||||||||||||
地址:租金x 6(1) |
| 2,160,456 | |||||||||||||
调整后的债务 | $ | 8,506,383 | |||||||||||||
| |||||||||||||||
调整后债务与EBITDAR之比 | 2.1 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
财政年度 | 三十六岁 | 十六 | 二十四岁 | 落后四人 | |||||||||||
告一段落 | 结束的几周 | 结束的几周 | 结束的几周 | 季度结束 | |||||||||||
8月29日, | 5月9日, | 8月29日, | 5月8日, | 5月8日, | |||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
净收入 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 992,515 |
| $ | 740,457 |
| $ | 1,384,543 |
| $ | 2,125,000 |
新增:利息支出 |
| 201,165 |
| 135,528 |
| 65,637 |
| 137,217 |
| 202,854 | |||||
所得税费用 | 483,542 | 271,591 | 211,951 | 378,737 | 590,688 | ||||||||||
息税前利润 |
| 2,417,679 |
| 1,399,634 |
| 1,018,045 |
| 1,900,497 |
| 2,918,542 | |||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 397,466 |
| 272,115 |
| 125,351 |
| 278,044 |
| 403,395 | |||||
房租费用(1) |
| 329,783 |
| 227,327 |
| 102,456 |
| 236,737 |
| 339,193 | |||||
基于股份的费用 |
| 44,835 |
| 32,251 |
| 12,584 |
| 38,061 |
| 50,645 | |||||
EBITDAR | $ | 3,189,763 | $ | 1,931,327 | $ | 1,258,436 | $ | 2,453,339 | $ | 3,711,775 | |||||
债务 | $ | 5,267,896 | |||||||||||||
融资租赁负债 |
| 228,597 | |||||||||||||
地址:租金x 6(1) | 2,035,158 | ||||||||||||||
调整后的债务 | $ | 7,531,651 | |||||||||||||
调整后债务与EBITDAR之比 | 2.0 |
(1) | 下表概述了截至2022年5月7日和2021年5月8日的四个季度租金费用的计算,并根据ASC 842(最直接可比的公认会计准则财务指标)将租金费用与租赁总成本进行核对. |
往绩四个季度结束 | ||||||
(单位:千) | May 7, 2022 | May 8, 2021 | ||||
按ASC 842计算的总租赁成本 |
| $ | 451,601 | $ | 421,750 | |
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (65,128) | (55,725) | |||
减去:与保险和公共区域维护有关的可变运营租赁构成部分 |
| (26,397) | (26,832) | |||
房租费用 | $ | 360,076 | $ | 339,193 |
(2) | 截至2022年5月7日和2021年5月8日的四个季度的有效税率分别为20.5%和21.8%。 |
(3) | 所有平均值都是根据往绩五个季度的余额计算的。 |
24
目录表
近期会计公告
有关近期会计声明的讨论,请参阅简明合并财务报表附注A。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策在截至2021年8月28日的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述。自我们提交截至2021年8月28日的Form 10-K年度报告以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2022年5月7日,自截至2021年8月28日的10-K表格年度报告披露以来,我们的工具和头寸对市场风险敏感的唯一重大变化是我们的循环信贷协议,该协议于2021年11月15日修订和重述,将我们的借款能力从20亿美元增加到22.5亿美元,5亿美元3.700%的优先票据债务偿还和13亿美元的商业票据净增加。
截至2022年5月7日,我们债务的公允价值估计为59亿美元,截至2021年8月28日,根据相同或类似债务的报价市场价格,或根据我们可用于相同剩余到期日债务的当前利率,我们的债务公允价值估计为57亿美元。截至2022年5月7日,公允价值比债务账面价值低1.633亿美元,比2021年8月28日债务账面价值高4.131亿美元。债务的账面价值反映其面值经任何未摊销债务发行成本和贴现调整后的面值。截至2022年5月7日,我们有13亿美元的浮动利率债务未偿还,截至2021年8月28日,没有未偿还的浮动利率债务。在这些浮动利率债务的借款水平上,利率每提高一个百分点,就会对我们2022财年1280万美元的税前收益和现金流产生不利的年度影响。基本利率敞口是基于伦敦银行间同业拆借利率。我们的未偿还固定利率债务为48亿美元,扣除截至2022年5月7日的未摊销债务发行成本为2590万美元,扣除截至8月的未摊销债务发行成本净额为53亿美元 28, 2021. A one 利率上调一个百分点,将使我们固定利率债务的公允价值在2022年5月7日减少1.825亿美元。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2022年5月7日,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这些控制和程序在修订后的《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2022年5月7日起有效。
内部控制的变化
在截至2022年5月7日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼
截至本文件提交之日,在截至2021年8月28日的财政年度中,我们的年度报告Form 10-K第1部分第3项中披露的法律程序没有其他重大法律程序或重大进展。
25
目录表
第1A项。风险因素
截至本文件提交之日,我们的风险因素与我们截至2021年8月28日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年5月7日的季度内,该公司回购的普通股股份如下:
发行人回购股权证券
|
|
| 总人数 |
| 最大金额 | |||||
购买的股份作为 | 重视那个五月还没有 | |||||||||
总数 | 平均值 | 公开的一部分 | 在以下条件下购买 | |||||||
的股份 | 支付的价格 | 已宣布的计划或 | 这些计划或 | |||||||
期间 | 购得 | 每股 | 节目 | 节目 | ||||||
2022年2月13日至2022年3月12日 |
| 119,542 | $ | 1,898.22 |
| 119,542 | $ | 730,657,085 | ||
March 13, 2022 to April 9, 2022 |
| 181,485 |
| 1,972.17 |
| 181,485 |
| 2,372,738,270 | ||
April 10, 2022 to May 7, 2022 |
| 147,547 |
| 2,136.02 |
| 147,547 |
| 2,057,574,959 | ||
总计 |
| 448,574 | $ | 2,006.36 |
| 448,574 | $ | 2,057,574,959 |
1998年,我们宣布了一项计划,允许我们回购一部分流通股,回购金额不超过董事会规定的最高金额。董事会最近一次修订该计划是在2022年3月22日,授权回购额外20亿美元的我们的普通股。这使累计股份回购授权达到312亿美元。上述所有回购都是该计划的一部分。
自2022年5月7日至2022年6月3日,我们已回购了103,726股普通股,总成本为2.036亿美元。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
现将以下证物存档:
3.1 |
| AutoZone,Inc.重述的公司条款。在截至1999年2月13日的季度10-Q表格中引用附件3.1并入。 |
3.2 | 第七次修订和重新修订AutoZone,Inc.的附则。通过引用附件3.1并入日期为2018年3月19日的当前报告的8-K表。 | |
15.1 | 关于未经审计的中期财务报表的信函。 | |
31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | |
26
目录表
31.2 | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行干事证书。 | |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101. INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 公司截至2022年5月7日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
* | 随信提供。 |
27
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
AutoZone,Inc. | ||
由以下人员提供: | /s/贾米尔·杰克逊 | |
贾米尔·杰克逊 | ||
首席财务官兼执行副总裁 | ||
财务和门店开发 | ||
(首席财务官) | ||
由以下人员提供: | 斯科特·墨菲 | |
J·斯科特·墨菲 | ||
副总裁兼主计长 (首席会计主任) | ||
日期:2022年6月10日 |
28